Obwieszczenie Marszałka Sejmu Rzeczypospolitej Polskiej z dnia 8 grudnia 2017 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu ustawy o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi

Ustawa określa zasady tworzenia i działania funduszy inwestycyjnych mających siedzibę

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zasady prowadzenia na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej działalności przez fundusze zagraniczne i spółki zarządzające.

1.

Ustawa określa również zasady działania podmiotów zarządzających alternatywnymi funduszami

inwestycyjnymi mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zasady

prowadzenia na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalności przez podmioty zarządzające

alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi mające siedzibę w państwie członkowskim albo

w państwie trzecim.

2.

Nie stanowi działalności zarządzania alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi działalność

1)

zakładów ubezpieczeń prowadzona w zakresie uregulowanym przepisami ustawy z dnia 11 września 2015 r. o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej

(Dz. U. z 2017 r. poz. 1170, 1089, 1926 i 2102), w szczególności zarządzanie ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi;

2)

Zakładu Ubezpieczeń Społecznych i Prezesa Kasy Rolniczego Ubezpieczenia Społecznego

- w zakresie zarządzania funduszami tworzącymi lub wspierającymi system zabezpieczenia

społecznego, oraz działalność innych jednostek sektora finansów publicznych prowadzona

w zakresie uregulowanym odrębnymi przepisami;

3)

funduszy emerytalnych i towarzystw emerytalnych prowadzona w zakresie uregulowanym

przepisami ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych

(Dz. U. z 2017 r. poz. 870 i 1321);

4)

pracodawców prowadzących pracownicze programy emerytalne w zakresie uregulowanym przepisami

ustawy z dnia 20 kwietnia 2004 r. o pracowniczych programach emerytalnych

(Dz. U. z 2016 r. poz. 1449);

5)

kościelnych osób prawnych oraz osób prawnych innych związków wyznaniowych w odniesieniu

do działalności inwestycyjnej w ramach struktury organizacyjnej kościoła lub związku

wyznaniowego;

6)

banków centralnych;

7)

Europejskiego Banku Centralnego, Europejskiego Banku Inwestycyjnego, Europejskiego

Funduszu Inwestycyjnego, Banku Światowego, Międzynarodowego Funduszu Walutowego oraz

innych instytucji międzynarodowych lub ponadnarodowych - jeżeli działalność zarządzania

alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi jest wykonywana w celu realizacji interesu

publicznego;

8)

spółek holdingowych;

9)

spółek kapitałowych w zakresie prowadzenia działalności jako podmioty emisyjne, o

których mowa w art. 92a ust. 3 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe

(Dz. U. z 2017 r. poz. 1876);

10)

Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych Spółki Akcyjnej oraz spółki, której Krajowy

Depozyt Papierów Wartościowych Spółka Akcyjna przekazał wykonywanie czynności z zakresu

zadań, o których mowa w art. 48 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

11)

izb rozliczeniowych, o których mowa w art. 68a ustawy o obrocie instrumentami finansowymi - w zakresie prowadzenia funduszy zabezpieczających płynność rozliczeń transakcji

lub systemu gwarantującego prawidłowe wykonanie zobowiązań wynikających z transakcji;

12)

giełdowych izb rozrachunkowych, o których mowa w art. 2 pkt 4 ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych

(Dz. U. z 2017 r. poz. 1127 i 1089) - w zakresie organizowania i zarządzania systemem gwarantującym prawidłowe wykonanie

zobowiązań wynikających z transakcji;

13)

kontrahenta centralnego (CCP) w rozumieniu rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 648/2012 z dnia 4 lipca 2012 r.

w sprawie instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym,

kontrahentów centralnych i repozytoriów transakcji

(Dz. Urz. UE L 201 z 27.07.2012, str. 1, z późn. zm.) - w zakresie prowadzenia funduszy na wypadek niewykonania zobowiązania, o których

mowa w art. 42 tego rozporządzenia;

14)

banków krajowych, spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych, firm inwestycyjnych

i zakładów reasekuracji - prowadzona w zakresie uregulowanym odrębnymi przepisami.

Ilekroć w ustawie jest mowa o

1)

(uchylony)

1a)

ustawie o obrocie instrumentami finansowymi - rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi

(Dz. U. z 2017 r. poz. 1768);

1b)

ustawie o ofercie publicznej - rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów

finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

(Dz. U. z 2016 r. poz. 1639 oraz z 2017 r. poz. 452, 724, 791 i 1089);

1c)

ustawie o nadzorze nad rynkiem kapitałowym - rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o nadzorze nad rynkiem kapitałowym

(Dz. U. z 2017 r. poz. 1480);

2)

ustawie o rachunkowości - rozumie się przez to ustawę z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości

(Dz. U. z 2016 r. poz. 1047, z późn. zm.;

2a)

rozporządzeniu 584/2010 - rozumie się przez to rozporządzenie Komisji (UE) nr 584/2010 z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania

dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie formatu i treści standardowego

powiadomienia w formie pisemnej i zaświadczenia dotyczącego UCITS, wykorzystania łączności

elektronicznej przez właściwe organy do celów powiadamiania oraz w zakresie procedur

dotyczących kontroli na miejscu i dochodzeń oraz wymiany informacji między właściwymi

organami

(Dz. Urz. UE L 176 z 10.07.2010, str. 16);

2b)

rozporządzeniu 231/2013 - rozumie się przez to rozporządzenie delegowane Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. uzupełniające

dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych

warunków dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy, dźwigni finansowej,

przejrzystości i nadzoru

(Dz. Urz. UE L 83 z 22.03.2013, str. 1);

2c)

rozporządzeniu 345/2013 - rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 345/2013 z dnia 17 kwietnia

2013 r. w sprawie europejskich funduszy venture capital

(Dz. Urz. UE L 115 z 25.04.2013, str. 1);

2d)

rozporządzeniu 346/2013 - rozumie się przez to rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 346/2013 z dnia 17 kwietnia

2013 r. w sprawie europejskich funduszy na rzecz przedsiębiorczości społecznej

(Dz. Urz. UE L 115 z 25.04.2013, str. 18);

3)

towarzystwie - rozumie się przez to towarzystwo funduszy inwestycyjnych spółka akcyjna;

3a)

zarządzającym ASI - rozumie się przez to zarządzającego alternatywną spółką inwestycyjną;

4)

Komisji - rozumie się przez to Komisję Nadzoru Finansowego;

5)

EEA - rozumie się przez to Europejski Obszar Gospodarczy;

6)

OECD - rozumie się przez to Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju;

7)

państwie członkowskim - rozumie się przez to państwo inne niż Rzeczpospolita Polska,

które jest członkiem Unii Europejskiej;

8)

państwie goszczącym - rozumie się przez to państwo inne niż Rzeczpospolita Polska,

na terytorium którego towarzystwo albo zarządzający ASI zamierza wykonywać lub wykonuje

działalność, lub na terytorium którego fundusz inwestycyjny zamierza zbywać lub zbywa

jednostki uczestnictwa lub zamierza oferować lub oferuje certyfikaty inwestycyjne

albo zarządzający ASI zamierza wprowadzać lub wprowadza alternatywną spółkę inwestycyjną

do obrotu;

9)

funduszu zagranicznym - rozumie się przez to fundusz inwestycyjny otwarty lub spółkę

inwestycyjną, które uzyskały zezwolenie właściwego organu w państwie członkowskim

na prowadzenie działalności zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego

inwestowania w papiery wartościowe;

10)

spółce zarządzającej - rozumie się przez to podmiot lub spółkę z siedzibą w państwie

członkowskim, które uzyskały zezwolenie właściwego organu w państwie członkowskim

na wykonywanie działalności w zakresie zarządzania funduszami prowadzącymi działalność

zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery

wartościowe;

10a)

alternatywnym funduszu inwestycyjnym - rozumie się przez to instytucję wspólnego inwestowania,

której przedmiotem działalności, w tym w ramach wydzielonego subfunduszu, jest zbieranie

aktywów od wielu inwestorów w celu ich lokowania w interesie tych inwestorów zgodnie

z określoną polityką inwestycyjną, niebędącą funduszem działającym zgodnie z prawem

wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe;

10b)

unijnym AFI - rozumie się przez to alternatywny fundusz inwestycyjny, który został

zarejestrowany jako alternatywny fundusz inwestycyjny przez właściwy organ w państwie

członkowskim lub uzyskał zezwolenie właściwego organu w państwie członkowskim na prowadzenie

działalności jako alternatywny fundusz inwestycyjny, a w przypadku braku wymogu uzyskania

zezwolenia lub rejestracji - prowadząc taką działalność, ma siedzibę na terytorium

państwa członkowskiego;

10c)

zarządzającym z UE - rozumie się przez to osobę prawną z siedzibą na terytorium państwa

członkowskiego, która uzyskała zezwolenie właściwego organu w państwie członkowskim

na wykonywanie działalności zarządzania alternatywnym funduszem inwestycyjnym zgodnie

z prawem wspólnotowym regulującym działalność zarządzających alternatywnymi funduszami

inwestycyjnymi;

10d)

spółce holdingowej - rozumie się przez to spółkę kapitałową, w tym spółkę europejską,

która realizuje określoną branżową strategię biznesową przez spółki, w których posiada

udziały lub akcje, lub jednostki zależne lub powiązane w rozumieniu ustawy o rachunkowości w celu generowania długoterminowego wzrostu wartości tej spółki lub jednostki, i

która

a)

wykonuje tę działalność w imieniu własnym i na własny rachunek, a jej akcje są dopuszczone

do obrotu na rynku regulowanym lub

b)

nie została utworzona głównie w celu uzyskiwania przychodów dla inwestorów w drodze

zbycia akcji lub udziałów w takich spółkach, jeżeli okoliczność ta jest wykazana w

jej rocznym sprawozdaniu finansowym;

11)

państwie macierzystym - rozumie się przez to państwo członkowskie, na terytorium którego,

w przypadku

a)

spółki zarządzającej lub zarządzającego z UE - podmiot ten ma siedzibę,

b)

funduszu zagranicznego - podmiot ten uzyskał zezwolenie właściwego organu na prowadzenie

działalności,

c)

unijnego AFI - podmiot ten uzyskał po raz pierwszy zezwolenie lub został po raz pierwszy

zarejestrowany, a w przypadku braku wymogu uzyskania zezwolenia lub rejestracji -

ma siedzibę;

12)

prawie wspólnotowym - rozumie się przez to akty prawne wydawane przez instytucje i

organy Unii Europejskiej;

13)

oddziale - rozumie się przez to oddział, o którym mowa w art. 5 pkt 4 ustawy z dnia 2 lipca 2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej

(Dz. U. z 2017 r. poz. 2168), przy czym za jeden oddział uważa się wszystkie jednostki organizacyjne

a)

spółki zarządzającej albo zarządzającego z UE zlokalizowane na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej,

b)

towarzystwa albo zarządzającego ASI zlokalizowane na terytorium państwa goszczącego;

13a)

kliencie profesjonalnym - rozumie się przez to podmiot, na którego rzecz jest lub

ma być świadczona usługa, albo któremu proponowane jest nabycie jednostek uczestnictwa,

objęcie certyfikatów inwestycyjnych albo nabycie lub objęcie praw uczestnictwa alternatywnej

spółki inwestycyjnej, posiadający doświadczenie i wiedzę pozwalające na podejmowanie

właściwych decyzji inwestycyjnych, jak również na właściwą ocenę ryzyka związanego

z tymi decyzjami, który jest

a)

bankiem krajowym, bankiem zagranicznym lub instytucją kredytową,

b)

firmą inwestycyjną,

c)

krajowym zakładem ubezpieczeń albo zagranicznym zakładem ubezpieczeń lub krajowym

zakładem reasekuracji albo zagranicznym zakładem reasekuracji, w rozumieniu ustawy z dnia 11 września 2015 r. o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej, prowadzącym działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,

d)

funduszem inwestycyjnym, alternatywną spółką inwestycyjną lub inną instytucją wspólnego

inwestowania, towarzystwem funduszy inwestycyjnych, zarządzającym ASI, spółką zarządzającą

lub zarządzającym z UE,

e)

funduszem emerytalnym albo towarzystwem emerytalnym w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych,

f)

towarowym domem maklerskim w rozumieniu ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych,

g)

podmiotem, o którym mowa w art. 70 ust. 1 pkt 13 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,

h)

instytucją finansową inną niż wskazane w lit. a-g,

i)

inwestorem instytucjonalnym innym niż wskazany w lit. a-h, prowadzącym działalność

regulowaną na rynku finansowym,

j)

podmiotem prowadzącym poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej działalność na warunkach

równoważnych z działalnością prowadzoną przez podmioty wskazane w lit. a-i,

k)

przedsiębiorcą spełniającym co najmniej dwa z poniższych wymogów, przy czym równowartość

w złotych kwot wskazanych w euro jest obliczana przy zastosowaniu średniego kursu

euro ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na dzień sporządzenia przez danego przedsiębiorcę

sprawozdania finansowego

-

suma bilansowa tego przedsiębiorcy wynosi co najmniej równowartość w złotych 20 000

000 euro,

-

osiągnięta przez tego przedsiębiorcę wartość przychodów ze sprzedaży wynosi co najmniej

równowartość w złotych 40 000 000 euro,

-

kapitał własny lub fundusz własny tego przedsiębiorcy wynosi co najmniej równowartość

w złotych 2 000 000 euro,

l)

jednostką administracji rządowej lub samorządowej, organem publicznym, który zarządza

długiem publicznym, bankiem centralnym, Bankiem Światowym, Międzynarodowym Funduszem

Walutowym, Europejskim Bankiem Centralnym, Europejskim Bankiem Inwestycyjnym lub organizacją

międzynarodową pełniącą podobne funkcje,

m)

innym inwestorem instytucjonalnym, którego podstawowym przedmiotem działalności jest

inwestowanie w instrumenty finansowe, w tym podmiotem zajmującym się sekurytyzacją

aktywów lub zawieraniem innego rodzaju transakcji finansowych,

n)

podmiotem innym niż wskazane w lit. a-m, który został uznany za klienta profesjonalnego

na podstawie art. 47b ust. 1 albo art. 70k ust. 1;

13b)

kliencie detalicznym - rozumie się przez to podmiot, na którego rzecz jest lub ma

być świadczona usługa, albo któremu proponowane jest nabycie jednostek uczestnictwa,

objęcie certyfikatów inwestycyjnych albo nabycie lub objęcie praw uczestnictwa alternatywnej

spółki inwestycyjnej, niebędący klientem profesjonalnym albo będący klientem profesjonalnym,

którego traktuje się, świadcząc na jego rzecz usługi, albo proponując nabycie jednostek

uczestnictwa, objęcie certyfikatów inwestycyjnych albo nabycie lub objęcie praw uczestnictwa

alternatywnej spółki inwestycyjnej, jak klienta detalicznego;

14)

firmie inwestycyjnej - rozumie się przez to firmę inwestycyjną w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

15)

banku krajowym - rozumie się przez to bank, o którym mowa w art. 4 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe;

16)

banku zagranicznym - rozumie się przez to bank, o którym mowa w art. 4 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe;

17)

instytucji kredytowej - rozumie się przez to instytucję kredytową, o której mowa w

art. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe;

17a)

instrumentach finansowych - rozumie się przez to instrumenty finansowe, o których

mowa w art. 2 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

18)

instrumentach pochodnych - rozumie się przez to prawa majątkowe, których cena rynkowa

zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny lub wartości papierów wartościowych, o których

mowa w art. 3 pkt 1 lit. a ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz inne prawa majątkowe, których cena rynkowa bezpośrednio lub pośrednio zależy

od kształtowania się ceny rynkowej walut obcych lub od zmiany wysokości stóp procentowych;

19)

niewystandaryzowanych instrumentach pochodnych - rozumie się przez to instrumenty

pochodne, które są przedmiotem obrotu poza rynkiem zorganizowanym, a ich treść jest

lub może być przedmiotem negocjacji między stronami;

20)

bazie instrumentów pochodnych - rozumie się przez to papiery wartościowe, instrumenty

rynku pieniężnego lub inne prawa majątkowe, a także określone indeksy, kursy walut,

stopy procentowe, stanowiące podstawę do ustalenia ceny instrumentu pochodnego lub

niewystandaryzowanego instrumentu pochodnego;

20a)

instrumentach pochodnych właściwych AFI - rozumie się przez to instrumenty finansowe,

o których mowa w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c-i ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, będące przedmiotem umów zawieranych przez alternatywną spółkę inwestycyjną lub unijny

AFI zarządzany przez towarzystwo lub zarządzającego ASI;

21)

instrumentach rynku pieniężnego - rozumie się przez to papiery wartościowe lub prawa

majątkowe inkorporujące wyłącznie wierzytelności pieniężne

a)

o terminie realizacji praw nie dłuższym niż 397 dni liczonym od dnia ich wystawienia

lub od dnia ich nabycia lub

b)

które regularnie podlegają dostosowaniu do bieżących warunków panujących na rynku

pieniężnym w okresach nie dłuższych niż 397 dni, lub

c)

których ryzyko inwestycyjne, w tym ryzyko kredytowe i ryzyko stopy procentowej, odpowiada

ryzyku instrumentów finansowych, o których mowa w lit. a lub b

- oraz co do których istnieje podaż i popyt umożliwiające ich nabywanie i zbywanie

w sposób ciągły na warunkach rynkowych, przy czym przejściowa utrata płynności przez

papier wartościowy lub prawo majątkowe nie powoduje utraty przez ten papier lub prawo

statusu instrumentu rynku pieniężnego;

21a)

krótkiej sprzedaży - rozumie się przez to technikę inwestycyjną, która opiera się

na założeniu osiągnięcia zysku w wyniku spadku cen określonych instrumentów finansowych

od momentu realizacji zlecenia ich sprzedaży, jeżeli zostały one pożyczone w celu

rozliczenia transakcji przez inwestora lub przez podmiot realizujący na rachunek inwestora

zlecenie sprzedaży albo nabyte w tym celu przez jeden z tych podmiotów na podstawie

umowy lub umów zobowiązujących zbywcę do dokonania w przyszłości odkupu od nabywcy

takich samych instrumentów finansowych, do momentu wymagalności roszczenia o zwrot

sprzedanych w ten sposób instrumentów finansowych, albo jeżeli zostały spełnione warunki,

o których mowa odpowiednio w art. 12 lub art. 13 rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 236/2012

z dnia 14 marca 2012 r. w sprawie krótkiej sprzedaży i wybranych aspektów dotyczących

swapów ryzyka kredytowego

(Dz. Urz. UE L 86 z 24.03.2012, str. 1);

22)

rynku zorganizowanym - rozumie się przez to wyodrębniony pod względem organizacyjnym

i finansowym system obrotu działający regularnie i zapewniający jednakowe warunki

zawierania transakcji oraz powszechny i równy dostęp do informacji o transakcjach,

zgodnie z zasadami określonymi przez właściwe przepisy kraju, w którym obrót ten jest

dokonywany, a w szczególności obrót zorganizowany, o którym mowa w ustawie o obrocie instrumentami finansowymi;

22a)

rynku regulowanym - rozumie się przez to rynek, o którym mowa w art. 14 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

22b)

alternatywnym systemie obrotu - rozumie się przez to alternatywny system obrotu, o

którym mowa w art. 3 pkt 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

23)

bliskich powiązaniach - rozumie się przez to posiadanie bezpośrednio lub pośrednio

ponad 20% kapitału innego podmiotu lub prawa do wykonywania co najmniej 20% głosów

w organach innego podmiotu, lub sprawowanie przez podmiot kontroli, lub współkontroli

nad innym podmiotem w zakresie określonym w art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy o rachunkowości;

24)

grupie kapitałowej - rozumie się przez to podmiot dominujący wraz z podmiotami od

niego zależnymi;

25)

podmiocie dominującym - rozumie się przez to podmiot dominujący w rozumieniu ustawy

o ofercie publicznej;

26)

podmiocie zależnym - rozumie się przez to podmiot zależny w rozumieniu ustawy o ofercie

publicznej;

27)

zarządzaniu portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych - rozumie się przez to zarządzanie portfelem, w skład którego wchodzi

jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, w rozumieniu art. 75 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

28)

doradztwie inwestycyjnym - rozumie się przez to doradztwo inwestycyjne w rozumieniu

art. 76 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

28a)

wprowadzaniu alternatywnej spółki inwestycyjnej do obrotu - rozumie się przez to

a)

proponowanie objęcia nowych lub podwyższenia wartości nominalnej istniejących udziałów

- w przypadku spółki z ograniczoną odpowiedzialnością,

b)

proponowanie objęcia akcji nowej emisji oraz sprzedaż akcji własnych - w przypadku

spółki akcyjnej i spółki komandytowo-akcyjnej,

c)

podejmowanie czynności związanych z przystąpieniem do spółki nowych komandytariuszy

lub zwiększeniem wkładu dotychczasowych komandytariuszy - w przypadku spółki komandytowej;

28b)

prime brokerze - rozumie się przez to bank krajowy, instytucję kredytową, firmę inwestycyjną

lub inny podmiot podlegający wymogom ostrożnościowym wynikającym z przepisów prawa

oraz nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, które oferują klientom

profesjonalnym usługi polegające na

a)

przyjmowaniu i przekazywaniu zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych,

b)

wykonywaniu zleceń, o których mowa w lit. a, na rachunek dającego zlecenie,

c)

udzielaniu pożyczek pieniężnych w celu dokonania transakcji, której przedmiotem jest

jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, jeżeli transakcja ma być dokonana

za pośrednictwem banku krajowego, instytucji kredytowej lub firmy inwestycyjnej udzielającej

pożyczki

- i które jednocześnie mogą świadczyć inne usługi, takie jak prowadzenie rachunków

papierów wartościowych i rachunków zbiorczych oraz prowadzenie rachunków pieniężnych

lub usługi udzielania pożyczek papierów wartościowych lub rozliczania i dokonywania

rozrachunku transakcji;

29)

(uchylony)

30)

puli wierzytelności - rozumie się przez to przynoszącą regularny dopływ kapitału grupę

jednolitych rodzajowo wierzytelności, posiadanych i wyodrębnionych przez inicjatora

sekurytyzacji, z których każda z wierzytelności stanowiących łącznie co najmniej 75%

grupy przynosi regularny dopływ kapitału oraz każda wierzytelność spełnia kryteria

określone w statucie funduszu;

31)

inicjatorze sekurytyzacji - rozumie się przez to jednostkę samorządu terytorialnego,

związek jednostek samorządu terytorialnego lub podmiot prowadzący działalność gospodarczą,

zbywające funduszowi sekurytyzacyjnemu pulę wierzytelności albo zobowiązujące się

do przekazywania funduszowi sekurytyzacyjnemu wszystkich świadczeń otrzymanych przez

nie z określonej puli wierzytelności;

32)

sekurytyzowanych wierzytelnościach - rozumie się przez to wierzytelności stanowiące

przedmiot lokat funduszu sekurytyzacyjnego oraz wierzytelności wyodrębnione przez

inicjatora sekurytyzacji albo inny podmiot, który zawarł z funduszem umowę zobowiązującą

go do przekazywania funduszowi świadczeń uzyskanych w związku z tymi wierzytelnościami;

33)

danych osobowych - rozumie się przez to imiona i nazwisko, datę i miejsce urodzenia,

adres zamieszkania, a w przypadku obywateli Rzeczypospolitej Polskiej także numer

PESEL;

33a)

danych kontaktowych - rozumie się przez to adres korespondencyjny, numer telefonu

i adres poczty elektronicznej;

34)

papierach wartościowych - rozumie się przez to papiery wartościowe, o których mowa

w art. 3 pkt 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, z wyłączeniem instrumentów pochodnych;

35)

zdematerializowanych papierach wartościowych - rozumie się przez to papiery wartościowe,

o których mowa w art. 5 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

36)

(uchylony)

37)

(uchylony)

38)

ofercie publicznej - rozumie się przez to ofertę publiczną, o której mowa w art. 3

ustawy o ofercie publicznej;

39)

publicznym funduszu inwestycyjnym zamkniętym - rozumie się przez to fundusz inwestycyjny

zamknięty, którego certyfikaty inwestycyjne zostały objęte lub nabyte w drodze oferty

publicznej, lub dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, lub wprowadzone do alternatywnego

systemu obrotu;

40)

dniu roboczym - rozumie się przez to każdy dzień od poniedziałku do piątku, z wyłączeniem

dni ustawowo wolnych od pracy;

41)

trwałym nośniku informacji - rozumie się przez to każdy nośnik informacji umożliwiający

przechowywanie przez czas niezbędny, wynikający z charakteru informacji oraz celu

ich sporządzenia lub przekazania, zawartych na nim informacji w sposób uniemożliwiający

ich zmianę lub pozwalający na odtworzenie informacji w wersji i formie, w jakiej zostały

sporządzone lub przekazane;

42)

całkowitej ekspozycji - rozumie się przez to obliczoną uznanymi metodami, wyrażoną

w walucie, w której wyceniane są aktywa funduszu inwestycyjnego otwartego, kwotę zaangażowania

tego funduszu powstałego na skutek zawierania umów, których przedmiotem są instrumenty

pochodne, lub innych umów stosowanych w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem

inwestycyjnym funduszu inwestycyjnego otwartego;

42a)

ekspozycji AFI - rozumie się przez to obliczoną z uwzględnieniem art. 6-11 rozporządzenia

231/2013, wyrażoną w walucie, w której wyceniane są aktywa alternatywnego funduszu

inwestycyjnego, kwotę zaangażowania tego funduszu uwzględniającą wszystkie aktywa

i zobowiązania funduszu, instrumenty pochodne lub prawa majątkowe, o których mowa

w art. 145 ust. 1 pkt 6, albo instrumenty pochodne właściwe AFI, pożyczki, których

przedmiotem są środki pieniężne lub papiery wartościowe, oraz inne umowy wiążące się

ze zwiększeniem zaangażowania funduszu, gdy ryzyko i korzyści wynikające z tych umów

dotyczą tego funduszu;

42b)

dźwigni finansowej AFI - rozumie się przez to każdą metodę zwiększania ekspozycji

AFI, w szczególności przez pożyczanie środków pieniężnych lub papierów wartościowych

lub przez inwestycje w instrumenty pochodne lub prawa majątkowe, o których mowa w

art. 145 ust. 1 pkt 6, albo instrumenty pochodne właściwe AFI;

42c)

sprawozdaniu rocznym AFI - rozumie się przez to sprawozdanie roczne alternatywnego

funduszu inwestycyjnego;

43)

przedsiębiorcy - rozumie się przez to przedsiębiorcę, o którym mowa w art. 4 ust. 1 ustawy z dnia 2 lipca 2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej;

44)

przedsiębiorcy zagranicznym - rozumie się przez to przedsiębiorcę zagranicznego, o

którym mowa w art. 5 pkt 3 ustawy z dnia 2 lipca 2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej;

45)

rejestrze zarządzających EuVECA - rozumie się przez to prowadzony przez Komisję, zgodnie

z art. 14 rozporządzenia 345/2013, rejestr towarzystw i zarządzających ASI, uprawnionych

do zarządzania alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi posługującymi się nazwą „EuVECA”;

46)

rejestrze zarządzających EuSEF - rozumie się przez to prowadzony przez Komisję, zgodnie

z art. 15 rozporządzenia 346/2013, rejestr towarzystw i zarządzających ASI, uprawnionych

do zarządzania alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi posługującymi się nazwą „EuSEF”.

1.

Fundusz inwestycyjny jest osobą prawną, której wyłącznym przedmiotem działalności

jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze publicznego, a w przypadkach

określonych w ustawie również niepublicznego, proponowania nabycia jednostek uczestnictwa

albo certyfikatów inwestycyjnych, w określone w ustawie papiery wartościowe, instrumenty

rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe.

2.

Przez publiczne proponowanie nabycia, o którym mowa w ust. 1, rozumie się proponowanie

nabycia jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych w dowolnej formie

i w dowolny sposób, jeżeli propozycja jest skierowana do co najmniej 150 osób lub

do nieoznaczonego adresata.

3.

Fundusz inwestycyjny prowadzi działalność, ze szczególnym uwzględnieniem interesu

uczestników, przestrzegając zasad ograniczania ryzyka inwestycyjnego określonych w

ustawie.

4.

Fundusz inwestycyjny może prowadzić działalność jako

1)

fundusz inwestycyjny otwarty;

2)

alternatywny fundusz inwestycyjny: specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty albo

fundusz inwestycyjny zamknięty.

1.

Towarzystwo tworzy fundusz inwestycyjny, zarządza nim i reprezentuje fundusz w stosunkach

z osobami trzecimi.

1a.

Towarzystwo, w drodze umowy zawartej w formie pisemnej pod rygorem nieważności, może

przekazać spółce zarządzającej prowadzącej działalność na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej zarządzanie funduszem inwestycyjnym otwartym i prowadzenie jego spraw.

1b.

Towarzystwo, w drodze umowy zawartej w formie pisemnej pod rygorem nieważności, może

przekazać zarządzającemu z UE prowadzącemu działalność na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej zarządzanie specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym lub funduszem

inwestycyjnym zamkniętym i prowadzenie jego spraw.

1c.

Zarządzanie specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym albo funduszem inwestycyjnym

zamkniętym obejmuje co najmniej zarządzanie portfelem inwestycyjnym funduszu i ryzykiem.

2.

Organem funduszu inwestycyjnego jest towarzystwo, utworzone zgodnie z przepisami ustawy.

3.

W przypadkach i na warunkach określonych w ustawie w funduszu inwestycyjnym, jako jego organ, działają również rada inwestorów, zgromadzenie inwestorów lub zgromadzenie

uczestników.

4.

Fundusz nie jest podmiotem zależnym od towarzystwa, spółki zarządzającej ani od osoby

posiadającej bezpośrednio lub pośrednio większość głosów w radzie inwestorów, zgromadzeniu

inwestorów lub zgromadzeniu uczestników.

Siedzibą i adresem funduszu inwestycyjnego jest siedziba i adres towarzystwa będącego

jego organem.

1.

Uczestnikami funduszu inwestycyjnego są osoby fizyczne, osoby prawne i jednostki organizacyjne

nieposiadające osobowości prawnej

1)

na rzecz których w rejestrze uczestników funduszu są zapisane jednostki uczestnictwa

lub ich ułamkowe części albo

2)

będące posiadaczami rachunku papierów wartościowych, na którym są zapisane certyfikaty

inwestycyjne, albo będące osobami uprawnionymi z certyfikatów inwestycyjnych zapisanych

na rachunku zbiorczym, albo

3)

uprawnione z certyfikatów inwestycyjnych w formie dokumentu, albo

4)

wskazane w ewidencji uczestników funduszu jako posiadacze certyfikatów inwestycyjnych,

które nie mają formy dokumentu.

2.

Jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne reprezentują prawa majątkowe uczestników

funduszu, określone ustawą i statutem funduszu inwestycyjnego.

3.

Uczestnicy funduszu nie odpowiadają za zobowiązania funduszu.

1.

Wpłaty do funduszu inwestycyjnego są dokonywane w formie pieniężnej.

2.

Do funduszu inwestycyjnego mogą być wniesione

1)

zdematerializowane papiery wartościowe - jeżeli statut funduszu tak stanowi, lub

2)

inne niż zdematerializowane papiery wartościowe, udziały w spółkach z ograniczoną

odpowiedzialnością lub prawa, o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1 lit. a i b oraz

pkt 2 - jeżeli ustawa oraz statut funduszu tak stanowią.

3.

Ilekroć w ustawie jest mowa o wpłatach, rozumie się przez to również wniesienie do

funduszu praw majątkowych, o których mowa w ust. 2.

1.

Fundusz inwestycyjny dokonuje wyceny aktywów funduszu, ustalenia wartości aktywów

netto oraz wartości aktywów netto przypadających na jednostkę uczestnictwa lub certyfikat

inwestycyjny.

2.

Wartość aktywów netto funduszu ustala się pomniejszając wartość aktywów funduszu o

jego zobowiązania.

1.

Alternatywna spółka inwestycyjna jest alternatywnym funduszem inwestycyjnym, innym

niż określony w art. 3 ust. 4 pkt 2.

2.

Alternatywna spółka inwestycyjna może prowadzić działalność w formie

1)

spółki kapitałowej, w tym spółki europejskiej;

2)

spółki komandytowej albo spółki komandytowo-akcyjnej, w których jedynym komplementariuszem

jest spółka kapitałowa, w tym spółka europejska.

3.

Wyłącznym przedmiotem działalności alternatywnej spółki inwestycyjnej, z zastrzeżeniem

wyjątków określonych w ustawie, jest zbieranie aktywów od wielu inwestorów w celu

ich lokowania w interesie tych inwestorów zgodnie z określoną polityką inwestycyjną.

1.

Zarządzający ASI zarządza alternatywną spółką inwestycyjną, w tym co najmniej portfelem

inwestycyjnym tej spółki oraz ryzykiem.

2.

Zarządzającym ASI może być wyłącznie

1)

w przypadku określonym w art. 8a ust. 2 pkt 1 - spółka kapitałowa będąca alternatywną

spółką inwestycyjną, prowadząca działalność jako wewnętrznie zarządzający ASI;

2)

w przypadku określonym w art. 8a ust. 2 pkt 2 - spółka kapitałowa będąca komplementariuszem

alternatywnej spółki inwestycyjnej, prowadząca działalność jako zewnętrznie zarządzający

ASI.

3.

Nie uznaje się za zarządzającego ASI osoby prawnej zarządzającej alternatywną spółką

inwestycyjną, której jedynymi inwestorami są ta osoba prawna lub podmioty należące

do tej samej, co ta osoba prawna, grupy kapitałowej w rozumieniu art. 3 ust. 1 pkt 44 ustawy o rachunkowości, pod warunkiem że żaden z tych inwestorów sam nie jest alternatywną spółką inwestycyjną

ani unijnym AFI.

4.

Zarządzający z UE, który prowadzi działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,

może przejąć zarządzanie alternatywną spółką inwestycyjną od zewnętrznie zarządzającego

ASI. Przejęcie zarządzania następuje w drodze zmiany umowy albo statutu alternatywnej

spółki inwestycyjnej, w której zarządzający ASI jest komplementariuszem.

1.

Inwestorem alternatywnej spółki inwestycyjnej jest podmiot, który posiada prawa uczestnictwa

tej spółki.

2.

Prawami uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej są odpowiednio udział w spółce

oraz akcja.

3.

Przez udział w spółce w przypadku spółki komandytowej oraz spółki komandytowo-akcyjnej

rozumie się ogół praw i obowiązków wspólnika w spółce.

4.

Wkład do alternatywnej spółki inwestycyjnej w zamian za prawa uczestnictwa tej spółki

może wnieść podmiot spełniający kryteria klienta profesjonalnego. W przypadku zawiązywania

spółki w drodze oferty publicznej wkład do alternatywnej spółki inwestycyjnej w zamian

za prawa uczestnictwa tej spółki może wnieść także podmiot niespełniający kryteriów

klienta profesjonalnego.

5.

Przedmiotem wkładu do alternatywnej spółki inwestycyjnej prowadzącej działalność w

formie spółki komandytowej nie może być prawo niezbywalne ani świadczenie pracy lub

usług.

6.

Oznaczenia „alternatywna spółka inwestycyjna” lub skrótu tego oznaczenia „asi” ma

prawo i obowiązek używać w nazwie, reklamie lub informacji reklamowej lub do określenia

wykonywanej przez siebie działalności gospodarczej jedynie alternatywna spółka inwestycyjna

zarządzana przez zarządzającego ASI uprawnionego do wykonywania tej działalności zgodnie

z ustawą.

1.

Depozytariusz wykonuje obowiązki określone w ustawie, w szczególności polegające na

przechowywaniu aktywów oraz prowadzeniu rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego lub

alternatywnej spółki inwestycyjnej, a także na zapewnieniu właściwego monitorowania

przepływu środków pieniężnych tych podmiotów.

2.

Depozytariusz jest obowiązany przy wykonywaniu swoich obowiązków działać w sposób

rzetelny, dochowując najwyższej staranności wynikającej z profesjonalnego charakteru

prowadzonej działalności, a także zgodnie z zasadami uczciwego obrotu.

Wykonując swoje zadania, towarzystwo i depozytariusz oraz zarządzający ASI i depozytariusz

działają niezależnie i w interesie odpowiednio uczestników funduszu inwestycyjnego

i inwestorów alternatywnej spółki inwestycyjnej.

W przypadku papierów wartościowych emitowanych za granicą pojęcie „papiery wartościowe”

ma w ustawie takie znaczenie, jakie nadają mu przepisy państwa, w którym zostały wyemitowane,

lub państwa, w którym emitent ma siedzibę.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 30 dni od dnia ogłoszenia, z wyjątkiem

1)

art. 1

a)

pkt 1 lit. b i c,

b)

pkt 12 lit. b - w zakresie art. 82 ust. 2 pkt 4c tiret drugie,

c)

pkt 20,

d)

pkt 28;

2)

art. 6 pkt 4 lit. b;

3)

art. 7

a)

pkt 1 lit. b - w zakresie art. 4 pkt 29 i 30,

b)

pkt 8 - w zakresie art. 55c ust. 2,

c)

pkt 11

-

lit. b - w zakresie art. 58 ust. 1b,

-

lit. c - w zakresie art. 58 ust. 2 pkt 2,

d)

pkt 14 - w zakresie art. 62a ust. 1 pkt 2,

e)

pkt 16

-

lit. b,

-

lit. c - w zakresie art. 68 ust. 6 i ust. 7 pkt 2,

f)

pkt 20

-

lit. e,

-

lit. g - w zakresie art. 96 ust. 1j, 1l i 1m,

g)

pkt 23 - w zakresie art. 98 ust. 7b

- które wchodzą w życie z dniem 3 stycznia 2018 r.

Do instrumentów pochodnych będących przedmiotem umów zawartych przez fundusz inwestycyjny

lub alternatywną spółkę inwestycyjną nie stosuje się przepisów ustawy z dnia 19 listopada 2009 r. o grach hazardowych

(Dz. U. z 2016 r. poz. 471, z późn. zm. oraz art. 413 Kodeksu cywilnego.

1.

Aktywa funduszu inwestycyjnego mogą być wyceniane, a zobowiązania ustalane w walucie

obcej, określonej w statucie funduszu, jeżeli zgodnie ze swoją polityką inwestycyjną

fundusz lokuje co najmniej 50% wartości swoich aktywów w papiery wartościowe lub w

instrumenty rynku pieniężnego

1)

nabyte poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej za tę walutę obcą lub

2)

denominowane w tej walucie obcej.

2.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, do funduszu nie mają zastosowania przepisy art. 9 oraz art. 45 ustawy o rachunkowości w zakresie odnoszącym się do waluty obcej.

3.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, wpłaty do funduszu i wypłaty kwot należnych uczestnikom

z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa mogą być dokonywane w tej walucie obcej.

1.

Odmowa przez Komisję wpisu towarzystwa lub zarządzającego ASI do rejestru zarządzających

EuVECA, w przypadku gdy nie są spełnione kryteria, o których mowa w art. 14 ust. 2

rozporządzenia 345/2013, następuje w drodze decyzji.

2.

Odmowa przez Komisję wpisu towarzystwa lub zarządzającego ASI do rejestru zarządzających

EuSEF, w przypadku gdy nie są spełnione kryteria, o których mowa w art. 15 ust. 2

rozporządzenia 346/2013, następuje w drodze decyzji.

1.

Fundusz inwestycyjny może być utworzony wyłącznie przez towarzystwo.

2.

Towarzystwo może utworzyć więcej niż jeden fundusz inwestycyjny.

3.

Fundusz inwestycyjny może być utworzony jako

1)

fundusz inwestycyjny otwarty;

2)

specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty;

3)

fundusz inwestycyjny zamknięty.

3a.

Fundusz inwestycyjny, o którym mowa w ust. 3 pkt 2 i 3, może być utworzony wyłącznie

przez towarzystwo, które uzyskało zezwolenie na wykonywanie działalności określonej

w art. 45 ust. 1a.

4.

Oznaczenia „fundusz inwestycyjny”, skrótu tego oznaczenia lub skrótów, o których mowa

w ust. 6, ma prawo i obowiązek używać w nazwie, reklamie lub informacji reklamowej

lub do określenia wykonywanej przez siebie działalności gospodarczej jedynie fundusz

inwestycyjny utworzony zgodnie z ustawą.

5.

Nazwa funduszu inwestycyjnego powinna zawierać określenie rodzaju funduszu inwestycyjnego,

zgodnie z ust. 3.

6.

Jeżeli statut funduszu inwestycyjnego tak stanowi, fundusz inwestycyjny może zamiast

oznaczenia rodzaju funduszu, zgodnie z ust. 3, używać w nazwie następującego skrótu

1)

„fio” - w przypadku funduszu inwestycyjnego otwartego;

2)

„sfio” - w przypadku specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego;

3)

„fiz” - w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego.

1.

Utworzenie funduszu inwestycyjnego wymaga

1)

nadania funduszowi inwestycyjnemu statutu przez towarzystwo;

2)

zawarcia przez towarzystwo z depozytariuszem umowy o wykonywanie funkcji depozytariusza

funduszu inwestycyjnego;

3)

wydania zezwolenia przez Komisję;

4)

zebrania wpłat do funduszu inwestycyjnego w wysokości określonej w jego statucie;

5)

wpisania funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych.

1a.

Utworzenie funduszu inwestycyjnego zamkniętego emitującego wyłącznie certyfikaty inwestycyjne,

które zgodnie ze statutem funduszu nie będą oferowane w drodze oferty publicznej ani

dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani wprowadzone do alternatywnego systemu

obrotu, nie wymaga wydania zezwolenia przez Komisję.

2.

Łączna wysokość wpłat, o których mowa w ust. 1 pkt 4, nie może być niższa niż 4 000

000 zł.

3.

Wpłaty do funduszu inwestycyjnego są zbierane w drodze zapisów.

4.

W przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego, o którym mowa w ust. 1a, łączną minimalną

wysokość wpłat do funduszu oraz sposób zbierania wpłat określa statut tego funduszu.

5.

Towarzystwo, tworząc fundusz inwestycyjny, może przeprowadzić zapisy, o których mowa

w ust. 3, przez dokonanie wpłat przez towarzystwo, spółkę zarządzającą, z którą zawarło

umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, albo zarządzającego z UE, z którym zawarło

umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1b, lub ich akcjonariuszy.

6.

Fundusz inwestycyjny nabywa osobowość prawną z chwilą wpisu do rejestru funduszy inwestycyjnych.

Z tą chwilą towarzystwo staje się organem funduszu inwestycyjnego.

7.

Towarzystwo zawiadamia Komisję o utworzeniu funduszu inwestycyjnego, o którym mowa

w ust. 1a, niezwłocznie po jego wpisaniu do rejestru funduszy inwestycyjnych, załączając

statut funduszu inwestycyjnego oraz informację o dacie wpisu do rejestru funduszy

inwestycyjnych i łącznej wysokości wpłat zebranych do funduszu.

1.

Rejestr funduszy inwestycyjnych prowadzi Sąd Okręgowy wWarszawie, zwany dalej „sądem

rejestrowym”.

2.

Rejestr funduszy inwestycyjnych jest jawny.

3.

Minister Sprawiedliwości określi, w drodze rozporządzenia, sposób prowadzenia rejestru

funduszy inwestycyjnych, wzór tego rejestru oraz szczegółowy tryb postępowania w sprawach

o wpis do rejestru funduszy inwestycyjnych, mając na względzie konieczność zapewnienia

zgodności danych ujawnionych w rejestrze ze stanem faktycznym i prawnym. Rejestr powinien

zawierać aktualne informacje dotyczące w szczególności rodzaju funduszu inwestycyjnego,

jego organów i statutu oraz celu inwestycyjnego, a także zmian sytuacji prawnej i

organizacyjnej funduszu inwestycyjnego.

1.

Wpis do rejestru funduszy inwestycyjnych obejmuje

1)

nazwę i rodzaj funduszu inwestycyjnego;

2)

cel inwestycyjny;

3)

czas trwania funduszu inwestycyjnego, jeżeli jest ograniczony;

4)

firmę, siedzibę i adres towarzystwa tworzącego fundusz inwestycyjny, sposób reprezentowania

towarzystwa oraz numer wpisu towarzystwa do rejestru przedsiębiorców wraz z oznaczeniem

sądu prowadzącego rejestr, a w przypadku gdy towarzystwo zawarło umowę, o której mowa

w art. 4 ust. 1a albo 1b, dodatkowo firmę, siedzibę i adres spółki zarządzającej albo

zarządzającego z UE;

5)

listę członków zarządu towarzystwa oraz pełnomocników, którym udzielono pełnomocnictwa

ogólnego do reprezentowania funduszu inwestycyjnego;

6)

firmę, siedzibę i adres depozytariusza;

7)

wzmiankę o złożonym rocznym sprawozdaniu finansowym funduszu.

2.

W razie zmiany danych wymienionych w ust. 1, fundusz inwestycyjny składa niezwłocznie

wniosek o ich wpisanie do rejestru funduszy inwestycyjnych.

3.

Wpisanie zmian związanych z przejęciem zarządzania funduszem inwestycyjnym przez inne

towarzystwo oraz z przejęciem zarządzania funduszem inwestycyjnym i prowadzenia jego

spraw przez spółkę zarządzającą albo zarządzającego z UE może nastąpić po okazaniu

1)

zezwolenia Komisji, o którym mowa odpowiednio w art. 238a ust. 2, art. 272b ust. 2

albo art. 276d ust. 2;

2)

decyzji Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów wyrażającej zgodę na przejęcie

zarządzania funduszem inwestycyjnym albo przejęcie zarządzania funduszem inwestycyjnym

i prowadzenie jego spraw albo oświadczenia towarzystwa o braku konieczności uzyskania

takiej zgody - w przypadku gdy zamiar takiego przejęcia nie podlega zgłoszeniu Prezesowi

Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów.

1.

Statut funduszu inwestycyjnego sporządza się w formie aktu notarialnego.

2.

Statut określa

1)

nazwę i rodzaj funduszu inwestycyjnego;

2)

firmę, siedzibę i adres towarzystwa;

3)

organy funduszu inwestycyjnego i sposób jego reprezentacji;

3a)

zasady i tryb działania zgromadzenia uczestników - w przypadku funduszu inwestycyjnego

otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego;

3b)

firmę, siedzibę i adres spółki zarządzającej albo zarządzającego z UE - w przypadku

gdy towarzystwo zawarło umowę, o której mowa odpowiednio w art. 4 ust. 1a albo 1b;

4)

firmę, siedzibę i adres depozytariusza;

4a)

(uchylony)

5)

firmę (nazwę), siedzibę i adres podmiotu, któremu towarzystwo powierzyło wykonywanie

obowiązków, o których mowa w art. 46 ust. 1-3a oraz w art. 46b;

6)

czas trwania funduszu inwestycyjnego, jeżeli jest ograniczony;

7)

łączną wysokość wpłat do funduszu inwestycyjnego, ustaloną zgodnie z art. 15 ust.

