VYHLÁŠKA 559/2002 Z. z. o primeranosti vlastných zdrojov obchodníkov s cennými papiermi

§ 1

Predmet úpravy

Táto vyhláška upravuje

a)

čo sa rozumie aktívami, rezervami a rizikami,

b)

rizikové váhy,

c)

čo tvorí vlastné zdroje obchodníka s cennými papiermi a čo tvorí vlastné zdroje konsolidovaného

celku a subkonsolidovaného celku,

d)

podrobnosti o výpočte vlastných zdrojov obchodníka s cennými papiermi a vlastných

zdrojov konsolidovaného celku a subkonsolidovaného celku,

e)

podrobnosti o výpočte aktív obchodníka s cennými papiermi a aktív konsolidovaného

celku a subkonsolidovaného celku,

f)

podrobnosti o výpočte trhových rizík obchodníka s cennými papiermi, trhových rizík

konsolidovaného celku a subkonsolidovaného celku.

§ 2

Vymedzenie pojmov

Na účely tejto vyhlášky sa rozumie

a)

aktívom

1.

hodnota jednotlivej súčasti majetku obchodníka s cennými papiermi ocenená podľa osobitného

predpisu,

1

)

2.

úverový ekvivalent

2

)

podsúvahovej položky,

b)

podsúvahovou položkou

1.

pohľadávka, ktorej vznik je viazaný na splnenie odkladacej podmienky,

2.

budúca pohľadávka, ktorá vznikne na základe zmluvy,

c)

riziková váha vyjadruje stupeň úverového rizika spojeného s aktívom obchodníka s

cennými papiermi,

d)

rezervou zdroj krytia obchodníka s cennými papiermi tvorený na ťarchu nákladov na

účel pokrytia rizika strát alebo na účel pokrytia predpokladaných strát z podsúvahových

položiek, ktoré sa stanú alebo sa môžu stať aktívami obchodníka s cennými papiermi,

e)

podkladovým nástrojom cenný papier, investičný nástroj, zlato alebo komodita, na

ktoré sa vzťahuje alebo od ktorých je odvodený derivát,

3

)

najmä

1.

akcia,

2.

dlhový cenný papier,

3.

peňažné prostriedky v cudzej mene,

f)

dlhovým cenným papierom cenný papier obchodovateľný na finančnom trhu, ktorý predstavuje

záväzok emitenta

1.

na vrátenie poskytnutých peňažných prostriedkov,

2.

na vyplatenie zložených peňažných prostriedkov,

3.

alebo osoby ním označenej na zaplatenie peňažných prostriedkov,

g)

komoditou hmotný predmet a ovládateľná prírodná sila, najmä výrobok, energia a nerastná

surovina vrátane drahých kovov s výnimkou zlata, s ktorými sa obchoduje alebo môže

obchodovať na trhu tovarov a služieb,

h)

drahým kovom zlato, striebro, platina a paládium,

i)

uznaným zahraničným obchodníkom s cennými papiermi zahraničný obchodník s cennými

papiermi, ktorý nemá sídlo v členskom štáte Európskych spoločenstiev alebo v štáte,

ktorý je súčasťou Európskeho hospodárskeho priestoru (ďalej len „členský štát"), a

na ktorého sa aj v zahraničí vzťahuje povinnosť pri svojej činnosti dodržiavať pravidlá

aspoň v rozsahu ustanovenom zákonom,

4

)

j)

regulovaným trhom burza cenných papierov, zahraničná burza cenných papierov alebo

iný zahraničný regulovaný verejný trh,

5

)

k)

opciou právo jednej zmluvnej strany na požiadanie odobrať alebo dodať a povinnosť

druhej zmluvnej strany, ak bude požiadaná, dodať alebo odobrať predmet opcie za cenu

dohodnutú pri uzavretí obchodu (realizačná cena), pričom doba, ktorá uplynie od uzavretia

obchodu do jeho vyrovnania, je dlhšia ako pri spotovom obchode,

5a

)

l)

repo obchodom obchod, pri ktorom prevodca uskutočňuje prevod cenných papierov alebo

komodít za podmienky, že sa zaviaže spätne kúpiť tieto cenné papiere alebo komodity

alebo nimi zastupiteľné cenné papiere alebo komodity rovnakého druhu za určenú cenu

v dohodnutom čase alebo v čase, ktorý určí prevodca,

m)

obráteným repo obchodom obchod, pri ktorom nadobúdateľ kupuje cenné papiere alebo

komodity za podmienky, že sa zaviaže spätne predať tieto cenné papiere alebo komodity

alebo nimi zastupiteľné cenné papiere alebo komodity rovnakého druhu za určenú cenu

v dohodnutom čase alebo v čase, ktorý určí prevodca,

n)

termínovým obchodom obchod, v ktorom vyrovnanie budúceho obchodu je dohodnuté tak,

aby doba, ktorá uplynie od uzavretia obchodu do jeho vysporiadania, bola dlhšia, ako

je pri spotovom obchode, najmä futures a forward,

o)

futures obchod uzatváraný na regulovanom trhu alebo na komoditnej burze, pri ktorom

sa zmluvná strana zaväzuje dodať alebo odobrať na určenom mieste v určenom čase za

vopred dohodnutú cenu vybranú zo štandardizovanej ponuky regulovaného trhu alebo komoditnej

burzy štandardizovaný počet alebo množstvo cenného papiera, investičného nástroja,

zlata alebo komodity,

p)

forward obchod uzatváraný mimo regulovaného trhu alebo mimo komoditnej burzy, pri

ktorom sa zmluvná strana zaväzuje dodať alebo odobrať v dohodnutý deň za cenu dohodnutú

pri uzatvorení obchodu dohodnutý počet alebo množstvo cenného papiera, investičného

nástroja, zlata alebo komodity (forward s dodaním) alebo zaplatiť určené množstvo

peňazí (forward bez dodania),

q)

swap obchod uzatváraný mimo regulovaného trhu, pri ktorom sa zmluvná strana zaväzuje

zameniť v dohodnutý deň za cenu dohodnutú pri uzatvorení obchodu dohodnutý počet alebo

množstvo cenného papiera, investičného nástroja, peňažných prostriedkov v cudzej mene,

zlata alebo komodity za dohodnutý počet alebo množstvo iného cenného papiera, investičného

nástroja, peňažných prostriedkov v cudzej mene, zlata alebo komodity,

r)

rizikami úverové riziká a trhové riziká,

s)

reálnou cenou cenného papiera, iného investičného nástroja, derivátu alebo komodity

trhová cena, a ak trhová cena neexistuje alebo ju nemožno zistiť, teoretická cena

cenného papiera, iného investičného nástroja, derivátu alebo komodity,

t)

trhovou cenou cenného papiera, iného investičného nástroja, derivátu alebo komodity

cena dosiahnutá a vyhlásená na trhu, na ktorom sa obchoduje s cenným papierom, iným

investičným nástrojom, derivátom alebo komoditou,

u)

teoretickou cenou cenného papiera, iného investičného nástroja, derivátu alebo komodity

kvalifikovaný odhad ceny určený s odbornou starostlivosťou definovaným spôsobom alebo

algoritmom zisťovania alebo výpočtu, ktorý je popísaný vo vnútornom akte riadenia

obchodníka s cennými papiermi,

v)

majetkovým cenným papierom akcie, dočasné listy a podielové listy podielových fondov,

w)

dlhovým nástrojom dlhový cenný papier alebo derivát, ktorého podkladovým nástrojom

je dlhový cenný papier alebo úroková miera,

x)

majetkovým nástrojom majetkový cenný papier alebo derivát, ktorého podkladovým nástrojom

je majetkový cenný papier,

y)

obchodom medzi profesionálmi obrátený repo obchod a výpožička cenných papierov obchodníkom

s cennými papiermi, ak zmluvná strana obchodníka s cennými papiermi je finančnou inštitúciou,

6

)

obchodníkom s cennými papiermi alebo obchodníkom s cennými papiermi so sídlom v členskom

štáte alebo je bankou so sídlom v štáte zóny A podľa osobitného predpisu,

7

)

uznaným zahraničným obchodníkom s cennými papiermi, osobou oprávnenou vykonávať zúčtovanie

a vyrovnanie burzových obchodov alebo burzou cenných papierov.

