Ustawa z dnia 1 marca 2018 r. o zmianie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz niektórych innych ustaw

W ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi

(Dz. U. z 2017 r. poz. 1768, 2486 i 2491 oraz z 2018 r. poz. 106, 138 i 650) wprowadza się następujące zmiany

1)

w art. 1 ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Ustawa reguluje zasady, tryb i warunki podejmowania i prowadzenia działalności w zakresie

obrotu instrumentami finansowymi, prawa i obowiązki podmiotów uczestniczących w tym

obrocie oraz wykonywanie nadzoru w tym zakresie.

”

;

2)

w art. 2

a)

w ust. 1 w pkt 2

-

lit. c otrzymuje brzmienie

„

c)

opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward na stopę procentową, inne instrumenty

pochodne, których instrumentem bazowym jest papier wartościowy, waluta, stopa procentowa,

wskaźnik rentowności, uprawnienie do emisji lub inny instrument pochodny, indeks finansowy

lub wskaźnik finansowy, które są wykonywane przez dostawę lub rozliczenie pieniężne,

z wyłączeniem instrumentów pochodnych, o których mowa w art. 10 rozporządzenia 2017/565,

”

,

-

lit. e i f otrzymują brzmienie

„

e)

opcje, kontrakty terminowe, swapy oraz inne instrumenty pochodne, których instrumentem

bazowym jest towar i które mogą być wykonane przez dostawę, pod warunkiem że są dopuszczone

do obrotu w systemie obrotu instrumentami finansowymi, z wyłączeniem produktów energetycznych

będących przedmiotem obrotu hurtowego na OTF, które muszą być wykonywane przez dostawę,

f)

niedopuszczone do obrotu w systemie obrotu instrumentami finansowymi opcje, kontrakty

terminowe, swapy, umowy forward oraz inne instrumenty pochodne, których instrumentem

bazowym jest towar i które mogą być wykonane przez dostawę, a które nie są przeznaczone

do celów handlowych i wykazują właściwości innych pochodnych instrumentów finansowych,

”

,

-

lit. i otrzymuje brzmienie

„

i)

opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward dotyczące stóp procentowych oraz

inne instrumenty pochodne odnoszące się do zmian klimatycznych, stawek frachtowych

oraz stawek inflacji lub innych oficjalnych danych statystycznych, które są wykonywane

przez rozliczenie pieniężne albo mogą być wykonane przez rozliczenie pieniężne według

wyboru jednej ze stron, a także instrumenty pochodne, o których mowa w art. 8 rozporządzenia

2017/565, i inne, które wykazują właściwości innych pochodnych instrumentów finansowych,

”

,

-

dodaje się lit. j w brzmieniu

„

j)

uprawnienia do emisji.

”

,

b)

ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Przez wykazywanie właściwości innych pochodnych instrumentów finansowych, o którym

mowa w ust. 1 pkt 2 lit. f oraz i, rozumie się spełnianie warunków określonych w art.

7 rozporządzenia 2017/565.

”

,

c)

ust. 4 otrzymuje brzmienie

„

4.

Przez przeznaczenie do celów handlowych, o którym mowa w ust. 1 pkt 2 lit. f, rozumie

się spełnienie kryteriów określonych w art. 7 ust. 4 rozporządzenia 2017/565.

”

,

d)

dodaje się ust. 5-8 w brzmieniu

„

5.

Przez produkt energetyczny będący przedmiotem obrotu hurtowego, o którym mowa w ust.

1 pkt 2 lit. e, rozumie się produkt, o którym mowa w art. 2 pkt 4 rozporządzenia 1227/2011.

6.

Przez produkt energetyczny będący przedmiotem obrotu hurtowego, który musi być wykonywany

przez dostawę, o którym mowa w ust. 1 pkt 2 lit. e, rozumie się produkt spełniający

kryteria, o których mowa w art. 5 rozporządzenia 2017/565.

7.

Produkty, o których mowa w art. 2 pkt 4 lit. b i d rozporządzenia 1227/2011, są instrumentami

pochodnymi, jeżeli spełniają warunki określone w ust. 1 pkt 2 lit. e, f lub i, chyba

że są przedmiotem obrotu hurtowego na OTF i muszą być wykonywane przez dostawę.

8.

Instrumentami finansowymi, o których mowa w ust. 1 pkt 2 lit. e, są również instrumenty

pochodne, których instrumentem bazowym są węgiel i ropa spełniające warunki, o których

mowa w art. 6 ust. 1 i 2 rozporządzenia 2017/565, i które muszą być wykonywane przez

dostawę oraz są przedmiotem obrotu na OTF.

”

;

3)

w art. 3

a)

w pkt 1 lit. b otrzymuje brzmienie

„

b)

inne zbywalne prawa majątkowe, które powstają w wyniku emisji, inkorporujące uprawnienie

do nabycia lub objęcia papierów wartościowych określonych w lit. a, lub wykonywane

poprzez dokonanie rozliczenia pieniężnego, odnoszące się do papierów wartościowych

określonych w lit. a, walut, stóp procentowych, stóp zwrotu, towarów oraz innych wskaźników

lub mierników (prawa pochodne);

”

,

b)

pkt 2 otrzymuje brzmienie

„

2)

ASO - oznacza to alternatywny system obrotu, przez który rozumie się prowadzony poza

rynkiem regulowanym wielostronny system kojarzący oferty kupna i sprzedaży instrumentów

finansowych w taki sposób, że do zawarcia transakcji dochodzi w ramach tego systemu,

zgodnie z określonymi zasadami oraz w sposób niemający charakteru uznaniowego;

”

,

c)

po pkt 2 dodaje się pkt 2a-2e w brzmieniu

„

2a)

zestawianiu zleceń - rozumie się przez to wykonywanie czynności skutkujących zawarciem

transakcji mających za przedmiot instrumenty finansowe, w których

a)

podmiot zestawiający zlecenia jest podmiotem praw i obowiązków wynikających z transakcji

względem każdego podmiotu składającego zlecenia, które zostały zestawione,

b)

obie transakcje zawarte w wyniku zestawienia zleceń są dokonywane w tym samym momencie,

c)

udział podmiotu zestawiającego zlecenia w transakcjach zawartych w wyniku zestawienia

zleceń nie naraża go na ryzyko rynkowe oraz jest neutralny finansowo, z wyjątkiem

znanej stronie transakcji opłaty, prowizji lub wynagrodzenia należnych podmiotowi

z tytułu każdej transakcji;

2b)

handlu algorytmicznym - rozumie się przez to nabywanie lub zbywanie instrumentów finansowych

przy pomocy algorytmu komputerowego automatycznie ustalającego indywidualne parametry

zleceń nabycia lub zbycia tych instrumentów, w tym moment złożenia zlecenia, termin

jego ważności, cenę lub liczbę instrumentów będących przedmiotem zlecenia lub sposób

zarządzania zleceniem po jego złożeniu, przy czym następuje to bez udziału człowieka

lub przy ograniczonym udziale człowieka w rozumieniu art. 18 rozporządzenia 2017/565,

z zastrzeżeniem że nie stanowi handlu algorytmicznego stosowanie automatycznych systemów

wykorzystywanych wyłącznie w celu przekierowywania zleceń pomiędzy systemami obrotu

instrumentami finansowymi, przetwarzania zleceń nieobejmującego określania jakichkolwiek

parametrów transakcji, potwierdzania zleceń lub przetwarzania potransakcyjnego zawartych

transakcji;

2c)

technice handlu algorytmicznego o wysokiej częstotliwości - rozumie się przez to handel

algorytmiczny, w którym

a)

są wykorzystywane systemy teleinformatyczne

-

umożliwiające skrócenie czasu przesłania zlecenia do systemu jego wykonania, z wykorzystaniem

co najmniej jednego z następujących rozwiązań: usługi kolokacji, korzystania z zasobów

systemów teleinformatycznych podmiotu posiadającego na podstawie odpowiedniej umowy

połączenie z systemem obrotu instrumentami finansowymi lub bezpośredniego dostępu

elektronicznego o wysokiej prędkości przesyłu, oraz

-

analizujące dane z rynku finansowego, w tym informacje dotyczące zleceń i transakcji

zawieranych w ramach obrotu w systemie obrotu instrumentami finansowymi oraz powodujące

niezwłoczne wykorzystanie algorytmu komputerowego bez udziału człowieka, a także

b)

występuje duża liczba komunikatów wysyłanych w dniu obrotu do systemu obrotu instrumentami

finansowymi, dotyczących przekazania, modyfikowania, anulowania lub kwotowania zlecenia

nabycia lub zbycia instrumentu finansowego; przez występowanie dużej liczby takich

komunikatów rozumie się spełnienie kryteriów określonych w art. 19 rozporządzenia

2017/565;

2d)

bezpośrednim dostępie elektronicznym - rozumie się przez to, z uwzględnieniem art.

20 rozporządzenia 2017/565, udostępnianie przez członka lub uczestnika systemu obrotu

instrumentami finansowymi własnego połączenia z tym systemem, umożliwiającego składanie

zleceń mających za przedmiot instrumenty finansowe za pośrednictwem systemu teleinformatycznego

członka lub uczestnika albo bez wykorzystywania takiego systemu;

2e)

podmiocie systematycznie internalizującym transakcje - rozumie się przez to firmę

inwestycyjną, która w sposób zorganizowany, częsty, systematycznie i w znacznych wielkościach

zawiera transakcje na własny rachunek, wykonując zlecenia klientów poza rynkiem regulowanym,

ASO lub OTF, bez prowadzenia ASO lub OTF;

”

,

d)

po pkt 4h dodaje się pkt 4i-4w w brzmieniu

„

4i)

rozporządzeniu 1095/2010 - rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1095/2010 z dnia 24 listopada

2010 r. w sprawie ustanowienia Europejskiego Urzędu Nadzoru (Europejskiego Urzędu

Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych), zmiany decyzji nr 716/2009/WE i uchylenia

decyzji Komisji 2009/77/WE

(Dz. Urz. UE L 331 z 15.12.2010, str. 84, z późn. zm.;

4j)

rozporządzeniu 1227/2011 - rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1227/2011 z dnia 25 października

2011 r. w sprawie integralności i przejrzystości hurtowego rynku energii

(Dz. Urz. UE L 326 z 08.12.2011, str. 1);

4k)

rozporządzeniu 2015/2365 - rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2015/2365 z dnia 25 listopada

2015 r. w sprawie przejrzystości transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych

i ponownego wykorzystania oraz zmiany rozporządzenia (UE) nr 648/2012

(Dz. Urz. UE L 337 z 23.12.2015, str. 1);

4l)

rozporządzeniu 2017/565 - rozumie się przez to rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniające

dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych

i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych

na potrzeby tej dyrektywy

(Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 1, z późn. zm.;

4m)

rozporządzeniu 2016/824 - rozumie się przez to rozporządzenie wykonawcze Komisji (UE) 2016/824 z dnia 25 maja 2016 r. ustanawiające

wykonawcze standardy techniczne w odniesieniu do treści i formatu opisu funkcjonowania

wielostronnych platform obrotu i zorganizowanych platform obrotu oraz powiadamiania

Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych zgodnie z dyrektywą Parlamentu

Europejskiego i Rady 2014/65/UE w sprawie rynków instrumentów finansowych

(Dz. Urz. UE L 137 z 26.05.2016, str. 10);

4n)

rozporządzeniu 2016/1011 - rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 z dnia 8 czerwca 2016 r.

w sprawie indeksów stosowanych jako wskaźniki referencyjne w instrumentach finansowych

i umowach finansowych lub do pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych i zmieniające

dyrektywy 2008/48/WE i 2014/17/UE oraz rozporządzenie (UE) nr 596/2014

(Dz. Urz. UE L 171 z 29.06.2016, str. 1, z późn. zm.;

4o)

rozporządzeniu 2017/575 - rozumie się przez to rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/575 z dnia 8 czerwca 2016 r. uzupełniające

dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w sprawie rynków instrumentów

finansowych w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących danych

publikowanych przez systemy wykonywania zlecenia na temat jakości wykonywania transakcji

(Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 152);

4p)

rozporządzeniu 2017/1018 - rozumie się przez to rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/1018 z dnia 29 czerwca 2016 r. uzupełniające

dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w sprawie rynków instrumentów

finansowych w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych określających informacje

zgłaszane przez firmy inwestycyjne, operatorów rynku i instytucje kredytowe

(Dz. Urz. UE L 155 z 17.06.2017, str. 1);

4q)

rozporządzeniu 2017/584 - rozumie się przez to rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/584 z dnia 14 lipca 2016 r. uzupełniające

dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych

standardów technicznych określających wymogi organizacyjne w zakresie systemów obrotu

(Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 350);

4r)

rozporządzeniu 2017/588 - rozumie się przez to rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/588 z dnia 14 lipca 2017 r. uzupełniające

dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych

standardów technicznych w zakresie minimalnej wielkości zmiany ceny dla akcji, kwitów

depozytowych i funduszy inwestycyjnych typu ETF

(Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 411);

4s)

rozporządzeniu 2017/1943 - rozumie się przez to rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/1943 z dnia 14 lipca 2017 r. uzupełniające

dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych

standardów technicznych dotyczących informacji i wymogów w zakresie udzielania zezwoleń

firmom inwestycyjnym

(Dz. Urz. UE L 276 z 26.10.2017, str. 4);

4t)

rozporządzeniu 2017/589 - rozumie się przez to rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/589 z dnia 19 lipca 2016 r. uzupełniające

dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych

standardów technicznych określających wymogi organizacyjne dla firm inwestycyjnych

prowadzących handel algorytmiczny

(Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 417);

4u)

rozporządzeniu 2017/591 - rozumie się przez to rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/591 z dnia 1 grudnia 2016 r. uzupełniające

dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych

standardów technicznych dotyczących stosowania limitów pozycji dla towarowych instrumentów

pochodnych

(Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 479);

4v)

rozporządzeniu 2017/592 - rozumie się przez to rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/592 z dnia 1 grudnia 2016 r. uzupełniające

dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do regulacyjnych

standardów technicznych dotyczących kryteriów pozwalających ustalić, kiedy działalność

ma być uznawana za działalność dodatkową względem głównego zakresu działalności

(Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 492);

4w)

rozporządzeniu 2017/1946 - rozumie się przez to rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/1946 z dnia 11 lipca 2017 r. w sprawie

uzupełnienia dyrektyw 2004/39/WE i 2014/65/UE Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu

do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących wyczerpującego wykazu informacji,

które potencjalni nabywcy muszą umieścić w powiadomieniu o planowanym nabyciu znacznego

pakietu akcji w firmie inwestycyjnej

(Dz. Urz. UE L 276 z 26.10.2017, str. 32);

”

,

e)

po pkt 9 dodaje się pkt 9a-9c w brzmieniu

„

9a)

systemie obrotu instrumentami finansowymi - rozumie się przez to rynek regulowany,

ASO lub OTF;

9b)

wielostronnym systemie - rozumie się przez to system, w ramach którego są kojarzone

oferty kupna i sprzedaży instrumentów finansowych składane przez podmioty trzecie;

9c)

systemie wykonywania zlecenia - rozumie się przez to system wykonywania zleceń w rozumieniu

art. 64 ust. 1 rozporządzenia 2017/565;

”

,

f)

pkt 10b otrzymuje brzmienie

„

10b)

OTF - oznacza to zorganizowaną platformę obrotu, przez którą rozumie się wielostronny

system kojarzący w sposób uznaniowy składane przez podmioty trzecie oferty kupna i

sprzedaży obligacji, strukturyzowanych produktów finansowych, uprawnień do emisji,

instrumentów pochodnych lub produktów energetycznych będących przedmiotem obrotu hurtowego,

które muszą być wykonywane przez dostawę, niebędący rynkiem regulowanym ani ASO;

”

,

g)

po pkt 18 dodaje się pkt 18a w brzmieniu

„

18a)

bliskich powiązaniach - rozumie się przez to

a)

posiadanie, bezpośrednio lub pośrednio

-

co najmniej 20% ogólnej liczby głosów w organie stanowiącym innego podmiotu lub

-

co najmniej 20% udziału w kapitale zakładowym innego podmiotu, lub

-

prawa do wykonywania co najmniej 20% głosów w organach innego podmiotu, lub

b)

sprawowanie nad innym podmiotem

-

kontroli w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 34 lub 37 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, lub

-

współkontroli w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 35 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, lub

c)

wywieranie znaczącego wpływu na inny podmiot w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 36 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości;

”

,

h)

uchyla się pkt 27,

i)

pkt 28 i 28a otrzymują brzmienie

„

28)

instrumentach rynku pieniężnego - rozumie się przez to niebędące instrumentami płatniczymi

instrumenty, o których mowa w art. 11 rozporządzenia 2017/565;

28a)

instrumentach pochodnych - rozumie się przez to opcje, kontrakty terminowe, swapy,

umowy forward oraz inne prawa majątkowe, których cena lub wartość zależy bezpośrednio

lub pośrednio od ceny lub wartości instrumentów finansowych, walut, stóp procentowych,

rentowności, indeksów finansowych, wskaźników finansowych, towarów, zmian klimatycznych,

stawek frachtowych, poziomów emisji, stawek inflacji lub innych oficjalnych danych

statystycznych, a także innych aktywów, praw, zobowiązań, indeksów lub wskaźników,

oraz instrumenty pochodne dotyczące przenoszenia ryzyka kredytowego;

”

,

j)

po pkt 28b dodaje się pkt 28c w brzmieniu

„

28c)

uprawnieniach do emisji - rozumie się przez to uprawnienia do emisji, o których mowa

w art. 3 pkt 22 ustawy z dnia 12 czerwca 2015 r. o systemie handlu uprawnieniami do

emisji gazów cieplarnianych

(Dz. U. z 2017 r. poz. 568 i 1089 oraz z 2018 r. poz. 650), oraz międzynarodowe jednostki emisji, o których mowa w art. 3 pkt 26 rozporządzenia Komisji (UE) nr 389/2013 z dnia 2 maja 2013 r. ustanawiającego

rejestr Unii zgodnie z dyrektywą 2003/87/WE Parlamentu Europejskiego i Rady, decyzjami

nr 280/2004/WE i nr 406/2009/WE Parlamentu Europejskiego i Rady oraz uchylającego

rozporządzenia Komisji (UE) nr 920/2010 i nr 1193/2011

(Dz. Urz. UE L 122 z 03.05.2013, str. 1, z późn. zm.;

”

,

k)

po pkt 30b dodaje się pkt 30c w brzmieniu

„

30c)

strukturyzowanych produktach finansowych - rozumie się przez to strukturyzowane produkty

finansowe, o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 28 rozporządzenia 600/2014;

”

,

l)

pkt 33 otrzymuje brzmienie

„

33)

firmie inwestycyjnej - rozumie się przez to dom maklerski, bank prowadzący działalność

maklerską, zagraniczną firmę inwestycyjną prowadzącą działalność maklerską na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej oraz zagraniczną osobę prawną z siedzibą na terytorium państwa

innego niż państwo członkowskie, prowadzącą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

działalność maklerską;

”

,

m)

pkt 33b otrzymuje brzmienie

„

33b)

dostawcy informacji skonsolidowanych - rozumie się przez to firmę inwestycyjną, spółkę

prowadzącą rynek regulowany lub inną osobę prawną, posiadające zezwolenie Komisji

na gromadzenie informacji, o których mowa w art. 6, art. 7, art. 10, art. 12, art.

13, art. 20 i art. 21 rozporządzenia 600/2014, pochodzących z rynku regulowanego,

ASO lub OTF, lub od zatwierdzonego podmiotu publikującego, konsolidację tych danych

w formę elektronicznego strumienia danych bieżących, ich dalsze udostępnianie oraz

podawanie do publicznej wiadomości;

”

,

n)

po pkt 33c dodaje się pkt 33d w brzmieniu

„

33d)

animatorze rynku - rozumie się przez to podmiot zobowiązany w sposób stały, zgodnie

z ustalonymi zasadami, do nabywania lub zbywania w ramach swojej działalności instrumentów

finansowych na własny rachunek, w celu wspomagania płynności danego instrumentu finansowego;

”

,

o)

w pkt 39b

-

lit. g otrzymuje brzmienie

„

g)

podmiotem zawierającym, w ramach prowadzonej działalności gospodarczej, na własny

rachunek transakcje na rynkach kontraktów terminowych, opcji lub innych instrumentów

pochodnych albo na rynkach pieniężnych wyłącznie w celu zabezpieczenia pozycji zajętych

na tych rynkach, lub działającym w tym celu na rachunek innych członków takich rynków,

o ile odpowiedzialność za wykonanie zobowiązań wynikających z tych transakcji ponoszą

uczestnicy rozliczający tych rynków,

”

,

-

lit. l otrzymuje brzmienie

„

l)

organem publicznym, który zarządza długiem publicznym, bankiem centralnym, Bankiem

Światowym, Międzynarodowym Funduszem Walutowym, Europejskim Bankiem Centralnym, Europejskim

Bankiem Inwestycyjnym lub inną organizacją międzynarodową pełniącą podobne funkcje,

”

,

-

lit. n otrzymuje brzmienie

„

n)

podmiotem innym niż wskazane w lit. a-m, który jest traktowany jak klient profesjonalny

na podstawie art. 3a ust. 1;

”

,

p)

po pkt 39c dodaje się pkt 39d w brzmieniu

„

39d)

uprawnionym kontrahencie - rozumie się przez to

a)

klienta profesjonalnego, o którym mowa w pkt 39b lit. a-j oraz l-m, z którym firma

inwestycyjna, w ramach świadczenia usług, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1, 2

lub 3, zawiera transakcje lub pośredniczy w ich zawieraniu,

b)

klienta profesjonalnego, o którym mowa w pkt 39b lit. k, który na swój wniosek został

przez firmę inwestycyjną uznany, na zasadach określonych w art. 71 rozporządzenia

2017/565, za uprawnionego kontrahenta, z którym firma inwestycyjna, w ramach świadczenia

usług, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1, 2 lub 3, zawiera transakcje lub pośredniczy

w ich zawieraniu,

c)

klienta z innego państwa członkowskiego, który posiada status uprawnionego kontrahenta

zgodnie z przepisami prawa państwa członkowskiego, w którym ma siedzibę lub miejsce

zamieszkania;

”

,

q)

po pkt 46 dodaje się pkt 46a i 46b w brzmieniu

„

46a)

małym i średnim przedsiębiorcy - rozumie się przez to

a)

przedsiębiorcę o średniej rynkowej kapitalizacji mniejszej niż 200 000 000 euro, wyznaczonej

na podstawie notowań z końca roku w trzech ostatnich latach kalendarzowych, przy czym

wskazaną kwotę wyrażoną w euro przelicza się na walutę polską przy zastosowaniu średniego

kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na dzień 31 grudnia danego roku,

b)

podmiot, o którym mowa w art. 77 rozporządzenia 2017/565;

46b)

ASO MŚP - rozumie się przez to ASO, w którym jest dokonywany obrót instrumentami finansowymi

emitowanymi przez małych i średnich przedsiębiorców, wpisany do rejestru, o którym

mowa w art. 78g ust. 1;

”

,

r)

pkt 48 otrzymuje brzmienie

„

48)

towarze - rozumie się przez to towar, o którym mowa w art. 2 pkt 6 rozporządzenia

2017/565;

”

,

s)

w pkt 52 kropkę zastępuje się średnikiem i dodaje się pkt 53-59 w brzmieniu

„

53)

rynku powiązanym - rozumie się przez to system obrotu instrumentami finansowymi prowadzony

na terytorium państwa członkowskiego, na którym przedmiotem obrotu są te same instrumenty,

które są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,

lub instrumenty, których cena jest powiązana z ceną instrumentów finansowych będących

przedmiotem obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

54)

trwałym nośniku - rozumie się przez to nośnik umożliwiający użytkownikowi przechowywanie

adresowanych do niego informacji w sposób umożliwiający dostęp do nich przez okres

odpowiedni do celów, którym te informacje służą, i pozwalający na odtworzenie przechowywanych

informacji w niezmienionej postaci;

55)

lokacie strukturyzowanej - rozumie się przez to lokatę strukturyzowaną, o której mowa

w art. 4 ust. 1 pkt 41 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe

(Dz. U. z 2017 r. poz. 1876, z późn. zm.;

56)

osobie zaangażowanej - rozumie się przez to osobę, o której mowa w art. 2 pkt 1 rozporządzenia

2017/565;

57)

administratorze - rozumie się przez to podmiot, o którym mowa w art. 3 ust. 1 pkt

6 rozporządzenia 2016/1011;

58)

wskaźniku referencyjnym - rozumie się przez to wskaźnik, o którym mowa w art. 3 ust.

1 pkt 3 rozporządzenia 2016/1011;

59)

towarowych instrumentach pochodnych - rozumie się przez to instrumenty finansowe określone

w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. d-f oraz i, a także papiery wartościowe, o których mowa

w pkt 1 lit. b, odnoszące się do towarów, wskaźników lub mierników, o których mowa

w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. i.

”

;

4)

użyte w art. 3 w pkt 9, w art. 4a w ust. 3 w pkt 2, w art. 5 w ust. 1 w pkt 3, w ust.

3 w pkt 2 i w ust. 6 i 7, w art. 7 w ust. 6, w art. 25c w ust. 1, 2 i 4-6, w art.

45e w ust. 1 w pkt 2 i w ust. 2 w pkt 2, w art. 48 w ust. 1 w pkt 2 i 6, w art. 55

w ust. 2, w art. 68 w ust. 1, 2 i 5, w art. 78 w ust. 11, w art. 171a w ust. 1 w pkt

5 oraz w art. 176d w różnych przypadkach wyrazy „alternatywny system obrotu” zastępuje się wyrazem „ASO”;

5)

art. 3a otrzymuje brzmienie

„

Art. 3a.

1.

Firma inwestycyjna, na pisemne żądanie podmiotu innego niż określony w art. 3 pkt

39b lit. a-m i w zakresie określonym w takim żądaniu, może traktować go jak klienta

profesjonalnego, pod warunkiem że posiada on wiedzę i doświadczenie pozwalające na

podejmowanie właściwych decyzji inwestycyjnych, jak również na właściwą ocenę ryzyka

związanego z tymi decyzjami. Firma inwestycyjna przed uwzględnieniem żądania jest

obowiązana ustalić wiedzę klienta o zasadach traktowania klientów profesjonalnych

przy świadczeniu usług, o których mowa w art. 69 ust. 2 lub 4, których żądanie dotyczy.

2.

Firma inwestycyjna może, zgodnie z art. 45 ust. 3 lit. b rozporządzenia 2017/565,

traktować klienta profesjonalnego jak klienta detalicznego.

3.

Firma inwestycyjna może, zgodnie z art. 45 ust. 3 lit. a rozporządzenia 2017/565 i

na zasadach określonych w art. 71 ust. 2-4 tego rozporządzenia, traktować uprawnionego

kontrahenta jak klienta detalicznego albo klienta profesjonalnego.

4.

Firma inwestycyjna dokonuje podziału klientów na kategorie, zaliczając ich odpowiednio

do kategorii klientów detalicznych, klientów profesjonalnych lub uprawnionych kontrahentów.

”

;

6)

po art. 3a dodaje się art. 3b-3d w brzmieniu

„

Art. 3b.

1.

Firma inwestycyjna niespełniająca kryteriów określonych w art. 3 pkt 2e po uprzednim

zawiadomieniu Komisji może dobrowolnie poddać się wymogom mającym zastosowanie do

podmiotu systematycznie internalizującego transakcje.

2.

Firma inwestycyjna, o której mowa w ust. 1, niezwłocznie informuje Komisję o rezygnacji

z dobrowolnego poddawania się reżimowi mającemu zastosowanie do podmiotu systematycznie

internalizującego transakcje.

3.

Do firmy inwestycyjnej, o której mowa w ust. 1, w okresie od dokonania zawiadomienia,

o którym mowa w ust. 1, do dokonania zawiadomienia, o którym mowa w ust. 2, stosuje

się odpowiednio przepisy dotyczące podmiotu systematycznie internalizującego transakcje.

Art. 3c.

1.

Kryteria częstości i systematyczności, o których mowa w art. 3 pkt 2e, ustala się,

z uwzględnieniem art. 12-17 rozporządzenia 2017/565, na podstawie liczby transakcji,

których przedmiotem jest dany instrument finansowy, zawieranych na własny rachunek

poza systemem obrotu instrumentami finansowymi przez firmę inwestycyjną wykonującą

zlecenia klientów.

2.

Kryterium zawierania transakcji w znacznych wielkościach, o którym mowa w art. 3 pkt

2e, ustala się, z uwzględnieniem art. 12-17 rozporządzenia 2017/565, na podstawie

wielkości transakcji zawieranych poza systemem obrotu instrumentami finansowymi przez

firmę inwestycyjną w odniesieniu do całkowitej wielkości transakcji, których przedmiotem

jest dany instrument finansowy, zawieranych przez tę firmę inwestycyjną albo na podstawie

wielkości transakcji poza systemem obrotu instrumentami finansowymi zawieranych przez

firmę inwestycyjną w odniesieniu do całkowitej wielkości transakcji, których przedmiotem

jest dany instrument finansowy, na terytorium Unii Europejskiej.

Art. 3d.

Ilekroć w ustawie jest mowa o zleceniu nabycia lub zbycia instrumentów finansowych,

należy przez to rozumieć także oświadczenie woli, którego przedmiotem są instrumenty

finansowe, wywołujące równoważne do takiego zlecenia skutki.

”

;

7)

w art. 5 ust. 5 otrzymuje brzmienie

„

5.

Przed złożeniem wniosku o dopuszczenie instrumentów finansowych niebędących papierami

wartościowymi ani instrumentami pochodnymi, do obrotu na rynku regulowanym, podmiot

ubiegający się o dopuszczenie do obrotu tych instrumentów jest obowiązany do zawarcia

z Krajowym Depozytem umowy, której przedmiotem jest rejestracja tych instrumentów

w depozycie papierów wartościowych. Obowiązek ten nie odnosi się do instrumentów finansowych,

o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. j.

”

;

8)

w art. 11 w ust. 1 zdanie drugie otrzymuje brzmienie

„

Na okres ten wystawiający dokonuje blokady odpowiedniej liczby papierów wartościowych

na rachunku papierów wartościowych posiadacza, który wystąpił z żądaniem, o którym

mowa w art. 9 ust. 1.

”

;

9)

w art. 13a ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Klienci firm inwestycyjnych wykonujących działalność związaną z aukcjami prowadzonymi

przez platformy aukcyjne mogą wnieść do Komisji skargę związaną z przestrzeganiem

w związku z tą działalnością zasad postępowania określonych w art. 59 ust. 2 i 3 rozporządzenia

1031/2010.

”

;

10)

w art. 13b ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Komisja przyjmuje zgłoszenia naruszeń lub potencjalnych naruszeń przepisów ustawy,

rozporządzenia 575/2013, rozporządzenia 909/2014 oraz rozporządzenia 600/2014.

”

;

11)

po art. 13b dodaje się art. 13c i art. 13d w brzmieniu

„

Art. 13c.

Minister właściwy do spraw budżetu może organizować rynek obrotu skarbowymi papierami

wartościowymi w rozumieniu ustawy z dnia 27 sierpnia 2009 r. o finansach publicznych oraz instrumentami finansowymi, których instrumentem bazowym jest skarbowy papier

wartościowy.

Art. 13d.

1.

Minister właściwy do spraw budżetu może zlecać innym podmiotom organizację rynku obrotu

skarbowymi papierami wartościowymi w rozumieniu ustawy z dnia 27 sierpnia 2009 r. o finansach publicznych oraz instrumentami finansowymi, których instrumentem bazowym jest skarbowy papier

wartościowy.

2.

Rynek obrotu, o którym mowa w ust. 1, może być prowadzony jako ASO, rynek regulowany

lub rynek poza systemem obrotu instrumentami finansowymi.

3.

Komisja, wydając zezwolenie na prowadzenie ASO lub rynku regulowanego, o którym mowa

w ust. 2, zasięga opinii ministra właściwego do spraw budżetu.

4.

Na żądanie ministra właściwego do spraw budżetu osoby wchodzące w skład zarządu podmiotu,

o którym mowa w ust. 1, lub pozostające z tym podmiotem w stosunku pracy lub innym

o podobnym charakterze są obowiązane do udzielenia w terminie określonym w żądaniu,

jednak nie krótszym niż 7 dni, pisemnych informacji w sprawach dotyczących działalności

tego podmiotu w zakresie rynku skarbowych papierów wartościowych oraz instrumentów

finansowych, których instrumentem bazowym jest skarbowy papier wartościowy. W uzasadnionych

przypadkach minister właściwy do spraw budżetu może żądać udzielenia tych informacji

w krótszym terminie.

”

;

12)

w art. 14

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Rynkiem regulowanym w rozumieniu ustawy jest działający w sposób stały wielostronny

system zawierania transakcji, których przedmiotem są instrumenty finansowe dopuszczone

do obrotu w tym systemie, zapewniający inwestorom powszechny i równy dostęp do informacji

rynkowej w tym samym czasie przy kojarzeniu ofert nabycia i zbycia instrumentów finansowych

oraz jednakowe warunki nabywania i zbywania tych instrumentów, zorganizowany i podlegający

nadzorowi właściwego organu na zasadach określonych w przepisach ustawy, jak również

uznany przez państwo członkowskie za spełniający te warunki i wskazany Komisji Europejskiej

jako rynek regulowany.

”

,

b)

ust. 3 otrzymuje brzmienie

„

3.

Do podmiotu prowadzącego zagraniczny rynek regulowany prowadzącego w innym państwie

członkowskim ASO lub OTF stosuje się odpowiednio art. 117a.

”

;

13)

w art. 14a ust. 4 otrzymuje brzmienie

„

4.

W przypadkach gdy zgodnie z art. 90 ust. 1 rozporządzenia 2017/565 działalność podmiotu,

o którym mowa w ust. 1, uzyska znaczną wagę dla funkcjonowania rynku papierów wartościowych

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz dla ochrony inwestorów, Komisja podejmuje

współpracę z właściwym organem nadzoru innego państwa członkowskiego, który udzielił

temu podmiotowi zezwolenia na prowadzenie rynku regulowanego.

”

;

14)

w art. 16

a)

ust. 3 otrzymuje brzmienie

„

3.

Spółka prowadząca rynek regulowany może, po uzyskaniu zezwolenia Komisji, prowadzić

ASO. Do spółki prowadzącej rynek regulowany, która prowadzi ASO, stosuje się odpowiednio

przepisy art. 78 ust. 1-11, 13 i 14, art. 78b, art. 83a ust. 4 i 4a, art. 104a, przepisy

wydane na podstawie art. 94 ust. 1 pkt 3 i 5 - w zakresie, w jakim przepisy wydane

na podstawie art. 94 ust. 1 pkt 5 określają warunki techniczne i organizacyjne wymagane

do prowadzenia działalności, oraz przepisy rozporządzenia 2017/584.

”

,

b)

uchyla się ust. 4,

c)

dodaje się ust. 5 i 6 w brzmieniu

„

5.

Spółka prowadząca rynek regulowany może, po uzyskaniu zezwolenia Komisji, prowadzić

OTF. Do spółki prowadzącej rynek regulowany, która prowadzi OTF, stosuje się odpowiednio

przepisy art. 78 ust. 1-6a, 8 i 12-14, art. 78c, art. 78d, art. 78e ust. 2 i 3, art.

78f, art. 83a ust. 4 i 4a, art. 104a, przepisy wydane na podstawie art. 94 ust. 1

pkt 3 i 5 - w zakresie, w jakim przepisy wydane na podstawie art. 94 ust. 1 pkt 5

określają warunki techniczne i organizacyjne wymagane do prowadzenia działalności,

oraz przepisy rozporządzenia 2017/584.

6.

Komisja, wydając zezwolenie, o którym mowa w ust. 3, może, na wniosek spółki prowadzącej

rynek regulowany, wpisać spółkę do rejestru, o którym mowa w art. 78g ust. 1, jeżeli

są spełnione warunki określone w art. 16a ust. 1 pkt 2-4.

”

;

15)

po art. 16 dodaje się art. 16a-16f w brzmieniu

„

Art. 16a.

1.

Spółka prowadząca rynek regulowany prowadząca ASO może wystąpić do Komisji z wnioskiem

o wpisanie tego ASO do rejestru, o którym mowa w art. 78g ust. 1, jeżeli

1)

w dniu składania wniosku o wpis do rejestru co najmniej połowę emitentów, których

instrumenty finansowe są wprowadzone do ASO, stanowią emitenci będący małymi i średnimi

przedsiębiorcami, zgodnie z art. 78 ust. 1 rozporządzenia 2017/565;

2)

spełnia warunki określone w art. 78 ust. 2 lit. a-i rozporządzenia 2017/565;

3)

posiada zasady, systemy i procedury zapewniające, że emitenci, których instrumenty

są wprowadzone do tego systemu, osoby pełniące na rzecz tych emitentów obowiązki zarządcze,

o których mowa w art. 3 ust. 1 pkt 25 rozporządzenia 596/2014, oraz osoby blisko z

nimi związane, o których mowa w art. 3 ust. 1 pkt 26 tego rozporządzenia, spełniają

wymogi, które mają do nich zastosowanie zgodnie z art. 19 ust. 1 rozporządzenia 596/2014;

4)

posiada skuteczne systemy i mechanizmy kontroli, zmierzające do przeciwdziałania przypadkom

manipulacji na rynku i ujawniania takich przypadków zgodnie z wymogami określonymi

w art. 16 ust. 1 rozporządzenia 596/2014.

2.

Wniosek, o którym mowa w ust. 1, oraz dokumenty do niego załączone zawierają informacje

potwierdzające spełnianie warunków określonych w ust. 1.

3.

Komisja odmawia wpisu do rejestru, o którym mowa w art. 78g ust. 1, jeżeli nie są

spełnione warunki określone w ust. 1.

4.

Komisja wykreśla ASO z rejestru, o którym mowa w art. 78g ust. 1, jeżeli

1)

spółka złożyła wniosek o wykreślenie ASO z rejestru;

2)

warunki, które były podstawą wpisu do rejestru, przestały być spełnione; ocena spełniania

warunku określonego w ust. 1 pkt 1 następuje zgodnie z art. 79 ust. 1 rozporządzenia

2017/565.

5.

Komisja wykreśla ASO z rejestru, o którym mowa w art. 78g ust. 1, również w przypadku,

gdy po upływie 3 lat od dnia wpisu do rejestru na podstawie art. 16 ust. 6 więcej

niż połowa emitentów, których instrumenty finansowe są wprowadzone do obrotu w tym

systemie, nie spełnia wymogów uznania ich za małych i średnich przedsiębiorców.

6.

Komisja informuje Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych o wpisaniu

ASO do rejestru, o którym mowa w art. 78g ust. 1, oraz o wykreśleniu ASO z tego rejestru.

Art. 16b.

1.

Spółka prowadząca rynek regulowany może, na podstawie umowy zawartej w formie pisemnej,

zlecić przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznemu wykonywanie czynności związanych

z działalnością prowadzoną przez tę spółkę (outsourcing), w tym z prowadzeniem przez

tę spółkę systemu obrotu instrumentami finansowymi lub platformy aukcyjnej lub z organizowaniem

obrotu towarami giełdowymi w rozumieniu ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych

(Dz. U. z 2018 r. poz. 622 i 685).

2.

W przypadku zlecenia przez spółkę prowadzącą rynek regulowany wykonywania całości

albo części funkcji operacyjnych dotyczących systemów transakcyjnych pozwalających

na stosowanie lub wspierających stosowanie handlu algorytmicznego stosuje się przepisy

art. 6 rozporządzenia 2017/584.

3.

W przypadku zlecenia przez spółkę prowadzącą rynek regulowany wykonywania całości

albo części funkcji operacyjnych o podstawowym lub istotnym znaczeniu, innych niż

wymienione w ust. 2, stosuje się

1)

przepisy art. 6 ust. 3-7 rozporządzenia 2017/584;

2)

odpowiednio przepisy art. 6 ust. 1 rozporządzenia 2017/584;

3)

odpowiednio przepisy art. 16c i art. 16d.

4.

Przez funkcje operacyjne o podstawowym lub istotnym znaczeniu, o których mowa w ust.

3, rozumie się funkcje, w przypadku których błąd lub niepowodzenie w ich wykonaniu

zagrażałyby w sposób istotny ciągłości wypełniania przez spółkę prowadzącą rynek regulowany

warunków zezwolenia lub spoczywających na niej innych obowiązków wynikających z przepisów

prawa lub zagrażałyby niezawodności lub ciągłości wykonywania przez spółkę działalności.

5.

Nie uznaje się za funkcje operacyjne o podstawowym lub istotnym znaczeniu, o których

mowa w ust. 3

1)

usług doradztwa;

2)

usług niestanowiących elementu przedmiotu działalności spółki określonego w art. 21,

w tym doradztwa prawnego, szkolenia pracowników, prowadzenia ksiąg rachunkowych oraz

ochrony osób lub mienia;

3)

usług wystandaryzowanych i łatwo zastępowalnych.

6.

W przypadku zlecenia przez spółkę prowadzącą rynek regulowany wykonywania czynności

związanych z działalnością prowadzoną przez tę spółkę, innych niż określone w ust.

2 i 3, spółka sprawuje nadzór nad wykonywaniem czynności powierzonych na podstawie

umowy, o której mowa w ust. 1, oraz dokonuje oceny jakości i prawidłowości wykonywania

tych czynności w sposób adekwatny do poziomu ryzyka związanego ze zleconymi czynnościami.

7.

W przypadku gdy umowa, o której mowa w ust. 1, została zawarta z podmiotem należącym

do tej samej grupy kapitałowej, do której należy spółka prowadząca rynek regulowany,

przepisy ust. 2, 3 i 6 stosuje się z uwzględnieniem powiązań istniejących w ramach

danej grupy kapitałowej.

Art. 16c.

1.

Zlecenie przez spółkę prowadzącą rynek regulowany wykonywania najważniejszych funkcji

operacyjnych w rozumieniu art. 6 ust. 6 rozporządzenia 2017/584 wymaga zgody Komisji.

2.

Wniosek o udzielenie zgody na zlecenie wykonywania najważniejszych funkcji operacyjnych

zawiera informacje lub dokumenty potwierdzające spełnienie warunków, o których mowa

w art. 6 ust. 1 i 3 rozporządzenia 2017/584. Do wniosku dołącza się projekt umowy,

o której mowa w art. 16b ust. 1, spełniający wymogi, o których mowa w art. 6 ust.

4 rozporządzenia 2017/584.

3.

Decyzja o udzieleniu zgody na zlecenie wykonywania najważniejszych funkcji operacyjnych

zawiera

1)

oznaczenie przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznego, któremu spółka prowadząca

rynek regulowany zleci najważniejsze funkcje operacyjne;

2)

określenie najważniejszych funkcji operacyjnych, które będą zlecone;

3)

termin, w ciągu którego umowa, o której mowa w art. 16b ust. 1, powinna być zawarta,

nie dłuższy niż 6 miesięcy od dnia, w którym decyzja o udzieleniu zgody stała się

ostateczna.

4.

Komisja odmawia udzielenia zgody na zlecenie wykonywania najważniejszych funkcji operacyjnych,

w przypadku gdy

1)

z treści wniosku lub załączonego projektu umowy, o której mowa w art. 16b ust. 1,

wynika, że nie są spełnione warunki, o których mowa w art. 6 ust. 1 lub 3 rozporządzenia

2017/584, lub

2)

projekt umowy, o której mowa w art. 16b ust. 1, nie zawiera elementów, o których mowa

w art. 6 ust. 4 rozporządzenia 2017/584, albo jest niezgodny z art. 16f, lub

3)

czynności zlecone byłyby wykonywane w państwie niebędącym państwem członkowskim, a

przepisy tego państwa nie zapewniają Komisji skutecznego dostępu do danych związanych

z działaniami zleconymi, w tym możliwości przeprowadzenia kontroli przedsiębiorcy

zagranicznego, albo w inny sposób nadzór Komisji nad spółką prowadzącą rynek regulowany

nie mógłby być sprawowany w sposób prawidłowy, lub

4)

projekt umowy, o której mowa w art. 16b ust. 1, zawieranej z przedsiębiorcą lub przedsiębiorcą

zagranicznym, w związku z zawarciem w niej postanowień, o których mowa w art. 16f

ust. 2, wskazuje, że nie będzie on faktycznie wykonywał zleconych czynności.

Art. 16d.

1.

Spółka prowadząca rynek regulowany zawiadamia Komisję o zamiarze zlecenia wykonywania

funkcji operacyjnych, o których mowa w art. 16b ust. 2, usługodawcy świadczącemu tę

samą usługę na rzecz innych systemów obrotu instrumentami finansowymi, co najmniej

na 14 dni przed zawarciem umowy, o której mowa w art. 16b ust. 1, dołączając

1)

informacje lub dokumenty potwierdzające spełnienie warunków, o których mowa w art.

6 ust. 1 i 3 rozporządzenia 2017/584;

2)

projekt umowy, o której mowa w art. 16b ust. 1, spełniający wymogi, o których mowa

w art. 6 ust. 4 rozporządzenia 2017/584.

2.

W przypadku gdy spółka prowadząca rynek regulowany uzyskała zgodę Komisji na zlecenie

wykonywania danych funkcji operacyjnych, przepisu ust. 1 nie stosuje się.

3.

Spółka prowadząca rynek regulowany zawiadamia Komisję o zmianie, rozwiązaniu lub wygaśnięciu

umowy, o której mowa w art. 16b ust. 1, której przedmiotem są funkcje operacyjne,

o których mowa w art. 16b ust. 2, niezwłocznie, nie później jednak niż w terminie

14 dni od dnia powzięcia informacji o takim zdarzeniu.

4.

Komisja może, w drodze decyzji, nakazać spółce prowadzącej rynek regulowany zmianę

lub rozwiązanie umowy, o której mowa w art. 16b ust. 2 lub 3, w przypadku gdy w czasie

jej obowiązywania nie są spełnione warunki, o których mowa w art. 6 ust. 1 albo 3

rozporządzenia 2017/584, lub wskutek zmiany tej umowy nie spełnia ona wymogów, o których

mowa w art. 6 ust. 4 tego rozporządzenia.

5.

Nakazując zmianę lub rozwiązanie umowy, o której mowa w art. 16b ust. 2 lub 3, na

podstawie ust. 4, Komisja wyznacza spółce prowadzącej rynek regulowany termin, w ciągu

którego czynność ta ma być dokonana.

Art. 16e.

1.

Spółka prowadząca rynek regulowany uwzględnia ryzyko związane z powierzeniem wykonywania

czynności w systemie zarządzania ryzykiem, w tym wynikające z niewykonania lub nienależytego

wykonania umowy, o której mowa w art. 16b ust. 2 lub 3, w sposób obejmujący działania

związane z identyfikacją, szacowaniem, kontrolą, monitorowaniem i raportowaniem ryzyka

w tym zakresie oraz przeciwdziałaniem mu w tym zakresie.

2.

Odpowiedzialności przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznego wobec spółki prowadzącej

rynek regulowany za szkody wyrządzone

1)

członkom lub uczestnikom systemu obrotu,

2)

członkom obrotu towarami giełdowymi w rozumieniu art. 2 pkt 2 ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych,

3)

podmiotom uprawnionym do bezpośredniego składania ofert na aukcjach

- wskutek niewykonania lub nienależytego wykonania umowy, o której mowa w art. 16b

ust. 2 lub 3, nie można wyłączyć.

3.

W przypadku zawarcia umowy, o której mowa w art. 16b ust. 2 lub 3, do której zastosowanie

mają przepisy prawa obcego, spółka prowadząca rynek regulowany zapewnia zawarcie w

niej postanowień odpowiadających przepisom art. 473 § 2, art. 474 i art. 483 § 2 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - Kodeks cywilny.

4.

Odpowiedzialności spółki prowadzącej rynek regulowany za szkody wyrządzone

1)

członkom lub uczestnikom systemu obrotu,

2)

członkom obrotu towarami giełdowymi w rozumieniu art. 2 pkt 2 ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych,

3)

podmiotom uprawnionym do bezpośredniego składania ofert na aukcjach

- wskutek niewykonania lub nienależytego wykonania umowy, o której mowa w art. 16b

ust. 1, przez przedsiębiorcę lub przedsiębiorcę zagranicznego, nie można wyłączyć

ani ograniczyć.

5.

Przed zawarciem umowy, o której mowa w art. 16b ust. 2 lub 3, spółka prowadząca rynek

regulowany przygotowuje plan postępowania z ryzykiem, uwzględniając w szczególności

1)

sposób postępowania w zakresie wyboru przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznego,

któremu zamierza powierzyć czynności;

2)

charakter i zakres czynności oraz okres świadczenia usługi przez przedsiębiorcę lub

przedsiębiorcę zagranicznego i wszystkie jego etapy;

3)

zagrożenia mogące spowodować powstanie kosztów związanych z wypłatą odszkodowania

z tytułu roszczeń podmiotów, o których mowa w ust. 4 pkt 1-3, lub osób trzecich o

naprawienie szkody wyrządzonej wskutek niewykonania lub nienależytego wykonania umowy,

o której mowa w art. 16b ust. 2 lub 3, przez przedsiębiorcę lub przedsiębiorcę zagranicznego

w zakresie, w jakim nie poniósłby odpowiedzialności.

6.

Spółka prowadząca rynek regulowany wprowadza adekwatne i skuteczne rozwiązania zabezpieczające

pokrycie ewentualnych kosztów, o których mowa w ust. 5 pkt 3, w szczególności przez

1)

zawarcie w umowie, o której mowa w art. 16b ust. 2 lub 3, postanowień przewidujących

pełną odpowiedzialność przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznego za te koszty

lub

2)

zawarcie odpowiedniej umowy ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej, gwarancji ubezpieczeniowej

lub gwarancji bankowej, na podstawie której spółka prowadząca rynek regulowany jest

uprawniona do otrzymania świadczenia w związku z tymi kosztami, lub

3)

posiadanie odpowiedniego kapitału własnego na pokrycie tych kosztów.

Art. 16f.

1.

Przedsiębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny może powierzyć innemu przedsiębiorcy

lub przedsiębiorcy zagranicznemu wykonywanie czynności, które zostały mu zlecone przez

spółkę prowadzącą rynek regulowany, o ile umowa, o której mowa w art. 16b ust. 1,

tak stanowi, oraz określa zakres powierzanych czynności wraz ze wskazaniem oznaczonego

przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznego, który będzie wykonywał te czynności.

Zmiana przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznego, który będzie wykonywał czynności

w ramach dalszego powierzenia, lub zmiana zakresu powierzanych mu czynności wymaga

zmiany umowy, o której mowa w art. 16b ust. 1.

2.

Czynności powierzone w ramach dalszego powierzenia nie mogą stanowić istoty czynności

zleconych przez spółkę prowadzącą rynek regulowany, a przypadku umów, o których mowa

w art. 16b ust. 2 lub 3 - powodować, że którykolwiek z warunków, o którym mowa w art.

6 ust. 3 rozporządzenia 2017/584, nie będzie spełniony.

3.

Dalsze powierzenie czynności powierzonych w ramach dalszego powierzenia nie jest dopuszczalne.

4.

Wykonywanie czynności w ramach dalszego powierzenia nie wyłącza ani nie zmienia zasad

odpowiedzialności określonych w art. 16e.

”

;

16)

w art. 17

a)

w ust. 1

-

po pkt 2 dodaje się przecinek i dodaje się pkt 3 w brzmieniu

„

3)

szczegółowe kryteria w zakresie spełniania przez członków zarządu i rady nadzorczej

spółki prowadzącej rynek regulowany wymogów posiadania nieposzlakowanej opinii, wiedzy,

kompetencji i doświadczenia oraz w zakresie liczby funkcji pełnionych jednocześnie

”

,

-

część wspólna otrzymuje brzmienie

„

-

przy uwzględnieniu konieczności zapewnienia bezpieczeństwa obrotu oraz ochrony interesów

inwestorów uczestniczących w obrocie na tym rynku, w zakresie nieuregulowanym bezpośrednio

stosowanymi przepisami prawa Unii Europejskiej mającymi zastosowanie do tego rynku,

a w odniesieniu do platformy aukcyjnej - również zapewnienia bezpieczeństwa przebiegu

aukcji na prowadzonej platformie aukcyjnej oraz ochrony interesów uczestników aukcji,

w zakresie nieuregulowanym w art. 4-21, art. 30-32, art. 35, art. 38, art. 39, art.

41, art. 42, art. 44-58 i art. 60-64 rozporządzenia 1031/2010, z uwzględnieniem zagwarantowania

warunków prowadzenia aukcji analogicznych do przewidzianych dla rynku regulowanego.

”

,

b)

dodaje się ust. 3 i 4 w brzmieniu

„

3.

Komisja przekazuje Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych oraz

właściwym organom nadzoru innych państw członkowskich przekazane Komisji przez spółkę

prowadzącą rynek regulowany informacje o przypadkach naruszenia przez członków rynku

regulowanego wdrożonych przez ten rynek zasad uczciwego obrotu oraz istotnego naruszenia

regulacji dotyczących jego funkcjonowania, w tym dokonywanego na nim obrotu, oraz

o przypadkach uzasadniających podejrzenie wystąpienia manipulacji lub wykorzystania

informacji poufnej na tym rynku regulowanym.

4.

Komisja informuje Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych o udzieleniu

spółce prowadzącej rynek regulowany zezwolenia na prowadzenie ASO lub OTF. Na żądanie

tego Urzędu Komisja udostępnia informacje, o których mowa w art. 25

1)

ust. 2a - w przypadku gdy żądanie dotyczy ASO;

2)

ust. 2b - w przypadku gdy żądanie dotyczy OTF.

”

;

17)

w art. 18

a)

w ust. 1 pkt 3 otrzymuje brzmienie

„

3)

upowszechnianie jednolitych informacji o kursach i obrotach instrumentami finansowymi,

które są przedmiotem obrotu na danym rynku organizowanym przez tę spółkę.

”

,

b)

uchyla się ust. 2-2f;

18)

po art. 18 dodaje się art. 18a i art. 18b w brzmieniu

„

Art. 18a.

1.

Spółka prowadząca rynek regulowany może czasowo zawiesić lub ograniczyć obrót instrumentami

finansowymi w przypadku znacznego wahania cen tych instrumentów finansowych na tym

rynku lub na rynku powiązanym, na okres nie dłuższy niż miesiąc, oraz, w przypadkach

i na zasadach określonych w regulaminie rynku regulowanego, w szczególności gdy jest

to niezbędne do zachowania stabilności rynku, może unieważnić, zmienić lub skorygować

dowolną transakcję.

2.

