Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 12 kwietnia 2019 r. w sprawie warunków, jakie muszą spełniać prowadzone przez firmę inwestycyjną alternatywny system obrotu lub zorganizowana platforma obrotu

1.

Prowadzone przez firmę inwestycyjną alternatywny system obrotu (ASO) lub zorganizowana

platforma obrotu (OTF) posiadają zatwierdzony przez firmę inwestycyjną regulamin określający

w szczególności

1)

rodzaj instrumentów finansowych, które mogą być przedmiotem obrotu;

2)

kryteria i warunki wprowadzania instrumentów finansowych do obrotu;

3)

zakres i sposób udostępniania informacji dotyczących instrumentów finansowych wprowadzanych

do obrotu;

4)

tryb i warunki zawierania transakcji;

5)

porządek obrotu instrumentami finansowymi;

6)

sposób i tryb rozstrzygania sporów dotyczących przebiegu i rozliczania transakcji;

7)

tryb i warunki notowania, zawieszania i zaprzestania notowania instrumentów finansowych;

8)

dni otwarcia i godziny obrotu;

9)

sposób ustalania i ogłaszania kursów lub cen notowanych instrumentów finansowych;

10)

sposób klasyfikowania instrumentów finansowych, jeżeli taka klasyfikacja ma miejsce;

11)

tryb i warunki upowszechniania informacji dotyczących składanych ofert oraz zawieranych

transakcji;

12)

wysokość opłat za korzystanie z systemów informatycznych oraz urządzeń technicznych

firmy inwestycyjnej zapewniających dostęp do prowadzonego przez nią ASO albo OTF;

13)

wysokość opłat transakcyjnych oraz sposób ich naliczania;

14)

opis systemu gwarantującego rozliczanie i rozrachunek transakcji zawieranych w ASO

albo na OTF;

15)

obowiązki informacyjne w zakresie dotyczącym emitentów, których instrumenty finansowe

są przedmiotem ubiegania się o wprowadzenie do ASO albo na OTF lub zostały do tego

obrotu wprowadzone, z zastrzeżeniem ust. 5 zdanie drugie;

16)

wskazanie miejsca i sposobu udostępniania informacji dotyczących emitentów instrumentów

finansowych, które są przedmiotem ubiegania się o wprowadzenie do ASO albo na OTF

lub zostały do tego obrotu wprowadzone;

17)

kryteria przyznawania statusu członka, uczestnika lub klienta OTF, w przypadku regulaminu

OTF;

18)

sposób postępowania w przypadku naruszenia przez członka lub uczestnika ASO, a w przypadku

OTF także klienta, obowiązków określonych w regulaminie;

19)

sposób postępowania w przypadku naruszenia obowiązków informacyjnych określonych w

regulaminie;

20)

środki służące przeciwdziałaniu i ujawnianiu przypadków manipulacji na rynku, o której

mowa w art. 12 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16

kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenia w sprawie nadużyć na rynku)

oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy

Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE

(Dz. Urz. UE L 173 z 12.06.2014, str. 1, z późn. zm.)

2.

W przypadku gdy w ramach OTF przewiduje się możliwość obrotu produktami energetycznymi

będącymi przedmiotem obrotu hurtowego, które muszą być wykonywane przez dostawę, postanowienia

regulaminu, o którym mowa w ust. 1, odnoszą się również do takich produktów, a także

określają środki służące przeciwdziałaniu i ujawnianiu manipulacji na rynku lub próby

manipulacji na rynku, o których mowa w art. 2 pkt 2 i 3 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady nr 1227/2011 z dnia

25 października 2011 r. w sprawie integralności i przejrzystości hurtowego rynku energii

(Dz. Urz. UE L 326 z 08.12.2011, str. 1), zwanego dalej „rozporządzeniem 1227/2011”.

3.

Informacje, o których mowa w ust. 1 pkt 3, powinny umożliwiać inwestorom ocenę sytuacji

finansowej, majątkowej i gospodarczej emitenta lub wystawcy instrumentu finansowego,

jak również praw i obowiązków oraz ryzyka związanego z nabywaniem tych instrumentów

finansowych. Zakres i rodzaj informacji powinien uwzględniać charakter inwestorów

oraz rodzaj instrumentów finansowych wprowadzanych do obrotu w ASO lub na OTF.

4.

Od wymogu dostarczenia informacji, o których mowa w ust. 1 pkt 3, można odstąpić,

jeżeli zostały podane do publicznej wiadomości w sposób określony w odrębnych przepisach

informacje spełniające warunki określone w ust. 3.

5.

Zakres i rodzaj obowiązków, o których mowa w ust. 1 pkt 15, powinien uwzględniać charakter

inwestorów oraz rodzaj instrumentów finansowych. Obowiązki te nie mogą dotyczyć emitenta

papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym, którego papiery

wartościowe zostały wprowadzone do obrotu w ASO lub na OTF bez jego zgody.

