Obwieszczenie Marszałka Sejmu Rzeczypospolitej Polskiej z dnia 6 grudnia 2013 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu ustawy o funduszach inwestycyjnych

Ustawa określa zasady tworzenia i działania funduszy inwestycyjnych mających siedzibę

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zasady prowadzenia na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej działalności przez fundusze zagraniczne i spółki zarządzające.

Ilekroć w ustawie jest mowa o

1)

(uchylony);

1a

ustawie o obrocie instrumentami finansowymi - rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi

(Dz. U. z 2014 r. poz. 94);

1b

ustawie o ofercie publicznej - rozumie się przez to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów

finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych

(Dz. U. z 2013 r. poz. 1382);

2)

ustawie o rachunkowości - rozumie się przez to ustawę z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości

(Dz. U. z 2013 r. poz. 330 i 613);

2a

rozporządzeniu 584/2010 - rozumie się przez to rozporządzenie Komisji (UE) nr 584/2010 z dnia 1 lipca 2010 r. w sprawie wykonania

dyrektywy Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE w zakresie formatu i treści standardowego

powiadomienia w formie pisemnej i zaświadczenia dotyczącego UCITS, wykorzystania łączności

elektronicznej przez właściwe organy do celów powiadamiania oraz w zakresie procedur

dotyczących kontroli na miejscu i dochodzeń oraz wymiany informacji między właściwymi

organami

(Dz. Urz. UE L 176 z 10.07.2010, str. 16);

3)

towarzystwie - rozumie się przez to towarzystwo funduszy inwestycyjnych spółka akcyjna;

4

Komisji - rozumie się przez to Komisję Nadzoru Finansowego;

5)

EEA - rozumie się przez to Europejski Obszar Gospodarczy;

6)

OECD - rozumie się przez to Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju;

7)

państwie członkowskim - rozumie się przez to państwo inne niż Rzeczpospolita Polska,

które jest członkiem Unii Europejskiej;

8)

państwie goszczącym - rozumie się przez to państwo członkowskie, na terytorium którego

towarzystwo zamierza wykonywać lub wykonuje działalność lub fundusz inwestycyjny otwarty

zamierza zbywać lub zbywa jednostki uczestnictwa;

9

funduszu zagranicznym - rozumie się przez to fundusz inwestycyjny otwarty lub spółkę

inwestycyjną, które uzyskały zezwolenie właściwego organu w państwie członkowskim

na prowadzenie działalności zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego

inwestowania w papiery wartościowe;

10

spółce zarządzającej - rozumie się przez to podmiot lub spółkę z siedzibą w państwie

członkowskim, które uzyskały zezwolenie właściwego organu w państwie członkowskim

na wykonywanie działalności w zakresie zarządzania funduszami prowadzącymi działalność

zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery

wartościowe;

11

państwie macierzystym - rozumie się przez to państwo członkowskie, na terytorium którego

ma siedzibę spółka zarządzająca lub na terytorium którego fundusz zagraniczny uzyskał

zezwolenie właściwego organu na prowadzenie działalności;

12)

prawie wspólnotowym - rozumie się przez to akty prawne wydawane przez instytucje i

organy Unii Europejskiej;

13

oddziale - rozumie się przez to oddział, o którym mowa w art. 5 pkt 4 ustawy z dnia 2 lipca 2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej

(Dz. U. z 2013 r. poz. 672, z późn. zm., przy czym za jeden oddział uważa się wszystkie jednostki organizacyjne spółki zarządzającej

lub spółki zarządzającej funduszami inwestycyjnymi otwartymi z siedzibą w państwach

należących do EEA, zlokalizowane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, oraz wszystkie

jednostki organizacyjne towarzystwa zlokalizowane na terytorium państwa członkowskiego

lub państwa należącego do EEA;

14

firmie inwestycyjnej - rozumie się przez to firmę inwestycyjną w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

15)

banku krajowym - rozumie się przez to bank, o którym mowa w art. 4 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe

(Dz. U. z 2012 r. poz. 1376, z późn. zm.;

16)

banku zagranicznym - rozumie się przez to bank, o którym mowa w art. 4 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe;

17)

instytucji kredytowej - rozumie się przez to instytucję kredytową, o której mowa w

art. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe;

17a

instrumentach finansowych - rozumie się przez to instrumenty finansowe, o których

mowa w art. 2 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

18

instrumentach pochodnych - rozumie się przez to prawa majątkowe, których cena rynkowa

zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny lub wartości papierów wartościowych, o których

mowa w art. 3 pkt 1 lit. a ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz inne prawa majątkowe, których cena rynkowa bezpośrednio lub pośrednio zależy

od kształtowania się ceny rynkowej walut obcych lub od zmiany wysokości stóp procentowych;

19)

niewystandaryzowanych instrumentach pochodnych - rozumie się przez to instrumenty

pochodne, które są przedmiotem obrotu poza rynkiem zorganizowanym, a ich treść jest

lub może być przedmiotem negocjacji między stronami;

20)

bazie instrumentów pochodnych - rozumie się przez to papiery wartościowe, instrumenty

rynku pieniężnego lub inne prawa majątkowe, a także określone indeksy, kursy walut,

stopy procentowe, stanowiące podstawę do ustalenia ceny instrumentu pochodnego lub

niewystandaryzowanego instrumentu pochodnego;

21

instrumentach rynku pieniężnego - rozumie się przez to papiery wartościowe lub prawa

majątkowe inkorporujące wyłącznie wierzytelności pieniężne

a)

o terminie realizacji praw nie dłuższym niż 397 dni liczonym od dnia ich wystawienia

lub od dnia ich nabycia lub

b)

które regularnie podlegają dostosowaniu do bieżących warunków panujących na rynku

pieniężnym w okresach nie dłuższych niż 397 dni, lub

c)

których ryzyko inwestycyjne, w tym ryzyko kredytowe i ryzyko stopy procentowej, odpowiada

ryzyku instrumentów finansowych, o których mowa w lit. a lub b

- oraz co do których istnieje podaż i popyt umożliwiające ich nabywanie i zbywanie

w sposób ciągły na warunkach rynkowych, przy czym przejściowa utrata płynności przez

papier wartościowy lub prawo majątkowe nie powoduje utraty przez ten papier lub prawo

statusu instrumentu rynku pieniężnego;

22

rynku zorganizowanym - rozumie się przez to wyodrębniony pod względem organizacyjnym

i finansowym system obrotu działający regularnie i zapewniający jednakowe warunki

zawierania transakcji oraz powszechny i równy dostęp do informacji o transakcjach,

zgodnie z zasadami określonymi przez właściwe przepisy kraju, w którym obrót ten jest

dokonywany, a w szczególności obrót zorganizowany, o którym mowa w ustawie o obrocie instrumentami finansowymi;

22a

rynku regulowanym - rozumie się przez to rynek, o którym mowa w art. 14 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

22b

alternatywnym systemie obrotu - rozumie się przez to alternatywny system obrotu, o

którym mowa w art. 3 pkt 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

23)

bliskich powiązaniach - rozumie się przez to posiadanie bezpośrednio lub pośrednio

ponad 20% kapitału innego podmiotu lub prawa do wykonywania co najmniej 20% głosów

w organach innego podmiotu, lub sprawowanie przez podmiot kontroli, lub współkontroli

nad innym podmiotem w zakresie określonym w art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy o rachunkowości;

24)

grupie kapitałowej - rozumie się przez to podmiot dominujący wraz z podmiotami od

niego zależnymi;

25

podmiocie dominującym - rozumie się przez to podmiot dominujący w rozumieniu ustawy

o ofercie publicznej;

26

podmiocie zależnym - rozumie się przez to podmiot zależny w rozumieniu ustawy o ofercie

publicznej;

27

zarządzaniu portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych - rozumie się przez to zarządzanie portfelem, w skład którego wchodzi

jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, w rozumieniu art. 75 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

28

doradztwie inwestycyjnym - rozumie się przez to doradztwo inwestycyjne w rozumieniu

art. 76 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

29)

(uchylony);

30

puli wierzytelności - rozumie się przez to przynoszącą regularny dopływ kapitału grupę

jednolitych rodzajowo wierzytelności, posiadanych i wyodrębnionych przez inicjatora

sekurytyzacji, z których każda z wierzytelności stanowiących łącznie co najmniej 75%

grupy przynosi regularny dopływ kapitału oraz każda wierzytelność spełnia kryteria

określone w statucie funduszu;

31)

inicjatorze sekurytyzacji - rozumie się przez to jednostkę samorządu terytorialnego,

związek jednostek samorządu terytorialnego lub podmiot prowadzący działalność gospodarczą,

zbywające funduszowi sekurytyzacyjnemu pulę wierzytelności albo zobowiązujące się

do przekazywania funduszowi sekurytyzacyjnemu wszystkich świadczeń otrzymanych przez

nie z określonej puli wierzytelności;

32)

sekurytyzowanych wierzytelnościach - rozumie się przez to wierzytelności stanowiące

przedmiot lokat funduszu sekurytyzacyjnego oraz wierzytelności wyodrębnione przez

inicjatora sekurytyzacji albo inny podmiot, który zawarł z funduszem umowę zobowiązującą

go do przekazywania funduszowi świadczeń uzyskanych w związku z tymi wierzytelnościami;

33)

danych osobowych - rozumie się przez to imiona i nazwisko, datę i miejsce urodzenia,

adres zamieszkania, a w przypadku obywateli Rzeczypospolitej Polskiej także numer

PESEL;

34

papierach wartościowych - rozumie się przez to papiery wartościowe, o których mowa

w art. 3 pkt 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, z wyłączeniem instrumentów pochodnych;

35

zdematerializowanych papierach wartościowych - rozumie się przez to papiery wartościowe,

o których mowa w art. 5 ust. 1 zdanie pierwsze ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

36)

(uchylony);

37)

(uchylony);

38

ofercie publicznej - rozumie się przez to ofertę publiczną, o której mowa w art. 3

ustawy o ofercie publicznej;

39

publicznym funduszu inwestycyjnym zamkniętym - rozumie się przez to fundusz inwestycyjny

zamknięty, którego certyfikaty inwestycyjne zostały objęte lub nabyte w drodze oferty

publicznej, lub dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, lub wprowadzone do alternatywnego

systemu obrotu;

40

dniu roboczym - rozumie się przez to każdy dzień od poniedziałku do piątku, z wyłączeniem

dni ustawowo wolnych od pracy;

41

trwałym nośniku informacji - rozumie się przez to każdy nośnik informacji umożliwiający

przechowywanie przez czas niezbędny, wynikający z charakteru informacji oraz celu

ich sporządzenia lub przekazania, zawartych na nim informacji w sposób uniemożliwiający

ich zmianę lub pozwalający na odtworzenie informacji w wersji i formie, w jakiej zostały

sporządzone lub przekazane;

42

całkowitej ekspozycji - rozumie się przez to obliczoną uznanymi metodami, wyrażoną

w walucie, w której wyceniane są aktywa funduszu inwestycyjnego, kwotę zaangażowania

funduszu powstałego na skutek zawierania umów, których przedmiotem są instrumenty

pochodne, lub innych umów stosowanych w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem

inwestycyjnym funduszu;

43

przedsiębiorcy - rozumie się przez to przedsiębiorcę, o którym mowa w art. 4 ust. 1 ustawy z dnia 2 lipca 2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej;

44

przedsiębiorcy zagranicznym - rozumie się przez to przedsiębiorcę zagranicznego, o

którym mowa w art. 5 pkt 3 ustawy z dnia 2 lipca 2004 r. o swobodzie działalności gospodarczej.

1.

Fundusze inwestycyjne utworzone przed dniem wejścia w życie niniejszej ustawy są obowiązane

dostosować treść statutów do przepisów ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu

nadanym niniejszą ustawą, w terminie 6 miesięcy od dnia wejścia w życie niniejszej

ustawy.

2.

Przepisu art. 117 ust. 3 ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą

ustawą, nie stosuje się do funduszy inwestycyjnych utworzonych przed dniem wejścia

w życie niniejszej ustawy, w zakresie emisji certyfikatów inwestycyjnych dokonanych

przed dniem wejścia w życie niniejszej ustawy.

1.

Towarzystwa funduszy inwestycyjnych, które przed dniem wejścia w życie niniejszej

ustawy uzyskały zezwolenie na wykonywanie działalności, są obowiązane dostosować prowadzoną

działalność do przepisów ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą

ustawą, w terminie 6 miesięcy od dnia wejścia w życie niniejszej ustawy.

2.

Zezwolenie na prowadzenie działalności przez towarzystwo, udzielone przed dniem wejścia

w życie niniejszej ustawy, uprawnia do wykonywania działalności w zakresie zarządzania

funduszami zagranicznymi, po spełnieniu warunków, o których mowa w art. 264 i art.

265 ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą.

3.

Towarzystwo, o którym mowa w ust. 1, które przed dniem wejścia w życie niniejszej

ustawy zawarło umowę w zakresie, o którym mowa w art. 45a ust. 1 ustawy, o której

mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą, jest obowiązane do przekazania

Komisji Nadzoru Finansowego informacji o aktualnym zakresie tej umowy, w terminie

6 miesięcy od dnia wejścia w życie niniejszej ustawy. Przepis art. 45a ust. 7 ustawy,

o której mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą, stosuje się odpowiednio.

4.

Towarzystwo, o którym mowa w ust. 1, po raz pierwszy przekazuje Komisji Nadzoru Finansowego

oświadczenie, o którym mowa w art. 48 ust. 2g ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu

nadanym niniejszą ustawą, nie później niż w terminie 12 miesięcy od dnia wejścia w

życie niniejszej ustawy.

5.

Fundusze inwestycyjne otwarte oraz specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte utworzone

przed dniem wejścia w życie niniejszej ustawy są obowiązane dostosować statuty odpowiednio

do przepisów art. 18 ust. 2 pkt 3a, art. 84 ust. 1 i 2, art. 89 ust. 3 oraz art. 90

ust. 1 ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą, w terminie

12 miesięcy od dnia wejścia w życie niniejszej ustawy.

6.

W przypadkach, o których mowa w art. 22 ust. 1, art. 238a ust. 3 oraz art. 242 ust.

1 ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą, w okresie

do dnia sporządzenia pierwszego oświadczenia, o którym mowa w art. 48 ust. 2g, do

wniosku nie załącza się oświadczenia biegłego rewidenta o prawidłowości i zgodności

z profilem ryzyka inwestycyjnego i polityką inwestycyjną funduszu inwestycyjnego systemu

zarządzania ryzykiem w towarzystwie funduszy inwestycyjnych, przyjętych metod pomiaru

i monitorowania ryzyk, wyznaczania całkowitej ekspozycji oraz systemu limitów wewnętrznych

przyjętego dla funduszu inwestycyjnego.

7.

Do czasu dostosowania statutu funduszu inwestycyjnego do przepisu art. 90 ust. 1 ustawy,

o której mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą, ilekroć przepisy ustawy,

o której mowa w art. 1, odwołują się do terminów wskazanych w statucie funduszu zgodnie

z art. 90 ust. 1, rozumie się przez to terminy, o których mowa w art. 90 ust. 1, określone

w prospekcie informacyjnym funduszu.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.

1.

Fundusz inwestycyjny jest osobą prawną, której wyłącznym przedmiotem działalności

jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze publicznego, a w przypadkach

określonych w ustawie również niepublicznego, proponowania nabycia jednostek uczestnictwa

albo certyfikatów inwestycyjnych, w określone w ustawie papiery wartościowe, instrumenty

rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe.

2

Przez publiczne proponowanie nabycia, o którym mowa w ust. 1, rozumie się proponowanie

nabycia jednostek uczestnictwa albo certyfikatów inwestycyjnych w dowolnej formie

i w dowolny sposób, jeżeli propozycja jest skierowana do co najmniej 150 osób lub

do nieoznaczonego adresata.

3.

Fundusz inwestycyjny prowadzi działalność, ze szczególnym uwzględnieniem interesu

uczestników, przestrzegając zasad ograniczania ryzyka inwestycyjnego określonych w

ustawie.

Fundusze inwestycyjne utworzone przed dniem wejścia w życie niniejszej ustawy są obowiązane,

w terminie do dnia 31 maja 2009 r., dostosować treść statutów do przepisów wprowadzonych

ustawą.

1.

Fundusze inwestycyjne zamknięte, które przed dniem wejścia w życie niniejszej ustawy

wyemitowały publiczne certyfikaty inwestycyjne lub dokonały przekształcenia certyfikatów

inwestycyjnych w publiczne certyfikaty inwestycyjne, o którym mowa w art. 117 ust.

3 ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu obowiązującym przed dniem wejścia w

życie niniejszej ustawy, z dniem wejścia w życie niniejszej ustawy stają się publicznymi

funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi.

2.

Fundusze inwestycyjne zamknięte, które przed dniem wejścia w życie niniejszej ustawy

wyemitowały niepubliczne certyfikaty inwestycyjne, mogą stać się publicznymi funduszami

inwestycyjnymi zamkniętymi po uzyskaniu zezwolenia, o którym mowa w art. 117a ust.

1 ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą. W takim przypadku

fundusz nie załącza do wniosku dokumentów, o których mowa w art. 117b ust. 1 pkt 3-7

ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą.

3.

Publiczne certyfikaty inwestycyjne i niepubliczne certyfikaty inwestycyjne z dniem

wejścia w życie niniejszej ustawy stają się certyfikatami inwestycyjnymi.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty utworzony jako fundusz powiązany, który w dniu wejścia

w życie niniejszej ustawy jest uczestnikiem funduszu podstawowego niebędącego funduszem

inwestycyjnym otwartym, z upływem 6 miesięcy od dnia wejścia w życie niniejszej ustawy

przekształca się w specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty.

2.

Niezwłocznie po przekształceniu, o którym mowa w ust. 1, fundusz jest obowiązany dostosować

statut w zakresie art. 18 ust. 2 pkt 1 ustawy, o której mowa w art. 1.

1.

Towarzystwo tworzy fundusz inwestycyjny, zarządza nim i reprezentuje fundusz w stosunkach

z osobami trzecimi.

1a

Towarzystwo, w drodze umowy zawartej w formie pisemnej pod rygorem nieważności, może

przekazać spółce zarządzającej prowadzącej działalność na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej zarządzanie funduszem inwestycyjnym otwartym i prowadzenie jego spraw.

2.

Organem funduszu inwestycyjnego jest towarzystwo, utworzone zgodnie z przepisami ustawy.

3

W przypadkach i na warunkach określonych w ustawie w funduszu inwestycyjnym, jako jego organ, działają również rada inwestorów, zgromadzenie inwestorów lub zgromadzenie

uczestników.

4

Fundusz nie jest podmiotem zależnym od towarzystwa, spółki zarządzającej ani od osoby

posiadającej bezpośrednio lub pośrednio większość głosów w radzie inwestorów, zgromadzeniu

inwestorów lub zgromadzeniu uczestników.

Towarzystwa posiadające zezwolenie na wykonywanie działalności, o której mowa w art.

45 ust. 2 pkt 1 lub 2 ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu obowiązującym przed

dniem wejścia w życie niniejszej ustawy, są obowiązane do zwiększenia kapitału początkowego

do wysokości wynikającej z przepisów niniejszej ustawy w terminie 6 miesięcy od dnia

jej wejścia w życie.

1.

Do postępowań wszczętych i niezakończonych przed dniem wejścia w życie niniejszej

ustawy stosuje się przepisy ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą

ustawą.

2.

Wszczęte i niezakończone przed dniem wejścia w życie niniejszej ustawy postępowania

w sprawie o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego zamkniętego emitującego

wyłącznie niepubliczne certyfikaty inwestycyjne umarza się.

1.

Towarzystwo funduszy inwestycyjnych jest obowiązane zastąpić skróty prospektów informacyjnych

funduszy inwestycyjnych otwartych i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych

kluczowymi informacjami dla inwestorów w terminie 3 miesięcy od dnia wejścia w życie

niniejszej ustawy.

2.

Do sporządzania skrótów prospektów informacyjnych funduszy inwestycyjnych otwartych

i specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych i postępowania z tymi skrótami

przed upływem terminu, o którym mowa w ust. 1, stosuje się przepisy dotychczasowe.

Siedzibą i adresem funduszu inwestycyjnego jest siedziba i adres towarzystwa będącego

jego organem.

1.

Banki krajowe wykonujące działalność, o której mowa w art. 70 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi

(Dz. U. Nr 183, poz. 1538 oraz z 2006 r. Nr 104, poz. 708 i Nr 157, poz. 1119), uprawnione do wykonywania działalności w zakresie przyjmowania i przekazywania zleceń

nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, które w dniu wejścia w życie niniejszej

ustawy wykonują czynności, o których mowa w art. 32 ust. 2 ustawy, o której mowa w

art. 1, w brzmieniu dotychczasowym, są obowiązane dostosować swoją działalność do

wymogów określonych w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi w terminie 6 miesięcy od dnia wejścia w życie niniejszej ustawy.

2.

Podmioty prowadzące działalność maklerską, które w dniu wejścia w życie niniejszej

ustawy wykonują czynności, o których mowa w art. 32 ust. 1 ustawy, o której mowa w

art. 1, w brzmieniu dotychczasowym, są uprawnione do wykonywania czynności, o których

mowa w art. 69 ust. 2 pkt 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi, pod warunkiem dostosowania swojej działalności do wymogów określonych w tej ustawie

w terminie 6 miesięcy od dnia wejścia w życie niniejszej ustawy.

3.

Podmioty posiadające zezwolenie, o którym mowa w art. 32 ust. 2 ustawy, o której mowa

w art. 1, w brzmieniu dotychczasowym, spełniające warunki określone w art. 32 ust.

2a ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą, są obowiązane

dostosować swoją działalność do wymogów ustawy w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą

w terminie 6 miesięcy od dnia wejścia w życie niniejszej ustawy.

1.

Do postępowań wszczętych odpowiednio na podstawie przepisów

1)

art. 25 i 26a ustawy wymienionej w art. 1, w brzmieniu dotychczasowym,

2)

art. 35 i 36 ustawy wymienionej w art. 2, w brzmieniu dotychczasowym,

3)

art. 54, 56 i 57 ustawy wymienionej w art. 3, w brzmieniu dotychczasowym,

4)

art. 106 i 107 ustawy wymienionej w art. 4, w brzmieniu dotychczasowym

- i niezakończonych do dnia wejścia w życie niniejszej ustawy stosuje się przepisy

dotychczasowe.

2.

Postępowania, o których mowa w ust. 1, umarza się, w przypadku gdy na podstawie przepisów

ustaw wymienionych w art. 1-4 w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą nie jest wymagane

zawiadomienie Komisji Nadzoru Finansowego.

Towarzystwa funduszy inwestycyjnych prowadzące działalność określoną w art. 45 ust.

2 pkt 1 ustawy, o której mowa w art. 1, na podstawie zezwolenia udzielonego przed

dniem wejścia w życie niniejszej ustawy, są obowiązane do dostosowania prowadzonej

działalności do wymogów określonych w art. 47 ust. 1a ustawy, o której mowa w art.

1, w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą, w terminie 2 miesięcy od dnia wejścia w życie

niniejszej ustawy.

1.

Do postępowań wszczętych i niezakończonych przed dniem wejścia w życie niniejszej

ustawy stosuje się przepisy ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą

ustawą.

2.

Przepis art. 119 ust. 4 ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą

ustawą, stosuje się po raz pierwszy do wniosków o zatwierdzenie przez Komisję Nadzoru

Finansowego prospektu emisyjnego lub memorandum informacyjnego sporządzonego w związku

z kolejną emisją certyfikatów inwestycyjnych, które zostały złożone po dniu wejścia

w życie niniejszej ustawy.

3.

Za zaistniałe przed dniem wejścia w życie niniejszej ustawy zachowania stanowiące

naruszenie przepisów ustawy, o której mowa w art. 1, sankcję administracyjną wymierza

się według przepisów dotychczasowych, chyba że zastosowanie przepisów ustawy, o której

mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą, byłoby względniejsze dla strony

postępowania.

1

Uczestnikami funduszu inwestycyjnego są osoby fizyczne, osoby prawne i jednostki organizacyjne

nieposiadające osobowości prawnej

1)

na rzecz których w rejestrze uczestników funduszu są zapisane jednostki uczestnictwa

lub ich ułamkowe części albo

2

będące posiadaczami rachunku papierów wartościowych, na którym są zapisane certyfikaty

inwestycyjne, albo będące osobami uprawnionymi z certyfikatów inwestycyjnych zapisanych

na rachunku zbiorczym, albo

3)

uprawnione z certyfikatów inwestycyjnych w formie dokumentu, albo

4)

wskazane w ewidencji uczestników funduszu jako posiadacze certyfikatów inwestycyjnych,

które nie mają formy dokumentu.

2.

Jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne reprezentują prawa majątkowe uczestników

funduszu, określone ustawą i statutem funduszu inwestycyjnego.

3.

Uczestnicy funduszu nie odpowiadają za zobowiązania funduszu.

W przypadku towarzystw zarządzających funduszami inwestycyjnymi, których są jedynymi

uczestnikami w dniu wejścia w życie niniejszej ustawy, okres, o którym mowa w art.

1 pkt 31 i 105, liczy się od dnia wejścia w życie niniejszej ustawy.

Dotychczasowe przepisy wykonawcze wydane na podstawie art. 126 ust. 3 ustawy, o której

mowa w art. 1, w brzmieniu dotychczasowym, zachowują moc do dnia wejścia w życie przepisów

wykonawczych wydanych na podstawie art. 126 ust. 3 ustawy, o której mowa w art. 1,

w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą, nie dłużej jednak niż przez 9 miesięcy od dnia

wejścia w życie niniejszej ustawy.

Do czasu sporządzenia kluczowych informacji dla inwestorów, ilekroć w ustawie, o której

mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą, jest mowa o kluczowych informacjach

dla inwestorów, towarzystwo lub fundusz mogą posługiwać się skrótem prospektu informacyjnego.

1.

Wpłaty do funduszu inwestycyjnego są dokonywane w formie pieniężnej.

2.

Do funduszu inwestycyjnego mogą być wniesione

1)

zdematerializowane papiery wartościowe - jeżeli statut funduszu tak stanowi, lub

2)

inne niż zdematerializowane papiery wartościowe, udziały w spółkach z ograniczoną

odpowiedzialnością lub prawa, o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1 lit. a i b oraz

pkt 2 - jeżeli ustawa oraz statut funduszu tak stanowią.

3.

Ilekroć w ustawie jest mowa o wpłatach, rozumie się przez to również wniesienie do

funduszu praw majątkowych, o których mowa w ust. 2.

1.

Zezwolenia udzielone podmiotom na zawarcie umowy o obsługę sekurytyzowanych wierzytelności

z funduszem, o którym mowa w art. 183 ustawy, o której mowa w art. 1, na podstawie

dotychczasowych przepisów pozostają w mocy do dnia wygaśnięcia lub rozwiązania takiej

umowy.

2.

W przypadku podmiotu posiadającego zezwolenie, o którym mowa w ust. 1, przepisy art.

225a pkt 5, art. 226 ust. 1 pkt 7 i art. 234 ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu

nadanym niniejszą ustawą, stosuje się odpowiednio.

3.

Podmiot posiadający zezwolenie, o którym mowa w ust. 1, który po dniu wejścia w życie

niniejszej ustawy zaprzestał wykonywania działalności określonej w ustawie, o której

mowa w art. 1, ma obowiązek archiwizowania i przechowywania, przez 5 lat od dnia zaprzestania

tej działalności, dokumentów oraz innych nośników informacji związanych z wykonywaniem

tej działalności.

4.

Upoważniony przedstawiciel Komisji Nadzoru Finansowego ma prawo wstępu do siedziby

lub lokalu podmiotu przechowującego dokumenty i inne nośniki informacji, o których

mowa w ust. 3, celem wglądu do tych dokumentów i nośników.

5.

Do postępowania kontrolnego lub wyjaśniającego, o którym mowa w ust. 4, stosuje się

przepisy o postępowaniu kontrolnym i wyjaśniającym, o których mowa w ustawie z dnia 29 lipca 2005 r. o nadzorze nad rynkiem kapitałowym

(Dz. U. Nr 183, poz. 1537, z późn. zm..

6.

Na pisemne żądanie Komisji Nadzoru Finansowego lub jej upoważnionego przedstawiciela

podmiot przechowujący dokumenty, o których mowa w ust. 3, jest obowiązany do niezwłocznego

sporządzenia i przekazania kopii tych dokumentów.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 30 dni od dnia ogłoszenia.

Dotychczasowe przepisy wykonawcze wydane na podstawie art. 32a ust. 5, art. 47 ust.

7, art. 48 ust. 3, art. 94 ust. 7, art. 154 ust. 6 oraz art. 221 ustawy, o której

mowa w art. 1, w brzmieniu dotychczasowym, zachowują moc do dnia wejścia w życie przepisów

wykonawczych wydanych odpowiednio na podstawie art. 32a ust. 9, art. 48a, art. 94

ust. 7, art. 154 ust. 6 oraz art. 221 ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu

nadanym niniejszą ustawą, nie dłużej jednak niż przez 6 miesięcy od dnia wejścia w

życie niniejszej ustawy.

„1. Do postępowań wszczętych i niezakończonych przed dniem wejścia w życie niniejszej

ustawy stosuje się przepisy dotychczasowe.

1.

Fundusz inwestycyjny dokonuje wyceny aktywów funduszu, ustalenia wartości aktywów

netto oraz wartości aktywów netto przypadających na jednostkę uczestnictwa lub certyfikat

inwestycyjny.

2.

Wartość aktywów netto funduszu ustala się pomniejszając wartość aktywów funduszu o

jego zobowiązania.

Do przekształceń funduszy, które rozpoczęły się przed dniem wejścia w życie niniejszej

ustawy, stosuje się przepisy dotychczasowe.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 30 dni od dnia ogłoszenia.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia, z wyjątkiem art. 1 pkt

100 i 101, które wchodzą w życie po upływie 3 lat od dnia ogłoszenia.

„1. W okresie 6 miesięcy od dnia wejścia w życie niniejszej ustawy do subskrypcji

lub sprzedaży papierów wartościowych oraz do pozostającej w związku z nią akcji promocyjnej,

prowadzonych na podstawie

1)

prospektu emisyjnego albo memorandum informacyjnego, zatwierdzonych przed dniem wejścia

w życie niniejszej ustawy albo

2)

memorandum informacyjnego, którego równoważność została stwierdzona przed dniem wejścia

w życie niniejszej ustawy, albo

3)

opublikowanego przed dniem wejścia w życie niniejszej ustawy memorandum informacyjnego

niewymagającego zatwierdzenia przez Komisję albo stwierdzenia jego równoważności

- stosuje się przepisy dotychczasowe.

Depozytariusz wykonuje obowiązki określone w ustawie, w szczególności polegające na

prowadzeniu rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego.

1.

Do postępowań wszczętych i niezakończonych przed dniem wejścia w życie niniejszej

ustawy stosuje się przepisy dotychczasowe.

2.

Za zachowania zaistniałe przed dniem wejścia w życie niniejszej ustawy, stanowiące

naruszenie przepisów ustawy wymienionej w art. 1, w brzmieniu dotychczasowym, sankcję

administracyjną wymierza się według przepisów dotychczasowych, chyba że sankcja administracyjna

wymierzona według przepisów ustawy wymienionej w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą

ustawą, byłaby względniejsza dla strony postępowania.

Towarzystwo i depozytariusz działają niezależnie i w interesie uczestników funduszu

inwestycyjnego.

Do czasu wydania przepisów wykonawczych na podstawie upoważnienia, o którym mowa w

art. 225 ust. 3 ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą,

zachowują moc przepisy dotychczasowe, nie dłużej jednak niż przez 12 miesięcy od dnia

wejścia w życie niniejszej ustawy.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.

W przypadku papierów wartościowych emitowanych za granicą pojęcie „papiery wartościowe”

ma w ustawie takie znaczenie, jakie nadają mu przepisy państwa, w którym zostały wyemitowane,

lub państwa, w którym emitent ma siedzibę.

Oddział spółki zarządzającej prowadzący działalność na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej w dniu wejścia w życie niniejszej ustawy jest obowiązany, w terminie 6 miesięcy

od dnia jej wejścia w życie, do złożenia wniosku o wpis do rejestru przedsiębiorców.

Do instrumentów pochodnych będących przedmiotem umów zawartych przez fundusz inwestycyjny

nie stosuje się przepisów ustawy z dnia 19 listopada 2009 r. o grach hazardowych

(Dz. U. Nr 201, poz. 1540, z późn. zm. oraz art. 413 Kodeksu cywilnego.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia, z wyjątkiem

1)

art. 1 pkt 30, który wchodzi w życie po upływie 6 miesięcy od dnia ogłoszenia;

2)

art. 1 pkt 100, który wchodzi w życie po upływie 3 miesięcy od dnia ogłoszenia.

1.

Aktywa funduszu inwestycyjnego mogą być wyceniane, a zobowiązania ustalane w walucie

obcej, określonej w statucie funduszu, jeżeli zgodnie ze swoją polityką inwestycyjną

fundusz lokuje co najmniej 50% wartości swoich aktywów w papiery wartościowe lub w

instrumenty rynku pieniężnego

1)

nabyte poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej za tę walutę obcą lub

2)

denominowane w tej walucie obcej.

2.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, do funduszu nie mają zastosowania przepisy art. 9 oraz art. 45 ustawy o rachunkowości w zakresie odnoszącym się do waluty obcej.

3.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, wpłaty do funduszu i wypłaty kwot należnych uczestnikom

z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa mogą być dokonywane w tej walucie obcej.

1

Fundusz inwestycyjny może być utworzony wyłącznie przez towarzystwo.

2.

Towarzystwo może utworzyć więcej niż jeden fundusz inwestycyjny.

3.

Fundusz inwestycyjny może być utworzony jako

1)

fundusz inwestycyjny otwarty;

2)

specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty;

3)

fundusz inwestycyjny zamknięty.

4

Oznaczenia „fundusz inwestycyjny”, skrótu tego oznaczenia lub skrótów, o których mowa

w ust. 6, ma prawo i obowiązek używać w nazwie, reklamie lub informacji reklamowej

lub do określenia wykonywanej przez siebie działalności gospodarczej jedynie fundusz

inwestycyjny utworzony zgodnie z ustawą.

5.

Nazwa funduszu inwestycyjnego powinna zawierać określenie rodzaju funduszu inwestycyjnego,

zgodnie z ust. 3.

6.

Jeżeli statut funduszu inwestycyjnego tak stanowi, fundusz inwestycyjny może zamiast

oznaczenia rodzaju funduszu, zgodnie z ust. 3, używać w nazwie następującego skrótu

1)

„fio” - w przypadku funduszu inwestycyjnego otwartego;

2)

„sfio” - w przypadku specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego;

3)

„fiz” - w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego.

Ustawa wchodzi w życie z dniem 1 stycznia 2013 r.

1.

Utworzenie funduszu inwestycyjnego wymaga

1)

nadania funduszowi inwestycyjnemu statutu przez towarzystwo;

2)

zawarcia przez towarzystwo umowy z depozytariuszem o prowadzenie rejestru aktywów

funduszu inwestycyjnego;

3)

wydania zezwolenia przez Komisję;

4)

zebrania wpłat do funduszu inwestycyjnego w wysokości określonej w jego statucie;

5)

wpisania funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych.

1a

Utworzenie funduszu inwestycyjnego zamkniętego emitującego wyłącznie certyfikaty inwestycyjne,

które zgodnie ze statutem funduszu nie będą oferowane w drodze oferty publicznej ani

dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani wprowadzone do alternatywnego systemu

obrotu, nie wymaga wydania zezwolenia przez Komisję.

2.

Łączna wysokość wpłat, o których mowa w ust. 1 pkt 4, nie może być niższa niż 4 000 000

zł.

3.

Wpłaty do funduszu inwestycyjnego są zbierane w drodze zapisów.

4

W przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego, o którym mowa w ust. 1a, łączną minimalną

wysokość wpłat do funduszu oraz sposób zbierania wpłat określa statut tego funduszu.

5

Towarzystwo, tworząc fundusz inwestycyjny, może przeprowadzić zapisy, o których mowa

w ust. 3, przez dokonanie wpłat przez towarzystwo, spółkę zarządzającą, z którą zawarło

umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, lub ich akcjonariuszy.

6.

Fundusz inwestycyjny nabywa osobowość prawną z chwilą wpisu do rejestru funduszy inwestycyjnych.

Z tą chwilą towarzystwo staje się organem funduszu inwestycyjnego.

7

Towarzystwo zawiadamia Komisję o utworzeniu funduszu inwestycyjnego, o którym mowa

w ust. 1a, niezwłocznie po jego wpisaniu do rejestru funduszy inwestycyjnych, załączając

statut funduszu inwestycyjnego oraz informację o dacie wpisu do rejestru funduszy

inwestycyjnych i łącznej wysokości wpłat zebranych do funduszu.

1.

Rejestr funduszy inwestycyjnych prowadzi Sąd Okręgowy w Warszawie, zwany dalej „sądem

rejestrowym”.

2.

Rejestr funduszy inwestycyjnych jest jawny.

3.

Minister Sprawiedliwości określi, w drodze rozporządzenia, sposób prowadzenia rejestru

funduszy inwestycyjnych, wzór tego rejestru oraz szczegółowy tryb postępowania w sprawach

o wpis do rejestru funduszy inwestycyjnych, mając na względzie konieczność zapewnienia

zgodności danych ujawnionych w rejestrze ze stanem faktycznym i prawnym. Rejestr powinien

zawierać aktualne informacje dotyczące w szczególności rodzaju funduszu inwestycyjnego,

jego organów i statutu oraz celu inwestycyjnego, a także zmian sytuacji prawnej i

organizacyjnej funduszu inwestycyjnego.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 6 miesięcy od dnia jej ogłoszenia, z wyjątkiem art.

1 pkt 22-23 i pkt 25-26, które wchodzą w życie z dniem 1 stycznia roku następującego

po roku, w którym ustawa weszła w życie.

Ustawa wchodzi w życie z dniem 1 stycznia 2012 r.

1.

Wpis do rejestru funduszy inwestycyjnych obejmuje

1)

nazwę i rodzaj funduszu inwestycyjnego;

2)

cel inwestycyjny;

3)

czas trwania funduszu inwestycyjnego, jeżeli jest ograniczony;

4

firmę, siedzibę i adres towarzystwa tworzącego fundusz inwestycyjny, sposób reprezentowania

towarzystwa oraz numer wpisu towarzystwa do rejestru przedsiębiorców wraz z oznaczeniem

sądu prowadzącego rejestr, a w przypadku gdy towarzystwo zawarło umowę, o której mowa

w art. 4 ust. 1a, dodatkowo firmę, siedzibę i adres spółki zarządzającej;

5)

listę członków zarządu towarzystwa oraz pełnomocników, którym udzielono pełnomocnictwa

ogólnego do reprezentowania funduszu inwestycyjnego;

6)

firmę, siedzibę i adres depozytariusza.

2.

W razie zmiany danych wymienionych w ust. 1, fundusz inwestycyjny składa niezwłocznie

wniosek o ich wpisanie do rejestru funduszy inwestycyjnych.

3

Wpisanie zmian związanych z przejęciem zarządzania funduszem inwestycyjnym przez inne

towarzystwo oraz z przejęciem zarządzania funduszem inwestycyjnym otwartym i prowadzenia

jego spraw przez spółkę zarządzającą może nastąpić po okazaniu

1)

zezwolenia Komisji, o którym mowa odpowiednio w art. 238a ust. 2 albo art. 272b ust.

2;

2)

informacji o braku zastrzeżeń Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów w odniesieniu

do przejęcia zarządzania funduszem inwestycyjnym albo przejęcia zarządzania funduszem

inwestycyjnym otwartym i prowadzenia jego spraw.

1.

Statut funduszu inwestycyjnego sporządza się w formie aktu notarialnego.

2.

Statut określa

1)

nazwę i rodzaj funduszu inwestycyjnego;

2)

firmę, siedzibę i adres towarzystwa;

3)

organy funduszu inwestycyjnego i sposób jego reprezentacji;

3a

zasady i tryb działania zgromadzenia uczestników - w przypadku funduszu inwestycyjnego

otwartego;

3b

firmę, siedzibę i adres spółki zarządzającej - w przypadku gdy towarzystwo zawarło

umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a;

4)

firmę, siedzibę i adres depozytariusza;

4a)

(uchylony);

5)

firmę (nazwę), siedzibę i adres podmiotu, któremu towarzystwo powierzyło wykonywanie

obowiązków, o których mowa w art. 46 ust. 1-3;

6)

czas trwania funduszu inwestycyjnego, jeżeli jest ograniczony;

7)

łączną wysokość wpłat do funduszu inwestycyjnego, ustaloną zgodnie z art. 15 ust.

2 lub ust. 4;

8

rodzaje zdematerializowanych papierów wartościowych, które mogą być przedmiotem wpłat

oraz terminy przyjmowania wpłat papierami wartościowymi;

9

rodzaje innych niż zdematerializowane papierów wartościowych, które mogą być przedmiotem

wpłat na objęcie certyfikatów inwestycyjnych oraz wskazuje, czy udziały w spółkach

z ograniczoną odpowiedzialnością lub prawa, o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1

lit. a i b oraz pkt 2, mogą być przedmiotem wpłat na objęcie certyfikatów inwestycyjnych

- w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego;

10)

cel inwestycyjny funduszu inwestycyjnego albo subfunduszy;

11)

zasady polityki inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego;

12)

zasady wypłacania dochodów funduszu inwestycyjnego uczestnikom funduszu, w przypadku

gdy statut przewiduje wypłacanie tych dochodów bez odkupywania jednostek uczestnictwa;

13)

zasady wypłacania uczestnikom funduszu inwestycyjnego zamkniętego dochodów funduszu

- w przypadku gdy statut funduszu przewiduje wypłacanie tych dochodów;

14)

rodzaje, maksymalną wysokość, sposób kalkulacji i naliczania kosztów obciążających

fundusz inwestycyjny, w tym w szczególności wynagrodzenie towarzystwa, oraz terminy,

w których najwcześniej może nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów;

15

częstotliwość dokonywania wyceny aktywów funduszu inwestycyjnego, ustalania wartości

aktywów netto funduszu inwestycyjnego oraz wartości aktywów netto przypadających na

jednostkę uczestnictwa albo certyfikat inwestycyjny;

15a

metody i zasady dokonywania wyceny aktywów - w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego;

15b

wskazanie, że metody i zasady dokonywania wyceny aktywów funduszu opisane w prospekcie

informacyjnym są zgodne z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych

- w przypadku funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego;

16)

minimalną wysokość wpłaty do funduszu inwestycyjnego otwartego;

17)

inne niż wynikające z ustawy prawa uczestników funduszu inwestycyjnego;

18)

sposób udostępniania informacji o funduszu inwestycyjnym do publicznej wiadomości;

19)

sposób ogłaszania zmian statutu;

20)

inne niż wynikające z ustawy przyczyny rozwiązania funduszu inwestycyjnego.

1.

Celami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych, o których mowa w art. 14 ust. 3 pkt

1 i 2, mogą być wyłącznie

1)

ochrona realnej wartości aktywów funduszu inwestycyjnego lub

2)

osiąganie przychodów z lokat netto funduszu inwestycyjnego, lub

3)

wzrost wartości aktywów funduszu inwestycyjnego w wyniku wzrostu wartości lokat.