Spółka prowadząca rynek regulowany zapewnia odpowiedni sposób wyznaczania parametrów

zawieszenia obrotu instrumentami finansowymi, który uwzględnia płynność różnych kategorii

i podkategorii aktywów, charakter modelu rynku i rodzaje uczestników, oraz zapewnia

uniknięcie poważnych zakłóceń prawidłowego zawierania transakcji.

3.

Spółka prowadząca rynek regulowany przekazuje Komisji informacje o parametrach zawieszania

obrotu określonymi instrumentami finansowymi oraz informuje Komisję o istotnych zmianach

tych parametrów w terminie 3 dni roboczych od dnia ich wprowadzenia.

4.

Komisja przekazuje informacje, o których mowa w ust. 3, Europejskiemu Urzędowi Nadzoru

Giełd i Papierów Wartościowych.

5.

W przypadku gdy spółka prowadząca na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej rynek regulowany,

który jest istotny z punktu widzenia płynności danego instrumentu finansowego, zawiesza

obrót tym instrumentem finansowym na podstawie ust. 1, niezwłocznie informuje o tym

Komisję. Spółka prowadząca rynek regulowany powiadamia Komisję o przywróceniu obrotu

danym instrumentem finansowym.

6.

W celu prawidłowego wykonania obowiązku, o którym mowa w ust. 5, spółka prowadząca

rynek regulowany na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej wprowadza niezbędne systemy

i procedury zapewniające niezwłoczne przekazanie informacji.

Art. 18b.

1.

Spółka prowadząca rynek regulowany przyjmuje systemy minimalnej wielkości zmiany ceny

dla instrumentów finansowych, o których mowa w rozporządzeniu 2017/588.

2.

Systemy minimalnej wielkości zmiany ceny, o których mowa w ust. 1

1)

są wyznaczane na podstawie przepisów rozporządzenia 2017/588 w sposób odzwierciedlający

profil płynności danego instrumentu finansowego na różnych rynkach oraz średnią różnicę

pomiędzy ceną kupna a ceną sprzedaży, z uwzględnieniem potrzeby zapewnienia rozsądnie

stabilnych cen bez nieuzasadnionego dalszego ograniczania różnicy między ceną kupna

a ceną sprzedaży;

2)

odpowiednio dostosowują minimalną wielkość zmiany ceny dla każdego instrumentu finansowego.

”

;

19)

w art. 19 w ust. 1 pkt 2-4 otrzymują brzmienie

„

2)

dokonywanie oferty publicznej, subskrypcji lub sprzedaży na podstawie tej oferty,

z wyjątkiem oferty publicznej, o której mowa w art. 7 ust. 4 pkt 4 i 5, ust. 8 i 8a

ustawy o ofercie publicznej, wymaga pośrednictwa firmy inwestycyjnej;

3)

proponowanie w dowolnej formie i w dowolny sposób nabycia instrumentów pochodnych

inkorporujących uprawnienie do nabycia papierów wartościowych określonych w art. 3

pkt 1 lit. a, jeżeli propozycja jest skierowana co najmniej do 150 osób albo do nieoznaczonego

adresata, może być dokonywane wyłącznie na rynku regulowanym, w ASO lub na OTF;

4)

instrumenty pochodne inkorporujące uprawnienie do nabycia papierów wartościowych określonych

w art. 3 pkt 1 lit. a mogą być przedmiotem proponowania w dowolnej formie i w dowolny

sposób, jeżeli propozycja jest skierowana co najmniej do 150 osób albo do nieoznaczonego

adresata, wyłącznie w przypadku gdy te papiery wartościowe są dopuszczone do obrotu

na rynku regulowanym, w ASO lub na OTF;

”

;

20)

po art. 19 dodaje się art. 19a w brzmieniu

„

Art. 19a.

Działalność polegająca na prowadzeniu wielostronnego systemu może być prowadzona wyłącznie

poprzez organizowanie rynku regulowanego, prowadzenie ASO lub OTF, na warunkach określonych

w niniejszej ustawie, z wyjątkiem rynku prowadzonego poza systemem obrotu instrumentami

finansowymi, o którym mowa w art. 13d.

”

;

21)

w art. 20

a)

po ust. 3 dodaje się ust. 3a w brzmieniu

„

3a.

W przypadkach, o których mowa w ust. 2 i 3, Komisja może zażądać od spółki prowadzącej

rynek regulowany zawieszenia lub wykluczenia z obrotu instrumentów pochodnych powiązanych

z papierami wartościowymi lub instrumentami finansowymi niebędącymi papierami wartościowymi,

o ile jest to konieczne do osiągnięcia celów zawieszenia lub wykluczenia z obrotu

papierów wartościowych lub instrumentów finansowych niebędących papierami wartościowymi

stanowiących instrument bazowy tych instrumentów pochodnych.

”

,

b)

ust. 4 otrzymuje brzmienie

„

4.

Żądania, o których mowa w ust. 1-3a, wskazują szczegółowe przyczyny, które je uzasadniają.

”

,

c)

ust. 4c otrzymuje brzmienie

„

4c.

W przypadku otrzymania od właściwego organu nadzoru innego państwa członkowskiego,

sprawującego w tym państwie nadzór nad rynkiem regulowanym, informacji o wystąpieniu

przez ten organ z żądaniem zawieszenia lub wykluczenia z obrotu określonego instrumentu

finansowego lub powiązanego z nim instrumentu pochodnego, Komisja występuje do spółek

prowadzących rynek regulowany, podmiotów prowadzących ASO, podmiotów prowadzących

OTF oraz podmiotów systematycznie internalizujących transakcje z siedzibą na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, organizujących obrót tymi samymi instrumentami finansowymi

lub instrumentami pochodnymi, z żądaniem zawieszenia lub wykluczenia z obrotu tego

instrumentu finansowego lub powiązanego z nim instrumentu pochodnego, jeżeli takie

zawieszenie lub wykluczenie z obrotu jest związane z podejrzeniem wykorzystywania

informacji poufnej, bezprawnego ujawnienia informacji poufnej, manipulacji na rynku,

ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji spółki publicznej

lub z podejrzeniem naruszenia obowiązku publikacji informacji poufnej o emitencie

lub instrumencie finansowym zgodnie z przepisami art. 7 i art. 17 rozporządzenia 596/2014,

chyba że takie zawieszenie lub wykluczenie z obrotu mogłoby spowodować poważną szkodę

dla interesów inwestorów lub prawidłowego funkcjonowania rynku.

”

,

d)

w ust. 5 zdanie pierwsze otrzymuje brzmienie

„

Spółka prowadząca rynek regulowany przekazuje niezwłocznie do publicznej wiadomości

za pośrednictwem agencji informacyjnej, o której mowa w art. 58 ust. 1 ustawy o ofercie

publicznej, informację o wstrzymaniu, zawieszeniu lub wykluczeniu z obrotu określonych

papierów wartościowych lub instrumentów finansowych niebędących papierami wartościowymi,

a także odpowiednio o zawieszeniu lub wykluczeniu z obrotu instrumentów pochodnych

powiązanych z tymi papierami wartościowymi lub instrumentami finansowymi niebędącymi

papierami wartościowymi.

”

,

e)

ust. 5a otrzymuje brzmienie

„

5a.

Komisja podaje niezwłocznie do publicznej wiadomości informację o wystąpieniu przez

Komisję z żądaniem, o którym mowa w ust. 1-3a, 4c lub 7d, oraz przekazuje ją Europejskiemu

Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych i właściwym organom nadzoru innych

państw członkowskich, sprawujących w tych państwach nadzór nad rynkami regulowanymi,

ASO lub OTF. W przypadku gdy Komisja nie zgłosiła żądania, o którym mowa w ust. 4c

lub 7d, przekazuje Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych oraz

właściwym organom nadzoru innych państw członkowskich, sprawującym w tych państwach

nadzór nad rynkami regulowanymi, ASO lub OTF, informację o niezgłoszeniu takiego żądania

wraz z wyjaśnieniami. Informację o niezgłoszeniu żądania na podstawie ust. 4c lub

7d Komisja przekazuje do publicznej wiadomości.

”

,

f)

uchyla się ust. 5b,

g)

ust. 6 otrzymuje brzmienie

„

6.

W przypadku gdy dane instrumenty finansowe są również przedmiotem obrotu w ASO lub

na OTF, podmiot prowadzący taki system, po powzięciu informacji opublikowanej zgodnie

z ust. 5, podejmuje działania mające na celu wypełnienie w odniesieniu do tych instrumentów

finansowych żądań Komisji, o których mowa w ust. 1-3a.

”

,

h)

po ust. 6 dodaje się ust. 6a w brzmieniu

„

6a.

Przepis ust. 6 stosuje się odpowiednio do podmiotów systematycznie internalizujących

transakcje.

”

,

i)

po ust. 7 dodaje się ust. 7a-7e w brzmieniu

„

7a.

Spółka prowadząca rynek regulowany, która zawiesiła lub wykluczyła z obrotu na tym

rynku instrument finansowy, niezwłocznie odpowiednio zawiesza lub wyklucza z obrotu

na rynku regulowanym powiązane z nim instrumenty pochodne, w przypadku gdy jest to

konieczne do osiągnięcia celów zawieszenia lub wykluczenia z obrotu bazowego instrumentu

finansowego.

7b.

Instrumentami pochodnymi, o których mowa w ust. 4c, 5, 7a, 7d i 7e, są instrumenty

finansowe, o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c-i.

7c.

Spółka prowadząca rynek regulowany przekazuje niezwłocznie Komisji informację o zawieszeniu

lub wykluczeniu z obrotu na rynku regulowanym instrumentu finansowego lub powiązanego

z nim instrumentu pochodnego.

7d.

W przypadku zawieszenia lub wykluczenia z obrotu na rynku regulowanym instrumentu

finansowego na podstawie ust. 4b lub 7a Komisja występuje do innych spółek prowadzących

rynek regulowany, podmiotów prowadzących ASO, podmiotów prowadzących OTF oraz podmiotów

systematycznie internalizujących transakcje z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej, organizujących obrót tymi samymi instrumentami finansowymi lub powiązanymi

z nimi instrumentami pochodnymi, z żądaniem zawieszenia lub wykluczenia z obrotu tego

instrumentu finansowego lub powiązanego z nim instrumentu pochodnego, w przypadku

gdy takie zawieszenie lub wykluczenie z obrotu związane jest z podejrzeniem wykorzystania

informacji poufnej, bezprawnego ujawnienia informacji poufnej, manipulacji na rynku,

ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji spółki publicznej

lub z podejrzeniem naruszenia obowiązku publikacji informacji poufnej o emitencie

lub instrumencie finansowym zgodnie z przepisami art. 7 i art. 17 rozporządzenia 596/2014,

chyba że takie zawieszenie lub wykluczenie z obrotu mogłoby spowodować poważną szkodę

dla interesów inwestorów lub prawidłowego funkcjonowania rynku.

7e.

Przepisy ust. 4c, 5, 5a, 6, 6a i 7a-7d stosuje się odpowiednio do przywrócenia obrotu

instrumentem finansowym lub instrumentem pochodnym powiązanym z tym instrumentem finansowym.

”

;

22)

w art. 21

a)

w ust. 1 wyraz „prowadzona” zastępuje się wyrazem „prowadzony”,

b)

ust. 2 otrzymuje brzmienie: „2. Przedmiotem działalności spółki prowadzącej rynek

regulowany może być wyłącznie prowadzenie rynku regulowanego, prowadzenie ASO, prowadzenie

platformy aukcyjnej, prowadzenie OTF, prowadzenie działalności polegającej na świadczeniu

usług w zakresie udostępniania informacji o transakcjach lub prowadzenie innej działalności

w zakresie organizowania obrotu instrumentami finansowymi oraz działalności związanej

z tym obrotem, z zastrzeżeniem ust. 3 i 3a.”,

c)

po ust. 2 dodaje się ust. 2a i 2b w brzmieniu

„

2a.

Spółka prowadząca rynek regulowany może prowadzić działalność polegającą na świadczeniu

usług w zakresie upowszechniania informacji o

1)

instrumentach finansowych niebędących przedmiotem obrotu w systemie obrotu instrumentami

finansowymi prowadzonym przez tę spółkę;

2)

towarach giełdowych w rozumieniu ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych niebędących przedmiotem obrotu towarami giełdowymi organizowanego przez tę spółkę;

3)

instrumentach bazowych lub walorach określonych w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. i, do których

mogą odnosić się prawa majątkowe.

2b.

Spółka prowadząca rynek regulowany może wykonywać czynności powierzone jej przez podmioty

należące do jej grupy kapitałowej, o ile

1)

pozostają one zgodne z przedmiotem działalności spółki prowadzącej rynek regulowany

albo

2)

stanowią one inne czynności związane z działalnością prowadzoną przez spółkę prowadzącą

rynek regulowany i mogą być powierzone przez tę spółkę na podstawie umowy, o której

mowa w art. 16b ust. 1.

”

,

d)

dodaje się ust. 8 w brzmieniu

„

8.

Wysokość kapitału własnego, o której mowa w ust. 7, zwiększa się do poziomu niezbędnego

do właściwego prowadzenia ASO lub OTF, uwzględniając charakter i zakres transakcji

zawieranych w systemie oraz zakres i poziom ryzyka, na które jest narażony każdy z

tych systemów.

”

;

23)

po art. 21 dodaje się art. 21a w brzmieniu

„

Art. 21a.

Udzielenie przez Komisję zezwolenia na prowadzenie rynku regulowanego spółce

1)

która jest podmiotem zależnym od instytucji kredytowej w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe albo od zagranicznego zakładu ubezpieczeń posiadającego zezwolenie na prowadzenie

działalności wydane przez właściwy organ nadzoru innego państwa członkowskiego,

2)

która jest podmiotem zależnym od podmiotu dominującego wobec instytucji kredytowej

w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe albo wobec zagranicznego zakładu ubezpieczeń posiadającego zezwolenie na prowadzenie

działalności wydane przez właściwy organ nadzoru innego państwa członkowskiego,

3)

na którą znaczny wpływ w rozumieniu art. 96 ust. 3 wywierają te same osoby fizyczne

lub prawne, które wywierają taki znaczny wpływ na instytucję kredytową w rozumieniu

art. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe albo na zagraniczny zakład ubezpieczeń posiadający zezwolenie na prowadzenie działalności

wydane przez właściwy organ nadzoru innego państwa członkowskiego - następuje po zasięgnięciu

pisemnej opinii właściwego organu nadzoru innego państwa członkowskiego, który udzielił

podmiotowi, o którym mowa w pkt 1-3, zezwolenia na prowadzenie działalności w tym

państwie, w celu dokonania oceny akcjonariuszy podmiotu należącego do tej samej grupy

kapitałowej co wnioskodawca oraz oceny wiarygodności i doświadczenia członków zarządu

podmiotu należącego do tej samej grupy kapitałowej co wnioskodawca lub innych osób

mających wpływ na zarządzanie tym podmiotem.

”

;

24)

w art. 25

a)

po ust. 2 dodaje się ust. 2a-2c w brzmieniu

„

2a.

Wniosek o udzielenie zezwolenia na prowadzenie ASO przez spółkę prowadzącą rynek regulowany

zawiera informacje, o których mowa w art. 2 i art. 3 rozporządzenia 2016/824.

2b.

Wniosek o udzielenie zezwolenia na prowadzenie OTF przez spółkę prowadzącą rynek regulowany

zawiera informacje, o których mowa w art. 2 i art. 6 rozporządzenia 2016/824. W przypadku

gdy zgodnie z wnioskiem o udzielenie zezwolenia przedmiotem obrotu na OTF mają być

produkty energetyczne sprzedawane w obrocie hurtowym, które muszą być wykonywane przez

dostawę, wniosek o udzielenie takiego zezwolenia zawiera także informacje o takich

produktach w zakresie, jaki zgodnie z przepisami rozporządzenia 2016/824 jest wymagany

wobec klas aktywów w rozumieniu art. 1 pkt 2 tego rozporządzenia.

2c.

Informacje, o których mowa w ust. 2a i 2b, przekazuje się również w postaci elektronicznej

w formacie wskazanym w art. 9 rozporządzenia 2016/824.

”

,

b)

ust. 3 otrzymuje brzmienie

„

3.

Do wniosku należy dołączyć

1)

statut spółki;

2)

regulamin organizacyjny spółki;

3)

regulamin rynku regulowanego;

4)

analizę ekonomiczno-finansową możliwości prowadzenia rynku regulowanego przez najbliższe

3 lata;

5)

zasady przeprowadzania badania, o którym mowa w art. 7 ust. 2 rozporządzenia 2017/584;

6)

zasady przeprowadzania oceny, o której mowa w art. 7 ust. 3 rozporządzenia 2017/584;

7)

zasady przeprowadzania testów zgodności, o których mowa w art. 9 rozporządzenia 2017/584;

8)

zasady przeprowadzania testów warunków skrajnych, o których mowa w art. 14 rozporządzenia

2017/584;

9)

plan ciągłości działania, o którym mowa w art. 16 ust. 1 rozporządzenia 2017/584;

10)

zasady i rozwiązania, o których mowa w art. 18 ust. 3 rozporządzenia 2017/584;

11)

zasady i warunki, o których mowa w art. 21 rozporządzenia 2017/584;

12)

procedury oraz opis rozwiązań i systemów, o których mowa w art. 16 ust. 1 rozporządzenia

596/2014;

13)

dokumenty i informacje wykazujące spełnienie warunków, o których mowa w art. 2-5,

art. 7 ust. 1, 5 i 6, art. 8, art. 10 ust. 2, art. 11-13, art. 15, art. 16 ust. 4

i 5, art. 17, art. 18 ust. 1 i 2, art. 19, art. 20 oraz art. 23 ust. 1 i 2 rozporządzenia

2017/584;

14)

umowy albo projekty umów, do których stosuje się art. 6 rozporządzenia 2017/584.

”

,

c)

po ust. 3 dodaje się ust. 3a w brzmieniu

„

3a.

W przypadku gdy spółka zamierza również prowadzić ASO lub OTF, do wniosku należy dołączyć,

na żądanie Komisji, regulamin ASO lub regulamin OTF.

”

,

d)

ust. 5 otrzymuje brzmienie

„

5.

Wydając zezwolenie, Komisja zatwierdza statut spółki i regulamin rynku regulowanego.

”

;

25)

art. 25a otrzymuje brzmienie

„

Art. 25a.

1.

W skład zarządu spółki prowadzącej rynek regulowany wchodzą osoby posiadające wykształcenie

wyższe, co najmniej trzyletni staż pracy na stanowisku kierowniczym w instytucjach

rynku finansowego lub podmiotach świadczących usługi na rzecz instytucji rynku finansowego

w zakresie podstawowej działalności tych instytucji, nieposzlakowaną opinię w związku

ze sprawowanymi funkcjami oraz wiedzę, kompetencje i doświadczenie niezbędne do zarządzania

spółką prowadzącą rynek regulowany.

2.

W przypadku gdy spółka prowadząca rynek regulowany prowadzi ASO lub OTF, warunki,

o których mowa w ust. 1, powinny spełniać osoby kierujące tą działalnością.

3.

Przepisu ust. 2 nie stosuje się, w przypadku gdy prowadzeniem ASO lub OTF kierują

członkowie zarządu spółki prowadzącej rynek regulowany.

4.

Spółka prowadząca rynek regulowany zapewnia podnoszenie przez członków swoich organów

kwalifikacji niezbędnych do należytego wykonywania powierzonych obowiązków.

5.

Liczba funkcji członka zarządu lub rady nadzorczej pełnionych jednocześnie przez członka

zarządu lub rady nadzorczej spółki prowadzącej rynek regulowany jest uzależniona od

indywidualnych okoliczności oraz charakteru, skali i stopnia złożoności działalności

spółki.

6.

Członek zarządu lub rady nadzorczej spółki prowadzącej rynek regulowany o istotnym

znaczeniu pod względem wielkości, struktury organizacyjnej, charakteru, zakresu i

złożoności działalności prowadzonej przez spółkę może sprawować jednocześnie nie więcej

niż

1)

jedną funkcję członka zarządu i dwie funkcje członka rady nadzorczej albo

2)

cztery funkcje członka rady nadzorczej.

7.

Za jedną funkcję, o której mowa w ust. 6, uznaje się

1)

funkcje członka zarządu lub rady nadzorczej sprawowane w podmiotach należących do

tej samej grupy kapitałowej;

2)

funkcje członka zarządu lub rady nadzorczej sprawowane w podmiotach, w których spółka

prowadząca rynek regulowany posiada bezpośrednio lub pośrednio pakiet akcji uprawniający

do samodzielnego lub w porozumieniu z innymi podmiotami wykonywania co najmniej 10%

ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu lub stanowiący co najmniej 10% udziału

w kapitale zakładowym.

8.

Przepisu ust. 6 nie stosuje się do funkcji sprawowanych przez członka zarządu lub

rady nadzorczej spółki prowadzącej rynek regulowany w podmiotach nieprowadzących działalności

gospodarczej oraz do reprezentantów Skarbu Państwa.

9.

Na wniosek rady nadzorczej Komisja, biorąc pod uwagę w szczególności zakres, skalę

i złożoność działalności prowadzonej przez spółkę prowadzącą rynek regulowany, może

wyrazić zgodę na sprawowanie przez członka zarządu lub rady nadzorczej spółki, o której

mowa w ust. 6, jednej dodatkowej funkcji członka rady nadzorczej ponad ograniczenia

przewidziane w tym przepisie, jeżeli nie zagrozi to należytemu wykonywaniu przez członka

zarządu lub rady nadzorczej powierzonych mu obowiązków w spółce prowadzącej rynek

regulowany. Komisja informuje Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych

o wydanych zgodach.

10.

W przypadku gdy uzasadnia to wielkość, struktura organizacyjna, charakter, zakres

i złożoność działalności prowadzonej przez spółkę prowadzącą rynek regulowany, ustanawia

ona komitet do spraw nominacji, w skład którego wchodzi co najmniej 3 członków rady

nadzorczej spółki.

11.

Do zadań komitetu do spraw nominacji należy

1)

rekomendowanie kandydatów do zarządu spółki, z uwzględnieniem niezbędnej wiedzy, kompetencji

i doświadczenia zarządu jako całości, koniecznych do zarządzania spółką prowadzącą

rynek regulowany oraz z uwzględnieniem różnorodności w składzie zarządu spółki;

2)

określenie zakresu obowiązków dla kandydata do zarządu spółki, wymagań w zakresie

wiedzy i kompetencji oraz przewidywanego zaangażowania pod względem poświęcanego czasu,

niezbędnych do pełnienia funkcji;

3)

określenie wartości docelowej reprezentacji niedostatecznie reprezentowanej w zarządzie

spółki płci oraz opracowanie polityki różnorodności w składzie zarządu spółki zmierzającej

do osiągnięcia tej wartości docelowej, uwzględniającej szeroki zestaw cech i kompetencji

wymaganych w przypadku osób pełniących funkcję członków zarządu;

4)

dokonywanie okresowej oceny, co najmniej raz w roku, struktury, wielkości i składu

zarządu oraz rekomendowanie zmian w zakresie podziału zadań członków zarządu;

5)

dokonywanie okresowej oceny, co najmniej raz w roku, wiedzy, kompetencji i doświadczenia

zarządu jako całości i poszczególnych członków zarządu oraz odpowiednie informowanie

zarządu o wynikach tej oceny;

6)

dokonywanie okresowego przeglądu polityki zarządu w odniesieniu do doboru i powoływania

osób zajmujących stanowiska kierownicze i przedstawienie zaleceń.

12.

Komitet do spraw nominacji, wykonując swoje zadania, uwzględnia potrzebę zapewnienia,

aby proces decyzyjny w zarządzie spółki prowadzącej rynek regulowany nie został zdominowany

przez osoby, których działania niekorzystnie wpłyną na interes spółki prowadzącej

rynek regulowany.

13.

W celu realizacji zadań komitet do spraw nominacji może korzystać z zasobów niezbędnych

do realizacji jego zadań, w tym z usług doradztwa zewnętrznego.

14.

Przepisów ust. 11 pkt 1 i 2 nie stosuje się do członków zarządu, którzy zgodnie z

postanowieniami statutu spółki prowadzącej rynek regulowany powoływani są przez inny

organ spółki niż rada nadzorcza.

15.

W przypadku gdy członek zarządu spółki, która złożyła wniosek o udzielenie zezwolenia

na prowadzenie rynku regulowanego, pełni funkcję członka zarządu innej spółki prowadzącej

rynek regulowany, wymogi określone w ust. 1 uznaje się za spełnione.

”

;

26)

w art. 25b po ust. 2 dodaje się ust. 2a w brzmieniu

„

2a.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 2, w zakresie prowadzonego przez spółkę prowadzącą

rynek regulowany ASO lub OTF, zawiera informacje określone w art. 5 rozporządzenia

2017/1018.

”

;

27)

po art. 25c dodaje się art. 25d w brzmieniu

„

Art. 25d.

1.

Zarząd spółki prowadzącej rynek regulowany zapewnia skuteczne i ostrożne zarządzanie

rynkiem regulowanym, w tym właściwy i przejrzysty podział zadań, obowiązków i odpowiedzialności,

a także wdrożenie rozwiązań w celu przeciwdziałania powstawaniu konfliktu interesów.

2.

Rada nadzorcza spółki prowadzącej rynek regulowany sprawuje nadzór nad wypełnianiem

przez zarząd obowiązków, o których mowa w ust. 1, oraz ocenia adekwatność i skuteczność

przyjętych rozwiązań.

”

;

28)

w art. 26 dotychczasową treść oznacza się jako ust. 1 i dodaje się ust. 2 w brzmieniu

„

2.

Komisja odmawia wydania zezwolenia na prowadzenie rynku regulowanego, jeżeli członkowie

zarządu lub rady nadzorczej spółki prowadzącej rynek regulowany lub inne osoby, które

odpowiadają za rozpoczęcie działalności rynku regulowanego lub będą nim kierować,

nie spełniają wymagań, o których mowa w art. 25a ust. 1, lub nie dają rękojmi skutecznego

i ostrożnego zarządzania rynkiem regulowanym.

”

;

29)

po art. 26 dodaje się art. 26a w brzmieniu

„

Art. 26a.

Komisja odmawia wydania spółce prowadzącej rynek regulowany zezwolenia odpowiednio

na prowadzenie ASO lub OTF, jeżeli

1)

wniosek nie spełnia wymagań określonych odpowiednio w art. 25 ust. 2a lub 2b;

2)

dokumenty załączone do wniosku nie są zgodne pod względem treści z przepisami prawa

lub ze stanem faktycznym;

3)

z analizy wniosku i załączonych do niego dokumentów wynika, że podmiot występujący

z wnioskiem nie zapewni prowadzenia działalności objętej wnioskiem w sposób

a)

zgodny z przepisami prawa regulującymi odpowiednio sposób prowadzenia ASO lub OTF

lub

b)

niezagrażający bezpieczeństwu obrotu instrumentami finansowymi, lub

c)

należycie zabezpieczający interesy uczestników tego obrotu.

”

;

30)

w art. 28

a)

w ust. 2 w pkt 15 kropkę zastępuje się średnikiem i dodaje się pkt 15a-15c w brzmieniu

„

15a)

zasady zawieszania lub ograniczania obrotu instrumentami finansowymi w przypadku znacznego

wahania cen tych instrumentów;

15b)

zasady zmiany, unieważniania lub korekty transakcji;

15c)

mechanizmy umożliwiające kontrolę otwartych pozycji w zakresie towarowych instrumentów

pochodnych, innych niż towarowe instrumenty pochodne, o których mowa w art. 32f ust.

7, w szczególności umożliwiające

a)

monitorowanie otwartych pozycji członków rynku regulowanego,

b)

uzyskiwanie od członka rynku regulowanego dostępu do informacji, w tym do istotnych

dokumentów dotyczących wielkości i celu pozycji lub zaangażowania, informacji na temat

beneficjentów rzeczywistych lub właścicieli instrumentu bazowego oraz do informacji

na temat wspólnych ustaleń oraz powiązanych aktywów lub pasywów na rynku instrumentu

bazowego,

c)

żądanie od członka rynku regulowanego, aby usunął lub zmniejszył daną pozycję tymczasowo

lub na stałe,

d)

jednostronne podjęcie odpowiednich działań w celu zapewnienia usunięcia lub zmniejszenia

danej pozycji, jeżeli członek rynku regulowanego nie zastosuje się do żądania, o którym

mowa w lit. c,

e)

w stosownych przypadkach, żądanie od członka rynku regulowanego, aby przywrócił płynność

na rynku zgodnie z ustaloną ceną i wolumenem, tymczasowo, z wyraźnym zamiarem złagodzenia

skutków dużej lub dominującej pozycji.

”

,

b)

dodaje się ust. 4 w brzmieniu

„

4.

W przypadku opłat, o których mowa w ust. 2 pkt 12, spółka prowadząca rynek regulowany

może określić w regulaminie wyższe opłaty

1)

od zleceń, które są następnie anulowane;

2)

od członków rynku regulowanego, dla których współczynnik zleceń anulowanych w stosunku

do zleceń wykonanych przekracza limity określone przez spółkę prowadzącą rynek regulowany;

3)

od członków rynku regulowanego, którzy stosują technikę handlu algorytmicznego o wysokiej

częstotliwości.

”

;

31)

w art. 29c dodaje się ust. 4 w brzmieniu

„

4.

Zezwolenie, o którym mowa w ust. 1, może być udzielone równocześnie z udzieleniem

zezwolenia na prowadzenie rynku regulowanego.

”

;

32)

w art. 30 dodaje się ust. 9-11 w brzmieniu

„

9.

Biegły rewident lub firmy audytorskie badające sprawozdanie finansowe spółki prowadzącej

rynek regulowany niezwłocznie przekazują Komisji oraz radzie nadzorczej i zarządowi

spółki istotne informacje, w których posiadanie weszli w związku z wykonywanymi czynnościami,

dotyczące zdarzeń powodujących

1)

powstanie uzasadnionego podejrzenia naruszenia przez spółkę, członków jej zarządu

lub pracowników przepisów prawa regulujących prowadzenie rynku regulowanego, zasad

uczciwego obrotu lub interesów uczestników obrotu;

2)

powstanie zagrożenia dla dalszego funkcjonowania spółki;

3)

odmowę wydania opinii dotyczącej sprawozdania finansowego spółki, wydanie opinii negatywnej

dotyczącej jej sprawozdania finansowego lub wniesienie zastrzeżeń w tej opinii.

10.

Biegły rewident lub firma audytorska może odstąpić od powiadomienia rady nadzorczej

i zarządu, o którym mowa w ust. 9, jeżeli przemawiają za tym ważne powody.

11.

Wykonanie obowiązku, o którym mowa w ust. 9, nie narusza obowiązku zachowania tajemnicy,

o której mowa w art. 78 ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich

oraz nadzorze publicznym.

”

;

33)

po art. 30 dodaje się art. 30a w brzmieniu

„

Art. 30a.

W celu zapewnienia przestrzegania przez spółkę prowadzącą rynek regulowany przepisów

ustawy, przepisów wykonawczych wydanych na jej podstawie, przepisów ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych, przepisów rozporządzenia 1031/2010, rozporządzenia 596/2014, rozporządzenia 600/2014,

rozporządzenia 2017/584 oraz innych bezpośrednio stosowanych przepisów prawa Unii

Europejskiej mających zastosowanie do spółki prowadzącej rynek regulowany Komisja

może zalecić zaprzestanie w wyznaczonym terminie działania naruszającego te przepisy

lub niepodejmowanie takiego działania w przyszłości.

”

;

34)

w dziale II w rozdziale 2 po oddziale 1 dodaje się oddział 1a w brzmieniu

„

Oddział 1a

Limity pozycji

Art. 32b.

1.

Ilekroć w niniejszym oddziale jest mowa o

1)

podmiocie finansowym - rozumie się przez to podmiot, który jest

a)

firmą inwestycyjną,

b)

bankiem lub instytucją kredytową w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe,

c)

zakładem ubezpieczeń,

d)

towarzystwem funduszy inwestycyjnych, funduszem inwestycyjnym otwartym, specjalistycznym

funduszem inwestycyjnym otwartym, funduszem inwestycyjnym zamkniętym, alternatywną

spółką inwestycyjną, zarządzającym ASI, spółką zarządzającą, funduszem zagranicznym,

unijnym AFI lub zarządzającym z UE w rozumieniu ustawy o funduszach inwestycyjnych,

e)

funduszem emerytalnym lub towarzystwem emerytalnym w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych,

f)

CCP,

g)

centralnym depozytem papierów wartościowych;

2)

podmiocie niefinansowym - rozumie się przez to podmiot, o którym mowa w art. 2 pkt

1 rozporządzenia 2017/591.

2.

W przypadku gdy działania CCP są podejmowane na podstawie regulaminów i procedur ustanowionych

na podstawie odpowiednich przepisów prawa, w tym zgodnie z procedurą na wypadek niewykonania

zobowiązania przez uczestnika rozliczającego, o której mowa w art. 48 ust. 1 rozporządzenia

648/2012, CCP nie jest uznawany za podmiot finansowy.

Art. 32c.

1.

Komisja, w drodze decyzji, może ustalić limity otwartych pozycji dla towarowych instrumentów

pochodnych zgodnie z przepisami rozdziału III rozporządzenia 2017/591. Komisja wskazuje

termin wykonania decyzji, nie krótszy niż miesiąc od dnia jej ogłoszenia.

2.

Do decyzji, o których mowa w ust. 1, przepisy ustawy z dnia 14 czerwca 1960 r. - Kodeks postępowania administracyjnego stosuje się odpowiednio.

3.

Decyzje, o których mowa w ust. 1, podlegają ogłoszeniu w Dzienniku Urzędowym Komisji

Nadzoru Finansowego. Informacje o ich wydaniu Komisja przekazuje niezwłocznie do publicznej

wiadomości za pośrednictwem agencji informacyjnej, o której mowa w art. 58 ust. 1

ustawy o ofercie publicznej.

4.

Limity pozycji, o których mowa w ust. 1, nie mają zastosowania do pozycji otwartych

przez podmiot niefinansowy lub pozycji otwartych na jego rachunek, jeżeli można je

zakwalifikować jako zmniejszające ryzyko bezpośrednio związane z działalnością handlową

tego podmiotu niefinansowego. Podmiot niefinansowy składa do Komisji wniosek o uznanie

pozycji w towarowych instrumentach pochodnych za zmniejszającą ryzyko bezpośrednio

związane z jego działalnością handlową zgodnie z art. 8 rozporządzenia 2017/591. Pozycję

zmniejszającą ryzyko związane bezpośrednio z działalnością handlową podmiotu niefinansowego

określa się zgodnie z art. 7 rozporządzenia 2017/591.

5.

Limity pozycji określają maksymalną wielkość pozycji netto w towarowych instrumentach

pochodnych, które podmiot finansowy lub niefinansowy może posiadać, znajdujących się

w obrocie w systemie obrotu instrumentami finansowymi lub znajdujących się poza systemem

obrotu instrumentami finansowymi, o ile są ekonomicznie równoważne z tymi, które znajdują

się w obrocie w systemie obrotu instrumentami finansowymi.

6.

Przed wydaniem decyzji, o której mowa w ust. 1, Komisja zasięga opinii Europejskiego

Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych, a także

1)

Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki - w przypadku gdy instrumentem bazowym towarowego

instrumentu pochodnego jest paliwo lub energia w rozumieniu ustawy z dnia 10 kwietnia 1997 r. - Prawo energetyczne

(Dz. U. z 2017 r. poz. 220, z późn. zm.;

2)

ministra właściwego do spraw rynków rolnych - w przypadku gdy instrumentem bazowym

towarowego instrumentu pochodnego jest produkt rolny;

3)

właściwego ministra kierującego działem administracji rządowej obejmującym sprawy

produkcji, wydobycia lub obrotu określonym towarem, innym niż określony w pkt 1 i

2 - w przypadku gdy instrumentem bazowym towarowego instrumentu pochodnego jest towar

inny niż określony w pkt 1 i 2.

7.

Komisja, po zasięgnięciu opinii Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych,

może zmienić ustalony limit pozycji zgodnie z opinią tego Urzędu. W przypadku nieuwzględnienia

opinii Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych Komisja przekazuje

mu swoje stanowisko wraz z uzasadnieniem i publikuje to stanowisko wraz z uzasadnieniem

na swojej stronie internetowej.

8.

Limity pozycji ustalone przez Komisję podlegają przeglądowi w przypadku istotnej zmiany

na rynku wpływającej na wartości, na podstawie których są ustalane. W takim przypadku

Komisja ustala nowy limit pozycji zgodnie z przepisami rozdziału III rozporządzenia

2017/591. Do ponownego ustalenia limitu pozycji stosuje się przepisy ust. 1-7.

9.

W przypadku gdy jest to uzasadnione koniecznością zapewnienia płynności rynku i prawidłowości

funkcjonowania tego rynku, Komisja może, w decyzji, o której mowa w ust. 1, ustalić

limity pozycji niższe od określanych zgodnie z przepisami rozdziału III rozporządzenia

2017/591. Limity takie nie mogą zostać wprowadzone na dłużej niż 6 miesięcy. W przypadku

gdy jest to uzasadnione koniecznością zapewnienia płynności rynku i prawidłowości

funkcjonowania tego rynku, Komisja może przedłużyć okres obowiązywania niższego limitu

pozycji o kolejne 6 miesięcy.

10.

W przypadku ustalenia przez Komisję limitów pozycji zgodnie z ust. 9 Komisja informuje

o tym Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych. W przypadku jego negatywnej

opinii Komisja może zmienić ustalony limit pozycji zgodnie z tą opinią. W przypadku

nieuwzględnienia opinii tego Urzędu Komisja publikuje swoje stanowisko wraz z uzasadnieniem

na swojej stronie internetowej.

11.

W przypadku gdy wolumen obrotu towarowego instrumentu pochodnego znajdującego się

w systemie obrotu instrumentami finansowymi w więcej niż jednym państwie członkowskim

jest największy na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, Komisja ustala jednolity

limit pozycji, który ma być stosowany do wszystkich transakcji w ramach tego towarowego

instrumentu pochodnego. Komisja, ustalając jednolity limit pozycji oraz zmiany tego

limitu, przeprowadza konsultacje z właściwymi organami nadzoru innych państw członkowskich,

sprawującymi w tych państwach nadzór nad systemami obrotu instrumentami finansowymi,

w których obrót tym towarowym instrumentem pochodnym jest znaczny.

12.

W przypadku gdy jednolity limit pozycji ustalony przez właściwy organ nadzoru innego

państwa członkowskiego, który jest właściwy ze względu na największy wolumen obrotu

towarowym instrumentem pochodnym na rynku podlegającym nadzorowi tego organu, nie

zapobiega

1)

wykorzystywaniu informacji poufnej, bezprawnemu ujawnianiu informacji poufnej lub

manipulacji na rynku,

2)

nieprawidłowościom w wycenie i rozliczaniu instrumentów, w tym nie zapobiega pozycjom

powodującym zakłócenia na rynku, w szczególności nie zapewnia spójności między cenami

instrumentów pochodnych w miesiącu dostawy a cenami kasowymi towaru bazowego

- Komisja przekazuje swoje zastrzeżenia temu organowi, z tym że w przypadku braku

porozumienia między właściwym organem nadzoru innego państwa członkowskiego a Komisją

może ona skierować sprawę do Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych

zgodnie z art. 19 rozporządzenia 1095/2010.

13.

W zakresie obrotu towarowym instrumentem pochodnym spółka prowadząca system obrotu

instrumentami finansowymi współpracuje z właściwymi organami systemów obrotu instrumentami

finansowymi z innych państw członkowskich, w których odbywa się obrót tym towarowym

instrumentem pochodnym, oraz podmiotami posiadającymi otwarte pozycje w tym towarowym

instrumencie pochodnym, w szczególności przez wymianę informacji umożliwiających kontrolę

otwartych pozycji w zakresie tego instrumentu.

14.

W przypadku gdy limit pozycji ustalany w drodze decyzji, o której mowa w ust. 1, dotyczy

produktów energetycznych sprzedawanych w obrocie hurtowym, Komisja powiadamia o ustalonym

limicie Agencję do spraw Współpracy Organów Regulacji Energetyki.

15.

W przypadku gdy limit pozycji ustalony w drodze decyzji, o której mowa w ust. 1, dotyczy

towarowych instrumentów pochodnych, których instrumentem bazowym są

1)

paliwo lub energia w rozumieniu ustawy z dnia 10 kwietnia 1997 r. - Prawo energetyczne - Komisja zawiadamia Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki i współpracuje z nim w zakresie

monitorowania wpływu takiego limitu na rynek paliw i energii;

2)

produkty rolne - Komisja zawiadamia ministra właściwego do spraw rynków rolnych i

współpracuje z nim w zakresie monitorowania wpływu takiego limitu na rynek towarów

rolnych;

3)

towary inne niż określone w pkt 1 i 2 - Komisja zawiadamia właściwego ministra kierującego

działem administracji rządowej obejmującym sprawy produkcji, wydobycia lub obrotu

takimi towarami i współpracuje z nim w zakresie monitorowania wpływu takiego limitu

na rynek takich towarów.

Art. 32d.

Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela osoby uprawnione do reprezentowania

podmiotu finansowego lub podmiotu niefinansowego lub wchodzące w skład ich statutowych

organów albo pozostające z nimi w stosunku pracy są obowiązane niezwłocznie sporządzić

i przekazać, na koszt tych podmiotów, kopie dokumentów i innych nośników informacji

oraz udzielić pisemnych lub ustnych wyjaśnień w zakresie nadzoru sprawowanego przez

Komisję.

Art. 32e.

1.

Jeżeli jest to niezbędne dla zapewnienia prawidłowego funkcjonowania rynku oraz bezpieczeństwa

obrotu, Komisja może, w drodze decyzji

1)

nakazać podmiotowi finansowemu lub podmiotowi niefinansowemu zmniejszenie wielkości

otwartych pozycji w zakresie towarowych instrumentów pochodnych lub

2)

zakazać podmiotowi finansowemu lub podmiotowi niefinansowemu zawierania transakcji

w zakresie określonego towarowego instrumentu pochodnego.

2.

Przed wydaniem decyzji, o której mowa w ust. 1, Komisja zawiadamia Europejski Urząd

Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych oraz właściwy organ nadzoru innego państwa

członkowskiego o zamiarze zastosowania środków, o których mowa w ust. 1, przekazując

jednocześnie

1)

informacje o przyczynach zastosowania takich środków;

2)

imię i nazwisko lub nazwę (firmę) oraz informacje o siedzibie i adresie podmiotu,

wobec którego takie środki mają być zastosowane;

3)

informacje o limicie, który zgodnie z art. 32c ust. 1 obowiązuje podmiot, wobec którego

takie środki mają być zastosowane, oraz o rodzaju towarowego instrumentu pochodnego,

którego ten limit dotyczy, i o niestosowaniu przez ten podmiot limitów pozycji na

podstawie art. 8 rozporządzenia 2017/591, ze wskazaniem przyczyn ich niestosowania.

3.

Informacje, o których mowa w ust. 2, Komisja przekazuje Europejskiemu Urzędowi Nadzoru

Giełd i Papierów Wartościowych oraz właściwemu organowi nadzoru innego państwa członkowskiego

nie później niż 24 godziny przed wydaniem decyzji.

4.

W przypadku otrzymania przez Komisję zawiadomienia od właściwego organu nadzoru innego

państwa członkowskiego o wprowadzeniu przez ten organ wobec określonego podmiotu finansowego

lub podmiotu niefinansowego nakazu zmniejszenia wielkości otwartych pozycji w zakresie

towarowych instrumentów pochodnych lub zakazu zawierania transakcji w zakresie określonego

towarowego instrumentu pochodnego, Komisja może wobec tego samego podmiotu zastosować

środki, o których mowa w ust. 1. W takim przypadku Komisja zawiadamia Europejski Urząd

Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych o rodzaju wprowadzanego środka nie później

niż 24 godziny przed wydaniem decyzji o jego wprowadzeniu.

5.

W przypadku gdy środki, o których mowa w ust. 1, dotyczą produktów energetycznych

sprzedawanych w obrocie hurtowym, Komisja powiadamia o wprowadzonych środkach Agencję

do spraw Współpracy Organów Regulacji Energetyki.

6.

W przypadku gdy środki, o których mowa w ust. 1, dotyczą towarowych instrumentów pochodnych,

których instrumentem bazowym są

1)

paliwa lub energia - Komisja przed wydaniem decyzji zasięga opinii Prezesa Urzędu

Regulacji Energetyki;

2)

produkty rolne - Komisja przed wydaniem decyzji zasięga opinii ministra właściwego

do spraw rynków rolnych;

3)

towary inne niż określone w pkt 1 i 2 - Komisja przed wydaniem decyzji zasięga opinii

właściwego ministra kierującego działem administracji rządowej obejmującym sprawy

produkcji, wydobycia lub obrotu towarami innymi niż określone w pkt 1 i 2.

Art. 32f.

1.

Firma inwestycyjna lub spółka prowadząca rynek regulowany, prowadzące system obrotu

instrumentami finansowymi, które dopuszczają do obrotu towarowe instrumenty pochodne,

uprawnienia do emisji lub instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym są uprawnienia

do emisji

1)

podają do publicznej wiadomości, za pośrednictwem agencji informacyjnej, o której

mowa w art. 58 ust. 1 ustawy o ofercie publicznej, oraz przekazują Komisji i Europejskiemu

Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych cotygodniowe sprawozdanie zawierające

zbiorcze zestawienie pozycji utrzymywanych przez poszczególne kategorie podmiotów,

o których mowa w ust. 4 pkt 1-5, w odniesieniu do poszczególnych towarowych instrumentów

pochodnych, uprawnień do emisji lub instrumentów pochodnych, których instrumentem

bazowym są uprawnienia do emisji, będących przedmiotem obrotu w prowadzonych przez

firmę inwestycyjną lub spółkę prowadzącą rynek regulowany systemach obrotu instrumentami

finansowymi, z uwzględnieniem liczby długich i krótkich pozycji w każdym towarowym

instrumencie pochodnym, uprawnieniach do emisji lub instrumentach pochodnych, których

instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji, dla każdej z takich kategorii podmiotów,

ich zmian od czasu poprzedniego sprawozdania, procentowego udziału całkowitej liczby

otwartych pozycji w każdym towarowym instrumencie pochodnym, uprawnieniu do emisji

lub instrumencie pochodnym, którego instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji,

dla każdej z takich kategorii podmiotów, i liczby osób posiadających takie pozycje

w każdej z takich kategorii podmiotów;

2)

przekazują Komisji, co najmniej raz dziennie oraz na żądanie Komisji, zestawienie

pozycji posiadanych w ramach danego systemu obrotu instrumentami finansowymi przez

wszystkie osoby, w tym członków lub uczestników oraz ich klientów.

2.

W przypadku gdy firma inwestycyjna zawiera transakcje poza systemem obrotu instrumentami

finansowymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub poza systemem obrotu instrumentami

finansowymi innego państwa członkowskiego, których przedmiotem są towarowe instrumenty

pochodne, uprawnienia do emisji lub instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym

są uprawnienia do emisji, będące przedmiotem obrotu w systemie obrotu instrumentami

finansowymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w systemie obrotu instrumentami

finansowymi innego państwa członkowskiego, lub pośredniczy w zawieraniu takich transakcji,

firma inwestycyjna przekazuje, raz dziennie, odpowiednio Komisji lub właściwemu organowi

nadzoru innego państwa członkowskiego właściwemu dla systemu obrotu instrumentami

finansowymi innego państwa członkowskiego, w którym te instrumenty finansowe znajdują

się w obrocie, a w przypadku gdy towarowe instrumenty pochodne, uprawnienia do emisji

lub instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji, znajdują

się w obrocie w systemach obrotu instrumentami finansowymi kilku państw członkowskich

- organowi nadzoru państwa członkowskiego właściwemu ze względu na największy wolumen

obrotu tym instrumentem finansowym, zestawienie pozycji w zakresie tych instrumentów

finansowych lub ekonomicznie równoważnych kontraktów będących przedmiotem obrotu poza

systemem obrotu instrumentami finansowymi, a także pozycji jej klientów, zgodnie z

art. 26 rozporządzenia 600/2014, a także w przypadku, gdy zgodnie z art. 8 rozporządzenia

1227/2011 przekazanie takiego zestawienia jest wymagane.

3.

Członkowie rynku regulowanego, ASO oraz OTF przekazują, co najmniej raz dziennie,

firmie inwestycyjnej lub spółce prowadzącej rynek regulowany szczegółowe informacje

o ich własnych pozycjach w kontraktach znajdujących się w obrocie w systemie obrotu

instrumentami finansowymi prowadzonym przez tę firmę inwestycyjną lub przez tę spółkę,

a także o pozycjach swoich klientów.

4.

Informacje, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 2, są przekazywane w podziale na

1)

firmy inwestycyjne, banki lub instytucje kredytowe w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe;

2)

towarzystwa funduszy inwestycyjnych, fundusze inwestycyjne, alternatywne spółki inwestycyjne,

zarządzających ASI, spółki zarządzające, fundusze zagraniczne, unijne AFI lub zarządzających

z UE w rozumieniu ustawy o funduszach inwestycyjnych;

3)

inne instytucje finansowe, w tym zakłady ubezpieczeń oraz fundusze emerytalne lub

towarzystwa emerytalne w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych;

4)

operatorów statków powietrznych, o których mowa w art. 3 pkt 14 ustawy z dnia 12 czerwca 2015 r. o systemie handlu uprawnieniami do

emisji gazów cieplarnianych, lub podmioty prowadzące instalację, o których mowa w art. 3 pkt 16 tej ustawy, wykonujące

wyłącznie czynności określone w art. 69 ust. 2 pkt 3, których przedmiotem są uprawnienia

do emisji - w przypadku uprawnień do emisji lub związanych z nimi instrumentów pochodnych;

5)

inne podmioty.

5.

Sprawozdania, o których mowa w ust. 1 pkt 1, oraz zestawienia, o których mowa w ust.

2, zawierają rozróżnienie między pozycjami zidentyfikowanymi jako pozycje, które obiektywnie

zmniejszają ryzyko bezpośrednio związane z działalnością handlową, a innymi pozycjami.

6.

Obowiązek, o którym mowa w ust. 1 pkt 1, nie dotyczy towarowych instrumentów pochodnych

będących papierami wartościowymi.

7.

Obowiązki, o których mowa w ust. 1 pkt 2, ust. 2 i 3, nie dotyczą towarowych instrumentów

pochodnych będących papierami wartościowymi, jeżeli maksymalna liczba wyemitowanych

papierów wartościowych nie przekracza 2 500 000.

”

;

35)

w art. 48

a)

w ust. 2 pkt 2 otrzymuje brzmienie

„

2)

rozliczanie transakcji zawieranych w ASO lub na OTF w zakresie instrumentów finansowych;

”

,

b)

w ust. 3 pkt 2 otrzymuje brzmienie

„

2)

dokonywać rozliczenia i rozrachunku transakcji innych niż zawierane w systemie obrotu

instrumentami finansowymi;

”

,

c)

w ust. 7 zdanie pierwsze otrzymuje brzmienie

„

Zadania, o których mowa w ust. 1 pkt 1-6, ust. 2 i ust. 3 pkt 2 i 3, mogą być wykonywane

także przez spółkę akcyjną będącą podmiotem zależnym od Krajowego Depozytu, której

Krajowy Depozyt przekazał w drodze pisemnej umowy wykonywanie czynności z zakresu

tych zadań.

”

,

d)

ust. 8 otrzymuje brzmienie

„

8.

Przekazanie przez Krajowy Depozyt wykonywania czynności z zakresu zadań, o których

mowa w ust. 2 pkt 1 albo ust. 3 pkt 2, musi obejmować również przekazanie czynności

z zakresu zadań, o których mowa odpowiednio w ust. 2 pkt 3 albo ust. 3 pkt 3.

”

,

e)

w ust. 12 pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

w zakresie dotyczącym rozliczeń transakcji i organizowania systemu zabezpieczania

płynności rozliczeń - przejmuje spółka, której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie

czynności z zakresu zadań, o których mowa w ust. 2 lub ust. 3 pkt 2 i 3, która w tym

zakresie staje się stroną tych umów w miejsce Krajowego Depozytu oraz podmiotem tworzącym

i prowadzącym fundusz rozliczeniowy, o którym mowa w art. 65, lub fundusz, o którym

mowa w art. 68 - w przypadku jego utworzenia przez Krajowy Depozyt;

”

,

f)

ust. 14 i 15 otrzymują brzmienie

„

14.

W przypadku zawarcia umowy, o której mowa w ust. 7, której przedmiotem jest przekazanie

wykonywania czynności z zakresu zadań, o których mowa w ust. 2 lub ust. 3 pkt 2 i

3, Krajowy Depozyt stawia do dyspozycji spółce, której zostało przekazane wykonywanie

tych czynności, odpowiednio aktywa wchodzące w skład funduszu rozliczeniowego, o którym

mowa w art. 65, lub w skład funduszu, o którym mowa w art. 68 - w przypadku jego utworzenia

przez Krajowy Depozyt.

15.

Rada nadzorcza spółki, której zostało przekazane wykonywanie czynności z zakresu zadań,

o których mowa w ust. 1 pkt 1-6 lub ust. 2, lub ust. 3 pkt 2 i 3, na wniosek zarządu

tej spółki, uchwala regulamin wykonywanych czynności, do którego stosuje się odpowiednio

przepisy art. 50 ust. 4-6.

”

;

36)

w art. 68a

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Przez izbę rozliczeniową rozumie się zespół osób, urządzeń i środków technicznych

utworzony w celu organizacji i prowadzenia rozliczeń transakcji zawieranych

1)

w systemie obrotu instrumentami finansowymi lub

2)

poza systemem obrotu instrumentami finansowymi, których przedmiotem są instrumenty

finansowe - jeżeli na podstawie przepisów prawa podlegają obowiązkowi rozliczenia

przez podmiot rozliczający.

”

,

b)

w ust. 4 zdanie drugie otrzymuje brzmienie

„

Spółka prowadząca izbę rozliczeniową lub izbę rozrachunkową może także, w ramach prowadzenia

izby rozliczeniowej lub izby rozrachunkowej, odpowiednio rozliczać lub dokonywać rozrachunku

innych niż wskazane w ust. 1 pkt 2 transakcji zawartych poza systemem obrotu instrumentami

finansowymi.

”

,

c)

po ust. 4b dodaje się ust. 4c w brzmieniu

„

4c.

Spółka prowadząca izbę rozliczeniową lub izbę rozrachunkową może uczestniczyć w rozrachunkach

dokonywanych przez Narodowy Bank Polski na zasadach stosowanych w przypadku rozrachunków

międzybankowych, w zakresie niezbędnym do realizacji zadań określonych w ust. 4-4b.

