Obwieszczenie Ministra Finansów z dnia 24 września 2013 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie ocen wiarygodności kredytowej opracowanych przez zewnętrzne instytucje oceny wiarygodności kredytowej

Rozporządzenie określa

1)

szczegółowe warunki, których spełnienie przez zewnętrzną instytucję oceny wiarygodności

kredytowej jest niezbędne do uznania jej przez Komisję Nadzoru Finansowego;

2)

kryteria ustalania powiązania wag ryzyka poszczególnych klas ekspozycji domu maklerskiego

z odpowiednimi ocenami wiarygodności kredytowej opracowywanymi przez uznaną przez

Komisję Nadzoru Finansowego zewnętrzną instytucję oceny wiarygodności kredytowej;

3)

szczegółowy sposób stosowania przez domy maklerskie ocen wiarygodności kredytowej.

Rozporządzenie wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.

Rozporządzenie wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.

Ilekroć w rozporządzeniu jest mowa o

1)

ustawie - rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi;

2)

rozporządzeniu o wymogach kapitałowych - rozumie się przez to rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 18 listopada 2009 r. w sprawie zakresu i szczegółowych

zasad wyznaczania całkowitego wymogu kapitałowego, w tym wymogów kapitałowych, dla

domów maklerskich oraz określenia maksymalnej wysokości kredytów, pożyczek i wyemitowanych

dłużnych papierów wartościowych w stosunku do kapitałów

(Dz. U. z 2013 r. poz. 959);

3)

ECAI - rozumie się przez to zewnętrzną instytucję oceny wiarygodności kredytowej;

4)

uznanej ECAI - rozumie się przez to ECAI uznaną przez Komisję Nadzoru Finansowego;

5)

macierzy przejść - rozumie się przez to macierz mierzącą prawdopodobieństwo podwyższenia

lub obniżenia danej oceny w określonym czasie;

6)

parametrze PD - rozumie się przez to parametr prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania,

o którym mowa w § 108 ust. 4 załącznika nr 6 do rozporządzenia o wymogach kapitałowych;

7)

ocenie - rozumie się przez to ocenę wiarygodności kredytowej poszczególnych klas ekspozycji,

o której mowa w art. 105b ust. 1 ustawy;

8)

Komisji - rozumie się przez to Komisję Nadzoru Finansowego.

(uchylony).

1.

Warunek obiektywności metodologii opracowania oceny jest spełniony, jeżeli przyjęta

przez ECAI metodologia jest rygorystyczna, systematyczna i ciągła.

2.

Warunek niezależności metodologii opracowania oceny jest spełniony, jeżeli

1)

metodologia przyjęta przez ECAI jest niezależna od wpływów i ograniczeń, które mogą

wynikać z

a)

struktury własnościowej i organizacyjnej danej ECAI,

b)

zasobów finansowych danej ECAI,

c)

poziomu wiedzy specjalistycznej pracowników danej ECAI;

2)

zostanie zapewnione przekazywanie Komisji informacji o powiązaniach pomiędzy ECAI

a organami zarządzającymi ocenianych przez nią podmiotów.

3

Warunek regularnego przeglądu metodologii opracowywania ocen jest spełniony, jeżeli

1)

oceny ECAI podlegają przeglądowi wewnętrznemu, a także reagują na zmiany warunków

ekonomicznych; przegląd taki powinien mieć miejsce po każdym istotnym zdarzeniu i

co najmniej raz na 12 miesięcy;

2)

metodologie dotyczące poszczególnych segmentów rynku są ustanowione zgodnie ze standardami,

o których mowa w ust. 7;

3)

zostanie zapewnione przekazywanie Komisji przez ECAI bieżących informacji o wszystkich

istotnych zmianach dotyczących wykorzystywanych przez nią metodologii opracowywania

ocen.

4

Warunek przejrzystości metodologii opracowania oceny jest spełniony, jeżeli ECAI udostępnia

stosowaną metodologię opracowania ocen lub jej zasady, umożliwiając potencjalnym użytkownikom

dokonanie własnej weryfikacji metodologii.

5.

Warunek wiarygodności ocen jest spełniony, jeżeli oceny są uznane za wiarygodne i

rzetelne przez ich użytkowników.

6

Warunek przejrzystości ocen jest spełniony, jeżeli istnieje równy dostęp do ocen dla

wszystkich zainteresowanych podmiotów, w szczególności gdy zagraniczne firmy inwestycyjne

lub instytucje kredytowe korzystające z ocen mają do nich taki sam dostęp, jak domy

maklerskie lub banki krajowe.

7.

Standardy, o których mowa w ust. 3 pkt 2, obejmują następujące zasady

1)

weryfikacja historyczna obejmuje okres co najmniej 12 miesięcy;

2)

zostanie zapewniona możliwość nadzoru Komisji nad regularnością przeglądu ocen dokonywanego

przez ECAI.

8.

