Obwieszczenie Ministra Finansów z dnia 15 listopada 2023 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu rozporządzenia Ministra Finansów, Funduszy i Polityki Regionalnej w sprawie sposobu, trybu oraz warunków prowadzenia działalności przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych

Rozporządzenie określa

1)

sposób, warunki i szczegółowy zakres działania systemu kontroli wewnętrznej, w tym

systemu nadzoru zgodności działalności z prawem, systemu zarządzania ryzykiem oraz

systemu audytu wewnętrznego w towarzystwie;

2)

sposób prowadzenia ewidencji transakcji zawartych przez fundusze inwestycyjne otwarte

oraz transakcji zawartych na rachunek własny towarzystwa lub rachunek własny towarzystwa

prowadzony dla zbiorczego portfela papierów wartościowych, ewidencji zleceń składanych

przez uczestników funduszy inwestycyjnych otwartych, a także ewidencji transakcji

zawartych przez towarzystwo w ramach wykonywania usługi zarządzania portfelami, w

skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych;

3)

pojęcie konfliktu interesów oraz szczegółowe wymagania dotyczące postępowania w zakresie

konfliktów interesów, w tym zawierania transakcji przez pracowników, członków zarządu

oraz rady nadzorczej towarzystwa albo przez inne osoby fizyczne pozostające z towarzystwem

w stosunku zlecenia albo innym stosunku o podobnym charakterze, które mają dostęp

do informacji dotyczących obecnych i planowanych lokat funduszy inwestycyjnych oraz

aktywów nabywanych do portfeli klientów, dla których towarzystwo wykonuje usługi doradztwa

inwestycyjnego albo zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa

liczba instrumentów finansowych;

4)

sposób dokumentowania źródeł będących podstawą decyzji inwestycyjnych oraz przechowywania

i archiwizowania dokumentów i innych nośników informacji związanych z działalnością

funduszy inwestycyjnych i towarzystwa;

5)

szczegółowe wymagania w zakresie działania towarzystwa w najlepiej pojętym interesie

funduszu inwestycyjnego otwartego oraz uczestników funduszu inwestycyjnego otwartego,

w tym w zakresie wykonywania decyzji inwestycyjnych w zarządzaniu portfelami inwestycyjnymi

funduszy inwestycyjnych oraz w zakresie składania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych łącznie dla różnych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez towarzystwo

oraz łącznie z innymi zleceniami składanymi przez towarzystwo, oraz przeprowadzania

analiz przy doborze lokat funduszu inwestycyjnego;

6)

tryb i warunki postępowania towarzystwa w zakresie prowadzenia działalności pośrednictwa

w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych

lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo,

w tym w zakresie świadczenia usług, promowania świadczonych usług oraz kontaktów z

klientami;

7)

warunki techniczne i organizacyjne prowadzenia przez towarzystwo działalności, o której

mowa w art. 48 ust. 2a ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu

alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, zwanej dalej „ustawą”;

8)

szczegółowe kryteria w zakresie spełniania przez osoby, o których mowa w art. 45 ust.

4a ustawy, wymogów posiadania odpowiedniej wiedzy i kompetencji;

9)

tryb i warunki postępowania przy dokonywaniu oceny oraz weryfikacji spełniania przez

osoby, o których mowa w art. 45 ust. 4a ustawy, wymogów w zakresie posiadania odpowiedniej

wiedzy i kompetencji oraz tryb i warunki postępowania w zakresie utrzymywania i doskonalenia

wiedzy i kompetencji tych osób oraz osób, o których mowa w art. 45 ust. 4b ustawy;

10)

szczegółowe kryteria w zakresie spełniania przez osoby, o których mowa w art. 45 ust.

4d ustawy, wymogów posiadania odpowiedniej wiedzy, kompetencji i doświadczenia;

11)

tryb i warunki postępowania przy dokonywaniu oceny oraz weryfikacji spełniania przez

osoby, o których mowa w art. 45 ust. 4d ustawy, wymogów w zakresie posiadania odpowiedniej

wiedzy, kompetencji i doświadczenia oraz tryb i warunki postępowania w zakresie utrzymywania

i doskonalenia wiedzy i kompetencji tych osób;

12)

szczegółowe kryteria w zakresie spełniania przez członków zarządu i rady nadzorczej

towarzystwa wymogu posiadania nieposzlakowanej opinii, wiedzy, kompetencji i doświadczenia,

o których mowa w art. 42 ust. 4 ustawy;

13)

tryb i warunki postępowania przy dokonywaniu oceny oraz weryfikacji spełniania przez

członków zarządu i rady nadzorczej towarzystwa wymogu posiadania nieposzlakowanej

opinii, wiedzy, kompetencji i doświadczenia, o których mowa w art. 42 ust. 4 ustawy,

oraz tryb i warunki postępowania w zakresie utrzymywania i doskonalenia wiedzy i kompetencji

tych osób, o których mowa w art. 42 ust. 5 ustawy.

Towarzystwa funduszy inwestycyjnych prowadzące działalność na podstawie zezwolenia

udzielonego przed dniem wejścia w życie niniejszego rozporządzenia są obowiązane do

dostosowania prowadzonej działalności do przepisów § 69a, § 76a i § 108 ust. 1 pkt

4a rozporządzenia zmienianego w § 1 oraz § 78 i § 88 rozporządzenia zmienianego w

§ 1, w brzmieniu nadanym niniejszym rozporządzeniem, w terminie 3 miesięcy od dnia

wejścia w życie niniejszego rozporządzenia.

1.

Towarzystwo funduszy inwestycyjnych prowadzące działalność pośrednictwa w zbywaniu

i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych

funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo w dniu wejścia w

życie niniejszego rozporządzenia jest obowiązane do dostosowania prowadzonej działalności

do przepisów rozporządzenia zmienianego w § 1, w brzmieniu nadanym niniejszym rozporządzeniem,

w terminie 6 miesięcy od dnia wejścia w życie niniejszego rozporządzenia.

2.

Przepisy § 52 ust. 2 oraz § 53 ust. 3a, 3b, ust. 4 pkt 5 i ust. 11 rozporządzenia

zmienianego w § 1, w brzmieniu nadanym niniejszym rozporządzeniem, stosuje się również

w odniesieniu do jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych

funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych

przed terminem na dostosowanie, o którym mowa w ust. 1, które są zbywane po tym terminie.

Ilekroć w rozporządzeniu jest mowa o

1)

ustawie o obrocie instrumentami finansowymi - rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi

(Dz. U. z 2023 r. poz. 646, 825, 1723 i 1941);

1a

rozporządzeniu 2019/2088 - rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/2088 z dnia 27 listopada

2019 r. w sprawie ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem w sektorze

usług finansowych

(Dz. Urz. UE L 317 z 09.12.2019, str. 1, z późn. zm.)

2)

funduszu - rozumie się przez to fundusz inwestycyjny niebędący funduszem inwestycyjnym

z wydzielonymi subfunduszami lub subfundusz wydzielony w ramach funduszu inwestycyjnego

z wydzielonymi subfunduszami;

3)

informacji poufnej - rozumie się przez to informację poufną w rozumieniu art. 7 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia

2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz

uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji

2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE

(Dz. Urz. UE L 173 z 12.06.2014, str. 1, z późn. zm.)

4)

wartości zagrożonej - rozumie się przez to przewidywaną wielkość strat funduszu inwestycyjnego

otwartego z tytułu zmian parametrów cenowych pozycji wchodzących w skład aktywów funduszu

inwestycyjnego otwartego, oszacowaną na podstawie modelu statystycznego będącego modelem

wartości zagrożonej, o parametrach szacowanych na podstawie obserwacji tych zmian,

której przekroczenie w ustalonym okresie prognozy może wystąpić z prawdopodobieństwem

równym założonemu poziomowi istotności;

5)

transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu - rozumie się przez to umowę,

w której fundusz zobowiązuje się do przeniesienia praw majątkowych do papierów wartościowych

i ich odkupu po uzgodnionej cenie w ustalonym przyszłym dniu, a druga strona zobowiązuje

się do ich nabycia i zwrotu po uzgodnionej cenie w ustalonym przyszłym dniu;

6)

ryzyku kontrahenta - rozumie się przez to wartość ustalonego przez fundusz inwestycyjny

otwarty niezrealizowanego zysku na transakcjach, których przedmiotem są niewystandaryzowane

instrumenty pochodne, bez uwzględniania opłat i świadczeń ponoszonych przez fundusz

inwestycyjny otwarty przy zawarciu transakcji, w szczególności premii zapłaconej przy

zakupie opcji;

7)

ryzyku płynności - rozumie się przez to ryzyko polegające na braku możliwości sprzedaży,

likwidacji lub zamknięcia pozycji w aktywach funduszu inwestycyjnego otwartego przy

ograniczonych kosztach i w odpowiednio krótkim czasie, na skutek czego jest zagrożona

zdolność funduszu inwestycyjnego otwartego do stałego spełniania warunków określonych

w art. 82 ustawy;

8)

ryzyku rynkowym - rozumie się przez to ryzyko poniesienia przez fundusz inwestycyjny

otwarty straty wynikającej z wahań wartości rynkowych pozycji wchodzących w skład

aktywów funduszu inwestycyjnego otwartego na skutek fluktuacji zmiennych rynkowych,

takich jak stopy procentowe, kursy walutowe, ceny akcji i towarów lub zdolność kredytowa

emitenta, obejmujące ogólne ryzyko rynkowe i szczególne ryzyko rynkowe;

9)

ogólnym ryzyku rynkowym - rozumie się przez to ryzyko poniesienia przez fundusz inwestycyjny

otwarty straty wynikającej ze zmian poziomu cen na rynku, które w podobnym zakresie

dotyczy innych podmiotów rynku finansowego, obejmujące w szczególności ryzyko stopy

procentowej, ryzyko cen instrumentów kapitałowych i ryzyko walutowe;

10)

szczególnym ryzyku rynkowym - rozumie się przez to ryzyko poniesienia przez fundusz

inwestycyjny otwarty straty wynikającej ze szczególnych właściwości instrumentów finansowych

lub cech emitentów tych instrumentów, ryzyko nietypowych zdarzeń i ryzyko niewywiązania

się drugiej strony umowy z zobowiązania;

11)

ryzyku operacyjnym - rozumie się przez to ryzyko poniesienia przez fundusz inwestycyjny

otwarty straty wynikającej z nieodpowiednich procesów wewnętrznych i nieprawidłowości

dotyczących systemów towarzystwa, zasobów ludzkich lub wynikającej ze zdarzeń zewnętrznych,

obejmujące ryzyko prawne i dokumentacyjne oraz ryzyko wynikające ze stosowanych w

imieniu funduszu procedur zawierania transakcji, rozliczania i wyceny;

12)

ryzyku prawnym i dokumentacyjnym - rozumie się przez to ryzyko niewykonania przez

fundusz inwestycyjny otwarty uprawnienia lub obowiązku wynikającego z umowy z kontrahentem,

powstałe na skutek niewykonania lub nienależytego wykonania zobowiązania przez kontrahenta

lub sporu z kontrahentem wynikającego z tego zobowiązania;

12a

ryzyku dla zrównoważonego rozwoju - rozumie się przez to ryzyko dla zrównoważonego

rozwoju, o którym mowa w art. 2 pkt 22 rozporządzenia 2019/2088;

12b

czynnikach zrównoważonego rozwoju - rozumie się przez to czynniki zrównoważonego rozwoju,

o których mowa w art. 2 pkt 24 rozporządzenia 2019/2088;

13

ryzyku całkowitym - rozumie się przez to ryzyko: kontrahenta, płynności, rynkowe,

operacyjne, dla zrównoważonego rozwoju oraz inne rodzaje ryzyka, na które fundusz

inwestycyjny otwarty jest lub może być narażony;

14)

osobach obowiązanych - rozumie się przez to osoby, o których mowa w art. 48 ust. 2

ustawy;

15)

transakcji własnej - rozumie się przez to transakcję, której przedmiotem są instrumenty

finansowe, zawieraną przez osobę obowiązaną lub na jej rachunek, pod warunkiem że

a)

zawarcie tej transakcji wykracza poza zwykły tryb wykonywania przez tę osobę czynności

w ramach jej zatrudnienia w towarzystwie lub wykonywania przez nią z innego tytułu

obowiązków w zakresie działalności prowadzonej przez towarzystwo albo

b)

transakcja jest zawierana na rachunek osoby obowiązanej lub

-

jej małżonka,

-

dziecka pozostającego na jej utrzymaniu,

-

osoby z nią związanej z tytułu przysposobienia, rodzinnej pieczy zastępczej, opieki

lub kurateli,

-

osoby będącej jej krewną lub powinowatą pozostającej z nią we wspólnym gospodarstwie

domowym przez okres co najmniej roku przed datą zawarcia transakcji lub

-

innej osoby pozostającej z nią w stosunkach powodujących, że osoba obowiązana ma istotny

interes w zawarciu danej transakcji na rzecz tej innej osoby, z wyłączeniem zwykłych

opłat i prowizji należnych z tytułu zawarcia transakcji;

16)

usługach - rozumie się przez to wykonywane przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych

na rzecz klienta czynności

a)

zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych, o którym mowa w art. 45 ust. 2 pkt 1 ustawy,

b)

doradztwa inwestycyjnego, o którym mowa w art. 45 ust. 2 pkt 2 oraz ust. 3 pkt 1a

ustawy,

c)

przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, o

którym mowa w art. 45 ust. 2a oraz ust. 3 pkt 1 ustawy;

17)

kliencie - rozumie się przez to klienta profesjonalnego albo klienta detalicznego;

18)

miejscu wykonania - rozumie się przez to podmiot wykonujący zlecenie przekazane przez

towarzystwo w ramach zarządzania funduszem inwestycyjnym otwartym, wykonywania usługi

zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych, przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych

lub w ramach zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych;

19)

standardowych instrumentach pochodnych - rozumie się przez to instrumenty pochodne

będące przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym i niewystandaryzowane instrumenty

pochodne, w przypadku których jest możliwe wyznaczenie ich ekspozycji na ryzyko za

pomocą metody zaangażowania, w szczególności kontrakty terminowe i opcje na obligacje,

stopy procentowe, kursy walut, akcje oraz indeksy, warranty subskrypcyjne i inne prawa

umożliwiające nabycie instrumentów finansowych, forwardy i swapy na stopy procentowe

i waluty, opcje na swapy oraz instrumenty pochodne dotyczące ryzyka kredytowego;

20)

niestandardowych instrumentach pochodnych - rozumie się przez to instrumenty pochodne

inne niż wskazane w pkt 19;

21)

dokumencie strategii inwestycyjnej - rozumie się przez to dokument zawierający opis

strategii inwestycyjnej funduszu, strategii inwestycyjnej portfela lub strategii inwestycyjnej

zbiorczego portfela;

22)

strategii inwestycyjnej funduszu - rozumie się przez to wytyczne dotyczące zasad alokacji

aktywów funduszu, sporządzone zgodnie z polityką inwestycyjną funduszu, o której mowa

w art. 18 ust. 2 pkt 11 ustawy, określające w szczególności kryteria podejmowania

decyzji inwestycyjnych, w tym kryteria doboru papierów wartościowych i innych instrumentów

finansowych, zakres dozwolonych inwestycji w poszczególne rodzaje instrumentów, limity

inwestycyjne, inne limity odnoszące się do ryzyka rynkowego, ryzyka kredytowego, ryzyka

płynności oraz innych ryzyk dotyczących funduszu, a także benchmark, o ile został

przyjęty;

23)

strategii inwestycyjnej portfela - rozumie się przez to wytyczne dotyczące zasad alokacji

środków pieniężnych oraz instrumentów finansowych pozostawionych do dyspozycji towarzystwa

przez klienta, dla którego jest świadczona usługa zarządzania portfelami, w skład

których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, określające w szczególności

kryteria podejmowania decyzji inwestycyjnych, w tym kryteria doboru papierów wartościowych

i innych instrumentów finansowych, zakres dozwolonych inwestycji w poszczególne rodzaje

instrumentów, limity inwestycyjne, inne limity odnoszące się do ryzyka rynkowego,

ryzyka kredytowego, ryzyka płynności oraz innych ryzyk dotyczących portfela, a także

benchmark, jeżeli został przyjęty;

24)

strategii inwestycyjnej zbiorczego portfela - rozumie się przez to wytyczne dotyczące

zasad alokacji aktywów zbiorczego portfela sporządzone zgodnie z polityką inwestycyjną

zbiorczego portfela, o której mowa w art. 214 ust. 2 pkt 8 ustawy, określające w szczególności

kryteria podejmowania decyzji inwestycyjnych, w tym kryteria doboru papierów wartościowych

i innych instrumentów finansowych, zakres dozwolonych inwestycji w poszczególne rodzaje

instrumentów, limity inwestycyjne, inne limity odnoszące się do ryzyka rynkowego,

ryzyka kredytowego, ryzyka płynności oraz innych ryzyk dotyczących zbiorczego portfela,

a także benchmark, jeżeli został przyjęty;

25)

systemie zarządzania bezpieczeństwem środowiska teleinformatycznego - rozumie się

przez to zbiór zasad i mechanizmów odnoszących się do procesów mających na celu zapewnienie

odpowiedniego poziomu bezpieczeństwa środowiska teleinformatycznego;

26)

bezpieczeństwie informacji - rozumie się przez to zachowanie poufności, integralności,

dostępności i autentyczności informacji oraz rozliczalności i niezaprzeczalności działań;

27)

rozliczalności działań - rozumie się przez to możliwość przypisania w sposób jednoznaczny

działania użytkownika tylko temu użytkownikowi;

28)

niezaprzeczalności działań - rozumie się przez to brak możliwości zanegowania uczestnictwa

w całości lub w części działań przez uczestnika tych działań;

29)

właścicielu procesu - rozumie się przez to osobę odpowiedzialną za zapewnienie, by

proces, o którym mowa w § 77 ust. 2, był zgodny z przeznaczeniem i przepisami prawa

oraz procedurami i regulaminami wewnętrznymi obowiązującymi w towarzystwie;

30)

grupie docelowej - rozumie się przez to określoną przez towarzystwo grupę nabywców

jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy

inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo, z których potrzebami, cechami

lub celami te jednostki uczestnictwa są zgodne;

31)

kliencie docelowym - rozumie się przez to klienta należącego do grupy docelowej;

32)

strategii dystrybucji - rozumie się przez to zamierzony przez towarzystwo sposób,

w jaki jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych

funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo mogą być nabyte przez

grupę docelową.

Rozporządzenie wchodzi w życie z dniem 1 sierpnia 2022 r.

Rozporządzenie wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.

1.

System nadzoru zgodności działalności z prawem służy zapewnieniu zgodności działalności

towarzystwa oraz osób działających na jego rzecz z obowiązującymi przepisami prawa

oraz procedurami i regulaminami wewnętrznymi obowiązującymi w towarzystwie. System

zapewnia

1)

nadzór nad przepływem informacji poufnych oraz informacji stanowiących tajemnicę zawodową,

zabezpieczenie dostępu do tych informacji i przeciwdziałanie ich wykorzystywaniu przez

osoby obowiązane;

2)

przestrzeganie procedur i regulaminów wewnętrznych obowiązujących w towarzystwie;

3)

prawidłowość dokumentowania źródeł będących podstawą decyzji inwestycyjnych;

4)

terminowość i kompletność przekazywanych sprawozdań finansowych sporządzanych przez

towarzystwo i zarządzane przez nie fundusze;

5)

terminowość, kompletność, prawidłowość i jakość raportów oraz informacji przekazywanych

przez towarzystwo i zarządzane przez nie fundusze, innych niż wskazane w pkt 4;

6)

nadzór nad przestrzeganiem zasad postępowania w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy

oraz finansowaniu terroryzmu;

7)

nadzór nad przestrzeganiem zasad postępowania w zakresie przeciwdziałania unikaniu

opodatkowania.

2.

System nadzoru zgodności działalności z prawem powinien uwzględniać rodzaj i zakres

działalności prowadzonej przez towarzystwo, w szczególności rodzaj zarządzanych przez

nie funduszy i wielkość ich aktywów netto.

3.

W ramach systemu nadzoru zgodności działalności z prawem towarzystwo prowadzi i aktualizuje

książkę procedur zawierającą procedury i regulaminy wewnętrzne obowiązujące w towarzystwie.

Książka procedur może być prowadzona w postaci elektronicznej.

4.

Zasady systemu nadzoru zgodności działalności z prawem zawiera uchwalany przez zarząd

albo radę nadzorczą towarzystwa regulamin systemu nadzoru zgodności działalności z

prawem, który określa w szczególności

1)

zakres kompetencji inspektora nadzoru oraz zasady działania komórki nadzoru zgodności

działalności z prawem, w tym zasady wyznaczania osoby wykonującej obowiązki inspektora

nadzoru w przypadku jego czasowej nieobecności;

2)

cel i zakres przeprowadzanych kontroli;

3)

szczegółowe zasady i tryb przeprowadzania kontroli oraz założenia dotyczące ich częstotliwości;

4)

zakres obowiązków osoby przeprowadzającej kontrolę;

5)

zasady sporządzania raportów z kontroli;

6)

zasady sprawozdawania o wynikach kontroli;

7)

tryb postępowania w przypadku ujawnienia podczas kontroli nieprawidłowości w zakresie

działania towarzystwa lub osób obowiązanych.

5

Przy uchwalaniu regulaminu, o którym mowa w ust. 4, odpowiednio zarząd albo rada nadzorcza

towarzystwa uwzględnia również ryzyka dla zrównoważonego rozwoju.

1.

Towarzystwo wydziela w strukturze organizacyjnej komórkę nadzoru zgodności działalności

z prawem, którą kieruje inspektor nadzoru. Inspektorem nadzoru może być wyłącznie

pracownik towarzystwa. Jeżeli uzasadnia to rodzaj i zakres działalności prowadzonej

przez towarzystwo oraz nie zagraża to interesom klientów i uczestników funduszy, czynności

nadzoru zgodności działalności z prawem mogą być wykonywane przez inspektora nadzoru

w ramach stanowiska jednoosobowego; do stanowiska jednoosobowego stosuje się przepisy

dotyczące komórki nadzoru zgodności działalności z prawem. Członek zarządu towarzystwa

nie może pełnić funkcji inspektora nadzoru.

2.

Inspektor nadzoru podlega bezpośrednio prezesowi zarządu towarzystwa albo innemu wskazanemu

przez radę nadzorczą towarzystwa członkowi zarządu towarzystwa, a w przypadku gdy

prezes zarządu towarzystwa nie został powołany lub inny członek zarządu towarzystwa

nie został wskazany przez radę nadzorczą towarzystwa - zarządowi towarzystwa. Odpowiednio

prezes zarządu towarzystwa, wskazany członek zarządu towarzystwa lub zarząd towarzystwa

zapewnia komórce nadzoru zgodności działalności z prawem niezależność organizacyjną

umożliwiającą prawidłowe wykonywanie obowiązków.

3.

Osoba pełniąca funkcję inspektora nadzoru nie może pełnić jednocześnie tej funkcji

w więcej niż jednym towarzystwie.

4.

Do zakresu działania komórki nadzoru zgodności działalności z prawem należy

1)

ujawnianie i zapobieganie naruszaniu przez towarzystwo i zarządzane przez nie fundusze

obowiązków wynikających z przepisów prawa regulujących ich działalność;

2)

sprawowanie nadzoru nad działalnością towarzystwa oraz osób w nim zatrudnionych według

kryterium zgodności z przepisami prawa oraz procedurami i regulaminami wewnętrznymi

obowiązującymi w towarzystwie;

3)

przeprowadzanie kontroli działalności towarzystwa oraz osób w nim zatrudnionych według

kryteriów określonych w pkt 2;

4)

nadzór nad przepływem informacji poufnych i informacji stanowiących tajemnicę zawodową,

zabezpieczeniem dostępu do tych informacji oraz przeciwdziałaniem ich wykorzystywaniu

przez osoby obowiązane w sposób niezgodny z przepisami prawa lub procedurami i regulaminami

wewnętrznymi obowiązującymi w towarzystwie;

5)

nadzór nad załatwianiem reklamacji uczestników funduszy zarządzanych przez towarzystwo

i klientów towarzystwa oraz kontrolowanie sposobu prowadzenia rejestru reklamacji;

6)

kontrola sposobu prowadzenia ewidencji, o których mowa w § 59 ust. 1 i § 63 ust. 1;

7)

kontrola prawidłowości dokumentowania źródeł będących podstawą decyzji inwestycyjnych;

8)

monitorowanie dokonanych przez fundusze zarządzane przez towarzystwo przekroczeń i

dostosowań ograniczeń inwestycyjnych wynikających z przepisów prawa lub statutu funduszu,

spowodowanych przez zmiany

a)

cen, kursów lub wartości składników lokat funduszu,

b)

wartości aktywów funduszy w okresie pomiędzy zawarciem transakcji nabycia składnika

lokat innego niż składnik lub składniki, których dotyczy przekroczenie albo zwiększenie

przekroczenia, a jej rozliczeniem, związane z obowiązkiem ujęcia tej wartości w księgach

rachunkowych w dacie zawarcia umowy,

c)

wartości aktywów funduszy wynikające z transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do

odkupu składnika lokat innego niż składnik lub składniki, których dotyczy przekroczenie

albo zwiększenie przekroczenia,

d)

wartości aktywów funduszu wywołane przez zmiany w kapitale wpłaconym lub wypłaconym

- oraz analiza przyczyn ich występowania;

9)

badanie i regularna ocena adekwatności i skuteczności przyjętego systemu nadzoru zgodności

działalności z prawem oraz działań podejmowanych w celu wykonywania przez towarzystwo

i zarządzane przez nie fundusze obowiązków wynikających z przepisów prawa;

10)

wyjaśnianie osobom wykonującym czynności w ramach prowadzonej przez towarzystwo działalności

kryteriów wypełniania przez te osoby obowiązków zgodnie z przepisami prawa oraz procedurami

i regulaminami wewnętrznymi obowiązującymi w towarzystwie;

11)

sprawowanie nadzoru nad działalnością podmiotu, o którym mowa w art. 45a ust. 1 ustawy,

w zakresie wykonywania przez ten podmiot powierzonych przez towarzystwo czynności

zgodnie z przepisami prawa oraz umową, o której mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, o ile

przedmiotem umowy nie są czynności niemające istotnego znaczenia dla prawidłowego

wykonywania przez towarzystwo obowiązków określonych przepisami prawa, sytuacji finansowej

towarzystwa, ciągłości lub stabilności prowadzenia przez towarzystwo działalności,

o której mowa w art. 45 ustawy;

12)

ocena zgodności postępowania towarzystwa z przepisami § 78-97 oraz § 99-113.