§ 3

Štruktúra vlastných zdrojov

(1)

Vlastné zdroje obchodníka s cennými papiermi tvorí

a)

kapitál obchodníka s cennými papiermi,

b)

doplnkové vlastné zdroje obchodníka s cennými papiermi.

(2)

Kapitálom obchodníka s cennými papiermi sa rozumie súčet jeho základných vlastných

zdrojov (

§ 4 ods. 1

) a dodatkových vlastných zdrojov (

§ 5 ods. 1

) znížený o hodnotu odpočítateľných položiek (

§ 6

).

§ 4

Základné vlastné zdroje obchodníka s cennými papiermi

(1)

Základné vlastné zdroje obchodníka s cennými papiermi tvorí súčet položiek vytvárajúcich

ich hodnotu znížený o súčet položiek podľa odseku 3.

(2)

Položkami vytvárajúcimi hodnotu základných vlastných zdrojov obchodníka s cennými

papiermi sú

a)

splatené základné imanie okrem prioritných akcií a emisné ážio,

b)

nerozdelený zisk minulých rokov, rezervný fond a ostatné fondy tvorené zo zisku,

(3)

Položkami znižujúcimi hodnotu základných vlastných zdrojov obchodníka s cennými papiermi

sú

a)

účtovná hodnota vlastných akcií obchodníka s cennými papiermi, ktoré obchodník s

cennými papiermi nadobudol,

b)

nehmotný investičný majetok, najmä zriaďovacie výdavky obchodníka s cennými papiermi

a hodnota programového vybavenia (softvér),

c)

strata bežného účtovného obdobia a neuhradená strata z minulých rokov,

d)

účtovná hodnota vkladu do základného imania akcionára obchodníka s cennými papiermi,

ktorý má podiel na jeho základnom imaní 10 % alebo viac, najviac do výšky emisného

kurzu akcií obchodníka s cennými papiermi, ktoré sú v jeho vlastníctve, znížená o

pomernú časť položky k tomuto vkladu, ktorá vyjadruje riziká, straty a znehodnotenia.

§ 5

Dodatkové vlastné zdroje obchodníka s cennými papiermi

(1)

Dodatkové vlastné zdroje obchodníka s cennými papiermi tvoria

a)

podriadené dlhy, ktorých zostávajúca doba splatnosti je dlhšia ako jeden rok, ak

1.

zmluva o podriadenom dlhu je uzavretá na dobu určitú,

2.

peňažné prostriedky v celom dohodnutom objeme boli poskytnuté obchodníkovi s cennými

papiermi najmenej na päť rokov bez možnosti žiadať ich predčasné splatenie a s dohodnutým

začiatkom splácania po uplynutí najmenej piatich rokov od ich poskytnutia obchodníkovi

s cennými papiermi,

3.

v zmluve o podriadenom dlhu sa riadia právom Slovenskej republiky ustanovenia

3a.

o záväzku podriadenosti,

3b.

o možnosti meniť alebo dopĺňať ustanovenie o záväzku podriadenosti, alebo od tohto

záväzku odstúpiť,

3c.

o možnosti odstúpiť od zmluvy o podriadenom dlhu,

3d.

o možnosti započítania podriadeného dlhu s pohľadávkami dlžníka,

3e.

o možnosti zabezpečenia podriadeného dlhu,

3f.

o možnosti pristúpiť k podriadenému dlhu alebo ho prevziať,

3g.

o zániku zmluvy o podriadenom dlhu,

3h.

o možnosti meniť čas platnosti zmluvy o podriadenom dlhu,

4.

sa zmluvne dohodlo, že ani istinu podriadeného dlhu, ani úroky z neho nie je dlžník

povinný splácať v dohodnutých termínoch, ak by zaplatenie týchto splátok znamenalo

zníženie primeranosti vlastných zdrojov dlžníka pod 8 %,

b)

zákonné rezervy, rezervy na kurzové straty a ostatné rezervy na pokrytie rizík z

investičných služieb,

8

)

c)

iné zdroje, ak

1.

sú voľne k dispozícii obchodníkovi s cennými papiermi na účely pokrytia rizík z poskytovaných

investičných služieb,

2.

ich existencia je zaznamenaná v účtovníctve obchodníka s cennými papiermi,

3.

ich hodnota bola určená s odbornou starostlivosťou vedúcimi zamestnancami obchodníka

s cennými papiermi a určenie jej hodnoty preveril audítor, ktorého identifikačné údaje

boli oznámené Národnej banke Slovenska spolu s hlásením podľa osobitného predpisu.

9

)

(2)

Podriadeným dlhom je úver alebo pôžička prijatá obchodníkom s cennými papiermi a

záväzok na vrátenie peňažných prostriedkov z dlhopisov, ktorých emitentom je obchodník

s cennými papiermi, ak sa obchodník s cennými papiermi dohodol s veriteľom na záväzku

podriadenosti.

(3)

Podriadené dlhy podľa odseku 1 písm. a) sú súčasťou dodatkových vlastných zdrojov

obchodníka s cennými papiermi najviac do polovice hodnoty jeho základných vlastných

zdrojov.

(4)

Dodatkové vlastné zdroje obchodníka s cennými papiermi sú súčasťou vlastných zdrojov

najviac do hodnoty jeho základných vlastných zdrojov.

§ 6

(1)

Súčet základných vlastných zdrojov obchodníka s cennými papiermi a dodatkových vlastných

zdrojov obchodníka s cennými papiermi sa znižuje o

a)

čistú účtovnú hodnotu

1.

vkladu obchodníka s cennými papiermi do základného imania iného obchodníka s cennými

papiermi alebo finančnej inštitúcie,

6

)

ktorý je väčší ako 10 % základného imania tohto iného obchodníka s cennými papiermi

alebo finančnej inštitúcie, a

2.

takých podriadených pohľadávok obchodníka s cennými papiermi voči obchodníkovi s

cennými papiermi alebo voči finančnej inštitúcii

6

)

podľa prvého bodu, ktoré sú súčasťou vlastných zdrojov tohto iného obchodníka s cennými

papiermi alebo tejto finančnej inštitúcie,

b)

súčet čistých účtovných hodnôt

1.

vkladov obchodníka s cennými papiermi do základného imania iných obchodníkov s cennými

papiermi alebo finančných inštitúcií,

6

)

ktoré nie sú vyššie ako 10 % základného imania týchto iných obchodníkov s cennými

papiermi alebo finančných inštitúcií, a

2.

takých podriadených pohľadávok obchodníka s cennými papiermi voči iným obchodníkom

s cennými papiermi alebo finančným inštitúciám

6

)

iných ako uvedených v písmene a) a ktoré sú súčasťou vlastných zdrojov týchto obchodníkov

s cennými papiermi alebo finančných inštitúcií,

ak je tento súčet väčší ako 10 % súčtu základných vlastných zdrojov obchodníka s cennými

papiermi a dodatkových vlastných zdrojov obchodníka s cennými papiermi.

c)

súčet čistých účtovných hodnôt

1.

majetkových účastí podľa

§ 8 písm. l) zákona

v poisťovniach,

6a

)

zaisťovniach

6b

)

a finančných holdingových inštitúciách podľa osobitného zákona v oblasti poisťovníctva,

6c

)

2.

podriadených pohľadávok obchodníka s cennými papiermi voči poisťovniam, zaisťovniam

a finančným holdingovým inštitúciám podľa osobitného zákona v oblasti poisťovníctva,

6c

)

ktoré sú súčasťou vlastných zdrojov týchto spoločností, a ak má v nich obchodník

s cennými papiermi majetkovú účasť.