2.

Przy określaniu celu inwestycyjnego należy w statucie zastrzec, że fundusz inwestycyjny

nie gwarantuje jego osiągnięcia.

1.

Zasady polityki inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego określają sposoby osiągania

celu inwestycyjnego, a w szczególności

1)

typy i rodzaje papierów wartościowych i innych praw majątkowych będących przedmiotem

lokat funduszu;

2)

kryteria doboru lokat;

3)

zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne;

4)

dopuszczalną wysokość kredytów i pożyczek zaciąganych przez fundusz.

1a

Statut funduszu inwestycyjnego w części dotyczącej zasad polityki inwestycyjnej funduszu

inwestycyjnego określa szczegółowe, niewynikające z przepisów ustawy, zasady dywersyfikacji

lokat i innych ograniczeń inwestycyjnych.

2.

Jeżeli fundusz inwestycyjny przekroczy ograniczenia inwestycyjne określone w statucie,

jest obowiązany do niezwłocznego dostosowania stanu swoich aktywów do wymagań określonych

w statucie, uwzględniając interes uczestników funduszu.

Dochodami funduszu inwestycyjnego są przychody z lokat netto funduszu inwestycyjnego

lub zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat.

1

Do wniosku towarzystwa o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego

załącza się

1)

statut funduszu inwestycyjnego;

2)

umowę z depozytariuszem o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego;

3)

(uchylony);

4)

(uchylony);

5

dane osobowe członków zarządu depozytariusza odpowiedzialnych za wykonywanie funkcji

depozytariusza przez jednostkę organizacyjną banku wraz z opisem ich kwalifikacji

i doświadczeń zawodowych;

6)

dane osobowe osób zatrudnionych w towarzystwie lub w podmiotach, o których mowa w

art. 46 ust. 1-3, które mają istotny wpływ na działalność funduszu, w tym w szczególności

na decyzje inwestycyjne funduszu;

7)

dane osobowe osób wyznaczonych przez depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych

w umowie;

8

informacje o kwalifikacjach i doświadczeniu zawodowym osób, o których mowa w pkt 6,

w szczególności w zakresie lokowania w papiery wartościowe i inne prawa majątkowe

stanowiące przedmiot lokat funduszu, oraz informacje z Krajowego Rejestru Karnego;

9

odpisy z właściwego rejestru podmiotów, którym towarzystwo powierzyło wykonywanie

czynności na podstawie umowy, o której mowa w art. 45a ust. 1;

10

prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego oraz kluczowe informacje dla inwestorów;

11)

wskazanie inicjatora sekurytyzacji oraz podstawowych warunków umów zawartych przez

towarzystwo w związku z procesem sekurytyzacji - w przypadku standaryzowanego funduszu

sekurytyzacyjnego;

12

oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych o zgodności metod

i zasad wyceny aktywów funduszu opisanych w statucie z przepisami dotyczącymi rachunkowości

funduszy inwestycyjnych, a także o zgodności i kompletności tych zasad z przyjętą

przez fundusz polityką inwestycyjną - w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego;

13

oświadczenie biegłego rewidenta o prawidłowości i zgodności z profilem ryzyka inwestycyjnego

i polityką inwestycyjną funduszu inwestycyjnego systemu zarządzania ryzykiem w towarzystwie,

przyjętych metod pomiaru i monitorowania ryzyk, wyznaczania całkowitej ekspozycji

oraz systemu limitów wewnętrznych przyjętego dla funduszu inwestycyjnego, w przypadku

gdy towarzystwo nie zarządza funduszem inwestycyjnym o takim profilu ryzyka inwestycyjnego

i polityce inwestycyjnej jak fundusz, którego dotyczy wniosek, albo oświadczenie towarzystwa,

iż towarzystwo zarządza funduszem inwestycyjnym o takim profilu ryzyka inwestycyjnego

i polityce inwestycyjnej.

2

W przypadku wniosku towarzystwa o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego

otwartego, co do którego towarzystwo zawarło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a,

załącza się dokumenty i informacje, określone w ust. 1 pkt 1, 2, 5, 7 i 10, a ponadto

1)

umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, zawartą między towarzystwem a spółką zarządzającą;

2)

umowę dotyczącą współpracy i wymiany informacji zawartą między depozytariuszem a spółką

zarządzającą;

3)

informację o zleconych przez spółkę zarządzającą innym podmiotom na podstawie umowy

czynnościach z zakresu zarządzania funduszem i prowadzenia jego spraw, należącego

do kompetencji spółki zarządzającej zgodnie z art. 272c ust. 1.

1.

Komisja wydaje zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego.

1a

Przed wydaniem zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, co do którego

towarzystwo zawarło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, Komisja może zwrócić się

do właściwych organów państwa macierzystego spółki zarządzającej o przedstawienie

wyjaśnień i informacji, czy spółka zarządzająca jest uprawniona do zarządzania funduszem

inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak fundusz

inwestycyjny otwarty, którego dotyczy wniosek.

2

Komisja odmawia wydania zezwolenia, jeżeli

1)

osoby, o których mowa w art. 22 ust. 1 pkt 5-7, mogą wykonywać swoje obowiązki z naruszeniem

zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający interesy uczestników

funduszu;

2)

statut funduszu inwestycyjnego lub umowa z depozytariuszem nie uwzględniają należycie

interesów uczestników funduszu lub statut funduszu zawiera postanowienia uniemożliwiające

zbywanie jednostek uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

3)

towarzystwo nie zapewnia zarządzania w sposób należyty funduszem inwestycyjnym o takiej

polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak fundusz inwestycyjny, którego dotyczy

wniosek.

2a

W przypadku wniosku towarzystwa o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego

otwartego, co do którego towarzystwo zawarło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a,

Komisja odmawia wydania zezwolenia także, jeżeli

1)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne pod względem treści z przepisami

prawa lub ze stanem faktycznym;

2)

spółka zarządzająca nie zapewnia przestrzegania obowiązków, o których mowa w art.

10, art. 37 ust. 2, art. 48 ust. 2b pkt 2 i 5-9 oraz ust. 2c, art. 272 ust. 3, art.

272a ust. 1-3 i 5, oraz przepisów wydanych na podstawie art. 48a;

3)

właściwe organy państwa macierzystego spółki zarządzającej nie zezwoliły jej na zarządzanie

funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak

fundusz inwestycyjny otwarty, którego dotyczy wniosek;

4)

spółka zarządzająca nie posiada zezwolenia właściwego organu państwa macierzystego

spółki na wykonywanie działalności w zakresie zarządzania funduszami prowadzącymi

działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania

w papiery wartościowe.

3

Wydając zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego, Komisja zatwierdza statut

funduszu oraz wybór depozytariusza funduszu, a w przypadku funduszu inwestycyjnego

otwartego, co do którego towarzystwo zawarło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a,

także wybór spółki zarządzającej.

1.

Zezwolenia Komisji wymaga zmiana statutu funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego

funduszu inwestycyjnego otwartego, który przy dokonywaniu lokat funduszu nie stosuje

zasad i ograniczeń inwestycyjnych określonych dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego,

w zakresie

1)

o którym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 14;

2)

wskazania rynku zorganizowanego, o którym mowa w art. 93 ust. 1 pkt 1 lub art. 94

ust. 1 pkt 1

3)

wskazania lokat, o których mowa w art. 93 ust. 1 pkt 2;

4)

wskazania podmiotów, o których mowa w art. 93 ust. 1 pkt 4 lit. d;

5)

dotyczącym możliwości zwiększenia limitu inwestycyjnego w przypadku, o którym mowa

w art. 96 ust. 3 oraz w art. 98 ust. 2 i 4;

6)

możliwości odstąpienia od stosowania ograniczeń, o których mowa w art. 100 ust. 1

i 2, oraz wskazania emitenta, poręczyciela lub gwaranta, w przypadku, o którym mowa

w art. 100 ust. 3;

7

dotyczącym utworzenia nowego subfunduszu albo utworzenia subfunduszu jako subfunduszu

powiązanego.

2

Zezwolenia Komisji wymaga zmiana statutu specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego, który przy dokonywaniu lokat funduszu stosuje zasady i ograniczenia inwestycyjne

określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego, oraz funduszu inwestycyjnego zamkniętego

w zakresie

1)

o którym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 14;

2)

o którym mowa w art. 139 ust. 3;

3)

o którym mowa w art. 198 ust. 2;

4)

dotyczącym utworzenia nowego subfunduszu.

2a

Z zastrzeżeniem art. 117a, zmiana statutu funduszu inwestycyjnego zamkniętego, który

nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, nie wymaga uzyskania zezwolenia,

o którym mowa w ust. 2.

3.

(uchylony).

4.

Komisja odmawia zezwolenia, jeżeli zmiana statutu jest sprzeczna z prawem lub interesem

uczestników funduszu inwestycyjnego.

5.

O zmianie statutu funduszu inwestycyjnego towarzystwo ogłasza w sposób określony w

statucie.

6

Zmiana statutu funduszu inwestycyjnego, która wymaga zezwolenia Komisji, wchodzi w

życie

1)

w terminie 3 miesięcy od dnia ogłoszenia o zmianie statutu lub od dnia ostatniego

ogłoszenia, jeżeli statut przewiduje więcej niż jedno ogłoszenie - w przypadku zmiany

statutu w zakresie, o którym mowa w ust. 1 pkt 1-6 lub ust. 2 pkt 1-3;

2)

z dniem ogłoszenia - w przypadku zmiany statutu w zakresie, o którym mowa w ust. 1

pkt 7 lub ust. 2 pkt 4;

3)

z dniem wykreślenia z rejestru funduszu inwestycyjnego podlegającego przekształceniu

w nowy subfundusz istniejącego funduszu z wydzielonymi subfunduszami - w przypadku

zmiany statutu w zakresie, o którym mowa w art. 241 ust. 2 pkt 1.

7.

Komisja może zezwolić na skrócenie terminu określonego w ust. 6, jeżeli nie naruszy

to interesu uczestników funduszu inwestycyjnego.

8.

Zmiana statutu funduszu inwestycyjnego, która nie wymaga zezwolenia Komisji, wchodzi

w życie

1

w terminie 3 miesięcy od dnia ogłoszenia o zmianie statutu - w przypadku zmiany statutu

w zakresie, o którym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 10 i 11, oraz w zakresie opłat manipulacyjnych,

o których mowa w art. 86 ust. 2, jeżeli pobierane są przy odkupieniu jednostek uczestnictwa;

1a

z dniem ogłoszenia lub innym określonym przez zgromadzenie inwestorów - w przypadku

zmiany statutu funduszu inwestycyjnego, który nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym

zamkniętym, na którą zgromadzenie inwestorów wyraziło zgodę;

1b

w terminie 30 dni od dnia ogłoszenia o zmianie statutu - w przypadku zmiany statutu

w zakresie, o którym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 2 i 3b, w związku z przejęciem zarządzania

funduszem albo przejęciem zarządzania funduszem inwestycyjnym otwartym i prowadzenia

jego spraw;

2)

z dniem ogłoszenia - w pozostałych przypadkach.

8a

Zmiana statutu funduszu inwestycyjnego, o której mowa w ust. 8 pkt 1, mająca bezpośredni

związek ze zmianami statutu funduszu wymagającymi uzyskania zezwolenia Komisji, o

których mowa w ust. 1 lub 2, może wejść w życie w terminie wejścia w życie zmian statutu

wymagających uzyskania zezwolenia Komisji, nie krótszym jednak niż 3 miesiące od dnia

jej ogłoszenia.

8b

W przypadku, o którym mowa w ust. 8a, ogłoszenie może być dokonanie z zastrzeżeniem,

że warunkiem wejścia w życie zmian statutu, o których mowa w ust. 8 pkt 1, jest uzyskanie

zezwolenia Komisji, o którym mowa w ust. 1 lub 2, z jednoczesnym wskazaniem, że wejście

w życie tych zmian będzie zgodne z terminem wejścia w życie zmian wymagających uzyskania

zezwolenia Komisji. W takim przypadku ogłoszenie dotyczące zmian wymagających uzyskania

zezwolenia Komisji powinno zawierać informacje o wejściu w życie zmian, o których

mowa w ust. 8 pkt 1.

8c

W przypadku nieudzielenia przez Komisję zezwolenia na dokonanie zmian statutu powiązanych

ze zmianami, o których mowa w ust. 8 pkt 1, fundusz niezwłocznie dokonuje ogłoszenia

o tym fakcie wraz z podaniem informacji o nieziszczeniu się warunku wejścia w życie

uprzednio ogłoszonych zmian.

9

Fundusz inwestycyjny zawiadamia Komisję o terminach dokonanych ogłoszeń oraz o treści

ogłoszeń, załączając do zawiadomienia jednolity tekst statutu oraz wypis aktu notarialnego

zawierającego zmiany statutu, a także składa wniosek do sądu rejestrowego o wpisanie

do rejestru zmiany statutu, załączając do wniosku jego jednolity tekst wraz z informacją

o dokonaniu ogłoszeń i o terminach ich dokonania, a w przypadku, o którym mowa w ust.

8 pkt 1a - wraz z uchwałą zgromadzenia inwestorów.

(uchylony).

1

Przyjmowanie zapisów na jednostki uczestnictwa albo na certyfikaty inwestycyjne funduszu

inwestycyjnego rozpoczyna się nie wcześniej niż w dniu następującym po dniu doręczenia

zezwolenia na utworzenie funduszu, a w przypadku funduszu, o którym mowa w art. 15

ust. 1a - w terminie określonym w statucie funduszu. Termin przyjmowania zapisów nie

może być dłuższy niż 2 miesiące.

2.

Osoby zapisujące się na jednostki uczestnictwa albo na certyfikaty inwestycyjne dokonują

wpłat do funduszu inwestycyjnego i otrzymują pisemne potwierdzenie wpłat.

3.

Zapis na jednostki uczestnictwa albo na certyfikaty inwestycyjne jest nieodwołalny

i bezwarunkowy, jak również nie może być złożony z zastrzeżeniem terminu.

1

Towarzystwo prowadzi zapisy na certyfikaty inwestycyjne funduszu, o którym mowa w

art. 15 ust. 1a, bezpośrednio lub za pośrednictwem firmy inwestycyjnej, banku krajowego

wykonującego działalność, o której mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, lub krajowego oddziału instytucji kredytowej, uprawnionych do wykonywania działalności

w zakresie oferowania instrumentów finansowych, a na jednostki uczestnictwa - bezpośrednio

lub za pośrednictwem firmy inwestycyjnej, banku krajowego wykonującego działalność,

o której mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, lub krajowego oddziału instytucji kredytowej, uprawnionych do wykonywania działalności

w zakresie przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych.

2

Przy prowadzeniu zapisów na jednostki uczestnictwa towarzystwo udostępnia bezpłatnie

prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego i kluczowe informacje dla inwestorów.

3

Za zgodą Komisji towarzystwo może prowadzić zapisy na jednostki uczestnictwa za pośrednictwem

podmiotu, o którym mowa w art. 32 ust. 2. W takim przypadku do wniosku, o którym mowa

w art. 22, towarzystwo załącza umowę zawartą z tym podmiotem oraz dokumenty, o których

mowa w art. 32 ust. 4, dotyczące tego podmiotu.

4

Komisja odmawia zgody, o której mowa w ust. 3, jeżeli podmiot pośredniczący w prowadzeniu

zapisów nie zapewnia wykonywania tych czynności z zachowaniem zasad uczciwego obrotu

lub w sposób należycie zabezpieczający interesy osób zapisujących się na jednostki

uczestnictwa.

1.

Wpłaty do funduszu inwestycyjnego są dokonywane na wydzielony rachunek bankowy lub

rachunek papierów wartościowych towarzystwa prowadzony przez depozytariusza, z zastrzeżeniem

ust. 2.

2

W przypadku wpłat do funduszu inwestycyjnego, dokonywanych w innych niż zdematerializowane

papierach wartościowych, udziałach w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością lub

w prawach, o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1 lit. a i b oraz pkt 2, osoba zapisująca

się na certyfikaty inwestycyjne przenosi, w drodze umowy, zgodnie z odrębnymi przepisami,

prawa z tych papierów, udziałów lub prawa, o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1

lit. a i b oraz pkt 2, na towarzystwo oraz składa u depozytariusza kopię tej umowy,

a w przypadku papierów wartościowych, także te papiery lub, jeżeli papiery wartościowe

nie mają formy dokumentu, dokument potwierdzający ich posiadanie wydany na podstawie

właściwych przepisów.

2a

Dokonanie wpłaty w prawach, o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1 lit. a i b oraz

pkt 2, wymaga dokonania wyceny tych praw przez towarzystwo nie później niż miesiąc

przed zawarciem z towarzystwem umowy, o której mowa w ust. 2, i nie później niż 2

miesiące przed terminem rozpoczęcia zapisów na certyfikaty inwestycyjne funduszu.

Koszty związane z wyceną i zawarciem umowy, o której mowa w ust. 2, ponosi towarzystwo

lub osoba zapisująca się na certyfikaty inwestycyjne, zależnie od postanowień prospektu

emisyjnego albo warunków emisji.

3.

Towarzystwo nie może rozporządzać, przed zarejestrowaniem funduszu inwestycyjnego,

wpłatami do funduszu, pobranymi opłatami manipulacyjnymi ani kwotami z tytułu oprocentowania

tych wpłat lub pożytkami, jakie wpłaty te przynoszą.

4

Wpłaty, o których mowa w ust. 1, 2 i 2a, nie mogą być przedmiotem egzekucji kierowanej

przeciwko towarzystwu i nie wchodzą do masy upadłości towarzystwa oraz nie mogą być

objęte postępowaniem naprawczym.

1.

Jeżeli w terminie na dokonanie zapisów na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty

inwestycyjne dokonano wpłat w wysokości określonej w statucie, towarzystwo, w terminie

14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów, przydziela jednostki uczestnictwa

albo certyfikaty inwestycyjne.

2

W przypadku gdy z wyceny wniesionych do funduszu inwestycyjnego papierów wartościowych

lub udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, dokonanej w dniu następującym

po ostatnim dniu przyjmowania zapisów na certyfikaty inwestycyjne, lub z wyceny praw,

o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1 lit. a i b oraz pkt 2, dokonanej zgodnie z

art. 28 ust. 2a, wynika, że wartość tych papierów wartościowych, udziałów lub praw

przewyższa cenę emisyjną certyfikatu albo wielokrotność tej ceny, sposób postępowania

określa statut funduszu inwestycyjnego, z zastrzeżeniem ust. 3.

3.

Zwrot nadpłaty ponad cenę emisyjną albo wielokrotność tej ceny w środkach pieniężnych

jest możliwy tylko w przypadku, gdy nadpłata nie przekracza 10% odpowiednio ceny emisyjnej

certyfikatu albo wielokrotności ceny emisyjnej certyfikatu.

4.

Przydział jednostek uczestnictwa następuje przez wpisanie do rejestru uczestników

funduszu inwestycyjnego liczby jednostek uczestnictwa przypadającej na dokonaną wpłatę

do funduszu inwestycyjnego, powiększoną o wartość otrzymanych pożytków i odsetki naliczone

przez depozytariusza za okres od dnia wpłaty na prowadzony przez niego rachunek do

dnia przydziału.

5.

Wpis do rejestru, o którym mowa w ust. 4, wywołuje skutki prawne z chwilą wpisania

funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych.

6.

Niezwłocznie po dokonaniu przydziału, o którym mowa w ust. 1, towarzystwo składa do

sądu rejestrowego wniosek o wpisanie funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy

inwestycyjnych.

7

Do wniosku, o którym mowa w ust. 6, należy dołączyć

1)

zezwolenie Komisji na utworzenie funduszu inwestycyjnego - w przypadku funduszu inwestycyjnego,

którego utworzenie wymaga wydania przez Komisję zezwolenia;

2)

statut funduszu inwestycyjnego;

3)

statut towarzystwa tworzącego fundusz inwestycyjny oraz zaświadczenie albo oświadczenie

o wpisie do rejestru przedsiębiorców;

4)

listę członków zarządu towarzystwa zawierającą ich imiona i nazwiska oraz pełnioną

funkcję;

5)

oświadczenie depozytariusza o zebraniu wymaganych statutem wpłat oraz o zgodności

sposobu ich zebrania z ustawą, statutem funduszu inwestycyjnego oraz - w przypadku

funduszu inwestycyjnego, którego utworzenie wymaga wydania przez Komisję zezwolenia

- z tym zezwoleniem.

7a

Oświadczenie, o którym mowa w ust. 7 pkt 3, składa się pod rygorem odpowiedzialności

karnej za składanie fałszywych zeznań. Składający oświadczenie jest obowiązany do

zawarcia w nim klauzuli następującej treści: „Jestem świadomy odpowiedzialności karnej

za złożenie fałszywego oświadczenia.”. Klauzula ta zastępuje pouczenie organu o odpowiedzialności

karnej za składanie fałszywych zeznań.

8.

Sąd rejestrowy rozpoznaje sprawę w terminie 14 dni od dnia złożenia wniosku lub jego

uzupełnienia.

9.

Sąd rejestrowy odmawia wpisu funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych,

jeżeli nie zostały spełnione warunki określone w ustawie, statucie funduszu inwestycyjnego

lub w zezwoleniu wydanym przez Komisję.

10.

Niezwłocznie po wpisaniu funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych,

fundusz wydaje certyfikaty inwestycyjne, na warunkach i w sposób określony w statucie

funduszu i prospekcie emisyjnym albo w warunkach emisji, oraz doręcza Komisji wypis

z tego rejestru.

1.

Do dnia wpisania funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych Komisja

może cofnąć zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego, jeżeli przy zbieraniu

wpłat towarzystwo naruszyło przepisy ustawy, statut funduszu inwestycyjnego lub warunki

zezwolenia.

2.

Zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego wygasa, jeżeli

1

w określonym w statucie terminie na dokonanie zapisów na jednostki uczestnictwa albo

certyfikaty inwestycyjne towarzystwo nie zebrało wpłat w wysokości określonej w statucie;

2)

przed upływem 6 miesięcy, licząc od dnia doręczenia zezwolenia na jego utworzenie,

towarzystwo nie złożyło wniosku o wpisanie funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy

inwestycyjnych.

3

Towarzystwo, w terminie 14 dni od dnia

1)

w którym postanowienie sądu o odmowie wpisu funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy

inwestycyjnych stało się prawomocne lub

2)

w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego

stała się ostateczna, lub

3)

upływu terminu, o którym mowa w ust. 2 pkt 1 lub 2, lub

4)

upływu 3 miesięcy od zakończenia terminu określonego w statucie funduszu inwestycyjnego,

o którym mowa w art. 15 ust. 1a, na dokonanie zapisów na certyfikaty inwestycyjne,

jeżeli towarzystwo zebrało wpłaty w wysokości określonej w statucie i nie złożyło

wniosku o wpisanie funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych, lub

5)

upływu terminu określonego w statucie funduszu inwestycyjnego, o którym mowa w art.

15 ust. 1a, na zebranie wpłat na certyfikaty inwestycyjne, jeżeli towarzystwo nie

zebrało wpłat w wysokości i terminie określonych w statucie

- zwraca wpłaty do funduszu inwestycyjnego, w tym przenosi prawa z papierów wartościowych,

udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością oraz przenosi prawa, o których

mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1 lit. a i b oraz pkt 2, wraz z wartością otrzymanych pożytków

i odsetkami naliczonymi przez depozytariusza za okres od dnia wpłaty na rachunek prowadzony

przez depozytariusza do dnia wystąpienia jednej z przesłanek wymienionych w pkt 1-5,

oraz pobrane opłaty manipulacyjne.

1.

Do dnia wpisania funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych towarzystwo

dokonuje czynności prawnych, mających na celu utworzenie funduszu, we własnym imieniu

i na własny rachunek.

2.

Z chwilą wpisania funduszu inwestycyjnego do rejestru fundusz inwestycyjny wstępuje

w prawa i obowiązki z tytułu

1)

wpłat;

2)

umowy z depozytariuszem o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego;

3)

umowy z podmiotem prowadzącym rejestr uczestników funduszu inwestycyjnego;

4)

umowy o subemisję inwestycyjną;

5)

umowy o subemisję usługową;

6

umowy, o której mowa w art. 169c ust. 1, z funduszem podstawowym.

1

Na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej fundusz inwestycyjny zbywa i odkupuje jednostki

uczestnictwa bezpośrednio lub za pośrednictwem

1)

towarzystwa będącego organem tego funduszu lub spółki zarządzającej, która zarządza

tym funduszem i prowadzi jego sprawy;

2)

towarzystwa niebędącego organem tego funduszu;

3)

firmy inwestycyjnej, banku krajowego wykonującego działalność, o której mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, lub krajowego oddziału instytucji kredytowej, uprawnionych do wykonywania działalności

w zakresie przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych.

2

Za zezwoleniem Komisji jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa

funduszy zagranicznych, funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach EEA

oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do OECD innych

niż państwo członkowskie lub państwo należące do EEA, mogą być zbywane i odkupywane

za pośrednictwem podmiotu z siedzibą lub miejscem zamieszkania na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej, innego niż podmioty, o których mowa w ust. 1.

2a

Podmiot, o którym mowa w ust. 2

1)

nie przyjmuje wpłat na nabycie jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa, nie

otrzymuje i nie przekazuje wypłat z tytułu ich odkupienia oraz nie przechowuje jednostek

uczestnictwa, tytułów uczestnictwa ani środków pieniężnych osób nabywających lub umarzających

jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa za pośrednictwem tego podmiotu;

2)

nie wykonuje żadnych czynności, o których mowa w art. 69 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, poza czynnościami, o których mowa w ust. 2, lub czynnościami nieodpłatnego doradztwa

inwestycyjnego w zakresie jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa, w których

zbywaniu i odkupywaniu pośredniczy;

3)

prowadzi działalność, o której mowa w ust. 2, wyłącznie na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej;

4)

przekazuje zlecenia nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa

wyłącznie do funduszu inwestycyjnego, funduszu zagranicznego, innej instytucji wspólnego

inwestowania, firmy inwestycyjnej, banku lub instytucji kredytowej lub oddziału firmy

inwestycyjnej posiadającej siedzibę w państwie trzecim lub oddziału banku zagranicznego.

2b

Podmiot, o którym mowa w ust. 2, jest uprawniony także do świadczenia nieodpłatnego

doradztwa inwestycyjnego w odniesieniu do jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa

instytucji wspólnego inwestowania, w zakresie których podmiot ten posiada zezwolenie

na pośredniczenie w przyjmowaniu i przekazywaniu zleceń.

3.

Zezwolenie jest udzielane na wniosek podmiotu, o którym mowa w ust. 2.

4.

Do wniosku, o którym mowa w ust. 3, załącza się

1

statut, umowę spółki albo inny dokument określający formę prawną wnioskodawcy oraz

zaświadczenie albo oświadczenie o wpisie do właściwego rejestru;

2)

schemat i opis powiązań kapitałowych;

3)

ostatnie sprawozdanie finansowe wraz z opinią podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań

finansowych oraz raportem z badania, a w przypadku braku takiego sprawozdania, inne

dokumenty i informacje przedstawiające rzetelnie aktualną sytuację finansową wnioskodawcy;

4)

wskazanie funduszy, których jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa będą zbywane

i odkupywane za pośrednictwem wnioskodawcy;

5)

dokumenty określające sposób i warunki prowadzenia zbywania i odkupywania jednostek

uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

6)

dokumenty określające szczegółowo sposób dokonywania wpłat i wypłat związanych z prowadzeniem

zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

7)

wskazanie miejsc, w których będzie prowadzone zbywanie i odkupywanie jednostek uczestnictwa

lub tytułów uczestnictwa;

8)

opis warunków technicznych i organizacyjnych wykonywania działalności w zakresie zbywania

i odkupywania jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

9)

wskazanie osób odpowiedzialnych za wykonywanie działalności w zakresie zbywania i

odkupywania jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

10)

informacje o przeszkoleniu pracowników w zakresie procedur zbywania i odkupywania

jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

11)

procedury zapobiegające ujawnieniu lub wykorzystaniu informacji stanowiących tajemnicę

zawodową oraz procedury kontroli wewnętrznej;

12)

zasady przechowywania i archiwizowania dokumentów związanych z prowadzeniem zbywania

i odkupywania jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

13)

dane osobowe członków zarządu i rady nadzorczej wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń

zawodowych oraz informacje z Krajowego Rejestru Karnego;

14)

zaświadczenie o niezaleganiu w podatkach albo stwierdzające stan zaległości, wydane

zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Ordynacja podatkowa

(Dz. U. z 2012 r. poz. 749, z późn. zm..

4a

Do oświadczenia, o którym mowa w ust. 4 pkt 1, przepis art. 29 ust. 7a stosuje się

odpowiednio.

5.

(uchylony).

6

Komisja odmawia zezwolenia, w przypadku gdy

1)

dokumenty załączone do wniosku nie spełniają wymogów, o których mowa w ust. 4;

2)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne z przepisami prawa lub ze stanem

faktycznym;

3)

wnioskodawca może wykonywać czynności z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w sposób

nienależycie zabezpieczający interesy osób zapisujących się na jednostki uczestnictwa

lub tytuły uczestnictwa lub interesy uczestników funduszy.

7.

Zezwolenie wygasa z chwilą ogłoszenia upadłości lub otwarcia likwidacji podmiotu.

8.

O ogłoszeniu upadłości lub otwarciu likwidacji podmiot lub jego likwidator niezwłocznie

informuje Komisję.

9

Podmiot, o którym mowa w ust. 2, jest obowiązany poinformować Komisję o każdej zmianie

danych, o których mowa w ust. 4 pkt 13, oraz o zmianie w dokumentach, o których mowa

w ust. 4 pkt 1, 5 i 6, nie później niż w terminie 14 dni od powzięcia o nich wiadomości.

10

W przypadku połączenia lub podziału podmiotu zezwolenie, o którym mowa w ust. 2, nie

przechodzi na spółkę przejmującą lub spółkę nowo zawiązaną powstałą w związku z połączeniem

lub podziałem tego podmiotu.

1.

Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, jest obowiązany prowadzić działalność w zakresie

pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych, funduszy inwestycyjnych otwartych

z siedzibą w państwach należących do EEA oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z

siedzibą w państwach należących do OECD innych niż państwo członkowskie lub państwo

należące do EEA, w sposób rzetelny i profesjonalny, zgodnie z zasadami uczciwego obrotu

oraz ze szczególnym uwzględnieniem interesu klientów i uczestników tych funduszy.

2.

Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, jest obowiązany stosować w prowadzonej działalności

rozwiązania techniczne i organizacyjne zapewniające jej bezpieczeństwo i ciągłość

oraz zapobiegać powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku powstania takiego

konfliktu zapewnić ochronę interesów klientów i uczestników funduszu inwestycyjnego

oraz ochronę informacji poufnych lub stanowiących tajemnicę zawodową.

3.

W podmiocie, o którym mowa w art. 32 ust. 2, działa kontrola wewnętrzna, której celem

jest zapewnienie zgodności działalności podmiotu oraz osób działających na jego rzecz

z przepisami prawa oraz wszelkimi regulaminami i procedurami wewnętrznymi obowiązującymi

w podmiocie.

4.

Informacje upowszechniane przez podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, w celu reklamy

lub promocji usług świadczonych przez ten podmiot powinny być rzetelne i zrozumiałe.

5.

Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, jest obowiązany opracować i wdrożyć procedury

postępowania z reklamacjami klientów tego podmiotu.

6.

Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, przechowuje i archiwizuje dokumenty i inne

nośniki informacji związane z prowadzeniem działalności, o której mowa w art. 32 ust.

2 i 2b, przez 5 lat od zakończenia roku, w którym sporządzono dany dokument lub inny

nośnik informacji, chyba że odrębne przepisy wymagają dłuższego przechowywania.

7.

Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, może wyłącznie przyjmować lub przekazywać,

w związku ze świadczeniem usług w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych,

funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do EEA oraz funduszy

inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do OECD innych niż państwo

członkowskie lub państwo należące do EEA

1)

opłaty, prowizje i świadczenia niepieniężne przyjmowane od klienta lub osoby działającej

w jego imieniu albo przekazywane klientowi lub osobie działającej w jego imieniu;

2)

opłaty lub prowizje niezbędne dla świadczonej usługi na rzecz klienta;

3)

opłaty, prowizje i świadczenia niepieniężne inne niż wskazane w pkt 1 i 2, pod warunkiem

że

a)

informacja o tych opłatach, prowizjach lub świadczeniach niepieniężnych, w tym o ich

istocie i wysokości lub sposobie ustalania ich wysokości, została przekazana klientowi

przed świadczeniem usługi oraz

b)

są one przyjmowane albo przekazywane w celu poprawienia jakości usługi świadczonej

przez ten podmiot na rzecz klienta.

8.

Przepisu ust. 7 pkt 3 lit. a nie stosuje się do podmiotu, o którym mowa w art. 32

ust. 2, który przekazuje klientowi, przed rozpoczęciem świadczenia usługi w zakresie

pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych, funduszy inwestycyjnych otwartych

z siedzibą w państwach należących do EEA oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z

siedzibą w państwach należących do OECD innych niż państwo członkowskie lub państwo

należące do EEA, ogólne zasady przyjmowania lub przekazywania opłat, prowizji i świadczeń

niepieniężnych innych niż wskazane w ust. 7 pkt 1 i 2, pod warunkiem że informuje

klienta o możliwości przekazania na jego żądanie danych, o których mowa w ust. 7 pkt

3 lit. a.

9.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia

1)

tryb i warunki postępowania podmiotów, o których mowa w art. 32 ust. 2, w zakresie

prowadzenia działalności pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych, funduszy inwestycyjnych

otwartych z siedzibą w państwach należących do EEA oraz funduszy inwestycyjnych otwartych

z siedzibą w państwach należących do OECD innych niż państwo członkowskie lub państwo

należące do EEA, a także doradztwa inwestycyjnego w odniesieniu do takich instrumentów,

w tym określi pojęcie konfliktu interesów i sposób postępowania podmiotu w zakresie

konfliktów interesów,

2)

warunki techniczne i organizacyjne prowadzenia działalności, o której mowa w pkt 1,

w tym funkcjonowania kontroli wewnętrznej

- przy zapewnieniu zasad uczciwego obrotu oraz w sposób należycie zabezpieczający

interesy klientów oraz z uwzględnieniem konieczności zapewnienia bezpieczeństwa i

ciągłości prowadzonej działalności.

1

Oświadczenia woli związane z przystąpieniem lub uczestnictwem w funduszu inwestycyjnym

otwartym, specjalistycznym funduszu inwestycyjnym otwartym, funduszu zagranicznym,

funduszu inwestycyjnym otwartym z siedzibą w państwie należącym do EEA oraz funduszu

inwestycyjnym otwartym z siedzibą w państwie należącym do OECD innym niż państwo członkowskie

lub państwo należące do EEA, w tym zlecenia nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa

lub tytułów uczestnictwa, mogą być składane za pośrednictwem osób fizycznych pozostających

z towarzystwem lub podmiotem, o którym mowa w art. 32 ust. 2, w stosunku zlecenia

lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze. Osoba fizyczna nie może przyjmować

wpłat na nabycie jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa lub otrzymywać i

przekazywać wypłat z tytułu ich odkupienia.

2.

Za czynności dokonane przez osoby fizyczne, o których mowa w ust. 1, odpowiadają,

jak za działania własne, odpowiednio

1)

towarzystwo - w trybie art. 228 ust. 1;

2)

(uchylony);

3)

podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2 - w trybie art. 233 ust. 1.

3

Za szkody poniesione przez osoby nabywające lub odkupujące jednostki uczestnictwa

funduszu inwestycyjnego za pośrednictwem podmiotu, o którym mowa w art. 32 ust. 1

pkt 2 i 3 i ust. 2, podmiot ten odpowiada solidarnie z towarzystwem będącym organem

funduszu albo ze spółką zarządzającą, jeżeli zarządza ona tym funduszem i prowadzi

jego sprawy, chyba że szkoda jest wynikiem okoliczności, za które podmiot ten nie

ponosi odpowiedzialności.

4.

(uchylony).

5

Odpowiedzialność, o której mowa w ust. 3, nie może być wyłączona, ograniczona lub

w inny sposób zmieniona w drodze umowy. Umowy wyłączające odpowiedzialność są nieważne.

1.

Podmioty pośredniczące w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych, funduszy inwestycyjnych otwartych

z siedzibą w państwach EEA oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach

należących do OECD innych niż państwo członkowskie lub państwo należące do EEA, o

których mowa w art. 32 ust. 1 i 2, mają obowiązek prowadzić rejestr pełnomocnictw

udzielonych przez uczestników tych funduszy pracownikom tych podmiotów oraz osobom

fizycznym, o których mowa w art. 33 ust. 1.

2.

Rejestr, o którym mowa w ust. 1, zawiera dane osobowe pracowników lub osób fizycznych,

o których mowa w ust. 1, oraz informacje o zakresie pełnomocnictwa.

1

Oświadczenia woli składane w związku z nabywaniem i żądaniem odkupienia przez fundusz

inwestycyjny jednostek uczestnictwa mogą być wyrażone w postaci elektronicznej z zachowaniem

wymogów gwarantujących autentyczność i wiarygodność oświadczenia woli.

2

Dokumenty związane z nabywaniem i żądaniem odkupienia przez fundusz inwestycyjny jednostek

uczestnictwa mogą być sporządzane w formie elektronicznej, jeżeli dokumenty te będą

w sposób należyty utworzone, utrwalone, przechowywane i zabezpieczone.

3.

Jeżeli ustawa zastrzega dla czynności prawnej formę pisemną, uznaje się, że czynność

dokonana w formie, o której mowa w ust. 1, spełnia wymagania formy pisemnej także

wtedy, gdy forma pisemna została zastrzeżona pod rygorem nieważności.

4.

Rada Ministrów może określić, w drodze rozporządzenia, zasady tworzenia, utrwalania,

przechowywania i zabezpieczania, w tym przy zastosowaniu podpisu elektronicznego,

dokumentów, o których mowa w ust. 2, z uwzględnieniem konieczności zapewnienia poufności

i integralności przechowywanych dokumentów, w szczególności zabezpieczenia ich przed

odczytaniem, modyfikowaniem lub usunięciem przez osoby nieupoważnione, a ponadto zasad

zabezpieczenia urządzeń i systemów informatycznych przed utratą danych spowodowaną

awarią lub zdarzeniem losowym.

1.

Fundusz inwestycyjny może dokonać podziału jednostek uczestnictwa albo certyfikatów

inwestycyjnych, jeżeli statut funduszu inwestycyjnego na to zezwala. Podział jednostki

uczestnictwa albo certyfikatu inwestycyjnego jest dokonywany na równe części, tak

aby ich całkowita wartość odpowiadała wartości jednostki uczestnictwa albo certyfikatu

inwestycyjnego przed podziałem.

2.

Statut funduszu inwestycyjnego określa sposób podziału jednostek uczestnictwa lub

certyfikatów inwestycyjnych oraz sposób dokonywania ogłoszeń o zamiarze dokonania

podziału.

3.

Fundusz inwestycyjny może dokonać łączenia jednostek uczestnictwa tej samej kategorii

w przypadku znacznego spadku ich wartości, jeżeli statut funduszu inwestycyjnego tak

stanowi.

4.

Fundusz inwestycyjny może dokonać łączenia certyfikatów inwestycyjnych reprezentujących

jednakowe prawa majątkowe, jeżeli statut funduszu tak stanowi.

5.

W przypadku gdy z zasad łączenia wynika, że przydzielona uczestnikowi liczba certyfikatów

nie byłaby liczbą całkowitą, fundusz inwestycyjny zwraca uczestnikowi w środkach pieniężnych

kwotę wynikającą z iloczynu nadwyżki ponad całkowitą liczbę certyfikatów oraz wartości

aktywów netto funduszu przypadających na certyfikat inwestycyjny po połączeniu certyfikatów.

6.

Statut funduszu inwestycyjnego określa warunki i sposób łączenia jednostek uczestnictwa

lub certyfikatów inwestycyjnych, sposób dokonywania ogłoszeń o zamiarze dokonania

łączenia, sposób poinformowania uczestników o liczbie jednostek uczestnictwa, które

uczestnik będzie posiadał po połączeniu, a także tryb i termin zwrotu kwoty, o której

mowa w ust. 5.

1.

Rachunkowość funduszy inwestycyjnych oraz terminy sporządzania, badania, przeglądu

i składania do ogłoszenia rocznych lub półrocznych sprawozdań finansowych, połączonych

sprawozdań finansowych funduszy z wydzielonymi subfunduszami oraz sprawozdań jednostkowych

subfunduszy regulują odrębne przepisy.

2.

Roczne sprawozdania finansowe funduszu inwestycyjnego, roczne połączone sprawozdania

finansowe funduszu z wydzielonymi subfunduszami oraz roczne sprawozdania jednostkowe

subfunduszy zatwierdza, z zastrzeżeniem art. 144 ust. 6, walne zgromadzenie akcjonariuszy

towarzystwa.

2a

Jeżeli w przypadku, o którym mowa w art. 144 ust. 6, pomimo prawidłowo zwołanego zgromadzenia

inwestorów nie zostanie osiągnięta wymagana większość, roczne sprawozdanie finansowe

funduszu inwestycyjnego, roczne połączone sprawozdanie finansowe funduszu z wydzielonymi

subfunduszami oraz roczne sprawozdanie jednostkowe subfunduszy zatwierdza walne zgromadzenie

akcjonariuszy towarzystwa.

3

Półroczne sprawozdania finansowe funduszy inwestycyjnych, w tym półroczne połączone

sprawozdania finansowe funduszy inwestycyjnych z wydzielonymi subfunduszami oraz półroczne

sprawozdania jednostkowe subfunduszy podlegają przeglądowi.

1.

Towarzystwem funduszy inwestycyjnych może być wyłącznie spółka akcyjna z siedzibą

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, która uzyskała zezwolenie Komisji na wykonywanie

działalności określonej w art. 45 ust. 1.

2.

Spółka ubiegająca się o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności określonej

w art. 45 ust. 1, wraz z wnioskiem o udzielenie takiego zezwolenia, składa jednocześnie

wniosek o zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego.

2a

Przepisu ust. 2 nie stosuje się w przypadku spółki, która zamierza utworzyć wyłącznie

fundusz inwestycyjny, o którym mowa w art. 15 ust. 1a.

3.

Spółka ubiegająca się o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności określonej

w art. 45 ust. 1 może jednocześnie złożyć wnioski o udzielenie zezwoleń na wykonywanie

działalności, o których mowa w art. 45 ust. 2.

4.

Komisja, udzielając zezwolenia, o którym mowa w ust. 1, może jednocześnie udzielić

zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego oraz na wykonywanie działalności,

o których mowa w art. 45 ust. 2.

1.

Siedziba zarządu towarzystwa powinna znajdować się na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej.

2.

W sprawach nieuregulowanych w ustawie do towarzystw stosuje się przepisy Kodeksu spółek handlowych.

1.