”

;

37)

w art. 68c ust. 2 i 3 otrzymują brzmienie

„

2.

Spółka prowadząca izbę rozliczeniową organizuje system zabezpieczania płynności rozliczania

transakcji zawieranych na rynku regulowanym, a w przypadku rozliczania transakcji

zawartych w ASO lub na OTF - może organizować system zabezpieczania płynności rozliczania

transakcji zawieranych w tych systemach.

3.

Spółka prowadząca izbę rozliczeniową może występować jako strona transakcji zawieranych

na rynku regulowanym, w ASO lub na OTF w związku z funkcjonowaniem odpowiednio systemów,

o których mowa w ust. 2, zgodnie z ich celem.

”

;

38)

w art. 68d ust. 5 otrzymuje brzmienie

„

5.

Izba rozliczeniowa może również na podstawie umowy z podmiotem prowadzącym ASO lub

OTF prowadzić fundusz zabezpieczający prawidłowe rozliczanie transakcji w tych systemach.

”

;

39)

w art. 69 w ust. 2

a)

wprowadzenie do wyliczenia otrzymuje brzmienie

„

Działalność maklerska, z zastrzeżeniem art. 16 ust. 3 i 5 oraz art. 70, obejmuje wykonywanie

czynności polegających na

”

,

b)

pkt 8 otrzymuje brzmienie

„

8)

prowadzeniu ASO;

”

,

c)

dodaje się pkt 9 w brzmieniu

„

9)

prowadzeniu OTF.

”

;

40)

uchyla się art. 69a-69e;

41)

po art. 69f dodaje się art. 69g-69i w brzmieniu

„

Art. 69g.

Komisja, wydając zezwolenie na prowadzenie ASO, może na wniosek firmy inwestycyjnej

wpisać firmę do rejestru, o którym mowa w art. 78g ust. 1, jeżeli spełnione są warunki,

o których mowa w art. 78g ust. 2 pkt 2-4.

Art. 69h.

1.

Dom maklerski może świadczyć usługi pośrednictwa w zawieraniu umowy lokaty strukturyzowanej

lub wykonywać czynności odpowiadające działalności, o której mowa w art. 69 ust. 2

pkt 5, w odniesieniu do lokat strukturyzowanych.

2.

W przypadku gdy dom maklerski wykonuje czynności, o których mowa w ust. 1, przepisy

art. 3a, art. 13b, art. 73 ust. 6a, art. 76, art. 82a ust. 1 i 3, art. 83a ust. 3a-3f

i ust. 4-4d, art. 83b ust. 1-3 i 7-17 oraz art. 83c-83j stosuje się odpowiednio, z

tym że do lokat strukturyzowanych, których konstrukcja nie utrudnia klientowi lub

potencjalnemu klientowi zrozumienia ryzyka związanego ze stopą zwrotu lub zrozumienia

kosztów likwidacji lokaty przed terminem, jeżeli spełnione są warunki określone w

art. 83h ust. 5 pkt 2-4, przepisów art. 83h ust. 1-4 nie stosuje się.

Art. 69i.

W przypadku świadczenia przez firmę inwestycyjną usług w zakresie produktów energetycznych

będących przedmiotem obrotu hurtowego na OTF, które muszą być wykonywane przez dostawę,

o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. e, przepisy art. 73 ust. 4-5e i 5g-6a, art.

73a ust. 5, art. 83a ust. 3a-3c, art. 83b ust. 7 oraz art. 83c ust. 1 i 2 stosuje

się odpowiednio.

”

;

42)

w art. 70

a)

w ust. 1

-

pkt 3-5 otrzymują brzmienie

„

3)

podmiotów prowadzących działalność gospodarczą inną niż działalność maklerska, wykonujących

czynności określone w art. 69 ust. 2 w sposób incydentalny w związku z prowadzoną

działalnością, o ile działalność ta jest regulowana przepisami lub podlega zasadom

etyki zawodowej i o ile przepisy te nie wyłączają możliwości wykonywania tych czynności;

4)

podmiotów, które spośród czynności wymienionych w art. 69 ust. 2 wykonują wyłącznie

czynności określone w art. 69 ust. 2 pkt 3, których przedmiotem są instrumenty finansowe

inne niż towarowe instrumenty pochodne, uprawnienia do emisji lub instrumenty pochodne,

których instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji, chyba że czynności te są wykonywane

w ramach

a)

funkcji animatora rynku lub

b)

członkostwa lub uczestnictwa w rynku regulowanym lub ASO, lub w ramach bezpośredniego

dostępu elektronicznego, z wyjątkiem podmiotów niefinansowych, o których mowa w art.

2 pkt 1 rozporządzenia 2017/591, zawierających wskutek tych czynności transakcje,

co do których, zgodnie z art. 8 rozporządzenia 2017/591, uznano, że zmniejszają ryzyko

bezpośrednio związane z działalnością gospodarczą lub działalnością w zakresie zarządzania

aktywami i pasywami tych podmiotów lub grupy, do której należą te podmioty, lub

c)

stosowania techniki handlu algorytmicznego o wysokiej częstotliwości, lub

d)

wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na rachunek dającego

zlecenie, w tym przez zestawianie zleceń;

5)

członków Europejskiego Systemu Banków Centralnych i innych krajowych podmiotów wykonujących

podobne funkcje;

”

,

-

po pkt 5 dodaje się pkt 5a i 5b w brzmieniu

„

5a)

organów publicznych powołanych do zarządzania długiem publicznym lub uczestniczących

w zarządzaniu tym długiem, w tym lokujących środki pieniężne pochodzące z tego długu,

banku państwowego w zakresie, w jakim działa na zlecenie tych organów, oraz podmiotów,

którym zgodnie z art. 13d zlecono organizację rynku obrotu skarbowymi papierami wartościowymi

lub instrumentami finansowymi, których instrumentem bazowym jest skarbowy papier wartościowy,

jako rynku poza systemem obrotu instrumentami finansowymi, z wyłączeniem innych niż

bank państwowy podmiotów z udziałem państwa, których przedmiot działalności obejmuje

prowadzenie działalności gospodarczej lub jest związany z nabywaniem pakietu udziałów

w innych podmiotach;

5b)

Europejskiego Mechanizmu Stabilności lub innych międzynarodowych instytucji finansowych

utworzonych przez co najmniej dwa państwa członkowskie, których celem jest uruchamianie

wsparcia finansowego lub świadczenia pomocy finansowej na rzecz swoich członków znajdujących

się w trudnej sytuacji finansowej lub w stosunku do których istnieje zagrożenie wystąpienia

takiej sytuacji;

”

,

-

pkt 10 i 11 otrzymują brzmienie

„

10)

podmiotów

a)

które spośród czynności wymienionych w art. 69 ust. 2 wykonują wyłącznie czynności

określone w art. 69 ust. 2 pkt 3, których przedmiotem są towarowe instrumenty pochodne,

uprawnienia do emisji lub instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym są uprawnienia

do emisji, w tym animatorów rynku na tych instrumentach, z wyłączeniem podmiotów,

które wykonują transakcje na własny rachunek, wykonując zlecenia klientów, lub

b)

wykonujących czynności określone w art. 69 ust. 2 pkt 1, 2 i 4-9, których przedmiotem

są towarowe instrumenty pochodne, uprawnienia do emisji lub instrumenty pochodne,

których instrumentem bazowym są uprawnienia do emisji, na rzecz klientów i dostawców

usług związanych z głównym przedmiotem działalności podmiotów wykonujących te czynności

- jeżeli czynności te mają charakter dodatkowy w stosunku do głównego przedmiotu ich

działalności, a główny przedmiot ich działalności nie obejmuje działalności maklerskiej,

wykonywania czynności, o których mowa w ust. 2, lub wykonywania działalności animatora

rynku, z tym że charakter przedmiotu działalności tych podmiotów jest ustalany na

podstawie przedmiotu działalności grupy kapitałowej, do której te podmioty należą,

oraz czynności te nie są wykonywane w ramach wykorzystania techniki handlu algorytmicznego

o wysokiej częstotliwości, z zastrzeżeniem ust. 1f;

11)

podmiotów świadczących usługę doradztwa inwestycyjnego w związku z prowadzeniem działalności

gospodarczej niebędącej działalnością maklerską, o ile działalność ta jest regulowana

przepisami i świadczenie tej usługi nie jest odpłatne;

”

,

-

uchyla się pkt 12 i 13, - w pkt 14 kropkę zastępuje się średnikiem i dodaje się pkt

15-17 w brzmieniu

„

15)

operatorów statków powietrznych, o których mowa w art. 3 pkt 14 ustawy z dnia 12 czerwca 2015 r. o systemie handlu uprawnieniami do

emisji gazów cieplarnianych, lub podmiotów prowadzących instalację, o których mowa w art. 3 pkt 16 tej ustawy,

wykonujących spośród czynności wymienionych w art. 69 ust. 2 wyłącznie czynności określone

w art. 69 ust. 2 pkt 3, których przedmiotem są uprawnienia do emisji, chyba że czynności

te są wykonywane w ramach

a)

wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych na rachunek dającego

zlecenie lub

b)

wykorzystania techniki handlu algorytmicznego o wysokiej częstotliwości;

16)

operatorów systemu przesyłowego, o których mowa w art. 3 pkt 24 ustawy z dnia 10 kwietnia 1997 r. - Prawo energetyczne, wykonujących w celu wykonywania zadań operatora czynności, o których mowa w art.

69 ust. 2, mające za przedmiot towarowe instrumenty pochodne, oraz podmiotów, które

w tym zakresie wykonują czynności w celu realizacji powierzonej przez operatorów całości

lub części takich zadań, chyba że czynności te są wykonywane w ramach operacji na

rynku wtórnym, w tym na platformie obrotu finansowymi prawami przesyłowymi;

17)

centralnych depozytów papierów wartościowych w związku z wykonywaniem zadań w zakresie,

w jakim jest to przewidziane w przepisach rozporządzenia 909/2014, z uwzględnieniem

art. 73 tego rozporządzenia.

”

,

b)

po ust. 1 dodaje się ust. 1a-1j w brzmieniu

„

1a.

Przez wykonywanie czynności w sposób incydentalny, o którym mowa w ust. 1 pkt 3, rozumie

się spełnianie warunków przewidzianych w art. 4 rozporządzenia 2017/565.

1b.

Przez wykonywanie wyłącznie czynności określonych w art. 69 ust. 2 pkt 3, o których

mowa w ust. 1 pkt 10 lit. a, rozumie się również wykonanie zlecenia w ramach transakcji

pomiędzy podmiotami z grupy kapitałowej.

1c.

Podmioty wykonujące zlecenia na podstawie ust. 1 pkt 10 lit. b, na rzecz klientów

lub dostawców, o których mowa w tym przepisie, mogą przy wykonywaniu tych zleceń zawierać

transakcje na własny rachunek.

1d.

Wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, o których mowa w ust.

1 pkt 10, dokonywane w ramach wyłączenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 10, uznaje się

za objęte zakresem tego wyłączenia.

1e.

Przez charakter dodatkowy czynności w stosunku do głównego przedmiotu działalności,

o którym mowa w ust. 1 pkt 10, rozumie się spełnianie warunków przewidzianych w rozporządzeniu

2017/592.

1f.

Podmioty, o których mowa w ust. 1 pkt 10, przed rozpoczęciem wykonywania czynności,

o których mowa w tym przepisie, informują Komisję o zamiarze korzystania z wyłączenia,

o którym mowa w ust. 1 pkt 10. W przypadku zamiaru korzystania z takiego wyłączenia

w następnym roku kalendarzowym podmioty te przekazują Komisji informację o takim zamiarze

w terminie miesiąca od dnia dokonania obliczenia, o którym mowa w art. 4 rozporządzenia

2017/592, nie później jednak niż do dnia 30 kwietnia roku, w którym korzystają z tego

wyłączenia.

1g.

W przypadku niestwierdzenia podstaw do korzystania z wyłączenia, o którym mowa w ust.

1 pkt 10, podmiot składa wniosek o udzielenie zezwolenia na prowadzenie działalności

maklerskiej w terminie 3 miesięcy od ostatniego dnia, w którym był obowiązany poinformować

Komisję zgodnie z ust. 1f, albo zaprzestaje w tym terminie wykonywania czynności objętych

takim wyłączeniem. W przypadku złożenia wniosku o udzielenie zezwolenia na prowadzenie

działalności maklerskiej czynności objęte wyłączeniem mogą być wykonywane bez zezwolenia

do dnia, w którym decyzja w przedmiocie złożonego wniosku stała się ostateczna.

1h.

Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela osoby uprawnione do reprezentowania

podmiotów, o których mowa w ust. 1 pkt 10, lub wchodzące w skład ich statutowych organów

albo pozostające z tymi podmiotami w stosunku pracy niezwłocznie sporządzają i przekazują,

na koszt tych podmiotów, kopie dokumentów i innych nośników informacji oraz udzielają

pisemnych lub ustnych wyjaśnień w zakresie korzystania z wyłączenia, o którym mowa

w ust. 1 pkt 10, niezbędnych do ustalenia, czy czynności mają charakter dodatkowy

w stosunku do głównego przedmiotu działalności.

1i.

Podmioty, o których mowa w ust. 1 pkt 1, 6-8 i 17, mogą korzystać również z wyłączenia,

o którym mowa w ust. 1 pkt 4, również jeżeli wykonują czynności określone w ust. 1

pkt 4 lit. a-d.

1j.

Wyjątki określone w ust. 1 pkt 4, 10 i 15 mogą być stosowane łącznie.

”

,

c)

ust. 4 otrzymuje brzmienie

„

4.

W zakresie wykonywania czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1-7, do banku,

o którym mowa w ust. 2, stosuje się odpowiednio przepisy art. 3a, art. 72, art. 73

ust. 1, 2, 5j-5o i 6a, art. 73a-73d, art. 74b-76a, art. 79-81a, art. 81c, art. 81d,

art. 81f, art. 82a, art. 83a-83j, art. 86 ust. 2 i art. 90 oraz bezpośrednio obowiązujące

przepisy prawa Unii Europejskiej odnoszące się do prowadzenia działalności w zakresie

wykonywania czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1-7, a w zakresie nieuregulowanym

w tych przepisach stosuje się odpowiednio przepisy ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe.

”

;

43)

art. 72 otrzymuje brzmienie

„

Art. 72.

Przez oferowanie instrumentów finansowych rozumie się podejmowanie na rzecz emitenta

papierów wartościowych, wystawcy instrumentu finansowego lub sprzedającego instrument

finansowy czynności prowadzących do nabycia przez inne podmioty instrumentów finansowych,

przez

1)

prezentowanie, w dowolnej formie i w dowolny sposób, udostępnianych przez emitenta,

wystawcę lub sprzedającego, informacji o instrumentach finansowych i warunkach ich

nabycia, stanowiących wystarczającą podstawę do podjęcia decyzji o nabyciu tych instrumentów

lub

2)

pośredniczenie w zbywaniu instrumentów finansowych nabywanych przez podmioty w wyniku

prezentowania informacji, o których mowa w pkt 1, lub

3)

prezentowanie indywidualnie oznaczonym adresatom, w dowolnej formie i w dowolny sposób,

udostępnianych przez emitenta, wystawcę lub sprzedającego informacji w celu

a)

promowania, bezpośrednio lub pośrednio, nabycia instrumentów finansowych lub

b)

zachęcania, bezpośrednio lub pośrednio, do nabycia instrumentów finansowych.

”

;

44)

w art. 73

a)

ust. 1 i 2 otrzymują brzmienie

„

1.

Przez wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych rozumie się nabywanie

lub zbywanie instrumentów finansowych na rachunek zleceniodawcy lub dokonywanie innych

czynności wywołujących równoważne skutki, których przedmiotem są instrumenty finansowe.

2.

Wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych może również polegać

na zawieraniu przez firmę inwestycyjną na własny rachunek umów kupna lub sprzedaży

instrumentów finansowych ze zleceniodawcą lub na przyjmowaniu zapisów na emitowane

lub wystawiane przez tę firmę inwestycyjną instrumenty finansowe.

”

,

b)

uchyla się ust. 3,

c)

w ust. 4 wprowadzenie do wyliczenia otrzymuje brzmienie

„

W zakresie nieuregulowanym w ust. 1-2d do

”

,

d)

ust. 5 otrzymuje brzmienie

„

5.

Do rachunku pieniężnego stosuje się odpowiednio przepisy art. 725, art. 727, art. 728 § 3 oraz art. 729-733 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r.

- Kodeks cywilny, z zastrzeżeniem ust. 5e i 5g.

”

,

e)

uchyla się ust. 5f,

f)

po ust. 5h dodaje się ust. 5i-5q w brzmieniu

„

5i.

Firma inwestycyjna może wykorzystywać środki pieniężne powierzone przez klienta i

należące do niego instrumenty finansowe, w przypadku gdy w celu wykonania zlecenia

tego klienta jest niezbędne ustanowienie przez firmę inwestycyjną odpowiedniego zabezpieczenia.

5j.

Firma inwestycyjna nie może ustanawiać zabezpieczeń na instrumentach finansowych ani

środkach pieniężnych klienta ani w jakikolwiek inny sposób umożliwiać osobie trzeciej

dysponowanie instrumentami finansowymi lub środkami pieniężnymi klienta w celu dochodzenia

lub zaspokojenia roszczeń niemających związku ze świadczeniem usług na rzecz klienta

ani z innymi zobowiązaniami klienta, z wyjątkiem przypadków, gdy ich ustanowienie

jest wymagane na mocy prawa obowiązującego w państwie innym niż państwo członkowskie,

w którym przechowywane są środki pieniężne lub instrumenty finansowe klienta.

5k.

Firma inwestycyjna jest obowiązana do wdrożenia odpowiednich rozwiązań organizacyjnych,

które zapewnią ograniczenie do minimum ryzyka utraty lub zmniejszenia liczby lub wartości

instrumentów finansowych lub środków pieniężnych klienta albo utraty lub ograniczenia

praw związanych z takimi instrumentami finansowymi lub środkami pieniężnymi na skutek

niewłaściwego wykorzystania tych instrumentów finansowych lub środków pieniężnych,

nieprawidłowości w prowadzeniu rachunków lub rejestrów, nierzetelnego prowadzenia

działalności, zaniedbania lub oszustwa.

5l.

Firma inwestycyjna nie może zawierać z klientem detalicznym umów o ustanowienie zabezpieczenia

finansowego, o których mowa w art. 5 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach

finansowych

(Dz. U. z 2016 r. poz. 891), których przedmiotem są środki pieniężne lub instrumenty finansowe klientów, w celu

zabezpieczenia lub pokrycia obecnych lub przyszłych, rzeczywistych lub warunkowych

lub potencjalnych zobowiązań klientów.

5m.

Środki pieniężne klientów zdeponowane przez firmę inwestycyjną w podmiotach należących

do tej samej grupy kapitałowej co firma inwestycyjna nie mogą łącznie przekraczać

20% wszystkich środków pieniężnych klientów.

5n.

Ograniczenia, o którym mowa w ust. 5m, nie stosuje się, w przypadku gdy firma inwestycyjna

jest w stanie wykazać, że jest ono nieproporcjonalne ze względu na niskie saldo przechowywanych

przez firmę inwestycyjną środków pieniężnych klientów lub na charakter, skalę i złożoność

jej działalności oraz bezpieczeństwo zdeponowanych w podmiotach, o których mowa w

ust. 5m, środków pieniężnych klientów.

5o.

Firma inwestycyjna dokonuje okresowego przeglądu zasadności odstąpienia od stosowania

ograniczenia, o którym mowa w ust. 5m, oraz informuje Komisję o wynikach tego przeglądu

i podjętej na jego podstawie decyzji w zakresie stosowania tego ograniczenia.

5p.

Firma inwestycyjna może powierzyć przechowywanie instrumentów finansowych i środków

pieniężnych klienta innemu podmiotowi, o ile podmiot ten zapewnia bezpieczeństwo przechowywanych

instrumentów finansowych i środków pieniężnych.

5q.

Firma inwestycyjna zapewnia, z uwzględnieniem przepisów o tajemnicy zawodowej, łatwy

dostęp do informacji dotyczących instrumentów finansowych i środków pieniężnych klientów

1)

Komisji oraz pracownikom Urzędu Komisji;

2)

syndykowi ustanowionemu w postępowaniu upadłościowym lub zarządcy ustanowionemu w

postępowaniu restrukturyzacyjnym;

3)

Bankowemu Funduszowi Gwarancyjnemu.

”

,

g)

po ust. 6 dodaje się ust. 6a-6c w brzmieniu

„

6a.

Firma inwestycyjna świadcząca usługi wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych jest obowiązana, zgodnie z art. 67-69 rozporządzenia 2017/565, stosować

rozwiązania i procedury zapewniające niezwłoczne, uczciwe i należyte wykonywanie zleceń

klientów w stosunku do zleceń innych klientów oraz do zleceń własnych firmy inwestycyjnej,

obejmujące zapewnienie możliwości wykonywania zleceń zgodnie z czasem ich przyjmowania.

6b.

W przypadku gdy zlecenie dotyczące akcji będących przedmiotem obrotu w systemie obrotu

instrumentami finansowymi, ze względu na określony przez klienta limit ceny, nie może

być wykonane natychmiast po jego przyjęciu przez firmę inwestycyjną w związku z warunkami

panującymi na rynku, firma inwestycyjna, jeżeli klient nie postanowił inaczej, jest

obowiązana upublicznić warunki tego zlecenia w sposób łatwo dostępny dla innych uczestników

rynku. Wymóg upublicznienia warunków zlecenia uważa się za spełniony w przypadku,

o którym mowa w art. 70 rozporządzenia 2017/565.

6c.

Przepisu ust. 6b nie stosuje się do zleceń o dużej skali w porównaniu z normalną wielkością

rynkową dla danych akcji w rozumieniu art. 7 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/587 z dnia 14 lipca 2016 r. uzupełniającego

rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 600/2014 w sprawie rynków instrumentów

finansowych w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących wymogów

w zakresie przejrzystości dla systemów obrotu i firm inwestycyjnych w odniesieniu

do akcji, kwitów depozytowych, funduszy inwestycyjnych typu ETF, certyfikatów i innych

podobnych instrumentów finansowych oraz dotyczących obowiązku realizowania transakcji

na określonych akcjach w systemie obrotu lub za pośrednictwem podmiotu systematycznie

internalizującego transakcje

(Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 387), pod warunkiem uprzedniego poinformowania Komisji przez firmę inwestycyjną o zamiarze

odstąpienia od wykonania obowiązku, o którym mowa w ust. 6b.

”

;

45)

po art. 73 dodaje się art. 73a-73d w brzmieniu

„

Art. 73a.

1.

Firma inwestycyjna świadcząca usługi wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych jest obowiązana do podjęcia wszelkich uzasadnionych działań w celu uzyskania

możliwie najlepszych wyników dla klienta w związku z wykonaniem zlecenia klienta,

uwzględniając w szczególności cenę instrumentu finansowego, koszty związane z wykonaniem

zlecenia, czas zawarcia transakcji, prawdopodobieństwo zawarcia transakcji oraz jej

rozliczenia, wielkość zlecenia i jego charakter.

2.

Przepisu ust. 1 nie stosuje się w przypadku, gdy klient określił szczegółowe warunki,

na jakich zlecenie ma zostać wykonane.

3.

W przypadku gdy firma inwestycyjna posiada dostęp do więcej niż jednego systemu wykonywania

zlecenia w odniesieniu do danego instrumentu finansowego, w określaniu możliwie najlepszego

wyniku dla klienta jest obowiązana uwzględnić również wielkość opłat, które należne

byłyby firmie inwestycyjnej za wykonanie zlecenia, oraz koszty wykonania zlecenia,

które zostałyby poniesione w przypadku wykonania zlecenia w danym systemie.

4.

W przypadku gdy zlecenie składane jest przez klienta detalicznego, możliwie najlepszy

wynik określa się w ujęciu ogólnym, z uwzględnieniem ceny instrumentu finansowego

oraz kosztów związanych z wykonaniem transakcji, obejmujących wydatki, jakie klient

poniósłby w związku z wykonaniem zlecenia, w szczególności opłaty transakcyjne, opłaty

z tytułu rozliczenia i rozrachunku transakcji, oraz koszty ponoszone na rzecz podmiotów

trzecich uczestniczących w wykonaniu zlecenia.

5.

W związku z kierowaniem zleceń do systemu obrotu instrumentami finansowymi lub innych

systemów wykonywania zlecenia firma inwestycyjna nie może przyjmować świadczeń pieniężnych

lub niepieniężnych, które naruszałyby jej obowiązki związane z zarządzaniem konfliktami

interesów oraz przyjmowaniem świadczeń pieniężnych lub niepieniężnych.

6.

W odniesieniu do instrumentów finansowych podlegających obowiązkowi obrotu, o którym

mowa w art. 23 lub art. 28 rozporządzenia 600/2014, podmiot prowadzący system obrotu

instrumentami finansowymi lub podmiot systematycznie internalizujący transakcje są

obowiązane podawać nieodpłatnie do publicznej wiadomości, co najmniej raz w roku,

raport dotyczący sposobu, w jaki wykonywano zlecenia w tym systemie. W odniesieniu

do każdego instrumentu finansowego raport obejmuje informacje dotyczące ceny instrumentu

finansowego, kosztów związanych z wykonaniem zlecenia, czasu zawarcia transakcji oraz

prawdopodobieństwa zawarcia transakcji.

7.

Przepis ust. 6 stosuje się również do systemów wykonywania zlecenia w zakresie instrumentów

finansowych innych niż podlegające obowiązkowi obrotu, o którym mowa w art. 23 lub

art. 28 rozporządzenia 600/2014, jeżeli są przedmiotem obrotu w tym systemie.

8.

Podanie do publicznej wiadomości informacji, o których mowa w ust. 6 i 7, następuje

z uwzględnieniem art. 3 rozporządzenia 2017/575.

9.

Firma inwestycyjna jest obowiązana informować klienta o systemie wykonywania zlecenia,

w którym jego zlecenie zostało wykonane.

Art. 73b.

1.

Firma inwestycyjna świadcząca usługi wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych jest obowiązana ustanowić i wdrożyć rozwiązania w celu wykonania obowiązku,

o którym mowa w art. 73a ust. 1, w szczególności dotyczące wdrożenia i przestrzegania

polityki wykonywania zleceń.

2.

Polityka wykonywania zleceń w odniesieniu do każdej klasy instrumentów finansowych

obejmuje informacje o systemach wykonywania zlecenia wykorzystywanych przez firmę

inwestycyjną oraz kryteria brane przez nią pod uwagę przy dokonywaniu wyboru tego

systemu. W polityce wykonywania zleceń firma inwestycyjna wskazuje co najmniej systemy

wykonywania zlecenia, które według racjonalnej oceny w sposób stały umożliwiają uzyskanie

możliwie najlepszego wyniku dla klienta.

3.

Przed zawarciem umowy o świadczenie usługi wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych firma inwestycyjna przekazuje, zgodnie z art. 66 rozporządzenia 2017/565,

klientowi lub potencjalnemu klientowi informacje dotyczące polityki wykonywania zleceń.

Informacje te w sposób odpowiednio szczegółowy, wyraźny i przystępny wyjaśniają klientowi,

jak zlecenia będą wykonywane przez firmę inwestycyjną. Przed rozpoczęciem świadczenia

usługi firma inwestycyjna uzyskuje zgodę klienta na stosowanie wobec niego przyjętej

przez nią polityki wykonywania zleceń.

4.

W przypadku gdy polityka wykonywania zleceń przewiduje możliwości wykonywania zleceń

poza systemem obrotu instrumentami finansowymi, firma inwestycyjna uzyskuje uprzednią,

wyraźną zgodę klienta na wykonanie jego zlecenia poza systemem obrotu instrumentami

finansowymi. Zgoda klienta może mieć charakter ogólny lub dotyczyć poszczególnych

transakcji.

Art. 73c.

1.

Firma inwestycyjna świadcząca usługi wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych sporządza i podaje do publicznej wiadomości, w odniesieniu do każdej klasy

instrumentów finansowych, coroczny raport zawierający wykaz pięciu najlepszych systemów

wykonywania zlecenia, ustalonych przy uwzględnieniu wolumenu obrotu zrealizowanego

przez firmę w danym systemie wykonywania zlecenia w okresie, za który jest sporządzany

raport, oraz informację o jakości wykonanych zleceń.

2.

Podanie przez firmę inwestycyjną do publicznej wiadomości raportu, o którym mowa w

ust. 1, następuje z uwzględnieniem przepisów rozporządzenia 2017/575.

Art. 73d.

1.

Firma inwestycyjna świadcząca usługi wykonywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych monitoruje skuteczność wdrożonych rozwiązań dotyczących wykonywania zleceń

i stosowanej polityki wykonywania zleceń.

2.

Firma inwestycyjna informuje klienta o istotnej zmianie w sposobie wykonywania zleceń

oraz w polityce wykonywania zleceń.

3.

Firma inwestycyjna, na żądanie klienta, jest obowiązana wykazać klientowi, że zlecenie

zostało wykonane zgodnie z wdrożoną przez nią polityką wykonywania zleceń.

4.

Wykonanie obowiązków, o których mowa w ust. 1-3, następuje z uwzględnieniem art. 67

rozporządzenia 2017/565.

”

;

46)

uchyla się art. 74 i art. 74a;

47)

w art. 74b

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych polega

na zobowiązaniu się firmy inwestycyjnej do przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia

lub zbycia instrumentów finansowych przez

1)

przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych do

innego podmiotu, w tym do emitenta instrumentu finansowego, wystawcy instrumentu finansowego

lub sprzedającego taki instrument, w celu ich wykonania lub

2)

kojarzenie dwóch lub więcej podmiotów w celu doprowadzenia do zawarcia transakcji

między tymi podmiotami.

”

,

b)

uchyla się ust. 2;

48)

po art. 74c dodaje się art. 74d-74h w brzmieniu

„

Art. 74d.

Nabywanie lub zbywanie na własny rachunek instrumentów finansowych polega na nabywaniu

lub zbywaniu instrumentów finansowych we własnym imieniu albo na wykonywaniu innych

czynności wywołujących równoważne skutki, w tym w celu pełnienia funkcji animatora

rynku lub w celu wykonania zlecenia klienta.

Art. 74e.

1.

Firma inwestycyjna nabywająca lub zbywająca instrumenty finansowe przez wykorzystywanie

handlu algorytmicznego opracowuje, wdraża i stosuje adekwatne oraz skuteczne rozwiązania

mające na celu

1)

zapewnienie odporności i wydajności urządzeń i systemów teleinformatycznych w stopniu

odpowiadającym skali prowadzonej działalności, w szczególności limitom i progom transakcyjnym;

2)

zapobieżenie nieprawidłowemu wpływowi urządzeń i systemów teleinformatycznych na sprawny

i bezpieczny obrót instrumentami finansowymi, w szczególności przez kierowanie błędnych

zleceń;

3)

uniemożliwienie wykorzystania urządzeń i systemów teleinformatycznych w sposób naruszający

przepisy rozporządzenia 596/2014 lub regulacje systemów obrotu instrumentami finansowymi;

4)

zapewnienie ciągłości obsługi oraz pracy urządzeń i systemów teleinformatycznych wykorzystywanych

w prowadzonej działalności.

2.

Firma inwestycyjna monitoruje działanie urządzeń i systemów teleinformatycznych i

przeprowadza testy w zakresie oceny prawidłowości ich działania w celu identyfikowania

i eliminacji potencjalnych lub rzeczywistych naruszeń wymogów, o których mowa w ust.

1.

3.

Firma inwestycyjna nabywająca lub zbywająca instrumenty finansowe przez wykorzystywanie

handlu algorytmicznego stosuje warunki organizacyjne, o których mowa w art. 1-18 rozporządzenia

2017/589.

4.

Firma inwestycyjna informuje Komisję lub właściwy organ nadzoru innego państwa członkowskiego

właściwy ze względu na siedzibę systemu obrotu instrumentami finansowymi, którego

ta firma jest członkiem lub uczestnikiem, o wykorzystywaniu handlu algorytmicznego

w prowadzonej działalności oraz o zaprzestaniu wykorzystywania handlu algorytmicznego

w prowadzonej działalności.

5.

Firma inwestycyjna jest obowiązana do przekazywania, na żądanie Komisji lub jej upoważnionego

przedstawiciela, informacji dotyczących modelu handlu algorytmicznego wykorzystywanego

w prowadzonej działalności oraz potwierdzających spełnienie warunków, o których mowa

w ust. 1-3. Firma inwestycyjna niezwłocznie informuje Komisję o zmianie modelu handlu

algorytmicznego wykorzystywanego w prowadzonej działalności.

6.

Firma inwestycyjna dokumentuje czynności związane z wykorzystywaniem handlu algorytmicznego

w prowadzonej działalności w sposób pozwalający na wykazanie spełnienia warunków,

o których mowa w ust. 1-3.

7.

W przypadku gdy firma inwestycyjna w prowadzonej działalności wykorzystuje technikę

handlu algorytmicznego o wysokiej częstotliwości, obowiązek, o którym mowa w ust.

6, obejmuje również chronologiczną rejestrację wysłanych przez nią zleceń, wraz z

ich parametrami i odniesieniem do notowań instrumentów finansowych z systemów obrotu

instrumentami finansowymi, z uwzględnieniem okoliczności ich wykonania, modyfikacji,

odrzucenia lub anulowania. Firma inwestycyjna przechowuje zlecenia przez okres i w

sposób określone w art. 28 rozporządzenia 2017/589.

Art. 74f.

1.

W przypadku wykonywania przez firmę inwestycyjną czynności animatora rynku z wykorzystaniem

handlu algorytmicznego firma inwestycyjna

1)

uwzględnia płynność, skalę i specyfikę danego systemu obrotu instrumentami finansowymi

oraz właściwości danego instrumentu finansowego będącego przedmiotem czynności animatora

rynku;

2)

regularnie zapewnia płynność instrumentowi finansowemu w sposób, jakiego można racjonalnie

oczekiwać;

3)

zawiera z podmiotem prowadzącym system obrotu instrumentami finansowymi, w formie

pisemnej, umowę, której przedmiotem jest co najmniej określenie sposobu wykonania

obowiązków, o których mowa w pkt 2;

4)

opracowuje, wdraża i stosuje adekwatne i skuteczne rozwiązania mające na celu zapewnienie

wykonania obowiązków określonych w umowie, o której mowa w pkt 3.

2.

Działalność firmy inwestycyjnej polegająca na nabywaniu lub zbywaniu instrumentów

finansowych na własny rachunek, poprzez stałe składanie z wykorzystaniem handlu algorytmicznego

rynkowych zleceń nabycia lub zbycia tych instrumentów, w ramach uczestnictwa lub członkostwa

w jednym lub kilku systemach obrotu instrumentami finansowymi, w sposób skutkujący

wspomaganiem płynności danego instrumentu finansowego (strategia animatora rynku),

może być wykonywana po spełnieniu warunków, o których mowa w ust. 1.

3.

W celu zapewnienia płynności, o którym mowa w ust. 1 pkt 2, firma inwestycyjna wykonuje

czynności animatora rynku w sposób ciągły, przez określoną liczbę godzin, w ramach

notowań instrumentu finansowego prowadzonych przez system obrotu instrumentami finansowymi.

Art. 74g.

1.

Firma inwestycyjna może, w drodze umowy zawartej w formie pisemnej, umożliwić swojemu

klientowi skorzystanie z bezpośredniego dostępu elektronicznego w celu składania przez

niego zleceń nabycia lub zbycia instrumentu finansowego i zawierania transakcji wskutek

takich zleceń.

2.

Umowa, o której mowa w ust. 1, określa prawa i obowiązki klienta oraz firmy inwestycyjnej

w związku z umożliwieniem dostępu, w tym gwarantujące prawo firmy inwestycyjnej do

monitorowania zleceń i transakcji klienta w celu przeciwdziałania przez firmę inwestycyjną

naruszeniom przepisów prawa lub regulacji systemu obrotu instrumentami finansowymi

dokonywanym wskutek zleceń składanych przez klienta lub transakcji zawartych wskutek

takich zleceń, oraz w celu ujawniania przypadków takich naruszeń.

3.

Firma inwestycyjna jest odpowiedzialna za naruszenia i szkody powstałe wskutek składania

przez klienta, któremu umożliwiła korzystanie z bezpośredniego dostępu elektronicznego,

zleceń w ramach korzystania z takiego dostępu oraz za szkody powstałe wskutek transakcji

zawartych w wyniku takich zleceń, jeżeli takie zlecenia lub takie transakcje zostały

złożone lub zawarte niezgodnie z przepisami prawa lub regulacjami systemu obrotu instrumentami

finansowymi. Odpowiedzialności firmy inwestycyjnej z tytułu niewykonania lub nienależytego

wykonywania umowy nie można wyłączyć ani ograniczyć.

4.

Firma inwestycyjna może zawrzeć umowę, o której mowa w ust. 1, jeżeli opracuje, wdroży

i stosuje adekwatne oraz odpowiednie rozwiązania mające na celu zapewnienie prawidłowego

korzystania z bezpośredniego dostępu elektronicznego przez swoich klientów.

5.

Rozwiązania, o których mowa w ust. 4, zapewniają

1)

weryfikację i ocenę klientów zamierzających korzystać lub korzystających z bezpośredniego

dostępu elektronicznego pod kątem prawidłowości wypełniania przez nich obowiązków

wynikających z takiego dostępu;

2)

wprowadzenie mechanizmów, które mają na celu uniemożliwienie, wskutek zawierania transakcji,

przekraczania przez klientów limitów i progów transakcyjnych, limitów ustanowionych

dla prawidłowego rozliczenia i rozrachunku zawieranych transakcji, dokonywania naruszeń

przepisów prawa lub regulacji systemu obrotu instrumentami finansowymi lub powstawania

innego ryzyka dla firmy inwestycyjnej.

6.

Firma inwestycyjna umożliwiająca swoim klientom korzystanie z bezpośredniego dostępu

elektronicznego stosuje szczegółowe warunki organizacyjne określone w art. 19-23 rozporządzenia

2017/589.

7.

Firma inwestycyjna informuje Komisję lub właściwy organ nadzoru innego państwa członkowskiego,

właściwy ze względu na siedzibę systemu obrotu instrumentami finansowymi, którego

ta firma jest członkiem lub uczestnikiem, o umożliwianiu klientom korzystania z bezpośredniego

dostępu elektronicznego.

8.

Firma inwestycyjna jest obowiązana do przekazywania, na żądanie Komisji lub jej upoważnionego

przedstawiciela, informacji dotyczących bezpośredniego dostępu elektronicznego, z

którego korzystanie umożliwia klientom, oraz informacji potwierdzających spełnienie

warunków, o których mowa w ust. 4-6.

9.

Firma inwestycyjna dokumentuje czynności związane z umożliwianiem klientom korzystania

z bezpośredniego dostępu elektronicznego w sposób pozwalający na wykazanie spełnienia

warunków, o których mowa w ust. 4-6.

Art. 74h.

1.

Firma inwestycyjna może, w drodze umowy zawartej w formie pisemnej z innym podmiotem,

zobowiązać się, zgodnie z zasadami określonymi w regulaminie podmiotu uprawnionego

do dokonywania rozliczania transakcji, do wykonywania obowiązków wynikających z rozliczania

transakcji zawartych przez ten inny podmiot. Umowa określa prawa i obowiązki tego

innego podmiotu oraz firmy inwestycyjnej w związku z wykonywaniem obowiązków wynikających

z rozliczenia takich transakcji.

2.

Firma inwestycyjna opracowuje, wdraża i stosuje adekwatne oraz skuteczne rozwiązania

mające na celu zapewnienie prawidłowego wykonywania przez podmiot, z którym zawarła

umowę, o której mowa w ust. 1, obowiązków związanych z rozliczeniem, w szczególności

obejmujące określenie warunków, które jest obowiązany spełnić taki inny podmiot, ograniczających

ryzyko firmy inwestycyjnej i podmiotu uprawnionego do dokonywania rozliczania transakcji

związane z nierozliczeniem transakcji.

3.

Firma inwestycyjna, która zgodnie z ust. 1 zobowiązała się do wykonywania obowiązków

wynikających z rozliczania transakcji zawartych przez inny podmiot, stosuje rozwiązania

określone w art. 24-27 rozporządzenia 2017/589.

”

;

49)

w art. 75

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Zarządzanie portfelem, w którego skład wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych, polega na podejmowaniu i realizacji decyzji inwestycyjnych na rachunek

klienta, w ramach pozostawionych przez klienta do dyspozycji zarządzającego środków

pieniężnych lub instrumentów finansowych.

”

,

b)

uchyla się ust. 2;

50)

art. 76 otrzymuje brzmienie

„

Art. 76.

1.

Doradztwo inwestycyjne polega na przygotowywaniu, z inicjatywy firmy inwestycyjnej

albo na wniosek klienta, oraz przekazywaniu klientowi, określonej w art. 9 rozporządzenia

2017/565, pisemnej, ustnej lub w innej formie, w szczególności elektronicznej, spełniającej

wymóg trwałego nośnika, przygotowanej w oparciu o potrzeby i sytuację klienta rekomendacji,

dotyczącej nabycia lub zbycia jednego instrumentu finansowego lub większej ich liczby,

albo dokonania innej czynności wywołującej równoważne skutki, której przedmiotem są

instrumenty finansowe, albo rekomendacji dotyczącej powstrzymania się od wykonania

takiej czynności.

2.

Firma inwestycyjna może świadczyć usługę doradztwa inwestycyjnego w sposób zależny

lub niezależny.

”

;

51)

po art. 76 dodaje się art. 76a w brzmieniu

„

Art. 76a.

Umowy o świadczenie usług, o których mowa w art. 72, art. 73, art. 74b oraz art. 75,

zawarte z klientem detalicznym w formie innej niż określona w art. 58 rozporządzenia

2017/565 są nieważne.

”

;

52)

w art. 78

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF, odrębnie dla każdego z tych systemów

1)

ustanawia przejrzyste zasady dotyczące kryteriów ustalania instrumentów finansowych,

które mogą być przedmiotem obrotu w ramach danego systemu;

2)

stosuje przejrzyste zasady rzetelnego i prawidłowego obrotu oraz obiektywne kryteria

skutecznej realizacji zleceń;

3)

posiada mechanizmy zapewniające należyte zarządzanie procesami technicznymi, w tym

skuteczne procedury awaryjne umożliwiające zarządzanie ryzykiem zakłócenia funkcjonowania

systemu.

”

,

b)

po ust. 1 dodaje się ust. 1a-1e w brzmieniu

„

1a.

Dostęp do systemów obrotu instrumentami finansowymi, o których mowa w ust. 1, jest

udzielany według podlegających publikacji przejrzystych i niedyskryminujących zasad,

stworzonych na podstawie obiektywnych kryteriów.

1b.

Dostęp do każdego z systemów obrotu instrumentami finansowymi, o których mowa w ust.

1, posiada co najmniej trzech członków, uczestników lub klientów, wykazujących się

znacznym stopniem aktywności, z których każdy ma możliwość interakcji odpowiednio

ze wszystkimi pozostałymi członkami, uczestnikami lub klientami, w odniesieniu do

kształtowania się cen w systemie.

1c.

Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF monitoruje oraz identyfikuje

1)

potencjalne konflikty interesów, jakie mogą powstać pomiędzy interesem ASO, OTF, firmy

inwestycyjnej lub jej właścicieli a obowiązkiem zapewnienia należytego funkcjonowania

ASO lub OTF;

2)

negatywne skutki, jakie w związku z konfliktami interesów, o których mowa w pkt 1,

mogą wystąpić dla funkcjonowania ASO lub OTF lub dla ich członków, uczestników lub

klientów.

1d.

Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF ustanawia mechanizmy zarządzania konfliktami

interesów, o których mowa w ust. 1c.

1e.

Do prowadzenia ASO i OTF przepisy art. 18b stosuje się odpowiednio.

”

,

c)

ust. 2 i 3 otrzymują brzmienie

„

2.

W przypadku gdy wymaga tego bezpieczeństwo obrotu w ASO albo na OTF lub jest zagrożony

interes inwestorów, firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF, na żądanie Komisji,

wstrzymuje wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu w tym ASO lub na tym OTF

lub wstrzymuje rozpoczęcie obrotu wskazanymi instrumentami finansowymi na okres nie

dłuższy niż 10 dni.

3.

W przypadku gdy obrót określonymi instrumentami finansowymi jest dokonywany w okolicznościach

wskazujących na możliwość zagrożenia prawidłowego funkcjonowania ASO lub OTF lub bezpieczeństwa

obrotu dokonywanego w tym ASO lub na tym OTF, lub naruszenia interesów inwestorów,

Komisja może zażądać od firmy inwestycyjnej prowadzącej ASO lub OTF zawieszenia obrotu

tymi instrumentami finansowymi.

”

,

d)

ust. 3b i 4 otrzymują brzmienie

„

3b.

Komisja uchyla decyzję zawierającą żądanie, o którym mowa w ust. 3, w przypadku gdy

po jej wydaniu stwierdza, że nie zachodzą przesłanki zagrożenia prawidłowego funkcjonowania

ASO lub OTF lub bezpieczeństwa obrotu dokonywanego w tym ASO lub na tym OTF, lub naruszenia

interesów inwestorów.

4.

Na żądanie Komisji firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF wyklucza z obrotu wskazane

przez Komisję instrumenty finansowe, w przypadku gdy obrót nimi zagraża w sposób istotny

prawidłowemu funkcjonowaniu ASO lub OTF lub bezpieczeństwu obrotu dokonywanego w tym

ASO lub na tym OTF lub powoduje naruszenie interesów inwestorów.

”

,

e)

po ust. 4 dodaje się ust. 4a-4f w brzmieniu

„

4a.

Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF może podjąć decyzję o zawieszeniu lub wykluczeniu

papierów wartościowych lub instrumentów finansowych niebędących papierami wartościowymi

z obrotu, w przypadku gdy instrumenty te przestały spełniać warunki obowiązujące na

tym rynku, pod warunkiem że nie spowoduje to znaczącego naruszenia interesów inwestorów

lub zagrożenia prawidłowego funkcjonowania rynku. Firma inwestycyjna prowadząca ASO

lub OTF informuje Komisję o podjęciu decyzji o zawieszeniu lub wykluczeniu instrumentów

finansowych z obrotu i podaje tę informację do publicznej wiadomości.

4b.

W przypadkach, o których mowa w ust. 3 i 4, Komisja może zażądać od firmy inwestycyjnej

prowadzącej ASO lub OTF zawieszenia lub wykluczenia z obrotu instrumentów pochodnych

powiązanych z papierami wartościowymi lub instrumentami finansowymi niebędącymi papierami

wartościowymi, o ile jest to konieczne dla osiągnięcia celów zawieszenia lub wykluczenia

z obrotu papierów wartościowych lub instrumentów finansowych niebędących papierami

wartościowymi stanowiących instrument bazowy tego instrumentu pochodnego.

4c.

Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF, która zawiesiła lub wykluczyła z obrotu

w tym systemie instrument finansowy, odpowiednio zawiesza lub wyklucza z obrotu powiązane

z nim instrumenty pochodne, w przypadku gdy jest to konieczne do osiągnięcia celów

zawieszenia lub wykluczenia bazowego instrumentu finansowego.

4d.

W przypadku zawieszenia lub wykluczenia z obrotu w ASO lub na OTF na podstawie ust.

4a lub 4c Komisja występuje do spółek prowadzących rynek regulowany, innych podmiotów

prowadzących ASO, innych podmiotów prowadzących OTF oraz podmiotów systematycznie

internalizujących transakcje z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, organizujących

obrót tymi samymi instrumentami finansowymi lub powiązanymi z nimi instrumentami pochodnymi,

z żądaniem zawieszenia lub wykluczenia z obrotu tego instrumentu finansowego lub powiązanego

z nim instrumentu pochodnego, w przypadku gdy takie zawieszenie lub wykluczenie z

obrotu związane jest z podejrzeniem wykorzystania informacji poufnej, bezprawnego

ujawnienia informacji poufnej, manipulacji na rynku, ogłoszenia wezwania do zapisywania

się na sprzedaż lub zamianę akcji spółki publicznej lub podejrzeniem naruszenia obowiązku

publikacji informacji poufnej o emitencie lub instrumencie finansowym zgodnie z przepisami

art. 7 i art. 17 rozporządzenia 596/2014, chyba że takie zawieszenie lub wykluczenie

z obrotu mogłoby spowodować poważną szkodę dla interesów inwestorów lub prawidłowego

funkcjonowania rynku.

4e.

W przypadku otrzymania od właściwego organu nadzoru innego państwa członkowskiego

sprawującego w tym państwie nadzór nad ASO lub OTF informacji o wystąpieniu przez

ten organ z żądaniem zawieszenia lub wykluczenia z obrotu określonego instrumentu

finansowego lub powiązanego z nim instrumentu pochodnego Komisja występuje do spółek

prowadzących rynek regulowany, podmiotów prowadzących ASO, podmiotów prowadzących

OTF oraz podmiotów systematycznie internalizujących transakcje z siedzibą na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, organizujących obrót tymi samymi instrumentami finansowymi

lub powiązanymi z nimi instrumentami pochodnymi, z żądaniem zawieszenia lub wykluczenia

z obrotu tego instrumentu finansowego lub powiązanego z nim instrumentu pochodnego,

jeżeli takie zawieszenie lub wykluczenie z obrotu jest związane z podejrzeniem wykorzystywania

informacji poufnej, bezprawnego ujawnienia informacji poufnej, manipulacji na rynku,

ogłoszenia wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji spółki publicznej

lub podejrzeniem naruszenia obowiązku publikacji informacji poufnej o emitencie lub

instrumencie finansowym zgodnie z przepisami art. 7 i art. 17 rozporządzenia 596/2014,

chyba że takie zawieszenie lub wykluczenie z obrotu mogłoby spowodować poważną szkodę

dla interesów inwestorów lub prawidłowego funkcjonowania rynku.

4f.

Komisja podaje niezwłocznie do publicznej wiadomości informację o wystąpieniu przez

Komisję z żądaniem, o którym mowa w ust. 3, 4, 4b i 4d, oraz przekazuje ją Europejskiemu

Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych i właściwym organom nadzoru innych

państw członkowskich, sprawującym w tych państwach nadzór nad rynkami regulowanymi,

ASO lub OTF. W przypadku gdy Komisja nie zgłosiła żądania, o którym mowa w ust. 4e,

przekazuje Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych oraz właściwym

organom nadzoru innych państw członkowskich, sprawującym w tych państwach nadzór nad

rynkami regulowanymi, ASO lub OTF informację o niezgłoszeniu żądania wraz z wyjaśnieniami.

Komisja przekazuje do publicznej wiadomości informację o niezgłoszeniu żądania na

podstawie ust. 4e.

”

,

f)

ust. 5 i 6 otrzymują brzmienie

„

5.

W żądaniach, o których mowa w ust. 2, 3, 4, 4b, 4d i 4e, wskazuje się szczegółowe

przyczyny, które je uzasadniają.

6.

Komisja podaje niezwłocznie do publicznej wiadomości informację o wystąpieniu z żądaniem,

o którym mowa w ust. 2 i 4e.

”

,

g)

po ust. 6 dodaje się ust. 6a i 6b w brzmieniu

„

6a.

Przepisy ust. 4a-4f i 6 stosuje się odpowiednio do przywrócenia obrotu instrumentem

finansowym lub instrumentem pochodnym powiązanym z tym instrumentem finansowym.

6b.

Instrumentami pochodnymi, o których mowa w ust. 4c-4e i 6a, są instrumenty finansowe,

o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c-i.

”

,

h)

ust. 7 otrzymuje brzmienie

„

7.

Firma inwestycyjna prowadząca ASO zapewnia sprawny i prawidłowy rozrachunek oraz rozliczanie

transakcji zawartych w tym systemie.

”

,

i)

w ust. 8 wprowadzenie do wyliczenia otrzymuje brzmienie

„

Jeżeli wykonanie obowiązku, o którym mowa w ust. 7 lub 12, polega na zawarciu umowy

z podmiotem uprawnionym do dokonywania rozrachunku lub rozliczania transakcji, umowa

może być zawarta z tym podmiotem, o ile podmiot ten

”

,

j)

dodaje się ust. 12-14 w brzmieniu

„

12.

Firma inwestycyjna prowadząca OTF zapewnia sprawny i prawidłowy rozrachunek oraz rozliczanie

transakcji zawartych w systemie.

13.

Firma inwestycyjna prowadząca ASO lub OTF informuje członków, uczestników lub klientów

o ich obowiązkach w zakresie rozrachunku transakcji.

14.

Firma inwestycyjna upewnia się, czy istnieje dostęp do wystarczających publicznie

dostępnych informacji umożliwiających członkom, uczestnikom lub klientom formułowanie

opinii inwestycyjnych, uwzględniając zarówno charakter członków, uczestników lub klientów,

jak i rodzaje instrumentów wprowadzanych do obrotu w ASO lub na OTF, a w przypadku

braku dostępu - zapewnia członkom, uczestnikom ASO lub klientom OTF dostęp do tych

informacji.

”

;

53)

uchyla się art. 78a;

54)

po art. 78a dodaje się art. 78b-78i w brzmieniu

„

Art. 78b.

1.

Firma inwestycyjna prowadząca ASO ustanawia zasady zawierania transakcji w tym systemie,

które pozwalają na wykonywanie zleceń w sposób nieuznaniowy.

2.

Zasady zawierania transakcji w ASO nie mogą przewidywać zaangażowania środków własnych

firmy inwestycyjnej w wykonywanie zleceń w tym systemie lub zestawiania zleceń.

3.

Do transakcji zawieranych w ASO pomiędzy jego członkami oraz do umowy o korzystanie

z tego systemu między firmą inwestycyjną prowadzącą ASO a członkiem ASO przepisów

art. 73 ust. 6a-6c, art. 73a ust. 1-5, art. 73b-73d, art. 82a, art. 83b ust. 8 i art.

83c-83h nie stosuje się.

Art. 78c.

1.

Firma inwestycyjna prowadząca OTF ustanawia zasady zawierania transakcji w tym systemie,

które pozwalają na wykonywanie zleceń w sposób uznaniowy.

2.

Zasady zawierania transakcji na OTF nie mogą przewidywać zaangażowania środków własnych

firmy inwestycyjnej w wykonywanie zleceń w tym systemie albo środków finansowych jakiegokolwiek

innego podmiotu stanowiącego część tej samej grupy kapitałowej, do której należy firma

inwestycyjna.

3.