5.

Komórka nadzoru zgodności działalności z prawem odpowiednio dokumentuje wyniki przeprowadzonych

kontroli oraz przedstawia je właściwym organom towarzystwa.

6.

Osoby wykonujące zadania z zakresu nadzoru zgodności działalności z prawem, w tym

inspektor nadzoru, powinny posiadać odpowiednią wiedzę i kompetencje w zakresie niezbędnym

do ich wykonywania.

7.

Towarzystwo monitoruje wiedzę i kompetencje posiadane przez osoby, o których mowa

w ust. 6, w szczególności w przypadku wystąpienia zmian w przepisach prawa lub innych

okoliczności mających wpływ na wykonywane przez nich czynności, a w przypadku zaistnienia

takiej potrzeby, podejmuje działania niezbędne do przestrzegania przez osoby, o których

mowa w ust. 6, wprowadzonych zmian w przepisach prawa bądź uzupełnienia braków wiedzy

i kompetencji.

8.

Towarzystwo jest obowiązane podejmować działania mające na celu utrzymanie oraz pogłębianie

przez osoby, o których mowa w ust. 6, posiadanej wiedzy i kompetencji, w szczególności

przez ich uczestnictwo w regularnym doskonaleniu zawodowym lub szkoleniach, a także

w szkoleniach wymaganych przed rozpoczęciem świadczenia przez towarzystwo nowych usług

lub rozszerzenia przedmiotu świadczonych usług o nowe instrumenty finansowe.

9.

Towarzystwo zapewnia osobom, o których mowa w ust. 6, stosowne uprawnienia, środki

oraz dostęp do niezbędnych informacji i pomieszczeń.

10.

Towarzystwo zapewnia, aby osoby, o których mowa w ust. 6, nie brały udziału w wykonywaniu

czynności z zakresu działalności, która jest przedmiotem sprawowanego przez nie nadzoru

zgodności działalności z prawem, a sposób wynagradzania tych osób umożliwiał zapewnienie

ich obiektywizmu.

1.

W przypadku stwierdzenia w trakcie kontroli naruszenia przepisów prawa lub istotnych

postanowień procedur lub regulaminów wewnętrznych obowiązujących w towarzystwie, inspektor

nadzoru lub upoważniony pracownik komórki nadzoru wewnętrznego sporządza raport i

przekazuje go niezwłocznie zarządowi towarzystwa.

2.

Inspektor nadzoru przekazuje niezwłocznie zarządowi oraz radzie nadzorczej towarzystwa

informację o naruszeniu przez członka zarządu lub rady nadzorczej towarzystwa przepisów

prawa lub istotnych postanowień procedur lub regulaminów wewnętrznych obowiązujących

w towarzystwie.

1.

Inspektor nadzoru prowadzi dziennik kontroli zawierający informacje o kontrolach wewnętrznych

przeprowadzanych w towarzystwie i kontrolach przeprowadzanych przez towarzystwo w

podmiotach, o których mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, w roku kalendarzowym, który zawiera

1)

oznaczenie podmiotu kontrolowanego;

2)

zakres kontroli;

3)

datę rozpoczęcia kontroli;

4)

datę zakończenia kontroli;

5)

wnioski z kontroli lub zalecenia pokontrolne.

2.

Dane, o których mowa w ust. 1 pkt 1-3, podlegają wpisowi do dziennika kontroli nie

później niż w dniu rozpoczęcia kontroli, a dane, o których mowa w ust. 1 pkt 4 i 5

- niezwłocznie po jej zakończeniu.

Inspektor nadzoru, nie rzadziej niż raz do roku, sporządza sprawozdanie z funkcjonowania

systemu nadzoru zgodności działalności z prawem i przekazuje je zarządowi oraz radzie

nadzorczej towarzystwa. Sprawozdanie zawiera w szczególności zestawienie wyników kontroli

działalności towarzystwa oraz osób zatrudnionych w towarzystwie według kryterium zgodności

z przepisami prawa oraz procedurami i regulaminami wewnętrznymi, obowiązującymi w

towarzystwie, a także ocenę adekwatności, o której mowa w § 4 ust. 4 pkt 9, oraz zestawienie

wyników kontroli działalności podmiotów, o których mowa w art. 45a ust. 1 ustawy,

według kryterium zgodności z przepisami prawa oraz z umową, o której mowa w art. 45a

ust. 1 ustawy.

Inspektor nadzoru odbiera od firmy audytorskiej dokonującej badania lub przeglądu

sprawozdań finansowych funduszy zarządzanych przez towarzystwo

1)

coroczne oświadczenie potwierdzające jej niezależność i niezależność biegłych rewidentów

dokonujących badania lub przeglądu;

2)

coroczne informacje dotyczące innych usług świadczonych przez firmę audytorską na

rzecz funduszy zarządzanych przez towarzystwo;

3)

informacje o zagrożeniach niezależności firmy audytorskiej oraz czynnościach zastosowanych

w celu ograniczenia tych zagrożeń.

1.

System audytu wewnętrznego służy weryfikacji systemów oraz procedur i regulaminów

wewnętrznych obowiązujących w towarzystwie, według kryterium prawidłowości i skuteczności

wypełniania przez towarzystwo obowiązków wynikających z przepisów, oraz działaniu

mającemu na celu eliminację nieprawidłowości.

2.

W strukturze organizacyjnej towarzystwa wydziela się odrębną i niezależną komórkę

audytu wewnętrznego, którą kieruje audytor wewnętrzny. Jeżeli uzasadnia to rodzaj

i zakres działalności prowadzonej przez towarzystwo oraz nie zagraża to interesom

klientów i uczestników funduszy, czynności audytu wewnętrznego mogą być wykonywane

przez audytora wewnętrznego w ramach stanowiska jednoosobowego; do stanowiska jednoosobowego

stosuje się przepisy dotyczące komórki audytu wewnętrznego. Członek zarządu towarzystwa

nie może pełnić funkcji audytora wewnętrznego.

3.

Towarzystwo zapewnia, aby osoby wykonujące zadania z zakresu audytu wewnętrznego

1)

nie łączyły ich z funkcją nadzoru zgodności działalności z prawem lub funkcją zarządzania

ryzykiem;

2)

nie brały udziału w wykonywaniu czynności operacyjnych dotyczących ustalania poziomu

i rodzaju ryzyka ponoszonego przez fundusz inwestycyjny otwarty - w przypadku gdyby

prowadziło to do sytuacji, w której osoby te jednocześnie nadzorowałyby wykonywane

przez siebie czynności;

3)

posiadały odpowiednią wiedzę i kompetencje w zakresie procedur audytowych oraz działalności

prowadzonej przez towarzystwo.

4.

Towarzystwo monitoruje wiedzę i kompetencje posiadane przez osoby, o których mowa

w ust. 3, w szczególności w przypadku wystąpienia zmian w przepisach prawa lub innych

okoliczności mających wpływ na wykonywane przez nich czynności, a w przypadku zaistnienia

takiej potrzeby, podejmuje działania niezbędne do przestrzegania przez osoby, o których

mowa w ust. 3, wprowadzonych zmian w przepisach prawa bądź uzupełnienia braków wiedzy

i kompetencji.

5.

Towarzystwo jest obowiązane podejmować działania mające na celu utrzymanie oraz pogłębianie

przez osoby, o których mowa w ust. 3, posiadanej wiedzy i kompetencji, w szczególności

przez ich uczestnictwo w regularnym doskonaleniu zawodowym lub szkoleniach, a także

w szkoleniach wymaganych przed rozpoczęciem świadczenia przez towarzystwo nowych usług

lub rozszerzenia przedmiotu świadczonych usług o nowe instrumenty finansowe.

6.

Towarzystwo zapewnia osobom, o których mowa w ust. 3, stosowne uprawnienia, środki

oraz dostęp do niezbędnych informacji i pomieszczeń.

7.

Towarzystwo zapewnia, aby osoby, o których mowa w ust. 3, nie brały udziału w wykonywaniu

czynności z zakresu działalności, która jest przedmiotem audytu wewnętrznego.

8.

Komórka audytu wewnętrznego

1)

opracowuje plan audytu wewnętrznego i go wykonuje;

2)

wydaje zalecenia wynikające z działań podejmowanych w ramach wykonywania planu audytu

wewnętrznego i ocenia ich wykonanie;

3)

sporządza nie rzadziej niż raz na rok pisemny raport z wykonywania zadań w zakresie

audytu wewnętrznego, zawierający w szczególności wskazanie środków podejmowanych w

ramach wykonywania planu audytu wewnętrznego.

9.

Raport, o którym mowa w ust. 8 pkt 3, jest przekazywany przez komórkę audytu wewnętrznego

zarządowi towarzystwa.

10.

Rada nadzorcza oraz komitet audytu, o ile został powołany, otrzymują regularne, nie

rzadziej niż raz w roku, pisemne sprawozdania dotyczące wykonywania zadań powierzonych

komórce audytu wewnętrznego, zawierające w szczególności wskazanie środków podejmowanych

w ramach wykonywania planu audytu wewnętrznego.

11.

Po każdym audycie wewnętrznym sporządza się protokół audytu wewnętrznego zawierający

w szczególności cel, zakres i przedmiot audytu wewnętrznego oraz wydane zalecenia

wynikające z działań podejmowanych w ramach wykonywania zadania wynikającego z planu

audytu wewnętrznego.

12.

W przypadku ujawnienia w toku audytu wewnętrznego okoliczności wskazujących na popełnienie

przestępstwa, wykroczenia lub rażącego naruszenia obowiązków pracowniczych, audytor

wewnętrzny niezwłocznie przekazuje informację w formie pisemnej radzie nadzorczej

towarzystwa.

1.

W ramach systemu zarządzania ryzykiem towarzystwo ustanawia, wdraża i zapewnia stosowanie

polityki zarządzania ryzykiem. Polityka zarządzania ryzykiem obejmuje w szczególności

pisemne procedury oceny narażenia każdego zarządzanego przez towarzystwo funduszu

inwestycyjnego otwartego na poszczególne rodzaje ryzyka wchodzące w skład ryzyka całkowitego,

które mogą być istotne dla tego funduszu.

2.

Polityka zarządzania ryzykiem powinna określać

1)

procesy, metody i procedury umożliwiające pomiar i zarządzanie ryzykiem oraz obliczanie

całkowitej ekspozycji;

2)

podział obowiązków w zakresie zarządzania ryzykiem w towarzystwie;

3)

zakres oraz warunki i częstotliwość sporządzania sprawozdań przedkładanych przez jednostkę

do spraw zarządzania ryzykiem zarządowi oraz radzie nadzorczej towarzystwa.

1.

Towarzystwo wydziela w strukturze odrębną i niezależną, w szczególności pod względem

podległości służbowej i pełnionych funkcji, od jednostek operacyjnych towarzystwa

odpowiedzialnych za podejmowanie decyzji inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych otwartych,

komórkę do spraw zarządzania ryzykiem, którą kieruje zarządzający ryzykiem. Jeżeli

uzasadnia to charakter, zakres i stopień złożoności czynności wykonywanych przez towarzystwo

oraz zarządzanych przez nie funduszy inwestycyjnych otwartych, czynności z zakresu

zarządzania ryzykiem mogą być wykonywane w ramach stanowiska jednoosobowego; do stanowiska

jednoosobowego stosuje się przepisy dotyczące komórki do spraw zarządzania ryzykiem.

Członek zarządu towarzystwa nie może pełnić funkcji zarządzającego ryzykiem.

2.

Osoba pełniąca funkcję zarządzającego ryzykiem nie może pełnić jednocześnie tej funkcji

w więcej niż jednym towarzystwie.

3.

W odniesieniu do zarządzania przez towarzystwo funduszami inwestycyjnymi otwartymi

do zakresu działania komórki do spraw zarządzania ryzykiem należy

1)

wdrożenie procesów, metod i procedur zarządzania ryzykiem mających na celu skuteczne

i ostrożne zarządzanie funduszami inwestycyjnymi zarządzanymi przez towarzystwo w

sposób zgodny z ich polityką inwestycyjną określoną w statutach tych funduszy oraz

z obowiązującymi przepisami prawa;

2)

zapewnienie zgodności działania każdego zarządzanego funduszu inwestycyjnego otwartego

z systemem limitów ryzyka ustalonym dla tego funduszu, w tym z limitem całkowitej

ekspozycji oraz limitami ryzyka kontrahenta określonymi w przepisach wydanych na podstawie

art. 94 ust. 7 ustawy;

3)

przedstawianie zarządowi towarzystwa propozycji w zakresie określenia profilu ryzyka

każdego zarządzanego funduszu inwestycyjnego otwartego lub opiniowanie takich propozycji;

4)

przedkładanie zarządowi oraz radzie nadzorczej towarzystwa nie rzadziej niż raz na

kwartał sprawozdań w zakresie

a)

aktualnego poziomu ryzyka ponoszonego przez każdy zarządzany fundusz inwestycyjny

otwarty oraz przekroczenia albo prawdopodobnego przekroczenia ustalonych dla niego

limitów ryzyka,

b)

spójności między aktualnym poziomem ponoszonego ryzyka a profilem ryzyka ustalonym

dla każdego zarządzanego funduszu inwestycyjnego otwartego,

c)

zgodności działania każdego zarządzanego funduszu inwestycyjnego otwartego z systemem

limitów ryzyka,

d)

przebiegu procesu zarządzania ryzykiem, wraz z informacją, czy w przypadku stwierdzenia

nieprawidłowości w jego działaniu podjęto działania naprawcze, ze wskazaniem tych

działań;

5)

przegląd i opiniowanie procedur wyceny niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych.

4

W odniesieniu do zarządzania przez towarzystwo funduszami inwestycyjnymi otwartymi

osoby wykonujące zadania z zakresu zarządzania ryzykiem powinny posiadać odpowiednie

kwalifikacje i doświadczenie w zakresie niezbędnym do ich wykonywania oraz wiedzę

umożliwiającą uwzględnianie ryzyka dla zrównoważonego rozwoju przy wykonywaniu tych

zadań.

5.

Towarzystwo monitoruje wiedzę i kompetencje posiadane przez osoby, o których mowa

w ust. 4, w szczególności w przypadku wystąpienia zmian w przepisach prawa lub innych

okoliczności mających wpływ na wykonywane przez nich czynności, a w przypadku zaistnienia

takiej potrzeby, podejmuje działania niezbędne do przestrzegania przez osoby, o których

mowa w ust. 4, wprowadzonych zmian w przepisach prawa bądź uzupełnienia braków wiedzy

i kompetencji.

6.

Towarzystwo jest obowiązane podejmować działania mające na celu utrzymanie oraz pogłębianie

przez osoby, o których mowa w ust. 4, posiadanej wiedzy i kompetencji, w szczególności

przez ich uczestnictwo w regularnym doskonaleniu zawodowym lub szkoleniach, a także

w szkoleniach wymaganych przed rozpoczęciem świadczenia przez towarzystwo nowych usług

lub rozszerzenia przedmiotu świadczonych usług o nowe instrumenty finansowe.

7.

Towarzystwo zapewnia osobom wykonującym zadania z zakresu zarządzania ryzykiem stosowne

uprawnienia, środki oraz dostęp do niezbędnych informacji i pomieszczeń.

8.

Towarzystwo zapewnia, aby osoby wykonujące zadania z zakresu zarządzania ryzykiem

w odniesieniu do zarządzania przez towarzystwo funduszami inwestycyjnymi otwartymi

1)

nie łączyły funkcji zarządzania ryzykiem z funkcją nadzoru zgodności działalności

z prawem lub audytu wewnętrznego,

2)

nie brały udziału w wykonywaniu czynności operacyjnych dotyczących ustalania poziomu

i rodzaju ryzyka ponoszonego przez fundusz inwestycyjny otwarty - w przypadku gdyby

prowadziło to do sytuacji, w której osoby te jednocześnie nadzorowałyby wykonywane

przez siebie czynności

- oraz wdraża w tym celu procedury zapobiegające konfliktom interesów w zakresie zarządzania

ryzykiem.

1.

Towarzystwo opracowuje i wdraża procedury, które umożliwiają

1)

pomiar ryzyka i zarządzanie nim, w tym ograniczanie ryzyka, na które jest lub może

być narażony każdy zarządzany fundusz inwestycyjny otwarty;

2)

przestrzeganie limitu całkowitej ekspozycji oraz limitów ryzyka kontrahenta określonych

w przepisach wydanych na podstawie art. 94 ust. 7 ustawy.

2.

Procedury, o których mowa w ust. 1, powinny uwzględniać rodzaj i zakres działalności

prowadzonej przez towarzystwo, w szczególności łączną wartość aktywów zarządzanych

przez nie funduszy inwestycyjnych otwartych, rodzaj aktywów i stopień złożoności polityki

inwestycyjnej zarządzanych przez nie funduszy inwestycyjnych otwartych.

3.

Towarzystwo odrębnie dla każdego zarządzanego funduszu inwestycyjnego otwartego

1)

w ramach procedur, o których mowa w ust. 1, wdraża procesy i metody pomiaru ryzyka

w celu zapewnienia, że poszczególne rodzaje ryzyka całkowitego, na które jest narażony

fundusz inwestycyjny otwarty, oraz ich wkład do ogólnego profilu ryzyka są mierzone

dokładnie na podstawie rzetelnych i wiarygodnych danych;

2)

regularnie, jednak nie rzadziej niż raz na pół roku, przeprowadza ocenę poprawności

funkcjonowania procesów i metod, o których mowa w pkt 1, oraz dokonuje weryfikacji

historycznej stosowanych modeli pomiaru i zarządzania ryzykiem;

3)

w przypadku funduszy inwestycyjnych otwartych stosujących techniki inwestycyjne skutkujące

powstaniem dźwigni finansowej oraz innych funduszy inwestycyjnych otwartych wskazanych

w polityce zarządzania ryzykiem, regularnie, jednak nie rzadziej niż raz na kwartał,

przeprowadza analizę wpływu skrajnie niekorzystnych warunków na wynik na pozycjach

wchodzących w skład aktywów funduszu inwestycyjnego otwartego (testy warunków skrajnych

funduszu), w szczególności uwzględniając skrajne zakłócenia

a)

poziomu płynności rynków,

b)

parametrów cenowych i ich zmienności,

c)

korelacji pomiędzy zmianami parametrów cenowych,

d)

struktury i wielkości pozycji wchodzących w skład aktywów funduszu inwestycyjnego

otwartego i innych szczególnych uwarunkowań działalności funduszu inwestycyjnego otwartego

w zakresie ryzyka rynkowego;

4)

w ramach procedur, o których mowa w ust. 1, ustanawia, wdraża i zapewnia przestrzeganie

systemu wewnętrznych limitów na ryzyka, który obejmuje środki stosowane w zarządzaniu

oraz kontroli poszczególnych rodzajów ryzyka całkowitego, przy uwzględnieniu rodzajów

ryzyk, które są lub mogą być istotne dla funduszu inwestycyjnego otwartego, oraz przy

zapewnieniu spójności faktycznego poziomu ryzyka całkowitego z profilem ryzyka funduszu

inwestycyjnego otwartego;

5)

zapewnia, aby faktyczny poziom poszczególnych rodzajów ryzyka całkowitego, które są

lub mogą być istotne dla funduszu inwestycyjnego otwartego, był zgodny z systemem

wewnętrznych limitów na ryzyka, o którym mowa w pkt 4;

6)

w ramach procedur, o których mowa w ust. 1, ustanawia i wdraża procesy oraz metody,

które w przypadku naruszenia lub przewidywanego naruszenia systemu wewnętrznych limitów

na ryzyka danego funduszu inwestycyjnego otwartego pozwolą na niezwłoczne podjęcie

działań naprawczych wobec funduszu inwestycyjnego otwartego w najlepiej pojętym interesie

uczestników tego funduszu inwestycyjnego otwartego.

4.

W przypadkach przewidzianych w polityce zarządzania ryzykiem, przed podjęciem decyzji

inwestycyjnej dotyczącej danego funduszu inwestycyjnego otwartego towarzystwo sporządza

prognozy i analizy mające na celu ocenę wpływu tej decyzji na strukturę i płynność

aktywów funduszu inwestycyjnego otwartego oraz profil ryzyka do zysku funduszu inwestycyjnego

otwartego. Prognozy i analizy powinny być dokonane na podstawie wiarygodnych i aktualnych

informacji. Prognozy i analizy powinny uwzględniać ryzyka dla zrównoważonego rozwoju,

a w przypadkach, o których mowa w art. 4 ust. 1 lit. a oraz ust. 3 i 4 rozporządzenia

2019/2088, także główne niekorzystne skutki decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego

rozwoju.

1.

Towarzystwo, odrębnie dla każdego zarządzanego funduszu inwestycyjnego otwartego,

opracowuje i wdraża procedury zarządzania ryzykiem płynności funduszu w celu zapewnienia

zgodności działania tego funduszu z przepisami art. 82 i art. 84 ustawy.

2.

Towarzystwo opracowuje i wdraża procedury przeprowadzania testów warunków skrajnych

obszaru płynności funduszu inwestycyjnego otwartego.

3.

Towarzystwo zapewnia zgodność profilu płynności lokat zarządzanego funduszu inwestycyjnego

otwartego z przepisami art. 82 i art. 84 ustawy.

4.

W przypadku towarzystwa zarządzającego co najmniej jednym specjalistycznym funduszem

inwestycyjnym otwartym ust. 1-3 stosuje się również w odniesieniu do każdego specjalistycznego

funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez towarzystwo.

1.

Towarzystwo, odrębnie dla każdego zarządzanego funduszu inwestycyjnego otwartego,

oblicza całkowitą ekspozycję funduszu inwestycyjnego otwartego, przy zastosowaniu

jednej z następujących metod

1)

metody zaangażowania;

2)

metody absolutnej wartości zagrożonej;

3)

metody względnej wartości zagrożonej.

2.

Sposób obliczania całkowitej ekspozycji metodą zaangażowania określa załącznik nr

1 do rozporządzenia.

3.

Sposób obliczania całkowitej ekspozycji metodą absolutnej wartości zagrożonej oraz

metodą względnej wartości zagrożonej określa załącznik nr 2 do rozporządzenia.

1.

Towarzystwo opracowuje procedurę wyboru metody pomiaru całkowitej ekspozycji funduszu

inwestycyjnego otwartego oraz zapewnia jej wdrożenie i stosowanie.

2.

Procedura określa czynniki, od których jest uzależniony wybór metody pomiaru całkowitej

ekspozycji funduszu inwestycyjnego otwartego, w szczególności

1)

stopień złożoności strategii inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego otwartego oraz

zróżnicowanie instrumentów pochodnych stosowanych przez ten fundusz;

2)

udział instrumentów pochodnych, w tym niestandardowych instrumentów pochodnych, w

aktywach netto funduszu inwestycyjnego otwartego;

3)

płynność lokat funduszu inwestycyjnego otwartego.

3.

Zmiana wybranej metody pomiaru całkowitej ekspozycji funduszu inwestycyjnego otwartego

jest możliwa wyłącznie w przypadkach wskazanych w procedurze, o której mowa w ust.

1.

1.

Wartość całkowitej ekspozycji funduszu inwestycyjnego otwartego oblicza się w każdym

dniu roboczym, co najmniej raz dziennie.

2.

System zarządzania ryzykiem w towarzystwie zapewnia, aby w żadnym momencie całkowita

ekspozycja funduszu inwestycyjnego otwartego wyliczona przy zastosowaniu metody zaangażowania

nie przekraczała wartości aktywów netto funduszu.

3.

System zarządzania ryzykiem w towarzystwie zapewnia, aby w żadnym momencie całkowita

ekspozycja funduszu inwestycyjnego otwartego wyliczona przy zastosowaniu metody absolutnej

wartości zagrożonej nie przekraczała 20% wartości aktywów netto funduszu.

4.

System zarządzania ryzykiem w towarzystwie zapewnia, aby w żadnym momencie całkowita

ekspozycja funduszu inwestycyjnego otwartego wyliczona przy zastosowaniu metody względnej

wartości zagrożonej nie przekraczała 200% wartości zagrożonej portfela referencyjnego,

o którym mowa w § 18 załącznika nr 2 do rozporządzenia.

1.

W przypadku wyboru metody zaangażowania towarzystwo stosuje tę metodę do wszystkich

pozycji aktywów funduszu inwestycyjnego otwartego uwzględnianych przy obliczaniu całkowitej

ekspozycji funduszu inwestycyjnego otwartego.

2.

Towarzystwo, stosując metodę zaangażowania, może przy obliczaniu całkowitej ekspozycji

funduszu inwestycyjnego otwartego nie uwzględnić ekspozycji z tytułu pożyczek i kredytów,

o których mowa w art. 108 ustawy.

3.

Instrument pochodny może być wyłączony z pomiaru całkowitej ekspozycji funduszu inwestycyjnego

otwartego metodą zaangażowania w przypadkach i na warunkach określonych w polityce

zarządzania ryzykiem, jeżeli jednocześnie instrument pochodny

1)

zamienia wyniki osiągane przez jedną lub więcej lokat znajdujących się w portfelu

inwestycyjnym funduszu inwestycyjnego otwartego na wyniki osiągane przez inne aktywa

w ten sposób, że lokaty te nie mają wpływu na wyniki tego funduszu;

2)

nie zawiera dodatkowych rozwiązań opcjonalnych, elementów dźwigni finansowej ani nie

jest źródłem dodatkowych ryzyk w porównaniu do ryzyk generowanych przez instrument

stanowiący bazę instrumentu pochodnego po zamianie.

4.

Instrument pochodny może być wyłączony z dokonywanego metodą zaangażowania pomiaru

całkowitej ekspozycji funduszu inwestycyjnego otwartego także w przypadku, gdy ten

fundusz wykorzystuje instrument pochodny w celu określonym w art. 99 ust. 1 ustawy.

1.

Towarzystwo może stosować techniki redukcji całkowitej ekspozycji funduszu inwestycyjnego

otwartego wyznaczonej metodą zaangażowania, o których mowa w § 4-6 załącznika nr 1

do rozporządzenia, jeżeli transakcje mające za przedmiot instrumenty podlegające tym

technikom zostały zawarte wyłącznie w celu redukcji ryzyka funduszu.

2.

Towarzystwo opracowuje, wdraża i stosuje procedurę określającą zasady stosowania technik

redukcji całkowitej ekspozycji funduszu inwestycyjnego otwartego wyznaczonej metodą

zaangażowania, o których mowa w § 4-6 załącznika nr 1 do rozporządzenia.