2 lub ust. 4;

8)

rodzaje zdematerializowanych papierów wartościowych, które mogą być przedmiotem wpłat

oraz terminy przyjmowania wpłat papierami wartościowymi;

9)

rodzaje innych niż zdematerializowane papierów wartościowych, które mogą być przedmiotem

wpłat na objęcie certyfikatów inwestycyjnych oraz wskazuje, czy udziały w spółkach

z ograniczoną odpowiedzialnością lub prawa, o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1

lit. a i b oraz pkt 2, mogą być przedmiotem wpłat na objęcie certyfikatów inwestycyjnych

- w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego;

10)

cel inwestycyjny funduszu inwestycyjnego albo subfunduszy;

11)

zasady polityki inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego;

12)

zasady wypłacania dochodów funduszu inwestycyjnego uczestnikom funduszu, w przypadku

gdy statut przewiduje wypłacanie tych dochodów bez odkupywania jednostek uczestnictwa;

13)

zasady wypłacania uczestnikom funduszu inwestycyjnego zamkniętego dochodów funduszu

- w przypadku gdy statut funduszu przewiduje wypłacanie tych dochodów;

14)

rodzaje, maksymalną wysokość, sposób kalkulacji i naliczania kosztów obciążających

fundusz inwestycyjny, w tym w szczególności wynagrodzenie towarzystwa, oraz terminy,

w których najwcześniej może nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów;

15)

częstotliwość dokonywania wyceny aktywów funduszu inwestycyjnego, ustalania wartości

aktywów netto funduszu inwestycyjnego oraz wartości aktywów netto przypadających na

jednostkę uczestnictwa albo certyfikat inwestycyjny;

15a)

metody i zasady dokonywania wyceny aktywów - w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego;

15b)

wskazanie, że metody i zasady dokonywania wyceny aktywów funduszu opisane w prospekcie

informacyjnym są zgodne z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych

- w przypadku funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego;

16)

minimalną wysokość wpłaty do funduszu inwestycyjnego otwartego;

17)

inne niż wynikające z ustawy prawa uczestników funduszu inwestycyjnego;

18)

sposób udostępniania informacji o funduszu inwestycyjnym do publicznej wiadomości;

19)

sposób ogłaszania zmian statutu;

20)

inne niż wynikające z ustawy przyczyny rozwiązania funduszu inwestycyjnego.

1.

Celami inwestycyjnymi funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu

inwestycyjnego otwartego, który przy dokonywaniu lokat funduszu nie stosuje zasad

i ograniczeń inwestycyjnych określonych dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego, mogą

być wyłącznie

1)

ochrona realnej wartości aktywów funduszu inwestycyjnego lub

2)

osiąganie przychodów z lokat netto funduszu inwestycyjnego, lub

3)

wzrost wartości aktywów funduszu inwestycyjnego w wyniku wzrostu wartości lokat.

2.

Przy określaniu celu inwestycyjnego należy w statucie zastrzec, że fundusz inwestycyjny

nie gwarantuje jego osiągnięcia.

1.

Zasady polityki inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego określają sposoby osiągania

celu inwestycyjnego, a w szczególności

1)

typy i rodzaje papierów wartościowych i innych praw majątkowych będących przedmiotem

lokat funduszu;

2)

kryteria doboru lokat;

3)

zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne;

4)

dopuszczalną wysokość kredytów i pożyczek zaciąganych przez fundusz.

1a.

Statut funduszu inwestycyjnego w części dotyczącej zasad polityki inwestycyjnej funduszu

inwestycyjnego określa szczegółowe, niewynikające z przepisów ustawy, zasady dywersyfikacji

lokat i innych ograniczeń inwestycyjnych.

2.

Jeżeli fundusz inwestycyjny przekroczy ograniczenia inwestycyjne określone w statucie,

jest obowiązany do niezwłocznego dostosowania stanu swoich aktywów do wymagań określonych

w statucie, uwzględniając interes uczestników funduszu.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.

Dochodami funduszu inwestycyjnego są przychody z lokat netto funduszu inwestycyjnego

lub zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat.

1.

Do wniosku towarzystwa o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego

załącza się

1)

statut funduszu inwestycyjnego;

2)

umowę z depozytariuszem o wykonywanie funkcji depozytariusza funduszu inwestycyjnego;

3)

(uchylony)

4)

(uchylony)

5)

dane osobowe członków zarządu depozytariusza odpowiedzialnych za wykonywanie funkcji

depozytariusza przez jego jednostkę organizacyjną wraz z opisem ich kwalifikacji i

doświadczeń zawodowych;

6)

dane osobowe osób zatrudnionych w towarzystwie lub w podmiotach, o których mowa w

art. 46 ust. 1-3a oraz w art. 46b, które mają istotny wpływ na działalność funduszu,

w tym w szczególności na decyzje inwestycyjne funduszu;

7)

dane osobowe osób wyznaczonych przez depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych

w umowie;

8)

informacje o kwalifikacjach i doświadczeniu zawodowym osób, o których mowa w pkt 6,

w szczególności w zakresie lokowania w papiery wartościowe i inne prawa majątkowe

stanowiące przedmiot lokat funduszu, oraz informacje z Krajowego Rejestru Karnego;

9)

odpisy z właściwego rejestru podmiotów, którym towarzystwo powierzyło wykonywanie

czynności na podstawie umowy, o której mowa w art. 45a ust. 1;

10)

prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego oraz kluczowe informacje dla inwestorów;

10a)

informację dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego - w przypadku specjalistycznego

funduszu inwestycyjnego otwartego lub funduszu inwestycyjnego zamkniętego, przy czym

przepisy art. 222a ust. 5 i 6 stosuje się odpowiednio;

11)

wskazanie inicjatora sekurytyzacji oraz podstawowych warunków umów zawartych przez

towarzystwo w związku z procesem sekurytyzacji - w przypadku standaryzowanego funduszu

sekurytyzacyjnego;

12

oświadczenie firmy audytorskiej o zgodności metod i zasad wyceny aktywów funduszu

opisanych w statucie z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych,

a także o zgodności i kompletności tych zasad z przyjętą przez fundusz polityką inwestycyjną

- w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego;

13)

oświadczenie biegłego rewidenta o prawidłowości i zgodności z profilem ryzyka inwestycyjnego

i polityką inwestycyjną funduszu inwestycyjnego systemu zarządzania ryzykiem w towarzystwie,

przyjętych metod pomiaru i monitorowania ryzyka, wyznaczania całkowitej ekspozycji

albo ekspozycji AFI oraz systemu limitów wewnętrznych przyjętego dla funduszu inwestycyjnego,

w przypadku gdy towarzystwo nie zarządza funduszem inwestycyjnym o takim profilu ryzyka

inwestycyjnego i polityce inwestycyjnej jak fundusz, którego dotyczy wniosek, albo

oświadczenie towarzystwa, że towarzystwo zarządza funduszem inwestycyjnym o takim

profilu ryzyka inwestycyjnego i polityce inwestycyjnej.

2.

W przypadku wniosku towarzystwa o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego

otwartego, co do którego towarzystwo zawarło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a,

załącza się dokumenty i informacje, określone w ust. 1 pkt 1, 2, 5, 7 i 10, a ponadto

1)

umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, zawartą między towarzystwem a spółką zarządzającą;

2)

umowę dotyczącą współpracy i wymiany informacji zawartą między depozytariuszem a spółką

zarządzającą;

3)

informację o zleconych przez spółkę zarządzającą innym podmiotom na podstawie umowy

czynnościach z zakresu zarządzania funduszem i prowadzenia jego spraw, należącego

do kompetencji spółki zarządzającej zgodnie z art. 272c ust. 1.

1.

Komisja wydaje zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego.

1a.

Przed wydaniem zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, co do którego

towarzystwo zawarło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, Komisja może zwrócić się

do właściwych organów państwa macierzystego spółki zarządzającej o przedstawienie

wyjaśnień i informacji, czy spółka zarządzająca jest uprawniona do zarządzania funduszem

inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak fundusz

inwestycyjny otwarty, którego dotyczy wniosek.

2.

Komisja odmawia wydania zezwolenia, jeżeli

1)

osoby, o których mowa w art. 22 ust. 1 pkt 5-7, mogą wykonywać swoje obowiązki z naruszeniem

zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający interesy uczestników

funduszu;

2)

statut funduszu inwestycyjnego lub umowa z depozytariuszem, o której mowa w art. 15

ust. 1 pkt 2, nie uwzględniają należycie interesu uczestników funduszu, a w przypadku

funduszu inwestycyjnego otwartego - statut funduszu zawiera postanowienia uniemożliwiające

zbywanie jednostek uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

3)

towarzystwo nie zapewnia zarządzania w sposób należyty funduszem inwestycyjnym o takiej

polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak fundusz inwestycyjny, którego dotyczy

wniosek;

4)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne pod względem treści z przepisami

prawa lub ze stanem faktycznym.

2a.

W przypadku wniosku towarzystwa o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego

otwartego, co do którego towarzystwo zawarło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a,

Komisja odmawia wydania zezwolenia także, jeżeli

1)

(uchylony)

2)

spółka zarządzająca nie zapewnia przestrzegania obowiązków, o których mowa w art.

10, art. 37 ust. 2, art. 48 ust. 2b pkt 2 i 5-9 oraz ust. 2c, art. 272 ust. 3, art.

272a ust. 1-3 i 5, oraz przepisów wydanych na podstawie art. 48a;

3)

właściwe organy państwa macierzystego spółki zarządzającej nie zezwoliły jej na zarządzanie

funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak

fundusz inwestycyjny otwarty, którego dotyczy wniosek;

4)

spółka zarządzająca nie posiada zezwolenia właściwego organu państwa macierzystego

spółki na wykonywanie działalności w zakresie zarządzania funduszami prowadzącymi

działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania

w papiery wartościowe.

3.

Wydając zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego, Komisja zatwierdza statut

funduszu oraz wybór depozytariusza funduszu, a w przypadku funduszu inwestycyjnego

otwartego, co do którego towarzystwo zawarło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a,

także wybór spółki zarządzającej.

1.

Zezwolenia Komisji wymaga zmiana statutu funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego

funduszu inwestycyjnego otwartego, który przy dokonywaniu lokat funduszu nie stosuje

zasad i ograniczeń inwestycyjnych określonych dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego,

w zakresie

1)

o którym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 14;

2)

wskazania rynku zorganizowanego, o którym mowa w art. 93 ust. 1 pkt 1, art. 94 ust.

1 lub art. 116a;

3)

wskazania lokat, o których mowa w art. 93 ust. 1 pkt 2;

4)

wskazania podmiotów, o których mowa w art. 93 ust. 1 pkt 4 lit. d;

5)

dotyczącym możliwości zwiększenia limitu inwestycyjnego w przypadku, o którym mowa

w art. 96 ust. 3 oraz w art. 98 ust. 2 i 4;

6)

możliwości odstąpienia od stosowania ograniczeń, o których mowa w art. 100 ust. 1

i 2, oraz wskazania emitenta, poręczyciela lub gwaranta, w przypadku, o którym mowa

w art. 100 ust. 3;

7)

dotyczącym utworzenia nowego subfunduszu albo utworzenia subfunduszu jako subfunduszu

powiązanego.

2.

Zezwolenia Komisji wymaga zmiana statutu specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego, który przy dokonywaniu lokat funduszu stosuje zasady i ograniczenia inwestycyjne

określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego, oraz funduszu inwestycyjnego zamkniętego

w zakresie

1)

o którym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 14;

2)

o którym mowa w art. 139 ust. 3;

3)

o którym mowa w art. 198 ust. 2;

4)

dotyczącym utworzenia nowego subfunduszu.

2a.

Z zastrzeżeniem art. 117a, zmiana statutu funduszu inwestycyjnego zamkniętego, który

nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, nie wymaga uzyskania zezwolenia,

o którym mowa w ust. 2.

3.

(uchylony)

4.

Komisja odmawia zezwolenia, jeżeli zmiana statutu jest sprzeczna z prawem lub interesem

uczestników funduszu inwestycyjnego.

5.

O zmianie statutu funduszu inwestycyjnego towarzystwo ogłasza w sposób określony w

statucie.

6.

Zmiana statutu funduszu inwestycyjnego, która wymaga zezwolenia Komisji, wchodzi w

życie

1)

w terminie 3 miesięcy od dnia ogłoszenia o zmianie statutu lub od dnia ostatniego

ogłoszenia, jeżeli statut przewiduje więcej niż jedno ogłoszenie - w przypadku zmiany

statutu w zakresie, o którym mowa w ust. 1 pkt 1-6 lub ust. 2 pkt 1-3;

2)

z dniem ogłoszenia - w przypadku zmiany statutu w zakresie, o którym mowa w ust. 1

pkt 7 lub ust. 2 pkt 4;

3)

z dniem wykreślenia z rejestru funduszu inwestycyjnego podlegającego przekształceniu

w nowy subfundusz istniejącego funduszu z wydzielonymi subfunduszami - w przypadku

zmiany statutu w zakresie, o którym mowa w art. 241 ust. 2 pkt 1.

7.

Komisja może zezwolić na skrócenie terminu określonego w ust. 6, jeżeli nie naruszy

to interesu uczestników funduszu inwestycyjnego.

8.

Zmiana statutu funduszu inwestycyjnego, która nie wymaga zezwolenia Komisji, wchodzi

w życie

1)

w terminie 3 miesięcy od dnia ogłoszenia o zmianie statutu - w przypadku zmiany statutu

w zakresie, o którym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 10 i 11, oraz w zakresie opłat manipulacyjnych,

o których mowa w art. 86 ust. 2, jeżeli pobierane są przy odkupieniu jednostek uczestnictwa;

1a)

z dniem ogłoszenia lub innym określonym przez zgromadzenie inwestorów - w przypadku

zmiany statutu funduszu inwestycyjnego, który nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym

zamkniętym, na którą zgromadzenie inwestorów wyraziło zgodę;

1b)

w terminie 30 dni od dnia ogłoszenia o zmianie statutu - w przypadku zmiany statutu

w zakresie, o którym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 2 i 3b, w związku z przejęciem zarządzania

funduszem inwestycyjnym albo przejęciem zarządzania funduszem inwestycyjnym i prowadzenia

jego spraw;

2)

z dniem ogłoszenia - w pozostałych przypadkach.

8a.

Zmiana statutu funduszu inwestycyjnego, o której mowa w ust. 8 pkt 1, mająca bezpośredni

związek ze zmianami statutu funduszu wymagającymi uzyskania zezwolenia Komisji, o

których mowa w ust. 1 lub 2, może wejść w życie w terminie wejścia w życie zmian statutu

wymagających uzyskania zezwolenia Komisji, nie krótszym jednak niż 3 miesiące od dnia

jej ogłoszenia.

8b.

W przypadku, o którym mowa w ust. 8a, ogłoszenie może być dokonanie z zastrzeżeniem,

że warunkiem wejścia w życie zmian statutu, o których mowa w ust. 8 pkt 1, jest uzyskanie

zezwolenia Komisji, o którym mowa w ust. 1 lub 2, z jednoczesnym wskazaniem, że wejście

w życie tych zmian będzie zgodne z terminem wejścia w życie zmian wymagających uzyskania

zezwolenia Komisji. W takim przypadku ogłoszenie dotyczące zmian wymagających uzyskania

zezwolenia Komisji powinno zawierać informacje o wejściu w życie zmian, o których

mowa w ust. 8 pkt 1.

8c.

W przypadku nieudzielenia przez Komisję zezwolenia na dokonanie zmian statutu powiązanych

ze zmianami, o których mowa w ust. 8 pkt 1, fundusz niezwłocznie dokonuje ogłoszenia

o tym fakcie wraz z podaniem informacji o nieziszczeniu się warunku wejścia w życie

uprzednio ogłoszonych zmian.

8d.

W przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego emitującego wyłącznie certyfikaty

inwestycyjne, które zgodnie ze statutem funduszu nie będą oferowane w drodze oferty

publicznej ani dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani wprowadzone do alternatywnego

systemu obrotu, termin, o którym mowa w ust. 8 pkt 1b, może zostać skrócony, o ile

wszyscy uczestnicy takiego funduszu wyrazili na to zgodę w formie uchwały zgromadzenia

inwestorów.

9.

Fundusz inwestycyjny zawiadamia Komisję o terminach dokonanych ogłoszeń oraz o treści

ogłoszeń, załączając do zawiadomienia jednolity tekst statutu oraz wypis aktu notarialnego

zawierającego zmiany statutu, a także składa wniosek do sądu rejestrowego o wpisanie

do rejestru zmiany statutu, załączając do wniosku jego jednolity tekst wraz z informacją

o dokonaniu ogłoszeń i o terminach ich dokonania, a w przypadkach, o których mowa

w ust. 8 pkt 1a i ust. 8d - wraz z uchwałą zgromadzenia inwestorów.

(uchylony)

Ustawa wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.

1.

Przyjmowanie zapisów na jednostki uczestnictwa albo na certyfikaty inwestycyjne funduszu

inwestycyjnego rozpoczyna się nie wcześniej niż w dniu następującym po dniu doręczenia

zezwolenia na utworzenie funduszu, a w przypadku funduszu, o którym mowa w art. 15

ust. 1a - w terminie określonym w statucie funduszu. Termin przyjmowania zapisów nie

może być dłuższy niż 2 miesiące.

2.

Osoby zapisujące się na jednostki uczestnictwa albo na certyfikaty inwestycyjne dokonują

wpłat do funduszu inwestycyjnego i otrzymują pisemne potwierdzenie wpłat.

3.

Zapis na jednostki uczestnictwa albo na certyfikaty inwestycyjne jest nieodwołalny

i bezwarunkowy, jak również nie może być złożony z zastrzeżeniem terminu.

1.

Towarzystwo prowadzi zapisy na certyfikaty inwestycyjne funduszu, o którym mowa w

art. 15 ust. 1a, bezpośrednio lub za pośrednictwem firmy inwestycyjnej, banku krajowego

wykonującego działalność, o której mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, lub krajowego oddziału instytucji kredytowej, uprawnionych do wykonywania działalności

w zakresie oferowania instrumentów finansowych, a na jednostki uczestnictwa - bezpośrednio

lub za pośrednictwem firmy inwestycyjnej, banku krajowego wykonującego działalność,

o której mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, lub krajowego oddziału instytucji kredytowej, uprawnionych do wykonywania działalności

w zakresie przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych.

2.

Przy prowadzeniu zapisów na jednostki uczestnictwa towarzystwo udostępnia bezpłatnie

prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego i kluczowe informacje dla inwestorów.

3.

Za zgodą Komisji towarzystwo może prowadzić zapisy na jednostki uczestnictwa za pośrednictwem

podmiotu, o którym mowa w art. 32 ust. 2. W takim przypadku do wniosku, o którym mowa

w art. 22, towarzystwo załącza umowę zawartą z tym podmiotem oraz dokumenty, o których

mowa w art. 32 ust. 4, dotyczące tego podmiotu.

4.

Komisja odmawia zgody, o której mowa w ust. 3, jeżeli podmiot pośredniczący w prowadzeniu

zapisów nie zapewnia wykonywania tych czynności z zachowaniem zasad uczciwego obrotu

lub w sposób należycie zabezpieczający interesy osób zapisujących się na jednostki

uczestnictwa.

1.

Wpłaty do funduszu inwestycyjnego są dokonywane na wydzielony rachunek bankowy lub

rachunek papierów wartościowych towarzystwa prowadzony przez depozytariusza, z zastrzeżeniem

ust. 2.

2.

W przypadku wpłat do funduszu inwestycyjnego, dokonywanych w innych niż zdematerializowane

papierach wartościowych, udziałach w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością lub

w prawach, o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1 lit. a i b oraz pkt 2, osoba zapisująca

się na certyfikaty inwestycyjne przenosi, w drodze umowy, zgodnie z odrębnymi przepisami,

prawa z tych papierów, udziałów lub prawa, o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1

lit. a i b oraz pkt 2, na towarzystwo oraz składa u depozytariusza kopię tej umowy,

a w przypadku papierów wartościowych, także te papiery lub, jeżeli papiery wartościowe

nie mają formy dokumentu, dokument potwierdzający ich posiadanie wydany na podstawie

właściwych przepisów.

2a.

Dokonanie wpłaty w prawach, o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1 lit. a i b oraz

pkt 2, wymaga dokonania wyceny tych praw przez towarzystwo nie później niż miesiąc

przed zawarciem z towarzystwem umowy, o której mowa w ust. 2, i nie później niż 2

miesiące przed terminem rozpoczęcia zapisów na certyfikaty inwestycyjne funduszu.

Koszty związane z wyceną i zawarciem umowy, o której mowa w ust. 2, ponosi towarzystwo

lub osoba zapisująca się na certyfikaty inwestycyjne, zależnie od postanowień prospektu

emisyjnego albo warunków emisji.

3.

Towarzystwo nie może rozporządzać, przed zarejestrowaniem funduszu inwestycyjnego,

wpłatami do funduszu, pobranymi opłatami manipulacyjnymi ani kwotami z tytułu oprocentowania

tych wpłat lub pożytkami, jakie wpłaty te przynoszą.

4.

Wpłaty, o których mowa w ust. 1-2a, nie mogą być przedmiotem egzekucji kierowanej

przeciwko towarzystwu i nie wchodzą do masy upadłości towarzystwa oraz nie mogą być

objęte postępowaniem restrukturyzacyjnym.

1.

Jeżeli w terminie na dokonanie zapisów na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty

inwestycyjne dokonano wpłat w wysokości określonej w statucie, towarzystwo, w terminie

14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów, przydziela jednostki uczestnictwa

albo certyfikaty inwestycyjne.

2.

W przypadku gdy z wyceny wniesionych do funduszu inwestycyjnego papierów wartościowych

lub udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, dokonanej w dniu następującym

po ostatnim dniu przyjmowania zapisów na certyfikaty inwestycyjne, lub z wyceny praw,

o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1 lit. a i b oraz pkt 2, dokonanej zgodnie z

art. 28 ust. 2a, wynika, że wartość tych papierów wartościowych, udziałów lub praw

przewyższa cenę emisyjną certyfikatu albo wielokrotność tej ceny, sposób postępowania

określa statut funduszu inwestycyjnego, z zastrzeżeniem ust. 3.

3.

Zwrot nadpłaty ponad cenę emisyjną albo wielokrotność tej ceny w środkach pieniężnych

jest możliwy tylko w przypadku, gdy nadpłata nie przekracza 10% odpowiednio ceny emisyjnej

certyfikatu albo wielokrotności ceny emisyjnej certyfikatu.

4.

Przydział jednostek uczestnictwa następuje przez wpisanie do rejestru uczestników

funduszu inwestycyjnego liczby jednostek uczestnictwa przypadającej na dokonaną wpłatę

do funduszu inwestycyjnego, powiększoną o wartość otrzymanych pożytków i odsetki naliczone

przez depozytariusza za okres od dnia wpłaty na prowadzony przez niego rachunek do

dnia przydziału.

5.

Wpis do rejestru, o którym mowa w ust. 4, wywołuje skutki prawne z chwilą wpisania

funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych.

6.

Niezwłocznie po dokonaniu przydziału, o którym mowa w ust. 1, towarzystwo składa do

sądu rejestrowego wniosek o wpisanie funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy

inwestycyjnych.

7.

Do wniosku, o którym mowa w ust. 6, należy dołączyć

1)

zezwolenie Komisji na utworzenie funduszu inwestycyjnego - w przypadku funduszu inwestycyjnego,

którego utworzenie wymaga wydania przez Komisję zezwolenia;

2)

statut funduszu inwestycyjnego;

3)

statut towarzystwa tworzącego fundusz inwestycyjny oraz zaświadczenie albo oświadczenie

o wpisie do rejestru przedsiębiorców;

4)

listę członków zarządu towarzystwa zawierającą ich imiona i nazwiska oraz pełnioną

funkcję;

5)

oświadczenie depozytariusza o zebraniu wymaganych statutem wpłat oraz o zgodności

sposobu ich zebrania z ustawą, statutem funduszu inwestycyjnego oraz - w przypadku

funduszu inwestycyjnego, którego utworzenie wymaga wydania przez Komisję zezwolenia

- z tym zezwoleniem.

7a.

Oświadczenie, o którym mowa w ust. 7 pkt 3, składa się pod rygorem odpowiedzialności

karnej za składanie fałszywych zeznań. Składający oświadczenie jest obowiązany do

zawarcia w nim klauzuli następującej treści: „Jestem świadomy odpowiedzialności karnej

za złożenie fałszywego oświadczenia.”. Klauzula ta zastępuje pouczenie organu o odpowiedzialności

karnej za składanie fałszywych zeznań.

8.

Sąd rejestrowy rozpoznaje sprawę w terminie 14 dni od dnia złożenia wniosku lub jego

uzupełnienia.

9.

Sąd rejestrowy odmawia wpisu funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych,

jeżeli nie zostały spełnione warunki określone w ustawie, statucie funduszu inwestycyjnego

lub w zezwoleniu wydanym przez Komisję.

10.

Niezwłocznie po wpisaniu funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych,

fundusz wydaje certyfikaty inwestycyjne, na warunkach i w sposób określony w statucie

funduszu i prospekcie emisyjnym albo w warunkach emisji, oraz doręcza Komisji wypis

z tego rejestru.

1.

Do dnia wpisania funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych Komisja

może cofnąć zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego, jeżeli przy zbieraniu

wpłat towarzystwo naruszyło przepisy ustawy, statut funduszu inwestycyjnego lub warunki

zezwolenia.

2.

Zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego wygasa, jeżeli

1)

w określonym w statucie terminie na dokonanie zapisów na jednostki uczestnictwa albo

certyfikaty inwestycyjne towarzystwo nie zebrało wpłat w wysokości określonej w statucie;

2)

przed upływem 6 miesięcy, licząc od dnia doręczenia zezwolenia na jego utworzenie,

towarzystwo nie złożyło wniosku o wpisanie funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy

inwestycyjnych.

3.

Towarzystwo, w terminie 14 dni od dnia

1)

w którym postanowienie sądu o odmowie wpisu funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy

inwestycyjnych stało się prawomocne lub

2)

w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego

stała się ostateczna, lub

3)

upływu terminu, o którym mowa w ust. 2 pkt 1 lub 2, lub

4)

upływu 3 miesięcy od zakończenia terminu określonego w statucie funduszu inwestycyjnego,

o którym mowa w art. 15 ust. 1a, na dokonanie zapisów na certyfikaty inwestycyjne,

jeżeli towarzystwo zebrało wpłaty w wysokości określonej w statucie i nie złożyło

wniosku o wpisanie funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych, lub

5)

upływu terminu określonego w statucie funduszu inwestycyjnego, o którym mowa w art.

15 ust. 1a, na zebranie wpłat na certyfikaty inwestycyjne, jeżeli towarzystwo nie

zebrało wpłat w wysokości i terminie określonych w statucie

- zwraca wpłaty do funduszu inwestycyjnego, w tym przenosi prawa z papierów wartościowych,

udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością oraz przenosi prawa, o których

mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1 lit. a i b oraz pkt 2, wraz z wartością otrzymanych pożytków

i odsetkami naliczonymi przez depozytariusza za okres od dnia wpłaty na rachunek prowadzony

przez depozytariusza do dnia wystąpienia jednej z przesłanek wymienionych w pkt 1-5,

oraz pobrane opłaty manipulacyjne.

1.

Do dnia wpisania funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych towarzystwo

dokonuje czynności prawnych, mających na celu utworzenie funduszu, we własnym imieniu

i na własny rachunek.

2.

Z chwilą wpisania funduszu inwestycyjnego do rejestru fundusz inwestycyjny wstępuje

w prawa i obowiązki z tytułu

1)

wpłat;

2)

umowy z depozytariuszem o wykonywanie funkcji depozytariusza funduszu inwestycyjnego;

3)

umowy z podmiotem prowadzącym rejestr uczestników funduszu inwestycyjnego;

4)

umowy o subemisję inwestycyjną;

5)

umowy o subemisję usługową;

6)

umowy, o której mowa w art. 169c ust. 1, z funduszem podstawowym.

1.

Na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej fundusz inwestycyjny zbywa i odkupuje jednostki

uczestnictwa bezpośrednio lub za pośrednictwem

1)

towarzystwa będącego organem tego funduszu lub zarządzających tym funduszem i prowadzących

jego sprawy: spółki zarządzającej albo zarządzającego z UE;

2)

towarzystwa niebędącego organem tego funduszu;

3)

firmy inwestycyjnej, banku krajowego wykonującego działalność, o której mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, lub krajowego oddziału instytucji kredytowej, uprawnionych do wykonywania działalności

w zakresie przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych.

2.

Za zezwoleniem Komisji jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa

funduszy zagranicznych oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach

należących do EEA mogą być zbywane i odkupywane za pośrednictwem podmiotu z siedzibą

lub miejscem zamieszkania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, innego niż podmioty,

o których mowa w ust. 1.

2a.

Podmiot, o którym mowa w ust. 2

1)

nie przyjmuje wpłat na nabycie jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa, nie

otrzymuje i nie przekazuje wypłat z tytułu ich odkupienia oraz nie przechowuje jednostek

uczestnictwa, tytułów uczestnictwa ani środków pieniężnych osób nabywających lub umarzających

jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa za pośrednictwem tego podmiotu;

2)

nie wykonuje żadnych czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, poza czynnościami, o których mowa w ust. 2, lub czynnościami nieodpłatnego doradztwa

inwestycyjnego w zakresie jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa, w których

zbywaniu i odkupywaniu pośredniczy;

3)

prowadzi działalność, o której mowa w ust. 2, wyłącznie na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej;

4)

przekazuje zlecenia nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa

wyłącznie do funduszu inwestycyjnego, funduszu zagranicznego, innej instytucji wspólnego

inwestowania, firmy inwestycyjnej, banku lub instytucji kredytowej lub oddziału firmy

inwestycyjnej posiadającej siedzibę w państwie trzecim lub oddziału banku zagranicznego.

2b.

Podmiot, o którym mowa w ust. 2, jest uprawniony także do świadczenia nieodpłatnego

doradztwa inwestycyjnego w odniesieniu do jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa

instytucji wspólnego inwestowania, w zakresie których podmiot ten posiada zezwolenie

na pośredniczenie w przyjmowaniu i przekazywaniu zleceń.

3.

Zezwolenie jest udzielane na wniosek podmiotu, o którym mowa w ust. 2.

4.

Do wniosku, o którym mowa w ust. 3, załącza się

1)

statut, umowę spółki albo inny dokument określający formę prawną wnioskodawcy oraz

zaświadczenie albo oświadczenie o wpisie do właściwego rejestru;

2)

schemat i opis powiązań kapitałowych;

3

ostatnie sprawozdanie finansowe wraz ze sprawozdaniem z badania, a w przypadku braku

sprawozdania finansowego - inne dokumenty i informacje przedstawiające rzetelnie aktualną

sytuację finansową wnioskodawcy;

4)

wskazanie funduszy, których jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa będą zbywane

i odkupywane za pośrednictwem wnioskodawcy;

5)

dokumenty określające sposób i warunki prowadzenia zbywania i odkupywania jednostek

uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

6)

dokumenty określające szczegółowo sposób dokonywania wpłat i wypłat związanych z prowadzeniem

zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

7)

wskazanie miejsc, w których będzie prowadzone zbywanie i odkupywanie jednostek uczestnictwa

lub tytułów uczestnictwa;

8)

opis warunków technicznych i organizacyjnych wykonywania działalności w zakresie zbywania

i odkupywania jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

9)

wskazanie osób odpowiedzialnych za wykonywanie działalności w zakresie zbywania i

odkupywania jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

10)

informacje o przeszkoleniu pracowników w zakresie procedur zbywania i odkupywania

jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

11)

procedury zapobiegające ujawnieniu lub wykorzystaniu informacji stanowiących tajemnicę

zawodową oraz procedury kontroli wewnętrznej;

12)

zasady przechowywania i archiwizowania dokumentów związanych z prowadzeniem zbywania

i odkupywania jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

13)

dane osobowe członków zarządu i rady nadzorczej wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń

zawodowych oraz informacje z Krajowego Rejestru Karnego;

14)

zaświadczenie o niezaleganiu w podatkach albo stwierdzające stan zaległości, wydane

zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Ordynacja podatkowa

(Dz. U. z 2017 r. poz. 201, z późn. zm..

4a.

Do oświadczenia, o którym mowa w ust. 4 pkt 1, przepis art. 29 ust. 7a stosuje się

odpowiednio.

5.

(uchylony)

6.

Komisja odmawia zezwolenia, w przypadku gdy

1)

dokumenty załączone do wniosku nie spełniają wymogów, o których mowa w ust. 4;

2)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne z przepisami prawa lub ze stanem

faktycznym;

3)

wnioskodawca może wykonywać czynności z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w sposób

nienależycie zabezpieczający interesy osób zapisujących się na jednostki uczestnictwa

lub tytuły uczestnictwa lub interesy uczestników funduszy.

7.

Zezwolenie wygasa z chwilą ogłoszenia upadłości lub otwarcia likwidacji podmiotu.

8.

O ogłoszeniu upadłości lub otwarciu likwidacji podmiot lub jego likwidator niezwłocznie

informuje Komisję.

9.

Podmiot, o którym mowa w ust. 2, jest obowiązany poinformować Komisję o każdej zmianie

danych, o których mowa w ust. 4 pkt 13, oraz o zmianie w dokumentach, o których mowa

w ust. 4 pkt 1, 5 i 6, nie później niż w terminie 14 dni od powzięcia o nich wiadomości.

9a.

Podmiot, o którym mowa w ust. 2, jest obowiązany przekazywać Komisji, w terminie do

dnia 15 lipca, dokumenty, o których mowa w ust. 4 pkt 3, przedstawiające jego sytuację

finansową na dzień 31 grudnia poprzedniego roku oraz oświadczenie o łącznej wysokości

przychodów osiągniętych w poprzednim roku kalendarzowym z tytułu pośredniczenia w

zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub tytułów

uczestnictwa funduszy zagranicznych oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą

w państwach należących do EEA.

10.

W przypadku połączenia lub podziału podmiotu zezwolenie, o którym mowa w ust. 2, nie

przechodzi na spółkę przejmującą lub spółkę nowo zawiązaną powstałą w związku z połączeniem

lub podziałem tego podmiotu.

1.

Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, jest obowiązany prowadzić działalność w zakresie

pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych oraz funduszy inwestycyjnych otwartych

z siedzibą w państwach należących do EEA, w sposób rzetelny i profesjonalny, zgodnie

z zasadami uczciwego obrotu oraz ze szczególnym uwzględnieniem interesu klientów i

uczestników tych funduszy.

2.

Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, jest obowiązany stosować w prowadzonej działalności

rozwiązania techniczne i organizacyjne zapewniające jej bezpieczeństwo i ciągłość

oraz zapobiegać powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku powstania takiego

konfliktu zapewnić ochronę interesów klientów i uczestników funduszu inwestycyjnego

oraz ochronę informacji poufnych lub stanowiących tajemnicę zawodową.

3.

W podmiocie, o którym mowa w art. 32 ust. 2, działa kontrola wewnętrzna, której celem

jest zapewnienie zgodności działalności podmiotu oraz osób działających na jego rzecz

z przepisami prawa oraz wszelkimi regulaminami i procedurami wewnętrznymi obowiązującymi

w podmiocie.

4.

Informacje upowszechniane przez podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, w celu reklamy

lub promocji usług świadczonych przez ten podmiot powinny być rzetelne i zrozumiałe.

5.

Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, jest obowiązany opracować i wdrożyć procedury

postępowania z reklamacjami klientów tego podmiotu.

6.

Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, przechowuje i archiwizuje dokumenty i inne

nośniki informacji związane z prowadzeniem działalności, o której mowa w art. 32 ust.

2 i 2b, przez 5 lat od zakończenia roku, w którym sporządzono dany dokument lub inny

nośnik informacji, chyba że odrębne przepisy wymagają dłuższego przechowywania.

7.

Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, może wyłącznie przyjmować lub przekazywać,

w związku ze świadczeniem usług w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych

oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do EEA

1)

opłaty, prowizje i świadczenia niepieniężne przyjmowane od klienta lub osoby działającej

w jego imieniu albo przekazywane klientowi lub osobie działającej w jego imieniu;

2)

opłaty lub prowizje niezbędne dla świadczonej usługi na rzecz klienta;

3)

opłaty, prowizje i świadczenia niepieniężne inne niż wskazane w pkt 1 i 2, pod warunkiem

że

a)

informacja o tych opłatach, prowizjach lub świadczeniach niepieniężnych, w tym o ich

istocie i wysokości lub sposobie ustalania ich wysokości, została przekazana klientowi

przed świadczeniem usługi oraz

b)

są one przyjmowane albo przekazywane w celu poprawienia jakości usługi świadczonej

przez ten podmiot na rzecz klienta.

8.

Przepisu ust. 7 pkt 3 lit. a nie stosuje się do podmiotu, o którym mowa w art. 32

ust. 2, który przekazuje klientowi, przed rozpoczęciem świadczenia usługi w zakresie

pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych oraz funduszy inwestycyjnych otwartych

z siedzibą w państwach należących do EEA, ogólne zasady przyjmowania lub przekazywania

opłat, prowizji i świadczeń niepieniężnych innych niż wskazane w ust. 7 pkt 1 i 2,

pod warunkiem że informuje klienta o możliwości przekazania na jego żądanie danych,

o których mowa w ust. 7 pkt 3 lit. a.

9.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia

1)

tryb i warunki postępowania podmiotów, o których mowa w art. 32 ust. 2, w zakresie

prowadzenia działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych oraz funduszy

inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do EEA, a także doradztwa

inwestycyjnego w odniesieniu do takich instrumentów, w tym określi pojęcie konfliktu

interesów i sposób postępowania podmiotu w zakresie konfliktów interesów,

2)

warunki techniczne i organizacyjne prowadzenia działalności, o której mowa w pkt 1,

w tym funkcjonowania kontroli wewnętrznej

- przy zapewnieniu zasad uczciwego obrotu oraz w sposób należycie zabezpieczający

interesy klientów oraz z uwzględnieniem konieczności zapewnienia bezpieczeństwa i

ciągłości prowadzonej działalności.

1.

Oświadczenia woli związane z przystąpieniem lub uczestnictwem w funduszu inwestycyjnym

otwartym, specjalistycznym funduszu inwestycyjnym otwartym, funduszu zagranicznym

oraz funduszu inwestycyjnym otwartym z siedzibą w państwie należącym do EEA, w tym

zlecenia nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa, mogą

być składane za pośrednictwem osób fizycznych pozostających z towarzystwem lub podmiotem,

o którym mowa w art. 32 ust. 2, w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym

charakterze. Osoba fizyczna nie może przyjmować wpłat na nabycie jednostek uczestnictwa

lub tytułów uczestnictwa lub otrzymywać i przekazywać wypłat z tytułu ich odkupienia.

2.

Za czynności dokonane przez osoby fizyczne, o których mowa w ust. 1, odpowiadają,

jak za działania własne, odpowiednio

1)

towarzystwo - w trybie art. 228 ust. 1, 1c i 1d;

2)

(uchylony)

3)

podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2 - w trybie art. 233 ust. 1.

3.

Za szkody poniesione przez osoby nabywające lub odkupujące jednostki uczestnictwa

funduszu inwestycyjnego za pośrednictwem podmiotu, o którym mowa w art. 32 ust. 1

pkt 2 i 3 i ust. 2, podmiot ten odpowiada solidarnie z towarzystwem będącym organem

funduszu albo ze spółką zarządzającą, jeżeli zarządza ona tym funduszem i prowadzi

jego sprawy, chyba że szkoda jest wynikiem okoliczności, za które podmiot ten nie

ponosi odpowiedzialności.

4.

(uchylony)

5.

Odpowiedzialność, o której mowa w ust. 3, nie może być wyłączona, ograniczona lub

w inny sposób zmieniona w drodze umowy. Umowy wyłączające odpowiedzialność są nieważne.

1.

Podmioty pośredniczące w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych oraz funduszy inwestycyjnych otwartych

z siedzibą w państwach należących do EEA, o których mowa w art. 32 ust. 1 i 2, mają

obowiązek prowadzić rejestr pełnomocnictw udzielonych przez uczestników tych funduszy

pracownikom tych podmiotów oraz osobom fizycznym, o których mowa w art. 33 ust. 1.

2.

Rejestr, o którym mowa w ust. 1, zawiera dane osobowe pracowników lub osób fizycznych,

o których mowa w ust. 1, oraz informacje o zakresie pełnomocnictwa.

1.

Oświadczenia woli składane w związku z nabywaniem i żądaniem odkupienia przez fundusz

inwestycyjny jednostek uczestnictwa mogą być wyrażone w postaci elektronicznej z zachowaniem

wymogów gwarantujących autentyczność i wiarygodność oświadczenia woli.

2.

Dokumenty związane z nabywaniem i żądaniem odkupienia przez fundusz inwestycyjny jednostek

uczestnictwa mogą być sporządzane w formie elektronicznej, jeżeli dokumenty te będą

w sposób należyty utworzone, utrwalone, przechowywane i zabezpieczone.

3.

Jeżeli ustawa zastrzega dla czynności prawnej formę pisemną, uznaje się, że czynność

dokonana w formie, o której mowa w ust. 1, spełnia wymagania formy pisemnej także

wtedy, gdy forma pisemna została zastrzeżona pod rygorem nieważności.

4.

Rada Ministrów może określić, w drodze rozporządzenia, zasady tworzenia, utrwalania,

przechowywania i zabezpieczania, w tym przy zastosowaniu podpisu elektronicznego,

dokumentów, o których mowa w ust. 2, z uwzględnieniem konieczności zapewnienia poufności

i integralności przechowywanych dokumentów, w szczególności zabezpieczenia ich przed

odczytaniem, modyfikowaniem lub usunięciem przez osoby nieupoważnione, a ponadto zasad

zabezpieczenia urządzeń i systemów informatycznych przed utratą danych spowodowaną

awarią lub zdarzeniem losowym.

1.

Fundusz inwestycyjny może dokonać podziału jednostek uczestnictwa albo certyfikatów

inwestycyjnych, jeżeli statut funduszu inwestycyjnego na to zezwala. Podział jednostki

uczestnictwa albo certyfikatu inwestycyjnego jest dokonywany na równe części, tak

aby ich całkowita wartość odpowiadała wartości jednostki uczestnictwa albo certyfikatu

inwestycyjnego przed podziałem.

2.

Statut funduszu inwestycyjnego określa sposób podziału jednostek uczestnictwa lub

certyfikatów inwestycyjnych oraz sposób dokonywania ogłoszeń o zamiarze dokonania

podziału.

3.

Fundusz inwestycyjny może dokonać łączenia jednostek uczestnictwa tej samej kategorii

w przypadku znacznego spadku ich wartości, jeżeli statut funduszu inwestycyjnego tak

stanowi.

4.

Fundusz inwestycyjny może dokonać łączenia certyfikatów inwestycyjnych reprezentujących

jednakowe prawa majątkowe, jeżeli statut funduszu tak stanowi.

5.

W przypadku gdy z zasad łączenia wynika, że przydzielona uczestnikowi liczba certyfikatów

nie byłaby liczbą całkowitą, fundusz inwestycyjny zwraca uczestnikowi w środkach pieniężnych

kwotę wynikającą z iloczynu nadwyżki ponad całkowitą liczbę certyfikatów oraz wartości

aktywów netto funduszu przypadających na certyfikat inwestycyjny po połączeniu certyfikatów.

6.

Statut funduszu inwestycyjnego określa warunki i sposób łączenia jednostek uczestnictwa

lub certyfikatów inwestycyjnych, sposób dokonywania ogłoszeń o zamiarze dokonania

łączenia, sposób poinformowania uczestników o liczbie jednostek uczestnictwa, które

uczestnik będzie posiadał po połączeniu, a także tryb i termin zwrotu kwoty, o której

mowa w ust. 5.

1.

Czynności wyceny aktywów specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz

funduszu inwestycyjnego zamkniętego przeprowadza

1)

towarzystwo będące organem funduszu, pod warunkiem że zapewniona jest niezależność

przeprowadzania wyceny od zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu oraz rzetelność

jej przeprowadzania, a dodatkowo polityka wynagrodzeń ogranicza występowanie konfliktów

interesów, w tym wywieranie wpływu na decyzje pracownika;

2)

zewnętrzny podmiot wyceniający wyznaczony przez fundusz, niezależny od funduszu, towarzystwa,

zarządzającego tym funduszem zarządzającego z UE i podmiotów pozostających z tymi

podmiotami w bliskich powiązaniach oraz zapewniający prawidłowe i rzetelne wykonanie

czynności wyceny.

2.

Przez niezależność, o której mowa w ust. 1 pkt 2, należy rozumieć brak bezpośrednich

powiązań osobowych lub kapitałowych pomiędzy podmiotami.

3.

Zewnętrznym podmiotem wyceniającym może być, z uwzględnieniem art. 73 rozporządzenia

231/2013

1

firma audytorska;

2)

podmiot uprawniony do usługowego prowadzenia ksiąg rachunkowych;

3)

podmiot wymieniony w art. 71 ust. 2 i 3;

4)

inny podmiot, którego wyspecjalizowany zakres działalności gwarantuje prawidłowe wykonywanie

czynności wyceny.

4.

Przy wyznaczaniu zewnętrznego podmiotu wyceniającego do wykonywania czynności wyceny

aktywów funduszu inwestycyjnego, o których mowa w art. 147 ust. 1 i 2, zapewnia się,

aby były one wykonywane przez zespół co najmniej trzech rzeczoznawców majątkowych

uprawnionych do szacowania nieruchomości na podstawie przepisów o gospodarce nieruchomościami.

5

Zewnętrznym podmiotem wyceniającym nie może być firma audytorska badająca sprawozdania

finansowe funduszu wyznaczającego, towarzystwa będącego jego organem lub zarządzającego

tym funduszem zarządzającego z UE, depozytariusz tego funduszu ani inny podmiot, którego

interesy mogą być sprzeczne z interesem tego funduszu, towarzystwa lub zarządzającego

z UE lub interesem uczestników funduszu.

6.

Do zewnętrznego podmiotu wyceniającego oraz do jego wyznaczania stosuje się odpowiednio

przepis art. 45a ust. 4. Zewnętrzny podmiot wyceniający nie może przekazać innemu

podmiotowi wykonywania czynności związanych z wyceną aktywów funduszu.

7.