Okresowo wolne środki Funduszu, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, Bank Gospodarstwa Krajowego

może lokować

1)

w innych bankach,

2)

w jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego.

2.

Suma lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 1, w jednym banku lub grupie banków powiązanych

ze sobą kapitałowo lub organizacyjnie, nie może przekroczyć 25% okresowo wolnych środków

Funduszu.

3.

Wysokość środków Funduszu przeznaczonych na lokaty, o których mowa w ust. 1 pkt 1,

Bank Gospodarstwa Krajowego uzgadnia z ministrem właściwym do spraw transportu.

Jednoosobowym założycielem towarzystwa może być wyłącznie osoba prawna.

1.

Firma towarzystwa zawiera dodatkowe oznaczenie „towarzystwo funduszy inwestycyjnych”.

Jeżeli statut towarzystwa tak stanowi, towarzystwo może zamiast tego dodatkowego oznaczenia

używać w firmie skrótu „tfi”.

2.

Oznaczenia „towarzystwo funduszy inwestycyjnych” lub skrótu tego oznaczenia może używać

wyłącznie towarzystwo działające na podstawie ustawy.

1.

Zarząd towarzystwa składa się z co najmniej dwóch członków.

2.

Członkiem zarządu towarzystwa może być osoba, która spełnia łącznie następujące warunki

1)

posiada pełną zdolność do czynności prawnych;

2)

nie była karana za umyślne przestępstwo lub przestępstwo skarbowe;

3)

posiada dobrą opinię w związku ze sprawowanymi funkcjami.

3.

Co najmniej dwóch członków zarządu, w tym prezes zarządu, oprócz wymogów, o których

mowa w ust. 2, musi spełniać następujące warunki

1)

posiada wyższe wykształcenie lub prawo wykonywania zawodu doradcy inwestycyjnego,

o którym mowa w art. 126 ust. 3 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

2

legitymować się stażem pracy nie krótszym niż 3 lata na kierowniczym lub samodzielnym

stanowisku w instytucjach rynku finansowego lub pełnieniem przez ten okres funkcji

w organach tych instytucji.

4.

(uchylony).

O powołaniu nowego członka zarządu oraz o zmianach w składzie zarządu przewodniczący

rady nadzorczej towarzystwa lub inna osoba wskazana w uchwale rady nadzorczej niezwłocznie

powiadamia Komisję, dołączając do powiadomienia dane osobowe tej osoby wraz z opisem

jej kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz informację z Krajowego Rejestru Karnego.

1.

Członkiem rady nadzorczej towarzystwa może być osoba, która spełnia warunki, o których

mowa w art. 42 ust. 2.

2.

Co najmniej połowa członków rady nadzorczej towarzystwa powinna posiadać wyższe wykształcenie

lub prawo wykonywania zawodu doradcy inwestycyjnego, o którym mowa w art. 126 ust. 3 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

3.

O powołaniu nowego członka rady nadzorczej towarzystwo niezwłocznie powiadamia Komisję,

dołączając do powiadomienia dane osobowe tej osoby wraz z opisem jej kwalifikacji

i doświadczeń zawodowych oraz informację z Krajowego Rejestru Karnego.

1

Przedmiotem działalności towarzystwa jest wyłącznie tworzenie funduszy inwestycyjnych

lub funduszy zagranicznych i zarządzanie nimi, w tym pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu

jednostek uczestnictwa, reprezentowanie ich wobec osób trzecich oraz zarządzanie zbiorczym

portfelem papierów wartościowych.

2.

Za zezwoleniem Komisji towarzystwo może rozszerzyć przedmiot działalności o

1)

zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych;

2)

doradztwo inwestycyjne, pod warunkiem że towarzystwo jednocześnie wystąpiło o zezwolenie

na prowadzenie działalności, o której mowa w pkt 1, lub prowadzi taką działalność.

3.

Towarzystwo bez zezwolenia Komisji może rozszerzyć przedmiot działalności o

1

pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

utworzonych przez inne towarzystwa lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych,

funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do EEA oraz funduszy

inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do OECD innych niż państwo

członkowskie lub państwo należące do EEA;

2

pełnienie funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych, o którym mowa w art. 253

ust. 3 pkt 2.

4.

Towarzystwo jest obowiązane zatrudniać co najmniej

1)

dwóch doradców inwestycyjnych - do wykonywania czynności zarządzania funduszami inwestycyjnymi,

zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych oraz zarządzania portfelami,

w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, z zastrzeżeniem

ust. 5;

2)

jednego doradcę inwestycyjnego - do wykonywania czynności doradztwa inwestycyjnego.

5.

Towarzystwo nie musi zatrudniać doradców inwestycyjnych, jeżeli zarządza wyłącznie

funduszami, o których mowa w art. 183 lub 196.

6.

Wyłącznym przedmiotem działalności towarzystwa nie może być wykonywanie czynności,

o których mowa w ust. 2, oraz zarządzanie zbiorczym portfelem papierów wartościowych.

7.

O rozszerzeniu przedmiotu działalności, o którym mowa w ust. 3, towarzystwo niezwłocznie

informuje Komisję.

1.

Z zastrzeżeniem art. 47 ust. 6, towarzystwo może, w drodze umowy zawartej w formie

pisemnej, powierzyć przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznemu wykonywanie czynności

związanych z działalnością prowadzoną przez to towarzystwo.

2.

Powierzenie wykonywania czynności nie może prowadzić do zaprzestania faktycznego wykonywania

działalności, o której mowa w art. 45, przez towarzystwo.

3.

Towarzystwo niezwłocznie informuje Komisję o zawarciu umowy, o której mowa w ust.

1, zmianach jej zakresu oraz o jej rozwiązaniu. W przypadku gdy towarzystwo zarządza

funduszem zagranicznym, Komisja informuje właściwe organy państwa macierzystego funduszu

o zawarciu umowy, o której mowa w ust. 1, niezwłocznie po uzyskaniu informacji od

towarzystwa.

4.

Towarzystwo może zawrzeć umowę, o której mowa w ust. 1, jeżeli

1)

powierzenie wykonywania czynności nie wpłynie niekorzystnie na sprawowanie przez Komisję

efektywnego nadzoru nad towarzystwem;

2)

powierzenie wykonywania czynności nie wpłynie niekorzystnie na prowadzenie przez towarzystwo

działalności zgodnie z interesem uczestników funduszu inwestycyjnego;

3)

nie jest wyłączona możliwość przekazywania przez towarzystwo w każdym czasie dalszych

poleceń przedsiębiorcy lub przedsiębiorcy zagranicznemu, jeżeli leży to w interesie

uczestników funduszu inwestycyjnego;

4)

nie jest wyłączona możliwość rozwiązania umowy przez towarzystwo ze skutkiem natychmiastowym,

jeżeli leży to w interesie uczestników funduszu inwestycyjnego;

5)

przedsiębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny posiada niezbędną wiedzę i doświadczenie

oraz zapewnia warunki techniczne i organizacyjne niezbędne do prawidłowego wykonania

umowy, zapewniające ciągłe i niezakłócone prowadzenie działalności w zakresie objętym

umową;

6)

przedsiębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny znajduje się w sytuacji finansowej zapewniającej

prawidłowe wykonanie umowy;

7)

przedsiębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny umożliwi skuteczne nadzorowanie przez

towarzystwo wykonywania powierzonych mu czynności oraz zarządzanie ryzykiem związanym

z powierzeniem czynności, a towarzystwo posiada wiedzę umożliwiającą skuteczne nadzorowanie

wykonywania powierzonych czynności i zarządzanie ryzykiem;

8)

przedsiębiorca lub przedsiębiorca zagraniczny umożliwi w każdym czasie skuteczne wykonywanie

przez depozytariusza obowiązków wynikających z ustawy oraz umowy o prowadzenie rejestru

aktywów funduszu.

5.

Zawarcie umowy, o której mowa w ust. 1, nie zwalnia towarzystwa z odpowiedzialności,

o której mowa w art. 64 ust. 1.

6.

Za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem umowy, o której mowa

w ust. 1, towarzystwo odpowiada wobec uczestników funduszu solidarnie z podmiotem,

z którym zawarło umowę, chyba że szkoda jest wynikiem okoliczności, za które podmiot

ten nie ponosi odpowiedzialności.

7.

Przepisów ust. 3, 4 i 6 nie stosuje się do zawieranych przez towarzystwo umów, których

przedmiotem są czynności niemające istotnego znaczenia dla prawidłowego wykonywania

przez towarzystwo obowiązków określonych przepisami prawa, sytuacji finansowej towarzystwa,

ciągłości lub stabilności prowadzenia przez towarzystwo działalności, o której mowa

w art. 45, w szczególności których przedmiotem jest

1)

świadczenie na rzecz towarzystwa doradztwa lub innych usług niezwiązanych bezpośrednio

z prowadzoną przez towarzystwo działalnością, o której mowa w art. 45, w tym usług

a)

doradztwa prawnego,

b)

szkolenia pracowników,

c)

prowadzenia ksiąg rachunkowych towarzystwa,

d)

ochrony osób lub mienia;

2)

świadczenie na rzecz towarzystwa usług wystandaryzowanych, w tym usług polegających

na dostarczaniu informacji rynkowych lub informacji o notowaniach instrumentów finansowych.

1

Umowa, o której mowa w art. 45a ust. 1, której przedmiotem jest zlecenie zarządzania

portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego częścią, może być zawarta wyłącznie z

1)

podmiotem prowadzącym działalność maklerską w zakresie zarządzania portfelami, w skład

których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, lub innym towarzystwem

posiadającym zezwolenie, o którym mowa w art. 45 ust. 2 pkt 1;

2)

podmiotem prowadzącym działalność maklerską w zakresie zarządzania portfelami, w skład

których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, mającym siedzibę

w innym państwie członkowskim;

3)

podmiotem prowadzącym działalność maklerską z siedzibą w państwie należącym do OECD

niebędącym państwem członkowskim, jeżeli

a)

do portfela inwestycyjnego funduszu lub jego części mogą być nabywane papiery wartościowe

i instrumenty rynku pieniężnego zgodnie z ustawą i statutem funduszu,

b)

podmiot prowadzący działalność maklerską podlega nadzorowi właściwego organu nadzoru

nad rynkiem kapitałowym w tym państwie,

c)

jest zapewniona, na zasadzie wzajemności, współpraca Komisji z tym organem nadzoru.

2

W przypadku gdy towarzystwo zarządza funduszem inwestycyjnym, który lokuje aktywa

w nieruchomości, może zawrzeć umowę, o której mowa w art. 45a ust. 1, w zakresie czynności

związanych z

1)

zarządzaniem nieruchomościami wyłącznie z wyspecjalizowanym podmiotem posiadającym

uprawnienia wymagane przez ustawę z dnia 21 sierpnia 1997 r. o gospodarce nieruchomościami

(Dz. U. z 2010 r. Nr 102, poz. 651, z późn. zm., a w przypadku nieruchomości położonych poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej

również z podmiotem z siedzibą za granicą wyspecjalizowanym w zakresie zarządzania

nieruchomościami;

2)

gospodarowaniem nieruchomościami, w szczególności realizacją procesów inwestycyjnych,

wyłącznie z wyspecjalizowanym podmiotem posiadającym doświadczenie w tym zakresie.

2a

W przypadku gdy towarzystwo zarządza funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art.

183, może zawrzeć umowę, o której mowa w art. 45a ust. 1, w zakresie zarządzania całością

lub częścią portfela inwestycyjnego obejmującego pulę wierzytelności lub sekurytyzowane

wierzytelności wyłącznie z podmiotem, o którym mowa w art. 192.

3

W przypadku gdy towarzystwo zarządza funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art.

196, może zawrzeć umowę, o której mowa w art. 45a ust. 1, w zakresie zarządzania portfelem

inwestycyjnym funduszu lub jego częścią z wyspecjalizowanym podmiotem innym niż podmioty,

o których mowa w ust. 1, o ile podmiot ten lub osoby kierujące jego działalnością

posiadają doświadczenie w tym zakresie.

4

W skład przekazanego do zarządzania przez podmioty, o których mowa w ust. 3, portfela

inwestycyjnego funduszu lub części tego portfela nie mogą wchodzić zdematerializowane

papiery wartościowe, o których mowa w art. 5 ust. 1 zdanie pierwsze ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

5

Przepis ust. 4 nie wyłącza możliwości zlecenia podmiotom, o których mowa w ust. 3,

w drodze umowy, podejmowania decyzji co do sposobu głosowania na walnym zgromadzeniu

akcjonariuszy, jak również zbywania i nabywania akcji spółki, której akcje wchodziły

w skład przekazanego do zarządzania portfela inwestycyjnego funduszu lub części tego

portfela przed dniem rozpoczęcia oferty publicznej dotyczącej tych papierów wartościowych

lub dopuszczenia do obrotu na rynku regulowanym.

6.

(uchylony).

7.

(uchylony).

8

Przepisu art. 45 ust. 4 pkt 1 nie stosuje się, w przypadku gdy na podstawie umowy

lub umów, o których mowa w ust. 1, 2, 2a i 3, towarzystwo zleciło zarządzanie całością

portfeli inwestycyjnych wszystkich zarządzanych przez siebie funduszy inwestycyjnych

oraz nie wykonuje czynności zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych

i zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych.

9.

Towarzystwo nie może zlecić zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego

częścią depozytariuszowi funduszu oraz podmiotowi, którego interesy mogą być sprzeczne

z interesem towarzystwa lub interesem uczestników funduszu inwestycyjnego.

1.

Towarzystwo, wykonując działalność w zakresie zarządzania portfelami, w skład których

wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, nie może inwestować przekazanych

do zarządzania środków klientów w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne

funduszy inwestycyjnych, którymi towarzystwo zarządza, chyba że umowa z klientem stanowi

inaczej.

1a

Umowa o zarządzanie portfelem, w skład którego wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych, powinna być zawarta w formie pisemnej, a w przypadku umowy zawieranej

z klientem detalicznym, w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi - w formie pisemnej pod rygorem nieważności.

2.

Towarzystwo wycenia aktywa wchodzące w skład przekazanego do zarządzania portfela,

o którym mowa w ust. 1, zgodnie z przepisami określającymi zasady i metody dokonywania

wyceny aktywów funduszy inwestycyjnych, chyba że umowa z klientem stanowi inaczej.

3.

Towarzystwo, wykonując działalność, o której mowa w ust. 1, jest obowiązane do prowadzenia

odrębnej ewidencji zawartych transakcji.

4.

Towarzystwo, które prowadzi działalność, o której mowa w ust. 1, podlega obowiązkowi

uczestnictwa w systemie rekompensat, o którym mowa w ustawie o obrocie instrumentami finansowymi, w takim samym zakresie jak dom maklerski prowadzący działalność wyłącznie w zakresie

doradztwa inwestycyjnego albo zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden

lub większa liczba instrumentów finansowych. Przepisy ustawy o obrocie instrumentami finansowymi o obowiązkowym systemie rekompensat stosuje się odpowiednio.

5.

(uchylony).

6.

W zakresie powierzenia przez towarzystwo wykonywania czynności związanych z prowadzoną

przez towarzystwo działalnością w zakresie doradztwa inwestycyjnego albo zarządzania

portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych,

innym podmiotom stosuje się odpowiednio przepisy art. 81a-81g ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

6a.

(uchylony).

6b.

(uchylony).

6c.

(uchylony).

7.

(uchylony).

1

W towarzystwie, z wyjątkiem towarzystwa zarządzającego wyłącznie funduszami, o których

mowa w art. 196, które nie są publicznymi funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi, działa

system kontroli wewnętrznej. System kontroli wewnętrznej sprawdza legalność i prawidłowość

wykonywanej przez towarzystwo działalności, o której mowa w ust. 2a, oraz prawidłowość

sprawozdań i informacji sporządzanych przez towarzystwo i zarządzane przez nie fundusze

inwestycyjne.

2.

Członkowie zarządu, rady nadzorczej towarzystwa, pracownicy towarzystwa oraz inne

osoby fizyczne pozostające z towarzystwem w stosunku zlecenia albo innym stosunku

o podobnym charakterze, które mają dostęp do informacji dotyczących obecnych i planowanych

lokat funduszy inwestycyjnych oraz aktywów nabywanych do portfeli klientów, dla których

towarzystwo wykonuje usługi doradztwa inwestycyjnego albo zarządzania portfelami,

w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, są obowiązani,

przy prowadzeniu działalności inwestycyjnej na własny rachunek lub na rachunek innych

osób, do powstrzymania się od zawierania transakcji, które mogłyby powodować wystąpienie

konfliktu interesów z funduszem inwestycyjnym lub interesami klientów, dla których

towarzystwo wykonuje usługi doradztwa inwestycyjnego albo zarządzania portfelami,

w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych.

2a

Towarzystwo jest obowiązane prowadzić działalność w zakresie zarządzania funduszami

inwestycyjnymi, zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych, zarządzania

portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych,

doradztwa inwestycyjnego, pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych, funduszy

inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do EEA oraz funduszy inwestycyjnych

otwartych z siedzibą w państwach należących do OECD innych niż państwo członkowskie

lub państwo należące do EEA lub pełnienia funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych,

w sposób rzetelny i profesjonalny, zgodnie z zasadami uczciwego obrotu oraz w najlepiej

pojętym interesie uczestników tych funduszy oraz klientów towarzystwa.

2b

Towarzystwo, prowadząc działalność, o której mowa w ust. 2a, jest obowiązane w szczególności

1)

stosować rozwiązania techniczne i organizacyjne zapewniające bezpieczeństwo, ciągłość

prowadzonej działalności oraz właściwe jej wykonywanie przez towarzystwo;

2)

zapobiegać powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku powstania takiego konfliktu

zapewnić ochronę interesów klientów towarzystwa i uczestników funduszu inwestycyjnego

oraz ochronę informacji poufnych lub stanowiących tajemnicę zawodową;

3)

posiadać odpowiednią strukturę organizacyjną z wyraźnym podziałem funkcji, zadań i

odpowiedzialności oraz obowiązków informacyjnych, w tym w ramach systemu kontroli

wewnętrznej posiadać system nadzoru zgodności działalności z prawem, system zarządzania

ryzykiem oraz system audytu wewnętrznego;

4)

zatrudniać do wykonywania czynności z zakresu swojej działalności osoby posiadające

niezbędną wiedzę i kwalifikacje;

5)

opracować i wdrożyć procedury postępowania z reklamacjami uczestników funduszu inwestycyjnego

i klientów towarzystwa;

6)

ewidencjonować transakcje zawierane w ramach zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszy

oraz ewidencjonować zlecenia nabycia lub zbycia jednostek uczestnictwa, jak również

ewidencjonować transakcje zawarte na rachunek własny towarzystwa lub rachunek własny

towarzystwa prowadzony dla zbiorczego portfela papierów wartościowych;

7)

posiadać strategię wykonywania prawa głosu z instrumentów finansowych wchodzących

w skład portfela inwestycyjnego funduszy;

8)

opracować i wdrożyć odrębne procedury działania w najlepiej pojętym interesie klienta

towarzystwa oraz w najlepiej pojętym interesie uczestników funduszu, w tym w zakresie

wykonywania decyzji inwestycyjnych w zarządzaniu portfelami inwestycyjnymi funduszy

inwestycyjnych oraz w zakresie składania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych

łącznie dla różnych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez towarzystwo oraz łącznie

z innymi zleceniami składanymi przez towarzystwo;

9)

przeprowadzać należytą analizę przy doborze przedmiotu lokat funduszu inwestycyjnego;

10)

dokumentować źródła będące podstawą decyzji inwestycyjnych podejmowanych w toku zarządzania

portfelami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych.

2c

Towarzystwo nie przyjmuje ani nie przekazuje, w związku z prowadzeniem działalności,

o której mowa w ust. 2a, opłat, prowizji lub świadczeń niepieniężnych, z wyłączeniem

1)

opłat, prowizji i świadczeń niepieniężnych przyjmowanych od klientów, potencjalnych

uczestników, uczestników lub osób działających w ich imieniu albo przekazywanych klientowi,

potencjalnemu uczestnikowi, uczestnikowi lub osobie działającej w ich imieniu;

2)

opłat lub prowizji niezbędnych dla wykonywania działalności, o której mowa w ust.

2a;

3)

opłat, prowizji i świadczeń niepieniężnych innych niż wskazane w pkt 1 i 2, pod warunkiem

że

a)

informacja o tych opłatach, prowizjach lub świadczeniach niepieniężnych, w tym o ich

istocie i wysokości lub sposobie ustalania ich wysokości, została przekazana klientowi,

potencjalnemu uczestnikowi lub uczestnikowi przed rozpoczęciem wykonywania działalności

na jego rzecz,

b)

są one przyjmowane albo przekazywane w celu poprawienia jakości działalności wykonywanej

przez towarzystwo na rzecz klienta lub uczestnika.

2d

Przepisu ust. 2c pkt 3 lit. a nie stosuje się do towarzystwa, które przed rozpoczęciem

świadczenia usługi w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych, funduszy

inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do EEA oraz funduszy inwestycyjnych

otwartych z siedzibą w państwach należących do OECD innych niż państwo członkowskie

lub państwo należące do EEA lub przed zawarciem umowy o świadczenie usługi zarządzania

portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych

lub doradztwa inwestycyjnego, przekazuje klientowi ogólne zasady przyjmowania lub

przekazywania opłat, prowizji i świadczeń niepieniężnych innych niż wskazane w ust.

2c pkt 1 i 2, pod warunkiem że informuje klienta o możliwości przekazania na jego

żądanie danych, o których mowa w ust. 2c pkt 3 lit. a.

2e

Przepisy ust. 2c pkt 3 oraz ust. 2d stosuje się odpowiednio do opłat, prowizji i świadczeń

niepieniężnych, których możliwość przyjęcia lub przekazania zaistniała po zawarciu

umowy o świadczenie usługi zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub

większa liczba instrumentów finansowych lub doradztwa inwestycyjnego.

2f

Przyjęty w towarzystwie system zarządzania ryzykiem powinien uwzględniać zakres i

rozmiar prowadzonej przez towarzystwo działalności, o której mowa w ust. 2a, a także

profil inwestycyjny, cel inwestycyjny i politykę inwestycyjną funduszy inwestycyjnych

zarządzanych przez towarzystwo. W celu ograniczenia koncentracji ryzyka towarzystwo

powinno w przyjętym systemie zarządzania ryzykiem ustanowić system limitów wewnętrznych

dla każdego zarządzanego funduszu inwestycyjnego. W przyjętym systemie zarządzania

ryzykiem towarzystwo określa także zasady wyznaczania całkowitej ekspozycji, w tym

wskazuje metody jej obliczania.

2g

Co najmniej raz na 12 miesięcy system zarządzania ryzykiem przyjęty w towarzystwie

podlega ocenie biegłego rewidenta, który wydaje oświadczenie. Oświadczenie biegłego

rewidenta wydawane jest w przedmiocie, czy system zarządzania ryzykiem w towarzystwie

jest adekwatny do rozmiarów i rodzaju prowadzonej działalności, zgodny z przepisami

prawa, czy obejmuje cały zakres działalności towarzystwa oraz czy przyjęte metody

pomiaru i monitorowania ryzyk, wyznaczania całkowitej ekspozycji oraz system limitów

wewnętrznych przyjęte dla każdego zarządzanego przez towarzystwo funduszu inwestycyjnego

są prawidłowe oraz zgodne z profilem ryzyka inwestycyjnego i polityką inwestycyjną.

Oświadczenie to towarzystwo niezwłocznie przekazuje Komisji. W przypadku gdy system

zarządzania ryzykiem przyjęty w towarzystwie podlegał już ocenie biegłego rewidenta,

w następnych latach ocenie biegłego rewidenta podlegają zmiany w systemie, w tym również

zmiany parametrów stosowanych w systemie nieskutkujące zmianami samego systemu, aktualność

i adekwatność systemu, w szczególności w odniesieniu do zmian w politykach inwestycyjnych

oraz profilach ryzyka inwestycyjnego funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez towarzystwo,

z uwzględnieniem zmian w zakresie i rozmiarze działalności prowadzonej przez towarzystwo.

3.

(uchylony).

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia

1)

sposób, warunki i szczegółowy zakres działania systemu kontroli wewnętrznej, w tym

systemu nadzoru zgodności działalności z prawem, systemu zarządzania ryzykiem oraz

systemu audytu wewnętrznego w towarzystwie,

2)

sposób prowadzenia ewidencji transakcji zawartych przez fundusze inwestycyjne oraz

transakcji zawartych na rachunek własny towarzystwa lub rachunek własny towarzystwa

prowadzony dla zbiorczego portfela papierów wartościowych, a także ewidencji zleceń

składanych przez uczestników funduszy inwestycyjnych,

3)

pojęcie konfliktu interesów oraz szczegółowe wymagania dotyczące postępowania w zakresie

konfliktów interesów, w tym zawierania transakcji przez pracowników, członków zarządu

oraz rady nadzorczej towarzystwa albo przez inne osoby fizyczne pozostające z towarzystwem

w stosunku zlecenia albo innym stosunku o podobnym charakterze, które mają dostęp

do informacji dotyczących obecnych i planowanych lokat funduszy inwestycyjnych oraz

aktywów nabywanych do portfeli klientów, dla których towarzystwo wykonuje usługi doradztwa

inwestycyjnego albo zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa

liczba instrumentów finansowych,

4)

sposób dokumentowania źródeł będących podstawą decyzji inwestycyjnych oraz przechowywania

i archiwizowania dokumentów i innych nośników informacji związanych z działalnością

funduszy inwestycyjnych i towarzystwa,

5)

szczegółowe wymagania w zakresie działania towarzystwa w najlepiej pojętym interesie

funduszu inwestycyjnego oraz uczestników funduszu inwestycyjnego, w tym w zakresie

wykonywania decyzji inwestycyjnych w zarządzaniu portfelami inwestycyjnymi funduszy

inwestycyjnych oraz w zakresie składania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych

łącznie dla różnych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez towarzystwo oraz łącznie

z innymi zleceniami składanymi przez towarzystwo, oraz przeprowadzania analiz przy

doborze lokat funduszu inwestycyjnego,

6)

tryb i warunki postępowania towarzystwa w zakresie zarządzania portfelami, w skład

których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, oraz doradztwa

inwestycyjnego, w tym w zakresie świadczenia usług, promowania świadczonych usług

oraz kontaktów z klientami,

7)

tryb i warunki postępowania towarzystwa w zakresie prowadzenia działalności pośrednictwa

w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, tytułów uczestnictwa

funduszy zagranicznych, funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących

do EEA oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do

OECD innych niż państwo członkowskie lub państwo należące do EEA oraz doradztwa inwestycyjnego

w odniesieniu do takich instrumentów finansowych, w tym w zakresie świadczenia usług,

promowania świadczonych usług oraz kontaktów z klientami,

8)

warunki techniczne i organizacyjne prowadzenia przez towarzystwo działalności, o której

mowa w art. 48 ust. 2a

- w celu zapewnienia ochrony interesów uczestników funduszy inwestycyjnych lub zbiorczych

portfeli papierów wartościowych oraz klientów, dla których towarzystwo wykonuje usługi

doradztwa inwestycyjnego albo zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden

lub większa liczba instrumentów finansowych, oraz dla zapewnienia prowadzenia przez

towarzystwo stabilnej działalności.

1.

Kapitał początkowy towarzystwa na wykonywanie działalności wynosi co najmniej wyrażoną

w złotych równowartość 125 000 euro przy zastosowaniu średniego kursu ogłoszonego

przez Narodowy Bank Polski na dzień poprzedzający dzień złożenia wniosków, o których

mowa w art. 38 ust. 2.

2

Jeżeli towarzystwo wykonuje działalność, o której mowa w art. 45 ust. 2 pkt 1, kapitał

początkowy ulega zwiększeniu do wyrażonej w złotych równowartości 730 000 euro przy

zastosowaniu średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na dzień poprzedzający

dzień złożenia wniosku o udzielenie zezwolenia na wykonywanie działalności, o której

mowa w art. 45 ust. 2 pkt 1.

2a.

(uchylony).

3.

Przez kapitał początkowy rozumie się sumę kapitału zakładowego, w wielkości, w jakiej

został wpłacony łącznie z premią emisyjną, niepodzielonego zysku z lat ubiegłych,

a także zysku netto w trakcie zatwierdzania, o ile zysk ten wynika ze zbadanego przez

biegłego rewidenta sprawozdania finansowego, oraz kapitału rezerwowego, pomniejszoną

o niepokrytą stratę z lat ubiegłych.

1

Towarzystwo ma obowiązek utrzymywania kapitału własnego na poziomie nie niższym niż

25% różnicy pomiędzy wartością kosztów ogółem a wartością zmiennych kosztów dystrybucji

poniesionych w poprzednim roku obrotowym, wykazanych w sprawozdaniach przekazywanych

Komisji na podstawie art. 225 ust. 1, a jeżeli towarzystwo nie prowadziło działalności

lub prowadziło ją krócej niż rok - na poziomie nie niższym niż 25% różnicy pomiędzy

wartością kosztów ogółem a wartością zmiennych kosztów dystrybucji określonych w analizie

ekonomiczno-finansowej, o której mowa w art. 58 ust. 1 pkt 3, z zastrzeżeniem ust.

2 i 3.

2

Towarzystwo jest zobowiązane utrzymywać kapitały własne na poziomie nie niższym niż

określony w art. 49.

3.

Od chwili, gdy wartość aktywów funduszy inwestycyjnych oraz wartość aktywów zbiorczych

portfeli papierów wartościowych zarządzanych przez towarzystwo przekroczy wyrażoną

w złotych równowartość 250 000 000 euro na dzień wystąpienia zdarzenia, towarzystwo

ma obowiązek niezwłocznie zwiększać poziom kapitału własnego o kwotę dodatkową, stanowiącą

0,02% różnicy między sumą wartości aktywów zarządzanych przez towarzystwo funduszy

inwestycyjnych oraz wartości aktywów zbiorczych portfeli papierów wartościowych a

kwotą stanowiącą równowartość w złotych 250 000 000 euro.

4.

Towarzystwo nie ma obowiązku zwiększania poziomu kapitału własnego, o którym mowa

w ust. 3, jeżeli suma kapitału początkowego towarzystwa i kwoty dodatkowej, o której

mowa w ust. 3, przekroczy wyrażoną w złotych równowartość 10 000 000 euro.

5.

O zmniejszeniu wartości kapitałów własnych poniżej poziomu określonego w ust. 1 i

w przepisach wydanych na podstawie ust. 10 towarzystwo zawiadamia niezwłocznie Komisję.

6.

Komisja może cofnąć zezwolenie na wykonywanie działalności przez towarzystwo, jeżeli

wartość kapitałów własnych towarzystwa nie zostanie, w terminie 3 miesięcy, uzupełniona

do wymaganego poziomu, z zastrzeżeniem ust. 7.

7.

Jeżeli w wyniku zmiany kursu euro wartość kapitału własnego towarzystwa ulegnie obniżeniu

poniżej poziomu wymaganego zgodnie z ust. 1-3, towarzystwo jest obowiązane zwiększyć

wartość kapitału własnego do wymaganego poziomu w terminie 6 miesięcy.

8.

Do kosztów towarzystwa zarządzającego wyłącznie funduszami sekurytyzacyjnymi nie zalicza

się kosztów związanych z umową pożyczki lub kredytu, o której mowa w art. 65 ust.

5, w takiej proporcji, w jakiej odpowiadają one określonej w tej umowie części kredytu

lub pożyczki, która może być zaspokajana wyłącznie z certyfikatów podporządkowanych,

nabytych za środki pochodzące z tego kredytu lub pożyczki.

9

Przepisu ust. 3 nie stosuje się do towarzystwa zarządzającego wyłącznie funduszami,

o których mowa w art. 183 lub art. 196, które nie są publicznymi funduszami inwestycyjnymi

zamkniętymi.

10

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych, uwzględniając należytą ochronę

interesów uczestników funduszy, określi, w drodze rozporządzenia, kryteria, które

muszą spełniać koszty dystrybucji, aby można było zaliczyć je do kosztów zmiennych,

o które pomniejsza się koszty ogółem przy wyliczaniu poziomu kapitału własnego, o

którym mowa w ust. 1.

1.

Towarzystwo, które na podstawie umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a, przekazało

zarządzanie funduszem inwestycyjnym otwartym i prowadzenie jego spraw, może w odniesieniu

do tego funduszu nie spełniać wymogów, o których mowa w art. 45 ust. 4, art. 45a ust.

3 i 4, art. 48 ust. 1, ust. 2b pkt 3, 6-9 i ust. 2f i 2g oraz art. 50 ust. 3.

2.

Towarzystwo, które na podstawie umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a, przekazało

zarządzanie wszystkimi funduszami inwestycyjnymi otwartymi i prowadzenie ich spraw

i równocześnie nie zarządza innym funduszem inwestycyjnym, funduszem zagranicznym

lub zbiorczym portfelem papierów wartościowych oraz nie posiada zezwolenia Komisji

na wykonywanie działalności, o której mowa w art. 45 ust. 2, może nie spełniać wymogów,

o których mowa w art. 42 ust. 3, art. 44 ust. 2, art. 45 ust. 4, art. 45a ust. 3 i

4, art. 48 ust. 1 i 2b-2g, art. 49 ust. 1 oraz art. 50.

3.

W przypadku gdy spółce zarządzającej, która na podstawie umowy, o której mowa w art.

4 ust. 1a, zarządza funduszem inwestycyjnym otwartym i prowadzi jego sprawy, zostanie

odebrane zezwolenie na wykonywanie działalności albo Komisja zakaże jej wykonywania

działalności w zakresie zarządzania tym funduszem inwestycyjnym otwartym i prowadzenia

jego spraw, towarzystwo, o którym mowa w ust. 1 i 2, ma obowiązek niezwłocznie, nie

później jednak niż w terminie 3 miesięcy od wystąpienia tego zdarzenia, dostosować

zasady wykonywania działalności do przepisów ustawy.

4.

W okresie dostosowania, o którym mowa w ust. 3, fundusz inwestycyjny otwarty, którego

organem jest towarzystwo, o którym mowa w ust. 2, jest reprezentowany przez depozytariusza.

W tym czasie fundusz ten nie zbywa jednostek uczestnictwa.

5.

Jeżeli towarzystwo, o którym mowa w ust. 2, nie dostosuje zasad wykonywania działalności

do przepisów ustawy w terminie, o którym mowa w ust. 3, Komisja, w drodze decyzji,

nakazuje rozwiązanie funduszu inwestycyjnego, o którym mowa w ust. 4.

1.

Towarzystwo, które prowadzi działalność w zakresie zarządzania portfelami, w skład

których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, jest obowiązane

do spełniania wymogów kapitałowych uwzględniających ryzyko związane z tą działalnością.

2.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych może określić, w drodze rozporządzenia,

zakres i zasady ustalania wymogów kapitałowych dla towarzystw zarządzających portfelami,

w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych oraz tryb,

formę, zakres i terminy dostarczania informacji ujawnianych przez towarzystwa w związku

z wyznaczaniem wymogów kapitałowych, w celu umożliwienia Komisji wykonywania nadzoru

nad sytuacją finansową towarzystw oraz ochrony interesów klientów, dla których towarzystwo

wykonuje usługi zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa

liczba instrumentów finansowych, w szczególności przez określenie rodzajów ryzyk związanych

z działalnością inwestycyjną towarzystwa.

1.

Kapitał zakładowy towarzystwa może pochodzić wyłącznie ze źródeł udokumentowanych.

Środki na pokrycie kapitału zakładowego lub na nabycie akcji nie mogą pochodzić z

pożyczki lub kredytu.

2.

Osoby obejmujące lub nabywające akcje towarzystwa są obowiązane do udokumentowania

źródeł pochodzenia kwot wpłacanych na pokrycie kapitału zakładowego towarzystwa lub

tytułem zapłaty ceny nabycia oraz do złożenia zaświadczenia o niezaleganiu w podatkach

albo stwierdzającego stan zaległości, o którym mowa w art. 32 ust. 4 pkt 14. W przypadku

nierezydentów niepodlegających obowiązkowi podatkowemu na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej odpowiednie zaświadczenie powinno być wydane przez właściwy organ kontroli

skarbowej państwa miejsca zamieszkania lub siedziby tych osób.

Akcje towarzystwa mogą być wyłącznie imienne, chyba że są zdematerializowane.

1.

Podmiot, który zamierza, bezpośrednio lub pośrednio, nabyć albo objąć akcje lub prawa

z akcji towarzystwa w liczbie zapewniającej osiągnięcie albo przekroczenie odpowiednio

10%, 20%, jednej trzeciej, 50% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu lub udziału

w kapitale zakładowym, jest obowiązany każdorazowo zawiadomić Komisję o zamiarze ich

nabycia albo objęcia. Podmiot, który zamierza, bezpośrednio lub pośrednio, stać się

podmiotem dominującym towarzystwa w sposób inny niż przez nabycie albo objęcie akcji

lub praw z akcji towarzystwa w liczbie zapewniającej większość ogólnej liczby głosów

na walnym zgromadzeniu, obowiązany jest każdorazowo zawiadomić o tym zamiarze Komisję.

2.

Za pośrednio stającego się podmiotem dominującym towarzystwa albo pośrednio nabywającego

lub obejmującego akcje lub prawa z akcji towarzystwa uważa się podmiot dominujący

w stosunku do podmiotu, który nabywa albo obejmuje akcje lub prawa z akcji towarzystwa

bezpośrednio, jak również podmiot, który podejmuje działania powodujące, że stanie

się on podmiotem dominującym w stosunku do podmiotu, który jest podmiotem dominującym

towarzystwa albo posiada akcje lub prawa z akcji towarzystwa.

3.

W przypadku gdy podmiot, który zamierza

1)

bezpośrednio nabyć albo objąć akcje lub prawa z akcji towarzystwa lub stać się podmiotem

dominującym towarzystwa, jest podmiotem zależnym, zawiadomienie składa tylko ten podmiot

łącznie z jego pierwotnym podmiotem dominującym;

2)

pośrednio nabyć albo objąć akcje lub prawa z akcji towarzystwa lub stać się podmiotem

dominującym towarzystwa, jest podmiotem zależnym, zawiadomienie składa tylko jego

pierwotny podmiot dominujący.

4.

Obowiązek zawiadomienia, o którym mowa w ust. 1, dotyczy także

1)

zastawnika i użytkownika akcji, jeżeli zgodnie z art. 340 § 1 Kodeksu spółek handlowych są oni uprawnieni do wykonywania prawa głosu z akcji;

2)

podmiotu, który uzyskał prawo głosu na walnym zgromadzeniu na poziomach określonych

w ust. 1 w wyniku zdarzeń innych niż objęcie lub nabycie akcji lub praw z akcji towarzystwa,

w szczególności w wyniku zmiany statutu lub w następstwie wygaśnięcia uprzywilejowania

lub ograniczenia akcji co do prawa głosu, a także nabycia akcji lub praw z akcji towarzystwa

w liczbie zapewniającej osiągnięcie albo przekroczenie poziomów określonych w ust.

1 w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu lub udziału w kapitale zakładowym

w wyniku dziedziczenia.

5.

W przypadku, o którym mowa w ust. 4, obowiązek złożenia zawiadomienia powstaje przed

przystąpieniem do wykonywania prawa głosu z akcji albo wykonywania uprawnień podmiotu

dominującego wobec towarzystwa. Przepisy art. 54a-54n stosuje się odpowiednio.

6.

Do podmiotów, o których mowa w ust. 4, przepisy ust. 2 i 3 stosuje się odpowiednio.

7.

Przepisy ust. 1-6 i 9 stosuje się odpowiednio w przypadku, w którym dwa lub więcej

podmiotów działa w porozumieniu, którego przedmiotem jest wykonywanie prawa głosu

z akcji na poziomach określonych w ust. 1 lub wykonywanie uprawnień podmiotu dominującego

towarzystwa.

8.

W przypadku działania w porozumieniu, o którym mowa w ust. 7, zawiadomienie składają

wszystkie strony porozumienia łącznie.

9.

Przepisu ust. 1 nie stosuje się, w przypadku gdy nabycie albo objęcie akcji towarzystwa

dokonywane jest przez bank krajowy, instytucję kredytową, dom maklerski lub firmę

inwestycyjną mającą siedzibę na terytorium państwa członkowskiego, w wykonaniu umowy

o subemisję inwestycyjną w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej, jeżeli

1)

prawa z akcji nie są wykonywane w celu ingerencji w zarządzanie towarzystwem oraz

2)

akcje towarzystwa zostaną zbyte w ciągu roku od dnia ich nabycia albo objęcia.

1.

Podmiot składający zawiadomienie, o którym mowa w art. 54 ust. 1, przekazuje wraz

z zawiadomieniem informację o posiadanych bezpośrednio lub pośrednio akcjach lub prawach

z akcji towarzystwa, o którym mowa w art. 54 ust. 1, jak również o podmiotach dominujących

tego podmiotu i zawartych przez ten podmiot porozumieniach oraz o pozostawaniu przez

ten podmiot w stanach faktycznych lub prawnych pozwalających innym podmiotom na wykonywanie

praw z akcji towarzystwa lub wykonywanie uprawnień podmiotu dominującego towarzystwa.

2.

Podmiot, o którym mowa w ust. 1, wskazuje w zawiadomieniu sposób realizacji zamiaru,

którego dotyczy zawiadomienie oraz przedkłada dowody wskazujące na istnienie zamiaru

objętego zawiadomieniem, w szczególności stosowną umowę lub porozumienie, a w przypadku

gdy zamiar ma zostać zrealizowany na rynku regulowanym - stosowne oświadczenie w tym

zakresie.

3.

W przypadku gdy podmiot składający zawiadomienie jest

1)

zagranicznym zakładem ubezpieczeń lub zagranicznym zakładem reasekuracji w rozumieniu

ustawy z dnia 22 maja 2003 r. o działalności ubezpieczeniowej

(Dz. U. z 2013 r. poz. 950 i 1289), instytucją kredytową, zagraniczną firmą inwestycyjną w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi lub spółką zarządzającą, które uzyskały zezwolenie na wykonywanie działalności na

terytorium państwa członkowskiego lub

2)

podmiotem dominującym lub podmiotem pozostającym w podobnym stosunku do zakładu ubezpieczeń

lub zakładu reasekuracji w rozumieniu ustawy o działalności ubezpieczeniowej, instytucji kredytowej, zagranicznej firmy inwestycyjnej w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi lub spółki zarządzającej, które uzyskały zezwolenie na wykonywanie działalności na

terytorium państwa członkowskiego

- zawiadomienie zawiera odpowiednią informację w tym zakresie, wskazującą w szczególności

nazwę i siedzibę zagranicznego zakładu ubezpieczeń, zagranicznego zakładu reasekuracji,

instytucji kredytowej, firmy inwestycyjnej lub spółki zarządzającej, o których mowa

w pkt 2; jeżeli nie zachodzą okoliczności wymienione w pkt 1 i 2, zawiadomienie zawiera

stosowne oświadczenie w tym zakresie.

1.