Wykonywanie zleceń na OTF może polegać na zestawianiu zleceń, pod warunkiem uzyskania

zgody klienta. W takim przypadku firma inwestycyjna ustanawia skuteczne mechanizmy

zapobiegające naruszeniu warunków zestawiania zleceń.

4.

Przepis ust. 2 nie ma zastosowania, w przypadku gdy przedmiotem obrotu na OTF są instrumenty

dłużne, dla których nie ma płynnego rynku, emitowane przez

1)

Skarb Państwa, Unię Europejską, państwo członkowskie, w tym agendę rządową, agencję

lub spółkę celową utworzoną przez państwa członkowskie, a w przypadku federalnego

państwa członkowskiego - przez jednego z członków federacji;

2)

spółkę celową utworzoną przez państwa członkowskie w celu emisji instrumentów dłużnych;

3)

międzynarodową instytucję finansową utworzoną przez co najmniej dwa państwa członkowskie,

której celem jest uruchamianie finansowania i świadczenie pomocy finansowej z korzyścią

dla jej członków, którzy doświadczają poważnych problemów finansowych lub są zagrożeni

takimi problemami;

4)

Europejski Bank Inwestycyjny.

5.

Przez płynny rynek, o którym mowa w ust. 4, rozumie się rynek, na którym przedmiotem

obrotu jest instrument finansowy lub klasa instrumentów finansowych, na potrzeby których

jest oceniana płynność rynku, oraz stale istnieją kupujący i sprzedający gotowi do

zawierania transakcji mających za przedmiot ten instrument finansowy lub tę klasę

instrumentów finansowych. Ocenę istnienia na rynku kupujących i sprzedających gotowych

do zawierania transakcji przeprowadza się - z uwzględnieniem specyfiki struktury rynku,

na którym przedmiotem obrotu jest dany instrument finansowy lub dana klasa instrumentów

finansowych - na podstawie

1)

średniej częstotliwości i wielkości transakcji, z uwzględnieniem szerokiego zakresu

warunków rynkowych oraz charakteru i terminu zapadalności instrumentów finansowych

w ramach danej klasy instrumentów finansowych;

2)

liczby i rodzaju uczestników rynku, w tym udziału uczestników rynku w obrocie danymi

instrumentami finansowymi;

3)

średniej wartości spreadów, jeżeli jest dostępna.

6.

Firma inwestycyjna nie może zestawiać zleceń w ramach OTF w zakresie instrumentów

pochodnych odnoszących się do klasy instrumentów pochodnych, które ogłoszono jako

podlegające obowiązkowemu rozliczeniu zgodnie z art. 5 rozporządzenia 648/2012.

7.

Przedmiotem obrotu na OTF nie mogą być wyłącznie produkty energetyczne będące przedmiotem

obrotu hurtowego, które muszą być wykonywane przez dostawę.

Art. 78d.

1.

Firma inwestycyjna prowadząca OTF, z zastrzeżeniem art. 78e ust. 2, może zestawić

dwa lub więcej dostępnych w danym czasie zleceń, stając się odpowiednio drugą stroną

transakcji nabycia lub zbycia instrumentów finansowych będących przedmiotem tych zleceń.

2.

Zestawione zlecenia muszą być przeciwstawne oraz podlegać jednoczesnemu wykonaniu.

3.

Jeżeli przedmiot zlecenia jest podzielny, a podmiot składający zlecenie nie zastrzegł

inaczej, zlecenie może być zestawione w części.

4.

W przypadku wycofania zlecenia objętego zestawieniem firma inwestycyjna zastępuje

wycofane zlecenie innymi dostępnymi w danym czasie zleceniami. W przypadku braku takich

zleceń wykonanie pozostałych zestawionych zleceń następuje proporcjonalnie, chyba

że byłoby to niezgodne z zastrzeżeniem, o którym mowa w ust. 3.

5.

Od transakcji zawartej w sposób, o którym mowa w ust. 1, firma inwestycyjna nie może

pobierać świadczeń innych niż prowizja, opłata lub wynagrodzenie, których wysokość

i sposób pobierania określa się w zasadach wykonywania zleceń na OTF.

Art. 78e.

1.

Firma inwestycyjna nie może jednocześnie prowadzić OTF oraz wykonywać czynności jako

podmiot systematycznie internalizujący transakcje.

2.

Firma inwestycyjna prowadząca OTF nie może zezwalać na łączenie zleceń będących na

OTF ze zleceniami lub kwotowaniami podmiotów systematycznie internalizujących transakcje

lub zleceniami innego OTF.

3.

Udział w OTF animatora rynku jest dopuszczalny pod warunkiem braku bliskich powiązań

z firmą inwestycyjną prowadzącą OTF.

Art. 78f.

1.

Wykonywanie zleceń na OTF w sposób uznaniowy ma miejsce wyłącznie, w przypadku gdy

firma inwestycyjna prowadząca OTF podejmuje działania polegające na

1)

decydowaniu o umieszczeniu albo wycofaniu zlecenia z OTF lub

2)

powstrzymaniu się od skojarzenia danego zlecenia klienta ze zleceniami dostępnymi

w systemie w danym czasie, pod warunkiem że jest to zgodne ze szczegółowymi wskazówkami

klienta oraz obowiązkiem wykonywania zleceń na warunkach najbardziej korzystnych dla

klienta.

2.

W przypadku gdy w ramach OTF mają zostać skojarzone zlecenia dwóch lub więcej klientów,

firma inwestycyjna prowadząca OTF wykonuje zlecenia w sposób uznaniowy, jeżeli ustala,

czy i kiedy skojarzyć zlecenia dwóch lub większej liczby klientów oraz w jakiej wielkości.

3.

W odniesieniu do instrumentów finansowych innych niż udziałowe firma inwestycyjna

prowadząca OTF może ułatwiać negocjacje między klientami w celu skojarzenia ze sobą

dwóch lub więcej zleceń w jednej transakcji.

4.

Do wykonywania zleceń klientów na OTF przepisy art. 73 ust. 5i i 6a-6c, art. 73a-73d,

art. 82a, art. 83b ust. 8 oraz art. 83c-83h stosuje się odpowiednio.

Art. 78g.

1.

Komisja prowadzi rejestr ASO MŚP.

2.

Firma inwestycyjna prowadząca ASO może wystąpić do Komisji z wnioskiem o wpisanie

tego ASO do rejestru ASO MŚP, jeżeli

1)

w dniu składania wniosku o wpis do rejestru co najmniej połowa emitentów, których

instrumenty finansowe są wprowadzone do ASO, stanowią emitenci będący małymi i średnimi

przedsiębiorcami, zgodnie z art. 78 ust. 1 rozporządzenia 2017/565;

2)

spełnia warunki określone w art. 78 ust. 2 lit. a-i rozporządzenia 2017/565;

3)

posiada zasady, systemy i procedury zapewniające, że emitenci, których instrumenty

są wprowadzone do tego systemu, osoby pełniące na rzecz tych emitentów obowiązki zarządcze,

o których mowa w art. 3 ust. 1 pkt 25 rozporządzenia 596/2014, oraz osoby blisko z

nimi związane, o których mowa w art. 3 ust. 1 pkt 26 rozporządzenia 596/2014, spełniają

wymogi określone w art. 19 ust. 1 rozporządzenia 596/2014;

4)

posiada skuteczne systemy i mechanizmy kontroli, zmierzające do przeciwdziałania przypadkom

manipulacji na rynku i ujawniania takich przypadków zgodnie z wymogami określonymi

w art. 16 ust. 1 rozporządzenia 596/2014.

3.

Wniosek, o którym mowa w ust. 2, oraz dokumenty do niego załączone zawierają informacje

potwierdzające spełnianie warunków, o których mowa w ust. 2.

4.

Komisja odmawia wpisu do rejestru, o którym mowa w ust. 1, jeżeli nie są spełnione

warunki określone w ust. 2.

5.

Komisja wykreśla ASO z rejestru, o którym mowa w ust. 1, jeżeli

1)

firma złożyła wniosek o wykreślenie ASO z rejestru;

2)

warunki, które były podstawą wpisu do rejestru, przestały być spełnione, przy czym

ocena spełniania warunku określonego w ust. 2 pkt 1 następuje zgodnie z art. 79 ust.

1 rozporządzenia 2017/565.

6.

Komisja wykreśla ASO z rejestru, o którym mowa w ust. 1, również w przypadku, gdy

po upływie 3 lat od dnia wpisu do tego rejestru na podstawie art. 69g więcej niż połowa

emitentów, których instrumenty finansowe są wprowadzone do obrotu w tym systemie,

nie spełnia wymogów uznania ich za małych i średnich przedsiębiorców.

7.

Komisja informuje Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych o wpisaniu

ASO do rejestru, o którym mowa w ust. 1, oraz o jego wykreśleniu z tego rejestru.

Art. 78h.

1.

Przy dokonywaniu zgłoszeń w imieniu firmy inwestycyjnej na podstawie art. 26 rozporządzenia

600/2014 podmiot prowadzący system obrotu instrumentami finansowymi stosuje mechanizmy

zapewniające zabezpieczenie i uwierzytelnienie środków przesyłu informacji, minimalizujące

ryzyko zniekształcenia danych i nieupoważnionego dostępu oraz zapobiegające wyciekowi

informacji.

2.

Podmiot prowadzący system obrotu instrumentami finansowymi posiada systemy zapasowe

zapewniające możliwość oferowania swoich usług i ich utrzymanie w każdym czasie.

Art. 78i.

1.

Instrumenty finansowe emitenta wprowadzone do ASO MŚP lub do ASO, w którym jest dokonywany

obrót instrumentami finansowymi emitowanymi przez małych i średnich przedsiębiorców,

zarejestrowanego w innym państwie członkowskim, mogą być wprowadzone do innego ASO

MŚP lub innego ASO, w którym jest dokonywany obrót instrumentami finansowymi emitowanymi

przez małych i średnich przedsiębiorców, zarejestrowanego w innym państwie członkowskim,

jeżeli emitent został o tym poinformowany i nie wyraził sprzeciwu.

2.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, emitent podlega obowiązkom związanym ze stosowaniem

ładu korporacyjnego i obowiązkom informacyjnym obowiązującym w

1)

ASO, w którym jest dokonywany obrót instrumentami finansowymi emitowanymi przez małych

i średnich przedsiębiorców, zarejestrowanego w innym państwie członkowskim - jeżeli

instrumenty finansowe tego emitenta zostały wprowadzone w pierwszej kolejności do

tego ASO;

2)

ASO MŚP - jeżeli instrumenty finansowe tego emitenta zostały wprowadzone w pierwszej

kolejności do ASO MŚP.

”

;

55)

w art. 79

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Firma inwestycyjna może, w drodze umowy zawartej w formie pisemnej, powierzyć osobie

fizycznej, osobie prawnej lub jednostce organizacyjnej nieposiadającej osobowości

prawnej stałe lub okresowe wykonywanie w imieniu i na rachunek firmy inwestycyjnej

czynności pośrednictwa w zakresie działalności prowadzonej przez tę firmę inwestycyjną

(agent firmy inwestycyjnej).

”

,

b)

w ust. 2

-

pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

pozyskiwania klientów lub potencjalnych klientów usług maklerskich, w tym informowania

o zakresie usług maklerskich świadczonych przez firmę inwestycyjną lub o instrumentach

finansowych będących ich przedmiotem;

”

,

-

po pkt 1 dodaje się pkt 1a i 1b w brzmieniu

„

1a)

pozyskiwania klientów lub potencjalnych klientów, w zakresie wykonywanych przez firmę

inwestycyjną czynności odpowiadających działalności, o której mowa w art. 69 ust.

2 pkt 5, w odniesieniu do lokat strukturyzowanych, w tym informowania o wykonywanych

przez firmę inwestycyjną czynnościach odpowiadających działalności, o której mowa

w art. 69 ust. 2 pkt 5, w odniesieniu do lokat strukturyzowanych, lub o lokatach strukturyzowanych

będących przedmiotem tych czynności;

1b)

pozyskiwania posiadaczy lub potencjalnych posiadaczy lokaty strukturyzowanej, w tym

informowania o charakterze i zakresie pośrednictwa firmy inwestycyjnej w zawieraniu

umowy lokaty strukturyzowanej, o którym mowa w art. 69h ust. 1;

”

,

-

pkt 2 i 3 otrzymują brzmienie

„

2)

związane z zawieraniem

a)

umów o świadczenie usług maklerskich,

b)

umów o wykonywanie przez firmę inwestycyjną czynności odpowiadających działalności,

o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 5, w odniesieniu do lokat strukturyzowanych, lub

umów pośrednictwa firmy inwestycyjnej w zawieraniu umowy lokaty strukturyzowanej,

o którym mowa w art. 69h ust. 1,

c)

umów lokaty strukturyzowanej wskutek pośrednictwa firmy inwestycyjnej;

3)

umożliwiające realizację umów

a)

o świadczenie usług maklerskich, w szczególności polegające na przyjmowaniu zleceń,

o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1, odbieraniu innych oświadczeń woli klienta dla

firmy inwestycyjnej, udostępnianiu lub przekazywaniu klientowi informacji związanych

ze świadczonymi na jego rzecz usługami maklerskimi,

b)

pośrednictwa firmy inwestycyjnej w zawieraniu umowy lokaty strukturyzowanej, o którym

mowa w art. 69h ust. 1, oraz umów o wykonywanie przez firmę inwestycyjną czynności

odpowiadających działalności, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 5, w odniesieniu

do lokat strukturyzowanych, w tym polegających na przyjmowaniu oświadczeń woli klienta

dla firmy inwestycyjnej oraz udostępnianiu lub przekazywaniu klientowi informacji

związanych z realizowanymi umowami.

”

,

c)

ust. 2a otrzymuje brzmienie

„

2a.

Czynności, o których mowa w ust. 2 pkt 1, pkt 2 lit. a i pkt 3 lit. a oraz ust. 2c,

mogą być wykonywane wyłącznie przez firmę inwestycyjną lub agenta firmy inwestycyjnej,

z zastrzeżeniem ust. 2b.

”

,

d)

po ust. 2b dodaje się ust. 2c w brzmieniu

„

2c.

Na podstawie umowy, o której mowa w ust. 1, mogą być również wykonywane czynności

pośrednictwa w zakresie przyjmowania zapisów w odpowiedzi na publiczne wezwanie do

zapisywania się na sprzedaż lub zamianę akcji spółki publicznej w rozumieniu ustawy

o ofercie publicznej, w tym przyjmowanie oświadczenia woli akcjonariusza o złożeniu

zapisu i wydawanie składającemu zapis potwierdzenia złożenia zapisu.

”

,

e)

w ust. 6 zdanie pierwsze otrzymuje brzmienie

„

Agent firmy inwestycyjnej informuje klienta lub potencjalnego klienta oraz posiadacza

lub potencjalnego posiadacza lokaty strukturyzowanej o zakresie czynności, do podejmowania

których zgodnie z umową, o której mowa w ust. 1, jest upoważniony.

”

,

f)

ust. 6a otrzymuje brzmienie

„

6a.

Firma inwestycyjna jest obowiązana nadzorować czynności wykonywane przez agenta firmy

inwestycyjnej na podstawie zawartej z tą firmą umowy, o której mowa w ust. 1, w celu

zapewnienia, że czynności, o których mowa w ust. 2 i 2c, są wykonywane zgodnie z przepisami

ustawy oraz przepisami wydanymi na jej podstawie, a w szczególności, że obowiązki

nałożone tymi przepisami na firmę inwestycyjną są wykonywane w sposób prawidłowy,

jak również w celu zapewnienia, że działalność agenta firmy inwestycyjnej wykonywana

w zakresie innym niż wynikający z umowy, o której mowa w ust. 1, nie powoduje niekorzystnego

wpływu na czynności podejmowane na podstawie tej umowy.

”

,

g)

po ust. 8 dodaje się ust. 8a w brzmieniu

„

8a.

Rozpoczęcie wykonywania czynności, o których mowa w ust. 2 i 2c, może nastąpić po

wpisaniu agenta firmy inwestycyjnej do rejestru, o którym mowa w ust. 8.

”

,

h)

w ust. 9 pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

jeżeli narusza on przepisy ustawy lub przepisy wydane na jej podstawie, w szczególności

przepisy regulujące wykonywanie czynności, o których mowa w ust. 2 lub 2c;

”

;

56)

w art. 81

a)

w ust. 1

-

we wprowadzeniu do wyliczenia zdanie pierwsze otrzymuje brzmienie

„

Wniosek o wpis do rejestru, o którym mowa w art. 79 ust. 8, składa firma inwestycyjna,

na rzecz której mają być wykonywane czynności, o których mowa w art. 79 ust. 2 lub

2c.

”

,

-

w pkt 2 lit. h otrzymuje brzmienie

„

h)

opinię firmy inwestycyjnej, że doświadczenie w zakresie obrotu instrumentami finansowymi

posiadane przez dany podmiot lub przez osoby kierujące jego działalnością oraz struktura

organizacyjna tego podmiotu gwarantują wykonywanie czynności, o których mowa w art.

79 ust. 2 i 2c, w sposób prawidłowy, z dołożeniem należytej staranności.

”

,

b)

w ust. 3 pkt 2 otrzymuje brzmienie

„

2)

osobie prawnej lub jednostce organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej - jest

uznawane za posiadanie przez nią lub przez osoby kierujące jej działalnością doświadczenia

w zakresie, o którym mowa w ust. 1 pkt 2 lit. h, oraz posiadanie przez tę osobę lub

jednostkę struktury organizacyjnej, gwarantujących wykonywanie czynności, o których

mowa w art. 79 ust. 2 i 2c, w sposób prawidłowy, z dołożeniem należytej staranności.

”

,

c)

ust. 5 otrzymuje brzmienie

„

5.

Komisja odmawia również dokonania wpisu do rejestru osoby fizycznej, o której mowa

w ust. 1 pkt 1, lub podmiotu, o którym mowa w ust. 1 pkt 2, w przypadku gdy wykonywanie

przez tę osobę lub ten podmiot czynności, o których mowa w art. 79 ust. 2 lub 2c,

mogłoby doprowadzić do naruszenia bezpieczeństwa obrotu lub interesów klientów firmy

inwestycyjnej. W przypadku podmiotu, o którym mowa w ust. 1 pkt 2, Komisja odmawia

dokonania wpisu do rejestru także wtedy, gdy doświadczenie w zakresie obrotu instrumentami

finansowymi posiadane przez ten podmiot lub przez osoby kierujące jego działalnością

oraz struktura organizacyjna tego podmiotu nie gwarantują wykonywania czynności, o

których mowa w art. 79 ust. 2 i 2c, w sposób prawidłowy, z dołożeniem należytej staranności.

”

,

d)

w ust. 6 pkt 2 otrzymuje brzmienie

„

2)

rozpoczęciu przez agenta firmy inwestycyjnej wykonywania czynności, o których mowa

w art. 79 ust. 2 lub 2c, w terminie 3 dni od dnia rozpoczęcia wykonywania tych czynności;

”

;

57)

art. 81a otrzymuje brzmienie

„

Art. 81a.

1.

Firma inwestycyjna może, na podstawie umowy zawartej w formie pisemnej, powierzyć

przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznemu wykonywanie czynności, o których mowa

w art. 2 pkt 3 rozporządzenia 2017/565 (outsourcing).

2.

W przypadku gdy powierzenie dotyczy podstawowych lub istotnych funkcji operacyjnych

w rozumieniu art. 30 rozporządzenia 2017/565, stosuje się przepisy art. 31 i art.

32 tego rozporządzenia.

3.

W przypadku zlecenia przez firmę inwestycyjną prowadzącą ASO lub OTF wykonywania całości

albo części funkcji operacyjnych dotyczących systemów transakcyjnych pozwalających

na stosowanie lub wspierających stosowanie handlu algorytmicznego

1)

stosuje się przepisy art. 6 rozporządzenia 2017/584;

2)

nie stosuje się przepisu art. 81d;

3)

stosuje się odpowiednio przepisy art. 16c i art. 16d ust. 1 i 2;

4)

stosuje się odpowiednio przepis art. 16d ust. 3, z tym że firma inwestycyjna dokonuje

zawiadomienia, o którym mowa w tym przepisie, w terminie 14 dni od dnia powzięcia

informacji o zmianie, rozwiązaniu lub wygaśnięciu umowy, o której mowa w ust. 1, dotyczącej

zlecenia wykonywania całości albo części funkcji operacyjnych dotyczących systemów

transakcyjnych pozwalających na stosowanie lub wspierających stosowanie handlu algorytmicznego.

”

;

58)

uchyla się art. 81b;

59)

art. 81c i art. 81d otrzymują brzmienie

„

Art. 81c.

1.

Firma inwestycyjna uwzględnia ryzyko związane z powierzeniem wykonywania czynności

w systemie zarządzania ryzykiem, w tym wynikające z niewykonania lub nienależytego

wykonania umowy, o której mowa w art. 81a ust. 2, w sposób obejmujący działania związane

z identyfikacją, szacowaniem, kontrolą, monitorowaniem i raportowaniem ryzyka w tym

zakresie oraz przeciwdziałaniem mu w tym zakresie.

2.

Odpowiedzialności przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznego wobec firmy inwestycyjnej

za szkody wyrządzone klientom wskutek niewykonania lub nienależytego wykonania umowy,

o której mowa w art. 81a ust. 2, nie można wyłączyć.

3.

W przypadku zawarcia umowy, o której mowa w art. 81a ust. 2, do której zastosowanie

mają przepisy prawa obcego, firma inwestycyjna zapewnia zawarcie w niej postanowień

odpowiadających przepisom art. 473 § 2, art. 474 i art. 483 § 2 ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - Kodeks cywilny.

4.

Odpowiedzialności firmy inwestycyjnej za szkody wyrządzone klientom wskutek niewykonania

lub nienależytego wykonania umowy, o której mowa w art. 81a ust. 1, przez przedsiębiorcę

lub przedsiębiorcę zagranicznego nie można wyłączyć ani ograniczyć.

5.

Przed zawarciem umowy, o której mowa w art. 81a ust. 2, firma inwestycyjna przygotowuje

plan postępowania z ryzykiem, uwzględniając w szczególności

1)

sposób postępowania w zakresie wyboru przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznego,

któremu zamierza powierzyć czynności;

2)

charakter i zakres czynności oraz okres świadczenia usługi przez przedsiębiorcę lub

przedsiębiorcę zagranicznego i wszystkie jego etapy;

3)

zagrożenia mogące spowodować powstanie kosztów związanych z wypłatą odszkodowania

z tytułu roszczeń klientów lub osób trzecich o naprawienie szkody wyrządzonej wskutek

niewykonania lub nienależytego wykonania umowy, o której mowa w art. 81a ust. 2, przez

przedsiębiorcę lub przedsiębiorcę zagranicznego w zakresie, w jakim nie poniósłby

odpowiedzialności.

6.

Firma inwestycyjna wprowadza adekwatne i skuteczne rozwiązania zabezpieczające pokrycie

ewentualnych kosztów, o których mowa w ust. 5 pkt 3, w szczególności przez

1)

zawarcie w umowie, o której mowa w art. 81a ust. 2, postanowień przewidujących pełną

odpowiedzialność przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznego za te koszty lub

2)

zawarcie odpowiedniej umowy ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej, gwarancji ubezpieczeniowej

lub gwarancji bankowej, na podstawie której firma inwestycyjna będzie uprawniona do

otrzymania świadczenia w związku z tymi kosztami, lub

3)

posiadanie odpowiednich funduszy własnych na pokrycie tych kosztów.

Art. 81d.

1.

Firma inwestycyjna zawiadamia Komisję o zamiarze zawarcia umowy, o której mowa w art.

81a ust. 2, co najmniej na 14 dni przed jej zawarciem, dołączając projekt umowy.

2.

Firma inwestycyjna zawiadamia Komisję o zmianie, rozwiązaniu lub wygaśnięciu umowy,

o której mowa w art. 81a ust. 2, w terminie 14 dni od dnia zaistnienia takiego zdarzenia.

”

;

60)

uchyla się art. 81e;

61)

art. 81f otrzymuje brzmienie

„

Art. 81f.

1.

Przedsiębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny może powierzyć innemu przedsiębiorcy

lub przedsiębiorcy zagranicznemu wykonywanie czynności, które zostały mu zlecone przez

firmę inwestycyjną, o ile firma inwestycyjna wyrazi pisemną zgodę. Pisemna zgoda firmy

inwestycyjnej powinna określać zakres powierzanych czynności wraz ze wskazaniem oznaczonego

przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznego, który będzie wykonywał te czynności.

2.

Czynności powierzone w ramach dalszego powierzenia nie mogą stanowić istoty czynności

zleconych przez firmę inwestycyjną, a w przypadku umów, o których mowa w art. 81a

ust. 2 - powodować, że którykolwiek z warunków przewidzianych w art. 31 ust. 2 rozporządzenia

2017/565 nie będzie spełniony.

3.

Dalsze powierzenie czynności powierzonych w ramach dalszego powierzenia nie jest dopuszczalne.

4.

Wykonywanie czynności w ramach dalszego powierzenia nie wyłącza ani nie zmienia zasad

odpowiedzialności określonych w art. 81c ust. 2-4.

”

;

62)

uchyla się art. 81g;

63)

w art. 82

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Wniosek o udzielenie zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej, z zastrzeżeniem

art. 111 ust. 2, zawiera

1)

informacje, o których mowa w art. 1-7 rozporządzenia 2017/1943;

2)

oświadczenia członków zarządu albo wspólników lub komplementariuszy w spółce osobowej,

rady nadzorczej, komisji rewizyjnej, o ile jest ustanowiona, jak również innych osób,

które odpowiadają za rozpoczęcie przez wnioskodawcę działalności maklerskiej lub będą

nią kierować, z wyłączeniem wspólników oraz komplementariuszy w przypadku domu maklerskiego

działającego w formie spółki osobowej, którym nie przysługuje prawo prowadzenia spraw

spółki lub jej reprezentowania zgodnie z przepisami ustawy z dnia 15 września 2000 r. - Kodeks spółek handlowych, że nie były uznane prawomocnym orzeczeniem za winne popełnienia przestępstwa skarbowego,

przestępstwa przeciwko wiarygodności dokumentów, mieniu, obrotowi gospodarczemu, obrotowi

pieniędzmi i papierami wartościowymi, przestępstw lub wykroczeń określonych w art. 305, art. 307 lub art. 308 ustawy z dnia 30 czerwca 2000 r. - Prawo własności

przemysłowej, przestępstwa określonego w ustawach, o których mowa w art. 1 ust. 2 ustawy z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym, przestępstwa stanowiącego naruszenie równoważnych przepisów obowiązujących w innych

państwach członkowskich oraz że w okresie 3 lat poprzedzających dzień złożenia wniosku

nie zostały ukarane w trybie administracyjnym przez właściwy organ nadzoru innego

państwa członkowskiego za naruszenie przepisów wdrażających dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie

warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru ostrożnościowego

nad instytucjami kredytowymi i firmami inwestycyjnymi, zmieniającą dyrektywę 2002/87/WE

i uchylającą dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE

(Dz. Urz. UE L 176 z 27.06.2013, str. 338, z późn. zm. lub przepisów rozporządzenia 575/2013;

3)

w przypadku gdy wniosek dotyczy prowadzenia ASO - informacje, o których mowa w art.

2 i art. 3 rozporządzenia 2016/824;

4)

w przypadku gdy wniosek dotyczy prowadzenia OTF - informacje, o których mowa w art.

2 i art. 6 rozporządzenia 2016/824, a w przypadku gdy przedmiotem obrotu na OTF mają

być produkty energetyczne sprzedawane w obrocie hurtowym, które muszą być wykonywane

przez dostawę - także informacje o takich produktach, w zakresie, jaki zgodnie z przepisami

rozporządzenia 2016/824 jest wymagany wobec klas aktywów w rozumieniu art. 1 pkt 2

tego rozporządzenia;

5)

w przypadku gdy wnioskowana działalność będzie obejmować nabywanie lub zbywanie na

rachunek dającego zlecenie instrumentów finansowych na aukcjach organizowanych przez

platformę aukcyjną - informacje wskazujące, w jaki sposób wnioskodawca zamierza zapewnić

zgodność działalności z art. 19 ust. 3 oraz art. 59 ust. 2 i 3 rozporządzenia 1031/2010;

6)

w przypadku podmiotu nieposiadającego zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej

- wskazanie osób, które będą sprawowały funkcje, o których mowa w art. 102a ust. 1,

oraz informacje i oświadczenia wymienione w art. 102a ust. 2.

”

,

b)

w ust. 2

-

uchyla się pkt 1-3,

-

pkt 4 otrzymuje brzmienie

„

4)

regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową;

”

,

-

uchyla się pkt 4a,

-

pkt 4c otrzymuje brzmienie

„

4c)

procedury oraz opis rozwiązań i systemów, o których mowa w art. 16 ust. 1 rozporządzenia

596/2014 - w przypadku gdy wnioskodawca zamierza organizować ASO lub OTF;

”

,

-

uchyla się pkt 5-7,

-

uchyla się pkt 9 i 10,

c)

ust. 2a otrzymuje brzmienie

„

2a.

Oświadczenia, o których mowa w ust. 1 pkt 2, składa się pod rygorem odpowiedzialności

karnej. Składający oświadczenie jest obowiązany do zawarcia w nim klauzuli następującej

treści: „Jestem świadomy odpowiedzialności karnej za złożenie fałszywego oświadczenia.”.

Klauzula ta zastępuje pouczenie organu o odpowiedzialności karnej za składanie fałszywych

zeznań.

”

,

d)

uchyla się ust. 3 i 3a,

e)

ust. 4 i 5 otrzymują brzmienie

„

4.

W celu ustalenia wpływu wywieranego przez podmiot posiadający pośrednio lub bezpośrednio

akcje lub udziały wnioskodawcy w liczbie zapewniającej co najmniej 10% ogólnej liczby

głosów na walnym zgromadzeniu lub na zgromadzeniu wspólników na sposób prowadzenia

działalności maklerskiej, przestrzegania zasad uczciwego obrotu lub należytego zabezpieczenia

interesów klientów Komisja może żądać przedstawienia innych niż określone w art. 3

rozporządzenia 2017/1943 danych dotyczących sytuacji prawnej lub finansowej tego podmiotu.

5.

Przepis ust. 4 stosuje się odpowiednio do wspólników, komplementariuszy lub partnerów

odpowiednio spółki jawnej, komandytowej, komandytowo-akcyjnej lub partnerskiej, będącej

wnioskodawcą, uprawnionych do prowadzenia spraw tej spółki lub do jej reprezentowania

zgodnie z przepisami ustawy z dnia 15 września 2000 r. - Kodeks spółek handlowych.

”

,

f)

dodaje się ust. 6 w brzmieniu

„

6.

W celu ustalenia, czy wnioskodawca, którego wniosek obejmuje nabywanie lub zbywanie

na rachunek dającego zlecenie instrumentów finansowych na aukcjach organizowanych

przez platformę aukcyjną, zapewni zgodność działalności z wymogami określonymi w przepisach

rozporządzenia 1031/2010, poza informacjami przedstawionymi przez wnioskodawcę na

podstawie ust. 1 pkt 5 Komisja może żądać od wnioskodawcy przedstawienia innych informacji

i dokumentów.

”

;

64)

po art. 82 dodaje się art. 82a w brzmieniu

„

Art. 82a.

1.

Firma inwestycyjna jest obowiązana zatrudniać osoby posiadające odpowiednią wiedzę

i kompetencje w zakresie

1)

przekazywania klientom lub potencjalnym klientom informacji o usługach maklerskich

oraz instrumentach finansowych będących ich przedmiotem;

2)

wykonywania czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 5.

2.

Zatrudnianie przez firmę inwestycyjną, na podstawie umowy o pracę, osób posiadających

tytuł doradcy inwestycyjnego lub maklera papierów wartościowych uważa się za spełnienie

wymogu, o którym mowa w ust. 1 pkt 2.

3.

Firma inwestycyjna zapewnia utrzymywanie i doskonalenie przez osoby, o których mowa

w ust. 1 i 2, wiedzy i kompetencji niezbędnych do należytego wykonywania powierzonych

obowiązków.

”

;

65)

w art. 83 w ust. 1

a)

pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

jednego maklera papierów wartościowych - do wykonywania każdej z czynności, o których

mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1-3, 6, 8 i 9 oraz ust. 4 pkt 1;

”

,

b)

uchyla się pkt 3;

66)

w art. 83a

a)

ust. 1a otrzymuje brzmienie

„

1a.

Firma inwestycyjna jest obowiązana posiadać procedury anonimowego zgłaszania wskazanemu

członkowi zarządu, a w szczególnych przypadkach - radzie nadzorczej, naruszeń prawa,

w tym rozporządzenia 596/2014, rozporządzenia 600/2014 oraz procedur i standardów

etycznych obowiązujących w firmie inwestycyjnej.

”

,

b)

uchyla się ust. 2 i 3,

c)

po ust. 3 dodaje się ust. 3a-3g w brzmieniu

„

3a.

Ustanowiony w firmie inwestycyjnej system wynagradzania osób świadczących pracę na

jej rzecz, uczestniczących w świadczeniu usług maklerskich, w szczególności obsługujących

klienta lub potencjalnego klienta, powinien wspierać wykonanie obowiązku, o którym

mowa w art. 83c ust. 1, oraz być środkiem ograniczającym ryzyko wystąpienia konfliktu

interesów.

3b.

Firma inwestycyjna jest obowiązana utrzymywać organizację przedsiębiorstwa w sposób

zapewniający

1)

odpowiednią liczbę osób świadczących pracę na jej rzecz, wymaganą do prawidłowego

świadczenia usług maklerskich, oraz

2)

posiadanie przez osoby, o których mowa w pkt 1, odpowiedniej wiedzy, kompetencji i

doświadczenia w zakresie powierzonych obowiązków, oraz utrzymywanie i doskonalenie

przez te osoby takiej wiedzy i takich kompetencji.

3c.

Firma inwestycyjna opracowuje, wdraża i stosuje procedury oraz inne regulacje wewnętrzne

w zakresie niezbędnym do prawidłowego świadczenia usług maklerskich. W przypadku świadczenia

usług maklerskich dla klientów detalicznych firma inwestycyjna opracowuje, wdraża

i stosuje regulaminy świadczenia usług maklerskich.

3d.

W przypadku gdy konstrukcja instrumentów finansowych lub specyfika obrotu tymi instrumentami

finansowymi uniemożliwia uregulowanie praw i obowiązków związanych ze świadczeniem

usług maklerskich w sposób jednolity dla wszystkich klientów, na rzecz których świadczone

są dane usługi, wymogu opracowania regulaminu, o którym mowa w ust. 3c, nie stosuje

się.

3e.

Przy wykonywaniu obowiązków, o których mowa w ust. 1, 3b i 3c, firma inwestycyjna

uwzględnia zakres, skalę i złożoność prowadzonej działalności.

3f.

Firma inwestycyjna opracowuje, wdraża i stosuje politykę w zakresie świadczenia usług

maklerskich i instrumentów finansowych będących jej przedmiotem, uwzględniającą charakterystykę

oraz potrzeby klientów lub potencjalnych klientów, oraz akceptowanego przez klientów

lub potencjalnych klientów poziomu ryzyka.

3g.

Firma inwestycyjna monitoruje i regularnie ocenia

1)

adekwatność celów strategicznych firmy inwestycyjnej przyjętych w świadczeniu usług

maklerskich oraz

2)

adekwatność i skuteczność wdrożonych rozwiązań, regulacji i polityk w organizacji

przedsiębiorstwa.

”

,

d)

ust. 4 i 4a otrzymują brzmienie

„

4.

Firma inwestycyjna jest obowiązana, w zakresie i na zasadach określonych w art. 72-76

rozporządzenia 2017/565

1)

rejestrować, przechowywać i archiwizować dokumenty, nagrania oraz inne nośniki informacji

sporządzane lub otrzymywane w związku ze świadczonymi usługami maklerskimi;

2)

sporządzać na trwałym nośniku protokoły, notatki lub nagrania z rozmów przeprowadzonych

w bezpośredniej obecności klienta lub potencjalnego klienta.

4a.

Z zastrzeżeniem art. 73 i art. 76 ust. 11 rozporządzenia 2017/565, obowiązek przechowywania

i archiwizowania, o którym mowa w ust. 4, wygasa z upływem 5 lat, licząc od pierwszego

dnia roku następującego po roku, w którym dokumenty lub nośniki informacji zostały

sporządzone lub otrzymane, a w przypadku regulaminów, procedur oraz innych regulacji

wewnętrznych - z upływem 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku,

w którym przestały one obowiązywać. Komisja może zażądać od firmy inwestycyjnej przechowywania

i archiwizowania takich danych lub dokumentów po upływie tego terminu, nie dłużej

jednak niż przez 7 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym

zostały one sporządzone lub otrzymane, lub przestały obowiązywać.

”

,

e)

po ust. 4a dodaje się ust. 4b-4d w brzmieniu

„

4b.

Obowiązek, o którym mowa w ust. 4, obejmuje również nagrywanie rozmów telefonicznych

i zapisywanie korespondencji elektronicznej, związanych z czynnościami, które mogłyby

skutkować świadczeniem jednej z usług maklerskich, o których mowa w art. 69 ust. 2

pkt 1-3, nawet jeżeli w wyniku prowadzenia tych rozmów lub korespondencji nie dochodziłoby

do świadczenia usługi. Obowiązek nagrywania rozmów telefonicznych i zapisywania korespondencji

elektronicznej obejmuje urządzenia firmy inwestycyjnej oraz, pod warunkiem zatwierdzenia

do używania przez firmę inwestycyjną prywatnych urządzeń osób zatrudnionych w firmie

inwestycyjnej, takie prywatne urządzenia.

4c.

Firma inwestycyjna informuje klientów lub potencjalnych klientów o nagrywaniu rozmów

telefonicznych oraz zapisywaniu korespondencji elektronicznej, związanych z czynnościami,

w wyniku których dochodziłoby lub mogłoby dojść do świadczenia usługi, o której mowa

w art. 69 ust. 2 pkt 1 i 2, przed rozpoczęciem takiego nagrania lub zapisu. Firma

inwestycyjna nie może prowadzić rozmów telefonicznych lub korespondencji elektronicznej,

jeżeli nie poinformowała klienta lub potencjalnego klienta o nagrywaniu rozmów oraz

zapisywaniu korespondencji.

4d.

Firma inwestycyjna podejmuje działania zapobiegające prowadzeniu przez osoby zatrudnione

w firmie inwestycyjnej rozmów telefonicznych lub korespondencji elektronicznej z wykorzystaniem

zatwierdzonych do używania przez tę firmę prywatnych urządzeń tych osób, jeżeli nie

jest w stanie nagrywać tych rozmów lub zapisywać tej korespondencji.

”

,

f)

ust. 5 i 6 otrzymują brzmienie

„

5.

Firma inwestycyjna zarządza ryzykiem w swojej działalności, przy czym dom maklerski,

o którym mowa w art. 110a ust. 1 pkt 4, oraz dom maklerski będący firmą, o której

mowa w art. 95 ust. 2 rozporządzenia 575/2013, który prowadzi działalność maklerską

w zakresie, o którym mowa w art. 69 ust. 2 pkt 2 lub 4, stosują system zarządzania

ryzykiem, o którym mowa w oddziale 2a.

6.

Do domu maklerskiego będącego firmą, o której mowa w art. 95 ust. 2 rozporządzenia

575/2013, który prowadzi działalność maklerską w zakresie, o którym mowa w art. 69

ust. 2 pkt 2 lub 4, stosuje się przepisy art. 110a-110d, art. 110g-110q i art. 110v-110za.

”

;

67)

po art. 83a dodaje się art. 83b-83j w brzmieniu

„

Art. 83b.

1.

Przy opracowywaniu, wdrażaniu i stosowaniu rozwiązań technicznych i organizacyjnych

w świadczeniu usług maklerskich firma inwestycyjna uwzględnia zasady określone w art.

21 rozporządzenia 2017/565.

2.

Firma inwestycyjna opracowuje, wdraża i stosuje politykę w celu zapewnienia zgodności

działalności firmy inwestycyjnej oraz jej agentów z przepisami prawa regulującymi

świadczenie usług maklerskich oraz adekwatne i skuteczne rozwiązania techniczne i

organizacyjne w tym zakresie, w tym zasady regulujące zawieranie transakcji przez

osoby zaangażowane.

3.

Firma inwestycyjna wykonuje obowiązek, o którym mowa w ust. 2, z uwzględnieniem art.

22, art. 25, art. 26, art. 28 i art. 29 rozporządzenia 2017/565.

4.

Firma inwestycyjna podejmuje działania określone w art. 23 ust. 1 rozporządzenia 2017/565

w zakresie zarządzania ryzykiem związanym z działalnością prowadzoną przez firmę inwestycyjną.

W przypadku określonym w art. 23 ust. 2 rozporządzenia 2017/565 firma inwestycyjna

ustanawia komórkę zarządzania ryzykiem wykonującą zadania, o których mowa w tym przepisie,

oraz inne obowiązki wynikające z odrębnych przepisów dotyczących zarządzania ryzykiem.

5.

Firma inwestycyjna opracowuje, wdraża i utrzymuje system audytu wewnętrznego związanego

z działalnością prowadzoną przez firmę inwestycyjną, w ramach którego monitoruje i

regularnie weryfikuje stosowane systemy oraz wdrożone regulaminy i procedury wewnętrzne

pod względem ich prawidłowości i skuteczności w wypełnianiu przez firmę inwestycyjną

obowiązków wynikających z przepisów prawa, oraz podejmuje działania mające na celu

eliminację wszelkich nieprawidłowości. W przypadku, o którym mowa w art. 24 rozporządzenia

2017/565, firma inwestycyjna ustanawia komórkę audytu wewnętrznego wykonującą zadania,

o których mowa w tym przepisie.

6.

Firma inwestycyjna opracowuje, wdraża i utrzymuje system kontroli wewnętrznej, w tym

służący realizacji zadań, o których mowa w art. 21 ust. 1 lit. c rozporządzenia 2017/565.

7.

Firma inwestycyjna opracowuje, wdraża i stosuje odpowiednie środki oraz procedury

zarządzania konfliktami interesów w rozumieniu art. 33 rozporządzenia 2017/565, z

uwzględnieniem art. 34 i art. 35 tego rozporządzenia.

8.

Firma inwestycyjna, która emituje lub wystawia instrument finansowy, lub udziela innym

podmiotom, w ramach działalności maklerskiej, o której mowa w art. 69 ust. 2 i ust.

4 pkt 3, porad w zakresie emitowania lub wystawiania instrumentu finansowego, opracowuje,

wdraża, stosuje oraz poddaje przeglądowi rozwiązania związane z procesem emitowania

lub wystawiania instrumentu finansowego, zapewniające, że instrument finansowy oraz

strategia dystrybucji będą odpowiednie dla grupy docelowej.

9.

Firma inwestycyjna, która w ramach prowadzonej działalności maklerskiej, o której

mowa w art. 69 ust. 2 i 4, rekomenduje lub oferuje instrument finansowy albo w inny

sposób umożliwia nabycie lub objęcie instrumentu finansowego przez grupę docelową,

opracowuje, wdraża, stosuje oraz poddaje przeglądowi rozwiązania związane z procesem

wykonywania tych czynności, zapewniające, że instrument finansowy oraz strategia dystrybucji

będą odpowiednie dla grupy docelowej.

10.

Przez grupę docelową rozumie się określoną grupę nabywców instrumentu finansowego,

z których potrzebami, cechami lub celami instrument finansowy jest zgodny, niezależnie

od sposobu nabycia lub objęcia przez nich tego instrumentu, w szczególności niezależnie

od jego nabycia lub objęcia w ramach prowadzenia działalności maklerskiej lub w związku

z jej prowadzeniem, bezpośrednio lub za pośrednictwem innych podmiotów.

11.

Przez strategię dystrybucji rozumie się zamierzony sposób, w jaki instrument finansowy

może być nabyty lub objęty przez grupę docelową. W szczególności instrument finansowy

może być nabyty lub objęty przez grupę docelową w ramach prowadzenia działalności

maklerskiej lub w związku z jej prowadzeniem, bezpośrednio lub za pośrednictwem innych

podmiotów.

12.

Rozwiązania, o których mowa w ust. 8, obejmują w szczególności

1)

określenie grupy docelowej instrumentu finansowego z uwzględnieniem podziału klientów

na kategorie zgodnie z art. 3a ust. 4;

2)

identyfikację wszelkich istotnych ryzyk związanych z potencjalnym nabywaniem lub obejmowaniem

instrumentu finansowego przez grupę docelową w celu dokonania oceny, czy instrument

finansowy byłby odpowiedni dla tej grupy docelowej;

3)

określenie strategii dystrybucji instrumentu finansowego, w przypadku gdy rekomendowanie,

oferowanie albo w inny sposób umożliwianie nabycia lub objęcia instrumentu finansowego

będzie wykonywane przez firmę inwestycyjną zarówno samodzielnie, jak i przez uprawnione

do takich czynności podmioty, przy czym strategia dystrybucji powinna być odpowiednia

dla określonej grupy docelowej;

4)

sprawdzenie przed wyemitowaniem lub wystawieniem instrumentu finansowego, czy instrument

finansowy pozostaje zgodny z potrzebami określonej grupy docelowej oraz czy zamierzona

strategia dystrybucji tego instrumentu jest odpowiednia dla tej grupy docelowej;

5)

regularny przegląd, dokonywany z uwzględnieniem wszelkich zdarzeń, które mogłyby wpłynąć

na powstanie ryzyk dla grupy docelowej, czy instrument finansowy pozostaje zgodny

z potrzebami określonej grupy docelowej oraz czy zamierzona strategia dystrybucji

tego instrumentu jest odpowiednia dla tej grupy docelowej.

13.

Rozwiązania, o których mowa w ust. 9, obejmują w szczególności

1)

określenie grupy docelowej instrumentu finansowego, także w przypadku gdy podmiot

emitujący lub wystawiający instrument finansowy nie określił grupy docelowej instrumentu

finansowego;

2)

określenie strategii dystrybucji instrumentu finansowego odpowiedniej dla określonej

grupy docelowej;

3)

regularny przegląd, dokonywany z uwzględnieniem wszelkich zdarzeń, które mogłyby wpłynąć

na powstanie ryzyk dla grupy docelowej, czy instrument finansowy pozostaje zgodny

z potrzebami określonej grupy docelowej oraz czy zamierzona strategia dystrybucji

tego instrumentu jest odpowiednia dla tej grupy docelowej.

14.

W przypadku zamiaru dokonania istotnych zmian cech wystawionego lub wyemitowanego

instrumentu finansowego, grupy docelowej lub strategii dystrybucji tego instrumentu

firma inwestycyjna jest obowiązana dokonać oceny planowanych zmian. Przepisy ust.

8 i 12 stosuje się odpowiednio.

15.

W przypadku gdy strategia dystrybucji instrumentu finansowego przewiduje wykorzystanie

uprawnionych podmiotów trzecich, firma inwestycyjna emitująca lub wystawiająca instrument

finansowy udostępnia tym podmiotom informacje dotyczące instrumentu finansowego, sposobu

określenia grupy docelowej oraz strategii dystrybucji tego instrumentu finansowego.

16.

Firma inwestycyjna, która rekomenduje lub oferuje instrument finansowy albo umożliwia

w inny sposób nabycie lub objęcie instrumentu finansowego, uzyskuje od podmiotu emitującego

lub wystawiającego instrument finansowy informacje o rozwiązaniach określonych w ust.

12 oraz inne informacje pozwalające na zrozumienie cech instrumentu finansowego oraz

określonej grupy docelowej.

17.

Firma inwestycyjna, która rekomenduje lub oferuje instrument finansowy albo umożliwia

w inny sposób nabycie lub objęcie instrumentu finansowego, nie jest obowiązana do

ponownego określenia grupy docelowej oraz strategii dystrybucji, jeżeli określiła

grupę docelową lub strategię dystrybucji w związku z emitowaniem lub wystawianiem

instrumentu finansowego.

Art. 83c.

1.

Firma inwestycyjna, prowadząc działalność maklerską, jest obowiązana działać w sposób

rzetelny i profesjonalny, zgodnie z zasadami uczciwego obrotu oraz zgodnie z najlepiej

pojętymi interesami jej klientów. W przypadku firmy inwestycyjnej świadczącej usługę

maklerską, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1 lub 4, obowiązek działania w najlepiej

pojętym interesie klientów jest wykonywany z uwzględnieniem art. 65 rozporządzenia

2017/565.

2.

Informacje kierowane przez firmę inwestycyjną do klientów lub potencjalnych klientów,

w tym informacje upowszechniane przez firmę inwestycyjną w celu reklamy lub promocji

świadczonych przez nią usług, powinny być rzetelne oraz nie mogą budzić wątpliwości

ani wprowadzać w błąd. Informacje upowszechniane w celu reklamy lub promocji usług

świadczonych przez firmę inwestycyjną są oznaczane w sposób niebudzący wątpliwości

jako informacje upowszechniane w tych celach. Uznaje się, że upowszechnianie informacji

w sposób rzetelny, niebudzący wątpliwości i niewprowadzający w błąd jest zachowane

w przypadku spełnienia przez firmę inwestycyjną warunków, o których mowa w art. 44

rozporządzenia 2017/565.

3.

Treść i forma informacji, o których mowa w ust. 2, jest prezentowana w taki sposób,

aby klient lub potencjalny klient, do którego jest kierowana informacja lub który

może się z taką informacją zapoznać, mógł zrozumieć charakter danej usługi maklerskiej

lub instrumentu finansowego będącego jej przedmiotem oraz ryzyko związane z nimi,

a także podjąć świadomą decyzję inwestycyjną.

4.

Firma inwestycyjna przekazuje klientowi lub potencjalnemu klientowi, z uwzględnieniem

art. 45-51 i art. 61 rozporządzenia 2017/565, w odpowiednim czasie adekwatne i odpowiednie

informacje dotyczące

1)

tej firmy oraz usług maklerskich świadczonych przez tę firmę;

2)

instrumentów finansowych będących przedmiotem usług maklerskich świadczonych przez

tę firmę, rekomendacji oraz strategii działania;

3)

systemów wykonania zlecenia;

4)

kosztów i opłat związanych ze świadczeniem usług maklerskich.

5.

W przypadku świadczenia usługi, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 5, firma inwestycyjna,

zgodnie z art. 52 rozporządzenia 2017/565, przekazuje również informacje o

1)

zależnym lub niezależnym charakterze świadczonej usługi doradztwa inwestycyjnego;

2)

zakresie instrumentów finansowych będących przedmiotem analizy na potrzeby udzielenia

rekomendacji, w szczególności informację, w jakim stopniu zakres analizy dotyczy instrumentów

finansowych emitowanych lub wystawianych przez podmioty pozostające w bliskich powiązaniach

z firmą inwestycyjną lub przez podmioty, które pozostają z nią w takich stosunkach

prawnych, osobistych lub majątkowych, które mogłyby stwarzać ryzyko naruszenia niezależnego

charakteru świadczonej usługi;

3)

częstotliwości dokonywania okresowej oceny odpowiedniości instrumentów finansowych,

jeżeli firma inwestycyjna zobowiązała się do dokonywania takiej oceny.

6.

W przypadku gdy usługa, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 5, jest świadczona w sposób

niezależny, firma inwestycyjna, z uwzględnieniem art. 53 rozporządzenia 2017/565

1)

jest obowiązana objąć zakresem analizy wystarczający rodzaj instrumentów finansowych

dostępnych w obrocie i ich liczbę w sposób odpowiednio zróżnicowany, w celu zapewnienia,

że rekomendacja jest adekwatna i we właściwy sposób realizuje cele inwestycyjne;

2)

nie może objąć zakresem analizy wyłącznie instrumentów finansowych emitowanych lub

wystawianych przez podmioty pozostające w bliskich powiązaniach z firmą inwestycyjną

lub przez podmioty, które pozostają z nią w takich stosunkach prawnych, osobistych

lub majątkowych, które mogłyby stwarzać ryzyko naruszenia niezależnego charakteru

świadczonej usługi.

7.

Przepisów ust. 2-5 nie stosuje się w przypadku, gdy usługa maklerska jest elementem

usługi uregulowanej w ustawie z dnia 12 maja 2011 r. o kredycie konsumenckim

(Dz. U. z 2016 r. poz. 1528 oraz z 2017 r. poz. 819), ustawie z dnia 23 marca 2017 r. o kredycie hipotecznym oraz o nadzorze nad pośrednikami

kredytu hipotecznego i agentami

(Dz. U. poz. 819) lub w odrębnych przepisach określających odrębne obowiązki informacyjne wobec klientów

lub potencjalnych klientów.

Art. 83d.

1.

Firma inwestycyjna, w związku ze świadczeniem usługi maklerskiej, nie może przyjmować

ani przekazywać jakichkolwiek świadczeń pieniężnych, w tym opłat i prowizji, ani jakichkolwiek

świadczeń niepieniężnych, z wyłączeniem

1)

świadczeń pieniężnych lub niepieniężnych przyjmowanych od klienta lub od osoby działającej

w jego imieniu oraz świadczeń pieniężnych lub niepieniężnych przekazywanych klientowi

lub osobie działającej w jego imieniu;

2)

świadczeń pieniężnych lub niepieniężnych przyjmowanych lub przekazywanych osobie trzeciej,

które są niezbędne do wykonywania danej usługi maklerskiej na rzecz klienta, w szczególności

a)

kosztów z tytułu przechowywania instrumentów finansowych klienta i środków pieniężnych

powierzonych przez klienta,

b)

opłat pobieranych przez podmiot organizujący system obrotu instrumentami finansowymi

oraz opłat za rozliczenie i rozrachunek transakcji,

c)

opłat na rzecz organu nadzoru,

d)

podatków, należności publicznoprawnych oraz innych opłat, których obowiązek zapłaty

wynika z przepisów prawa,

e)

opłat związanych z wymianą walutową;

3)

świadczeń pieniężnych i świadczeń niepieniężnych innych niż określone w pkt 1 i 2,

jeżeli

a)

są one przyjmowane albo przekazywane w celu poprawienia jakości usługi maklerskiej

świadczonej przez firmę inwestycyjną na rzecz klienta,

b)

ich przyjęcie lub przekazanie nie ma negatywnego wpływu na działanie przez firmę inwestycyjną

w sposób rzetelny i profesjonalny, zgodnie z zasadami uczciwego obrotu oraz zgodnie

z najlepiej pojętymi interesami jej klienta,

c)

informacja o świadczeniach, w tym o ich istocie i wysokości, a w przypadku gdy wysokość

takich świadczeń nie może zostać oszacowana - o sposobie ustalania ich wysokości,

została przekazana klientowi lub potencjalnemu klientowi w sposób rzetelny, dokładny

i zrozumiały przed rozpoczęciem świadczenia danej usługi maklerskiej, przy czym warunek

ten uznaje się za spełniony również w przypadku przekazania klientowi lub potencjalnemu

klientowi informacji sporządzonej w formie ujednoliconej.

