Art. 8 Regolamento sulla tesoreria del Cantone dei Grigioni - Rischio di fluttuazione del tasso di interesse e rischio di rifinanziamento

1. Grazie a una gestione dei rischi attiva, la struttura delle scadenze del capitale di terzi viene gestita in considerazione degli investimenti attivi. Bisogna considerare lo sviluppo dei tassi d'interesse e i tassi d'interesse attesi sui mercati finanziari (rischio di fluttuazione del tasso di interesse), nonché la possibilità di un finanziamento più difficile in seguito alla diminuzione della solvibilità o di disfunzioni sui mercati finanziari (rischio di rifinanziamento).

2. Le scadenze dei debiti vanno scaglionate in modo regolare. A titolo di complemento, lo scaglionamento può essere gestito anche con strumenti su saggi di interesse derivati.

3. L'impiego di strumenti su saggi di interesse derivati avviene esclusivamente quale garanzia dei rischi di fluttuazione del tasso di interesse. Prima della chiusura di un'operazione con strumenti derivati, le opportunità e i rischi di una prevista transazione devono essere analizzati, fissati per iscritto e approvati dal Dipartimento nel contesto globale.

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