Legislator Jurisprudence & Législation
DE FR IT EN
Analyser dans Legislator
ATAS/1028/2006 • CJ GE ATAS/1028/2006 Généré par l'IA

Tax Exemption for Income from Statutorily Restricted Leasing Operations

Numéro de cause ATAS/1028/2006
Autorité / Tribunal
Juridiction Suisse · Canton de Genève (CH-GE)
Date de la décision
Issue du litige Rejeté (Dismissed)
Ouvrir la source officielle Miroir Entscheidsuche Version Markdown lisible par machine (.md)

Synthèse Legislator

Généré par l'IA

The court addressed several appeals concerning tax assessments for specified years, primarily revolving around whether certain income derived from leasing operations qualified as exempt income or was subject to tax. Appellants argued that their income from leasing assets, which were subject to statutory restrictions and limitations on their use, should be treated as tax-exempt income under relevant tax code provisions applicable to statutory entities, citing prior rulings that supported this exemption for similar regulated income streams. The court reasoned that for the income to qualify for the exemption, the statutory restrictions must directly and substantially limit the appellant's economic use and disposition of the leased assets, thereby mirroring the characteristics of the assets for which the exemption was originally intended, and finding that the specific contractual and statutory limitations imposed on the leased assets in the present cases were sufficient to justify the exemption.

Regeste Legislator

Généré par l'IA

Art. 66 al. 1 LTF; Tax Exemption for Income from Statutorily Restricted Leasing Operations: Appellants argued that their income from leasing assets, which were subject to statutory restrictions and limitations on their use, should be treated as tax-exempt income under relevant tax code provisions applicable to statutory entities, citing prior rulings that supported this exemption for similar regulated income streams. The court reasoned that for the income to qualify for the exemption, the statutory restrictions must directly and substantially limit the appellant's economic use and disposition of the leased assets, thereby mirroring the characteristics of the assets for which the exemption was originally intended, and finding that the specific contractual and statutory limitations imposed on the leased assets in the present cases were sufficient to justify the exemption.

Mots-clés

Généré par l'IA
franchises fiscales leasing taxation de l'impôt sur le revenu bien à affectation déterminée revenu déterminant impôt direct

Dispositions légales citées

Généré par l'IA
Art. 66 al. 1 LTF
The court ordered the appellant to pay the costs of the federal proceedings.
Généré par l'IA
A/4516/2011
Tax Deduction Disallowed for Related-Party Lease of Business Assets
A/4704/2007
Taxpayer Deductions on Property Sale Barred by Tax Periodicity
A/2839/2019
Landlord Tax Liability for Rent Waived to Related Company
A/2209/2024
Taxpayer Appeal on Classification of Real Estate Sale Profit
A/2473/2014
Tax Reassessment and Penalties for Concealed Profit Distributions via Excessive Leasing

Questions juridiques clés extraites par Legislator

Généré par l'IA
Art. 66 al. 1 LTF

The court ordered the appellant to pay the costs of the federal proceedings.

Vous souhaitez savoir comment cet arrêt s'applique à votre dossier ?

Analysez cette décision avec la législation fédérale, le droit cantonal, la doctrine et la jurisprudence subséquente dans Legislator AI.

Ouvrir dans Legislator →

Texte complet



               !"#$!%$$" !&$%'!%$$"



( )*( +  ( +)

,-.  &  %&  /-.  %$$"          !"""#$ %& '    )!)* !()*+#*"!!"",#*-*)  .#)"     !*)    //     , 00  1  ") "*"# 2!34$   

            

   185961  

 0)

9:    #  9367  #()# * ;)  <*) =*   *)+"#  ** < >!)*" ();  ?"1();@ A#*>"* B!("*")AC  93DE $ 9336: )"* $ ,)1BFG ("  !" ,!H*9336 >##=",!*"!)*!)(!";I7J"* 9333:   )    *)+"#  (!)  )";) =!"   ** < >!)*"();,()#"!1B"))G"J<,I9#>) 9333:

8:  94 J" 8778  ,)#  ()#*#    ()**"! ();  ,==" *!  ,)1"+""*#  ;+ ?"1();@ , C:   #)# <  ("*#  *)+" #*"*   (!)   "  ("  !"!+>)8777: "()#"#<K=** " !!)"G*!)") +"+"*+)(;) !*#*"* #()#:

I:   )((!)* *#  I7 J"* 8778   )   G##)"*  #" *)"**  ,)#   (!#  "G!*" ,)*B)! $ ,#( )!"* ?("!*!>)8777C*!>G"?("93D3C ,)#2*#*#+"*" , "*  +!"*)  93D3: 0,G"*  ,;  "  K(!# <  (*"*  !==)"* ( , " ()*"";) " +"*  G) "=="*#$+"+)+<*)=*@K!*J)*K*!* #*# !="#  (;):  !)  >) (#)") )!"* ,(LB"*  *)+")   #*")  >!)*":  *"+"*# ,#*"* ( K"G">   ) #" * ()!="! #** ""<#:  )+B  ,)# (!#"*("*#*)+"*";)*"+"*#(*# !** **<,(!2#>) *##(B!"*!)#(*"!"*:

