NORMA nr. 3 din 1 aprilie 2005 (*actualizata*)

Piaţa valutara interbancara este piaţa pe care se efectueaza tranzactii valutare de către intermediari, precum şi de Banca Naţionala a României.

I. Participanti

la norma

NOMENCLATOR

- Tranzactie valutara - o tranzactie ce consta în vanzarea sau cumpararea de valuta contra monedei naţionale sau contra altei valute.

- Operaţiuni la vedere (spot) - o tranzactie de vanzare/cumparare de valuta cu decontare în maximum doua zile de la data incheierii tranzactiei, la cursul de schimb stabilit între părţi (curs spot). În cazul în care ziua de decontare este o zi nebancara, decontarea are loc în urmatoarea zi bancara. (Fac excepţie cazurile în care între părţi exista alte conventii).

- Operaţiuni la termen (forward) - o tranzactie de vanzare/cumparare de valuta cu decontare după mai mult de doua zile de la data incheierii tranzactiei la cursul de schimb stabilit între părţi (curs forward). În cazul în care ziua de decontare este o zi nebancara, decontarea are loc în urmatoarea zi bancara. (Fac excepţie cazurile în care între părţi exista alte conventii).

- Operaţiuni swap - o tranzactie de cumparare şi vanzare simultane ale aceleiasi sume în valută cu aceeasi contrapartida, cu decontarea la doua date de valuta diferite (de regula spot şi forward) la cursuri de schimb stabilite (spot şi forward) la data tranzactiei.

- Data tranzactiei - data la care se incheie tranzactia.

- Data valutei (value date) - data la care se face decontarea tranzactiei

● value today (same day value) - data valutei este aceeasi cu data tranzactiei;

● value tomorrow - data valutei este ziua bancara urmatoare faţă de data tranzactiei;

● spot - data valutei este la doua zile bancare de la data tranzactiei;

● forward - orice data a valutei ulterioară decontarii spot.

- Cotatie ferma (firm quotation) - cotarea unui pret ferm care angajează institutia de credit. Este recomandata adaugarea unor restrictii de timp sau de suma ("ferm pentru un minut" sau "ferm pentru un milion").

- Cotatie orientativa (for info only) - cotaţii care nu sunt ferme, datorita imposibilitatii de a tranzacţiona din anumite motive (depăşirea limitei de expunere etc.).

- Cotatie directa - o cotatie este directa atunci când moneda naţionala este exprimata în functie de o unitate monetara a altei valute, numita de baza.

- Cotatie indirecta - o cotatie este indirecta când o unitate monetara naţionala, numita de baza, este exprimata în functie de o valuta.

- Ordin la curs limitat - ordin ce trebuie executat până la cursul limita indicat de client. Înţelesul termenului limitat este "vindeti cu cel puţin", în cazul unui ordin de vanzare, şi "cumparati cu cel mult", în cazul unui ordin de cumparare. Ordinele trebuie să specifice perioada pentru care sunt valabile (numărul de zile).

- Punct (pip) - ultima cifra a unei cotaţii.

---------

Intermediarii pe piaţa valutara interbancara (denumiti în continuare intermediari) sunt instituţiile de credit autorizate sa functioneze în România, care acţionează pe piaţa valutara interbancara în limita obiectului lor de activitate prevăzut în autorizatia de functionare, cu indeplinirea condiţiilor prevăzute în prezenta norma.

Intermediarii pe piaţa valutara interbancara pot incheia tranzactii valutare atât în nume şi cont propriu, cat şi în nume propriu şi contul clientilor.

II. Condiţii de participare

Condiţiile (minime) ce trebuie indeplinite pentru participarea ca intermediar pe piaţa valutara interbancara sunt urmatoarele

a) existenta unei structuri organizatorice distincte şi a unui spatiu specific, securizat, pentru efectuarea tranzactiilor;

b) delimitarea atribuţiilor şi departajarea activităţilor de piaţa valutara pe compartimente distincte, conform practicilor internationale (front office, back office, cifru, corespondenta bancara);

c) reglementarea prin norme proprii a cel puţin urmatoarelor elemente

c(1)) proceduri de lucru cu clientii;

c(2)) proceduri de lucru pentru departamentul autorizat din cadrul băncii să efectueze tranzactii pe piaţa valutara interbancara, care să cuprindă

(i) relatiile cu alti intermediari, în special cele cu privire la modalitatile de comunicare, confirmare şi decontare a tranzactiilor;

(îi) competentele şi limitele valorice până la care se poate angaja fiecare arbitrajist, precum şi limitele de lucru cu ceilalti intermediari;

(iii) penalitatile convenite în relaţia cu clientii, precum şi cu alti intermediari, în cazul nerespectarii termenelor de decontare a tranzactiilor;

d) desemnarea personalului implicat în efectuarea tranzactiilor;

e) existenta relatiilor de corespondent stabilite prin conturi deschise în strainatate, pentru cel puţin urmatoarele doua valute convertibile: EUR şi USD;

f) existenta unui sistem operational, care să cuprindă cel puţin

f(1)) echipament informational specific tip Reuters, Bloomberg etc.;

f(2)) echipamente tehnice specifice pentru plati şi comunicatii (linii telefonice interne şi internationale, sistem de înregistrare a convorbirilor telefonice, telex, SWIFT, fax etc.).