Do odpowiedzialności zewnętrznego podmiotu wyceniającego za szkody spowodowane niewykonaniem

lub nieprawidłowym wykonaniem umowy, której przedmiotem jest wykonanie czynności wyceny,

stosuje się odpowiednio przepis art. 45a ust. 6.

8.

Fundusz inwestycyjny niezwłocznie powiadamia Komisję i depozytariusza o wyznaczeniu

zewnętrznego podmiotu wyceniającego. Komisja może nakazać funduszowi zmianę zewnętrznego

podmiotu wyceniającego, jeżeli nie są spełnione warunki określone w ust. 3-5 oraz

w art. 45a ust. 4 lub zewnętrzny podmiot wyceniający nie zapewnia prawidłowego i obiektywnego

wykonywania czynności wyceny.

9.

Przepisy ust. 1-8 stosuje się odpowiednio do czynności wyceny aktywów unijnego AFI,

którym zarządza towarzystwo.

1.

Rachunkowość funduszy inwestycyjnych oraz terminy sporządzania, badania, przeglądu

i składania do ogłoszenia rocznych lub półrocznych sprawozdań finansowych, połączonych

sprawozdań finansowych funduszy z wydzielonymi subfunduszami oraz sprawozdań jednostkowych

subfunduszy regulują odrębne przepisy.

2.

Roczne sprawozdania finansowe funduszu inwestycyjnego, roczne połączone sprawozdania

finansowe funduszu z wydzielonymi subfunduszami oraz roczne sprawozdania jednostkowe

subfunduszy zatwierdza, z zastrzeżeniem art. 144 ust. 6, walne zgromadzenie akcjonariuszy

towarzystwa.

2a.

Jeżeli w przypadku, o którym mowa w art. 144 ust. 6, pomimo prawidłowo zwołanego zgromadzenia

inwestorów nie zostanie osiągnięta wymagana większość, roczne sprawozdanie finansowe

funduszu inwestycyjnego, roczne połączone sprawozdanie finansowe funduszu z wydzielonymi

subfunduszami oraz roczne sprawozdanie jednostkowe subfunduszy zatwierdza walne zgromadzenie

akcjonariuszy towarzystwa.

3.

Półroczne sprawozdania finansowe funduszy inwestycyjnych, w tym półroczne połączone

sprawozdania finansowe funduszy inwestycyjnych z wydzielonymi subfunduszami oraz półroczne

sprawozdania jednostkowe subfunduszy podlegają przeglądowi.

1.

Towarzystwem funduszy inwestycyjnych może być wyłącznie spółka akcyjna z siedzibą

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, która uzyskała zezwolenie Komisji na wykonywanie

działalności określonej w art. 45 ust. 1 (zezwolenie na wykonywanie działalności przez

towarzystwo).

2.

Spółka ubiegająca się o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

wraz z wnioskiem o udzielenie takiego zezwolenia, składa jednocześnie wniosek o zezwolenie

na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego.

3.

Spółka ubiegająca się o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo

może jednocześnie złożyć wniosek o udzielenie zezwolenia na wykonywanie działalności,

o której mowa w art. 45 ust. 1a (zezwolenie na zarządzanie alternatywnymi funduszami

inwestycyjnymi).

4.

Wraz z wnioskiem, o którym mowa w ust. 3, spółka składa wniosek o zezwolenie na utworzenie

specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego lub publicznego funduszu inwestycyjnego

zamkniętego, chyba że zamierza

1)

utworzyć wyłącznie fundusz inwestycyjny, o którym mowa w art. 15 ust. 1a;

2)

wyłącznie zarządzać unijnym AFI lub alternatywnym funduszem inwestycyjnym z siedzibą

w państwie należącym do EEA.

5.

W przypadku gdy spółka

1)

wraz z wnioskiem, o którym mowa w ust. 3, składa wniosek o zezwolenie na utworzenie

specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego lub publicznego funduszu inwestycyjnego

zamkniętego albo

2)

zamierza utworzyć wyłącznie fundusz inwestycyjny, o którym mowa w art. 15 ust. 1a,

albo zamierza wyłącznie zarządzać unijnym AFI lub alternatywnym funduszem inwestycyjnym

z siedzibą w państwie należącym do EEA

- nie stosuje się przepisu ust. 2.

6.

Spółka ubiegająca się o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo

może jednocześnie złożyć wniosek o udzielenie zezwolenia na wykonywanie działalności,

o której mowa w art. 45 ust. 2 pkt 1 (zezwolenie na zarządzanie portfelami, w skład

których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych), a wraz z tym wnioskiem

- wniosek o udzielenie zezwolenia na wykonywanie działalności, o której mowa w art.

45 ust. 2 pkt 2 (zezwolenie na doradztwo inwestycyjne).

7.

Spółka ubiegająca się o uzyskanie wraz z zezwoleniem na wykonywanie działalności przez

towarzystwo zezwolenia na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi oraz

zezwolenia na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba

instrumentów finansowych, może jednocześnie złożyć wniosek o udzielenie zezwolenia

na wykonywanie działalności, o której mowa w art. 45 ust. 2a (zezwolenia na przyjmowanie

i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych).

1.

Siedziba zarządu towarzystwa powinna znajdować się na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej.

2.

W sprawach nieuregulowanych w ustawie do towarzystw stosuje się przepisy Kodeksu spółek handlowych.

Jednoosobowym założycielem towarzystwa może być wyłącznie osoba prawna.

1.

Firma towarzystwa zawiera dodatkowe oznaczenie „towarzystwo funduszy inwestycyjnych”.

Jeżeli statut towarzystwa tak stanowi, towarzystwo może zamiast tego dodatkowego oznaczenia

używać w firmie skrótu „tfi”.

2.

Oznaczenia „towarzystwo funduszy inwestycyjnych” lub skrótu tego oznaczenia może używać

wyłącznie towarzystwo działające na podstawie ustawy.

1.

Zarząd towarzystwa składa się z co najmniej dwóch członków.

2.

Członkiem zarządu towarzystwa może być osoba, która spełnia łącznie następujące warunki

1)

posiada pełną zdolność do czynności prawnych;

2)

nie była karana za umyślne przestępstwo lub przestępstwo skarbowe;

3)

posiada dobrą opinię w związku ze sprawowanymi funkcjami.

3.

Co najmniej dwóch członków zarządu, w tym prezes zarządu, oprócz wymogów, o których

mowa w ust. 2, musi spełniać następujące warunki

1)

posiada wyższe wykształcenie lub prawo wykonywania zawodu doradcy inwestycyjnego,

o którym mowa w art. 126 ust. 3 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

2)

legitymować się stażem pracy nie krótszym niż 3 lata na kierowniczym lub samodzielnym

stanowisku w instytucjach rynku finansowego lub pełnieniem przez ten okres funkcji

w organach tych instytucji.

4.

(uchylony)

O powołaniu nowego członka zarządu oraz o zmianach w składzie zarządu przewodniczący

rady nadzorczej towarzystwa lub inna osoba wskazana w uchwale rady nadzorczej niezwłocznie

powiadamia Komisję, dołączając do powiadomienia dane osobowe tej osoby wraz z opisem

jej kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz informację z Krajowego Rejestru Karnego.

1.

Członkiem rady nadzorczej towarzystwa może być osoba, która spełnia warunki, o których

mowa w art. 42 ust. 2.

2.

Co najmniej połowa członków rady nadzorczej towarzystwa powinna posiadać wyższe wykształcenie

lub prawo wykonywania zawodu doradcy inwestycyjnego, o którym mowa w art. 126 ust. 3 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

3.

O powołaniu nowego członka rady nadzorczej towarzystwo niezwłocznie powiadamia Komisję,

dołączając do powiadomienia dane osobowe tej osoby wraz z opisem jej kwalifikacji

i doświadczeń zawodowych oraz informację z Krajowego Rejestru Karnego.

1.

Przedmiotem działalności towarzystwa jest wyłącznie tworzenie funduszy inwestycyjnych

otwartych lub funduszy zagranicznych, zarządzanie nimi, w tym pośrednictwo w zbywaniu

i odkupywaniu jednostek uczestnictwa, reprezentowanie ich wobec osób trzecich oraz

zarządzanie zbiorczym portfelem papierów wartościowych.

1a.

Za zezwoleniem Komisji towarzystwo może rozszerzyć przedmiot działalności o tworzenie

specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych i funduszy inwestycyjnych zamkniętych,

zarządzanie tymi funduszami, w tym pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek

uczestnictwa, a także reprezentowanie ich wobec osób trzecich oraz zarządzanie unijnymi

AFI, w tym wprowadzanie ich do obrotu.

2.

Za zezwoleniem Komisji towarzystwo może rozszerzyć przedmiot działalności o

1)

zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych;

2)

doradztwo inwestycyjne, pod warunkiem że towarzystwo jednocześnie wystąpiło o zezwolenie

na prowadzenie działalności, o której mowa w pkt 1, lub prowadzi taką działalność.

2a.

Za zezwoleniem Komisji towarzystwo może rozszerzyć przedmiot działalności również

o przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych,

pod warunkiem że towarzystwo jednocześnie wystąpiło o zezwolenie na prowadzenie działalności,

o których mowa w ust. 1a oraz ust. 2 pkt 1, lub prowadzi działalność w tych zakresach.

3.

Towarzystwo bez zezwolenia Komisji może rozszerzyć przedmiot działalności o

1)

pośrednictwo

a)

w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych

utworzonych przez inne towarzystwa lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych

oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do EEA,

b)

w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa specjalistycznych funduszy inwestycyjnych

otwartych utworzonych przez inne towarzystwa - w przypadku gdy rozszerzyło przedmiot

działalności zgodnie z ust. 1a;

1a)

doradztwo inwestycyjne w odniesieniu do instrumentów finansowych, o których mowa w

pkt 1;

2)

pełnienie funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych, o którym mowa w art. 253

ust. 3 pkt 2.

4.

Towarzystwo jest obowiązane zatrudniać co najmniej

1)

dwóch doradców inwestycyjnych - do wykonywania czynności zarządzania funduszami inwestycyjnymi,

zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych oraz zarządzania portfelami,

w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, z zastrzeżeniem

ust. 5;

2)

jednego doradcę inwestycyjnego - do wykonywania czynności doradztwa inwestycyjnego;

3)

jednego maklera papierów wartościowych - do wykonywania czynności przyjmowania i przekazywania

zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych.

5.

Towarzystwo nie musi zatrudniać doradców inwestycyjnych, jeżeli zarządza wyłącznie

funduszami, o których mowa w art. 183 lub 196.

6.

Wyłącznym przedmiotem działalności towarzystwa nie może być wykonywanie czynności,

o których mowa w ust. 2 i 2a, oraz zarządzanie zbiorczym portfelem papierów wartościowych.

7.

O rozszerzeniu przedmiotu działalności, o którym mowa w ust. 3, towarzystwo niezwłocznie

informuje Komisję.

1.

Z zastrzeżeniem art. 47 ust. 6 oraz z uwzględnieniem art. 75-82 rozporządzenia 231/2013,

towarzystwo może, w drodze umowy zawartej w formie pisemnej, powierzyć przedsiębiorcy

lub przedsiębiorcy zagranicznemu wykonywanie czynności związanych z działalnością

prowadzoną przez to towarzystwo.

2.

Powierzenie wykonywania czynności nie może prowadzić do zaprzestania faktycznego wykonywania

działalności, o której mowa w art. 45, przez towarzystwo.

3.

Towarzystwo niezwłocznie informuje Komisję o zamiarze zawarcia umowy, o której mowa

w ust. 1, oraz zamiarze zmiany umowy co do zakresu powierzenia wykonywanych czynności,

a następnie przekazuje Komisji informacje o jej zawarciu, zmianie jej zakresu i rozwiązaniu.

W przypadku gdy towarzystwo zarządza funduszem zagranicznym, Komisja informuje właściwe

organy państwa macierzystego funduszu o zawarciu umowy, o której mowa w ust. 1, niezwłocznie

po uzyskaniu informacji od towarzystwa.

4.

Towarzystwo może zawrzeć umowę, o której mowa w ust. 1, jeżeli

1)

powierzenie wykonywania czynności nie wpłynie niekorzystnie na sprawowanie przez Komisję

efektywnego nadzoru nad towarzystwem;

1a)

towarzystwo jest w stanie obiektywnie uzasadnić powierzenie wykonywania danej czynności

oraz zakres tego powierzenia, a także wykazać zachowanie należytej staranności w wyborze

przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznego, któremu powierzane jest wykonywanie

czynności;

2)

powierzenie wykonywania czynności nie wpłynie niekorzystnie na prowadzenie przez towarzystwo

działalności zgodnie z interesem uczestników funduszu inwestycyjnego;

3)

nie jest wyłączona możliwość przekazywania przez towarzystwo w każdym czasie dalszych

poleceń przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznemu, jeżeli leży to w interesie

uczestników funduszu inwestycyjnego;

4)

nie jest wyłączona możliwość rozwiązania umowy przez towarzystwo ze skutkiem natychmiastowym,

jeżeli leży to w interesie uczestników funduszu inwestycyjnego;

5)

przedsiębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny posiada niezbędną wiedzę i doświadczenie

oraz zapewnia warunki techniczne i organizacyjne niezbędne do prawidłowego wykonania

umowy, zapewniające ciągłe i niezakłócone prowadzenie działalności w zakresie objętym

umową;

6)

przedsiębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny znajduje się w sytuacji finansowej zapewniającej

prawidłowe wykonanie umowy;

7)

przedsiębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny umożliwi skuteczne nadzorowanie przez

towarzystwo wykonywania powierzonych mu czynności oraz zarządzanie ryzykiem związanym

z powierzeniem czynności, a towarzystwo posiada wiedzę umożliwiającą skuteczne nadzorowanie

wykonywania powierzonych czynności i zarządzanie ryzykiem;

8)

przedsiębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny umożliwi w każdym czasie skuteczne wykonywanie

przez depozytariusza obowiązków wynikających z ustawy oraz umowy o wykonywanie funkcji

depozytariusza funduszu.

4a.

Towarzystwo jest obowiązane do bieżącego nadzorowania wykonywania powierzonych czynności,

bez względu na podmiot je wykonujący.

4b.

Przedsiębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny, z którym towarzystwo zawarło umowę,

o której mowa w ust. 1, w zakresie czynności dotyczących specjalistycznego funduszu

inwestycyjnego otwartego lub funduszu inwestycyjnego zamkniętego, może przekazać wykonywanie

powierzonych mu czynności innemu przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznemu,

wyłącznie

1)

za zgodą towarzystwa i po uprzednim poinformowaniu przez towarzystwo Komisji o zamiarze

takiego przekazania zgodnie z ust. 3 oraz

2)

jeżeli w odniesieniu do przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznego, któremu ma

być przekazane wykonywanie czynności, spełnione są warunki określone w ust. 4.

4c.

Przepis ust. 4b stosuje się odpowiednio do dalszego przekazywania wykonywania czynności

związanych z działalnością prowadzoną przez towarzystwo.

4d.

W przypadku przekazania lub dalszego przekazania wykonywania czynności związanych

z działalnością prowadzoną przez towarzystwo przedsiębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny

jest obowiązany do bieżącego nadzorowania ich wykonywania przez podmiot, któremu przekazał

ich wykonywanie.

5.

Zawarcie umowy, o której mowa w ust. 1, nie zwalnia towarzystwa z odpowiedzialności,

o której mowa w art. 64 ust. 1.

6.

Za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem umowy, o której mowa

w ust. 1, towarzystwo odpowiada wobec uczestników funduszu solidarnie z podmiotem,

z którym zawarło umowę, a w przypadku przekazania lub dalszego przekazania wykonywania

czynności związanych z działalnością prowadzoną przez towarzystwo innemu podmiotowi

- również z tym podmiotem, chyba że szkoda jest wynikiem okoliczności, za które podmioty

te nie ponoszą odpowiedzialności.

7.

Do umów, których przedmiotem są czynności niemające istotnego znaczenia dla prawidłowego

wykonywania przez towarzystwo obowiązków określonych przepisami prawa, sytuacji finansowej

towarzystwa, ciągłości lub stabilności prowadzenia przez towarzystwo działalności,

o której mowa w art. 45, nie stosuje się przepisów ust. 6 oraz

1)

ust. 3 i 4 - w przypadku umów zawieranych przez towarzystwo;

2)

ust. 4b i 4c - w przypadku przekazania lub dalszego przekazania wykonywania czynności

związanych z działalnością prowadzoną przez towarzystwo.

8.

Za umowy, których przedmiotem są czynności niemające istotnego znaczenia dla prawidłowego

wykonywania przez towarzystwo obowiązków określonych przepisami prawa, sytuacji finansowej

towarzystwa, ciągłości lub stabilności prowadzenia przez towarzystwo działalności,

o której mowa w art. 45, uznaje się w szczególności umowy, których przedmiotem jest

1)

świadczenie na rzecz towarzystwa doradztwa lub innych usług niezwiązanych bezpośrednio

z prowadzoną przez towarzystwo działalnością, o której mowa w art. 45, w tym usług

a)

doradztwa prawnego,

b)

szkolenia pracowników,

c)

prowadzenia ksiąg rachunkowych towarzystwa,

d)

ochrony osób lub mienia;

2)

świadczenie na rzecz towarzystwa usług wystandaryzowanych, w tym usług polegających

na dostarczaniu informacji rynkowych lub informacji o notowaniach instrumentów finansowych.

1.

Umowa, o której mowa w art. 45a ust. 1, której przedmiotem jest zlecenie zarządzania

portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego częścią, może być, z uwzględnieniem art.

78 rozporządzenia 231/2013 - w przypadku specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego i funduszu inwestycyjnego zamkniętego, zawarta wyłącznie z

1)

podmiotem prowadzącym działalność maklerską w zakresie zarządzania portfelami, w skład

których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, lub innym towarzystwem

posiadającym zezwolenie, o którym mowa w art. 45 ust. 2 pkt 1;

2)

podmiotem prowadzącym działalność maklerską w zakresie zarządzania portfelami, w skład

których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, mającym siedzibę

w innym państwie członkowskim;

3)

podmiotem prowadzącym działalność maklerską z siedzibą w państwie należącym do OECD

niebędącym państwem członkowskim, jeżeli

a)

do portfela inwestycyjnego funduszu lub jego części mogą być nabywane papiery wartościowe

i instrumenty rynku pieniężnego zgodnie z ustawą i statutem funduszu,

b)

podmiot prowadzący działalność maklerską podlega nadzorowi właściwego organu nadzoru

nad rynkiem kapitałowym w tym państwie i uzyskał zezwolenie tego organu równoważne

zezwoleniu na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba

instrumentów finansowych,

c)

jest zapewniona, na zasadzie wzajemności, współpraca Komisji z tym organem nadzoru.

2.

W przypadku gdy towarzystwo zarządza funduszem inwestycyjnym, który lokuje aktywa

w nieruchomości, może zawrzeć umowę, o której mowa w art. 45a ust. 1, w zakresie czynności

związanych z

1)

zarządzaniem nieruchomościami wyłącznie z wyspecjalizowanym podmiotem, o którym mowa

w przepisach działu V rozdziału 3 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. o gospodarce nieruchomościami

(Dz. U. z 2016 r. poz. 2147, z późn. zm., a w przypadku nieruchomości położonych poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej

również z wyspecjalizowanym podmiotem z siedzibą za granicą, o ile podmioty te lub

osoby kierujące ich działalnością posiadają doświadczenie w zakresie zarządzania nieruchomościami;

2)

gospodarowaniem nieruchomościami, w szczególności realizacją procesów inwestycyjnych,

wyłącznie z wyspecjalizowanym podmiotem, o ile podmiot ten lub osoby kierujące jego

działalnością posiadają doświadczenie w zakresie gospodarowania nieruchomościami.

2a.

W przypadku gdy towarzystwo zarządza funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art.

183, może zawrzeć umowę, o której mowa w art. 45a ust. 1, w zakresie zarządzania całością

lub częścią portfela inwestycyjnego obejmującego pulę wierzytelności lub sekurytyzowane

wierzytelności wyłącznie z podmiotem, o którym mowa w art. 192.

3.

W przypadku gdy towarzystwo zarządza funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art.

196, może zawrzeć umowę, o której mowa w art. 45a ust. 1, w zakresie zarządzania portfelem

inwestycyjnym funduszu lub jego częścią, z wyspecjalizowanym podmiotem innym niż podmioty,

o których mowa w ust. 1, jeżeli podmiot ten podlega nadzorowi właściwego organu nadzoru

nad rynkiem kapitałowym i posiada zezwolenie na zarządzanie portfelami, w skład których

wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, z uwzględnieniem art. 78

rozporządzenia 231/2013.

3a.

Zawarcie przez towarzystwo zarządzające funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art.

196, umowy, o której mowa w art. 45a ust. 1, w zakresie zarządzania portfelem inwestycyjnym

funduszu lub jego częścią, z wyspecjalizowanym podmiotem innym niż podmioty, o których

mowa w ust. 1 i ust. 3, wymaga zgody Komisji.

4.

W skład portfela przekazanego do zarządzania podmiotowi, o którym mowa w ust. 3a,

lub części tego portfela nie mogą wchodzić zdematerializowane papiery wartościowe,

o których mowa w art. 5 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

5.

Przepis ust. 4 nie wyłącza możliwości zlecenia podmiotom, o których mowa w ust. 3a,

w drodze umowy, podejmowania decyzji co do sposobu głosowania na walnym zgromadzeniu

akcjonariuszy, jak również zbywania i nabywania akcji spółki, której akcje wchodziły

w skład przekazanego do zarządzania portfela inwestycyjnego funduszu lub części tego

portfela przed dniem rozpoczęcia oferty publicznej dotyczącej tych papierów wartościowych

lub dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym.

6.

(uchylony)

7.

(uchylony)

8.

Przepisu art. 45 ust. 4 pkt 1 nie stosuje się, w przypadku gdy na podstawie umowy

lub umów, o których mowa w ust. 1, 2, 2a, 3 i 3a, towarzystwo zleciło zarządzanie

całością portfeli inwestycyjnych wszystkich zarządzanych przez siebie funduszy inwestycyjnych

oraz nie wykonuje czynności zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych

i zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych.

9.

Towarzystwo nie może zlecić zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu lub częścią

takiego portfela

1)

depozytariuszowi funduszu ani podmiotowi, któremu depozytariusz powierzył wykonywanie

czynności związanych z prowadzoną przez niego działalnością - w przypadku specjalistycznego

funduszu inwestycyjnego otwartego oraz funduszu inwestycyjnego zamkniętego;

2)

podmiotowi, którego interesy mogą być sprzeczne z interesem towarzystwa lub interesem

uczestników funduszu inwestycyjnego.

10.

Przepisy ust. 1-3a oraz ust. 9 stosuje się odpowiednio do przekazywania, o którym

mowa w art. 45a ust. 4b, i dalszego przekazywania, o którym mowa w art. 45a ust. 4c,

wykonywania czynności zarządzania portfelem inwestycyjnym specjalistycznego funduszu

inwestycyjnego otwartego albo funduszu inwestycyjnego zamkniętego lub częścią tego

portfela lub czynności, o których mowa w ust. 2.

1.

Do wniosku o uzyskanie zgody Komisji na zawarcie umowy, o której mowa w art. 46 ust.

3a, towarzystwo załącza

1)

statut lub umowę spółki albo inny dokument określający formę prawną podmiotu, o którym

mowa w art. 46 ust. 3a, wraz z odpisem z właściwego rejestru;

2)

projekt umowy, o której mowa w art. 46 ust. 3a;

3

opis prowadzonej działalności oraz ostatnie sprawozdanie finansowe podmiotu, o którym

mowa w art. 46 ust. 3a, wraz ze sprawozdaniem z badania, a w przypadku braku takiego

sprawozdania - inne dokumenty i informacje przedstawiające rzetelnie aktualną sytuację

finansową podmiotu, o którym mowa w art. 46 ust. 3a;

4)

schemat i opis powiązań kapitałowych podmiotu, o którym mowa w art. 46 ust. 3a;

5)

opis posiadanych przez podmiot, o którym mowa w art. 46 ust. 3a, warunków technicznych

i organizacyjnych do wykonywania umowy;

6)

procedury zapobiegające ujawnieniu lub wykorzystaniu informacji stanowiących tajemnicę

zawodową obowiązujące w podmiocie, o którym mowa w art. 46 ust. 3a;

7)

zasady przechowywania i archiwizowania dokumentów związanych z zawarciem i wykonaniem

umowy, obowiązujące w podmiocie, o którym mowa w art. 46 ust. 3a;

8)

dane osobowe osób zarządzających podmiotem, o którym mowa w art. 46 ust. 3a, lub prowadzących

sprawy tego podmiotu oraz osób nadzorujących działalność tego podmiotu, wraz z opisem

ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz informacją z Krajowego Rejestru Karnego;

9)

dane osobowe osób odpowiedzialnych za wykonywanie umowy w podmiocie, o którym mowa

w art. 46 ust. 3a, mających istotny wpływ na działalność funduszu, w tym w szczególności

na decyzje inwestycyjne funduszu, wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych

oraz informacją z Krajowego Rejestru Karnego;

10)

wskazanie funduszu inwestycyjnego, którego dotyczy umowa, wraz z informacjami obejmującymi

a)

łączną wartość oraz opis aktywów wchodzących w skład portfela inwestycyjnego funduszu,

b)

opis polityki inwestycyjnej oraz strategii inwestycyjnej funduszu,

c)

profil ryzyka funduszu;

11)

uzasadnienie zawarcia przez towarzystwo umowy z podmiotem, o którym mowa w art. 46

ust. 3a.

2.

Komisja odmawia zgody w przypadku, gdy

1)

dokumenty załączone do wniosku nie spełniają wymogów, o których mowa w ust. 1;

2)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne z przepisami prawa lub ze stanem

faktycznym;

3)

z analizy wniosku i załączonych do niego dokumentów wynika, że podmiot, o którym mowa

w art. 46 ust. 3a, lub osoby kierujące jego działalnością nie posiadają wystarczającego

doświadczenia w zakresie zarządzania aktywami;

4)

z analizy wniosku i załączonych do niego dokumentów wynika, że podmiot, o którym mowa

w art. 46 ust. 3a, może wykonywać powierzone przez towarzystwo czynności z naruszeniem

przepisów prawa, zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający

interesy uczestników funduszu inwestycyjnego.

3.

Zgoda, o której mowa w ust. 1, wygasa z chwilą ogłoszenia upadłości, otwarcia likwidacji,

połączenia lub podziału podmiotu, o którym mowa w art. 46 ust. 3a.

4.

O ogłoszeniu połączenia, podziału, upadłości lub otwarciu likwidacji podmiot lub jego

likwidator niezwłocznie informuje Komisję.

5.

Podmiot, z którym towarzystwo zawarło umowę, o której mowa w art. 46 ust. 3a, jest

obowiązany poinformować Komisję o zmianie danych, o których mowa w ust. 1 pkt 8 i

9, oraz o zmianie w dokumentach, o których mowa w ust. 1 pkt 1, 2 i 4-6, nie później

niż w terminie 14 dni od dnia powzięcia o nich wiadomości.

1.

Towarzystwo może zawrzeć umowę, o której mowa w art. 45a ust. 1, której przedmiotem

jest zarządzanie ryzykiem funduszu inwestycyjnego, z podmiotem podlegającym nadzorowi

właściwego organu nadzoru nad rynkiem kapitałowym i posiadającym zezwolenie w zakresie

zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych. Przepisy art. 46 ust. 9 stosuje się odpowiednio.

2.

Zawarcie przez towarzystwo umowy, o której mowa w art. 45a ust. 1, której przedmiotem

jest zarządzanie ryzykiem funduszu inwestycyjnego, z wyspecjalizowanym podmiotem innym

niż podmiot, o którym mowa w ust. 1, wymaga zgody Komisji.

3.

Przekazanie, o którym mowa w art. 45a ust. 4b, i dalsze przekazanie, o którym mowa

w art. 45a ust. 4c, wykonywania czynności zarządzania ryzykiem specjalistycznego funduszu

inwestycyjnego otwartego lub funduszu inwestycyjnego zamkniętego wymaga uzyskania

przez towarzystwo zgody Komisji.

1.

Do wniosku o uzyskanie zgody Komisji na zawarcie umowy, o której mowa w art. 46b ust.

2, towarzystwo załącza

1)

statut lub umowę spółki albo inny dokument określający formę prawną podmiotu, o którym

mowa w art. 46b ust. 2, wraz z odpisem z właściwego rejestru;

2)

projekt umowy, o której mowa w art. 46b ust. 2;

3

opis prowadzonej działalności oraz ostatnie sprawozdanie finansowe podmiotu, o którym

mowa w art. 46b ust. 2, wraz ze sprawozdaniem z badania, a w przypadku braku takiego

sprawozdania - inne dokumenty i informacje przedstawiające rzetelnie aktualną sytuację

finansową podmiotu, o którym mowa w art. 46b ust. 2;

4)

schemat i opis powiązań kapitałowych podmiotu, o którym mowa w art. 46b ust. 2;

5)

opis posiadanych przez podmiot, o którym mowa w art. 46b ust. 2, warunków technicznych

i organizacyjnych do wykonywania umowy;

6)

procedury zapobiegające ujawnieniu lub wykorzystaniu informacji stanowiących tajemnicę

zawodową obowiązujące w podmiocie, o którym mowa w art. 46b ust. 2;

7)

zasady przechowywania i archiwizowania dokumentów związanych z zawarciem i wykonaniem

umowy, obowiązujące w podmiocie, o którym mowa w art. 46b ust. 2;

8)

dane osobowe osób zarządzających podmiotem, o którym mowa w art. 46b ust. 2, lub prowadzących

sprawy tego podmiotu oraz osób nadzorujących działalność tego podmiotu, wraz z opisem

ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz informacją z Krajowego Rejestru Karnego;

9)

dane osobowe osób odpowiedzialnych za wykonywanie umowy w podmiocie, o którym mowa

w art. 46b ust. 2, mających istotny wpływ na działalność funduszu wraz z opisem ich

kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz informacją z Krajowego Rejestru Karnego;

10)

wskazanie funduszu inwestycyjnego, którego dotyczy umowa, wraz z informacjami obejmującymi

a)

łączną wartość oraz opis aktywów wchodzących w skład portfela inwestycyjnego funduszu,

b)

opis polityki inwestycyjnej oraz strategii inwestycyjnej funduszu,

c)

profil ryzyka funduszu;

11)

uzasadnienie zawarcia przez towarzystwo umowy z podmiotem, o którym mowa w art. 46b

ust. 2.

2.

Komisja odmawia zgody w przypadku, gdy

1)

dokumenty załączone do wniosku nie spełniają wymogów, o których mowa w ust. 1;

2)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne z przepisami prawa lub ze stanem

faktycznym;

3)

z analizy wniosku i załączonych do niego dokumentów wynika, że podmiot, o którym mowa

w art. 46b ust. 2, lub osoby kierujące jego działalnością nie posiadają wystarczającego

doświadczenia w zakresie zarządzania ryzykiem;

4)

z analizy wniosku i załączonych do niego dokumentów wynika, że podmiot, o którym mowa

w art. 46b ust. 2, może wykonywać powierzone przez towarzystwo czynności z naruszeniem

przepisów prawa, zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający

interesy uczestników funduszu inwestycyjnego.

3.

Zgoda, o której mowa w ust. 1, wygasa z chwilą ogłoszenia upadłości, otwarcia likwidacji,

połączenia lub podziału podmiotu, o którym mowa w art. 46b ust. 2.

4.

O ogłoszeniu połączenia, podziału, upadłości lub otwarciu likwidacji podmiot lub jego

likwidator niezwłocznie informuje Komisję.

5.

Podmiot, z którym towarzystwo zawarło umowę, o której mowa w art. 46b ust. 2, jest

obowiązany poinformować Komisję o zmianie danych, o których mowa w ust. 1 pkt 8 i

9, oraz o zmianie w dokumentach, o których mowa w ust. 1 pkt 1, 2 i 4-6, nie później

niż w terminie 14 dni od dnia powzięcia o nich wiadomości.

1.

Towarzystwo, wykonując działalność w zakresie zarządzania portfelami, w skład których

wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, nie może inwestować przekazanych

do zarządzania środków klientów w jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne

ani tytuły uczestnictwa odpowiednio funduszy inwestycyjnych, funduszy zagranicznych

i unijnych AFI, którymi zarządza, chyba że umowa z klientem stanowi inaczej.

1a.

Umowa o zarządzanie portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych, oraz umowa o przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych powinny być zawarte w formie pisemnej, a w przypadku umowy zawieranej

z klientem detalicznym - w formie pisemnej pod rygorem nieważności.

2.

Towarzystwo wycenia aktywa wchodzące w skład przekazanego do zarządzania portfela,

o którym mowa w ust. 1, zgodnie z przepisami określającymi zasady i metody dokonywania

wyceny aktywów funduszy inwestycyjnych, chyba że umowa z klientem stanowi inaczej.

3.

Towarzystwo, wykonując działalność, o której mowa w ust. 1, jest obowiązane do prowadzenia

odrębnej ewidencji zawartych transakcji.

4.

Towarzystwo, które prowadzi działalność, o której mowa w ust. 1, lub działalność przyjmowania

i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, podlega obowiązkowi

uczestnictwa w systemie rekompensat, o którym mowa w ustawie o obrocie instrumentami finansowymi, w takim samym zakresie jak dom maklerski prowadzący działalność wyłącznie w zakresie

doradztwa inwestycyjnego, przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych albo zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa

liczba instrumentów finansowych. Przepisy ustawy o obrocie instrumentami finansowymi o obowiązkowym systemie rekompensat stosuje się odpowiednio.

5.

(uchylony)

6.

W zakresie powierzenia przez towarzystwo innym podmiotom wykonywania czynności związanych

z prowadzoną przez towarzystwo działalnością w zakresie zarządzania portfelami, w

skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, doradztwa

inwestycyjnego oraz przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych stosuje się odpowiednio przepisy art. 81a-81g ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

6a.

(uchylony)

6b.

(uchylony)

6c.

(uchylony)

7.

(uchylony)

1.

Towarzystwo jest obowiązane opracować i wdrożyć politykę wynagrodzeń ustanawiającą

zasady wynagradzania osób, do których zadań należą czynności istotnie wpływające na

profil ryzyka towarzystwa lub zarządzanych funduszy inwestycyjnych, w tym

1)

członków zarządu;

2)

osób podejmujących decyzje inwestycyjne dotyczące portfela inwestycyjnego funduszu;

3)

osób sprawujących funkcje z zakresu zarządzania ryzykiem;

4)

osób wykonujących czynności nadzoru zgodności działalności towarzystwa z prawem.

2.

Polityka wynagrodzeń nie powinna negatywnie wpływać na prawidłowe i skuteczne zarządzanie

ryzykiem funduszu inwestycyjnego ani stwarzać zachęt do zachowań niezgodnych ze statutem

funduszu lub ze strategiami, procedurami i innymi regulacjami wewnętrznymi obowiązującymi

w towarzystwie lub funduszu.

3.

Polityka wynagrodzeń powinna być dostosowana do wielkości i struktury organizacyjnej

towarzystwa i zarządzanych przez nie funduszy inwestycyjnych oraz do charakteru, zakresu

i stopnia złożoności działalności towarzystwa i zapewniać prowadzenie elastycznej

polityki dotyczącej zmiennych składników wynagrodzenia uzależnionych od wyników, w

tym możliwość ich niewypłacenia, wstrzymania i zwrotu.

4.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia,

szczegółowe wymagania, jakim powinna odpowiadać polityka wynagrodzeń w towarzystwie,

uwzględniając, aby pozwalała ona na skuteczne i rozsądne zarządzanie ryzykiem oraz

zniechęcała do podejmowania ryzyka niezgodnego z profilami ryzyka inwestycyjnego i

statutami zarządzanych funduszy inwestycyjnych, a także nie wpływała niekorzystnie

na działanie towarzystwa w najlepiej pojętym interesie tych podmiotów oraz ich uczestników

albo inwestorów.

1.

Towarzystwo na wniosek podmiotu innego niż określony w art. 2 pkt 13a lit. a-m oraz

w zakresie określonym w takim wniosku może uznać go za klienta profesjonalnego, pod

warunkiem że podmiot ten posiada wiedzę i doświadczenie pozwalające na podejmowanie

właściwych decyzji inwestycyjnych oraz właściwą ocenę ryzyka związanego z tymi decyzjami.

Przed uwzględnieniem wniosku towarzystwo ustala wiedzę klienta o zasadach traktowania

klientów profesjonalnych w zakresie, którego wniosek dotyczy.

2.

Towarzystwo na wniosek klienta profesjonalnego oraz w zakresie określonym w takim

wniosku może uznać go za klienta detalicznego. Towarzystwo może uznać klienta profesjonalnego

za klienta detalicznego również pomimo braku takiego wniosku.

1.

W towarzystwie działa system kontroli wewnętrznej. System kontroli wewnętrznej sprawdza

legalność i prawidłowość wykonywanej przez towarzystwo działalności, o której mowa

w ust. 2a, oraz prawidłowość sprawozdań i informacji sporządzanych przez towarzystwo

i zarządzane przez nie fundusze inwestycyjne.

2.

Członkowie zarządu, rady nadzorczej towarzystwa, pracownicy towarzystwa oraz inne

osoby fizyczne pozostające z towarzystwem w stosunku zlecenia albo innym stosunku

o podobnym charakterze, które mają dostęp do informacji dotyczących obecnych i planowanych

lokat funduszy inwestycyjnych oraz aktywów nabywanych do portfeli klientów, dla których

towarzystwo wykonuje usługi doradztwa inwestycyjnego albo zarządzania portfelami,

w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, albo transakcji

zawieranych na rzecz klientów, dla których towarzystwo wykonuje usługę przyjmowania

i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, są obowiązani,

przy prowadzeniu działalności inwestycyjnej na własny rachunek lub na rachunek innych

osób, do powstrzymywania się od zawierania transakcji, które mogłyby powodować wystąpienie

konfliktu interesów z funduszem inwestycyjnym lub interesem klientów, dla których

towarzystwo wykonuje usługi doradztwa inwestycyjnego, zarządzania portfelami, w skład

których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, albo przyjmowania

i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych.

2a.

Towarzystwo jest obowiązane prowadzić działalność w zakresie

1)

zarządzania funduszami inwestycyjnymi otwartymi,

2)

zarządzania specjalistycznymi funduszami inwestycyjnymi otwartymi oraz funduszami

inwestycyjnymi zamkniętymi,

3)

zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych,

4)

zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych, doradztwa inwestycyjnego oraz przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia

lub zbycia instrumentów finansowych,

5)

pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

otwartych, tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych oraz funduszy inwestycyjnych

otwartych z siedzibą w państwach należących do EEA,

6)

pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa specjalistycznych funduszy

inwestycyjnych otwartych,

7)

wprowadzania do obrotu unijnych AFI,

8)

pełnienia funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych

- w sposób rzetelny i profesjonalny, z zachowaniem należytej staranności i zgodnie

z zasadami uczciwego obrotu, a także w najlepiej pojętym interesie zarządzanych funduszy,

uczestników tych funduszy oraz klientów towarzystwa oraz w celu zapewnienia stabilności

i bezpieczeństwa rynku finansowego.

2b.

Towarzystwo, prowadząc działalność, o której mowa w ust. 2a, jest obowiązane w szczególności

1)

stosować rozwiązania techniczne i organizacyjne zapewniające bezpieczeństwo, ciągłość

prowadzonej działalności oraz właściwe jej wykonywanie przez towarzystwo;

2)

zapobiegać powstawaniu konfliktów interesów, wykrywać takie konflikty, a w przypadku

powstania takiego konfliktu zapewnić ochronę interesu zarządzanego funduszu inwestycyjnego,

uczestników tego funduszu i klientów towarzystwa oraz ochronę informacji poufnych

lub stanowiących tajemnicę zawodową;

3)

posiadać odpowiednią strukturę organizacyjną z wyraźnym podziałem funkcji, zadań i

odpowiedzialności oraz obowiązków informacyjnych, w tym w ramach systemu kontroli

wewnętrznej posiadać system nadzoru zgodności działalności z prawem, system zarządzania

ryzykiem oraz system audytu wewnętrznego;

4)

zatrudniać do wykonywania czynności z zakresu swojej działalności osoby posiadające

niezbędną wiedzę i kwalifikacje;

5)

opracować i wdrożyć procedury postępowania z reklamacjami uczestników funduszu inwestycyjnego

i klientów towarzystwa;

6)

ewidencjonować transakcje zawierane w ramach zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszy,

ewidencjonować zlecenia nabycia lub zbycia jednostek uczestnictwa, ewidencjonować

transakcje zawarte na rachunek własny towarzystwa lub rachunek własny towarzystwa

prowadzony dla zbiorczego portfela papierów wartościowych oraz ewidencjonować transakcje

zawierane w ramach wykonywania usługi zarządzania portfelami, w skład których wchodzi

jeden lub większa liczba instrumentów finansowych;

7)

posiadać strategię wykonywania prawa głosu z instrumentów finansowych wchodzących

w skład portfela inwestycyjnego funduszy;

8)

opracować i wdrożyć odrębne procedury działania w najlepiej pojętym interesie klienta

towarzystwa oraz w najlepiej pojętym interesie uczestników funduszu, w tym w zakresie

wykonywania decyzji inwestycyjnych w zarządzaniu portfelami inwestycyjnymi funduszy

inwestycyjnych oraz w zakresie składania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych

łącznie dla różnych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez towarzystwo oraz łącznie

z innymi zleceniami składanymi przez towarzystwo;

9)

przeprowadzać należytą analizę przy doborze przedmiotu lokat funduszu inwestycyjnego;

10)

dokumentować źródła będące podstawą decyzji inwestycyjnych podejmowanych w toku zarządzania

portfelami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych.

2c.

Towarzystwo, z uwzględnieniem art. 24 rozporządzenia 231/2013, nie przyjmuje ani nie

przekazuje, w związku z prowadzeniem działalności, o której mowa w ust. 2a, opłat,

prowizji lub świadczeń niepieniężnych, z wyłączeniem

1)

opłat, prowizji i świadczeń niepieniężnych przyjmowanych od klientów, potencjalnych

uczestników, uczestników lub osób działających w ich imieniu albo przekazywanych klientowi,

potencjalnemu uczestnikowi, uczestnikowi lub osobie działającej w ich imieniu;

2)

opłat lub prowizji niezbędnych dla wykonywania działalności, o której mowa w ust.

2a;

3)

opłat, prowizji i świadczeń niepieniężnych innych niż wskazane w pkt 1 i 2, pod warunkiem

że

a)

informacja o tych opłatach, prowizjach lub świadczeniach niepieniężnych, w tym o ich

istocie i wysokości lub sposobie ustalania ich wysokości, została przekazana klientowi,

potencjalnemu uczestnikowi lub uczestnikowi przed rozpoczęciem wykonywania działalności

na jego rzecz,

b)

są one przyjmowane albo przekazywane w celu poprawienia jakości działalności wykonywanej

przez towarzystwo na rzecz klienta lub uczestnika.

2d.

Przepisu ust. 2c pkt 3 lit. a nie stosuje się do towarzystwa, które przed rozpoczęciem

świadczenia usługi w zakresie określonym w ust. 2a pkt 5 i 6 lub przed zawarciem umowy

o świadczenie usługi w zakresie określonym w ust. 2a pkt 4 przekazuje klientowi ogólne

zasady przyjmowania lub przekazywania opłat, prowizji i świadczeń niepieniężnych innych

niż wskazane w ust. 2c pkt 1 i 2, pod warunkiem że informuje klienta o możliwości

przekazania na jego żądanie danych, o których mowa w ust. 2c pkt 3 lit. a.

2e.

Przepisy ust. 2c pkt 3 oraz ust. 2d stosuje się odpowiednio do opłat, prowizji i świadczeń

niepieniężnych, których możliwość przyjęcia lub przekazania zaistniała po zawarciu

umowy o świadczenie usługi zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub

większa liczba instrumentów finansowych lub doradztwa inwestycyjnego.

2f.

Przyjęty w towarzystwie system zarządzania ryzykiem powinien uwzględniać zakres i

rozmiar prowadzonej przez towarzystwo działalności, o której mowa w ust. 2a, a także

profil inwestycyjny, cel inwestycyjny i politykę inwestycyjną funduszy inwestycyjnych

zarządzanych przez towarzystwo. W celu ograniczenia koncentracji ryzyka towarzystwo

powinno w przyjętym systemie zarządzania ryzykiem ustanowić system limitów wewnętrznych

dla każdego zarządzanego funduszu inwestycyjnego, w tym dotyczących stosowania dźwigni

finansowej AFI. W przyjętym systemie zarządzania ryzykiem towarzystwo określa także

zasady wyznaczania całkowitej ekspozycji albo ekspozycji AFI, w tym wskazuje metody

ich obliczania.

2fa.

Przyjęty w towarzystwie system zarządzania ryzykiem powinien zapewniać, aby ocena

wiarygodności kredytowej aktywów funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez towarzystwo

nie była oparta wyłącznie ani w sposób automatyczny na ratingach wystawianych przez

agencje ratingowe w rozumieniu art. 3 ust. 1 lit. b rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1060/2009

z dnia 16 września 2009 r. w sprawie agencji ratingowych

(Dz. Urz. UE L 302 z 17.11.2009, str. 1, z późn. zm.).

2g.

Co najmniej raz na 12 miesięcy system zarządzania ryzykiem przyjęty w towarzystwie

podlega ocenie biegłego rewidenta, który wydaje oświadczenie. Oświadczenie biegłego

rewidenta wydawane jest w przedmiocie, czy system zarządzania ryzykiem w towarzystwie

jest adekwatny do rozmiarów i rodzaju prowadzonej działalności, zgodny z przepisami

prawa, czy obejmuje cały zakres działalności towarzystwa oraz czy przyjęte metody

pomiaru i monitorowania ryzyka, wyznaczania całkowitej ekspozycji albo ekspozycji

AFI oraz system limitów wewnętrznych przyjęte dla każdego zarządzanego przez towarzystwo

funduszu inwestycyjnego są prawidłowe oraz zgodne z profilem ryzyka inwestycyjnego

i polityką inwestycyjną. Oświadczenie to towarzystwo niezwłocznie przekazuje Komisji.

W przypadku gdy system zarządzania ryzykiem przyjęty w towarzystwie podlegał już ocenie

biegłego rewidenta, w następnych latach ocenie biegłego rewidenta podlegają zmiany

w systemie, w tym również zmiany parametrów stosowanych w systemie nieskutkujące zmianami

samego systemu, aktualność i adekwatność systemu, w szczególności w odniesieniu do

zmian w politykach inwestycyjnych oraz profilach ryzyka inwestycyjnego funduszy inwestycyjnych

zarządzanych przez towarzystwo, z uwzględnieniem zmian w zakresie i rozmiarze działalności

prowadzonej przez towarzystwo.