Podmiot składający zawiadomienie, o którym mowa w art. 54 ust. 1, przedstawia wraz

z zawiadomieniem informacje dotyczące

1)

identyfikacji podmiotu składającego zawiadomienie, osób zarządzających jego działalnością

oraz osób przewidzianych do objęcia funkcji członków zarządu towarzystwa - o ile podmiot

składający zawiadomienie planuje zmiany w tym zakresie;

2)

identyfikacji towarzystwa, o którym mowa w art. 54 ust. 1;

3)

działalności zawodowej, gospodarczej lub statutowej podmiotu składającego zawiadomienie

i osób, o których mowa w pkt 1, a w szczególności przedmiotu tej działalności, zakresu

i miejsca jej prowadzenia oraz dotychczasowego jej przebiegu, a także wykształcenia

posiadanego przez podmiot składający zawiadomienie, będący osobą fizyczną, i osób,

o których mowa w pkt 1;

4)

grupy, do której należy podmiot składający zawiadomienie, a w szczególności jej struktury,

należących do niej podmiotów, prawnych i faktycznych powiązań kapitałowych, finansowych

i osobowych z innymi podmiotami;

5)

sytuacji ekonomiczno-finansowej podmiotu składającego zawiadomienie;

6)

skazania za przestępstwo lub przestępstwo skarbowe, postępowań warunkowo umorzonych

oraz zakończonych ukaraniem postępowań dyscyplinarnych jak również innych zakończonych

postępowań administracyjnych i cywilnych, dotyczących podmiotu składającego zawiadomienie

lub osób, o których mowa w pkt 1, mogących mieć wpływ na ocenę podmiotu składającego

zawiadomienie w świetle kryteriów określonych w art. 54h ust. 2;

7)

toczących się postępowań karnych o przestępstwo umyślne - z wyłączeniem przestępstw

ściganych z oskarżenia prywatnego - lub postępowań w sprawie o przestępstwo skarbowe,

jak również innych toczących się postępowań administracyjnych, dyscyplinarnych i cywilnych,

mogących mieć wpływ na ocenę podmiotu składającego zawiadomienie w świetle kryteriów

określonych w art. 54h ust. 2, a prowadzonych przeciwko podmiotowi składającemu zawiadomienie

lub osobom, o których mowa w pkt 1, lub postępowań związanych z działalnością tego

podmiotu lub tych osób;

8)

działań zmierzających do nabycia albo objęcia akcji lub praw z akcji w liczbie zapewniającej

osiągnięcie lub przekroczenie poziomów określonych w art. 54 ust. 1 albo stania się

podmiotem dominującym towarzystwa, a w szczególności docelowego udziału w ogólnej

liczbie głosów na walnym zgromadzeniu towarzystwa, związanych z tym udziałem uprawnień,

sposobu i źródeł finansowania nabycia albo objęcia akcji lub praw z akcji, zawartych

w związku z tymi działaniami umów oraz działania w porozumieniu z innymi podmiotami;

9)

zamiarów podmiotu składającego zawiadomienie w odniesieniu do przyszłej działalności

towarzystwa, w szczególności w zakresie planów marketingowych, operacyjnych, finansowych

oraz dotyczących organizacji i zarządzania, z uwzględnieniem zobowiązań, o których

mowa w art. 54h ust. 3.

2.

Informacje w zakresie kwalifikacji i doświadczenia zawodowego, a także informacje

w zakresie określonym w ust. 1 pkt 6 i 7, nie są wymagane w odniesieniu do podmiotu

składającego zawiadomienie i osób zarządzających jego działalnością, jeżeli podmiot

składający zawiadomienie jest bankiem krajowym, instytucją kredytową, zakładem ubezpieczeń,

zakładem reasekuracji, firmą inwestycyjną, zagraniczną firmą inwestycyjną w rozumieniu

ustawy o obrocie instrumentami finansowymi lub spółką zarządzającą, które uzyskały zezwolenie na wykonywanie działalności w

Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim, o ile okoliczność ta zostanie

wykazana w zawiadomieniu.

3.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia,

dokumenty, które należy załączyć do zawiadomienia w celu przedstawienia informacji

określonych w ust. 1, mając na względzie zapewnienie proporcjonalności wymaganych

informacji w zależności od zamierzonego wpływu podmiotu składającego zawiadomienie

na zarządzanie towarzystwem.

1.

Zawiadomienie i załączane dokumenty powinny być sporządzone w języku polskim lub przetłumaczone

na język polski. Tłumaczenie powinno być sporządzone przez tłumacza przysięgłego lub

właściwego konsula Rzeczypospolitej Polskiej.

2.

Dokumenty urzędowe przed tłumaczeniem powinny być zalegalizowane przez konsula Rzeczypospolitej

Polskiej. Obowiązku legalizacji nie stosuje się, jeżeli umowa międzynarodowa, której

Rzeczpospolita Polska jest stroną, stanowi inaczej.

W uzasadnionych przypadkach, w szczególności gdy prawo kraju właściwego nie przewiduje

sporządzania wymaganych dokumentów podmiot składający zawiadomienie lub osoba, której

sprawa dotyczy, może, w miejsce tych dokumentów, złożyć stosowne oświadczenie, zawierające

wymagane informacje.

1.

Podmiot składający zawiadomienie, o którym mowa w art. 54 ust. 1, mający miejsce zamieszkania

lub siedzibę poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej, obowiązany jest ustanowić na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej pełnomocnika do doręczeń w toku postępowania

w przedmiocie zawiadomienia.

2.

W razie niedopełnienia obowiązku, o którym mowa w ust. 1, pisma w toku postępowania

pozostawia się w aktach sprawy ze skutkiem doręczenia, z wyłączeniem decyzji kończącej

postępowanie w przedmiocie zawiadomienia. O skutku, o którym mowa w zdaniu poprzedzającym,

Komisja informuje pisemnie podmiot składający zawiadomienie.

W przypadku gdy podmiot składający zawiadomienie, o którym mowa w art. 54 ust. 1,

jest podmiotem, o którym mowa w art. 54a ust. 3 pkt 1 lub 2, Komisja występuje na

piśmie do właściwych organów nadzoru o przekazanie informacji w zakresie określonym

w art. 54h ust. 2, w celu ustalenia, czy zachodzi przesłanka, o której mowa w art.

54h ust. 1 pkt 3.

1.

Komisja niezwłocznie po otrzymaniu zawiadomienia, nie później jednak niż w terminie

2 dni roboczych, potwierdza w formie pisemnej jego otrzymanie.

2.

W przypadku stwierdzenia braków w zawiadomieniu lub gdy nie zostały załączone do niego

wymagane informacje lub dokumenty, Komisja wzywa podmiot składający zawiadomienie

do uzupełnienia tych braków w wyznaczonym terminie.

3.

Komisja niezwłocznie po otrzymaniu informacji lub dokumentów stanowiących uzupełnienie

zawiadomienia, nie później jednak niż w terminie 2 dni roboczych, potwierdza w formie

pisemnej ich otrzymanie.

4.

Komisja, wraz z potwierdzeniem otrzymania zawiadomienia i wszystkich wymaganych informacji

i dokumentów, informuje podmiot składający zawiadomienie o dacie upływu terminu na

doręczenie decyzji w przedmiocie sprzeciwu, o której mowa w art. 54h ust. 1.

5.

Komisja może, przed upływem 50. dnia roboczego terminu na doręczenie decyzji w przedmiocie

sprzeciwu, pisemnie wezwać podmiot składający zawiadomienie do przekazania dodatkowych

niezbędnych informacji lub dokumentów w terminie 20 dni roboczych od dnia otrzymania

wezwania, a w przypadku gdy

1)

miejsce zamieszkania lub siedziba podmiotu składającego zawiadomienie znajduje się

w państwie niebędącym państwem członkowskim lub nadzór nad nim sprawują władze nadzorcze

państwa niebędącego państwem członkowskim lub

2)

podmiot składający zawiadomienie nie jest podmiotem podlegającym nadzorowi ubezpieczeniowemu,

nadzorowi nad rynkiem kapitałowym lub nadzorowi bankowemu sprawowanemu przez władze

nadzorcze państwa członkowskiego

- w wyznaczonym terminie, nie krótszym niż 20 i nie dłuższym niż 30 dni roboczych

od dnia otrzymania wezwania, wskazując zakres żądanych informacji lub dokumentów.

6.

W przypadku wezwania, o którym mowa w ust. 5, następuje zawieszenie biegu terminu

na doręczenie decyzji w przedmiocie sprzeciwu, od dnia wysłania wezwania do dnia otrzymania

informacji lub dokumentów, nie dłużej jednak niż do upływu terminu na przekazanie

informacji lub dokumentów.

7.

Komisja w formie pisemnej potwierdza otrzymanie informacji lub dokumentów, o których

mowa w ust. 5, w terminie nie dłuższym niż 2 dni robocze od dnia ich otrzymania.

8.

W przypadku kolejnych wezwań Komisji do przekazania dodatkowych informacji lub dokumentów

nie stosuje się terminów przekazania informacji lub dokumentów, o których mowa w ust.

5. Wezwania te nie powodują zawieszenia biegu terminu na doręczenie decyzji w przedmiocie

sprzeciwu.

1.

Komisja zgłasza, w drodze decyzji, sprzeciw co do nabycia albo objęcia akcji lub praw

z akcji lub co do stania się podmiotem dominującym towarzystwa, jeżeli

1)

podmiot składający zawiadomienie nie uzupełnił w wyznaczonym terminie braków w zawiadomieniu

lub załączanych do zawiadomienia dokumentów i informacji;

2)

podmiot składający zawiadomienie nie przekazał w terminie dodatkowych informacji lub

dokumentów żądanych przez Komisję;

3)

uzasadnione jest to potrzebą ostrożnego i stabilnego zarządzania towarzystwem, z uwagi

na możliwy wpływ podmiotu składającego zawiadomienie na towarzystwo lub z uwagi na

ocenę sytuacji finansowej podmiotu składającego zawiadomienie.

2.

W ramach oceny istnienia przesłanki, o której mowa w ust. 1 pkt 3, Komisja bada, czy

podmiot składający zawiadomienie wykazał, że

1)

daje rękojmię wykonywania swoich praw i obowiązków w sposób należycie zabezpieczający

interesy uczestników funduszy inwestycyjnych, zbiorczego portfela papierów wartościowych

lub klientów, dla których towarzystwo wykonuje usługi doradztwa inwestycyjnego lub

zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych;

2)

osoby, które będą kierować działalnością towarzystwa dają rękojmię prowadzenia spraw

towarzystwa w sposób należycie zabezpieczający interesy uczestników funduszy inwestycyjnych,

zbiorczego portfela papierów wartościowych lub klientów, dla których towarzystwo wykonuje

usługi doradztwa inwestycyjnego lub zarządzania portfelami, w skład których wchodzi

jeden lub większa liczba instrumentów finansowych oraz posiadają odpowiednie doświadczenie

zawodowe;

3)

jest w dobrej kondycji finansowej, w szczególności w odniesieniu do aktualnego zakresu

prowadzonej działalności, jak również wpływu realizacji planów inwestycyjnych na przyszłą

sytuację finansową podmiotu składającego zawiadomienie i przyszłą sytuację finansową

towarzystwa;

4)

zapewni przestrzeganie przez towarzystwo wymogów ostrożnościowych wynikających z przepisów

prawa, w tym wymogów kapitałowych, kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, a w

szczególności, że struktura grupy, której towarzystwo stanie się częścią, umożliwiać

będzie sprawowanie efektywnego nadzoru oraz skuteczną wymianę informacji pomiędzy

właściwymi organami nadzorczymi i ustalenie zakresów właściwości tych organów;

5)

środki finansowe związane z nabyciem albo objęciem akcji lub praw z akcji lub podjęciem

innych działań zmierzających do stania się podmiotem dominującym, powodujących, że

towarzystwo stanie się podmiotem zależnym, nie pochodzą z nielegalnych lub nieujawnionych

źródeł oraz nie mają związku z finansowaniem terroryzmu ani w związku z zamierzonym

nabyciem albo objęciem akcji lub praw z akcji lub podjęciem innych działań zmierzających

do stania się podmiotem dominującym nie zachodzi zwiększone ryzyko popełnienia przestępstwa,

a także wystąpienia innych działań, związanych z wprowadzaniem do obrotu środków finansowych

pochodzących z nielegalnych lub nieujawnionych źródeł lub finansowaniem terroryzmu.

3.

Dokonując oceny, o której mowa w ust. 1 pkt 3, Komisja uwzględnia w szczególności,

złożone w związku z postępowaniem, zobowiązania podmiotu dotyczące towarzystwa lub

ostrożnego i stabilnego nim zarządzania.

4.

Komisja może, w terminie określonym w art. 54i ust. 1, wydać decyzję o stwierdzeniu

braku podstaw do zgłoszenia sprzeciwu, jeżeli stwierdzi, że nie zachodzą okoliczności

wskazane w ust. 1.

5.

Wydając decyzję, o której mowa w ust. 4, Komisja może ustalić termin nabycia albo

objęcia akcji lub praw z akcji albo uzyskania uprawnień podmiotu dominującego towarzystwa.

6.

Termin, o którym mowa w ust. 5, może być wydłużony z urzędu lub na wniosek podmiotu

składającego zawiadomienie.

1.

Komisja doręcza decyzję w przedmiocie sprzeciwu, o którym mowa w art. 54h ust. 1,

w terminie 60 dni roboczych od dnia otrzymania zawiadomienia i wszystkich wymaganych

informacji i dokumentów, nie później niż w terminie 2 dni roboczych od dnia jej wydania.

2

Terminy przewidziane dla doręczenia decyzji kończącej postępowanie w przedmiocie zawiadomienia

uważa się za zachowane, jeżeli przed ich upływem decyzja została nadana w placówce

pocztowej operatora wyznaczonego w rozumieniu ustawy z dnia 23 listopada 2012 r. - Prawo pocztowe

(Dz. U. poz. 1529).

Podmiot składający zawiadomienie, o którym mowa w art. 54 ust. 1, może zrealizować

zamiar objęty zawiadomieniem, jeżeli Komisja nie doręczy decyzji w przedmiocie sprzeciwu

w terminie 60 dni roboczych, o którym mowa w art. 54i ust. 1, albo jeżeli przed upływem

tego terminu Komisja wyda decyzję o stwierdzeniu braku podstaw do zgłoszenia sprzeciwu.

W przypadku uchylenia przez sąd administracyjny decyzji w przedmiocie sprzeciwu termin,

o którym mowa w art. 54i ust. 1, biegnie od dnia, w którym Komisji doręczono prawomocny

wyrok sądu administracyjnego.

1.

W przypadku nabycia albo objęcia akcji lub praw z akcji

1)

z naruszeniem przepisu art. 54 ust. 1 albo

2)

pomimo zgłoszenia przez Komisję sprzeciwu, o którym mowa w art. 54h ust. 1, albo

3)

przed upływem terminu uprawniającego Komisję do zgłoszenia sprzeciwu, o którym mowa

w art. 54h ust. 1, albo

4)

po wyznaczonym przez Komisję terminie na nabycie albo objęcie akcji lub praw z akcji,

o którym mowa w art. 54h ust. 5

- z akcji tych nie może być wykonywane prawo głosu, z zastrzeżeniem art. 54m.

2.

W przypadku wykonywania uprawnień podmiotu dominującego towarzystwa

1)

z naruszeniem przepisu art. 54 ust. 1 albo

2)

w przypadku zgłoszenia przez Komisję sprzeciwu, o którym mowa w art. 54h ust. 1, albo

3)

przed upływem terminu uprawniającego Komisję do zgłoszenia sprzeciwu, o którym mowa

w art. 54h ust. 1, albo

4)

uzyskanych po upływie terminu, o którym mowa w art. 54h ust. 5

- członkowie zarządu towarzystwa powołani przez podmiot dominujący lub będący członkami

zarządu, prokurentami lub osobami pełniącymi kierownicze funkcje w podmiocie dominującym

nie mogą uczestniczyć w czynnościach z zakresu reprezentacji towarzystwa; w przypadku

gdy nie można ustalić, którzy członkowie zarządu zostali powołani przez podmiot dominujący,

powołanie zarządu jest bezskuteczne od dnia uzyskania przez ten podmiot uprawnień

podmiotu dominującego towarzystwa, z zastrzeżeniem art. 54m.

3.

Uchwały walnego zgromadzenia towarzystwa podjęte z naruszeniem przepisu ust. 1 są

nieważne, chyba że spełniają wymogi kworum oraz większości głosów bez uwzględnienia

głosów nieważnych. W przypadkach, o których mowa w ust. 1, prawo wytoczenia powództwa

o stwierdzenie nieważności uchwały walnego zgromadzenia przysługuje również Komisji.

Przepis art. 425 Kodeksu spółek handlowych stosuje się odpowiednio.

4.

Czynności z zakresu reprezentacji towarzystwa podejmowane z udziałem członków zarządu

z naruszeniem przepisu ust. 2, są nieważne. Przepis art. 58 § 3 Kodeksu cywilnego stosuje się odpowiednio.

5.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1 lub 2, Komisja może, w drodze decyzji, nakazać

zbycie akcji w wyznaczonym terminie.

6.

Jeżeli akcje nie zostaną zbyte w terminie, o którym mowa w ust. 5, Komisja może nałożyć

na akcjonariusza towarzystwa karę pieniężną do wysokości 1 000 000 zł lub cofnąć zezwolenie

na wykonywanie przez towarzystwo działalności, o której mowa w art. 45 ust. 1.

W przypadku gdy wymagają tego interesy uczestników funduszy inwestycyjnych, zbiorczego

portfela papierów wartościowych lub klientów, dla których towarzystwo wykonuje usługi

doradztwa inwestycyjnego lub zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden

lub większa liczba instrumentów finansowych, a wnioskodawca wykaże, że nie zachodzi

przesłanka, o której mowa w art. 54h ust. 1 pkt 3, Komisja może, w szczególnie uzasadnionych

przypadkach, w drodze decyzji wydanej na wniosek akcjonariusza lub podmiotu dominującego

towarzystwa, uchylić zakazy, o których mowa w art. 54l ust. 1 lub 2. Do wniosku wnioskodawca

dołącza informacje, o których mowa w art. 54b ust. 1.

Podmiot nabywający albo obejmujący akcje lub prawa z akcji towarzystwa, w trybie art.

54 ust. 1, jest obowiązany poinformować o nabyciu lub objęciu towarzystwo, którego

akcji nabycie albo objęcie dotyczy, w terminie 14 dni od dnia nabycia albo objęcia.

(uchylony).

„1. Do dnia wejścia w życie przepisów wykonawczych wydanych na podstawie upoważnień

zawartych w ustawie zachowują moc, w zakresie w niej określonym, przepisy dotychczasowe

wydane na podstawie

1)

art. 19d, art. 20 ust. 4 oraz art. 81 ust. 8 ustawy, o której mowa w art. 54,

2)

art. 236 ust. 4 ustawy o funduszach inwestycyjnych,

3)

art. 26 ust. 3 ustawy o giełdach towarowych

- nie dłużej jednak niż przez 6 miesięcy od dnia wejścia w życie ustawy.

1.

Jeżeli uzasadnione jest to potrzebą ostrożnego i stabilnego zarządzania towarzystwem,

z uwagi na ocenę sytuacji finansowej podmiotu, który uzyskał bezpośrednio lub pośrednio

prawo wykonywania głosu na walnym zgromadzeniu na poziomach określonych w art. 54

ust. 1 albo stał się bezpośrednio lub pośrednio podmiotem dominującym towarzystwa

lub z uwagi na możliwy wpływ tego podmiotu na towarzystwo, a w szczególności w przypadku

stwierdzenia, że podmiot ten nie dochowuje zobowiązań, o których mowa w art. 54h ust.

3, Komisja może, w drodze decyzji

1)

nakazać zaprzestanie wywierania takiego wpływu, wskazując termin oraz warunki i zakres

podjęcia stosownych czynności lub

2)

zakazać wykonywania prawa głosu z akcji towarzystwa posiadanych przez ten podmiot

lub wykonywania uprawnień podmiotu dominującego przysługujących temu podmiotowi. Dokonując

oceny czy zachodzi przesłanka do wydania tego zakazu przepisy art. 54h ust. 2 i 3

stosuje się odpowiednio.

2.

Decyzje, o których mowa w ust. 1, są natychmiast wykonalne.

3.

W przypadku wydania decyzji, o których mowa w ust. 1, wykonywanie przez akcjonariusza

prawa głosu ze wszystkich posiadanych akcji towarzystwa jest bezskuteczne.

4.

Uchwała walnego zgromadzenia towarzystwa jest nieważna, jeżeli przy jej podejmowaniu

wykonano prawo głosu z akcji, w stosunku do których Komisja wydała na podstawie ust.

1 decyzję w przedmiocie zakazu wykonywania prawa głosu, chyba że uchwała spełnia wymogi

kworum oraz większości głosów oddanych bez uwzględnienia głosów nieważnych. Prawo

wytoczenia powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały przysługuje również Komisji.

Przepis art. 425 Kodeksu spółek handlowych stosuje się odpowiednio.

5.

Jeżeli Komisja wydała na podstawie ust. 1 decyzję w przedmiocie zakazu wykonywania

uprawnień podmiotu dominującego, przepisy art. 54l ust. 2 i 4 stosuje się odpowiednio.

6.

W przypadku wydania na podstawie ust. 1 decyzji w przedmiocie zakazu wykonywania prawa

głosu lub uprawnień podmiotu dominującego, Komisja może, w drodze decyzji, nakazać

zbycie akcji w wyznaczonym terminie.

7.

Jeżeli akcje nie zostaną zbyte w terminie, o którym mowa w ust. 6, Komisja może, w

drodze decyzji, nałożyć na akcjonariusza towarzystwa karę pieniężną do wysokości 1 000 000

zł lub cofnąć zezwolenie na wykonywanie działalności przez towarzystwo.

8.

Na wniosek akcjonariusza lub podmiotu dominującego Komisja uchyla decyzję w przedmiocie

zakazu wydaną na podstawie ust. 1, jeżeli ustały okoliczności uzasadniające wydanie

tej decyzji.

9.

Przepisy ust. 1-8 stosuje się odpowiednio w przypadku, o którym mowa w art. 54 ust.

7, do podmiotów będących stronami porozumienia.

1.

Podmiot, który zamierza zbyć bezpośrednio lub pośrednio akcje lub prawa z akcji towarzystwa

ma obowiązek każdorazowo powiadomić o zamiarze ich zbycia Komisję, nie później niż

na 14 dni przed planowanym zbyciem, jeżeli w wyniku zbycia

1)

jego udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu lub w kapitale zakładowym

spadłby odpowiednio poniżej 10%, 20%, jednej trzeciej, 50% lub

2)

towarzystwo przestałoby być jego podmiotem zależnym.

2.

Zamiar zbycia lub zbycie akcji lub praw z akcji towarzystwa przez podmiot zależny

uważa się za zamiar ich zbycia lub zbycie przez podmiot dominujący.

3.

Przepisu ust. 1 nie stosuje się do akcji towarzystwa dopuszczonych do obrotu na rynku

regulowanym.

4.

Podmiot zbywający akcje lub prawa z akcji towarzystwa, jest obowiązany poinformować

o zbyciu towarzystwo, którego akcji zbycie dotyczy w terminie 14 dni od zbycia.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 30 dni od dnia ogłoszenia.

1.

Do wniosków spółki o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo

oraz na utworzenie funduszu inwestycyjnego załącza się

1)

statut towarzystwa oraz odpis z rejestru przedsiębiorców;

2

schemat organizacji towarzystwa oraz regulamin zapobiegania ujawnianiu informacji,

których wykorzystanie mogłoby naruszać interes uczestników funduszu inwestycyjnego

lub interes nabywców papierów wartościowych będących przedmiotem oferty publicznej

lub papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu na rynku regulowanym;

3)

analizę ekonomiczno-finansową możliwości prowadzenia działalności przez okres roku;

4

dane osobowe członków zarządu i rady nadzorczej towarzystwa wraz z opisem ich kwalifikacji

i doświadczeń zawodowych oraz informacje z Krajowego Rejestru Karnego, ze wskazaniem

dwóch członków zarządu, którzy spełniają warunki określone w art. 42 ust. 3;

5

dane osobowe członków zarządu depozytariusza odpowiedzialnych za wykonywanie funkcji

depozytariusza przez jednostkę organizacyjną banku wraz z opisem ich kwalifikacji

i doświadczeń zawodowych;

6)

dane osobowe osób zatrudnionych w towarzystwie lub podmiotach, o których mowa w art.

46 ust. 1-3, które mają istotny wpływ na działalność funduszu, w tym w szczególności

na decyzje inwestycyjne funduszu, wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych

oraz informacjami z Krajowego Rejestru Karnego;

7)

dane osobowe doradców inwestycyjnych, którzy zostaną zatrudnieni przez towarzystwo,

wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz informacjami z Krajowego

Rejestru Karnego, a także oświadczenia tych osób o wyrażeniu zgody na zatrudnienie;

8)

ostatnie sprawozdanie finansowe wraz z opinią podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań

finansowych oraz raportem z badania w przypadku, gdy wnioskodawca wykonywał działalność

w innej dziedzinie przed złożeniem wniosku;

9

w przypadku akcjonariuszy będących osobami fizycznymi, posiadających co najmniej 10%

ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub co najmniej 10% udziału

w kapitale zakładowym wnioskodawcy - dane osobowe tych osób, informacje o dotychczasowym

przebiegu pracy zawodowej lub wykonywanej działalności gospodarczej;

10

w przypadku akcjonariuszy będących osobami prawnymi, posiadających co najmniej 10%

ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub co najmniej 10% udziału

w kapitale zakładowym wnioskodawcy - informację na temat wykonywanej działalności

gospodarczej, aktualny odpis z właściwego rejestru oraz ostatnie sprawozdanie finansowe

wraz z opinią podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych i raportem z

badania, jeżeli badanie jest wymagane przepisami prawa, a w przypadku braku takiego

sprawozdania - inne dokumenty i informacje przedstawiające rzetelnie ich aktualną

sytuację finansową;

10a

w przypadku akcjonariuszy będących jednostkami organizacyjnymi nieposiadającymi osobowości

prawnej, posiadających co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu

akcjonariuszy lub co najmniej 10% udziału w kapitale zakładowym wnioskodawcy - informację

na temat wykonywanej działalności gospodarczej, aktualny odpis z właściwego rejestru

oraz ostatnie sprawozdanie finansowe wraz z opinią podmiotu uprawnionego do badania

sprawozdań finansowych i raportem z badania, jeżeli badanie jest wymagane przepisami

prawa, a w przypadku braku takiego sprawozdania - inne dokumenty i informacje przedstawiające

rzetelnie ich aktualną sytuację finansową;

11

informacje o podmiotach dominujących i zależnych wobec akcjonariuszy posiadających

co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub 10%

udziału w kapitale zakładowym wnioskodawcy, obejmujące wskazanie ich firmy (nazwy)

lub imienia i nazwiska, siedziby i adresu lub miejsca zamieszkania oraz opisu wykonywanej

działalności gospodarczej;

12

odpisy z właściwych rejestrów podmiotów, którym towarzystwo zamierza powierzyć wykonywanie

czynności na podstawie umowy, o której mowa w art. 45a ust. 1;

12a

oświadczenie biegłego rewidenta w przedmiocie, czy system zarządzania ryzykiem w towarzystwie

będzie adekwatny do rozmiaru i charakteru prowadzonej działalności, zgodny z przepisami

prawa, czy obejmuje cały zakres działalności towarzystwa oraz czy przyjęte metody

pomiaru i monitorowania ryzyk, wyznaczania całkowitej ekspozycji oraz system limitów

wewnętrznych przyjęte dla każdego funduszu inwestycyjnego będą prawidłowe oraz zgodne

z profilem ryzyka inwestycyjnego i polityką inwestycyjną danego funduszu;

13)

statut funduszu inwestycyjnego;

14)

umowę z depozytariuszem o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego;

15

dane osobowe osób wyznaczonych przez depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych

w umowie;

16

prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego i kluczowe informacje dla inwestorów;

17)

(uchylony);

18)

wskazanie inicjatora sekurytyzacji oraz podstawowych warunków umów zawartych przez

towarzystwo w związku z procesem sekurytyzacji - w przypadku standaryzowanego funduszu

sekurytyzacyjnego;

19

oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych o zgodności metod

i zasad wyceny aktywów funduszu opisanych w statucie z przepisami dotyczącymi rachunkowości

funduszy inwestycyjnych, a także o zgodności i kompletności tych zasad z przyjętą

przez fundusz polityką inwestycyjną - w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego.

1a

W przypadku spółki, która zamierza utworzyć fundusz inwestycyjny, o którym mowa w

art. 15 ust. 1a, do wniosku o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez

towarzystwo załącza się dokumenty wskazane w ust. 1 pkt 1-4 oraz 6-12.

2.

W celu ustalenia, czy wpływ osoby posiadającej bezpośrednio lub pośrednio akcje towarzystwa

w liczbie zapewniającej co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu

akcjonariuszy nie będzie niekorzystny dla ostrożnego i stabilnego zarządzania przez

towarzystwo funduszami inwestycyjnymi, przestrzegania zasad uczciwego obrotu lub należytego

zabezpieczenia interesów uczestników funduszy, Komisja może żądać przedstawienia innych

danych dotyczących sytuacji finansowej tej osoby.

1.

Przepisy art. 15 ust. 1 pkt 1 i 2, art. 31, art. 41-49, art. 52 i 53 stosuje się odpowiednio

do spółki akcyjnej ubiegającej się o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności

przez towarzystwo, z zastrzeżeniem ust. 2.

2.

Przepisu art. 52 nie stosuje się do spółki ubiegającej się o uzyskanie zezwolenia

na wykonywanie działalności przez towarzystwo, jeżeli przed dniem złożenia wniosku

spółka ta wykonywała działalność w innej dziedzinie. W takim przypadku do wniosku

należy załączyć zaświadczenia wydane zgodnie z przepisami ustawy, o której mowa w

art. 32 ust. 4 pkt 14, o niezaleganiu w podatkach albo stwierdzające stan zaległości

akcjonariuszy tej spółki.

Do wniosku o udzielenie zezwolenia na doradztwo inwestycyjne albo zarządzanie portfelami,

w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, towarzystwo

załącza

1)

regulamin wykonywania działalności;

2)

schemat oraz regulamin, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 2, uwzględniające wykonywanie

wnioskowanej działalności;

3)

informację o liczbie doradców zatrudnionych do wykonywania wnioskowanej działalności;

4

kopię umowy o uczestnictwo w systemie rekompensat zawartej pod warunkiem uzyskania

zezwolenia na doradztwo inwestycyjne lub zarządzanie portfelami, w skład których wchodzi

jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, z Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych

Spółką Akcyjną.

1

Komisja wydaje zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo oraz na utworzenie

funduszu inwestycyjnego, o których mowa w art. 58.

2

Komisja, przed wydaniem zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

zasięga opinii właściwego organu państwa członkowskiego, jeżeli towarzystwo jest

1)

spółką zależną od spółki zarządzającej, zagranicznej firmy inwestycyjnej, instytucji

kredytowej, podmiotu prowadzącego działalność ubezpieczeniową na podstawie zezwolenia

w państwie członkowskim lub podmiotu prowadzącego działalność reasekuracyjną na podstawie

zezwolenia w państwie członkowskim;

2)

spółką zależną od podmiotu dominującego wobec spółki zarządzającej, zagranicznej firmy

inwestycyjnej, instytucji kredytowej, podmiotu prowadzącego działalność ubezpieczeniową

na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim lub podmiotu prowadzącego działalność

reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim;

3)

kontrolowane przez te same osoby fizyczne lub prawne, które kontrolują spółkę zarządzającą,

zagraniczną firmę inwestycyjną, instytucję kredytową, podmiot prowadzący działalność

ubezpieczeniową na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim lub podmiot prowadzący

działalność reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim.

3.

(uchylony).

4

Komisja odmawia wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

w przypadku gdy

1

wniosek lub załączone do niego dokumenty, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 1-4

i 6-12a, nie są zgodne pod względem treści z przepisami prawa lub ze stanem faktycznym;

2

wnioskodawca lub osoby, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 4, 6 i 7, mogą wykonywać

działalność z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający

interesy uczestników funduszu, lub osoby wchodzące w skład zarządu towarzystwa nie

spełniają wymogów, o których mowa w art. 42 ust. 2 lub 3, lub osoby wchodzące w skład

rady nadzorczej towarzystwa nie spełniają wymogów, o których mowa w art. 42 ust. 2

lub w art. 44 ust. 2;

3)

wpływ osoby posiadającej bezpośrednio lub pośrednio akcje towarzystwa w liczbie zapewniającej

co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub 10%

udziału w kapitale zakładowym mógłby okazać się niekorzystny dla ostrożnego i stabilnego

zarządzania przez towarzystwo funduszami inwestycyjnymi, przestrzegania zasad uczciwego

obrotu lub należytego zabezpieczenia interesów uczestników funduszy;

4)

pozostawanie towarzystwa w bliskich powiązaniach z innym podmiotem mogłoby uniemożliwić

Komisji skuteczne sprawowanie nadzoru nad towarzystwem lub gdy sprawowanie takiego

nadzoru byłoby utrudnione lub niemożliwe ze względu na przepisy prawa obowiązujące

w miejscu siedziby lub zamieszkania tego podmiotu;

5)

(uchylony).

4a

Komisja może odmówić wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

w przypadku gdy opinia, o której mowa w ust. 2, jest negatywna.

5.

Odmowa udzielenia zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo jest równoznaczna

z odmową zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego.

6

Komisja odmawia wydania zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego, jeżeli osoby,

o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 5 i 15, mogą wykonywać swoje obowiązki z naruszeniem

zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający interesy uczestników

funduszu albo statut funduszu inwestycyjnego lub umowa z depozytariuszem nie uwzględniają

należycie interesów uczestników funduszu lub statut funduszu zawiera postanowienia

uniemożliwiające zbywanie jednostek uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

W takim przypadku Komisja może wydać zezwolenie na wykonywanie działalności przez

towarzystwo.

7.

(uchylony).

8

Wydając zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego, Komisja zatwierdza statut

funduszu oraz wybór depozytariusza funduszu.

1.

Spółka ubiegająca się o wydanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

która wraz z wnioskiem o wydanie takiego zezwolenia składa wyłącznie wniosek o wydanie

zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, co do którego zawarła

umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, oraz która nie będzie zarządzać funduszami,

o których mowa w art. 15 ust. 1a, może nie spełniać wymogów, o których mowa w art.

42 ust. 3, art. 44 ust. 2, art. 45 ust. 4, art. 45a ust. 3 i 4, art. 48 ust. 1 i 2b-2g,

art. 49 ust. 1 oraz art. 50.

2.

Do wniosków, o których mowa w ust. 1, załącza się informacje i dokumenty, o których

mowa w art. 58 ust. 1 pkt 1, 2, 5, 8-11 i 13-16, a ponadto

1)

umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, zawartą między towarzystwem a spółką zarządzającą;

2)

umowę dotyczącą współpracy i wymiany informacji zawartą między depozytariuszem a spółką

zarządzającą;

3)

informację o zleconych przez spółkę zarządzającą innym podmiotom na podstawie umowy

czynnościach z zakresu zarządzania funduszem i prowadzenia jego spraw, należącego

do kompetencji spółki zarządzającej zgodnie z art. 272c ust. 1.

3.

Komisja wydaje zezwolenie na wykonywanie działalności przez towarzystwo oraz zezwolenie

na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, o których mowa w ust. 1.

4.

Komisja, przed wydaniem zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

zasięga opinii właściwego organu państwa członkowskiego, jeżeli towarzystwo jest

1)

spółką zależną od spółki zarządzającej, zagranicznej firmy inwestycyjnej, instytucji

kredytowej, podmiotu prowadzącego działalność ubezpieczeniową na podstawie zezwolenia

w państwie członkowskim lub podmiotu prowadzącego działalność reasekuracyjną na podstawie

zezwolenia w państwie członkowskim;

2)

spółką zależną od podmiotu dominującego wobec spółki zarządzającej, zagranicznej firmy

inwestycyjnej, instytucji kredytowej, podmiotu prowadzącego działalność ubezpieczeniową

na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim lub podmiotu prowadzącego działalność

reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim;

3)

kontrolowane przez te same osoby fizyczne lub prawne, które kontrolują spółkę zarządzającą,

zagraniczną firmę inwestycyjną, instytucję kredytową, podmiot prowadzący działalność

ubezpieczeniową na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim lub podmiot prowadzący

działalność reasekuracyjną na podstawie zezwolenia w państwie członkowskim.

5.

Przed wydaniem zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego Komisja

może zwrócić się do właściwych organów państwa macierzystego spółki zarządzającej

o przedstawienie wyjaśnień i informacji, czy spółka zarządzająca jest uprawniona do

zarządzania funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych

jak fundusz inwestycyjny otwarty, którego dotyczy wniosek.

6.

Komisja odmawia wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

w przypadku gdy

1)

wniosek lub załączone do niego dokumenty, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 1, 2

i 8-11, nie są zgodne pod względem treści z przepisami prawa lub ze stanem faktycznym;

2)

wnioskodawca może wykonywać działalność z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w

sposób nienależycie zabezpieczający interesy uczestników funduszu, lub osoby wchodzące

w skład zarządu towarzystwa nie spełniają wymogów, o których mowa w art. 42 ust. 2,

lub osoby wchodzące w skład rady nadzorczej towarzystwa nie spełniają wymogów, o których

mowa w art. 42 ust. 2;

3)

wpływ osoby posiadającej bezpośrednio lub pośrednio akcje towarzystwa w liczbie zapewniającej

co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub 10%

udziału w kapitale zakładowym mógłby okazać się niekorzystny dla przestrzegania zasad

uczciwego obrotu lub należytego zabezpieczenia interesów uczestników funduszu przez

towarzystwo;

4)

pozostawanie towarzystwa w bliskich powiązaniach z innym podmiotem mogłoby uniemożliwić

Komisji skuteczne sprawowanie nadzoru nad towarzystwem lub gdy sprawowanie takiego

nadzoru byłoby utrudnione lub niemożliwe ze względu na przepisy prawa obowiązujące

w miejscu siedziby lub zamieszkania tego podmiotu.

7.

Komisja może odmówić wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

w przypadku gdy opinia, o której mowa w ust. 4, jest negatywna.

8.

Komisja odmawia wydania zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego,

w przypadku gdy

1)

statut funduszu inwestycyjnego lub umowa z depozytariuszem nie uwzględniają należycie

interesów uczestników funduszu lub statut funduszu zawiera postanowienia uniemożliwiające

zbywanie jednostek uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

2)

osoby, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 5 i 15, mogą wykonywać swoje obowiązki

z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający interesy

uczestników funduszu;

3)

spółka zarządzająca nie zapewnia przestrzegania obowiązków, o których mowa w art.

10, art. 37 ust. 2, art. 48 ust. 2b pkt 2 i 5-9 oraz ust. 2c, art. 272 ust. 3, art.

272a ust. 1-3 i 5, oraz przepisów wydanych na podstawie art. 48a;

4)

właściwe organy państwa macierzystego spółki zarządzającej nie zezwoliły jej na zarządzanie

funduszem inwestycyjnym o takiej polityce inwestycyjnej i celach inwestycyjnych jak

fundusz inwestycyjny otwarty, którego dotyczy wniosek;

5)

spółka zarządzająca nie posiada zezwolenia właściwego organu państwa macierzystego

spółki na wykonywanie działalności w zakresie zarządzania funduszami prowadzącymi

działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania

w papiery wartościowe.

9.

Wydając zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego, Komisja zatwierdza statut

funduszu oraz wybór depozytariusza funduszu, a także wybór spółki zarządzającej, z

którą towarzystwo zawarło umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a.

10.

Odmowa wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo jest równoznaczna

z odmową wydania zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego, a także

odmowa wydania zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego jest równoznaczna

z odmową wydania zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo.

1.

Komisja wydaje zezwolenia na doradztwo inwestycyjne albo zarządzanie portfelami, w

skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych, o których

mowa w art. 60.

2.

Komisja odmawia wydania zezwolenia na wykonywanie przez towarzystwo działalności doradztwa

inwestycyjnego albo zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa

liczba instrumentów finansowych, jeżeli wniosek lub załączone do niego dokumenty nie

są zgodne z przepisami prawa lub ze stanem faktycznym, lub towarzystwo może wykonywać

działalność z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający

interesy klientów lub uczestników zarządzanych przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych.

(uchylony).

1.

Towarzystwo odpowiada wobec uczestników zbiorczego portfela papierów wartościowych

oraz uczestników funduszu inwestycyjnego za wszelkie szkody spowodowane niewykonaniem

lub nienależytym wykonaniem swoich obowiązków w zakresie zarządzania zbiorczym portfelem

papierów wartościowych lub funduszem i jego reprezentacji, chyba że niewykonanie lub

nienależyte wykonanie obowiązków jest spowodowane okolicznościami, za które towarzystwo

odpowiedzialności nie ponosi.

2.

Za szkody z przyczyn, o których mowa w ust. 1, fundusz inwestycyjny nie ponosi odpowiedzialności.

3.

Powierzenie wykonywania niektórych obowiązków osobie trzeciej nie ogranicza odpowiedzialności

towarzystwa.

4

W przypadku zawarcia przez towarzystwo umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a, w odniesieniu

do funduszu, którego dotyczy ta umowa, przepisy ust. 1-3, stosuje się w zakresie czynności,

o których mowa w art. 272c ust. 1.

1.

Towarzystwo nie może

1)

nabywać lub obejmować udziałów, akcji albo innych papierów wartościowych, instrumentów

pochodnych, w tym niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych, jednostek uczestnictwa

w funduszach inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje

wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, ani być wspólnikiem w spółkach

nieposiadających osobowości prawnej;

2)

udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji, z wyjątkiem pożyczek z funduszu utworzonego

na podstawie ustawy z dnia 4 marca 1994 r. o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych

(Dz. U. z 2012 r. poz. 592, z późn. zm., z zastrzeżeniem ust. 4;

3)

zaciągać pożyczek i kredytów, w tym także dokonywać emisji obligacji, w wysokości

przekraczającej łącznie 10% wartości kapitałów własnych, z zastrzeżeniem ust. 4.

2.

Przepisu ust. 1 pkt 1 nie stosuje się do

1)

papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski;

2)

jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych nabywanych w drodze zapisów,

o których mowa w art. 15 ust. 3;

3)

jednostek uczestnictwa nabywanych w celu zwiększenia wartości aktywów netto funduszu,

w przypadku zmniejszenia wartości aktywów netto funduszu inwestycyjnego otwartego

poniżej poziomu 2 500 000 zł;

4)

jednostek uczestnictwa zarządzanych przez dane towarzystwo

a)

funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego,

b)

funduszy inwestycyjnych, które lokują co najmniej 85% swoich aktywów w papiery emitowane,

poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski lub jednostki

samorządu terytorialnego;

5)

certyfikatów inwestycyjnych emitowanych przez fundusz sekurytyzacyjny, o którym mowa

w art. 183, zarządzany przez dane towarzystwo, jeżeli towarzystwo zarządza wyłącznie

funduszami sekurytyzacyjnymi;

6)

udziałów lub akcji spółek

a)

prowadzących rejestr uczestników funduszu inwestycyjnego, zarządzanych przez dane

towarzystwo,

b)

rozliczających transakcje zawierane na rynku regulowanym, jeżeli na skutek nabycia

towarzystwo nie stanie się podmiotem dominującym wobec tych spółek,

c)

będących podmiotami, o których mowa w art. 32 ust. 2 - do wartości nieprzekraczającej

łącznie 10% kapitałów własnych towarzystwa;

7

akcji spółek prowadzących giełdę lub rynek pozagiełdowy w rozumieniu przepisów ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

8)

papierów wartościowych, walut, instrumentów pochodnych, praw majątkowych, o których

mowa w art. 145 ust. 1 pkt 6, instrumentów rynku pieniężnego, jednostek uczestnictwa

emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą - nabywanych

do zbiorczego portfela papierów wartościowych;

9)

akcji własnych towarzystwa nabywanych w celu umorzenia lub nabywanych w drodze egzekucji

celem zaspokojenia roszczeń spółki, których nie można zaspokoić w inny sposób z majątku

akcjonariusza.