(2)

Podriadenou pohľadávkou je pohľadávka obchodníka s cennými papiermi, ktorá v prípade

úpadku dlžníka alebo jeho zrušenia likvidáciou bude uspokojená až po uspokojení pohľadávok

ostatných veriteľov.

§ 7

Doplnkové vlastné zdroje obchodníka s cennými papiermi

(1)

Doplnkové vlastné zdroje obchodníka s cennými papiermi tvoria

a)

podriadené dlhy podľa

§ 5 ods. 1 písm. a)

, ktoré podľa

§ 5 ods. 3

nie sú súčasťou dodatkových vlastných zdrojov,

b)

iné podriadené dlhy, ak

1.

zmluva o podriadenom dlhu je uzavretá na dobu určitú,

2.

veriteľ na základe zmluvy o podriadenom dlhu poskytol obchodníkovi s cennými papiermi

peňažné prostriedky na dobu kratšiu ako päť rokov, ale nie kratšiu ako dva roky, v

celom dohodnutom objeme s dohodnutým začiatkom splácania podriadeného dlhu po uplynutí

najmenej dvoch rokov od ich poskytnutia obchodníkovi s cennými papiermi a bez možnosti

žiadať ich predčasné splatenie,

3.

je zmluvne dohodnuté, že ani istinu podriadeného dlhu, ani úroky z neho nie je dlžník

povinný splácať v dohodnutých termínoch, ak by zaplatenie týchto splátok znamenalo

zníženie primeranosti vlastných zdrojov dlžníka pod 8 %,

4.

súdom príslušným riešiť spory zmluvných strán je súd so sídlom v Slovenskej republike

a rozhodným právom v skutočnostiach uvedených v

§ 5 ods. 1 písm. a) bode 3

je právo Slovenskej republiky.

(2)

Doplnkové vlastné zdroje obchodníka s cennými papiermi sú súčasťou vlastných zdrojov

najviac do

a)

200 % hodnoty základných vlastných zdrojov znížených o 8 % hodnoty rizikovo vážených

aktív podľa

§ 12

,

b)

hodnoty potrebnej na krytie tej časti trhového rizika, ktorá nie je krytá kapitálom.

(3)

Doplnkové vlastné zdroje obchodníka s cennými papiermi predstavujú vlastné zdroje

len na krytie trhových rizík.

§ 8

(1)

Ku dňu, ku ktorému sa nezostavuje účtovná závierka, sa rezervy zahrnú do vlastných

zdrojov v hodnote podľa poslednej účtovnej závierky.

(2)

Pri výpočte vlastných zdrojov podľa odseku 3 sa vychádza

a)

z hospodárskeho výsledku bežného účtovného obdobia zisteného v posledný deň posledného

uplynulého kalendárneho mesiaca,

b)

z predpokladaných strát zistených v poslednej účtovnej závierke.

(3)

Vlastné zdroje obchodníka s cennými papiermi podľa

§ 3 až 5

a

§ 7

sa zahrnú do výpočtu vlastných zdrojov až po odpočítaní prípadných daňových záväzkov

a len ak ich možno bezodkladne a bez obmedzenia použiť na pokrytie rizík a strát z

podnikania obchodníka s cennými papiermi.

§ 9

(1)

Vlastné zdroje konsolidovaného celku alebo subkonsolidovaného celku predstavujú podľa

§ 3 až 8

vlastné zdroje členov konsolidovaného celku alebo subkonsolidovaného celku

a)

skonsolidované metódou úplnej konsolidácie

10

)

pre kontrolujúce osoby podľa

§ 8 písm. h) zákona

alebo pre osoby navzájom prepojené podľa

§ 138 ods. 5 písm. l) tretieho bodu zákona

,

b)

skonsolidované metódou podielovej konsolidácie

10

)

pre osoby, ktoré majú majetkovú účasť v iných osobách podľa

§ 8 písm. l) zákona

.

(2)

Vlastné zdroje konsolidovaného celku obchodníka s cennými papiermi a subkonsolidovaného

celku obchodníka s cennými papiermi tvoria aj

a)

prvý konsolidačný rozdiel,

10

)

b)

konverzné rozdiely,

10

)

c)

podiely menšinových akcionárov.

10

)

(3)

Vlastné zdroje na konsolidovanom základe podľa odseku 2, ak ich zostatky sú kreditné,

spolu s konsolidovanými položkami podľa

§ 4 ods. 2

predstavujú základné vlastné zdroje na konsolidovanom základe.

(4)

Vlastné zdroje na konsolidovanom základe podľa odseku 2, ak ich zostatky sú debetné,

spolu s konsolidovanými položkami podľa

§ 4 ods. 3

znižujú základné vlastné zdroje na konsolidovanom základe.

(5)

Na účely výpočtu vlastných zdrojov konsolidovaného celku alebo subkonsolidovaného

celku sa znižovanie hodnoty súčtu základných vlastných zdrojov obchodníka s cennými

papiermi a dodatkových vlastných zdrojov obchodníka s cennými papiermi podľa

§ 6

neuplatňuje, ak obchodník s cennými papiermi používa metódu úplnej konsolidácie alebo

metódu podielovej konsolidácie.

§ 10

(1)

Pri určení toho, čo tvorí vlastné zdroje obchodníka s cennými papiermi, ktorý je

bankou, a pri určení podrobností o ich výpočte sa použije postup podľa osobitného

predpisu.

10a

)

(2)

Trhové riziká obchodníka s cennými papiermi, ktorý je bankou, a jeho aktíva sa podľa

stupňa úverového rizika v nich obsiahnutého vypočítajú podľa osobitného predpisu.

10b

)

Ustanovenia

§ 11 až 27

sa v takom prípade nepoužijú.

§ 11

(1)

Na účely výpočtu aktív obchodníka s cennými papiermi podľa stupňa úverového rizika

v nich obsiahnutého a na účely výpočtu trhových rizík sa aktíva obchodníka s cennými

papiermi podľa

§ 54 ods. 11 zákona

rozčlenia na obchodné portfólio a neobchodné portfólio. Aktíva obchodníka s cennými

papiermi podľa

§ 54 ods. 12 a 13 zákona

sa zaradia do neobchodného portfólia v súlade s odsekom 3.

(2)

Do obchodného portfólia sa zaraďujú

a)

pozície v cenných papieroch, investičných nástrojoch, komoditách a derivátoch držané

na účely obchodovania a na účely dosiahnutia výnosu zo skutočných alebo očakávaných

cenových rozdielov a zmien úrokových mier v krátkodobom období, spravidla do jedného

roka,

b)

pozície v cenných papieroch, investičných nástrojoch, komoditách a derivátoch vznikajúcich

pri vykonávaní investičných služieb podľa

§ 6 ods. 2 písm. c)

a

f) zákona

,

c)

nevyrovnané obchody podľa

§ 23 ods. 2

a obchody podľa

§ 24 ods. 2

,

d)

repo obchody a pôžičky cenných papierov a komodít, ak ide o cenné papiere a komodity

podľa písmen a) až c),

e)

obrátené repo obchody a výpožičky cenných papierov a komodít zahrnutých do obchodného

portfólia podľa písmen a) až c), ak ide o cenné papiere a komodity podľa písmen a)

až c) a ak sú splnené tieto podmienky v bodoch 1, 2 a 4 alebo v bodoch 3 a 4

1.

je kolaterál prispôsobovaný tak, že sa berú do úvahy skutočné zmeny hodnôt cenných

papierov alebo komodít zahrnutých do týchto obchodov,

2.

zmluva zabezpečuje, že v prípade zlyhania obchodného partnera sa pohľadávky obchodníka

s cennými papiermi automaticky a bezodkladne započítajú s pohľadávkami obchodného

partnera,

3.

ide o obchod medzi profesionálmi,

4.

zmluva nebola uzavretá za neobvyklých podmienok,

f)

termínové obchody a opcie, ktoré slúžia na účely zaistenia proti nepriaznivému pohybu

trhových cien v cenných papieroch, investičných nástrojoch, komoditách a derivátoch

zaradených do obchodného portfólia.