3.

(uchylony)

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia

1)

sposób, warunki i szczegółowy zakres działania systemu kontroli wewnętrznej, w tym

systemu nadzoru zgodności działalności z prawem, systemu zarządzania ryzykiem oraz

systemu audytu wewnętrznego w towarzystwie,

2)

sposób prowadzenia ewidencji transakcji zawartych przez fundusze inwestycyjne otwarte

oraz transakcji zawartych na rachunek własny towarzystwa lub rachunek własny towarzystwa

prowadzony dla zbiorczego portfela papierów wartościowych, ewidencji zleceń składanych

przez uczestników funduszy inwestycyjnych otwartych, a także ewidencji transakcji

zawartych przez towarzystwo w ramach wykonywania usługi zarządzania portfelami, w

skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych,

3)

pojęcie konfliktu interesów oraz szczegółowe wymagania dotyczące postępowania w zakresie

konfliktów interesów, w tym zawierania transakcji przez pracowników, członków zarządu

oraz rady nadzorczej towarzystwa albo przez inne osoby fizyczne pozostające z towarzystwem

w stosunku zlecenia albo innym stosunku o podobnym charakterze, które mają dostęp

do informacji dotyczących obecnych i planowanych lokat funduszy inwestycyjnych oraz

aktywów nabywanych do portfeli klientów, dla których towarzystwo wykonuje usługi doradztwa

inwestycyjnego albo zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa

liczba instrumentów finansowych,

4)

sposób dokumentowania źródeł będących podstawą decyzji inwestycyjnych oraz przechowywania

i archiwizowania dokumentów i innych nośników informacji związanych z działalnością

funduszy inwestycyjnych i towarzystwa,

5)

szczegółowe wymagania w zakresie działania towarzystwa w najlepiej pojętym interesie

funduszu inwestycyjnego otwartego oraz uczestników funduszu inwestycyjnego otwartego,

w tym w zakresie wykonywania decyzji inwestycyjnych w zarządzaniu portfelami inwestycyjnymi

funduszy inwestycyjnych oraz w zakresie składania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych łącznie dla różnych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez towarzystwo

oraz łącznie z innymi zleceniami składanymi przez towarzystwo, oraz przeprowadzania

analiz przy doborze lokat funduszu inwestycyjnego,

6)

tryb i warunki postępowania towarzystwa w zakresie zarządzania portfelami, w skład

których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, doradztwa inwestycyjnego

oraz przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych,

w tym w zakresie świadczenia usług, promowania świadczonych usług oraz kontaktów z

klientami,

7)

tryb i warunki postępowania towarzystwa w zakresie prowadzenia działalności pośrednictwa

w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa

funduszy zagranicznych i funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach

należących do EEA oraz doradztwa inwestycyjnego w odniesieniu do takich instrumentów

finansowych, w tym w zakresie świadczenia usług, promowania świadczonych usług oraz

kontaktów z klientami,

8)

warunki techniczne i organizacyjne prowadzenia przez towarzystwo działalności, o której

mowa w art. 48 ust. 2a

- w celu zapewnienia ochrony interesu uczestników funduszy inwestycyjnych lub zbiorczych

portfeli papierów wartościowych oraz klientów, dla których towarzystwo wykonuje usługi

zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych, doradztwa inwestycyjnego albo przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia

lub zbycia instrumentów finansowych, oraz dla zapewnienia prowadzenia przez towarzystwo

stabilnej działalności.

Towarzystwo wykonujące działalność w zakresie zarządzania funduszami inwestycyjnymi

otwartymi, które zamierza rozszerzyć przedmiot swojej działalności o działalność określoną

w art. 45 ust. 1a, jest obowiązane, w celu spełnienia warunków prowadzenia tej działalności,

dostosować rozwiązania organizacyjne i techniczne oraz regulacje wewnętrzne przyjęte

w związku z wykonywaniem działalności w zakresie zarządzania funduszami inwestycyjnymi

otwartymi do wymogów ustawy oraz rozporządzenia 231/2013 w zakresie, w jakim dotyczą

one działalności zarządzania alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.

1.

System zarządzania ryzykiem w towarzystwie prowadzącym działalność w zakresie zarządzania

alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi zapewnia, aby w żadnym momencie ekspozycja

AFI, w przypadku

1)

specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego stosującego zasady i ograniczenia

inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego,

2)

specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego stosującego zasady i ograniczenia

inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego,

3)

funduszu inwestycyjnego zamkniętego

- wyliczona przy zastosowaniu metody określonej w art. 8 rozporządzenia 231/2013,

nie przekraczała określonego w procedurach obowiązujących w towarzystwie limitu ekspozycji

AFI.

2.

Towarzystwo, odrębnie dla każdego zarządzanego specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego lub funduszu inwestycyjnego zamkniętego, oblicza wartość ekspozycji AFI,

w każdym dniu roboczym, co najmniej raz dziennie.

3.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia,

maksymalny limit ekspozycji AFI specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego

stosującego zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego

otwartego, specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego stosującego zasady

i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego oraz

funduszu inwestycyjnego zamkniętego, mając na uwadze konieczność zapewnienia ochrony

interesu uczestników funduszu inwestycyjnego.

1.

Kapitał początkowy towarzystwa na wykonywanie działalności wynosi co najmniej wyrażoną

w złotych równowartość 125 000 euro przy zastosowaniu średniego kursu ogłoszonego

przez Narodowy Bank Polski na dzień poprzedzający dzień złożenia wniosków, o których

mowa w art. 38 ust. 2.

2.

Jeżeli towarzystwo wykonuje działalność, o której mowa w art. 45 ust. 2 pkt 1, kapitał

początkowy ulega zwiększeniu do wyrażonej w złotych równowartości 730 000 euro przy

zastosowaniu średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na dzień poprzedzający

dzień złożenia wniosku o udzielenie zezwolenia na zarządzanie portfelami, w skład

których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych.

2a.

(uchylony)

3.

Przez kapitał początkowy rozumie się sumę kapitału zakładowego, w wielkości, w jakiej

został wpłacony łącznie z premią emisyjną, niepodzielonego zysku z lat ubiegłych,

a także zysku netto w trakcie zatwierdzania, o ile zysk ten wynika ze zbadanego przez

biegłego rewidenta sprawozdania finansowego, oraz kapitału rezerwowego, pomniejszoną

o niepokrytą stratę z lat ubiegłych.

1.

Towarzystwo ma obowiązek utrzymywania kapitału własnego na poziomie nie niższym niż

25% różnicy pomiędzy wartością kosztów ogółem a wartością zmiennych kosztów dystrybucji

poniesionych w poprzednim roku obrotowym, wykazanych w sprawozdaniach przekazywanych

Komisji na podstawie art. 225 ust. 1, a jeżeli towarzystwo nie prowadziło działalności

lub prowadziło ją krócej niż rok - na poziomie nie niższym niż 25% różnicy pomiędzy

wartością kosztów ogółem a wartością zmiennych kosztów dystrybucji określonych w analizie

ekonomiczno-finansowej, o której mowa w art. 58 ust. 1 pkt 3, z zastrzeżeniem ust.

2 i 3.

2.

Towarzystwo jest zobowiązane utrzymywać kapitały własne na poziomie nie niższym niż

określony w art. 49.

3.

Od chwili, gdy wartość aktywów funduszy inwestycyjnych oraz wartość aktywów zbiorczych

portfeli papierów wartościowych zarządzanych przez towarzystwo przekroczy wyrażoną

w złotych równowartość 250 000 000 euro na dzień wystąpienia zdarzenia, towarzystwo

ma obowiązek niezwłocznie zwiększać poziom kapitału własnego o kwotę dodatkową, stanowiącą

0,02% różnicy między sumą wartości aktywów zarządzanych przez towarzystwo funduszy

inwestycyjnych oraz wartości aktywów zbiorczych portfeli papierów wartościowych a

kwotą stanowiącą równowartość w złotych 250 000 000 euro.

4.

Towarzystwo nie ma obowiązku zwiększania poziomu kapitału własnego, o którym mowa

w ust. 3, jeżeli suma kapitału początkowego towarzystwa i kwoty dodatkowej, o której

mowa w ust. 3, przekroczy wyrażoną w złotych równowartość 10 000 000 euro.

4a.

Towarzystwo prowadzące działalność w zakresie zarządzania alternatywnymi funduszami

inwestycyjnymi ma obowiązek, z uwzględnieniem art. 12-15 rozporządzenia 231/2013

1)

zwiększać kapitał własny ustalony zgodnie z ust. 1-4 o kwotę dodatkową - odpowiednio

do ryzyka roszczeń wobec towarzystwa z tytułu niewykonania lub nienależytego wykonania

jego obowiązków związanych z zarządzaniem specjalistycznym funduszem inwestycyjnym

otwartym lub funduszem inwestycyjnym zamkniętym albo

2)

zawrzeć umowę ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej za szkody powstałe w wyniku

niewykonania lub nienależytego wykonania jego obowiązków związanych z zarządzaniem

specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym lub funduszem inwestycyjnym zamkniętym.

5.

O zmniejszeniu wartości kapitałów własnych poniżej poziomu określonego w ust. 1 i

4a oraz w przepisach wydanych na podstawie ust. 10 towarzystwo zawiadamia niezwłocznie

Komisję.

6.

Jeżeli wartość kapitałów własnych towarzystwa nie zostanie w terminie 3 miesięcy,

z zastrzeżeniem ust. 7, uzupełniona

1)

do poziomu wymaganego zgodnie z ust. 1-3 - Komisja może cofnąć zezwolenie na wykonywanie

działalności przez towarzystwo;

2)

do poziomu wymaganego zgodnie z ust. 4a - Komisja może cofnąć zezwolenie na zarządzanie

alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.

7.

Jeżeli w wyniku zmiany kursu euro wartość kapitału własnego towarzystwa ulegnie obniżeniu

poniżej poziomu wymaganego zgodnie z ust. 1-3 oraz ust. 4a, towarzystwo jest obowiązane

zwiększyć wartość kapitału własnego do wymaganego poziomu w terminie 6 miesięcy.

8.

Do kosztów towarzystwa zarządzającego wyłącznie funduszami sekurytyzacyjnymi nie zalicza

się kosztów związanych z umową pożyczki lub kredytu, o której mowa w art. 65 ust.

5, w takiej proporcji, w jakiej odpowiadają one określonej w tej umowie części kredytu

lub pożyczki, która może być zaspokajana wyłącznie z certyfikatów podporządkowanych,

nabytych za środki pochodzące z tego kredytu lub pożyczki.

9.

(uchylony)

10.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych, uwzględniając należytą ochronę

interesów uczestników funduszy, określi, w drodze rozporządzenia, kryteria, które

muszą spełniać koszty dystrybucji, aby można było zaliczyć je do kosztów zmiennych,

o które pomniejsza się koszty ogółem przy wyliczaniu poziomu kapitału własnego, o

którym mowa w ust. 1.

1.

Towarzystwo, które na podstawie umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a albo 1b, przekazało

zarządzanie funduszem inwestycyjnym i prowadzenie jego spraw, może w odniesieniu do

tego funduszu nie spełniać wymogów, o których mowa odpowiednio w art. 45 ust. 4, art.

45a ust. 3 i 4, art. 48 ust. 1, ust. 2b pkt 3 i 6-9 i ust. 2f-2g oraz art. 50 ust.

3 i 4a.

2.

Towarzystwo, które na podstawie umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a lub 1b, przekazało

zarządzanie wszystkimi funduszami inwestycyjnymi i prowadzenie ich spraw i równocześnie

nie zarządza funduszem zagranicznym, unijnym AFI ani zbiorczym portfelem papierów

wartościowych oraz nie posiada zezwolenia Komisji na zarządzanie portfelami, w skład

których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, zezwolenia na doradztwo

inwestycyjne albo zezwolenia na przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia

instrumentów finansowych, może nie spełniać wymogów, o których mowa w art. 42 ust.

3, art. 44 ust. 2, art. 45 ust. 4, art. 45a ust. 3 i 4, art. 47a, art. 48 ust. 1 i

2b-2g, art. 49 ust. 1 oraz art. 50.

3.

W przypadku gdy spółce zarządzającej albo zarządzającemu z UE, którzy na podstawie

umowy, o której mowa odpowiednio w art. 4 ust. 1a albo 1b, zarządzają funduszem inwestycyjnym

i prowadzą jego sprawy, zostanie odebrane zezwolenie na wykonywanie działalności albo

Komisja zakaże im wykonywania działalności w zakresie zarządzania tym funduszem inwestycyjnym

i prowadzenia jego spraw, towarzystwo, o którym mowa w ust. 1 i 2, ma obowiązek niezwłocznie,

nie później jednak niż w terminie 3 miesięcy od dnia wystąpienia tego zdarzenia, dostosować

zasady wykonywania działalności do przepisów ustawy.

4.

W okresie dostosowania, o którym mowa w ust. 3, fundusz inwestycyjny, którego organem

jest towarzystwo, o którym mowa w ust. 2, jest reprezentowany przez depozytariusza.

W tym czasie fundusz ten nie zbywa i nie odkupuje jednostek uczestnictwa ani nie emituje

oraz nie wykupuje certyfikatów inwestycyjnych.

4a.

Jeżeli płynność aktywów funduszu inwestycyjnego otwartego albo specjalistycznego funduszu

inwestycyjnego otwartego na to pozwala, fundusz może wznowić odkupywanie jednostek

uczestnictwa. O dniu wznowienia odkupywania jednostek uczestnictwa depozytariusz informuje

zgodnie z przyjętym w statucie funduszu inwestycyjnego sposobem udostępniania informacji

o funduszu do publicznej wiadomości oraz na swojej stronie internetowej.

4b.

Jeżeli termin wykupu certyfikatów inwestycyjnych zgodnie ze statutem funduszu inwestycyjnego

zamkniętego przypada w okresie, w którym fundusz jest reprezentowany przez depozytariusza,

wykup może być przeprowadzony pod warunkiem, że płynność aktywów funduszu na to pozwala.

O zamiarze wykupu oraz o wykupie certyfikatów inwestycyjnych depozytariusz informuje

zgodnie z przyjętym w statucie funduszu inwestycyjnego sposobem udostępniania informacji

o funduszu do publicznej wiadomości oraz na swojej stronie internetowej.

5.

Jeżeli towarzystwo, o którym mowa w ust. 2, nie dostosuje zasad wykonywania działalności

do przepisów ustawy w terminie, o którym mowa w ust. 3, Komisja, w drodze decyzji,

nakazuje rozwiązanie funduszu inwestycyjnego, o którym mowa w ust. 4.

1.

Towarzystwo, które prowadzi działalność w zakresie zarządzania portfelami, w skład

których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, jest obowiązane

do spełniania wymogów kapitałowych uwzględniających ryzyko związane z tą działalnością.

2.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych może określić, w drodze rozporządzenia,

zakres i zasady ustalania wymogów kapitałowych dla towarzystw zarządzających portfelami,

w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych oraz tryb,

formę, zakres i terminy dostarczania informacji ujawnianych przez towarzystwa w związku

z wyznaczaniem wymogów kapitałowych, w celu umożliwienia Komisji wykonywania nadzoru

nad sytuacją finansową towarzystw oraz ochrony interesów klientów, dla których towarzystwo

wykonuje usługi zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa

liczba instrumentów finansowych, w szczególności przez określenie rodzajów ryzyk związanych

z działalnością inwestycyjną towarzystwa.

1.

Kapitał zakładowy towarzystwa może pochodzić wyłącznie ze źródeł udokumentowanych.

Środki na pokrycie kapitału zakładowego lub na nabycie akcji nie mogą pochodzić z

pożyczki lub kredytu.

2.

Osoby obejmujące lub nabywające akcje towarzystwa są obowiązane do udokumentowania

źródeł pochodzenia kwot wpłacanych na pokrycie kapitału zakładowego towarzystwa lub

tytułem zapłaty ceny nabycia oraz do złożenia zaświadczenia o niezaleganiu w podatkach

albo stwierdzającego stan zaległości, o którym mowa w art. 32 ust. 4 pkt 14. W przypadku

nierezydentów niepodlegających obowiązkowi podatkowemu na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej odpowiednie zaświadczenie powinno być wydane przez właściwy organ kontroli

skarbowej państwa miejsca zamieszkania lub siedziby tych osób.

Akcje towarzystwa mogą być wyłącznie imienne, chyba że są zdematerializowane.

1.

Podmiot, który zamierza, bezpośrednio lub pośrednio, nabyć albo objąć akcje lub prawa

z akcji towarzystwa w liczbie zapewniającej osiągnięcie albo przekroczenie odpowiednio

10%, 20%, jednej trzeciej, 50% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu lub udziału

w kapitale zakładowym, jest obowiązany każdorazowo zawiadomić Komisję o zamiarze ich

nabycia albo objęcia. Podmiot, który zamierza, bezpośrednio lub pośrednio, stać się

podmiotem dominującym towarzystwa w sposób inny niż przez nabycie albo objęcie akcji

lub praw z akcji towarzystwa w liczbie zapewniającej większość ogólnej liczby głosów

na walnym zgromadzeniu, obowiązany jest każdorazowo zawiadomić o tym zamiarze Komisję.

2.

Za pośrednio stającego się podmiotem dominującym towarzystwa albo pośrednio nabywającego

lub obejmującego akcje lub prawa z akcji towarzystwa uważa się podmiot dominujący

w stosunku do podmiotu, który nabywa albo obejmuje akcje lub prawa z akcji towarzystwa

bezpośrednio, jak również podmiot, który podejmuje działania powodujące, że stanie

się on podmiotem dominującym w stosunku do podmiotu, który jest podmiotem dominującym

towarzystwa albo posiada akcje lub prawa z akcji towarzystwa.

3.

W przypadku gdy podmiot, który zamierza

1)

bezpośrednio nabyć albo objąć akcje lub prawa z akcji towarzystwa lub stać się podmiotem

dominującym towarzystwa, jest podmiotem zależnym, zawiadomienie składa tylko ten podmiot

łącznie z jego pierwotnym podmiotem dominującym;

2)

pośrednio nabyć albo objąć akcje lub prawa z akcji towarzystwa lub stać się podmiotem

dominującym towarzystwa, jest podmiotem zależnym, zawiadomienie składa tylko jego

pierwotny podmiot dominujący.

4.

Obowiązek zawiadomienia, o którym mowa w ust. 1, dotyczy także

1)

zastawnika i użytkownika akcji, jeżeli zgodnie z art. 340 § 1 Kodeksu spółek handlowych są oni uprawnieni do wykonywania prawa głosu z akcji;

2)

podmiotu, który uzyskał prawo głosu na walnym zgromadzeniu na poziomach określonych

w ust. 1 w wyniku zdarzeń innych niż objęcie lub nabycie akcji lub praw z akcji towarzystwa,

w szczególności w wyniku zmiany statutu lub w następstwie wygaśnięcia uprzywilejowania

lub ograniczenia akcji co do prawa głosu, a także nabycia akcji lub praw z akcji towarzystwa

w liczbie zapewniającej osiągnięcie albo przekroczenie poziomów określonych w ust.

1 w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu lub udziału w kapitale zakładowym

w wyniku dziedziczenia.

5.

W przypadku, o którym mowa w ust. 4, obowiązek złożenia zawiadomienia powstaje przed

przystąpieniem do wykonywania prawa głosu z akcji albo wykonywania uprawnień podmiotu

dominującego wobec towarzystwa. Przepisy art. 54a-54n stosuje się odpowiednio.

6.

Do podmiotów, o których mowa w ust. 4, przepisy ust. 2 i 3 stosuje się odpowiednio.

7.

Przepisy ust. 1-6 i 9 stosuje się odpowiednio w przypadku, w którym dwa lub więcej

podmiotów działa w porozumieniu, którego przedmiotem jest wykonywanie prawa głosu

z akcji na poziomach określonych w ust. 1 lub wykonywanie uprawnień podmiotu dominującego

towarzystwa.

8.

W przypadku działania w porozumieniu, o którym mowa w ust. 7, zawiadomienie składają

wszystkie strony porozumienia łącznie.

9.

Przepisu ust. 1 nie stosuje się, w przypadku gdy nabycie albo objęcie akcji towarzystwa

dokonywane jest przez bank krajowy, instytucję kredytową, dom maklerski lub firmę

inwestycyjną mającą siedzibę na terytorium państwa członkowskiego, w wykonaniu umowy

o subemisję inwestycyjną w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej, jeżeli

1)

prawa z akcji nie są wykonywane w celu ingerencji w zarządzanie towarzystwem oraz

2)

akcje towarzystwa zostaną zbyte w ciągu roku od dnia ich nabycia albo objęcia.

1.

Podmiot składający zawiadomienie, o którym mowa w art. 54 ust. 1, przekazuje wraz

z zawiadomieniem informację o posiadanych bezpośrednio lub pośrednio akcjach lub prawach

z akcji towarzystwa, o którym mowa w art. 54 ust. 1, jak również o podmiotach dominujących

tego podmiotu i zawartych przez ten podmiot porozumieniach oraz o pozostawaniu przez

ten podmiot w stanach faktycznych lub prawnych pozwalających innym podmiotom na wykonywanie

praw z akcji towarzystwa lub wykonywanie uprawnień podmiotu dominującego towarzystwa.

2.

Podmiot, o którym mowa w ust. 1, wskazuje w zawiadomieniu sposób realizacji zamiaru,

którego dotyczy zawiadomienie oraz przedkłada dowody wskazujące na istnienie zamiaru

objętego zawiadomieniem, w szczególności stosowną umowę lub porozumienie, a w przypadku

gdy zamiar ma zostać zrealizowany na rynku regulowanym - stosowne oświadczenie w tym

zakresie.

3.

W przypadku gdy podmiot składający zawiadomienie jest

1)

zagranicznym zakładem ubezpieczeń lub zagranicznym zakładem reasekuracji w rozumieniu

ustawy z dnia 11 września 2015 r. o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej, instytucją kredytową, zagraniczną firmą inwestycyjną w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, spółką zarządzającą lub zarządzającym z UE, którzy uzyskali zezwolenie na wykonywanie

działalności na terytorium państwa członkowskiego, lub

2)

podmiotem dominującym lub podmiotem pozostającym w podobnym stosunku do zakładu ubezpieczeń

lub zakładu reasekuracji w rozumieniu ustawy z dnia 11 września 2015 r. o działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej, instytucji kredytowej, zagranicznej firmy inwestycyjnej w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, spółki zarządzającej lub zarządzającego z UE, którzy uzyskali zezwolenie na wykonywanie

działalności na terytorium państwa członkowskiego

- zawiadomienie zawiera odpowiednią informację w tym zakresie, wskazującą w szczególności

nazwę i siedzibę zagranicznego zakładu ubezpieczeń, zagranicznego zakładu reasekuracji,

instytucji kredytowej, firmy inwestycyjnej, spółki zarządzającej lub zarządzającego

z UE, o których mowa w pkt 2; jeżeli nie zachodzą okoliczności wymienione w pkt 1

i 2, zawiadomienie zawiera stosowne oświadczenie w tym zakresie.

1.

Podmiot składający zawiadomienie, o którym mowa w art. 54 ust. 1, przedstawia wraz

z zawiadomieniem informacje dotyczące

1)

identyfikacji podmiotu składającego zawiadomienie, osób zarządzających jego działalnością

oraz osób przewidzianych do objęcia funkcji członków zarządu towarzystwa - o ile podmiot

składający zawiadomienie planuje zmiany w tym zakresie;

2)

identyfikacji towarzystwa, o którym mowa w art. 54 ust. 1;

3)

działalności zawodowej, gospodarczej lub statutowej podmiotu składającego zawiadomienie

i osób, o których mowa w pkt 1, a w szczególności przedmiotu tej działalności, zakresu

i miejsca jej prowadzenia oraz dotychczasowego jej przebiegu, a także wykształcenia

posiadanego przez podmiot składający zawiadomienie, będący osobą fizyczną, i osób,

o których mowa w pkt 1;

4)

grupy, do której należy podmiot składający zawiadomienie, a w szczególności jej struktury,

należących do niej podmiotów, prawnych i faktycznych powiązań kapitałowych, finansowych

i osobowych z innymi podmiotami;

5)

sytuacji ekonomiczno-finansowej podmiotu składającego zawiadomienie;

6)

skazania za przestępstwo lub przestępstwo skarbowe, postępowań warunkowo umorzonych

oraz zakończonych ukaraniem postępowań dyscyplinarnych jak również innych zakończonych

postępowań administracyjnych i cywilnych, dotyczących podmiotu składającego zawiadomienie

lub osób, o których mowa w pkt 1, mogących mieć wpływ na ocenę podmiotu składającego

zawiadomienie w świetle kryteriów określonych w art. 54h ust. 2;

7)

toczących się postępowań karnych o przestępstwo umyślne - z wyłączeniem przestępstw

ściganych z oskarżenia prywatnego - lub postępowań w sprawie o przestępstwo skarbowe,

jak również innych toczących się postępowań administracyjnych, dyscyplinarnych i cywilnych,

mogących mieć wpływ na ocenę podmiotu składającego zawiadomienie w świetle kryteriów

określonych w art. 54h ust. 2, a prowadzonych przeciwko podmiotowi składającemu zawiadomienie

lub osobom, o których mowa w pkt 1, lub postępowań związanych z działalnością tego

podmiotu lub tych osób;

8)

działań zmierzających do nabycia albo objęcia akcji lub praw z akcji w liczbie zapewniającej

osiągnięcie lub przekroczenie poziomów określonych w art. 54 ust. 1 albo stania się

podmiotem dominującym towarzystwa, a w szczególności docelowego udziału w ogólnej

liczbie głosów na walnym zgromadzeniu towarzystwa, związanych z tym udziałem uprawnień,

sposobu i źródeł finansowania nabycia albo objęcia akcji lub praw z akcji, zawartych

w związku z tymi działaniami umów oraz działania w porozumieniu z innymi podmiotami;

9)

zamiarów podmiotu składającego zawiadomienie w odniesieniu do przyszłej działalności

towarzystwa, w szczególności w zakresie planów marketingowych, operacyjnych, finansowych

oraz dotyczących organizacji i zarządzania, z uwzględnieniem zobowiązań, o których

mowa w art. 54h ust. 3.

2.

Informacje w zakresie kwalifikacji i doświadczenia zawodowego, a także informacje

w zakresie określonym w ust. 1 pkt 6 i 7, nie są wymagane w odniesieniu do podmiotu

składającego zawiadomienie i osób zarządzających jego działalnością, jeżeli podmiot

składający zawiadomienie jest bankiem krajowym, instytucją kredytową, zakładem ubezpieczeń,

zakładem reasekuracji, firmą inwestycyjną, zagraniczną firmą inwestycyjną w rozumieniu

ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, spółką zarządzającą lub zarządzającym z UE, którzy uzyskali zezwolenie na wykonywanie

działalności w Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim, o ile okoliczność

ta zostanie wykazana w zawiadomieniu.

3.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia,

dokumenty, które należy załączyć do zawiadomienia w celu przedstawienia informacji

określonych w ust. 1, mając na względzie zapewnienie proporcjonalności wymaganych

informacji w zależności od zamierzonego wpływu podmiotu składającego zawiadomienie

na zarządzanie towarzystwem.

1.

Zawiadomienie i załączane dokumenty powinny być sporządzone w języku polskim lub przetłumaczone

na język polski. Tłumaczenie powinno być sporządzone przez tłumacza przysięgłego lub

właściwego konsula Rzeczypospolitej Polskiej.

2.

Dokumenty urzędowe przed tłumaczeniem powinny być zalegalizowane przez konsula Rzeczypospolitej

Polskiej. Obowiązku legalizacji nie stosuje się, jeżeli umowa międzynarodowa, której

Rzeczpospolita Polska jest stroną, stanowi inaczej.

W uzasadnionych przypadkach, w szczególności gdy prawo kraju właściwego nie przewiduje

sporządzania wymaganych dokumentów podmiot składający zawiadomienie lub osoba, której

sprawa dotyczy, może, w miejsce tych dokumentów, złożyć stosowne oświadczenie, zawierające

wymagane informacje.

1.

Podmiot składający zawiadomienie, o którym mowa w art. 54 ust. 1, mający miejsce zamieszkania

lub siedzibę poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej, obowiązany jest ustanowić na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej pełnomocnika do doręczeń w toku postępowania

w przedmiocie zawiadomienia.

2.

W razie niedopełnienia obowiązku, o którym mowa w ust. 1, pisma w toku postępowania

pozostawia się w aktach sprawy ze skutkiem doręczenia, z wyłączeniem decyzji kończącej

postępowanie w przedmiocie zawiadomienia. O skutku, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym,

Komisja informuje pisemnie podmiot składający zawiadomienie.

W przypadku gdy podmiot składający zawiadomienie, o którym mowa w art. 54 ust. 1,

jest podmiotem, o którym mowa w art. 54a ust. 3 pkt 1 lub 2, Komisja występuje na

piśmie do właściwych organów nadzoru o przekazanie informacji w zakresie określonym

w art. 54h ust. 2, w celu ustalenia, czy zachodzi przesłanka, o której mowa w art.

54h ust. 1 pkt 3.

1.

Komisja niezwłocznie po otrzymaniu zawiadomienia, nie później jednak niż w terminie

2 dni roboczych, potwierdza w formie pisemnej jego otrzymanie.

2.

W przypadku stwierdzenia braków w zawiadomieniu lub gdy nie zostały załączone do niego

wymagane informacje lub dokumenty, Komisja wzywa podmiot składający zawiadomienie

do uzupełnienia tych braków w wyznaczonym terminie.

3.

Komisja niezwłocznie po otrzymaniu informacji lub dokumentów stanowiących uzupełnienie

zawiadomienia, nie później jednak niż w terminie 2 dni roboczych, potwierdza w formie

pisemnej ich otrzymanie.

4.

Komisja, wraz z potwierdzeniem otrzymania zawiadomienia i wszystkich wymaganych informacji

i dokumentów, informuje podmiot składający zawiadomienie o dacie upływu terminu na

doręczenie decyzji w przedmiocie sprzeciwu, o której mowa w art. 54h ust. 1.

5.

Komisja może, przed upływem 50. dnia roboczego terminu na doręczenie decyzji w przedmiocie

sprzeciwu, pisemnie wezwać podmiot składający zawiadomienie do przekazania dodatkowych

niezbędnych informacji lub dokumentów w terminie 20 dni roboczych od dnia otrzymania

wezwania, a w przypadku gdy

1)

miejsce zamieszkania lub siedziba podmiotu składającego zawiadomienie znajduje się

w państwie niebędącym państwem członkowskim lub nadzór nad nim sprawują władze nadzorcze

państwa niebędącego państwem członkowskim lub

2)

podmiot składający zawiadomienie nie jest podmiotem podlegającym nadzorowi ubezpieczeniowemu,

nadzorowi nad rynkiem kapitałowym lub nadzorowi bankowemu sprawowanemu przez władze

nadzorcze państwa członkowskiego

- w wyznaczonym terminie, nie krótszym niż 20 i nie dłuższym niż 30 dni roboczych

od dnia otrzymania wezwania, wskazując zakres żądanych informacji lub dokumentów.

6.

W przypadku wezwania, o którym mowa w ust. 5, następuje zawieszenie biegu terminu

na doręczenie decyzji w przedmiocie sprzeciwu, od dnia wysłania wezwania do dnia otrzymania

informacji lub dokumentów, nie dłużej jednak niż do upływu terminu na przekazanie

informacji lub dokumentów.

7.

Komisja w formie pisemnej potwierdza otrzymanie informacji lub dokumentów, o których

mowa w ust. 5, w terminie nie dłuższym niż 2 dni robocze od dnia ich otrzymania.

8.

W przypadku kolejnych wezwań Komisji do przekazania dodatkowych informacji lub dokumentów

nie stosuje się terminów przekazania informacji lub dokumentów, o których mowa w ust.

5. Wezwania te nie powodują zawieszenia biegu terminu na doręczenie decyzji w przedmiocie

sprzeciwu.

1.

Komisja zgłasza, w drodze decyzji, sprzeciw co do nabycia albo objęcia akcji lub praw

z akcji lub co do stania się podmiotem dominującym towarzystwa, jeżeli

1)

podmiot składający zawiadomienie nie uzupełnił w wyznaczonym terminie braków w zawiadomieniu

lub załączanych do zawiadomienia dokumentów i informacji;

2)

podmiot składający zawiadomienie nie przekazał w terminie dodatkowych informacji lub

dokumentów żądanych przez Komisję;

3)

uzasadnione jest to potrzebą ostrożnego i stabilnego zarządzania towarzystwem, z uwagi

na możliwy wpływ podmiotu składającego zawiadomienie na towarzystwo lub z uwagi na

ocenę sytuacji finansowej podmiotu składającego zawiadomienie.

2.

W ramach oceny istnienia przesłanki, o której mowa w ust. 1 pkt 3, Komisja bada, czy

podmiot składający zawiadomienie wykazał, że

1)

daje rękojmię wykonywania swoich praw i obowiązków w sposób należycie zabezpieczający

interesy uczestników funduszy inwestycyjnych, zbiorczego portfela papierów wartościowych

lub klientów, dla których towarzystwo wykonuje usługi doradztwa inwestycyjnego lub

zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych;

2)

osoby, które będą kierować działalnością towarzystwa dają rękojmię prowadzenia spraw

towarzystwa w sposób należycie zabezpieczający interesy uczestników funduszy inwestycyjnych,

zbiorczego portfela papierów wartościowych lub klientów, dla których towarzystwo wykonuje

usługi doradztwa inwestycyjnego lub zarządzania portfelami, w skład których wchodzi

jeden lub większa liczba instrumentów finansowych oraz posiadają odpowiednie doświadczenie

zawodowe;

3)

jest w dobrej kondycji finansowej, w szczególności w odniesieniu do aktualnego zakresu

prowadzonej działalności, jak również wpływu realizacji planów inwestycyjnych na przyszłą

sytuację finansową podmiotu składającego zawiadomienie i przyszłą sytuację finansową

towarzystwa;

4)

zapewni przestrzeganie przez towarzystwo wymogów ostrożnościowych wynikających z przepisów

prawa, w tym wymogów kapitałowych, kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, a w

szczególności, że struktura grupy, której towarzystwo stanie się częścią, umożliwiać

będzie sprawowanie efektywnego nadzoru oraz skuteczną wymianę informacji pomiędzy

właściwymi organami nadzorczymi i ustalenie zakresów właściwości tych organów;

5)

środki finansowe związane z nabyciem albo objęciem akcji lub praw z akcji lub podjęciem

innych działań zmierzających do stania się podmiotem dominującym, powodujących, że

towarzystwo stanie się podmiotem zależnym, nie pochodzą z nielegalnych lub nieujawnionych

źródeł oraz nie mają związku z finansowaniem terroryzmu ani w związku z zamierzonym

nabyciem albo objęciem akcji lub praw z akcji lub podjęciem innych działań zmierzających

do stania się podmiotem dominującym nie zachodzi zwiększone ryzyko popełnienia przestępstwa,

a także wystąpienia innych działań, związanych z wprowadzaniem do obrotu środków finansowych

pochodzących z nielegalnych lub nieujawnionych źródeł lub finansowaniem terroryzmu.

3.

Dokonując oceny, o której mowa w ust. 1 pkt 3, Komisja uwzględnia w szczególności,

złożone w związku z postępowaniem, zobowiązania podmiotu dotyczące towarzystwa lub

ostrożnego i stabilnego nim zarządzania.

4.

Komisja może, w terminie określonym w art. 54i ust. 1, wydać decyzję o stwierdzeniu

braku podstaw do zgłoszenia sprzeciwu, jeżeli stwierdzi, że nie zachodzą okoliczności

wskazane w ust. 1.

5.

Wydając decyzję, o której mowa w ust. 4, Komisja może ustalić termin nabycia albo

objęcia akcji lub praw z akcji albo uzyskania uprawnień podmiotu dominującego towarzystwa.

6.

Termin, o którym mowa w ust. 5, może być wydłużony z urzędu lub na wniosek podmiotu

składającego zawiadomienie.

1.

Komisja doręcza decyzję w przedmiocie sprzeciwu, o którym mowa w art. 54h ust. 1,

w terminie 60 dni roboczych od dnia otrzymania zawiadomienia i wszystkich wymaganych

informacji i dokumentów, nie później niż w terminie 2 dni roboczych od dnia jej wydania.

2.

Terminy przewidziane dla doręczenia decyzji kończącej postępowanie w przedmiocie zawiadomienia

uważa się za zachowane, jeżeli przed ich upływem decyzja została nadana w placówce

pocztowej operatora wyznaczonego w rozumieniu ustawy z dnia 23 listopada 2012 r. - Prawo pocztowe

(Dz. U. z 2017 r. poz. 1481).

Podmiot składający zawiadomienie, o którym mowa w art. 54 ust. 1, może zrealizować

zamiar objęty zawiadomieniem, jeżeli Komisja nie doręczy decyzji w przedmiocie sprzeciwu

w terminie 60 dni roboczych, o którym mowa w art. 54i ust. 1, albo jeżeli przed upływem

tego terminu Komisja wyda decyzję o stwierdzeniu braku podstaw do zgłoszenia sprzeciwu.

W przypadku uchylenia przez sąd administracyjny decyzji w przedmiocie sprzeciwu termin,

o którym mowa w art. 54i ust. 1, biegnie od dnia, w którym Komisji doręczono prawomocny

wyrok sądu administracyjnego.

1.

W przypadku nabycia albo objęcia akcji lub praw z akcji

1)

z naruszeniem przepisu art. 54 ust. 1 albo

2)

pomimo zgłoszenia przez Komisję sprzeciwu, o którym mowa w art. 54h ust. 1, albo

3)

przed upływem terminu uprawniającego Komisję do zgłoszenia sprzeciwu, o którym mowa

w art. 54h ust. 1, albo

4)

po wyznaczonym przez Komisję terminie na nabycie albo objęcie akcji lub praw z akcji,

o którym mowa w art. 54h ust. 5

- z akcji tych nie może być wykonywane prawo głosu, z zastrzeżeniem art. 54m.

2.

W przypadku wykonywania uprawnień podmiotu dominującego towarzystwa

1)

z naruszeniem przepisu art. 54 ust. 1 albo

2)

w przypadku zgłoszenia przez Komisję sprzeciwu, o którym mowa w art. 54h ust. 1, albo

3)

przed upływem terminu uprawniającego Komisję do zgłoszenia sprzeciwu, o którym mowa

w art. 54h ust. 1, albo

4)

uzyskanych po upływie terminu, o którym mowa w art. 54h ust. 5

- członkowie zarządu towarzystwa powołani przez podmiot dominujący lub będący członkami

zarządu, prokurentami lub osobami pełniącymi kierownicze funkcje w podmiocie dominującym

nie mogą uczestniczyć w czynnościach z zakresu reprezentacji towarzystwa; w przypadku

gdy nie można ustalić, którzy członkowie zarządu zostali powołani przez podmiot dominujący,

powołanie zarządu jest bezskuteczne od dnia uzyskania przez ten podmiot uprawnień

podmiotu dominującego towarzystwa, z zastrzeżeniem art. 54m.

3.

Uchwały walnego zgromadzenia towarzystwa podjęte z naruszeniem przepisu ust. 1 są

nieważne, chyba że spełniają wymogi kworum oraz większości głosów bez uwzględnienia

głosów nieważnych. W przypadkach, o których mowa w ust. 1, prawo wytoczenia powództwa

o stwierdzenie nieważności uchwały walnego zgromadzenia przysługuje również Komisji.

Przepis art. 425 Kodeksu spółek handlowych stosuje się odpowiednio.

4.

Czynności z zakresu reprezentacji towarzystwa podejmowane z udziałem członków zarządu

z naruszeniem przepisu ust. 2, są nieważne. Przepis art. 58 § 3 Kodeksu cywilnego stosuje się odpowiednio.

5.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1 lub 2, Komisja może, w drodze decyzji, nakazać

zbycie akcji w wyznaczonym terminie.

6.

Jeżeli akcje nie zostaną zbyte w terminie, o którym mowa w ust. 5, Komisja może nałożyć

na akcjonariusza towarzystwa karę pieniężną do wysokości 1 000 000 zł lub cofnąć zezwolenie

na wykonywanie przez towarzystwo działalności, o której mowa w art. 45 ust. 1.

W przypadku gdy wymagają tego interesy uczestników funduszy inwestycyjnych, zbiorczego

portfela papierów wartościowych lub klientów, dla których towarzystwo wykonuje usługi

doradztwa inwestycyjnego lub zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden

lub większa liczba instrumentów finansowych, a wnioskodawca wykaże, że nie zachodzi

przesłanka, o której mowa w art. 54h ust. 1 pkt 3, Komisja może, w szczególnie uzasadnionych

przypadkach, w drodze decyzji wydanej na wniosek akcjonariusza lub podmiotu dominującego

towarzystwa, uchylić zakazy, o których mowa w art. 54l ust. 1 lub 2. Do wniosku wnioskodawca

dołącza informacje, o których mowa w art. 54b ust. 1.

Podmiot nabywający albo obejmujący akcje lub prawa z akcji towarzystwa, w trybie art.

54 ust. 1, jest obowiązany poinformować o nabyciu lub objęciu towarzystwo, którego

akcji nabycie albo objęcie dotyczy, w terminie 14 dni od dnia nabycia albo objęcia.

(uchylony)

1.

Jeżeli uzasadnione jest to potrzebą ostrożnego i stabilnego zarządzania towarzystwem,

z uwagi na ocenę sytuacji finansowej podmiotu, który uzyskał bezpośrednio lub pośrednio

prawo wykonywania głosu na walnym zgromadzeniu na poziomach określonych w art. 54

ust. 1 albo stał się bezpośrednio lub pośrednio podmiotem dominującym towarzystwa

lub z uwagi na możliwy wpływ tego podmiotu na towarzystwo, a w szczególności w przypadku

stwierdzenia, że podmiot ten nie dochowuje zobowiązań, o których mowa w art. 54h ust.

3, Komisja może, w drodze decyzji

1)

nakazać zaprzestanie wywierania takiego wpływu, wskazując termin oraz warunki i zakres

podjęcia stosownych czynności lub

2)

zakazać wykonywania prawa głosu z akcji towarzystwa posiadanych przez ten podmiot

lub wykonywania uprawnień podmiotu dominującego przysługujących temu podmiotowi. Dokonując

oceny czy zachodzi przesłanka do wydania tego zakazu przepisy art. 54h ust. 2 i 3

stosuje się odpowiednio.

2.

Decyzje, o których mowa w ust. 1, są natychmiast wykonalne.

3.

W przypadku wydania decyzji, o których mowa w ust. 1, wykonywanie przez akcjonariusza

prawa głosu ze wszystkich posiadanych akcji towarzystwa jest bezskuteczne.

4.

Uchwała walnego zgromadzenia towarzystwa jest nieważna, jeżeli przy jej podejmowaniu

wykonano prawo głosu z akcji, w stosunku do których Komisja wydała na podstawie ust.

1 decyzję w przedmiocie zakazu wykonywania prawa głosu, chyba że uchwała spełnia wymogi

kworum oraz większości głosów oddanych bez uwzględnienia głosów nieważnych. Prawo

wytoczenia powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały przysługuje również Komisji.

Przepis art. 425 Kodeksu spółek handlowych stosuje się odpowiednio.

5.

Jeżeli Komisja wydała na podstawie ust. 1 decyzję w przedmiocie zakazu wykonywania

uprawnień podmiotu dominującego, przepisy art. 54l ust. 2 i 4 stosuje się odpowiednio.

6.

W przypadku wydania na podstawie ust. 1 decyzji w przedmiocie zakazu wykonywania prawa

głosu lub uprawnień podmiotu dominującego, Komisja może, w drodze decyzji, nakazać

zbycie akcji w wyznaczonym terminie.

7.

Jeżeli akcje nie zostaną zbyte w terminie, o którym mowa w ust. 6, Komisja może, w

drodze decyzji, nałożyć na akcjonariusza towarzystwa karę pieniężną do wysokości 1

000 000 zł lub cofnąć zezwolenie na wykonywanie działalności przez towarzystwo.

8.

Na wniosek akcjonariusza lub podmiotu dominującego Komisja uchyla decyzję w przedmiocie

zakazu wydaną na podstawie ust. 1, jeżeli ustały okoliczności uzasadniające wydanie

tej decyzji.

9.

Przepisy ust. 1-8 stosuje się odpowiednio w przypadku, o którym mowa w art. 54 ust.

7, do podmiotów będących stronami porozumienia.

1.

Podmiot, który zamierza zbyć bezpośrednio lub pośrednio akcje lub prawa z akcji towarzystwa

ma obowiązek każdorazowo powiadomić o zamiarze ich zbycia Komisję, nie później niż

na 14 dni przed planowanym zbyciem, jeżeli w wyniku zbycia

1)

jego udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu lub w kapitale zakładowym

spadłby odpowiednio poniżej 10%, 20%, jednej trzeciej, 50% lub

2)

towarzystwo przestałoby być jego podmiotem zależnym.

2.

Zamiar zbycia lub zbycie akcji lub praw z akcji towarzystwa przez podmiot zależny

uważa się za zamiar ich zbycia lub zbycie przez podmiot dominujący.

3.

Przepisu ust. 1 nie stosuje się do akcji towarzystwa dopuszczonych do obrotu na rynku

regulowanym.

4.

Podmiot zbywający akcje lub prawa z akcji towarzystwa, jest obowiązany poinformować

o zbyciu towarzystwo, którego akcji zbycie dotyczy w terminie 14 dni od zbycia.

1.