1.

W przypadku wyboru metody absolutnej wartości zagrożonej albo metody względnej wartości

zagrożonej towarzystwo stosuje tę metodę do wszystkich pozycji aktywów funduszu uwzględnianych

przy obliczaniu całkowitej ekspozycji funduszu inwestycyjnego otwartego.

2.

Metoda wartości zagrożonej powinna być stosowana do określania co najmniej poziomu

ogólnego ryzyka rynkowego obejmującego ryzyko stopy procentowej, ryzyko cen instrumentów

kapitałowych i ryzyko walutowe. W polityce zarządzania ryzykiem towarzystwo wskazuje

i uzasadnia przypadki, w których przy pomiarze całkowitej ekspozycji funduszu inwestycyjnego

otwartego metodą wartości zagrożonej nie identyfikuje i nie uwzględnia innych ryzyk

związanych z inwestowaniem w jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego otwartego

lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego lub certyfikaty inwestycyjne

funduszu inwestycyjnego zamkniętego.

3.

Metoda wartości zagrożonej może być stosowana do określenia poziomu szczególnego ryzyka

rynkowego aktywów funduszu inwestycyjnego otwartego, jeżeli towarzystwo opracowało,

wdrożyło i zapewniło stosowanie modelu wartości zagrożonej do pomiaru poszczególnych

rodzajów ryzyka szczególnego; w przeciwnym wypadku towarzystwo przeprowadza testy

warunków skrajnych dla poszczególnych rodzajów ryzyka szczególnego.

Metoda wartości zagrożonej może być stosowana, jeżeli

1)

towarzystwo dokonało wyboru między metodą absolutnej wartości zagrożonej a metodą

względnej wartości zagrożonej, z uwzględnieniem dodatkowo

a)

docelowej alokacji aktywów funduszu inwestycyjnego otwartego,

b)

realizowania przez fundusz inwestycyjny otwarty polityki inwestycyjnej polegającej

na odzwierciedlaniu składu uznanego indeksu,

c)

posiadania przez fundusz inwestycyjny otwarty wzorca służącego do oceny efektywności

inwestycji w jednostki uczestnictwa funduszu (benchmark),

d)

konstrukcji wzorca, o którym mowa w lit. c, oraz jego ewentualnej zawartości obejmującej

instrumenty generujące dźwignię finansową lub pozycje krótkie;

2)

towarzystwo sporządziło na piśmie szczegółowe uzasadnienie wyboru określonego wariantu

metody wartości zagrożonej funduszu inwestycyjnego otwartego;

3)

towarzystwo sporządziło na piśmie ocenę polityki inwestycyjnej i profilu ryzyka funduszu

inwestycyjnego otwartego w celu określenia maksymalnego limitu całkowitej ekspozycji

funduszu inwestycyjnego otwartego, z uwzględnieniem § 16 ust. 3 lub 4;

4)

do zakresu działania jednostki do spraw zarządzania ryzykiem należy dodatkowo

a)

projektowanie, wdrożenie oraz zapewnienie stosowania modelu wartości zagrożonej w

każdym dniu roboczym,

b)

regularne weryfikowanie modelu wartości zagrożonej, obejmujące w szczególności przeprowadzanie

weryfikacji historycznych oraz testów warunków skrajnych,

c)

wstępna akceptacja oraz przedstawianie do akceptacji zarządu towarzystwa zmian w modelu

wartości zagrożonej oraz zmian w zakresie pozostałych procesów i metod wykorzystywanych

do zarządzania ryzykiem funduszu inwestycyjnego otwartego wraz z uzasadnieniem oraz

wynikami przeprowadzonych weryfikacji i testów,

d)

zapewnienie dostosowania modelu wartości zagrożonej do polityki inwestycyjnej funduszu

inwestycyjnego otwartego,

e)

identyfikacja oraz obliczanie wartości zagrożonej portfela referencyjnego, jeżeli

towarzystwo w odniesieniu do funduszu inwestycyjnego otwartego stosuje model względnej

wartości zagrożonej,

f)

wprowadzenie systemu wewnętrznych limitów na wartość zagrożoną, wyznaczoną przy uwzględnieniu

wszystkich istotnych rodzajów ryzyka objętych modelem wartości zagrożonej, który podlega

zatwierdzeniu przez zarząd towarzystwa,

g)

monitorowanie przestrzegania systemu wewnętrznych limitów na wartość zagrożoną,

h)

uwzględnianie w modelu wartości zagrożonej wszelkich transakcji, które mogą powodować

wzrost dźwigni finansowej funduszu inwestycyjnego otwartego, w szczególności ryzyka

związane z

-

zawieraniem transakcji przy zobowiązaniu się funduszu do odkupu,

-

zawieraniem umów pożyczki, o której mowa w art. 102 ustawy,

-

zawieraniem umów pożyczek lub kredytów,

i)

monitorowanie ryzyk związanych ze stosowaniem przez fundusz inwestycyjny otwarty niewystandaryzowanych

instrumentów pochodnych,

j)

monitorowanie ryzyk związanych ze stosowaniem przez fundusz inwestycyjny otwarty niestandardowych

instrumentów pochodnych,

k)

opracowywanie i analizowanie dziennych raportów o wynikach modelu wartości zagrożonej

oraz podejmowanie odpowiednich działań w celu zapewnienia przestrzegania limitów całkowitej

ekspozycji funduszu inwestycyjnego otwartego,

l)

regularne przekazywanie do zarządu towarzystwa raportów o poziomie wartości zagrożonej

funduszu inwestycyjnego otwartego, wynikach weryfikacji historycznych oraz wynikach

testów warunków skrajnych,

m)

zapewnienie kompletności dokumentacji, o której mowa w § 15 załącznika nr 2 do rozporządzenia;

5)

model wartości zagrożonej funduszu inwestycyjnego otwartego jest zintegrowany z procesem

zarządzania ryzykiem tego funduszu oraz procesem podejmowania decyzji inwestycyjnych;

6)

jednostka niezależna od jednostki odpowiedzialnej za budowę modelu wartości zagrożonej

przeprowadziła testy weryfikacyjne, które wykazały, że założenia przyjęte w tym modelu

są prawidłowe oraz że przy uwzględnieniu struktury ryzyka aktywów funduszu inwestycyjnego

otwartego nie nastąpiło jego niedoszacowanie lub zawyżenie;

7)

testy, o których mowa w pkt 6, są przeprowadzane również w przypadku istotnych zmian

w funkcjonowaniu modelu wartości zagrożonej, w szczególności

a)

zmiany polityki inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego otwartego,

b)

zidentyfikowania nowych istotnych ryzyk, na które jest narażony fundusz inwestycyjny

otwarty oraz które powinny być objęte modelem wartości zagrożonej,

c)

zmian wynikających z konieczności poprawy precyzji modelu wartości zagrożonej zidentyfikowanych

w trakcie weryfikacji historycznych modelu;

8)

towarzystwo dokonuje regularnej weryfikacji spójności, terminowości i rzetelności

źródeł danych używanych do zasilania modelu wartości zagrożonej, w tym niezależności

takich źródeł danych;

9)

pracownicy towarzystwa posiadają odpowiednie, udokumentowane kwalifikacje i wiedzę

w zakresie wpływu stosowania modelu wartości zagrożonej na powierzony im zakres działalności;

10)

zarząd towarzystwa i osoby zajmujące stanowiska kierownicze w towarzystwie aktywnie

uczestniczą w procesie zarządzania ryzykiem funduszu inwestycyjnego otwartego, w szczególności

przez

a)

analizę raportów o poziomie wartości zagrożonej funduszu inwestycyjnego otwartego,

wynikach weryfikacji historycznych oraz wynikach testów warunków skrajnych,

b)

akceptację zmian w modelu wartości zagrożonej oraz w zakresie pozostałych procesów

i metod wykorzystywanych do zarządzania ryzykiem funduszu inwestycyjnego otwartego,

zgodnie z procedurą, o której mowa w § 21 ust. 2,

c)

zlecanie wykonania dodatkowych testów lub weryfikacji modelu wartości zagrożonej oraz

pozostałych procesów i metod wykorzystywanych do zarządzania ryzykiem funduszu inwestycyjnego

otwartego, w przypadku gdy zmiany proponowane przez jednostkę do spraw zarządzania

ryzykiem mogą być nieadekwatne;

11)

co najmniej raz w roku w ramach przeglądu, o którym mowa w § 21 ust. 1, towarzystwo

dokonuje przeglądu całego systemu zarządzania ryzykiem oraz działalności jednostki

do spraw zarządzania ryzykiem w zakresie oceny elementów, o których mowa w pkt 1-10,

oraz wprowadza zmiany, jeżeli jest to uzasadnione.

1.

Towarzystwo monitoruje oraz w każdym czasie, gdy jest to w jego opinii uzasadnione,

jednak nie rzadziej niż raz na pół roku, ocenia i przeprowadza przegląd

1)

skuteczności i zgodności polityki zarządzania ryzykiem, w tym procedur, procesów i

metod, o których mowa w § 11-13, oraz metod wyznaczania całkowitej ekspozycji, z profilami

ryzyka funduszy inwestycyjnych otwartych;

2)

przestrzegania przez fundusze inwestycyjne otwarte polityki zarządzania ryzykiem,

w tym procedur, procesów i metod, o których mowa w § 11-13, oraz metod wyznaczania

całkowitej ekspozycji;

3)

skuteczności środków zastosowanych w celu wyeliminowania nieprawidłowości w funkcjonowaniu

procesu zarządzania ryzykiem funduszy inwestycyjnych otwartych i zgodności z obowiązującymi

przepisami.

2.

Towarzystwo opracowuje, wdraża i stosuje procedurę wprowadzania zmian w procesie zarządzania

ryzykiem określającą warunki uzasadniające ich wprowadzenie.

1.

Towarzystwo zamieszcza informacje o aktualnie stosowanej metodzie pomiaru całkowitej

ekspozycji funduszu inwestycyjnego otwartego w sprawozdaniu finansowym oraz w prospekcie

informacyjnym.

2.

W przypadku stosowania metody absolutnej wartości zagrożonej albo metody względnej

wartości zagrożonej towarzystwo dodatkowo ujawnia w sprawozdaniu finansowym oraz w

prospekcie informacyjnym oczekiwaną wartość wskaźnika dźwigni finansowej oraz prawdopodobieństwo

przekroczenia tej wartości. Wskaźnik dźwigni finansowej powinien być obliczany jako

iloraz sumy wartości referencyjnych wykorzystywanych instrumentów pochodnych i wartości

aktywów netto.

3.

W przypadku stosowania metody względnej wartości zagrożonej towarzystwo dodatkowo

zamieszcza w sprawozdaniu finansowym oraz w prospekcie informacyjnym informacje na

temat składu portfela referencyjnego.

4.

W przypadku stosowania metody absolutnej wartości zagrożonej, metody względnej wartości

zagrożonej albo metody zaangażowania towarzystwo dodatkowo ujawnia w rocznym sprawozdaniu

finansowym wartość całkowitej ekspozycji funduszu inwestycyjnego otwartego wyznaczoną

przy zastosowaniu tej metody. Ujawnieniu podlegają dane wykorzystane do obliczeń oraz

co najmniej najniższa, najwyższa i przeciętna wartość całkowitej ekspozycji funduszu

inwestycyjnego otwartego w okresie sprawozdawczym.

W przypadku powierzenia na podstawie umowy, o której mowa w art. 46b ust. 1 ustawy,

innemu podmiotowi zarządzania ryzykiem funduszu, towarzystwo zachowuje należytą staranność

przy zawieraniu takiej umowy oraz ustanawia odpowiednie procedury pozwalające na bieżącą

ocenę jakości czynności wykonywanych przez ten podmiot, w tym w zakresie określonym

w § 12 ust. 4 zdanie trzecie.

1.

Towarzystwo powinno zapobiegać powstawaniu konfliktów interesów, w szczególności poprzez

zapewnienie odpowiedniej struktury organizacyjnej, a w przypadku powstania konfliktu

interesów - zapewnić ochronę interesów uczestników funduszy lub zbiorczych portfeli

papierów wartościowych lub klientów towarzystwa przed jego szkodliwym wpływem.

2.

W przypadku zawarcia przez towarzystwo umowy, o której mowa w art. 45a ust. 1 ustawy,

towarzystwo powinno zapobiegać powstawaniu konfliktów interesów, które mogą powstać

w związku z wykonaniem umowy, a w przypadku powstania konfliktu interesów - zapewnić

ochronę interesów uczestników funduszy lub zbiorczych portfeli papierów wartościowych

lub klientów towarzystwa przed jego szkodliwym wpływem.

3

Przez konflikt interesów rozumie się znane towarzystwu okoliczności, w tym związane

z ryzykiem dla zrównoważonego rozwoju, które mogą doprowadzić do powstania sprzeczności

między interesem towarzystwa, podmiotu, o którym mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, w

przypadku zawarcia umowy, o której mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, akcjonariusza towarzystwa

lub osoby obowiązanej a obowiązkiem działania przez towarzystwo w sposób rzetelny,

z uwzględnieniem najlepiej pojętego interesu uczestników funduszu lub zbiorczego portfela

papierów wartościowych oraz klientów towarzystwa oraz okoliczności, które mogą doprowadzić

do sprzeczności pomiędzy interesami uczestników funduszu lub zbiorczego portfela papierów

wartościowych lub klientów towarzystwa.

4.

Konflikt interesów może powstać w szczególności w przypadku, gdy towarzystwo, podmiot,

o którym mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, akcjonariusz towarzystwa lub osoba obowiązana

1)

może uzyskać korzyść lub uniknąć straty na skutek poniesienia straty lub nieuzyskania

korzyści przez co najmniej jednego klienta tego towarzystwa, uczestnika funduszu,

fundusz lub zbiorczy portfel papierów wartościowych;

2)

posiada powód, aby udzielać klientowi, uczestnikowi funduszu, grupie klientów lub

uczestników funduszu, funduszowi lub zbiorczemu portfelowi papierów wartościowych

preferencji w stosunku do innego klienta, uczestnika funduszu, grupy klientów lub

uczestników funduszu, funduszu lub zbiorczego portfela papierów wartościowych;

3)

posiada interes rozbieżny z interesem klienta, uczestnika funduszu, funduszu lub zbiorczego

portfela papierów wartościowych;

4)

prowadzi taką samą działalność jak działalność prowadzona przez klienta towarzystwa;

5)

otrzyma od osoby innej niż klient, uczestnik funduszu, fundusz lub zbiorczy portfel

papierów wartościowych korzyść majątkową, inną niż standardowe prowizje i opłaty,

w związku z usługą świadczoną na rzecz klienta, uczestnika funduszu lub zarządzaniem

funduszem lub zbiorczym portfelem papierów wartościowych.

1.

Sposób postępowania towarzystwa w celu przeciwdziałania powstawaniu konfliktów interesów

określa regulamin zarządzania konfliktami interesów uchwalany przez zarząd albo radę

nadzorczą towarzystwa. Regulamin ten uwzględnia organizację wewnętrzną towarzystwa

oraz rodzaj i zakres prowadzonej przez nie działalności oraz czynności związanych

z działalnością prowadzoną przez towarzystwo, które zostały powierzone podmiotowi,

o których mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, na podstawie umowy, o której mowa w art.

45a ust. 1 ustawy. W towarzystwie, które wchodzi w skład grupy kapitałowej, regulamin

określa sposób postępowania towarzystwa w celu przeciwdziałania powstawaniu konfliktów

interesów dostosowany do struktury grupy kapitałowej oraz rodzaju działalności prowadzonej

przez innych członków tej grupy kapitałowej.

2.

Regulamin zarządzania konfliktami interesów określa w szczególności

1)

okoliczności, które w odniesieniu do poszczególnych czynności z zakresu działalności

towarzystwa powodują lub mogą powodować powstanie konfliktu interesów związanego z

istotnym ryzykiem naruszenia interesów klientów towarzystwa lub uczestników funduszu

lub zbiorczego portfela papierów wartościowych;

2)

okoliczności związane z czynnościami z zakresu działalności towarzystwa powierzonymi

podmiotowi, o których mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, na podstawie umowy, o której

mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, które powodują lub mogą powodować powstanie konfliktu

interesów związanego z istotnym ryzykiem naruszenia interesów klientów towarzystwa

lub uczestników funduszu lub zbiorczego portfela papierów wartościowych;

3)

sposób zarządzania konfliktami interesów.

3.

Jeżeli jest to uzasadnione rodzajem i rozmiarem prowadzonej działalności oraz poziomem

ryzyka naruszenia interesów klientów lub uczestników funduszu inwestycyjnego lub zbiorczego

portfela papierów wartościowych, sposób zarządzania konfliktami interesów powinien

w szczególności

1)

zapobiegać przepływowi informacji pomiędzy osobami wykonującymi poszczególne czynności

z zakresu działalności towarzystwa, które mogą powodować powstanie konfliktu interesów,

lub zapewniać nadzór nad przepływem takich informacji, jeżeli jest on konieczny;

2)

zapewniać nadzór nad osobami wykonującymi czynności z zakresu działalności towarzystwa,

których interesy są sprzeczne z interesem klientów, uczestników funduszu lub zbiorczego

portfela papierów wartościowych, lub które mogą reprezentować interesy sprzeczne z

interesem klientów, uczestników funduszu lub zbiorczego portfela papierów wartościowych;

3)

zapewniać nadzór nad sposobem wykonywania powierzonych czynności przez podmioty, o

których mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, których interesy mogą być sprzeczne z interesem

towarzystwa, klientów towarzystwa, uczestników funduszu lub zbiorczego portfela papierów

wartościowych;

4)

zapobiegać powstaniu bezpośredniej zależności wysokości wynagrodzenia osób wykonujących

czynności z zakresu działalności towarzystwa od wynagrodzenia lub zysków osiąganych

przez osoby wykonujące czynności innego rodzaju, które powodują lub mogą powodować

powstanie konfliktu interesów;

5)

zapobiegać możliwości wywierania niekorzystnego wpływu na sposób wykonywania przez

osobę obowiązaną czynności z zakresu działalności towarzystwa;

6)

zapobiegać przypadkom jednoczesnego lub w krótkim odstępie czasu wykonywania przez

tę samą osobę obowiązaną czynności z zakresu działalności towarzystwa, jeżeli mogłoby

to wywrzeć niekorzystny wpływ na prawidłowe zarządzanie konfliktami interesów, lub

zapewniać nadzór nad sposobem wykonywania tych czynności, jeżeli jest on konieczny;

7)

jeżeli jest to niezbędne do prawidłowego wykonywania obowiązków - zapewnić osobom

obowiązanym zaangażowanym w wykonywanie działalności towarzystwa niezależność wykonywania

ich czynności;

8)

określać zasady zawierania transakcji pomiędzy

a)

funduszami zarządzanymi przez towarzystwo,

b)

towarzystwem działającym na rachunek własny albo zbiorczego portfela papierów wartościowych

a klientami towarzystwa, akcjonariuszem towarzystwa oraz podmiotem, o którym mowa

w art. 45a ust. 1 ustawy,

c)

funduszem zarządzanym przez towarzystwo a klientami towarzystwa lub uczestnikami funduszy

zarządzanych przez towarzystwo lub podmiotem, o którym mowa w art. 45a ust. 1 ustawy,

d)

towarzystwem działającym na rachunek zbiorczego portfela papierów wartościowych a

funduszem zarządzanym przez towarzystwo;

9)

zapobiegać wykorzystaniu lub ujawnianiu przez osoby obowiązane wykonujące czynności

z zakresu działalności towarzystwa lub osoby obowiązane posiadające dostęp do informacji

poufnych lub stanowiących tajemnicę zawodową informacji, które powodują lub mogą powodować

powstanie konfliktu interesów przez

a)

zawieranie transakcji własnych, które

-

stanowią manipulację lub są związane z wykorzystaniem informacji poufnej,

-

są związane z ujawnieniem lub wykorzystaniem informacji stanowiącej tajemnicę zawodową

lub

-

stanowią naruszenie przepisów dotyczących prowadzenia działalności przez towarzystwo

lub fundusze,

b)

doradzanie innej osobie lub jej nakłanianie do zawarcia transakcji spełniającej warunki

określone w lit. a lub do zawarcia transakcji z wykorzystaniem informacji dotyczących

zleceń składanych przez klientów towarzystwa będących w posiadaniu tej osoby obowiązanej,

c)

ujawnianie innej osobie informacji, których wynikiem jest lub może być podjęcie przez

tę osobę decyzji o zawarciu transakcji, o której mowa w lit. b, lub doradzanie przez

tę osobę lub nakłanianie do zawarcia transakcji, o której mowa w lit. b.

4.

Regulamin zarządzania konfliktami interesów określa ponadto

1)

zasady informowania osób obowiązanych o istniejących ograniczeniach zawierania transakcji

własnych oraz o sposobie postępowania w związku z zawieraniem przez nie takich transakcji;

2)

obowiązek informowania towarzystwa przez osoby obowiązane o zawieranych transakcjach

własnych;

3)

zasady prowadzenia rejestru transakcji własnych zawieranych przez osoby obowiązane

oraz rejestru zgód udzielonych na zawarcie takich transakcji.

5.

Ograniczenia w zawieraniu transakcji własnych nie dotyczą transakcji własnych lub

transakcji na rachunek innych osób zawieranych przez osoby obowiązane, jeżeli

1)

transakcje te są zawierane przez podmiot prowadzący działalność maklerską, któremu

ta osoba obowiązana zleciła zarządzanie portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub

większa liczba instrumentów finansowych, w sposób wyłączający jej wpływ na decyzje

inwestycyjne podejmowane na jej rachunek lub

2)

przedmiotem tych transakcji są jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych,

specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych lub tytuły uczestnictwa funduszy

zagranicznych.

1.

Towarzystwo opracowuje i wdraża procedurę zapobiegającą ujawnieniu lub wykorzystaniu

informacji poufnych lub stanowiących tajemnicę zawodową w celu zapobieżenia wykorzystywaniu

lub ujawnianiu takich informacji przez osoby kierujące działalnością towarzystwa i

osoby uczestniczące w świadczeniu usług bądź działalności pośrednictwa w zbywaniu

i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych

funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo lub osoby posiadające

dostęp do tych informacji.

2.

Procedura zawiera w szczególności

1)

wskazanie stanowisk, na których są zatrudnione osoby objęte obowiązkiem zachowania

tajemnicy zawodowej lub zakazem ujawniania i wykorzystywania informacji poufnych,

oraz wyraźny zakaz ujawniania i wykorzystywania przez te osoby takich informacji;

2)

określenie wyjątków od zakazu ujawniania informacji stanowiących tajemnicę zawodową

lub informacji poufnych;

3)

sposób postępowania z dokumentami zawierającymi informacje stanowiące tajemnicę zawodową

lub informacje poufne.

1.

Towarzystwo prowadzi rejestr transakcji własnych zawieranych przez osoby obowiązane

oraz rejestr zgód udzielonych na zawarcie takich transakcji.

2.

Towarzystwo prowadzi rejestr rodzajów działalności wykonywanej przez towarzystwo w

imieniu własnym lub działalności wykonywanej przez inny podmiot na rzecz towarzystwa,

w związku z którymi powstał lub może powstać konflikt interesów związany z istotnym

ryzykiem naruszenia interesów klienta, funduszu lub uczestników funduszu.

Towarzystwo działa w najlepiej pojętym interesie uczestników zarządzanych przez siebie

funduszy inwestycyjnych otwartych, dbając o ich równe traktowanie, w szczególności

powstrzymuje się od działań, które powodują lub mogą powodować uprzywilejowanie interesów

jakiejkolwiek grupy uczestników zarządzanego przez nie funduszu lub funduszy w stosunku

do interesów innej grupy takich uczestników.

1.

Sposób prowadzenia przez towarzystwo działalności w zakresie zarządzania funduszami

inwestycyjnymi otwartymi z uwzględnieniem działania w najlepiej pojętym interesie

funduszu inwestycyjnego otwartego i uczestników funduszu inwestycyjnego otwartego

określa uchwalony przez zarząd albo radę nadzorczą towarzystwa regulamin, który określa

w szczególności

1)

sposób zapobiegania praktykom, które mogłyby wpłynąć niekorzystnie na stabilność i

integralność rynku finansowego;

2)

model i system wyceny zapewniający prawidłowe i przejrzyste ustalanie wartości jednostek

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo;

3)

procedurę podejmowania i wykonywania decyzji inwestycyjnych w imieniu funduszy inwestycyjnych

otwartych zarządzanych przez towarzystwo, zapewniającą podejmowanie decyzji zgodnie

z celami inwestycyjnymi i polityką inwestycyjną, przy uwzględnieniu limitów ryzyka

dotyczących funduszu inwestycyjnego otwartego;

4)

politykę składania i realizacji zleceń funduszy inwestycyjnych otwartych;

5)

politykę alokacji zleceń, jeżeli towarzystwo zamierza dokonywać łączenia zleceń, o

którym mowa w § 34;

6)

strategię wykonywania prawa głosu z instrumentów finansowych wchodzących w skład portfeli

inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych otwartych.

1a

Przy uchwalaniu regulaminu, o którym mowa w ust. 1, w zakresie, o którym mowa w ust.

1 pkt 3, odpowiednio zarząd albo rada nadzorcza towarzystwa uwzględnia również ryzyka

dla zrównoważonego rozwoju.

2.

Towarzystwo, które na podstawie umowy, o której mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, powierzyło

innemu podmiotowi zarządzanie całością portfeli inwestycyjnych wszystkich zarządzanych

przez siebie funduszy inwestycyjnych, zapewnia przyjęcie przez ten podmiot regulaminu

w zakresie, o którym mowa w ust. 1. W takim przypadku przepisów ust. 1 nie stosuje

się do towarzystwa.

3.

Towarzystwo, które na podstawie umowy, o której mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, powierzyło

innemu podmiotowi zarządzanie całością portfeli inwestycyjnych wszystkich zarządzanych

przez siebie funduszy inwestycyjnych otwartych, zapewnia przyjęcie przez ten podmiot

regulaminu w zakresie, o którym mowa w ust. 1. W takim przypadku przepisów ust. 1

nie stosuje się do towarzystwa.

4.

Towarzystwo ustanawia odpowiednie procedury pozwalające na bieżącą ocenę jakości czynności

wykonywanych przez podmiot, któremu powierzono zarządzanie portfelami inwestycyjnymi

funduszy inwestycyjnych otwartych.