3.

W przypadku, o którym mowa w ust. 2 pkt 4 lit. a, towarzystwo nie może dokonać umorzenia

albo zamiany jednostek uczestnictwa funduszu na jednostki uczestnictwa innego funduszu

inwestycyjnego otwartego w sposób powodujący spadek wartości aktywów funduszu poniżej

wartości 2 000 000 zł.

3a

W przypadku, o którym mowa w ust. 2 pkt 2 i 3, towarzystwo nie może być jedynym uczestnikiem

funduszu inwestycyjnego dłużej niż przez okres 6 miesięcy.

4.

Towarzystwo zarządzające wyłącznie funduszami, o których mowa w art. 183, może zaciągać

pożyczki i kredyty oraz dokonywać emisji obligacji do wysokości kapitałów własnych

tego towarzystwa, a także może udzielać poręczeń za zobowiązania funduszu sekurytyzacyjnego

zarządzanego przez to towarzystwo oraz udzielać pożyczek takiemu funduszowi.

5.

Ograniczenia, o którym mowa w ust. 4, nie stosuje się, jeżeli zgodnie z warunkami

umowy pożyczki lub kredytu, zawartej z bankiem krajowym, instytucją kredytową, uzyskana

kwota pieniężna może być wykorzystana przez towarzystwo wyłącznie na nabycie certyfikatów

podporządkowanych emitowanych przez fundusze sekurytyzacyjne zarządzane przez to towarzystwo.

6.

Towarzystwo może nabyć pulę wierzytelności lub prawa do świadczeń z tytułu puli wierzytelności,

w celu ich wniesienia do funduszu sekurytyzacyjnego, albo prawa, o których mowa w

art. 147 ust. 1, w celu ich wniesienia do funduszu zamkniętego, pod warunkiem że

1)

zgodnie z polityką inwestycyjną określoną w statucie fundusz inwestycyjny może lokować

swoje aktywa w wierzytelności lub prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności albo

w prawa, o których mowa w art. 147 ust. 1;

2)

umowa nabycia przez towarzystwo wierzytelności lub praw do świadczeń z tytułu wierzytelności

albo umowa zobowiązująca do nabycia praw, o których mowa w art. 147 ust. 1, będzie

zawarta pod warunkiem, że fundusz inwestycyjny zostanie zarejestrowany;

3)

towarzystwo zamieści w prospekcie emisyjnym lub w warunkach emisji informację o zawarciu

lub zamiarze zawarcia, przed rejestracją funduszu, umowy zobowiązującej do nabycia

takich wierzytelności lub praw.

7.

Wniesienie przez towarzystwo do funduszu puli wierzytelności lub praw do świadczeń

z tytułu puli wierzytelności albo praw, o których mowa w art. 147 ust. 1, następuje

za zwrotem uiszczonej przez towarzystwo ceny nabycia tych wierzytelności lub praw,

w terminie 3 miesięcy od dnia zarejestrowania funduszu.

8.

Towarzystwo nie może zawierać umów, o których mowa w ust. 6 pkt 2, z podmiotami, o

których mowa w art. 107 ust. 2 pkt 3 lit. b-e. Przepis art. 107 ust. 4 stosuje się

odpowiednio.

1.

W skład masy upadłości upadłego będącego stroną umowy o subpartycypację, o której

mowa w art. 183 ust. 4 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych

(Dz. U. Nr 146, poz. 1546), nie wchodzą wierzytelności będące przedmiotem tej umowy.

2.

Fundusz sekurytyzacyjny wstępuje w prawa upadłego z tytułu wierzytelności podlegających

wyłączeniu zgodnie z ust. 1 oraz zabezpieczeń tych wierzytelności.

3.

Syndyk lub zarządca przekazuje funduszowi sekurytyzacyjnemu świadczenia otrzymane

od dłużników z tytułu wierzytelności, o których mowa w ust. 1, oraz dłużników z tytułu

zabezpieczeń tych wierzytelności.”.

(uchylony).

Jeżeli umowa, o której mowa w art. 65 ust. 5, stanowi, że roszczenia z tytułu określonej

w tej umowie części kredytu lub pożyczki mogą być zaspokajane z majątku towarzystwa

innego niż certyfikaty podporządkowane nabyte za środki pochodzące z tego kredytu

lub pożyczki, wówczas do tej części kredytu lub pożyczki nie stosuje się art. 65 ust.

5.

1.

Zezwolenie na wykonywanie działalności przez towarzystwo wygasa

1)

z chwilą ogłoszenia upadłości towarzystwa lub otwarcia jego likwidacji;

2)

gdy towarzystwo przez 12 miesięcy od dnia wydania zezwolenia nie rozpocznie zarządzania

funduszem inwestycyjnym;

3)

gdy towarzystwo przez 12 miesięcy od dnia zaprzestania zarządzania funduszami inwestycyjnymi

nie rozpocznie zarządzania funduszem inwestycyjnym.

2.

Zezwolenie na wykonywanie działalności przez towarzystwo nie wygasa z przyczyn określonych

w ust. 1 pkt 2 i 3, jeżeli towarzystwo jest organem funduszu, którym na podstawie

umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a, zarządza i prowadzi jego sprawy spółka zarządzająca.

3.

W przypadku rozwiązania funduszu inwestycyjnego w wyniku połączenia transgranicznego,

o którym mowa w art. 208zk ust. 1, jeżeli towarzystwo nie zarządza funduszem inwestycyjnym

ani nie zawarło umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a, termin, o którym mowa w ust.

1 pkt 3, ulega wydłużeniu do czasu zaspokojenia wszystkich zobowiązań funduszu przejmowanego.

Jeżeli towarzystwo przed upływem terminu, o którym mowa w ust. 1 pkt 3, nie rozpocznie

zarządzania innym funduszem inwestycyjnym ani nie zawrze umowy, o której mowa w art.

4 ust. 1a, to po upływie tego terminu nie może rozpocząć zarządzania funduszami inwestycyjnymi

ani zawrzeć umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a.

1.

Od dnia wydania decyzji o cofnięciu zezwolenia na działalność towarzystwa, o której

mowa w art. 228 ust. 1 pkt 1 i ust. 2, lub od dnia wygaśnięcia takiego zezwolenia

fundusz inwestycyjny jest reprezentowany przez depozytariusza. W tym czasie fundusz

nie zbywa jednostek uczestnictwa ani nie emituje certyfikatów inwestycyjnych.

2.

Fundusz inwestycyjny ulega rozwiązaniu, jeżeli w terminie 3 miesięcy od dnia wydania

decyzji o cofnięciu zezwolenia lub od dnia wygaśnięcia zezwolenia inne towarzystwo

nie przejmie zarządzania funduszem inwestycyjnym.

3

Przejęcie zarządzania funduszem inwestycyjnym przez inne towarzystwo wymaga dokonania

przez depozytariusza tego funduszu zmiany statutu funduszu przejmowanego w zakresie,

o którym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 2. Towarzystwo przejmujące zarządzanie wstępuje

w prawa i obowiązki organu funduszu z chwilą wejścia w życie zmian statutu w zakresie,

o którym mowa w art. 18 ust. 2 pkt 2.

1.

Towarzystwo przechowuje i archiwizuje dokumenty oraz inne nośniki informacji dotyczące

1)

funduszy inwestycyjnych, którymi zarządza,

2)

działalności w zakresie zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych,

3

zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych,

4

doradztwa inwestycyjnego,

5)

pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

utworzonych przez inne towarzystwa lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych,

6

pełnienia funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych, o którym mowa w art. 253

ust. 3 pkt 2

- przez pięć lat od zakończenia roku, w którym sporządzono dany dokument lub inny

nośnik informacji, chyba że odrębne przepisy wymagają ich dłuższego przechowywania.

2.

W przypadku likwidacji funduszu inwestycyjnego towarzystwo ma obowiązek przechowywać

dokumenty i inne nośniki informacji, o których mowa w ust. 1, przez pięć lat od dnia

rozwiązania funduszu.

3.

Jeżeli zezwolenie wygasło z mocy prawa lub cofnięto zezwolenie na prowadzenie działalności

przez towarzystwo, depozytariusz przechowuje i archiwizuje dokumenty oraz inne nośniki

informacji funduszy co najmniej przez pięć lat od dnia rozwiązania funduszu.

4.

W przypadku upadłości lub likwidacji depozytariusza do dokumentów i innych nośników

informacji, związanych z zarządzaniem funduszem inwestycyjnym, stosuje się przepis

art. 476 § 3 Kodeksu spółek handlowych. Właściwy sąd niezwłocznie zawiadamia Komisję o wyznaczonym przechowawcy.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 30 dni od dnia ogłoszenia.

1

Towarzystwa, a także domy maklerskie prowadzące działalność wyłącznie w zakresie doradztwa

inwestycyjnego albo zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa

liczba instrumentów finansowych, w liczbie co najmniej 10, mogą utworzyć, na zasadach

określonych w odrębnych przepisach, izbę gospodarczą o nazwie „Izba Zarządzających

Funduszami i Aktywami”, zwaną dalej „izbą”.

2.

Do zadań izby należy w szczególności

1)

określanie i kodyfikacja zasad uczciwego obrotu oraz przyjętych w obrocie zwyczajów

w działalności funduszy inwestycyjnych;

2)

określanie standardów prezentacji wyników funduszy inwestycyjnych;

3)

określanie standardów reklamy funduszy inwestycyjnych;

4

określanie standardów dokumentów informacyjnych funduszy inwestycyjnych;

5)

sprawowanie nadzoru nad przestrzeganiem standardów określonych przez izbę oraz zasad

uczciwej konkurencji na rynku funduszy inwestycyjnych;

6

reprezentowanie towarzystw, a także domów maklerskich prowadzących działalność wyłącznie

w zakresie doradztwa inwestycyjnego albo zarządzania portfelami, w skład których wchodzi

jeden lub większa liczba instrumentów finansowych w odpowiednich organizacjach międzynarodowych.

3.

Organizację władz izby, tryb ich powoływania, zakres kompetencji oraz zadania izby

określa statut izby.

Umowę o prowadzenie rejestru aktywów funduszu można zawrzeć wyłącznie z

1)

bankiem krajowym, którego fundusze własne wynoszą co najmniej 100 000 000 zł;

2)

oddziałem instytucji kredytowej, posiadającym siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej, jeżeli fundusze przydzielone do dyspozycji tego oddziału wynoszą co najmniej

100 000 000 zł, albo

3)

Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych Spółką Akcyjną.

1.

Obowiązki depozytariusza wynikające z umowy o prowadzenie rejestru aktywów funduszu

inwestycyjnego obejmują

1)

prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego, w tym aktywów zapisywanych na

właściwych rachunkach oraz przechowywanych przez depozytariusza i inne podmioty na

mocy odrębnych przepisów lub na podstawie umów zawartych na polecenie funduszu przez

depozytariusza;

2)

zapewnienie, aby zbywanie i odkupywanie jednostek uczestnictwa lub emitowanie, wydawanie

i wykupywanie certyfikatów inwestycyjnych odbywało się zgodnie z przepisami prawa

i statutem funduszu inwestycyjnego;

3)

zapewnienie, aby rozliczanie umów dotyczących aktywów funduszu inwestycyjnego następowało

bez nieuzasadnionego opóźnienia, oraz kontrolowanie terminowości rozliczania umów

z uczestnikami funduszu;

4)

zapewnienie, aby wartość netto aktywów funduszu inwestycyjnego i wartość jednostki

uczestnictwa była obliczana zgodnie z przepisami prawa i statutem funduszu inwestycyjnego;

5)

zapewnienie, aby dochody funduszu inwestycyjnego były wykorzystywane w sposób zgodny

z przepisami prawa i ze statutem funduszu;

6)

wykonywanie poleceń funduszu inwestycyjnego, chyba że są sprzeczne z prawem lub statutem

funduszu inwestycyjnego.

2.

W przypadku funduszu, o którym mowa w art. 159, depozytariusz oprócz rejestru aktywów

funduszu prowadzi subrejestry aktywów każdego z subfunduszy.

3.

Depozytariusz może zawierać umowy, o których mowa w ust. 1 pkt 1, również z bankami

krajowymi, instytucjami kredytowymi lub bankami zagranicznymi.

4.

Depozytariusz zapewnia zgodne z prawem i statutem wykonywanie obowiązków funduszu,

o których mowa w ust. 1 pkt 2-5, co najmniej przez stałą kontrolę czynności faktycznych

i prawnych dokonywanych przez fundusz oraz nadzorowanie doprowadzania do zgodności

tych czynności z prawem i statutem funduszu.

5

Depozytariusz jest obowiązany do występowania, w imieniu uczestników, z powództwem

przeciwko towarzystwu z tytułu szkody spowodowanej niewykonaniem lub nienależytym

wykonaniem obowiązków w zakresie zarządzania funduszem i jego reprezentacji, a w przypadku

gdy na podstawie umowy, o której mowa w art. 4 ust. 1a, funduszem inwestycyjnym otwartym

zarządza i prowadzi jego sprawy spółka zarządzająca - przeciwko tej spółce z tytułu

szkody spowodowanej niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem obowiązków w zakresie

zarządzania tym funduszem i prowadzenia jego spraw należącym do kompetencji spółki

zarządzającej zgodnie z art. 272c ust. 1.

Do postępowań w sprawach objętych przepisami ustaw zmienianych niniejszą ustawą, wszczętych,

a niezakończonych przed dniem jej wejścia w życie, stosuje się przepisy tych ustaw,

w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą.

1.

Członkowie organów depozytariusza i jego pracownicy nie mogą być członkami zarządu

lub rady nadzorczej towarzystwa.

1a

Osoby wyznaczone przez depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych w umowie

o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego powinny posiadać kwalifikacje

i doświadczenie zawodowe w tym zakresie oraz nie mogą być karane za umyślne przestępstwo

lub przestępstwo skarbowe.

2

Depozytariusz nie może być akcjonariuszem towarzystwa będącego organem funduszu inwestycyjnego,

którego aktywa rejestruje, lub spółki zarządzającej, która zarządza takim funduszem

i prowadzi jego sprawy.

3.

Jeżeli uczestnicy funduszu inwestycyjnego ponieśli szkody spowodowane niewykonaniem

lub nienależytym wykonaniem obowiązków towarzystwa w zakresie zarządzania funduszem

i jego reprezentacji, domniemywa się, że depozytariusz, będący podmiotem z grupy kapitałowej

towarzystwa, świadomie zaniechał wykonywania swoich obowiązków wynikających z ustawy

oraz umowy o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego.

1.

Umowa o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego określa szczegółowe obowiązki

depozytariusza i funduszu inwestycyjnego oraz sposób ich wykonywania, a także wynagrodzenie

depozytariusza i sposób kalkulacji kosztów obciążających fundusz.

2.

Umowa, o której mowa w ust. 1, nie może ograniczyć obowiązków depozytariusza określonych

w ustawie.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 30 dni od dnia ogłoszenia, z wyjątkiem art. 68,

który wchodzi w życie z dniem ogłoszenia.

1.

Depozytariusz odpowiada za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonywaniem

obowiązków określonych w art. 72 ust. 1 i 5.

2.

Odpowiedzialność depozytariusza nie może być wyłączona albo ograniczona w umowie o

prowadzenie rejestru aktywów funduszu.

1.

Fundusz inwestycyjny lub depozytariusz mogą rozwiązać umowę o prowadzenie rejestru

aktywów funduszu, za wypowiedzeniem, w terminie nie krótszym niż 6 miesięcy.

2.

O wypowiedzeniu umowy wypowiadający zawiadamia niezwłocznie Komisję.

1.

Jeżeli depozytariusz nie wykonuje obowiązków określonych w umowie o prowadzenie rejestru

aktywów funduszu albo wykonuje je nienależycie

1)

fundusz inwestycyjny wypowiada umowę i niezwłocznie zawiadamia o tym Komisję;

2)

Komisja może nakazać funduszowi inwestycyjnemu zmianę depozytariusza.

2.

W przypadkach, o których mowa w ust. 1, wypowiedzenie może nastąpić w terminie krótszym

niż 6 miesięcy.

W przypadku otwarcia likwidacji lub ogłoszenia upadłości depozytariusza, fundusz inwestycyjny

niezwłocznie dokonuje zmiany depozytariusza. Przepisu art. 76 ust. 1 nie stosuje się.

1.

Zmiana depozytariusza jest dokonywana w sposób zapewniający nieprzerwane wykonywanie

obowiązków określonych w art. 72 ust. 1.

2.

Depozytariusz, z którym rozwiązano umowę, jest obowiązany wydać depozytariuszowi,

z którym fundusz inwestycyjny zawarł umowę, rejestr aktywów, przechowywane aktywa

funduszu inwestycyjnego oraz dokumenty związane z wykonywaniem obowiązków określonych

w art. 72 ust. 1 w terminach uzgodnionych przez strony, jednakże bez zbędnej zwłoki.

1

Zmiana depozytariusza wymaga zgody Komisji.

2

W przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego, który nie jest publicznym funduszem

inwestycyjnym zamkniętym, zgoda, o której mowa w ust. 1, nie jest wymagana.

Przechowywane przez depozytariusza aktywa funduszu inwestycyjnego albo wpłaty dokonane

na rachunek, o którym mowa w art. 28 ust. 1 i art. 130 ust. 1, nie mogą być przedmiotem

egzekucji kierowanej przeciwko depozytariuszowi lub podmiotom, o których mowa w art.

72 ust. 1 pkt 1, i nie wchodzą do masy upadłości depozytariusza lub tych podmiotów

i nie mogą być objęte postępowaniem naprawczym.

W przypadku gdy towarzystwo będące organem funduszu inwestycyjnego otwartego zawarło

umowę, o której mowa w art. 4 ust. 1a, depozytariusz tego funduszu inwestycyjnego

i spółka zarządzająca zawierają w formie pisemnej umowę dotyczącą współpracy i wymiany

informacji, która powinna określać w szczególności

1)

opis zasad przechowywania aktywów funduszu w odniesieniu do poszczególnych klas aktywów

funduszu inwestycyjnego;

2)

opis postępowania w przypadku zmiany statutu funduszu inwestycyjnego lub jego prospektu

informacyjnego, w szczególności w zakresie odnoszącym się do obowiązków depozytariusza;

3)

opis zasad wymiany informacji niezbędnych do prawidłowego wykonywania działalności

spółki zarządzającej oraz depozytariusza, z uwzględnieniem uprawnień depozytariusza

do weryfikowania informacji przekazywanych przez spółkę zarządzającą, w tym przeprowadzania

przez depozytariusza wizyt w spółce zarządzającej;

4)

opis zasad weryfikacji przez spółkę zarządzającą wypełniania obowiązków przez depozytariusza;

5)

obowiązki stron w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu;

6)

zasady zmiany umowy oraz jej rozwiązania.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia, z wyjątkiem

1)

art. 79, który wchodzi w życie z dniem ogłoszenia;

2)

art. 25 pkt 1 lit. c i pkt 3 lit. a, art. 27-30, art. 33 pkt 1 i 5-10, art. 34, art.

35 pkt 1, 2 i 4-7, art. 41 pkt 1, art. 42, art. 45, art. 47, art. 49, art. 50 pkt

2 i art. 51, które wchodzą w życie z dniem 1 stycznia 2008 r.

Fundusz inwestycyjny otwarty zbywa jednostki uczestnictwa i dokonuje ich odkupienia

na żądanie uczestnika funduszu. Z chwilą odkupienia jednostki uczestnictwa są umarzane

z mocy prawa.

1.

Fundusz nie może różnicować praw majątkowych uczestników funduszu posiadających jednostki

uczestnictwa tej samej kategorii.

2.

Jednostka uczestnictwa nie może być zbyta przez uczestnika na rzecz osób trzecich.

3.

Jednostka uczestnictwa podlega dziedziczeniu.

4.

Jednostki uczestnictwa mogą być przedmiotem zastawu. Zaspokojenie zastawnika z przedmiotu

zastawu następuje wyłącznie w wyniku odkupienia jednostek uczestnictwa przez fundusz

na żądanie zgłoszone w postępowaniu egzekucyjnym. Zaspokojenie zastawnika nie wymaga

przeprowadzenia postępowania egzekucyjnego, jeżeli zaspokojenie to następuje na podstawie

umowy zastawu ustanowionego zgodnie z przepisami ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych

(Dz. U. z 2012 r. poz. 942 i 1166 oraz z 2013 r. poz. 1036). W takim przypadku fundusz dokonuje wypłaty na rachunek zastawnika kwoty należnej

z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa.

5.

Ustanowienie zastawu na jednostkach uczestnictwa staje się skuteczne z chwilą dokonania,

na wniosek zastawcy lub zastawnika, odpowiedniego zapisu w rejestrze uczestników funduszu,

po przedstawieniu funduszowi umowy zastawu.

6.

Przed datą wymagalności wierzytelności zabezpieczonej zastawem zastawca nie może bez

zgody zastawnika zgłosić funduszowi żądania odkupienia jednostek uczestnictwa obciążonych

zastawem.

7.

Jeżeli wierzytelność zabezpieczona zastawem stała się wymagalna, zastawca może zgłosić

funduszowi żądanie odkupienia jednostek uczestnictwa obciążonych zastawem, jednakże

wypłata na rzecz zastawcy środków pieniężnych z tytułu odkupienia przez fundusz tych

jednostek może nastąpić po przedstawieniu pokwitowania wierzyciela, stwierdzającego

wygaśnięcie wierzytelności zabezpieczonej zastawem.

8.

Przepisy ust. 4-7 stosuje się odpowiednio do zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego,

którego przedmiotem są jednostki uczestnictwa, jeżeli nie są sprzeczne z przepisami

ustaw regulujących ustanowienie i wygaśnięcie zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego.

9.

W zakresie nieuregulowanym w ust. 4-8 do zastawu na jednostkach uczestnictwa stosuje

się przepisy Kodeksu cywilnego.

1

Fundusz inwestycyjny otwarty zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa z częstotliwością

określoną w statucie funduszu, nie rzadziej jednak niż raz na 7 dni.

2

Statut funduszu inwestycyjnego może określać wartość aktywów netto, po której przekroczeniu

fundusz może zawiesić zbywanie jednostek uczestnictwa. W takim przypadku statut funduszu

określi warunki wznowienia zbywania jednostek uczestnictwa.

3.

Fundusz inwestycyjny może zawiesić zbywanie jednostek uczestnictwa na 2 tygodnie,

jeżeli nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części aktywów funduszu z przyczyn

niezależnych od funduszu.

4.

W przypadku, o którym mowa w ust. 3, za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję

zbywanie jednostek uczestnictwa może zostać zawieszone na okres dłuższy niż 2 tygodnie,

nieprzekraczający jednak 2 miesięcy.

Z częstotliwością określoną w statucie, nie rzadziej jednak niż w każdym dniu zbywania

lub odkupywania jednostek uczestnictwa, fundusz inwestycyjny otwarty dokonuje

1)

wyceny aktywów funduszu;

2)

ustalenia wartości aktywów netto funduszu;

3)

ustalenia ceny zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa;

4)

ustalenia wartości aktywów netto funduszu na jednostkę uczestnictwa.

1.

Jednostki uczestnictwa są zbywane i odkupywane po cenie wynikającej z podzielenia

wartości aktywów netto funduszu przez liczbę jednostek ustaloną na podstawie rejestru

uczestników funduszu w dniu wyceny.

2.

Przy zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa mogą być pobierane opłaty manipulacyjne,

jeżeli statut funduszu tak stanowi i określa maksymalną wysokość i sposób pobierania

tych opłat.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty prowadzi rejestr uczestników funduszu.

2.

Rejestr uczestników funduszu zawiera w szczególności

1)

dane identyfikujące uczestnika funduszu;

2)

liczbę jednostek uczestnictwa należących do uczestnika;

3)

datę nabycia, liczbę i cenę nabycia jednostki uczestnictwa;

4)

datę odkupienia, liczbę odkupionych jednostek oraz kwotę wypłaconą uczestnikowi za

odkupione jednostki;

5)

datę oraz kwotę dochodów funduszu wypłaconych uczestnikowi;

6)

informacje o pełnomocnictwach udzielonych lub odwołanych przez uczestnika funduszu;

7)

wzmiankę o zastawie ustanowionym na jednostkach uczestnictwa.

3

Rejestr uczestników funduszu jest prowadzony na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

1.

W funduszu inwestycyjnym otwartym zwołuje się zgromadzenie uczestników w celu wyrażenia

zgody na

1)

rozpoczęcie prowadzenia przez fundusz działalności jako fundusz powiązany lub rozpoczęcie

prowadzenia przez subfundusz w funduszu z wydzielonymi subfunduszami działalności

jako subfundusz powiązany;

2)

zmianę funduszu podstawowego;

3)

zaprzestanie prowadzenia działalności jako fundusz powiązany;

4)

połączenie krajowe i transgraniczne funduszy;

5)

przejęcie zarządzania funduszem inwestycyjnym otwartym przez inne towarzystwo;

6)

przejęcie zarządzania funduszem inwestycyjnym otwartym i prowadzenia jego spraw przez

spółkę zarządzającą.

2.

Tryb działania zgromadzenia uczestników oraz podejmowania uchwał określa statut funduszu

inwestycyjnego otwartego oraz regulamin przyjęty przez to zgromadzenie.

3.

Zgromadzenie uczestników odbywa się w miejscu siedziby funduszu albo w innym miejscu

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej określonym w statucie.

4.

Koszty odbycia zgromadzenia uczestników ponosi zwołujący zgromadzenie.

1.

Uprawnieni do udziału w zgromadzeniu uczestników są uczestnicy wpisani do rejestru

uczestników funduszu według stanu na koniec drugiego dnia roboczego poprzedzającego

dzień zgromadzenia uczestników. W sprawach dotyczących tylko subfunduszu w funduszu

z wydzielonymi subfunduszami uprawnieni do udziału w zgromadzeniu uczestników są uczestnicy

tego subfunduszu.

2.

Listę uczestników uprawnionych do udziału w zgromadzeniu uczestników sporządza podmiot

prowadzący rejestr uczestników funduszu i przekazuje ją towarzystwu w dniu roboczym

poprzedzającym dzień zgromadzenia uczestników. Lista zawiera nazwiska i imiona albo

firmy (nazwy) uprawnionych uczestników, ich miejsce zamieszkania (siedzibę) lub adres

do doręczeń, liczbę jednostek uczestnictwa oraz liczbę przysługujących im głosów.

Lista jest sporządzana na podstawie danych zawartych w rejestrze uczestników funduszu

inwestycyjnego, o których mowa w art. 87 ust. 2.

3.

Od dnia poprzedzającego dzień zgromadzenia uczestników do dnia zgromadzenia uczestników

zawiesza się zbywanie i odkupywanie jednostek uczestnictwa funduszu lub subfunduszu.

1.

Zwołujący zgromadzenie uczestników przed przekazaniem uczestnikom zawiadomienia, o

którym mowa w ust. 2, ogłasza o zwołaniu zgromadzenia uczestników, w sposób określony

w statucie funduszu inwestycyjnego dla ogłaszania zmian statutu tego funduszu.

2.

Zgromadzenie uczestników zwołuje towarzystwo zarządzające funduszem inwestycyjnym

otwartym, a jeżeli spółka zarządzająca zarządza funduszem inwestycyjnym otwartym i

prowadzi jego sprawy - spółka zarządzająca, zawiadamiając o tym każdego uczestnika

indywidualnie przesyłką poleconą lub na trwałym nośniku informacji, co najmniej na

21 dni przed planowanym terminem zgromadzenia uczestników, z zastrzeżeniem art. 222

ust. 4.

3.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 2, zawiera

1)

informację o miejscu i terminie zgromadzenia uczestników;

2)

wskazanie zdarzenia, o którym mowa w art. 87a ust. 1, co do którego zgromadzenie ma

wyrazić zgodę;

3)

informację o zawieszeniu zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa funduszu lub

subfunduszu, o którym mowa w art. 87b ust. 3;

4)

informację o dniu, na jaki jest ustalona lista uczestników uprawnionych do udziału

w zgromadzeniu uczestników.

4.

Zawiadomienie dokonywane w imieniu funduszu inwestycyjnego, który posiada uprawnienie

do zbywania jednostek uczestnictwa na terytorium państwa członkowskiego, kierowane

do uczestników funduszu w tym państwie członkowskim, powinno zostać dokonane w języku

urzędowym tego państwa członkowskiego.

1.

Uczestnik może wziąć udział w zgromadzeniu uczestników osobiście lub przez pełnomocnika.

Pełnomocnictwa udziela się w formie pisemnej pod rygorem nieważności.

2.

Zgromadzenie uczestników jest ważne, jeżeli wezmą w nim udział uczestnicy posiadający

co najmniej 50% jednostek uczestnictwa funduszu lub subfunduszu, według stanu na dwa

dni robocze przed dniem zgromadzenia uczestników.

3.

Przed podjęciem uchwały przez zgromadzenie uczestników zarząd towarzystwa jest obowiązany

przedstawić uczestnikom swoją rekomendację oraz udzielić uczestnikom wyjaśnień na

temat interesujących ich zagadnień związanych ze zdarzeniem, o którym mowa w art.

87a ust. 1, w tym odpowiedzieć na zadane przez uczestników pytania.

4.

Przed podjęciem uchwały każdy uczestnik może wnioskować o przeprowadzenie dyskusji

w przedmiocie zasadności wyrażenia zgody, o której mowa w art. 87a ust. 1.

5.

Każda cała jednostka uczestnictwa upoważnia uczestnika do oddania jednego głosu.

6.

Uchwała o wyrażeniu zgody, o której mowa w art. 87a ust. 1, zapada większością 2/3

głosów uczestników obecnych lub reprezentowanych na zgromadzeniu uczestników.

7.

Uchwała zgromadzenia uczestników jest protokołowana przez notariusza.

1.

Uchwała zgromadzenia uczestników sprzeczna z ustawą może być zaskarżona w drodze wytoczonego

przeciwko funduszowi powództwa o stwierdzenie nieważności uchwały.

2.

Prawo do wytoczenia przeciw funduszowi powództwa, o którym mowa w ust. 1, przysługuje

1)

uczestnikowi, który głosował przeciwko uchwale, a po jej powzięciu zażądał zaprotokołowania

sprzeciwu;

2)

uczestnikowi bezzasadnie niedopuszczonemu do udziału w zgromadzeniu uczestników;

3)

uczestnikom, którzy nie byli obecni na zgromadzeniu uczestników, jedynie w przypadku

wadliwego zwołania zgromadzenia uczestników.

3.

Przepisu art. 189 ustawy z dnia 17 listopada 1964 r. - Kodeks postępowania cywilnego

(Dz. U. z 2014 r. poz. 101) nie stosuje się.

4.

Prawo do wniesienia powództwa wygasa z upływem miesiąca od dnia powzięcia uchwały.

5.

W przypadku wniesienia oczywiście bezzasadnego powództwa o stwierdzenie nieważności

uchwały zgromadzenia uczestników sąd, na wniosek towarzystwa, może zasądzić od uczestnika

kwotę do dziesięciokrotnej wysokości kosztów sądowych oraz wynagrodzenia jednego adwokata

lub radcy prawnego. Nie wyłącza to możliwości dochodzenia odszkodowania na zasadach

ogólnych.

1.

Prawomocny wyrok stwierdzający nieważność uchwały zgromadzenia uczestników ma moc

obowiązującą w stosunkach między funduszem a wszystkimi uczestnikami oraz między funduszem

a towarzystwem.

2.

Prawomocny wyrok stwierdzający nieważność uchwały towarzystwo powinno niezwłocznie

zgłosić sądowi rejestrowemu.

3.

Stwierdzenie przez sąd nieważności uchwały o wyrażeniu zgody, o której mowa w art.

87a ust. 1, jest równoznaczne z niewyrażeniem przez zgromadzenie uczestników funduszu

tej zgody.

1.

Osobom, które dokonały wpłaty na jednostki uczestnictwa, fundusz jest obowiązany zbyć

liczbę jednostek ustaloną zgodnie z art. 86 ust. 1.

2.

Zbycie jednostek uczestnictwa następuje w chwili wpisania do rejestru uczestników

funduszu liczby zbytych jednostek uczestnictwa.

3.

Statut funduszu inwestycyjnego może określać minimalną kwotę, za jaką jednorazowo

można nabyć jednostki uczestnictwa.

1.

Fundusz jest obowiązany odkupić jednostki uczestnictwa od uczestników, którzy zażądali

odkupienia tych jednostek, po cenie ustalonej zgodnie z art. 86 ust. 1.

2.

Odkupienie jednostek uczestnictwa następuje w chwili wpisania do rejestru uczestników

funduszu liczby odkupionych jednostek uczestnictwa i kwoty należnej uczestnikowi z

tytułu odkupienia tych jednostek.

3

Fundusz niezwłocznie dokonuje wypłaty kwoty, o której mowa w ust. 2, w sposób określony

w statucie funduszu.

4.

Fundusz może zawiesić odkupywanie jednostek uczestnictwa na 2 tygodnie, jeżeli

1)

w okresie ostatnich 2 tygodni suma wartości odkupionych przez fundusz jednostek uczestnictwa

oraz jednostek, których odkupienia zażądano, stanowi kwotę przekraczającą 10% wartości

aktywów funduszu albo

2)

nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części aktywów funduszu z przyczyn niezależnych

od funduszu.

5.

W przypadkach, o których mowa w ust. 4, za zgodą i na warunkach określonych przez

Komisję

1)

odkupywanie jednostek uczestnictwa może zostać zawieszone na okres dłuższy niż 2 tygodnie,

nieprzekraczający jednak 2 miesięcy;

2)

fundusz może odkupywać jednostki uczestnictwa w ratach w okresie nieprzekraczającym

6 miesięcy, przy zastosowaniu proporcjonalnej redukcji lub przy dokonywaniu wypłat

z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa.

6.

W przypadku zawieszenia zbywania lub odkupywania jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego

otwartego z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, które są zbywane lub

odkupywane również na obszarze państw członkowskich, fundusz ten jest obowiązany poinformować

o tym fakcie Komisję, a także właściwe organy tych państw.

7.

Komisja zawiadamia właściwe organy państwa członkowskiego, na którego terytorium fundusz

inwestycyjny otwarty zbywa jednostki uczestnictwa, o zawieszeniu zbywania lub odkupywania

jednostek uczestnictwa.

1.

Statut funduszu określa terminy, w jakich najpóźniej nastąpi

1)

zbycie przez fundusz jednostek uczestnictwa po dokonaniu wpłaty na te jednostki;

2)

odkupienie przez fundusz jednostek uczestnictwa po zgłoszeniu żądania ich odkupienia.

2.

Terminy, o których mowa w ust. 1, nie mogą być dłuższe niż 7 dni.

3

Do terminów, o których mowa w ust. 1, nie wlicza się okresów zawieszenia zbywania

lub odkupywania jednostek uczestnictwa.

1

Fundusz inwestycyjny otwarty sporządza i niezwłocznie przekazuje uczestnikowi funduszu

pisemne potwierdzenie zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa, chyba że uczestnik

wyraził pisemną zgodę na przekazywanie tych potwierdzeń przy użyciu trwałego nośnika

informacji innego niż papier, w innych terminach lub na ich osobisty odbiór.

2.

Potwierdzenie, o którym mowa w ust. 1, powinno zawierać

1)

dane identyfikujące uczestnika funduszu;

2)

nazwę funduszu;

3)

datę zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa;

4)

liczbę zbytych lub odkupionych jednostek uczestnictwa i ich wartość;

5)

liczbę jednostek uczestnictwa posiadanych przez uczestnika po zbyciu lub odkupieniu

jednostek uczestnictwa.

1.

Wartość aktywów netto funduszu inwestycyjnego otwartego nie może być niższa niż 2 000 000

zł.

2.

O każdym przypadku zmniejszenia wartości aktywów netto funduszu inwestycyjnego otwartego

poniżej poziomu 2 500 000 zł fundusz ogłasza niezwłocznie w sposób określony w statucie.

3.

W ogłoszeniu, o którym mowa w ust. 2, fundusz określa

1)

przyczyny zmniejszenia wartości aktywów netto funduszu inwestycyjnego poniżej poziomu,

o którym mowa w ust. 2;

2)

rodzaj działań, jakie fundusz podejmie w celu zwiększenia wartości aktywów netto funduszu.

1.

Bank może zawrzeć z towarzystwem funduszy inwestycyjnych tworzącym fundusz sekurytyzacyjny

albo z funduszem sekurytyzacyjnym

1)

umowę przelewu wierzytelności,

2)

umowę o subpartycypację.

2.

Umowa, o której mowa w ust. 1 pkt 2, nie może zwiększać ryzyka niewypłacalności lub

pogarszać płynności banku.

3.

Bank może także przenieść jednolite rodzajowo wierzytelności na, niebędącą towarzystwem

funduszy inwestycyjnych tworzącym fundusz sekurytyzacyjny albo funduszem sekurytyzacyjnym,

spółkę kapitałową (podmiot emisyjny) w celu emisji przez ten podmiot papierów wartościowych,

których zabezpieczenie stanowią sekurytyzowane wierzytelności.

4.

Podmiot emisyjny, na rzecz którego nastąpiło przeniesienie wierzytelności, nie może

być powiązany kapitałowo lub organizacyjnie z bankiem przenoszącym wierzytelności,

a przedmiotem jego działalności może być wyłącznie nabywanie wierzytelności i emisja

papierów wartościowych, o której mowa w ust. 3, a także wykonywanie czynności z tym

związanych.

5.

Bank nie może

1)

nabywać wierzytelności, które uprzednio przeniósł na towarzystwo funduszy inwestycyjnych

tworzące fundusz sekurytyzacyjny, na fundusz sekurytyzacyjny albo na podmiot emisyjny,

z zastrzeżeniem ust. 6,

2)

nabywać praw do świadczeń z określonej puli wierzytelności lub z określonych wierzytelności,

które przekazał towarzystwu funduszy inwestycyjnych tworzącemu fundusz sekurytyzacyjny

albo funduszowi sekurytyzacyjnemu na podstawie umowy o subpartycypację,

3)

nabywać certyfikatów inwestycyjnych funduszu sekurytyzacyjnego oraz obligacji emitowanych

przez fundusz sekurytyzacyjny, który

a)

lokuje swoje aktywa w nabyte od banku wierzytelności,

b)

nabywa prawa do świadczeń otrzymywanych przez bank z tytułu określonych wierzytelności,

na podstawie umowy, o której mowa w ust. 1 pkt 2,

4)

przyjmować na siebie odpowiedzialności wobec nabywców papierów wartościowych za wykonanie

zobowiązań podmiotu emisyjnego, na rzecz którego nastąpiło przeniesienie wierzytelności,

z tytułu realizacji świadczeń z papierów wartościowych,

5)

nabywać papierów wartościowych wyemitowanych przez jakikolwiek podmiot emisyjny, zabezpieczonych

wierzytelnościami, które uprzednio przeniósł na rzecz podmiotu emisyjnego.

6.

Bank może odkupić część wierzytelności przeniesionych na podmiot, o którym mowa w

ust. 1 i 3, przy zachowaniu następujących warunków

1)

nabycie może nastąpić po zaspokojeniu przez podmioty, o których mowa w ust. 1 i 3,

wszystkich zobowiązań z tytułu wyemitowanych papierów wartościowych, których zabezpieczenie

stanowią te wierzytelności,

2)

nabywane wierzytelności muszą spełniać wymagania uprawniające do zaklasyfikowania

ich do kategorii „normalne” w rozumieniu przepisów dotyczących zasad tworzenia rezerw

na ryzyko związane z działalnością banków,

3)

wartość wierzytelności nabywanych przez bank nie może przekraczać 10% wartości nominalnej

wierzytelności stanowiących podstawę emisji przez podmioty, o których mowa w ust.

1 i 3.

1.

Bank prowadzi rejestr wierzytelności, wymienionych w umowie, o której mowa w art.

92a ust. 1 pkt 2.

2.

Wierzytelności, o których mowa w ust. 1, podlegają wpisowi do rejestru z chwilą, w

której zobowiązanie wynikające z umowy, o której mowa w art. 92a ust. 1 pkt 2, stało

się skuteczne.

3.

Komisja Nadzoru Bankowego ustala, w drodze uchwały, warunki prowadzenia rejestru,

o którym mowa w ust. 1.

1.

Przelew wierzytelności banku na towarzystwo funduszy inwestycyjnych tworzące fundusz

sekurytyzacyjny albo na fundusz sekurytyzacyjny wymaga uzyskania przez bank zgody

dłużnika banku, będącego stroną czynności dokonanej z bankiem, jak również zgody dłużnika

z tytułu zabezpieczenia wierzytelności banku wynikającej z dokonanej czynności oraz

złożenia przez dłużnika oświadczenia o poddaniu się egzekucji na rzecz funduszu sekurytyzacyjnego,

który nabędzie wierzytelność. Zgoda i oświadczenie powinny być wyrażone w formie pisemnej

pod rygorem nieważności.

2.

Bank w terminie 14 dni od daty zawarcia umowy, o której mowa w art. 92a ust. 1 pkt

1, jest obowiązany powiadomić pisemnie dłużnika o przelewie wierzytelności banku na

towarzystwo funduszy inwestycyjnych tworzące fundusz sekurytyzacyjny albo na fundusz

sekurytyzacyjny.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty, z zastrzeżeniem ust. 2, 4-7, art. 94 i 94a oraz art.

101, może lokować aktywa funduszu wyłącznie w

1

papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub

Narodowy Bank Polski, papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone

do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie

członkowskim, a także na rynku zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej

Polskiej lub innym państwie członkowskim oraz na rynku zorganizowanym w państwie należącym

do OECD innym niż Rzeczpospolita Polska i państwo członkowskie, pod warunkiem, że

statut funduszu wskazuje ten rynek;

2

papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego będące przedmiotem oferty publicznej,

jeżeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej zakładają złożenie wniosku o

dopuszczenie do obrotu, o którym mowa w pkt 1, oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu

jest zapewnione w okresie nie dłuższym niż rok od dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi

zaoferowanie tych papierów lub instrumentów, pod warunkiem że statut funduszu przewiduje

dokonywanie takich lokat;

3)

depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności

nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności,

z zastrzeżeniem ust. 3;

4)

instrumenty rynku pieniężnego inne niż określone w pkt 1 i 2, jeżeli instrumenty te

lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności

oraz są

a)

emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę

samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne

państwa członkowskiego, albo przez bank centralny państwa członkowskiego, Europejski

Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż

państwo członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków

federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno

państwo członkowskie, lub

b)

emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego

organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym,

albo przez podmiot podlegający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak

rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym, lub

c)

emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku regulowanym,

o którym mowa w pkt 1, lub

d)

emitowane przez inne podmioty określone w statucie funduszu, pod warunkiem że inwestycje

w takie papiery wartościowe podlegają ochronie inwestora równoważnej do określonej

w lit. a-c oraz emitent spełnia łącznie następujące warunki

-

jest spółką, której kapitał własny wynosi co najmniej 10 000 000 euro,

-

publikuje roczne sprawozdania finansowe, zgodnie z przepisami prawa wspólnotowego,

dotyczące rocznych sprawozdań finansowych niektórych rodzajów spółek,

-

należy do grupy kapitałowej, w skład której wchodzi co najmniej jedna spółka, której

papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym,

-

5)

papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, inne niż określone w pkt 1, 2

i 4, z tym że łączna wartość tych lokat nie może przewyższyć 10% wartości aktywów

funduszu.

