Rozporządzenie Ministra Rozwoju i Finansów z dnia 20 lipca 2017 r. w sprawie maksymalnego limitu ekspozycji AFI

Rozporządzenie określa maksymalny limit ekspozycji AFI

1)

specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego stosującego zasady i ograniczenia

inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego;

2)

specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego stosującego zasady i ograniczenia

inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego;

3)

funduszu inwestycyjnego zamkniętego.

Ilekroć w rozporządzeniu jest mowa o

1)

ustawie - rozumie się przez to ustawę z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi

funduszami inwestycyjnymi;

2)

metodzie zaangażowania - rozumie się przez to metodę, o której mowa w art. 8 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r.

uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu

do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy,

dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru

(Dz. Urz. UE L 83 z 22.03.2013, str. 1).

Maksymalny limit ekspozycji AFI, wyliczony przy zastosowaniu metody zaangażowania,

wynosi

1)

200% wartości aktywów netto funduszu - w przypadku specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego stosującego zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego

otwartego;

2)

400% wartości aktywów netto funduszu - w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego

lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego stosującego zasady i ograniczenia

inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego.

Maksymalny limit ekspozycji AFI funduszu, o którym mowa w § 3 pkt 2, może zostać podniesiony

do poziomu 800% wartości aktywów netto funduszu w przypadku spełnienia łącznie następujących

warunków

1)

podwyższenie to zostało przewidziane w procedurach obowiązujących w towarzystwie,

określających limit ekspozycji AFI;

2)

towarzystwo dla zarządzanego funduszu do pomiaru ryzyka rynkowego funduszu wykorzystuje

metodę absolutnej wartości zagrożonej albo względnej wartości zagrożonej spełniającą

warunki określone w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 48a ustawy,

a wielkość ryzyka rynkowego funduszu wyliczona tą metodą w żadnym momencie nie będzie

przekraczać

a)

20% wartości aktywów netto funduszu - w przypadku stosowania metody absolutnej wartości

zagrożonej,

b)

200% wartości zagrożonej portfela referencyjnego - w przypadku stosowania metody względnej

wartości zagrożonej;

3)

ekspozycja AFI funduszu, wyliczona przy zastosowaniu metody zaangażowania, z wyłączeniem

transakcji, których przedmiotem są kontrakty terminowe na stopę procentową oraz swapy

stóp procentowych, w przypadku których strony transakcji swap wymieniają się przepływami

uzależnionymi od stałej i zmiennej stopy procentowej, z terminem wykonania oraz terminem

zapadalności instrumentu bazowego nie dłuższym niż 397 dni - nie będzie przekraczać

400% wartości aktywów netto funduszu.

Rozporządzenie wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.