Towarzystwo zapewnia, aby zarządzane przez nie fundusze inwestycyjne otwarte oraz

ich uczestnicy nie byli obciążani nieuzasadnionymi kosztami.

1

Towarzystwo dochowuje szczególnej staranności przy wyborze i dokonywaniu lokat w imieniu

zarządzanych przez siebie funduszy inwestycyjnych otwartych, w szczególności

1)

zapewnia, aby osoby odpowiedzialne za wybór i dokonywanie lokat posiadały odpowiednią

wiedzę o aktywach będących ich przedmiotem, oraz

2)

uwzględnia ryzyko dla zrównoważonego rozwoju, a w przypadkach, o których mowa w art.

4 ust. 1 lit. a oraz ust. 3 i 4 rozporządzenia 2019/2088, także główne niekorzystne

skutki decyzji inwestycyjnych dla czynników zrównoważonego rozwoju.

2.

Towarzystwo jest obowiązane poprzedzić wybór i dokonanie lokaty w imieniu zarządzanych

przez siebie funduszy inwestycyjnych otwartych odpowiednią analizą uwarunkowań rynkowych

i prawnych oraz ryzyk związanych z planowaną lokatą.

3.

Towarzystwo opracowuje i wdraża procedurę dokonywania analiz, o których mowa w ust.

2, określającą w szczególności sposób ich przeprowadzania.

Towarzystwo przeciwdziała nieuprawnionemu wykorzystywaniu informacji dotyczących niezrealizowanych

zleceń zarządzanego przez nie funduszu inwestycyjnego otwartego oraz zapobiega nieuprawnionemu

wykorzystywaniu takich informacji przez osoby obowiązane.

1.

Towarzystwo przygotowuje i wdraża politykę składania i realizacji zleceń funduszy

inwestycyjnych otwartych, uwzględniając cenę instrumentu finansowego, koszty związane

z wykonaniem zlecenia, czas zawarcia transakcji, prawdopodobieństwo zawarcia transakcji

i jej rozliczenia, wielkość zlecenia, jego charakter oraz inne czynniki, które mają

istotny wpływ na świadczoną usługę.

2.

Towarzystwo ustala wagę przypisywaną poszczególnym czynnikom wskazanym w ust. 1 albo

wdraża procedurę określającą sposób jej ustalania, z uwzględnieniem

1)

celów inwestycyjnych, polityki inwestycyjnej oraz ryzyka właściwego dla danego funduszu

inwestycyjnego otwartego;

2)

specyfiki składanego zlecenia;

3)

cech instrumentu finansowego będącego przedmiotem zlecenia;

4)

rodzaju i specyfiki możliwych miejsc wykonania.

3.

Polityka składania i realizacji zleceń funduszy inwestycyjnych otwartych umożliwia

zarządzanym funduszom inwestycyjnym otwartym uzyskiwanie najkorzystniejszych wyników

oraz zapewnia, że składanie i realizacja zleceń przez towarzystwo jest dokonywane

w najlepiej pojętym interesie zarządzanych przez nie funduszy inwestycyjnych otwartych.

4.

Polityka składania i realizacji zleceń funduszy inwestycyjnych otwartych umożliwia

niezwłoczną, należytą i sprawną realizację zleceń oraz zapewnia, że

1)

zlecenia realizowane w imieniu funduszu inwestycyjnego otwartego są prawidłowo rejestrowane

i alokowane;

2)

realizacja porównywalnych zleceń funduszu inwestycyjnego otwartego odbywa się kolejno

i niezwłocznie, chyba że uniemożliwia to charakter danego zlecenia lub warunki rynkowe

lub jest to sprzeczne z interesem funduszu inwestycyjnego otwartego;

3)

instrumenty finansowe lub kwoty pieniężne uzyskane z tytułu rozliczenia zrealizowanych

zleceń są niezwłocznie i prawidłowo przekazywane na rachunek właściwego funduszu inwestycyjnego

otwartego.

5.

Towarzystwo regularnie monitoruje skuteczność polityki składania i realizacji zleceń

funduszy inwestycyjnych otwartych, a w razie potrzeby eliminuje jej nieprawidłowości.

Towarzystwo dokonuje przeglądu tej polityki nie rzadziej niż raz na rok, a ponadto

w każdym przypadku wystąpienia istotnej zmiany, która trwale wpływa na zdolność towarzystwa

do dalszego uzyskiwania możliwie najlepszych wyników funduszu inwestycyjnego otwartego

w miejscach wykonania ustalonych zgodnie z tą polityką.

6.

Towarzystwo udostępnia uczestnikowi funduszu inwestycyjnego otwartego bezpłatnie,

na jego żądanie, szczegółowe informacje na temat polityki składania i realizacji zleceń

funduszy inwestycyjnych otwartych.

7.

Towarzystwo powinno w każdym czasie wykazać, że działało zgodnie z polityką składania

i realizacji zleceń funduszy inwestycyjnych otwartych.

1.

Łączenie przez towarzystwo zleceń dotyczących portfeli inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych

otwartych lub zleceń związanych ze świadczeniem usług na rzecz różnych klientów lub

zleceń własnych towarzystwa jest dopuszczalne wyłącznie w przypadku, gdy połączenie

zleceń nie działa na niekorzyść któregokolwiek funduszu lub klienta.

2.

Jeżeli towarzystwo łączy zlecenie funduszu inwestycyjnego otwartego z jednym lub kilkoma

zleceniami innego funduszu inwestycyjnego otwartego lub klienta lub zleceniem na rachunek

własny towarzystwa, a połączone zlecenie jest realizowane transzami, polityka alokacji

zleceń określa sposób, w jaki świadczenia wynikające z połączonego zlecenia są przydzielane

poszczególnym podmiotom.

3.

W przypadku, o którym mowa w ust. 2, towarzystwo nie może przydzielać świadczeń wynikających

z połączonego zlecenia w sposób niekorzystny dla innego funduszu lub klienta.

4.

Jeżeli w przypadku, o którym mowa w ust. 2, następuje częściowa realizacja połączonego

zlecenia, pierwszeństwo w przydziale świadczeń wynikających z połączonego zlecenia

przysługuje funduszowi inwestycyjnemu otwartemu lub klientowi, chyba że towarzystwo

jest w stanie wykazać uczestnikom funduszu inwestycyjnego otwartego lub klientom,

że bez połączenia zleceń nie można byłoby ich zrealizować na tak korzystnych warunkach

albo w całości; w takim przypadku towarzystwo dokonuje przydziału świadczeń wynikających

z połączonego zlecenia proporcjonalnie, w sposób zgodny z polityką alokacji zleceń.

1.

Towarzystwo ustala strategię wykonywania prawa głosu z instrumentów finansowych wchodzących

w skład portfeli inwestycyjnych funduszy inwestycyjnych otwartych, która zawiera w

szczególności postanowienia

1)

dotyczące sposobu monitorowania przez towarzystwo istotnych zmian w spółkach, w których

przysługuje prawo głosu funduszom inwestycyjnym otwartym zarządzanym przez towarzystwo;

2)

zapewniające, że prawo głosu jest wykonywane zgodnie z celami inwestycyjnymi i polityką

inwestycyjną poszczególnych funduszy inwestycyjnych otwartych;

3)

dotyczące zapobiegania konfliktom interesów wynikającym z wykonywania prawa głosu

oraz zarządzania nimi.

2.

Towarzystwo udostępnia na swojej stronie internetowej skrócony opis strategii wykonywania

prawa głosu z instrumentów finansowych wchodzących w skład portfeli inwestycyjnych

funduszy inwestycyjnych otwartych.

3.

Towarzystwo udostępnia uczestnikowi funduszu inwestycyjnego otwartego bezpłatnie,

na jego żądanie, szczegółowe informacje na temat sposobu wykonania prawa głosu przysługującego

funduszowi inwestycyjnemu otwartemu, którego jest uczestnikiem, z tytułu instrumentów

finansowych wchodzących w skład portfela inwestycyjnego tego funduszu.

1.

Towarzystwo, prowadząc działalność pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych

otwartych zarządzanych przez towarzystwo, może, na wniosek klienta profesjonalnego,

złożony w formie pisemnej albo w postaci elektronicznej, albo mimo braku takiego wniosku

traktować klienta profesjonalnego jak klienta detalicznego.

2.

Towarzystwo informuje klienta profesjonalnego przed przyjęciem od niego pierwszego

zlecenia nabycia jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych

funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo o zasadach traktowania

klientów profesjonalnych i o przysługującym mu uprawnieniu do złożenia wniosku, o

którym mowa w ust. 1.

W przypadku traktowania klienta profesjonalnego jak klienta detalicznego stosuje się

odpowiednio przepisy rozporządzenia określające zasady traktowania przez towarzystwo

klientów detalicznych.

1.

Towarzystwo, w zakresie działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych

otwartych zarządzanych przez towarzystwo, może, na wniosek podmiotu innego niż klient

profesjonalny, o którym mowa w art. 2 pkt 13a lit. a-m ustawy, złożony w formie pisemnej

albo w postaci elektronicznej, traktować go jak klienta profesjonalnego, jeżeli podmiot

ten wykaże, że posiada wiedzę i doświadczenie pozwalające na podejmowanie właściwych

decyzji inwestycyjnych oraz właściwą ocenę ryzyka związanego z tymi decyzjami.

2.

Warunek, o którym mowa w ust. 1, uważa się za zachowany, w przypadku gdy dany podmiot

spełnia co najmniej dwa z poniższych wymogów

1)

zawierał transakcje nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych o znacznej wartości,

ze średnią częstotliwością co najmniej 10 transakcji na kwartał w ciągu czterech ostatnich

kwartałów;

2)

wartość portfela jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych

funduszy inwestycyjnych otwartych posiadanych przez tego klienta łącznie ze środkami

pieniężnymi wchodzącymi w jego skład wynosi co najmniej równowartość w złotych 500

000 euro;

3)

pracuje lub pracował w sektorze finansowym przez co najmniej rok na stanowisku, które

wymaga wiedzy zawodowej dotyczącej jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, lub dotyczącej

działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu takich jednostek uczestnictwa.

3.

Zarząd towarzystwa pisemnie określa kryteria ustalenia znacznej wartości, o której

mowa w ust. 2 pkt 1, uwzględniając co najmniej

1)

wartość transakcji nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zawieranych przez

danego klienta oraz wartość takich transakcji zawieranych przez wszystkich klientów

tego towarzystwa;

2)

strukturę klientów towarzystwa zawierających transakcje nabycia lub odkupienia jednostek

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych

otwartych;

3)

ocenę, czy wartość transakcji nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy

inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zawieranych

przez danego klienta jest wystarczająca, aby dawać podstawy, poprzez odpowiednią ekspozycję

na ryzyko, do zdobycia przez tego klienta wiedzy i doświadczenia w zakresie zawierania

transakcji nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych

lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, które będą istotnie wykraczały

poza doświadczenie i wiedzę klientów detalicznych zawierających takie transakcje;

4)

charakter i rodzaj jednostek uczestnictwa, których dotyczą zawierane transakcje;

5)

konieczność zapewnienia, aby ustalona znaczna wartość nie stanowiła nadmiernej zachęty

dla klientów detalicznych do zmiany statusu na klienta profesjonalnego.

4.

Towarzystwo dokumentuje analizy będące podstawą ustalenia znacznej wartości na podstawie

kryteriów, o których mowa w ust. 3, oraz sposób uwzględnienia przez towarzystwo czynników

wymienionych w tym przepisie.

5.

Kryteria, o których mowa w ust. 3, oraz ustalona na ich podstawie znaczna wartość,

podlegają okresowemu przeglądowi, co najmniej raz w roku, celem weryfikacji ich aktualności

i adekwatności. Towarzystwo dokumentuje wyniki przeprowadzanych przeglądów.

6.

Równowartość kwoty wyrażonej w euro, o której mowa w ust. 2 pkt 2, jest ustalana przy

zastosowaniu średniego kursu euro ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski, obowiązującego

w dniu poprzedzającym datę złożenia wniosku.

7.

Towarzystwo przed uwzględnieniem wniosku, o którym mowa w ust. 1, jest obowiązane

poinformować klienta występującego z wnioskiem o zasadach traktowania klientów profesjonalnych.

8.

Warunkiem uwzględnienia przez towarzystwo wniosku, o którym mowa w ust. 1, jest złożenie

przez podmiot występujący z wnioskiem, pisemnego oświadczenia o znajomości zasad traktowania

przez towarzystwo klientów profesjonalnych oraz o skutkach zastosowania tych zasad.

9.

Towarzystwo zobowiązuje swoich klientów do przekazywania informacji o zmianach danych,

które mają wpływ na możliwość traktowania danego klienta jak klienta profesjonalnego.

10.

W przypadku powzięcia informacji, że klient przestał spełniać wymogi, o których mowa

w ust. 2, towarzystwo podejmuje działania zmierzające do zmiany statusu tego klienta

na potrzeby działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych

zarządzanych przez towarzystwo.

11.

W przypadku powzięcia informacji, że klient przestał spełniać warunki pozwalające

na uznanie go jako klienta profesjonalnego, zgodnie z art. 2 pkt 13a lit. a-m ustawy,

towarzystwo podejmuje działania zmierzające do zmiany statusu klienta, chyba że klient

złoży wniosek, o którym mowa w ust. 1, i spełnia warunki, o których mowa w tym przepisie.

Towarzystwo niezwłocznie informuje klienta przy użyciu trwałego nośnika informacji,

iż przestaje go traktować jak klienta profesjonalnego.

1.

Towarzystwo opracowuje i wdraża pisemną procedurę postępowania w przypadkach złożenia

wniosków, o których mowa w § 36 ust. 1 i § 38 ust. 1, oraz w przypadkach, o których

mowa w § 38 ust. 10 i 11.

2.

Towarzystwo informuje klienta lub potencjalnego klienta przy użyciu trwałego nośnika

informacji o uprawnieniu do wystąpienia z wnioskami, o których mowa w § 36 ust. 1

i § 38 ust. 1.

1.

W przypadku gdy towarzystwo przekazuje klientowi informacje przy użyciu trwałego nośnika

informacji, użycie nośnika innego niż papier jest dopuszczalne, jeżeli klient, mając

możliwość wyboru pomiędzy przekazaniem informacji na papierze albo za pomocą innego

trwałego nośnika informacji, wskazuje wyraźnie ten drugi sposób.

2.

W przypadku gdy towarzystwo przekazuje klientom informacje za pośrednictwem strony

internetowej towarzystwa, nie kierując ich indywidualnie do klienta, korzystanie z

tego sposobu przekazu jest dopuszczalne, jeżeli są spełnione następujące warunki

1)

klient posiada regularny dostęp do Internetu; podanie przez klienta jego adresu poczty

elektronicznej na potrzeby prowadzenia działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu

jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy

inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo uważa się za posiadanie przez

niego takiego dostępu;

2)

klient udzielił wyraźnej zgody na przekazywanie informacji w taki sposób;

3)

jednocześnie z zamieszczeniem informacji na stronie internetowej towarzystwa klient

zostanie powiadomiony w postaci elektronicznej o adresie strony internetowej towarzystwa

oraz o miejscu na tej stronie, gdzie jest opublikowana informacja;

4)

towarzystwo zapewni aktualność przekazywanej informacji;

5)

informacja będzie dostępna na stronie internetowej towarzystwa przez czas niezbędny

do tego, aby klient mógł się z nią zapoznać.

1.

Informacje kierowane przez towarzystwo do klientów lub potencjalnych klientów w związku

z prowadzeniem działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych

zarządzanych przez towarzystwo, powinny być rzetelne, nie mogą budzić wątpliwości

ani wprowadzać w błąd.

2.

Informacje, o których mowa w ust. 1, kierowane do klienta detalicznego lub potencjalnego

klienta detalicznego albo rozpowszechniane w sposób umożliwiający takim klientom zapoznanie

się z nimi

1)

zawierają firmę towarzystwa oraz nazwę organu nadzoru, który udzielił towarzystwu

zezwolenia na wykonywanie działalności polegającej na pośrednictwie w zbywaniu i odkupywaniu

jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy

inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo;

2)

są przedstawione w sposób zrozumiały dla przeciętnego odbiorcy, do którego są kierowane

lub który może się z nimi zapoznać;

3)

nie mogą ukrywać, umniejszać ani przedstawiać w sposób niejasny istotnych elementów,

stwierdzeń lub ostrzeżeń ani prezentować potencjalnych korzyści płynących z danej

działalności pośrednictwa lub danych jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez

towarzystwo, jeżeli jednocześnie w sposób uczciwy i wyraźny nie wskazują zagrożeń,

jakie są związane z daną działalnością pośrednictwa lub danymi jednostkami uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych

zarządzanych przez towarzystwo;

4)

zawierają informację o kosztach i opłatach związanych z działalnością pośrednictwa

w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa danego funduszu inwestycyjnego otwartego

lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez towarzystwo,

a w przypadku gdy informacje te odnoszą się do konkretnego funduszu inwestycyjnego

otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez

to towarzystwo także informację o wysokości maksymalnego wynagrodzenia tego towarzystwa

za zarządzanie danym funduszem inwestycyjnym otwartym lub specjalistycznym funduszem

inwestycyjnym otwartym.

3.

Informacje, o których mowa w ust. 1, nie mogą wykorzystywać nazwy żadnego organu nadzoru

w sposób, który może wskazywać lub sugerować, że organ nadzoru zatwierdził lub zaakceptował

sposób prowadzenia przez towarzystwo działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu

jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy

inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo lub dane jednostki uczestnictwa.

4.

Informacje, o których mowa w ust. 1, mogą się odnosić do konkretnego przypadku opodatkowania,

jeżeli wyraźnie wskazują, że takie opodatkowanie zależy od indywidualnej sytuacji

klienta i może ulec zmianie.

5.

Informacje, o których mowa w ust. 1, nie mogą być sprzeczne z informacjami zawartymi

w prospekcie informacyjnym oraz odpowiednio w kluczowych informacjach dla inwestorów,

w informacji dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego albo w dokumencie

zawierającym kluczowe informacje, bądź umniejszać znaczenia informacji zawartych w

tych dokumentach.

6.

Informacje, o których mowa w ust. 1, powinny wskazywać miejsce i sposób, w jaki klienci

lub potencjalni klienci mogą uzyskać prospekt informacyjny oraz odpowiednio kluczowe

informacje dla inwestorów, informację dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego

albo dokument zawierający kluczowe informacje, a także język, w którym dane dokumenty

są dostępne.

1.

Towarzystwo w zakresie prowadzonej działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu

jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy

inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo zamieszcza na stronie internetowej

towarzystwa informacje dotyczące towarzystwa oraz prowadzonej działalności pośrednictwa

w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych

lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo

obejmujące

1)

firmę towarzystwa;

2)

oświadczenie potwierdzające, że towarzystwo posiada zezwolenie na prowadzenie działalności

pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez

towarzystwo, oraz nazwę organu nadzoru, który udzielił mu takiego zezwolenia;

3)

sposoby komunikowania się klienta z towarzystwem;

4)

dane teleadresowe pozwalające na bezpośredni kontakt klienta z towarzystwem;

5)

podstawowe zasady składania reklamacji przez klientów i sposób ich załatwiania przez

towarzystwo;

6)

podstawowe zasady postępowania towarzystwa w przypadku powstania konfliktu interesów

oraz informację, że na żądanie klienta mogą mu zostać przekazane szczegółowe informacje

o tych zasadach;

7)

koszty i opłaty związane z działalnością pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych

otwartych zarządzanych przez towarzystwo;

8)

wysokość maksymalnego wynagrodzenia towarzystwa za zarządzanie danym funduszem inwestycyjnym

oraz zasady naliczania i pobierania wynagrodzenia uzależnionego od wyniku funduszu

inwestycyjnego jeżeli takie wynagrodzenie jest przewidziane w statucie danego funduszu;

9)

sposoby przekazywania zleceń nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa, dyspozycji

lub innych oświadczeń woli związanych z uczestnictwem w funduszu do towarzystwa;

10)

podstawowe zasady prowadzenia działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych

otwartych zarządzanych przez towarzystwo.

2.

Na żądanie klienta zgłoszone przed przyjęciem pierwszego zlecenia nabycia jednostek

uczestnictwa funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego zarządzanego przez towarzystwo, towarzystwo przekazuje temu klientowi informacje,

o których mowa w ust. 1, przy użyciu trwałego nośnika informacji.

3.

W przypadku, o którym mowa w ust. 2, informacje, o których mowa w ust. 1, mogą być

przekazane klientowi także po przyjęciu zlecenia, w przypadku gdy na wniosek klienta

zlecenie zostało przyjęte przy użyciu środków porozumiewania się na odległość, które

uniemożliwiają przekazanie informacji określonych w ust. 1 przed przyjęciem zlecenia.

Towarzystwo przed przyjęciem zlecenia nabycia jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego

otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez

towarzystwo informuje klienta przy użyciu trwałego nośnika informacji o istniejących

konfliktach interesów związanych z prowadzeniem działalności pośrednictwa w zbywaniu

i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych

funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo, chyba że struktura

organizacyjna towarzystwa oraz jego regulacje wewnętrzne zapewniają, że w przypadku

powstania konfliktu interesów nie dojdzie do naruszenia interesu klienta. Informacja

zawiera dane pozwalające klientowi na podjęcie świadomej decyzji o złożeniu zlecenia

lub o skorzystaniu z działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych

otwartych zarządzanych przez towarzystwo w przyszłości.

Towarzystwo, niezwłocznie po dokonaniu zmian, informuje klienta o istotnych zmianach

w informacjach, o których mowa w § 42 ust. 1, jeżeli zmiany te są istotne ze względu

na charakter prowadzonej działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych

otwartych zarządzanych przez towarzystwo. Jeżeli informacja, której zmiana dotyczy,

została przekazana przy użyciu trwałego nośnika informacji, zawiadomienie o zmianie

przekazuje się na takim nośniku.

1.

Informacje upowszechniane przez towarzystwo w celu reklamy lub promocji prowadzonej

przez nie działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych

zarządzanych przez towarzystwo są w sposób niebudzący wątpliwości oznaczane jako informacje

upowszechniane w celu reklamy lub promocji.

2.

Informacje, o których mowa w ust. 1, kierowane przez towarzystwo do klientów lub potencjalnych

klientów powinny być przedstawione w sposób przejrzysty oraz spełniać wymogi, o których

mowa w § 41 ust. 1, a w przypadku gdy są kierowane do klienta detalicznego lub potencjalnego

klienta detalicznego albo rozpowszechniane w sposób umożliwiający takim klientom zapoznanie

się z nimi także wymogi, o których mowa w § 41 ust. 2.

3.

Jeżeli informacje, o których mowa w ust. 1, wskazują korzyści, które można osiągnąć

w związku z nabyciem jednostek uczestnictwa danego funduszu, to w sposób równorzędny

powinny także wskazywać na poziom ryzyka inwestycyjnego związanego z tymi jednostkami

uczestnictwa.

4.

Jeżeli informacje, o których mowa w ust. 1, mogą stanowić podstawę podjęcia przez

klientów decyzji o skorzystaniu z działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu

jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy

inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo, powinny one zawierać taki

zakres danych oraz zostać przedstawione w taki sposób, aby mogli oni zrozumieć specyfikę

tej działalności oraz jednostek uczestnictwa będących jej przedmiotem a także ryzyko

związane z nimi. Informacje takie mogą być przekazywane w formie ujednoliconej i powinny

zawierać w szczególności dane o

1)

towarzystwie oraz prowadzonej przez nie działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu

jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy

inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo;

2)

jednostkach uczestnictwa będących przedmiotem takiej działalności;

3)

kosztach i opłatach związanych z taką działalnością.

5.

Informacje, o których mowa w ust. 1, nie mogą być sprzeczne z informacjami zawartymi

w prospekcie informacyjnym oraz odpowiednio w kluczowych informacjach dla inwestorów,

w informacji dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego albo w dokumencie

zawierającym kluczowe informacje, bądź umniejszać znaczenia informacji zawartych w

tych dokumentach.

6.

Informacje, o których mowa w ust. 1, powinny wskazywać miejsce i sposób, w jaki klienci

lub potencjalni klienci mogą uzyskać prospekt informacyjny oraz odpowiednio kluczowe

informacje dla inwestorów, informację dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego

albo dokument zawierający kluczowe informacje, a także język, w którym dane dokumenty

są dostępne.

1.

Informacje, o których mowa w § 45 ust. 1, mogą obejmować porównanie prowadzonej przez

towarzystwo działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych

zarządzanych przez towarzystwo bądź porównanie jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez

towarzystwo, w zbywaniu i odkupywaniu których towarzystwo pośredniczy, z innymi podobnymi

usługami, instrumentami finansowymi lub indeksami, jeżeli

1)

porównanie jest miarodajne i przedstawione w sposób rzetelny;

2)

zostały wskazane źródła informacji wykorzystanych do porównania;

3)

zostały wskazane główne fakty i założenia wykorzystane przy dokonywaniu porównania;

4)

porównanie jest uzasadnione między innymi celem inwestycyjnym funduszu, jego polityką

inwestycyjną lub zasadami naliczania i pobierania wynagrodzenia za zarządzanie funduszem.

2.

Informacje, o których mowa w § 45 ust. 1, mogą wskazywać wyniki osiągnięte w przeszłości

w związku z inwestowaniem w dany instrument finansowy lub w związku z określonym indeksem

lub z prowadzeniem określonej działalności, jeżeli

1)

wskazane wyniki nie są najważniejszym elementem informacji;

2)

są rzetelne i obejmują dane za okres ostatnich 5 lat lub za cały okres, w którym umożliwiano

nabycie danego instrumentu finansowego, ustalano dany indeks lub prowadzono daną działalność,

jeżeli jest to okres krótszy niż 5 lat lub też okres dłuższy, wybrany według uznania

towarzystwa; w każdym przypadku jednak informacje o wynikach muszą być oparte o pełne

okresy dwunastomiesięczne;

3)

w sposób wyraźny wskazują okres, za jaki dane są przedstawiane, oraz źródło tych danych;

4)

zawierają wyraźne ostrzeżenie, że przedstawione dane odnoszą się do wyników w przeszłości

i że wyniki te nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości;

5)

wskazują walutę obcą wraz z ostrzeżeniem, że ewentualne zyski mogą ulec zwiększeniu

lub zmniejszeniu wskutek zmian kursu walutowego - w przypadku gdy wskazanie opiera

się na kwotach wyrażonych w walucie obcej;

6)

opisany jest wpływ, jaki na ten wynik mają prowizje, opłaty i inne obciążenia związane

z daną działalnością - w przypadku gdy wskazanie opiera się na wynikach brutto.