Prowadzony przez firmę inwestycyjną ASO może przyznać status członka lub uczestnika

ASO

1)

firmie inwestycyjnej;

2)

zagranicznej firmie inwestycyjnej nieprowadzącej działalności maklerskiej na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej;

3)

instytucji kredytowej w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe

(Dz. U. z 2018 r. poz. 2187, 2243 i 2354 oraz z 2019 r. poz. 326 i 730);

4)

bankowi krajowemu w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe;

5)

podmiotowi, który

a)

posiada odpowiednią wiedzę i doświadczenie oraz daje rękojmię prawidłowego i bezpiecznego

uczestnictwa w obrocie,

b)

wykazuje się niezbędnym poziomem możliwości transakcyjnych i kompetencji,

c)

dysponuje odpowiednimi rozwiązaniami organizacyjnymi, o ile takie rozwiązania są niezbędne

dla uczestnictwa w danym ASO,

d)

posiada zasoby finansowe niezbędne dla danego typu uczestnictwa w obrocie oraz spełnia

rozwiązania finansowe wymagane przez firmę inwestycyjną organizującą ASO w celu zagwarantowania

prawidłowego rozrachunku transakcji zawieranych w tym ASO.

1.

Prowadzone przez firmę inwestycyjną ASO lub OTF posiadają ustalone i wdrożone przez

firmę inwestycyjną skuteczne mechanizmy i procedury dotyczące regularnego monitorowania

przestrzegania przez członków, uczestników, a w przypadku OTF także klientów, tych

systemów regulacji dotyczących obrotu dokonywanego w tym ASO lub na tym OTF.

2.

Prowadzone przez firmę inwestycyjną ASO lub OTF posiadają rozwiązania zapewniające

monitorowanie przez firmę inwestycyjną prowadzącą dany system obrotu składanych zleceń,

w tym zleceń anulowanych, oraz transakcji zawieranych w tych systemach przez ich członków,

uczestników, a w przypadku OTF także klientów, w celu identyfikacji wszelkich przypadków

naruszeń regulacji, o których mowa w ust. 1, zasad uczciwego obrotu, przypadków uzasadniających

podejrzenie usiłowania dokonania lub wystąpienia manipulacji na rynku, o której mowa

w art. 12 rozporządzenia 596/2014, oraz usiłowania wykorzystania, wykorzystania lub

ujawniania informacji poufnej, o której mowa w art. 7 tego rozporządzenia, a także

zakłóceń funkcjonowania systemu obrotu instrumentami finansowymi.

3.

W przypadku gdy w ramach OTF przewiduje się możliwość obrotu produktami energetycznymi

będącymi przedmiotem obrotu hurtowego, które muszą być wykonywane przez dostawę, prowadzona

przez firmę inwestycyjną OTF posiada rozwiązania zapewniające monitorowanie przez

firmę inwestycyjną prowadzącą ten system obrotu składanych zleceń, w tym zleceń anulowanych,

oraz transakcji zawieranych w tym systemie przez jej członków, uczestników lub klientów

w celu identyfikowania wszelkich przypadków uzasadniających podejrzenie wystąpienia

manipulacji na rynku lub próby manipulacji na rynku, o których mowa w art. 2 pkt 2

i 3 rozporządzenia 1227/2011, lub wykorzystania informacji wewnętrznej, o której mowa

w art. 2 pkt 1 tego rozporządzenia.

4.

Rozwiązania, o których mowa w ust. 2 i 3, uwzględniają odpowiednie zasoby kadrowe,

technologiczne i finansowe niezbędne do skutecznego monitorowania zleceń i transakcji,

o których mowa w ust. 2 i 3.

1.

Prowadzone przez firmę inwestycyjną ASO lub OTF podlegają zarządzaniu ryzykiem, na

które są narażone, które obejmuje w szczególności

1)

opracowanie zasad identyfikacji rodzajów istotnego ryzyka i szacowania jego poziomu;

2)

stosowanie środków ograniczających to ryzyko.

2.

W celu właściwego zarządzania ryzykiem, o którym mowa w ust. 1, prowadzony przez firmę

inwestycyjną ASO lub OTF posiada ustalone i wdrożone pisemne procedury dotyczące w

szczególności

1)

zarządzania technicznym funkcjonowaniem systemów informatycznych oraz urządzeń technicznych

w tym ASO lub na tym OTF;

2)

bezpieczeństwa dostępu do systemów informatycznych i urządzeń technicznych ASO lub

OTF przez członków, uczestników, a w przypadku OTF także klientów, oraz zasad nadzoru

sprawowanego przez firmę inwestycyjną prowadzącą ASO lub OTF nad ich przestrzeganiem;

3)

systemów zarządzania ciągłością działania w przypadku wystąpienia sytuacji nadzwyczajnych.

3.

Prowadzone przez firmę inwestycyjną ASO lub OTF posiada rozwiązania zapewniające utrzymywanie

przez firmę inwestycyjną kapitałów na poziomie umożliwiającym zapewnienie prawidłowego

funkcjonowania prowadzonego ASO lub OTF oraz uwzględniającym charakter i zakres transakcji

zawieranych w tym ASO lub na tym OTF oraz zakres i poziom ryzyka, na które jest ono

narażone.

Prowadzone przez firmę inwestycyjną ASO lub OTF synchronizują zegary, których używają

do rejestrowania daty i godziny wszystkich zdarzeń podlegających sprawozdawczości,

oraz zapewniają, aby synchronizację taką przeprowadzali członkowie, uczestnicy, a

w przypadku OTF także klienci, tych systemów obrotu.

Rozporządzenie wchodzi w życie z dniem 22 kwietnia 2019 r.