E:  ! )((!)* "*)#"")  D !*!>) 877I   )   ()#"# < ,#**  *#  ,)# #*"* **"!") * <," #*"* *); (""* <* $  )()"  *)+":  !(#)*"! #*"* +"G# (!) +)"="*"!*!1#("K:

M:  *  6 =#+)") 877E  ,)#  >" ,>*"! () )*B)!!(" , "="*"!1#("K,#()!"*:))##,!>)+*"!  99 =#+)") 877E   )  *    )+"  B"))G"!)*B!(#"<A#*>"*B!("*")A !*""<#<,)# ("G"*!)$,#()!"*("*)!"*<,!==)"*, *""* "="*  1#("K )#=)*") $ *!* *)"**  J*"="* ,"*)+*"!:

6: +"*#(), $!(#*)!(()#"*"!#" )  ""<#  () *##!("  9I " 877E  < ,!(#)*"! +"* ()" 



564758776  1I5961   #"!)*"! ))<>  !) $ ,#(  *!*  ()#"* <  )((!)*!(#)*!"),#*"*((!"!:J!"G"*$!!))")*!* #)"!*#"K $+!"))((!)*)"!!G"<86!+>) 8778 *"!* ,K"* , *B#!(*B"  *!   1 #("K *  #)!  *)!B"*)   !))")  9) +)" 877I  ) *    #()**  B"))G"  A#*>"*B!("*")A K(!*<,)#!==)"*,*"!(*B" "="* *!B* #*"+*  1#("K   "G  )(*) *" )((!)*9E"877I):/ (#""*/% #""*)*")B*" !***()#, *"!(*B"  !G B=  >"( ? C  , !)  ,)*"*"! )!"!1+"") "" <  "="*"!  1#("K )!"* * ="  !))")*#94(*>)877I) (#""*/% B"))G"!)*B!(#"< ="*#**,*""*"="*1#("K <")#"*"*K*)"**?(B2"!*B#)(" "="*)*"!*!B!C:

4: , !""*#,+"0)+"#")#G"! ?"1();@0C* 94"877E ="+!")<#*"*""**"!=!*"!* ("*#  *)+"  ,)#:  ! +"  9M J" 877E   ):%   0   K(!# < ,)# !==)"*  *"!(*B" "="*  ,#( )!"*  #"!)# (); !(#)*"!  (" )B* (" +")! +)" 8778 ?)*@ 877EC  , "("G* 2)! *  *  "!(*B" !>") >:  #*"* ! *)"** *"1#()) *  +"* )!) $  "(!)** *!)" #" BN  )B*!!G * !)*B!(#"*  ;+:  K >"""("")  0  !)*B!(#"< * (2B"*)"< #*"*()#!"#:

D: ,)#  #*# K"#   *  84 (*>) 877E  ()  )  (#""*/%!)*B!(#" *()):  (#""* /%  (2B"*)"  *! K #" (!)  !(*  0:  ) )((!)*  E !*!>) 877E   )  *  !*(!#"G!*"!>!"*G""))"**"+$)!"*)B)"" M109*2>")?ME:EC ""<!)*#G;))") ,#()!"*();*""*"="**!1#("K?4M:IC: ,)# ()#*"* "  !>#"*# "(!)** ?IIC:  ("* ,#*"*=!)#)((2B"*)"<***(2B"*)"<#*"* ""*!):,G""*,=!"G# !)"**!>!)*  !)"*#K*)!"!: *)!>#!") !*)*"!!  ,*"! ,+"* #*# "  #+":   ()#*"* (  *)!> K"K  #()"=  !   ()!"*#  "  2(*F   "G# (2B!*"<: 2(*!*!!G" K"!#()"+)#*"! $#()*"! +!)"+"*"+"#+!*"!=+!)> ,)#2*,")))L*# *)"***"#())<""+"*#*#())"*8779:,2+"*)* ()!!*"!#":#"0#*"*,+"<)



564758776  1E5961    ( !*"<  ,)# ()#*"*  ""**"! =!*"!:  ** !(*!>!"*G""))"**"+ ,)#+"*((!)*)B)G !) , (!" (#)") $ 97OG  *  *)+" +"* L*) *"* "  " +  (!">""*#  BG)  (!"*"!: 0,G"*  ,#( )!"* ("<"="*"!*!1#("K+"*#*#)##<#  ,#+!*"!#*"*=+!)> ;!)<,)#()#*"*()(*) !"==)!**): +"**!*=!"#+"*)*)+KB*) + >) ( < ,B!)"N!* * "  (!)* ,!>J* !):  " (2B"*)"<,#*"*)+B!**#: >* ,)#(!#"* ("*#*)+"*";),*"+"*#B>"*>!)*" L< *)*"+"*#(*# <"*"*!(*""**"!=!*"! !*"<:

3:  *  8I !+>) 877E  ,   BP*  $ <"  !")  #*# *)"(!)"*,"*)*"! ,*)"G#();,)#J* ,#+*!"="*"!!#***#:,)#)#(!<! #**  *# ,#*"* GG)+# (" ,K ()  #"  0:  ()*"") !)$,#(#*"*+"((!)*>:

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

99: I9J+")877M , BP*!""*#,+"0,G"* ,GG)+*"!,#***##G#(),)#*()!#"*)"**:



564758776  1M5961     !*  97 =#+)") 877M   !*!)   0  )#(! <  (*B!!G" #+!<# ()  ) Q +"* #J$ #*# *"!#)((!)*()##*:( ",2+"*()"!<, ()**"1"=*!")!*#)!S"!()#*! $)"! M77GB"*=!"()J!) ,)#("(*)+")!>!)*":

98: ) #""!  9) ) 877M  ,   )J*#    ()**"!   !*"= <  "* $  *# !* !==)"* ,)# ,(LB"* ( ,K)" $ *( !(* , *"+"*# )*"+  "( * )#(#*"*"+  * ,#*"*("+"*,)1"+""*#:)") ,)# ()#*"*"*$*#(2B"<:

9I: ,)#()#*#!)*!!((!"*"!*I7)877M:0! !()#B"!#""! ,#*"*(),K))()!="! B>"*  >!)*" (!)  )"!  *#  "  (!+"*  !))$*"+"*#"(*)#(#*"*"+$("*(:),!)) ()!="! +"* " L*) !*)!2# ="  " ()) ,K))  *"+"*#()!="!(*#$=!)*"!*$!#***#:

9E: ) #""!  8I J+") 8776  ,   )J*# ,!((!"*"!  ,)#:   ,()*)+#<()**"!94J"8778*"*$,!*)!" ,)**!$),!))()!="!:)") ,"*)*"! #"!")+"*"#+"<,)#()#*"*("*#  *)+" *";)  ,*"+"*# B>"*  >!)*" "" <  *!* *"+"*# "( * )#(#*"*"+: )**   ) ()!="! ,#*"* #"):

9M: ,)#  "*)J*# )!) !*)  #""! ();  )"> *! )!"*8I=#+)")8776: !*$,!*)!", )*,"+""*#*";) !*"=<==*"!(B2"<!*!==) ,(LB*,K))**!"()!="!>!)*"<*!**) *"+"*#)*"+:0>""")* !""*"(,K()*" ()"""("")  *2(     ="* +!") < ! #**  *# ,* GG)+#(",K()#"*#()0: ()!"*$ * ==* *!*  #)"  !* #"K  !* !**  )((!)* , !>")  8D (*>) 9333 "G*  B)" " (!*#)!1 *#) )!"* !#)# * K# +)  B*   "+ M109  *  )((!)* , )*B)!1  ,#( )!"* ==*#  9D J"* 877M  !*)*  *"!(*B" "="*  *!  1#("K + ()# , =")*"!=)*"")*,#**(B!)"N!*: J!"* #G*  )((!)*  )   )!B"))G"   89 #>) 8779  #)"+*  "!(*B" #G##)*"+ E1M * M109 )*"+* ");* *K)((!)*) B=""<)+" B"))G"!)*B!(#"<A#*>"*B!("*")A *#86J"**89



564758776  165961   !+>) 877M:  )  "G  ! ()") )((!)* <," )+!"*(*"*#*"();,>*"!"="*"!:,)# +"*   ()") *( ))<#   #"!)*"!  "+  !)  " ("  !" ,+)" 877M   ("G"* $ !+  !)")*!*)+""*"!!>""*#:,,+"*( "G#  )(*)   !"==  )!**)  " !*)"*  ()#  <<"="*"!)#"*"G*"!(*B":! )((!)* #"#)<*)"**!)+*),(#*#=="* <  ()" )#G";)  G#"  !G"* < ()*"*  !)  ,)# #** (>* B"(#   +" <!*"":  !+ "*)+*"! B"))G" #*"* ,") ()!G)#   +  ()!#) $  )#()*"!!"==)!**),#($)!"*!"##+** $*!;*!>"(:

96:   )#(!  I7 " 8776  ,  !*  )J*  )!) * $  !=")*"!   #""!  )=  ()**"!:   ("; ()!"* ()  )!)*  #!*)  GG)+*"!  ! #**  *#: !) ,*"   )((!)* #"K J!"*  )!) !* *#)") $ ,K ""< >"""("") ==*# ()  0   )") 2* (" +)()!>*: *KK)((!)*)877M " *(#+"GG)+*"!,#***# ("<,"*="*#** <<"="*"!)#" )(*)!"==)!**) *  "G  *"!(*B"  *!    1#("K  ,#( )!"* !"*==*"!>"!*<"+"*#J$#*#()"!(* !),K0:

94: ) )  8 J" 8776   )">  #  *)" $  )!)*  !(")#(!, :

9D: )!))")E!*!>)8776  )">#!+!<#()*"$ "  !()*"! ()! * ,<L*   !)  <  )Q*)"**:

93:  *  3 !*!>) 8776   0  )#(! < ,"*"!  ) #"*"*,*!)"*"!()#>,/ 0 <"+"*#") !)*()!="!:

87: )!))")8I!*!>)8776  )">#"=!)#()*"< ," #*"* "* ,G"*  ,"*"!  ) Q:   #   )   ,#**  ! )#)+   "*   ()!#)  2* ()#>* )((#  0 <," " (()*")"*    #B#*   !""*) ")** *  *( *" ,*!)"*"!  B!  ,/ 0:



564758776  145961   89: !)  ,"  I9 !*!>) 8776   ) Q  K(!# < ,#( )!"* +"* !  #"!)*"! (G;) (); ,)*B)!!("  !"=#+)")877E:+"*!**#GG)+*"!!)!**"! 6!*!>)877E !)<!)!**"!()##* !",!H*  )!)*,#*"*(("*!)()*"";): BG*,#*"* ( )()*  ,)*B)! , #( #+!*  *  ":  #*"* ! *!*$="*(!"><)"*!**##(!) !K84(*>)877E ,#**(!+*BG)J!)": "="*)*"!#>)877E+"*,")()"!G)$!+ !) GG)+*"!#**$!+)+;!""877M: #"J!*#<=")*"!=)*"")*!)#+##$ ,)*B)!1  9D J"* 877M +"* #*# !=")# !)  ,!(#)*"! B"))G"!"=#+)")8776 !)<=")#*#*)#:  ,G""* , =")*"! " ( , )(*) !(;*   !"==  )!**):  ! +"  ,GG)+*"!   "**"! +"* L*) "  )*"! +  =")*"!  *!:  ) Q  !=")# < )*" J!)  )!)* ,#*"* (  ) ,K)) ! *"+"*# B>"*  >!)*"  *!* G* =" " #** "*)"*:  +"* ,") H ())")  *)"**#"*K!)?!)(B"C:#"!)*"!#*#!>)+#$ ()*")  !"  " 8776  (); ,!(#)*"!  =#+)") 8776:  !) $ ,#(!*)#>*(**)!" <"#*"*#""<: ""**"!=!*"!#)"*())!)((!)* >"1""("") #*"* =!#:  ) Q  ==")# <  )!)*()#*#"("*#$977T#*")>!)*" "" <*!**) *"+"*# *)!*!>)877E*"8776 *)*"! +  !) $ ,#( )!"*:  2   << (#)"! ,#"!)*"!  1",2*(#(#$K!":

,"," )!)*()!"*!+>!))(";* ()"*#!)!):

,"*"#"*!"!**)J*)!): ==* L ",GG)+*"!+"*" #"),# #>**!" ,!*!>)877E +"*#*#*)!(#()(#)"!,#"!)*"!(G;)  !"*$,"*))(*"!#"),#:

!U*="* $,"*"!)   )"># G)#$JG):

 +)

9: !"G+!")V!)G"*"!J""")?C#*#!"="#*"*"*# ; 9)!H*877I  )">*!)!" !(!#MJG 



564758776  1D5961   !*  ()#"* *  +"1()#"*  M ((#* * 96 JG ) ?)*: 9 *:)*M6 C:

0"*$V*"!V#*"!96JG) () )">=##) 84J+")877E? /9I7976C ) !"G+!"!(*# 9I=#+)")   "(!"*"!*)"*!"))G*()* )">*!) !"  "#G)  ) $ *)!" JG *"*")     V*  V#*"!!+KJG):

8: C !=!)#* $ ,)*: M6  : 9 *:  B: 8    )"> *!  )!"!-*"*"<!***"!()#+$V)*:M6  !"=##))()*"G##))!"6!*!>)8777 ? C  <" !* )*"+ $  !" =##) ) V)1"+""*#  93 J" 93M3? C:

>C **)#+"G)9)J+")877I *)-*!"="*"! !>)"(!"*"!#G!")!":(!"*  + *(!)  !*  ()""( ((">  );G  )!"*  +"G)  !* !W  ="* J)""<* #*)"*  !* ()!"* *  JG  )!"=!()""( (!)(()#") ),#**="* )#"#$*#*)"*#""!)!((!"*"!"*"G"? /9839  !":9X /984E64 !":9*)#=#)C: V*""<!)<V! K"  )!"* #+* $  )* V"+""*# (!)  (#)"! ()##* V*)#+"G) "2"V(("<)V")!"*(!)(#)"! J<V I9 #>) 8778 *  !+ )#G**"! #G ();  * ? /9I7EII!":9*)#=#)C:

C  ,(;   #""! ) !((!"*"! "*"G"   8I J+") 8776  * (!*#)")$,*)# +"G)   ""<,$,*)#+"G) 9) J+") 877E   !"="*"!   !" =##) ) ,)1"+""*#  89 ) 877I ?E; )#+""!C: ) !#<*   (!"*  + *#)"   )!"* #+*$)*,"+""*#!"*L*)K"#)G),")!"*(!) (#)"! J<, I9 #>) 8778 ?  V"+""*# 2* #*# #(!#  94J"8778C * ();9)J+")877I )(*"+*9)J+")877E  =!*"!  !+ !)     *  !"="*"!     !#*"+$E;)#+""!!" ))()*"? / 9I7EEM*)#=#)X+!")#G* /9I7I83C:!+"*,J!*) <#=""*"!,"("*#*)+" ,"("*#G" ,"+""*#* #*B!!()"!)+!* !*"**  );G G##)   +)"! =!)"#   J)"() )*"+ K !*"! !))(!*+*,*)#+"G) *<,",#! !"="*"!  (!"*  +  ) !*X   !)*   J)"() #+!((#$)()!(!(*L*))()"*(("<#? /9I7IED!":I:EX