3.

Informacje, o których mowa w § 45 ust. 1, mogą się odnosić do symulacji wyników osiągniętych

w przeszłości, jeżeli dotyczą określonego instrumentu finansowego lub indeksu oraz

1)

symulacja wyników osiągniętych w przeszłości opiera się na rzeczywistych wynikach

osiągniętych w przeszłości w związku z inwestowaniem w jeden lub w kilka instrumentów

finansowych lub w związku z indeksami, które są tożsame lub stanowią podstawę instrumentu

finansowego, którego informacje dotyczą;

2)

w stosunku do rzeczywistych wyników w przeszłości, o których mowa w pkt 1, są spełnione

warunki określone w ust. 2 pkt 1-3, 5 i 6;

3)

zawierają wyraźne ostrzeżenie, że dane odnoszą się do symulacji wyników w przeszłości

i że wyniki te nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości.

4.

Informacje, o których mowa w § 45 ust. 1, mogą się odnosić do wyników przyszłych,

jeżeli

1)

nie są oparte na symulacji wyników w przeszłości ani nie odwołują się do takiej symulacji;

2)

są oparte na uzasadnionych założeniach wynikających z obiektywnych danych;

3)

są oparte na wynikach brutto i ujawniają wpływ, jaki na te wyniki będą miały prowizje,

opłaty i inne obciążenia związane z daną działalnością;

4)

zawierają wyraźne ostrzeżenie, że przedstawiane prognozy nie stanowią gwarancji przyszłych

wyników.

Towarzystwo prowadzi działalność pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych

zarządzanych przez towarzystwo na podstawie regulaminu określającego sposób i warunki

prowadzenia działalności w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych

otwartych zarządzanych przez towarzystwo, w szczególności

1)

sposób identyfikacji klientów;

2)

sposób postępowania w kontaktach z klientami osób pozostających z towarzystwem w stosunku

pracy, zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze;

3)

sposób przekazywania klientom informacji dotyczących funduszy inwestycyjnych otwartych

lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, w związku z którymi jest

prowadzona działalność;

4)

sposób prowadzenia działalności w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych

otwartych zarządzanych przez towarzystwo oraz wskazanie miejsc prowadzenia przez towarzystwo

tej działalności;

5)

tryb i warunki składania zleceń nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa funduszu

inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego

przez towarzystwo, dyspozycji i innych oświadczeń woli związanych z uczestnictwem

w funduszu inwestycyjnym otwartym lub specjalistycznym funduszu inwestycyjnym otwartym

zarządzanym przez towarzystwo za pośrednictwem telefonu, telefaksu oraz w postaci

elektronicznej, w szczególności sposób identyfikacji osób składających takie zlecenia,

dyspozycje lub oświadczenia woli związane z uczestnictwem w funduszu oraz sposób potwierdzania

takich zleceń, dyspozycji lub oświadczeń woli związanych z uczestnictwem w funduszu;

6)

terminy przekazywania zleceń nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa do funduszu

inwestycyjnego otwartego albo specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego

zarządzanego przez towarzystwo;

7)

sposób wykonywania działalności przez osoby, o których mowa w art. 33 ust. 1 ustawy,

uwzględniający obowiązki towarzystwa w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu

jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy

inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo;

8)

sposoby i terminy wnoszenia przez klienta opłat i prowizji związanych z pośrednictwem

w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych

lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo

wykonywanym na rzecz klienta oraz sposób i tryb określania ich wysokości;

9)

sposoby i terminy załatwiania skarg składanych przez klienta;

10)

tryb, terminy i warunki zmiany regulaminu, a także sposób informowania klienta o tych

zmianach.

1.

Towarzystwo przyjmujące zlecenia nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa funduszu

inwestycyjnego otwartego albo specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego

zarządzanego przez towarzystwo, dyspozycje lub inne oświadczenie woli związane z uczestnictwem

w funduszu inwestycyjnym otwartym lub specjalistycznym funduszu inwestycyjnym otwartym

zarządzanym przez towarzystwo klientów przekazywane za pomocą telefonu, telefaksu

oraz w postaci elektronicznej zapewnia

1)

poufność składanych zleceń, dyspozycji lub innych oświadczeń woli związanych z uczestnictwem

w funduszu, w szczególności ich zabezpieczenie przed odsłuchaniem lub odczytaniem

przez osoby nieuprawnione;

2)

integralność składanych zleceń, dyspozycji lub innych oświadczeń woli związanych z

uczestnictwem w funduszu, w szczególności ich zabezpieczenie przed modyfikacją lub

usunięciem przez osoby nieuprawnione;

3)

zabezpieczenie przed możliwością ich składania przez osoby nieuprawnione, w szczególności

przez ustalenie odrębnego identyfikatora lub hasła dla każdego klienta;

4)

rejestrację daty i czasu otrzymania zlecenia, dyspozycji lub innych oświadczeń woli

związanych z uczestnictwem w funduszu;

5)

możliwość potwierdzenia klientowi faktu złożenia zlecenia, dyspozycji lub innych oświadczeń

woli związanych z uczestnictwem w funduszu - z wyłączeniem zleceń, dyspozycji lub

innych oświadczeń woli związanych z uczestnictwem w funduszu składanych za pośrednictwem

telefonu.

2.

Towarzystwo dokłada należytej staranności w celu zapewnienia sprawnej obsługi klientów

w zakresie przyjmowania zleceń, dyspozycji lub innych oświadczeń woli związanych z

uczestnictwem w funduszu w sposób określony w ust. 1, w szczególności towarzystwo

może przyjmować takie zlecenia, dyspozycje lub inne oświadczenia woli związane z uczestnictwem

w funduszu po uprzedniej identyfikacji osoby składającej zlecenie, dyspozycję lub

inne oświadczenie woli związane z uczestnictwem w funduszu zgodnej z zasadami ustalonymi

między towarzystwem a tym klientem.

1.

Towarzystwo w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych

zarządzanych przez towarzystwo przyjmuje zlecenia nabycia lub odkupienia jednostek

uczestnictwa funduszu inwestycyjnego otwartego albo specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego zarządzanego przez towarzystwo, dyspozycje lub inne oświadczenia woli związane

z uczestnictwem w funduszu inwestycyjnym otwartym lub specjalistycznym funduszu inwestycyjnym

otwartym zarządzanym przez towarzystwo zawierające w szczególności

1)

dane, ustalone z klientem, umożliwiające jednoznaczną identyfikację klienta;

2)

datę i czas wystawienia;

3)

oznaczenie funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego zarządzanego przez towarzystwo oraz liczbę jednostek uczestnictwa tego funduszu

inwestycyjnego będących przedmiotem zlecenia nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa

albo kwoty brutto, za jaką mają zostać nabyte jednostki uczestnictwa, albo jaka ma

zostać uzyskana w ramach realizacji zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa funduszu

otwartego albo specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez

towarzystwo;

4)

oznaczenie funduszu oraz przedmiot dyspozycji lub innego oświadczenia woli związanego

z uczestnictwem w funduszu inwestycyjnym otwartym lub specjalistycznym funduszu inwestycyjnym

otwartym zarządzanym przez towarzystwo;

5)

podpis klienta lub jego pełnomocnika, z zastrzeżeniem ust. 3 - w przypadku zleceń,

dyspozycji lub innych oświadczeń woli związanych z uczestnictwem w funduszu w formie

pisemnej.

2.

Upoważniony pracownik towarzystwa potwierdza przyjęcie przez towarzystwo zlecenia

nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa, dyspozycji lub innych oświadczeń woli

związanych z uczestnictwem w funduszu, o których mowa w ust. 1, w sposób określony

w regulaminie, o którym mowa w § 47, z zastrzeżeniem, iż w przypadku zleceń nabycia

lub odkupienia jednostek uczestnictwa, dyspozycji lub innych oświadczeń woli związanych

z uczestnictwem w funduszu składanych w formie pisemnej potwierdzenie następuje poprzez

złożenie przez upoważnionego pracownika towarzystwa podpisu na dokumencie zawierającym

zlecenie nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa, dyspozycję lub inne oświadczenie

woli związane z uczestnictwem w funduszu.

3.

Jeżeli w jednym dokumencie zamieszczono więcej niż jedno zlecenie nabycia lub odkupienia

jednostek uczestnictwa, o którym mowa w ust. 1, powinien on zawierać wyraźne określenie

liczby zleceń. W takim przypadku wystarczające jest złożenie jednego podpisu klienta

lub jego pełnomocnika.

4.

W przypadku gdy zlecenie nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa, dyspozycja

lub inne oświadczenie woli związane z uczestnictwem w funduszu, o którym mowa w ust.

1, jest składane przez pełnomocnika klienta, powinno ono również zawierać wskazanie

danych umożliwiających jednoznaczną identyfikację osoby składającej takie zlecenie,

dyspozycję lub inne oświadczenie woli związane z uczestnictwem w funduszu.

5.

Obowiązek potwierdzenia klientowi przyjęcia zlecenia, o którym mowa w ust. 2, nie

ma zastosowania do zleceń, dyspozycji i innych oświadczeń woli związanych z uczestnictwem

w funduszu składanych za pośrednictwem telefonu.

Towarzystwo prowadzi rejestr zleceń nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa

funduszu inwestycyjnego otwartego albo specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego

zarządzanego przez towarzystwo, dyspozycji lub innych oświadczeń woli związanych z

uczestnictwem w funduszu inwestycyjnym otwartym lub specjalistycznym funduszu inwestycyjnym

otwartym zarządzanym przez towarzystwo złożonych przez klientów, na rzecz których

prowadzi działalność pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych

zarządzanych przez towarzystwo.

1.

Towarzystwo przed przyjęciem zlecenia nabycia jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez

towarzystwo uzyskuje od klienta informacje o

1)

poziomie jego wiedzy i doświadczenia inwestycyjnego, w zakresie niezbędnym do oceny,

czy jednostki uczestnictwa oferowane w ramach działalności pośrednictwa w zbywaniu

i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych

funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo są dla niego odpowiednie,

obejmującym

a)

specyfikę inwestowania w jednostki uczestnictwa oraz ryzyka związanego z inwestowaniem

w te instrumenty finansowe,

b)

charakter, wielkość i częstotliwość dokonywania transakcji instrumentami finansowymi

dokonywanych przez klienta oraz okres, w którym były dokonywane,

c)

poziom wykształcenia, zawód wykonywany obecnie lub zawód wykonywany poprzednio, jeżeli

jest to istotne dla dokonania oceny;

2)

sytuacji finansowej klienta, w tym zdolności do ponoszenia strat, z uwzględnieniem

określonej wartości procentowej wysokości straty, jaką klient jest w stanie ponieść;

3)

celach inwestycyjnych klienta, w tym poziomie akceptowanego ryzyka.

2.

Jeżeli na podstawie informacji uzyskanych od klienta towarzystwo oceni, że jednostki

uczestnictwa oferowane w ramach działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu

jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy

inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo nie są odpowiednie dla klienta,

niezwłocznie informuje o tym klienta.

3.

W przypadku gdy klient nie przedstawia informacji, o których mowa w ust. 1, lub przedstawia

informacje niewystarczające, towarzystwo informuje klienta, że klient uniemożliwia

mu dokonanie oceny, czy jednostki uczestnictwa oferowane w ramach działalności pośrednictwa

w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych

lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo

są dla niego odpowiednie.

4.

Towarzystwo nie może bezpośrednio lub pośrednio zachęcać klienta do odmowy przekazania

informacji, o których mowa w ust. 1.

5.

Przepisy ust. 1-4 nie mają zastosowania w przypadku gdy

1)

spełnione zostały łącznie następujące warunki

a)

przedmiotem zlecenia nabycia będą wyłącznie jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego

otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez

dane towarzystwo,

b)

zlecenie nabycia jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego

funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez towarzystwo zostało złożone z

wyłącznej inicjatywy klienta,

c)

przed przyjęciem przez towarzystwo zlecenia nabycia jednostek uczestnictwa funduszu

inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego

przez towarzystwo klient został poinformowany o możliwości dokonania przez nie oceny,

czy taki instrument finansowy oferowany w ramach działalności pośrednictwa w zbywaniu

i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych

funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo jest odpowiedni dla

klienta i klient wyraził zgodę na odstąpienie od dokonania takiej oceny, albo

2)

towarzystwo pozyskało od klienta informacje, o których mowa w ust. 1, w ramach świadczenia

usługi na rzecz tego klienta i informacje te pozostają aktualne.

6.

Przepisów ust. 1-5 nie stosuje się, w przypadku gdy towarzystwo uzna, że składający

zlecenie nabycia jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego

funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez towarzystwo klient profesjonalny

posiada niezbędne doświadczenie i wiedzę pozwalające na zrozumienie i dokonanie oceny

ryzyka związanego z danymi jednostkami uczestnictwa oferowanymi w ramach działalności

pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez

towarzystwo.

1.

Towarzystwo pośrednicząc w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy

inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych

przez towarzystwo, stosując rozwiązania przewidziane w niniejszym oddziale, uwzględnia

charakter jednostek uczestnictwa oraz grupy docelowej.

2

Towarzystwo opracowuje, wdraża, stosuje oraz poddaje regularnym przeglądom rozwiązania

i procedury zapewniające zgodność jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych

lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo

z potrzebami, cechami i celami określonej grupy docelowej, a w przypadku gdy jednostki

uczestnictwa uwzględniają czynniki zrównoważonego rozwoju - również z celami związanymi

ze zrównoważonym rozwojem, a także odpowiedniość zamierzonej strategii dystrybucji

dla określonej grupy docelowej.

3.

Towarzystwo opracowuje, wdraża, stosuje oraz poddaje przeglądowi rozwiązania i procedury

służące zapewnieniu zgodności procesu pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych

otwartych zarządzanych przez towarzystwo z wymogami dotyczącymi właściwego zarządzania

konfliktami interesów, w tym stosowaną polityką wynagrodzeń, o której mowa w art.

47a ust. 1 ustawy, w szczególności towarzystwo zapewnia, aby jednostki uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych

zarządzanych przez towarzystwo, w których zbywaniu i odkupywaniu pośredniczy, nie

miały negatywnego wpływu na grupę docelową ani nie stanowiły zagrożenia dla prawidłowego

funkcjonowania lub stabilności rynków finansowych.

4.

Towarzystwo pośredniczące w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy

inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych

przez towarzystwo dokonuje analizy możliwości wystąpienia ewentualnych konfliktów

interesów, w szczególności ocenia, czy w wyniku nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa

mogą wystąpić negatywne skutki dla klienta należącego do grupy docelowej.

5.

Przed podjęciem decyzji o pośredniczeniu w zbywaniu jednostek uczestnictwa danego

funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego

zarządzanego przez towarzystwo, towarzystwo ocenia, czy dane jednostki uczestnictwa

mogą stanowić zagrożenie dla prawidłowego funkcjonowania lub stabilności rynków finansowych.

1.

Towarzystwo określa grupę docelową w odniesieniu do jednostek uczestnictwa każdego

funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego

zarządzanego przez towarzystwo na etapie ustalania celów biznesowych i strategii dystrybucji,

przed rozpoczęciem prowadzenia działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu

jednostek uczestnictwa danego funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego

funduszu inwestycyjnego otwartego.

2.

Towarzystwo określa grupę docelową w odniesieniu do jednostek uczestnictwa każdego

funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego

zarządzanego przez towarzystwo, w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa, którego

pośredniczy.

3.

W ramach procesu, o którym mowa w ust. 2, towarzystwo określa także wszystkie grupy

klientów, których potrzebom, cechom i celom dane jednostki uczestnictwa nie odpowiadają,

ustalając w ten sposób negatywną grupę docelową.

3a

Towarzystwo, ustalając negatywną grupę docelową, nie bierze pod uwagę kryteriów obejmujących

czynniki zrównoważonego rozwoju.

3b

W przypadku jednostek uczestnictwa uwzględniających czynniki zrównoważonego rozwoju

towarzystwo uznaje, że odpowiadają one celom i potrzebom inwestycyjnym również tych

klientów docelowych, których cele i potrzeby inwestycyjne nie są związane ze zrównoważonym

rozwojem, pod warunkiem, że ich pozostałe cele i potrzeby inwestycyjne są spełnione

przez te jednostki uczestnictwa.

4.

Towarzystwo przy określaniu grupy docelowej uwzględnia kryteria obejmujące co najmniej

1)

rodzaj klientów, do których dane jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego otwartego

lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez towarzystwo

są skierowane, z uwzględnieniem podziału klientów na klienta profesjonalnego i klienta

detalicznego;

2)

wiedzę i doświadczenie w odniesieniu do inwestowania w jednostki uczestnictwa, właściwości

tego instrumentu finansowego lub zagadnień związanych z jednostkami uczestnictwa,

które powinni posiadać klienci docelowi, aby zrozumieć cechy i ryzyka związane z tym

instrumentem finansowym;

3)

sytuację finansową klienta docelowego, w tym zdolność do ponoszenia strat, z uwzględnieniem

określonej wartości procentowej wysokości straty, jaką klient ten jest w stanie ponieść;

4)

tolerancję ryzyka oraz zgodności wskaźnika zysku do ryzyka związanego z danymi jednostkami

uczestnictwa oraz zakładanej stopy zwrotu z grupą docelową, z uwzględnieniem

a)

ustalenia i precyzyjnego opisania przez towarzystwo kategorii ryzyka związanego z

jednostkami uczestnictwa,

b)

określenia przez towarzystwo ogólnego podejścia klienta docelowego do ryzyka związanego

z inwestycją w jednostki uczestnictwa, poprzez przypisanie klienta docelowego do kategorii

ryzyka, o których mowa w lit. a,

c)

zastosowania wskaźnika syntetycznego przewidzianego w rozporządzeniu Komisji (UE) nr 583/2010 z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania

dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie kluczowych informacji

dla inwestorów i warunków, które należy spełnić w przypadku dostarczania kluczowych

informacji dla inwestorów lub prospektu emisyjnego na trwałym nośniku innym niż papier

lub za pośrednictwem strony internetowej

(Dz. Urz. UE L 176 z 10.07.2010, str. 1) lub w przypadku gdy dany fundusz inwestycyjny otwarty lub specjalistyczny fundusz

inwestycyjny otwarty zarządzany przez towarzystwo jest obowiązany do sporządzania

dokumentu zawierającego kluczowe informacje zgodnie z rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1286/2014 z dnia 26 listopada

2014 r. w sprawie dokumentów zawierających kluczowe informacje, dotyczących detalicznych

produktów zbiorowego inwestowania i ubezpieczeniowych produktów inwestycyjnych (PRIIP)

(Dz. Urz. UE L 352 z 09.12.2014, str. 1, z późn. zm.)

5

cele inwestycyjne, w tym cele związane z czynnikami zrównoważonego rozwoju, i potrzeby

inwestycyjne klientów, które mają być zaspokojone przez dane jednostki uczestnictwa

funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego

zarządzanego przez towarzystwo, z uwzględnieniem ogólnej strategii inwestycyjnej klienta

docelowego, obejmującej w szczególności horyzont czasowy inwestycji, przy czym cele

i potrzeby klienta mogą zostać uszczegółowione poprzez określenie konkretnych aspektów

inwestycji oraz oczekiwań klientów docelowych w odniesieniu do tych aspektów szczegółowych.

5.

Towarzystwo jest obowiązane do oceny znaczenia każdego z kryteriów i dostosowania

szczegółowości określenia grupy docelowej odpowiednio do danych jednostek uczestnictwa

funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego

zarządzanego przez towarzystwo, uwzględniając zależności pomiędzy poszczególnymi kryteriami.

6.

Towarzystwo jest obowiązane do precyzyjnego zdefiniowania pojęć i terminologii zastosowanej

przy określaniu grupy docelowej na podstawie kryteriów, o których mowa w ust. 4.

7.

Towarzystwo określa grupę docelową w sposób odpowiedni i proporcjonalny, z uwzględnieniem

charakteru funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego zarządzanego przez towarzystwo, w którego zbywaniu i odkupywaniu jednostek

uczestnictwa pośredniczy uwzględniając także koszty ponoszone przez ten fundusz oraz

strukturę opłat ponoszonych w związku z nabyciem lub odkupieniem jednostek uczestnictwa

danego funduszu inwestycyjnego otwartego albo specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego zarządzanego przez towarzystwo.

8.

W przypadku nieskomplikowanych i łatwo dostępnych jednostek uczestnictwa towarzystwo

może określić grupę docelową w sposób mniej szczegółowy, w szczególności

1)

w przypadku niektórych rodzajów jednostek uczestnictwa wystarczająco porównywalnych

pod kątem cech tych jednostek uczestnictwa możliwe jest określenie grupy docelowej

na podstawie wspólnego podejścia dotyczącego jednego rodzaju jednostek uczestnictwa;

2)

opis jednego lub więcej kryteriów, o których mowa w ust. 4, może być dokonany w sposób

ogólny.

9.

Przez nieskomplikowane jednostki uczestnictwa rozumie się jednostki uczestnictwa funduszy

inwestycyjnych z wyłączeniem jednostek uczestnictwa oraz tytułów uczestnictwa funduszy,

o których mowa w art. 36 ust. 1 rozporządzenia Komisji (UE) nr 583/2010 z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie

wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie kluczowych

informacji dla inwestorów i warunków, które należy spełnić w przypadku dostarczania

kluczowych informacji dla inwestorów lub prospektu emisyjnego na trwałym nośniku innym

niż papier lub za pośrednictwem strony internetowej.

10.

Towarzystwo określa grupę docelową na wystarczająco szczegółowym poziomie, aby uniknąć

uwzględnienia w grupie docelowej jakichkolwiek klientów lub grup klientów, z których

potrzebami, cechami i celami dane jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego otwartego

lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez towarzystwo

nie są zgodne.

11

W procesie ustalania negatywnej grupy docelowej stosuje odpowiednio przepisy ust.

2 i 3b-10.

Przepisów § 51-53 nie stosuje się do jednostek uczestnictwa, w które inwestowane są

środki finansowe gromadzone w pracowniczych planach kapitałowych, o których mowa w

ustawie z dnia 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych

(Dz. U. z 2023 r. poz. 46, 1723 i 1941) oraz w celu realizacji pracowniczych programów emerytalnych, o których mowa w ustawie z dnia 20 kwietnia 2004 r. o pracowniczych programach emerytalnych

(Dz. U. z 2023 r. poz. 710 i 1941).

Towarzystwo świadczące na rzecz klienta usługę zarządzania portfelem, w skład którego

wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, jest zwolnione z wykonywania

obowiązków, o których mowa w § 42, § 43 i § 51, wobec tego klienta w zakresie, w jakim

obowiązki te zostały wykonane w związku ze świadczeniem tej usługi, jeżeli w ramach

usługi zarządzania portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych, do portfela klienta mogą być nabywane jednostki uczestnictwa funduszy

inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych

przez towarzystwo.

1.

Towarzystwo pośredniczące w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy

inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych

przez towarzystwo jest obowiązane przeprowadzać analizę scenariuszową danych jednostek

uczestnictwa, w ramach której ocenia związane z tym instrumentem finansowym ryzyko

niskich wyników dla klientów oraz okoliczności, w jakich takie wyniki mogą wystąpić.

2.

Analiza, o której mowa w ust. 1, obejmuje opis negatywnych zjawisk rynkowych, ich

wpływu na ryzyko niskich wyników dla klientów oraz przewidywanych działań w szczególności,

gdyby

1)

otoczenie rynkowe uległo pogorszeniu;

2)

fundusz inwestycyjny otwarty lub specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty zarządzany

przez towarzystwo zbywający i odkupujący dane jednostki uczestnictwa znalazł się w

trudnej sytuacji finansowej lub gdyby pojawiło się inne ryzyko związane z tym funduszem;

3)

inwestycja w dane jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego

funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez towarzystwo okazała się nieopłacalna

z ekonomicznego punktu widzenia;

4)

popyt na jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego

funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez towarzystwo był znacznie większy

niż przewidywano;

5)

znacznie wzrosła skala składanych zleceń odkupienia jednostek uczestnictwa danego

funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego

zarządzanego przez towarzystwo.

3.

Towarzystwo określa, czy dane jednostki uczestnictwa funduszu inwestycyjnego otwartego

lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez towarzystwo

spełniają rozpoznane potrzeby, cechy i cele grupy docelowej, w szczególności poprzez

zbadanie, czy

1)

profil ryzyka i zysku tych jednostek uczestnictwa jest zgodny z grupą docelową oraz

2)

zamiar pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu danych jednostek uczestnictwa funduszu

inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego

przez towarzystwo jest zdeterminowany przez cechy tych jednostek uczestnictwa przynoszące

korzyści grupie docelowej, a nie przez stosowany przez towarzystwo model biznesowy.

4.

Towarzystwo analizuje strukturę kosztów i opłat proponowaną w odniesieniu do danych

jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu

inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez towarzystwo, w szczególności poprzez zbadanie,

czy struktura kosztów lub opłat związanych z jednostkami uczestnictwa jest odpowiednio

przejrzysta w odniesieniu do grupy docelowej, w tym czy nie prowadzi do ukrycia kosztów

lub opłat lub ich rzeczywistej wysokości lub czy nie jest zbyt skomplikowana.

5.

Towarzystwo jest obowiązane do określenia strategii dystrybucji w taki sposób, aby

strategia dystrybucji zapewniała dotarcie danych jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego

otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez

towarzystwo do grupy docelowej. Towarzystwo pośredniczące w zbywaniu i odkupywaniu

jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu

inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez towarzystwo może określić w strategii

dystrybucji preferowany sposób składania przez klientów zleceń nabycia lub odkupienia

jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy

inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo, z zastrzeżeniem § 48.

1.

Towarzystwo pośredniczące w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszu

inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego zarządzanego

przez towarzystwo, do wykonywania tej działalności zatrudnia osoby posiadające fachową

wiedzę niezbędną do zrozumienia właściwości i czynników ryzyka związanych z jednostkami

uczestnictwa.

2.