(3)

Do neobchodného portfólia sa zaraďujú

a)

cenné papiere, iné investičné nástroje a deriváty, ktoré nie sú zaradené do obchodného

portfólia, okrem cenných papierov, iných investičných nástrojov a komodít, ktoré má

obchodník s cennými papiermi dodať na vyrovnanie už uzavretých obchodov,

b)

aktíva, ak sa týkajú aktív podľa písmena a), a ktoré predstavujú pohľadávku obchodníka

s cennými papiermi, najmä poplatky, odplaty, provízie a zložené zábezpeky,

c)

pohľadávky obchodníka s cennými papiermi z poskytnutých úverov a pôžičiek s výnimkou

úverov a pôžičiek poskytnutých v rámci obrátených repo obchodov a výpožičiek cenných

papierov, ktoré sú zaradené do obchodného portfólia.

(4)

Aktíva odpočítavané z vlastných zdrojov podľa

§ 4 ods. 3 písm. b)

sa nezaraďujú do obchodného portfólia ani do neobchodného portfólia.

§ 12

(1)

Aktíva obchodníka s cennými papiermi podľa stupňa úverového rizika v nich obsiahnutých

sa vypočítajú vynásobením aktív obchodníka s cennými papiermi zaradených do neobchodného

portfólia rizikovou váhou príslušného aktíva.

(2)

Na určenie rizikových váh jednotlivých druhov aktív a úverových ekvivalentov podsúvahových

položiek sa použijú ustanovenia osobitného predpisu.

11

)

(3)

Úverový ekvivalent podsúvahovej položky, ktorá je pohľadávkou z termínových obchodov

a opcií obchodovaných na regulovanom trhu, sa rovná nule.

§ 13

(1)

Trhové riziko obchodníka s cennými papiermi sa vypočíta ako súčin koeficientu 12,5

a súčtu jednotlivých zložiek trhového rizika vypočítaných podľa tejto vyhlášky.

(2)

Zložkami trhového rizika obchodníka s cennými papiermi podľa § 54 ods. 11 zákona

sú

a)

pozičné riziko,

b)

riziko termínových obchodov a opcií (

§ 22

),

c)

riziko vyrovnania,

d)

riziko obchodného partnera,

e)

devízové riziko,

f)

riziko veľkých majetkových angažovaností,

g)

komoditné riziko.

(3)

Zložkami trhového rizika obchodníka s cennými papiermi podľa

§ 54 ods. 12 a 13 zákona

sú

a)

devízové riziko,

b)

komoditné riziko.

§ 14

(1)

Pozičné riziko, riziko vyrovnania a riziko obchodného partnera možno vypočítať namiesto

postupu podľa

§ 16 až 24

vynásobením aktíva zaradeného do obchodného portfólia rizikovými váhami postupom

podľa

§ 12

, ak

a)

obchody zaradené do obchodného portfólia nepresahujú 5 % celkových obchodov,

b)

súčet absolútnych hodnôt pozícií zaradených do obchodného portfólia nie je vyšší

ako 15 000 000 Sk alebo

c)

obchody zaradené do obchodného portfólia nepresahujú 6 % celkových obchodov obchodníka

s cennými papiermi a súčasne súčet absolútnych hodnôt pozícií zaradených do obchodného

portfólia nie je vyšší ako 20 000 000 Sk.

(2)

Na určenie toho, akú časť tvoria obchody zaradené do obchodného portfólia z celkových

obchodov podľa odseku 1, použije sa reálna cena položiek uvedených v súvahe a podsúvahových

položiek.

(3)

Pozičné riziko, riziko vyrovnania a riziko obchodného partnera vypočítané podľa odseku

1 sa na účely

§ 13 ods. 1

nenásobí koeficientom 12,5.

§ 15

Pozície

(1)

Pozícia obchodníka s cennými papiermi (ďalej len „pozícia") v jednotlivých druhoch

aktív vyjadruje počet alebo hodnotu tých druhov aktív, ktoré obchodník s cennými papiermi

vlastní, pri ktorých má právo na ich nadobudnutie alebo povinnosť ich dodať alebo

vo vzťahu ku ktorým má peňažnú pohľadávku alebo peňažný záväzok. Pozícia v aktíve,

ktoré obchodník s cennými papiermi vlastní, pri ktorom má právo na jeho nadobudnutie

alebo vo vzťahu ku ktorému má peňažnú pohľadávku, je dlhou pozíciou. Pozícia v aktíve,

ktoré má obchodník s cennými papiermi povinnosť dodať alebo vo vzťahu ku ktorému má

peňažný záväzok, je krátkou pozíciou.

(2)

Čistou pozíciou je čistá dlhá pozícia, ak ide o prebytok dlhej pozície nad krátkou

pozíciou, alebo čistá krátka pozícia, ak ide o prebytok krátkej pozície nad dlhou

pozíciou.

(3)

Pozíciami na účely výpočtu hodnoty rizík sú

a)

dlhá úroková pozícia, ktorou sa rozumie dlhá pozícia v dlhovom nástroji,

b)

krátka úroková pozícia, ktorou sa rozumie krátka pozícia v dlhovom nástroji,

c)

dlhá akciová pozícia, ktorou sa rozumie dlhá pozícia v majetkovom nástroji,

d)

krátka akciová pozícia, ktorou sa rozumie krátka pozícia v majetkovom nástroji,

e)

dlhá pozícia v cudzej mene, ktorou sa rozumie súčet

1.

pokladničných hodnôt vrátane hodnoty zlata v príslušnej cudzej mene,

2.

hodnôt práv na peňažné plnenie v príslušnej cudzej mene,

3.

hodnôt cenných papierov znejúcich na príslušnú cudziu menu okrem podielových cenných

papierov v obchodných spoločnostiach, v ktorých má obchodník s cennými papiermi rozhodujúci

alebo podstatný vplyv,

4.

hodnôt poskytnutých alebo potvrdených záruk za splnenie záväzkov na plnenie v príslušnej

cudzej mene,

5.

hodnôt pohľadávok z termínových obchodov s touto menou a hodnôt pohľadávok v príslušnej

cudzej mene z ostatných termínových obchodov,

6.

hodnôt delta ekvivalentov kúpených opcií na kúpu alebo predaných opcií na predaj

peňažných prostriedkov v príslušnej cudzej mene a hodnôt delta ekvivalentov v príslušnej

cudzej mene ostatných kúpených opcií na kúpu alebo ostatných predaných opcií na predaj,

f)

krátka pozícia v cudzej mene, ktorou sa rozumie súčet hodnôt

1.

záväzkov z obchodných záväzkových vzťahov, ktorých ocenenie je vyjadrené v príslušnej

cudzej mene,

2.

záväzkov z termínových obchodov s touto cudzou menou a z ostatných termínových obchodov

s aktívami vyjadrenými v príslušnej cudzej mene,

3.

delta ekvivalentov kúpených opcií na predaj alebo predaných opcií na kúpu peňažných

prostriedkov v príslušnej cudzej mene a delta ekvivalentov v príslušnej cudzej mene

ostatných kúpených opcií na predaj alebo predaných opcií na kúpu,

g)

čistá pozícia v cudzej mene alebo v zlate, ktorou sa rozumie

1.

čistá dlhá pozícia v jednotlivej cudzej mene alebo v zlate, ktorou je prebytok dlhej

pozície v príslušnej cudzej mene alebo v zlate nad krátkou pozíciou v príslušnej cudzej

mene alebo v zlate,

2.