2

Lokowanie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego będące przedmiotem

obrotu na rynku zorganizowanym, oraz w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego,

których dopuszczenie do takiego obrotu jest zapewnione, w państwie innym niż Rzeczpospolita

Polska, państwo członkowskie lub państwo należące do OECD, wymaga uzyskania zgody

Komisji na dokonywanie lokat na określonej giełdzie lub rynku.

3.

Komisja może udzielić zgody na lokowanie aktywów funduszu w depozyty w bankach zagranicznych

pod warunkiem, że bank ten podlega nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem

finansowym w zakresie co najmniej takim, jak określony w prawie wspólnotowym.

4

Papiery wartościowe, o których mowa w ust. 1, powinny spełniać następujące kryteria

1)

potencjalna strata funduszu wynikająca z lokaty w papier wartościowy jest ograniczona

do zapłaconej za niego ceny;

2)

są zbywalne bez ograniczeń oraz ich płynność pozwala na wypełnienie przez fundusz

wymogu zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa na żądanie uczestnika funduszu;

3)

jest możliwa ich wiarygodna wycena w oparciu o

a)

dokładną, wiarygodną i regularnie ustalaną cenę rynkową lub cenę ustalaną przez niezależny

od emitenta system wyceny - w przypadku papierów wartościowych, o których mowa w ust.

1 pkt 1 i 2,

b)

informacje regularnie dostarczane od emitenta lub ustalone na podstawie wiarygodnych

badań inwestycyjnych - w przypadku papierów wartościowych, o których mowa w ust. 1

pkt 5;

4)

informacje na ich temat są dostępne

a)

uczestnikom rynku, w sposób regularny, dokładny i wyczerpujący - w przypadku papierów

wartościowych, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 2,

b)

funduszowi, w sposób regularny i dokładny - w przypadku papierów wartościowych, o

których mowa w ust. 1 pkt 5;

5)

ich nabycie jest zgodne z celami inwestycyjnymi i polityką inwestycyjną funduszu;

6)

wynikające z nich ryzyko inwestycyjne jest należycie uwzględnione w procesie zarządzania

ryzykiem inwestycyjnym funduszu.

5

Jeżeli z informacji posiadanych przez fundusz nie wynika inaczej, papiery wartościowe,

o których mowa w ust. 1 pkt 1, uznaje się za spełniające kryteria określone w ust.

4 pkt 2.

6

Certyfikaty inwestycyjne oraz papiery wartościowe emitowane przez inne instytucje

wspólnego inwestowania typu zamkniętego powinny spełniać kryteria określone w ust.

4 oraz następujące kryteria

1)

w przypadku papierów wartościowych emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania

typu zamkniętego, działające w formie spółek inwestycyjnych lub funduszy powierniczych

a)

instytucje te podlegają zasadom ładu korporacyjnego stosowanego w odniesieniu do spółek,

b)

w przypadku gdy zarządzanie portfelem inwestycyjnym instytucji zostanie zlecone innemu

podmiotowi, podmiot ten podlega, właściwym ze względu na siedzibę, przepisom dotyczącym

ochrony interesów inwestorów;

2)

w przypadku certyfikatów inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez

instytucje wspólnego inwestowania typu zamkniętego, inne niż spółki inwestycyjne lub

fundusze powiernicze

a)

instytucje te podlegają zasadom ładu korporacyjnego równoważnym do stosowanych w odniesieniu

do spółek,

b)

są zarządzane przez podmiot podlegający regulacjom dotyczącym ochrony interesów inwestorów.

7

Jeżeli z informacji posiadanych przez fundusz nie wynika inaczej, certyfikaty inwestycyjne

uznaje się za spełniające kryteria określone w ust. 6 pkt 2.

8

Papiery wartościowe, których wartość lub cena rynkowa jest oparta lub powiązana z

wartością lub ceną rynkową innych praw majątkowych, powinny spełniać kryteria określone

w ust. 4. Prawami majątkowymi, na których wartości lub cenie rynkowej są oparte lub

z których wartością lub ceną rynkową są powiązane papiery wartościowe, mogą być również

prawa majątkowe niewymienione w ust. 1.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty może nabywać instrumenty rynku pieniężnego, o których

mowa w art. 93 ust. 1 pkt 1, 2 i 4, o ile istnieje możliwość ustalenia w każdym czasie

ich wiarygodnej wartości w oparciu o wartość godziwą lub skorygowaną cenę nabycia,

o których mowa w przepisach dotyczących rachunkowości funduszy inwestycyjnych.

2.

Jeżeli z informacji posiadanych przez fundusz nie wynika inaczej, przyjmuje się, że

instrumenty rynku pieniężnego, o których mowa w art. 93 ust. 1 pkt 1, spełniają kryteria,

o których mowa w art. 2 pkt 21 zdanie po tiret, oraz kryteria, o których mowa w ust.

1.

3.

Uznaje się, że instrumenty rynku pieniężnego lub ich emitent spełniają kryterium podlegania

regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i ich oszczędności, o którym mowa w

art. 93 ust. 1 pkt 4, w przypadku gdy

1)

instrumenty te są zbywalne bez ograniczeń;

2)

są dostępne odpowiednie informacje na ich temat, w tym informacje umożliwiające właściwą

ocenę ryzyka kredytowego związanego z inwestycjami w takie instrumenty.

4.

Za odpowiednie informacje, o których mowa w ust. 3 pkt 2, uznaje się

1)

w przypadku instrumentów rynku pieniężnego, o których mowa w art. 93 ust. 1 pkt 4

lit. c i d, oraz instrumentów rynku pieniężnego emitowanych przez właściwe regionalne

lub lokalne władze publiczne państwa członkowskiego albo przez organizację międzynarodową,

a które nie są poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, państwo członkowskie

albo w przypadku państwa federalnego będącego państwem członkowskim - przez jednego

z członków federacji

a)

informacje o emisji lub programie emisji, a także o sytuacji prawnej i finansowej

emitenta przed emisją instrumentu rynku pieniężnego, które podlegają aktualizacji

w sposób regularny oraz w każdym przypadku, gdy ma miejsce znaczące zdarzenie, oraz

które są sprawdzane przez wyspecjalizowany i niezależny od emitenta podmiot, oraz

b)

dostępne wiarygodne dane ilościowe dotyczące emisji lub programu emisji;

2)

w przypadku instrumentów rynku pieniężnego, o których mowa w art. 93 ust. 1 pkt 4

lit. b

a)

informacje o emisji lub programie emisji lub o sytuacji prawnej i finansowej emitenta

przed emisją instrumentu rynku pieniężnego, które podlegają aktualizacji w sposób

regularny oraz w każdym przypadku, gdy ma miejsce znaczące zdarzenie, oraz

b)

dostępne wiarygodne dane ilościowe dotyczące emisji lub programu emisji lub inne dane

umożliwiające właściwą ocenę ryzyka kredytowego związanego z inwestycjami w takie

instrumenty;

3)

w przypadku instrumentów rynku pieniężnego, o których mowa w art. 93 ust. 1 pkt 4

lit. a, z wyjątkiem instrumentów emitowanych przez Narodowy Bank Polski, bank centralny

państwa członkowskiego albo przez Europejski Bank Centralny oraz instrumentów rynku

pieniężnego, o których mowa w pkt 1 - informacje o emisji lub programie emisji lub

informacje o sytuacji prawnej i finansowej emitenta przed emisją instrumentu rynku

pieniężnego.

5.

Za podmiot, o którym mowa w art. 93 ust. 1 pkt 4 lit. b, podlegający i stosujący się

do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne jak określone prawem wspólnotowym,

uznaje się podmiot, który

1)

ma swoją siedzibę w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Szwajcarii, Japonii, Kanadzie albo

w państwie należącym do EEA lub

2)

posiada rating przynajmniej na poziomie inwestycyjnym, lub

3)

na podstawie szczegółowej analizy można wykazać, że reguły ostrożności stosowane w

odniesieniu do tego podmiotu są co najmniej tak rygorystyczne, jak ustanowione przez

prawo wspólnotowe.

6.

Przez mechanizm przekształcania długu w papiery wartościowe, o którym mowa w art.

93 ust. 1 pkt 4 lit. d tiret czwarte, rozumie się ustanowione celem realizacji operacji

przekształcenia długu w papiery wartościowe spółki, fundusze powiernicze lub inne

instytucje wspólnego inwestowania.

7.

Przez bankowe narzędzia zapewnienia płynności, o których mowa w art. 93 ust. 1 pkt

4 lit. d tiret czwarte, rozumie się czynności bankowe świadczone przez bank krajowy,

instytucję kredytową albo bank zagraniczny spełniający kryteria, o których mowa w

art. 93 ust. 1 pkt 4 lit. b.

1

Fundusz inwestycyjny otwarty może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne

dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

lub w państwie członkowskim, a także na rynku zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym

w Rzeczypospolitej Polskiej lub innym państwie członkowskim oraz na rynku zorganizowanym

w państwie należącym do OECD innym niż Rzeczpospolita Polska i państwo członkowskie,

pod warunkiem że statut funduszu wskazuje ten rynek, oraz umowy mające za przedmiot

niewystandaryzowane instrumenty pochodne.

1a

Fundusz inwestycyjny otwarty może zawierać umowy, o których mowa w ust. 1, pod warunkiem,

że

1)

zawarcie umowy jest zgodne z celem inwestycyjnym funduszu, określonym w statucie funduszu;

2)

umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu

lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą

a)

kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego posiadanych

przez fundusz albo papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego, które

fundusz zamierza nabyć w przyszłości, w tym umowa pozwala na przeniesienie ryzyka

kredytowego związanego z tymi instrumentami finansowymi,

b)

kursów walut w związku z lokatami funduszu,

c)

wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłużne papiery wartościowe

i instrumenty rynku pieniężnego oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących

zobowiązań funduszu;

3)

bazę instrumentów pochodnych, w tym niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych,

stanowią instrumenty finansowe, o których mowa w art. 93 ust. 1 pkt 1, 2 i 4, stopy

procentowe, kursy walut lub indeksy, oraz

4)

wykonanie nastąpi przez dostawę instrumentów finansowych, o których mowa w art. 93

ust. 1, lub przez rozliczenie pieniężne.

2.

(uchylony).

3.

Fundusz inwestycyjny otwarty, który zamierza zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty

pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, w celu zapewnienia sprawnego

zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu, jest obowiązany określić w statucie

rodzaje instrumentów pochodnych, kryteria wyboru tych instrumentów oraz warunków ich

zastosowania.

4.

Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, o których mowa w art. 96-100, fundusz inwestycyjny

otwarty jest obowiązany uwzględniać wartość papierów wartościowych lub instrumentów

rynku pieniężnego stanowiących bazę instrumentów pochodnych.

5

Przepisu ust. 4 nie stosuje się w przypadku instrumentów pochodnych, których bazę

stanowią indeksy.

6.

(uchylony).

7.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia

1)

warunki zawierania przez fundusz inwestycyjny otwarty umów, których przedmiotem są

instrumenty pochodne,

2)

(uchylony),

3)

warunki, jakie powinny spełniać niewystandaryzowane instrumenty pochodne oraz podmioty

będące stroną umowy z funduszem,

4)

warunki i zasady zajmowania przez fundusz pozycji w instrumentach pochodnych,

5)

sposób ustalenia oraz maksymalną wartość ryzyka kontrahenta wynikającą z transakcji

niewystandaryzowanymi instrumentami pochodnymi,

6)

sposób wyznaczenia maksymalnego zaangażowania funduszu w instrumenty pochodne,

7)

(uchylony),

8)

warunki, jakie muszą spełniać uznane indeksy,

9

warunki, jakie muszą spełniać indeksy stanowiące bazę instrumentów pochodnych, w tym

niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych

- w celu zapewnienia ochrony interesów uczestników funduszu inwestycyjnego otwartego.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty może nabywać papiery wartościowe z wbudowanym instrumentem

pochodnym, pod warunkiem że papiery te spełniają kryteria, o których mowa w art. 93

ust. 4, a wbudowany instrument pochodny

1)

może wpływać na część bądź na wszystkie przepływy pieniężne, wynikające z papieru

wartościowego funkcjonującego jako umowa zasadnicza, zgodnie ze zmianami stóp procentowych,

cen instrumentów finansowych, kursów wymiany walut, indeksów, ratingów lub innych

czynników, i tym samym funkcjonować jak samodzielny instrument pochodny;

2)

nie jest ściśle powiązany ryzykiem i cechami ekonomicznymi z ryzykiem i cechami ekonomicznymi

umowy zasadniczej;

3)

ma znaczący wpływ na profil ryzyka oraz wycenę papierów wartościowych.

2.

Fundusz inwestycyjny otwarty może nabywać instrumenty rynku pieniężnego z wbudowanym

instrumentem pochodnym, pod warunkiem, że instrumenty te spełniają kryteria określone

w art. 93a, a wbudowany instrument pochodny spełnia odpowiednio kryteria, o których

mowa w ust. 1.

3.

Instrumenty finansowe, w przypadku których wbudowany instrument pochodny może zostać

również zbyty przez wyłączenie z umowy zasadniczej, nie są uznawane za papiery wartościowe

lub instrumenty rynku pieniężnego z wbudowanym instrumentem pochodnym. W takim przypadku

wbudowany instrument pochodny jest traktowany jako odrębny instrument pochodny.

4.

Jeżeli papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego zawiera wbudowany instrument

pochodny, wartość wbudowanego instrumentu pochodnego uwzględnia się przy stosowaniu

przez fundusz limitów inwestycyjnych.

(uchylony).

1.

Z zastrzeżeniem art. 97-100, fundusz inwestycyjny otwarty nie może lokować więcej

niż 5% wartości swoich aktywów w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego

wyemitowane przez jeden podmiot.

2.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może lokować więcej niż 20% wartości swoich aktywów

w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej.

3.

Limit, o którym mowa w ust. 1, może być zwiększony do 10%, jeżeli łączna wartość lokat

w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego podmiotów, w których fundusz

ulokował ponad 5% wartości aktywów, nie przekroczy 40% wartości aktywów funduszu oraz

gdy statut funduszu to przewiduje.

4.

Przepisów ust. 1 i 3 nie stosuje się do depozytów i transakcji, których przedmiotem

są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawieranych z podmiotami podlegającymi

nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym.

5.

Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane

przez jeden podmiot, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca

z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych

z tym podmiotem, nie może przekroczyć 20% wartości aktywów funduszu.

1

Fundusz inwestycyjny otwarty, z zastrzeżeniem ust. 2-4, nie może lokować więcej niż

25% wartości aktywów funduszu w

1)

listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych

(Dz. U. z 2003 r. Nr 99, poz. 919, z późn. zm. lub

2)

dłużne papiery wartościowe wyemitowane przez jedną instytucję kredytową, która podlega

szczególnemu nadzorowi publicznemu mającemu na celu ochronę posiadaczy tych papierów

wartościowych, pod warunkiem, że kwoty uzyskane z emisji tych papierów wartościowych

są inwestowane przez emitenta w aktywa, które w całym okresie do dnia wykupu zapewniają

spełnienie wszystkich świadczeń pieniężnych wynikających z tych papierów wartościowych

oraz w przypadku niewypłacalności emitenta zapewniają pierwszeństwo w odzyskaniu wszystkich

świadczeń pieniężnych wynikających z tych papierów wartościowych.

2

Suma lokat w papiery wartościowe, o których mowa w ust. 1, nie może przekraczać 80%

wartości aktywów funduszu.

3.

Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane

przez ten sam bank hipoteczny, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta

wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne,

zawartych z tym samym bankiem, nie może przekroczyć 35% wartości aktywów funduszu.

4.

Lokat w listy zastawne nie uwzględnia się przy ustalaniu limitu, o którym mowa w art.

96 ust. 3.

5

Komisja informuje Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych oraz Komisję

Europejską o ustanowionym w ust. 1 limicie, wskazując papiery wartościowe, o których

mowa w ust. 1 pkt 1, podmioty uprawnione do ich emisji oraz zabezpieczenia mające

na celu ochronę posiadaczy tych papierów wartościowych.

1

Podmioty należące do grupy kapitałowej w rozumieniu ustawy o rachunkowości, dla której jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe, traktuje się,

do celu stosowania limitów inwestycyjnych, jako jeden podmiot.

2.

Fundusz może lokować do 20% wartości aktywów łącznie w papiery wartościowe lub instrumenty

rynku pieniężnego wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej, o której

mowa w ust. 1, jeżeli statut funduszu tak stanowi.

3.

W przypadku, o którym mowa w ust. 2, fundusz nie może lokować więcej niż 5% wartości

aktywów funduszu w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane

przez jeden podmiot należący do grupy kapitałowej, o której mowa w ust. 1.

4.

Limit, o którym mowa w ust. 3, może być zwiększony do 10% wartości aktywów funduszu,

jeżeli statut funduszu tak stanowi.

5.

Łączna wartość lokat funduszu w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego,

w których fundusz ulokował ponad 5% wartości aktywów funduszu, nie więcej jednak niż

10%, wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej, o której mowa w ust.

1, oraz inne podmioty, nie może przekroczyć 40% wartości aktywów funduszu.

1

Fundusz inwestycyjny otwarty może lokować do 20% wartości aktywów w akcje lub dłużne

papiery wartościowe wyemitowane przez ten sam podmiot, jeżeli, zgodnie z polityką

inwestycyjną określoną w statucie, fundusz będzie odzwierciedlał skład uznanego indeksu

akcji lub dłużnych papierów wartościowych, w tym przy zastosowaniu instrumentów pochodnych.

2.

Fundusz może zwiększyć limit, o którym mowa w ust. 1, do 35% wartości aktywów funduszu,

gdy udział akcji jednego emitenta w indeksie wzrośnie, jeżeli statut funduszu tak

stanowi. Limit ten może dotyczyć akcji lub dłużnych papierów wartościowych wyłącznie

jednego emitenta.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty może lokować do 35% wartości aktywów funduszu w papiery

wartościowe emitowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu

terytorialnego, państwo członkowskie, jednostkę samorządu terytorialnego państwa członkowskiego,

państwo należące do OECD lub międzynarodową instytucję finansową, której członkiem

jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno państwo członkowskie.

2.

Fundusz inwestycyjny otwarty może lokować do 35% wartości aktywów funduszu w papiery

wartościowe poręczone lub gwarantowane przez podmioty, o których mowa w ust. 1, przy

czym łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego

wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane,

depozytów w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji,

których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem,

nie może przekroczyć 35% wartości aktywów funduszu.

3.

Fundusz inwestycyjny otwarty może nie stosować ograniczeń, o których mowa w ust. 1

i 2, jeżeli statut tak stanowi oraz wskazuje emitenta, poręczyciela lub gwaranta.

4

W przypadku, o którym mowa w ust. 3, fundusz inwestycyjny otwarty jest obowiązany

dokonywać lokat w papiery wartościowe co najmniej sześciu różnych emisji, z tym że

wartość lokaty w papiery żadnej z tych emisji nie może przekraczać 30% wartości aktywów

funduszu.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty może nabywać

1)

jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

2)

tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne;

3)

tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę

za granicą, jeżeli

a)

instytucje te oferują publicznie tytuły uczestnictwa i umarzają je na żądanie uczestnika,

b)

instytucje te podlegają nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym

lub kapitałowym państwa członkowskiego lub państwa należącego do OECD oraz zapewniona

jest, na zasadzie wzajemności, współpraca Komisji z tym organem,

c)

ochrona posiadaczy tytułów uczestnictwa tych instytucji jest taka sama jak posiadaczy

jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych, w szczególności instytucje

te stosują ograniczenia inwestycyjne co najmniej takie, jak określone w niniejszym

rozdziale,

d)

instytucje te są obowiązane do sporządzania rocznych i półrocznych sprawozdań finansowych

- pod warunkiem że nie więcej niż 10% wartości aktywów tych funduszy inwestycyjnych

otwartych, funduszy zagranicznych lub instytucji może być, zgodnie z ich statutem

lub regulaminem, zainwestowana łącznie w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych

otwartych oraz tytuły uczestnictwa innych funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego

inwestowania.

2

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może lokować więcej niż 20% wartości swoich aktywów

w jednostki uczestnictwa jednego funduszu inwestycyjnego otwartego lub tytułów uczestnictwa

funduszu zagranicznego lub tytułów uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania,

o której mowa w ust. 1, a jeżeli ten fundusz inwestycyjny otwarty, fundusz zagraniczny

lub instytucja wspólnego inwestowania jest funduszem z wydzielonymi subfunduszami

lub funduszem lub instytucją składającą się z subfunduszy i każdy z subfunduszy stosuje

inną politykę inwestycyjną - więcej niż 20% wartości swoich aktywów w jednostki uczestnictwa

lub tytuły uczestnictwa jednego subfunduszu. W przypadku lokat w jednostki uczestnictwa

lub tytuły uczestnictwa jednego subfunduszu, o których mowa w zdaniu poprzednim, prospekt

informacyjny funduszu powinien zawierać informację o dodatkowym ryzyku związanym z

takimi lokatami funduszu.

3.

Łączna wartość lokat w tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania innych

niż jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub tytuły uczestnictwa

funduszy zagranicznych nie może przewyższać 30% wartości aktywów funduszu.

4

Jeżeli fundusz inwestycyjny otwarty lokuje swoje aktywa w jednostki uczestnictwa lub

certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego lub tytuły uczestnictwa funduszu

zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania, o której mowa w ust. 1 pkt 3,

zarządzanych przez to samo towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej towarzystwa,

towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej towarzystwa nie może pobierać opłat za

zbywanie lub odkupywanie tych jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych

lub tytułów uczestnictwa.

5

Fundusz inwestycyjny otwarty, który lokuje powyżej 50% swoich aktywów w jednostki

uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne lub tytuły uczestnictwa, o których mowa w ust.

4, ma obowiązek ujawnić maksymalny poziom wynagrodzenia za zarządzanie funduszem inwestycyjnym

otwartym, funduszem zagranicznym lub instytucją wspólnego inwestowania, o których

mowa w ust. 4, w prospekcie informacyjnym oraz w rocznym i półrocznym sprawozdaniu

finansowym, połączonym sprawozdaniu finansowym funduszu z wydzielonymi subfunduszami

oraz w sprawozdaniach jednostkowych subfunduszy.

1

Fundusz inwestycyjny otwarty może udzielać innym podmiotom pożyczek, których przedmiotem

są zdematerializowane papiery wartościowe

1)

przy udziale firm inwestycyjnych oraz banków powierniczych, o których mowa w ustawie o obrocie instrumentami finansowymi, lub

2)

w ramach systemu zabezpieczania płynności rozliczeń na podstawie ustawy o obrocie instrumentami finansowymi prowadzonego przez

a)

Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Spółka Akcyjna,

b)

spółkę, której Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Spółka Akcyjna przekazał wykonywanie

czynności z zakresu zadań, o których mowa w art. 48 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,

c)

izbę rozliczeniową, o której mowa w art. 68a ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

1a

Pożyczka, o której mowa w ust. 1, może zostać udzielona pod warunkiem, że

1)

fundusz otrzyma zabezpieczenie w środkach pieniężnych, papierach wartościowych lub

prawach majątkowych, w które fundusz może lokować zgodnie z polityką inwestycyjną

określoną w statucie;

2)

wartość zabezpieczenia, wyceniona według metody przyjętej przez fundusz dla wyceny

aktywów funduszu, będzie co najmniej równa wartości pożyczonych papierów wartościowych

w każdym dniu wyceny aktywów funduszu do dnia zwrotu pożyczonych papierów wartościowych;

3)

pożyczka zostanie udzielona na okres nie dłuższy niż 12 miesięcy;

4)

zabezpieczenie mogące być przedmiotem zapisu na rachunkach funduszu będzie ewidencjonowane

na rachunkach funduszu, a zabezpieczenie niemogące być przedmiotem zapisu na rachunkach

funduszu będzie udokumentowane przez złożenie u depozytariusza prowadzącego rejestr

aktywów funduszu odpowiednich dokumentów potwierdzających ustanowienie zabezpieczenia;

w przypadku pożyczek udzielanych w ramach systemu zabezpieczenia płynności rozliczeń

zabezpieczenie będzie ewidencjonowane na zasadach określonych w regulaminie, o którym

mowa w

a)

art. 50 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi - w przypadku Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych Spółka Akcyjna,

b)

art. 48 ust. 15 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi - w przypadku spółki, której Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Spółka Akcyjna

przekazał wykonywanie czynności z zakresu zadań, o których mowa w art. 48 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,

c)

art. 68d ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi - w przypadku izby rozliczeniowej, o której mowa w art. 68a ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

2.

Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych nie może przekroczyć 30% wartości

aktywów netto funduszu.

3.

Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych i papierów wartościowych tego samego

emitenta będących w portfelu inwestycyjnym funduszu nie może przekroczyć limitu, o

którym mowa w art. 96 ust. 1 i 3, art. 97 ust. 1, art. 98 ust. 2-4, art. 99 lub art.

100.

Fundusz inwestycyjny może zawierać umowy, których przedmiotem są papiery wartościowe

i prawa majątkowe, z innym funduszem zarządzanym przez to samo towarzystwo.

1.

Bank, osoby w nim zatrudnione oraz osoby, za których pośrednictwem bank wykonuje czynności

bankowe, są obowiązane zachować tajemnicę bankową, która obejmuje wszystkie informacje

dotyczące czynności bankowej, uzyskane w czasie negocjacji, w trakcie zawierania i

realizacji umowy, na podstawie której bank tę czynność wykonuje.

2.

Obowiązek, o którym mowa w ust. 1, nie dotyczy przypadków, w których

1)

bez ujawnienia informacji objętej tajemnicą bankową - ze względu na istotę i charakter

czynności bankowej lub obowiązujące przepisy - nie jest możliwe należyte wykonanie

umowy, na podstawie której jest wykonywana ta czynność bankowa, lub należyte wykonanie

czynności pozostających w związku z zawarciem i wykonaniem tej umowy,

2)

następuje ujawnienie informacji objętych tajemnicą bankową przedsiębiorcom lub przedsiębiorcom

zagranicznym, którym bank, zgodnie z art. 6a-6d, powierzył wykonywanie, stale lub

okresowo, czynności związanych z wykonywaniem działalności bankowej, w zakresie niezbędnym

do należytego wykonywania tych czynności,

3)

następuje udzielenie informacji objętych tajemnicą bankową adwokatom lub radcom prawnym

w związku ze świadczeniem przez nich pomocy prawnej na rzecz banku,

4)

udzielenie informacji objętych tajemnicą bankową jest niezbędne do zawarcia i wykonywania

umów sprzedaży wierzytelności zaklasyfikowanych zgodnie z odrębnymi przepisami do

kategorii straconych,

5)

udzielenie informacji objętych tajemnicą bankową jest niezbędne do zawarcia i wykonania

umów, o których mowa w art. 92a ust. 1, oraz związanych z nimi umów

a)

o nadanie oceny inwestycyjnej (rating) sekurytyzowanym wierzytelnościom,

b)

ubezpieczenia od ryzyka niewypłacalności dłużników sekurytyzowanych wierzytelności,

6)

udzielenie informacji objętych tajemnicą bankową jest niezbędne do zawarcia i wykonania

umowy z podmiotem, o którym mowa w art. 92a ust. 3, a podmiot ten zawarł z bankiem,

od którego nabył wierzytelności, umowę o obsługę tych sekurytyzowanych wierzytelności.

3.

Banku nie obowiązuje, z zastrzeżeniem ust. 4, zachowanie tajemnicy bankowej wobec

osoby, której dotyczą informacje objęte tajemnicą. Osobom trzecim informacje te mogą

być ujawnione, z zastrzeżeniem art. 105, 106a i 106b, wyłącznie gdy osoba, której

informacje te dotyczą, na piśmie upoważni bank do przekazania określonych informacji

wskazanej przez siebie osobie lub jednostce organizacyjnej.

4.

Bank, osoby w nim zatrudnione oraz osoby, za których pośrednictwem bank wykonuje czynności

bankowe, są obowiązane zachować w tajemnicy informacje dotyczące udzielania Policji

informacji na zasadach określonych w art. 20 ust. 4-10 ustawy z dnia 6 kwietnia 1990 r. o Policji

(Dz. U. z 2002 r. Nr 7, poz. 58, z późn. zm. oraz dotyczące zawiadomienia, o którym mowa w art. 20 ust. 13 tej ustawy. Zachowanie

tajemnicy obowiązuje wobec stron umowy, innych osób, których dotyczą informacje, oraz

osób trzecich.

5.

Podmioty oraz osoby w nich zatrudnione, którym, zgodnie z przepisem ust. 2 pkt 1,

2 oraz pkt 4-6, udzielono lub ujawniono informacje objęte tajemnicą bankową, mogą

wykorzystać te informacje wyłącznie w celu zawarcia i wykonania umów, o których mowa

w ust. 2 pkt 1, 2 oraz 4-6.

6.

Przepis ust. 5 stosuje się odpowiednio do adwokatów i radców prawnych, którym udzielono

informacji objętych tajemnicą bankową w związku ze świadczeniem przez nich pomocy

prawnej na rzecz banku.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może nabyć papierów wartościowych dających więcej

niż 10% ogólnej liczby głosów w którymkolwiek organie emitenta tych papierów.

2.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może nabyć więcej niż 10% wyemitowanych przez jeden

podmiot akcji, z którymi nie jest związane prawo głosu.

3.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może nabyć więcej niż 25% ogólnej liczby jednostek

uczestnictwa jednego funduszu inwestycyjnego otwartego, funduszu zagranicznego lub

tytułów uczestnictwa jednej instytucji wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą

oferującej publicznie tytuły uczestnictwa i umarzającej je na żądanie uczestnika.

4.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może nabyć więcej niż 10% wartości nominalnej instrumentów

rynku pieniężnego wyemitowanych przez jeden podmiot.

5.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może nabyć więcej niż 10% wartości nominalnej papierów

dłużnych wyemitowanych przez jeden podmiot.

6.

Limitów, o których mowa w ust. 3-5, fundusz może nie stosować w chwili nabycia papierów

wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego lub tytułów uczestnictwa, jeżeli nie

można ustalić wartości brutto papierów dłużnych lub instrumentów rynku pieniężnego

albo wartości netto papierów wartościowych w emisji.

7.

W przypadku gdy papiery wartościowe nabyte przez fundusze inwestycyjne otwarte zarządzane

przez to samo towarzystwo dawałyby więcej niż 10% ogólnej liczby głosów w organach

emitenta, fundusze te mogą wykonywać prawo głosu z papierów wartościowych dających

łącznie 10% ogólnej liczby głosów.

8

Wykonywanie przez fundusze inwestycyjne otwarte zarządzane przez to samo towarzystwo

prawa głosu z papierów wartościowych powyżej progu, o którym mowa w ust. 7, jest bezskuteczne.

Ustawa wchodzi w życie z dniem 1 lipca 2011 r., z wyjątkiem

1)

art. 36 pkt 3 i 4, które wchodzą w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia;

2)

art. 44 i art. 103, które wchodzą w życie z dniem 1 października 2011 r.;

3)

(uchylony).

Fundusz inwestycyjny otwarty, nabywając papiery wartościowe w wykonaniu umowy o subemisję

inwestycyjną, nie może naruszyć ograniczeń, o których mowa w art. 96-100.

1.

Czynności prawne dokonane z naruszeniem ograniczeń określonych w art. 93 ust. 1 pkt

5, art. 96 ust. 1-3 lub ust. 5, art. 97 ust. 1-3, art. 98, art. 99, art. 100, art.

101 ust. 2 lub ust. 3, art. 102 ust. 2 lub ust. 3, art. 104 ust. 1-5 oraz przepisach

wydanych na podstawie art. 94 ust. 7 są ważne.

2.

Ograniczenia inwestycyjne nie muszą być zachowane w przypadku wykonywania przez fundusz

inwestycyjny otwarty prawa poboru z papierów wartościowych będących w portfelu inwestycyjnym

funduszu, z zastrzeżeniem ust. 3.

3

Fundusz inwestycyjny otwarty jest obowiązany dostosować strukturę portfela inwestycyjnego

do wymagań określonych w ustawie oraz statucie funduszu w terminie 6 miesięcy od dnia

rejestracji funduszu, a w przypadku utworzenia nowego subfunduszu w funduszu z wydzielonymi

subfunduszami, fundusz ten jest obowiązany dostosować portfel inwestycyjny nowego

subfunduszu do wymagań określonych w ustawie oraz statucie w terminie 6 miesięcy od

dnia wejścia w życie zmian statutu w zakresie utworzenia tego subfunduszu.

4.

Jeżeli fundusz inwestycyjny otwarty przekroczy ograniczenia określone w przepisach

wymienionych w ust. 1, jest obowiązany do dostosowania, niezwłocznie, stanu swoich

aktywów do wymagań określonych w ustawie, uwzględniając należycie interes uczestników

funduszu.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może

1)

zobowiązywać się do przeniesienia praw, które w chwili zawarcia umowy jeszcze nie

zostały przez fundusz nabyte, chyba że ma roszczenie o nabycie takich praw;

2

dokonywać krótkiej sprzedaży rozumianej jako technika inwestycyjna, która opiera się

na założeniu osiągnięcia zysku w wyniku spadku cen określonych instrumentów finansowych

od momentu realizacji zlecenia ich sprzedaży, jeżeli zostały pożyczone w celu rozliczenia

transakcji przez inwestora lub przez podmiot realizujący na rachunek inwestora zlecenie

sprzedaży, albo nabyte w tym celu przez jeden z tych podmiotów na podstawie umowy

lub umów zobowiązujących zbywcę do dokonania w przyszłości odkupu od nabywcy takich

samych instrumentów finansowych, do momentu wymagalności roszczenia o zwrot sprzedanych

w ten sposób instrumentów finansowych, albo zostały spełnione odpowiednie warunki,

o których mowa w art. 7 ust. 5a ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

3)

udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji, z zastrzeżeniem art. 102;

4)

nabywać papierów wartościowych lub zbywalnych praw majątkowych, reprezentujących prawa

do metali szlachetnych.

2

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może

1)

lokować aktywów funduszu w papiery wartościowe i wierzytelności towarzystwa będącego

organem tego funduszu lub spółki zarządzającej, która zarządza tym funduszem i prowadzi

jego sprawy, ich akcjonariuszy oraz podmiotów będących podmiotami dominującymi lub

zależnymi w stosunku do tego towarzystwa lub spółki zarządzającej lub ich akcjonariuszy;

2)

zawierać umów, których przedmiotem są papiery wartościowe i wierzytelności pieniężne,

o terminie wymagalności nie dłuższym niż rok, z

a)

członkami organów towarzystwa lub spółki zarządzającej,

b)

osobami zatrudnionymi w towarzystwie lub spółce zarządzającej,

c)

osobami wyznaczonymi przez depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych w

umowie o prowadzenie rejestru aktywów funduszu,

d)

osobami pozostającymi z osobami wymienionymi w lit. a-c w związku małżeńskim,

e)

osobami, z którymi osoby wymienione w lit. a-c łączy stosunek pokrewieństwa lub powinowactwa

do drugiego stopnia włącznie;

3)

zawierać umów, których przedmiotem są papiery wartościowe i prawa majątkowe, z

a)

towarzystwem lub spółką zarządzającą,

b)

depozytariuszem,

c)

podmiotami dominującymi lub zależnymi w stosunku do towarzystwa, spółki zarządzającej

lub depozytariusza,

d)

akcjonariuszami towarzystwa lub spółki zarządzającej,

e)

akcjonariuszami lub wspólnikami podmiotów dominujących lub zależnych w stosunku do

towarzystwa, spółki zarządzającej lub depozytariusza.

3.

Ograniczeń, o których mowa w ust. 2 pkt 1 i 3, nie stosuje się do papierów wartościowych

emitowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski.

4.

Ograniczeń, o których mowa w ust. 2 pkt 3 lit. d i e, nie stosuje się w przypadku,

gdy podmioty, o których mowa w tym przepisie, są spółkami publicznymi, a fundusz zawiera

umowę z akcjonariuszem posiadającym mniej niż 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu

akcjonariuszy.

5

Fundusz inwestycyjny może dokonać lokat, o których mowa w ust. 2 pkt 1, lub zawrzeć

umowę, o której mowa w ust. 2 pkt 2 i 3, jeżeli dokonanie lokaty lub zawarcie umowy

jest w interesie uczestników funduszu i nie spowoduje wystąpienia konfliktu interesów.

6.

Fundusz powinien przechowywać dokumenty pozwalające na stwierdzenie spełnienia warunków,

o których mowa w ust. 5, w szczególności dotyczące zasad ustalenia ceny i innych istotnych

warunków transakcji.

Fundusz inwestycyjny otwarty może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych lub instytucjach

kredytowych, pożyczki i kredyty, o terminie spłaty do roku, w łącznej wysokości nieprzekraczającej

10% wartości aktywów netto funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu.

Fundusz inwestycyjny otwarty utrzymuje, wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokojenia

bieżących zobowiązań funduszu, część swoich aktywów na rachunkach bankowych.

1.

Do celu stosowania limitów inwestycyjnych papiery wartościowe oraz instrumenty rynku

pieniężnego emitowane przez emitentów z siedzibą za granicą lub notowane na rynku

zorganizowanym za granicą zalicza się do typu oraz rodzaju określonych w ustawie papierów

wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego, które najbardziej odpowiadają treści

praw lub obowiązków ich posiadaczy lub emitentów inkorporowanych w tych papierach

lub instrumentach.

2

Fundusz niezwłocznie informuje Komisję o każdym przypadku zastosowania przepisu ust.

1 w stosunku do papierów wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego ze wskazaniem

danego typu lub rodzaju.

1.

W razie śmierci uczestnika funduszu inwestycyjnego otwartego, fundusz jest obowiązany

na żądanie

1)

osoby, która przedstawi rachunki stwierdzające wysokość poniesionych przez nią wydatków

związanych z pogrzebem uczestnika - odkupić jednostki uczestnictwa uczestnika zapisane

w rejestrze uczestników funduszu, do wartości nieprzekraczającej kosztów urządzenia

pogrzebu zgodnie ze zwyczajami przyjętymi w danym środowisku, oraz wypłacić tej osobie

kwotę uzyskaną z tego odkupienia;

2

osoby, którą uczestnik wskazał funduszowi w pisemnej dyspozycji - odkupić jednostki

uczestnictwa uczestnika zapisane w rejestrze uczestników funduszu do wartości nie

wyższej niż przypadające na ostatni miesiąc przed śmiercią uczestnika funduszu dwudziestokrotne

przeciętne miesięczne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z

zysku, ogłaszane przez Prezesa Głównego Urzędu Statystycznego, oraz nieprzekraczającej

łącznej wartości jednostek uczestnictwa zapisanych w rejestrze uczestnika, oraz wypłacić

tej osobie kwotę uzyskaną z tego odkupienia.

2.

Przepis ust. 1 nie dotyczy jednostek uczestnictwa zapisanych we wspólnym rejestrze

uczestnika i innej osoby.

3.

Kwoty oraz jednostki uczestnictwa niewykupione przez fundusz, odpowiednio do wartości,

o których mowa w ust. 1, nie wchodzą do spadku po uczestniku.

4

Dyspozycja, o której mowa w ust. 1 pkt 2, może być w każdym czasie przez uczestnika

zmieniona lub odwołana.

1

Do specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych stosuje się przepisy o funduszach

inwestycyjnych otwartych, o ile przepisy niniejszego rozdziału nie stanowią inaczej.

2

Do specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych nie stosuje się przepisów art.

4 ust. 1a. W specjalistycznych funduszach inwestycyjnych otwartych nie zwołuje się

zgromadzenia uczestników.

1.

Statut specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego stanowi, że uczestnikami

funduszu mogą zostać podmioty określone w statucie lub takie, które spełniają warunki

określone w statucie.

2.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, statut specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego może także określać warunki, w jakich uczestnik może żądać odkupienia jednostki

uczestnictwa przez fundusz, w tym w szczególności termin, w którym uczestnik powinien

zgłosić zamiar żądania odkupienia jednostki uczestnictwa, lub termin, w którym nastąpi

wypłata kwoty z tytułu odkupienia tych jednostek.

3.

Jeżeli statut specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego przewiduje, że jego

uczestnikami mogą być wyłącznie

1)

osoby prawne,

2)

jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej,

3)

osoby fizyczne, które dokonają jednorazowej wpłaty do funduszu w wysokości nie mniejszej

niż równowartość w złotych 40 000 euro, ustaloną przy zastosowaniu średniego kursu

walut obcych ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski

- fundusz może, przy dokonywaniu lokat aktywów, stosować zasady i ograniczenia inwestycyjne

określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego, jeżeli statut tak stanowi.

4.

Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty może lokować aktywa funduszu w jednostki

uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych, tytuły uczestnictwa emitowane

przez fundusze zagraniczne lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego

inwestowania z siedzibą za granicą spełniające wymogi określone w art. 101 ust. 1

pkt 3, które zgodnie z ich statutem lub regulaminem inwestują powyżej 10% aktywów

w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych oraz tytuły uczestnictwa

funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania, jeżeli, zgodnie ze statutem

funduszu, uczestnikami funduszu nie mogą być fundusze inwestycyjne otwarte, fundusze

zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą zarządzane

przez towarzystwo zarządzające funduszem lub podmiot z grupy kapitałowej towarzystwa.

5.

Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty może lokować powyżej 20% swoich aktywów,

nie więcej jednak niż 50% wartości aktywów, w jednostki uczestnictwa jednego funduszu

inwestycyjnego otwartego lub tytuły uczestnictwa funduszu zagranicznego lub instytucji

wspólnego inwestowania, o której mowa w art. 101 ust. 1, jeżeli statut funduszu to

przewiduje i wskazuje ten fundusz lub instytucję wspólnego inwestowania.

6.

Jeżeli statut tak stanowi, specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty może lokować

do 100% swoich aktywów w jednostki uczestnictwa jednego funduszu inwestycyjnego otwartego

lub tytuły uczestnictwa funduszu zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania,

o której mowa w art. 101 ust. 1, pod warunkiem że statut

1)

wskazuje ten fundusz lub instytucję wspólnego inwestowania;

2)

określa, zgodnie z art. 20 ust. 1, zasady polityki inwestycyjnej tego funduszu lub

instytucji wspólnego inwestowania;

3)

wskazuje wysokość opłat za zarządzanie pobieranych przez podmiot zarządzający funduszem

inwestycyjnym otwartym, funduszem zagranicznym lub instytucją wspólnego inwestowania,

o której mowa w art. 101 ust. 1.