2.

W przypadku świadczenia usługi maklerskiej, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 5,

w sposób niezależny firma inwestycyjna nie może przyjmować świadczeń pieniężnych ani

świadczeń niepieniężnych od podmiotu trzeciego w związku ze świadczeniem tej usługi.

3.

Przepisu ust. 2 nie stosuje się do drobnych świadczeń niepieniężnych przyjmowanych

przez firmę inwestycyjną, jeżeli

1)

świadczenia te mogą poprawić jakość świadczonej usługi doradztwa inwestycyjnego na

rzecz klienta;

2)

łączna wielkość i charakter tych świadczeń nie wpływałyby negatywnie na przestrzeganie

przez firmę inwestycyjną obowiązku działania zgodnie z najlepiej pojętymi interesami

klienta;

3)

informacja o świadczeniach, w tym o ich istocie i wysokości, a w przypadku gdy wysokość

takich świadczeń nie może zostać oszacowana - o sposobie ustalania ich wysokości,

została przekazana klientowi lub potencjalnemu klientowi w sposób rzetelny, dokładny

i zrozumiały przed rozpoczęciem świadczenia usługi doradztwa inwestycyjnego, przy

czym świadczenia te mogą być opisane w sposób ogólny.

4.

W przypadku świadczenia usługi maklerskiej, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 4,

firma inwestycyjna nie może przyjmować świadczeń pieniężnych ani świadczeń niepieniężnych

od podmiotu trzeciego w związku ze świadczeniem tej usługi.

5.

Przepisu ust. 4 nie stosuje się do drobnych świadczeń niepieniężnych przyjmowanych

przez firmę inwestycyjną, jeżeli

1)

świadczenia te mogą poprawić jakość świadczonej usługi zarządzania portfelami, w skład

których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, na rzecz klienta;

2)

łączna wielkość i charakter tych świadczeń nie wpływałyby negatywnie na przestrzeganie

przez firmę inwestycyjną obowiązku działania zgodnie z najlepiej pojętymi interesami

klienta;

3)

informacja o świadczeniach, w tym o ich istocie i wysokości, a w przypadku gdy wysokość

takich świadczeń nie może zostać oszacowana - o sposobie ustalania ich wysokości,

została przekazana klientowi lub potencjalnemu klientowi w sposób rzetelny, dokładny

i zrozumiały przed rozpoczęciem świadczenia usługi zarządzania portfelami, w skład

których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, przy czym świadczenia

te mogą być opisane w sposób ogólny.

6.

Firma inwestycyjna informuje klienta o wszelkich zmianach w zakresie informacji przekazanych

zgodnie z ust. 1 pkt 3 lit. c, ust. 3 pkt 3 i ust. 5 pkt 3, jeżeli zmiany te mają

związek z usługami świadczonymi na rzecz klienta.

Art. 83e.

1.

Firma inwestycyjna świadcząca usługi maklerskie, o których mowa w art. 69 ust. 2,

zapewnia, aby sposób wynagradzania osób zaangażowanych oraz oceny pracy świadczonej

przez te osoby na rzecz firmy inwestycyjnej nie powodował ich działania w sposób nierzetelny

i nieprofesjonalny, niezgodnie z najlepiej pojętymi interesami jej klientów. W tym

celu firma inwestycyjna opracowuje, wdraża oraz stosuje politykę wynagrodzeń i praktyki

zgodnie z art. 27 rozporządzenia 2017/565.

2.

W przypadku świadczenia usługi maklerskiej, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 5,

sposób wynagradzania oraz ocena pracy nie mogą zachęcać do udzielania rekomendacji

mających za przedmiot dany instrument finansowy w przypadku, gdy inny instrument finansowy

byłby bardziej adekwatny i lepiej realizował cele inwestycyjne klienta.

3.

Sposób wynagradzania, o którym mowa w ust. 1 i 2, dotyczy przyznawania wynagrodzenia

w rozumieniu art. 2 pkt 5 rozporządzenia 2017/565.

Art. 83f.

1.

W przypadku gdy

1)

usługa maklerska, o której mowa w art. 69 ust. 2, ma być świadczona w ramach jednej

umowy łącznie z inną usługą, firma inwestycyjna informuje klienta, przed zawarciem

umowy, czy jest możliwe oddzielne zawarcie umowy o świadczenie takiej usługi maklerskiej

oraz umowy o świadczenie innych usług, a jeżeli jest to możliwe, przekazuje klientowi

odrębne zestawienie kosztów i opłat związanych z poszczególnymi umowami;

2)

zawarcie umowy o świadczenie usługi maklerskiej, o której mowa w art. 69 ust. 2, jest

warunkiem zawarcia umowy o świadczenie innej usługi albo zawarcie umowy o świadczenie

innej usługi jest warunkiem zawarcia umowy o świadczenie usługi maklerskiej, o której

mowa w art. 69 ust. 2, firma inwestycyjna informuje klienta, przed zawarciem umowy,

czy jest możliwe zawarcie wyłącznie jednej z tych umów, a jeżeli jest to możliwe,

przekazuje klientowi odrębne zestawienie kosztów i opłat związanych z poszczególnymi

umowami.

2.

W przypadku gdy ryzyko wynikające z

1)

zawarcia z klientem detalicznym umowy, w ramach której usługa maklerska, o której

mowa w art. 69 ust. 2, ma być świadczona łącznie z inną usługą, może różnić się od

ryzyka wynikającego z oddzielnego zawarcia umowy o świadczenie usługi maklerskiej,

o której mowa w art. 69 ust. 2, firma inwestycyjna informuje o tym klienta i przedstawia

opis ryzyka wynikającego z poszczególnych usług świadczonych w ramach umowy oraz sposób,

w jaki jednoczesne występowanie tych usług zmienia poziom ryzyka;

2)

zawarcia z klientem detalicznym umowy o świadczenie usługi maklerskiej, o której mowa

w art. 69 ust. 2, jako warunku zawarcia umowy o świadczenie innej usługi, albo z zawarcia

z klientem detalicznym umowy o świadczenie innej usługi, jako warunku zawarcia umowy

o świadczenie usługi maklerskiej, o której mowa w art. 69 ust. 2, może różnić się

od ryzyka wynikającego z zawarcia umowy o usługę maklerską, o której mowa w art. 69

ust. 2, bez takich warunków, firma inwestycyjna informuje o tym klienta i przedstawia

opis ryzyka wynikającego z poszczególnych usług oraz sposób, w jaki jednoczesne występowanie

tych usług zmienia poziom ryzyka.

Art. 83g.

1.

Firma inwestycyjna świadcząca usługi maklerskie, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt

4 i 5, uzyskuje od klienta lub potencjalnego klienta adekwatne informacje dotyczące

jego

1)

wiedzy i doświadczenia w zakresie inwestowania na rynku finansowym;

2)

sytuacji finansowej, w tym zdolności do ponoszenia strat;

3)

celów inwestycyjnych, w tym poziomu akceptowanego ryzyka.

2.

Informacje, o których mowa w ust. 1, są uzyskiwane od klienta lub potencjalnego klienta

w przypadku

1)

usługi, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 4 - w celu umożliwienia zarządzania portfelem,

w skład którego wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, który będzie

dla klienta odpowiedni ze względu na jego osobistą sytuację lub potrzeby inwestycyjne,

w szczególności jego zdolność do ponoszenia strat oraz poziom akceptowanego ryzyka;

2)

usługi, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 5 - w celu umożliwienia udzielania przez

firmę inwestycyjną rekomendacji, które są dla klienta odpowiednie ze względu na jego

osobistą sytuację lub potrzeby inwestycyjne, w szczególności jego zdolność do ponoszenia

strat oraz poziom akceptowanego ryzyka.

3.

Firma inwestycyjna świadcząca usługę maklerską, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt

5, przekazuje klientowi detalicznemu, na trwałym nośniku, raport zawierający potwierdzenie

odpowiedniości rekomendacji z wyjaśnieniem przyczyn, dla których rekomendacja jest

dla niego odpowiednia.

4.

W przypadku gdy firma inwestycyjna, przy użyciu środków porozumiewania się na odległość,

które uniemożliwiają przekazanie trwałego nośnika, świadczy usługę maklerską, o której

mowa w art. 69 ust. 2 pkt 5, a bezpośrednim następstwem udzielenia rekomendacji jest

przyjęcie zlecenia, w ramach świadczenia usługi, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt

1, firma inwestycyjna może przekazać klientowi na trwałym nośniku raport, o którym

mowa w ust. 3, niezwłocznie po przyjęciu zlecenia klienta, jeżeli

1)

klient wyraził zgodę na przekazanie raportu odpowiedniości po przyjęciu zlecenia;

2)

firma inwestycyjna poinformowała klienta o możliwości odłożenia momentu przekazania

zlecenia do czasu przekazania raportu, o którym mowa w ust. 3, na trwałym nośniku.

5.

W przypadku gdy firma inwestycyjna, przy użyciu środków porozumiewania się na odległość,

które uniemożliwiają przekazanie trwałego nośnika, świadczy usługę maklerską, o której

mowa w art. 69 ust. 2 pkt 5, a bezpośrednim następstwem udzielenia rekomendacji jest

przyjęcie zlecenia do wykonania, w ramach świadczenia usługi, o której mowa w art.

69 ust. 2 pkt 2, firma inwestycyjna może przekazać klientowi na trwałym nośniku raport,

o którym mowa w ust. 3, niezwłocznie po zawarciu transakcji na rzecz klienta, jeżeli

1)

klient wyraził zgodę na przekazanie raportu odpowiedniości po zawarciu transakcji;

2)

firma inwestycyjna poinformowała klienta o możliwości odłożenia momentu zawarcia transakcji

do czasu przekazania raportu, o którym mowa w ust. 3, na trwałym nośniku.

6.

Firma inwestycyjna, zgodnie z art. 54 i art. 55 rozporządzenia 2017/565, na podstawie

informacji, o których mowa w ust. 1, dokonuje oceny odpowiedniości usługi lub instrumentu

finansowego będącego jej przedmiotem oraz sporządza raport, o którym mowa w ust. 3.

Art. 83h.

1.

Z zastrzeżeniem art. 83i ust. 3, firma inwestycyjna świadcząca usługi maklerskie,

o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1, 2, 6, 7 lub 9, uzyskuje od klienta lub potencjalnego

klienta adekwatne informacje dotyczące jego wiedzy i doświadczenia w zakresie inwestowania

na rynku finansowym, w celu oceny, czy usługa lub instrument finansowy będące jej

przedmiotem są dla niego odpowiednie. W przypadku, o którym mowa w art. 83f ust. 1,

ocenie podlega, czy umowa zawierana w okolicznościach określonych w art. 83f ust.

1 jest dla klienta lub potencjalnego klienta odpowiednia.

2.

W przypadku gdy na podstawie informacji, o których mowa w ust. 1, firma inwestycyjna

stwierdzi, że usługa lub instrument finansowy będący jej przedmiotem nie są odpowiednie

dla klienta lub potencjalnego klienta, niezwłocznie informuje o tym klienta lub potencjalnego

klienta.

3.

W przypadku gdy klient lub potencjalny klient nie przedstawi informacji, o których

mowa w ust. 1, albo przedstawi informacje niewystarczające, firma inwestycyjna informuje

go, że brak tych informacji uniemożliwia jej dokonanie oceny, czy przewidziana usługa

lub instrument finansowy będący jej przedmiotem są dla niego odpowiednie.

4.

Firma inwestycyjna uzyskuje informacje, o których mowa w ust. 1, dokonuje oceny odpowiedniości

usługi lub instrumentu finansowego będącego jej przedmiotem oraz przechowuje informacje

dotyczące przeprowadzonej oceny zgodnie z art. 55 i art. 56 rozporządzenia 2017/565.

5.

Przepisów ust. 1-4 nie stosuje się do firmy inwestycyjnej, która zawiera umowę o wykonywanie

zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych lub umowę o przyjmowanie i przekazywanie

zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, w przypadku gdy

1)

przedmiotem umowy będą wyłącznie nieskomplikowane instrumenty finansowe oraz

2)

umowa jest zawierana z inicjatywy klienta lub potencjalnego klienta, oraz

3)

klient lub potencjalny klient został poinformowany przez firmę inwestycyjną, że zawarcie

umowy nie jest związane z obowiązkiem, o którym mowa w ust. 1, oraz że nie będzie

on korzystał z ochrony, jaką zapewniałoby mu wykonanie przez firmę inwestycyjną takiego

obowiązku, oraz

4)

firma inwestycyjna spełnia wymogi związane z zarządzaniem konfliktami interesów.

6.

Przez nieskomplikowane instrumenty finansowe, o których mowa w ust. 5 pkt 1, rozumie

się

1)

akcje i certyfikaty inwestycyjne dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub na

rynku uznanym przez Komisję Europejską jako rynek równoważny w państwie, które nie

jest państwem członkowskim, oraz akcje i certyfikaty inwestycyjne wprowadzone do ASO,

z wyłączeniem akcji i certyfikatów inwestycyjnych, które mają wbudowany instrument

pochodny;

2)

obligacje lub inne dłużne papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym

lub na rynku uznanym przez Komisję Europejską jako rynek równoważny w państwie, które

nie jest państwem członkowskim, oraz obligacje lub inne dłużne papiery wartościowe

wprowadzone do ASO, z wyłączeniem obligacji i dłużnych papierów wartościowych, które

mają wbudowany instrument pochodny lub których struktura utrudnia klientowi lub potencjalnemu

klientowi zrozumienie ryzyka związanego z tymi instrumentami finansowymi;

3)

instrumenty rynku pieniężnego, z wyłączeniem instrumentów rynku pieniężnego, które

mają wbudowany instrument pochodny lub których struktura utrudnia klientowi lub potencjalnemu

klientowi zrozumienie ryzyka związanego z tymi instrumentami finansowymi;

4)

jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych

i tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach będących

stroną umowy o Europejskim Obszarze Gospodarczym, z wyłączeniem jednostek uczestnictwa

oraz tytułów uczestnictwa funduszy, o których mowa w art. 36 ust. 1 rozporządzenia Komisji (UE) nr 583/2010 z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie

wykonania dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie kluczowych

informacji dla inwestorów i warunków, które należy spełnić w przypadku dostarczania

kluczowych informacji dla inwestorów lub prospektu emisyjnego na trwałym nośniku innym

niż papier lub za pośrednictwem strony internetowej

(Dz. Urz. UE L 176 z 10.07.2010, str. 1);

5)

instrumenty finansowe, o których mowa w art. 57 rozporządzenia 2017/565.

7.

Jeżeli do zawarcia umowy dochodzi w wyniku skierowania do klienta lub potencjalnego

klienta zindywidualizowanych informacji o firmie inwestycyjnej, instrumentach finansowych,

usłudze lub transakcji, przyjmuje się, że nie została ona zawarta w sposób określony

w ust. 5 pkt 2.

Art. 83i.

1.

Firma inwestycyjna, która, świadcząc na rzecz klienta usługi maklerskie, korzysta

z pośrednictwa innej firmy inwestycyjnej lub zagranicznej firmy inwestycyjnej, może

dokonywać oceny, o której mowa w art. 83g i art. 83h, na podstawie informacji dotyczących

klienta lub potencjalnego klienta otrzymywanych od tej innej firmy inwestycyjnej lub

zagranicznej firmy inwestycyjnej, lub uznać za prawidłową ocenę dokonaną przez tę

inną firmę inwestycyjną lub zagraniczną firmę inwestycyjną.

2.

Firma inwestycyjna, która pośredniczy w świadczeniu usługi maklerskiej przez inną

firmę inwestycyjną lub zagraniczną firmę inwestycyjną i przekazuje jej informacje

dotyczące klienta lub potencjalnego klienta, zapewnia kompletność i rzetelność tych

informacji oraz prawidłowość oceny dokonanej zgodnie z art. 83g i art. 83h.

3.

Firma inwestycyjna, która zawiera umowę o świadczenie usług maklerskich, o których

mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1 lub 2, z klientem, w którego imieniu działa pełnomocnik

będący firmą inwestycyjną świadczącą na rzecz tego klienta usługę, o której mowa w

art. 69 ust. 2 pkt 4, nie uzyskuje informacji i nie przeprowadza oceny, o której mowa

w art. 83h ust. 1, chyba że w trakcie trwania stosunku umownego z klientem zostanie

odwołane pełnomocnictwo dla firmy inwestycyjnej świadczącej na rzecz tego klienta

usługę, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 4.

Art. 83j.

1.

Przy świadczeniu usługi maklerskiej firma inwestycyjna jest obowiązana przekazywać

klientowi detalicznemu oraz klientowi profesjonalnemu, na trwałym nośniku, w terminie

odpowiednim do charakteru świadczonej usługi, regularne sprawozdania związane z wykonywaniem

umowy o świadczenie usług maklerskich, uwzględniające rodzaj i złożoność danych instrumentów

finansowych, charakter świadczonej usługi oraz koszty związane z transakcjami i usługami

wykonywanymi na rachunek klienta.

2.

W przypadku świadczenia usługi maklerskiej, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 2,

sprawozdania, o których mowa w ust. 1, firma inwestycyjna przekazuje zgodnie z art.

59 rozporządzenia 2017/565.

3.

W przypadku świadczenia usługi maklerskiej, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 4,

sprawozdania, o których mowa w ust. 1, firma inwestycyjna przekazuje zgodnie z art.

60 i art. 62 rozporządzenia 2017/565.

4.

W przypadku świadczenia usługi maklerskiej, o której mowa w art. 69 ust. 4 pkt 1,

sprawozdania, o których mowa w ust. 1, firma inwestycyjna przekazuje zgodnie z art.

63 rozporządzenia 2017/565.

5.

W przypadku gdy firma inwestycyjna świadczy usługę maklerską, o której mowa w art.

69 ust. 2 pkt 4, na rzecz klienta detalicznego, w sprawozdaniu, o którym mowa w ust.

1, zamieszcza informację, w jaki sposób zostanie zapewnione, że usługa lub instrumenty

finansowe będące jej przedmiotem są nadal odpowiednie dla klienta.

6.

W przypadku gdy firma inwestycyjna, świadcząc usługę maklerską, o której mowa w art.

69 ust. 2 pkt 5, na rzecz klienta detalicznego, udzieliła mu rekomendacji i zobowiązała

się w ramach umowy do przeprowadzania okresowej oceny jej odpowiedniości, jest obowiązana

przekazywać klientowi regularnie ocenę tej rekomendacji, wskazując, czy jest ona nadal

odpowiednia dla tego klienta.

”

;

68)

w art. 84

a)

po ust. 1 dodaje się ust. 1a w brzmieniu

„

1a.

W przypadku podmiotu nieposiadającego zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej

w zezwoleniu na prowadzenie działalności maklerskiej Komisja zatwierdza członków zarządu,

o których mowa w art. 102a ust. 1.

”

,

b)

w ust. 2 uchyla się pkt 3;

69)

w art. 85

a)

dotychczasową treść oznacza się jako ust. 1 i w tym ust.

-

uchyla się pkt 1,

-

po pkt 3 dodaje się pkt 3a w brzmieniu

„

3a)

pozostawanie wnioskodawcy w bliskich powiązaniach z innym podmiotem mogłoby uniemożliwić

Komisji skuteczne sprawowanie nadzoru lub sprawowanie takiego nadzoru byłoby utrudnione

lub niemożliwe ze względu na przepisy prawa obowiązujące w miejscu siedziby lub zamieszkania

tego podmiotu;

”

,

-

pkt 4-6 otrzymują brzmienie

„

4)

charakter powiązań istniejących pomiędzy podmiotami należącymi do grupy kapitałowej,

w skład której wchodzi wnioskodawca, uniemożliwia ustalenie rzeczywistej struktury

tej grupy lub rzeczywistych właścicieli;

5)

osoby wymienione w art. 103 albo art. 111 ust. 6a nie spełniają warunków określonych

w tych przepisach;

6)

opinia, o której mowa w art. 96 ust. 1 lub 2, jest negatywna;

”

,

-

pkt 8 otrzymuje brzmienie

„

8)

wnioskodawca nie przedstawi, na żądanie Komisji, informacji, o których mowa w art.

82 ust. 4-6;

”

,

-

uchyla się pkt 9,

-

w pkt 10 kropkę zastępuje się średnikiem i dodaje się pkt 11 i 12 w brzmieniu

„

11)

na podstawie któregokolwiek z kryteriów określonych w art. 9 rozporządzenia 2017/1943

stwierdzi, że

a)

wnioskodawca nie zapewni wystarczających gwarancji prawidłowego i ostrożnego zarządzania

podmiotem, właściwego prowadzenia działalności maklerskiej, w szczególności prowadzenia

jej w sposób niezagrażający bezpieczeństwu obrotu instrumentami finansowymi, w tym

prowadzenia jej w sposób niezagrażający takiemu bezpieczeństwu w związku z utrzymywaniem

systemu handlu algorytmicznego w rozumieniu art. 1 ust. 3 rozporządzenia 2017/584,

lub prowadzenia działalności maklerskiej w sposób należycie zabezpieczający interesy

klientów lub

b)

istnieje prawdopodobieństwo, że akcjonariusz albo wspólnik posiadający co najmniej

10% udział w kapitale zakładowym lub ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu

lub zgromadzeniu wspólników, albo podmiot dominujący w inny sposób, niż przez posiadanie

odpowiedniego udziału w kapitale zakładowym lub ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu

lub zgromadzeniu wspólników, będzie wywierać negatywny wpływ na działalność lub stabilność

finansową podmiotu;

12)

wnioskodawca nie zapewni zgodności działalności z art. 19 ust. 3 oraz art. 59 ust.

2 i 3 rozporządzenia 1031/2010 - w przypadku gdy wniosek obejmuje nabywanie lub zbywanie

na rachunek dającego zlecenie instrumentów finansowych na aukcjach organizowanych

przez platformę aukcyjną.

”

,

b)

dodaje się ust. 2 w brzmieniu

„

2.

Za uniemożliwienie lub utrudnienie skutecznego sprawowania nadzoru przez Komisję,

o którym mowa w ust. 1 pkt 3a, uznaje się w szczególności przypadki, o których mowa

w art. 10 rozporządzenia 2017/1943.

”

;

70)

w art. 86 w ust. 1

a)

pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

zmianach danych zawartych we wniosku o udzielenie zezwolenia i w załącznikach do niego,

o których mowa w art. 82 ust. 1 i ust. 2 pkt 8;

”

,

b)

uchyla się pkt 2;

71)

w art. 89 w ust. 1 pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

w przypadku nierozpoczęcia działalności maklerskiej w terminie 12 miesięcy od dnia,

w którym decyzja o udzieleniu zezwolenia stała się ostateczna;

”

;

72)

w art. 93 ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Przepisy art. 89 ust. 3 i 4 stosuje się odpowiednio do zagranicznych firm inwestycyjnych

w przypadku zawieszenia lub zakazania, zgodnie z art. 169 ust. 5 pkt 1 lit. a lub

ust. 8 pkt 1, w całości albo w części prowadzenia działalności maklerskiej na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej.

”

;

73)

uchyla się art. 93a;

74)

art. 93b otrzymuje brzmienie

„

Art. 93b.

W celu zapewnienia przestrzegania przez firmę inwestycyjną przepisów ustawy, przepisów

wykonawczych wydanych na jej podstawie, przepisów rozporządzenia 575/2013, rozporządzenia

600/2014, rozporządzenia 2017/565 oraz innych bezpośrednio stosowanych przepisów prawa

Unii Europejskiej mających zastosowanie do firmy inwestycyjnej Komisja może zalecić

zaprzestanie w wyznaczonym terminie działania naruszającego te przepisy lub niepodejmowanie

takiego działania w przyszłości.

”

;

75)

w art. 94

a)

w ust. 1

-

w pkt 1

-

- lit. c i d otrzymują brzmienie

„

c)

traktowania klientów jak klientów profesjonalnych lub klientów detalicznych zgodnie

z art. 3a ust. 1 i 2,

d)

świadczenia usług, w tym w zakresie świadczenia usług na rzecz kategorii klientów,

o których mowa w art. 3a ust. 4, w szczególności takich usług, których przedmiotem

są instrumenty dłużne, których struktura utrudnia zrozumienie związanego z nimi ryzyka,

i takich, których przedmiotem są lokaty strukturyzowane,

”

,

-

- uchyla się lit. e,

-

- po lit. f dodaje się przecinek oraz dodaje się lit. g-i w brzmieniu

„

g)

przyjmowania lub przekazywania jakichkolwiek świadczeń pieniężnych lub niepieniężnych

w związku z prowadzeniem działalności maklerskiej,

h)

przekazywania sprawozdań, o których mowa w art. 83j ust. 1, w przypadku świadczenia

usługi maklerskiej, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1 i 5 oraz ust. 4 pkt 6 i 8,

o ile dotyczy wykonywania czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1, 2, 4 i

5 oraz ust. 4 pkt 1 i 6, a także wymogi dotyczące treści tych sprawozdań oraz terminy

ich przekazywania klientowi,

i)

emitowania lub wystawiania instrumentów finansowych lub udzielania porad w zakresie

emitowania lub wystawiania instrumentu finansowego albo rekomendowania lub oferowania

albo w inny sposób umożliwiania nabycia lub objęcia instrumentu finansowego

”

,

-

- część wspólna otrzymuje brzmienie

„

-

w odniesieniu do wykonywania przez te podmioty czynności, o których mowa w art. 69

ust. 2 i 4 i art. 119 ust. 1, przy zapewnieniu należytej staranności, ochrony klienta

oraz bezpiecznego i sprawnego zawierania i rozliczania transakcji, a także przejrzystości

i bezpieczeństwa obrotu;

”

,

-

pkt 3 otrzymuje brzmienie

„

3)

warunki, jakie muszą spełniać prowadzone przez firmę inwestycyjną ASO lub OTF, przy

uwzględnieniu konieczności zapewnienia bezpieczeństwa oraz ochrony interesów inwestorów

uczestniczących w obrocie w tych systemach;

”

,

-

pkt 5 otrzymuje brzmienie

„

5)

szczegółowe warunki techniczne i organizacyjne wymagane do prowadzenia działalności

przez firmę inwestycyjną i bank, o którym mowa w art. 70 ust. 2, oraz do prowadzenia

rachunków papierów wartościowych, rachunków derywatów i rachunków zbiorczych przez

bank powierniczy, w tym

a)

sposób i szczegółowe warunki przechowywania, rejestrowania i zabezpieczania instrumentów

finansowych oraz środków pieniężnych klientów, w tym szczegółowe warunki wykorzystywania

instrumentów finansowych i środków pieniężnych klientów, w szczególności dla celów

zabezpieczenia, oraz kategorie podmiotów, w których mogą być deponowane środki pieniężne

klientów,

b)

szczegółowe kryteria w zakresie spełniania przez osoby, o których mowa w art. 82a

ust. 1, wymogu posiadania odpowiedniej wiedzy i kompetencji,

c)

szczegółowe kryteria w zakresie spełniania przez członków zarządu i rady nadzorczej

wymogu posiadania nieposzlakowanej opinii, wiedzy, kompetencji i doświadczenia, o

których mowa w art. 103 ust. 1a, oraz szczegółowe kryteria stosowane przy określaniu

liczby funkcji, jakie mogą być pełnione jednocześnie zgodnie z art. 103 ust. 1c,

d)

szczegółowe kryteria w zakresie spełniania przez osoby, o których mowa w art. 3 pkt 3-15 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) nr 604/2014 z dnia 4 marca

2014 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE w odniesieniu

do regulacyjnych standardów technicznych w odniesieniu do kryteriów jakościowych i

właściwych kryteriów ilościowych ustalania kategorii pracowników, których działalność

zawodowa ma istotny wpływ na profil ryzyka instytucji

(Dz. Urz. UE L 167 z 06.06.2014, str. 30, z późn. zm., wymogu posiadania odpowiedniej wiedzy, kompetencji i doświadczenia,

e)

szczegółowe kryteria w zakresie spełniania przez osoby wchodzące w skład władz jednostki

organizacyjnej banku prowadzącego działalność maklerską, o której mowa w art. 111

ust. 2 pkt 1, wymogu posiadania nieposzlakowanej opinii, wiedzy, kompetencji i doświadczenia,

o których mowa w art. 111 ust. 6a,

f)

szczegółowe kryteria w zakresie spełniania przez osoby wchodzące w skład władz oddziału

zagranicznej osoby prawnej z siedzibą na terytorium państwa innego niż państwo członkowskie,

o którym mowa w art. 115 ust. 1, wymogu posiadania nieposzlakowanej opinii, wiedzy,

kompetencji i doświadczenia, o których mowa w art. 115 ust. 5,

g)

tryb i warunki postępowania przy dokonywaniu oceny oraz weryfikacji spełniania przez

osoby, o których mowa w lit. b-f, stosowanych wobec nich odpowiednich wymogów w zakresie

posiadania odpowiedniej wiedzy i kompetencji, nieposzlakowanej opinii i doświadczenia,

oraz tryb i warunki postępowania w zakresie utrzymywania i doskonalenia wiedzy i kompetencji

tych osób oraz osób, o których mowa w art. 82a ust. 2,

h)

tryb i warunki postępowania przy dokonywaniu oceny oraz weryfikacji spełniania kryteriów

stosowanych przy określaniu liczby funkcji, jakie mogą być pełnione jednocześnie zgodnie

z art. 103 ust. 1c,

i)

procedury anonimowego zgłaszania naruszeń, o których mowa w art. 83a ust. 1a,

j)

sposób i szczegółowe warunki rejestrowania zawieranych transakcji oraz przechowywania

i archiwizacji dokumentów i innych nośników informacji sporządzanych w związku z prowadzeniem

działalności

- z uwzględnieniem konieczności zapewnienia profesjonalnego, rzetelnego, bezpiecznego

i sprawnego prowadzenia działalności przez te podmioty, biorąc pod uwagę jej zakres.

”

,

b)

dodaje się ust. 3 w brzmieniu

„

3.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych może określić, w drodze rozporządzenia,

wykaz tytułów naukowych lub zawodowych, których posiadanie przez osoby, którym powierzono

wykonywanie czynności, o których mowa w art. 82a ust. 1, uznaje się za posiadanie

przez nie, w całości albo części, odpowiedniej wiedzy i odpowiednich kompetencji,

biorąc pod uwagę, aby zakres wiedzy i kompetencji, które należy wykazać w celu uzyskania

danego tytułu, był zgodny z zakresem określonym w przepisach wydanych na podstawie

ust. 1 pkt 5 lit. b.

”

;

76)

w art. 95 po ust. 1 dodaje się ust. 1a w brzmieniu

„

1a.

Spółka, o której mowa w ust. 1, która uzyskała zezwolenie na prowadzenie działalności

maklerskiej, ma wyłączne prawo zamieszczania w firmie (nazwie) spółki wyrazów „dom

maklerski” oraz używania takiego oznaczenia w obrocie handlowym.

”

;

77)

w art. 96

a)

w ust. 1 pkt 1-3 otrzymują brzmienie

„

1)

która jest podmiotem zależnym od zagranicznej firmy inwestycyjnej, podmiotu prowadzącego

zagraniczny rynek regulowany, osoby prawnej prowadzącej działalność maklerską na terytorium

państwa należącego do OECD lub WTO, lub od banku zagranicznego, lub

2)

która jest podmiotem zależnym od podmiotu dominującego wobec zagranicznej firmy inwestycyjnej,

podmiotu prowadzącego zagraniczny rynek regulowany lub wobec osoby prawnej prowadzącej

działalność maklerską na terytorium państwa należącego do OECD lub WTO, lub wobec

banku zagranicznego, lub

3)

na którą znaczny wpływ wywierają te same osoby fizyczne lub prawne, które wywierają

znaczny wpływ na zagraniczną firmę inwestycyjną, podmiot prowadzący zagraniczny rynek

regulowany lub osobę prawną prowadzącą działalność maklerską na terytorium państwa

należącego do OECD lub WTO, lub na bank zagraniczny

”

,

b)

dodaje się ust. 4 w brzmieniu

„

4.

Komisja informuje Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych o wydaniu

zezwolenia na prowadzenie przez firmę inwestycyjną ASO lub OTF, a na żądanie tego

Urzędu Komisja udostępnia informacje, o których mowa w art. 82 ust. 1 pkt 3 i 4.

”

;

78)

w art. 98

a)

ust. 3 otrzymuje brzmienie

„

3.

W przypadku gdy dom maklerski prowadzi działalność, o której mowa w art. 69 ust. 2

pkt 3 lub 7-9, kapitał założycielski wynosi co najmniej równowartość w złotych 730 000

euro.

”

,

b)

po ust. 8 dodaje się ust. 8a i 8b w brzmieniu

„

8a.

Dom maklerski, który prowadzi działalność, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 2, i

nie prowadzi działalności, o której mowa w art. 69 ust. 2 pkt 3, może nabywać na własny

rachunek instrumenty finansowe, których dotyczą zlecenia złożone przez inwestorów,

jeżeli

1)

instrumenty finansowe są nabywane na własny rachunek jedynie w przypadku, gdy domowi

maklerskiemu nie udaje się zrealizować w całości lub w części zleceń inwestorów;

2)

łączna wartość rynkowa takich instrumentów finansowych w żadnym czasie nie przekracza

wysokości 15% kapitału założycielskiego domu maklerskiego;

3)

spełnia wymogi określone w art. 92-95 oraz części czwartej rozporządzenia 575/2013.

8b.

Dom maklerski, który zgodnie z ust. 8a nabył instrumenty finansowe na własny rachunek,

jest obowiązany niezwłocznie zbyć takie instrumenty finansowe.

”

,

c)

ust. 10 otrzymuje brzmienie

„

10.

Równowartość w złotych kwot wyrażonych w euro, o których mowa w ust. 1-4, jest ustalana

na dzień bilansowy, na który jest sporządzane roczne sprawozdanie finansowe, przy

zastosowaniu średniego kursu euro ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski, obowiązującego

na ten dzień bilansowy, a na potrzeby postępowania w przedmiocie udzielenia zezwolenia

na prowadzenie działalności maklerskiej - przy zastosowaniu średniego kursu euro ogłaszanego

przez Narodowy Bank Polski na dzień poprzedzający dzień złożenia wniosku o udzielenie

zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej.

”

;

79)

w art. 100 w ust. 3

a)

wprowadzenie do wyliczenia otrzymuje brzmienie

„

Biegły rewident lub firmy audytorskie badające sprawozdania finansowe domu maklerskiego,

podmiotu dominującego wobec domu maklerskiego lub podmiotu wywierającego na dom maklerski

znaczny wpływ w rozumieniu art. 96 ust. 3 niezwłocznie przekazują Komisji oraz radzie

nadzorczej i zarządowi domu maklerskiego, podmiotu dominującego wobec domu maklerskiego

lub podmiotu wywierającego na dom maklerski znaczny wpływ w rozumieniu art. 96 ust.

3 istotne informacje, w posiadanie których weszli w związku z wykonywanymi czynnościami,

dotyczące zdarzeń powodujących

”

,

b)

pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

powstanie uzasadnionego podejrzenia naruszenia przez ten dom maklerski, członków jego

zarządu lub pracowników przepisów prawa regulujących prowadzenie działalności maklerskiej,

zasad uczciwego obrotu lub interesów zleceniodawców;

”

;

80)

po art. 102 dodaje się art. 102a-102c w brzmieniu

„

Art. 102a.

1.

Powołanie prezesa zarządu domu maklerskiego i członka zarządu domu maklerskiego, który

będzie odpowiedzialny za nadzorowanie systemu zarządzania ryzykiem, następuje, z zastrzeżeniem

art. 84 ust. 1a, za zgodą Komisji. Z wnioskiem o wyrażenie zgody występuje rada nadzorcza.

2.

Rada nadzorcza domu maklerskiego, wraz z wnioskiem, o którym mowa w ust. 1, przekazuje

informacje i oświadczenia osób wskazanych w tym przepisie, odnoszące się do okresu

ostatnich 5 lat, dotyczące

1)

identyfikacji tych osób (dane osobowe);

2)

wiedzy, umiejętności i doświadczenia tych osób, a w szczególności wykształcenia, przebiegu

pracy zawodowej i ukończonych szkoleń zawodowych;

3)

funkcji pełnionych w organach innych podmiotów;

4)

karalności tych osób, prowadzonych przeciwko nim postępowań karnych i postępowań w

sprawach o przestępstwa skarbowe;

5)

sankcji administracyjnych nałożonych na te osoby lub inne podmioty w związku z zakresem

odpowiedzialności tych osób;

6)

postępowań sądowych, które mogą mieć negatywny wpływ na sytuację finansową tych osób,

zagrożonych sankcją postępowań administracyjnych, lub dyscyplinarnych, w których te

osoby występowały lub występują jako strona, a także postępowań egzekucyjnych zakończonych

lub prowadzonych przeciwko tej osobie;

7)

innych okoliczności mogących mieć wpływ na ocenę spełniania przez te osoby wymogów

określonych w art. 103 ust. 1a.

3.

Komisja odmawia wyrażenia zgody, o której mowa w ust. 1, jeżeli osoba, której dotyczy

wniosek o wyrażenie zgody, nie spełnia wymogów określonych w art. 103 ust. 1a lub

1b.

4.

Jeżeli nie zachodzą przesłanki określone w ust. 3, przepisu ust. 1 nie stosuje się

do powołania na kolejną kadencję osób wymienionych w ust. 1.

5.

Decyzja, o której mowa w ust. 1, może określać termin, do którego powinno nastąpić

powołanie lub powierzenie funkcji, o którym mowa w ust. 1. W przypadku niedotrzymania

tego terminu decyzja wygasa. Przepisu art. 162 § 3 ustawy z dnia 14 czerwca 1960 r. - Kodeks postępowania administracyjnego nie stosuje się.

Art. 102b.

1.

W zarządzie domu maklerskiego wyodrębnia się stanowisko członka zarządu nadzorującego

lub stanowiska członków zarządu nadzorujących system zarządzania ryzykiem w działalności

domu maklerskiego.

2.

Zarząd domu maklerskiego ustala, a rada nadzorcza zatwierdza wewnętrzny podział kompetencji

w zarządzie domu maklerskiego.

3.

W ramach wewnętrznego podziału kompetencji w zarządzie domu maklerskiego nie mogą

być łączone funkcje prezesa zarządu oraz członka zarządu nadzorującego system zarządzania

ryzykiem w działalności domu maklerskiego.

Art. 102c.

1.

W przypadku gdy członek zarządu domu maklerskiego nie spełnia wymogów określonych

w art. 103 ust. 1a, Komisja może wystąpić do właściwego organu domu maklerskiego z

wnioskiem o jego odwołanie.

2.

Komisja może zawiesić w czynnościach członka zarządu domu maklerskiego do czasu podjęcia

przez właściwy organ domu maklerskiego uchwały w sprawie wniosku o jego odwołanie.

3.

Rada nadzorcza może delegować członka rady nadzorczej, na okres nie dłuższy niż 3

miesiące, do czasowego wykonywania czynności członka zarządu, który został zawieszony.

”

;

81)

w art. 103

a)

ust. 1 i 1a otrzymują brzmienie

„

1.

Liczba członków zarządu i rady nadzorczej domu maklerskiego powinna zapewniać skuteczne,

prawidłowe i ostrożne zarządzanie domem maklerskim, w szczególności uwzględnia zakres,

skalę i złożoność prowadzonej działalności, przy czym w skład zarządu powinny wchodzić

co najmniej dwie osoby.

1a.

W skład zarządu i rady nadzorczej domu maklerskiego mogą wchodzić wyłącznie osoby

posiadające nieposzlakowaną opinię w związku ze sprawowanymi funkcjami, wiedzę, kompetencje

i doświadczenie niezbędne do skutecznego, prawidłowego oraz ostrożnego zarządzania

domem maklerskim, w tym zarządzania ryzykiem, z uwzględnieniem zakresu, skali i złożoności

prowadzonej działalności. Dom maklerski zapewnia utrzymywanie i doskonalenie przez

członków organów domu maklerskiego wiedzy i kompetencji niezbędnych do należytego

wykonywania powierzonych obowiązków.

”

,

b)

w ust. 1g zdanie drugie otrzymuje brzmienie

„

Komisja informuje Europejski Urząd Nadzoru Bankowego i Europejski Urząd Nadzoru Giełd

i Papierów Wartościowych o wydanych zgodach.

”

;

82)

w art. 104

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Zezwolenie na prowadzenie działalności maklerskiej, z zastrzeżeniem ust. 2, 3, 5 i

6-10, uprawnia dom maklerski do prowadzenia, w formie oddziału, lub bez konieczności

otwierania oddziału, w tym za pośrednictwem agenta przebywającego w innym państwie

członkowskim lub na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, działalności maklerskiej

na terytorium wszystkich innych państw członkowskich w zakresie czynności objętych

zezwoleniem, o którym mowa w art. 69 ust. 1.

”

,

b)

ust. 3 otrzymuje brzmienie

„

3.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 2, zawiera informacje określone w

1)

art. 6 rozporządzenia 2017/1018 - w przypadku gdy działalność ma być prowadzona w

formie oddziału lub bez otwierania oddziału, ale za pośrednictwem agenta, który ma

przebywać w innym państwie członkowskim, w którym ma być wykonywana działalność;

2)

art. 3 rozporządzenia 2017/1018 - w przypadku gdy działalność ma być prowadzona bez

otwierania oddziału, w tym za pośrednictwem agenta, który ma przebywać na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej.

”

,

c)

uchyla się ust. 4 i 4a,

d)

ust. 5 otrzymuje brzmienie

„

5.

Komisja przekazuje informacje, o których mowa w ust. 3, właściwemu organowi nadzoru

innego państwa członkowskiego, na terytorium którego ma działać oddział lub będzie

prowadzona działalność, w terminie 3 miesięcy od dnia ich otrzymania - w przypadku

gdy działalność ma być prowadzona w sposób, o którym mowa w ust. 3 pkt 1, albo miesiąca

od dnia ich otrzymania - w przypadku gdy działalność ma być prowadzona w sposób, o

którym mowa w ust. 3 pkt 2. W przypadku gdy działalność ma być prowadzona w sposób,

o którym mowa w ust. 3 pkt 1, wraz z informacjami, o których mowa w ust. 3, Komisja

przekazuje informacje o ogólnych zasadach funkcjonowania polskiego systemu rekompensat.

”

,

e)

uchyla się ust. 5a,

f)

po ust. 8 dodaje się ust. 8a w brzmieniu

„

8a.

Informacja, o której mowa w ust. 8, zawiera informacje określone w

1)

art. 7 rozporządzenia 2017/1018 - w przypadku gdy działalność jest prowadzona w formie

oddziału lub bez otwierania oddziału, ale za pośrednictwem agenta, który przebywa

w innym państwie członkowskim, w którym jest wykonywana działalność;

2)

art. 4 rozporządzenia 2017/1018 - w przypadku gdy działalność jest prowadzona bez

otwierania oddziału, w tym za pośrednictwem agenta, który przebywa na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej.

”

,

g)

ust. 9 otrzymuje brzmienie

„

9.

Komisja może, w terminie 3 miesięcy - w przypadku gdy działalność ma być prowadzona

w sposób, o którym mowa w ust. 3 pkt 1, albo miesiąca - w przypadku gdy działalność

ma być prowadzona w sposób, o którym mowa w ust. 3 pkt 2, od dnia złożenia zawiadomienia,

zgłosić sprzeciw wobec zamiaru utworzenia oddziału lub rozpoczęcia działalności bez

otwierania oddziału poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, jeżeli stanowiłoby

to zagrożenie dla funkcjonowania domu maklerskiego na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej.

”

,

h)

w ust. 10 zdanie drugie otrzymuje brzmienie

„

Działalność, która ma być prowadzona w sposób, o którym mowa w ust. 3 pkt 2, może

być podjęta po otrzymaniu przez dom maklerski od Komisji informacji, o której mowa

w ust. 6.

”

,

i)

ust. 13 otrzymuje brzmienie

„

13.

Przewidywany zakres działalności, którą dom maklerski zamierza prowadzić, nie może

obejmować wyłącznie czynności określonych w art. 69 ust. 4.

”

,

j)

w ust. 14 zdanie drugie otrzymuje brzmienie

„

W tym przypadku przepisy ust. 2, 3 i 9 stosuje się odpowiednio.

”

;

83)

w art. 104a

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Zezwolenie na prowadzenie ASO lub OTF uprawnia dom maklerski do instalowania na terytorium

innego państwa członkowskiego systemów teleinformatycznych i urządzeń technicznych

zapewniających dostęp do prowadzonych przez ten dom maklerski ASO lub OTF podmiotom

prowadzącym działalność na terytorium innego państwa członkowskiego.

”

,

b)

po ust. 2 dodaje się ust. 2a w brzmieniu

„

2a.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 2, zawiera informacje określone w art. 5 rozporządzenia

2017/1018.

”

;

84)

w art. 106b

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Podmiot składający zawiadomienie, o którym mowa w art. 106 ust. 1, przedstawia wraz

z zawiadomieniem informacje, o których mowa w rozporządzeniu 2017/1946.

”

,

b)

uchyla się ust. 2,

c)

ust. 3 otrzymuje brzmienie

„

3.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia,

dokumenty, które należy załączyć do zawiadomienia w celu przedstawienia informacji

określonych w ust. 1, mając na względzie umożliwienie przeprowadzenia właściwej oceny

podmiotu zamierzającego nabyć lub objąć akcje lub prawa z akcji domu maklerskiego

albo zamierzającego stać się podmiotem dominującym domu maklerskiego w inny sposób.

”

;

85)

art. 106d otrzymuje brzmienie

„

Art. 106d.

W uzasadnionych przypadkach, w szczególności gdy prawo kraju właściwego nie przewiduje

sporządzania dokumentów wymaganych dla przedstawienia informacji, o których mowa w

rozporządzeniu 2017/1946, podmiot składający zawiadomienie lub osoba, której sprawa

dotyczy, może, w miejsce tych dokumentów, złożyć stosowne oświadczenie zawierające

wymagane informacje.

”

;

86)

w art. 106h po ust. 3 dodaje się ust. 3a w brzmieniu

„

3a.

W przypadku gdy zawiadomienie, o którym mowa w art. 106 ust. 1, zostało złożone przez

więcej niż jeden podmiot w odniesieniu do tego samego domu maklerskiego, Komisja,

dokonując oceny, o której mowa w ust. 1 pkt 3, traktuje potencjalnych nabywców w sposób

niedyskryminujący.

”

;

87)

w art. 106l dodaje się ust. 7-10 w brzmieniu

„

7.

Jeżeli podmiot, o którym mowa w art. 106 ust. 1, nabył lub objął akcje lub prawa z

akcji, o których mowa w art. 106 ust. 1, i nie dochowuje zobowiązania, o którym mowa

w art. 106h ust. 3, Komisja może, w drodze decyzji, nałożyć na ten podmiot karę pieniężną

do wysokości odpowiadającej wartości tych akcji lub praw z akcji. Wartość akcji lub

praw z akcji ustalana jest na dzień ich nabycia albo objęcia według wartości godziwej,

o której mowa w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości.

8.

Decyzja, o której mowa w ust. 7, jest natychmiast wykonalna.

9.

Komisja może określić w decyzji, o której mowa w ust. 7, że kara pieniężna jest płatna

w miesięcznych ratach.

10.

Jeżeli podmiot, o którym mowa w art. 106 ust. 1, wypełni zobowiązanie, o którym mowa

w art. 106h ust. 3, przed upływem terminu wskazanego w decyzji, o której mowa w ust.

7, Komisja wydaje decyzję o umorzeniu kary pieniężnej, o której mowa w ust. 7

1)

w całości albo

2)

w części odpowiadającej niezapłaconym przyszłym ratom - w przypadku określonym w ust.

9.

”

;

88)

po art. 106n dodaje się art. 106o w brzmieniu

„

Art. 106o.

W przypadku zaległej kary pieniężnej, o której mowa w art. 106l ust. 6 i 7, Komisja

może nakazać domowi maklerskiemu, którego akcjonariuszem jest podmiot, na który została

nałożona kara, przekazanie na poczet zaległej kary pieniężnej wraz z odsetkami wszelkich

płatności dokonywanych przez dom maklerski na rzecz tego akcjonariusza, w kwocie odpowiadającej

tej karze wraz z odsetkami.

”

;

89)

w art. 110a w ust. 1 pkt 4 otrzymuje brzmienie

„

4)

domu maklerskim - rozumie się przez to dom maklerski, którego zezwolenie na działalność

maklerską obejmuje co najmniej jedną z czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2

pkt 3, 6-9 lub ust. 4 pkt 1;

”

;

90)

po art. 110c dodaje się art. 110ca i art. 110cb w brzmieniu

„

Art. 110ca.

1.

W przypadku gdy uzasadniają to wielkość, struktura organizacyjna, charakter, zakres

i złożoność działalności prowadzonej przez dom maklerski, ustanawia on komitet do

spraw nominacji, którego członkowie są powoływani przez radę nadzorczą spośród jej

członków.

2.

Komitet do spraw nominacji przy realizacji powierzonych mu zadań uwzględnia, w miarę

możliwości, potrzebę zapewnienia, aby proces decyzyjny w zarządzie domu maklerskiego

nie został zdominowany przez jedną osobę, co mogłoby wpłynąć w sposób niekorzystny

na interes domu maklerskiego.

3.

W celu realizacji zadań komitet do spraw nominacji może korzystać z wszelkich niezbędnych

zasobów, w tym z usług doradztwa zewnętrznego.

4.

Dom maklerski zapewnia odpowiednie finansowanie realizacji zadań przez komitet do

spraw nominacji.

5.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia,

szczegółowy zakres zadań komitetu do spraw nominacji, uwzględniając potrzebę zapewnienia

skutecznego, prawidłowego i ostrożnego zarządzania domem maklerskim.

Art. 110cb.

Komitet do spraw nominacji albo rada nadzorcza, jeżeli nie powołano tego komitetu,

przyjmuje politykę różnorodności w składzie zarządu domu maklerskiego, uwzględniającą

szeroki zestaw cech i kompetencji wymaganych w przypadku osób pełniących funkcję członków

zarządu.

”

;

91)

w art. 110zj ust. 1 i 2 otrzymują brzmienie

„

1.

Dom maklerski, który nie jest objęty grupowym planem naprawy na podstawie niniejszej

ustawy, ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe albo na podstawie przepisów prawa innego państwa członkowskiego, w tym przepisów

wskazujących Europejski Bank Centralny jako właściwy w zakresie grupowych planów naprawy

dla instytucji kredytowych, zgodnie z rozporządzeniem Rady (UE) nr 1024/2013 z dnia 15 października 2013 r. powierzającym

Europejskiemu Bankowi Centralnemu szczególne zadania w odniesieniu do polityki związanej

z nadzorem ostrożnościowym nad instytucjami kredytowymi

(Dz. Urz. UE L 287 z 29.10.2013, str. 63), oraz dom maklerski, który nie ma obowiązku posiadania grupowego planu naprawy, są

obowiązane posiadać plan naprawy. Plan naprawy stanowi element systemu zarządzania,

o którym mowa w art. 110c ust. 1. Dom maklerski uwzględnia w planie naprawy podmioty

działające w tej samej grupie.

2.

Komisja, w przypadku gdy jest to niezbędne do zapewnienia stabilności rynku finansowego,

może, w drodze decyzji, nakazać sporządzenie planu naprawy domowi maklerskiemu, który

zgodnie z ust. 1 nie ma takiego obowiązku. W decyzji Komisja określa termin przedstawienia

planu naprawy przez dom maklerski. Do postępowania w sprawie zatwierdzenia planu naprawy

stosuje się przepisy art. 110zk ust. 2-11.

”

;

92)

w art. 111

a)

uchyla się ust. 1a,

b)

ust. 2 i 2a otrzymują brzmienie

„

2.

Wniosek o udzielenie zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej przez bank

zawiera

1)

nazwę jednostki organizacyjnej banku, w ramach której ma być prowadzona działalność

maklerska;

2)

informacje określone w art. 1-7 rozporządzenia 2017/1943;

3)

oświadczenia członków zarządu, rady nadzorczej, komisji rewizyjnej, o ile jest ustanowiona,

jak również innych osób, które odpowiadają za rozpoczęcie przez wnioskodawcę działalności

maklerskiej lub będą nią kierować, że nie były uznane prawomocnym orzeczeniem za winne

popełnienia przestępstwa skarbowego, przestępstwa przeciwko wiarygodności dokumentów,

mieniu, obrotowi gospodarczemu, obrotowi pieniędzmi i papierami wartościowymi, przestępstw

lub wykroczeń określonych w art. 305, art. 307 lub art. 308 ustawy z dnia 30 czerwca 2000 r. - Prawo własności

przemysłowej, przestępstwa określonego w ustawach, o których mowa w art. 1 ust. 2 ustawy z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym, przestępstwa stanowiącego naruszenie równoważnych przepisów obowiązujących w innych

państwach członkowskich oraz że w okresie 3 lat poprzedzających dzień złożenia wniosku

nie zostały ukarane w trybie administracyjnym przez właściwy organ nadzoru innego

państwa członkowskiego za naruszenie przepisów wdrażających dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE z dnia 26 czerwca 2013 r. w sprawie

warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru ostrożnościowego

nad instytucjami kredytowymi i firmami inwestycyjnymi, zmieniającą dyrektywę 2002/87/WE

i uchylającą dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE lub przepisów rozporządzenia 575/2013;

4)

w przypadku gdy wniosek dotyczy prowadzenia ASO - informacje, o których mowa w art.

2 i art. 3 rozporządzenia 2016/824;

5)

w przypadku gdy wniosek dotyczy prowadzenia OTF - informacje, o których mowa w art.

2 i art. 6 rozporządzenia 2016/824, a w przypadku gdy przedmiotem obrotu na OTF mają

być produkty energetyczne sprzedawane w obrocie hurtowym, które muszą być wykonywane

przez dostawę - także informacje o takich produktach, w zakresie, jaki zgodnie z przepisami

rozporządzenia 2016/824 jest wymagany wobec klas aktywów w rozumieniu art. 1 pkt 2

tego rozporządzenia;

6)

w przypadku gdy wnioskowana działalność będzie obejmować nabywanie lub zbywanie na

rachunek dającego zlecenie instrumentów finansowych na aukcjach organizowanych przez

platformę aukcyjną - informacje wskazujące, w jaki sposób wnioskodawca zamierza zapewnić

zgodność działalności z art. 19 ust. 3 oraz art. 59 ust. 2 i 3 rozporządzenia 1031/2010.