čistá krátka pozícia v jednotlivej cudzej mene alebo v zlate, ktorou je prebytok

krátkej pozície v príslušnej cudzej mene alebo v zlate nad dlhou pozíciou v príslušnej

cudzej mene alebo v zlate,

h)

celková pozícia v cudzích menách, ktorou sa rozumie väčšie z čísiel vyjadrujúcich

súčet všetkých čistých dlhých pozícií v cudzích menách a čistej dlhej pozície zlata

alebo súčet všetkých čistých krátkych pozícií v cudzích menách a čistej krátkej pozície

zlata prepočítaných na slovenské koruny kurzom vyhláseným Národnou bankou Slovenska,

platným ku dňu výpočtu hodnoty menového rizika,

i)

dlhá pozícia v komodite, ktorou sa rozumie

1.

hodnota komodity, ktorá je v majetku obchodníka s cennými papiermi,

2.

právo na získanie komodity vyplývajúce z derivátu, ktorého podkladovým nástrojom

je komodita,

3.

právo na získanie komodity vyplývajúce z repo obchodu,

j)

krátka pozícia v komodite, ktorou sa rozumie

1.

povinnosť dodať komoditu vyplývajúca z derivátu, ktorého podkladovým nástrojom je

komodita,

2.

povinnosť dodať komoditu vyplývajúca z obráteného repo obchodu,

k)

čistá pozícia v komodite, ktorou sa rozumie rozdiel medzi dlhou a krátkou pozíciou

v danej komodite.

(4)

Ak je s cenným papierom, iným investičným nástrojom, komoditou alebo derivátom spojených

viac rizík, zahrnie sa ich hodnota do všetkých príslušných pozícií na výpočet rizika

v závislosti od ich charakteru a rozsahu rizika s ním spojeného.

(5)

Deltou opcie je veľkosť zmeny ceny opcie vyvolanej jednotkovou zmenou ceny podkladového

nástroja príslušnej opcie. Delta ekvivalentom opcie je súčin hodnoty podkladového

nástroja pre príslušnú opciu a absolútnej hodnoty delty tejto opcie.

§ 16

Pozičné riziko

(1)

Pozičné riziko tvorí špecifické pozičné riziko a všeobecné pozičné riziko. Pozičné

riziko sa vypočíta z úrokových pozícií zaradených do obchodného portfólia a z akciových

pozícií zaradených do obchodného portfólia. Na účely výpočtu pozičného rizika sa úrokové

pozície a akciové pozície ocenia reálnymi cenami.

(2)

Špecifické pozičné riziko vyjadruje pravdepodobnosť vzniku straty v dôsledku zmeny

ceny cenného papiera spôsobenej faktormi spojenými s jeho emitentom alebo v prípade

derivátu emitentom jeho podkladového nástroja. Na vlastníctvo vlastných dlhových cenných

papierov sa pri výpočte špecifického pozičného rizika neprihliada.

(3)

Všeobecné pozičné riziko vyjadruje pravdepodobnosť vzniku straty v dôsledku zmeny

ceny dlhového cenného papiera alebo derivátu spôsobenej zmenou úrovne úrokových sadzieb

alebo v dôsledku zmeny ceny majetkového cenného papiera alebo derivátu spôsobenej

všeobecným pohybom trhu s akciami.

§ 17

Výpočet čistých úrokových pozícií, čistých akciových pozícií, celkovej hrubej akciovej

pozície a celkovej čistej akciovej pozície

(1)

Čisté úrokové pozície sa vypočítajú ako prebytok dlhých úrokových pozícií nad krátkymi

úrokovými pozíciami alebo prebytok krátkych úrokových pozícií nad dlhými úrokovými

pozíciami v rovnakých dlhových nástrojoch.

(2)

Dlhové cenné papiere sa na účely odseku 1 považujú za rovnaké, ak

a)

boli vydané tým istým emitentom,

b)

boli vydané alebo znejú na rovnakú menu,

c)

pri neschopnosti ich emitenta plniť záväzky majú pohľadávky ich majiteľov rovnakú

prioritu.

(3)

Deriváty sa na účely odseku 1 považujú za rovnaké, ak

a)

majú tú istú hodnotu a ich hodnota je vyjadrená v tej istej mene,

b)

sa referenčná sadzba pre pozície s pohyblivou sadzbou alebo kupón pre pozície pevnej

sadzby nelíšia viac ako o 0,15 %,

c)

ďalší dátum stanovenia úroku alebo v prípade pozícií s fixným kupónom ich zostatková

splatnosť je

1.

v ten istý deň v prípade pozícií v derivátoch so splatnosťou do jedného mesiaca,

2.

do siedmich dní v prípade pozícií v derivátoch so splatnosťami od jedného mesiaca

do jedného roka,

3.

do tridsiatich dní v prípade pozícií v derivátoch so splatnosťou nad jeden rok.

(4)

Čisté akciové pozície sa vypočítajú ako prebytok dlhých akciových pozícií nad krátkymi

akciovými pozíciami alebo prebytok krátkych akciových pozícií nad dlhými akciovými

pozíciami v rovnakých majetkových cenných papieroch alebo v derivátoch, ktorých podkladovým

nástrojom je majetkový cenný papier.

(5)

Majetkové cenné papiere a deriváty sa na účely odseku 4 považujú za rovnaké, ak

a)

boli vydané tým istým emitentom,

b)

boli vydané alebo znejú na rovnakú menu,

c)

pri majetkových cenných papieroch ich majitelia majú rovnaké postavenie pri výkone

hlasovacích práv.

(6)

Celková hrubá akciová pozícia je súčtom absolútnej hodnoty sumy všetkých čistých

dlhých akciových pozícií a absolútnej hodnoty sumy všetkých čistých krátkych akciových

pozícií.

(7)

Celková čistá akciová pozícia je rozdielom absolútnej hodnoty sumy všetkých čistých

dlhých akciových pozícií a absolútnej hodnoty sumy všetkých čistých krátkych akciových

pozícií.

(8)

Pozície v derivátoch a v termínových obchodoch sa posudzujú ako kombinácia dlhých

pozícií a krátkych pozícií podkladových nástrojov. Podkladovými nástrojmi derivátov

a termínových obchodov sú na účely podľa prvej vety aj peňažné pohľadávky alebo záväzky

v súvislosti s týmito derivátmi a termínovými obchodmi. Peňažné pohľadávky alebo záväzky

sa na účely podľa prvej vety posudzujú ako dlhé pozície v dlhopisoch alebo krátke

pozície v dlhopisoch. Úrokové futures, úrokové forward a úrokové swap sa posudzujú

ako kombinácia dlhých pozícií a krátkych pozícií v štátnych dlhopisoch so splatnosťami

odvodenými od dátumu vyrovnania, zmluvného obdobia ustanoveného na výpočet úroku,

obdobia do stanovenia ďalšej úrokovej miery alebo od obdobia do najbližšieho fixovania

premenlivej úrokovej miery. Pozície v opciách sa posudzujú ako pozície podkladových

nástrojov týchto opcií vynásobené ich príslušnými deltami.

(9)

V prípade pozícií v upisovaných cenných papieroch podľa

§ 6 ods. 2 písm. f) zákona

sa vypočítajú čisté pozície odrátaním pozícií v upísaných cenných papieroch, ktoré

sú záväzne upísané tretími stranami. Čisté pozície vypočítané podľa prvej vety sa

znížia v závislosti od toho, koľko pracovných dní uplynulo od pracovného dňa, v ktorom

sa obchodník s cennými papiermi stal bezpodmienečne povinným odkúpiť neumiestnené

cenné papiere za dohodnutú cenu, a to o tieto percentuálne redukčné faktory

a)

100 %, ak neuplynul ani jeden pracovný deň,

b)

90 %, ak uplynul jeden pracovný deň,

c)

75 %, ak uplynuli dva až tri pracovné dni,

d)

50 %, ak uplynuli štyri pracovné dni,

e)

25 %, ak uplynulo päť pracovných dní,

f)

0 %, ak uplynulo viac ako päť pracovných dní.

§ 18

Špecifické pozičné riziko pre dlhové nástroje

(1)

Čisté úrokové pozície vypočítané podľa

§ 17

sa prepočítajú na slovenské koruny kurzom vyhláseným Národnou bankou Slovenska, platným

ku dňu výpočtu rizika.

(2)

Čisté úrokové pozície sa zaradia do týchto kategórií

a)

vládne položky,

b)

kvalifikované položky,

c)

ostatné položky.