Towarzystwo przeprowadza regularne, nie rzadziej niż raz w roku, przeglądy jednostek

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych

otwartych zarządzanych przez towarzystwo, w których zbywaniu i odkupywaniu pośredniczy,

z uwzględnieniem wszystkich zdarzeń, które mogłyby w znaczący sposób wpłynąć na potencjalne

ryzyko dla określonej grupy docelowej. Towarzystwo w szczególności analizuje, czy

jednostki uczestnictwa

1)

pozostają spójne z potrzebami, cechami i celami grupy docelowej;

2)

są zbywane grupie docelowej;

3)

są zbywane w sposób, który nie jest zgodny z potrzebami, cechami i celami grupy docelowej;

4)

ze względu na cechy lub koszty lub opłaty z nimi związane nie mają negatywnego wpływu

na grupę docelową ani nie stanowią zagrożenia dla prawidłowego funkcjonowania lub

stabilności rynków finansowych.

3.

Towarzystwo przeprowadza przegląd jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych

lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo

w każdym przypadku, gdy jest w posiadaniu informacji o jakimkolwiek zdarzeniu, które

mogłoby w znaczący sposób wpłynąć na potencjalne ryzyko dla grupy docelowej.

4.

Towarzystwo ustanawia i wdraża procedurę, w której określa częstotliwość przeprowadzania

przeglądów, o których mowa w ust. 2, uwzględniając w szczególności politykę inwestycyjną

prowadzoną przez dany fundusz inwestycyjny otwarty lub specjalistyczny fundusz inwestycyjny

otwarty zarządzany przez towarzystwo.

5.

W procedurze, o której mowa w ust. 4, towarzystwo określa kluczowe zdarzenia, które

mogą wpłynąć na potencjalne ryzyko lub oczekiwaną rentowność jednostek uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych

zarządzanych przez towarzystwo, w szczególności biorąc pod uwagę

1)

przekroczenie określonego progu wartości aktywów funduszu, który wpłynie na rentowność

jednostek uczestnictwa, lub

2)

wysokość aktywów płynnych mogącą wpłynąć na realizację zlecenia odkupienia jednostek

uczestnictwa danego funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu

inwestycyjnego otwartego zarządzanego przez towarzystwo.

6.

W przypadku wystąpienia kluczowych zdarzeń, o których mowa w ust. 5, towarzystwo podejmuje

działania zaradcze, które w szczególności mogą obejmować

1)

przekazanie istotnych informacji dotyczących zdarzenia i jego konsekwencji dla jednostek

uczestnictwa klientom;

2)

dokonanie zmian w procesie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych

zarządzanych przez towarzystwo;

3)

dokonanie zmiany strategii dystrybucji.

1.

Zarząd towarzystwa sprawuje kontrolę nad prawidłowym wypełnianiem przez towarzystwo

obowiązków określonych w niniejszym oddziale, oraz zapewnia, aby sprawozdania dotyczące

przestrzegania tych przepisów systematycznie składane zarządowi zawierały informacje

na temat pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

otwartych lub specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez

towarzystwo, w tym informacje dotyczące strategii dystrybucji.

2.

Rada nadzorcza towarzystwa monitoruje zmiany w procedurach dotyczących prowadzonej

przez towarzystwo działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych

zarządzanych przez towarzystwo i dokonuje okresowych przeglądów tych procedur w celu

wykrycia ryzyka niewywiązania się przez towarzystwo z obowiązków określonych w niniejszym

oddziale.

1.

Towarzystwo prowadzi ewidencje transakcji zawartych przez fundusz inwestycyjny otwarty,

transakcji zawartych na rachunek własny towarzystwa, transakcji dotyczących portfela,

w skład którego wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, lub transakcji

dotyczących zbiorczego portfela papierów wartościowych.

2.

Wykaz danych

1)

objętych ewidencją zawartych transakcji w przypadku transakcji, które mają za przedmiot

instrumenty pochodne, określa załącznik nr 3 do rozporządzenia;

2)

objętych ewidencją zawartych transakcji, w przypadku transakcji innych niż transakcje,

które mają za przedmiot instrumenty pochodne, określa załącznik nr 4 do rozporządzenia.

1.

Ewidencje, o których mowa w § 59 ust. 1, są prowadzone w postaci elektronicznej albo

papierowej.

2.

Ewidencjonowanie zawartych transakcji może być prowadzone za pomocą systemu teleinformatycznego

służącego do zarządzania aktywami lub prowadzenia księgowości; w takim przypadku powinno

umożliwiać uzyskanie informacji o zawartych transakcjach, w zakresie wskazanym w załącznikach

nr 3 i 4 do rozporządzenia, oraz umożliwiać ich niezwłoczny odczyt i wydruk, a także

wygenerowanie dokumentu elektronicznego zapisanego w jednym z następujących formatów

1)

Rich Text Format (RTF);

2)

Adobe Portable Document Format (PDF), z wyłączeniem dokumentów elektronicznych szyfrowanych;

3)

Extensible Markup Language (XML).

3.

System teleinformatyczny wykorzystywany do prowadzenia ewidencji zawartych transakcji

powinien uniemożliwiać usunięcie lub zmianę wprowadzonych zapisów elektronicznych

oraz umożliwiać identyfikację osoby, która dokonała wpisu w ewidencji. Stwierdzone

błędy powinny być poprawiane za pomocą zapisów korygujących, które nie zmieniają i

nie usuwają zapisów wcześniejszych.

4.

Ewidencjonowanie zawartych transakcji w postaci papierowej powinno być prowadzone

w sposób czytelny i trwały, umożliwiający identyfikację osoby, która dokonała wpisu

w ewidencji. Stwierdzone błędy powinny być poprawiane z zachowaniem czytelności błędnego

zapisu oraz umieszczeniem daty i czytelnego podpisu osoby dokonującej poprawki.

1.

Towarzystwo dokonuje wpisów do ewidencji zawartych transakcji nie później niż następnego

dnia roboczego po dniu, w którym otrzymało potwierdzenie zawarcia transakcji objętej

ewidencjonowaniem.

2.

Ewidencja zawartych transakcji jest prowadzona odrębnie dla transakcji zawartych przez

1)

fundusz inwestycyjny otwarty - z wyjątkiem funduszu z wydzielonymi subfunduszami;

2)

fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami na rzecz każdego z subfunduszy;

3)

towarzystwo na rachunek własny;

4)

towarzystwo na rachunek portfela, w skład którego wchodzi jeden lub większa liczba

instrumentów finansowych;

5)

towarzystwo na rachunek zbiorczego portfela papierów wartościowych.

Jeżeli towarzystwo zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym funduszu inwestycyjnego

otwartego lub jego częścią podmiotowi, o którym mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, ewidencja

zawartych transakcji jest prowadzona przez towarzystwo lub przez ten podmiot. Prowadzenie

ewidencji zawartych transakcji może być także powierzone przez towarzystwo podmiotowi

prowadzącemu księgi rachunkowe funduszu inwestycyjnego otwartego; w takim przypadku

ewidencja ta powinna być prowadzona zgodnie z § 60 oraz w sposób zapewniający niezwłoczny

oraz umożliwiający skuteczną kontrolę i nadzór nad prowadzeniem ewidencji, stały dostęp

towarzystwa do informacji, o których mowa w § 59 ust. 1.

1.

Towarzystwo prowadzi ewidencje zleceń obejmujące zlecenia składane przez uczestników

zarządzanych funduszy inwestycyjnych otwartych.

2.

W ewidencji zleceń są rejestrowane co najmniej następujące dane dotyczące zlecenia

1)

nazwa funduszu inwestycyjnego otwartego;

2)

nazwa podmiotu składającego zlecenie lub przekazującego je do realizacji;

3)

nazwa podmiotu otrzymującego zlecenie - funduszu inwestycyjnego otwartego albo podmiotu

prowadzącego rejestr uczestników funduszu inwestycyjnego otwartego otrzymującego zlecenie;

4)

data i godzina otrzymania zlecenia przez podmiot, o którym mowa w pkt 3;

5)

warunki i sposób płatności;

6)

rodzaj zlecenia;

7)

data zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa;

8)

wartość nabytych albo odkupionych jednostek uczestnictwa w związku ze złożonym zleceniem;

9)

liczba nabytych albo odkupionych jednostek uczestnictwa;

10)

cena nabycia albo odkupienia jednostki uczestnictwa;

11)

kwota wpłacona przez uczestnika w związku ze złożeniem zlecenia nabycia jednostek

uczestnictwa albo kwota wypłacona uczestnikowi w związku ze złożeniem zlecenia ich

odkupu.

3.

W ewidencji zleceń są rejestrowane także informacje o zleceniach nieprawidłowych lub

odrzuconych, o ile dostępne dane umożliwiają taką rejestrację.

1.

Ewidencja zleceń jest prowadzona w postaci elektronicznej albo papierowej.

2.

Ewidencjonowanie złożonych zleceń może być prowadzone za pomocą systemu teleinformatycznego

służącego do prowadzenia rejestru uczestników funduszu inwestycyjnego otwartego; w

takim przypadku powinno umożliwiać uzyskanie informacji o złożonych zleceniach oraz

umożliwiać ich niezwłoczny odczyt i wydruk.

3.

Do ewidencji zleceń stosuje się odpowiednio § 60 ust. 3 i 4.

Towarzystwo dokonuje wpisów do ewidencji zleceń nie później niż następnego dnia roboczego

po dniu, w którym otrzymało takie zlecenie.

Prowadzenie ewidencji zleceń może być powierzone podmiotowi prowadzącemu rejestr uczestników

funduszu inwestycyjnego otwartego. W przypadku powierzenia prowadzenia ewidencji zleceń,

ewidencja ta powinna być prowadzona zgodnie z § 63-65 oraz w sposób zapewniający niezwłoczny

oraz umożliwiający skuteczną kontrolę i nadzór nad prowadzeniem ewidencji, stały dostęp

towarzystwa do informacji, o których mowa w § 63 ust. 2 i 3.

1.

Towarzystwo dokumentuje źródła będące podstawą decyzji inwestycyjnych dotyczących

funduszy, zbiorczego portfela papierów wartościowych, towarzystwa oraz portfeli klientów,

dla których świadczy usługę zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden

lub większa liczba instrumentów finansowych, w szczególności przez

1)

określenie dokumentu strategii inwestycyjnej, o ile transakcja została zawarta w ramach

tej strategii, lub

2)

przechowywanie decyzji jednostek organizacyjnych towarzystwa, które biorą udział w

procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych, oraz innych dokumentów służących podjęciu

takich decyzji, w szczególności analiz, danych o ratingach, raportów, w tym sporządzonych

przez towarzystwo lub na jego zlecenie.

2.

Dokumenty, o których mowa w ust. 1 pkt 2, powinny być wystarczające do udokumentowania

i uzasadnienia decyzji inwestycyjnych podjętych przez towarzystwo.

3.

W przypadku transakcji, które nie zostały zawarte w ramach przyjętej strategii inwestycyjnej

funduszu, strategii inwestycyjnej zbiorczego portfela lub strategii inwestycyjnej

portfela, dokumentowanie źródeł będących podstawą decyzji inwestycyjnej następuje

w sposób wskazany w ust. 1 pkt 2.

4.

Dokument strategii inwestycyjnej i jego zmiany są zatwierdzane przez upoważnioną jednostkę

organizacyjną towarzystwa, w sposób zgodny z procedurami wewnętrznymi, z wyłączeniem

przypadku gdy dokument strategii inwestycyjnej został sporządzony na potrzeby świadczenia

przez towarzystwo usługi zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub

większa liczba instrumentów finansowych, a dokument ten oraz jego zmiany są zatwierdzane

przez klienta, na rzecz którego towarzystwo świadczy tę usługę.

Jeżeli towarzystwo zleciło zarządzanie portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego częścią

podmiotowi, o którym mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, dokumentowanie źródeł będących

podstawą decyzji inwestycyjnych prowadzone jest przez towarzystwo lub ten podmiot

w sposób zapewniający stały dostęp towarzystwa do informacji, o których mowa w § 67

ust. 1.

1.

Dokumenty powinny być przechowywane na takim nośniku informacji, na jakim zostały

sporządzone lub otrzymane przez towarzystwo, z tym że dokumenty sporządzone lub otrzymane

za pomocą informatycznych nośników danych powinny być przechowywane na informatycznych

nośnikach danych umożliwiających odczytanie treści informacji zawartych w tych dokumentach

przez cały okres ich przechowywania.

2.

W przypadku gdy dokumenty stanowiące źródła będące podstawą jakiejkolwiek decyzji

inwestycyjnej oraz pozostała dokumentacja związana z podejmowaniem decyzji inwestycyjnych

są przetwarzane w strumieniach informacyjnych poczty elektronicznej, archiwizowaniu

i przechowywaniu podlegają kompletne pliki magazynów poczty elektronicznej zawierające

przedmiotową korespondencję.

3.

Dokumenty oraz inne nośniki informacji zawierające dane, które towarzystwo ma obowiązek

przechowywać i archiwizować, powinny być przechowywane w sposób zapewniający bezpieczeństwo

informacji, uniemożliwiający dostęp do nich przez osoby nieupoważnione oraz umożliwiający

kontrolę dostępu, zapewniającą możliwość śledzenia zmian i przetwarzania danych.

Towarzystwo przechowuje i archiwizuje dokumenty i inne nośniki informacji związane

z działalnością towarzystwa, w tym dokumenty regulaminów i procedur, w uporządkowany

sposób zapewniający ich łatwe odszukiwanie.

1.

Sposób prowadzenia archiwum powinien zapewniać bezpieczeństwo przechowywania w nim

dokumentów i innych nośników informacji.

2.

Towarzystwo zapewnia należyte zabezpieczenie pomieszczeń, w których jest prowadzone

archiwum, prowadzi ewidencję korzystania z archiwum oraz wyznacza osobę odpowiedzialną

za prowadzenie archiwum.

Towarzystwo zapewnia osobom upoważnionym niezwłoczny wgląd do dokumentów oraz danych,

o których mowa w § 69 ust. 3.

1.

Towarzystwo umożliwia klientom oraz uczestnikom funduszy bezpłatne składanie reklamacji

w związku z działalnością prowadzoną przez towarzystwo, fundusz lub podmiot działający

na rzecz funduszu.

2.

Towarzystwo opracowuje i wdraża procedurę określającą sposób i termin załatwiania

reklamacji składanych przez klientów oraz uczestników funduszy. Procedura ta jest

udostępniana klientowi oraz uczestnikowi funduszu bezpłatnie na jego żądanie.

1.

Towarzystwo prowadzi rejestr otrzymanych reklamacji zawierający informacje o reklamacjach

w związku z działalnością prowadzoną przez towarzystwo, fundusz lub podmiot działający

na rzecz funduszu złożonych w danym roku kalendarzowym oraz o sposobie i terminie

ich załatwienia.

2.

W rejestrze reklamacji umieszcza się następujące dane

1)

imię i nazwisko lub firmę (nazwę) składającego reklamację;

2)

datę złożenia reklamacji;

3)

przedmiot reklamacji;

4)

środki podjęte w celu załatwienia reklamacji;

5)

termin załatwienia reklamacji;

6)

opis ostatecznego rozstrzygnięcia.

1.

Pomieszczenia, w których towarzystwo prowadzi działalność, powinny być zabezpieczone

przed niekontrolowanym dostępem osób nieuprawnionych.

2.

Pomieszczenia, w których jest prowadzona obsługa klientów i uczestników funduszu,

powinny być wydzielone w sposób uniemożliwiający osobom nieuprawnionym niekontrolowany

dostęp do pozostałych pomieszczeń towarzystwa.

3.

Sposób organizacji towarzystwa powinien gwarantować bezpieczeństwo obsługi klientów

i uczestników funduszy oraz przechowywanych dokumentów i danych.

1.

W towarzystwie funkcjonuje sformalizowany system zarządzania bezpieczeństwem środowiska

teleinformatycznego, zapewniający adekwatny do poziomu ryzyka poziom bezpieczeństwa

informacji.

2.

Towarzystwo wprowadza zabezpieczenia urządzeń uniemożliwiające nieuprawniony dostęp

do systemów teleinformatycznych i przetwarzania danych.

3.

Systemy teleinformatyczne towarzystwa powinny być zabezpieczone przed nieuprawnionym

dostępem do danych przetwarzanych przez te systemy.

4.

Towarzystwo opracowuje i wdraża wewnętrzne procedury dostępu do jego systemów teleinformatycznych

oraz posiada odpowiednie zasady oraz mechanizmy techniczne zapewniające właściwy poziom

kontroli dostępu logicznego do danych i informacji oraz dostępu fizycznego do kluczowych

elementów infrastruktury teleinformatycznej, umożliwiające jego odtworzenie wraz z

historią modyfikacji i przetwarzania danych.

5.

Urządzenia i systemy teleinformatyczne towarzystwa powinny być zabezpieczone przed

utratą danych spowodowaną awarią, zakłóceniami lub zdarzeniami losowymi. W celu zapewnienia

ciągłości obsługi i pracy systemów informatycznych towarzystwo, co najmniej raz dziennie,

tworzy kopię bazy danych lub stosuje inne środki techniczne umożliwiające odtworzenie

danych oraz podjęcie pracy systemów teleinformatycznych w przypadku awarii lub utraty

części lub całości danych w podstawowych bazach danych. Kopie bazy danych przechowywane

są w innej lokalizacji niż podstawowe centrum przetwarzania danych.

1.

Miejsca, w których jest prowadzona działalność, powinny posiadać urządzenia telekomunikacyjne

umożliwiające stały i bezpośredni kontakt z centralą towarzystwa, a także zapewniające

sprawną obsługę klientów i uczestników funduszy.

2.

Pomieszczenie, w którym jest prowadzona działalność, powinno posiadać wyodrębnione

miejsce umożliwiające klientom złożenie zlecenia z zachowaniem poufności.

1.

Towarzystwo zapewnia, aby osoby wykonujące czynności z zakresu działalności towarzystwa

potwierdzały zapoznanie się z przyjętymi przez towarzystwo procedurami, do których

przestrzegania osoby te są obowiązane.

2.

Towarzystwo opracowuje i wdraża system sprawozdawczości wewnętrznej oraz przepływu

informacji w towarzystwie oraz z podmiotami, o których mowa w art. 45a ust. 1 ustawy.

3.

Towarzystwo wypełnia wymagania organizacyjne, o których mowa w ust. 1 i 2, § 69a oraz

art. 48 ust. 2b pkt 3 ustawy, z uwzględnieniem ryzyka dla zrównoważonego rozwoju,

biorąc pod uwagę charakter, skalę i stopień złożoności prowadzonej przez siebie działalności,

a także charakter i zakres usług oraz działań wykonywanych w jej ramach.

1.

Towarzystwo ustanawia odpowiednie procedury regulujące funkcjonowanie procesów zarządzania

ciągłością działania towarzystwa, uwzględniające szczególne uwarunkowania związane

ze specyfiką jego działalności oraz środowiskiem teleinformatycznym i przetwarzanymi

w nim danymi.

2.

Towarzystwo identyfikuje w obrębie jego działalności procesy, które warunkują możliwość

prowadzenia działalności przez towarzystwo (procesy kluczowe), oraz procesy, w przypadku

których szybkie odzyskanie sprawności działania może mieć istotne znaczenie z punktu

widzenia ciągłości działania towarzystwa (procesy krytyczne).

3.

Towarzystwo identyfikując procesy uwzględnia w ramach tych procesów także czynności

związane z działalnością prowadzoną przez towarzystwo powierzone do wykonywania podmiotom,

o których mowa w art. 45a ust. 1 ustawy.

4.

Towarzystwo wyznacza właściciela procesu dla każdego procesu oraz opracowuje dokumentację

procesów kluczowych i krytycznych.

5.

Towarzystwo powinno posiadać system regularnego monitorowania procesów, umożliwiający

ich skuteczną kontrolę i stały dostęp do informacji przetwarzanych w ramach tych procesów

oraz zapewniający bieżący nadzór nad czynnościami wykonywanymi w ich ramach, w tym

także nad czynnościami, których wykonanie zostało powierzone podmiotom, o których

mowa w art. 45a ust. 1 ustawy.

6.

W ramach systemu regularnego monitorowania procesów, o którym mowa w ust. 5, towarzystwo

zapewnia, aby sposób realizacji procesów umożliwiał jednoznaczną identyfikację podmiotów,

o których mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, oraz pracowników towarzystwa i pracowników

podmiotów, o których mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, którzy wykonali poszczególne czynności

w ramach procesów kluczowych i krytycznych oraz określenie czasu wykonania tych czynności.

7.

Za prawidłowy przebieg procesu odpowiada właściciel procesu, w szczególności sprawuje

on bieżący nadzór nad czynnościami wykonywanymi w ramach danego procesu.

8.

W odniesieniu do procesów kluczowych i krytycznych towarzystwo powinno posiadać opracowane

i wprowadzone

1)

plany utrzymania ciągłości działania zapewniające ciągłe i niezakłócone działanie

towarzystwa oraz świadczenie usług na rzecz klientów,

2)

plany awaryjne służące zapewnieniu możliwości prowadzenia bieżącej działalności towarzystwa

i świadczenia usług oraz ograniczeniu strat w przypadku wystąpienia niekorzystnych

zdarzeń wewnętrznych i zewnętrznych mogących poważnie zakłócić tę działalność

- zapewniające nieprzerwane, należyte działanie towarzystwa w obrębie procesów kluczowych

i procesów krytycznych.

9.

W przypadku procesów kluczowych i krytycznych, w ramach których wykonywane są czynności,

których wykonywanie zostało powierzone podmiotom, o których mowa w art. 45a ust. 1

ustawy, towarzystwo jest obowiązane do weryfikacji jakości i skuteczności planów ciągłości

działania i planów awaryjnych tych podmiotów, w szczególności czy zapewniają one ciągłe

i niezakłócone prowadzenie działalności w zakresie dotyczącym wykonywania czynności

powierzonych przez towarzystwo.

10.

W przypadku, o którym mowa w ust. 9, jeżeli jest to istotne dla prawidłowego wykonywania

przez towarzystwo obowiązków określonych przepisami prawa lub ciągłości i stabilności

prowadzenia przez towarzystwo działalności, plany utrzymania ciągłości działania i

plany awaryjne towarzystwa, o których mowa w ust. 8, powinny przewidywać możliwość

niezwłocznego wykonywania przez towarzystwo czynności powierzonych podmiotom, o których

mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, lub powierzenia wykonywania tych czynności innym podmiotom,

o których mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, na wypadek zaprzestania wykonywania czynności

wykonywanych w ramach procesów kluczowych lub krytycznych przez podmioty, którym wykonywanie

tych czynności zostało powierzone.

11.

Do procesów obejmujących wyłącznie czynności, o których mowa w art. 45a ust. 8 ustawy,

niemających istotnego znaczenia dla prawidłowego wykonywania przez towarzystwo obowiązków

określonych przepisami prawa, sytuacji finansowej towarzystwa, ciągłości lub stabilności

prowadzenia przez towarzystwo działalności oraz niebędących procesami kluczowymi albo

krytycznymi, nie stosuje się przepisów ust. 3-7.

Towarzystwo jest obowiązane zapewnić, aby pracownicy upoważnieni przez towarzystwo

do wykonywania czynności, o których mowa w art. 45 ust. 2 pkt 2 lub ust. 4a pkt 1

ustawy, posiadali adekwatny do zakresu i charakteru wykonywanych czynności poziom

wiedzy i kompetencji, pozwalający na przestrzeganie właściwych wymogów prawnych, zaleceń

właściwego organu nadzoru, standardów etycznych, uwzględnianie ryzyka dla zrównoważonego

rozwoju w czynnościach, które mają wykonywać, oraz działanie zgodne z zasadami uczciwego

obrotu oraz w najlepiej pojętym interesie klienta.

1.

Towarzystwo upoważnia pracownika do wykonywania czynności, o których mowa w art. 45

ust. 4a pkt 1 ustawy, jeżeli posiada on, w zależności od rodzaju powierzonych obowiązków,

odpowiednią wiedzę i kompetencje w zakresie

1)

głównych cech, ryzyka i specyfiki instrumentów finansowych będących przedmiotem usług

świadczonych przez towarzystwo, adekwatnie do stopnia ich skomplikowania;

2)

kosztów i opłat, w tym należności publicznoprawnych, jakie klient może ponieść w związku

z nabyciem lub zbyciem albo zawarciem lub rozwiązaniem umowy dotyczącej instrumentu

finansowego bądź też z wykonywaniem na jego rzecz danej usługi;

3)

cech charakterystycznych oraz zasad świadczenia poszczególnych usług przez towarzystwo;

4)

funkcjonowania rynku finansowego oraz wpływu wydarzeń zachodzących na tym rynku na

wartość lub wycenę instrumentu finansowego, będącego przedmiotem informacji udzielanej

klientowi lub potencjalnemu klientowi;

5)

wpływu danych o gospodarce światowej, regionalnej lub narodowej na rynek finansowy

lub wartość lub wycenę instrumentu finansowego, będącego przedmiotem informacji udzielanej

klientowi lub potencjalnemu klientowi;

6)

różnic pomiędzy wynikami osiąganymi w przeszłości, w związku z inwestowaniem w dany

instrument finansowy lub w związku z określonym indeksem lub ze świadczeniem określonej

usługi, a prognozami przyszłych wyników, w tym ograniczeń wynikających z prognozowania

wyników;

7)

problematyki zasad ochrony informacji poufnych i manipulacji na rynku (nadużyć na

rynku) oraz przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu;

8)

oceny istotnych danych związanych z instrumentem finansowym, zawartych w prospekcie

emisyjnym, memorandum informacyjnym, sprawozdaniu finansowym, dokumencie zawierającym

kluczowe informacje dla inwestorów lub innym dokumencie o podobnym charakterze;

9)

specyfiki funkcjonowania rynków, na których jest prowadzony obrót instrumentem finansowym,

w tym odpowiednich systemów obrotu instrumentami finansowymi;

10)

podstawowej znajomości zasad wyceny instrumentów finansowych będących przedmiotem

usług;

11

uwzględniania ryzyka dla zrównoważonego rozwoju w czynnościach, które mają wykonywać.

2.

Towarzystwo upoważnia pracownika do wykonywania czynności, o których mowa w art. 45

ust. 2 pkt 2 ustawy, jeżeli posiada on odpowiednią wiedzę i kompetencje w zakresie

1

elementów wskazanych w ust. 1 pkt 1, 2 i 4-11;

2)

dokonywania oceny odpowiedniości instrumentów finansowych będących przedmiotem usługi,

o której mowa w art. 45 ust. 2 pkt 2 ustawy, świadczonej przez towarzystwo na podstawie

adekwatnych, wiarygodnych i aktualnych informacji na temat wiedzy, doświadczenia,

sytuacji finansowej oraz celów inwestycyjnych klienta;

3)

możliwości dokonywania zmiany w ocenie odpowiedniości danego instrumentu finansowego

dla klienta, jaka mogłaby ewentualnie zaistnieć od momentu zgromadzenia odpowiednich

informacji o kliencie;

4)

podstawowych zasad zarządzania portfelem instrumentów finansowych, w tym zasad dywersyfikacji

portfela z uwzględnieniem alternatywnych wariantów inwestowania.