2a.

Do wniosku o udzielenie zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej przez bank

dołącza się

1)

procedury oraz opis rozwiązań i systemów, o których mowa w art. 16 ust. 2 rozporządzenia

596/2014;

2)

procedury oraz opis rozwiązań i systemów, o których mowa w art. 16 ust. 1 rozporządzenia

596/2014 - w przypadku gdy wnioskodawca zamierza prowadzić ASO lub OTF;

3)

regulamin ochrony przepływu informacji poufnych oraz stanowiących tajemnicę zawodową.

”

,

c)

uchyla się ust. 4,

d)

uchyla się ust. 5a,

e)

ust. 6 otrzymuje brzmienie

„

6.

Liczba członków władz jednostki organizacyjnej, o której mowa w ust. 2 pkt 1, powinna

zapewniać skuteczne, prawidłowe oraz ostrożne zarządzanie tą jednostką, w szczególności

uwzględniać zakres, skalę i złożoność prowadzonej działalności, przy czym w skład

władz tej jednostki powinny wchodzić co najmniej dwie osoby.

”

,

f)

po ust. 6 dodaje się ust. 6a-6e w brzmieniu

„

6a.

W skład władz jednostki organizacyjnej, o której mowa w ust. 2 pkt 1, mogą wchodzić

wyłącznie osoby posiadające nieposzlakowaną opinię w związku ze sprawowanymi funkcjami,

wiedzę, kompetencje i doświadczenie niezbędne do skutecznego, prawidłowego oraz ostrożnego

zarządzania tą jednostką, z uwzględnieniem zakresu, skali i złożoności prowadzonej

działalności. Bank prowadzący działalność maklerską zapewnia utrzymywanie i doskonalenie

przez członków władz jednostki organizacyjnej, o której mowa w ust. 2 pkt 1, wiedzy

i kompetencji niezbędnych do należytego wykonywania powierzonych obowiązków.

6b.

Członkami zarządu ani rady nadzorczej banku prowadzącego działalność maklerską, ani

komisji rewizyjnej takiego banku, o ile jest ona ustanowiona, nie mogą być osoby uznane

prawomocnym orzeczeniem za winne popełnienia przestępstwa skarbowego, przestępstwa

przeciwko wiarygodności dokumentów, mieniu, obrotowi gospodarczemu, obrotowi pieniędzmi

i papierami wartościowymi, przestępstw lub wykroczeń określonych w art. 305, art. 307 lub art. 308 ustawy z dnia 30 czerwca 2000 r. - Prawo własności

przemysłowej lub przestępstwa określonego w ustawach, o których mowa w art. 1 ust. 2 ustawy z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym, oraz przestępstwa stanowiącego naruszenie równoważnych przepisów obowiązujących

w innych państwach członkowskich.

6c.

Przepis ust. 6b stosuje się także do innych, niż określone w ust. 6b osób odpowiadających

za wykonywanie przez bank działalności maklerskiej lub kierujących taką działalnością.

6d.

Oświadczenia, o których mowa w ust. 2 pkt 3, składa się pod rygorem odpowiedzialności

karnej. Składający oświadczenie jest obowiązany do zawarcia w nim klauzuli o następującej

treści: „Jestem świadomy odpowiedzialności karnej za złożenie fałszywego oświadczenia.”.

Klauzula ta zastępuje pouczenie organu o odpowiedzialności karnej za składanie fałszywych

zeznań.

6e.

W przypadku banku prowadzącego działalność maklerską czynności zarządzania ryzykiem,

o których mowa w art. 23 rozporządzenia 2017/565, związane z działalnością maklerską

prowadzoną przez bank oraz działalnością maklerską powierzoną przez bank na podstawie

umowy wykonywane są w ramach systemu zarządzania ryzykiem banku.

”

;

93)

w art. 114 dodaje się ust. 3 w brzmieniu

„

3.

Bank prowadzący działalność maklerską nie może zamieszczać w firmie (nazwie) wyrazów

„dom maklerski” ani używać takiego oznaczenia w obrocie handlowym.

”

;

94)

w art. 115

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Zagraniczna osoba prawna prowadząca działalność maklerską i mająca siedzibę na terytorium

państwa innego niż państwo członkowskie może prowadzić na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej działalność maklerską wyłącznie w formie oddziału. Prowadzenie takiej działalności

wymaga zezwolenia Komisji.

”

,

b)

ust. 3 otrzymuje brzmienie

„

3.

Wniosek o udzielenie zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej przez zagraniczną

osobę prawną zawiera

1)

nazwę organu sprawującego nadzór nad zagraniczną osobą prawną;

2)

informacje dotyczące wnioskodawcy, określone w art. 1 rozporządzenia 2017/1943;

3)

informacje o wysokości kapitału założycielskiego pozostającego do dyspozycji oddziału,

określone w art. 2 rozporządzenia 2017/1943;

4)

informacje dotyczące akcjonariuszy lub wspólników wnioskodawcy, określone w art. 3

rozporządzenia 2017/1943;

5)

informacje dotyczące organu zarządzającego wnioskodawcy oraz osób kierujących oddziałem,

określone w art. 4 rozporządzenia 2017/1943;

6)

informacje dotyczące organizacji oddziału, określone w art. 6 rozporządzenia 2017/1943;

7)

oświadczenia osób kierujących oddziałem, że nie były uznane prawomocnym orzeczeniem

za winne popełnienia przestępstwa skarbowego, przestępstwa przeciwko wiarygodności

dokumentów, mieniu, obrotowi gospodarczemu, obrotowi pieniędzmi i papierami wartościowymi,

przestępstw lub wykroczeń określonych w art. 305, art. 307 lub art. 308 ustawy z dnia 30 czerwca 2000 r. - Prawo własności

przemysłowej ani przestępstwa określonego w ustawach, o których mowa w art. 1 ust. 2 ustawy z dnia 21 lipca 2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym.

”

,

c)

w ust. 4

-

po pkt 1 dodaje się pkt 1a w brzmieniu

„

1a)

podlegania przez zagraniczną osobę prawną w państwie jej siedziby nadzorowi w zakresie

usług określonych w art. 69 ust. 2 i 4, które zagraniczna osoba prawna zamierza świadczyć

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

”

,

-

pkt 2 otrzymuje brzmienie

„

2)

podlegania przez zagraniczną osobę prawną w państwie jej siedziby wymogom w zakresie

adekwatności kapitałowej równoważnym z wymogami określonymi w przepisach oddziału

2a i rozporządzenia 575/2013;

”

,

-

w pkt 3 kropkę zastępuje się średnikiem i dodaje się pkt 4-6 w brzmieniu

„

4)

uwzględnienia przez organ nadzoru, który udzielił tej zagranicznej osobie prawnej

zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej w państwie jej siedziby, przy wydawaniu

zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej, zaleceń Grupy Specjalnej do Spraw

Przeciwdziałania Praniu Pieniędzy (FATF) w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy

i finansowaniu terroryzmu;

5)

związania Rzeczypospolitej Polskiej umową zawartą z państwem, na którego terytorium

ma siedzibę zagraniczna osoba prawna, zapewniającą stosowanie się tego państwa do

standardów określonych w art. 26 Modelowej konwencji OECD w sprawie podatku od dochodów

i majątku oraz zapewniającą skuteczną wymianę informacji w sprawach podatkowych lub

związania tego państwa wielostronnym porozumieniem w sprawie podatków zapewniającym

stosowanie się tego państwa do takich standardów oraz skuteczną wymianę takich informacji;

6)

uczestniczenia przez zagraniczną osobę prawną w systemie rekompensat dla inwestorów.

”

,

d)

ust. 5 otrzymuje brzmienie

„

5.

W skład władz oddziału powinny wchodzić osoby posiadające nieposzlakowaną opinię w

związku ze sprawowanymi funkcjami, wiedzę, kompetencje i doświadczenie niezbędne do

skutecznego, prawidłowego oraz ostrożnego zarządzania oddziałem, w tym zarządzania

ryzykiem, z uwzględnieniem zakresu, skali i złożoności prowadzonej działalności. Zagraniczna

osoba prawna zapewnia utrzymywanie i doskonalenie przez członków władz oddziału wiedzy

i kompetencji niezbędnych do należytego wykonywania powierzonych obowiązków.

”

,

e)

dodaje się ust. 7 i 8 w brzmieniu

„

7.

Przepisów ust. 1-6 nie stosuje się do podmiotu wpisanego do rejestru, o którym mowa

w art. 48 rozporządzenia 600/2014, jeżeli zamierza on świadczyć usługi maklerskie

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej wyłącznie na rzecz uprawnionych kontrahentów

oraz klientów profesjonalnych, o których mowa w art. 3 pkt 39b lit. a-m.

8.

Oświadczenia, o których mowa w ust. 3 pkt 7, składa się pod rygorem odpowiedzialności

karnej. Składający oświadczenie jest obowiązany do zawarcia w nim klauzuli następującej

treści: „Jestem świadomy odpowiedzialności karnej za złożenie fałszywego oświadczenia.”.

Klauzula ta zastępuje pouczenie organu o odpowiedzialności karnej za składanie fałszywych

zeznań.

”

;

95)

po art. 115 dodaje się art. 115a i art. 115b w brzmieniu

„

Art. 115a.

1.

Nie stanowi działalności maklerskiej wymagającej uzyskania zezwolenia na jej prowadzenie

świadczenie przez podmiot, mający miejsce zamieszkania lub siedzibę na terytorium

państwa innego niż Rzeczpospolita Polska, usługi na rzecz klienta mającego siedzibę,

miejsce zamieszkania lub przebywającego na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, jeżeli

do rozpoczęcia świadczenia tej usługi doprowadził ze swojej wyłącznej inicjatywy ten

klient.

2.

Wyłączenie, o którym mowa w ust. 1, nie obejmuje proponowania klientowi przez podmiot,

o którym mowa w ust. 1, usługi dotyczącej instrumentów finansowych innego rodzaju

niż będące przedmiotem usług świadczonych zgodnie z ust. 1 lub proponowania mu innych

usług niż świadczone zgodnie z ust. 1.

3.

Za usługę świadczoną z wyłącznej inicjatywy klienta, o której mowa w ust. 1, nie uznaje

się usługi świadczonej w przypadku, gdy inicjatywa klienta jest następstwem działań

reklamowych lub promocyjnych podejmowanych przez podmiot niemający miejsca zamieszkania

lub siedziby na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w stosunku do potencjalnych klientów

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

Art. 115b.

Komisja odmawia udzielenia zezwolenia zagranicznej osobie prawnej, o której mowa w

art. 115 ust. 1, w przypadku gdy

1)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne pod względem treści z przepisami

prawa lub ze stanem faktycznym;

2)

warunki określone w art. 115 ust. 4 nie są spełnione;

3)

osoby wchodzące w skład władz oddziału nie spełniają warunków określonych w art. 115

ust. 5;

4)

z analizy wniosku i załączonych do niego dokumentów wynika, że wnioskodawca nie zapewni

prowadzenia działalności w sposób zgodny z ustawą, przepisami wykonawczymi wydanymi

na jej podstawie lub nie zapewni jej prowadzenia w sposób niezagrażający bezpieczeństwu

obrotu instrumentami finansowymi lub należycie zabezpieczający interesy klientów;

5)

podmioty posiadające bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne akcje albo

udziały wnioskodawcy reprezentujące łącznie co najmniej 10% ogólnej liczby głosów

lub 10% kapitału zakładowego nie zapewniają właściwego prowadzenia przez wnioskodawcę

działalności maklerskiej.

”

;

96)

w art. 117

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Zagraniczna firma inwestycyjna może bez zezwolenia, o którym mowa w art. 69 ust. 1,

wykonywać na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej czynności stanowiące, zgodnie z

art. 69 ust. 2 i 4, działalność maklerską, jeżeli dana czynność jest objęta zezwoleniem

udzielonym tej firmie inwestycyjnej przez właściwy organ nadzoru innego państwa członkowskiego

w państwie jej siedziby. Działalność maklerska może być prowadzona przez utworzenie

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oddziału lub bez otwierania oddziału, w tym

za pośrednictwem agenta przebywającego w innym państwie członkowskim lub na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej.

”

,

b)

po ust. 1 dodaje się ust. 1a w brzmieniu

„

1a.

Za oddział, o którym mowa w ust. 1, uważa się wyodrębnioną w strukturach zagranicznej

firmy inwestycyjnej jednostkę organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej, która

prowadzi działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Za jeden oddział

uważa się wszystkie jednostki organizacyjne danej zagranicznej firmy inwestycyjnej

zlokalizowane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w ramach których jest prowadzona

działalność maklerska.

”

,

c)

uchyla się ust. 2,

d)

ust. 3 otrzymuje brzmienie

„

3.

Warunkiem rozpoczęcia na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej prowadzenia przez zagraniczną

firmę inwestycyjną działalności maklerskiej w zakresie określonym w ust. 1 jest przekazanie

Komisji przez właściwy organ nadzoru innego państwa członkowskiego, który udzielił

tej firmie inwestycyjnej zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej, odpowiednich

informacji dotyczących tej działalności. Komisja informuje zagraniczną firmę inwestycyjną

o warunkach prowadzenia działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

”

,

e)

uchyla się ust. 3a,

f)

po ust. 3a dodaje się ust. 3b w brzmieniu

„

3b.

Działalność maklerska, która ma być prowadzona na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

1)

bez otwierania oddziału, w tym za pośrednictwem agenta, który ma przebywać na terytorium

innego państwa członkowskiego - może zostać podjęta po otrzymaniu przez Komisję od

właściwego organu nadzoru innego państwa członkowskiego odpowiednich informacji dotyczących

tej działalności;

2)

w formie oddziału, lub bez otwierania oddziału, ale za pośrednictwem agenta, który

ma przebywać na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej - może zostać podjęta z chwilą

poinformowania tej zagranicznej firmy inwestycyjnej przez Komisję o warunkach prowadzenia

działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej albo z upływem 2

miesięcy od dnia otrzymania przez Komisję od właściwego organu nadzoru innego państwa

członkowskiego odpowiednich informacji dotyczących tej działalności - w przypadku

gdyby przed upływem tego terminu zagraniczna firma inwestycyjna nie otrzymała od Komisji

informacji o warunkach prowadzenia działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej.

”

,

g)

uchyla się ust. 4,

h)

ust. 5-5b otrzymują brzmienie

„

5.

Przez warunki prowadzenia działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej, o których mowa w ust. 3, rozumie się w szczególności zasady określone w

przepisach ustawy, przepisach wykonawczych wydanych na jej podstawie oraz bezpośrednio

stosowanych przepisach prawa Unii Europejskiej, mające zastosowanie do działalności

wykonywanej w sposób określony odpowiednio w ust. 3b pkt 1 lub 2.

5a.

Komisja może przekazać do publicznej wiadomości, a w przypadku działalności prowadzonej

przez zagraniczną firmę inwestycyjną na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej za pośrednictwem

agenta, który przebywa na terytorium innego państwa członkowskiego - przekazuje do

publicznej wiadomości informacje o agentach tej zagranicznej firmy inwestycyjnej,

za pośrednictwem których prowadzi ona działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej.

5b.

Jeżeli zagraniczna firma inwestycyjna prowadzi działalność maklerską na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddziału, jej agenci przebywający na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, za pośrednictwem których wykonuje ona działalność maklerską

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, wchodzą w skład struktury oddziału tej firmy

inwestycyjnej. Jeżeli zagraniczna firma inwestycyjna prowadzi działalność maklerską

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej bez otwierania oddziału, ale za pośrednictwem

agenta, który przebywa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, do tego agenta, w

zakresie tej działalności, stosuje się przepisy dotyczące oddziałów.

”

,

i)

dodaje się ust. 7 w brzmieniu

„

7.

Przepisów ust. 1, 1a, 3, 3b i 5-6 nie stosuje się do czynności wykonywanych na podstawie

umowy z Narodowym Bankiem Polskim, Skarbem Państwa lub organem państwowym wykonującym

czynności związane z polityką pieniężną państwa, kształtowaniem kursu wymiany walut,

polityką zarządzania długiem publicznym oraz polityką zarządzania wolnymi środkami

Skarbu Państwa.

”

;

97)

art. 117a i art. 118 otrzymują brzmienie

„

Art. 117a.

1.

Zagraniczna firma inwestycyjna prowadząca w innym państwie członkowskim ASO lub OTF

może bez zezwolenia Komisji instalować na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej systemy

teleinformatyczne i urządzenia techniczne umożliwiające dostęp do prowadzonych przez

tę firmę ASO lub OTF podmiotom prowadzącym działalność na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej.

2.

Warunkiem podjęcia czynności, o których mowa w ust. 1, jest poinformowanie o tym Komisji

przez właściwy organ nadzoru innego państwa członkowskiego, który udzielił zagranicznej

firmie inwestycyjnej zezwolenia na prowadzenie ASO lub OTF.

3.

Komisja może zwrócić się do organu nadzoru, o którym mowa w ust. 2, o wskazanie uczestników

ASO lub OTF, o których mowa w ust. 1.

4.

W przypadkach gdy, zgodnie z art. 90 ust. 2 rozporządzenia 2017/565, działalność podmiotu,

o którym mowa w ust. 1, uzyska znaczną wagę dla funkcjonowania rynku papierów wartościowych

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz dla ochrony inwestorów, Komisja podejmuje

współpracę z właściwym organem nadzoru innego państwa członkowskiego, który udzielił

temu podmiotowi zezwolenia na prowadzenie rynku regulowanego.

Art. 118.

Zagraniczna firma inwestycyjna prowadząca działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej w formie oddziału lub bez otwierania oddziału, ale za pośrednictwem agenta,

który przebywa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, podlega w innym państwie członkowskim

nadzorowi właściwego organu, który udzielił jej zezwolenia na prowadzenie działalności

maklerskiej, z zastrzeżeniem że nadzór nad przestrzeganiem zasad świadczenia usług

maklerskich, określonych w przepisach prawa polskiego lub w bezpośrednio stosowanych

przepisach prawa Unii Europejskiej stosowanych do działalności tej firmy na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, sprawuje Komisja.

”

;

98)

w art. 125 w ust. 2 pkt 3 otrzymuje brzmienie

„

3)

wykonywanie przez maklera lub doradcę czynności, o których mowa w art. 79 ust. 2 lub

2c.

”

;

99)

w art. 131g w ust. 4 w pkt 7 po wyrazach „systematycznie internalizującego” dodaje się wyraz „transakcje”;

100)

w art. 131h w ust. 4 w pkt 7 po wyrazach „systematycznie internalizującego” dodaje się wyraz „transakcje”;

101)

w art. 131i ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Dostawca informacji skonsolidowanych zapewnia udostępnianie skonsolidowanych danych

pochodzących ze wszystkich rynków regulowanych, ASO, OTF i zatwierdzonych podmiotów

publikujących w zakresie wynikającym z art. 131g ust. 1, w odniesieniu do instrumentów

finansowych, o których mowa w rozporządzeniu 2017/571.

”

;

102)

w art. 131k

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela osoby uprawnione do reprezentowania

podmiotu świadczącego usługi w zakresie udostępniania informacji o transakcjach lub

wchodzące w skład jego statutowych organów albo pozostające z nim w stosunku pracy

niezwłocznie sporządzają i przekazują, na koszt tego podmiotu, kopie dokumentów i

innych nośników informacji oraz udzielają pisemnych lub ustnych wyjaśnień.

”

,

b)

w ust. 2

-

wprowadzenie do wyliczenia otrzymuje brzmienie

„

Biegły rewident lub firmy audytorskie badające sprawozdanie finansowe podmiotu świadczącego

usługi w zakresie udostępniania informacji o transakcjach niezwłocznie przekazują

Komisji oraz organom statutowym tego podmiotu istotne informacje, w posiadanie których

weszli w związku z wykonywanymi czynnościami, dotyczące zdarzeń powodujących

”

,

-

pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

powstanie uzasadnionego podejrzenia naruszenia przepisów prawa regulujących prowadzenie

działalności w zakresie udostępniania informacji o transakcjach przez podmiot świadczący

usługi w zakresie udostępniania informacji o transakcjach, członków jego organów statutowych

lub pracowników;

”

,

-

w pkt 2 i 3 wyrazy „dostawcy usług w zakresie udostępniania informacji o transakcjach” zastępuje się wyrazami „podmiotu świadczącego usługi w zakresie udostępniania informacji o transakcjach”,

c)

w ust. 3 wyrazy „dostawcy usług w zakresie udostępniania informacji o transakcjach” zastępuje się wyrazami „podmiotu świadczącego usługi w zakresie udostępniania informacji o transakcjach”;

103)

po art. 131k dodaje się art. 131l w brzmieniu

„

Art. 131l.

W celu zapewnienia przestrzegania przez podmiot świadczący usługi w zakresie udostępniania

informacji o transakcjach przepisów ustawy, przepisów wykonawczych wydanych na jej

podstawie, przepisów rozporządzenia 600/2014, rozporządzenia 2017/571 oraz innych

bezpośrednio stosowanych przepisów prawa Unii Europejskiej mających zastosowanie do

tych podmiotów Komisja może zalecić zaprzestanie w wyznaczonym terminie działania

naruszającego te przepisy lub niepodejmowanie takiego działania w przyszłości.

”

;

104)

w art. 150 w ust. 1

a)

w pkt 15 w lit. e średnik zastępuje się przecinkiem i dodaje się lit. f-l w brzmieniu

„

f)

ministrowi właściwemu do spraw budżetu - w zakresie niezbędnym do realizacji ustawowych

zadań związanych z organizacją rynku obrotu skarbowymi papierami wartościowymi w sposób,

o którym mowa w art. 13d ust. 1 i 2,

g)

ministrowi właściwemu do spraw środowiska lub do Krajowego ośrodka bilansowania i

zarządzania emisjami, o którym mowa w art. 3 ust. 1 ustawy z dnia 17 lipca 2009 r. o systemie zarządzania emisjami gazów

cieplarnianych i innych substancji

(Dz. U. z 2017 r. poz. 286, 1566 i 1999) - w zakresie administrowania systemem handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych,

h)

Agencji do spraw Współpracy Organów Regulacji Energetyki - w przypadkach określonych

w art. 32c ust. 14 i art. 32e ust. 5,

i)

Prezesowi Urzędu Regulacji Energetyki - w zakresie niezbędnym do wydania opinii, o

których mowa w art. 32c ust. 6 pkt 1 i art. 32e ust. 6 pkt 1, oraz prowadzenia współpracy,

o której mowa w art. 32c ust. 15 pkt 1,

j)

ministrowi właściwemu do spraw rynków rolnych - w zakresie niezbędnym do wydania opinii,

o których mowa w art. 32c ust. 6 pkt 2 i art. 32e ust. 6 pkt 2, oraz prowadzenia współpracy,

o której mowa w art. 32c ust. 15 pkt 2,

k)

właściwemu ministrowi kierującemu działem administracji rządowej obejmującym sprawy

produkcji, wydobycia lub obrotu określonym towarem, innym niż paliwo, energia lub

produkt rolny - w zakresie niezbędnym do wydania opinii, o których mowa w art. 32c

ust. 6 pkt 3 i art. 32e ust. 6 pkt 3, oraz prowadzenia współpracy, o której mowa w

art. 32c ust. 15 pkt 3,

l)

spółce prowadzącej rynek regulowany - w przypadkach określonych w art. 163a;

”

,

b)

pkt 16 i 17 otrzymują brzmienie

„

16)

w przypadkach określonych w art. 64a, art. 68a ust. 13, art. 68f ust. 1 i 2 oraz art.

89 ust. 4;

17)

przez firmę inwestycyjną lub bank powierniczy w związku z zawarciem lub wykonywaniem

umowy związanej z prowadzeniem działalności maklerskiej lub powierniczej, w tym umowy,

o której mowa w art. 81a ust. 1, lub umowy, o której mowa w art. 79 ust. 1, o ile

przekazanie tych informacji jest niezbędne dla zawarcia lub wykonania umowy;

”

,

c)

po pkt 17 dodaje się pkt 17a w brzmieniu

„

17a)

przez przedsiębiorcę lub przedsiębiorcę zagranicznego w związku z zawarciem lub wykonywaniem

umowy, o której mowa w art. 81f ust. 1, o ile przekazanie tych informacji jest niezbędne

do zawarcia lub wykonywania tej umowy;

”

,

d)

po pkt 18 dodaje się pkt 18a w brzmieniu

„

18a)

przez spółkę prowadzącą rynek regulowany w związku z zawarciem lub wykonywaniem umowy,

o której mowa w art. 16b ust. 1, o ile przekazanie tych informacji jest niezbędne

dla zawarcia lub wykonania umowy;

”

,

e)

w pkt 20 kropkę zastępuje się średnikiem i dodaje się pkt 21 i 22 w brzmieniu

„

21)

przez Krajowy Depozyt lub spółkę, której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie czynności

z zakresu zadań, o których mowa w art. 48 ust. 1 pkt 1-6, lub przez uczestników Krajowego

Depozytu lub spółki, której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie czynności z zakresu

zadań, o których mowa w art. 48 ust. 1 pkt 1-6, Bankowemu Funduszowi Gwarancyjnemu

- w zakresie

a)

dotyczącym liczby papierów wartościowych zapisanych na prowadzonych przez te podmioty

rachunkach papierów wartościowych i rachunkach zbiorczych, na dzień wskazany przez

Bankowy Fundusz Gwarancyjny,

b)

danych umożliwiających identyfikację osób uprawnionych z papierów wartościowych wskazanych

w decyzji Bankowego Funduszu Gwarancyjnego w sprawie wszczęcia przymusowej restrukturyzacji

albo w sprawie umorzenia lub konwersji instrumentów kapitałowych podmiotu w restrukturyzacji,

albo w sprawie umorzenia lub konwersji zobowiązań podmiotu w restrukturyzacji, a także

liczby tych papierów wartościowych posiadanych przez te osoby, na dzień umorzenia

lub konwersji określony w tej decyzji

- jeżeli informacje te są niezbędne do realizacji ustawowych zadań Bankowego Funduszu

Gwarancyjnego, przy czym Bankowy Fundusz Gwarancyjny może wystąpić o te informacje

do uczestników Krajowego Depozytu lub spółki, której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie

czynności z zakresu zadań, o których mowa w art. 48 ust. 1 pkt 1-6, odpowiednio, za

pośrednictwem Krajowego Depozytu lub za pośrednictwem tej spółki;

22)

przez Krajowy Depozyt lub spółkę, której Krajowy Depozyt przekazał wykonywanie czynności

z zakresu zadań, o których mowa w art. 48 ust. 1 pkt 1-6, Bankowemu Funduszowi Gwarancyjnemu

- w zakresie umożliwiającym identyfikację uczestników prowadzących rachunki papierów

wartościowych lub rachunki zbiorcze, na których, według stanu na dany dzień, zapisane

były papiery wartościowe wskazane przez Bankowy Fundusz Gwarancyjny, jeżeli informacje

te są niezbędne do realizacji ustawowych zadań Bankowego Funduszu Gwarancyjnego.

”

;

105)

w art. 162

a)

uchyla się ust. 4,

b)

ust. 7 i 8 otrzymują brzmienie

„

7.

Przekazanie Komisji przez właściwy organ nadzoru innego państwa członkowskiego, który

udzielił zagranicznej firmie inwestycyjnej zezwolenia na prowadzenie działalności

maklerskiej, odpowiednich informacji dotyczących działalności maklerskiej, jaka ma

być przez tę firmę inwestycyjną prowadzona na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

w sposób określony w art. 117 ust. 3b pkt 2, podlega opłacie w wysokości nie większej

niż równowartość w złotych 4500 euro, wnoszonej przez zagraniczną firmę inwestycyjną,

której takie odpowiednie informacje dotyczą.

8.

Zagraniczna firma inwestycyjna, o której mowa w ust. 7, nie ponosi opłaty, o której

mowa w tym przepisie, jeżeli na zasadzie wzajemności polskie podmioty prowadzące działalność

maklerską w sposób określony w art. 104 ust. 3 pkt 1 na terytorium państwa, w którym

firma ta ma swoją siedzibę, nie ponoszą tego rodzaju opłaty.

”

,

c)

dodaje się ust. 9-12 w brzmieniu

„

9.

Udzielenie zezwolenia przewidzianego rozporządzeniem 2016/1011 podlega opłacie w wysokości

równowartości w złotych 4500 euro.

10.

Dokonanie rejestracji przewidzianej rozporządzeniem 2016/1011 podlega opłacie w wysokości

równowartości w złotych 2250 euro.

11.

Dokonanie zatwierdzenia przewidzianego rozporządzeniem 2016/1011 podlega opłacie w

wysokości równowartości w złotych 2250 euro.

12.

Dokonanie uznania przewidzianego rozporządzeniem 2016/1011 podlega opłacie w wysokości

równowartości w złotych 2250 euro.

”

;

106)

w art. 163

a)

w ust. 9 zdanie pierwsze otrzymuje brzmienie

„

Od zagranicznej firmy inwestycyjnej prowadzącej działalność maklerską na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddziału lub bez otwierania oddziału, za pośrednictwem

agenta, który przebywa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, oraz od zagranicznej

osoby prawnej prowadzącej działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

w formie oddziału pobiera się opłatę roczną, ustalaną odpowiednio na podstawie przychodów

oddziału lub przychodów zagranicznej firmy inwestycyjnej uzyskanych w wyniku działalności

agenta przebywającego na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w poprzednim roku kalendarzowym,

w wysokości nie większej niż 0,15% tych przychodów, jednak nie mniej niż równowartość

w złotych 500 euro.

”

,

b)

ust. 10 otrzymuje brzmienie

„

10.

Zagraniczne firmy inwestycyjne będące stronami transakcji zawieranych na rynku regulowanym

są obowiązane do wnoszenia opłaty rocznej w wysokości równowartości w złotych 10 000

euro.

”

,

c)

dodaje się ust. 12-14 w brzmieniu

„

12.

Od administratora kluczowego wskaźnika referencyjnego w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt

25 rozporządzenia 2016/1011 pobiera się opłatę roczną w wysokości równowartości w

złotych 1000 euro.

13.

Od administratora istotnego wskaźnika referencyjnego w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt

26 rozporządzenia 2016/1011 pobiera się opłatę roczną w wysokości równowartości w

złotych 500 euro.

14.

Od administratora pozaistotnego wskaźnika referencyjnego w rozumieniu art. 3 ust.

1 pkt 27 rozporządzenia 2016/1011 pobiera się opłatę roczną w wysokości równowartości

w złotych 100 euro.

”

;

107)

po art. 163 dodaje się art. 163a w brzmieniu

„

Art. 163a.

1.

W przypadku nieuiszczenia opłaty, o której mowa w art. 163 ust. 10, spółka prowadząca

rynek regulowany zawiesza, do czasu uregulowania zaległości, możliwość zawierania

transakcji na rynku regulowanym przez zagraniczną firmę inwestycyjną.

2.

Zawieszenie możliwości zawierania transakcji na rynku regulowanym przez zagraniczną

firmę inwestycyjną następuje nie później niż drugiego dnia sesyjnego następującego

po dniu przekazania przez Komisję spółce prowadzącej rynek regulowany informacji o

wydaniu ostatecznej decyzji, o której mowa w art. 17 ust. 12 ustawy o nadzorze, określającej

wysokość zaległości z tytułu opłaty, o której mowa w art. 163 ust. 10, należnej od

tej zagranicznej firmy inwestycyjnej.

3.

Przywrócenie możliwości zawierania transakcji na rynku regulowanym przez zagraniczną

firmę inwestycyjną następuje nie później niż drugiego dnia sesyjnego następującego

po dniu przekazania przez Komisję spółce prowadzącej rynek regulowany informacji o

uiszczeniu przez tę zagraniczną firmę inwestycyjną należności z tytułu opłaty, o której

mowa w art. 163 ust. 10.

4.

Przepisu ust. 1 nie stosuje się, w przypadku gdy opłata, o której mowa w art. 163

ust. 10, została uiszczona w części, a wartość zaległości nie przekracza równowartości

w złotych 500 euro.

5.

W celu zapewnienia możliwości prawidłowego wykonywania przez spółki prowadzące rynek

regulowany obowiązków wynikających z ust. 1-3 Komisja może zawierać z takimi spółkami

porozumienia określające szczegółowy zakres informacji przekazywanych dla celów określonych

w ust. 1-3 oraz tryb ich przekazywania.

”

;

108)

w art. 165

a)

w ust. 1 pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

nie rozpoczęła prowadzenia działalności objętej zezwoleniem w terminie 12 miesięcy

od dnia, w którym decyzja o udzieleniu zezwolenia stała się ostateczna;

”

,

b)

w ust. 1a pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

odstąpić od zastosowania sankcji, o której mowa w ust. 1, i nałożyć na spółkę prowadzącą

rynek regulowany karę pieniężną do wysokości 20 750 000 zł albo do wysokości kwoty

stanowiącej równowartość 10% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim

zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza ona 20 750 000

zł, albo

”

,

c)

po ust. 1a dodaje się ust. 1b-1e w brzmieniu

„

1b.

W przypadku naruszenia przez spółkę prowadzącą rynek regulowany przepisów regulujących

prowadzenie tego rynku Komisja może również nakazać tej spółce zaprzestanie działań

skutkujących powstaniem naruszeń i niepodejmowanie tych działań w przyszłości.

1c.

W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej przez spółkę prowadzącą

rynek regulowany w wyniku naruszenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 3 lub 5-7, kara pieniężna,

o której mowa w ust. 1a pkt 1 albo 2, może zostać nałożona do wysokości dwukrotności

kwoty osiągniętej korzyści.

1d.

W przypadku gdy spółka prowadząca rynek regulowany jest podmiotem dominującym, który

sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, lub podmiotem zależnym od podmiotu

dominującego, który sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, całkowity roczny

przychód, o którym mowa w ust. 1a pkt 1, stanowi kwota całkowitego skonsolidowanego

rocznego przychodu podmiotu dominującego ujawniona w ostatnim zbadanym skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy.

1e.

Równowartość w złotych kwoty w walucie obcej oblicza się według średniego kursu tej

waluty ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu bilansowym, na który zostało

sporządzone ostatnie zbadane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy, o którym mowa

w ust. 1a pkt 1 lub ust. 1d.

”

,

d)

po ust. 2 dodaje się ust. 2a w brzmieniu

„

2a.

Komisja, ustalając wysokość kary pieniężnej, o której mowa w ust. 1a, uwzględnia w

szczególności

1)

wagę naruszenia i czas jego trwania;

2)

stopień przyczynienia się spółki prowadzącej rynek regulowany do powstania naruszenia;

3)

sytuację finansową spółki prowadzącej rynek regulowany, na którą jest nakładana kara,

w szczególności wysokość jej całkowitych obrotów;

4)

skalę korzyści uzyskanych lub strat unikniętych przez spółkę prowadzącą rynek regulowany,

jeżeli można te korzyści lub straty ustalić;

5)

straty poniesione przez podmioty trzecie w związku z naruszeniem, jeżeli można je

ustalić;

6)

stopień naprawienia szkody wyrządzonej inwestorom wskutek działań spółki prowadzącej

rynek regulowany;

7)

gotowość spółki prowadzącej rynek regulowany do współpracy z Komisją podczas wyjaśniania

okoliczności naruszenia;

8)

uprzednie naruszenia przepisów prawa regulujących prowadzenie działalności przez podmiot

prowadzący rynek regulowany, popełnione przez spółkę prowadzącą rynek regulowany,

na którą jest nakładana kara.

”

;

109)

w art. 165b

a)

w ust. 2 pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

odstąpić od zastosowania sankcji, o której mowa w ust. 1, i nałożyć na spółkę prowadzącą

rynek regulowany karę pieniężną do wysokości 20 750 000 zł albo do wysokości kwoty

stanowiącej równowartość 10% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim

zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza ona 20 750 000

zł, albo

”

,

b)

po ust. 2 dodaje się ust. 2a-2e w brzmieniu

„

2a.

W przypadku naruszenia przez spółkę prowadzącą rynek regulowany przepisów regulujących

prowadzenie tego rynku Komisja może również nakazać tej spółce zaprzestanie działań

skutkujących powstaniem naruszeń i niepodejmowanie tych działań w przyszłości.

2b.

W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej przez spółkę prowadzącą

rynek regulowany w wyniku naruszenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 2-4, kara pieniężna,

o której mowa w ust. 2 pkt 1 albo 2, może zostać nałożona do wysokości dwukrotności

kwoty osiągniętej korzyści.

2c.

W przypadku gdy spółka prowadząca rynek regulowany jest podmiotem dominującym, który

sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, lub podmiotem zależnym od podmiotu

dominującego, który sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, całkowity roczny

przychód, o którym mowa w ust. 2 pkt 1, stanowi kwota całkowitego skonsolidowanego

rocznego przychodu podmiotu dominującego ujawniona w ostatnim zbadanym skonsolidowanym

sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy.

2d.

Równowartość w złotych kwoty w walucie obcej oblicza się według średniego kursu tej

waluty ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu bilansowym, na który zostało

sporządzone ostatnie zbadane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy, o którym mowa

w ust. 2 pkt 1 lub ust. 2c.

2e.

Komisja, ustalając wysokość kary pieniężnej, o której mowa w ust. 2, uwzględnia w

szczególności

1)

wagę naruszenia i czas jego trwania;

2)

stopień przyczynienia się spółki prowadzącej rynek regulowany do powstania naruszenia;

3)

sytuację finansową spółki prowadzącej rynek regulowany, na którą jest nakładana kara,

w szczególności wysokość jej całkowitych obrotów;

4)

skalę korzyści uzyskanych lub strat unikniętych przez spółkę prowadzącą rynek regulowany,

jeżeli można te korzyści lub straty ustalić;

5)

straty poniesione przez podmioty trzecie w związku z naruszeniem, jeżeli można je

ustalić;

6)

stopień naprawienia szkody wyrządzonej inwestorom wskutek działań spółki prowadzącej

rynek regulowany;

7)

gotowość spółki prowadzącej rynek regulowany do współpracy z Komisją podczas wyjaśniania

okoliczności naruszenia;

8)

uprzednie naruszenia przepisów prawa regulujących prowadzenie działalności przez podmiot

prowadzący rynek regulowany, popełnione przez spółkę prowadzącą rynek regulowany,

na którą jest nakładana kara.

”

;

110)

po art. 165b dodaje się art. 165c-165f w brzmieniu

„

Art. 165c.

1.

Komisja może cofnąć spółce prowadzącej rynek regulowany, posiadającej zezwolenie na

prowadzenie ASO, zezwolenie na prowadzenie ASO, w przypadku gdy w odniesieniu do działalności

polegającej na prowadzeniu ASO spółka

1)

nie rozpoczęła prowadzenia działalności objętej zezwoleniem w terminie 12 miesięcy

od dnia, w którym decyzja o udzieleniu zezwolenia stała się ostateczna;

2)

przez okres co najmniej 6 miesięcy nie prowadziła działalności objętej zezwoleniem;

3)

otrzymała zezwolenie na podstawie fałszywych oświadczeń lub dokumentów zaświadczających

nieprawdę;

4)

przestała spełniać warunki, które były podstawą udzielenia zezwolenia;

5)

prowadzi działalność z istotnym naruszeniem przepisów prawa regulujących prowadzenie

ASO;

6)

nie przestrzega zasad uczciwego obrotu;

7)

narusza interesy uczestników obrotu.

2.

W przypadkach, o których mowa w ust. 1 pkt 3 lub 5-7, Komisja może

1)

odstąpić od zastosowania sankcji, o której mowa w ust. 1, i nałożyć na spółkę prowadzącą

rynek regulowany karę pieniężną do wysokości 20 750 000 zł albo do wysokości kwoty

stanowiącej równowartość 10% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim

zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza ona 20 750 000

zł, albo

2)

zastosować sankcję określoną w ust. 1 i jednocześnie nałożyć karę pieniężną, o której

mowa w pkt 1

- jeżeli uzasadnia to charakter naruszeń, których dopuściła się spółka prowadząca

rynek regulowany.

3.

W przypadku naruszenia przez spółkę prowadzącą rynek regulowany, posiadającą zezwolenie

na prowadzenie ASO, przepisów prawa regulujących prowadzenie ASO Komisja może również

nakazać tej spółce zaprzestanie działań skutkujących powstaniem naruszeń i niepodejmowanie

tych działań w przyszłości.

4.

Komisja, ustalając wysokość kary pieniężnej, o której mowa w ust. 2, uwzględnia w

szczególności okoliczności wymienione w art. 165 ust. 2a.

5.

W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej przez spółkę prowadzącą

rynek regulowany, posiadającą zezwolenie na prowadzenie ASO, w wyniku naruszenia,

o którym mowa w ust. 1 pkt 3 lub 5-7, kara pieniężna, o której mowa w ust. 2 pkt 1

albo 2, może zostać nałożona do wysokości dwukrotności kwoty osiągniętej korzyści.

6.

W przypadku gdy spółka prowadząca rynek regulowany, posiadająca zezwolenie na prowadzenie

ASO, jest podmiotem dominującym, który sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe,

lub podmiotem zależnym od podmiotu dominującego, który sporządza skonsolidowane sprawozdanie

finansowe, całkowity roczny przychód, o którym mowa w ust. 2 pkt 1, stanowi kwota

całkowitego skonsolidowanego rocznego przychodu podmiotu dominującego ujawniona w

ostatnim zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy.

7.

Równowartość w złotych kwoty w walucie obcej oblicza się według średniego kursu tej

waluty ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu bilansowym, na który zostało

sporządzone ostatnie zbadane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy, o którym mowa

w ust. 2 pkt 1 lub ust. 6.

8.

Komisja informuje Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych o cofnięciu

zezwolenia na prowadzenie ASO przez spółkę prowadzącą rynek regulowany.

Art. 165d.

1.

Komisja może zakazać prowadzenia ASO przez spółkę prowadzącą rynek regulowany, w przypadku

gdy spółka prowadząca rynek regulowany, uprawniona do prowadzenia ASO na podstawie

innej niż zezwolenie

1)

przez okres co najmniej 6 miesięcy nie prowadziła ASO;

2)

prowadzi działalność z istotnym naruszeniem przepisów prawa regulujących prowadzenie

ASO;

3)

nie przestrzega zasad uczciwego obrotu;

4)

narusza interesy uczestników obrotu.

2.

W przypadkach, o których mowa w ust. 1 pkt 2-4, Komisja może

1)

odstąpić od zastosowania sankcji, o której mowa w ust. 1, i nałożyć na spółkę prowadzącą

rynek regulowany karę pieniężną do wysokości 20 750 000 zł albo do wysokości kwoty

stanowiącej równowartość 10% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim

zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza ona 20 750 000

zł, albo

2)

zastosować sankcję określoną w ust. 1 i jednocześnie nałożyć karę pieniężną, o której

mowa w pkt 1

- jeżeli uzasadnia to charakter naruszeń, których dopuściła się spółka prowadząca

rynek regulowany.

3.

W przypadku naruszenia przez spółkę prowadzącą rynek regulowany, uprawnioną do prowadzenia

ASO na podstawie innej niż zezwolenie, przepisów prawa regulujących prowadzenie ASO

Komisja może również nakazać jej zaprzestanie działań skutkujących powstaniem naruszeń

i niepodejmowanie tych działań w przyszłości.

4.

Komisja, ustalając wysokość kary pieniężnej, o której mowa w ust. 2, uwzględnia w

szczególności okoliczności wymienione w art. 165 ust. 2a.

5.

W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej przez spółkę prowadzącą

rynek regulowany, uprawnioną do prowadzenia ASO na podstawie innej niż zezwolenie,

w wyniku naruszenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 2-4, kara pieniężna, o której mowa

w ust. 2 pkt 1 albo 2, może zostać nałożona do wysokości dwukrotności kwoty osiągniętej

korzyści.

6.

W przypadku gdy spółka prowadząca rynek regulowany, uprawniona do prowadzenia ASO

na podstawie innej niż zezwolenie, jest podmiotem dominującym, który sporządza skonsolidowane

sprawozdanie finansowe, lub podmiotem zależnym od podmiotu dominującego, który sporządza

skonsolidowane sprawozdanie finansowe, całkowity roczny przychód, o którym mowa w

ust. 2 pkt 1, stanowi kwota całkowitego skonsolidowanego rocznego przychodu podmiotu

dominującego ujawniona w ostatnim zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

za rok obrotowy.

7.

Równowartość w złotych kwoty w walucie obcej oblicza się według średniego kursu tej

waluty ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu bilansowym, na który zostało

sporządzone ostatnie zbadane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy, o którym mowa

w ust. 2 pkt 1 lub ust. 6.

8.

Komisja informuje Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych o zakazaniu

prowadzenia ASO przez spółkę prowadzącą rynek regulowany.

Art. 165e.

1.

Komisja może cofnąć spółce prowadzącej rynek regulowany, posiadającej zezwolenie na

prowadzenie OTF, zezwolenie na prowadzenie OTF, w przypadku gdy w odniesieniu do działalności

polegającej na prowadzeniu OTF spółka

1)

nie rozpoczęła prowadzenia działalności objętej zezwoleniem w terminie 12 miesięcy

od dnia, w którym decyzja o udzieleniu zezwolenia stała się ostateczna;

2)

przez okres co najmniej 6 miesięcy nie prowadziła działalności objętej zezwoleniem;

3)

otrzymała zezwolenie na podstawie fałszywych oświadczeń lub dokumentów zaświadczających

nieprawdę;

4)

przestała spełniać warunki, które były podstawą udzielenia zezwolenia;

5)

prowadzi działalność z istotnym naruszeniem przepisów prawa regulujących prowadzenie

OTF;

6)

nie przestrzega zasad uczciwego obrotu;

7)

narusza interesy uczestników obrotu.

2.

W przypadkach, o których mowa w ust. 1 pkt 3 lub 5-7, Komisja może

1)

odstąpić od zastosowania sankcji, o której mowa w ust. 1, i nałożyć na spółkę prowadzącą

rynek regulowany karę pieniężną do wysokości 20 750 000 zł albo do wysokości kwoty

stanowiącej równowartość 10% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim

zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza ona 20 750 000

zł, albo

2)

zastosować sankcję określoną w ust. 1 i jednocześnie nałożyć karę pieniężną, o której

mowa w pkt 1

- jeżeli uzasadnia to charakter naruszeń, których dopuściła się spółka prowadząca

rynek regulowany.

3.

W przypadku naruszenia przez spółkę prowadzącą rynek regulowany, posiadającą zezwolenie

na prowadzenie OTF, przepisów prawa regulujących prowadzenie OTF Komisja może również

nakazać tej spółce zaprzestanie działań skutkujących powstaniem naruszeń i niepodejmowanie

tych działań w przyszłości.

4.

Komisja, ustalając wysokość kary pieniężnej, o której mowa w ust. 2, uwzględnia w

szczególności okoliczności wymienione w art. 165 ust. 2a.

5.

W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej przez spółkę prowadzącą

rynek regulowany, posiadającą zezwolenie na prowadzenie OTF, w wyniku naruszenia,

o którym mowa w ust. 1 pkt 3 lub 5-7, kara pieniężna, o której mowa w ust. 2 pkt 1

albo 2, może zostać nałożona do wysokości dwukrotności kwoty osiągniętej korzyści.

6.

W przypadku gdy spółka prowadząca rynek regulowany, posiadająca zezwolenie na prowadzenie

OTF, jest podmiotem dominującym, który sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe,

lub podmiotem zależnym od podmiotu dominującego, który sporządza skonsolidowane sprawozdanie

finansowe, całkowity roczny przychód, o którym mowa w ust. 2 pkt 1, stanowi kwota

całkowitego skonsolidowanego rocznego przychodu podmiotu dominującego ujawniona w

ostatnim zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy.

7.

Równowartość w złotych kwoty w walucie obcej oblicza się według średniego kursu tej

waluty ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu bilansowym, na który zostało

sporządzone ostatnie zbadane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy, o którym mowa

w ust. 2 pkt 1 lub ust. 6.

8.

Komisja informuje Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych o cofnięciu

zezwolenia na prowadzenie OTF przez spółkę prowadzącą rynek regulowany.

Art. 165f.

W przypadku cofnięcia albo wygaśnięcia zezwolenia na prowadzenie rynku regulowanego

uprawnienie do prowadzenia ASO oraz OTF wygasa w terminie, w którym odpowiednio decyzja

o cofnięciu zezwolenia powinna zostać wykonana albo decyzja o udzieleniu zezwolenia

wygasła.

”

;

111)

w art. 166a

a)

ust. 1 i 2 otrzymują brzmienie

„

1.

W przypadku stwierdzenia przez Komisję, że podmiot prowadzący zagraniczny rynek regulowany,

prowadząc działalność, o której mowa w art. 14a ust. 1, lub prowadząc działalność,

o której mowa w art. 117a, narusza przepisy prawa obowiązujące w państwie siedziby

tego rynku w zakresie funkcjonowania rynku regulowanego lub prowadzenia ASO lub OTF,

Komisja informuje o stwierdzonych naruszeniach właściwy organ nadzoru innego państwa

członkowskiego, który udzielił temu podmiotowi zezwolenia na prowadzenie działalności.

2.

Jeżeli mimo środków podjętych przez właściwy organ nadzoru innego państwa członkowskiego,

który udzielił podmiotowi prowadzącemu zagraniczny rynek regulowany zezwolenia, działalność

tego podmiotu stanowi zagrożenie dla prawidłowego funkcjonowania na terytorium innego

państwa członkowskiego obrotu instrumentami finansowymi lub interesów inwestorów,

Komisja może zakazać podmiotowi prowadzącemu zagraniczny rynek regulowany prowadzenia

działalności, o której mowa w art. 14a ust. 1 lub w art. 117a ust. 1, na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej. O podjętej decyzji Komisja informuje Komisję Europejską,

Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych oraz właściwy organ nadzoru

innego państwa członkowskiego, który udzielił temu podmiotowi zezwolenia.

”

,

b)

po ust. 2 dodaje się ust. 2a w brzmieniu

„

2a.

Komisja może skierować sprawę do Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych

zgodnie z art. 19 rozporządzenia 1095/2010.

”

;

112)

w art. 167

a)

w ust. 1 pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

narusza przepisy ustawy lub innych ustaw mających zastosowanie do działalności firmy

inwestycyjnej, w tym zasad i trybu jej wykonywania, przepisy wydane na ich podstawie

lub przepisy rozporządzenia 575/2013, przepisy rozporządzenia 596/2014, przepisy rozporządzenia

600/2014, przepisy rozporządzenia 1031/2010 lub inne bezpośrednio stosowane przepisy

prawa Unii Europejskiej mające zastosowanie do działalności firmy inwestycyjnej;

”

,

b)

po ust. 1 dodaje się ust. 1a w brzmieniu

„

1a.

Jeżeli w przypadku, o którym mowa w ust. 1 pkt 1, Komisja ograniczy zakres wykonywanej

działalności maklerskiej, Komisja może również

1)

nakazać firmie inwestycyjnej zaprzestania działań skutkujących powstaniem naruszeń

i niepodejmowanie tych działań w przyszłości lub

2)

zakazać, na czas określony, zawierania na rynku regulowanym, w ASO lub na OTF transakcji

mających za przedmiot określony instrument finansowy.

”

,

c)

w ust. 2 pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

nałożyć na firmę inwestycyjną karę pieniężną do wysokości 20 750 000 zł albo do wysokości

kwoty stanowiącej równowartość 10% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim

zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, a w przypadku braku takiego sprawozdania

karę pieniężną w wysokości do 10% prognozowanego przychodu w pierwszym roku działalności

określonego w przedłożonej Komisji informacji finansowej, o której mowa w art. 5 lit.

a rozporządzenia 2017/1943 - jeżeli przekracza ona 20 750 000 zł, albo

”

,

d)

ust. 2a otrzymuje brzmienie

„

2a.

W przypadku gdy firma inwestycyjna jest podmiotem dominującym, który sporządza skonsolidowane

sprawozdanie finansowe, lub podmiotem zależnym od podmiotu dominującego, który sporządza

skonsolidowane sprawozdanie finansowe, całkowity roczny przychód, o którym mowa w

ust. 2 pkt 1, stanowi kwota całkowitego skonsolidowanego rocznego przychodu podmiotu

dominującego ujawniona w ostatnim zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

za rok obrotowy.

”

,

e)

ust. 2c-3 otrzymują brzmienie

„

2c.

W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej przez firmę inwestycyjną

w wyniku naruszenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 1-3 lub 6, kara pieniężna, o której

mowa w ust. 2 pkt 1 albo 2, może zostać nałożona do wysokości dwukrotności kwoty osiągniętej

korzyści.

2d.

Komisja, ustalając wysokość kary pieniężnej, o której mowa w ust. 2, uwzględnia w

szczególności

1)

wagę naruszenia i czas jego trwania;

2)

stopień przyczynienia się firmy inwestycyjnej do powstania naruszenia;

3)

sytuację finansową firmy inwestycyjnej, na którą jest nakładana kara, w szczególności

wysokość jej całkowitych obrotów;

4)

skalę korzyści uzyskanych lub strat unikniętych przez firmę inwestycyjną, jeżeli można

te korzyści lub straty ustalić;

5)

straty poniesione przez podmioty trzecie w związku z naruszeniem, jeżeli można je

ustalić;

6)

stopień naprawienia szkody wyrządzonej inwestorom wskutek działań firmy inwestycyjnej;

7)

gotowość firmy inwestycyjnej do współpracy z Komisją podczas wyjaśniania okoliczności

naruszenia;

8)

uprzednie naruszenia przepisów prawa regulujących prowadzenie działalności przez firmy

inwestycyjne, popełnione przez firmę inwestycyjną, na którą jest nakładana kara.

3.

Sankcje, o których mowa w ust. 1, 1a lub 2, Komisja może zastosować również wobec

firmy inwestycyjnej powierzającej do wykonywania czynności wskazane w art. 79 ust.

2 lub 2c agentowi firmy inwestycyjnej, który w związku z wykonywaniem czynności na

rzecz tej firmy inwestycyjnej narusza przepisy prawa, zasady uczciwego obrotu lub

interesy zleceniodawców.

”

,

f)

dodaje się ust. 12 w brzmieniu

„

12.

W przypadku naruszenia przez firmę inwestycyjną obowiązków, o których mowa w art.

83b ust. 7-17, Komisja może zakazać tej firmie inwestycyjnej zawierania określonych

umów, których przedmiotem są instrumenty finansowe.