(3)

Kvalifikované položky sa zaradia na základe doby zostávajúcej do ich splatnosti do

týchto skupín splatnosti

a)

do šiestich mesiacov,

b)

od šiestich mesiacov do 24 mesiacov,

c)

nad 24 mesiacov.

(4)

Čisté úrokové pozície zaradené podľa odsekov 2 a 3 sa vynásobia týmito percentuálnymi

váhami

a)

0 % vládne položky,

b)

0,25 % kvalifikované položky podľa odseku 3 písm. a),

c)

1 % kvalifikované položky podľa odseku 3 písm. b),

d)

1,6 % kvalifikované položky podľa odseku 3 písm. c),

e)

8 % ostatné položky.

(5)

Úrokovým pozíciám vyplývajúcim z termínových obchodov alebo opcií založených na nákupe,

predaji alebo výnose z dlhových nástrojov a úrokovým pozíciám zodpovedajúcim týmto

dlhovým nástrojom sa priradí príslušná percentuálna váha podľa odseku 4. Úrokovým

pozíciám vyplývajúcim z ostatných termínových obchodov, opcií, úrokových futures a

úrokových forward sa priradí nulová hodnota.

(6)

Špecifické pozičné riziko pre dlhové nástroje je súčtom absolútnych hodnôt pozícií

vypočítaných podľa odseku 4.

(7)

Kvalifikovanými položkami sú pozície v aktívach, ktoré podľa ustanovenia osobitného

predpisu

12

)

majú rizikovú váhu 20 %, pozície v dlhových nástrojoch vydaných obchodníkmi s cennými

papiermi, zahraničnými obchodníkmi s cennými papiermi so sídlom v členskom štáte alebo

uznanými zahraničnými obchodníkmi s cennými papiermi a pozície v dlhových nástrojoch,

ktoré

a)

sú prijaté na obchodovanie aspoň na jednom regulovanom trhu v členskom štáte alebo

na burze cenných papierov v inom štáte, ak je takáto burza cenných papierov povinná

dodržiavať právne predpisy aspoň v rozsahu podľa osobitného predpisu,

13

)

b)

sú likvidné,

c)

platobnou schopnosťou ich emitenta garantujú, že stupeň rizika z nedodržania záväzku

emitenta je porovnateľný alebo nižší ako riziko pri aktívach uvedených v osobitnom

predpise.

12

)

(8)

Vládnymi položkami sú aktíva podľa osobitného predpisu.

14

)

§ 19

Všeobecné pozičné riziko pre dlhové nástroje

(1)

Čisté úrokové pozície vypočítané podľa

§ 17

sa rozdelia podľa mien, na ktoré znejú. Všeobecné pozičné riziko pre dlhové nástroje

sa vypočíta postupom podľa odsekov 2 až 10 osobitne pre každú menu.

(2)

Všetky čisté úrokové pozície sa prepočítajú na slovenské koruny kurzom vyhláseným

Národnou bankou Slovenska, platným ku dňu výpočtu rizika.

(3)

Čisté úrokové pozície sa zaradia do príslušných pásiem splatnosti v stĺpci 2 alebo

3 v tabuľke 1 na základe zostatkovej splatnosti v prípade dlhových nástrojov s pevnou

úrokovou sadzbou a na základe obdobia do nasledujúceho stanovenia úrokovej miery v

prípade nástrojov s premenlivou úrokovou mierou pred ich konečnou splatnosťou. Dlhové

nástroje s kupónom 3 % a viac sa zaradia do stĺpca 2 v tabuľke 1 a nástroje s kupónom

nižším ako 3 % sa zaradia do stĺpca 3 v tabuľke 1. Ak dlhový nástroj neobsahuje kupón,

takáto pozícia sa zaradí do rovnakého pásma ako dlhové nástroje s kupónom nižším ako

3 %. Potom sa každý z nich vynásobí váhou pre príslušné pásmo splatnosti v stĺpci

4 v tabuľke 1.

Tabuľka 1

Zóna

Pásmo splatnosti

Váhy v %

kupón 3 % a viac

kupón do 3 %

(1)

(2)

(3)

(4)

1

0 ≤ 1 mesiac

0 ≤ 1 mesiac

0,00

> 1 ≤ 3 mesiace

> 1 ≤ 3 mesiace

0,20

> 3 ≤ 6 mesiacov

> 3 ≤ 6 mesiacov

0,40

> 6 ≤ 12 mesiacov

> 6 ≤ 12 mesiacov

0,70

2

> 1 ≤ 2 roky

> 1,0 ≤ 1,9 roka

1,25

> 2 ≤ 3 roky

> 1,9 ≤ 2,8 roka

1,75

> 3 ≤ 4 roky

> 2,8 ≤ 3,6 roka

2,25

3

> 4 ≤ 5 rokov

> 3,6 ≤ 4,3 roka

2,75

> 5 ≤ 7 rokov

> 4,3 ≤ 5,7 roka

3,25

> 7 ≤ 10 rokov

> 5,7 ≤ 7,3 roka

3,75

> 10 ≤ 15 rokov

> 7,3 ≤ 9,3 roka

4,50

> 15 ≤ 20 rokov

> 9,3 ≤ 10,6 roka

5,25

> 20 rokov

> 10,6 ≤ 12 rokov

6,00

&nbsp

> 12,0 ≤ 20 rokov

8,00

&nbsp

> 20 rokov

12,50

(4)

V každom pásme splatnosti podľa odseku 3 sa vypočíta suma vážených dlhých pozícií

a suma vážených krátkych pozícií. Sumy podľa prvej vety sa spárujú, pričom výsledkom

je jedna spárovaná pozícia a jedna nespárovaná pozícia v každom pásme splatnosti.

Následne sa vypočíta celková suma spárovaných pozícií vo všetkých pásmach.

(5)

Vypočíta sa suma dlhých nespárovaných pozícií vo všetkých pásmach osobitne v každej

zóne splatnosti podľa tabuľky 1 a suma krátkych nespárovaných pozícií vo všetkých

pásmach osobitne v každej zóne splatnosti podľa tabuľky 1. Takto vypočítané sumy sa

navzájom spárujú v jednotlivých zónach, pričom výsledkom je jedna spárovaná pozícia

a jedna nespárovaná pozícia v každej zóne podľa tabuľky 1.

(6)

Nespárované pozície v zónach 1 a 2 sa spárujú, ak jedna z týchto pozícií je dlhá

a druhá krátka. Výsledkom je spárovaná pozícia medzi zónami 1 a 2 a zvyšková pozícia

v zónach 1 a 2. Nespárovaná pozícia v zóne 3 sa spáruje so zvyškovou pozíciou v zóne

2, ak jedna z týchto pozícií je dlhá a druhá krátka. Výsledkom je spárovaná pozícia

medzi zónami 2 a 3 a zvyšková pozícia v zónach 2 a 3.

(7)

Na účely podľa odseku 6 možno postupovať aj tak, že spárovaná pozícia medzi zónami

2 a 3 sa vypočíta skôr ako spárovaná pozícia medzi zónami 1 a 2.

(8)

Zvyškové pozície v zónach 1 a 3 sa spárujú, ak jedna z týchto pozícií je dlhá a druhá

krátka. Výsledkom je spárovaná pozícia medzi zónami 1 a 3 a zvyšková pozícia v zónach

1 a 3.

(9)

Súčet zvyškových pozícií zo všetkých troch zón splatnosti, ktoré zostali po spárovaní

podľa odsekov 6 až 8, tvorí zvyškovú nespárovanú pozíciu.

(10)

Všeobecné pozičné riziko pre dlhové nástroje v danej mene sa vypočíta ako súčet

a)

10 % zo sumy spárovaných pozícií vo všetkých pásmach splatnosti,

b)

40 % zo spárovanej pozície v zóne 1,

c)

30 % zo spárovanej pozície v zóne 2,

d)

30 % zo spárovanej pozície v zóne 3,

e)

40 % zo spárovanej pozície medzi zónami 1 a 2,

f)

40 % zo spárovanej pozície medzi zónami 2 a 3,

g)

150 % zo spárovanej pozície medzi zónami 1 a 3 a

h)

100 % zo zvyškovej nespárovanej pozície.