Do wniosku spółki o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo

załącza się

1)

statut towarzystwa oraz odpis z rejestru przedsiębiorców;

2)

schemat organizacji towarzystwa oraz regulamin zapobiegania ujawnianiu informacji,

których wykorzystanie mogłoby naruszać interes uczestników funduszu inwestycyjnego

lub interes nabywców papierów wartościowych będących przedmiotem oferty publicznej

lub papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu na rynku regulowanym;

3)

analizę ekonomiczno-finansową możliwości prowadzenia działalności przez okres roku;

3a)

opis polityki wynagrodzeń, o której mowa w art. 47a ust. 1;

4)

dane osobowe członków zarządu i rady nadzorczej towarzystwa wraz z opisem ich kwalifikacji

i doświadczeń zawodowych oraz informacje z Krajowego Rejestru Karnego, ze wskazaniem

dwóch członków zarządu, którzy spełniają warunki określone w art. 42 ust. 3;

5)

(uchylony)

6)

(uchylony)

7)

dane osobowe doradców inwestycyjnych, którzy zostaną zatrudnieni przez towarzystwo,

wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz informacjami z Krajowego

Rejestru Karnego, a także oświadczenia tych osób o wyrażeniu zgody na zatrudnienie;

8

ostatnie sprawozdanie finansowe wraz ze sprawozdaniem z badania w przypadku, gdy wnioskodawca

wykonywał działalność w innej dziedzinie przed złożeniem wniosku;

9)

w przypadku akcjonariuszy będących osobami fizycznymi, posiadających co najmniej 10%

ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub co najmniej 10% udziału

w kapitale zakładowym wnioskodawcy - dane osobowe tych osób, informacje o dotychczasowym

przebiegu pracy zawodowej lub wykonywanej działalności gospodarczej;

10

w przypadku akcjonariuszy będących osobami prawnymi, posiadających co najmniej 10%

ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub co najmniej 10% udziału

w kapitale zakładowym wnioskodawcy - informację na temat wykonywanej działalności

gospodarczej, aktualny odpis z właściwego rejestru oraz ostatnie sprawozdanie finansowe

wraz ze sprawozdaniem z badania, jeżeli badanie jest wymagane przepisami prawa, a

w przypadku braku takiego sprawozdania - inne dokumenty i informacje przedstawiające

rzetelnie ich aktualną sytuację finansową;

10a

w przypadku akcjonariuszy będących jednostkami organizacyjnymi nieposiadającymi osobowości

prawnej, posiadających co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu

akcjonariuszy lub co najmniej 10% udziału w kapitale zakładowym wnioskodawcy - informację

na temat wykonywanej działalności gospodarczej, aktualny odpis z właściwego rejestru

oraz ostatnie sprawozdanie finansowe wraz ze sprawozdaniem z badania, jeżeli badanie

jest wymagane przepisami prawa, a w przypadku braku takiego sprawozdania - inne dokumenty

i informacje przedstawiające rzetelnie ich aktualną sytuację finansową;

11)

informacje o podmiotach dominujących i zależnych wobec akcjonariuszy posiadających

co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub 10%

udziału w kapitale zakładowym wnioskodawcy, obejmujące wskazanie ich firmy (nazwy)

lub imienia i nazwiska, siedziby i adresu lub miejsca zamieszkania oraz opisu wykonywanej

działalności gospodarczej;

12)

odpisy z właściwych rejestrów podmiotów, którym towarzystwo zamierza powierzyć wykonywanie

czynności na podstawie umowy, o której mowa w art. 45a ust. 1;

12a)

oświadczenie biegłego rewidenta w przedmiocie, czy system zarządzania ryzykiem w towarzystwie

będzie adekwatny do rozmiaru i charakteru prowadzonej działalności, zgodny z przepisami

prawa, czy obejmuje cały zakres działalności towarzystwa oraz czy przyjęte metody

pomiaru i monitorowania ryzyka, wyznaczania całkowitej ekspozycji albo ekspozycji

AFI oraz system limitów wewnętrznych przyjęte dla każdego funduszu inwestycyjnego

będą prawidłowe oraz zgodne z profilem ryzyka inwestycyjnego i polityką inwestycyjną

danego funduszu;

13)

(uchylony)

14)

(uchylony)

15)

(uchylony)

16)

(uchylony)

17)

(uchylony)

18)

(uchylony)

19)

(uchylony)

20)

oświadczenie o niewystępowaniu powiązań, o których mowa w art. 61 ust. 2, a w przypadku

występowania takich powiązań - informację o powiązaniach obejmującą

a)

firmy (nazwy), siedziby i adresy spółek zarządzających, zagranicznych firm inwestycyjnych,

instytucji kredytowych, podmiotów prowadzących działalność ubezpieczeniową na podstawie

zezwolenia w państwie członkowskim oraz podmiotów prowadzących działalność reasekuracyjną

na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim, z którymi spółka jest powiązana,

b)

określenie rodzaju powiązań,

c)

wskazanie organów państw członkowskich, które udzieliły zezwolenia podmiotom, o których

mowa w lit. a, oraz organów państw członkowskich, które nadzorują ich działalność.

1a.

(uchylony)

2.

W celu ustalenia, czy wpływ osoby posiadającej bezpośrednio lub pośrednio akcje towarzystwa

w liczbie zapewniającej co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu

akcjonariuszy nie będzie niekorzystny dla ostrożnego i stabilnego zarządzania przez

towarzystwo funduszami inwestycyjnymi, przestrzegania zasad uczciwego obrotu lub należytego

zabezpieczenia interesów uczestników funduszy, Komisja może żądać przedstawienia innych

danych dotyczących sytuacji finansowej tej osoby.

1.

Spółka ubiegająca się o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

która składa jednocześnie wniosek o uzyskanie zezwolenia na zarządzanie alternatywnymi

funduszami inwestycyjnymi, oprócz dokumentów i informacji określonych w art. 58 ust.

1 załącza do tego wniosku

1)

plan działalności obejmujący

a)

wskazanie zakresu czynności, które wnioskodawca zamierza wykonywać,

b)

opis sposobu wykonywania czynności związanych z zarządzaniem alternatywnymi funduszami

inwestycyjnymi, dotyczący w szczególności kapitałów własnych towarzystwa, polityki

wynagrodzeń, konfliktów interesów, zarządzania ryzykiem oraz płynnością, wyceny aktywów

zarządzanych funduszy, powierzania wykonywania czynności innym podmiotom oraz obowiązków

informacyjnych, publikacyjnych i sprawozdawczych,

c)

opis warunków technicznych wykonywania działalności, w tym warunków lokalowych, systemów

informatycznych oraz urządzeń telekomunikacyjnych;

2)

informacje o funduszach, jakimi spółka zamierza zarządzać, obejmujące

a)

strategie inwestycyjne funduszu,

b)

wskazanie funduszy bazowych - w przypadku zamiaru zarządzania funduszem, który jest

funduszem funduszy,

c)

opis polityki towarzystwa w zakresie korzystania przez fundusz z dźwigni finansowej

AFI,

d)

profil ryzyka funduszu,

e)

wskazanie funduszu podstawowego oraz jego siedziby - w przypadku zamiaru zarządzania

funduszem, który jest funduszem powiązanym,

f)

wskazanie państwa macierzystego - w przypadku zamiaru zarządzania unijnym AFI lub

alternatywnym funduszem inwestycyjnym z siedzibą w państwie należącym do EEA;

3)

informacje o związanych z zarządzaniem funduszami czynnościach, których wykonywanie

jest lub zostanie powierzone przedsiębiorcom lub przedsiębiorcom zagranicznym, obejmujące

a)

opis powierzanych czynności,

b)

opis działalności prowadzonej przez przedsiębiorców lub przedsiębiorców zagranicznych,

którym jest lub zostanie powierzone wykonywanie czynności,

c)

zasady przekazywania i dalszego przekazywania przez przedsiębiorców lub przedsiębiorców

zagranicznych wykonywania powierzonych czynności,

d)

uzasadnienie powierzenia wykonywania czynności.

2.

Załączane do wniosku spółki o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez

towarzystwo informacje i dokumenty, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 1-3a, 12 i

12a, powinny uwzględniać również zakres działalności objęty wnioskiem o uzyskanie

zezwolenia na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, a oświadczenie

albo informacja, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 20, powinny odnosić się również

do powiązań z zarządzającym z UE.

3.

Wraz z wnioskiem o uzyskanie zezwolenia na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi

spółka przekazuje

1)

w przypadku gdy spółka zamierza zarządzać unijnym AFI lub alternatywnym funduszem

inwestycyjnym z siedzibą w państwie należącym do EEA

a)

statut lub inny dokument założycielski unijnego AFI lub funduszu,

b)

umowę z depozytariuszem o wykonywanie funkcji depozytariusza unijnego AFI lub funduszu

oraz odpowiednio informacje, o których mowa w art. 22 ust. 1 pkt 5 i 7,

c)

informację dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego dotyczącą unijnego AFI

lub funduszu, przy czym przepisy art. 222a ust. 5 i 6 stosuje się odpowiednio,

d)

dane osobowe osób zatrudnionych w towarzystwie lub podmiotach, o których mowa w art.

46 ust. 1-3a oraz w art. 46b, które mają istotny wpływ na działalność unijnego AFI

lub funduszu, w tym w szczególności na decyzje inwestycyjne unijnego AFI lub funduszu,

wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz informacjami z Krajowego

Rejestru Karnego;

2)

w przypadku gdy spółka zamierza utworzyć fundusz inwestycyjny, o którym mowa w art.

15 ust. 1a - statut funduszu i warunki emisji oraz dane osobowe osób zatrudnionych

w towarzystwie lub podmiotach, o których mowa w art. 46 ust. 1-3a oraz w art. 46b,

które mają istotny wpływ na działalność funduszu, w tym w szczególności na decyzje

inwestycyjne funduszu, wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz

informacjami z Krajowego Rejestru Karnego.

Do wniosku spółki o uzyskanie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego składanego

jednocześnie z wnioskiem o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez

towarzystwo lub o uzyskanie zezwolenia na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi

załącza się informacje i dokumenty wymienione w art. 22 ust. 1 pkt 1-12.

1.

Przepisy art. 15 ust. 1 pkt 1 i 2, art. 31, art. 41-49, art. 52 i art. 53 stosuje

się odpowiednio do spółki akcyjnej ubiegającej się o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie

działalności przez towarzystwo lub zezwolenia na zarządzanie alternatywnymi funduszami

inwestycyjnymi, z zastrzeżeniem ust. 2.

2.

Przepisu art. 52 nie stosuje się do spółki ubiegającej się o uzyskanie zezwolenia

na wykonywanie działalności przez towarzystwo, jeżeli przed dniem złożenia wniosku

spółka ta wykonywała działalność w innej dziedzinie. W takim przypadku do wniosku

należy załączyć zaświadczenia wydane zgodnie z przepisami ustawy, o której mowa w

art. 32 ust. 4 pkt 14, o niezaleganiu w podatkach albo stwierdzające stan zaległości

akcjonariuszy tej spółki.

1.

Do wniosku towarzystwa o uzyskanie zezwolenia na zarządzanie alternatywnymi funduszami

inwestycyjnymi towarzystwo załącza

1)

dokumenty określone w art. 58 ust. 1 pkt 1, 2 i 3a, uwzględniające wykonywanie wnioskowanej

działalności albo oświadczenie towarzystwa, że uprzednio złożone Komisji dokumenty

uwzględniają jej wykonywanie;

2)

dokumenty określone w art. 58 ust. 1 pkt 12 - w zakresie wnioskowanej działalności;

3)

informacje i dokumenty określone w art. 58 ust. 1 pkt 4, 7 i 9-11 albo oświadczenie

towarzystwa, że uprzednio złożone Komisji informacje i dokumenty są aktualne;

4)

oświadczenie albo informację, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 20, odnoszące się

do powiązań z zarządzającym z UE;

5)

informacje i dokumenty określone w art. 58 ust. 1 pkt 12a i art. 58a ust. 1.

2.

Wraz z wnioskiem, o którym mowa w ust. 1, towarzystwo

1)

składa wniosek o zezwolenie na utworzenie specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego lub publicznego funduszu inwestycyjnego zamkniętego, o którym mowa w art.

22 ust. 1, chyba że zamierza utworzyć wyłącznie fundusz inwestycyjny, o którym mowa

w art. 15 ust. 1a, lub wyłącznie zarządzać unijnym AFI lub alternatywnym funduszem

inwestycyjnym z siedzibą w państwie należącym do EEA;

2)

przekazuje informacje i dokumenty, o których mowa w art. 58a ust. 3, jeżeli zamierza

utworzyć fundusz inwestycyjny, o którym mowa w art. 15 ust. 1a, lub zarządzać unijnym

AFI lub alternatywnym funduszem inwestycyjnym z siedzibą w państwie należącym do EEA.

Towarzystwo, które zamierza zarządzać unijnym AFI lub alternatywnym funduszem inwestycyjnym

z siedzibą w państwie należącym do EEA, w odniesieniu do których nie przekazało informacji

zgodnie z art. 58a ust. 3 lub art. 59a ust. 2 pkt 2 przy ubieganiu się o zezwolenie

na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi, niezwłocznie przekazuje Komisji

informacje i dokumenty, o których mowa w art. 58a ust. 3 pkt 1 lit. a-c.

Do wniosku o udzielenie zezwolenia na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi

jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, zezwolenia na doradztwo inwestycyjne

lub zezwolenia na przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych odpowiednio towarzystwo albo spółka ubiegająca się o uzyskanie zezwolenia

załącza

1)

regulamin wykonywania działalności;

2)

schemat oraz regulamin, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 2, uwzględniające wykonywanie

wnioskowanej działalności;

3)

informację o liczbie doradców zatrudnionych do wykonywania wnioskowanej działalności;

4)

kopię umowy o uczestnictwo w systemie rekompensat zawartej pod warunkiem uzyskania

zezwolenia na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba

instrumentów finansowych, zezwolenia na doradztwo inwestycyjne lub zezwolenia na przyjmowanie

i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, z Krajowym Depozytem

Papierów Wartościowych Spółką Akcyjną.

1.

Komisja wydaje

1)

zezwolenie na wykonywanie działalności przez towarzystwo;

2)

zezwolenie na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi;

3)

zezwolenie na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba

instrumentów finansowych;

4)

zezwolenie na doradztwo inwestycyjne;

5)

zezwolenie na przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych.

1a.

Zezwolenia, o których mowa w ust. 1 pkt 2-4, mogą być udzielone wyłącznie towarzystwu

albo wydane wraz z zezwoleniem, o którym mowa w ust. 1 pkt 1.

1b.

Zezwolenie, o którym mowa w ust. 1 pkt 5, może być udzielone wyłącznie towarzystwu

posiadającemu zezwolenie, o którym mowa w ust. 1 pkt 2 i 3, albo wydane wraz z takim

zezwoleniem.

1c.

Wraz z zezwoleniem, o którym mowa w ust. 1 pkt 1 i 2, Komisja wydaje zezwolenie na

utworzenie funduszu inwestycyjnego wskazanego we wniosku spółki zgodnie z art. 38

ust. 2 i 4.

1d.

Rozpoczęcie przez towarzystwo działalności na terytorium państw członkowskich oraz

wprowadzanie do obrotu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej unijnego AFI może nastąpić

po spełnieniu wymagań określonych w przepisach działu XII.

2.

Komisja, przed wydaniem zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

zasięga opinii właściwego organu państwa członkowskiego, jeżeli towarzystwo byłoby

1)

spółką zależną od spółki zarządzającej, zagranicznej firmy inwestycyjnej, instytucji

kredytowej, podmiotu prowadzącego działalność ubezpieczeniową na podstawie zezwolenia

w państwie członkowskim lub podmiotu prowadzącego działalność reasekuracyjną na podstawie

zezwolenia w państwie członkowskim;

2)

spółką zależną od podmiotu dominującego wobec spółki zarządzającej, zagranicznej firmy

inwestycyjnej, instytucji kredytowej, podmiotu prowadzącego działalność ubezpieczeniową

na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim lub podmiotu prowadzącego działalność

reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim;

3)

kontrolowane przez te same osoby fizyczne lub prawne, które kontrolują spółkę zarządzającą,

zagraniczną firmę inwestycyjną, instytucję kredytową, podmiot prowadzący działalność

ubezpieczeniową na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim lub podmiot prowadzący

działalność reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim.

2a.

Przed wydaniem zezwolenia na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi

Komisja zasięga opinii właściwego organu państwa członkowskiego, również jeżeli określone

w ust. 2 powiązania występują w odniesieniu do zarządzającego z UE.

3.

(uchylony)

4.

Komisja odmawia wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

w przypadku gdy

1)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne pod względem treści z przepisami

prawa lub ze stanem faktycznym;

2)

wnioskodawca, członkowie jego zarządu lub rady nadzorczej, doradcy inwestycyjni, którzy

są lub zostaną zatrudnieni w towarzystwie, lub osoby, o których mowa w art. 22 ust.

1 pkt 6, mogą wykonywać działalność z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w sposób

nienależycie zabezpieczający interes uczestników funduszu, lub członkowie zarządu

lub rady nadzorczej nie spełniają wymogów, o których mowa w art. 42 ust. 2, lub nie

są spełnione wymagania, o których mowa w art. 42 ust. 3 lub w art. 44 ust. 2;

3)

wpływ osoby posiadającej bezpośrednio lub pośrednio akcje towarzystwa w liczbie zapewniającej

co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub 10%

udziału w kapitale zakładowym mógłby okazać się niekorzystny dla ostrożnego i stabilnego

zarządzania przez towarzystwo funduszami inwestycyjnymi, przestrzegania zasad uczciwego

obrotu lub należytego zabezpieczenia interesów uczestników funduszy;

4)

pozostawanie towarzystwa w bliskich powiązaniach z innym podmiotem mogłoby uniemożliwić

Komisji skuteczne sprawowanie nadzoru nad towarzystwem lub gdy sprawowanie takiego

nadzoru byłoby utrudnione lub niemożliwe ze względu na przepisy prawa obowiązujące

w miejscu siedziby lub zamieszkania tego podmiotu.

5)

(uchylony)

4a.

Komisja może odmówić wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

w przypadku gdy opinia, o której mowa w ust. 2, jest negatywna.

4b.

Komisja odmawia wydania zezwolenia na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi,

w przypadku gdy

1)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne pod względem treści z przepisami

prawa lub ze stanem faktycznym;

2)

wnioskodawca, członkowie jego zarządu lub rady nadzorczej, doradcy inwestycyjni, którzy

zostaną zatrudnieni w towarzystwie, lub osoby, o których mowa w art. 22 ust. 1 pkt

6 oraz art. 58a ust. 3 pkt 1 lit. d i pkt 2, mogą wykonywać działalność objętą wnioskiem

z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający interes

uczestników funduszu;

3)

w odniesieniu do działalności objętej wnioskiem występują okoliczności określone w

ust. 4 pkt 3 lub 4.

4c.

Komisja może odmówić wydania zezwolenia na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi,

w przypadku gdy opinia dotycząca zarządzającego z UE, o której mowa w ust. 2a, jest

negatywna.

4d.

Komisja odmawia wydania zezwolenia na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi

jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, zezwolenia na doradztwo inwestycyjne

lub zezwolenia na przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych, w przypadku gdy

1)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne pod względem treści z przepisami

prawa lub ze stanem faktycznym;

2)

wnioskodawca może wykonywać działalność objętą wnioskiem z naruszeniem zasad uczciwego

obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający interes klientów.

5.

Odmowa wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo jest równoznaczna

z odmową wydania

1)

zezwolenia na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi;

2)

zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego;

3)

zezwolenia na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba

instrumentów finansowych, oraz zezwolenia na doradztwo inwestycyjne.

5a.

Odmowa wydania zezwolenia na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi

jest równoznaczna z odmową wydania

1)

zezwolenia na utworzenie specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego lub publicznego

funduszu inwestycyjnego zamkniętego;

2)

zezwolenia na przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych.

6.

Komisja odmawia wydania zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego, w przypadku

gdy

1)

osoby, o których mowa w art. 22 ust. 1 pkt 5-7, mogą wykonywać swoje obowiązki z naruszeniem

zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający interes uczestników

funduszu;

2)

statut funduszu inwestycyjnego lub umowa z depozytariuszem nie uwzględniają należycie

interesu uczestników funduszu;

3)

statut funduszu inwestycyjnego zawiera postanowienia uniemożliwiające zbywanie jednostek

uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej - w przypadku funduszu inwestycyjnego

otwartego;

4)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne pod względem treści z przepisami

prawa lub ze stanem faktycznym.

6a.

W przypadku odmowy wydania zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego Komisja

może wydać zezwolenie na wykonywanie działalności przez towarzystwo lub zezwolenie

na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.

7.

(uchylony)

8.

Wydając zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego, Komisja zatwierdza statut

funduszu oraz wybór depozytariusza funduszu.

1.

Spółka ubiegająca się o wydanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

która wraz z wnioskiem o wydanie takiego zezwolenia składa wyłącznie wniosek o wydanie

zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, co do którego zawarła

umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, oraz która nie będzie zarządzać innymi funduszami

inwestycyjnymi, może nie spełniać wymogów, o których mowa w art. 42 ust. 3, art. 44

ust. 2, art. 45 ust. 4, art. 45a ust. 3 i 4, art. 47a, art. 48 ust. 1 i 2b-2g, art.

49 ust. 1, art. 50 oraz w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 48a.

2.

Do wniosków, o których mowa w ust. 1, załącza się informacje i dokumenty, o których

mowa w art. 22 ust. 1 pkt 1, 2, 5-7 i 10 oraz art. 58 ust. 1 pkt 1, 2, 8-11 i 20,

a ponadto

1)

umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, zawartą między towarzystwem a spółką zarządzającą;

2)

umowę dotyczącą współpracy i wymiany informacji zawartą między depozytariuszem a spółką

zarządzającą;

3)

informację o zleconych przez spółkę zarządzającą innym podmiotom na podstawie umowy

czynnościach z zakresu zarządzania funduszem i prowadzenia jego spraw, należącego

do kompetencji spółki zarządzającej zgodnie z art. 272c ust. 1.

3.

Komisja wydaje zezwolenie na wykonywanie działalności przez towarzystwo oraz zezwolenie

na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, o których mowa w ust. 1.

4.

Komisja, przed wydaniem zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo zasięga

opinii właściwego organu państwa członkowskiego, jeżeli towarzystwo byłoby

1)

spółką zależną od spółki zarządzającej, zagranicznej firmy inwestycyjnej, instytucji

kredytowej, podmiotu prowadzącego działalność ubezpieczeniową na podstawie zezwolenia

w państwie członkowskim lub podmiotu prowadzącego działalność reasekuracyjną na podstawie

zezwolenia w państwie członkowskim;

2)

spółką zależną od podmiotu dominującego wobec spółki zarządzającej, zagranicznej firmy

inwestycyjnej, instytucji kredytowej, podmiotu prowadzącego działalność ubezpieczeniową

na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim lub podmiotu prowadzącego działalność

reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim;

3)

kontrolowane przez te same osoby fizyczne lub prawne, które kontrolują spółkę zarządzającą,

zagraniczną firmę inwestycyjną, instytucję kredytową, podmiot prowadzący działalność

ubezpieczeniową na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim lub podmiot prowadzący

działalność reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim.

5.

Przed wydaniem zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego Komisja

może zwrócić się do właściwych organów państwa macierzystego spółki zarządzającej

o przedstawienie wyjaśnień i informacji, czy spółka zarządzająca jest uprawniona do

zarządzania funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych

jak fundusz inwestycyjny otwarty, którego dotyczy wniosek.

6.

Komisja odmawia wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

w przypadku gdy

1)

wniosek lub załączone do niego dokumenty, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 1, 2

i 8-11, nie są zgodne pod względem treści z przepisami prawa lub ze stanem faktycznym;

2)

wnioskodawca może wykonywać działalność z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w

sposób nienależycie zabezpieczający interes uczestników funduszu lub członkowie zarządu

lub rady nadzorczej nie spełniają wymogów, o których mowa w art. 42 ust. 2;

3)

wpływ osoby posiadającej bezpośrednio lub pośrednio akcje towarzystwa w liczbie zapewniającej

co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub 10%

udziału w kapitale zakładowym mógłby okazać się niekorzystny dla przestrzegania zasad

uczciwego obrotu lub należytego zabezpieczenia interesów uczestników funduszu przez

towarzystwo;

4)

pozostawanie towarzystwa w bliskich powiązaniach z innym podmiotem mogłoby uniemożliwić

Komisji skuteczne sprawowanie nadzoru nad towarzystwem lub gdy sprawowanie takiego

nadzoru byłoby utrudnione lub niemożliwe ze względu na przepisy prawa obowiązujące

w miejscu siedziby lub zamieszkania tego podmiotu.

7.

Komisja może odmówić wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

w przypadku gdy opinia, o której mowa w ust. 4, jest negatywna.

8.

Komisja odmawia wydania zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego,

w przypadku gdy

1)

statut funduszu inwestycyjnego lub umowa z depozytariuszem nie uwzględniają należycie

interesów uczestników funduszu lub statut funduszu zawiera postanowienia uniemożliwiające

zbywanie jednostek uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

2)

osoby, o których mowa w art. 22 ust. 1 pkt 5-7, mogą wykonywać swoje obowiązki z naruszeniem

zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający interes uczestników

funduszu;

3)

spółka zarządzająca nie zapewnia przestrzegania obowiązków, o których mowa w art.

10, art. 37 ust. 2, art. 48 ust. 2b pkt 2 i 5-9 oraz ust. 2c, art. 272 ust. 3, art.

272a ust. 1-3 i 5, oraz przepisów wydanych na podstawie art. 48a;

4)

właściwe organy państwa macierzystego spółki zarządzającej nie zezwoliły jej na zarządzanie

funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak

fundusz inwestycyjny otwarty, którego dotyczy wniosek;

5)

spółka zarządzająca nie posiada zezwolenia właściwego organu państwa macierzystego

spółki na wykonywanie działalności w zakresie zarządzania funduszami prowadzącymi

działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania

w papiery wartościowe.

9.

Wydając zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego, Komisja zatwierdza statut

funduszu oraz wybór depozytariusza funduszu, a także wybór spółki zarządzającej, z

którą towarzystwo zawarło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a.

10.

Odmowa wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo jest równoznaczna

z odmową wydania zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, a odmowa

wydania zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego jest równoznaczna

z odmową wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo.

1.

Towarzystwo powiadamia Komisję o planowanej istotnej zmianie warunków wykonywania

działalności, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 3a oraz art. 58a ust. 1. Do powiadomienia

załącza się szczegółowy opis planowanej zmiany.

2.

Towarzystwo może wprowadzić zmiany wskazane w powiadomieniu, o którym mowa w ust.

1, jeżeli Komisja w terminie miesiąca od dnia otrzymania powiadomienia nie zgłosi

sprzeciwu wobec wprowadzenia zmiany albo wobec jej zakresu.

3.

Komisja zgłasza sprzeciw, o którym mowa w ust. 2, w drodze decyzji, w przypadku gdy

planowana zmiana byłaby sprzeczna z przepisami prawa, prowadziłaby do wykonywania

przez towarzystwo działalności z naruszeniem zasad uczciwego obrotu, w sposób nienależycie

zabezpieczający interes uczestników funduszu lub w sposób niezapewniający ostrożnego

i stabilnego zarządzania przez towarzystwo alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.

4.

Decyzja, o której mowa w ust. 3, jest natychmiast wykonalna.

5.

W przypadkach uzasadnionych zakresem lub stopniem złożoności planowanej zmiany termin

określony w ust. 2 może być przedłużony, jeżeli przed jego upływem Komisja powiadomi

towarzystwo o przedłużeniu, nie więcej jednak niż o miesiąc.

6.

Przepisów ust. 2-5 nie stosuje się do zmian związanych z zamiarem utworzenia przez

towarzystwo specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, funduszu inwestycyjnego

zamkniętego innego niż fundusz, o którym mowa w art. 15 ust. 1a, albo subfunduszu

takich funduszy. W takim przypadku

1)

powiadomienie, o którym mowa w ust. 1, załącza się do wniosku towarzystwa o zezwolenie

odpowiednio na utworzenie danego funduszu inwestycyjnego albo na zmianę statutu danego

funduszu inwestycyjnego w zakresie dotyczącym utworzenia nowego subfunduszu;

2)

towarzystwo może wprowadzić zmiany wskazane w powiadomieniu, o którym mowa w ust.

1, związane z utworzeniem danego funduszu lub subfunduszu w przypadku udzielenia zezwolenia

odpowiednio na utworzenie funduszu albo zmianę statutu.

(uchylony)

(uchylony)

1.

Towarzystwo odpowiada wobec uczestników zbiorczego portfela papierów wartościowych

oraz uczestników funduszu inwestycyjnego za wszelkie szkody spowodowane niewykonaniem

lub nienależytym wykonaniem swoich obowiązków w zakresie zarządzania zbiorczym portfelem

papierów wartościowych lub funduszem i jego reprezentacji, chyba że niewykonanie lub

nienależyte wykonanie obowiązków jest spowodowane okolicznościami, za które towarzystwo

odpowiedzialności nie ponosi.

2.

Za szkody z przyczyn, o których mowa w ust. 1, fundusz inwestycyjny nie ponosi odpowiedzialności.

3.

Powierzenie wykonywania niektórych obowiązków osobie trzeciej nie ogranicza odpowiedzialności

towarzystwa.

4.

W przypadku zawarcia przez towarzystwo umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a albo

1b, w odniesieniu do funduszu, którego dotyczy ta umowa, przepisy ust. 1-3 stosuje

się w zakresie czynności, o których mowa odpowiednio w art. 272c ust. 1 albo art.

276e ust. 1.

1.

Towarzystwo nie może

1)

nabywać lub obejmować udziałów, akcji albo innych papierów wartościowych, instrumentów

pochodnych, w tym niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych, jednostek uczestnictwa

w funduszach inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje

wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, ani być wspólnikiem w spółkach

nieposiadających osobowości prawnej;

2)

udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji, z wyjątkiem pożyczek z funduszu utworzonego

na podstawie ustawy z dnia 4 marca 1994 r. o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych

(Dz. U. z 2017 r. poz. 2191), z zastrzeżeniem ust. 4;

3)

zaciągać pożyczek i kredytów, w tym także dokonywać emisji obligacji, w wysokości

przekraczającej łącznie 10% wartości kapitałów własnych, z zastrzeżeniem ust. 4.

2.

Przepisu ust. 1 pkt 1 nie stosuje się do

1)

papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski;

2)

jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych nabywanych w drodze zapisów,

o których mowa w art. 15 ust. 3;

3)

jednostek uczestnictwa nabywanych w celu zwiększenia wartości aktywów netto funduszu,

w przypadku zmniejszenia wartości aktywów netto funduszu inwestycyjnego otwartego

poniżej poziomu 2 500 000 zł;

4)

jednostek uczestnictwa zarządzanych przez dane towarzystwo

a)

funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego,

b)

funduszy inwestycyjnych, które lokują co najmniej 85% swoich aktywów w papiery emitowane,

poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski lub jednostki

samorządu terytorialnego;

5)

certyfikatów inwestycyjnych emitowanych przez fundusz sekurytyzacyjny, o którym mowa

w art. 183, zarządzany przez dane towarzystwo, jeżeli towarzystwo zarządza wyłącznie

funduszami sekurytyzacyjnymi;

6)

udziałów lub akcji spółek

a)

prowadzących rejestr uczestników funduszu inwestycyjnego, zarządzanych przez dane

towarzystwo,

b)

rozliczających transakcje zawierane na rynku regulowanym, jeżeli na skutek nabycia

towarzystwo nie stanie się podmiotem dominującym wobec tych spółek,

c)

będących podmiotami, o których mowa w art. 32 ust. 2 - do wartości nieprzekraczającej

łącznie 10% kapitałów własnych towarzystwa;

7

akcji spółek prowadzących rynek regulowany w rozumieniu przepisów ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

8)

papierów wartościowych, walut, instrumentów pochodnych, praw majątkowych, o których

mowa w art. 145 ust. 1 pkt 6, instrumentów rynku pieniężnego, jednostek uczestnictwa

emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą - nabywanych

do zbiorczego portfela papierów wartościowych;

9)

akcji własnych towarzystwa nabywanych w celu umorzenia lub nabywanych w drodze egzekucji

celem zaspokojenia roszczeń spółki, których nie można zaspokoić w inny sposób z majątku

akcjonariusza.

3.

W przypadku, o którym mowa w ust. 2 pkt 4 lit. a, towarzystwo nie może dokonać umorzenia

albo zamiany jednostek uczestnictwa funduszu na jednostki uczestnictwa innego funduszu

inwestycyjnego otwartego w sposób powodujący spadek wartości aktywów funduszu poniżej

wartości 2 000 000 zł.

3a.

W przypadku, o którym mowa w ust. 2 pkt 2 i 3, towarzystwo nie może być jedynym uczestnikiem

funduszu inwestycyjnego dłużej niż przez okres 6 miesięcy.

4.

Towarzystwo zarządzające wyłącznie funduszami, o których mowa w art. 183, może zaciągać

pożyczki i kredyty oraz dokonywać emisji obligacji do wysokości kapitałów własnych

tego towarzystwa, a także może udzielać poręczeń za zobowiązania funduszu sekurytyzacyjnego

zarządzanego przez to towarzystwo oraz udzielać pożyczek takiemu funduszowi.

5.

Ograniczenia, o którym mowa w ust. 4, nie stosuje się, jeżeli zgodnie z warunkami

umowy pożyczki lub kredytu, zawartej z bankiem krajowym, instytucją kredytową, uzyskana

kwota pieniężna może być wykorzystana przez towarzystwo wyłącznie na nabycie certyfikatów

podporządkowanych emitowanych przez fundusze sekurytyzacyjne zarządzane przez to towarzystwo.

6.

Towarzystwo może nabyć pulę wierzytelności lub prawa do świadczeń z tytułu puli wierzytelności,

w celu ich wniesienia do funduszu sekurytyzacyjnego, albo prawa, o których mowa w

art. 147 ust. 1, w celu ich wniesienia do funduszu zamkniętego, pod warunkiem że

1)

zgodnie z polityką inwestycyjną określoną w statucie fundusz inwestycyjny może lokować

swoje aktywa w wierzytelności lub prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności albo

w prawa, o których mowa w art. 147 ust. 1;

2)

umowa nabycia przez towarzystwo wierzytelności lub praw do świadczeń z tytułu wierzytelności

albo umowa zobowiązująca do nabycia praw, o których mowa w art. 147 ust. 1, będzie

zawarta pod warunkiem, że fundusz inwestycyjny zostanie zarejestrowany;

3)

towarzystwo zamieści w prospekcie emisyjnym lub w warunkach emisji informację o zawarciu

lub zamiarze zawarcia, przed rejestracją funduszu, umowy zobowiązującej do nabycia

takich wierzytelności lub praw.

7.

Wniesienie przez towarzystwo do funduszu puli wierzytelności lub praw do świadczeń

z tytułu puli wierzytelności albo praw, o których mowa w art. 147 ust. 1, następuje

za zwrotem uiszczonej przez towarzystwo ceny nabycia tych wierzytelności lub praw,

w terminie 3 miesięcy od dnia zarejestrowania funduszu.

8.

Towarzystwo nie może zawierać umów, o których mowa w ust. 6 pkt 2, z podmiotami, o

których mowa w art. 107 ust. 2 pkt 3 lit. b-e. Przepis art. 107 ust. 4 stosuje się

odpowiednio.

(uchylony)

Jeżeli umowa, o której mowa w art. 65 ust. 5, stanowi, że roszczenia z tytułu określonej

w tej umowie części kredytu lub pożyczki mogą być zaspokajane z majątku towarzystwa

innego niż certyfikaty podporządkowane nabyte za środki pochodzące z tego kredytu

lub pożyczki, wówczas do tej części kredytu lub pożyczki nie stosuje się art. 65 ust.

5.

1.

Zezwolenie na wykonywanie działalności przez towarzystwo wygasa

1)

z chwilą ogłoszenia upadłości towarzystwa lub otwarcia jego likwidacji;

2)

gdy towarzystwo przez 12 miesięcy od dnia wydania zezwolenia nie rozpocznie zarządzania

funduszem inwestycyjnym otwartym;

3)

gdy towarzystwo przez 12 miesięcy od dnia zaprzestania zarządzania funduszami inwestycyjnymi

otwartymi nie rozpocznie zarządzania funduszem inwestycyjnym otwartym;

4)

gdy towarzystwo przez 12 miesięcy od dnia wygaśnięcia lub cofnięcia zezwolenia na

zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi nie rozpocznie zarządzania funduszem

inwestycyjnym otwartym.

2.

Zezwolenie na wykonywanie działalności przez towarzystwo nie wygasa z przyczyn określonych

w ust. 1 pkt 2 i 3, jeżeli towarzystwo zarządza innym funduszem inwestycyjnym, funduszem

zagranicznym lub unijnym AFI lub jest organem funduszu, którym na podstawie umowy,

o której mowa w art. 4 ust. 1a albo 1b, zarządza i prowadzi jego sprawy spółka zarządzająca

albo zarządzający z UE.

3.

W przypadku rozwiązania funduszu inwestycyjnego otwartego w wyniku połączenia transgranicznego,

o którym mowa w art. 208zk ust. 1, jeżeli towarzystwo nie zarządza innym funduszem

inwestycyjnym, funduszem zagranicznym lub unijnym AFI ani nie zawarło umowy, o której

mowa w art. 4 ust. 1a lub 1b, termin, o którym mowa w ust. 1 pkt 3, ulega wydłużeniu

do czasu zaspokojenia wszystkich zobowiązań funduszu przejmowanego. Jeżeli towarzystwo

przed upływem terminu, o którym mowa w ust. 1 pkt 3, nie rozpocznie zarządzania innym

funduszem inwestycyjnym, funduszem zagranicznym lub unijnym AFI ani nie zawrze umowy,

o której mowa w art. 4 ust. 1a lub 1b, to po upływie tego terminu nie może rozpocząć

zarządzania takimi funduszami ani zawrzeć umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a lub

1b.

4.

Zezwolenie na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi wygasa

1)

w przypadku wygaśnięcia lub cofnięcia zezwolenia na wykonywanie działalności przez

towarzystwo;

2)

gdy towarzystwo przez 12 miesięcy od dnia wydania zezwolenia nie rozpocznie zarządzania

specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym, funduszem inwestycyjnym zamkniętym

lub unijnym AFI;

3)

gdy towarzystwo przez 12 miesięcy od dnia zaprzestania zarządzania specjalistycznymi

funduszami inwestycyjnymi otwartymi, funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi lub unijnymi

AFI nie rozpocznie zarządzania specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym,

funduszem inwestycyjnym zamkniętym lub unijnym AFI.

5.

Zezwolenie na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi nie wygasa z przyczyn

określonych w ust. 4 pkt 2 i 3, jeżeli towarzystwo jest organem funduszu, którym na

podstawie umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1b, zarządza i prowadzi jego sprawy zarządzający

z UE.

6.

Zezwolenie na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba

instrumentów finansowych, oraz zezwolenie na doradztwo inwestycyjne wygasają w przypadku

wygaśnięcia lub cofnięcia zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo.

7.

Zezwolenie na przyjmowanie i przekazywanie zleceń nabycia lub zbycia instrumentów

finansowych wygasa w przypadku wygaśnięcia lub cofnięcia zezwolenia na wykonywanie

działalności przez towarzystwo oraz wygaśnięcia lub cofnięcia zezwolenia na zarządzanie

alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi.

1.

Od dnia wydania decyzji o cofnięciu zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo

lub od dnia wygaśnięcia takiego zezwolenia fundusz inwestycyjny jest reprezentowany

przez depozytariusza. W tym czasie fundusz nie zbywa i nie odkupuje jednostek uczestnictwa

ani nie emituje oraz nie wykupuje certyfikatów inwestycyjnych.

1a.

Jeżeli płynność aktywów funduszu inwestycyjnego otwartego albo specjalistycznego funduszu

inwestycyjnego otwartego na to pozwala, fundusz może wznowić odkupywanie jednostek

uczestnictwa. O dniu wznowienia odkupywania jednostek uczestnictwa depozytariusz reprezentujący

fundusz informuje zgodnie z przyjętym w statucie funduszu inwestycyjnego sposobem

udostępniania informacji o funduszu do publicznej wiadomości oraz na swojej stronie

internetowej.

1b.

Jeżeli termin wykupu certyfikatów inwestycyjnych zgodnie ze statutem funduszu inwestycyjnego

zamkniętego przypada w okresie, w którym fundusz jest reprezentowany przez depozytariusza,

wykup może być przeprowadzony pod warunkiem, że płynność aktywów funduszu na to pozwala.

O zamiarze wykupu lub o wykupie certyfikatów inwestycyjnych depozytariusz reprezentujący

fundusz informuje zgodnie z przyjętym w statucie funduszu inwestycyjnego sposobem

udostępniania informacji o funduszu do publicznej wiadomości oraz na swojej stronie

internetowej.

1c.

W przypadku cofnięcia zezwolenia na zarządzanie alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi

przepisy ust. 1-1b stosuje się w odniesieniu do specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego oraz funduszu inwestycyjnego zamkniętego.

2.

Fundusz inwestycyjny ulega rozwiązaniu, jeżeli w terminie 3 miesięcy od dnia wydania

decyzji o cofnięciu zezwolenia lub od dnia wygaśnięcia zezwolenia inne towarzystwo

nie przejmie zarządzania funduszem inwestycyjnym.

3.

Przejęcie zarządzania funduszem inwestycyjnym przez inne towarzystwo wymaga dokonania

przez depozytariusza tego funduszu zmiany statutu funduszu przejmowanego w zakresie,

o którym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 2. Towarzystwo przejmujące zarządzanie wstępuje

w prawa i obowiązki organu funduszu z chwilą wejścia w życie zmian statutu w zakresie,

o którym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 2.

4.

Zmiany statutu, o których mowa w ust. 3, wchodzą w życie z dniem ogłoszenia.

5.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1 lub 1c, towarzystwo, podmioty, o których mowa

w art. 46 ust. 1-3a oraz w art. 46b, lub podmiot, któremu zlecono prowadzenie ksiąg

rachunkowych funduszu lub dokonywanie wyceny aktywów funduszu, a w przypadku gdy na

podstawie umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a albo 1b, funduszem inwestycyjnym zarządza

i prowadzi jego sprawy spółka zarządzająca albo zarządzający z UE - także spółka zarządzająca

albo zarządzający z UE, są obowiązane niezwłocznie wydać depozytariuszowi reprezentującemu

fundusz dokumenty oraz inne nośniki informacji zawierające informacje dotyczące funduszu

inwestycyjnego.

6.

Depozytariusz, reprezentując fundusz inwestycyjny w przypadku, o którym mowa w ust.

1 lub 1c, jest obowiązany do wykonywania czynności związanych z reprezentacją funduszu

inwestycyjnego z zachowaniem należytej staranności oraz z uwzględnieniem interesu

uczestników funduszu, w tym do niezwłocznego przejęcia dokumentów oraz innych nośników

informacji dotyczących funduszu inwestycyjnego od towarzystwa lub innych podmiotów,

w których posiadaniu takie dokumenty lub nośniki informacji się znajdują, do podejmowania

niezwłocznie wszystkich niezbędnych czynności mających na celu ściągnięcie należności

funduszu inwestycyjnego i zaspokojenie zobowiązań funduszu inwestycyjnego względem

uczestników funduszu lub innego funduszu inwestycyjnego oraz do zapewnienia, aby fundusz

inwestycyjny realizował w terminie zlecenia odkupienia jednostek uczestnictwa albo

wykupu certyfikatów inwestycyjnych, o ile nastąpiło wznowienie odkupywania jednostek

uczestnictwa funduszu lub została podjęta decyzja o wykupie certyfikatów inwestycyjnych.

7.

Depozytariusz w okresie wykonywania funkcji, o której mowa w ust. 1 lub 1c, obowiązany

jest do jej oddzielenia pod względem organizacyjnym i technicznym od wykonywania funkcji

depozytariusza, o której mowa w art. 72.

1.

Towarzystwo przechowuje i archiwizuje dokumenty oraz inne nośniki informacji dotyczące

1)

funduszy inwestycyjnych, którymi zarządza,

2)

działalności w zakresie zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych,

3)

zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych,

4)

doradztwa inwestycyjnego, 4a) przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia

instrumentów finansowych,

5)

pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

utworzonych przez inne towarzystwa lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych,

6)

pełnienia funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych, o którym mowa w art. 253

ust. 3 pkt 2

- przez pięć lat od zakończenia roku, w którym sporządzono dany dokument lub inny

nośnik informacji, chyba że odrębne przepisy wymagają ich dłuższego przechowywania.

2.

W przypadku likwidacji funduszu inwestycyjnego towarzystwo ma obowiązek przechowywać

dokumenty i inne nośniki informacji, o których mowa w ust. 1, przez pięć lat od dnia

rozwiązania funduszu.

3.

W przypadku wygaśnięcia lub cofnięcia zezwolenia na wykonywanie działalności przez

towarzystwo depozytariusz przechowuje i archiwizuje dokumenty oraz inne nośniki informacji

funduszy przez 5 lat od dnia rozwiązania funduszu.

4.

W przypadku upadłości lub likwidacji depozytariusza do dokumentów i innych nośników

informacji, związanych z zarządzaniem funduszem inwestycyjnym, stosuje się przepis

art. 476 § 3 Kodeksu spółek handlowych. Właściwy sąd niezwłocznie zawiadamia Komisję o wyznaczonym przechowawcy.

1.

Towarzystwa, a także domy maklerskie prowadzące działalność wyłącznie w zakresie doradztwa

inwestycyjnego albo zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa

liczba instrumentów finansowych, w liczbie co najmniej 10, mogą utworzyć, na zasadach

określonych w odrębnych przepisach, izbę gospodarczą o nazwie „Izba Zarządzających

Funduszami i Aktywami”, zwaną dalej „izbą”.

2.

Do zadań izby należy w szczególności

1)

określanie i kodyfikacja zasad uczciwego obrotu oraz przyjętych w obrocie zwyczajów

w działalności funduszy inwestycyjnych;

2)

określanie standardów prezentacji wyników funduszy inwestycyjnych;

2a)

określanie standardów prezentacji informacji o poszczególnych składnikach lokat funduszy

inwestycyjnych;

3)

określanie standardów reklamy funduszy inwestycyjnych;

4)

określanie standardów dokumentów informacyjnych funduszy inwestycyjnych;

5)

sprawowanie nadzoru nad przestrzeganiem standardów określonych przez izbę oraz zasad

uczciwej konkurencji na rynku funduszy inwestycyjnych;

6)

reprezentowanie towarzystw, a także domów maklerskich prowadzących działalność wyłącznie

w zakresie doradztwa inwestycyjnego albo zarządzania portfelami, w skład których wchodzi

jeden lub większa liczba instrumentów finansowych w odpowiednich organizacjach międzynarodowych.

3.

Organizację władz izby, tryb ich powoływania, zakres kompetencji oraz zadania izby

określa statut izby.

1.

Zarządzającym ASI może być wyłącznie spółka kapitałowa, o której mowa w art. 8b ust.

2, z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, która uzyskała zezwolenie Komisji

na wykonywanie działalności określonej w art. 70e ust. 1 (zezwolenie na wykonywanie

działalności przez zarządzającego ASI).

2.

Na warunkach określonych w rozdziale 3, w przypadku zarządzania portfelami inwestycyjnymi

o niskiej wartości, spółka kapitałowa, o której mowa w art. 8b ust. 2, z siedzibą

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej może wykonywać działalność określoną w art.

70e ust. 1 jako zarządzający ASI bez zezwolenia Komisji, po uzyskaniu wpisu do rejestru

zarządzających ASI.

3.

W przypadkach i na warunkach określonych w rozdziale 4 działalność określoną w art.