”

;

113)

uchyla się art. 167b;

114)

w art. 167c

a)

ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1 pkt 5, Komisja może również nałożyć na podmiot

świadczący usługi w zakresie udostępniania informacji o transakcjach karę pieniężną

do wysokości 20 750 000 zł albo do wysokości kwoty stanowiącej równowartość 10% całkowitego

rocznego przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym, jeżeli

przekracza ona 20 750 000 zł.

”

,

b)

po ust. 2 dodaje się ust. 2a w brzmieniu

„

2a.

W przypadku naruszenia przez podmiot świadczący usługi w zakresie udostępniania informacji

o transakcjach przepisów regulujących świadczenie tych usług Komisja może również

nakazać temu podmiotowi zaprzestanie działań skutkujących powstaniem naruszeń i niepodejmowanie

tych działań w przyszłości.

”

,

c)

ust. 4 otrzymuje brzmienie

„

4.

W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej przez podmiot świadczący

usługi w zakresie udostępniania informacji o transakcjach w wyniku naruszenia, o którym

mowa w ust. 1 pkt 5, kara pieniężna, o której mowa w ust. 2, może zostać nałożona

do wysokości dwukrotności kwoty osiągniętej korzyści.

”

,

d)

dodaje się ust. 5 i 6 w brzmieniu

„

5.

W przypadku gdy podmiot świadczący usługi w zakresie udostępniania informacji o transakcjach

jest podmiotem dominującym, który sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe,

lub podmiotem zależnym od podmiotu dominującego, który sporządza skonsolidowane sprawozdanie

finansowe, całkowity roczny przychód, o którym mowa w ust. 2, stanowi kwota całkowitego

skonsolidowanego rocznego przychodu podmiotu dominującego ujawniona w ostatnim zbadanym

skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy.

6.

Równowartość w złotych kwoty w walucie obcej oblicza się według średniego kursu tej

waluty ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu bilansowym, na który zostało

sporządzone ostatnie zbadane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy, o którym mowa

w ust. 2 lub 5.

”

;

115)

po art. 167c dodaje się art. 167d w brzmieniu

„

Art. 167d.

1.

W przypadku gdy firma inwestycyjna, świadcząc usługę pośrednictwa w zawieraniu umowy

lokaty strukturyzowanej lub wykonując czynności odpowiadające działalności, o której

mowa w art. 69 ust. 2 pkt 5, w odniesieniu do lokat strukturyzowanych, narusza przepisy,

o których mowa w art. 69h ust. 2, Komisja może

1)

nakazać firmie inwestycyjnej zaprzestanie działań skutkujących powstaniem naruszeń

i niepodejmowanie tych działań w przyszłości lub nałożyć na firmę inwestycyjną karę

pieniężną do wysokości 20 750 000 zł albo do wysokości kwoty stanowiącej równowartość

10% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym,

jeżeli przekracza ona 20 750 000 zł, albo - gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści

osiągniętej w wyniku naruszenia - nałożyć na firmę inwestycyjną karę pieniężną do

wysokości dwukrotności kwoty osiągniętej korzyści;

2)

nakazać osobom odpowiedzialnym za zaistniałe naruszenie zaprzestanie działań skutkujących

powstaniem naruszeń lub nałożyć na te osoby, w drodze decyzji, karę pieniężną do wysokości

20 750 000 zł;

3)

zawiesić w czynnościach członka zarządu firmy inwestycyjnej odpowiedzialnego za stwierdzone

naruszenie na okres nie dłuższy niż 12 miesięcy;

4)

nakazać odwołanie członka zarządu firmy inwestycyjnej odpowiedzialnego za stwierdzone

naruszenie - w przypadku rażących i uporczywych naruszeń przepisów, o których mowa

w art. 69h ust. 2.

2.

W przypadku gdy firma inwestycyjna jest podmiotem dominującym, który sporządza skonsolidowane

sprawozdanie finansowe, lub podmiotem zależnym od podmiotu dominującego, który sporządza

skonsolidowane sprawozdanie finansowe, całkowity roczny przychód, o którym mowa w

ust. 1 pkt 1, stanowi kwota całkowitego skonsolidowanego rocznego przychodu podmiotu

dominującego ujawniona w ostatnim zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

za rok obrotowy.

3.

Równowartość w złotych kwoty w walucie obcej oblicza się według średniego kursu tej

waluty ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu bilansowym, na który zostało

sporządzone ostatnie zbadane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy, o którym mowa

w ust. 1 pkt 1 lub ust. 2.

4.

Komisja, ustalając wysokość kary pieniężnej, o której mowa w ust. 1 pkt 1 lub 2, uwzględnia

w szczególności okoliczności określone w art. 167 ust. 2d.

”

;

116)

po art. 168 dodaje się art. 168a w brzmieniu

„

Art. 168a.

1.

W przypadku stwierdzenia przez Komisję, że zagraniczna firma inwestycyjna prowadząca

działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przez utworzenie oddziału

lub bez otwierania oddziału narusza przepisy prawa, których przestrzeganie pozostaje

pod nadzorem właściwego organu nadzoru innego państwa członkowskiego, który udzielił

tej zagranicznej firmie inwestycyjnej zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej,

lub że przepisy te narusza jej agent, Komisja zawiadamia ten organ nadzoru. W zawiadomieniu

Komisja przedstawia opis naruszeń i zwraca się o podjęcie odpowiednich środków przez

właściwy organ nadzoru innego państwa członkowskiego, a w przypadku gdy zagraniczna

firma inwestycyjna lub jej agent, naruszając te przepisy, działa na szkodę interesów

inwestorów lub prawidłowego funkcjonowania rynku finansowego, Komisja wyznacza również

termin, w ciągu którego środki podjęte przez ten organ powinny doprowadzić do zaprzestania

naruszeń przez zagraniczną firmę inwestycyjną.

2.

W przypadku nieotrzymania przez Komisję od właściwego organu nadzoru innego państwa

członkowskiego, który udzielił zagranicznej firmie inwestycyjnej zezwolenia, odpowiedzi

na zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, lub niepodjęcia przez ten organ odpowiednich

środków, lub gdy pomimo ich podjęcia nie okażą się one skuteczne, i zagraniczna firma

inwestycyjna, naruszając przepisy, o których mowa w ust. 1, lub jej agent, nadal działa

na szkodę interesów inwestorów lub prawidłowego funkcjonowania rynku finansowego,

Komisja, po poinformowaniu tego organu nadzoru, może, w drodze decyzji

1)

zakazać tej firmie, w całości albo w części, wykonywania działalności maklerskiej

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej albo

2)

zawiesić, w całości albo w części, prawo wykonywania działalności maklerskiej przez

tę firmę do czasu zaprzestania działań skutkujących powstaniem naruszeń, jednak nie

dłużej niż na okres 6 miesięcy, albo

3)

zakazać tej firmie prowadzenia działalności, o której mowa w art. 117a ust. 1, albo

4)

nałożyć na tę firmę karę pieniężną do wysokości 20 750 000 zł albo do wysokości kwoty

stanowiącej równowartość 10% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim

zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, a w przypadku braku takiego sprawozdania

karę pieniężną do wysokości 10% prognozowanego przychodu w pierwszym roku działalności,

określonego w przedłożonej właściwemu organowi nadzoru innego państwa członkowskiego

informacji, o której mowa w art. 5 lit. a rozporządzenia 2017/1943 - jeżeli przekracza

ona 20 750 000 zł, albo

5)

nakazać naprawienie szkody wyrządzonej inwestorom wskutek działań zagranicznej firmy

inwestycyjnej lub jej agenta, o ile możliwe jest jej ustalenie, albo

6)

nakazać osobom odpowiedzialnym za zaistniałe naruszenie zaprzestanie działań skutkujących

powstaniem naruszeń i niepodejmowanie tych działań w przyszłości, albo

7)

zakazać osobom odpowiedzialnym za zaistniałe naruszenie udziału w prowadzeniu działalności

maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, albo

8)

nałożyć karę pieniężną do wysokości 20 750 000 zł na osoby odpowiedzialne za zaistniałe

naruszenia, albo

9)

zastosować jedną lub kilka sankcji określonych w pkt 1-3 lub 5-7 oraz nałożyć karę

pieniężną, o której mowa w pkt 4 lub 8.

3.

W przypadku gdy właściwy organ nadzoru innego państwa członkowskiego, który udzielił

zagranicznej firmie inwestycyjnej zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej,

nie zgadza się z oceną naruszeń, o których mowa w ust. 1, Komisja może, przed wydaniem

decyzji, o której mowa w ust. 2, skierować sprawę do Europejskiego Urzędu Nadzoru

Giełd i Papierów Wartościowych zgodnie z art. 19 rozporządzenia 1095/2010.

4.

W przypadku gdy naruszenia dokonane przez zagraniczną firmę inwestycyjną dotyczą przepisów

działu IV rozdziału 1 oddziału 2a lub rozporządzenia 575/2013, zastosowanie sankcji,

o których mowa w ust. 2, następuje po poinformowaniu również Europejskiego Urzędu

Nadzoru Bankowego.

5.

W przypadku gdy zagraniczna firma inwestycyjna jest podmiotem dominującym, który sporządza

skonsolidowane sprawozdanie finansowe, lub podmiotem zależnym od podmiotu dominującego,

który sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, całkowity roczny przychód,

o którym mowa w ust. 2 pkt 4, stanowi kwota całkowitego skonsolidowanego rocznego

przychodu podmiotu dominującego ujawniona w ostatnim zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym za rok obrotowy.

6.

Równowartość w złotych kwoty w walucie obcej oblicza się według średniego kursu tej

waluty ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu bilansowym, na który zostało

sporządzone ostatnie zbadane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy, o którym mowa

w ust. 2 pkt 4 lub ust. 5.

7.

W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej przez firmę inwestycyjną

w wyniku naruszenia, o którym mowa w ust. 1, kara pieniężna, o której mowa w ust.

2 pkt 4 albo 8, może zostać nałożona do wysokości dwukrotności kwoty osiągniętej korzyści.

8.

Komisja, ustalając wysokość kary pieniężnej, o której mowa w ust. 2 pkt 4 lub 8, uwzględnia

w szczególności

1)

wagę naruszenia i czas jego trwania;

2)

stopień przyczynienia się zagranicznej firmy inwestycyjnej lub jej agenta do powstania

naruszenia;

3)

sytuację finansową zagranicznej firmy inwestycyjnej, na którą jest nakładana kara,

w szczególności wysokość jej całkowitych obrotów;

4)

skalę korzyści uzyskanych lub strat unikniętych przez zagraniczną firmę inwestycyjną

lub jej agenta, jeżeli można te korzyści lub straty ustalić;

5)

straty poniesione przez podmioty trzecie w związku z naruszeniem, jeżeli można je

ustalić;

6)

stopień naprawienia szkody wyrządzonej inwestorom wskutek działań zagranicznej firmy

inwestycyjnej lub jej agenta;

7)

gotowość zagranicznej firmy inwestycyjnej do współpracy z Komisją podczas wyjaśniania

okoliczności naruszenia;

8)

uprzednie, stwierdzone przez Komisję, naruszenia przepisów prawa regulujących prowadzenie

działalności przez zagraniczne firmy inwestycyjne, popełnione odpowiednio przez zagraniczną

firmę inwestycyjną, jej agenta lub osoby, na które jest nakładana kara.

9.

W przypadku zakazania zagranicznej firmie inwestycyjnej prowadzenia, w całości albo

w części, działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej firma ta

nie może podjąć tej działalności przed upływem 5 lat od dnia, w którym decyzja zakazująca

prowadzenie takiej działalności stała się ostateczna, chyba że Komisja wyrazi zgodę

na skrócenie tego terminu.

10.

W przypadku zakazania osobie odpowiedzialnej za zaistniałe naruszenie udziału w prowadzeniu

działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej osoba ta nie może

wykonywać czynności związanych z działalnością maklerską w ramach umowy o pracę, zlecenia

lub innej umowy o podobnym charakterze, zawartej z firmą inwestycyjną, ani pełnić

funkcji w organach domu maklerskiego, przez okres 5 lat od dnia, w którym decyzja

o takim zakazie stała się ostateczna, chyba że Komisja wyrazi zgodę na skrócenie tego

okresu.

11.

Komisja prowadzi jawny rejestr osób, którym wydano zakaz, o którym mowa w ust. 2 pkt

7.

12.

Komisja informuje Komisję Europejską oraz Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów

Wartościowych o sankcjach zastosowanych zgodnie z ust. 2.

”

;

117)

art. 169 otrzymuje brzmienie

„

Art. 169.

1.

W przypadku stwierdzenia przez Komisję, że zagraniczna firma inwestycyjna prowadząca

działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przez utworzenie oddziału,

lub bez otwierania oddziału, ale za pośrednictwem agenta przebywającego na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, narusza przepisy prawa, których przestrzeganie pozostaje

pod nadzorem Komisji, lub że przepisy te narusza taki agent, Komisja wzywa pisemnie

zagraniczną firmę inwestycyjną do zaprzestania tych naruszeń, wyznaczając termin do

ich usunięcia.

2.

Bieg terminu do usunięcia przez zagraniczną firmę inwestycyjną naruszeń wskazanych

w wezwaniu rozpoczyna się w dniu następującym po dniu otrzymania wezwania.

3.

Zagraniczna firma inwestycyjna niezwłocznie, jednak nie później niż w dniu następującym

po upływie terminu do usunięcia naruszeń wskazanych w wezwaniu, przekazuje Komisji

informację o sposobie uwzględnienia wezwania, wskazując szczegółowy sposób usunięcia

wskazanych w wezwaniu naruszeń.

4.

Przez wezwanie, o którym mowa w ust. 1, rozumie się również wydanie zaleceń, o których

mowa w art. 36 ust. 5 lub 6 ustawy o nadzorze. Do obliczania biegu terminu i informowania

Komisji o sposobie uwzględnienia wezwania stosuje się przepisy art. 36 ust. 7 i 8

ustawy o nadzorze.

5.

Jeżeli zagraniczna firma inwestycyjna nie usunęła w całości stwierdzonych naruszeń

lub bezskutecznie upłynął termin na ich usunięcie, Komisja może

1)

w drodze decyzji

a)

zawiesić, w całości albo w części, prawo wykonywania działalności maklerskiej na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej przez zagraniczną firmę inwestycyjną do czasu zaprzestania

działań skutkujących powstaniem naruszeń, jednak nie dłużej niż na okres 6 miesięcy,

lub

b)

nakazać naprawienie szkody wyrządzonej inwestorom wskutek działań zagranicznej firmy

inwestycyjnej lub jej agenta, o ile jest możliwe jej ustalenie, albo

2)

skierować sprawę do Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych zgodnie

z art. 19 rozporządzenia 1095/2010.

6.

Wydając decyzję, o której mowa w ust. 5 pkt 1 lit. a, Komisja może określić szczegółowe

warunki zawieszenia prawa wykonywania działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej, w tym termin, od którego prawo to jest zawieszone, oraz czynności, które

zagraniczna firma inwestycyjna jest obowiązana podjąć w celu należytego zabezpieczenia

interesów inwestorów w związku z zawieszeniem.

7.

O wydaniu decyzji, o której mowa w ust. 5 pkt 1, oraz o jej treści Komisja informuje

właściwy organ nadzoru innego państwa członkowskiego, który udzielił zagranicznej

firmie inwestycyjnej zezwolenia.

8.

Jeżeli pomimo wydania decyzji, o której mowa w ust. 5 pkt 1, zagraniczna firma inwestycyjna

lub jej agent w dalszym ciągu, naruszając przepisy, o których mowa w ust. 1, działa

na szkodę interesów inwestorów lub prawidłowego funkcjonowania rynku finansowego lub

działa w sposób naruszający zasady uczciwego obrotu, Komisja, po poinformowaniu właściwego

organu nadzoru innego państwa członkowskiego, który udzielił zagranicznej firmie inwestycyjnej

zezwolenia, może, w drodze decyzji

1)

zakazać tej firmie, w całości albo w części, wykonywania działalności maklerskiej

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej albo

2)

nałożyć na tę firmę karę pieniężną do wysokości 20 750 000 zł albo do wysokości kwoty

stanowiącej równowartość 10% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim

zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, a w przypadku braku takiego sprawozdania

karę pieniężną w wysokości do 10% prognozowanego przychodu w pierwszym roku działalności,

określonego w przedłożonej właściwemu organowi nadzoru innego państwa członkowskiego

informacji, o której mowa w art. 5 lit. a rozporządzenia 2017/1943 - jeżeli przekracza

ona 20 750 000 zł, albo

3)

nakazać naprawienie szkody wyrządzonej inwestorom wskutek działań zagranicznej firmy

inwestycyjnej lub jej agenta, o ile możliwe jest jej ustalenie, a nakaz nie był wcześniej

nałożony, albo szkoda ujawniła się po wydaniu decyzji, o której mowa w ust. 5 pkt

1, albo

4)

nakazać osobom odpowiedzialnym za zaistniałe naruszenie zaprzestanie działań skutkujących

powstaniem naruszeń i niepodejmowanie tych działań w przyszłości, albo

5)

zakazać osobom odpowiedzialnym za zaistniałe naruszenie udziału w prowadzeniu działalności

maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, albo

6)

nałożyć karę pieniężną do wysokości 20 750 000 zł na osoby odpowiedzialne za zaistniałe

naruszenia, albo

7)

zastosować jedną lub kilka sankcji określonych w pkt 1 lub 3-5 oraz nałożyć karę pieniężną,

o której mowa w pkt 2 lub 6.

9.

W przypadku gdy właściwy organ nadzoru innego państwa członkowskiego, który udzielił

zagranicznej firmie inwestycyjnej zezwolenia, po otrzymaniu informacji, o której mowa

w ust. 7, nie zgadza się z decyzją, o której mowa w ust. 5 pkt 1, a informację o tym

przekazał Komisji przed wydaniem decyzji, o której mowa w ust. 8, Komisja może skierować

sprawę do Europejskiego Urzędu Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych zgodnie z art.

19 rozporządzenia 1095/2010.

10.

W przypadku gdy zagraniczna firma inwestycyjna jest podmiotem dominującym, który sporządza

skonsolidowane sprawozdanie finansowe, lub podmiotem zależnym od podmiotu dominującego,

który sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, całkowity roczny przychód,

o którym mowa w ust. 8 pkt 2, stanowi kwota całkowitego skonsolidowanego rocznego

przychodu podmiotu dominującego ujawniona w ostatnim zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym za rok obrotowy.

11.

Równowartość w złotych kwoty w walucie obcej oblicza się według średniego kursu tej

waluty ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu bilansowym, na który zostało

sporządzone ostatnie zbadane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy, o którym mowa

w ust. 8 pkt 2 lub ust. 10.

12.

W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej przez firmę inwestycyjną

w wyniku naruszenia, o którym mowa w ust. 1, kara pieniężna, o której mowa w ust.

8 pkt 2 albo 6, może zostać nałożona do wysokości dwukrotności kwoty osiągniętej korzyści.

13.

Komisja, ustalając wysokość kary pieniężnej, o której mowa w ust. 8 pkt 2 lub 6, uwzględnia

w szczególności

1)

wagę naruszenia i czas jego trwania;

2)

stopień przyczynienia się zagranicznej firmy inwestycyjnej lub jej agenta do powstania

naruszenia;

3)

sytuację finansową zagranicznej firmy inwestycyjnej, na którą jest nakładana kara,

w szczególności wysokość jej całkowitych obrotów;

4)

skalę korzyści uzyskanych lub strat unikniętych przez zagraniczną firmę inwestycyjną

lub jej agenta, jeżeli można te korzyści lub straty ustalić;

5)

straty poniesione przez podmioty trzecie w związku z naruszeniem, jeżeli można je

ustalić;

6)

stopień naprawienia szkody wyrządzonej inwestorom wskutek działań zagranicznej firmy

inwestycyjnej lub jej agenta;

7)

gotowość zagranicznej firmy inwestycyjnej do współpracy z Komisją podczas wyjaśniania

okoliczności naruszenia;

8)

uprzednie, stwierdzone przez Komisję, naruszenia przepisów prawa regulujących prowadzenie

działalności przez zagraniczne firmy inwestycyjne, popełnione przez zagraniczną firmę

inwestycyjną, jej agenta lub osoby, na które jest nakładana kara.

14.

W przypadku zakazania zagranicznej firmie inwestycyjnej prowadzenia, w całości albo

w części, działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej firma ta

nie może podjąć tej działalności przed upływem 5 lat od dnia, w którym decyzja zakazująca

prowadzenie takiej działalności stała się ostateczna, chyba że Komisja wyrazi zgodę

na skrócenie tego terminu.

15.

W przypadku zakazania osobie odpowiedzialnej za zaistniałe naruszenie udziału w prowadzeniu

działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej osoba ta nie może

wykonywać czynności związanych z działalnością maklerską w ramach umowy o pracę, zlecenia

lub innej umowy o podobnym charakterze, zawartej z firmą inwestycyjną, ani pełnić

funkcji w organach domu maklerskiego, przez okres 5 lat od dnia, w którym decyzja

o takim zakazie stała się ostateczna, chyba że Komisja wyrazi zgodę na skrócenie tego

okresu.

16.

Komisja prowadzi jawny rejestr osób, którym wydano zakaz, o którym mowa w ust. 8 pkt

5.

17.

Komisja informuje Komisję Europejską oraz Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów

Wartościowych o sankcjach zastosowanych zgodnie z ust. 8.

”

;

118)

w art. 169a

a)

ust. 1-1b otrzymują brzmienie

„

1.

W przypadku gdy dom maklerski narusza przepisy regulujące prowadzenie działalności

maklerskiej, Komisja może, w drodze decyzji

1)

nałożyć karę pieniężną do wysokości 20 750 000 zł na osoby odpowiedzialne za zaistniałe

naruszenie lub

2)

nakazać osobom odpowiedzialnym za zaistniałe naruszenie zaprzestanie działań skutkujących

powstaniem naruszeń i niepodejmowanie tych działań w przyszłości, lub

3)

nakazać odwołanie członka zarządu odpowiedzialnego za stwierdzone naruszenie, w przypadku

gdy naruszenia mają charakter poważny.

1a.

W przypadku gdy spółka prowadząca rynek regulowany narusza przepisy regulujące zasady

prowadzenia działalności przez spółkę prowadzącą rynek regulowany, Komisja może, w

drodze decyzji

1)

nałożyć karę pieniężną do wysokości 20 750 000 zł na osoby odpowiedzialne za zaistniałe

naruszenie lub

2)

nakazać odwołanie członka zarządu spółki prowadzącej rynek regulowany odpowiedzialnego

za zaistniałe naruszenie, w przypadku gdy naruszenia mają charakter poważny.

1b.

W przypadku gdy bank prowadzący działalność maklerską lub zagraniczna osoba prawna

prowadząca działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej narusza przepisy

regulujące prowadzenie działalności maklerskiej, Komisja może, w drodze decyzji

1)

nałożyć karę pieniężną do wysokości 20 750 000 zł na osoby odpowiedzialne za zaistniałe

naruszenie lub

2)

nakazać odwołanie osoby odpowiedzialnej za zaistniałe naruszenia, w przypadku gdy

naruszenia mają charakter poważny.

”

,

b)

po ust. 1b dodaje się ust. 1ba w brzmieniu

„

1ba.

W przypadku gdy podmiot świadczący usługi w zakresie udostępniania informacji o transakcjach

narusza przepisy określające zasady świadczenia tych usług, Komisja może, w drodze

decyzji

1)

nałożyć karę pieniężną do wysokości 20 750 000 zł na osoby odpowiedzialne za zaistniałe

naruszenie lub

2)

nakazać odwołanie członka zarządu podmiotu świadczącego usługi w zakresie udostępniania

informacji o transakcjach odpowiedzialnego za zaistniałe naruszenie, w przypadku gdy

naruszenia mają charakter poważny.

”

,

c)

ust. 1c otrzymuje brzmienie

„

1c.

Kara, o której mowa w ust. 1-1ba, nie może być nałożona, jeżeli od uzyskania przez

Komisję wiadomości o czynie określonym odpowiednio w ust. 1-1ba upłynęło więcej niż

2 lata albo od popełnienia tego czynu upłynęło więcej niż 5 lat.

”

,

d)

po ust. 1c dodaje się ust. 1d i 1e w brzmieniu

„

1d.

Komisja, ustalając wysokość kary pieniężnej, o której mowa w ust. 1-1ba, uwzględnia

w szczególności

1)

wagę naruszenia i czas jego trwania;

2)

stopień przyczynienia się osoby odpowiedzialnej za dane naruszenie do jego powstania;

3)

sytuację finansową osoby odpowiedzialnej za dane naruszenie;

4)

skalę korzyści uzyskanych lub strat unikniętych przez osobę odpowiedzialną za dane

naruszenie, jeżeli można te korzyści lub straty ustalić;

5)

straty poniesione przez podmioty trzecie w związku z naruszeniem, jeżeli można je

ustalić;

6)

stopień naprawienia szkody wyrządzonej inwestorom wskutek działań osoby odpowiedzialnej

za dane naruszenie;

7)

gotowość osoby odpowiedzialnej za dane naruszenie do współpracy z Komisją;

8)

uprzednie naruszenia przepisów prawa regulujących prowadzenie działalności odpowiednio

przez dom maklerski, spółkę prowadzącą rynek regulowany, bank prowadzący działalność

maklerską lub podmiot świadczący usługi w zakresie udostępniania informacji o transakcjach,

popełnione przez osobę odpowiedzialną za dane naruszenie;

9)

potencjalne skutki systemowe naruszenia.

1e.

W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej przez osoby, o których

mowa w ust. 1-1ba, w wyniku naruszenia, o którym mowa w tych przepisach, kara pieniężna,

o której mowa w ust. 1-1ba, może zostać nałożona do wysokości dwukrotności kwoty osiągniętej

korzyści.

”

;

119)

w art. 169b ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Komisja przekazuje corocznie Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych

informację o przypadkach zastosowania w poprzednim roku kalendarzowym sankcji, o których

mowa w art. 165 ust. 1a i art. 169a ust. 1-1ba, oraz sankcji, o których mowa w art.

167 ust. 1-3, z wyłączeniem cofnięcia zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej.

”

;

120)

w art. 169c ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

W przypadku gdy spółka prowadząca rynek regulowany narusza przepisy regulujące prowadzenie

platformy aukcyjnej, Komisja może, w drodze decyzji, nałożyć karę pieniężną do wysokości

5 000 000 euro na osoby odpowiedzialne za zaistniałe naruszenia.

”

;

121)

po art. 171b dodaje się art. 171c-171f w brzmieniu

„

Art. 171c.

1.

W przypadku gdy kontrahent w rozumieniu art. 3 pkt 2 rozporządzenia 2015/2365 nie

wykonuje obowiązków, o których mowa w art. 4 tego rozporządzenia, lub nienależycie

je wykonuje, Komisja może

1)

nakazać kontrahentowi, który dopuścił się naruszenia, zaprzestania dalszego naruszania

tego przepisu oraz zobowiązać go do podjęcia we wskazanym terminie działań, które

mają zapobiegać naruszaniu tego przepisu w przyszłości;

2)

nałożyć na kontrahenta karę pieniężną do wysokości 21 784 000 zł albo do wysokości

kwoty stanowiącej równowartość 10% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim

zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza ona 21 784 000

zł;

3)

w przypadku kontrahenta prowadzącego działalność na podstawie zezwolenia wydanego

przez Komisję - cofnąć to zezwolenie.

2.

W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej lub straty unikniętej

przez kontrahenta w wyniku niewykonania lub nienależytego wykonania obowiązków, o

których mowa w art. 4 rozporządzenia 2015/2365, kara pieniężna, o której mowa w ust.

1 pkt 2, może zostać nałożona do wysokości trzykrotności kwoty osiągniętej korzyści

lub unikniętej straty.

3.

W przypadku gdy kontrahent jest podmiotem dominującym, który sporządza skonsolidowane

sprawozdanie finansowe, lub podmiotem zależnym od podmiotu dominującego, który sporządza

skonsolidowane sprawozdanie finansowe, całkowity roczny przychód, o którym mowa w

ust. 1 pkt 2, stanowi kwota całkowitego skonsolidowanego rocznego przychodu podmiotu

dominującego ujawniona w ostatnim zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

za rok obrotowy.

4.

Równowartość w złotych kwoty w walucie obcej oblicza się według średniego kursu tej

waluty ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu bilansowym, na który zostało

sporządzone ostatnie zbadane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy, o którym mowa

w ust. 1 pkt 2 lub ust. 3.

5.

W decyzji, o której mowa w ust. 1 pkt 3, Komisja może jednocześnie nałożyć karę pieniężną,

o której mowa w ust. 1 pkt 2, jeżeli uzasadnia to charakter naruszeń, jakich dopuścił

się kontrahent.

6.

W przypadku gdy kontrahent nie wykonuje obowiązków, o których mowa w art. 4 rozporządzenia

2015/2365, lub nienależycie je wykonuje, Komisja może

1)

nakazać osobom odpowiedzialnym za zaistniałe naruszenie zaprzestania działań skutkujących

powstaniem naruszeń;

2)

zawiesić w czynnościach członka zarządu tego podmiotu, którego działania lub zaniechania

doprowadziły do naruszenia tego przepisu, na okres nie dłuższy niż 12 miesięcy.

7.

W przypadku kontrahenta będącego funduszem inwestycyjnym kara pieniężna nakładana

jest na towarzystwo funduszy inwestycyjnych będące organem tego funduszu, a sankcje,

o których mowa w ust. 6

1)

pkt 1 - są nakładane na osoby odpowiedzialne w tym towarzystwie za zaistniałe naruszenie;

2)

pkt 2 - są nakładane na członka zarządu tego towarzystwa.

8.

W przypadku kontrahenta będącego alternatywną spółką inwestycyjną zarządzaną przez

zewnętrznie zarządzającego ASI albo zarządzającego z UE, w rozumieniu ustawy o funduszach inwestycyjnych, kara pieniężna nakładana jest odpowiednio na zewnętrznie zarządzającego ASI albo

zarządzającego z UE, a sankcje, o których mowa w ust. 6

1)

pkt 1 - są nakładane na osoby odpowiedzialne u zewnętrznie zarządzającego ASI albo

u zarządzającego z UE za zaistniałe naruszenie;

2)

pkt 2 - są nakładane na członka zarządu zewnętrznie zarządzającego ASI albo na członka

zarządu zarządzającego z UE.

9.

Komisja przekazuje do publicznej wiadomości informacje o

1)

treści rozstrzygnięcia w sprawach, o których mowa w ust. 1, 2 i 5-8, oraz o rodzaju

i charakterze naruszenia, zawierające imię i nazwisko osoby fizycznej lub firmę (nazwę)

kontrahenta, na których została nałożona sankcja,

2)

złożeniu wniosku o ponowne rozpatrzenie sprawy - o ile Komisja przekazała do publicznej

wiadomości informację o decyzji, której ten wniosek dotyczy,

3)

treści rozstrzygnięcia ostatecznej decyzji

- zgodnie z zasadami określonymi w art. 26 rozporządzenia 2015/2365.

10.

Przekazanie do publicznej wiadomości informacji określonych w ust. 9 pkt 1 lub 3 wymaga

podjęcia przez Komisję uchwały.

11.

Informacje, o których mowa w ust. 9, dotyczące imienia i nazwiska osoby, na którą

została nałożona sankcja, Komisja udostępnia na swojej stronie internetowej przez

okres roku, licząc od dnia ich udostępnienia.

Art. 171d.

1.

W przypadku gdy kontrahent w rozumieniu art. 3 pkt 2 rozporządzenia 2015/2365 dokonuje

ponownego wykorzystania w rozumieniu art. 3 pkt 12 rozporządzenia 2015/2365 wbrew

warunkom określonym w art. 15 tego rozporządzenia, Komisja może

1)

nakazać kontrahentowi, który dopuścił się naruszenia, zaprzestania dalszego naruszania

tego przepisu oraz zobowiązać go do podjęcia we wskazanym terminie działań, które

mają zapobiegać naruszaniu tego przepisu w przyszłości;

2)

nałożyć na kontrahenta karę pieniężną

a)

w przypadku kontrahenta będącego osobą fizyczną - do wysokości 21 784 000 zł,

b)

w przypadku kontrahenta niebędącego osobą fizyczną - do wysokości 65 352 000 zł albo

do wysokości kwoty stanowiącej równowartość 10% całkowitego rocznego przychodu wykazanego

w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza ona

65 352 000 zł;

3)

w przypadku kontrahenta prowadzącego działalność na podstawie zezwolenia wydanego

przez Komisję - cofnąć to zezwolenie.

2.

W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej lub straty unikniętej

przez kontrahenta w wyniku naruszenia, o którym mowa w ust. 1, kara pieniężna, o której

mowa w ust. 1 pkt 2, może zostać nałożona do wysokości trzykrotności kwoty osiągniętej

korzyści lub unikniętej straty.

3.

W przypadku gdy kontrahent jest podmiotem dominującym, który sporządza skonsolidowane

sprawozdanie finansowe, lub podmiotem zależnym od podmiotu dominującego, który sporządza

skonsolidowane sprawozdanie finansowe, całkowity roczny przychód, o którym mowa w

ust. 1 pkt 2 lit. b, stanowi kwota całkowitego skonsolidowanego rocznego przychodu

podmiotu dominującego ujawniona w ostatnim zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

za rok obrotowy.

4.

Równowartość w złotych kwoty w walucie obcej oblicza się według średniego kursu tej

waluty ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu bilansowym, na który zostało

sporządzone ostatnie zbadane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy, o którym mowa

w ust. 1 pkt 2 lit. b lub ust. 3.

5.

W decyzji, o której mowa w ust. 1 pkt 3, Komisja może jednocześnie nałożyć karę pieniężną,

o której mowa w ust. 1 pkt 2, jeżeli uzasadnia to charakter naruszeń, jakich dopuścił

się kontrahent.

6.

W przypadku dopuszczenia się przez kontrahenta naruszenia, o którym mowa w ust. 1,

Komisja może

1)

nakazać osobom odpowiedzialnym za zaistniałe naruszenie zaprzestania działań skutkujących

powstaniem naruszeń;

2)

zawiesić w czynnościach członka zarządu tego podmiotu, którego działania lub zaniechania

doprowadziły do naruszenia tego przepisu, na okres nie dłuższy niż 12 miesięcy.

7.

W przypadku kontrahenta będącego funduszem inwestycyjnym kara pieniężna nakładana

jest na towarzystwo funduszy inwestycyjnych będące organem tego funduszu, a sankcje,

o których mowa w ust. 6

1)

pkt 1 - są nakładane na osoby odpowiedzialne w tym towarzystwie za zaistniałe naruszenie;

2)

pkt 2 - są nakładane na członka zarządu tego towarzystwa.

8.

W przypadku kontrahenta będącego alternatywną spółką inwestycyjną zarządzaną przez

zewnętrznie zarządzającego ASI albo zarządzającego z UE, w rozumieniu ustawy o funduszach inwestycyjnych, kara pieniężna nakładana jest odpowiednio na zewnętrznie zarządzającego ASI albo

zarządzającego z UE, a sankcje, o których mowa w ust. 6

1)

pkt 1 - są nakładane na osoby odpowiedzialne u zewnętrznie zarządzającego ASI albo

u zarządzającego z UE za zaistniałe naruszenie;

2)

pkt 2 - są nakładane na członka zarządu zewnętrznie zarządzającego ASI albo na członka

zarządu zarządzającego z UE.

9.

Komisja przekazuje do publicznej wiadomości informacje o

1)

treści rozstrzygnięcia w sprawach, o których mowa w ust. 1, 2 i 5-8, oraz o rodzaju

i charakterze naruszenia, zawierające imię i nazwisko osoby fizycznej lub firmę (nazwę)

kontrahenta, na których została nałożona sankcja,

2)

złożeniu wniosku o ponowne rozpatrzenie sprawy - o ile Komisja przekazała do publicznej

wiadomości informację o decyzji, której ten wniosek dotyczy,

3)

treści rozstrzygnięcia ostatecznej decyzji

- zgodnie z zasadami określonymi w art. 26 rozporządzenia 2015/2365.

10.

Przekazanie do publicznej wiadomości informacji określonych w ust. 9 pkt 1 lub 3 wymaga

podjęcia przez Komisję uchwały.

11.

Informacje, o których mowa w ust. 9, dotyczące imienia i nazwiska osoby, na którą

została nałożona sankcja, Komisja udostępnia na swojej stronie internetowej przez

okres roku, licząc od dnia ich udostępnienia.

Art. 171e.

Komisja, nakładając sankcje, o których mowa w art. 171c lub art. 171d, uwzględnia

okoliczności, o których mowa w art. 23 rozporządzenia 2015/2365.

Art. 171f.

1.

Na każdego, kto narusza zakazy lub ograniczenia, o których mowa w art. 40, art. 41,

art. 42 lub art. 45 rozporządzenia 600/2014, lub nie stosuje się do żądania, o którym

mowa w art. 45 rozporządzenia 600/2014, Komisja może, w drodze decyzji, nałożyć karę

pieniężną do wysokości 20 750 000 zł albo do wysokości kwoty stanowiącej równowartość

10% całkowitego rocznego przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym,

jeżeli przekracza ona 20 750 000 zł.

2.

W przypadku gdy podmiot, o którym mowa w ust. 1, jest podmiotem dominującym, który

sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, lub podmiotem zależnym od podmiotu

dominującego, który sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, całkowity roczny

przychód, o którym mowa w ust. 1, stanowi kwota całkowitego skonsolidowanego rocznego

przychodu podmiotu dominującego ujawniona w ostatnim zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym za rok obrotowy.

3.

Równowartość w złotych kwoty w walucie obcej oblicza się według średniego kursu tej

waluty ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu bilansowym, na który zostało

sporządzone ostatnie zbadane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy, o którym mowa

w ust. 1 lub 2.

”

;

122)

w art. 173 w ust. 6 wyrazy „ust. 1-5” zastępuje się wyrazami „ust. 1, 1a, 3 i 4”;

123)

po art. 176f dodaje się art. 176g-176n w brzmieniu

„

Art. 176g.

1.

Na każdego, kto narusza ustalone przez Komisję limity pozycji, o których mowa w art.

32c ust. 1, Komisja może, w drodze decyzji, nałożyć karę pieniężną do wysokości 20 750 000

zł albo kwoty stanowiącej równowartość 10% całkowitego rocznego przychodu wykazanego

w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza ona

20 750 000 zł.

2.

W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej w wyniku naruszenia,

o którym mowa w ust. 1, kara pieniężna, o której mowa w ust. 1, może zostać nałożona

do wysokości dwukrotności kwoty osiągniętej korzyści.

3.

W przypadku gdy podmiot naruszający limit pozycji jest podmiotem dominującym, który

sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, lub podmiotem zależnym od podmiotu

dominującego, który sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, całkowity roczny

przychód, o którym mowa w ust. 1, stanowi kwota całkowitego skonsolidowanego rocznego

przychodu podmiotu dominującego ujawniona w ostatnim zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu

finansowym za rok obrotowy.

4.

Równowartość w złotych kwoty w walucie obcej oblicza się według średniego kursu tej

waluty ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu bilansowym, na który zostało

sporządzone ostatnie zbadane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy, o którym mowa

w ust. 1 lub 3.

5.

Komisja, ustalając wysokość kary pieniężnej, o której mowa w ust. 1, uwzględnia w

szczególności

1)

wagę naruszenia i czas jego trwania;

2)

stopień przyczynienia się osoby, na którą jest nakładana kara, do powstania naruszenia;

3)

sytuację finansową osoby, na którą jest nakładana kara;

4)

skalę korzyści uzyskanych przez osobę, na którą jest nakładana kara, jeżeli można

te korzyści ustalić;

5)

straty poniesione przez podmioty trzecie w związku z naruszeniem, jeżeli można je

ustalić;

6)

stopień naprawienia szkody wyrządzonej inwestorom wskutek działań osoby, na którą

jest nakładana kara;

7)

gotowość do współpracy z Komisją podczas wyjaśniania okoliczności naruszenia;

8)

uprzednie naruszenia przepisów prawa regulujących funkcjonowanie rynku finansowego

popełnione przez osobę, na którą jest nakładana kara;

9)

wpływ posiadanej pozycji w towarowym instrumencie pochodnym na ważny interes publiczny

lub wykonanie obowiązków wynikających z przepisów prawa regulujących funkcjonowanie

rynku towaru stanowiącego instrument bazowy dla towarowego instrumentu pochodnego,

w stosunku do którego nastąpiło przekroczenie limitu pozycji.

6.

Jeżeli zachowanie limitów pozycji ustalonych przez Komisję nie jest możliwe bez naruszenia

przez podmiot naruszający limit pozycji obowiązków wynikających z przepisów prawa

regulujących funkcjonowanie rynku towaru stanowiącego instrument bazowy dla towarowego

instrumentu pochodnego, w stosunku do którego nastąpiło przekroczenie limitu pozycji,

Komisja odstępuje od wymierzenia kary.

Art. 176h.

1.

Komisja przekazuje do publicznej wiadomości, przez zamieszczenie na swojej stronie

internetowej

1)

informację o treści rozstrzygnięcia oraz o rodzaju i charakterze naruszenia, zawierającą

imię i nazwisko osoby fizycznej lub firmę (nazwę) innego podmiotu, na który nałożona

została sankcja, o której mowa w art. 165, art. 165b-165e, art. 166a, art. 167, art.

167d, art. 168a, art. 169 i art. 169a;

2)

w przypadku złożenia wniosku o ponowne rozpatrzenie sprawy - informację o jego złożeniu,

jeżeli Komisja przekazała do publicznej wiadomości informację o decyzji, której ten

wniosek dotyczy;

3)

informację o treści rozstrzygnięcia ostatecznej decyzji.

2.

Przekazanie do publicznej wiadomości informacji, o której mowa w ust. 1 pkt 1, następuje

po doręczeniu decyzji stronie postępowania.

3.

Komisja może, w drodze uchwały, opóźnić przekazanie do publicznej wiadomości informacji

o decyzji, o której mowa w ust. 1, lub przekazać taką informację bez wskazywania osoby

fizycznej lub innego podmiotu, na który została nałożona sankcja, w przypadku stwierdzenia,

że podanie takiej informacji do publicznej wiadomości

1)

wyrządziłoby niewspółmierną i znaczącą szkodę uczestnikom rynku finansowego;

2)

w przypadku danych osobowych lub nazwy podmiotu - jest nieproporcjonalne do wagi stwierdzonego

naruszenia;

3)

stanowiłoby poważne zagrożenie dla stabilności systemu finansowego lub będącego w

toku postępowania administracyjnego, wyjaśniającego lub karnego.

4.

Komisja może nie przekazywać do publicznej wiadomości informacji o sankcjach nałożonych

na podstawie art. 165, art. 165b-165e, art. 166a, art. 167, art. 167d, art. 168a,

art. 169 i art. 169a w przypadku stwierdzenia, że podanie takiej informacji do publicznej

wiadomości mogłoby

1)

naruszyć stabilność systemu finansowego lub

2)

wyrządzić niewspółmierną i znaczącą szkodę podmiotom, które dopuściły się naruszenia.

5.

W przypadku gdy Komisja nie przekazała do publicznej wiadomości informacji o imieniu

i nazwisku osoby fizycznej lub firmie (nazwie) innego podmiotu, może upublicznić te

dane, jeżeli ustały przesłanki, o których mowa w ust. 3 pkt 1.

6.

Informacje, o których mowa w ust. 1, są dostępne na stronie internetowej Komisji przez

co najmniej 5 lat, licząc od dnia ich udostępnienia, z tym że informacje dotyczące

imienia i nazwiska osoby, na którą została nałożona sankcja, są dostępne na tej stronie

przez rok. Usunięcie danych ze strony internetowej następuje na wniosek podmiotu,

który dopuścił się naruszenia.

7.

Komisja informuje Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych o nieprzekazaniu

do publicznej wiadomości informacji zgodnie z ust. 4. Komisja informuje ten Urząd

również o złożeniu przez stronę wniosku o ponowne rozpatrzenie sprawy oraz o treści

rozstrzygnięcia ostatecznej decyzji.

8.

Komisja przekazuje Europejskiemu Urzędowi Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych raz

w roku informację zbiorczą o zastosowaniu środków, o których mowa w ust. 1, 3 i 4.

Art. 176i.

1.

W przypadku gdy

1)

administrator narusza wymogi w zakresie zarządzania i kontroli sprawowanych przez

administratora, określone w art. 4-10 rozporządzenia 2016/1011,

2)

administrator narusza wymogi dotyczące danych wejściowych, metod wyznaczania wskaźnika

referencyjnego lub zgłaszania naruszeń, określone w art. 11-14 rozporządzenia 2016/1011,

inne niż wymogi określone w art. 11 ust. 1 lit. d lub ust. 4 tego rozporządzenia,

3)

administrator narusza wymogi w zakresie kodeksu postępowania, określone w art. 15

rozporządzenia 2016/1011,

4)

podmiot nadzorowany przekazujący dane, w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 10 rozporządzenia

2016/1011, narusza wymogi w zakresie zarządzania i kontroli, określone w art. 16 tego

rozporządzenia,

5)

administrator narusza wymogi dotyczące kluczowego wskaźnika referencyjnego, określone

w art. 21 rozporządzenia 2016/1011,

6)

administrator lub podmiot nadzorowany przekazujący dane, w rozumieniu art. 3 ust.

1 pkt 10 rozporządzenia 2016/1011, narusza wymogi dotyczące przekazywania danych na

potrzeby kluczowego wskaźnika referencyjnego, określone w art. 23 rozporządzenia 2016/1011,

7)

administrator narusza wymogi dotyczące istotnego wskaźnika referencyjnego, określone

w art. 24 lub art. 25 rozporządzenia 2016/1011,

8)

administrator narusza wymogi dotyczące pozaistotnego wskaźnika referencyjnego, określone

w art. 26 rozporządzenia 2016/1011,

9)

administrator narusza wymogi w zakresie oświadczenia, określone w art. 27 rozporządzenia

2016/1011,

10)

administrator narusza wymogi w zakresie procedury, określone w art. 28 ust. 1 rozporządzenia

2016/1011,

11)

podmiot nadzorowany w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 17 rozporządzenia 2016/1011 narusza

wymogi określone w art. 28 ust. 2 rozporządzenia 2016/1011,

12)

podmiot nadzorowany w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 17 rozporządzenia 2016/1011 narusza

wymogi w zakresie stosowania wskaźników referencyjnych, określone w art. 29 rozporządzenia

2016/1011

- Komisja może nałożyć, odpowiednio na administratora, podmiot nadzorowany przekazujący

dane albo na podmiot nadzorowany, karę pieniężną do wysokości 2 212 750 zł - w przypadku

osoby fizycznej, a w przypadku administratora, podmiotu nadzorowanego przekazującego

dane oraz podmiotu nadzorowanego niebędących osobami fizycznymi - karę pieniężną do

wysokości 4 425 500 zł albo do wysokości kwoty stanowiącej równowartość 10% całkowitego

rocznego przychodu wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy,

jeżeli przekracza ona 4 425 500 zł.

2.

W przypadku gdy administrator narusza art. 11 ust. 1 lit. d lub ust. 4 rozporządzenia

2016/1011, Komisja może nałożyć na administratora karę pieniężną

1)

w przypadku administratora będącego osobą fizyczną - do wysokości 442 550 zł;

2)

w przypadku administratora niebędącego osobą fizyczną - do wysokości 1 106 375 zł

albo do wysokości kwoty stanowiącej równowartość 2% całkowitego rocznego przychodu

wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy, jeżeli przekracza

ona 1 106 375 zł. 3. W przypadku gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej

lub straty unikniętej odpowiednio przez administratora, podmiot nadzorowany przekazujący

dane albo przez podmiot nadzorowany w wyniku naruszeń, o których mowa w ust. 1 lub

2, kara pieniężna, o której mowa w tych przepisach, może zostać nałożona do wysokości

trzykrotności kwoty osiągniętej korzyści lub unikniętej straty. 4. W przypadku gdy

administrator, podmiot nadzorowany przekazujący dane albo podmiot nadzorowany jest

podmiotem dominującym, który sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, lub

podmiotem zależnym od podmiotu dominującego, który sporządza skonsolidowane sprawozdanie

finansowe, całkowity roczny przychód, o którym mowa w ust. 1 lub 2, stanowi kwota

całkowitego skonsolidowanego rocznego przychodu podmiotu dominującego ujawniona w

ostatnim zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy. 5. Równowartość

w złotych kwoty w walucie obcej oblicza się według średniego kursu tej waluty ogłoszonego

przez Narodowy Bank Polski w dniu bilansowym, na który zostało sporządzone ostatnie

zbadane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy, o którym mowa w ust. 1, 2 lub 4. 6.

W decyzji o nałożeniu kary Komisja może wyznaczyć termin wykonania obowiązku lub dokonania

czynności wymaganej przepisami, których naruszenie było podstawą nałożenia kary pieniężnej.

W razie bezskutecznego upływu tego terminu Komisja może powtórnie wydać decyzję o

nałożeniu kary pieniężnej, o której mowa odpowiednio w ust. 1 albo 2. 7. W przypadku

gdy administrator, podmiot nadzorowany przekazujący dane albo podmiot nadzorowany

narusza wymogi, o których mowa w ust. 1, Komisja może również nakazać zaprzestanie

działań skutkujących powstaniem naruszeń i niepodejmowanie tych działań w przyszłości.

8. W przypadku gdy administrator, podmiot nadzorowany przekazujący dane albo podmiot

nadzorowany narusza wymogi, o których mowa w ust. 1, Komisja może również

1)

zawiesić w czynnościach członka zarządu odpowiedzialnego za stwierdzone naruszenie

na okres nie dłuższy niż 12 miesięcy;

2)

nakazać odwołanie członka zarządu odpowiedzialnego za stwierdzone naruszenie - w przypadku

gdy naruszenia, o których mowa w ust. 1, mają charakter poważny i systematyczny.

Art. 176j.

1.

Komisja może cofnąć albo zawiesić, na okres 6 miesięcy, zezwolenie udzielone administratorowi

na podstawie art. 34 ust. 1 rozporządzenia 2016/1011 lub jego rejestrację w przypadkach

określonych w art. 35 ust. 1 tego rozporządzenia.

2.

W okresie, na który Komisja zawiesiła administratorowi zezwolenie lub rejestrację,

w przypadkach określonych w art. 35 ust. 3 rozporządzenia 2016/1011 Komisja może zezwolić

na kontynuowanie opracowywania wskaźnika referencyjnego.

3.

W decyzji w sprawie cofnięcia albo zawieszenia zezwolenia lub rejestracji udzielonych

administratorowi na podstawie art. 34 ust. 1 rozporządzenia 2016/1011 Komisja może

jednocześnie nałożyć karę pieniężną, o której mowa w art. 176i ust. 1 albo 2, jeżeli

uzasadnia to charakter naruszeń, jakich dopuścił się administrator.

4.

Decyzja podlega ogłoszeniu w Dzienniku Urzędowym Komisji Nadzoru Finansowego.

5.

Komisja, w terminie 5 dni roboczych, informuje Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów

Wartościowych o cofnięciu oraz zawieszeniu zezwolenia lub rejestracji, o których mowa

w ust. 1.

Art. 176k.

1.

Komisja może cofnąć albo zawiesić, na okres 6 miesięcy, uznanie udzielone administratorowi

mającemu siedzibę lub miejsce zamieszkania w państwie innym niż państwo członkowskie

na podstawie art. 32 ust. 5 rozporządzenia 2016/1011, w przypadkach określonych w

art. 32 ust. 8 tego rozporządzenia.

2.

Decyzja podlega ogłoszeniu w Dzienniku Urzędowym Komisji Nadzoru Finansowego.

Art. 176l.

1.

Komisja może nakazać administratorowi lub innemu podmiotowi nadzorowanemu zaprzestanie

stosowania danego wskaźnika referencyjnego, zatwierdzonego na podstawie art. 33 ust.

1 rozporządzenia 2016/1011, w przypadku gdy przestały być spełnione warunki określone

w art. 33 ust. 1 rozporządzenia 2016/1011.

2.

Decyzja podlega ogłoszeniu w Dzienniku Urzędowym Komisji Nadzoru Finansowego.

Art. 176m.

Komisja, nakładając sankcje, o których mowa w art. 176i-176l, uwzględnia okoliczności

określone w art. 43 ust. 1 rozporządzenia 2016/1011.

Art. 176n.

1.

Komisja, w drodze uchwały, przekazuje do publicznej wiadomości informacje o wydaniu

decyzji, o których mowa w art. 176i-176l, w zakresie określonym w art. 45 rozporządzenia

2016/1011 i w sposób określony w tym przepisie.

2.

Informacje, o których mowa w ust. 1, dotyczące imienia i nazwiska osoby, której dotyczy

decyzja, Komisja udostępnia na swojej stronie internetowej przez okres roku, licząc

od dnia ich udostępnienia.

”

;

124)

po art. 178a dodaje się art. 178b w brzmieniu

„

Art. 178b.

Kto bez wymaganego zezwolenia lub upoważnienia zawartego w odrębnych przepisach albo

nie będąc do tego uprawnionym w inny sposób określony w przepisach ustawy lub rozporządzenia

2016/1011 prowadzi działalność w zakresie sprawowania kontroli nad opracowywaniem

wskaźnika referencyjnego,

podlega grzywnie do 5 000 000 zł.

”

;

125)

w art. 184 ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Kto uniemożliwia lub utrudnia przeprowadzanie czynności, o których mowa w art. 30

ust. 1-3, art. 32d, art. 88, art. 90 ust. 2 i 3 oraz art. 122,

podlega karze aresztu, ograniczenia wolności albo grzywny.

”

.

W ustawie z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych

(Dz. U. z 2018 r. poz. 200, z późn. zm. wprowadza się następujące zmiany

1)

w art. 5a pkt 13 otrzymuje brzmienie

„

13)

pochodnych instrumentach finansowych - oznacza to instrumenty finansowe, o których

mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c-i ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami

finansowymi;

”

;

2)

w art. 22 ust. 7e otrzymuje brzmienie

„

7e.

Przepisów ust. 7c i 7d nie stosuje się do korekty kosztów uzyskania przychodów, jeżeli

korekta dotyczy kosztu uzyskania przychodów związanego z zobowiązaniem podatkowym,

które uległo przedawnieniu.

”

.

W ustawie z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych

(Dz. U. z 2017 r. poz. 2343, z późn. zm. wprowadza się następujące zmiany

1)

w art. 4a pkt 22 otrzymuje brzmienie

„

22)

pochodnych instrumentach finansowych - oznacza to instrumenty finansowe, o których

mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c-i ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami

finansowymi;

”

;

2)

w art. 7b ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

W przypadku ubezpieczycieli, banków, podmiotów, o których mowa w art. 15c ust. 16

pkt 3 i 4, oraz instytucji finansowych w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 7 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe przychody wymienione w ust. 1, z wyłączeniem przychodów, o których mowa w ust. 1

pkt 1 lit. a i f, zalicza się do przychodów innych niż przychody z zysków kapitałowych.