(11)

Všeobecné pozičné riziko pre dlhové nástroje je súčtom všeobecných pozičných rizík

pre dlhové nástroje vo všetkých menách.

§ 20

Špecifické pozičné riziko pre majetkové nástroje

Špecifické pozičné riziko pre majetkové nástroje je 4 % z celkovej hrubej akciovej

pozície.

§ 21

Všeobecné pozičné riziko pre majetkové nástroje

Všeobecné pozičné riziko pre majetkové nástroje je 8 % z celkovej čistej akciovej

pozície.

§ 22

Riziko termínových obchodov a opcií

(1)

Riziko termínových obchodov a opcií zaradených do obchodného portfólia sa vypočíta

ako súčin koeficientu 0,08 a súčtu príslušných rizikovo vážených aktív.

(2)

Rizikovo vážené aktíva pre termínové obchody a opcie podľa odseku 1 sa vypočítajú

ako súčet súčinov úverových ekvivalentov pohľadávok a príslušných rizikových váh podľa

osobitného predpisu.

11

)

§ 23

Riziko vyrovnania

(1)

Riziko vyrovnania vyjadruje pravdepodobnosť vzniku straty v dôsledku zmeny ceny dlhových

nástrojov, majetkových nástrojov alebo komodít v období medzi ich dodaním a termínom

vyrovnania obchodov s týmito dlhovými nástrojmi, majetkovými nástrojmi alebo komoditami,

ak dohodnutý termín dodania nie je zhodný s dohodnutým termínom vyrovnania obchodu.

(2)

Riziko vyrovnania sa vypočíta z obchodov zaradených do obchodného portfólia, ktoré

nie sú vyrovnané po termíne dodania dlhových nástrojov, majetkových nástrojov alebo

komodít, ako súčin cenového rozdielu medzi dohodnutou cenou vyrovnania za príslušný

dlhový nástroj, majetkový nástroj alebo komoditu a jej súčasnou trhovou cenou a príslušného

konverzného faktora. Cenový rozdiel sa zaradí do výpočtu podľa prvej vety, len ak

by mohol znamenať pre obchodníka s cennými papiermi stratu. Riziko vyrovnania sa nepočíta

pre repo obchody, obrátené repo obchody, požičiavanie cenných papierov alebo komodít

a vypožičiavanie cenných papierov alebo komodít.

(3)

Konverzný faktor pre výpočet hodnoty rizika vyrovnania je

a)

0,08, ak odo dňa dodania dlhových nástrojov, majetkových nástrojov alebo komodít

uplynulo 5 až 15 dní,

b)

0,50, ak odo dňa dodania dlhových nástrojov, majetkových nástrojov alebo komodít

uplynulo 16 až 30 dní,

c)

0,75, ak odo dňa dodania dlhových nástrojov, majetkových nástrojov alebo komodít

uplynulo 31 až 45 dní,

d)

1,00, ak odo dňa dodania dlhových nástrojov, majetkových nástrojov alebo komodít

uplynulo viac ako 45 dní.

§ 24

Riziko obchodného partnera

(1)

Riziko obchodného partnera vyjadruje pravdepodobnosť vzniku straty v dôsledku nesplnenia

záväzku protistrany obchodníka s cennými papiermi vyplývajúceho z obchodu zaradeného

do obchodného portfólia.

(2)

Riziko obchodného partnera sa vypočítava pre

a)

obchody, pri ktorých ešte neuplynul časový limit určený na vyrovnanie, pričom obchodník

s cennými papiermi zaplatil za cenné papiere alebo komodity predtým, než ich dostal,

alebo dodal cenné papiere alebo komodity predtým, než prijal za ne platbu,

b)

obchody vykonávané cezhranične, ak uplynul jeden deň alebo viac dní odvtedy, ako

obchodník s cennými papiermi uskutočnil platbu alebo dodávku,

c)

repo obchody a požičiavanie cenných papierov s výnimkou prípadov, ak sú cenné papiere

alebo komodity zahrnuté v danej transakcii zábezpekou pre obchod a sú uložené u obchodníka

s cennými papiermi po celú dobu trvania obchodu,

d)

obrátené repo obchody a vypožičiavanie cenných papierov alebo komodít,

e)

forward a opcie neobchodované na regulovanom trhu.

(3)

Riziko obchodného partnera sa vypočíta ako súčin koeficientu 0,08, rizikovej váhy

príslušného obchodného partnera a

a)

reálnej ceny cenného papiera alebo komodity, ktorá má byť dodaná, alebo peňažnej

hotovosti, na ktorú má obchodník s cennými papiermi nárok za dodané cenné papiere

alebo komodity, v prípade obchodov podľa odseku 2 písm. a) a b),

b)

rozdielu reálnej ceny poskytnutého cenného papiera alebo komodity a reálnej ceny

prijatého zabezpečenia, ak je tento rozdiel kladný, v prípade repo obchodov s cennými

papiermi a pôžičiek cenných papierov alebo komodít,

c)

rozdielu reálnej ceny pohľadávky alebo reálnej ceny zabezpečenia a reálnej ceny prijatého

cenného papiera alebo komodity, ak je tento rozdiel kladný, v prípade obrátených repo

obchodov s cennými papiermi alebo komoditami a výpožičiek cenných papierov alebo komodít,

d)

v prípade forward a opcií neobchodovaných na regulovanom trhu hodnoty ich úverových

ekvivalentov.

§ 25

Devízové riziko

(1)

Devízové riziko vyjadruje pravdepodobnosť vzniku straty v dôsledku pohybov výmenných

kurzov cudzích mien a ceny zlata.

(2)

Devízové riziko je 8 % z celkovej pozície v cudzích menách. Ak však celková pozícia

v cudzích menách vypočítaná podľa tejto vyhlášky neprekročí 2 % vlastných zdrojov,

devízové riziko je rovné nule.

(3)

Pri výpočte dlhej pozície v cudzej mene a krátkej pozície v cudzej mene a devízového

rizika sa pri aktívach zaradených do obchodného portfólia použijú ich reálne ceny,

pri zlate sa použije trhový kurz zlata a pri ostatných aktívach sa použijú ich účtovné

hodnoty.

§ 26

Riziko veľkých majetkových angažovaností

(1)

Riziko veľkých majetkových angažovaností vyjadruje pravdepodobnosť vzniku straty

v dôsledku vzniku veľkých majetkových angažovaností v pomere k vlastným zdrojom. Riziko

veľkých majetkových angažovaností sa vypočítava z prekročenia limitov veľkej majetkovej

angažovanosti, ak sa takéto prekročenie týka pozícií zaradených do obchodného portfólia.

(2)

Majetkovou angažovanosťou sa rozumejú

a)

čisté pozície zaradené do obchodného portfólia,

b)

cenné papiere a deriváty, ktoré nie sú súčasťou obchodného portfólia,

c)

pohľadávky obchodníka s cennými papiermi vrátane pohľadávok, ktorých vznik sa viaže

na splnenie odkladacej podmienky a ktoré nie sú zahrnuté v písmene a) alebo b),

d)

budúce pohľadávky obchodníka s cennými papiermi, ktoré vzniknú na základe platných

dohôd uzatvorených pri výkone investičných služieb, ak z nich nevyplýva možnosť odstúpenia

alebo jednostranného vypovedania a ak nie sú zahrnuté v písmene a) alebo b).

(3)

Veľkou majetkovou angažovanosťou sa na účely tejto vyhlášky rozumie majetková angažovanosť

obchodníka s cennými papiermi voči jednej osobe alebo skupine hospodársky spojených

osôb,

14a

)

ktorá je rovná alebo vyššia ako 10 % vlastných zdrojov obchodníka s cennými papiermi.