70e ust. 1 jako zewnętrznie zarządzający ASI może wykonywać również spółka kapitałowa,

o której mowa w art. 8b ust. 2 pkt 2, z siedzibą w państwie trzecim innym niż państwo

członkowskie lub państwo należące do EEA.

4.

W sprawach nieuregulowanych w ustawie do alternatywnych spółek inwestycyjnych i zarządzających

ASI stosuje się przepisy Kodeksu spółek handlowych.

5.

Przepisy dotyczące

1)

akcji zarządzającego ASI stosuje się odpowiednio również do udziałów w spółce z ograniczoną

odpowiedzialnością;

2)

akcjonariuszy zarządzającego ASI stosuje się odpowiednio również do wspólników spółki

z ograniczoną odpowiedzialnością;

3)

walnego zgromadzenia zarządzającego ASI i głosów na tym zgromadzeniu stosuje się odpowiednio

również do zgromadzenia wspólników spółki z ograniczoną odpowiedzialnością i głosów

na tym zgromadzeniu.

1.

Polityka inwestycyjna alternatywnej spółki inwestycyjnej określa sposób lokowania

jej aktywów.

2.

Polityka inwestycyjna oraz strategie inwestycyjne są określane w dokumentach założycielskich

alternatywnej spółki inwestycyjnej oraz w dokumentach, w tym regulaminach, przyjętych

przez zarządzającego ASI dotyczących działalności prowadzonej przez alternatywną spółkę

inwestycyjną, zwanych dalej „regulacjami wewnętrznymi ASI”.

1.

Alternatywną spółkę inwestycyjną lub unijny AFI, które lokują co najmniej 85% swoich

aktywów w

1)

prawa uczestnictwa innej alternatywnej spółki inwestycyjnej lub innego unijnego AFI

lub

2)

prawa uczestnictwa więcej niż jednej innej alternatywnej spółki inwestycyjnej lub

więcej niż jednego innego unijnego AFI, o ile stosują one identyczne strategie inwestycyjne,

lub

3)

inne niż określone w pkt 1 i 2 aktywa, których wartość odzwierciedla wartość praw

uczestnictwa innej alternatywnej spółki inwestycyjnej lub innego unijnego AFI

- uznaje się za alternatywną spółkę inwestycyjną lub unijny AFI działające jako AFI

powiązany.

2.

Alternatywną spółkę inwestycyjną lub unijny AFI, o których mowa w ust. 1 pkt 1-3,

uznaje się za AFI podstawowe.

1.

Zarząd zarządzającego ASI składa się co najmniej z dwóch członków.

2.

Członkiem zarządu zarządzającego ASI może być osoba, która spełnia łącznie warunki

określone w art. 42 ust. 2.

3.

Co najmniej dwóch członków zarządu zarządzającego ASI, w tym prezes zarządu, oprócz

wymogów, o których mowa w art. 42 ust. 2, musi spełniać następujące warunki

1)

posiadać wyższe wykształcenie lub prawo wykonywania zawodu doradcy inwestycyjnego,

o którym mowa w art. 126 ust. 3 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

2)

legitymować się stażem pracy nie krótszym niż 3 lata na kierowniczym lub samodzielnym

stanowisku w instytucjach rynku finansowego lub innych podmiotach, prowadzących działalność

w zakresie lokowania aktywów zgodnie z określoną polityką inwestycyjną lub w zakresie

strategii inwestycyjnych stosowanych przez alternatywną spółkę inwestycyjną lub pełnieniem

przez ten okres funkcji członka organu, komplementariusza lub wspólnika prowadzącego

sprawy tych instytucji lub podmiotów.

4.

W zarządzającym ASI ustanawia się radę nadzorczą.

5.

Członkiem rady nadzorczej może być osoba, która spełnia łącznie warunki określone

w art. 42 ust. 2. Co najmniej połowa członków rady nadzorczej musi spełniać dodatkowo

warunek określony w art. 44 ust. 2.

6.

O zmianach w składzie zarządu lub rady nadzorczej zarządzający ASI niezwłocznie powiadamia

Komisję, dołączając w przypadku powołania nowego członka tych organów dane osobowe

tej osoby wraz z opisem jej kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz informację

z Krajowego Rejestru Karnego. W przypadku zmian w składzie zarządu powiadomienia dokonuje

przewodniczący rady nadzorczej lub inna osoba wskazana przez ten organ.

7.

Zarządzający ASI jest obowiązany zatrudniać co najmniej jednego doradcę inwestycyjnego

- do wykonywania czynności zarządzania alternatywnymi spółkami inwestycyjnymi, jeżeli

prawa uczestnictwa co najmniej jednej takiej spółki mogą być wprowadzane do obrotu

wśród klientów detalicznych.

1.

Przedmiotem działalności zarządzającego ASI może być wyłącznie zarządzanie alternatywną

spółką inwestycyjną, w tym wprowadzanie tej spółki do obrotu, oraz, z zastrzeżeniem

ust. 2, zarządzanie unijnym AFI, w tym wprowadzanie tych AFI do obrotu.

2.

Zarządzanie unijnym AFI może być przedmiotem działalności wyłącznie zewnętrznie zarządzającego

ASI, który uzyskał zezwolenie na wykonywanie działalności przez zarządzającego ASI.

3.

Zewnętrznie zarządzający ASI może zarządzać więcej niż jedną alternatywną spółką inwestycyjną

prowadzącą działalność w formie określonej w art. 8a ust. 2 pkt 2 lub więcej niż jednym

unijnym AFI. Wewnętrznie zarządzający ASI może zarządzać wyłącznie daną spółką będącą

alternatywną spółką inwestycyjną.

1.

Alternatywna spółka inwestycyjna może być wprowadzana do obrotu na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej

1)

wśród klientów profesjonalnych;

2)

wśród klientów detalicznych - wyłącznie jeżeli prawa uczestnictwa tej spółki są papierami

wartościowymi i informacje o nich oraz warunkach ich nabycia, stanowiące wystarczającą

podstawę do podjęcia decyzji o nabyciu tych papierów wartościowych, udostępniane są,

w dowolnej formie i w dowolny sposób, co najmniej 150 osobom na terytorium jednego

państwa członkowskiego lub nieoznaczonemu adresatowi.

2.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1 pkt 2, wprowadzanie alternatywnej spółki inwestycyjnej

do obrotu następuje na zasadach określonych w ustawie o ofercie publicznej.

3.

Jeżeli alternatywna spółka inwestycyjna działa jako AFI powiązany, może być wprowadzana

do obrotu, pod warunkiem że AFI podstawowym jest alternatywna spółka inwestycyjna

albo unijny AFI, które są zarządzane przez towarzystwo, zarządzającego ASI prowadzącego

działalność na podstawie zezwolenia albo zarządzającego z UE.

4.

O zamiarze wprowadzenia alternatywnej spółki inwestycyjnej do obrotu na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej zarządzający ASI jest obowiązany zawiadomić, w formie pisemnej,

Komisję.

5.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 4, zawiera

1)

list notyfikacyjny określający planowane działania zarządzającego ASI, w tym firmę

(nazwę) alternatywnej spółki inwestycyjnej, która ma być wprowadzana do obrotu, ze

wskazaniem jej siedziby;

2)

firmę, siedzibę oraz adres depozytariusza alternatywnej spółki inwestycyjnej;

3)

opis alternatywnej spółki inwestycyjnej lub informacje na jej temat, które zostały

udostępnione jej inwestorom;

4)

wskazanie siedziby AFI podstawowego, jeżeli alternatywna spółka inwestycyjna działa

jako AFI powiązany;

5)

w przypadku gdy prawa uczestnictwa alternatywnej spółki inwestycyjnej nie są papierami

wartościowymi, o których mowa w ust. 1 pkt 2 - informacje o procedurach ustanowionych

w celu zapobiegania wprowadzaniu jej przez zarządzającego ASI lub podmioty działające

na jego zlecenie do obrotu wśród klientów detalicznych;

6)

informacje, o których mowa w art. 222a ust. 2, w zakresie, w jakim nie są objęte informacjami,

o których mowa w pkt 1-5 i w ust. 6.

6.

Do zawiadomienia, o którym mowa w ust. 4, załącza się regulacje wewnętrzne ASI.

7.

Komisja może zgłosić, w drodze decyzji, sprzeciw wobec zamierzonego wprowadzania alternatywnej

spółki inwestycyjnej do obrotu, jeżeli

1)

zarządzanie tą spółką przez zarządzającego ASI nie jest zgodne z przepisami prawa

lub zachodzi uzasadnione podejrzenie, że nie będzie zgodne z przepisami prawa, lub

2)

zarządzający ASI narusza określone w przepisach prawa warunki dotyczące podjęcia i

prowadzenia swojej działalności lub działalności alternatywnej spółki inwestycyjnej

lub zachodzi uzasadnione podejrzenie takiego naruszenia.

8.

W terminie 20 dni roboczych od dnia otrzymania wszystkich dokumentów i informacji,

o których mowa w ust. 5 i 6, Komisja wydaje decyzję, o której mowa w ust. 7, oraz

informuje o jej wydaniu na swojej stronie internetowej, albo informuje o możliwości

wprowadzenia alternatywnej spółki inwestycyjnej do obrotu.

9.

Zarządzający ASI może rozpocząć wprowadzanie alternatywnej spółki inwestycyjnej wskazanej

w zawiadomieniu, o którym mowa w ust. 4, do obrotu na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej nie wcześniej niż z dniem doręczenia mu informacji, o której mowa w ust.

8.

10.

Zarządzający ASI jest obowiązany informować Komisję o istotnych zmianach danych zawartych

w zawiadomieniu, o którym mowa w ust. 4, i dołączonych do niego dokumentach

1)

w przypadku zmian planowanych - co najmniej na miesiąc przed dokonaniem zmian;

2)

w przypadku zmian nieplanowanych - niezwłocznie, nie później jednak niż w terminie

2 dni roboczych, po powzięciu wiadomości o ich wystąpieniu.

11.

Komisja bez zbędnej zwłoki informuje zarządzającego ASI, jeżeli wskutek wprowadzenia

planowanej zmiany zarządzanie alternatywną spółką inwestycyjną nie będzie zgodne z

przepisami prawa.

12.

W przypadku wprowadzenia zmiany, o której mowa w ust. 10 pkt 1, bez wymaganego zawiadomienia

Komisji lub w przypadku gdy wskutek wprowadzonej zmiany zarządzanie alternatywną spółką

inwestycyjną nie jest zgodne z przepisami prawa lub zarządzający ASI narusza przepisy

prawa w pozostałym zakresie, Komisja może, bez względu na zastosowanie sankcji określonych

w art. 229a ust. 1 i 3, zakazać dalszego wprowadzania tej spółki do obrotu.

13.

Przepisów ust. 5-12 nie stosuje się, w przypadku gdy wprowadzenie alternatywnej spółki

inwestycyjnej do obrotu następuje w trybie oferty publicznej, wymagającym złożenia

do Komisji prospektu emisyjnego lub memorandum informacyjnego.

1.

Zarządzający ASI może, w drodze umowy zawartej w formie pisemnej, z uwzględnieniem

art. 75-82 rozporządzenia 231/2013, powierzyć przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznemu

wykonywanie czynności związanych z działalnością prowadzoną przez tego zarządzającego.

2.

Powierzenie wykonywania czynności nie może prowadzić do zaprzestania faktycznego wykonywania

działalności, o której mowa w art. 70e, przez zarządzającego ASI.

3.

Zarządzający ASI niezwłocznie informuje Komisję o zamiarze zawarcia umowy, o której

mowa w ust. 1, oraz zamiarze zmiany jej zakresu, a następnie przekazuje Komisji informację

o jej zawarciu, zmianie jej zakresu i rozwiązaniu.

4.

Do powierzania wykonywania czynności związanych z działalnością prowadzoną przez zarządzającego

ASI oraz przekazywania i dalszego przekazywania ich wykonywania stosuje się odpowiednio

przepisy art. 45a ust. 4-4d i 7 oraz art. 46 ust. 9.

5.

Umowa, o której mowa w ust. 1, której przedmiotem jest zlecenie zarządzania portfelem

inwestycyjnym alternatywnej spółki inwestycyjnej lub jego częścią albo zlecenie zarządzania

ryzykiem, może być, z uwzględnieniem art. 78 rozporządzenia 231/2013, zawarta wyłącznie

z podmiotem podlegającym nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem kapitałowym

i posiadającym zezwolenie na zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden

lub większa liczba instrumentów finansowych.

6.

Zawarcie przez zarządzającego ASI umowy, o której mowa w ust. 1, której przedmiotem

jest zlecenie zarządzania portfelem inwestycyjnym alternatywnej spółki inwestycyjnej

lub jego częścią albo zlecenie zarządzania ryzykiem, z podmiotem innym niż określony

w ust. 5, wymaga zgody Komisji.

7.

Do wniosku o uzyskanie zgody Komisji na zawarcie umowy, o której mowa w ust. 6, której

przedmiotem jest zlecenie zarządzania portfelem inwestycyjnym alternatywnej spółki

inwestycyjnej lub jego częścią, zarządzający ASI załącza

1)

statut lub umowę spółki albo inny dokument określający formę prawną podmiotu, o którym

mowa w ust. 6, wraz z odpisem z właściwego rejestru;

2)

projekt umowy, o której mowa w ust. 6;

3

opis prowadzonej działalności oraz ostatnie sprawozdanie finansowe podmiotu, o którym

mowa w ust. 6, wraz ze sprawozdaniem z badania, a w przypadku braku sprawozdania finansowego

- inne dokumenty i informacje przedstawiające rzetelnie aktualną sytuację finansową

podmiotu, o którym mowa w ust. 6;

4)

schemat i opis powiązań kapitałowych podmiotu, o którym mowa w ust. 6;

5)

opis posiadanych przez podmiot, o którym mowa w ust. 6, warunków technicznych i organizacyjnych

do wykonywania umowy;

6)

procedury zapobiegające ujawnieniu lub wykorzystaniu informacji stanowiących tajemnicę

zawodową obowiązujące w podmiocie, o którym mowa w ust. 6;

7)

zasady przechowywania i archiwizowania dokumentów związanych z zawarciem i wykonaniem

umowy, obowiązujące w podmiocie, o którym mowa w ust. 6;

8)

dane osobowe osób zarządzających podmiotem, o którym mowa w ust. 6, lub prowadzących

sprawy tego podmiotu, oraz osób nadzorujących działalność tego podmiotu, wraz z opisem

ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz informacją z Krajowego Rejestru Karnego;

9)

dane osobowe osób odpowiedzialnych za wykonywanie umowy w podmiocie, o którym mowa

w ust. 6, mających istotny wpływ na działalność alternatywnej spółki inwestycyjnej,

w tym osób mających wpływ na decyzje inwestycyjne alternatywnej spółki inwestycyjnej

wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz informacją z Krajowego

Rejestru Karnego;

10)

wskazanie alternatywnej spółki inwestycyjnej, której dotyczy umowa, wraz z informacjami

obejmującymi

a)

łączną wartość oraz opis aktywów wchodzących w skład portfela inwestycyjnego alternatywnej

spółki inwestycyjnej,

b)

opis polityki inwestycyjnej oraz strategii inwestycyjnej alternatywnej spółki inwestycyjnej,

c)

profil ryzyka alternatywnej spółki inwestycyjnej;

11)

uzasadnienie zawarcia przez zarządzającego ASI umowy z podmiotem, o którym mowa w

ust. 6.

8.

Komisja odmawia zgody na zawarcie umowy, o której mowa w ust. 7, w przypadku gdy

1)

dokumenty załączone do wniosku nie spełniają wymogów, o których mowa w ust. 7;

2)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne z przepisami prawa lub ze stanem

faktycznym;

3)

z analizy wniosku i załączonych do niego dokumentów wynika, że podmiot, o którym mowa

w ust. 6, lub osoby kierujące jego działalnością nie posiadają wystarczającego doświadczenia

w zakresie zarządzania aktywami;

4)

z analizy wniosku i załączonych do niego dokumentów wynika, że podmiot, o którym mowa

w ust. 6, może wykonywać powierzone przez zarządzającego ASI czynności z naruszeniem

przepisów prawa, zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający

interesy inwestorów alternatywnej spółki inwestycyjnej.

9.

Do wniosku o uzyskanie zgody Komisji na zawarcie umowy, o której mowa w ust. 6, której

przedmiotem jest zlecenie zarządzania ryzykiem alternatywnej spółki inwestycyjnej,

zarządzający ASI załącza

1)

statut lub umowę spółki albo inny dokument określający formę prawną podmiotu, o którym

mowa w ust. 6, wraz z odpisem z właściwego rejestru;

2)

projekt umowy, o której mowa w ust. 6;

3

opis prowadzonej działalności oraz ostatnie sprawozdanie finansowe podmiotu, o którym

mowa w ust. 6, wraz ze sprawozdaniem z badania, a w przypadku braku sprawozdania finansowego

- inne dokumenty i informacje przedstawiające rzetelnie aktualną sytuację finansową

podmiotu, o którym mowa w ust. 6;

4)

schemat i opis powiązań kapitałowych podmiotu, o którym mowa w ust. 6;

5)

opis posiadanych przez podmiot, o którym mowa w ust. 6, warunków technicznych i organizacyjnych

do wykonywania umowy;

6)

procedury zapobiegające ujawnieniu lub wykorzystaniu informacji stanowiących tajemnicę

zawodową obowiązujące w podmiocie, o którym mowa w ust. 6;

7)

zasady przechowywania i archiwizowania dokumentów związanych z zawarciem i wykonaniem

umowy, obowiązujące w podmiocie, o którym mowa w ust. 6;

8)

dane osobowe osób zarządzających podmiotem, o którym mowa w ust. 6, lub prowadzących

sprawy tego podmiotu oraz osób nadzorujących działalność tego podmiotu wraz z opisem

ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz informacją z Krajowego Rejestru Karnego;

9)

dane osobowe osób odpowiedzialnych za wykonywanie umowy w podmiocie, o którym mowa

w ust. 6, mających istotny wpływ na działalność alternatywnej spółki inwestycyjnej,

wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz informacją z Krajowego

Rejestru Karnego;

10)

wskazanie alternatywnej spółki inwestycyjnej, której dotyczy umowa, wraz z informacjami

obejmującymi

a)

łączną wartość oraz opis aktywów wchodzących w skład portfela inwestycyjnego alternatywnej

spółki inwestycyjnej,

b)

opis polityki inwestycyjnej oraz strategii inwestycyjnej alternatywnej spółki inwestycyjnej,

c)

profil ryzyka alternatywnej spółki inwestycyjnej;

11)

uzasadnienie zawarcia przez zarządzającego ASI umowy z podmiotem, o którym mowa w

ust. 6.

10.

Komisja odmawia zgody na zawarcie umowy, o której mowa w ust. 9, w przypadku gdy

1)

dokumenty załączone do wniosku nie spełniają wymogów, o których mowa w ust. 9;

2)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne z przepisami prawa lub ze stanem

faktycznym;

3)

z analizy wniosku i załączonych do niego dokumentów wynika, że podmiot, o którym mowa

w ust. 6, lub osoby kierujące jego działalnością nie posiadają wystarczającego doświadczenia

w zakresie zarządzania ryzykiem;

4)

z analizy wniosku i załączonych do niego dokumentów wynika, że podmiot, o którym mowa

w ust. 6, może wykonywać powierzone przez zarządzającego ASI czynności z naruszeniem

przepisów prawa, zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający

interesy inwestorów alternatywnej spółki inwestycyjnej.

11.

Zgoda, o której mowa w ust. 7 lub 9, wygasa z chwilą ogłoszenia upadłości, otwarcia

likwidacji, połączenia lub podziału podmiotu, o którym mowa w ust. 6.

12.

O ogłoszeniu połączenia, podziału, upadłości lub otwarciu likwidacji podmiotu, o którym

mowa w ust. 6, podmiot lub jego likwidator niezwłocznie informuje Komisję.

13.

Podmiot, o którym mowa w ust. 5 i 6, jest obowiązany poinformować Komisję o zmianie

danych, o których mowa w ust. 7 pkt 8 i 9 lub w ust. 9 pkt 8 i 9, oraz o zmianie w

dokumentach, o których mowa w ust. 7 pkt 1, 2 i 4-6 lub w ust. 9 pkt 1, 2 i 4-6, nie

później niż w terminie 14 dni od dnia powzięcia o nich wiadomości.

14.

Przekazanie, o którym mowa w art. 45a ust. 4b, i dalsze przekazanie, o którym mowa

w art. 45a ust. 4c, wykonywania czynności zarządzania portfelem inwestycyjnym alternatywnej

spółki inwestycyjnej lub jego częścią lub ryzykiem alternatywnej spółki inwestycyjnej

wymaga uzyskania przez zarządzającego ASI zgody Komisji.

15.

Zawarcie umowy, o której mowa w ust. 1, lub umowy, o której mowa w ust. 5 i 6, nie

zwalnia zarządzającego ASI z odpowiedzialności wobec alternatywnej spółki inwestycyjnej

i jej inwestorów.

16.

Za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem umowy, o której mowa

w ust. 1, zarządzający ASI odpowiada wobec inwestorów alternatywnej spółki inwestycyjnej

solidarnie z podmiotem, z którym zawarł umowę, a w przypadku przekazania lub dalszego

przekazania wykonywania czynności związanych z działalnością prowadzoną przez zarządzającego

ASI innemu podmiotowi - również z tym podmiotem, chyba że szkoda jest wynikiem okoliczności,

za które podmioty te nie ponoszą odpowiedzialności.

1.

Zarządzający ASI dokonuje wyceny aktywów alternatywnej spółki inwestycyjnej i ustala

wartość aktywów netto oraz wartość aktywów netto przypadającą na prawo uczestnictwa,

zgodnie z przepisami o rachunkowości, z częstotliwością określoną w regulacjach wewnętrznych

ASI, nie rzadziej jednak niż raz w roku, a także w każdym dniu wprowadzania alternatywnej

spółki inwestycyjnej do obrotu lub odkupywania praw uczestnictwa tej spółki oraz w

przypadku istotnej zmiany wartości jej aktywów. Wycena aktywów alternatywnej spółki

inwestycyjnej obejmuje jej aktywa w całości.

2.

Zarządzający ASI opracowuje i wdraża zasady i procedury dokonywania wyceny aktywów

alternatywnej spółki inwestycyjnej z uwzględnieniem art. 67-72 i art. 74 rozporządzenia

231/2013 oraz zapewnia informowanie inwestorów tej spółki o dokonanych wycenach zgodnie

z regulacjami wewnętrznymi ASI.

3.

Czynności wyceny aktywów alternatywnej spółki inwestycyjnej przeprowadza

1)

zarządzający ASI, pod warunkiem że zapewniona jest niezależność przeprowadzania wyceny

od zarządzania portfelem inwestycyjnym oraz rzetelność jej przeprowadzania, a dodatkowo

polityka wynagrodzeń ogranicza występowanie konfliktów interesów, w tym wywieranie

wpływu na decyzje pracownika;

2)

zewnętrzny podmiot wyceniający wyznaczony przez zarządzającego ASI, niezależny od

alternatywnej spółki inwestycyjnej, zarządzającego ASI i podmiotów pozostających z

tymi podmiotami w bliskich powiązaniach oraz zapewniający prawidłowe i rzetelne wykonanie

czynności wyceny.

4.

Przez niezależność, o której mowa w ust. 3 pkt 2, należy rozumieć brak bezpośrednich

powiązań osobowych lub kapitałowych pomiędzy podmiotami.

5.

Zewnętrznym podmiotem wyceniającym może być, z uwzględnieniem art. 73 rozporządzenia

231/2013

1

firma audytorska;

2)

podmiot uprawniony do usługowego prowadzenia ksiąg rachunkowych;

3)

podmiot wymieniony w art. 81b ust. 2;

4)

inny podmiot, którego wyspecjalizowany zakres działalności gwarantuje prawidłowe wykonywanie

czynności wyceny.

6.

Przy wyznaczaniu zewnętrznego podmiotu wyceniającego do wykonywania czynności wyceny

aktywów, o których mowa w art. 147 ust. 1 i 2, zapewnia się, aby były one wykonywane

przez zespół co najmniej trzech rzeczoznawców majątkowych uprawnionych do szacowania

nieruchomości na podstawie przepisów o gospodarce nieruchomościami.

7

Zewnętrznym podmiotem wyceniającym nie może być firma audytorska badająca sprawozdania

finansowe alternatywnej spółki inwestycyjnej lub zarządzającego ASI, depozytariusz

tej spółki ani inny podmiot, którego interesy mogą być sprzeczne z interesem tej spółki,

jej inwestorów lub zarządzającego ASI.

8.

Do zewnętrznego podmiotu wyceniającego oraz do jego wyznaczania stosuje się odpowiednio

przepis art. 45a ust. 4. Zewnętrzny podmiot wyceniający nie może przekazać innemu

podmiotowi wykonywania czynności związanych z wyceną aktywów alternatywnej spółki

inwestycyjnej.

9.

Zarządzający ASI odpowiada wobec alternatywnej spółki inwestycyjnej i jej inwestorów

za szkody spowodowane niedokonaniem lub nienależytym dokonaniem wyceny jej aktywów.

Do odpowiedzialności zewnętrznego podmiotu wyceniającego za szkody spowodowane niewykonaniem

lub nienależytym wykonaniem umowy, której przedmiotem jest wykonanie czynności wyceny,

stosuje się odpowiednio przepis art. 70g ust. 16.

10.

Zarządzający ASI niezwłocznie powiadamia Komisję i depozytariusza o wyznaczeniu zewnętrznego

podmiotu wyceniającego. Komisja może nakazać zmianę zewnętrznego podmiotu wyceniającego,

jeżeli nie są spełnione warunki określone w ust. 5-7 oraz w art. 45a ust. 4, lub zewnętrzny

podmiot wyceniający nie zapewnia prawidłowego lub obiektywnego wykonywania czynności

wyceny.

11.

Przepisy ust. 1-10 stosuje się odpowiednio do wyceny aktywów unijnego AFI, którym

zarządza zarządzający ASI.

Alternatywna spółka inwestycyjna dokonuje odkupienia praw uczestnictwa, jeżeli regulacje

wewnętrzne ASI tak stanowią. W takim przypadku regulacje wewnętrzne ASI określają

warunki, w jakich inwestor alternatywnej spółki inwestycyjnej może żądać odkupienia

praw uczestnictwa, w tym termin, w którym powinien zgłosić żądanie odkupienia praw

uczestnictwa, oraz termin, w którym nastąpi wypłata z tytułu odkupienia tych praw.

1.

Zarządzający ASI jest obowiązany opracować i wdrożyć politykę wynagrodzeń ustanawiającą

zasady wynagradzania osób, do których zadań należą czynności istotnie wpływające na

profil ryzyka zarządzającego ASI lub zarządzanych przez niego alternatywnych spółek

inwestycyjnych, w tym

1)

członków zarządu;

2)

osób podejmujących decyzje inwestycyjne dotyczące portfela inwestycyjnego alternatywnej

spółki inwestycyjnej;

3)

osób sprawujących funkcje z zakresu zarządzania ryzykiem;

4)

osób wykonujących czynności nadzoru zgodności działalności zarządzającego ASI z prawem.

2.

Do polityki wynagrodzeń, o której mowa w ust. 1, stosuje się odpowiednio przepisy

art. 47a ust. 2 i 3.

3.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia,

szczegółowe wymagania, jakim powinna odpowiadać polityka wynagrodzeń zarządzającego

ASI, uwzględniając, aby pozwalała ona na skuteczne i rozsądne zarządzanie ryzykiem

oraz zniechęcała do podejmowania ryzyka niezgodnego z profilami ryzyka inwestycyjnego

i regulacjami wewnętrznymi ASI oraz unijnych AFI, a także nie wpływała niekorzystnie

na działanie zarządzającego ASI w najlepiej pojętym interesie tych podmiotów oraz

ich inwestorów.

1.

Zarządzający ASI na wniosek podmiotu innego niż określony w art. 2 pkt 13a lit. a-m

oraz w zakresie określonym w takim wniosku może uznać ten podmiot za klienta profesjonalnego,

pod warunkiem że podmiot ten posiada wiedzę i doświadczenie pozwalające na podejmowanie

właściwych decyzji inwestycyjnych oraz właściwą ocenę ryzyka związanego z tymi decyzjami.

Przed uwzględnieniem wniosku zarządzający ASI ustala wiedzę tego podmiotu o zasadach

traktowania klientów profesjonalnych w zakresie, którego wniosek dotyczy.

2.

Zarządzający ASI na wniosek klienta profesjonalnego oraz w zakresie określonym w takim

wniosku może uznać tego klienta za klienta detalicznego. Zarządzający ASI może uznać

klienta profesjonalnego za klienta detalicznego również pomimo braku takiego wniosku.

1.

Zarządzający ASI jest obowiązany prowadzić działalność w zakresie zarządzania alternatywną

spółką inwestycyjną i unijnym AFI w sposób rzetelny i profesjonalny, z zachowaniem

należytej staranności i zgodnie z zasadami uczciwego obrotu, a także w najlepiej pojętym

interesie zarządzanych alternatywnych spółek inwestycyjnych i ich inwestorów, a także

w celu zapewnienia stabilności i bezpieczeństwa rynku finansowego.

2.

Zarządzający ASI jest obowiązany w szczególności

1)

zapewnić warunki techniczne i organizacyjne zapewniające bezpieczeństwo i ciągłość

prowadzonej działalności oraz właściwe jej wykonywanie;

2)

zapobiegać powstawaniu konfliktów interesów, wykrywać takie konflikty, a w przypadku

powstania takiego konfliktu - zapewnić ochronę interesu inwestorów alternatywnej spółki

inwestycyjnej i unijnego AFI oraz ochronę informacji poufnych lub stanowiących tajemnicę

zawodową;

3)

opracować i wdrożyć procedurę zapobiegającą ujawnieniu lub wykorzystaniu informacji

poufnych lub stanowiących tajemnicę zawodową w celu zapobieżenia wykorzystywaniu lub

ujawnianiu takich informacji przez osoby posiadające dostęp do tych informacji, w

tym osoby kierujące działalnością zarządzającego ASI i uczestniczące w zarządzaniu

portfelem inwestycyjnym alternatywnej spółki inwestycyjnej i unijnego AFI;

4)

posiadać odpowiednią strukturę organizacyjną z wyraźnym podziałem funkcji, zadań i

odpowiedzialności oraz obowiązków informacyjnych;

5)

zatrudniać do wykonywania czynności z zakresu swojej działalności osoby posiadające

niezbędną wiedzę i kwalifikacje;

6)

opracować i wdrożyć procedury postępowania z reklamacjami inwestorów detalicznych

alternatywnej spółki inwestycyjnej i unijnego AFI;

7)

w odniesieniu do każdej alternatywnej spółki inwestycyjnej i unijnego AFI stosujących

dźwignię finansową AFI stosować odpowiednie procedury zarządzania płynnością oraz

opracować i wdrożyć procedury umożliwiające monitorowanie ryzyka utraty płynności,

a także regularnie przeprowadzać testy warunków skrajnych obszaru płynności alternatywnej

spółki inwestycyjnej i unijnego AFI w warunkach normalnej płynności oraz sytuacji

nadzwyczajnych w zakresie płynności;

8)

ewidencjonować transakcje zawierane w ramach zarządzania portfelem inwestycyjnym alternatywnej

spółki inwestycyjnej i unijnego AFI, zlecenia nabycia lub odkupienia ich praw uczestnictwa,

jak również ewidencjonować transakcje zawarte na rachunek własny;

9)

przeprowadzać analizę przy doborze przedmiotu lokat alternatywnej spółki inwestycyjnej

i unijnego AFI i zapewniać zgodność decyzji inwestycyjnych ze strategią inwestycyjną,

celami i profilem ryzyka danej spółki lub unijnego AFI.

3.

Struktura organizacyjna zarządzającego ASI i przyjęte u niego systemy, procedury i

zasady wykonywania działalności powinny być dostosowane do jej rozmiarów, charakteru,

zakresu i stopnia złożoności.

1.

U zarządzającego ASI działa system kontroli wewnętrznej, który sprawdza legalność

i prawidłowość wykonywanej działalności oraz prawidłowość sprawozdań i informacji

sporządzanych przez zarządzającego ASI oraz zarządzane przez niego alternatywne spółki

inwestycyjne i unijne AFI.

2.

System kontroli wewnętrznej obejmuje

1)

system zarządzania ryzykiem zapewniający prawidłowe identyfikowanie, monitorowanie

i pomiar wszelkich rodzajów ryzyka, na które są lub mogą być narażone każda zarządzana

alternatywna spółka inwestycyjna i każdy zarządzany unijny AFI, i obejmujący procedury

umożliwiające zarządzanie ich płynnością;

2)

system nadzoru zgodności działalności z prawem służący zapewnieniu zgodności działalności

zarządzającego ASI z przepisami prawa oraz regulacjami wewnętrznymi obowiązującymi

u tego zarządzającego, regulacjami wewnętrznymi ASI alternatywnej spółki inwestycyjnej

albo regulacjami wewnętrznymi unijnego AFI, którymi zarządza;

3)

system audytu wewnętrznego służący weryfikacji systemów oraz regulacji wewnętrznych

obowiązujących u tego zarządzającego i regulacji wewnętrznych ASI według kryterium

prawidłowości i skuteczności wypełniania obowiązków zarządzającego ASI oraz eliminacji

nieprawidłowości w tych systemach i regulacjach.

3.

Przyjęty u zarządzającego ASI system zarządzania ryzykiem powinien

1)

zapewniać, aby ocena wiarygodności kredytowej aktywów zarządzanych przez niego alternatywnych

spółek inwestycyjnych i unijnych AFI nie była oparta wyłącznie ani w sposób automatyczny

na ratingach wystawianych przez agencje ratingowe w rozumieniu art. 3 ust. 1 lit. b rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 1060/2009

z dnia 16 września 2009 r. w sprawie agencji ratingowych;

2)

ustanawiać system limitów wewnętrznych dla każdej zarządzanej alternatywnej spółki

inwestycyjnej i każdego zarządzanego unijnego AFI, w tym dotyczących stosowania dźwigni

finansowej AFI;

3)

zapewniać dostosowanie profilu ryzyka alternatywnej spółki inwestycyjnej i unijnego

AFI do ich wielkości i struktury ich portfela oraz do ich strategii i celów inwestycyjnych;

4)

zapewniać spójność profilu płynności i polityki odkupywania praw uczestnictwa oraz

strategii inwestycyjnej danej alternatywnej spółki inwestycyjnej i danego unijnego

AFI.

1.

Kapitał początkowy na wykonywanie działalności

1)

zewnętrznie zarządzającego ASI wynosi co najmniej wyrażoną w złotych równowartość

125 000 euro,

2)

wewnętrznie zarządzającego ASI wynosi co najmniej wyrażoną w złotych równowartość

300 000 euro

- przy zastosowaniu średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na ostatni

dzień roboczy poprzedzający dzień złożenia wniosku o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie

działalności przez zarządzającego ASI.

2.

Przez kapitał początkowy rozumie się sumę kapitału zakładowego w wielkości, w jakiej

został wpłacony łącznie z premią emisyjną, niepodzielonego zysku z lat ubiegłych,

a także zysku netto w trakcie zatwierdzania, o ile zysk ten wynika ze zbadanego przez

biegłego rewidenta sprawozdania finansowego, oraz kapitału rezerwowego, pomniejszoną

o niepokrytą stratę z lat ubiegłych.

1.

Zarządzający ASI jest obowiązany do utrzymywania kapitału własnego na poziomie nie

niższym niż 25% różnicy pomiędzy wartością kosztów ogółem a wartością niektórych kosztów

zmiennych poniesionych w poprzednim roku obrotowym, wykazanych w sprawozdaniach przekazywanych

Komisji na podstawie art. 225 ust. 2a, a jeżeli zarządzający ASI nie prowadził działalności

lub prowadził ją krócej niż rok - na poziomie nie niższym niż 25% różnicy pomiędzy

wartością kosztów ogółem a wartością niektórych kosztów zmiennych określonych w analizie

ekonomiczno-finansowej, o której mowa w art. 70s ust. 3 pkt 7.

2.

Zarządzający ASI jest obowiązany do utrzymywania kapitału własnego na poziomie nie

niższym niż określony w art. 70n ust. 1.

3.

Od chwili, gdy wartość aktywów zarządzanych alternatywnych spółek inwestycyjnych przekroczy

wyrażoną w złotych równowartość 250 000 000 euro na dzień wystąpienia zdarzenia, zarządzający

ASI jest obowiązany niezwłocznie zwiększyć poziom kapitału własnego o kwotę dodatkową

stanowiącą 0,02% różnicy między sumą wartości aktywów tych spółek a kwotą stanowiącą

równowartość w złotych 250 000 000 euro.

4.

Zarządzający ASI nie ma obowiązku zwiększenia poziomu kapitału własnego, o którym

mowa w ust. 3, jeżeli suma kapitału początkowego i kwoty dodatkowej, o których mowa

w ust. 2 i 3, przekroczy wyrażoną w złotych równowartość 10 000 000 euro.

5.

Równowartość w złotych kwot wyrażonych w euro, o których mowa w ust. 3 i 4, ustala

się przy zastosowaniu średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na ostatni

dzień roboczy poprzedzający dzień wystąpienia zdarzenia.

6.

Zarządzający ASI jest obowiązany, z uwzględnieniem art. 12-15 rozporządzenia 231/2013

1)

zwiększać kapitał własny ustalony zgodnie z ust. 1-4 o kwotę dodatkową - odpowiednio

do ryzyka roszczeń wobec zarządzającego ASI z tytułu niewykonania lub nienależytego

wykonania jego obowiązków związanych z zarządzaniem alternatywną spółką inwestycyjną,

albo

2)

zawrzeć umowę ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej za szkody powstałe w wyniku

niewykonania lub nienależytego wykonania jego obowiązków związanych z zarządzaniem

alternatywną spółką inwestycyjną.

7.

O zmniejszeniu wartości kapitału własnego poniżej poziomu określonego w ust. 1 zarządzający

ASI zawiadamia niezwłocznie Komisję. Komisja może cofnąć zezwolenie na wykonywanie

działalności przez zarządzającego ASI, jeżeli wartość jego kapitału własnego nie zostanie,

w terminie 3 miesięcy, uzupełniona do wymaganego poziomu.

8.

Jeżeli w wyniku zmiany kursu euro wartość kapitału własnego zarządzającego ASI ulegnie

obniżeniu poniżej poziomu wymaganego zgodnie z ust. 1-3 lub 6, zarządzający ASI jest

obowiązany zwiększyć wartość kapitału własnego do wymaganego poziomu w terminie 6

miesięcy.

9.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych, uwzględniając należytą ochronę

interesu inwestorów alternatywnych spółek inwestycyjnych, określi, w drodze rozporządzenia,

rodzaje kosztów zmiennych, o które pomniejsza się koszty ogółem przy wyliczaniu poziomu

kapitału własnego, o którym mowa w ust. 1.

1.

Aktywa zarządzającego ASI stanowiące pokrycie kapitału własnego, w wysokości określonej

zgodnie z art. 70o, są lokowane w sposób zapewniający odpowiednią płynność i bezpieczeństwo.

2.

W przypadku wewnętrznie zarządzającego ASI ograniczenie, o którym mowa w ust. 1, dotyczy

aktywów alternatywnej spółki inwestycyjnej - do wysokości określonej zgodnie z art.

70o.

1.

Kapitał zakładowy zarządzającego ASI może pochodzić wyłącznie ze źródeł udokumentowanych.

2.

Środki na pokrycie kapitału zakładowego zewnętrznie zarządzającego ASI lub na nabycie

akcji nie mogą pochodzić z pożyczki lub kredytu.

3.

Środki na pokrycie kapitału zakładowego wewnętrznie zarządzającego ASI, do wysokości

określonej w art. 70o ust. 1, lub na nabycie akcji nie mogą pochodzić z pożyczki lub

kredytu.

4.

Akcje zarządzającego ASI mogą być wyłącznie imienne, chyba że są zdematerializowane.

1.

Zarządzający ASI zawiadamia Komisję o istotnych zmianach w strukturze akcjonariuszy.

2.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, obejmuje wskazanie firmy (nazwy), siedziby

i adresu albo danych osobowych podmiotu, którego udział w ogólnej liczbie głosów na

walnym zgromadzeniu lub w kapitale zakładowym, w związku z nabyciem lub objęciem akcji,

przekroczył odpowiednio 10%, 33% lub 50% albo, w związku ze zbyciem akcji, spadł poniżej

takiego progu.

3.

Jeżeli jest to uzasadnione potrzebą ostrożnego i stabilnego zarządzania zarządzającym

ASI, z uwagi na ocenę sytuacji finansowej podmiotu, który uzyskał prawo wykonywania

głosu na walnym zgromadzeniu na poziomach określonych w ust. 2, lub z uwagi na możliwy

wpływ tego podmiotu na zarządzającego ASI, Komisja może, w drodze decyzji

1)

nakazać zaprzestanie wywierania takiego wpływu, wskazując termin oraz warunki i zakres

podjęcia stosownych czynności, lub

2)

zakazać wykonywania prawa głosu z akcji posiadanych przez ten podmiot, przy czym przy

dokonywaniu oceny, czy zachodzi przesłanka do wydania tego zakazu, przepisy art. 54h

ust. 2 stosuje się odpowiednio.

4.

Decyzje, o których mowa w ust. 3, są natychmiast wykonalne.

5.

W przypadku wydania zakazu, o którym mowa w ust. 3 pkt 2, wykonywanie przez akcjonariusza

prawa głosu ze wszystkich posiadanych akcji zarządzającego ASI jest bezskuteczne.

6.

Uchwała walnego zgromadzenia zarządzającego ASI jest nieważna, jeżeli przy jej podejmowaniu

wykonano prawo głosu z akcji, w stosunku do których Komisja wydała decyzję w przedmiocie

zakazu, o którym mowa w ust. 3 pkt 2, chyba że uchwała spełnia wymogi kworum oraz

większości głosów oddanych bez uwzględnienia głosów nieważnych. Prawo wytoczenia powództwa

o stwierdzenie nieważności uchwały przysługuje również Komisji. Przepis art. 425 Kodeksu spółek handlowych stosuje się odpowiednio.

7.

Na wniosek akcjonariusza Komisja uchyla decyzję w przedmiocie zakazu wydaną na podstawie

ust. 3, jeżeli ustały okoliczności uzasadniające wydanie tej decyzji.

1.

Wniosek o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego ASI

może złożyć

1)

spółka kapitałowa w organizacji - w przypadku gdy zamierza ona prowadzić działalność

jako wewnętrznie zarządzający ASI;

2)

spółka kapitałowa, która ma być komplementariuszem alternatywnej spółki inwestycyjnej,

zgodnie z jej umową albo statutem, przed zgłoszeniem tej spółki do sądu rejestrowego

- w przypadku gdy zamierza ona prowadzić działalność jako zewnętrznie zarządzający

ASI.

2.

Bieg terminów określonych w art. 169 i art. 325 § 1 Kodeksu spółek handlowych do zgłoszenia spółki do sądu rejestrowego ulega zawieszeniu na czas rozpatrywania

wniosku, o którym mowa w ust. 1.

3.

Do wniosku spółki o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego

ASI załącza się

1)

statut lub umowę spółki;

2)

odpis z rejestru przedsiębiorców - w przypadku spółki kapitałowej, o której mowa w

art. 8b ust. 2 pkt 2;

3)

dane osobowe członków zarządu i rady nadzorczej wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń

zawodowych oraz informacje z Krajowego Rejestru Karnego, ze wskazaniem dwóch członków

zarządu, którzy spełniają warunki określone w art. 42 ust. 3;

4)

w przypadku akcjonariuszy posiadających co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym

zgromadzeniu lub co najmniej 10% udziału w kapitale zakładowym wnioskodawcy, będących

a)

osobami fizycznymi - dane osobowe tych osób, informacje o dotychczasowym przebiegu

pracy zawodowej lub wykonywanej działalności gospodarczej,

b

osobami prawnymi albo jednostkami organizacyjnymi nieposiadającymi osobowości prawnej

- informację na temat wykonywanej działalności gospodarczej, aktualny odpis z właściwego

rejestru oraz ostatnie sprawozdanie finansowe wraz ze sprawozdaniem z badania, jeżeli

badanie jest wymagane przepisami prawa, a w przypadku braku takiego sprawozdania -

inne dokumenty i informacje przedstawiające rzetelnie ich aktualną sytuację finansową;

5)

informacje o podmiotach dominujących i podmiotach zależnych wobec akcjonariuszy posiadających

co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu lub co najmniej 10% udziału

w kapitale zakładowym wnioskodawcy, obejmujące wskazanie ich firmy (nazwy) lub imienia

i nazwiska, siedziby i adresu lub miejsca zamieszkania oraz opis wykonywanej działalności

gospodarczej;

6

ostatnie sprawozdanie finansowe wraz ze sprawozdaniem z badania - w przypadku spółki,

o której mowa w art. 8b ust. 2 pkt 2, jeżeli wykonywała inną działalność przed złożeniem

wniosku;

7)

analizę ekonomiczno-finansową możliwości prowadzenia działalności przez okres roku;

8)

regulamin zapobiegania ujawnianiu informacji, których wykorzystanie mogłoby naruszać

interes inwestorów alternatywnej spółki inwestycyjnej lub interes nabywców papierów

wartościowych będących przedmiotem oferty publicznej lub papierów wartościowych będących

przedmiotem obrotu na rynku regulowanym;

9)

opis polityki wynagrodzeń, o której mowa w art. 70j ust. 1;

10)

dane osobowe osób, które mają istotny wpływ na działalność alternatywnej spółki inwestycyjnej,

zatrudnionych u wnioskodawcy lub w podmiotach, którym na podstawie umowy, o której

mowa w art. 70g ust. 1, wnioskodawca zlecił zarządzanie portfelem inwestycyjnym alternatywnej

spółki inwestycyjnej lub jego częścią lub zarządzanie ryzykiem, wraz z opisem kwalifikacji

i doświadczeń zawodowych tych osób oraz informacjami z Krajowego Rejestru Karnego;

11)

plan działalności obejmujący

a)

wskazanie zakresu czynności, które wnioskodawca zamierza wykonywać,

b)

schemat oraz opis organizacji przedsiębiorstwa, ze wskazaniem adresów centrali i oddziałów,

jeżeli jest planowane ich otwarcie,

c)

opis sposobu wykonywania czynności związanych z zarządzaniem alternatywnymi spółkami

inwestycyjnymi, dotyczący w szczególności kapitałów własnych zarządzającego ASI, polityki

wynagrodzeń, konfliktów interesów, zarządzania ryzykiem oraz płynnością, wyceny aktywów

zarządzanych alternatywnych spółek inwestycyjnych, powierzania wykonywania czynności

innym podmiotom, obowiązków informacyjnych, publikacyjnych i sprawozdawczych,

d)

opis warunków technicznych wykonywania działalności, w tym warunków lokalowych, systemów

informatycznych oraz urządzeń telekomunikacyjnych;

12)

informacje o alternatywnych spółkach inwestycyjnych, jakimi wnioskodawca zamierza

zarządzać, obejmujące

a)

strategie inwestycyjne alternatywnej spółki inwestycyjnej,

b)

wskazanie funduszy bazowych - w przypadku zamiaru zarządzania alternatywną spółką

inwestycyjną, która jest funduszem funduszy,

c)

opis polityki zarządzającego ASI w zakresie korzystania przez alternatywną spółkę

inwestycyjną z dźwigni finansowej AFI,

d)

profile ryzyka alternatywnej spółki inwestycyjnej,

e)

wskazanie AFI podstawowego oraz jego siedziby - w przypadku zamiaru zarządzania alternatywną

spółką inwestycyjną, która działa jako AFI powiązany,

f)

wskazanie państwa macierzystego - w przypadku zamiaru zarządzania unijnym AFI lub

alternatywną spółką inwestycyjną z siedzibą w państwie należącym do EEA;

13)

informacje o związanych z zarządzaniem alternatywną spółką inwestycyjną czynnościach,

których wykonywanie jest lub zostanie powierzone przedsiębiorcom lub przedsiębiorcom

zagranicznym, obejmujące

a)

opis powierzanych czynności,

b)

opis działalności prowadzonej przez przedsiębiorcę lub przedsiębiorcę zagranicznego,

którym jest lub zostanie powierzone wykonywanie czynności,

c)

zasady przekazywania i dalszego przekazywania przez przedsiębiorców lub przedsiębiorców

zagranicznych wykonywania powierzonych czynności,

d)

uzasadnienie powierzenia wykonywania czynności;

14)

odpisy z właściwych rejestrów podmiotów, którym wnioskodawca zamierza powierzyć wykonywanie

czynności na podstawie umowy, o której mowa w art. 70g ust. 1;

15)

informacje i dokumenty dotyczące danej alternatywnej spółki inwestycyjnej, którą wnioskodawca

będzie zarządzać po uzyskaniu zezwolenia, obejmujące

a)

umowę lub statut spółki będącej alternatywną spółką inwestycyjną - w przypadku gdy

prowadzi ona działalność w formie określonej w art. 8a ust. 2 pkt 2,

b)

regulacje wewnętrzne ASI,

c)

informacje dla klienta alternatywnego funduszu inwestycyjnego, przy czym przepisy

art. 222a ust. 5 i 6 stosuje się odpowiednio,

d

oświadczenie firmy audytorskiej o zgodności przyjętych w regulacjach wewnętrznych

ASI metod i zasad wyceny aktywów alternatywnej spółki inwestycyjnej z przepisami dotyczącymi

rachunkowości, a także o zgodności i kompletności tych zasad z przyjętą dla danej

spółki strategią inwestycyjną - w przypadku gdy zamierzone jest wprowadzanie alternatywnej

spółki inwestycyjnej do obrotu wśród klientów detalicznych,

e)

umowę z depozytariuszem o wykonywanie funkcji depozytariusza alternatywnej spółki

inwestycyjnej,

f)

dane osobowe członków zarządu depozytariusza odpowiedzialnych za wykonywanie funkcji

depozytariusza przez jego jednostkę organizacyjną wraz z opisem ich kwalifikacji i

doświadczenia zawodowego,

g)

dane osobowe osób wyznaczonych przez depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych

w umowie.