Za osobę posiadającą odpowiednią wiedzę i kompetencje w zakresie, o którym mowa w

art. 45 ust. 4a pkt 1 ustawy, uznaje się

1)

osobę, o której mowa w art. 45 ust. 4b ustawy;

2)

osobę, która posiada odpowiedni tytuł naukowy lub zawodowy, zgodnie z wykazem określonym

w rozporządzeniu ministra właściwego do spraw instytucji finansowych wydanego na podstawie

art. 94 ust. 3 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, w zakresie określonym przez to rozporządzenie.

1.

Towarzystwo jest obowiązane uzyskać od osoby, która ma wykonywać czynności, o których

mowa w art. 45 ust. 2 pkt 2 lub ust. 4a pkt 1 ustawy, niezbędne dokumenty i informacje

w celu ustalenia posiadanego przez tę osobę poziomu wiedzy i kompetencji.

2.

W przypadku nieotrzymania dokumentów i informacji, o których mowa w ust. 1, towarzystwo

nie dopuszcza osoby do samodzielnego wykonywania czynności, o których mowa w art.

45 ust. 2 pkt 2 lub ust. 4a pkt 1 ustawy.

1.

W przypadku nieposiadania odpowiedniej wiedzy i kompetencji przez osobę, która ma

wykonywać czynności, o których mowa w art. 45 ust. 2 pkt 2 lub ust. 4a pkt 1 ustawy,

osoba może wykonywać te czynności wyłącznie pod nadzorem upoważnionego pracownika,

o którym mowa w § 78.

2.

Pracownik, o którym mowa w ust. 1, powinien posiadać odpowiednie zasoby czasowe, aby

móc efektywnie sprawować powierzony mu nadzór.

3.

Zakres nadzoru wykonywanego przez pracownika, o którym mowa w ust. 1, powinien być

dostosowany do zakresu i charakteru czynności, które ma wykonywać osoba, o której

mowa w ust. 1, oraz posiadanych przez nią wiedzy i kompetencji.

4.

Pracownik, o którym mowa w ust. 1, nadzorujący osobę, o której mowa w ust. 1, ponosi

odpowiedzialność za wykonanie przez tę osobę czynności objętych nadzorem w sposób

prawidłowy, w tym zgodny z przepisami prawa i regulacjami wewnętrznymi towarzystwa.

5.

W przypadku gdy osoba, o której mowa w ust. 1, pozostająca pod nadzorem sporządza

raport odpowiedniości, o którym mowa w art. 83g ust. 3 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, pracownik, o którym mowa w ust. 1, nadzorujący tę osobę podpisuje ten raport.

6.

Osoba, o której mowa w ust. 1, nie może wykonywać czynności, o których mowa w art.

45 ust. 2 pkt 2 lub ust. 4a pkt 1 ustawy, pod nadzorem przez łączny okres dłuższy

niż 4 lata.

1.

W przypadku gdy osoba wykonująca czynności, o których mowa w art. 45 ust. 2 pkt 2

lub ust. 4a pkt 1 ustawy, nie posiada odpowiedniej wiedzy bądź kompetencji, w celu

ich uzyskania towarzystwo kieruje tę osobę na szkolenie organizowane

1)

w ramach struktury towarzystwa (szkolenie wewnętrzne) lub

2)

przez właściwy podmiot inny niż towarzystwo (szkolenie zewnętrzne).

2.

Ukończenie szkolenia, o którym mowa w ust. 1, powinno zostać potwierdzone dokumentem

potwierdzającym pozytywną weryfikację wiedzy bądź kompetencji z zakresu objętego szkoleniem

(certyfikat). Na podstawie takiego certyfikatu towarzystwo uznaje, że pracownik posiada

odpowiednią wiedzę bądź kompetencje do wykonywania czynności, o których mowa w art.

45 ust. 2 pkt 2 lub ust. 4a pkt 1 ustawy.

3.

Przepisu ust. 1 nie stosuje się, w przypadku gdy osoba, o której mowa w ust. 1

1)

odbędzie szkolenie we własnym zakresie oraz

2)

uzyska certyfikat, o którym mowa w ust. 2.

4.

W przypadku gdy osoba, która ma wykonywać czynności, o których mowa w art. 45 ust.

2 pkt 2 lub ust. 4a pkt 1 ustawy, nie posiada odpowiedniego doświadczenia

1)

w zakresie wykonywania czynności, o których mowa w art. 45 ust. 4a pkt 1 ustawy, dotyczących

obligacji skarbowych oraz instrumentów finansowych wskazanych w art. 83h ust. 6 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, osoba ta w celu osiągnięcia odpowiedniego poziomu doświadczenia wykonuje czynności

pod nadzorem przez okres co najmniej 6 miesięcy;

2)

w zakresie wykonywania czynności, o których mowa w art. 45 ust. 4a pkt 1 ustawy, dotyczących

instrumentów finansowych innych niż wskazane w pkt 1, osoba ta w celu osiągnięcia

odpowiedniego poziomu doświadczenia wykonuje czynności pod nadzorem przez okres co

najmniej 12 miesięcy;

3)

w zakresie wykonywania czynności, o których mowa w art. 45 ust. 2 pkt 2 ustawy, dotyczących

obligacji skarbowych oraz instrumentów finansowych wskazanych w art. 83h ust. 6 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, osoba ta w celu osiągnięcia odpowiedniego poziomu doświadczenia wykonuje czynności

pod nadzorem przez okres co najmniej 18 miesięcy;

4)

w zakresie wykonywania czynności, o których mowa w art. 45 ust. 2 pkt 2 ustawy, dotyczących

instrumentów finansowych innych niż wskazane w pkt 3, osoba ta w celu osiągnięcia

odpowiedniego poziomu doświadczenia wykonuje czynności pod nadzorem przez okres co

najmniej 24 miesięcy.

5.

Okresy wykonywania czynności pod nadzorem w różnych towarzystwach świadczących usługi

lub firmach inwestycyjnych łączą się, o ile przerwa pomiędzy tymi okresami nie jest

dłuższa niż 6 miesięcy.

1.

Towarzystwo jest obowiązane w sposób pisemny określić zakres obowiązków i uprawnień

pracowników, o których mowa w § 78, oraz osób wykonujących czynności, o których mowa

w art. 45 ust. 2 pkt 2 lub ust. 4a pkt 1 ustawy, pod ich nadzorem.

2.

Towarzystwo jest obowiązane zapewnić wyodrębnienie organizacyjne pracowników, o których

mowa w § 79 ust. 1, oraz osób wykonujących czynności, o których mowa w art. 45 ust.

4a pkt 1 ustawy, od pracowników, o których mowa w § 79 ust. 2, oraz osób wykonujących

czynności, o których mowa w art. 45 ust. 2 pkt 2 ustawy.

1.

Towarzystwo jest obowiązane zapewnić, aby pracownicy, o których mowa w § 78 po rozpoczęciu

wykonywania czynności, o których mowa w art. 45 ust. 2 pkt 2 lub ust. 4a pkt 1 ustawy,

znali i stosowali przez cały okres wykonywania tych czynności odpowiednie regulacje

prawne oraz wewnętrzne regulacje tego towarzystwa związane z wykonywanymi czynnościami.

2.

W celu realizacji wymogu, o którym mowa w ust. 1, towarzystwo jest obowiązane zapewnić

w szczególności

1)

regularny udział pracowników, o których mowa w § 78, w doskonaleniu zawodowym lub

szkoleniach w zakresie zasad i trybu wykonywania usług wynikających z przepisów ustawy, ustawy o obrocie instrumentami finansowymi lub innych ustaw mających zastosowanie do działalności towarzystwa, przepisów wydanych

na ich podstawie, a także przepisów rozporządzenia 596/2014, rozporządzenia Parlamentu

Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów

finansowych oraz zmieniającego rozporządzenie (UE) nr 648/2012 (Dz. Urz. UE L 173

z 12.06.2014, str. 84, z późn. zm.

2)

regularny udział pracowników, o których mowa w § 78, w szkoleniach dotyczących cech

i charakterystyki instrumentów finansowych będących przedmiotem usług świadczonych

przez towarzystwo;

3)

regularną ocenę wiedzy i kompetencji posiadanych przez pracowników, o których mowa

w § 78, w tym również przez monitorowanie sposobu wykonywania czynności, o których

mowa w art. 45 ust. 2 pkt 2 lub ust. 4a pkt 1 ustawy.

Towarzystwo w zależności od potrzeb, nie rzadziej niż raz w roku, jest obowiązane

przeprowadzać przegląd wiedzy i kompetencji posiadanych przez pracowników, o których

mowa w § 78, uwzględniając ich rozwój i zdobyte doświadczenie oraz wprowadzone zmiany

w przepisach prawa mających zastosowanie do wykonywanych przez nich czynności, a w

przypadku zaistnienia takiej potrzeby, podejmować działania niezbędne do przestrzegania

przez tych pracowników wprowadzonych zmian w przepisach prawa bądź uzupełnienia braków

wiedzy i kompetencji.

1.

Towarzystwo jest obowiązane ustanowić i wdrożyć politykę w zakresie

1)

przeprowadzania szkoleń i potwierdzania wiedzy i kompetencji;

2)

zasad i kryteriów wyboru podmiotu, o którym mowa w § 83 ust. 1 pkt 2.

2.

Polityka, o której mowa w ust. 1, zawiera co najmniej

1)

określenie środków finansowych oraz zasobów kadrowych przeznaczonych na potrzeby dokonywania

weryfikacji wiedzy;

2)

procedurę i sposoby identyfikacji potrzeb szkoleniowych pracowników będące podstawą

kierowania ich na szkolenie, o którym mowa w § 83 ust. 1.

3.

Zakres i procedura przeprowadzania szkolenia, o którym mowa w § 83 ust. 1, oraz potwierdzania

wiedzy pracowników powinny obejmować co najmniej obszary wskazane odpowiednio w §

79 ust. 1 lub 2. Forma, czas przeznaczony na szkolenie oraz sposób jego przeprowadzenia

powinny być dostosowane do zakresu objętego szkoleniem.

4.

Potwierdzanie wiedzy pracowników powinno odbywać się w sposób obiektywny, gwarantujący

sprawdzenie wiedzy z obszarów wskazanych odpowiednio w § 79 ust. 1 lub 2, przy zachowaniu

poufności pytań i anonimowości osób, których wiedza podlega weryfikacji.

5.

Polityka, o której mowa w ust. 1, podlega zatwierdzeniu przez zarząd towarzystwa.

6.

Towarzystwo jest obowiązane podejmować działania mające na celu utrzymanie oraz doskonalenie

przez pracowników, o których mowa w § 78, posiadanej wiedzy i kompetencji, w szczególności

przez ich uczestnictwo w regularnym doskonaleniu zawodowym lub szkoleniach, a także

w szkoleniach wymaganych przed rozpoczęciem świadczenia przez towarzystwo nowych usług

lub nowych instrumentów finansowych będących ich przedmiotem.

7.

Towarzystwo jest obowiązane podejmować działania, o których mowa w ust. 6, niezależnie

od działań, które byłyby podejmowane w następstwie przeglądu, o którym mowa w § 86.

Towarzystwo jest obowiązane zapewnić, aby osoby, o których mowa w art. 45 ust. 4d

ustawy, posiadały adekwatny do zakresu i charakteru wykonywanych czynności poziom

wiedzy i kompetencji oraz doświadczenia pozwalający na przestrzeganie właściwych wymogów

prawnych, zaleceń właściwego organu nadzoru, standardów etycznych, uwzględnianie ryzyka

dla zrównoważonego rozwoju w czynnościach, które mają wykonywać, oraz działanie zgodne

z zasadami uczciwego obrotu oraz w najlepiej pojętym interesie klienta.

1.

Towarzystwo dopuszcza osobę, o której mowa w art. 45 ust. 4d ustawy, do samodzielnego

świadczenia na jego rzecz pracy wymaganej do prawidłowego świadczenia usług, o których

mowa w art. 45 ust. 2 oraz ust. 3 pkt 1a ustawy, jeżeli posiada ona odpowiednią wiedzę,

kompetencje i doświadczenie w zakresie

1

elementów wskazanych w § 79 ust. 1 pkt 1, 2 oraz 4-11;

2)

dokonywania oceny odpowiedniości instrumentów finansowych będących przedmiotem usług

świadczonych przez towarzystwo na podstawie adekwatnych, wiarygodnych i aktualnych

informacji na temat wiedzy, doświadczenia, sytuacji finansowej oraz celów inwestycyjnych

klienta;

3)

możliwości dokonywania zmiany w ocenie dalszej odpowiedniości danego instrumentu finansowego

dla klienta, jaka mogłaby ewentualnie zaistnieć od momentu zgromadzenia odpowiednich

informacji o kliencie klienta;

4)

zasad zarządzania portfelem instrumentów finansowych, w tym zasad dywersyfikacji portfela

z uwzględnieniem alternatywnych wariantów inwestowania.

2

Towarzystwo dopuszcza osobę, o której mowa w art. 45 ust. 4d ustawy, do samodzielnego

świadczenia na jego rzecz pracy wymaganej do prawidłowego świadczenia usług, o których

mowa w art. 45 ust. 2a i ust. 3 pkt 1 ustawy, jeżeli posiada ona odpowiednią wiedzę,

kompetencje i doświadczenie w zakresie elementów wskazanych w § 79 ust. 1 pkt 2, 3

i 11.

1.

Towarzystwo jest obowiązane uzyskać od osoby, o której mowa w art. 45 ust. 4d ustawy,

która ma świadczyć na jego rzecz pracę wymaganą do prawidłowego świadczenia usług,

o których mowa w art. 45 ust. 2 i ust. 3 pkt 1a albo art. 45 ust. 2a i ust. 3 pkt

1 ustawy, niezbędne dokumenty i informacje w celu ustalenia posiadanego przez tę osobę

poziomu wiedzy, kompetencji i doświadczenia, odpowiednio w zakresie wskazanym w §

89 ust. 1 albo 2.

2.

W przypadku nieotrzymania dokumentów i informacji, o których mowa w ust. 1, towarzystwo

nie dopuszcza osoby do samodzielnego świadczenia na jego rzecz pracy wymaganej do

prawidłowego świadczenia usług, o których mowa w art. 45 ust. 2 i ust. 3 pkt 1a albo

art. 45 ust. 2a i ust. 3 pkt 1 ustawy.

1.

W przypadku nieposiadania odpowiedniej wiedzy, kompetencji bądź doświadczenia przez

osobę, o której mowa w art. 45 ust. 4d ustawy, osoba ta może świadczyć pracę wymaganą

do prawidłowego świadczenia usług wyłącznie pod nadzorem upoważnionej osoby, o której

mowa w art. 45 ust. 4d ustawy, posiadającej odpowiednią wiedzę, kompetencje oraz doświadczenie.

2.

Osoba upoważniona do sprawowania nadzoru, o którym mowa w ust. 1, powinna posiadać

odpowiednie zasoby czasowe, aby móc efektywnie sprawować powierzony jej nadzór.

3.

Zakres nadzoru, o którym mowa w ust. 1, powinien być dostosowany do zakresu i charakteru

czynności, które ma wykonywać osoba nieposiadająca odpowiedniej wiedzy, kompetencji

bądź doświadczenia, oraz posiadanych przez nią wiedzy, kompetencji oraz dotychczasowego

doświadczenia.

4.

Osoba upoważniona do sprawowania nadzoru, o którym mowa w ust. 1, ponosi odpowiedzialność

za wykonanie przez osobę świadczącą pod jej nadzorem pracę wymaganą do prawidłowego

świadczenia usług, czynności w sposób prawidłowy, w tym zgodny z przepisami prawa

i regulacjami wewnętrznymi towarzystwa.

5.

W przypadku gdy osoba nieposiadająca odpowiedniej wiedzy, kompetencji bądź doświadczenia

pozostająca pod nadzorem sporządza raport odpowiedniości, o którym mowa w art. 83g ust. 3 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, osoba upoważniona do sprawowania nad tą osobą nadzoru, o którym mowa w ust. 1, podpisuje

ten raport.

6.

Osoba nieposiadająca odpowiedniej wiedzy, kompetencji bądź doświadczenia nie może

świadczyć pracy wymaganej do prawidłowego świadczenia usług, pod nadzorem przez łączny

okres dłuższy niż 4 lata.

1.

W przypadku gdy osoba, o której mowa w art. 45 ust. 4d ustawy, nie posiada odpowiedniej

wiedzy bądź kompetencji, w celu ich uzyskania towarzystwo kieruje tę osobę na szkolenie

organizowane

1)

w ramach struktury towarzystwa (szkolenie wewnętrzne) lub

2)

przez właściwy podmiot inny niż towarzystwo (szkolenie zewnętrzne).

2.

Ukończenie szkolenia, o którym mowa w ust. 1, powinno zostać potwierdzone dokumentem

potwierdzającym pozytywną weryfikację wiedzy bądź kompetencji z zakresu objętego szkoleniem

(certyfikat). Na podstawie takiego certyfikatu towarzystwo uznaje, że osoba posiada

odpowiednią wiedzę bądź kompetencje do świadczenia pracy wymaganej do prawidłowego

świadczenia usług.

3.

Przepisu ust. 1 nie stosuje się, w przypadku gdy osoba, o której mowa w ust. 1

1)

odbędzie szkolenie we własnym zakresie oraz

2)

uzyska certyfikat, o którym mowa w ust. 2.

W przypadku gdy osoba, o której mowa w art. 45 ust. 4d ustawy, nie posiada odpowiedniego

doświadczenia w zakresie świadczenia pracy wymaganej do prawidłowego

1)

świadczenia usług, o których mowa w art. 45 ust. 2a oraz ust. 3 pkt 1 i 1a ustawy,

dotyczących obligacji skarbowych oraz instrumentów finansowych wskazanych w art. 83h ust. 6 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, osoba ta, w celu osiągnięcia odpowiedniego poziomu doświadczenia, świadczy pracę

pod nadzorem przez okres co najmniej 6 miesięcy;

2)

świadczenia usług, o których mowa w art. 45 ust. 2a oraz ust. 3 pkt 1 i 1a ustawy,

dotyczących instrumentów finansowych innych niż wskazane w pkt 1, osoba ta, w celu

osiągnięcia odpowiedniego poziomu doświadczenia, świadczy pracę pod nadzorem przez

okres co najmniej 12 miesięcy;

3)

świadczenia usług, o których mowa w art. 45 ust. 2 ustawy, dotyczących obligacji skarbowych

oraz instrumentów finansowych wskazanych w art. 83h ust. 6 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, osoba ta, w celu osiągnięcia odpowiedniego poziomu doświadczenia, świadczy pracę

pod nadzorem przez okres co najmniej 18 miesięcy;

4)

świadczenia usług, o których mowa w art. 45 ust. 2 ustawy, dotyczących instrumentów

finansowych innych niż wskazane w pkt 3, osoba ta, w celu osiągnięcia odpowiedniego

poziomu doświadczenia, świadczy pracę pod nadzorem przez okres co najmniej 24 miesięcy.

1.

Towarzystwo jest obowiązane w sposób pisemny określić zakres obowiązków osób, o których

mowa w art. 45 ust. 4d ustawy, sprawujących nadzór, o którym mowa w § 91 ust. 1, oraz

osób, o których mowa w art. 45 ust. 4d ustawy, świadczących pracę pod takim nadzorem.

2.

Towarzystwo jest obowiązane zapewnić wyodrębnienie organizacyjne osób, o których mowa

w art. 45 ust. 4d ustawy, świadczących pracę na rzecz towarzystwa, wymaganą do prawidłowego

świadczenia usług, o których mowa w art. 45 ust. 2 pkt 2 i ust. 3 pkt 1a ustawy, od

osób, o których mowa w art. 45 ust. 4d ustawy, świadczących pracę na rzecz towarzystwa,

wymaganą do prawidłowego świadczenia usług, o których mowa w art. 45 ust. 2 pkt 1,

ust. 2a oraz ust. 3 pkt 1 ustawy.

1.

Towarzystwo jest obowiązane zapewnić, aby osoby, o których mowa w art. 45 ust. 4d

ustawy, znały, rozumiały i stosowały przez cały okres ich wykonywania odpowiednie

regulacje prawne oraz wewnętrzne regulacje tego towarzystwa związane z wykonywanymi

czynnościami.

2.

W celu realizacji wymogu, o którym mowa w ust. 1, towarzystwo jest obowiązane zapewnić

w szczególności

1)

regularny udział osób, o których mowa w art. 45 ust. 4d ustawy, w doskonaleniu zawodowym

lub szkoleniach w zakresie zasad i trybu wykonywania usług wynikających z przepisów

ustawy, ustawy o obrocie instrumentami finansowymi lub innych ustaw mających zastosowanie do działalności towarzystwa, przepisów wydanych

na ich podstawie, a także przepisów rozporządzenia 596/2014, rozporządzenia Parlamentu

Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 z dnia 15 maja 2014 r. w sprawie rynków instrumentów

finansowych oraz zmieniającego rozporządzenie (UE) nr 648/2012 lub innych bezpośrednio

stosowanych przepisów prawa Unii Europejskiej mających zastosowanie do działalności

towarzystwa;

2)

regularny udział osób, o których mowa w art. 45 ust. 4d ustawy, w szkoleniach dotyczących

cech i charakterystyki instrumentów finansowych będących przedmiotem usług świadczonych

przez towarzystwo;

3)

regularną ocenę wiedzy i kompetencji posiadanych przez osoby, o których mowa w art.

45 ust. 4d ustawy, w tym również przez monitorowanie sposobu wykonywania czynności

z zakresu świadczenia usług.

Towarzystwo w zależności od potrzeb, nie rzadziej niż raz w roku, jest obowiązane

przeprowadzać przegląd wiedzy i kompetencji posiadanych przez osoby, o których mowa

w art. 45 ust. 4d ustawy, uwzględniając ich rozwój i zdobyte doświadczenie oraz wprowadzone

zmiany w przepisach prawa mających zastosowanie do wykonywanych przez nie czynności,

a w przypadku zaistnienia takiej potrzeby, podejmować działania niezbędne do przestrzegania

przez te osoby wprowadzonych zmian w przepisach prawa bądź uzupełnienia braków wiedzy

i kompetencji.

1.

Towarzystwo jest obowiązane ustanowić i wdrożyć politykę w zakresie

1)

przeprowadzania szkoleń i potwierdzania wiedzy i kompetencji;

2)

zasad i kryteriów wyboru podmiotu, o którym mowa w § 92 ust. 1 pkt 2.

2.

Polityka, o której mowa w ust. 1, zawiera co najmniej

1)

określenie środków finansowych oraz zasobów kadrowych przeznaczonych na potrzeby dokonywania

weryfikacji wiedzy;

2)

procedurę i sposoby identyfikacji potrzeb szkoleniowych osób, o których mowa w art.

45 ust. 4d ustawy, będące podstawą kierowania ich na szkolenie, o którym mowa w §

92 ust. 1.

3.

Zakres i procedura przeprowadzania szkolenia, o którym mowa w § 92 ust. 1, oraz potwierdzania

wiedzy osoby, o której mowa w art. 45 ust. 4d ustawy, powinny obejmować co najmniej

obszary wskazane w § 89 ust. 1. Forma, czas przeznaczony na szkolenie oraz sposób

jego przeprowadzenia powinny być dostosowane do zakresu objętego szkoleniem.

4.

Potwierdzanie wiedzy powinno odbywać się w sposób obiektywny, gwarantujący sprawdzenie

wiedzy z obszarów wskazanych w § 89 ust. 1, przy zachowaniu poufności pytań i anonimowości

osób, których wiedza podlega weryfikacji.

5.

Polityka, o której mowa w ust. 1, podlega zatwierdzeniu przez zarząd towarzystwa.

6.

Towarzystwo jest obowiązane podejmować działania mające na celu utrzymanie oraz doskonalenie

przez osoby, o których mowa w art. 45 ust. 4d ustawy, posiadanej wiedzy i kompetencji,

w szczególności przez ich uczestnictwo w regularnym doskonaleniu zawodowym lub szkoleniach,

a także w szkoleniach wymaganych przed rozpoczęciem świadczenia przez towarzystwo

nowych usług lub nowych instrumentów finansowych będących ich przedmiotem.

7.

Towarzystwo jest obowiązane podejmować działania, o których mowa w ust. 6, niezależnie

od działań, które byłyby podejmowane w następstwie przeglądu, o którym mowa w § 96.

Przepisy niniejszego rozdziału nie mają zastosowania do osób, które na rzecz towarzystwa

1)

wyłącznie udzielają klientom lub potencjalnym klientom informacji, gdzie mogą oni

zapoznać się z informacjami na temat usług świadczonych przez towarzystwo i instrumentów

finansowych będących ich przedmiotem, lub

2)

wyłącznie dystrybuują materiały promocyjne i reklamowe dotyczące usług świadczonych

przez towarzystwo lub instrumentów finansowych będących ich przedmiotem, lub

3)

wyłącznie przekazują na żądanie klienta lub potencjalnego klienta dokumenty dotyczące

usług świadczonych przez towarzystwo lub instrumentów finansowych będących ich przedmiotem,

lub

4)

nie wykonują czynności stanowiących przedmiot usług i nie mają bezpośredniego kontaktu

z klientem lub potencjalnym klientem, w tym również telefonicznie lub przez wykorzystywanie

elektronicznych kanałów komunikacji.

Wymóg posiadania nieposzlakowanej opinii przez członka zarządu albo rady nadzorczej

towarzystwa jest spełniony, w przypadku gdy w związku ze sprawowanymi funkcjami nie

dopuścił się on zachowań rażąco sprzecznych z zawodowymi normami etycznymi i prawnymi,

które mogłyby wpływać na zaufanie do niego jako członka zarządu albo rady nadzorczej.

Wymóg posiadania wiedzy przez członka zarządu albo rady nadzorczej towarzystwa jest

spełniony, w przypadku gdy wykazuje on udokumentowaną znajomość zagadnień związanych

z zakresem obowiązków, które mają być przez niego wykonywane, w stopniu niezbędnym

do prawidłowego wykonywania odpowiednio czynności zarządczych albo czynności nadzorczych,

oraz zrozumienie zasad prowadzonej przez towarzystwo działalności i ryzyka związanego

z tą działalnością.

