ORDIN Nr. 1 din 9 ianuarie 1996

Pe data prezentului ordin se aproba Instrucţiunile nr. 1 din 9 ianuarie 1996, prevăzute în anexa care face parte integrantă din ordin, şi se dispune publicarea lor în Monitorul Oficial al României.

Pentru publicitatea unui fond de investiţii se înţelege difuzarea oricărei informaţii, circulare, reclame, scrisori, materiale de televiziune, radio sau orice material publicitar în scopul atragerii de investitori.

INSTRUCŢIUNI

cu privire la publicitatea fondurilor de investiţii

Articolul 1

Pentru publicitatea unui fond de investiţii se înţelege difuzarea oricărei informaţii, circulare, reclame, scrisori, materiale de televiziune, radio sau orice material publicitar în scopul atragerii de investitori.

Articolul 2

Difuzarea oricărui material publicitar, de către sau despre un fond de investiţii, este permisă numai/şi cu condiţia ca respectivul fond sa fi fost autorizat de către Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare.

Articolul 3

Orice material publicitar elaborat şi distribuit pentru un fond de investiţii autorizat de către Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare va conţine numai informaţiile de mai jos, care vor fi tipărite cu caractere de aceeaşi mărime

a) denumirea completa, sediul şi numărul de telefon ale fondului de investiţii, ale societăţii de administrare şi ale societăţii de depozitare, precum şi numărul de telefon la care pot suna persoane din public spre a obţine prospectul şi formularul de subscriere;

b) obiectivul fondului de investiţii va descrie tipurile de investiţii, respectiv de acţiuni, obligaţiuni pe termen scurt sau lung, instrumente ale pieţei monetare sau combinatii ale acestora, şi, dacă este cazul, zonele geografice în care va investi fondul.

Dacă obiectivul fondului de investiţii este de a investi în mai multe domenii, atunci fondul trebuie să declare ce procent din active va fi investit în fiecare domeniu în parte;

c) concomitent cu precizarea obiectivului fondului de investiţii se va face menţionarea posibilităţilor de risc;

d) cheltuielile anuale trecute de către societatea de administrare în sarcina fondului de investiţii se vor exprima ca procent din valoarea activelor nete ale acestuia;

e) dacă se plăteşte comision de către investitor la achiziţionarea titlurilor de participare, acesta se va exprima ca procent aplicat la suma investită;

f) comisionul plătit de către investitor la răscumpărarea titlurilor de către fond se va exprima ca procent aplicat la valoarea titlurilor răscumpărate.

Modalitatea de răscumpărare trebuie să menţioneze numele şi sediul persoanei juridice la care se depun cererile de răscumpărare şi perioada maxima de timp în care aceasta trebuie să fie onorata;

g) dacă sunt publicate performanţe anterioare ale fondului de investiţii, acestea trebuie să precizeze perioada de timp la care se referă, rata oficială a inflaţiei pentru acea perioada de timp, sursa datelor (bilanţuri contabile, situaţii financiare, trimestriale sau anuale ale fondului), precum şi adresa şi numărul de telefon de la locul de unde se poate obţine un exemplar al acestor documente.

În acest caz, se va adauga obligatoriu următoarea declaraţie: "Performanţele anterioare ale fondului de investiţii nu reprezintă o garanţie a realizarilor viitoare".

Articolul 4

În materialele publicitare sunt interzise

- estimari sau pronosticuri privitoare la realizarile viitoare ale fondului de investiţii;

- comparari între realizarile şi orice alte aspecte ale diferitelor fonduri de investiţii;

- utilizarea declaraţiilor investitorilor anteriori, prezenţi sau potenţiali.

Articolul 5

Orice material publicitar, înainte de a putea fi publicat şi distribuit oricărei persoane, trebuie supus avizării Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare.

Articolul 6

În termen de 10 zile de la primirea materialului publicitar, Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare va comunică, fie avizarea acestuia în scopul distribuirii către public, fie va transmite obiecţiile sale.

În situaţia în care Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare nu a transmis avizarea sau obiecţiile sale în termenul mai sus menţionat, organizaţia care a emis respectivul material publicitar va beneficia în mod automat de o audiere la comisie, în ziua următoare expirării termenului. Dacă, în termen de 3 zile de la audiere, comisia nu va transmite comentariile sale în scris, materialul publicitar se considera avizat şi poate fi distribuit.