Pri výpočte veľkej majetkovej angažovanosti obchodníka s cennými papiermi sa použije

postup podľa osobitného predpisu.

14b

)

(4)

Prekročením limitu veľkej majetkovej angažovanosti obchodníka s cennými papiermi

je, ak

a)

jeho veľká majetková angažovanosť voči materskej spoločnosti alebo dcérskej spoločnosti,

alebo voči skupine hospodársky spojených osôb, ktorých členom je vykazujúci obchodník

s cennými papiermi, prekročí 20 % vlastných zdrojov,

b)

jeho veľká majetková angažovanosť voči inej osobe, skupine hospodársky spojených

osôb alebo voči štátom a centrálnym bankám uvedeným v osobitnom predpise

14b

)

prekročí 25 % vlastných zdrojov,

c)

súčet veľkých majetkových angažovaností obchodníka s cennými papiermi prekročí 800

% jeho vlastných zdrojov.

(5)

Ak prekročenie limitov veľkej majetkovej angažovanosti netrvalo viac ako desať dní,

riziko sa vypočíta výberom tých aktív tvoriacich celkovú majetkovú angažovanosť voči

klientovi alebo skupine vzájomne prepojených klientov, na ktoré sa vzťahujú najvyššie

hodnoty špecifického rizika podľa tejto vyhlášky, hodnoty rizika vyrovnania alebo

hodnoty rizika obchodného partnera a ktorých súčet sa rovná objemu prekročenia limitu

veľkej majetkovej angažovanosti. Riziko pre tieto aktíva je 200 % hodnoty rizík uvedených

v predchádzajúcej vete.

(6)

Ak prekročenie limitov veľkej majetkovej angažovanosti trvalo viac ako desať dní,

riziko sa vypočíta tak, že aktíva tvoriace celkovú majetkovú angažovanosť vybrané

postupom podľa odseku 5 sa zaradia do príslušného riadka stĺpca 1 v tabuľke 2 vo vzostupnom

poradí podľa hodnoty špecifického rizika, hodnoty rizika vyrovnania alebo hodnoty

rizika obchodného partnera. Riziko sa rovná súčtu hodnôt špecifického rizika, súčtu

hodnôt rizika vyrovnania alebo hodnoty rizika obchodného partnera na aktíva podľa

prvej vety vynásobené zodpovedajúcim koeficientom v stĺpci 2.

Tabuľka 2

Prekročenie limitov veľkej majetkovej angažovanosti (na základe percenta vlastných

zdrojov)

Koeficienty

(1)

(2)

do 40 %

200 %

do 60 %

300 %

do 80 %

400 %

do 100 %

500 %

do 250 %

600 %

nad 250 %

900 %

§ 27

Komoditné riziko

(1)

Komoditné riziko vyjadruje pravdepodobnosť vzniku straty z obchodov s komoditami

alebo derivátmi, ktorých podkladovým nástrojom je komodita.

(2)

Pozície v zlate a derivátoch odvodených od zlata a pozície, ktoré sú určené výlučne

na financovanie nákupu zásob, sa do výpočtu komoditného rizika nezahŕňajú.

(3)

Na účely výpočtu čistej pozície v komoditách sa rôzne druhy komodít považujú za rovnaké

alebo podobné komodity, ak môžu byť podľa zmluvných podmienok dodané jedna namiesto

druhej alebo sú vzájomne zastupiteľné a ak možno preukázať minimálnu koreláciu 0,9

medzi cenovými pohybmi takýchto komodít za obdobie najmenej jedného roka.

(4)

Každá pozícia v komoditách sa vyjadruje v štandardných jednotkách merania. Hodnota

pozície v komoditách sa určuje na základe okamžitej trhovej ceny danej komodity a

vyjadruje sa v slovenských korunách.

(5)

Komoditné riziko sa rovná súčtu hodnôt rizika pre každú komoditu. Riziko pre danú

komoditu je súčtom 15 % z čistej pozície v danej komodite a 3 % z hodnoty súčtu absolútnej

hodnoty dlhej pozície v danej komodite a absolútnej hodnoty krátkej pozície v danej

komodite.

§ 28

(1)

Aktíva konsolidovaného celku obchodníka s cennými papiermi podľa stupňa úverového

rizika v nich obsiahnutých sa vypočítajú vynásobením aktív členov konsolidovaného

celku obchodníka s cennými papiermi zaradených do neobchodného portfólia rizikovou

váhou príslušného aktíva a ich konsolidovaním metódou podľa osobitného predpisu.

10

)

(2)

Aktíva subkonsolidovaného celku obchodníka s cennými papiermi podľa stupňa úverového

rizika v nich obsiahnutých sa vypočítajú vynásobením aktív členov soubkonsolidovaného

celku obchodníka s cennými papiermi zaradených do neobchodného portfólia rizikovou

váhou príslušného aktíva a ich konsolidovaním metódou podľa osobitného predpisu.

10

)

(3)

Na určenie rizikových váh jednotlivých druhov aktív sa použije osobitný predpis.

11

)

§ 29

(1)

Trhové riziko konsolidovaného celku obchodníka s cennými papiermi sa vypočíta ako

súčin koeficientu 12,5 a súčtu trhových rizík členov príslušného konsolidovaného celku

obchodníka s cennými papiermi.

(2)

Trhové riziko subkonsolidovaného celku obchodníka s cennými papiermi sa vypočíta

ako súčin koeficientu 12,5 a súčtu trhových rizík členov príslušného subkonsolidovaného

celku obchodníka s cennými papiermi.

(3)

Do súčtu trhových rizík podľa odsekov 1 a 2 sa nezahŕňa pozičné riziko, riziko veľkých

majetkových angažovaností, devízové riziko a komoditné riziko z čistých pozícií jedného

obchodníka s cennými papiermi, ktoré možno kompenzovať čistými pozíciami iného obchodníka

s cennými papiermi alebo banky, ktorá je súčasťou toho istého konsolidovaného celku

alebo subkonsolidovaného celku.

(4)

Kompenzáciu čistých pozícií v obchodnom portfóliu obchodníka s cennými papiermi,

čistých pozícií v cudzích menách a čistých pozícií v komoditách podľa odseku 3 možno

vykonať aj s pozíciami zahraničného obchodníka s cennými papiermi alebo zahraničnej

banky so sídlom v členskom štáte, ktorí sú súčasťou toho istého konsolidovaného celku

alebo subkonsolidovaného celku, ak tento zahraničný obchodník s cennými papiermi alebo

zahraničná banka sú povinní plniť pravidlá primeranosti vlastných zdrojov podľa právnych

predpisov v členskom štáte, v ktorom majú sídlo.

(5)

Kompenzáciu čistých pozícií v obchodnom portfóliu obchodníka s cennými papiermi,

čistých pozícií v cudzích menách a čistých pozícií v komoditách podľa odseku 3 možno

vykonať aj s pozíciami zahraničného obchodníka s cennými papiermi alebo zahraničnej

banky so sídlom v štáte, ktorý nie je členským štátom, ktorí sú súčasťou rovnakého

konsolidovaného celku alebo subkonsolidovaného celku a ak

a)

zahraničnej banke bolo udelené povolenie na základe splnenia podmienok aspoň v rozsahu

podľa osobitného zákona

15

)

alebo zahraničný obchodník s cennými papiermi je uznaným zahraničným obchodníkom

s cennými papiermi,

b)

zahraničná banka a zahraničný obchodník s cennými papiermi dodržiavajú pravidlá primeranosti

vlastných zdrojov aspoň v rozsahu, ako sú ustanovené v zákone, osobitnom zákone

15

)

a v tejto vyhláške, a v štáte, v ktorom má sídlo zahraničná banka alebo zahraničný

obchodník s cennými papiermi, neexistujú právne predpisy, ktoré by prekážali voľnému

pohybu kapitálu v rámci konsolidovaného celku alebo subkonsolidovaného celku.

§ 30

Táto vyhláška nadobúda účinnosť 1. októbra 2002.