Art. 39 Ordinanza della FINMA del 6 marzo 2024 sui rischi di credito delle banche e delle società di intermediazione mobiliare (OCre-FINMA) - Aliquote di maggiorazione

L’aliquota di maggiorazione è determinata in funzione del valore di base del derivato, della relativa durata residua e dalla presenza o meno di una compensazione giornaliera dei margini. Essa è stabilita secondo la tabella di cui all’allegato 2 numero 2.

Ai derivati con compensazione giornaliera dei margini si applicano le aliquote di maggiorazione ridotte di cui all’allegato 2 numero 2, se le seguenti condizioni sono adempiute: a. il paniere di compensazione comprendeva, in qualsiasi momento del trimestre precedente, al massimo 5000 operazioni; b. negli ultimi due trimestri non si sono verificate più di due controversie relative a richieste di margini che siano durate più a lungo del periodo di detenzione altrimenti applicabile; per il resto si applica l’articolo 96 capoverso 2; c. il paniere di compensazione contiene solo derivati che possono essere facilmente sostituiti e garanzie liquide.

Per i «first-to-default swap», l’aliquota di maggiorazione è stabilita in funzione del credito di riferimento più rischioso contenuto nel portafoglio. Per i «second-to-default-swap» e i «nth-to-default-swap» sono determinanti rispettivamente il secondo e l’ennesimo credito di riferimento più rischioso.

Per i derivati il cui valore nominale può essere scambiato più volte, le aliquote di maggiorazione sono moltiplicate per il numero di pagamenti che restano da effettuarsi in base al contratto.

Se una transazione è strutturata in modo tale che, a determinate date future, tutti i crediti e gli impegni in essere siano liquidati e i parametri contrattuali adeguati affinché il valore di mercato del derivato sia pari a zero, la durata residua è fissata alla più vicina di queste date. Per i derivati su tassi d’interesse con una durata residua superiore a un anno che soddisfano i suddetti criteri, l’aliquota di maggiorazione non può scendere al di sotto della soglia inferiore dello 0,5 per cento.

Per gli swap su tassi d’interesse «floating/floating» emessi in un’unica valuta, l’aliquota di maggiorazione è pari allo 0 per cento.

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