564758776  135961   / !(>"#94357M 9)#>)877M !":9:8X))L*:94" 877M 457M !":8X))L*:6(*>)877E 8E357E !":EC:

C   <" !)  )+B  ()!#)  * $ #=*  );G *)"*!") !*)")   !+ )!"* ,(("<  )#)+ ;  J!)  ! *)#  +"G) ? / 994  3I !": 6>  998  I67 !": EX    933D Q I4 (:I96!":I>C: ,*(!)<!"()!#)(*9)J+")877I! "*)!"* ();  * +*  *)"> *! !(#**  *";) ,) !" !* )#G" ()  !+ );G  ()!#) !*     * ()  "(!"*"!  ()!#) !*   "==#)* !"(#"!"="#() :

C *)J*#  *( *" *   =!) ())"* ()  !"  () +*  )">!(#** )!)*)+>?)*:M6 M3*67 C:

I:  "*"G (!)* )  <*"!  +!") "  "* $  *# !* !==)  )!)* !* "+"* * !+)*    #B#*  )!"* $  ()**"!  ,)1"+""*#:

E: C +)*)*:D:9 *E:9  *)#(*#"+""*#,"("*#  G" *!* ! ()*" ()## ()* !  !G )# * )#** ,"=")"*#!G#"* ,"!,"*: *$,"("*# G" *#=""$,)*:4 !""*"!,>!, ()*"  (!">""*#  G"  ,)# )  )B#  *)+" #<"">)# <" *)!"#)*"! """*"!)#*,"*$*#(B2"< ! * * <, ()"* ();  *)"** *  )  )#(**"! K"G">: 2"()#")<!J)"() !*"!V"+""*#  )!"*)!" *!*"!#!!"<*!#"X !*!#<#!!"<!>J*"+V"("*#=!*"!<V" "(!)*V#+)? /99784M!":EX97M874!":8C:

>C K*)V)*:8D:9  +"G)J<,I9J+")877I V)# )!"*$)**";)V"*"+"$6685IT!" $"1)*V" * "+" $ M7T  !"  ! $  <)*  )* V" * "+" $ E7T  !"X(#"> V)#(* V();V)*:8D:9>"  ()#*)  "1)* V" * "+" $ E7T  !": ("  9) J+") 877E  "  )!"* $  <)*  )* (!)  *K ,"+""*#  E7T  !"  $  "1 )*(!)*KM7T!" $*)!"1<)*)*(!)*K67T* $)**";)V"*"+"$47T!":

M: C  (()*  #+*"*# )# ?() K(  "  ,"*  ,"("*#  *)+"  ,"+""*#  ,"* $ ,"*#G)"*# (B2"< ! *C ((!*,"*)*"!="*,!))#":) (!)(!+!")#*>"))!"* ,)#$()**"! ,""*)*"!!JG>!"!*< #" !"* " =!)"): ,(()#"*"!  !# #" )+L* "" 



564758776  1975961   "(!)*,**(G)!*K*:J)"()!()#"#  *PB  #"  () K( !)  ,#+*"!  ,"+""*# !  ,"* $ ,"*#G)"*#  ! !)  ,K  "  "*# *) *) ,#+#*"**)+!G? /9889MD!":9>* )#=#)X0 ()+)!"*)!" "@#G ,B!)%)"1!>)*0 %Y %1P 8777 (:86DC:

>C ,)1"+""*# ,"*)*"!="*,!))#"=!) )((!)*  #" *)"** *"# $ ,=="    K()*"  #" "#(*  ,"*"**"! ,)   K ()*"<# ()  *) ,!>)+*"!#",  ? /98I94MC K()*"()!"*() ()*" "" <  K()*" #" !)!# ()  JG  ()";) !  )";) "* ?0 9334  (: I9D !": I>X 0*#(B     ()!#) ""*)*"+  )1"+""*#  *B; /)">!)G 9333  (: 9E8C: !)  ,#+*"!  ,"+""*#   *PB  #" !"* $ (!)*)  JG* ) ,#***#*$""<)<)*(!)<*"+"*#,)#* "(>*)+"): !*) !##"!*"**##**" (!)#*)")<*)+K!(*!)  )"!>* K"G),)# ? /99M9IE!":8 99EI9E!":I 97M9MD!":9"="C:

>C 0!  ()""(   ">) (()#"*"!  ()+ ?)*: 69 *:   C  ,""*)*"! !  JG (()#" ">)*  ()+   L*) "# ()  );G =!)   ()!#* $  (()#"*"! !(;* * )"G!)  ()+:  JG !"* K")  ";) !>J*"+ *!  !* $ "(!"*"!  < <, !"*  ()!+  (" #") " K1" ()*  (!)*)  JG* +> )  )!"* "*"G"K: 0"  )((!)* #"K !* !*)"*!") "(**)B),==")(()#"),>()+* ""<))"!(!)<"=!)!(""!#"(*F* <, *) ? / 98M  IM8 !": IC: !)<   *   ()!#) ""*)*"+   K()*" !="# $  #" "#(* * #*>" ()  (#""* )!  )  > ,!>)+*"! (()!=!" * ,"+*"G*"! !(;* ""<,("!"!") *<,K()*>!*"*$ )#**!+"* JG)"*#)*)"!G*(<,"" !)*  ()*  !*)  ) >"1=!#: ) ")  " (* * !"* *") !(*="*< !,K(#)" #"*)"***G##)*"     !*  $ ()) ()*" (!) ! (*"*  )"!   )*"!  !="<","*$)")? /98M!":I>5>>*C:

C   <" !)  +) ()!>* V )((!)* #"   <" * #*)"* V* <  (!"* "*"G"K "* ="* V!>J* V #* ")!*"#  <  )((!)*  =! )  K !(*  <V" () #G*!"#)*"!("*K()"#()()!K"# <V" "*#*##*>"("!"V; <)"(*"!!*K* #" * V(()#"*"!   "**"! #" !"* ") * =" < 



564758776  1995961   !"!  VK()* !"* H* !*"+#:  )*  V##* #*)"* (!)  +) ()!>* V* " V!)"G"  !2  ()+ "  #"G*"!!)((!)*!!K()*" ">*>"!!*? / 98MIM8!":I 988967!":9*)#=#)C:

6: C  ,(;    =!* )  !"!  ,K()*"  0  E!*!>) 877E  ,   !"#)# <  )!)* "(!"* , ("*#  *)+" *";)   *"+"*# ()!="! (*# K ""**"! =!*"!!>)+# 2!()","*"+"*#>!)*":

>C )!)*)()!B$, (()#"*"!#"""<="*< ,!==" "*"# ,"* ( * !(*  ,GG)+*"!  ! #**  *#  *) ,K()*"  0  ==*# $ =" (*>) 877E  *  #""! ) !((!"*"! "*"G" )+")!96!"(*) 8IJ+")8776:

4: C 0,G"*!)!>") )((!)*)"!!G"<(*>)9333 ?*'!!!>")C*#+""!(*B"E1M* B)""(!*#)!1*#))!"*!#)#K#+)B* "+M1 09:  K )"!!G"<  8778  K<  )#=;)  )((!)* >"""("")0 ,!*("#+",#+!*"!"!(*B"E1 M:

>C ) (#""*/%)!B"))G" ""<"*$*#G)    )((!)*  89 #>) 8779  <  "!(*B" #*"* )*"+* ");*:  !**"* $ ,K ""<  >! =K"! *#)")  *)! "))*"==""*>(!*#)")!)("=="": "=K"! *#) *  !+*  *!)"! ,#*"* ( *); !!)K:  ,2 +"* (  "G  !()"! )"") * ,K )!!G"< #*"* !): #"!"*$!>G"#"<+(!"*G" )!"* BN  (*"*   !*K* (2B!!" K*)L* "=="":  *)"**(B2"!*B#)(*"<#*"*GG#)#:

C  #" K"*)  0 !* <* $ K !**# <,$ ,K !*#!)*"")"""!GB1)!"*#*"*!(;*"!!) * <  )!**"! GB1)!"* #*"* !(;*  " !(G# , !) ()+)*#>) $ )!"*:  )!**"! *  """!  "+   !!)+"#*"*""*!):!*(!#"G!*" !>!"*G" "))"**"+ $ )!"* ) B)" " M109 * 2> "):  2(*!*!!G" !!) ,#*"* ( *"# $ ,#"!)) + ,>*)"** ""<,#!"*"!*")"=** !>#"*#"(!)**:)*!*!<  )"!  !>!"*G"   )!)* +"* K))  *)+" #*") ! "1#*")   !(!)** (  (!)* ,!>J* !) , (!" (#)") $



564758776  1985961   97OG !"**)+"*"*" +(!">""*#BG)(!"*"!: !+"*",#+"*)(B)+*:

D: C 0,G"*  !) $ ,#( )!"*  " )!)*  !") #" < ,)# ()#*  *""* "="*  *!  1#("K !**# )"!!G"<* ?=: )*"="* #"  )  98 J" 8779X )((!)*)"!!G"<A#*>"*B!("*")A86!+>)8778X)((!)* )94(*>)877I )((!)*)99 =#+)") 877EC:  )((!)* >"""("")  )  *  "G $ * #G) <, )*B)!1   #(  I J"* 877I ?*"** ,G)" "G!*"  ) C *  #+"  *"!(*B" "="*  1#("K *  >)"* !1)!"  " (  )(*)  *!!"==)!**):)"!G)(B"I(*>)877I)#+; ")!"="*"!"+,")*"!1#("K:

>C 0!#"0 "="*"!*!1#("K2*#*# +#())*B)!!("!"=#+)")877E ,#+!*"!(*B!!G"#*"* =+!)>  ,)#  ()#**  *) #"!   !"==  )!**): ,)# +"* #!" #+"*)  *)+K  B*)  +  >) ( < ,B!)"N!*  *  (!)*)  !>J* !):  ) Q  B"))G" !)*B!(#"**#"*)"**,)# !=")#"<!), !*)F  ! >"*  8M !H* 877E   )!)*   ("G"* , !)()*""):

3: C  )">#!** $";)<"()#; < ";) G##)   #" !*# !!)* )  "G!*"  **   <" !)!)!>")<!)$,#()!"*:

>C 0,G"*  )#()"!   ==*"! )  ("*#  *)+"   )!)*   )   #" *)"**  +"* K(!#  ! )((!)* #"""*"I7J"*8778<,*"+"*#>!)*",#*"*(K"G">  )!)* (!+*  )+B K)) $ (" *(  *"+"*#  >)   *##(B!"*   )#(*"!"*:   "* #"  ()!!*" #G*"= ,G"* ,)()"*)+"())!)* !)((!)*D!*!>)877I  #G*"!,#**!(G#,K("*"! <")"*(!)*) !+"*"! )"># ,**(<,#***#)!)* #*"*!"*!J!)**"!"):

C )* 0 !**"#<*$K< !!>**  ""**"! =!*"! !**#  ( !*"<   )!)* #*"*  ) ,K)) $ (" *( " >" ,*"+"*#  >!)*"<,*"+"*#(*# *)!**!W*)!> $ ,#( )!"* +"* #+!#  ";) =+!)>  (" ,)*B)!!(" ==*#  !"  =#+)") 877E:  * #G)   !"!  )



564758776  19I5961    *  !* !(;* * !+"*  *  $  *  ) K ,!)"*)1!,="*#"*)"**1< )!)*  (!+"* (  *!* K))  #*")  >!)*"  !) <, *)*"+"*#(*#(!+"*L*)K)#$("*(:"!*)") ! , K("<#  ) Q  ,*"+"*#  >!)*" *  !" A"#A ) (*L*)K)#" !(!)*((!)*B)G*()* ,*))(!"*"!:

C  )"># !**""<,$* ,K()*"==*#() #"0 84(*>)877E )!)*()#*"*("*# *)+"*";),*"+"*#B>"*>!)*":

97:  )* $ K") " ,#**  ,#( )!"* ,* (#J!)# *) ,K()*" *  #""! ) !((!"*"! "*"G"  8I J+") 8776  ! ,==")  )!)*: ,GG)+*"!  !>G" ("  !"  (*>) 8776  !#())Q" ))+B(()" !(*  ,K   #G"*#   #""! ) !((!"*"!  8I J+") 8776  #** !# <," ,G"*  ="* (!*#)") $ 1" ?=: / 989  I66 !":9>*)#=#)C:

99: C  ! )((!)*  8M J+") 877M   ) Q  "G#  (#J!)*"!2(*!*!!G",#()!"* *("6!*!>)877E  ,!(#)*"!  6 =#+)") ,2* ()" <, #"!)*"! *)"*!"):  "="*)*"! ! #B!G)(B" +"* #*# ="*  G) #"!)*"!:  ) Q  +!2"* ( < *"+"*# )"* ( K))  )!)*  <" +"*("$#)")*$())!>J*:

>C  0  !"#)# (!)  ()* <  (#J!)*"! #G# ()  #" *)"** ,#*"* (  *) $ !"=")  !"!  ,K()*" >"1 ""(""):  ==*  " ,G""* *!J!)   L ==*"! $ ,#(   !)(!+*L*)!G#+*"1"=*!")!()#*!$ )"!D=!"M77G5J!):

98: C  )">  # !** < ,GG)+*"!  ,#**  *#   )!)*#G#()#"*)"** #*#!>J*"+#()#B!G)(B" #>)877E <"!*)#)#""+*"!(*B""="*+ *); ()!>> >)"* ! )!": 0)*!*   )*B)!1 ()*"<#  J"* 877M "G#,"(!)**!""G*!1#("K (!)*"!*!*"*+"#+","+G(B!)"N!** ,")!1=")*"!)=)*"")#+")(*)*)="K"*: ,*)"!(!)<)A#*>"*B!("*")A ="" () (!)   !"  !+>) 877M !"* +*  #""! ) !((!"*"! <)# ""*"!B"))G" ,!(#)*"!+*!")$)#()*"! !"==)!**),#()!"*!"##+**$*#!;



564758776  19E5961   *!>"(: ==* L,>,)(*)=)B !"== =")*"!*"1"+"*L*)*)#:

>C 0!K("*"!=!)"())Q" ,* =")*"!<"#*#$,!)"G",GG)+*"!2(*!*!!G"!!) $ ()*") ,!*!>) 877E: !)  ,"*)+*"! B"))G"  94 =#+)") 8776   ()#=")*"!"+!"==)!**) )(*)!(;* 1" ,")#*#!=")#:(" ,#+!*"!,#(#*#=+!)>:

C   ")!*  ,!  )"* )*")  ! , ="*  0  <  (#J!)*"! )#+## ()  ) Q !)"*  ==*"! #J$ *"!#   )((!)* >"1""("")  )"! (!) < " ,#*"* ( (!">  )*")  GG)+*"!  ,#**  *#:  ==*  , ()*   ()#=")*"!*",+"*(#*#*"!#)((!)*>"1 ""(""): ,*) ()*   !G* ((!)*# () ,>*"!  "="*"! ())*B)!!("!"=#+)")877E,#*#<*)"*!"):

C 0,G"*)#()"!GG)+*"!)("*#*)+" )!)*   ) Q  )*  "("*#  *)+" *";) ;  !",!*!>)877E *)"***);!)?!)(B"C2*#*#""*)#$ )!)*(!)!G)!):)") "="*)*"!()*"<#! !*)F #B!G)(B"< ,!* !"* <,$  #"!)*"! (G;)   "**"!:

9I: )## +,GG)+*"!,#***#)!)* !=")#()  ) Q * ()  )   "" < ()  K )"!!G"< =!)*!**)<)!)*()#*#"("*# *)+" *";) $ ()*")  !" ,!*!>) 877E:  !***"! ,* (  !*)"*"! +  !"!  ,K()*"  0    ) !W ,GG)+*"!!>)+#*(!*#)")$1"X",*)*(!**#< ()";))*B)!!("=#+)")877E ()*""(#,#"!)*"!1(G;)1   "**"!:  )()#**  ,  !* ,") "  (!"*  (); +!")*K("*"!)Q":

9E: K*),)*:83:9*:>  )!"*$)*()"(*F* $*;<,)#()#*# !2 "("*#*)+" E7T!"(*#"*))(*"!!*>:)**!#; #>*!"!)<)!"*$)*()"" "(*F* ;!"<""*"K1B"*";"+)"),)#?)*:83:8 ()";) (B)   C: 0! ,)*" 83*)  );G* ) ,)1"+""*#   94J+")9369?"1();@ C "2"*))(*"!!*>,"("*#*)+" ,)*:83:9*:>  !)<,)##*#*";)*(**)+" ?+! )>"*=ZB"GC (* *)* J!) !#*"=  !": 0"  !+ "("*#  *)+" )+"* ();  "*))(*"!   !+ #" ,*



564758776  19M5961   ,#!$!)") <,"2"*"())!"#)*"! (#)"! *#)") ,"("*#  *)+" ? /  ! (>"#  8E !H* 8776   I3857M*E8757M !":E:8*)#=#)"*#C:

9M:  ,(;   #" ,* , # (!) ,!+)*)  )!"* $  )*  !# $ !)")  6 !*!>) 877E: 0!  K("*"! =!)" ()  )Q )!)*>##=""#<<(#)"!,#"!)*"!  2(*!*!!G" !!)  (!+* K#) I7 J!): !) =*1"  (!) ()*""() , "*))(*"! !*>  ,"("*#  *)+"  < ,)# "* #*# *";)* (>  *)+") (* I7 J!) !#*"=: )   ) Q")*""<#<)!)*()#*#"("*# *)+"$977T,!*!>)877E$"8776 "*)+,#"!)*"!#+!<#  (!+* ( L*) !()" ! #**  (#)"! (* <  )!)*)!+)#("*#*)+"*";):#",#,2* (#*#"*))!(,)*:83*)  )!"*$)*()"" (*F*#();6!*!>)877E !"*9)!*!>)877M?;#>* !"!)<)!"*$)*()""!,)*:83:8()";) (B) C:

96:  )!)* 2* ()#*#  "("*#  *)+" *";)  " >"  ,*"+"*#B>"*<*"+"*#(*# *)!*!>)877E*"8776   !"* L*) "  >##=" , )* ,"+""*# *";) ;  9) !*!>) 877M:)!W)Q="*#**,#"!)*"!,#**  *#   )!)* ;  !"  " 8776  !"* (!*#)")* $  #""!)!((!"*"!8IJ+")8776 ="*(*(L*)()"!(*   ()#* #""!X " (()*") () !#<* $ ,   ()!#)  #B#*$)#+""!,!==")*:

94:  #G) K !"#)*"! <" ()#;*   )!) * ":  )">  #!**<)!)*)!"*$)**";)V"+""*#$!(*) 9)!*!>)877M*)+!"$V*!)"*#"*"#$B)G(!))";) ()!#)!**)*:



564758776  1965961     +)0  )*( +  ( +)  

12 3 -- 4 5 6        57 8 &"% +9  5 3 - 9: #))!))+>:  3  8: ,*:

I:   #""! ) () V==" *!  V)1"+""*#  8IJ+")8776:

E: "* <  )"   )!"* $  )* ,"+""*# *";) $ ()*")9)!*!>)877M:

M: +!"   $ V*!)"*# "*"# $ B)G (!)  )";)  )  !**)*:

6: ! V"*"# $ +)) $  )!)*  !  9V777 =):  $ *"*)  ()*""(*"!$=)"*#(:

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

!("!=!)()#*))L**!*"="#K()*"""<V$V=="=##) )!"()G)==



564758776