”

.

1.

Firma inwestycyjna, na pisemne żądanie podmiotu innego niż określony w art. 3 pkt

39b lit. a-m i w zakresie określonym w takim żądaniu, może traktować go jak klienta

profesjonalnego, pod warunkiem że posiada on wiedzę i doświadczenie pozwalające na

podejmowanie właściwych decyzji inwestycyjnych, jak również na właściwą ocenę ryzyka

związanego z tymi decyzjami. Firma inwestycyjna przed uwzględnieniem żądania jest

obowiązana ustalić wiedzę klienta o zasadach traktowania klientów profesjonalnych

przy świadczeniu usług, o których mowa w art. 69 ust. 2 lub 4, których żądanie dotyczy.

2.

Firma inwestycyjna może, zgodnie z art. 45 ust. 3 lit. b rozporządzenia 2017/565,

traktować klienta profesjonalnego jak klienta detalicznego.

3.

Firma inwestycyjna może, zgodnie z art. 45 ust. 3 lit. a rozporządzenia 2017/565 i

na zasadach określonych w art. 71 ust. 2-4 tego rozporządzenia, traktować uprawnionego

kontrahenta jak klienta detalicznego albo klienta profesjonalnego.

4.

Firma inwestycyjna dokonuje podziału klientów na kategorie, zaliczając ich odpowiednio

do kategorii klientów detalicznych, klientów profesjonalnych lub uprawnionych kontrahentów.

1.

Firma inwestycyjna niespełniająca kryteriów określonych w art. 3 pkt 2e po uprzednim

zawiadomieniu Komisji może dobrowolnie poddać się wymogom mającym zastosowanie do

podmiotu systematycznie internalizującego transakcje.

2.

Firma inwestycyjna, o której mowa w ust. 1, niezwłocznie informuje Komisję o rezygnacji

z dobrowolnego poddawania się reżimowi mającemu zastosowanie do podmiotu systematycznie

internalizującego transakcje.

3.

Do firmy inwestycyjnej, o której mowa w ust. 1, w okresie od dokonania zawiadomienia,

o którym mowa w ust. 1, do dokonania zawiadomienia, o którym mowa w ust. 2, stosuje

się odpowiednio przepisy dotyczące podmiotu systematycznie internalizującego transakcje.

Podmioty wymienione w art. 5 pkt 2, 4-6d, 9-16, 18-20, 22 i 23 są obowiązane posiadać

procedury anonimowego zgłaszania wskazanemu członkowi zarządu, a w szczególnych przypadkach

- radzie nadzorczej, naruszeń przepisów rozporządzenia 596/2014, jakich dopuścili

się pracownicy tych podmiotów.

1.

Kryteria częstości i systematyczności, o których mowa w art. 3 pkt 2e, ustala się,

z uwzględnieniem art. 12-17 rozporządzenia 2017/565, na podstawie liczby transakcji,

których przedmiotem jest dany instrument finansowy, zawieranych na własny rachunek

poza systemem obrotu instrumentami finansowymi przez firmę inwestycyjną wykonującą

zlecenia klientów.

2.

Kryterium zawierania transakcji w znacznych wielkościach, o którym mowa w art. 3 pkt

2e, ustala się, z uwzględnieniem art. 12-17 rozporządzenia 2017/565, na podstawie

wielkości transakcji zawieranych poza systemem obrotu instrumentami finansowymi przez

firmę inwestycyjną w odniesieniu do całkowitej wielkości transakcji, których przedmiotem

jest dany instrument finansowy, zawieranych przez tę firmę inwestycyjną albo na podstawie

wielkości transakcji poza systemem obrotu instrumentami finansowymi zawieranych przez

firmę inwestycyjną w odniesieniu do całkowitej wielkości transakcji, których przedmiotem

jest dany instrument finansowy, na terytorium Unii Europejskiej.

Ilekroć w ustawie jest mowa o zleceniu nabycia lub zbycia instrumentów finansowych,

należy przez to rozumieć także oświadczenie woli, którego przedmiotem są instrumenty

finansowe, wywołujące równoważne do takiego zlecenia skutki.

W ustawie z dnia 10 kwietnia 1997 r. - Prawo energetyczne

(Dz. U. z 2017 r. poz. 220, z późn. zm. wprowadza się następujące zmiany

1)

w art. 3

a)

pkt 44 otrzymuje brzmienie

„

44)

rynek organizowany przez podmiot prowadzący na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

rynek regulowany - obrót towarami giełdowymi lub instrumentami finansowymi, których

instrumentem bazowym jest towar i które są wykonywane wyłącznie przez dostawę, albo

obrót produktami energetycznymi sprzedawanymi w obrocie hurtowym, które są wykonywane

wyłącznie przez dostawę, na zorganizowanej platformie obrotu, organizowany na podstawie

przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi

(Dz. U. z 2017 r. poz. 1768, z późn. zm. przez spółkę prowadzącą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej rynek regulowany;

”

,

b)

po pkt 44 dodaje się pkt 44a w brzmieniu

„

44a)

zorganizowana platforma obrotu - zorganizowaną platformę obrotu w rozumieniu art. 3 pkt 10b ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi;

”

;

2)

w art. 49a ust. 1 i 2 otrzymują brzmienie

„

1.

Przedsiębiorstwo energetyczne zajmujące się wytwarzaniem energii elektrycznej jest

obowiązane sprzedawać nie mniej niż 30% energii elektrycznej wytworzonej w danym roku

na giełdach towarowych w rozumieniu ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych, na rynku organizowanym przez podmiot prowadzący na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

rynek regulowany lub na zorganizowanej platformie obrotu prowadzonej przez spółkę

prowadzącą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej giełdę towarową w rozumieniu ustawy o giełdach towarowych, z zastrzeżeniem ust. 2.

2.

Przedsiębiorstwo energetyczne zajmujące się wytwarzaniem energii elektrycznej mające

prawo do otrzymania środków na pokrycie kosztów osieroconych na podstawie ustawy z dnia 29 czerwca 2007 r. o zasadach pokrywania kosztów powstałych u wytwórców

w związku z przedterminowym rozwiązaniem umów długoterminowych sprzedaży mocy i energii

elektrycznej jest obowiązane sprzedawać wytworzoną energię elektryczną nieobjętą obowiązkiem,

o którym mowa w ust. 1, w sposób zapewniający publiczny, równy dostęp do tej energii,

w drodze otwartego przetargu, na rynku organizowanym przez podmiot prowadzący na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej rynek regulowany lub na zorganizowanej platformie obrotu

prowadzonej przez spółkę prowadzącą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej giełdę

towarową w rozumieniu ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych, lub na giełdach towarowych w rozumieniu tej ustawy.

”

;

3)

w art. 49b w ust. 1 część wspólna otrzymuje brzmienie

„

-

na giełdach towarowych w rozumieniu ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych, na rynku organizowanym przez podmiot prowadzący na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

rynek regulowany lub na zorganizowanej platformie obrotu prowadzonej przez spółkę

prowadzącą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej giełdę towarową w rozumieniu ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych.

”

.

W ustawie z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe

(Dz. U. z 2017 r. poz. 1876, z późn. zm. wprowadza się następujące zmiany

1)

w art. 4 w ust. 1 w pkt 38 kropkę zastępuje się średnikiem i dodaje się pkt 39-46

w brzmieniu

„

39)

rozporządzenie 596/2014 - rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia

2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz

uchylające dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji

2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE

(Dz. Urz. UE L 173 z 12.06.2014, str. 1, z późn. zm.;

40)

rozporządzenie 2017/565 - rozporządzenie delegowane Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniające

dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych

i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych

na potrzeby tej dyrektywy

(Dz. Urz. UE L 87 z 31.03.2017, str. 1, z późn. zm.;

41)

lokata strukturyzowana - przyjmowany przez bank depozyt o oznaczonym terminie zapadalności,

w którym wpłacony kapitał jest w całości zwracany, a wypłata odsetek lub świadczeń

dodatkowych oraz ich wysokość są uzależnione od uprzednio określonych warunków, obejmujących

takie czynniki jak

a)

indeks lub połączenie indeksów, z wyłączeniem lokat o zmiennym oprocentowaniu, których

stopa zwrotu jest bezpośrednio powiązana z indeksem stopy procentowej takiej jak Euribor

lub Libor,

b)

instrument finansowy lub połączenie instrumentów finansowych,

c)

towar lub połączenie towarów lub inne aktywa lub ich połączenie,

d)

kurs walutowy lub połączenie kursów walutowych;

42)

klient profesjonalny - podmiot, o którym mowa w art. 3 pkt 39b ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi;

43)

klient detaliczny - podmiot, o którym mowa w art. 3 pkt 39c ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi;

44)

uprawniony kontrahent - podmiot, o którym mowa w art. 3 pkt 39d ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi;

45)

osoba zaangażowana - osobę, o której mowa w art. 2 pkt 1 rozporządzenia 2017/565;

46)

trwały nośnik - nośnik umożliwiający użytkownikowi przechowywanie adresowanych do

niego informacji w sposób umożliwiający dostęp do nich przez okres odpowiedni do celów,

którym te informacje służą, i pozwalający na odtworzenie przechowywanych informacji

w niezmienionej postaci.

”

;

2)

w art. 5 w ust. 2 w pkt 10 kropkę zastępuje się średnikiem i dodaje się pkt 11 i 12

w brzmieniu

„

11)

pośrednictwo w zawieraniu umów lokaty strukturyzowanej;

12)

doradztwo w odniesieniu do lokat strukturyzowanych.

”

;

3)

po art. 5 dodaje się art. 5a w brzmieniu

„

Art. 5a.

1.

Doradztwo w odniesieniu do lokat strukturyzowanych polega na przygotowywaniu, z inicjatywy

banku albo na wniosek klienta, oraz przekazywaniu klientowi, określonej w art. 9 rozporządzenia

2017/565, pisemnej, ustnej lub przekazanej w innej formie, w szczególności elektronicznej,

spełniającej wymóg trwałego nośnika, przygotowanej w oparciu o potrzeby i sytuację

klienta, rekomendacji dotyczącej zawarcia lub rozwiązania umowy lokaty strukturyzowanej

albo dokonania innej czynności wywołującej równoważne skutki, której przedmiotem są

lokaty strukturyzowane, albo rekomendacji dotyczącej powstrzymania się od zawarcia

lub rozwiązania umowy lokaty strukturyzowanej lub dotyczącej powstrzymania się od

innej czynności wywołującej równoważne skutki, której przedmiotem są lokaty strukturyzowane.

2.

Bank może świadczyć usługę doradztwa w odniesieniu do lokat strukturyzowanych w sposób

zależny lub niezależny.

”

;

4)

po art. 9cc dodaje się art. 9cd i art. 9ce w brzmieniu

„

Art. 9cd.

1.

W banku istotnym działa komitet do spraw nominacji, którego członkowie są powołani

przez radę nadzorczą spośród swoich członków.

2.

Komitet do spraw nominacji, przy realizacji powierzonych mu zadań, uwzględnia, w miarę

możliwości, potrzebę zapewnienia, aby proces decyzyjny w zarządzie banku nie został

zdominowany przez jedną osobę, co mogłoby wpłynąć w sposób niekorzystny na interes

banku.

3.

W celu realizacji zadań komitet do spraw nominacji może korzystać z wszelkich niezbędnych

zasobów, w tym z usług doradztwa zewnętrznego.

4.

Bank zapewnia odpowiednie finansowanie realizacji zadań przez komitet do spraw nominacji.

5.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia,

szczegółowy zakres zadań komitetu do spraw nominacji, uwzględniając potrzebę zapewnienia

skutecznego, prawidłowego i ostrożnego zarządzania bankiem.

Art. 9ce.

Komitet do spraw nominacji albo rada nadzorcza, jeżeli nie powołano tego komitetu,

przyjmuje politykę różnorodności w składzie zarządu banku, uwzględniającą szeroki

zestaw cech i kompetencji wymaganych w przypadku osób pełniących funkcję członków

zarządu.

”

;

5)

w art. 25n po ust. 5 dodaje się ust. 5a-5d w brzmieniu

„

5a.

Jeżeli podmiot, o którym mowa w art. 25 ust. 1, lub założyciel banku krajowego nabył

lub objął akcje lub prawa z akcji, o których mowa w art. 25 ust. 1, i nie dochowuje

zobowiązania, o którym mowa w art. 25h ust. 3 lub art. 30 ust. 1b, Komisja Nadzoru

Finansowego może, w drodze decyzji, nałożyć na ten podmiot lub założyciela banku krajowego

karę pieniężną do wysokości odpowiadającej wartości tych akcji lub praw z akcji. Wartość

akcji lub praw z akcji ustalana jest na dzień ich nabycia albo objęcia według wartości

godziwej, o której mowa w ustawie z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości.

5b.

Decyzja, o której mowa w ust. 5a, jest natychmiast wykonalna.

5c.

Komisja Nadzoru Finansowego może określić w decyzji, o której mowa w ust. 5a, że kara

pieniężna jest płatna w miesięcznych ratach.

5d.

Jeżeli podmiot, o którym mowa w art. 25 ust. 1, lub założyciel banku krajowego wypełni

zobowiązanie, o którym mowa w art. 25h ust. 3 lub art. 30 ust. 1b, przed upływem terminu

wskazanego w decyzji, o której mowa w ust. 5a, Komisja Nadzoru Finansowego wydaje

decyzję o umorzeniu kary pieniężnej, o której mowa w ust. 5a

1)

w całości albo

2)

w części odpowiadającej niezapłaconym przyszłym ratom - w przypadku określonym w ust.

5c.

”

;

6)

po art. 25n dodaje się art. 25na w brzmieniu

„

Art. 25na.

W przypadku zaległej kary pieniężnej, o której mowa w art. 25n ust. 5 lub 5a, Komisja

Nadzoru Finansowego może nakazać bankowi, którego akcjonariuszem jest podmiot, na

który została nałożona kara, przekazanie na poczet zaległej kary wraz z odsetkami

wszelkich płatności dokonywanych przez bank na rzecz tego akcjonariusza, w kwocie

odpowiadającej tej karze wraz z odsetkami.

”

;

7)

w art. 31

a)

w ust. 1 pkt 2 otrzymuje brzmienie

„

2)

określenie czynności bankowych, do których wykonywania bank ma być upoważniony, oraz

dane o przedmiocie i zakresie zamierzonej działalności, w tym określenie czynności,

o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1-7 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, które bank zamierza wykonywać zgodnie z art. 70 ust. 2 tej ustawy;

”

,

b)

w ust. 2 uchyla się pkt 3a;

8)

w art. 34

a)

ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Zmiana statutu banku wymaga zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego.

”

,

b)

ust. 3 otrzymuje brzmienie

„

3.

Do wniosku o wydanie zezwolenia na zmianę statutu banku przepisy art. 33 oraz art.

36 ust. 2a stosuje się odpowiednio.

”

;

9)

w art. 36 po ust. 2 dodaje się ust. 2a w brzmieniu

„

2a.

Do wniosku załącza się

1)

dokumenty, o których mowa w art. 6 lit. c, f, h oraz i rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/1943 z dnia

14 lipca 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE

w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących informacji i wymogów

w zakresie udzielania zezwoleń firmom inwestycyjnym

(Dz. Urz. UE L 276 z 26.10.2017, str. 4), odpowiadające zakresowi czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1-7 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, które bank zamierza wykonywać zgodnie z art. 70 ust. 2 tej ustawy;

2)

procedury oraz opis rozwiązań i systemów, o których mowa w art. 16 ust. 2 rozporządzenia

596/2014, w zakresie czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1-7 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, które bank zamierza wykonywać zgodnie z art. 70 ust. 2 tej ustawy.

”

;

10)

po rozdziale 6 dodaje się rozdział 6a w brzmieniu

„

Rozdział 6a

Lokaty strukturyzowane

Art. 88a.

W zakresie wykonywania czynności, o których mowa w art. 5 ust. 1 pkt 1, których przedmiotem

są lokaty strukturyzowane, oraz czynności, o których mowa w art. 5 ust. 2 pkt 11 i

12 (usługi w odniesieniu do lokat strukturyzowanych), bank, oprócz przepisów niniejszego

rozdziału, stosuje bezpośrednio stosowane przepisy prawa Unii Europejskiej, w zakresie,

w jakim mają one zastosowanie do zawierania umów lokaty strukturyzowanej, pośrednictwa

w zawieraniu umów lokaty strukturyzowanej oraz doradztwa w odniesieniu do lokat strukturyzowanych.

Art. 88b.

1.

Bank, na pisemne żądanie podmiotu innego niż określony w art. 3 pkt 39b lit. a-m ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi i w zakresie określonym w takim żądaniu, może traktować go jak klienta profesjonalnego,

pod warunkiem że posiada on wiedzę i doświadczenie pozwalające na podejmowanie właściwych

decyzji w zakresie lokat strukturyzowanych, jak również na właściwą ocenę ryzyka związanego

z tymi decyzjami. Bank przed uwzględnieniem żądania jest obowiązany ustalić wiedzę

klienta o zasadach traktowania klientów profesjonalnych przy świadczeniu usług w odniesieniu

do lokat strukturyzowanych, których żądanie dotyczy.

2.

Bank może, zgodnie z art. 45 ust. 3 lit. b rozporządzenia 2017/565, w zakresie usług

w odniesieniu do lokat strukturyzowanych traktować klienta profesjonalnego jak klienta

detalicznego.

3.

Bank może, zgodnie z art. 45 ust. 3 lit. a rozporządzenia 2017/565 i na zasadach określonych

w art. 71 ust. 2-4 tego rozporządzenia, w zakresie usług w odniesieniu do lokat strukturyzowanych

traktować uprawnionego kontrahenta jak klienta detalicznego albo klienta profesjonalnego.

4.

Bank, w zakresie usług w odniesieniu do lokat strukturyzowanych, dokonuje podziału

klientów na kategorie, zaliczając ich odpowiednio do kategorii klientów detalicznych,

klientów profesjonalnych lub uprawnionych kontrahentów.

Art. 88c.

1.

Bank, świadcząc usługi w odniesieniu do lokat strukturyzowanych, jest obowiązany działać

w sposób rzetelny i profesjonalny, zgodnie z zasadami uczciwego obrotu oraz zgodnie

z najlepiej pojętymi interesami jego klientów. Bank jest obowiązany stosować rozwiązania

i procedury zapewniające niezwłoczne, uczciwe i należyte wykonywanie usług w odniesieniu

do lokat strukturyzowanych.

2.

Informacje kierowane przez bank do klientów lub potencjalnych klientów, w tym informacje

upowszechniane przez bank w celu reklamy lub promocji usług w odniesieniu do lokat

strukturyzowanych, powinny być rzetelne, nie mogą budzić wątpliwości i wprowadzać

w błąd. Informacje upowszechniane w celu reklamy lub promocji usług w odniesieniu

do lokat strukturyzowanych świadczonych przez bank są oznaczane, w sposób niebudzący

wątpliwości, jako informacje upowszechniane w tych celach. Uznaje się, że upowszechnianie

informacji w sposób rzetelny, niebudzący wątpliwości i niewprowadzający w błąd jest

zachowane w przypadku spełnienia przez bank warunków, o których mowa w art. 44 rozporządzenia

2017/565.

3.

Treść i forma informacji, o których mowa w ust. 2, są prezentowane w taki sposób,

aby klient lub potencjalny klient, do którego jest kierowana informacja lub który

może się z taką informacją zapoznać, mógł zrozumieć charakter danej usługi oraz ryzyko

z nią związane, a także podjąć świadomą decyzję.

4.

Bank przekazuje, z uwzględnieniem art. 45-51 i art. 61 rozporządzenia 2017/565, w

odpowiednim czasie adekwatne i odpowiednie informacje dotyczące

1)

banku oraz usług w odniesieniu do lokat strukturyzowanych świadczonych przez ten bank;

2)

kosztów i opłat związanych ze świadczeniem usług w odniesieniu do lokat strukturyzowanych

świadczonych przez ten bank.

5.

W przypadku wykonywania czynności, o której mowa w art. 5 ust. 2 pkt 12, bank, zgodnie

z art. 52 rozporządzenia 2017/565, przekazuje również informację o

1)

zależnym lub niezależnym charakterze wykonywanej czynności;

2)

zakresie lokat strukturyzowanych będących przedmiotem analizy na potrzeby udzielenia

rekomendacji, w szczególności informację, w jakim stopniu zakres analizy dotyczy lokat

strukturyzowanych oferowanych przez podmioty pozostające w bliskich powiązaniach z

bankiem lub przez podmioty, które pozostają z nim w takich stosunkach prawnych, osobistych

lub majątkowych, które mogłyby stwarzać ryzyko naruszenia niezależnego charakteru

wykonywanej czynności;

3)

częstotliwości dokonywania okresowej oceny odpowiedniości lokat strukturyzowanych,

jeżeli bank zobowiązał się do dokonywania takiej oceny.

6.

W przypadku gdy czynność, o której mowa w art. 5 ust. 2 pkt 12, jest wykonywana w

sposób niezależny, bank, z uwzględnieniem art. 53 rozporządzenia 2017/565

1)

jest obowiązany objąć zakresem analizy wystarczający rodzaj dostępnych lokat strukturyzowanych

i ich liczbę w sposób odpowiednio zróżnicowany w celu zapewnienia, że rekomendacja

jest adekwatna i we właściwy sposób realizuje cele inwestycyjne;

2)

nie może objąć zakresem analizy wyłącznie lokat strukturyzowanych oferowanych przez

podmioty pozostające w bliskich powiązaniach z bankiem lub przez podmioty, które pozostają

z nim w takich stosunkach prawnych, osobistych lub majątkowych, które mogłyby stwarzać

ryzyko naruszenia niezależnego charakteru wykonywanej czynności.

7.

Przepisów ust. 2-5 nie stosuje się, w przypadku gdy usługi w odniesieniu do lokat

strukturyzowanych są elementem innych usług uregulowanych w ustawie z dnia 12 maja 2011 r. o kredycie konsumenckim

(Dz. U. z 2016 r. poz. 1528 oraz z 2017 r. poz. 819), ustawie z dnia 23 marca 2017 r. o kredycie hipotecznym oraz o nadzorze nad pośrednikami

kredytu hipotecznego i agentami

(Dz. U. poz. 819) lub w odrębnych przepisach określających obowiązki informacyjne wobec klientów lub

potencjalnych klientów.

Art. 88d.

1.

Bank, w związku ze świadczeniem usług w odniesieniu do lokat strukturyzowanych, nie

może przyjmować ani przekazywać jakichkolwiek świadczeń pieniężnych, w tym opłat i

prowizji, ani jakichkolwiek świadczeń niepieniężnych, z wyłączeniem

1)

świadczeń pieniężnych lub niepieniężnych przyjmowanych od klienta lub od osoby działającej

w jego imieniu oraz świadczeń pieniężnych lub niepieniężnych przekazywanych klientowi

lub osobie działającej w jego imieniu;

2)

świadczeń pieniężnych lub niepieniężnych przyjmowanych lub przekazywanych osobie trzeciej,

które są niezbędne do wykonywania danej usługi w odniesieniu do lokat strukturyzowanych

na rzecz klienta, w szczególności

a)

kosztów z tytułu przechowywania środków pieniężnych powierzonych przez klienta,

b)

opłat na rzecz organu nadzoru,

c)

podatków, należności publicznoprawnych oraz innych opłat, których obowiązek zapłaty

wynika z przepisów prawa,

d)

opłat związanych z wymianą walutową;

3)

świadczeń pieniężnych i świadczeń niepieniężnych innych niż określone w pkt 1 i 2,

jeżeli

a)

są one przyjmowane albo przekazywane w celu poprawienia jakości danej usługi w odniesieniu

do lokat strukturyzowanych świadczonej przez bank na rzecz klienta,

b)

ich przyjęcie lub przekazanie nie ma negatywnego wpływu na działanie przez bank w

sposób rzetelny i profesjonalny, zgodnie z zasadami uczciwego obrotu oraz zgodnie

z najlepiej pojętymi interesami jego klienta,

c)

informacja o świadczeniach, w tym o ich istocie i wysokości, a w przypadku gdy wysokość

takich świadczeń nie może zostać oszacowana - o sposobie ustalania ich wysokości,

została przekazana klientowi lub potencjalnemu klientowi w sposób rzetelny, dokładny

i zrozumiały przed rozpoczęciem świadczenia danej usługi w odniesieniu do lokat strukturyzowanych,

przy czym warunek ten uznaje się za spełniony również w przypadku przekazania klientowi

lub potencjalnemu klientowi informacji sporządzonej w formie ujednoliconej.

2.

W przypadku wykonywania czynności, o której mowa w art. 5 ust. 2 pkt 12, w sposób

niezależny, bank nie może przyjmować świadczeń pieniężnych ani świadczeń niepieniężnych

od podmiotu trzeciego w związku z wykonywaniem tej czynności.

3.

Przepisu ust. 2 nie stosuje się do drobnych świadczeń niepieniężnych przyjmowanych

przez bank, jeżeli

1)

świadczenia te mogą poprawić jakość wykonywanej na rzecz klienta czynności, o której

mowa w art. 5 ust. 2 pkt 12;

2)

łączna wielkość i charakter tych świadczeń nie wpływałyby negatywnie na przestrzeganie

przez bank obowiązku działania zgodnie z najlepiej pojętymi interesami klienta;

3)

informacja o świadczeniach, w tym o ich istocie i wysokości, a w przypadku gdy wysokość

takich świadczeń nie może zostać oszacowana - o sposobie ustalania ich wysokości,

została przekazana klientowi lub potencjalnemu klientowi w sposób rzetelny, dokładny

i zrozumiały przed rozpoczęciem wykonywania czynności, o której mowa w art. 5 ust.

2 pkt 12, przy czym świadczenia te mogą być opisane w sposób ogólny.

4.

Bank informuje klienta o zmianach w zakresie informacji przekazanych zgodnie z ust.

1 pkt 3 lit. c i ust. 3 pkt 3, jeżeli zmiany te mają związek z usługami w odniesieniu

do lokat strukturyzowanych świadczonymi na rzecz klienta.

Art. 88e.

1.

Bank świadczący usługi w odniesieniu do lokat strukturyzowanych zapewnia, aby sposób

wynagradzania osób zaangażowanych oraz oceny pracy świadczonej przez te osoby na rzecz

banku nie powodował ich działania w sposób nierzetelny i nieprofesjonalny, niezgodnie

z najlepiej pojętymi interesami jego klientów. W tym celu bank opracowuje, wdraża

oraz stosuje politykę wynagrodzeń i praktyki, stosując odpowiednio przepis art. 27

rozporządzenia 2017/565.

2.

W przypadku wykonywania czynności, o której mowa w art. 5 ust. 2 pkt 12, sposób wynagradzania

oraz oceny pracy nie mogą zachęcać do udzielania rekomendacji mających za przedmiot

daną lokatę strukturyzowaną, w przypadku gdy inna lokata strukturyzowana byłaby bardziej

adekwatna i lepiej realizowała cele klienta.

3.

Sposób wynagradzania, o którym mowa w ust. 1 i 2, dotyczy przyznawania wynagrodzenia

w postaci jakichkolwiek korzyści pieniężnych lub niepieniężnych przekazywanych przez

bank bezpośrednio lub pośrednio osobom zaangażowanym przy świadczeniu usług na rzecz

klientów.

Art. 88f.

1.

W przypadku gdy

1)

usługa w odniesieniu do lokat strukturyzowanych ma być świadczona w ramach jednej

umowy łącznie z inną usługą, bank informuje klienta przed zawarciem umowy, czy jest

możliwe oddzielne zawarcie umowy o świadczenie usługi w odniesieniu do lokat strukturyzowanych

oraz umowy o świadczenie innych usług, a jeżeli jest to możliwe, przekazuje klientowi

odrębne zestawienie kosztów i opłat związanych z poszczególnymi umowami;

2)

zawarcie umowy o świadczenie usługi w odniesieniu do lokat strukturyzowanych jest

warunkiem zawarcia umowy o świadczenie innej usługi albo zawarcie umowy o świadczenie

innej usługi jest warunkiem zawarcia umowy o świadczenie usługi w odniesieniu do lokat

strukturyzowanych, bank informuje klienta przed zawarciem umowy, czy jest możliwe

zawarcie wyłącznie jednej z tych umów, a jeżeli jest to możliwe, przekazuje klientowi

odrębne zestawienie kosztów i opłat związanych z poszczególnymi umowami.

2.

W przypadku gdy ryzyko wynikające z

1)

zawarcia z klientem detalicznym umowy, w ramach której usługa w odniesieniu do lokat

strukturyzowanych ma być świadczona łącznie z inną usługą, może różnić się od ryzyka

wynikającego z zawarcia oddzielnej umowy o świadczenie usługi w odniesieniu do lokat

strukturyzowanych, bank informuje o tym klienta i przedstawia opis ryzyka wynikającego

z poszczególnych usług świadczonych w ramach umowy oraz sposób, w jaki jednoczesne

występowanie tych usług zmienia poziom ryzyka;

2)

zawarcia z klientem detalicznym umowy o świadczenie usługi w odniesieniu do lokat

strukturyzowanych, jako warunku zawarcia umowy o świadczenie innej usługi, albo zawarcia

z klientem detalicznym umowy o świadczenie innej usługi, jako warunku zawarcia umowy

o świadczenie usługi w odniesieniu do lokat strukturyzowanych, może różnić się od

ryzyka wynikającego z zawarcia umowy o świadczenie usługi w odniesieniu do lokat strukturyzowanych

bez takich warunków, bank informuje o tym klienta i przedstawia opis ryzyka wynikającego

z poszczególnych usług oraz sposób, w jaki jednoczesne występowanie tych usług zmienia

poziom ryzyka.

Art. 88g.

1.

Bank wykonujący czynność, o której mowa w art. 5 ust. 2 pkt 12, uzyskuje od klienta

lub potencjalnego klienta adekwatne informacje dotyczące jego

1)

wiedzy i doświadczenia w zakresie inwestowania na rynku finansowym;

2)

sytuacji finansowej, w tym zdolności do ponoszenia strat;

3)

celów inwestycyjnych, w tym poziomu akceptowanego ryzyka.

2.

Informacje, o których mowa w ust. 1, są uzyskiwane od klienta lub potencjalnego klienta

w celu umożliwienia udzielania przez bank rekomendacji, które są dla niego odpowiednie

ze względu na jego osobistą sytuację lub potrzeby inwestycyjne, w szczególności zdolność

do ponoszenia strat oraz poziom akceptowanego ryzyka.

3.

Bank wykonujący czynność, o której mowa w art. 5 ust. 2 pkt 12, przekazuje klientowi

detalicznemu, na trwałym nośniku, raport zawierający potwierdzenie odpowiedniości

rekomendacji z wyjaśnieniem przyczyn, dla których rekomendacja jest dla niego odpowiednia.

4.

Bank, stosując odpowiednio przepisy art. 54 i art. 55 rozporządzenia 2017/565, na

podstawie informacji, o których mowa w ust. 1, dokonuje oceny odpowiedniości lokaty

strukturyzowanej oraz sporządza raport, o którym mowa w ust. 3.

Art. 88h.

1.

Bank świadczący usługi w odniesieniu do lokat strukturyzowanych, których konstrukcja

utrudnia klientowi lub potencjalnemu klientowi zrozumienie ryzyka związanego ze stopą

zwrotu lub zrozumienie kosztów rozwiązania umowy lokaty strukturyzowanej przed terminem,

uzyskuje od klienta lub potencjalnego klienta adekwatne informacje dotyczące jego

wiedzy i doświadczenia w zakresie inwestowania na rynku finansowym, w celu oceny,

czy usługa ta jest dla niego odpowiednia. W przypadkach, o których mowa w art. 88f

ust. 1, ocenie podlega, czy umowa zawierana w okolicznościach określonych w art. 88f

ust. 1 jest dla klienta lub potencjalnego klienta odpowiednia.

2.

W przypadku gdy na podstawie informacji, o których mowa w ust. 1, bank stwierdzi,

że usługa w odniesieniu do lokat strukturyzowanych nie jest odpowiednia dla klienta

lub potencjalnego klienta, niezwłocznie informuje o tym klienta lub potencjalnego

klienta.

3.

W przypadku gdy klient lub potencjalny klient nie przedstawi informacji, o których

mowa w ust. 1, albo przedstawi informacje niewystarczające, bank informuje go, że

brak tych informacji uniemożliwia mu dokonanie oceny, czy usługa w odniesieniu do

lokat strukturyzowanych jest odpowiednia dla tego klienta lub potencjalnego klienta.

4.

Bank uzyskuje informacje, o których mowa w ust. 1, dokonuje oceny odpowiedniości usługi

w odniesieniu do lokat strukturyzowanych oraz przechowuje informacje dotyczące przeprowadzonej

oceny, stosując odpowiednio przepisy art. 55 i art. 56 rozporządzenia 2017/565.

5.

Przepisów ust. 1-4 nie stosuje się do banku świadczącego usługi w odniesieniu do lokat

strukturyzowanych, w przypadku gdy

1)

umowa jest zawierana z inicjatywy klienta lub potencjalnego klienta oraz

2)

klient lub potencjalny klient został poinformowany przez bank, że zawarcie umowy nie

jest związane z obowiązkiem, o którym mowa w ust. 1, oraz że nie będzie on korzystał

z ochrony, jaką zapewniałoby mu wykonanie przez bank takiego obowiązku, oraz

3)

bank spełnia wymogi związane z zarządzaniem konfliktami interesów.

6.

Jeżeli do zawarcia umowy dochodzi w wyniku skierowania do klienta lub potencjalnego

klienta zindywidualizowanych informacji o banku, lokacie strukturyzowanej lub usłudze

w odniesieniu do lokat strukturyzowanych, przyjmuje się, że nie została ona zawarta

w sposób określony w ust. 5 pkt 1.

Art. 88i.

1.

Bank, który, świadcząc na rzecz klienta usługi w odniesieniu do lokat strukturyzowanych,

korzysta z pośrednictwa innego banku, instytucji kredytowej, firmy inwestycyjnej lub

zagranicznej firmy inwestycyjnej, może dokonywać oceny, o której mowa w art. 88g i

art. 88h, na podstawie informacji dotyczących klienta lub potencjalnego klienta, otrzymywanych

od tych podmiotów, oraz uznać za prawidłową ocenę dokonaną przez te podmioty.

2.

Bank, który pośredniczy w świadczeniu usługi w odniesieniu do lokat strukturyzowanych

przez inny bank, instytucję kredytową, firmę inwestycyjną lub zagraniczną firmę inwestycyjną

i przekazuje im informacje dotyczące klienta lub potencjalnego klienta, zapewnia kompletność

i rzetelność tych informacji oraz prawidłowość oceny dokonanej zgodnie z art. 88g

i art. 88h.

Art. 88j.

1.

Przy świadczeniu usługi w odniesieniu do lokat strukturyzowanych bank jest obowiązany

przekazywać klientowi detalicznemu lub klientowi profesjonalnemu, na trwałym nośniku,

regularne sprawozdania związane z wykonywaniem umowy o świadczenie usług w odniesieniu

do lokat strukturyzowanych, uwzględniające rodzaj i złożoność lokat strukturyzowanych

będących przedmiotem świadczonej usługi, charakter świadczonej usługi w odniesieniu

do lokat strukturyzowanych oraz koszty związane z tymi usługami świadczonymi na rzecz

klienta.

2.

W przypadku gdy bank, wykonując czynność, o której mowa w art. 5 ust. 2 pkt 12, na

rzecz klienta detalicznego, udzielił mu rekomendacji i zobowiązał się w ramach umowy

do przeprowadzania okresowej oceny jej odpowiedniości, jest obowiązany przekazywać

klientowi regularnie ocenę tej rekomendacji, wskazując, czy jest ona nadal odpowiednia

dla tego klienta.

Art. 88k.

1.

Bank jest obowiązany utrzymywać organizację przedsiębiorstwa w sposób zapewniający

1)

odpowiednią liczbę osób świadczących pracę na jego rzecz, wymaganą do prawidłowego

świadczenia usług w odniesieniu do lokat strukturyzowanych, oraz

2)

posiadanie przez osoby, o których mowa w pkt 1, odpowiedniej wiedzy, kompetencji i

doświadczenia w zakresie powierzonych obowiązków oraz utrzymywanie i doskonalenie

przez te osoby takiej wiedzy i takich kompetencji.

2.

Bank opracowuje, wdraża i stosuje procedury oraz inne regulacje wewnętrzne w zakresie

niezbędnym do prawidłowego świadczenia usług w odniesieniu do lokat strukturyzowanych.

W przypadku świadczenia usług w odniesieniu do lokat strukturyzowanych dla klientów

detalicznych bank opracowuje, wdraża i stosuje regulaminy świadczenia usług w odniesieniu

do lokat strukturyzowanych.

3.

W przypadku gdy konstrukcja lokaty strukturyzowanej uniemożliwia uregulowanie praw

i obowiązków związanych ze świadczeniem usług w odniesieniu do lokat strukturyzowanych

w sposób jednolity dla wszystkich klientów, na rzecz których świadczone są takie usługi,

wymogu opracowania regulaminu, o którym mowa w ust. 2, nie stosuje się.

4.

Przy wykonywaniu obowiązków, o których mowa w ust. 1 i 2, bank uwzględnia zakres,

skalę i złożoność prowadzonej działalności w zakresie lokat strukturyzowanych.

5.

Bank opracowuje, wdraża i stosuje politykę w zakresie świadczenia usług w odniesieniu

do lokat strukturyzowanych, uwzględniającą charakterystykę oraz potrzeby klientów

lub potencjalnych klientów oraz akceptowany przez klientów lub potencjalnych klientów

poziom ryzyka.

6.

Bank, stosując odpowiednio przepisy art. 72-76 rozporządzenia 2017/565

1)

rejestruje, przechowuje i archiwizuje dokumenty, nagrania oraz inne nośniki informacji

sporządzane lub otrzymywane w związku ze świadczonymi usługami w odniesieniu do lokat

strukturyzowanych;

2)

sporządza na trwałym nośniku protokoły, notatki lub nagrania z rozmów przeprowadzonych

w bezpośredniej obecności klienta lub potencjalnego klienta.

7.

Z zastrzeżeniem art. 76 ust. 11 rozporządzenia 2017/565, obowiązek przechowywania

i archiwizowania, o którym mowa w ust. 6, wygasa z upływem 5 lat, licząc od pierwszego

dnia roku następującego po roku, w którym dokumenty lub nośniki informacji zostały

sporządzone lub otrzymane, a w przypadku regulaminów, procedur oraz innych regulacji

wewnętrznych - z upływem 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku,

w którym przestały one obowiązywać. Komisja Nadzoru Finansowego może zażądać od banku

przechowywania i archiwizowania takich danych lub dokumentów po upływie tego terminu,

nie dłużej jednak niż przez 7 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po

roku, w którym zostały one sporządzone lub otrzymane, lub przestały obowiązywać.

8.

Obowiązek, o którym mowa w ust. 6, obejmuje również nagrywanie rozmów telefonicznych

i zapisywanie korespondencji elektronicznej związanych z czynnościami, które mogłyby

skutkować świadczeniem jednej z usług w odniesieniu do lokat strukturyzowanych, nawet

jeżeli w wyniku prowadzenia tych rozmów lub korespondencji nie dochodziłoby do świadczenia

usługi. Obowiązek nagrywania rozmów telefonicznych i zapisywania korespondencji elektronicznej

obejmuje urządzenia banku oraz, pod warunkiem zatwierdzenia do używania przez bank

prywatnych urządzeń osób zatrudnionych w banku, takie prywatne urządzenia.

9.

Bank informuje klientów lub potencjalnych klientów o nagrywaniu rozmów telefonicznych

oraz zapisywaniu korespondencji elektronicznej, związanych z czynnościami, w wyniku

których dochodziłoby lub mogłoby dojść do świadczenia usługi w odniesieniu do lokat

strukturyzowanych, przed rozpoczęciem takiego nagrania lub zapisu. Bank nie może prowadzić

rozmów telefonicznych lub korespondencji elektronicznej, jeżeli nie poinformował klienta

lub potencjalnego klienta o nagrywaniu rozmów oraz zapisywaniu korespondencji.

10.

Bank podejmuje działania zapobiegające prowadzeniu przez osoby zatrudnione w banku

rozmów telefonicznych lub korespondencji elektronicznej z wykorzystaniem zatwierdzonych

do używania przez bank prywatnych urządzeń tych osób, jeżeli nie jest w stanie nagrywać

tych rozmów lub zapisywać tej korespondencji.

Art. 88l.

1.

Bank jest obowiązany zatrudniać osoby posiadające odpowiednią wiedzę i kompetencje

w zakresie

1)

przekazywania klientom lub potencjalnym klientom informacji o usługach w odniesieniu

do lokat strukturyzowanych;

2)

wykonywania czynności, o których mowa w art. 5 ust. 2 pkt 12.

2.

Bank zapewnia utrzymywanie i doskonalenie przez osoby, o których mowa w ust. 1, wiedzy

i kompetencji niezbędnych do należytego wykonywania powierzonych obowiązków.

3.

Ustanowiony w banku system wynagradzania osób świadczących pracę na jego rzecz, uczestniczących

w świadczeniu usług w odniesieniu do lokat strukturyzowanych, w szczególności obsługujących

klienta lub potencjalnego klienta, powinien wspierać wykonanie obowiązków, o których

mowa w art. 88c ust. 1, oraz być środkiem ograniczającym ryzyko wystąpienia konfliktu

interesów.

Art. 88m.

1.

Przy opracowywaniu, wdrażaniu i stosowaniu rozwiązań technicznych i organizacyjnych

w zakresie świadczenia usług w odniesieniu do lokat strukturyzowanych bank uwzględnia

zasady określone w art. 21 rozporządzenia 2017/565.

2.

Bank opracowuje, wdraża i stosuje politykę w celu zapewnienia zgodności działalności

banku z przepisami prawa regulującymi świadczenie usług w odniesieniu do lokat strukturyzowanych

oraz adekwatne i skuteczne rozwiązania techniczne i organizacyjne w tym zakresie,

w tym zasady regulujące zawieranie transakcji przez osoby zaangażowane.

3.

Bank wykonuje obowiązek, o którym mowa w ust. 2, stosując odpowiednio przepisy art.

22, art. 25, art. 26, art. 28 i art. 29 rozporządzenia 2017/565.

4.

Bank opracowuje, wdraża i stosuje odpowiednie środki oraz procedury zarządzania konfliktami

interesów w rozumieniu art. 33 rozporządzenia 2017/565, z uwzględnieniem art. 34 i

art. 35 tego rozporządzenia.

5.

Bank, który opracowuje lokatę strukturyzowaną, opracowuje, wdraża, stosuje oraz poddaje

przeglądowi rozwiązania związane z procesem opracowywania lokaty strukturyzowanej

zapewniające, że lokata strukturyzowana oraz strategia dystrybucji tej lokaty będą

odpowiednie dla grupy docelowej.

6.

Przez grupę docelową, o której mowa w ust. 5, rozumie się określoną grupę osób, do

których kierowana jest bezpośrednio lub za pośrednictwem innych podmiotów propozycja

zawarcia umowy lokaty strukturyzowanej, z których potrzebami, cechami lub celami lokata

strukturyzowana jest zgodna.

7.

Przez strategię dystrybucji, o której mowa w ust. 5, rozumie się zamierzony sposób,

w jaki może zostać zawarta umowa lokaty strukturyzowanej z osobą należącą do grupy

docelowej.

8.

Rozwiązania, o których mowa w ust. 5, obejmują w szczególności

1)

określenie grupy docelowej lokaty strukturyzowanej z uwzględnieniem podziału klientów

na kategorie zgodnie z art. 88b ust. 4;

2)

identyfikację istotnych ryzyk związanych z potencjalnym zawarciem umowy lokaty strukturyzowanej

przez grupę docelową w celu dokonania oceny, czy lokata strukturyzowana byłaby odpowiednia

dla tej grupy docelowej;

3)

określenie strategii dystrybucji lokaty strukturyzowanej, w przypadku gdy rekomendowanie,

oferowanie, zawieranie lub umożliwianie zawarcia umowy lokaty strukturyzowanej będzie

wykonywane zarówno przez bank samodzielnie, jak i przez uprawnione do takich czynności

podmioty, przy czym strategia dystrybucji powinna być odpowiednia dla określonej grupy

docelowej;

4)

sprawdzenie przed opracowaniem lokaty strukturyzowanej, czy lokata strukturyzowana

pozostaje zgodna z potrzebami określonej grupy docelowej oraz czy zamierzona strategia

dystrybucji tej lokaty jest odpowiednia dla tej grupy docelowej;

5)

regularny przegląd, dokonywany z uwzględnieniem zdarzeń, które mogłyby wpłynąć na

powstanie ryzyk dla grupy docelowej, czy lokata strukturyzowana pozostaje zgodna z

potrzebami określonej grupy docelowej oraz czy zamierzona strategia dystrybucji tej

lokaty jest odpowiednia dla tej grupy docelowej.

9.

Bank, który rekomenduje, oferuje albo w inny sposób umożliwia otwarcie lokaty strukturyzowanej

przez osoby należące do grupy docelowej, opracowuje, wdraża, stosuje oraz poddaje

przeglądowi rozwiązania związane z procesem wykonywania tych czynności zapewniające,

że lokata strukturyzowana oraz strategia dystrybucji będą odpowiednie dla grupy docelowej.

10.

Rozwiązania, o których mowa w ust. 9, obejmują w szczególności

1)

określenie grupy docelowej lokaty strukturyzowanej, także w przypadku gdy podmiot

opracowujący lokatę strukturyzowaną nie określił grupy docelowej lokaty strukturyzowanej;

2)

określenie strategii dystrybucji lokaty strukturyzowanej odpowiedniej dla określonej

grupy docelowej;

3)

regularny przegląd, dokonywany z uwzględnieniem zdarzeń, które mogłyby wpłynąć na

powstanie ryzyk dla grupy docelowej, czy lokata strukturyzowana pozostaje zgodna z

potrzebami określonej grupy docelowej oraz czy zamierzona strategia dystrybucji tej

lokaty jest odpowiednia dla tej grupy docelowej.

11.

W przypadku zamiaru dokonania istotnych zmian cech lokaty strukturyzowanej, grupy

docelowej lub strategii dystrybucji lokaty strukturyzowanej, bank jest obowiązany

dokonać oceny planowanych zmian. Przepisy ust. 5 i 8 stosuje się odpowiednio.

12.

W przypadku gdy strategia dystrybucji lokaty strukturyzowanej przewiduje wykorzystanie

uprawnionych podmiotów trzecich, bank, który opracowuje lokatę strukturyzowaną, udostępnia

tym podmiotom informacje dotyczące tej lokaty strukturyzowanej, sposobu określenia

grupy docelowej oraz strategii dystrybucji tej lokaty strukturyzowanej.

13.

Bank, który rekomenduje, oferuje, zawiera lub umożliwia zawarcie umowy lokaty strukturyzowanej,

uzyskuje od banku, który opracowuje lokatę strukturyzowaną, informacje o rozwiązaniach

określonych w ust. 8 oraz inne informacje pozwalające na zrozumienie cech lokaty strukturyzowanej

oraz określonej grupy docelowej.

14.

Bank, który rekomenduje, oferuje, zawiera lub umożliwia zawarcie umowy lokaty strukturyzowanej,

nie jest obowiązany do ponownego określenia grupy docelowej oraz strategii dystrybucji,

jeżeli określił grupę docelową lub strategię dystrybucji w związku z opracowaniem

lokaty strukturyzowanej.

Art. 88n.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia

1)

tryb i warunki postępowania banków świadczących usługi w odniesieniu do lokat strukturyzowanych

w zakresie

a)

traktowania klientów jak klientów profesjonalnych lub klientów detalicznych zgodnie

z art. 88b ust. 1 i 2,

b)

świadczenia usług w odniesieniu do lokat strukturyzowanych, w tym w zakresie świadczenia

usług na rzecz kategorii klientów, o których mowa w art. 88b ust. 4,

c)

przyjmowania lub przekazywania jakichkolwiek świadczeń pieniężnych lub niepieniężnych

w związku z prowadzeniem usług w odniesieniu do lokat strukturyzowanych,

d)

przekazywania sprawozdań, o których mowa w art. 88j ust. 1, w tym treści tych sprawozdań

oraz terminów ich przekazywania klientowi,

e)

opracowywania, rekomendowania, oferowania, zawierania lub umożliwiania zawarcia umowy

lokaty strukturyzowanej,

2)

szczegółowe kryteria w zakresie spełniania przez osoby, o których mowa w art. 88k

ust. 1, wymogów posiadania odpowiedniej wiedzy, kompetencji i doświadczenia,

3)

szczegółowe kryteria w zakresie spełniania przez osoby, o których mowa w art. 88l

ust. 1, wymogów posiadania odpowiedniej wiedzy i kompetencji,

4)

tryb i warunki postępowania banków świadczących usługi w odniesieniu do lokat strukturyzowanych

przy dokonywaniu oceny oraz weryfikacji spełniania przez osoby, o których mowa w pkt

2 i 3, stosowanych wobec nich odpowiednich wymogów w zakresie posiadania odpowiedniej

wiedzy, kompetencji i doświadczenia, oraz tryb i warunki postępowania w zakresie utrzymywania

i doskonalenia wiedzy i kompetencji tych osób

- w odniesieniu do wykonywania przez banki świadczące usługi w odniesieniu do lokat

strukturyzowanych czynności, o których mowa w art. 5 ust. 1 pkt 1 oraz ust. 2 pkt

11 i 12, przy zapewnieniu należytej staranności oraz ochrony klienta, z uwzględnieniem

konieczności zapewnienia profesjonalnego, rzetelnego, bezpiecznego i sprawnego świadczenia

tych usług przez banki oraz z uwzględnieniem wytycznych w zakresie zasad uznawania

posiadania odpowiedniej wiedzy i kompetencji przez osoby wykonujące usługi maklerskie,

wydanych przez Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych.

”

;

11)

w art. 128 w ust. 6a po pkt 2 dodaje się pkt 2a w brzmieniu

„

2a)

wyższą wartość minimalną wskazanej w art. 164 ust. 4 rozporządzenia nr 575/2013 średniej

wartości straty z tytułu niewykonania zobowiązania ważonej ekspozycją,

”

;

12)

w art. 133 w ust. 1 pkt 3 otrzymuje brzmienie

„

3)

zgodności działalności prowadzonej przez banki zgodnie z art. 70 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi z przepisami tej ustawy, niniejszej ustawy, rozporządzenia 596/2014, aktami delegowanymi

wydanymi na podstawie tego rozporządzenia oraz ze statutem;

”

;

13)

w art. 138

a)

po ust. 7 dodaje się ust. 7a-7e w brzmieniu

„

7a.

W przypadku stwierdzenia, że bank, z naruszeniem art. 88a-88m oraz przepisów wydanych

na podstawie art. 88n, wykonuje czynności, o których mowa w art. 5 ust. 1 pkt 1, których

przedmiotem są lokaty strukturyzowane, lub że bank, z naruszeniem art. 88a-88m oraz

przepisów wydanych na podstawie art. 88n, wykonuje czynności, o których mowa w art.

5 ust. 2 pkt 11 lub 12, Komisja Nadzoru Finansowego, zamiast zastosowania środków,

o których mowa w ust. 3, może

1)

nakazać bankowi zaprzestanie działań skutkujących powstaniem naruszeń i niepodejmowanie

tych działań w przyszłości lub nałożyć na bank karę pieniężną do wysokości 20 750 000

zł albo do wysokości kwoty stanowiącej równowartość 10% całkowitego rocznego przychodu

wykazanego w ostatnim zbadanym sprawozdaniu finansowym, jeżeli przekracza ona 20 750 000

zł, albo - gdy jest możliwe ustalenie kwoty korzyści osiągniętej w wyniku naruszenia

- nałożyć na bank karę pieniężną do wysokości dwukrotności kwoty osiągniętej korzyści;

2)

nakazać osobom odpowiedzialnym za zaistniałe naruszenie zaprzestanie działań skutkujących

powstaniem naruszeń lub nałożyć na te osoby karę pieniężną do wysokości 20 750 000

zł;

3)

zawiesić w czynnościach członka zarządu banku odpowiedzialnego za stwierdzone naruszenie

na okres nie dłuższy niż 12 miesięcy;

4)

wystąpić do właściwego organu banku z wnioskiem o odwołanie członka zarządu banku

- w przypadku rażących i uporczywych naruszeń przepisów, o których mowa w ust. 1,

przy czym przepis art. 22d stosuje się odpowiednio;

5)

ograniczyć zakres działalności banku lub jego jednostek organizacyjnych;

6)

uchylić zezwolenie na utworzenie banku i podjąć decyzję o likwidacji banku, przy czym

przepisy art. 147 ust. 3 i art. 153-156 stosuje się odpowiednio.

7b.

W przypadku naruszenia przez bank art. 88m ust. 4-14 oraz przepisów wydanych na podstawie

art. 88n pkt 1 lit. e Komisja Nadzoru Finansowego może także zakazać wykonywania przez

bank czynności, o których mowa w art. 5 ust. 1 pkt 1, których przedmiotem są lokaty

strukturyzowane, lub zakazać wykonywania przez bank czynności, o których mowa w art.

5 ust. 2 pkt 11 i 12.

7c.

Decyzje, o których mowa w ust. 7a i 7b, Komisja Nadzoru Finansowego podaje do publicznej wiadomości. Przepis

art. 176h ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi stosuje się odpowiednio.

7d.

W przypadku gdy bank jest podmiotem dominującym, który sporządza skonsolidowane sprawozdanie

finansowe, lub podmiotem zależnym od podmiotu dominującego, który sporządza skonsolidowane

sprawozdanie finansowe, całkowity roczny przychód, o którym mowa w ust. 7a pkt 1,

stanowi kwota całkowitego skonsolidowanego rocznego przychodu podmiotu dominującego

ujawniona w ostatnim zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

7e.

Równowartość w złotych kwoty w walucie obcej oblicza się według średniego kursu tej

waluty ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski w dniu bilansowym, na który zostało

sporządzone ostatnie zbadane sprawozdanie finansowe, o którym mowa w ust. 7a pkt 1

lub ust. 7d.

”

,

b)

w ust. 8 wprowadzenie do wyliczenia otrzymuje brzmienie

„

Komisja Nadzoru Finansowego, podejmując decyzje, o których mowa w ust. 3, 3a i 7a,

uwzględnia

”

.