4.

Do wniosku o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego

ASI spółka załącza dodatkowo oświadczenie o niewystępowaniu powiązań, o których mowa

w art. 70t ust. 3, a w przypadku występowania takich powiązań - informację o powiązaniach

obejmującą

1)

firmy (nazwy), siedziby i adresy zarządzających z UE, spółek zarządzających, zagranicznych

firm inwestycyjnych, instytucji kredytowych, podmiotów prowadzących działalność ubezpieczeniową

na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim oraz podmiotów prowadzących działalność

reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim, z którymi spółka jest

powiązana;

2)

określenie rodzaju powiązań;

3)

wskazanie organów państw członkowskich, które udzieliły zezwolenia podmiotom, o których

mowa w pkt 1, oraz organów państw członkowskich, które nadzorują ich działalność.

5.

Opisy, o których mowa w ust. 3 pkt 3 i 10, powinny uwzględniać kwalifikacje i doświadczenia

zawodowe w zakresie poszczególnych strategii inwestycyjnych alternatywnej spółki inwestycyjnej,

o których mowa w ust. 3 pkt 12 lit. a.

6.

W celu ustalenia, czy wpływ osoby posiadającej bezpośrednio lub pośrednio akcje wnioskodawcy

w liczbie zapewniającej co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu

lub co najmniej 10% udziału w kapitale zakładowym wnioskodawcy nie będzie niekorzystny

dla ostrożnego i stabilnego zarządzania alternatywną spółką inwestycyjną przez zarządzającego

ASI, przestrzegania zasad uczciwego obrotu lub należytego zabezpieczenia interesu

inwestorów tej spółki, Komisja może żądać przedstawienia innych danych dotyczących

sytuacji finansowej tej osoby.

1.

Komisja wydaje zezwolenie na wykonywanie działalności przez zarządzającego ASI.

2.

Rozpoczęcie przez zarządzającego ASI działalności na terytorium państw członkowskich

oraz wprowadzanie do obrotu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej unijnego AFI może

nastąpić po spełnieniu wymagań określonych w przepisach działu XII.

3.

Przed wydaniem zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego ASI Komisja

zasięga opinii właściwego organu państwa członkowskiego, jeżeli zarządzający ASI byłby

1)

podmiotem zależnym od zarządzającego z UE, spółki zarządzającej, zagranicznej firmy

inwestycyjnej, instytucji kredytowej, podmiotu prowadzącego działalność ubezpieczeniową

na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim lub podmiotu prowadzącego działalność

reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim;

2)

podmiotem zależnym od podmiotu dominującego wobec zarządzającego z UE, spółki zarządzającej,

zagranicznej firmy inwestycyjnej, instytucji kredytowej, podmiotu prowadzącego działalność

ubezpieczeniową na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim lub podmiotu prowadzącego

działalność reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim;

3)

kontrolowany przez te same osoby fizyczne lub prawne, które kontrolują zarządzającego

z UE, spółkę zarządzającą, zagraniczną firmę inwestycyjną, instytucję kredytową, podmiot

prowadzący działalność ubezpieczeniową posiadający zezwolenie w państwie członkowskim

lub podmiot prowadzący działalność reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie

członkowskim.

4.

Komisja odmawia wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego

ASI, w przypadku gdy

1)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne pod względem treści z przepisami

prawa lub ze stanem faktycznym;

2)

wnioskodawca, członkowie jego zarządu lub rady nadzorczej lub osoby, o których mowa

w art. 70s ust. 3 pkt 10, mogą wykonywać działalność z naruszeniem zasad uczciwego

obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający interes inwestorów alternatywnej

spółki inwestycyjnej, a także gdy członkowie zarządu lub rady nadzorczej nie spełniają

wymogów, o których mowa w art. 42 ust. 2, lub nie są spełnione wymagania, o których

mowa w art. 42 ust. 3 lub w art. 44 ust. 2;

3)

wpływ osoby posiadającej bezpośrednio lub pośrednio akcje zarządzającego ASI w liczbie

zapewniającej co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu lub 10%

udziału w kapitale zakładowym mógłby okazać się niekorzystny dla ostrożnego i stabilnego

zarządzania alternatywną spółką inwestycyjną, przestrzegania zasad uczciwego obrotu

lub należytego zabezpieczenia interesu inwestorów tej spółki;

4)

pozostawanie zarządzającego ASI w bliskich powiązaniach z innym podmiotem mogłoby

uniemożliwić Komisji skuteczne sprawowanie nadzoru nad zarządzającym ASI lub gdy sprawowanie

takiego nadzoru byłoby utrudnione lub niemożliwe ze względu na przepisy prawa obowiązujące

w miejscu siedziby lub zamieszkania tego podmiotu.

5.

Komisja może odmówić wydania zezwolenia, w przypadku gdy opinia, o której mowa w ust.

3, jest negatywna.

1.

Przepisy art. 70d, art. 70e, art. 70g, art. 70h, art. 70j, art. 70l, art. 70m, art.

70n, art. 70p i art. 70q stosuje się odpowiednio do spółki ubiegającej się o uzyskanie

zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego ASI.

2.

Przepisu art. 70q nie stosuje się do spółki, o której mowa w art. 8b ust. 2 pkt 2,

ubiegającej się o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego

ASI, jeżeli przed dniem złożenia wniosku spółka ta wykonywała działalność w innej

dziedzinie. W takim przypadku do wniosku należy załączyć zaświadczenia o niezaleganiu

w podatkach albo stwierdzające stan zaległości akcjonariuszy, wydane na podstawie

ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Ordynacja podatkowa.

1.

Zarządzający ASI powiadamia Komisję o planowanej istotnej zmianie warunków wykonywania

działalności określonych w dokumentach, o których mowa w art. 70s ust. 3 pkt 1, 9

i 11-13.

2.

Zarządzający ASI może wprowadzić zmiany wskazane w powiadomieniu, o którym mowa w

ust. 1, jeżeli Komisja w terminie miesiąca od otrzymania powiadomienia nie zgłosi

sprzeciwu wobec wprowadzenia zmiany albo wobec jej zakresu.

3.

Komisja zgłasza sprzeciw, o którym mowa w ust. 2, w drodze decyzji, w przypadku gdy

planowana zmiana byłaby sprzeczna z przepisami prawa lub prowadziłaby do wykonywania

przez zarządzającego ASI działalności z naruszeniem zasad uczciwego obrotu, w sposób

nienależycie zabezpieczający interes inwestorów alternatywnej spółki inwestycyjnej

lub w sposób niezapewniający ostrożnego i stabilnego zarządzania alternatywnymi spółkami

inwestycyjnymi przez zarządzającego ASI.

4.

Decyzja, o której mowa w ust. 3, jest natychmiast wykonalna.

5.

W przypadkach uzasadnionych zakresem lub stopniem złożoności planowanej zmiany termin

określony w ust. 2 może być przedłużony, jeżeli przed jego upływem Komisja powiadomi

zarządzającego ASI o przedłużeniu, nie więcej jednak niż o miesiąc.

1.

Z zastrzeżeniem art. 238b, zewnętrznie zarządzający ASI powiadamia Komisję o każdej

alternatywnej spółce inwestycyjnej, którą zamierza zarządzać, dołączając do powiadomienia

dotyczące tej spółki informacje i dokumenty, o których mowa w art. 70s ust. 3 pkt

14 i 15, a w przypadku gdy byłyby one tożsame z dokumentem lub informacją uprzednio

przekazanymi Komisji - oświadczenie o aktualności danego dokumentu lub informacji.

2.

Zarządzający ASI może rozpocząć zarządzanie daną spółką po upływie miesiąca od dnia

otrzymania przez Komisję kompletnego powiadomienia.

1.

Zezwolenie na wykonywanie działalności przez zarządzającego ASI wygasa

1)

z chwilą ogłoszenia upadłości zarządzającego ASI lub otwarcia jego likwidacji;

2)

gdy zarządzający ASI przez 12 miesięcy od dnia wydania zezwolenia nie rozpocznie zarządzania

alternatywną spółką inwestycyjną lub unijnym AFI;

3)

gdy zarządzający ASI przez okres co najmniej 6 miesięcy nie prowadził działalności

objętej tym zezwoleniem.

2.

Od dnia wygaśnięcia zezwolenia na wykonywanie działalności przez zewnętrznie zarządzającego

ASI lub od dnia wydania decyzji o cofnięciu tego zezwolenia alternatywna spółka inwestycyjna

jest reprezentowana przez depozytariusza. W tym czasie spółka ta nie może być wprowadzana

do obrotu, z zastrzeżeniem ust. 4.

3.

Cofnięcie lub wygaśnięcie zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego

ASI powoduje rozwiązanie alternatywnej spółki inwestycyjnej prowadzącej działalność

w formie określonej w art. 8a ust. 2 pkt 1, chyba że w terminie 3 miesięcy od dnia

cofnięcia lub wygaśnięcia zezwolenia zostanie dokonana zmiana statutu alternatywnej

spółki inwestycyjnej w zakresie przedmiotu jej działalności, w wyniku której spółka

ta nie będzie wypełniać definicji alternatywnego funduszu inwestycyjnego.

4.

Cofnięcie lub wygaśnięcie zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego

ASI powoduje rozwiązanie alternatywnej spółki inwestycyjnej prowadzącej działalność

w formie określonej w art. 8a ust. 2 pkt 2, jeżeli w terminie 3 miesięcy od dnia wygaśnięcia

zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego ASI lub od dnia cofnięcia

takiego zezwolenia inny zarządzający ASI lub zarządzający z UE nie przejmie zarządzania

tą spółką.

1.

Do rozwiązania alternatywnej spółki inwestycyjnej stosuje się przepisy Kodeksu spółek handlowych, z tym że

1)

rozwiązanie spółki następuje po przeprowadzeniu likwidacji;

2)

likwidatorem spółki jest depozytariusz alternatywnej spółki inwestycyjnej;

3)

o złożeniu do sądu rejestrowego wniosku o wykreślenie alternatywnej spółki inwestycyjnej

z rejestru likwidator niezwłocznie informuje Komisję.

2.

Komisja może wyznaczyć innego likwidatora.

3.

Przepisów art. 273 i art. 460 § 1 Kodeksu spółek handlowych nie stosuje się.

Zarządzający ASI przechowuje i archiwizuje dokumenty oraz inne nośniki informacji

dotyczące alternatywnej spółki inwestycyjnej, którą zarządza. Przepisy art. 69 stosuje

się odpowiednio, z tym że w przypadku wygaśnięcia lub cofnięcia zezwolenia na wykonywanie

działalności przez zarządzającego ASI dokumenty oraz inne nośniki informacji dotyczące

takiej spółki przechowuje i archiwizuje jej depozytariusz.

1.

Spółka, o której mowa w art. 8b ust. 2 pkt 2, z siedzibą w państwie trzecim innym

niż państwo członkowskie lub państwo należące do EEA załącza dodatkowo do wniosku

o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego ASI oraz do

wniosku o wpis do rejestru zarządzających ASI informację wskazującą organ sprawujący

nadzór nad rynkiem finansowym w państwie swojej siedziby oraz oświadczenie o podleganiu

nadzorowi tego organu. Przepisu art. 70u ust. 2 nie stosuje się.

2.

Komisja odmawia spółce, o której mowa w art. 8b ust. 2 pkt 2, z siedzibą w państwie

trzecim innym niż państwo członkowskie lub państwo należące do EEA wydania zezwolenia

na wykonywanie działalności przez zarządzającego ASI oraz wpisu zarządzającego ASI

do rejestru zarządzających ASI, również w przypadku gdy

1)

wnioskodawca nie podlega nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym

w państwie swojej siedziby lub nie jest zapewnione, na zasadzie wzajemności, przekazywanie

informacji dotyczących sytuacji finansowej i działalności wnioskodawcy między tym

organem nadzoru a Komisją;

2)

państwo siedziby wnioskodawcy nie zapewnia, na zasadzie wzajemności, równego dostępu

do wykonywania działalności na swoim terytorium, w tym tworzenia oddziałów, zarządzającym

ASI z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

3)

państwo siedziby wnioskodawcy jest sklasyfikowane jako kraj lub terytorium odmawiające

współpracy przez Grupę Specjalną do spraw Przeciwdziałania Praniu Pieniędzy (Financial

Action Task Force - FATF).

3.

Wydanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego ASI oraz dokonanie

wpisu do rejestru zarządzających ASI nie może nastąpić przed wyłonieniem oferty zarządzającego

z państwa trzeciego w drodze konkursu, o którym mowa w art. 12 ustawy z dnia 4 marca 2005 r. o Krajowym Funduszu Kapitałowym. Do wniosku o udzielenie zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego

ASI albo do wniosku o wpis do rejestru zarządzających ASI wnioskodawca załącza oświadczenie

Krajowego Funduszu Kapitałowego o wyłonieniu w drodze tego konkursu oferty wnioskodawcy.

4.

Zezwolenie na wykonywanie działalności przez zarządzającego ASI oraz wpis do rejestru

zarządzających ASI są odpowiednio wydawane albo dokonywane, pod warunkiem że zarządzający

z państwa trzeciego i Krajowy Fundusz Kapitałowy zawrą umowę o udzielenie wsparcia

finansowego, o której mowa w art. 13 ustawy z dnia 4 marca 2005 r. o Krajowym Funduszu Kapitałowym.

5.

Zarządzający z państwa trzeciego może rozpocząć zarządzanie portfelem inwestycyjnym

alternatywnej spółki inwestycyjnej oraz wprowadzanie jej do obrotu po zawarciu umowy,

o której mowa w ust. 4.

1.

Przepisy niniejszego działu stosuje się w przypadku przejęcia przez fundusz kontroli

nad spółką nienotowaną na rynku regulowanym lub notowanym emitentem, z wyjątkiem przejęcia

kontroli nad

1)

mikroprzedsiębiorcą, małym przedsiębiorcą lub średnim przedsiębiorcą w rozumieniu

ustawy z dnia 2 lipca 2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej;

2)

spółką celową specjalnego przeznaczenia, której przeważającym przedmiotem działalności

jest nabywanie nieruchomości w celach inwestycyjnych i zarządzanie nimi.

2.

Przez użyte w niniejszym dziale określenia

1)

spółka nienotowana na rynku regulowanym - rozumie się spółkę, której papiery wartościowe

nie są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym;

2)

notowany emitent - rozumie się podmiot emitujący we własnym imieniu akcje lub inne

papiery wartościowe o charakterze udziałowym dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym;

3)

fundusz - rozumie się specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty, fundusz inwestycyjny

zamknięty, alternatywną spółkę inwestycyjną oraz unijny AFI, które są zarządzane przez

odpowiednio towarzystwo albo zarządzającego ASI;

4)

porozumienie - rozumie się pisemne lub ustne porozumienie dotyczące nabywania, zbywania

lub posiadania praw udziałowych w innym podmiocie, zgodnego wykonywania prawa głosu

z posiadanych w nim praw udziałowych lub prowadzenia w nim trwałej polityki finansowej

i operacyjnej;

5)

kontrola - rozumie się w odniesieniu do

a)

spółki nienotowanej na rynku regulowanym - posiadanie więcej niż 50% ogólnej liczby

głosów w takiej spółce,

b)

notowanego emitenta - bycie podmiotem dominującym wobec takiego emitenta;

6)

przejęcie kontroli - rozumie się doprowadzenie do uzyskania kontroli

a)

indywidualnie przez fundusz,

b)

wspólnie przez więcej niż jeden fundusz zarządzany przez to samo towarzystwo albo

tego samego zarządzającego ASI, gdy fundusze te łączy porozumienie,

c)

przez fundusz na podstawie porozumienia między towarzystwem lub zarządzającym ASI,

które nim zarządzają, i co najmniej jednym innym towarzystwem, zarządzającym ASI lub

zarządzającym z UE.

3.

Do ustalenia udziału głosów, o którym mowa w ust. 2 pkt 5 lit. a, przyjmuje się wszystkie

udziały, z którymi jest związane prawo głosu w spółce, znajdujące się w posiadaniu

funduszu oraz podmiotu, nad którym sprawuje on kontrolę, lub podmiotów posiadających

akcje w imieniu własnym, lecz na zlecenie lub na rzecz funduszu lub podmiotu, nad

którym fundusz sprawuje kontrolę.

1.

Towarzystwo i zarządzający ASI każdorazowo zawiadamiają Komisję o osiągnięciu lub

przekroczeniu przez zarządzany fundusz, który posiada, nabywa lub zbywa udziały lub

akcje w spółce nienotowanej na rynku regulowanym, progu odpowiednio 10%, 20%, 30%,

50% lub 75% głosów w ogólnej liczbie głosów w tej spółce oraz o obniżeniu udziału

w ogólnej liczbie głosów poniżej tych progów.

2.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, składa się niezwłocznie, nie później jednak

niż w terminie 10 dni roboczych od dnia, w którym towarzystwo albo zarządzający ASI

dowiedzieli się o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów.

1.

O przejęciu przez fundusz kontroli nad spółką nienotowaną na rynku regulowanym towarzystwo

albo zarządzający ASI, którzy zarządzają tym funduszem, zawiadamiają w terminie 10

dni roboczych od dnia przejęcia kontroli

1)

Komisję;

2)

spółkę nienotowaną na rynku regulowanym, nad którą fundusz przejął kontrolę;

3)

wspólników lub akcjonariuszy spółki nienotowanej na rynku regulowanym, nad którą fundusz

przejął kontrolę - w zakresie, w jakim dane o nich są dostępne towarzystwu albo zarządzającemu

ASI.

2.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, zawiera

1)

informacje o liczbie udziałów w kapitale zakładowym spółki nienotowanej na rynku regulowanym

posiadanych po przejęciu kontroli oraz o liczbie głosów wynikającej z posiadania akcji

lub udziałów i ich procentowym udziale w ogólnej liczbie głosów;

2)

informacje o warunkach, na jakich przejęto kontrolę, w tym informacje o podmiotach,

które w wyniku czynności prawnej dokonanej z przejmującym kontrolę będą uprawnione

do wykonywania prawa głosu w spółce nienotowanej na rynku regulowanym;

3)

datę przejęcia kontroli;

4)

dane o towarzystwie albo zarządzającym ASI, które zarządzają funduszem przejmującym

kontrolę;

5)

opis sposobów zapobiegania powstawaniu konfliktów interesów pomiędzy towarzystwem,

zarządzającym ASI oraz funduszem a spółką nienotowaną na rynku regulowanym albo wskazanie

miejsca jego udostępnienia;

6)

opis zasad udostępniania informacji spółce nienotowanej na rynku regulowanym oraz

innym podmiotom albo wskazanie miejsca jego udostępnienia.

3.

Towarzystwo oraz zarządzający ASI, o których mowa w ust. 1, dodatkowo przekazują

1)

Komisji, w zawiadomieniu, o którym mowa w ust. 1, oraz uczestnikom albo inwestorom

funduszu - informacje dotyczące źródeł pochodzenia środków finansowania działań, których

skutkiem jest przejęcie kontroli;

2)

spółce nienotowanej na rynku regulowanym i wspólnikom albo akcjonariuszom, o których

mowa w ust. 1 pkt 2 i 3, w zawiadomieniu, o którym mowa w ust. 1 - informacje o zamiarach

dotyczących dalszego prowadzenia działalności tej spółki, w tym informacje mające

istotny wpływ na stan zatrudnienia oraz warunki pracy i płacy w tej spółce.

4.

Towarzystwo oraz zarządzający ASI występują w zawiadomieniu, o którym mowa w ust.

1, skierowanym do spółki nienotowanej na rynku regulowanym, nad którą fundusz przejął

kontrolę, o niezwłoczne

1)

poinformowanie przedstawicieli pracowników spółki nienotowanej na rynku regulowanym,

a w przypadku ich braku, pracowników tej spółki o przejęciu kontroli nad tą spółką,

2)

przekazanie przedstawicielom pracowników spółki nienotowanej na rynku regulowanym,

a w przypadku ich braku, pracownikom tej spółki informacji, o których mowa w ust.

2, i udostępnienie im informacji, o których mowa w ust. 3 pkt 2, o ile z odrębnych

przepisów nie wynikają ograniczenia w tym zakresie

- zgodnie z przepisami prawa pracy i w sposób przyjęty u danego pracodawcy.

1.

Towarzystwo albo zarządzający ASI, którzy zarządzają funduszem przejmującym kontrolę

nad notowanym emitentem, niezwłocznie przekazują

1)

Komisji,

2)

notowanemu emitentowi, nad którym fundusz przejął kontrolę,

3)

wspólnikom albo akcjonariuszom notowanego emitenta, nad którym fundusz przejął kontrolę

- w zakresie, w jakim dane o nich są dostępne towarzystwu lub zarządzającemu ASI

- informacje związane z przejęciem kontroli.

2.

Informacje, o których mowa w ust. 1, obejmują

1)

dane o towarzystwie albo zarządzającym ASI, którzy zarządzają funduszem przejmującym

kontrolę;

2)

opis sposobów zapobiegania powstawaniu konfliktów interesów pomiędzy towarzystwem,

zarządzającym ASI oraz funduszem a notowanym emitentem, albo wskazanie miejsca jego

udostępnienia;

3)

opis zasad udostępniania informacji notowanemu emitentowi oraz innym podmiotom albo

wskazanie miejsca jego udostępnienia.

3.

Towarzystwo albo zarządzający ASI, przekazując notowanemu emitentowi informacje, o

których mowa w ust. 1, występują o niezwłoczne przekazanie tych informacji pracownikom

tego emitenta lub ich przedstawicielom, zgodnie z przepisami prawa pracy i w sposób

przyjęty u danego pracodawcy, o ile z odrębnych przepisów nie wynikają ograniczenia

w tym zakresie.

4.

Przepisów ust. 1-3 nie stosuje się do towarzystwa ani zarządzającego ASI, którzy zarządzają

funduszem przejmującym kontrolę nad notowanym emitentem, w zakresie, w jakim informacje

określone w ust. 2 zostały ujawnione wraz z zawiadomieniem składanym zgodnie z art.

69 ustawy o ofercie publicznej.

1.

Towarzystwo oraz zarządzający ASI, którzy zarządzają funduszem przejmującym kontrolę

nad spółką nienotowaną na rynku regulowanym lub nad notowanym emitentem, są obowiązani,

w okresie 24 miesięcy od dnia przejęcia kontroli, zapobiegać wyprzedaży aktywów odpowiednio

tej spółki albo tego emitenta.

2.

Zapobieganie wyprzedaży aktywów, o którym mowa w ust. 1, obejmuje

1)

zakaz wykonywania praw z akcji lub udziałów w spółce nienotowanej na rynku regulowanym

lub w notowanym emitencie oraz innych czynności prawnych, w sposób skutkujący bezpośrednio

lub pośrednio dokonaniem

a)

wypłat wynikających z prawa do udziału w zysku spółki nienotowanej na rynku regulowanym

lub notowanego emitenta, w szczególności wypłat kwot wynikających z podziału zysku,

odsetek od akcji, oraz zaliczek na poczet takich wypłat,

b)

obniżenia kapitału zakładowego, umorzenia udziałów lub akcji, nabycia udziałów lub

akcji własnych spółki nienotowanej na rynku regulowanym lub notowanego emitenta,

c)

zwrotu dopłat, o których mowa w art. 179 § 1 Kodeksu spółek handlowych, w przypadku spółki z ograniczoną odpowiedzialnością;

2)

obowiązek podejmowania z zachowaniem należytej staranności działań mających na celu

zapobieżenie skutkom określonym w pkt 1.

3.

Ograniczenia, o których mowa w ust. 2, nie dotyczą

1)

wypłat, o których mowa w ust. 2 pkt 1 lit. a, dokonywanych przez spółkę nienotowaną

na rynku regulowanym lub notowanego emitenta - w kwocie przekraczającej wartość różnicy

między wartością aktywów netto z ostatniego rocznego sprawozdania finansowego tej

spółki lub tego emitenta a wartością stanowiącą sumę wartości wpłaconej części kapitału

zakładowego oraz wartości kapitału zapasowego i kapitałów rezerwowych, w zakresie,

w jakim ustawa, statut albo umowa tej spółki lub tego emitenta pozwalają na użycie

tych kapitałów;

2)

wypłat, o których mowa w ust. 2 pkt 1 lit. a, dokonywanych przez spółkę nienotowaną

na rynku regulowanym lub notowanego emitenta - w zakresie, w jakim kwota przeznaczona

do podziału między wspólników albo akcjonariuszy nie przekracza zysku za ostatni rok

obrotowy, powiększonego o niepodzielone zyski z lat ubiegłych oraz o kwoty przeniesione

z utworzonych z zysku kapitałów zapasowego i rezerwowych, które mogą być przeznaczone

do podziału, oraz pomniejszonego o kwotę niepokrytych strat z lat ubiegłych, wartości

bilansowej udziałów albo akcji własnych oraz o kwoty, które zgodnie z ustawą, statutem

albo umową tej spółki lub tego emitenta powinny być przekazane z zysku za ostatni

rok obrotowy na kapitał zapasowy lub kapitały rezerwowe;

3)

nabycia przez spółkę nienotowaną na rynku regulowanym lub notowanego emitenta lub

na rzecz tej spółki lub tego emitenta udziałów albo akcji własnych - w zakresie, w

jakim takie nabycie jest dopuszczalne na podstawie odrębnych przepisów, o ile wartość

nabywanych udziałów albo akcji łącznie z wartością udziałów albo akcji uprzednio nabytych

przez tę spółkę lub tego emitenta lub nabytych na jej rzecz lub na jego rzecz nie

będzie przekraczać wartości różnicy pomiędzy wartością aktywów netto z ostatniego

rocznego sprawozdania finansowego tej spółki lub tego emitenta a wartością stanowiącą

sumę wartości wpłaconej części kapitału zakładowego oraz wartości kapitału zapasowego

i kapitałów rezerwowych w zakresie, w jakim ustawa, statut albo umowa tej spółki pozwalają

na użycie tych kapitałów;

4)

obniżenia kapitału zakładowego w granicach dozwolonych ustawą - jeżeli obniżenie kapitału

zakładowego ma na celu wyrównanie poniesionych strat lub przeniesienie określonych

kwot do kapitałów rezerwowych, pod warunkiem że w wyniku tej operacji wartość kapitałów

rezerwowych nie przekroczy 10% obniżonego kapitału zakładowego.

Zarządzający ASI mogą być członkami izby, o której mowa w art. 70, jeżeli statut izby

tak stanowi. W takim przypadku zadania izby określone w art. 70 ust. 2 odnoszą się

również do alternatywnych spółek inwestycyjnych i zarządzających ASI.

1.

Działalność określona w art. 70e ust. 1 nie wymaga uzyskania zezwolenia Komisji i

może być wykonywana na podstawie wpisu do rejestru zarządzających ASI, jeżeli łączna

wartość aktywów wchodzących w skład portfeli inwestycyjnych alternatywnych spółek

inwestycyjnych, którymi zamierza zarządzać lub zarządza zarządzający ASI, nie przekracza,

z uwzględnieniem art. 2 rozporządzenia 231/2013, wyrażonej w złotych równowartości

kwoty 100 000 000 euro, a w przypadku gdy zarządzający ASI zarządza wyłącznie spółkami,

które nie stosują dźwigni finansowej AFI i w których prawa uczestnictwa mogą być odkupione

po co najmniej 5 latach od momentu ich nabycia - równowartości kwoty 500 000 000 euro.

2.

Równowartość w złotych kwot określonych w ust. 1 ustala się przy zastosowaniu średniego

kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień roboczy poprzedzający

1)

dzień złożenia wniosku - w przypadku podmiotu ubiegającego się o wpis do rejestru

zarządzających ASI;

2)

dzień przyjęty jako dzień obliczenia łącznej wartości aktywów wchodzących w skład

portfeli inwestycyjnych alternatywnych spółek inwestycyjnych, którymi zarządza - w

przypadku zarządzającego ASI wpisanego do rejestru zarządzających ASI.

3.

Zarządzający ASI niezwłocznie informuje Komisję o przyjętym dniu obliczania łącznej

wartości aktywów wchodzących w skład portfela inwestycyjnego alternatywnej spółki

inwestycyjnej, którym zarządza, jak również o jego zmianie.

4.

Do zarządzającego ASI, który wykonuje działalność określoną w art. 70e ust. 1 bez

zezwolenia Komisji, po uzyskaniu wpisu do rejestru zarządzających ASI nie stosuje

się przepisów art. 70d, art. 70f ust. 3-12, art. 70g-70j, art. 70l-70r oraz przepisów

działów IIIb, IV, XII i XIII.

5.

Działalność określona w art. 70e ust. 1 może być wykonywana przez zarządzającego ASI,

który spełnia warunki określone w ust. 1, na podstawie zezwolenia na wykonywanie działalności

zarządzającego ASI, jeżeli wystąpi on o takie zezwolenie. W takim przypadku przepisu

ust. 4 nie stosuje się.

6.

Rejestr zarządzających ASI prowadzi Komisja.

1.

Komisja dokonuje wpisu zarządzającego ASI do rejestru zarządzających ASI na wniosek

1)

spółki kapitałowej w organizacji - w przypadku gdy zamierza ona prowadzić działalność

jako wewnętrznie zarządzający ASI;

2)

spółki kapitałowej, która ma być komplementariuszem alternatywnej spółki inwestycyjnej,

zgodnie z jej umową albo statutem, przed zgłoszeniem tej spółki do sądu rejestrowego

- w przypadku gdy zamierza ona prowadzić działalność jako zewnętrznie zarządzający

ASI.

2.

Do wniosku, o którym mowa w ust. 1, z uwzględnieniem art. 5 rozporządzenia 231/2013,

załącza się

1)

statut lub umowę spółki;

2)

odpis z rejestru przedsiębiorców - w przypadku spółki kapitałowej, o której mowa w

art. 8b ust. 2 pkt 2;

3)

dane osobowe członków zarządu lub rady nadzorczej wnioskodawcy, jak również innych

osób, które odpowiadają za wykonywaną przez wnioskodawcę działalność lub nią kierują,

wraz z odpisem informacji z Krajowego Rejestru Karnego;

4)

opis alternatywnych spółek inwestycyjnych wraz ze wskazaniem nazw tych spółek, którymi

wnioskodawca zamierza zarządzać, obejmujący

a)

planowaną łączną wartość aktywów wchodzących w skład portfeli inwestycyjnych tych

spółek,

b)

opis polityki inwestycyjnej oraz strategii inwestycyjnej każdej z tych spółek;

5)

adres siedziby zarządzającego ASI.

3.

Komisja, w drodze decyzji, odmawia wpisu zarządzającego ASI do rejestru zarządzających

ASI, w przypadku gdy

1)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne pod względem treści z przepisami

ust. 2 oraz art. 5 rozporządzenia 231/2013 lub ze stanem faktycznym albo wniosek został

złożony przez podmiot nieuprawniony;

2)

z analizy wniosku lub załączonych do niego dokumentów wynika, że wnioskodawca lub

osoby, o których mowa w ust. 2 pkt 3, mogą wykonywać działalność z naruszeniem zasad

uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający interes inwestorów alternatywnej

spółki inwestycyjnej.

4.

Bieg terminów określonych w art. 169 i art. 325 § 1 Kodeksu spółek handlowych do zgłoszenia spółki do sądu rejestrowego ulega zawieszeniu na czas rozpatrywania

wniosku, o którym mowa w ust. 1.

1.

Wpisowi do rejestru zarządzających ASI podlega

1)

firma (nazwa) i adres siedziby zarządzającego ASI;

2)

w przypadku zewnętrznie zarządzającego ASI - firma (nazwa) i adres siedziby każdej

zarządzanej przez niego alternatywnej spółki inwestycyjnej.

2.

Rejestr zarządzających ASI jest jawny.

3.

Zewnętrznie zarządzający ASI wpisany do rejestru zarządzających ASI zgłasza do tego

rejestru każdą alternatywną spółkę inwestycyjną, którą zamierza zarządzać, przekazując

Komisji informację o jej firmie (nazwie) wraz z opisem jej polityki inwestycyjnej

oraz strategii inwestycyjnej albo oświadczeniem, że polityka ta oraz strategia są

zgodne z opisem, o którym mowa w art. 70zc ust. 2 pkt 4 lit. b.

4.

Zarządzający ASI wpisany do rejestru zarządzających ASI niezwłocznie informuje Komisję

o zmianie danych określonych w ust. 1, w tym o zaprzestaniu zarządzania alternatywną

spółką inwestycyjną wpisaną do tego rejestru, a w przypadku gdy jest ono związane

z przejęciem zarządzania alternatywną spółką inwestycyjną przez inny podmiot - wskazuje

równocześnie firmę (nazwę) i adres siedziby tego podmiotu.

1.

Zarządzający ASI wpisany do rejestru zarządzających ASI zapewnia, z uwzględnieniem

art. 2 ust. 6 oraz art. 3 rozporządzenia 231/2013, monitorowanie łącznej wartości

aktywów wchodzących w skład portfeli inwestycyjnych alternatywnych spółek inwestycyjnych,

którymi zarządza, oraz jej obliczanie co najmniej raz na 12 miesięcy.

2.

W przypadku gdy łączna wartość aktywów, o której mowa w ust. 1, przekroczy próg określony

w art. 70zb ust. 1 i przekroczenie to nie będzie miało charakteru tymczasowego, o

którym mowa w art. 4 rozporządzenia 231/2013, zarządzający ASI

1)

niezwłocznie informuje Komisję o przekroczeniu;

2)

w terminie 30 dni od dnia stwierdzenia przekroczenia

a)

składa wniosek o zezwolenie na wykonywanie działalności przez zarządzającego ASI zgodnie

z art. 70s albo

b)

zaprzestaje wykonywania działalności zarządzania alternatywnymi spółkami inwestycyjnymi

i informuje o tym niezwłocznie Komisję, wskazując datę zaprzestania wykonywania tej

działalności.

3.

W przypadku niezłożenia w terminie wniosku, o którym mowa w ust. 2 pkt 2 lit. a, Komisja

wydaje decyzję o wykreśleniu zarządzającego ASI z rejestru zarządzających ASI.

1.

Komisja wykreśla zarządzającego ASI z rejestru zarządzających ASI z urzędu w przypadku

1)

ogłoszenia upadłości zarządzającego ASI lub otwarcia jego likwidacji;

2)

niewykonywania działalności zarządzania ASI przez okres kolejnych 12 miesięcy;

3)

wydania zgodnie z art. 70ze ust. 3 albo art. 229a ust. 2 ostatecznej decyzji o wykreśleniu

zarządzającego ASI z rejestru zarządzających ASI;

4)

uzyskania przez zarządzającego ASI zezwolenia na wykonywanie działalności przez zarządzającego

ASI;

5)

poinformowania Komisji przez zarządzającego ASI o zaprzestaniu wykonywania działalności

zarządzania alternatywnymi spółkami inwestycyjnymi w związku z niemającym charakteru

tymczasowego przekroczeniem progu, o którym mowa w art. 70ze ust. 2.

2.

Na wniosek zarządzającego ASI, który nie zarządza żadną alternatywną spółką inwestycyjną,

Komisja wykreśla go z rejestru zarządzających ASI przed upływem terminu określonego

w ust. 1 pkt 2.

3.

W przypadku wykreślenia zarządzającego ASI z rejestru zarządzających ASI zgodnie z

ust. 1 pkt 1-3 przepisy art. 70x ust. 3 i 4 oraz art. 70y stosuje się odpowiednio.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia,

sposób prowadzenia rejestru zarządzających ASI przez Komisję, w tym sposób dokonywania

wpisów oraz tryb jego udostępniania, uwzględniając zapewnienie sprawności postępowania.

1.

Spółka z siedzibą w państwie trzecim innym niż państwo członkowskie lub państwo należące

do EEA, posiadająca formę prawną równoważną spółce, o której mowa w art. 8b ust. 2

pkt 2, może wykonywać działalność określoną w art. 70e ust. 1 jako zewnętrznie zarządzający

ASI na podstawie zezwolenia na wykonywanie działalności zarządzającego ASI albo na

podstawie wpisu do rejestru zarządzających ASI, w przypadku gdy alternatywna spółka

inwestycyjna, którą zarządza, jest funduszem kapitałowym prowadzącym działalność w

formie spółki komandytowej albo spółki komandytowo-akcyjnej, któremu Krajowy Fundusz

Kapitałowy udzielił wsparcia finansowego zgodnie z przepisami ustawy z dnia 4 marca 2005 r. o Krajowym Funduszu Kapitałowym

(Dz. U. z 2016 r. poz. 901).

2.

Zarządzający ASI, o którym mowa w ust. 1, zwany dalej „zarządzającym z państwa trzeciego”,

może wykonywać działalność określoną w art. 70e ust. 1 wyłącznie na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej.

3.

Zarządzający z państwa trzeciego może zarządzać więcej niż jedną alternatywną spółką

inwestycyjną spełniającą warunki określone w ust. 1.

4.

O ile ustawa nie stanowi inaczej, do spółki z siedzibą w państwie trzecim innym niż

państwo członkowskie lub państwo należące do EEA ubiegającej się o zezwolenie albo

wpis, o których mowa w ust. 1, oraz do zarządzającego z państwa trzeciego stosuje

się przepisy dotyczące odpowiednio spółki ubiegającej się o takie zezwolenie albo

wpis oraz zarządzającego ASI z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

1.

Towarzystwo, w drodze zawartej z depozytariuszem pisemnej umowy o wykonywanie funkcji

depozytariusza funduszu inwestycyjnego, ustanawia jednego depozytariusza dla każdego

funduszu inwestycyjnego.

2.

Umowę o wykonywanie funkcji depozytariusza funduszu inwestycyjnego można zawrzeć wyłącznie

z

1)

bankiem krajowym, którego fundusze własne wynoszą co najmniej 100 000 000 zł;

2)

oddziałem instytucji kredytowej z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,

jeżeli fundusze przydzielone do dyspozycji tego oddziału wynoszą co najmniej 100 000

000 zł;

3)

Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych Spółką Akcyjną.

3.

Umowę o wykonywanie funkcji depozytariusza funduszu inwestycyjnego zamkniętego można

zawrzeć również z firmą inwestycyjną uprawnioną do wykonywania czynności, o których

mowa w art. 69 ust. 4 pkt 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, jeżeli jej kapitał założycielski, o którym mowa w art. 97 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, wynosi co najmniej równowartość w złotych 730 000 euro.

4.

Równowartość w złotych wyrażonej w euro kwoty, o której mowa w ust. 3, jest ustalana

zgodnie z art. 98 ust. 10 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

1.

Obowiązki depozytariusza wynikające z umowy o wykonywanie funkcji depozytariusza funduszu

inwestycyjnego, z uwzględnieniem art. 83, art. 85-90 i art. 92-97 rozporządzenia 231/2013

- w przypadku specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego i funduszu inwestycyjnego

zamkniętego, obejmują

1)

przechowywanie aktywów funduszu inwestycyjnego;

2)

prowadzenie rejestru wszystkich aktywów funduszu inwestycyjnego;

3)

zapewnienie, aby środki pieniężne funduszu inwestycyjnego były przechowywane na rachunkach

pieniężnych i rachunkach bankowych prowadzonych przez podmioty uprawnione do prowadzenia

takich rachunków zgodnie z przepisami prawa polskiego lub spełniające w tym zakresie

wymagania określone w prawie wspólnotowym lub równoważne tym wymaganiom;

4)

zapewnienie monitorowania przepływu środków pieniężnych funduszu inwestycyjnego;

5)

zapewnienie, aby zbywanie i odkupywanie jednostek uczestnictwa oraz emitowanie, wydawanie

i wykupywanie certyfikatów inwestycyjnych odbywało się zgodnie z przepisami prawa

i statutem funduszu inwestycyjnego;

6)

zapewnienie, aby rozliczanie umów dotyczących aktywów funduszu inwestycyjnego następowało

bez nieuzasadnionego opóźnienia, oraz kontrolowanie terminowości rozliczania umów

z uczestnikami funduszu;

7)

zapewnienie, aby wartość aktywów netto funduszu inwestycyjnego oraz wartość aktywów

netto przypadających na jednostkę uczestnictwa lub certyfikat inwestycyjny była obliczana

zgodnie z przepisami prawa i statutem funduszu inwestycyjnego;

8)

zapewnienie, aby dochody funduszu inwestycyjnego były wykorzystywane w sposób zgodny

z przepisami prawa i ze statutem funduszu inwestycyjnego;

9)

wykonywanie poleceń funduszu inwestycyjnego, chyba że są sprzeczne z prawem lub statutem

funduszu inwestycyjnego;

10)

weryfikowanie zgodności działania funduszu inwestycyjnego z przepisami prawa regulującymi

działalność funduszy inwestycyjnych lub ze statutem w zakresie innym niż wynikający

z pkt 5-8 oraz z uwzględnieniem interesu uczestników.

2.

W przypadku funduszu, o którym mowa w art. 159, depozytariusz oprócz rejestru aktywów

funduszu prowadzi subrejestry aktywów każdego z subfunduszy.

3.

Depozytariusz zapewnia zgodne z prawem i statutem wykonywanie obowiązków funduszu,

o których mowa w ust. 1 pkt 3-8, co najmniej przez stałą kontrolę czynności faktycznych

i prawnych dokonywanych przez fundusz oraz nadzorowanie doprowadzania do zgodności

tych czynności z prawem i statutem funduszu.

4.

Podmiot wykonujący funkcje depozytariusza funduszu inwestycyjnego nie może wykonywać

innych czynności dotyczących tego funduszu lub towarzystwa, które mogłyby wywołać

konflikt interesów pomiędzy nim, funduszem inwestycyjnym, towarzystwem lub uczestnikami

funduszu inwestycyjnego, w szczególności pełnić funkcji prime brokera, chyba że

1)

oddzieli pod względem organizacyjnym i technicznym sprawowanie funkcji depozytariusza

funduszu inwestycyjnego od wykonywania innych czynności, których wykonywanie może

powodować powstanie konfliktu interesów, oraz

2)

zapewni właściwą identyfikację, monitorowanie oraz zarządzanie konfliktami interesów,

a także informowanie uczestników funduszu o stwierdzonych przypadkach wystąpienia

takiego konfliktu.

1.

Depozytariusz jest obowiązany do wytoczenia powództwa na rzecz uczestników funduszu

przeciwko towarzystwu z tytułu szkody spowodowanej niewykonaniem lub nienależytym

wykonaniem obowiązków w zakresie zarządzania funduszem i jego reprezentacji, a w przypadku

gdy na podstawie umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a albo 1b, funduszem inwestycyjnym

zarządza i prowadzi jego sprawy spółka zarządzająca albo zarządzający z UE - przeciwko

tej spółce albo przeciwko temu zarządzającemu z UE z tytułu szkody spowodowanej niewykonaniem

lub nienależytym wykonaniem obowiązków w zakresie zarządzania tym funduszem i prowadzenia

jego spraw należącym odpowiednio do kompetencji spółki zarządzającej albo zarządzającego

z UE zgodnie z art. 272c ust. 1 albo z art. 276e ust. 1.

2.

Depozytariusz wytacza powództwo, o którym mowa w ust. 1, na wniosek uczestnika funduszu.

3.

Depozytariusz może udzielić pełnomocnictwa procesowego adwokatowi lub radcy prawnemu.

4.

Z uwzględnieniem art. 98 § 1 ustawy z dnia 17 listopada 1964 r. - Kodeks postępowania cywilnego

(Dz. U. z 2016 r. poz. 1822, z późn. zm., koszty procesu ponosi uczestnik funduszu, z wyjątkiem kosztów zastępstwa procesowego

uczestnika, które w przypadku przegrania procesu ponosi depozytariusz.