7

Do wniosku o udzielenie zezwolenia na utworzenie specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego, dokonującego lokat w sposób określony w ust. 6, dołącza się dokumenty,

o których mowa w art. 253 ust. 4, dotyczące funduszu zagranicznego lub instytucji

wspólnego inwestowania, których tytuły uczestnictwa będą przedmiotem lokat funduszu.

8.

Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty, o którym mowa w ust. 6, jest obowiązany

przy zbywaniu jednostek uczestnictwa udostępniać roczne i półroczne sprawozdania finansowe

dotyczące funduszu zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania, których tytuły

uczestnictwa są przedmiotem jego lokat.

1.

Statut specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego może przewidywać utworzenie

rady inwestorów jako organu kontrolnego.

2.

Tryb działania rady inwestorów określa statut funduszu oraz regulamin przyjęty przez

radę.

3.

Rada inwestorów kontroluje realizację celu inwestycyjnego funduszu i polityki inwestycyjnej

oraz stosowanie ograniczeń inwestycyjnych. W tym celu rada inwestorów może przeglądać

księgi i dokumenty funduszu oraz żądać wyjaśnień od towarzystwa.

4.

Księgi i dokumenty specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego powinny być

udostępniane członkom rady inwestorów w sposób uniemożliwiający identyfikację innych

uczestników funduszu przez tych członków, z tym że obowiązek udostępnienia nie obejmuje

rejestru uczestników funduszu.

5.

W przypadku stwierdzenia nieprawidłowości w realizowaniu celu inwestycyjnego, polityki

inwestycyjnej lub stosowaniu ograniczeń inwestycyjnych, rada inwestorów wzywa towarzystwo

do niezwłocznego usunięcia nieprawidłowości oraz zawiadamia o nich Komisję.

6.

Rada inwestorów może postanowić o rozwiązaniu specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego. Uchwała o rozwiązaniu funduszu jest podjęta, jeżeli głosy za rozwiązaniem

funduszu oddali uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby jednostek

uczestnictwa danego funduszu.

1.

Członkiem rady inwestorów specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego może

być wyłącznie

1)

uczestnik funduszu posiadający jednostki uczestnictwa reprezentujące ponad 5% ogólnej

liczby jednostek w danym funduszu lub

2)

przedstawiciel uczestników funduszu, ustanowiony zgodnie z ust. 2

- jeżeli wyraził pisemną zgodę na udział w radzie.

2.

Uczestnicy specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego reprezentujący łącznie

ponad 5% ogólnej liczby jednostek uczestnictwa tego funduszu mają prawo wyboru wspólnego

przedstawiciela do rady inwestorów, jeżeli statut tak stanowi. O zamiarze dokonania

wyboru wspólnego przedstawiciela uczestnicy informują fundusz, który niezwłocznie

zawiadamia o spełnieniu przez nich wymagań statutowych, po uprzednim zbadaniu uprawnień

tych uczestników.

3.

Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty niezwłocznie zawiadamia uczestnika o

posiadaniu przez niego jednostek uczestnictwa reprezentujących ponad 5% ogólnej liczby

jednostek w danym funduszu. Rada inwestorów rozpoczyna działalność w przypadku, gdy

co najmniej trzy osoby spełnią warunki określone w ust. 1 lub ust. 2.

4.

Fundusz niezwłocznie zawiadamia członka rady inwestorów o zmniejszeniu liczby jednostek

uczestnictwa poniżej wielkości określonej w ust. 1 lub ust. 2.

5.

Członkostwo w radzie inwestorów ustaje z dniem złożenia przez członka rady rezygnacji

lub z dniem zawiadomienia, o którym mowa w ust. 4.

6.

Rada inwestorów zawiesza działalność w przypadku, gdy mniej niż trzy osoby spełniają

warunki, o których mowa w ust. 1 lub ust. 2.

7.

Rada inwestorów wznawia działalność, gdy co najmniej trzy osoby spełnią warunki, o

których mowa w ust. 1 lub ust. 2.

8.

Uprawnienia i obowiązki wynikające z członkostwa w radzie inwestorów członek rady

wykonuje osobiście, a w przypadku członków niebędących osobami fizycznymi - przez

osoby uprawnione do jego reprezentacji.

9.

Każda jednostka uczestnictwa posiadana przez członka rady lub uczestników, którzy

ustanowili przedstawiciela, o którym mowa w ust. 1, daje prawo do jednego głosu w

radzie. Uchwały rady są podejmowane bezwzględną większością głosów oddanych.

Statut specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego może zezwolić na dokonywanie

wpłat zdematerializowanymi papierami wartościowymi, które uczestnicy nabyli na zasadach

preferencyjnych lub nieodpłatnie, zgodnie z odrębnymi przepisami. W takim przypadku

przepisu art. 38 ust. 3 ustawy z dnia 30 sierpnia 1996 r. o komercjalizacji i prywatyzacji

(Dz. U. z 2013 r. poz. 216 i 1643) nie stosuje się.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty emituje certyfikaty inwestycyjne.

2.

Certyfikaty inwestycyjne mogą być przedmiotem oferty publicznej lub dopuszczenia do

obrotu na rynku regulowanym, lub wprowadzenia do alternatywnego systemu obrotu, jeżeli

statut funduszu inwestycyjnego tak stanowi.

3.

Osoby fizyczne mogą nabyć certyfikaty inwestycyjne funduszu, o którym mowa w art.

15 ust. 1a, jeżeli dokonają jednorazowo zapisu na certyfikaty o wartości nie mniejszej

niż równowartość w złotych 40 000 euro. Równowartość w złotych kwoty wyrażonej w euro

ustala się przy zastosowaniu średniego kursu euro ogłoszonego przez Narodowy Bank

Polski w dniu dokonywania zapisu.

1.

W przypadku funduszu, o którym mowa w art. 15 ust. 1a, zmiana statutu funduszu inwestycyjnego

w zakresie określenia, że certyfikaty inwestycyjne funduszu będą oferowane w drodze

oferty publicznej lub dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, lub wprowadzane

do alternatywnego systemu obrotu, wymaga uzyskania zezwolenia Komisji.

2.

Zmiana statutu funduszu inwestycyjnego, o której mowa w ust. 1, wymaga również zatwierdzenia

prospektu emisyjnego lub memorandum informacyjnego zgodnie z przepisami rozdziału

2 ustawy o ofercie publicznej, jeżeli obowiązek ich sporządzenia i zatwierdzenia wynika

z przepisów tej ustawy.

1.

Do wniosku funduszu inwestycyjnego o wydanie zezwolenia, o którym mowa w art. 117a

ust. 1, załącza się

1)

statut funduszu inwestycyjnego;

2)

prospekt emisyjny albo memorandum informacyjne - jeżeli obowiązek ich sporządzenia

i zatwierdzenia wynika z przepisów rozdziału 2 ustawy o ofercie publicznej;

3)

umowę z depozytariuszem o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego;

4)

dane osobowe członków zarządu depozytariusza odpowiedzialnych za wykonywanie funkcji

depozytariusza przez jednostkę organizacyjną banku wraz z opisem ich kwalifikacji

i doświadczeń zawodowych;

5)

dane osobowe osób zatrudnionych w towarzystwie lub w podmiotach, o których mowa w

art. 46 ust. 1-3, które mają istotny wpływ na działalność funduszu, w tym w szczególności

na decyzje inwestycyjne funduszu;

6)

dane osobowe osób wyznaczonych przez depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych

w umowie;

7)

informacje o kwalifikacjach i doświadczeniu zawodowym osób, o których mowa w pkt 5,

w szczególności w zakresie lokowania w papiery wartościowe i inne prawa majątkowe

stanowiące przedmiot lokat funduszu, oraz informacje z Krajowego Rejestru Karnego;

8

odpisy z właściwego rejestru podmiotów, którym towarzystwo powierzyło wykonywanie

czynności na podstawie umowy, o której mowa w art. 45a ust. 1;

9)

wskazanie inicjatora sekurytyzacji oraz podstawowych warunków umów zawartych przez

towarzystwo w związku z procesem sekurytyzacji - w przypadku standaryzowanego funduszu

sekurytyzacyjnego;

10)

oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych o zgodności metod

i zasad wyceny aktywów funduszu opisanych w statucie z przepisami dotyczącymi rachunkowości

funduszy inwestycyjnych, a także o zgodności i kompletności tych zasad z przyjętą

przez fundusz polityką inwestycyjną;

11)

bilans i rachunek wyniku z operacji funduszu inwestycyjnego sporządzone w zakresie

wskazanym w przepisach dotyczących rachunkowości funduszy inwestycyjnych, na dzień

ostatniej wyceny aktywów funduszu;

12)

opis portfela inwestycyjnego funduszu inwestycyjnego w zakresie nie mniejszym niż

wskazany w przepisach dotyczących rachunkowości funduszy inwestycyjnych, sporządzony

na dzień przypadający nie później niż 14 dni przed dniem złożenia wniosku;

13)

uchwałę zgromadzenia inwestorów albo rady inwestorów, w przypadku określonym w art.

140 ust. 4a, w przedmiocie wyrażenia zgody na dokonanie zmiany statutu funduszu inwestycyjnego,

o której mowa w art. 117a ust. 1;

14)

informację, czy w funduszu inwestycyjnym miało miejsce niezatwierdzenie przez zgromadzenie

inwestorów rocznego sprawozdania finansowego funduszu, wystąpienie przesłanki rozwiązania

funduszu lub wszczęcie przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego

lub organem administracji publicznej postępowania dotyczącego zobowiązań lub wierzytelności

funduszu.

2.

Komisja odmawia wydania zezwolenia na zmianę statutu, o której mowa w art. 117a ust.

1, jeżeli

1)

osoby, o których mowa w ust. 1 pkt 4-6, mogą wykonywać swoje obowiązki z naruszeniem

zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający interesy uczestników

funduszu albo

2)

dokumenty załączone do wniosku nie odpowiadają przepisom prawa lub są niezgodne ze

stanem faktycznym, albo

3)

statut funduszu inwestycyjnego, umowa z depozytariuszem lub portfel inwestycyjny funduszu

nie uwzględniają należycie interesów uczestników funduszu.

3.

Wydając zezwolenie na zmianę statutu, o której mowa w art. 117a ust. 1, Komisja zatwierdza

wybór depozytariusza funduszu. Wydanie zezwolenia jest także równoznaczne z zatwierdzeniem

przez Komisję prospektu emisyjnego lub memorandum informacyjnego zgodnie z przepisami

rozdziału 2 ustawy o ofercie publicznej, jeżeli obowiązek ich sporządzenia i zatwierdzenia

wynika z przepisów tej ustawy.

4.

Do wydania zezwolenia na zmianę statutu, o której mowa w art. 117a ust. 1, przepisy

art. 118 i art. 119 stosuje się odpowiednio.

5.

Niezwłocznie po uzyskaniu zezwolenia towarzystwo ogłasza zmianę statutu funduszu inwestycyjnego.

Zmiana statutu funduszu, o której mowa w art. 117a ust. 1, wchodzi w życie z dniem

ogłoszenia.

6.

Od dnia uzyskania zezwolenia, o którym mowa w art. 117a ust. 1, statut funduszu nie

podlega zmianom do czasu zarejestrowania certyfikatów inwestycyjnych, które będą oferowane

w drodze oferty publicznej, dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub wprowadzone

do alternatywnego systemu obrotu, w depozycie papierów wartościowych.

1

Do sporządzenia oraz zatwierdzenia prospektu emisyjnego lub memorandum informacyjnego

albo udostępnienia memorandum informacyjnego w rozumieniu przepisów rozdziału 2 ustawy

o ofercie publicznej, dotyczącego certyfikatów inwestycyjnych lub dopuszczenia certyfikatów

inwestycyjnych do obrotu na rynku regulowanym, lub wprowadzenia certyfikatów inwestycyjnych

do alternatywnego systemu obrotu stosuje się przepisy ustawy o ofercie publicznej

lub ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, jeżeli ustawa nie stanowi inaczej.

2.

(uchylony).

3

Z wnioskiem o zatwierdzenie prospektu emisyjnego lub memorandum informacyjnego, o

których mowa w ust. 1, występuje towarzystwo, a w przypadku, o którym mowa w art.

38 ust. 2 - spółka akcyjna ubiegająca się o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności

przez towarzystwo.

1

Wydanie przez Komisję zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego zamkniętego

emitującego certyfikaty inwestycyjne, które zgodnie ze statutem funduszu inwestycyjnego

będą oferowane w drodze oferty publicznej lub dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym,

lub wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu, jest równoznaczne z zatwierdzeniem

prospektu emisyjnego funduszu lub memorandum informacyjnego funduszu zgodnie z przepisami

rozdziału 2 ustawy o ofercie publicznej, jeżeli obowiązek ich sporządzenia i zatwierdzenia

wynika z przepisów tej ustawy.

2

Publiczny fundusz inwestycyjny zamknięty jest obowiązany do emitowania certyfikatów

inwestycyjnych wyłącznie w drodze oferty publicznej.

3

W przypadku gdy wniosek o zatwierdzenie prospektu emisyjnego lub memorandum informacyjnego

obejmuje certyfikaty inwestycyjne więcej niż jednej emisji, statut funduszu powinien

określać liczbę emisji, maksymalną liczbę certyfikatów inwestycyjnych kolejnych emisji

oraz termin, przed upływem którego fundusz zaoferuje certyfikaty inwestycyjne kolejnych

emisji.

4

W przypadku pierwszej emisji certyfikatów inwestycyjnych do zatwierdzenia prospektu

emisyjnego lub memorandum informacyjnego nie stosuje się terminów, o których mowa

w ustawie o ofercie publicznej.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty emitujący certyfikaty inwestycyjne, które zgodnie ze

statutem funduszu inwestycyjnego będą oferowane w drodze oferty publicznej lub dopuszczone

do obrotu na rynku regulowanym, lub wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu,

jest obowiązany, w terminie 14 dni od dnia wpisania funduszu do rejestru funduszy

inwestycyjnych oraz od dnia zamknięcia każdej kolejnej emisji certyfikatów, do złożenia

wniosku o dopuszczenie certyfikatów inwestycyjnych do obrotu na rynku regulowanym

lub o wprowadzenie do alternatywnego systemu obrotu.

2.

W przypadku zmiany statutu funduszu, o której mowa w art. 117a ust. 1, która nie jest

połączona z nową emisją certyfikatów inwestycyjnych, fundusz jest obowiązany do złożenia

wniosku, o którym mowa w ust. 1, w terminie 14 dni od dnia uzyskania zezwolenia.

3.

Komisja może przedłużyć termin określony w ust. 1 i 2 o 7 dni na uzasadniony wniosek

funduszu inwestycyjnego. Komisja odmawia zgody, w przypadku gdy przedłużenie terminu

jest sprzeczne z interesem uczestników funduszu inwestycyjnego.

4.

W przypadku odmowy dopuszczenia certyfikatów inwestycyjnych do obrotu na rynku regulowanym

obrót nimi może być prowadzony w alternatywnym systemie obrotu.

5.

W przypadku odmowy wprowadzenia certyfikatów inwestycyjnych do alternatywnego systemu

obrotu obrót nimi może być prowadzony na rynku regulowanym.

1

Certyfikaty inwestycyjne funduszu inwestycyjnego zamkniętego mogą być papierami wartościowymi

imiennymi lub na okaziciela, z tym że certyfikaty inwestycyjne publicznego funduszu

inwestycyjnego zamkniętego mogą być wyłącznie papierami wartościowymi na okaziciela.

2.

Certyfikat inwestycyjny jest niepodzielny.

3.

Certyfikaty inwestycyjne na okaziciela danego funduszu reprezentują jednakowe prawa

majątkowe, z zastrzeżeniem art. 163 pkt 2, art. 189 oraz art. 190.

4

Statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego może przyznać certyfikatom imiennym różnych

serii różne uprawnienia, w szczególności certyfikaty inwestycyjne poszczególnych serii

mogą różnić się od siebie związanym z nimi sposobem lub wysokością pobieranych opłat

obciążających aktywa funduszu, wysokością udziału w dochodach funduszu, wysokością

udziału w aktywach netto funduszu w przypadku jego likwidacji.

5.

Certyfikaty inwestycyjne umarza się wyłącznie w przypadkach przewidzianych w ustawie.

6.

Certyfikat inwestycyjny daje na zgromadzeniu inwestorów prawo do jednego głosu, z

zastrzeżeniem ust. 7.

7.

Statut funduszu może określać, że certyfikaty inwestycyjne imienne są uprzywilejowane

w zakresie prawa głosu, z tym że jednemu certyfikatowi można przyznać nie więcej niż

dwa głosy.

8.

Zbycie certyfikatu inwestycyjnego imiennego statut funduszu może

1)

uzależnić od zgody zgromadzenia inwestorów, oznaczając

a)

formę udzielenia zgody,

b)

termin do wskazania nabywcy w przypadku odmowy zgody, nie dłuższy jednak niż 2 miesiące

od dnia zgłoszenia zamiaru zbycia,

c)

cenę lub sposób jej określenia oraz termin zapłaty ceny albo

2)

w inny sposób ograniczyć, oznaczając termin oraz szczegółowy tryb i warunki stosowania

takiego ograniczenia.

9.

(uchylony).

10.

Statut może uzależnić ustanowienie zastawu na certyfikacie inwestycyjnym imiennym

od zgody zgromadzenia inwestorów.

11

Certyfikaty inwestycyjne imienne można przekształcić w certyfikaty inwestycyjne na

okaziciela. Przekształcenie wymaga zmiany statutu funduszu inwestycyjnego, a w przypadku

certyfikatów inwestycyjnych imiennych, o których mowa w ust. 4 lub 7, także zgody

uczestnika wyrażonej w formie pisemnej pod rygorem nieważności.

1

Certyfikat inwestycyjny w formie dokumentu powinien zawierać

1)

nazwę funduszu inwestycyjnego zamkniętego oraz wskazanie siedziby funduszu;

2)

numer wpisu funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych;

3)

datę zarejestrowania funduszu i datę wyemitowania certyfikatu inwestycyjnego;

4)

czas trwania funduszu, jeżeli jest ograniczony;

5)

serię i numer certyfikatu inwestycyjnego;

6)

oznaczenie, czy certyfikat inwestycyjny jest na okaziciela czy imienny;

7)

wskazanie, czy certyfikat inwestycyjny imienny jest uprzywilejowany w zakresie prawa

głosu, z określeniem zakresu tego uprzywilejowania;

8)

wskazanie ograniczeń zbywalności certyfikatu inwestycyjnego.

2.

Certyfikat inwestycyjny jest opatrzony pieczęcią towarzystwa i podpisami członków

jego zarządu. Podpisy mogą być mechanicznie odtwarzane.

3.

Jeżeli certyfikaty inwestycyjne imienne w formie dokumentu mają ograniczoną zbywalność

lub mogą być wydane bez opłacenia w całości ceny emisyjnej, fundusz inwestycyjny jest

obowiązany prowadzić księgę certyfikatów inwestycyjnych, do której należy wpisywać

nazwisko i imię albo firmę (nazwę) oraz siedzibę i adres uczestnika lub adres do doręczeń,

wysokość dokonanych wpłat, a także, na wniosek osoby uprawnionej, wpis o przeniesieniu

certyfikatów inwestycyjnych na inną osobę wraz z datą wpisu.

1

Jeżeli statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego, który nie jest publicznym funduszem

inwestycyjnym zamkniętym, tak stanowi, certyfikaty inwestycyjne tego funduszu mogą

nie mieć formy dokumentu; w takim przypadku wszystkie certyfikaty inwestycyjne tego

funduszu nie mają formy dokumentu.

2.

Prawa z certyfikatów inwestycyjnych funduszu inwestycyjnego zamkniętego, które nie

mają formy dokumentu, powstają z chwilą dokonania wpisu w ewidencji uczestników funduszu

i przysługują osobie w niej wskazanej jako posiadacz certyfikatu inwestycyjnego.

3.

Ewidencja uczestników funduszu inwestycyjnego zamkniętego zawiera w szczególności

dane identyfikujące uczestnika funduszu oraz w odniesieniu do certyfikatów inwestycyjnych

poszczególnych emisji należących do uczestnika

1)

liczbę, rodzaj i serię certyfikatów;

2)

liczbę głosów przypadających na certyfikat imienny, który jest uprzywilejowany w zakresie

prawa głosu;

3)

wskazanie ograniczeń zbywalności certyfikatu;

4)

datę i czas zawarcia transakcji.

4.

Podmiotami uprawnionymi do prowadzenia ewidencji uczestników funduszu są

1)

towarzystwo zarządzające tym funduszem;

2)

Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Spółka Akcyjna;

2a

spółka, której Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Spółka Akcyjna przekazał wykonywanie

czynności z zakresu zadań, o których mowa w art. 48 ust. 1 pkt 1 lub 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

3)

dom maklerski;

4)

bank krajowy lub instytucja kredytowa.

5.

Statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego określa jeden podmiot, spośród wymienionych

w ust. 4, prowadzący ewidencję uczestników funduszu.

6.

Umowa zobowiązująca do przeniesienia praw z certyfikatów inwestycyjnych nieposiadających

formy dokumentu przenosi te prawa z chwilą dokonania w ewidencji uczestników funduszu

wpisu wskazującego nabywcę oraz liczbę, rodzaj i serię nabytych certyfikatów inwestycyjnych.

7.

W przypadku gdy nabycie certyfikatów inwestycyjnych nieposiadających formy dokumentu

nastąpiło na podstawie zdarzenia powodującego, z mocy prawa, przeniesienie praw z

tych certyfikatów, wpis w ewidencji uczestników funduszu jest dokonywany na żądanie

nabywcy.

8

Certyfikaty inwestycyjne nieposiadające formy dokumentu mogą być również rejestrowane,

na podstawie umowy zawartej z Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych S.A., albo

spółką, której Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. przekazał wykonywanie czynności

z zakresu zadań, o których mowa w art. 48 ust. 1 pkt 1 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, w depozycie papierów wartościowych prowadzonym zgodnie z przepisami tej ustawy.

W takim przypadku do powstawania oraz przenoszenia praw z certyfikatów inwestycyjnych

stosuje się przepisy tej ustawy dotyczące praw ze zdematerializowanych papierów wartościowych.

(uchylony).

(uchylony).

1.

Do propozycji nabycia certyfikatów inwestycyjnych funduszu inwestycyjnego zamkniętego,

który nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym, należy dołączyć

1)

informację o miejscach, w których można zapoznać się z treścią statutu funduszu inwestycyjnego

zamkniętego;

2)

warunki emisji certyfikatów inwestycyjnych.

2.

Warunki emisji, o których mowa w ust. 1 pkt 2, powinny zawierać w szczególności

1)

nazwę, siedzibę i adres emitenta certyfikatów inwestycyjnych;

2)

(uchylony);

3)

podstawowe dane o emitencie;

4)

podstawowe dane o emisji;

5)

wskazanie czynników ryzyka dla nabywców certyfikatów inwestycyjnych;

6)

podstawowe dane o depozytariuszu;

7)

podstawowe dane o towarzystwie oraz o podmiotach, o których mowa w art. 46 ust. 1-3;

8)

zbadane sprawozdanie finansowe funduszu za ostatni rok obrotowy w przypadku drugiej

i następnych emisji certyfikatów inwestycyjnych.

3

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia,

szczegółową treść warunków emisji certyfikatów inwestycyjnych emitowanych przez fundusz

inwestycyjny zamknięty, który nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym,

w celu udostępnienia nabywcom certyfikatów informacji niezbędnych do oceny ryzyka

związanego z inwestowaniem w te certyfikaty.

Statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego, który nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym

zamkniętym, może dopuszczać możliwość jednoczesnego przeprowadzania kilku emisji certyfikatów

inwestycyjnych.

1.

Statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego może przewidywać dokonywanie wpłat na certyfikaty

inwestycyjne papierami wartościowymi, udziałami w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością

lub prawami, o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1 lit. a i b oraz pkt 2.

2.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, papiery wartościowe, udziały w spółkach z ograniczoną

odpowiedzialnością i prawa, o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1 lit. a i b oraz

pkt 2, będą wyceniane według metody przyjętej przez fundusz dla wyceny aktywów.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia, z wyjątkiem art. 111

pkt 16, który wchodzi w życie po upływie 12 miesięcy od dnia ogłoszenia.

Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na certyfikaty inwestycyjne drugiej i następnych

emisji wymaga zmiany statutu funduszu w zakresie danych wymienionych w art. 18 ust.

2 pkt 7-9, w odniesieniu do każdej z tych emisji, jeżeli statut nie zawiera tych danych

w odniesieniu do kolejnych emisji certyfikatów.

1.

Wpłaty na certyfikaty inwestycyjne drugiej i następnych emisji funduszu inwestycyjnego

zamkniętego są dokonywane na wydzielony rachunek bankowy lub rachunek papierów wartościowych

funduszu prowadzony przez depozytariusza, z zastrzeżeniem ust. 2.

2

W przypadku wpłat do funduszu dokonywanych w innych niż zdematerializowane papierach

wartościowych, udziałach w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością lub prawach,

o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1 lit. a i b oraz pkt 2, osoba zapisująca się

na certyfikaty inwestycyjne przenosi, w drodze umowy, zgodnie z odrębnymi przepisami,

prawa z tych papierów, udziałów lub prawa, o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1

lit. a i b oraz pkt 2, na fundusz oraz składa u depozytariusza kopię tej umowy, a

w przypadku papierów wartościowych - także te papiery, jeżeli papiery wartościowe

nie mają formy dokumentu, dokument potwierdzający ich posiadanie wydany na podstawie

właściwych przepisów.

2a

Dokonanie wpłaty w prawach, o których mowa w art. 147 ust. 1 pkt 1 lit. a i b oraz

pkt 2, wymaga dokonania wyceny tych praw przez fundusz nie później niż miesiąc przed

zawarciem umowy, o której mowa w ust. 2, i nie później niż 2 miesiące przed terminem

rozpoczęcia zapisów na certyfikaty inwestycyjne funduszu.

3.

Do dnia przydziału certyfikatów inwestycyjnych, wpłaty, o których mowa w ust. 1 i

2, nie powiększają wartości aktywów funduszu.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 30 dni od dnia ogłoszenia.

Fundusz inwestycyjny zamknięty dokonuje wyceny aktywów funduszu i ustala wartość aktywów

netto oraz wartość aktywów netto przypadającą na certyfikat inwestycyjny z częstotliwością

określoną w statucie, nie rzadziej jednak niż raz na 3 miesiące oraz na 7 dni przed

rozpoczęciem przyjmowania zapisów na certyfikaty kolejnej emisji, a także w dniu wykupywania

certyfikatów.

1.

Cena emisyjna certyfikatów inwestycyjnych drugiej i następnych emisji nie może być

niższa niż wartość aktywów netto funduszu przypadająca na certyfikat inwestycyjny

według wyceny aktywów dokonanej na 7 dni przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów

na certyfikaty kolejnej emisji, chyba że statut funduszu określi maksymalną wysokość

różnicy między wartością aktywów netto funduszu przypadającą na certyfikat inwestycyjny

według tej wyceny a ceną emisyjną certyfikatu kolejnej emisji.

2.

Przy zapisach na certyfikaty inwestycyjne mogą być pobierane opłaty manipulacyjne,

jeżeli statut funduszu tak stanowi i określa maksymalną wysokość i sposób pobierania

tych opłat.

3.

Opłata manipulacyjna nie może być uwzględniana w cenie emisyjnej.

Statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego może przyznać dotychczasowym posiadaczom

certyfikatów inwestycyjnych prawo pierwszeństwa do objęcia nowych certyfikatów inwestycyjnych

kolejnej emisji w stosunku do liczby posiadanych certyfikatów inwestycyjnych. Sposób,

tryb i zasady wykonania prawa pierwszeństwa określa statut funduszu.

1

Emisja certyfikatów inwestycyjnych jest zamknięta po dokonaniu wpłat na certyfikaty

w wysokości i terminie określonych w statucie i prospekcie emisyjnym lub memorandum

informacyjnym albo warunkach emisji. Termin ten nie może być dłuższy niż 2 miesiące

od dnia rozpoczęcia przyjmowania zapisów.

2.

Kolejna emisja certyfikatów inwestycyjnych jest możliwa po zamknięciu poprzedniej

emisji, z zastrzeżeniem art. 127, albo po dokonaniu zwrotu wpłat do funduszu w przypadku,

o którym mowa w ust. 4.

3

Druga i następne emisje certyfikatów inwestycyjnych nie dochodzą do skutku, jeżeli

nie zebrano wpłat na certyfikaty w wysokości i terminie, o których mowa w ust. 1.

4

W przypadku niedojścia do skutku drugiej i następnych emisji certyfikatów inwestycyjnych,

fundusz, w terminie 14 dni od dnia upływu terminu, o którym mowa w ust. 1, zwraca

wpłaty do funduszu, w tym przenosi prawa z papierów wartościowych, udziałów w spółkach

z ograniczoną odpowiedzialnością oraz przenosi prawa, o których mowa w art. 147 ust.

1 pkt 1 lit. a i b oraz pkt 2, wraz z wartością otrzymanych pożytków i odsetkami naliczonymi

przez depozytariusza za okres od dnia wpłaty na rachunek prowadzony przez depozytariusza

do dnia upływu terminu, o którym mowa w ust. 1, oraz pobrane opłaty manipulacyjne.

5

W przypadku drugiej i następnych emisji towarzystwo nie może rozporządzać wpłatami

do funduszu na certyfikaty danej emisji, pobranymi opłatami manipulacyjnymi ani kwotami

z tytułu oprocentowania tych wpłat lub pożytkami, jakie wpłaty te przynoszą, przed

dokonaniem przydziału certyfikatów inwestycyjnych danej emisji.

Fundusz inwestycyjny zamknięty dokonuje przydziału certyfikatów inwestycyjnych drugiej

i następnych emisji w terminie 14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów.

1

Osobom, które dokonały wpłaty na certyfikaty inwestycyjne drugiej i następnych emisji,

fundusz inwestycyjny zamknięty jest obowiązany wydać przydzielone certyfikaty na warunkach

i w sposób określony w prospekcie emisyjnym, memorandum informacyjnym albo warunkach

emisji.

2

Wydanie, o którym mowa w ust. 1, następuje

1

w chwili zapisania certyfikatu na rachunku papierów wartościowych uczestnika albo

na właściwym rachunku zbiorczym, albo;

2)

przez wręczenie dokumentu, albo

3)

w chwili wpisania certyfikatu do ewidencji uczestników funduszu.

3.

Na żądanie uczestnika podmiot prowadzący ewidencję uczestników funduszu wydaje mu

zaświadczenie o wpisaniu certyfikatu w tej ewidencji.

1

Certyfikat inwestycyjny imienny funduszu inwestycyjnego zamkniętego może być wydany

uczestnikowi, który nie opłacił w całości ceny emisyjnej certyfikatu, jeżeli statut

funduszu tak stanowi.

2.

Do zarejestrowania funduszu inwestycyjnego zamkniętego wymagane jest zebranie wpłat

do funduszu w wysokości określonej w statucie.

3.

Uczestnik funduszu jest obowiązany do całkowitego opłacenia certyfikatu inwestycyjnego,

z wyjątkiem przypadku, w którym otwarcie likwidacji funduszu nastąpi przed dokonaniem

wezwania, o którym mowa w ust. 5.

4

Wpłaty na certyfikaty inwestycyjne nieopłacone w całości powinny być dokonywane równomiernie

na wszystkie certyfikaty w terminach i w wysokości określonych w statucie funduszu

lub uchwałach zgromadzenia inwestorów.

5.

Uczestnik jest obowiązany wnieść wpłatę na certyfikaty nieopłacone w całości po otrzymaniu

od funduszu, listem poleconym, wezwania do dokonania wpłaty. Statut funduszu może

określić inny sposób doręczenia wezwania, w tym przesłanki uznania niedoręczonego

wezwania za doręczone, w przypadku niemożności doręczenia wezwania w sposób określony

w statucie funduszu. Wezwanie powinno być dokonane na miesiąc przed terminem wpłaty,

jeżeli statut nie określi innego terminu.

6.

Jeżeli uczestnik nie dokonał wpłaty w terminie, jest on obowiązany do zapłacenia odsetek

ustawowych za opóźnienie lub odszkodowania, chyba że statut stanowi inaczej. Statut

funduszu może określać wysokość odszkodowania lub sposób ustalenia wysokości odszkodowania.

7.

Jeżeli uczestnik w terminie określonym w statucie funduszu, nie dłuższym jednak niż

6 miesięcy, po upływie terminu płatności nie uiścił zaległej wpłaty wraz z odsetkami

lub odszkodowaniem przewidzianym przez statut, fundusz inwestycyjny zamknięty umarza

certyfikat inwestycyjny i zwraca uczestnikowi różnicę między wartością aktywów netto

funduszu przypadającą na certyfikat inwestycyjny z dnia umorzenia certyfikatu a sumą

należności funduszu z tytułu nieopłacenia w pełni certyfikatu, odsetek lub odszkodowania,

w terminie określonym w statucie funduszu, nie dłuższym jednak niż rok od dnia umorzenia

certyfikatu inwestycyjnego. Fundusz inwestycyjny zawiadamia uczestnika oraz jego prawnych

poprzedników, którzy w okresie ostatnich pięciu lat byli wpisani do księgi certyfikatów

inwestycyjnych, o umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych wraz ze wskazaniem serii i

numerów tych certyfikatów. Zawiadomienia należy wysyłać listami poleconymi na adresy

wskazane w księdze certyfikatów inwestycyjnych.

8.

Po upływie terminu płatności uczestnik nie może wykonywać prawa głosu z nieopłaconych

certyfikatów inwestycyjnych, chyba że w terminie określonym w statucie funduszu, nie

dłuższym jednak niż 6 miesięcy po upływie terminu płatności, uiścił zaległą wpłatę

wraz z odsetkami lub odszkodowaniem.

Fundusz inwestycyjny zamknięty nie może nabywać certyfikatów inwestycyjnych, które

wyemitował, z wyjątkiem wykupu certyfikatów inwestycyjnych, w przypadku określonym

w art. 139.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może wykupywać certyfikaty inwestycyjne, które wyemitował,

jeżeli statut funduszu tak stanowi.

2.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może wykupywać tylko certyfikaty w pełni opłacone.

3.

W statucie funduszu inwestycyjnego zamkniętego należy określić przesłanki, tryb i

warunki wykupywania certyfikatów inwestycyjnych oraz terminy i sposób dokonywania

ogłoszeń o wykupie certyfikatów. W szczególności należy określić, czy wykup certyfikatów

inwestycyjnych następuje na żądanie uczestnika, czy niezależnie od zgłoszenia takiego

żądania, oraz przypadki, w których wykup certyfikatów może nastąpić niezależnie od

zgłoszenia żądania przez uczestnika funduszu.

4.

Cena wykupu certyfikatu inwestycyjnego jest równa wartości aktywów netto funduszu,

przypadającej na certyfikat inwestycyjny, według wyceny aktywów z dnia wykupu.

5.

Przy wykupywaniu certyfikatów inwestycyjnych mogą być pobierane opłaty manipulacyjne,

jeżeli statut funduszu tak stanowi i określa maksymalną wysokość i sposób pobierania

tych opłat.

6.

Z chwilą wykupienia przez fundusz inwestycyjny zamknięty certyfikaty inwestycyjne

są umarzane z mocy prawa.

7.

Fundusz inwestycyjny zamknięty niezwłocznie dokonuje wypłaty kwoty, o której mowa

w ust. 4, w sposób określony w statucie funduszu.

1.

W funduszu inwestycyjnym zamkniętym działa rada inwestorów, jako organ kontrolny,

lub zgromadzenie inwestorów.

2.

Tryb działania rady inwestorów określa statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego

oraz regulamin przyjęty przez radę.

3.

Rada inwestorów kontroluje realizację celu inwestycyjnego funduszu inwestycyjnego

zamkniętego i polityki inwestycyjnej oraz przestrzeganie ograniczeń inwestycyjnych.

W tym celu członkowie rady inwestorów mogą przeglądać księgi i dokumenty funduszu

oraz żądać wyjaśnień od towarzystwa.

4.

Statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego może rozszerzyć uprawnienia rady inwestorów,

przy czym statut może przyznawać radzie inwestorów wpływ na politykę inwestycyjną

funduszu, w tym w szczególności przyznawać prawo wiążącego dla towarzystwa sprzeciwu

wobec przedstawianych projektów inwestycyjnych, jeżeli w skład rady inwestorów wchodzą

uczestnicy posiadający łącznie co najmniej 50% ogólnej liczby certyfikatów inwestycyjnych

funduszu.

4a

Statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego, który nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym

zamkniętym, może rozszerzyć uprawnienia rady inwestorów o uprawnienia przysługujące

zgromadzeniu inwestorów, jeżeli w skład rady inwestorów wchodzą uczestnicy posiadający

łącznie co najmniej 50% ogólnej liczby certyfikatów inwestycyjnych funduszu. W takim

przypadku uczestnicy reprezentujący łącznie ponad 5% ogólnej liczby certyfikatów inwestycyjnych

tego funduszu mają prawo wyboru wspólnego przedstawiciela do rady inwestorów.

4b

W przypadku określonym w ust. 4a do podejmowania uchwał przez radę inwestorów stosuje

się warunki określone w ustawie lub statucie funduszu inwestycyjnego dotyczące podejmowania

uchwał zgromadzenia inwestorów przez uczestników reprezentujących wymaganą minimalną

liczbę certyfikatów inwestycyjnych.

5.

W przypadku stwierdzenia nieprawidłowości w realizowaniu celu inwestycyjnego, polityki

inwestycyjnej lub przestrzeganiu ograniczeń inwestycyjnych, rada inwestorów wzywa

towarzystwo do niezwłocznego usunięcia nieprawidłowości oraz zawiadamia o nich Komisję.

6.

Rada inwestorów może postanowić o rozwiązaniu funduszu inwestycyjnego zamkniętego.

Uchwała o rozwiązaniu funduszu jest podjęta, jeżeli głosy za rozwiązaniem funduszu

oddali uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby certyfikatów

inwestycyjnych danego funduszu.

7

Statut funduszu, o którym mowa w art. 196

1)

niebędącego publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym albo

2)

będącego publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym emitującym certyfikaty inwestycyjne

o cenie emisyjnej jednego certyfikatu nie mniejszej niż równowartość w złotych kwoty

40 000 euro

- może przewidywać, że w przypadku, o którym mowa w ust. 6, towarzystwo zarządzające

tym funduszem będzie uprawnione do pobrania opłaty dodatkowej celem pokrycia kosztów

organizacji funduszu i utraconych zysków.

8

Jeżeli do dokonania czynności prawnej ustawa wymaga zgody rady inwestorów lub zgromadzenia

inwestorów, czynność prawna dokonana bez wymaganej zgody jest nieważna. Zgoda może

być wyrażona przed dokonaniem czynności prawnej albo po jej dokonaniu, nie później

jednak niż w terminie 2 miesięcy od dnia dokonania czynności prawnej. Potwierdzenie

wyrażone po dokonaniu czynności prawnej ma moc wsteczną od chwili dokonania czynności

prawnej.

9

Czynność prawna dokonana bez zgody rady inwestorów lub zgromadzenia inwestorów, wymaganej

wyłącznie przez statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego, jest ważna, jednakże nie

wyklucza to odpowiedzialności towarzystwa z tytułu naruszenia statutu funduszu.

1

Członkiem rady inwestorów może być wyłącznie uczestnik funduszu inwestycyjnego zamkniętego

reprezentujący ponad 5% ogólnej liczby certyfikatów inwestycyjnych w danym funduszu,

który wyraził pisemną zgodę na udział w radzie oraz

1)

dokonał blokady certyfikatów inwestycyjnych w liczbie stanowiącej ponad 5% ogólnej

liczby certyfikatów

a

na rachunku papierów wartościowych lub na rachunku zbiorczym,

b

w ewidencji uczestników albo

2

złożył u depozytariusza certyfikaty inwestycyjne w formie dokumentu w liczbie stanowiącej

ponad 5% ogólnej liczby certyfikatów.

1a

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, każdy certyfikat inwestycyjny objęty blokadą

daje prawo do jednego głosu w radzie inwestorów.

2.

Rada inwestorów rozpoczyna działalność, gdy co najmniej trzech uczestników spełni

warunki, o których mowa w ust. 1.

3.

Członkostwo w radzie inwestorów ustaje z dniem złożenia przez członka rady rezygnacji

lub z dniem odwołania blokady, o której mowa w ust. 1.

4.

Rada inwestorów zawiesza działalność w przypadku, gdy mniej niż trzech członków rady

spełnia warunki, o których mowa w ust. 1.

5.

Rada inwestorów wznawia działalność, gdy co najmniej trzech uczestników spełni warunki,

o których mowa w ust. 1.

6

Uprawnienia i obowiązki wynikające z członkostwa w radzie inwestorów uczestnik wykonuje

1)

osobiście lub przez nie więcej niż jednego pełnomocnika - w przypadku uczestników

będących osobami fizycznymi;

2)

przez osoby uprawnione do reprezentacji uczestnika lub przez nie więcej niż jednego

pełnomocnika - w przypadku uczestników niebędących osobami fizycznymi.

1.

Zgromadzenie inwestorów odbywa się w miejscu siedziby funduszu albo w innym miejscu

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej określonym w statucie.

2.

Zgromadzenie inwestorów zwołuje towarzystwo zarządzające funduszem, ogłaszając o tym

co najmniej na 21 dni przed terminem zgromadzenia.

2a

Jeżeli statut funduszu zamkniętego, który nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym

zamkniętym, tak stanowi, zgromadzenie inwestorów może powziąć uchwały mimo braku formalnego

zwołania, jeżeli na zgromadzeniu reprezentowane są wszystkie certyfikaty inwestycyjne

danego funduszu i nikt z obecnych nie zgłosił sprzeciwu co do odbycia zgromadzenia

inwestorów lub wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad.

3.

Uczestnicy funduszu posiadający co najmniej 10% wyemitowanych przez fundusz certyfikatów

inwestycyjnych mogą domagać się zwołania zgromadzenia inwestorów, składając takie

żądanie na piśmie zarządowi towarzystwa.

4.

Jeżeli zarząd towarzystwa nie zwoła zgromadzenia w terminie 14 dni od dnia zgłoszenia

żądania, o którym mowa w ust. 3, sąd rejestrowy może upoważnić do zwołania zgromadzenia,

na koszt towarzystwa, uczestników występujących z tym żądaniem.

1.