-----------------------------

Departamentul reglementarea pieţei şi intermediere financiară şi Departamentul logistic vor asigura aducerea la îndeplinire a prezentului ordin.

Preşedintele Comisiei Naţionale

a Valorilor Mobiliare,

prof. univ. dr. Ştefan Boboc

Difuzarea oricărui material publicitar, de către sau despre un fond de investiţii, este permisă numai/şi cu condiţia ca respectivul fond sa fi fost autorizat de către Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare.

Orice material publicitar elaborat şi distribuit pentru un fond de investiţii autorizat de către Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare va conţine numai informaţiile de mai jos, care vor fi tipărite cu caractere de aceeaşi mărime

a) denumirea completa, sediul şi numărul de telefon ale fondului de investiţii, ale societăţii de administrare şi ale societăţii de depozitare, precum şi numărul de telefon la care pot suna persoane din public spre a obţine prospectul şi formularul de subscriere;

b) obiectivul fondului de investiţii va descrie tipurile de investiţii, respectiv de acţiuni, obligaţiuni pe termen scurt sau lung, instrumente ale pieţei monetare sau combinatii ale acestora, şi, dacă este cazul, zonele geografice în care va investi fondul.

Dacă obiectivul fondului de investiţii este de a investi în mai multe domenii, atunci fondul trebuie să declare ce procent din active va fi investit în fiecare domeniu în parte;

c) concomitent cu precizarea obiectivului fondului de investiţii se va face menţionarea posibilităţilor de risc;

d) cheltuielile anuale trecute de către societatea de administrare în sarcina fondului de investiţii se vor exprima ca procent din valoarea activelor nete ale acestuia;

e) dacă se plăteşte comision de către investitor la achiziţionarea titlurilor de participare, acesta se va exprima ca procent aplicat la suma investită;

f) comisionul plătit de către investitor la răscumpărarea titlurilor de către fond se va exprima ca procent aplicat la valoarea titlurilor răscumpărate.

Modalitatea de răscumpărare trebuie să menţioneze numele şi sediul persoanei juridice la care se depun cererile de răscumpărare şi perioada maxima de timp în care aceasta trebuie să fie onorata;

g) dacă sunt publicate performanţe anterioare ale fondului de investiţii, acestea trebuie să precizeze perioada de timp la care se referă, rata oficială a inflaţiei pentru acea perioada de timp, sursa datelor (bilanţuri contabile, situaţii financiare, trimestriale sau anuale ale fondului), precum şi adresa şi numărul de telefon de la locul de unde se poate obţine un exemplar al acestor documente.

În acest caz, se va adauga obligatoriu următoarea declaraţie: "Performanţele anterioare ale fondului de investiţii nu reprezintă o garanţie a realizarilor viitoare".

În materialele publicitare sunt interzise

- estimari sau pronosticuri privitoare la realizarile viitoare ale fondului de investiţii;

- comparari între realizarile şi orice alte aspecte ale diferitelor fonduri de investiţii;

- utilizarea declaraţiilor investitorilor anteriori, prezenţi sau potenţiali.

Orice material publicitar, înainte de a putea fi publicat şi distribuit oricărei persoane, trebuie supus avizării Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare.

În termen de 10 zile de la primirea materialului publicitar, Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare va comunică, fie avizarea acestuia în scopul distribuirii către public, fie va transmite obiecţiile sale.

În situaţia în care Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare nu a transmis avizarea sau obiecţiile sale în termenul mai sus menţionat, organizaţia care a emis respectivul material publicitar va beneficia în mod automat de o audiere la comisie, în ziua următoare expirării termenului. Dacă, în termen de 3 zile de la audiere, comisia nu va transmite comentariile sale în scris, materialul publicitar se considera avizat şi poate fi distribuit.

-----------------------------

pentru aprobarea Instrucţiunilor nr. 1/1996 cu privire la publicitatea fondurilor de investiţii

Preşedintele Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare,

în baza art. 13 alin. 2 din Legea nr. 52/1994 privind valorile mobiliare şi bursele de valori,

în temeiul Hotărârii Parlamentului României nr. 17/1994,

emite următorul ordin