5.

W przypadku gdy depozytariusz stwierdzi brak podstaw do wytoczenia powództwa, jest

obowiązany zawiadomić o tym uczestnika, nie później niż w terminie trzech tygodni

od dnia złożenia wniosku przez uczestnika.

6.

Jeżeli z wnioskiem, o którym mowa w ust. 2, wystąpiło kilku uczestników funduszu inwestycyjnego,

a szkoda każdego z uczestników spowodowana jest niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem

tych samych obowiązków towarzystwa, spółki zarządzającej albo zarządzającego z UE,

i w ocenie depozytariusza zasadne jest wytoczenie powództwa także w imieniu innych

uczestników funduszu, depozytariusz ogłasza zgodnie z określonym w statucie funduszu

sposobem podawania informacji do publicznej wiadomości oraz na swojej stronie internetowej

o zamiarze wytoczenia powództwa, o którym mowa w ust. 1, oraz o możliwości zgłaszania

przez uczestników depozytariuszowi wniosków o wytoczenie takiego powództwa w terminie

2 miesięcy od dnia ogłoszenia.

7.

Depozytariusz może żądać od towarzystwa, a w przypadku gdy na podstawie umowy, o której

mowa w art. 4 ust. 1a albo 1b, funduszem inwestycyjnym zarządza i prowadzi jego sprawy

spółka zarządzająca albo zarządzający z UE - od spółki zarządzającej albo zarządzającego

z UE, podmiotów, o których mowa w art. 45a lub art. 46, podmiotu, któremu zlecono

prowadzenie ksiąg rachunkowych funduszu lub dokonywanie wyceny aktywów funduszu, biegłego

rewidenta funduszu oraz podmiotu prowadzącego rejestr uczestników, ewidencję uczestników

albo rachunki papierów wartościowych albo rachunki zbiorcze, na których zapisywane

są certyfikaty inwestycyjne, informacji niezbędnych do wytoczenia powództwa, o którym

mowa w ust. 1.

1.

Instrumenty finansowe będące papierami wartościowymi, stanowiące aktywa funduszu inwestycyjnego,

o których mowa w art. 5 i art. 5a ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, są zapisywane na rachunkach papierów wartościowych prowadzonych przez depozytariusza.

2.

Aktywa funduszu, w tym instrumenty finansowe, które nie mogą być zapisane na rachunku

papierów wartościowych, są przechowywane przez depozytariusza.

3.

Instrumenty finansowe inne niż wskazane w ust. 1 i 2 oraz inne aktywa funduszu inwestycyjnego,

które ze względu na ich istotę nie mogą być przechowywane przez depozytariusza, są

zapisywane przez depozytariusza w rejestrze aktywów funduszu.

4.

Depozytariusz jest obowiązany do weryfikowania uprawnień funduszu inwestycyjnego do

aktywów, o których mowa w ust. 3, na podstawie informacji i dokumentów przekazanych

przez towarzystwo lub fundusz, a jeżeli jest to możliwe - również na podstawie ksiąg

wieczystych, rejestrów publicznych oraz innych ewidencji.

5.

W przypadku gdy środki pieniężne funduszu inwestycyjnego są przechowywane przez depozytariusza

na rzecz funduszu na rachunku bankowym lub na rachunku pieniężnym służącym obsłudze

rachunku papierów wartościowych prowadzonym w imieniu depozytariusza, na rachunkach

tych nie mogą być przechowywane inne środki poza tymi, które są należne funduszowi.

6.

Depozytariusz nie może wykorzystywać we własnym imieniu i na własny rachunek aktywów,

o których mowa w ust. 1-3.

1.

Członkowie organów depozytariusza i jego pracownicy nie mogą być członkami zarządu

lub rady nadzorczej towarzystwa.

1a.

Osoby wyznaczone przez depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych w umowie

o wykonywanie funkcji depozytariusza funduszu inwestycyjnego powinny posiadać kwalifikacje

i doświadczenie zawodowe w tym zakresie oraz nie mogą być karane za umyślne przestępstwo

lub przestępstwo skarbowe.

2.

Depozytariusz nie może być akcjonariuszem towarzystwa będącego organem funduszu inwestycyjnego,

którego aktywa rejestruje, ani spółki zarządzającej lub zarządzającego z UE, którzy

zarządzają takim funduszem i prowadzą jego sprawy.

3.

Jeżeli uczestnicy funduszu inwestycyjnego ponieśli szkody spowodowane niewykonaniem

lub nienależytym wykonaniem obowiązków towarzystwa w zakresie zarządzania funduszem

i jego reprezentacji, domniemywa się, że depozytariusz będący podmiotem z grupy kapitałowej

towarzystwa świadomie zaniechał wykonywania swoich obowiązków wynikających z ustawy

oraz umowy o wykonywanie funkcji depozytariusza funduszu inwestycyjnego.

1.

Umowa o wykonywanie funkcji depozytariusza funduszu inwestycyjnego, z uwzględnieniem

art. 83 rozporządzenia 231/2013 - w przypadku specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego i funduszu inwestycyjnego zamkniętego, określa szczegółowe obowiązki depozytariusza

i funduszu inwestycyjnego oraz sposób ich wykonywania, w tym zasady wymiany informacji

między funduszem inwestycyjnym a depozytariuszem, niezbędnych depozytariuszowi do

wykonywania jego obowiązków, a także wynagrodzenie depozytariusza i sposób kalkulacji

kosztów obciążających fundusz.

2.

Umowa, o której mowa w ust. 1, nie może wyłączyć albo ograniczyć obowiązków depozytariusza

określonych w ustawie.

1.

Depozytariusz odpowiada za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonywaniem

obowiązków określonych w art. 72 ust. 1 i art. 72a.

2.

Depozytariusz odpowiada wobec funduszu inwestycyjnego za utratę instrumentów finansowych,

o których mowa w art. 72b ust. 1, stanowiących aktywa funduszu inwestycyjnego oraz

aktywów funduszu, o których mowa w art. 72b ust. 2.

3.

Odpowiedzialność depozytariusza, o której mowa w ust. 1 i 2, nie może być wyłączona

albo ograniczona w umowie o wykonywanie funkcji depozytariusza funduszu inwestycyjnego.

4.

W przypadku utraty instrumentu finansowego, o którym mowa w art. 72b ust. 1, stanowiącego

aktywa funduszu inwestycyjnego lub aktywa funduszu, o którym mowa w art. 72b ust.

2, depozytariusz niezwłocznie zwraca funduszowi inwestycyjnemu taki sam instrument

finansowy lub takie samo aktywo albo kwotę odpowiadającą wartości utraconego instrumentu

finansowego lub aktywa.

5.

Depozytariusz może zwolnić się od odpowiedzialności, jeżeli wykaże, z uwzględnieniem

art. 101 rozporządzenia 231/2013 - w przypadku specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego i funduszu inwestycyjnego zamkniętego, że utrata instrumentu finansowego

lub aktywa funduszu nastąpiła z przyczyn od niego niezależnych.

6.

Uczestnicy funduszu mogą dochodzić roszczeń od depozytariusza bezpośrednio lub po

udzieleniu towarzystwu pełnomocnictwa za jego pośrednictwem.

Fundusz inwestycyjny lub depozytariusz mogą rozwiązać umowę o wykonywanie funkcji

depozytariusza funduszu inwestycyjnego, za wypowiedzeniem, w terminie nie krótszym

niż 6 miesięcy. O wypowiedzeniu umowy wypowiadający zawiadamia niezwłocznie Komisję.

Jeżeli depozytariusz nie wykonuje obowiązków określonych w umowie o wykonywanie funkcji

depozytariusza funduszu inwestycyjnego albo wykonuje je nienależycie, fundusz inwestycyjny

może rozwiązać umowę, za wypowiedzeniem, w terminie krótszym niż 6 miesięcy. O wypowiedzeniu

umowy fundusz zawiadamia niezwłocznie Komisję.

W przypadku otwarcia likwidacji lub ogłoszenia upadłości depozytariusza, fundusz inwestycyjny

niezwłocznie dokonuje zmiany depozytariusza. Przepisu art. 76 nie stosuje się.

1.

Zmiana depozytariusza jest dokonywana w sposób zapewniający nieprzerwane wykonywanie

obowiązków określonych w art. 72 ust. 1.

2.

Depozytariusz, z którym rozwiązano umowę o wykonywanie funkcji depozytariusza funduszu

inwestycyjnego, jest obowiązany wydać depozytariuszowi, z którym fundusz inwestycyjny

zawarł taką umowę, rejestr aktywów, przechowywane aktywa funduszu inwestycyjnego oraz

dokumenty związane z wykonywaniem obowiązków określonych w art. 72 ust. 1 w terminach

uzgodnionych przez strony, jednakże bez zbędnej zwłoki.

1.

Zmiana depozytariusza wymaga zgody Komisji.

2.

W przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego, który nie jest publicznym funduszem

inwestycyjnym zamkniętym, zgoda, o której mowa w ust. 1, nie jest wymagana.

Przechowywane przez depozytariusza aktywa funduszu inwestycyjnego albo wpłaty dokonane

na rachunek, o którym mowa w art. 28 ust. 1 i art. 130 ust. 1, nie mogą być przedmiotem

egzekucji kierowanej przeciwko depozytariuszowi oraz nie wchodzą do masy upadłości

depozytariusza i nie mogą być objęte postępowaniem restrukturyzacyjnym.

W przypadku gdy towarzystwo będące organem funduszu inwestycyjnego zawarło umowę,

o której mowa w art. 4 ust. 1a albo 1b, depozytariusz tego funduszu inwestycyjnego

i spółka zarządzająca albo zarządzający z UE zawierają w formie pisemnej umowę dotyczącą

współpracy i wymiany informacji, która powinna określać w szczególności

1)

opis zasad przechowywania aktywów funduszu w odniesieniu do poszczególnych klas aktywów

funduszu inwestycyjnego;

2)

opis postępowania w przypadku zmiany statutu funduszu inwestycyjnego, prospektu informacyjnego,

prospektu emisyjnego, memorandum informacyjnego lub warunków emisji, w szczególności

w zakresie odnoszącym się do obowiązków depozytariusza;

3)

opis zasad wymiany informacji niezbędnych do prawidłowego wykonywania działalności

spółki zarządzającej albo zarządzającego z UE oraz depozytariusza, z uwzględnieniem

uprawnień depozytariusza do weryfikowania informacji przekazywanych przez spółkę zarządzającą

albo zarządzającego z UE, w tym przeprowadzania przez depozytariusza wizyt w miejscu

wykonywania działalności przez spółkę zarządzającą albo zarządzającego z UE;

4)

opis zasad weryfikacji przez spółkę zarządzającą albo zarządzającego z UE wypełniania

obowiązków przez depozytariusza;

5)

obowiązki stron w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu;

6)

zasady zmiany umowy oraz jej rozwiązania.

1.

Zarządzający ASI, w drodze zawartej z depozytariuszem pisemnej umowy o wykonywanie

funkcji depozytariusza alternatywnej spółki inwestycyjnej, ustanawia jednego depozytariusza

dla każdej zarządzanej alternatywnej spółki inwestycyjnej.

2.

Umowę o wykonywanie funkcji depozytariusza alternatywnej spółki inwestycyjnej można

zawrzeć wyłącznie z

1)

bankiem krajowym;

2)

oddziałem instytucji kredytowej z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

3)

firmą inwestycyjną uprawnioną do wykonywania czynności, o których mowa w art. 69 ust. 4 pkt 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, jeżeli jej kapitał założycielski, o którym mowa w art. 97 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, wynosi co najmniej równowartość w złotych 730 000 euro;

4)

Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych Spółką Akcyjną.

3.

Umowę o wykonywanie funkcji depozytariusza alternatywnej spółki inwestycyjnej można

zawrzeć również z prime brokerem działającym w charakterze kontrahenta takiej spółki,

jeżeli

1)

oddzieli on pod względem organizacyjnym i technicznym sprawowanie funkcji depozytariusza

od wykonywania swoich funkcji w charakterze prime brokera oraz

2)

zapewni on właściwą identyfikację i monitorowanie konfliktów interesów oraz zarządzanie

nimi, a także informowanie inwestorów alternatywnej spółki inwestycyjnej o stwierdzonych

przypadkach wystąpienia takiego konfliktu.

4.

Równowartość w złotych wyrażonej w euro kwoty, o której mowa w ust. 2 pkt 3, jest

ustalana zgodnie z art. 98 ust. 10 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

1.

Obowiązki depozytariusza wynikające z umowy o wykonywanie funkcji depozytariusza alternatywnej

spółki inwestycyjnej, z uwzględnieniem art. 83, art. 85-90 i art. 92-97 rozporządzenia

231/2013, obejmują

1)

przechowywanie aktywów alternatywnej spółki inwestycyjnej;

2)

prowadzenie rejestru wszystkich aktywów alternatywnej spółki inwestycyjnej;

3)

zapewnienie, aby środki pieniężne alternatywnej spółki inwestycyjnej były przechowywane

na rachunkach pieniężnych i rachunkach bankowych prowadzonych przez podmioty uprawnione

do prowadzenia takich rachunków zgodnie z przepisami prawa polskiego lub spełniające

w tym zakresie wymagania określone w prawie wspólnotowym lub równoważne tym wymaganiom;

4)

zapewnienie właściwego monitorowania przepływu środków pieniężnych alternatywnej spółki

inwestycyjnej;

5)

zapewnienie, aby wprowadzanie alternatywnej spółki inwestycyjnej do obrotu i odkupywanie

praw uczestnictwa odbywało się zgodnie z przepisami prawa i regulacjami wewnętrznymi

ASI;

6)

zapewnienie, aby rozliczanie umów dotyczących aktywów alternatywnej spółki inwestycyjnej

następowało bez nieuzasadnionego opóźnienia, oraz kontrolowanie terminowości rozliczania

umów z inwestorami alternatywnej spółki inwestycyjnej;

7)

zapewnienie, aby wartość aktywów netto i wartość prawa uczestnictwa alternatywnej

spółki inwestycyjnej była obliczana zgodnie z przepisami prawa i regulacjami wewnętrznymi

ASI;

8)

zapewnienie, aby dochody alternatywnej spółki inwestycyjnej były wykorzystywane w

sposób zgodny z przepisami prawa i regulacjami wewnętrznymi ASI;

9)

wykonywanie poleceń alternatywnej spółki inwestycyjnej oraz zarządzającego ASI, chyba

że są sprzeczne z prawem lub regulacjami wewnętrznymi ASI;

10)

weryfikowanie zgodności działania alternatywnej spółki inwestycyjnej z przepisami

prawa lub regulacjami wewnętrznymi ASI w zakresie innym niż wynikający z pkt 5-8 oraz

z uwzględnieniem interesu inwestorów.

2.

Depozytariusz zapewnia zgodne z prawem i regulacjami wewnętrznymi ASI oraz regulacjami

wewnętrznymi zarządzającego ASI wykonywanie przez alternatywną spółkę inwestycyjną

oraz zarządzającego ASI czynności, o których mowa w ust. 1 pkt 3-8 i 10, co najmniej

przez stałą kontrolę czynności faktycznych i prawnych dokonywanych przez alternatywną

spółkę inwestycyjną oraz zarządzającego ASI, a także nadzorowanie doprowadzania do

zgodności tych czynności z prawem i regulacjami wewnętrznymi ASI oraz regulacjami

wewnętrznymi zarządzającego ASI.

3.

Podmiot wykonujący funkcje depozytariusza nie może wykonywać innych czynności dotyczących

alternatywnej spółki inwestycyjnej lub zarządzającego ASI, które mogłyby wywołać konflikt

interesów pomiędzy nim, tą spółką, jej inwestorami lub zarządzającym ASI, chyba że

1)

oddzieli pod względem organizacyjnym i technicznym sprawowanie funkcji depozytariusza

od wykonywania innych czynności, których wykonywanie może powodować powstanie konfliktu

interesów, oraz

2)

zapewni właściwą identyfikację i monitorowanie konfliktów interesów oraz zarządzanie

nimi, a także informowanie inwestorów alternatywnej spółki inwestycyjnej o stwierdzonych

przypadkach wystąpienia takiego konfliktu.

1.

Depozytariusz jest obowiązany do wytoczenia powództwa na rzecz inwestorów detalicznych

alternatywnej spółki inwestycyjnej przeciwko zewnętrznie zarządzającemu ASI albo zarządzającemu

z UE z tytułu szkody spowodowanej niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem obowiązków

w zakresie zarządzania alternatywną spółką inwestycyjną.

2.

Depozytariusz wytacza powództwo, o którym mowa w ust. 1, na wniosek inwestora detalicznego.

3.

Depozytariusz może udzielić pełnomocnictwa procesowego adwokatowi lub radcy prawnemu.

4.

Z uwzględnieniem art. 98 § 1 ustawy z dnia 17 listopada 1964 r. - Kodeks postępowania cywilnego, koszty procesu ponosi inwestor detaliczny, z wyjątkiem kosztów zastępstwa procesowego

inwestora, które w przypadku przegrania procesu ponosi depozytariusz.

5.

W przypadku gdy depozytariusz stwierdzi brak podstaw do wytoczenia powództwa, jest

obowiązany zawiadomić o tym inwestora detalicznego, nie później niż w terminie trzech

tygodni od dnia złożenia wniosku przez inwestora.

6.

Jeżeli z wnioskiem, o którym mowa w ust. 2, wystąpiło kilku inwestorów detalicznych

alternatywnej spółki inwestycyjnej, a szkoda każdego z inwestorów spowodowana jest

niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem tych samych obowiązków zarządzającego ASI

albo zarządzającego z UE, i w ocenie depozytariusza zasadne jest wytoczenie powództwa

także w imieniu innych inwestorów detalicznych alternatywnej spółki inwestycyjnej,

depozytariusz ogłasza na swojej stronie internetowej o zamiarze wytoczenia powództwa,

o którym mowa w ust. 1, oraz o możliwości zgłaszania przez inwestorów detalicznych

depozytariuszowi wniosków o wytoczenie takiego powództwa w terminie 2 miesięcy od

dnia ogłoszenia.

7.

Depozytariusz może żądać od zarządzającego ASI lub zarządzającego z UE, podmiotów,

o których mowa w art. 70g, podmiotu, któremu zlecono prowadzenie ksiąg rachunkowych

alternatywnej spółki inwestycyjnej lub dokonywanie wyceny aktywów alternatywnej spółki

inwestycyjnej oraz biegłego rewidenta alternatywnej spółki inwestycyjnej informacji

niezbędnych do wytoczenia powództwa, o którym mowa w ust. 1.

1.

Instrumenty finansowe będące papierami wartościowymi, stanowiące aktywa alternatywnej

spółki inwestycyjnej, o których mowa w art. 5 i art. 5a ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, są zapisywane na rachunkach papierów wartościowych prowadzonych przez depozytariusza.

2.

Aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej, w tym instrumenty finansowe, które nie

mogą być zapisane na rachunku papierów wartościowych, są przechowywane przez depozytariusza.

3.

Instrumenty finansowe inne niż wskazane w ust. 1 i 2 oraz inne aktywa alternatywnej

spółki inwestycyjnej, które ze względu na ich istotę nie mogą być przechowywane przez

depozytariusza, są zapisywane przez depozytariusza w rejestrze aktywów alternatywnej

spółki inwestycyjnej.

4.

Depozytariusz jest obowiązany do weryfikowania uprawnień alternatywnej spółki inwestycyjnej

do aktywów, o których mowa w ust. 3, na podstawie informacji i dokumentów przekazanych

przez tę spółkę lub zarządzającego ASI, a jeżeli jest to możliwe - również na podstawie

ksiąg wieczystych, rejestrów publicznych oraz innych ewidencji.

5.

W przypadku gdy środki pieniężne alternatywnej spółki inwestycyjnej są przechowywane

przez depozytariusza na rzecz tej spółki na rachunku bankowym lub na rachunku pieniężnym

służącym obsłudze rachunku papierów wartościowych prowadzonym w imieniu depozytariusza,

na rachunkach tych nie mogą być przechowywane inne środki poza tymi, które są należne

alternatywnej spółce inwestycyjnej.

6.

Depozytariusz nie może wykorzystywać we własnym imieniu i na własny rachunek aktywów,

o których mowa w ust. 1-3, o ile nie uzyska uprzedniej zgody alternatywnej spółki

inwestycyjnej.

Umowa o wykonywanie funkcji depozytariusza alternatywnej spółki inwestycyjnej, z uwzględnieniem

art. 83 rozporządzenia 231/2013, określa szczegółowe obowiązki depozytariusza i alternatywnej

spółki inwestycyjnej lub zarządzającego ASI oraz sposób ich wykonywania, w tym zasady

wymiany informacji między tą spółką lub zarządzającym ASI a depozytariuszem, niezbędnych

depozytariuszowi do wykonywania jego obowiązków, a także wynagrodzenie depozytariusza

i sposób kalkulacji kosztów obciążających alternatywną spółkę inwestycyjną lub zarządzającego

ASI związanych z wykonywaniem przez depozytariusza jego działalności. Przepis art.

74 ust. 2 stosuje się odpowiednio.

1.

Depozytariusz odpowiada za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonywaniem

obowiązków określonych w art. 81c ust. 1 oraz art. 81d.

2.

Depozytariusz odpowiada wobec alternatywnej spółki inwestycyjnej za utratę instrumentów

finansowych, o których mowa w art. 81e ust. 1, stanowiących aktywa tej spółki oraz

aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej, o których mowa w art. 81e ust. 2.

3.

Odpowiedzialność depozytariusza, o której mowa w ust. 1 i 2, nie może być wyłączona

albo ograniczona w umowie o wykonywanie funkcji depozytariusza alternatywnej spółki

inwestycyjnej.

4.

W przypadku utraty instrumentu finansowego, o którym mowa w art. 81e ust. 1, stanowiącego

aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej lub aktywa alternatywnej spółki inwestycyjnej,

o którym mowa w art. 81e ust. 2, depozytariusz niezwłocznie zwraca tej spółce taki

sam instrument finansowy lub takie samo aktywo albo kwotę odpowiadającą wartości utraconego

instrumentu finansowego lub aktywa.

5.

Depozytariusz może zwolnić się od odpowiedzialności, jeżeli wykaże, z uwzględnieniem

art. 101 rozporządzenia 231/2013, że utrata instrumentu finansowego lub aktywa alternatywnej

spółki inwestycyjnej nastąpiła z przyczyn od niego niezależnych.

6.

Zarządzający ASI jest obowiązany dochodzić od depozytariusza alternatywnej spółki

inwestycyjnej roszczeń wynikających z niewykonania lub nienależytego wykonania przez

depozytariusza umowy o wykonywanie funkcji depozytariusza alternatywnej spółki inwestycyjnej.

7.

Zarządzający ASI odpowiada wobec inwestorów alternatywnej spółki inwestycyjnej za

szkody poniesione przez nich wskutek niewywiązania się przez niego z obowiązku określonego

w ust. 6.

1.

O wypowiedzeniu umowy o wykonywanie funkcji depozytariusza alternatywnej spółki inwestycyjnej

wypowiadający zawiadamia niezwłocznie Komisję. O rozwiązaniu umowy w inny sposób niezwłocznie

zawiadamia Komisję zarządzający ASI.

2.

Do depozytariusza alternatywnej spółki inwestycyjnej i jego zmiany stosuje się odpowiednio

przepisy art. 78 i art. 79.

3.

Do aktywów alternatywnej spółki inwestycyjnej przechowywanych przez depozytariusza

stosuje się odpowiednio przepis art. 81.

1.

Depozytariusz funduszu inwestycyjnego lub alternatywnej spółki inwestycyjnej może,

w drodze umowy zawartej w formie pisemnej, powierzyć przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy

zagranicznemu, z uwzględnieniem art. 98 i art. 99 rozporządzenia 231/2013 - w przypadku

specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, funduszu inwestycyjnego zamkniętego

oraz alternatywnej spółki inwestycyjnej, wykonywanie czynności w zakresie związanym

z realizacją funkcji przechowywania aktywów funduszu albo alternatywnej spółki inwestycyjnej,

w tym określonych odpowiednio w art. 72b ust. 1-4 albo w art. 81e ust. 1-4.

2.

Depozytariusz może powierzyć wykonywanie czynności, o których mowa w ust. 1, jeżeli

1)

powierzenie wykonywania czynności nie prowadzi do faktycznego zaprzestania wykonywania

przez depozytariusza obowiązków określonych w art. 72 ust. 1 i art. 81c ust. 1;

2)

jest w stanie uzasadnić potrzebę powierzenia wykonywania danej czynności oraz zakres

tego powierzenia;

3)

wybór przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznego, któremu powierzył wykonywanie

czynności, został dokonany przy zachowaniu należytej staranności;

4)

przedsiębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny, któremu powierzył wykonywanie czynności,

stale spełnia następujące warunki

a)

stosuje rozwiązania techniczne i organizacyjne niezbędne do prawidłowego wykonania

umowy, proporcjonalne do charakteru aktywów, które zostały mu powierzone,

b)

jeżeli powierzono mu przechowywanie aktywów, o których mowa w art. 72b ust. 1 albo

art. 81e ust. 1 - posiada zezwolenie na wykonywanie czynności, o których mowa w art. 69 ust. 4 pkt 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, a w przypadku przedsiębiorcy zagranicznego - posiada zezwolenie na wykonywanie czynności

w zakresie przedmiotu umowy, udzielone przez właściwy organ nadzoru w państwie macierzystym,

o ile jest ono wymagane, i podlega w tym zakresie nadzorowi tego organu,

c)

przechowuje aktywa odpowiednio funduszu inwestycyjnego albo alternatywnej spółki inwestycyjnej

odrębnie i w sposób umożliwiający niezwłoczną identyfikację danych aktywów jako aktywów

danego funduszu albo spółki,

d)

nie wykorzystuje aktywów funduszu inwestycyjnego albo alternatywnej spółki inwestycyjnej

we własnym imieniu i na własny rachunek,

e)

przestrzega zasad działania depozytariusza określonych w art. 9 ust. 2 i art. 10,

a także odpowiednio w art. 72 ust. 4 i art. 72b ust. 1-4 oraz w art. 81c ust. 3 i

art. 81e ust. 1-4;

5)

prawo państwa innego niż Rzeczpospolita Polska, w którym przedsiębiorca lub przedsiębiorca

zagraniczny będzie przechowywał aktywa funduszu inwestycyjnego albo alternatywnej

spółki inwestycyjnej, bez względu na sposób tego przechowywania, zapewnia, że

a)

fundusz inwestycyjny albo alternatywna spółka inwestycyjna będą wyłącznie uprawnieni

do tych aktywów oraz

b)

aktywa funduszu inwestycyjnego albo alternatywnej spółki inwestycyjnej

-

nie mogą być przedmiotem egzekucji kierowanej przeciwko podmiotowi innemu niż ten

fundusz inwestycyjny albo ta alternatywna spółka inwestycyjna,

-

nie mogą być objęte postępowaniem zabezpieczającym kierowanym przeciwko podmiotowi

innemu niż ten fundusz inwestycyjny albo ta alternatywna spółka inwestycyjna,

-

nie wchodzą do masy upadłości podmiotu przechowującego aktywa funduszu inwestycyjnego

albo alternatywnej spółki inwestycyjnej,

-

nie mogą być objęte postępowaniem restrukturyzacyjnym lub innym postępowaniem o podobnym

charakterze prowadzonym przeciwko podmiotowi przechowującemu aktywa funduszu inwestycyjnego

albo alternatywnej spółki inwestycyjnej lub innym podmiotom.

3.

W przypadku gdy prawo państwa trzeciego wymaga, aby określone instrumenty finansowe

były rejestrowane lub przechowywane przez mającego siedzibę w tym państwie trzecim

przedsiębiorcę zagranicznego, który nie spełnia wymogów określonych w ust. 2 pkt 4

lit. b ani wymogów im równoważnych określonych w prawie wspólnotowym, depozytariusz

może przekazać takiemu przedsiębiorcy zagranicznemu wykonywanie czynności w zakresie

przechowywania aktywów, o których mowa w art. 72b ust. 1 albo art. 81e ust. 1, jedynie

w zakresie, w jakim wymaga tego prawo tego państwa, oraz jeżeli są spełnione łącznie

następujące warunki

1)

uczestnicy funduszu inwestycyjnego albo inwestorzy alternatywnej spółki inwestycyjnej

zostali poinformowani o tym, że takie powierzenie jest wymagane z uwagi na wymogi

określone w prawie państwa trzeciego, oraz o okolicznościach uzasadniających to powierzenie;

2)

depozytariusz został upoważniony odpowiednio przez fundusz inwestycyjny albo alternatywną

spółkę inwestycyjną do powierzenia takiemu przedsiębiorcy zagranicznemu przechowywania

tych instrumentów finansowych.

4.

Korzystanie przez depozytariusza z usług świadczonych przez podmioty prowadzące systemy

rozrachunku papierów wartościowych nie stanowi powierzenia, o którym mowa w ust. 1.

5.

Depozytariusz jest obowiązany, z zachowaniem należytej staranności, do bieżącego nadzorowania

wykonywania przez przedsiębiorcę lub przedsiębiorcę zagranicznego powierzonych mu

czynności i dokonywania okresowych kontroli ich wykonywania.

1.

Przedsiębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny, z którym depozytariusz zawarł umowę,

o której mowa w art. 81i ust. 1, może przekazać wykonywanie powierzonych mu czynności

innemu przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznemu wyłącznie

1)

za zgodą odpowiednio funduszu inwestycyjnego albo alternatywnej spółki inwestycyjnej;

2)

jeżeli w odniesieniu do przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznego, któremu ma

być przekazane wykonywanie czynności, są spełnione warunki określone w art. 81i ust.

2 pkt 4;

3)

jeżeli są spełnione warunki, o których mowa w art. 81i ust. 2 pkt 5.

2.

Przepis ust. 1 stosuje się odpowiednio do dalszego przekazywania wykonywania powierzonych

czynności.

3.

Do przekazywania i dalszego przekazywania wykonywania powierzonych czynności przepisy

art. 81i stosuje się odpowiednio.

1.

Depozytariusz odpowiada wobec odpowiednio funduszu inwestycyjnego albo alternatywnej

spółki inwestycyjnej za utratę przez podmiot, któremu powierzył wykonywanie czynności

na podstawie umowy, o której mowa w art. 81i ust. 1, instrumentów finansowych stanowiących

aktywa tego funduszu albo spółki. Przepisy art. 75 ust. 4 i 5 oraz art. 81g ust. 4

i 5 stosuje się.

2.

Odpowiedzialność depozytariusza, o której mowa w ust. 1, nie może być w drodze umowy

wyłączona albo ograniczona, z zastrzeżeniem art. 81l.

3.

Powierzenie przez depozytariusza wykonywanych czynności innemu podmiotowi nie zwalnia

depozytariusza od odpowiedzialności wobec odpowiednio funduszu inwestycyjnego albo

alternatywnej spółki inwestycyjnej.

1.

Depozytariusz może uwolnić się od odpowiedzialności wobec odpowiednio specjalistycznego

funduszu inwestycyjnego otwartego, funduszu inwestycyjnego zamkniętego albo alternatywnej

spółki inwestycyjnej za utratę instrumentu finansowego przez podmiot, któremu powierzył

wykonywanie czynności na podstawie umowy, o której mowa w art. 81i ust. 1, jeżeli

wykaże, z uwzględnieniem art. 102 rozporządzenia 231/2013, że

1)

dopełnił obowiązków określonych w art. 81i;

2)

pisemna umowa między depozytariuszem a tym podmiotem w sposób jednoznaczny przenosi

odpowiedzialność depozytariusza na ten podmiot i umożliwia odpowiednio towarzystwu

i funduszowi inwestycyjnemu albo zarządzającemu ASI i alternatywnej spółce inwestycyjnej

dochodzenie roszczeń od tego podmiotu bezpośrednio lub, po udzieleniu pełnomocnictwa

depozytariuszowi, za jego pośrednictwem;

3)

pisemna umowa między depozytariuszem a odpowiednio funduszem inwestycyjnym albo alternatywną

spółką inwestycyjną dopuszcza możliwość zwolnienia się przez depozytariusza od odpowiedzialności

w takiej sytuacji i ustanawia obiektywne warunki zwolnienia się depozytariusza od

takiej odpowiedzialności.

2.

Jeżeli do utraty instrumentu finansowego doszło w sytuacji, o której mowa w art. 81i

ust. 3, depozytariusz może zwolnić się od odpowiedzialności za utratę instrumentu

finansowego przez podmiot, któremu powierzył wykonywanie czynności na podstawie umowy,

o której mowa w art. 81i ust. 1, wyłącznie, jeżeli wykaże, że

1)

statut funduszu inwestycyjnego albo regulacje wewnętrzne ASI zezwalają na takie zwolnienie

depozytariusza od odpowiedzialności;

2)

uczestnicy funduszu inwestycyjnego albo inwestorzy alternatywnej spółki inwestycyjnej

zostali uprzednio poinformowani o możliwości zwolnienia depozytariusza od odpowiedzialności;

3)

fundusz inwestycyjny albo alternatywna spółka inwestycyjna zobowiązali depozytariusza

do przekazania instrumentów finansowych do przechowywania podmiotowi, o którym mowa

w art. 81i ust. 3;

4)

pisemna umowa między depozytariuszem a odpowiednio funduszem inwestycyjnym albo alternatywną

spółką inwestycyjną dopuszcza możliwość zwolnienia się przez depozytariusza od odpowiedzialności

w takiej sytuacji;

5)

pisemna umowa między odpowiednio funduszem inwestycyjnym albo alternatywną spółką

inwestycyjną a podmiotem, o którym mowa w art. 81i ust. 3, przenosi odpowiedzialność

depozytariusza na ten podmiot i umożliwia odpowiednio towarzystwu i funduszowi inwestycyjnemu

albo zarządzającemu ASI i alternatywnej spółce inwestycyjnej dochodzenie roszczeń

od tego podmiotu bezpośrednio lub umożliwia depozytariuszowi dochodzenie w ich imieniu

roszczeń od tego podmiotu.

W przypadku przekazania i dalszego przekazania wykonywania powierzonych czynności

przepisy art. 75 ust. 6 i art. 81g ust. 6 i 7 oraz art. 81k i art. 81l stosuje się

odpowiednio do odpowiedzialności depozytariusza za utratę instrumentów finansowych

przez podmiot, któremu wykonywanie czynności depozytariusza zostało przekazane.

Przechowywane przez przedsiębiorcę, któremu depozytariusz powierzył wykonywanie swoich

obowiązków zgodnie z art. 81i, lub przez przedsiębiorcę, któremu inny przedsiębiorca

przekazał wykonywanie powierzonych mu czynności zgodnie z art. 81j, aktywa funduszu

inwestycyjnego albo alternatywnej spółki inwestycyjnej nie mogą być przedmiotem egzekucji

kierowanej przeciwko tym przedsiębiorcom oraz nie wchodzą do masy upadłości tych przedsiębiorców

i nie mogą być objęte postępowaniem restrukturyzacyjnym.

Fundusz inwestycyjny otwarty zbywa jednostki uczestnictwa i dokonuje ich odkupienia

na żądanie uczestnika funduszu. Z chwilą odkupienia jednostki uczestnictwa są umarzane

z mocy prawa.

1.

Fundusz nie może różnicować praw majątkowych uczestników funduszu posiadających jednostki

uczestnictwa tej samej kategorii.

2.

Jednostka uczestnictwa nie może być zbyta przez uczestnika na rzecz osób trzecich.

3.

Jednostka uczestnictwa podlega dziedziczeniu.

4.

Jednostki uczestnictwa mogą być przedmiotem zastawu. Zaspokojenie zastawnika z przedmiotu

zastawu następuje wyłącznie w wyniku odkupienia jednostek uczestnictwa przez fundusz

na żądanie zgłoszone w postępowaniu egzekucyjnym. Zaspokojenie zastawnika nie wymaga

przeprowadzenia postępowania egzekucyjnego, jeżeli zaspokojenie to następuje na podstawie

umowy zastawu ustanowionego zgodnie z przepisami ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych

(Dz. U. z 2016 r. poz. 891). W takim przypadku fundusz dokonuje wypłaty na rachunek zastawnika kwoty należnej

z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa.

5.

Ustanowienie zastawu na jednostkach uczestnictwa staje się skuteczne z chwilą dokonania,

na wniosek zastawcy lub zastawnika, odpowiedniego zapisu w rejestrze uczestników funduszu,

po przedstawieniu funduszowi umowy zastawu.

6.

Przed datą wymagalności wierzytelności zabezpieczonej zastawem zastawca nie może bez

zgody zastawnika zgłosić funduszowi żądania odkupienia jednostek uczestnictwa obciążonych

zastawem.

7.

Jeżeli wierzytelność zabezpieczona zastawem stała się wymagalna, zastawca może zgłosić

funduszowi żądanie odkupienia jednostek uczestnictwa obciążonych zastawem, jednakże

wypłata na rzecz zastawcy środków pieniężnych z tytułu odkupienia przez fundusz tych

jednostek może nastąpić po przedstawieniu pokwitowania wierzyciela, stwierdzającego

wygaśnięcie wierzytelności zabezpieczonej zastawem.

8.

Przepisy ust. 4-7 stosuje się odpowiednio do zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego,

którego przedmiotem są jednostki uczestnictwa, jeżeli nie są sprzeczne z przepisami

ustaw regulujących ustanowienie i wygaśnięcie zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego.

9.

W zakresie nieuregulowanym w ust. 4-8 do zastawu na jednostkach uczestnictwa stosuje

się przepisy Kodeksu cywilnego.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa z częstotliwością

określoną w statucie funduszu, nie rzadziej jednak niż raz na 7 dni.

2.

Statut funduszu inwestycyjnego może określać wartość aktywów netto, po której przekroczeniu

fundusz może zawiesić zbywanie jednostek uczestnictwa. W takim przypadku statut funduszu

określi warunki wznowienia zbywania jednostek uczestnictwa.

3.

Fundusz inwestycyjny może zawiesić zbywanie jednostek uczestnictwa na 2 tygodnie,

jeżeli nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części aktywów funduszu z przyczyn

niezależnych od funduszu.

4.

W przypadku, o którym mowa w ust. 3, za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję

zbywanie jednostek uczestnictwa może zostać zawieszone na okres dłuższy niż 2 tygodnie,

nieprzekraczający jednak 2 miesięcy.

Z częstotliwością określoną w statucie, nie rzadziej jednak niż w każdym dniu zbywania

lub odkupywania jednostek uczestnictwa, fundusz inwestycyjny otwarty dokonuje

1)

wyceny aktywów funduszu;

2)

ustalenia wartości aktywów netto funduszu;

3)

ustalenia ceny zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa;

4)

ustalenia wartości aktywów netto funduszu na jednostkę uczestnictwa.

1.

Jednostki uczestnictwa są zbywane i odkupywane po cenie wynikającej z podzielenia

wartości aktywów netto funduszu przez liczbę jednostek ustaloną na podstawie rejestru

uczestników funduszu w dniu wyceny.

2.

Przy zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa mogą być pobierane opłaty manipulacyjne,

jeżeli statut funduszu tak stanowi i określa maksymalną wysokość i sposób pobierania

tych opłat.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty prowadzi rejestr uczestników funduszu.

2.

Rejestr uczestników funduszu zawiera w szczególności

1)

dane identyfikujące uczestnika funduszu;

2)

liczbę jednostek uczestnictwa należących do uczestnika;

3)

datę nabycia, liczbę i cenę nabycia jednostki uczestnictwa;

4)

datę odkupienia, liczbę odkupionych jednostek oraz kwotę wypłaconą uczestnikowi za

odkupione jednostki;

5)

datę oraz kwotę dochodów funduszu wypłaconych uczestnikowi;

6)

informacje o pełnomocnictwach udzielonych lub odwołanych przez uczestnika funduszu;

7)

wzmiankę o zastawie ustanowionym na jednostkach uczestnictwa.

3.

Rejestr uczestników funduszu jest prowadzony na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

1.

W funduszu inwestycyjnym otwartym zwołuje się zgromadzenie uczestników w celu wyrażenia

zgody na

1)

rozpoczęcie prowadzenia przez fundusz działalności jako fundusz powiązany lub rozpoczęcie

prowadzenia przez subfundusz w funduszu z wydzielonymi subfunduszami działalności

jako subfundusz powiązany;

2)

zmianę funduszu podstawowego;

3)

zaprzestanie prowadzenia działalności jako fundusz powiązany;

4)

połączenie krajowe i transgraniczne funduszy;

5)

przejęcie zarządzania funduszem inwestycyjnym otwartym przez inne towarzystwo;

6)

przejęcie zarządzania funduszem inwestycyjnym otwartym i prowadzenia jego spraw przez

spółkę zarządzającą.

2.

Tryb działania zgromadzenia uczestników oraz podejmowania uchwał określa statut funduszu

inwestycyjnego otwartego oraz regulamin przyjęty przez to zgromadzenie.

3.

Zgromadzenie uczestników odbywa się w miejscu siedziby funduszu albo w innym miejscu

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej określonym w statucie.

4.

Koszty odbycia zgromadzenia uczestników ponosi zwołujący zgromadzenie.

1.

Uprawnieni do udziału w zgromadzeniu uczestników są uczestnicy wpisani do rejestru

uczestników funduszu według stanu na koniec drugiego dnia roboczego poprzedzającego

dzień zgromadzenia uczestników. W sprawach dotyczących tylko subfunduszu w funduszu

z wydzielonymi subfunduszami uprawnieni do udziału w zgromadzeniu uczestników są uczestnicy

tego subfunduszu.

2.

Listę uczestników uprawnionych do udziału w zgromadzeniu uczestników sporządza podmiot

prowadzący rejestr uczestników funduszu i przekazuje ją towarzystwu w dniu roboczym

poprzedzającym dzień zgromadzenia uczestników. Lista zawiera nazwiska i imiona albo

firmy (nazwy) uprawnionych uczestników, ich miejsce zamieszkania (siedzibę) lub adres

do doręczeń, liczbę jednostek uczestnictwa oraz liczbę przysługujących im głosów.

Lista jest sporządzana na podstawie danych zawartych w rejestrze uczestników funduszu

inwestycyjnego, o których mowa w art. 87 ust. 2.

3.

Od dnia poprzedzającego dzień zgromadzenia uczestników do dnia zgromadzenia uczestników

zawiesza się zbywanie i odkupywanie jednostek uczestnictwa funduszu lub subfunduszu.

1.

Zwołujący zgromadzenie uczestników przed przekazaniem uczestnikom zawiadomienia, o

którym mowa w ust. 2, ogłasza o zwołaniu zgromadzenia uczestników, w sposób określony

w statucie funduszu inwestycyjnego dla ogłaszania zmian statutu tego funduszu.

2.

Zgromadzenie uczestników zwołuje towarzystwo zarządzające funduszem inwestycyjnym

otwartym, a jeżeli spółka zarządzająca zarządza funduszem inwestycyjnym otwartym i

prowadzi jego sprawy - spółka zarządzająca, zawiadamiając o tym każdego uczestnika

indywidualnie przesyłką poleconą lub na trwałym nośniku informacji, co najmniej na

21 dni przed planowanym terminem zgromadzenia uczestników, z zastrzeżeniem art. 222

ust. 4.

3.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 2, zawiera

1)

informację o miejscu i terminie zgromadzenia uczestników;

2)

wskazanie zdarzenia, o którym mowa w art. 87a ust. 1, co do którego zgromadzenie ma

wyrazić zgodę;

3)

informację o zawieszeniu zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa funduszu lub

subfunduszu, o którym mowa w art. 87b ust. 3;

4)

informację o dniu, na jaki jest ustalona lista uczestników uprawnionych do udziału

w zgromadzeniu uczestników.

4.

Zawiadomienie dokonywane w imieniu funduszu inwestycyjnego, który posiada uprawnienie

do zbywania jednostek uczestnictwa na terytorium państwa członkowskiego, kierowane

do uczestników funduszu w tym państwie członkowskim, powinno zostać dokonane w języku

urzędowym tego państwa członkowskiego.

1.

Uczestnik może wziąć udział w zgromadzeniu uczestników osobiście lub przez pełnomocnika.

Pełnomocnictwa udziela się w formie pisemnej pod rygorem nieważności.

2.

Zgromadzenie uczestników jest ważne, jeżeli wezmą w nim udział uczestnicy posiadający

co najmniej 50% jednostek uczestnictwa funduszu lub subfunduszu, według stanu na dwa

dni robocze przed dniem zgromadzenia uczestników.

3.

Przed podjęciem uchwały przez zgromadzenie uczestników zarząd towarzystwa jest obowiązany

przedstawić uczestnikom swoją rekomendację oraz udzielić uczestnikom wyjaśnień na

temat interesujących ich zagadnień związanych ze zdarzeniem, o którym mowa w art.

87a ust. 1, w tym odpowiedzieć na zadane przez uczestników pytania.

4.

Przed podjęciem uchwały każdy uczestnik może wnioskować o przeprowadzenie dyskusji

w przedmiocie zasadności wyrażenia zgody, o której mowa w art. 87a ust. 1.

5.

Każda cała jednostka uczestnictwa upoważnia uczestnika do oddania jednego głosu.

6.

Uchwała o wyrażeniu zgody, o której mowa w art. 87a ust. 1, zapada większością 2/3

głosów uczestników obecnych lub reprezentowanych na zgromadzeniu uczestników.

7.

Uchwała zgromadzenia uczestników jest protokołowana przez notariusza.

1.

Uchwała zgromadzenia uczestników sprzeczna z ustawą może być zaskarżona w drodze wytoczonego

przeciwko funduszowi powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały.

2.

Prawo do wytoczenia przeciw funduszowi powództwa, o którym mowa w ust. 1, przysługuje

1)

uczestnikowi, który głosował przeciwko uchwale, a po jej powzięciu zażądał zaprotokołowania

sprzeciwu;

2)

uczestnikowi bezzasadnie niedopuszczonemu do udziału w zgromadzeniu uczestników;

3)

uczestnikom, którzy nie byli obecni na zgromadzeniu uczestników, jedynie w przypadku

wadliwego zwołania zgromadzenia uczestników.

3.

Przepisu art. 189 ustawy z dnia 17 listopada 1964 r. - Kodeks postępowania cywilnego nie stosuje się.

4.

Prawo do wniesienia powództwa wygasa z upływem miesiąca od dnia powzięcia uchwały.

5.

W przypadku wniesienia oczywiście bezzasadnego powództwa o stwierdzenie nieważności

uchwały zgromadzenia uczestników sąd, na wniosek towarzystwa, może zasądzić od uczestnika

kwotę do dziesięciokrotnej wysokości kosztów sądowych oraz wynagrodzenia jednego adwokata

lub radcy prawnego. Nie wyłącza to możliwości dochodzenia odszkodowania na zasadach

ogólnych.

1.