Spełnienie warunku określonego w ust. 5 ocenia się przy uwzględnieniu

1)

udziału danej ECAI w rynku usług polegających na dostarczaniu ocen;

2)

sytuacji finansowej danej ECAI;

3)

istnienia wyceny rynkowej dokonywanej na podstawie tych ocen;

4)

wykorzystywania oceny ECAI przy emisji obligacji lub ocenie ryzyka kredytowego przez

co najmniej dwa domy maklerskie lub banki krajowe.

9.

W przypadku oceny, która ma być wykorzystana do celów ustalenia wagi ryzyka dla pozycji

sekurytyzacyjnych, ocenę uznaje się za wiarygodną i przejrzystą, jeżeli dodatkowo

1)

nie istnieje niedopasowanie pomiędzy typami płatności ujętymi w ocenie a typami płatności,

do których uprawniony jest dom maklerski na mocy umowy stanowiącej podstawę pozycji

sekurytyzacyjnej;

2)

ocena jest dostępna publicznie i została zawarta w macierzy przejścia danej ECAI,

przy czym nie uznaje się za publicznie dostępną oceny, która jest udostępniona jedynie

ograniczonej liczbie podmiotów.

1.

Przy ustalaniu powiązania wag ryzyka poszczególnych klas ekspozycji domu maklerskiego

z odpowiednimi ocenami wiarygodności kredytowej opracowywanymi przez uznaną ECAI Komisja

bierze pod uwagę względne stopnie ryzyka wyrażone w każdej ocenie.

2.

W celu dokonania rozróżnienia pomiędzy względnymi stopniami ryzyka wyrażonymi w każdej

ocenie Komisja bierze pod uwagę

1)

czynniki ilościowe, takie jak długoterminowy parametr PD związany ze wszystkimi pozycjami,

którym przypisano tę samą ocenę, przy czym uznane ECAI, których okres działalności

uniemożliwia zbudowanie bazy danych służącej do obliczenia długoterminowych parametrów

PD, przekazują Komisji prognozy długoterminowego parametru PD związanego ze wszystkimi

pozycjami, którym przypisano tę samą ocenę;

2)

czynniki jakościowe, takie jak: grupa emitentów objęta ocenami danej uznanej ECAI,

zakres i znaczenie ocen oraz stosowaną w danym przypadku definicję niewykonania zobowiązania.

3.

Komisja porównuje parametr PD poszczególnych ocen uznanej ECAI z wzorcem opracowanym

przez Komisję na podstawie parametrów PD innych uznanych ECAI obliczonych dla grupy

emitentów, która reprezentuje równoważny poziom ryzyka kredytowego.

4.

W przypadku gdy w ocenie Komisji parametr PD wskazany w ocenie uznanej ECAI jest znacząco

i systematycznie wyższy od wzorca, Komisja może przypisać takiej ocenie wyższy stopień

ryzyka w skali oceny jakości kredytowej niż wynikający z zastosowania kryteriów, o

których mowa w ust. 2. Podwyższony stopień ryzyka dla danej oceny Komisja wpisuje

do rejestru, o którym mowa w art. 105b ust. 2 ustawy.

5.

Jeżeli uznana ECAI wykaże, że parametry PD wskazane w jej ocenie nie są już wyższe

od wzorca, Komisja dokonuje ponownej weryfikacji w oparciu o kryteria, o których mowa

w ust. 2.

Dom maklerski może wykorzystywać oceny opracowane przez uznane ECAI w celu ustalenia

wagi ryzyka

1)

ekspozycji zgodnie z zasadami określonymi w załączniku nr 6 do rozporządzenia o wymogach

kapitałowych;

2)

pozycji sekurytyzacyjnych w rozumieniu § 5 załącznika nr 8 do rozporządzenia o wymogach

kapitałowych, zgodnie z zasadami określonymi w tym załączniku.

1.

Dom maklerski w odniesieniu do danej pozycji może wykorzystywać oceny opracowane przez

uznane ECAI, jeżeli nie opierają się one, w całości lub w części, na wsparciu tej

pozycji w postaci nierzeczywistej ochrony kredytowej, o której mowa w rozporządzeniu

o wymogach kapitałowych, udzielonym przez ten dom maklerski.

2.

W przypadku gdy ocena pozycji opiera się, w całości lub w części, na wsparciu tej

pozycji w postaci nierzeczywistej ochrony kredytowej, o którym mowa w ust. 1, dom

maklerski traktuje taką pozycję, jakby nie posiadała ona oceny.

1.

Dom maklerski może wykorzystywać oceny opracowane przez kilka uznanych ECAI w celu

ustalenia wagi ryzyka swoich poszczególnych klas ekspozycji w metodzie standardowej

obliczania wymogów kapitałowych z tytułu ryzyka kredytowego, określonej w rozporządzeniu

o wymogach kapitałowych.

2.

Dom maklerski, który korzysta z ocen opracowanych przez daną uznaną ECAI dla danej

klasy ekspozycji, jest obowiązany stosować te oceny do wszystkich ekspozycji należących

do tej klasy w sposób konsekwentny i ciągły.