III. Principii de functionare a pieţei

(1) Intermediarii sunt obligati sa afiseze, în timpul orelor de functionare a pieţei valutare interbancare, cursurile de schimb valutar ale monedei naţionale - leu (vanzare/cumparare), la vedere (spot) şi la termen (forward), prin sisteme de difuzare a informatiei tip Reuters, Bloomberg etc., pentru cel puţin urmatoarele valute

a) euro (EUR);

b) dolarul american (USD).

(2) Cursul de schimb la termen va fi cotat pentru cel puţin urmatoarele scadente

a) o luna (1M);

b) trei luni (3M);

c) şase luni (6M);

d) noua luni (9M);

e) douasprezece luni (12M).

Cursurile de schimb cotate de instituţiile de credit pot fi diferite în functie de natura operaţiunii (operaţiune în cont ori cu numerar) sau de raporturile cu clientii, precum şi în concordanta cu politica proprie de trezorerie.

(1) Tranzactiile între intermediari se incheie în nume propriu, între arbitrajisti (telefonic, telex, Reuters dealing, Internet) şi sunt confirmate SWIFT, telex, letric sau Internet, codificate corespunzător (SWIFT - chei SWIFT, telex - chei telegrafice, Internet - semnatura electronică, letric - specimene de semnaturi).

(2) Confirmarile letrice, telex sau Internet ale tranzactiilor trebuie să cuprindă toate elementele de identificare specifice mesajelor SWIFT categoria 3.

Instrucţiunile de plată şi decontare vor fi transmise în cel mai scurt timp, de regula în aceeasi zi.

Tranzactiile valutare incheiate se executa neconditionat de către intermediari şi se confirma clientilor prin extras de cont.

Calcularea şi publicarea cursurilor de schimb ale pieţei valutare din România de către Banca Naţionala a României se fac în fiecare zi bancara, la ora 13,00, pe baza cotatiilor afisate de intermediarii pe piaţa valutara interbancara.

(1) Banca Naţionala a României poate arbitra litigii aparute în aplicarea prevederilor prezentelor norme, dar numai după ce părţile implicate dovedesc ca au epuizat toate posibilitatile de solutionare pe cale amiabila.

(2) În astfel de cazuri, părţile trebuie să recunoasca, în prealabil, în scris, principiul acceptarii neconditionate a deciziei de solutionare a litigiului, adoptata de Banca Naţionala a României.

Intermediarii vor notifica la Banca Naţionala a României - Directia politici monetare data la care incep activitatea pe piaţa valutara interbancara. De asemenea, vor transmite la Banca Naţionala a României - Directia operaţiuni de piaţa lista nominala a arbitrajistilor, vechimea în profesie, inclusiv vechimea în activitatea de schimb valutar, precum şi nominalizarea arbitrajistului-sef; orice modificare în ceea ce priveste datele prezentate în aceasta lista vor fi comunicate în termen de 3 zile bancare de la producerea acestora.

IV. Dispozitii finale

În vederea bunei functionari a pieţei valutare interbancare şi armonizării cu practicile internationale, Banca Naţionala a României recomanda utilizarea de către intermediarii pieţei valutare interbancare a prevederilor Codului de conduita adoptat de ACI - Asociaţia Pietelor Financiare.

Nerespectarea dispoziţiilor prezentelor norme va fi sanctionata conform prevederilor Legii nr. 58/1998 privind activitatea bancara, republicată.

În înţelesul prezentelor norme, termenii şi expresiile utilizate au semnificatiile prevăzute în anexa "Nomenclator".

Anexa face parte integrantă din prezentele norme.

Prezentele norme intră în vigoare la data de 11 aprilie 2005.

Preşedintele Consiliului de administratie al Băncii Naţionale a României,

Mugur Constantin Isarescu

Bucureşti, 1 aprilie 2005.

Nr. 3.

privind functionarea pieţei valutare interbancare

(actualizata până la data de 10 iulie 2007*)

------------

*) Textul initial a fost publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 297 din 8 aprilie 2005. Aceasta este forma actualizata de S.C. "Centrul Teritorial de Calcul Electronic" S.A. Piatra Neamt până la data de 10 iulie 2007, cu modificările şi completările aduse de NORMA nr. 10 din 29 iunie 2007.

În baza art. 10 din Legea nr. 312/2004 privind Statutul Băncii Naţionale a României şi ale art. 7 din Regulamentul nr. 4/2005 privind regimul valutar,

în temeiul art. 48 din Legea nr. 312/2004,

Banca Naţionala a României emite prezenta norma.

--------------

Art. 4 a fost abrogat de articolul unic din NORMA nr. 10 din 29 iunie 2007, publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 463 din 10 iulie 2007.