Uprawnionymi do udziału w zgromadzeniu inwestorów są

1

uczestnicy funduszu, o których mowa w art. 6 ust. 1 pkt 2, którzy nie później niż

na 7 dni przed dniem odbycia zgromadzenia złożą towarzystwu świadectwo depozytowe

wydane zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

2

uczestnicy funduszu, o których mowa w art. 6 ust. 1 pkt 3, którzy nie później niż

na 7 dni przed dniem odbycia zgromadzenia, a w przypadku, o którym mowa w art. 142

ust. 2a, najpóźniej w dniu zgromadzenia, złożą towarzystwu zaświadczenie wydane przez

depozytariusza o złożeniu certyfikatów w depozycie u depozytariusza;

3)

uczestnicy funduszu, o których mowa w art. 6 ust. 1 pkt 4, którzy nie później niż

na 7 dni przed dniem odbycia zgromadzenia, a w przypadku, o którym mowa w art. 142

ust. 2a, nie później niż w dniu zgromadzenia

a)

złożą towarzystwu zaświadczenie wydane przez podmiot prowadzący ewidencję uczestników

funduszu o zablokowaniu certyfikatów inwestycyjnych uczestnika w tej ewidencji, zawierające

informacje określone w art. 123 ust. 3 pkt 1 i 2, albo

b)

zgłoszą towarzystwu zamiar udziału w zgromadzeniu w przypadku, gdy ewidencję uczestników

funduszu prowadzi towarzystwo.

2.

Sposób i warunki zwołania zgromadzenia oraz podejmowania uchwał określa statut funduszu.

3.

Do czasu zakończenia zgromadzenia inwestorów uczestnik nie może żądać wydania złożonych

u depozytariusza certyfikatów inwestycyjnych.

4.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1 pkt 3 lit. b, towarzystwo blokuje certyfikaty

inwestycyjne uczestnika w ewidencji uczestników funduszu do czasu zakończenia zgromadzenia

inwestorów.

1.

Zgromadzenie inwestorów może podjąć uchwałę o rozwiązaniu funduszu inwestycyjnego

zamkniętego. Uchwała o rozwiązaniu funduszu jest podjęta, jeżeli głosy za rozwiązaniem

funduszu oddali uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby certyfikatów

inwestycyjnych danego funduszu.

2

Statut funduszu, o którym mowa w art. 196

1)

niebędącego publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym albo

2)

będącego publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym emitującym certyfikaty inwestycyjne

o cenie emisyjnej jednego certyfikatu nie mniejszej niż równowartość w złotych kwoty

40 000 euro

- może przewidywać, że w przypadku, o którym mowa w ust. 1, towarzystwo zarządzające

tym funduszem będzie uprawnione do pobrania opłaty dodatkowej celem pokrycia kosztów

organizacji funduszu i utraconych zysków.

3.

Zgromadzenie inwestorów wyraża zgodę na

1)

zmianę depozytariusza;

2)

emisję nowych certyfikatów inwestycyjnych;

3)

zmiany statutu funduszu w zakresie wyłączenia prawa pierwszeństwa do nabycia nowej

emisji certyfikatów inwestycyjnych;

4)

emisję obligacji;

5

przekształcenie certyfikatów inwestycyjnych imiennych w certyfikaty na okaziciela;

6

zmianę statutu funduszu inwestycyjnego, o której mowa w art. 117a ust. 1.

4

Uchwała w sprawach, o których mowa w ust. 3 pkt 4-6, jest podjęta, jeżeli głosy za

emisją obligacji, przekształceniem certyfikatów inwestycyjnych lub dokonaniem zmiany

statutu funduszu inwestycyjnego oddali uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej

2/3 ogólnej liczby certyfikatów inwestycyjnych danego funduszu.

5.

Jeżeli statut funduszu nie stanowi inaczej, decyzja inwestycyjna dotycząca aktywów

funduszu, których wartość przekracza 15% wartości aktywów funduszu, wymaga dla swojej

ważności zgody zgromadzenia inwestorów.

6.

Zgromadzenie inwestorów, w terminie 4 miesięcy po upływie każdego roku obrotowego,

rozpatruje i zatwierdza sprawozdanie finansowe funduszu, połączone sprawozdanie finansowe

funduszu z wydzielonymi subfunduszami, o którym mowa w art. 159, oraz sprawozdania

jednostkowe subfunduszy za ten rok.

7

Statut funduszu może rozszerzyć uprawnienia zgromadzenia inwestorów, przy czym statut

funduszu inwestycyjnego zamkniętego, który nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym

zamkniętym, może przyznać zgromadzeniu inwestorów uprawnienia rady inwestorów.

8

Uchwały zgromadzenia inwestorów wymagają zaprotokołowania. Jeżeli statut funduszu

nie stanowi inaczej, uchwały zgromadzenia inwestorów są protokołowane przez notariusza.

Ustawa wchodzi w życie pierwszego dnia miesiąca następującego po upływie miesiąca

od dnia ogłoszenia, z wyjątkiem

1)

art. 95, w zakresie art. 21 ust. 1 pkt 6,

2)

art. 102, art. 106 pkt 1 i pkt 4 lit. a, art. 111 oraz art. 116 pkt 4

- które wchodzą w życie po upływie 6 lat od pierwszego dnia miesiąca następującego

po upływie miesiąca od dnia ogłoszenia.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty, z zastrzeżeniem ust. 2-8, art. 146 oraz art. 147,

może lokować aktywa w

1)

papiery wartościowe,

2)

wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych,

3)

udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością,

4)

waluty,

5)

instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne,

6

prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od oznaczonych co

do gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii, mierników i limitów wielkości produkcji

lub emisji zanieczyszczeń, dopuszczone do obrotu na giełdach towarowych,

7)

instrumenty rynku pieniężnego

- pod warunkiem że są zbywalne.

2.

Fundusz inwestycyjny zamknięty, o którym mowa w art. 183 oraz art. 196, może lokować

aktywa w zbywalne wierzytelności wobec osób fizycznych.

3.

Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot,

wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić, z

zastrzeżeniem ust. 4, łącznie więcej niż 20% wartości aktywów funduszu, przy czym

w przypadku zawarcia przez fundusz sekurytyzacyjny umowy, o której mowa w art. 183

ust. 5, ograniczenie, o którym mowa w niniejszym ustępie, odnosi się do poszczególnych

wierzytelności będących przedmiotem sekurytyzacji.

4.

Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż

25% wartości aktywów funduszu.

5.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może lokować aktywa w depozyty w bankach krajowych,

bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych.

6.

Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie

mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu.

7.

Waluta obca jednego państwa lub euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów

funduszu.

8.

Ograniczeń, o których mowa w ust. 3, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych,

poręczonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa

należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest

Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.

9

Do lokat funduszu inwestycyjnego zamkniętego stosuje się przepisy art. 107 ust. 2-6.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może lokować nie więcej niż 50% wartości swoich aktywów

w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego

lub w tytuły uczestnictwa emitowane przez jedną instytucję wspólnego inwestowania,

mającą siedzibę za granicą.

2.

Jeżeli statut tak przewiduje, fundusz inwestycyjny zamknięty może lokować do 100%

swoich aktywów w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu

inwestycyjnego lub w tytuły uczestnictwa emitowane przez jedną instytucję wspólnego

inwestowania, mającą siedzibę za granicą, pod warunkiem że statut

1)

wskazuje ten fundusz lub instytucję wspólnego inwestowania;

2)

określa, zgodnie z art. 20 ust. 1, zasady polityki inwestycyjnej tego funduszu lub

instytucji wspólnego inwestowania;

3)

wskazuje wysokość opłat za zarządzanie, pobieranych przez podmiot zarządzający funduszem

inwestycyjnym lub instytucją wspólnego inwestowania, mającą siedzibę za granicą.

3.

Do wniosku o udzielenie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego zamkniętego,

dokonującego lokat w sposób określony w ust. 2, dołącza się

1)

regulamin,

2

prospekt informacyjny albo emisyjny oraz skrót tego prospektu albo kluczowe informacje

dla inwestorów,

3

ostatnie roczne i półroczne sprawozdanie finansowe, jeżeli zostały sporządzone

- dotyczące instytucji wspólnego inwestowania, mającej siedzibę za granicą, której

tytuły uczestnictwa będą przedmiotem lokat funduszu.

4.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może nabywać jednostki uczestnictwa innych funduszy

inwestycyjnych zarządzanych przez to samo towarzystwo, gdy możliwość nabywania jednostek

uczestnictwa w takich funduszach została określona w statucie funduszu; możliwość

ta nie dotyczy nabywania jednostek uczestnictwa w trybie art. 26 ust. 1.

5.

Fundusz inwestycyjny zamknięty nie może nabywać certyfikatów inwestycyjnych innego

funduszu zamkniętego zarządzanego przez to samo towarzystwo w ramach pierwszej emisji

papierów wartościowych tego funduszu.

6.

Certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez

to samo towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu.

7.

Towarzystwo nie może pobierać wynagrodzenia ani obciążać funduszu kosztami związanymi

z lokowaniem aktywów funduszu w jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne

innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez to towarzystwo.

8.

Fundusz inwestycyjny zamknięty, o którym mowa w ust. 2, jest obowiązany udostępniać

roczne i półroczne sprawozdania finansowe dotyczące instytucji wspólnego inwestowania,

których tytuły uczestnictwa są przedmiotem jego lokat

1)

przy prowadzeniu zapisów na certyfikaty inwestycyjne funduszu;

2

niezwłocznie po ich sporządzeniu, nie później jednak niż w terminie podawania do publicznej

wiadomości raportów okresowych zgodnie z przepisami ustawy o ofercie publicznej -

w przypadku publicznego funduszu inwestycyjnego zamkniętego;

3

na żądanie uczestnika - w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego, który nie

jest publicznym funduszem inwestycyjnym zamkniętym.

1.

Przedmiotem lokat funduszu inwestycyjnego zamkniętego mogą być

1)

własność lub współwłasność

a)

nieruchomości gruntowych w rozumieniu przepisów o gospodarce nieruchomościami,

b)

budynków i lokali stanowiących odrębne nieruchomości,

c)

statków morskich;

2)

użytkowanie wieczyste.

2.

W skład aktywów funduszu wchodzą również przedmioty i urządzenia, w tym urządzenia

infrastruktury technicznej, potrzebne do korzystania z przedmiotu praw określonych

w ust. 1 zgodnie z jego społeczno-gospodarczym przeznaczeniem oraz niezbędne do zachowania

przedmiotu tych praw w stanie niepogorszonym lub zwiększające jego wartość.

3.

Dochody i pożytki z lokat, o których mowa w ust. 1, są przeznaczane w pierwszej kolejności

na realizację celów wynikających z ust. 2.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może nabywać wyłącznie prawa do nieruchomości o uregulowanym

stanie prawnym i niebędących przedmiotem zabezpieczenia lub egzekucji. Fundusz może

nabywać nieruchomości obciążone wyłącznie takimi prawami osób trzecich, których realizacja

nie spowoduje ryzyka utraty własności nieruchomości.

2.

(uchylony).

3.

Fundusz inwestycyjny zamknięty jest obowiązany nabyć wszystkie nieruchomości zgodnie

z określonymi w statucie funduszu zasadami dywersyfikacji lokat w terminie 24 miesięcy

od dnia rejestracji funduszu, z zastrzeżeniem art. 197 ust. 2.

4.

Fundusz nie może przeznaczyć więcej niż 25% wartości aktywów funduszu łącznie na nabycie

jednego z przedmiotów lokat, o których mowa w art. 147 ust. 1, oraz na inwestycje

w ten przedmiot lokat.

5.

Przez inwestycje, o których mowa w ust. 4, rozumie się budowę lub remont w rozumieniu

ustawy z dnia 7 lipca 1994 r. - Prawo budowlane

(Dz. U. z 2013 r. poz. 1409 oraz z 2014 r. poz. 40).

Fundusz inwestycyjny zamknięty może ustanawiać obciążenia na aktywach określonych

w art. 147 ust. 1 i 2 o łącznej wysokości nieprzekraczającej 50% wartości aktywów

netto funduszu w chwili ustanowienia obciążenia, za zgodą depozytariusza i na warunkach

określonych w statucie.

1.

Wycena aktywów funduszu określonych w art. 147 ust. 1 i 2 jest dokonywana przez zespół

co najmniej trzech osób, w skład którego wchodzą wyłącznie rzeczoznawcy majątkowi

uprawnieni do szacowania nieruchomości na podstawie przepisów o gospodarce nieruchomościami,

wybierani przez radę nadzorczą towarzystwa.

2.

Szczegółowy tryb i warunki pracy zespołu, o którym mowa w ust. 1, określa statut funduszu.

3.

Wycena aktywów określonych w art. 147 ust. 1 i 2 jest dokonywana na jeden miesiąc

przed zawarciem umowy kupna tych aktywów oraz po upływie 2 lat od dokonania poprzedniej

wyceny, a także w każdym przypadku, w którym istnieje uzasadnione przypuszczenie,

że nastąpiły okoliczności powodujące istotną zmianę ich wartości.

4.

Nie rzadziej niż raz na 6 miesięcy dokonuje się aktualizacji wartości aktywów określonych

w art. 147 ust. 1 i 2 z uwzględnieniem zmian cen na rynku nieruchomości, odpowiednio

do rodzaju tych aktywów.

5.

Do ustalenia wartości aktywów netto funduszu lub wartości aktywów netto przypadającej

na certyfikat inwestycyjny przyjmuje się wartość aktywów określonych w art. 147 ust.

1 i 2 według ich ostatniej wyceny albo ostatniej aktualizacji, jeżeli taka aktualizacja

była dokonana.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może udzielać innym podmiotom pożyczek, których przedmiotem

są papiery wartościowe.

2.

Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych i papierów wartościowych tego samego

emitenta będących w portfelu inwestycyjnym funduszu inwestycyjnego zamkniętego nie

może przekroczyć limitu, o którym mowa w art. 145 ust. 3 i 4.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może dokonywać krótkiej sprzedaży w rozumieniu art.

107 ust. 1 pkt 2.

2.

Fundusz inwestycyjny zamknięty uwzględnia instrumenty finansowe będące przedmiotem

krótkiej sprzedaży w odpowiednich limitach inwestycyjnych wynikających z przepisów

ustawy w ten sposób, że ustala dla każdego instrumentu odrębnie różnicę między wartością

instrumentów finansowych będących w portfelu inwestycyjnym funduszu inwestycyjnego

zamkniętego a wartością takich samych instrumentów finansowych będących przedmiotem

krótkiej sprzedaży, a następnie wartość bezwzględną z tak otrzymanej wielkości traktuje

jako zaangażowanie wynikające z określonego instrumentu.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach

kredytowych lub bankach zagranicznych, pożyczki i kredyty o łącznej wysokości nieprzekraczającej

75% wartości aktywów netto funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu,

z zastrzeżeniem ust. 2.

2.

Jeżeli statut funduszu tak stanowi, fundusz inwestycyjny zamknięty, w którym działa

zgromadzenie inwestorów, może dokonywać emisji obligacji w wysokości nieprzekraczającej

15% wartości aktywów netto funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez zgromadzenie

inwestorów uchwały o emisji obligacji, z zastrzeżeniem art. 188 ust. 4.

3.

W przypadku wyemitowania przez fundusz inwestycyjny obligacji łączna wartość pożyczek,

kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto funduszu.

4

Emisja obligacji przez publiczny fundusz inwestycyjny zamknięty może nastąpić wyłącznie

w trybie przewidzianym w ustawie o ofercie publicznej.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może, przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego funduszu,

udzielać

1)

pożyczek pieniężnych do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów funduszu, z

tym że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć

20% wartości aktywów funduszu;

2)

poręczeń lub gwarancji do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów funduszu,

z tym że wysokość poręczenia lub gwarancji udzielanych za zobowiązania jednego podmiotu

nie może przekroczyć 20% wartości aktywów funduszu.

2.

Pożyczkobiorca jest obowiązany umożliwić funduszowi podejmowanie czynności związanych

z oceną sytuacji finansowej i gospodarczej pożyczkobiorcy oraz kontrolę wykorzystania

i spłaty pożyczki.

3.

Statut funduszu powinien określać

1)

kryteria, jakie powinien spełniać pożyczkobiorca, zasady spłaty pożyczki oraz wskazywać

rodzaje i minimalną wysokość zabezpieczeń, jakich ustanowienia fundusz będzie wymagał

- w przypadku udzielania przez fundusz pożyczek;

2)

kryteria, jakie powinien spełniać podmiot, któremu fundusz może udzielić poręczenia

lub gwarancji, warunki udzielenia poręczenia lub gwarancji oraz wskazywać rodzaje

i minimalną wysokość zabezpieczeń, jakich ustanowienia fundusz będzie wymagał - w

przypadku udzielania przez fundusz poręczeń lub gwarancji.

1.

Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, o których mowa w art. 145 ust. 3, 4 lub 7,

fundusz inwestycyjny zamknięty jest obowiązany uwzględniać wartość papierów wartościowych

lub instrumentów rynku pieniężnego, lub walut stanowiących bazę instrumentów pochodnych.

2

Przepisu ust. 1 nie stosuje się w przypadku instrumentów pochodnych, których bazę

stanowią indeksy.

2a

Jeżeli fundusz inwestycyjny zamknięty zamierza dokonywać lokat w instrumenty pochodne,

w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, których bazę stanowią indeksy, indeksy

te muszą spełniać warunki w zakresie miarodajnego odwzorowania rynku, którego indeks

dotyczy, odpowiedniego rozproszenia ryzyka inwestycyjnego oraz zapewniania dostępnych

publicznie informacji o indeksie.

3.

Jeżeli papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego zawiera wbudowany instrument

pochodny, instrument ten uwzględnia się przy stosowaniu przez fundusz limitów inwestycyjnych.

4

Jeżeli fundusz inwestycyjny zamknięty zamierza dokonywać lokat, o których mowa w art.

145 ust. 1 pkt 5 i 6, statut funduszu powinien określać rodzaje ryzyk związanych z

tymi lokatami oraz zasady pomiaru tych ryzyk, a w przypadku transakcji, których przedmiotem

są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, również warunki, jakie powinny spełniać

podmioty będące stroną umowy z funduszem.

5

W przypadku gdy fundusz zamierza dokonywać lokat, o których mowa w art. 145 ust. 1

pkt 5 i 6, w celu innym niż ograniczenie ryzyka inwestycyjnego, statut funduszu powinien

określać rodzaje instrumentów pochodnych i praw majątkowych, kryteria ich wyboru oraz

warunki zastosowania tych instrumentów i praw.

6

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia

1)

warunki lokowania przez fundusz inwestycyjny zamknięty aktywów w niewystandaryzowane

instrumenty pochodne,

2)

warunki zajmowania przez fundusz inwestycyjny zamknięty pozycji w lokatach, o których

mowa w art. 145 ust. 1 pkt 5 i 6,

3)

sposób ustalenia oraz maksymalną wartość ryzyka kontrahenta wynikającą z transakcji,

których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne,

4)

sposób wyznaczenia oraz wartość maksymalnego zaangażowania funduszu inwestycyjnego

zamkniętego w lokaty, o których mowa w art. 145 ust. 1 pkt 5 i 6,

5)

(uchylony),

6)

warunki, jakie muszą spełniać indeksy stanowiące bazę instrumentów pochodnych, w tym

niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych

- w celu zapewnienia ochrony interesów uczestników funduszu inwestycyjnego zamkniętego.

(uchylony).

Fundusz inwestycyjny zamknięty, obejmując papiery wartościowe w wykonaniu umowy o

subemisję inwestycyjną, nie może naruszyć ograniczeń, o których mowa w art. 145 ust.

3 i 4.

1

Czynności prawne dokonane z naruszeniem ograniczeń, o których mowa w art. 145 ust.

2-8, art. 146, art. 148, art. 149, art. 185 ust. 4 i 5, art. 187 ust. 3 i 4, art.

188 ust. 4 oraz art. 196 ust. 1, są ważne.

2

Jeżeli fundusz inwestycyjny zamknięty przekroczy ograniczenia, o których mowa w art.

145 ust. 2-8, art. 146, art. 148, art. 149, art. 185 ust. 4 i 5, art. 187 ust. 3 i

4, art. 188 ust. 4 oraz art. 196 ust. 1, jest obowiązany do dostosowania, niezwłocznie,

stanu swoich aktywów do wymagań określonych w tych przepisach, uwzględniając należycie

interes uczestników funduszu.

3.

Fundusz inwestycyjny zamknięty jest obowiązany dostosować strukturę portfela inwestycyjnego

do wymagań określonych w ustawie oraz statucie funduszu w terminie 12 miesięcy od

dnia rejestracji funduszu, z zastrzeżeniem art. 197 ust. 2.

1

Fundusz inwestycyjny otwarty oraz specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty mogą

zbywać jednostki uczestnictwa różniące się od siebie związanym z nimi sposobem lub

wysokością pobieranych opłat manipulacyjnych lub opłat obciążających aktywa funduszu.

2

Jeżeli jednostki uczestnictwa funduszu różnią się od siebie związanym z nimi sposobem

lub wysokością pobieranych opłat obciążających aktywa funduszu, jednostki uczestnictwa

danej kategorii są zbywane i odkupywane po cenie wynikającej z podzielenia wartości

aktywów netto funduszu przypadających na tę kategorię jednostek uczestnictwa przez

liczbę jednostek uczestnictwa tej kategorii ustaloną na podstawie rejestru uczestników

funduszu w dniu wyceny.

3.

Statut funduszu powinien określać kategorie jednostek zbywanych przez fundusz przez

wskazanie praw i obowiązków, jakie z nich wynikają.

4.

Jednostki uczestnictwa, o których mowa w ust. 2, można łączyć wyłącznie w ramach tej

samej kategorii.

1.

Fundusz inwestycyjny może prowadzić działalność jako fundusz składający się z subfunduszy

różniących się w szczególności tym, że każdy może stosować inną politykę inwestycyjną.

2.

Z wpłat do funduszu, w wysokości określonej w art. 15 ust. 2 lub 4, towarzystwo tworzy

portfele inwestycyjne subfunduszy.

3.

Subfundusze nie posiadają osobowości prawnej.

1.

Statut funduszu z wydzielonymi subfunduszami powinien zawierać informacje, o których

mowa w art. 18 ust. 2 pkt 10-12, pkt 14 oraz pkt 16 i 17, w odniesieniu do każdego

subfunduszu oddzielnie, a ponadto wskazywać oznaczenia poszczególnych subfunduszy.

2

Ograniczenia inwestycyjne, zasady dotyczące polityki w zakresie zaciągania kredytów

i pożyczek, udzielania pożyczek papierów wartościowych określone w ustawie dla danego

rodzaju funduszu stosuje się osobno w odniesieniu do wartości aktywów każdego subfunduszu.

3

Do portfela inwestycyjnego subfunduszu nie mogą być nabywane jednostki uczestnictwa

lub certyfikaty inwestycyjne innego subfunduszu wydzielonego w tym samym funduszu

inwestycyjnym.

4.

Częstotliwość i sposób dokonywania wyceny aktywów funduszu są takie same we wszystkich

subfunduszach.

1.

Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze.

2.

Egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania.

3.

Zobowiązania, które dotyczą całego funduszu, obciążają poszczególne subfundusze proporcjonalnie

do udziału wartości aktywów netto subfunduszu w wartości aktywów netto funduszu.

1.

Jeżeli funduszem z wydzielonymi subfunduszami jest fundusz inwestycyjny otwarty lub

specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty

1)

fundusz wydziela w ramach rejestru, o którym mowa w art. 87, subrejestry uczestników

funduszu dla każdego subfunduszu;

2

fundusz zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa subfunduszy po cenie wynikającej z

podzielenia wartości aktywów netto każdego z subfunduszy przez liczbę jednostek uczestnictwa

w tym subfunduszu ustaloną na podstawie subrejestru uczestników tego subfunduszu w

dniu wyceny, a w przypadku subfunduszy posiadających jednostki uczestnictwa różniące

się od siebie związanym z nimi sposobem lub wysokością pobierania opłat obciążających

aktywa funduszu - po cenie wynikającej z podzielenia wartości aktywów netto każdego

z subfunduszy przypadających na tę kategorię jednostek uczestnictwa przez liczbę jednostek

uczestnictwa tej kategorii w tym subfunduszu ustaloną na podstawie subrejestru uczestników

tego subfunduszu w dniu wyceny;

3)

we wszystkich subfunduszach powinny obowiązywać jednakowe zasady zbywania i odkupywania

oraz zawieszania i wznawiania odkupywania jednostek uczestnictwa, w tym jednakowe

warunki odkupywania jednostek uczestnictwa tej samej kategorii;

4)

(uchylony);

5)

jednostki uczestnictwa subfunduszu mogą być zamieniane na jednostki uczestnictwa innych

subfunduszy funduszu, na zasadach określonych w statucie, z zastrzeżeniem pkt 7;

6)

jednostki uczestnictwa subfunduszu stosującego zasady i ograniczenia inwestycyjne

określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego mogą nabywać wyłącznie osoby, o

których mowa w art. 113 ust. 3;

7

jednostki uczestnictwa subfunduszu specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego

stosującego zasady inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego nie

mogą być zamieniane na jednostki uczestnictwa innego subfunduszu stosującego zasady

i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu zamkniętego.

2.

Przepisy art. 89 ust. 4 i 5 mogą mieć zastosowanie oddzielnie do każdego subfunduszu,

jeżeli statut funduszu tak stanowi.

3

Przez zamianę, o której mowa w ust. 1 pkt 5, rozumie się jednoczesne umorzenie jednostek

uczestnictwa subfunduszu funduszu inwestycyjnego z wydzielonymi subfunduszami i nabycie,

za środki pieniężne uzyskane z tego umorzenia, jednostek uczestnictwa innego subfunduszu

tego funduszu inwestycyjnego.

Jeżeli funduszem z wydzielonymi subfunduszami jest fundusz inwestycyjny zamknięty

1)

prawa uczestników funduszu związane z inwestowaniem w dany subfundusz są inkorporowane

w certyfikatach inwestycyjnych wskazanych w statucie (certyfikaty związane z danym

subfunduszem);

2)

certyfikaty inwestycyjne na okaziciela związane z danym subfunduszem reprezentują

jednakowe prawa majątkowe;

3)

cena emisyjna certyfikatów inwestycyjnych emitowanych w związku z istniejącym subfunduszem

nie może być niższa niż wartość aktywów netto danego subfunduszu przypadająca na certyfikat

inwestycyjny związany z danym subfunduszem według wyceny aktywów subfunduszu dokonanej

na 7 dni przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów na te certyfikaty, chyba że

statut funduszu określi maksymalną wysokość różnicy między wartością aktywów netto

subfunduszu przypadającą na certyfikat inwestycyjny związany z danym subfunduszem

według tej wyceny a ceną emisyjną certyfikatu kolejnej emisji;

4)

cena wykupu certyfikatów inwestycyjnych związanych z danym subfunduszem jest równa

wartości aktywów netto subfunduszu, przypadającej na certyfikat inwestycyjny związany

z danym subfunduszem, według wyceny aktywów subfunduszu z dnia wykupu;

5)

statut funduszu powinien zawierać dodatkowo informacje, o których mowa w art. 18 ust.

2 pkt 13 i art. 198 ust. 2, w odniesieniu do każdego subfunduszu oddzielnie, a także

określać zasady tworzenia, w tym oznaczenie i liczbę subfunduszy, minimalną i maksymalną

liczbę certyfikatów inwestycyjnych związanych z danym subfunduszem oraz prawa przysługujące

uczestnikom z tytułu ich posiadania.

1.

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami może tworzyć nowe subfundusze.

2

Utworzenie nowego subfunduszu wymaga zmiany statutu funduszu.

3.

Statut funduszu powinien określać zasady tworzenia nowych subfunduszy, w szczególności

sposób i termin dokonywania wpłat do subfunduszu.

4

Utworzenie subfunduszy określonych w statucie funduszu nie wymaga zmiany statutu funduszu,

chyba że zmieniana jest polityka inwestycyjna subfunduszu, w wyniku której subfundusz

zostanie utworzony jako subfundusz powiązany.

5

Utworzenie subfunduszu następuje z chwilą przydziału jednostek uczestnictwa albo certyfikatów

inwestycyjnych subfunduszu.

1.

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami może dokonać likwidacji subfunduszu, o ile statut

funduszu to przewiduje. W takim przypadku statut funduszu określa czas, na jaki subfundusz

jest utworzony, lub przesłanki jego likwidacji oraz szczegółowy tryb, zasady i warunki

likwidacji subfunduszu.

2.

Statut funduszu może dopuszczać likwidację subfunduszu w przypadku zbycia przez fundusz

wszystkich lokat wchodzących w skład portfela inwestycyjnego tego subfunduszu.

2a

W przypadku odkupienia wszystkich jednostek uczestnictwa subfunduszu albo umorzenia

wszystkich certyfikatów inwestycyjnych subfunduszu fundusz inwestycyjny z wydzielonymi

subfunduszami jest obowiązany dokonać zmiany statutu funduszu w przedmiocie wykreślenia

subfunduszu ze statutu.

3.

W trybie, o którym mowa w ust. 1, fundusz nie może zlikwidować wszystkich subfunduszy.

4.

Uchwała właściwego organu towarzystwa o likwidacji ostatniego istniejącego subfunduszu

stanowi przesłankę rozwiązania funduszu inwestycyjnego.

Jeżeli statut funduszu z wydzielonymi subfunduszami przewiduje, że subfundusze mogą

być denominowane w różnych walutach, powinien wskazywać walutę, w której denominowany

będzie fundusz inwestycyjny.

1.

W przypadku gdy subfundusze różnią się stosowaną polityką inwestycyjną, mogą one być

zarządzane przez więcej niż jeden podmiot, o którym mowa w art. 46 ust. 1-3.

2.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, towarzystwo obowiązane jest do stosowania procedur,

których celem jest uniknięcie naruszenia przepisów odnoszących się do dywersyfikacji

lokat funduszu inwestycyjnego.

(uchylony).

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami jest obowiązany sporządzać roczne i półroczne

połączone sprawozdania finansowe obejmujące wszystkie jego subfundusze oraz roczne

i półroczne jednostkowe sprawozdania finansowe dla każdego subfunduszu.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty może prowadzić działalność jako fundusz powiązany, polegającą

na lokowaniu co najmniej 85% aktywów funduszu w jednostki uczestnictwa innego funduszu

inwestycyjnego otwartego lub tytuły uczestnictwa funduszu zagranicznego (fundusz podstawowy).

2.

W rozumieniu przepisów niniejszego rozdziału za fundusz zagraniczny uważa się także

subfundusz funduszu zagranicznego.

3.

Przepisy niniejszego rozdziału dotyczące funduszu inwestycyjnego otwartego stosuje

się odpowiednio do subfunduszu funduszu inwestycyjnego otwartego z wydzielonymi subfunduszami.

4.

Fundusz powiązany ma prawo i obowiązek używania w nazwie oznaczenia „fundusz powiązany”.

1.

Zezwolenia Komisji wymaga

1)

utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego jako funduszu powiązanego;

2)

zmiana statutu funduszu inwestycyjnego otwartego w zakresie utworzenia subfunduszu

jako subfunduszu powiązanego;

3)

rozpoczęcie prowadzenia przez fundusz inwestycyjny otwarty działalności jako fundusz

powiązany;

4)

rozpoczęcie prowadzenia działalności przez subfundusz wydzielony w funduszu inwestycyjnym

otwartym jako subfundusz powiązany.

2.

Do wniosku o wydanie zezwolenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 2, załącza się, a do wniosku

o wydanie zezwolenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 1, załącza się dodatkowo

1)

statut funduszu podstawowego, a w przypadku gdy funduszem podstawowym ma być fundusz

zagraniczny - regulamin tego funduszu, w rozumieniu art. 253 ust. 5;

2)

prospekt informacyjny oraz kluczowe informacje dla inwestorów funduszu podstawowego;

3)

umowę, o której mowa w art. 169c ust. 1, albo wewnętrzne zasady prowadzenia działalności,

o których mowa w art. 169c ust. 7;

4)

w przypadku gdy fundusz, o którym mowa w ust. 1 pkt 1 albo 2, oraz fundusz podstawowy

będą miały różnych depozytariuszy - umowę, o której mowa w art. 169e ust. 1;

5)

w przypadku gdy fundusz, o którym mowa w ust. 1 pkt 1 albo 2, oraz fundusz podstawowy

będą miały różne podmioty uprawnione do badania sprawozdań finansowych - umowę, o

której mowa w art. 169f ust. 1;

6)

w przypadku gdy funduszem podstawowym ma być fundusz zagraniczny - przetłumaczone

na język polski zaświadczenie wydane przez właściwe organy państwa macierzystego tego

funduszu stwierdzające, że fundusz działa zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym

zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe oraz nie prowadzi działalności

polegającej na lokowaniu co najmniej 85% aktywów funduszu w tytuły uczestnictwa innego

funduszu, a także nie posiada tytułów uczestnictwa funduszu, który prowadzi taką działalność,

w tym jednostek uczestnictwa funduszu powiązanego.

3.

Do wniosku funduszu inwestycyjnego otwartego o wydanie zezwolenia, o którym mowa w

ust. 1 pkt 3 albo 4, załącza się

1)

statut tego funduszu oraz statut funduszu podstawowego, a w przypadku gdy funduszem

podstawowym ma być fundusz zagraniczny - regulamin tego funduszu, w rozumieniu art.

253 ust. 5;

2)

prospekt informacyjny oraz kluczowe informacje dla inwestorów tego funduszu oraz funduszu

podstawowego;

3)

umowę, o której mowa w art. 169c ust. 1, albo wewnętrzne zasady prowadzenia działalności,

o których mowa w art. 169c ust. 7;

4)

uchwałę zgromadzenia uczestników, o której mowa w ust. 4;

5)

informację o planowanym terminie, od którego fundusz ten zacznie nabywać jednostki

uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa funduszu podstawowego, a jeżeli fundusz posiada

już takie jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa - informację o dacie przekroczenia

limitu, o którym mowa w art. 101 ust. 2 lub 3;

6)

w przypadku gdy ten fundusz i fundusz podstawowy mają różnych depozytariuszy - umowę,

o której mowa w art. 169e ust. 1;

7)

w przypadku gdy ten fundusz i fundusz podstawowy mają różne podmioty uprawnione do

badania sprawozdań finansowych - umowę, o której mowa w art. 169f ust. 1;

8)

w przypadku gdy funduszem podstawowym ma być fundusz zagraniczny - przetłumaczone

na język polski zaświadczenie wydane przez właściwe organy państwa macierzystego tego

funduszu, stwierdzające, że fundusz działa zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym

zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe oraz nie prowadzi działalności

polegającej na lokowaniu co najmniej 85% aktywów funduszu w tytuły uczestnictwa innego

funduszu, a także nie posiada tytułów uczestnictwa funduszu, który prowadzi taką działalność,

w tym jednostek uczestnictwa funduszu powiązanego.

4.

Warunkiem wydania przez Komisję zezwolenia na rozpoczęcie prowadzenia przez fundusz

inwestycyjny otwarty działalności jako fundusz powiązany albo na rozpoczęcie prowadzenia

przez subfundusz wydzielony w funduszu inwestycyjnym otwartym działalności jako subfundusz

powiązany jest podjęcie przez zgromadzenie uczestników tego funduszu uchwały wyrażającej

zgodę odpowiednio na rozpoczęcie prowadzenia przez ten fundusz lub ten subfundusz

takiej działalności.

5.

Komisja rozpoznaje wniosek, o którym mowa w ust. 3, w terminie 15 dni roboczych od

dnia złożenia wniosku zawierającego wszystkie dokumenty wymagane zgodnie z ust. 3.

6.

Komisja odmawia wydania zezwolenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 3 albo 4, w przypadku

gdy

1)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne pod względem treści z przepisami

prawa lub stanem faktycznym;

2)

fundusz, który złożył wniosek o wydanie zezwolenia, lub fundusz wskazany jako fundusz

podstawowy nie spełnia wymogów określonych w przepisach niniejszego rozdziału.

7.

Komisja odmawia wydania zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego otwartego

mającego prowadzić działalność jako fundusz powiązany w przypadkach, o których mowa

w ust. 6 oraz w art. 23 ust. 2 i 2a, art. 61 ust. 6 i art. 61a ust. 8.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty zamierzający rozpocząć prowadzenie działalności jako

fundusz powiązany, a w przypadku gdy fundusz inwestycyjny otwarty ma być utworzony

jako fundusz powiązany - towarzystwo, które występuje z wnioskiem o wydanie zezwolenia

na utworzenie tego funduszu, zawiera umowę z funduszem podstawowym, określającą zasady

współpracy między funduszami. Umowa określa w szczególności

1)

zasady wymiany informacji oraz ich zakres;

2)

zasady lokowania aktywów funduszu powiązanego w jednostki uczestnictwa lub tytuły

uczestnictwa funduszu podstawowego;

3)

uzgodnienia dotyczące sposobu prowadzenia przez fundusze działalności;

4)

uzgodnienia dotyczące badania lub przeglądu sprawozdań finansowych funduszy;

5)

uzgodnienia dotyczące momentu dokonywania wycen jednostek uczestnictwa lub tytułów

uczestnictwa funduszu powiązanego i funduszu podstawowego oraz momentu ich publikacji;

6)

uzgodnienia dotyczące wskazania prawa właściwego dla umowy.

2.

W przypadku gdy umowa, o której mowa w ust. 1, jest zawarta z funduszem podstawowym

będącym funduszem inwestycyjnym otwartym, w uzgodnieniach, o których mowa w ust. 1

pkt 6, należy wskazać, że prawem właściwym dla tej umowy jest prawo polskie oraz że

sprawy wynikające z tej umowy należą do wyłącznej jurysdykcji sądów polskich.

3.

W przypadku gdy umowa, o której mowa w ust. 1, jest zawarta z zagranicznym funduszem

podstawowym, uzgodnienia, o których mowa w ust. 1 pkt 6, jako prawo właściwe dla tej

umowy mogą wskazywać wyłącznie prawo jednego z państw, na terytorium którego fundusze

mają siedziby. W umowie strony wyrażają zgodę na wyłączną jurysdykcję sądów państwa,

którego prawo uznano za właściwe dla umowy, w zakresie spraw wynikających z tej umowy.

4.

Przepis ust. 3 stosuje się również do umowy zawartej między funduszem inwestycyjnym

otwartym będącym funduszem podstawowym a funduszem zagranicznym prowadzącym działalność

polegającą na lokowaniu co najmniej 85% aktywów funduszu w jednostki uczestnictwa

tego funduszu podstawowego.

5.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może rozpocząć prowadzenia działalności jako fundusz

powiązany przed wejściem w życie umowy, o której mowa w ust. 1.

6.

Fundusz powiązany obowiązany jest doręczyć uczestnikowi funduszu bezpłatnie, na jego

żądanie, umowę, o której mowa w ust. 1, albo wewnętrzne zasady prowadzenia działalności,

o których mowa w ust. 7.

7.

W przypadku gdy fundusz inwestycyjny otwarty zamierzający rozpocząć prowadzenie działalności

jako fundusz powiązany i fundusz podstawowy są zarządzane przez to samo towarzystwo

lub tę samą spółkę zarządzającą, a także w przypadku gdy fundusz inwestycyjny otwarty

tworzony jako fundusz powiązany ma być zarządzany przez to samo towarzystwo lub spółkę

zarządzającą co fundusz podstawowy, umowa, o której mowa w ust. 1, może zostać zastąpiona

przyjętymi przez towarzystwo lub spółkę zarządzającą wewnętrznymi zasadami prowadzenia

działalności w zakresie zarządzania funduszem podstawowym i funduszami powiązanymi.

Wewnętrzne zasady prowadzenia działalności określają w szczególności

1)

środki służące ograniczaniu konfliktu interesów;

2)

podstawy dokonywania inwestycji;

3)

uzgodnienia dotyczące sposobu prowadzenia przez fundusze działalności;

4)

uzgodnienia dotyczące badania lub przeglądu sprawozdań finansowych funduszy.

8.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia

1)

niezbędny zakres treści umowy, o której mowa w ust. 1,

2)

niezbędne elementy wewnętrznych zasad prowadzenia działalności, o których mowa w ust.

7

- mając na celu zapewnienie prowadzenia przez fundusz podstawowy i powiązany współpracy

w sposób pozwalający na prawidłowe wykonywanie ich ustawowych obowiązków.

1.

W przypadku gdy fundusz inwestycyjny otwarty zamierza rozpocząć prowadzenie działalności

jako fundusz powiązany, jest obowiązany przekazać swoim uczestnikom na papierze lub

innym trwałym nośniku informacji następujące informacje

1)

oświadczenie, że fundusz uzyskał zezwolenie Komisji na rozpoczęcie prowadzenia działalności

jako fundusz powiązany, ze wskazaniem funduszu podstawowego;

2)

kluczowe informacje dla inwestorów tego funduszu i funduszu podstawowego;

3)

datę, od której fundusz zacznie nabywać jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa

funduszu podstawowego, a jeżeli fundusz posiada już takie jednostki uczestnictwa lub

tytuły uczestnictwa - datę przekroczenia limitu, o którym mowa w art. 101 ust. 2 lub

3;

4)

informację, że uczestnicy funduszu mają prawo zażądać, w terminie 30 dni przed datą,

o której mowa w pkt 3, odkupienia posiadanych przez nich jednostek uczestnictwa funduszu

bez ponoszenia opłat manipulacyjnych.

2.

Informacje, o których mowa w ust. 1, powinny zostać wysłane do uczestników funduszu

najpóźniej na 21 dni przed rozpoczęciem biegu terminu 30 dni, o którym mowa w ust.

6.

3.

W przypadku gdy informacje, o których mowa w ust. 1, mają być przekazane wszystkim

lub niektórym uczestnikom przy użyciu trwałego nośnika informacji innego niż papier,

korzystanie z tej formy przekazania informacji jest dopuszczalne, o ile taki sposób

przekazania informacji jest uzasadniony, a uczestnik, mając możliwość wyboru między

przekazaniem informacji na papierze albo za pomocą innego trwałego nośnika informacji,

wskazuje wyraźnie na tę drugą formę. Przekazywanie informacji drogą elektroniczną

uznaje się za uzasadnione w przypadku posiadania przez uczestnika regularnego dostępu

do Internetu; podanie przez uczestnika adresu poczty elektronicznej w związku z uczestnictwem

w funduszu traktuje się jako posiadanie przez niego takiego dostępu.

4.

Fundusz inwestycyjny otwarty, który zamierza rozpocząć prowadzenie działalności jako

fundusz powiązany, może nabywać jednostki uczestnictwa albo tytuły uczestnictwa funduszu

podstawowego ponad limit, o którym mowa w art. 101 ust. 2 lub 3, nie wcześniej niż

od dnia wskazanego zgodnie z ust. 1 pkt 3.

5.

W przypadku gdy fundusz inwestycyjny otwarty, który zamierza rozpocząć prowadzenie

działalności jako fundusz powiązany, zbywa jednostki uczestnictwa na terytorium państwa

członkowskiego, ma on obowiązek przekazać uczestnikom na terytorium tego państwa informacje,

o których mowa w ust. 1, sporządzone w języku urzędowym lub w jednym z języków urzędowych

tego państwa albo w innym języku dopuszczonym przez właściwy organ tego państwa albo

przetłumaczone na ten język. Fundusz inwestycyjny otwarty jest obowiązany zapewnić,

aby tłumaczenie dokładnie odpowiadało treści oryginalnych informacji.

6.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może pobierać od uczestników opłat manipulacyjnych

z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa w okresie 30 dni przed planowaną datą rozpoczęcia

prowadzenia działalności jako fundusz powiązany.