Wymóg posiadania kompetencji przez członka zarządu albo rady nadzorczej towarzystwa

jest spełniony, w przypadku gdy posiada on zdobytą w wyniku doświadczenia, o którym

mowa w § 102, umiejętność praktycznego zastosowania wiedzy, o której mowa w § 100.

1.

Wymóg posiadania doświadczenia przez członka zarządu albo rady nadzorczej towarzystwa

jest spełniony, w przypadku gdy wykonywał on czynności związane z działalnością instytucji

rynku finansowego na kierowniczym lub samodzielnym stanowisku lub pełnił on funkcje

w organach tych instytucji.

2.

Wymóg posiadania doświadczenia przez członka zarządu, o którym mowa w art. 42a ust.

1 pkt 1 ustawy, jest spełniony, w przypadku gdy wykonywał on na kierowniczym lub samodzielnym

stanowisku lub w ramach pełnionej funkcji członka zarządu czynności związane z zarządzaniem

ryzykiem w instytucji rynku finansowego, w tym czynności związane z zarządzaniem ryzykiem

w towarzystwie na kierowniczym lub samodzielnym stanowisku, albo w ramach pełnionej

funkcji członka zarządu towarzystwa nadzorował on czynności związane z zarządzaniem

ryzykiem.

3.

Wymóg posiadania doświadczenia przez członka zarządu, o którym mowa w art. 42a ust.

1 pkt 2 ustawy, jest spełniony, w przypadku gdy wykonywał on na kierowniczym lub samodzielnym

stanowisku lub w ramach pełnionej funkcji członka zarządu czynności związane z podejmowaniem

decyzji inwestycyjnych oraz stosowaniem strategii inwestycyjnych w instytucji rynku

finansowego, w tym podejmował, na kierowniczym lub samodzielnym stanowisku, decyzje

inwestycyjne dotyczące portfeli inwestycyjnych funduszy zarządzanych przez towarzystwo

lub portfeli, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych,

zarządzanych przez towarzystwo, albo w ramach pełnionej funkcji członka zarządu towarzystwa

nadzorował czynności związane z podejmowaniem decyzji inwestycyjnych.

1.

Towarzystwo dokonuje oceny oraz weryfikacji spełniania wymogów, o których mowa w art.

42 ust. 4 ustawy, przez poszczególne osoby wchodzące w skład zarządu albo rady nadzorczej

w szczególności w przypadku

1)

powołania nowego członka do zarządu albo rady nadzorczej towarzystwa;

2)

zmiany wymagań wobec towarzystwa skutkującej zmianą wymogów dla danej funkcji członka

zarządu albo rady nadzorczej;

3)

powołania członka zarządu albo rady nadzorczej do pełnienia nowej funkcji w danym

organie;

4)

wystąpienia uzasadnionych obaw, że członek zarządu albo rady nadzorczej nie spełnia

wymogów, o których mowa w art. 42 ust. 4 ustawy;

5)

zmiany okoliczności będących podstawą dokonanej oceny albo zaistnienia nowych okoliczności,

które mogą mieć wpływ na dokonaną ocenę;

6)

powołania członka zarządu albo rady nadzorczej na kolejną kadencję.

2.

Ocena oraz weryfikacja, o których mowa w ust. 1, następują

1)

w przypadkach, o których mowa w ust. 1 pkt 1, 3 i 6 - przed powołaniem członka zarządu

albo rady nadzorczej albo przed rozpoczęciem pełnienia przez niego nowej funkcji;

2)

w przypadku, o którym mowa w ust. 1 pkt 2 - niezwłocznie, nie później jednak niż w

terminie miesiąca od dnia zmiany wymagań dla danej funkcji członka zarządu albo rady

nadzorczej;

3)

w przypadkach, o których mowa w ust. 1 pkt 4 i 5 - niezwłocznie, nie później jednak

niż w terminie miesiąca od dnia powzięcia wiadomości o wystąpieniu okoliczności, o

których mowa w tych przepisach.

3.

O wynikach oceny, o której mowa w ust. 1, towarzystwo niezwłocznie informuje członka

zarządu albo rady nadzorczej, którego dotyczy ocena.

Ocena spełniania wymogów określonych w art. 42 ust. 4 ustawy w związku z funkcją członka

zarządu, o której mowa w art. 42a ust. 1 ustawy, jest dokonywana przez radę nadzorczą

przed złożeniem do Komisji Nadzoru Finansowego wniosku o wyrażenie zgody, o której

mowa w art. 42b ust. 1 ustawy.

1.

Towarzystwo zobowiązuje członków zarządu i rady nadzorczej do niezwłocznego przekazywania

mu informacji o zmianie okoliczności będących podstawą dokonanej oceny i zaistnieniu

nowych okoliczności, które mogą mieć wpływ na dokonaną ocenę.

2.

Towarzystwo regularnie ocenia spełnianie wymogów, o których mowa w art. 42 ust. 4

ustawy, przez poszczególne osoby wchodzące w skład zarządu albo rady nadzorczej, na

podstawie dostępnych informacji, w tym przekazanych przez oceniane osoby.

3.

W przypadku stwierdzenia, że członek zarządu albo rady nadzorczej przestał spełniać

wymogi, o których mowa w art. 42 ust. 4 ustawy, towarzystwo niezwłocznie podejmuje

działania mające na celu doprowadzenie do ich spełnienia.

4.

Towarzystwo niezwłocznie informuje Komisję Nadzoru Finansowego, jeżeli stwierdzi,

że członek zarządu albo rady nadzorczej przestał spełniać wymogi, o których mowa w

art. 42 ust. 4 ustawy. Do informacji towarzystwo dołącza opis działań, o których mowa

w ust. 3.

5.

Towarzystwo prowadzi dokumentację w postaci odrębnego zbioru chronologicznie uporządkowanych

dokumentów dla każdej ocenianej osoby.

1.

W celu dokonania oceny spełniania wymogów określonych w art. 42 ust. 4 ustawy towarzystwo

gromadzi i weryfikuje następujące dokumenty dotyczące ocenianej osoby

1)

oświadczenie o danych osobowych zawierające imię, nazwisko, datę i miejsce urodzenia

oraz miejsce aktualnego zamieszkania;

2)

życiorys, dokumenty poświadczające wykształcenie, kwalifikacje i doświadczenie zawodowe,

w tym zawierające

a)

przebieg pracy zawodowej, w tym informacje o ukończonych szkoleniach zawodowych,

b)

kopie świadectw pracy oraz opinii z miejsc pracy - w przypadku posiadania takich opinii,

c)

oświadczenie o przyznanych nagrodach i wyróżnieniach związanych z rynkiem finansowym

- w przypadku ich przyznania,

d)

oświadczenie dotyczące wykształcenia zawierające dane o

-

ukończonych studiach wyższych, ze wskazaniem nazwy uczelni, wydziału i kierunku, trybu

(studia dzienne, wieczorowe, zaoczne), stopnia (studia I stopnia - licencjat, studia

II stopnia - magisterskie), uzyskanego tytułu zawodowego i roku ukończenia,

-

ukończonych studiach III stopnia lub uzyskanych tytułach i stopniach naukowych, ze

wskazaniem nazwy uczelni lub instytutu naukowego, wydziału i kierunku, uzyskanego

tytułu lub stopnia naukowego, roku ukończenia studiów albo roku uzyskania tytułu lub

stopnia naukowego,

-

ukończonych studiach podyplomowych, aplikacjach, szkoleniach specjalistycznych i innych

formach kształcenia uzupełniającego, ze wskazaniem nazwy uczelni lub instytucji organizującej

kształcenie, przedmiotu i roku ukończenia kształcenia;

3)

informację o osobie z Krajowego Rejestru Karnego wydaną nie później niż 3 miesiące

przed dniem dokonania oceny, a w przypadku osób, które w okresie 10 lat poprzedzających

ten dzień miały miejsce zamieszkania, prowadzenia działalności gospodarczej lub świadczenia

pracy poza Rzeczpospolitą Polską - także odpowiedni dokument wydany przez właściwe

organy państw, w których osoby te miały miejsce zamieszkania, prowadzenia działalności

gospodarczej, lub świadczenia pracy w okresie 10 lat poprzedzających dzień dokonania

oceny;

4)

oświadczenie o toczących się lub o zakończonych ukaraniem postępowaniach administracyjnych

w zakresie nałożenia sankcji administracyjnej, w których oceniana osoba występowała

lub występuje w charakterze strony, oraz toczących się lub zakończonych ukaraniem

postępowaniach administracyjnych w zakresie nałożenia sankcji administracyjnej na

instytucję rynku finansowego, w której oceniana osoba pełniła funkcje w organach lub

wykonywała funkcje na stanowiskach kierowniczych, w związku z pełnieniem lub wykonywaniem

tych funkcji;

5)

oświadczenie o toczących się lub o zakończonych ukaraniem postępowaniach dyscyplinarnych

w zakresie nałożenia sankcji, w których oceniana osoba występowała albo występuje

w charakterze strony;

6)

oświadczenie o toczących się lub o zakończonych w trakcie pełnienia funkcji lub w

ciągu trzech lat po zaprzestaniu jej pełnienia postępowaniach sądowych w sprawach

gospodarczych, postępowaniach związanych z likwidacją, upadłością, likwidacją majątku

upadłego, postępowaniem naprawczym lub postępowaniem restrukturyzacyjnym, dotyczących

podmiotu, w którym oceniana osoba pełni albo pełniła funkcje w organach lub wykonuje

albo wykonywała funkcje na stanowiskach kierowniczych;

7)

oświadczenie o toczących się przeciwko ocenianej osobie postępowaniach, o których

mowa w § 107 ust. 1 pkt 2;

8)

oświadczenie o przypadkach odmowy uzyskania lub cofnięcia zezwolenia, o których mowa

w § 107 ust. 1 pkt 3, w związku z wykonywaną lub planowaną działalnością albo pełnieniem

funkcji w instytucji rynku finansowego, z podaniem przyczyn;

9)

oświadczenie o przypadkach braku udzielenia absolutorium z wykonania obowiązków w

związku z pełnieniem funkcji w organach spółek kapitałowych, z podaniem przyczyn;

10)

oświadczenie o przypadkach zawieszenia w pełnieniu funkcji w organizacjach zawodowych,

zwolnienia z pełnionych funkcji w organizacjach zawodowych lub nałożenia innej kary

związanej z pełnieniem funkcji w organizacjach zawodowych, w związku z popełnieniem

przestępstwa oszustwa lub sprzeniewierzenia lub nieprawidłowym świadczeniem usług

finansowych lub usług dotyczących przetwarzania danych;

11)

oświadczenie zawierające firmy spółek kapitałowych i osobowych, w których oceniana

osoba była albo jest członkiem organów lub prokurentem albo wspólnikiem lub akcjonariuszem;

12)

oświadczenie o przypadkach ustania zatrudnienia, o których mowa w § 107 ust. 1 pkt

6, z podaniem przyczyn.

2.

W przypadku wskazywania w dokumentach, o których mowa w ust. 1 pkt 2 i 4-12, firm

albo nazw podmiotów nadzorowanych przez instytucje Europejskiego System Nadzoru Finansowego

albo inne właściwe organy nadzoru, oceniana osoba wskazuje instytucję nadzorującą

te podmioty.

3.

Przepisy ust. 1 pkt 4-12 stosuje się odpowiednio do dokumentów dotyczących ocenianej

osoby, w przypadku prowadzenia przez nią działalności gospodarczej albo świadczenia

pracy poza Rzeczpospolitą Polską.

4.

Ocena spełniania wymogów określonych w art. 42 ust. 4 ustawy uwzględnia dostępne informacje

dotyczące

1)

niewypłacalności podmiotu, w którym oceniana osoba pełni albo pełniła funkcję w zarządzie

albo radzie nadzorczej;

2)

okoliczności wskazujących, że oceniana osoba w sposób nieuzasadniony odmawiała współpracy

lub utrudniała współpracę z organami nadzoru;

3)

innych okoliczności wskazujących na niezachowanie przez ocenianą osobę wysokich standardów

postępowania w związku ze sprawowanymi funkcjami.

1.

Dokonując oceny oraz weryfikacji spełniania przez członka zarządu albo rady nadzorczej

wymogu posiadania nieposzlakowanej opinii, o którym mowa w § 99, towarzystwo uwzględnia

w szczególności, czy

1)

na ocenianą osobę lub na instytucje rynku finansowego, w związku z zakresem odpowiedzialności

tej osoby wynikającym z funkcji pełnionych w organach tych instytucji albo wykonywanych

funkcji kierowniczych, została nałożona sankcja administracyjna lub jest prowadzone

postępowanie o nałożenie takiej sankcji;

2)

przeciwko ocenianej osobie jest prowadzone postępowanie w związku z podejrzeniem popełnienia

przestępstwa skarbowego, przestępstwa przeciwko wiarygodności dokumentów, mieniu,

obrotowi gospodarczemu, obrotowi pieniędzmi i papierami wartościowymi, przestępstwa

lub wykroczenia określonego w art. 305, art. 307 lub art. 308 ustawy z dnia 30 czerwca 2000 r. - Prawo własności

przemysłowej

(Dz. U. z 2023 r. poz. 1170), przestępstwa określonego w art. 522 lub art. 523 ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. - Prawo upadłościowe

(Dz. U. z 2022 r. poz. 1520 oraz z 2023 r. poz. 825, 1723, 1843 i 1860), przestępstwa określonego w przepisach, o których mowa w art. 1 ust. 2 ustawy z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym

(Dz. U. z 2023 r. poz. 753, 825, 1705, 1723 i 1843), oraz przestępstwa stanowiącego naruszenie równoważnych przepisów obowiązujących

w państwach innych niż Rzeczpospolita Polska;

3)

oceniana osoba pełni albo pełniła funkcje w organach lub wykonywała funkcje na stanowiskach

kierowniczych w podmiocie, któremu w związku z pełnieniem lub wykonywaniem tych funkcji

a)

cofnięto zezwolenie na prowadzenie działalności na rynku finansowym z uwagi na naruszenie

przez ten podmiot przepisów prawa regulujących prowadzenie tej działalności, otrzymanie

zezwolenia na podstawie fałszywych oświadczeń lub dokumentów poświadczających nieprawdę,

nieprzestrzeganie zasad uczciwego obrotu lub naruszenie interesów uczestników obrotu,

b)

odmówiono udzielenia zezwolenia na prowadzenie działalności na rynku finansowym z

uwagi na fakt, że podmiot ten nie zapewniał prowadzenia działalności w sposób niezagrażający

bezpieczeństwu obrotu instrumentami finansowymi lub należycie zabezpieczający interesy

uczestników tego obrotu lub klientów tego podmiotu;

4)

oceniana osoba pełniła funkcje w organach lub wykonywała funkcje na stanowiskach kierowniczych

w podmiocie, wobec którego, w następstwie ich nienależytego pełnienia lub wykonywania,

ogłoszono upadłość w czasie pełnienia lub wykonywania tych funkcji albo w ciągu roku

po zaprzestaniu ich pełnienia lub wykonywania;

5)

decyzją organizacji zawodowej oceniana osoba została zawieszona w pełnieniu funkcji

w tej organizacji, zwolniona z pełnionych funkcji lub została nałożona na tę osobę

inna kara w związku z popełnieniem przestępstwa oszustwa lub sprzeniewierzenia lub

nieprawidłowym świadczeniem usług finansowych lub usług dotyczących przetwarzania

danych;

6)

z ocenianą osobą została rozwiązana umowa o pracę, umowa zlecenia, umowa o dzieło

lub inna umowa o podobnym charakterze z powodu ciężkiego naruszenia przez tę osobę

podstawowych obowiązków wynikających z tych umów lub popełnienia przez tę osobę w

czasie trwania umowy przestępstwa, które uniemożliwiało dalsze zatrudnienie na zajmowanym

stanowisku ze względu na to, że przestępstwo było oczywiste albo zostało stwierdzone

prawomocnym wyrokiem;

7)

wobec ocenianej osoby Komisja Nadzoru Finansowego zastosowała środki nadzorcze w związku

z pełnieniem przez tę osobę funkcji członka zarządu albo rady nadzorczej w podmiocie

podlegającym nadzorowi Komisji;

8)

wobec ocenianej osoby podjęto uchwałę o braku udzielenia absolutorium z wykonania

obowiązków w związku z pełnieniem funkcji w organach spółek kapitałowych z przyczyn

mających wpływ na prowadzenie przez towarzystwo stabilnej działalności;

9)

oceniana osoba została zawieszona w czynnościach członka zarządu instytucji rynku

finansowego;

10)

wystąpiły inne okoliczności wskazujące, że oceniana osoba wykonywała powierzone obowiązki

związane z pełnieniem funkcji w organach lub wykonywaniem funkcji na stanowiskach

kierowniczych w podmiocie podlegającym nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego w sposób

naruszający zasady uczciwego obrotu lub sprzeczny z zakresem udzielonego zezwolenia.

2.

Dokonując oceny towarzystwo uwzględnia informacje zawarte w Krajowym Rejestrze Karnym,

a w przypadku osób, które w okresie 10 lat poprzedzających dzień dokonania oceny miały

miejsce zamieszkania, prowadziły działalność gospodarczą lub świadczyły pracę poza

Rzeczpospolitą Polską - także w odpowiednim dokumencie wydanym przez właściwe organy

państw, w których osoby te miały miejsce zamieszkania, prowadzenia działalności gospodarczej

lub świadczenia pracy w tym okresie.

3.

W przypadku gdy w odniesieniu do ocenianej osoby zachodzą okoliczności, o których

mowa w ust. 1 lub 2, towarzystwo, dokonując oceny, uwzględnia rodzaj wyroku lub oskarżenia,

etap postępowania sądowego, wysokość i rodzaj zastosowanej kary, a także okoliczności

towarzyszące danemu naruszeniu lub decyzji administracyjnej, w tym okoliczności łagodzące

i formalne, wagę naruszenia, okres, jaki upłynął od dnia naruszenia lub dnia wydania

decyzji, przebieg dalszej kariery zawodowej tej osoby oraz znaczenie przestępstwa

lub naruszenia dla pełnionej funkcji.

1.

Dokonując oceny oraz weryfikacji spełniania przez członka zarządu albo rady nadzorczej

wymogu posiadania wiedzy, o którym mowa w § 100, towarzystwo uwzględnia w szczególności,

czy oceniana osoba posiada wiedzę w co najmniej jednym z następujących zakresów

1)

istotne obszary działalności prowadzonej przez towarzystwo oraz główne ryzyka, które

są z nimi związane;

2)

rachunkowość i sprawozdawczość finansowa;

3)

zarządzanie aktywami;

4)

zarządzanie ryzykiem;

4a

ryzyko dla zrównoważonego rozwoju;

5)

zgodność działalności towarzystwa z prawem i audyt wewnętrzny;

6)

technologie i bezpieczeństwo informatyczne;

7)

lokalne, regionalne lub globalne rynki aktywów finansowych - w przypadku prowadzenia

przez towarzystwo działalności na tych rynkach;

8)

otoczenie regulacyjne;

9)

planowanie strategiczne;

10)

zarządzanie spółką lub organizacją;

11)

zarządzanie krajowymi lub międzynarodowymi grupami kapitałowymi oraz czynniki ryzyka

związane ze strukturą takich grup - w przypadku prowadzenia przez towarzystwo działalności

w ramach takiej struktury.

2.

Towarzystwo zapewnia, aby w przypadku gdy członek zarządu albo rady nadzorczej nie

posiada wiedzy w jednym z zakresów, o których mowa w ust. 1, wiedzę w tym zakresie

posiadał inny członek zarządu albo rady nadzorczej.

3.

W przypadku członka zarządu, o którym mowa w art. 42a ust. 1 pkt 1 ustawy, wymóg posiadania

wiedzy jest spełniony, jeżeli oceniana osoba posiada wiedzę w zakresie zarządzania

ryzykiem, w szczególności w zakresie identyfikacji, pomiaru albo szacowania, monitorowania,

kontrolowania oraz ograniczania ryzyka.

4.

W przypadku członka zarządu, o którym mowa w art. 42a ust. 1 pkt 2 ustawy, wymóg posiadania

wiedzy jest spełniony, jeżeli oceniana osoba posiada w szczególności wiedzę w zakresie

instrumentów finansowych, zarządzania aktywami i portfelami inwestycyjnymi, działalności

inwestycyjnej, rekomendacji inwestycyjnych, doradztwa inwestycyjnego, strategii inwestycyjnych

oraz analiz rynku, w tym analizy ekonomicznej, fundamentalnej i technicznej.

5.

Towarzystwo, przeprowadzając ocenę, może uznać, że członek zarządu albo rady nadzorczej

posiada wiedzę w zakresie, o którym mowa w ust. 1, w przypadku gdy

1)

posiada stopień naukowy doktora nauk ekonomicznych lub prawnych;

2)

posiada tytuł zawodowy radcy prawnego lub adwokata lub tytuł biegłego rewidenta;

3)

posiada tytuł zawodowy doradcy inwestycyjnego lub maklera papierów wartościowych;

4)

ukończył studia Master of Business Administration (MBA);

5)

posiada certyfikat Chartered Financial Analyst (CFA);

6)

posiada certyfikat Certified International Investment Analyst (CIIA);

7)

posiada certyfikat Association of Chartered Certified Accountants (ACCA);

8)

złożył egzamin dla kandydatów na członków organów nadzorczych przed komisją egzaminacyjną

wyznaczoną przez Prezesa Rady Ministrów lub ministra właściwego do spraw aktywów państwowych.

Dokonując oceny oraz weryfikacji spełniania przez członka zarządu albo rady nadzorczej

wymogu posiadania kompetencji, o którym mowa w § 101, towarzystwo uwzględnia poziom

i profil wykształcenia ocenianej osoby, w szczególności czy jest ono związane z usługami

finansowymi lub działalnością finansową, szkolenia, staże i konferencje, które odbyła

oceniana osoba, a także umiejętności osiągnięte w drodze praktycznego doświadczenia

zdobytego na poprzednich stanowiskach.

1.

Dokonując oceny oraz weryfikacji spełniania przez członka zarządu albo rady nadzorczej

wymogu posiadania doświadczenia, o którym mowa w § 102, towarzystwo uwzględnia w szczególności

rodzaj oraz typ instytucji rynku finansowego, w których członek zarządu albo rady

nadzorczej wykonywał czynności lub pełnił funkcje w organach, zakres obowiązków oraz

czas pełnienia tych funkcji.

2.

Dokonując oceny oraz weryfikacji spełnienia wymogu posiadania doświadczenia przez

osobę powołaną na członka zarządu, o którym mowa w art. 42a ust. 1 pkt 1 ustawy, towarzystwo

uwzględnia także rodzaj, typ oraz szczególne konstrukcje funduszy, którymi towarzystwo

zarządza oraz przyjęty w towarzystwie system zarządzania ryzykiem, w szczególności

określone w polityce zarządzania ryzykiem, o której mowa w § 10 ust. 1, procesy, metody

i procedury umożliwiające pomiar i zarządzanie ryzykiem oraz obliczanie całkowitej

ekspozycji.

3.

Dokonując oceny oraz weryfikacji spełnienia wymogu posiadania doświadczenia przez

osobę powołaną na członka zarządu, o który mowa w art. 42a ust. 1 pkt 2 ustawy, towarzystwo

uwzględnia także przyjęty w towarzystwie regulamin, o którym mowa w § 29, a także

zasady polityki inwestycyjnej oraz strategii inwestycyjnej funduszy inwestycyjnych

z uwzględnieniem rodzajów, typów oraz szczególnych konstrukcji funduszy, którymi zarządza

towarzystwo.

1.

W celu oceny oraz weryfikacji spełniania przez osoby wchodzące w skład zarządu i rady

nadzorczej wymogów określonych w § 99-102, towarzystwo ustanawia i wdraża politykę

dotyczącą tej oceny oraz weryfikacji.

2.

Polityka, o której mowa w ust. 1, określa w szczególności zakres i tryb dokonywania

oceny oraz weryfikacji spełniania wymogów określonych w § 99-102.

3.

Polityka, o której mowa w ust. 1, jest sporządzana przez zarząd albo radę nadzorczą

towarzystwa i przyjmowana przez walne zgromadzenie.

4.

Polityka, o której mowa w ust. 1, jest jawna dla pracowników towarzystwa.

1.

Towarzystwo umożliwia członkom zarządu i rady nadzorczej utrzymywanie i doskonalenie

wiedzy i kompetencji, o których mowa w § 100 i § 101, w szczególności przez zapewnienie

1)

szkoleń odpowiednich do zakresu wykonywanych obowiązków;

2)

udziału w konferencjach, seminariach i innych wydarzeniach o podobnym charakterze.

2.

Szkolenia mogą być organizowane w ramach struktury towarzystwa lub przez podmiot zewnętrzny.

3.

Towarzystwo zapewnia dostosowanie formy szkolenia, czasu przeznaczonego na szkolenie

oraz sposobu jego przeprowadzenia do zakresu szkolenia.

1.

Towarzystwo ustanawia i wdraża politykę w zakresie utrzymywania i doskonalenia wiedzy

i kompetencji członków zarządu i rady nadzorczej, która zawiera co najmniej

1)

wskazanie celów szkoleniowych, odrębnie dla zarządu i rady nadzorczej, a w odpowiednich

przypadkach odrębnie dla danej funkcji;

2)

określenie zasobów kadrowych towarzystwa realizujących zadania związane z zapewnieniem

utrzymywania i doskonalenia wiedzy i kompetencji członków zarządu i rady nadzorczej

oraz środków finansowych przeznaczonych na ten cel, w szczególności opracowanie szczegółowego

programu szkoleniowego;

3)

tryb zgłaszania przez członka zarządu i rady nadzorczej potrzeby udziału w procesie

szkoleniowym;

4)

sposób identyfikacji potrzeb szkoleniowych członków zarządu i rady nadzorczej;

5)

kryteria wyboru organizowanych szkoleń i przyjęte metody oceny ich skuteczności.

2.

Polityka, o której mowa w ust. 1, podlega aktualizacji.

3.

Polityka, o której mowa w ust. 1, podlega zatwierdzeniu przez zarząd i radę nadzorczą

towarzystwa.

Towarzystwa prowadzące działalność na podstawie zezwolenia udzielonego przed dniem

wejścia w życie niniejszego rozporządzenia są obowiązane do dostosowania prowadzonej

działalności do § 3 ust. 1 pkt 7, w terminie do dnia 31 maja 2021 r.

(pominięty).

Rozporządzenie wchodzi w życie z dniem 30 listopada 2020 r.