3.

Dom maklerski może korzystać tylko z tych ocen opracowanych przez uznane ECAI, które

uwzględniają wynikające z ekspozycji wszystkie należne domowi maklerskiemu kwoty,

łącznie z wysokością należnych odsetek.

4.

W odniesieniu do ekspozycji domu maklerskiego, dla której dostępne są oceny uznanej

ECAI

1)

jeżeli danej ekspozycji nadano tylko jedną ocenę, dom maklerski wykorzystuje tę ocenę

do określenia wagi ryzyka;

2)

jeżeli dla danej ekspozycji dostępne są dwie oceny, a każda z nich odpowiada innej

wadze ryzyka, dom maklerski stosuje mniej korzystną z nich;

3)

jeżeli dla danej ekspozycji dostępne są więcej niż dwie oceny, dom maklerski uwzględnia

dwie najbardziej korzystne, przy czym w przypadku różnic pomiędzy ocenami dom maklerski

stosuje mniej korzystną z nich.

1.

W przypadku gdy dany program emisji lub instrument finansowy, do którego należy pozycja

stanowiąca ekspozycję domu maklerskiego, posiada ocenę wiarygodności kredytowej, wówczas

dom maklerski wykorzystuje tę ocenę do określania wagi ryzyka tej pozycji.

2.

W przypadku gdy nie istnieje żadna dostępna ocena dotycząca bezpośrednio określonej

pozycji stanowiącej ekspozycję domu maklerskiego, dostępna jest natomiast ocena wiarygodności

kredytowej konkretnego programu emisji lub instrumentu finansowego, do którego pozycja

ta nie należy, lub też istnieje ogólna ocena wiarygodności kredytowej emitenta, dom

maklerski stosuje dostępne oceny, pod warunkiem że ocena wskazuje wyższą wagę ryzyka

niż ta, która odnosiłaby się do pozycji niesklasyfikowanych, lub niższą wagę ryzyka,

w przypadku gdy ta ekspozycja domu maklerskiego posiada rangę równą lub wyższą niż

konkretny program emisji lub instrument finansowy lub odpowiednio niezabezpieczone

ekspozycje uprzywilejowane tego emitenta.

3.

Przepisów ust. 1 i 2 nie stosuje się do ekspozycji domu maklerskiego w formie obligacji

zabezpieczonych.

4.

Oceny wiarygodności kredytowej emitenta należącego do grupy kapitałowej nie można

stosować w odniesieniu do innego emitenta należącego do tej samej grupy kapitałowej.

1

Krótkoterminowe oceny mogą być wykorzystywane przez dom maklerski wyłącznie w przypadku

aktywów krótkoterminowych oraz pozycji pozabilansowych stanowiących ekspozycje domu

maklerskiego wobec instytucji, o której mowa w art. 98a ust. 2 pkt 13 ustawy, lub

przedsiębiorców, przez co należy rozumieć przedsiębiorców oraz przedsiębiorców zagranicznych

w rozumieniu ustawy z dnia 2 lipca 2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej

(Dz. U. z 2013 r. poz. 672, z późn. zm..

2.

Każdą krótkoterminową ocenę dom maklerski stosuje wyłącznie do pozycji, której dotyczy,

i nie jest ona podstawą określenia wagi ryzyka dla jakiejkolwiek innej ekspozycji.

3.

Jeżeli krótkoterminowy instrument finansowy posiadający ocenę wiarygodności kredytowej

otrzymuje wagę ryzyka 150%, to wszystkie niesklasyfikowane, niezabezpieczone ekspozycje

krótkoterminowe i długoterminowe domu maklerskiego wobec tego samego dłużnika otrzymują

również wagę ryzyka 150%.

4.

W przypadku gdy krótkoterminowy instrument finansowy posiadający ocenę wiarygodności

kredytowej otrzymuje wagę ryzyka 50%, żadne niesklasyfikowane ekspozycje krótkoterminowe

domu maklerskiego nie mogą otrzymać wagi ryzyka mniejszej niż 100%.

1.

Ocena, która dotyczy ekspozycji wobec dłużnika, denominowanej w walucie krajowej,

nie może być wykorzystywana przez dom maklerski do wyliczania wagi ryzyka innej ekspozycji

domu maklerskiego wobec tego samego dłużnika, denominowanej w walucie obcej.

2.

W przypadku gdy ekspozycja domu maklerskiego powstaje na skutek udziału domu maklerskiego

w kredycie udzielonym przez wielostronny bank rozwoju, o którym mowa w przepisach

rozporządzenia o wymogach kapitałowych, posiadający uznany na rynku status wierzyciela

uprzywilejowanego, ekspozycji tej może być przypisana ocena zobowiązań dłużnika w

walucie krajowej.

Rozporządzenie wchodzi w życie z dniem 1 stycznia 2010 r.