Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 30 sierpnia 2013 r. w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych oferowanych w sprzedaży hurtowej

Rozporządzenie określa warunki emitowania obligacji skarbowych oferowanych w sprzedaży

hurtowej, zwanych dalej „obligacjami”, w szczególności

1)

jednostkową wartość nominalną obligacji;

2)

walutę, w której może następować emisja;

3)

zasady i tryb sprzedaży, w tym termin lub sposób ustalenia ceny sprzedaży emitowanych

obligacji na rynku pierwotnym;

4)

podmioty, którym obligacje danej emisji są oferowane do nabycia na rynku pierwotnym;

5)

ograniczenia co do obrotu obligacjami na rynku pierwotnym i wtórnym;

6)

sposób realizacji świadczeń z tytułu obligacji.

Ilekroć w rozporządzeniu jest mowa o

1)

agencie emisji - rozumie się przez to podmiot odpowiedzialny za organizację przetargów

obligacji;

2)

elektronicznym systemie przetargowym - rozumie się przez to system teleinformatyczny

prowadzony przez agenta emisji, przeznaczony do obsługi przetargów obligacji;

3)

Krajowym Depozycie - rozumie się przez to Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.;

4)

komunikacie - rozumie się przez to informację dotyczącą obligacji oferowanych na przetargach,

publikowaną przez Ministra Finansów na podstawie rozporządzenia;

5)

liście emisyjnym - rozumie się przez to list emisyjny, wydawany przez Ministra Finansów

na podstawie art. 98 ustawy z dnia 27 sierpnia 2009 r. o finansach publicznych, zawierający szczegółowe warunki emisji obligacji;

6)

narosłych odsetkach - rozumie się przez to wartość odsetek, stanowiących należność

uboczną z tytułu jednej obligacji, obliczoną na dzień dokonywania kalkulacji;

7)

współczynniku indeksacji - rozumie się przez to wartość, na podstawie której jest

waloryzowana wartość nominalna obligacji indeksowanych, obliczoną na dzień dokonywania

kalkulacji w sposób określony w liście emisyjnym; w przypadku obligacji, których wartość

nominalna nie podlega indeksacji, współczynnik ten w każdym przypadku wynosi 1 (jeden);

8)

cenie czystej - rozumie się przez to cenę za wartość nominalną jednej obligacji o

danym terminie wykupu, wyrażoną z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku;

9)

minimalnej cenie sprzedaży - rozumie się przez to cenę czystą, ustaloną przez Ministra

Finansów dla danego przetargu sprzedaży, stanowiącą najniższą przyjętą cenę czystą

obligacji o danym terminie wykupu;

10)

minimalnej cenie zamiany - rozumie się przez to cenę czystą, ustaloną przez Ministra

Finansów, stanowiącą najniższą przyjętą cenę czystą obligacji oferowanych do sprzedaży,

ustaloną na podstawie ofert złożonych przez uczestników przetargu;

11)

ofercie niekonkurencyjnej - rozumie się przez to niezawierającą ceny czystej ofertę

zakupu, zamiany lub sprzedaży obligacji o danym terminie wykupu;

12)

dniu ustalenia praw - rozumie się przez to dzień, na który ustala się podmioty uprawnione

do otrzymania, w dniu wymagalności, świadczeń z tytułu wykupu obligacji lub odsetek

oraz wielkości tych świadczeń.

1.

Obligacje są nabywane i zbywane na przetargach, z zastrzeżeniem ust. 2.

2.

W celu zarządzania długiem Skarbu Państwa Minister Finansów może zawierać umowy z

podmiotami, o których mowa w § 6 ust. 1, przyznające prawo zakupu lub przedstawienia

do odkupu obligacji poza przetargiem.

3.

Informacje o zawarciu umowy, o której mowa w ust. 2, Minister Finansów podaje do wiadomości

publicznej w sposób określony w § 7.

1.

Obligacje są nominowane w walucie polskiej lub w euro.

2.

Wartość nominalna jednej obligacji wynosi 1000 (jeden tysiąc) jednostek waluty określonej

w ust. 1 lub wielokrotność tej kwoty.

3.

Walutę obligacji, wartość nominalną jednej obligacji oraz łączną wartość nominalną

emitowanych obligacji określa list emisyjny.

4.

Obligacje mogą być emitowane, w szczególności, jako obligacje

1)

zerokuponowe;

2)

o stałej stopie procentowej;

3)

o zmiennej stopie procentowej;

4)

indeksowane.

1.

Obligacje są papierami wartościowymi na okaziciela.

2.

Obligacje nie mają formy dokumentu i są rejestrowane w depozycie papierów wartościowych

prowadzonym przez Krajowy Depozyt.

1.

Obligacje mogą być nabywane przez osoby fizyczne, osoby prawne lub spółki nieposiadające

osobowości prawnej.

2.

Obligacje mogą być przedmiotem obrotu między podmiotami, o których mowa w ust. 1,

przy zachowaniu warunków określonych w przepisach regulujących obrót dewizowy, a także

obrót instrumentami finansowymi, ofertę publiczną i warunki wprowadzania instrumentów

finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz nadzór nad rynkiem kapitałowym.

Listy emisyjne i komunikaty są publikowane na stronie internetowej Ministerstwa Finansów

lub w innych środkach masowego przekazu o zasięgu ogólnopolskim.

1.

W przetargach mogą brać udział

1)

banki, instytucje kredytowe lub instytucje finansowe, a także ich oddziały, w rozumieniu

ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe

(Dz. U. z 2012 r. poz. 1376, z późn. zm., z którymi Minister Finansów zawarł umowę w sprawie pełnienia funkcji Dealera Skarbowych

Papierów Wartościowych, przyznającą im prawo do składania ofert na przetargach obligacji

określonych w rozporządzeniu,

2)

banki państwowe w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe, nieposiadające statusu Dealera Skarbowych Papierów Wartościowych

- zwane dalej „uczestnikami przetargu”.

2.

Szczegółowe warunki uczestnictwa w przetargach podmiotów, o których mowa w ust. 1

pkt 2, zostaną określone w umowie zawartej z Ministrem Finansów.

Uczestnicy przetargu nabywają obligacje we własnym imieniu i na własny rachunek. Obowiązek

zapłacenia ceny zakupu obligacji ciąży na uczestniku przetargu.

1.

Przetargi obligacji są organizowane przez agenta emisji.

2.

Agent emisji działa na podstawie umowy zawartej z Ministrem Finansów.

3.

Minister Finansów może, bez podania przyczyny, odwołać albo unieważnić przetarg przed

przyjęciem ofert lub ogłosić dodatkowy przetarg.

1.

Uczestnicy przetargu składają oferty w postaci elektronicznej, za pomocą elektronicznego

systemu przetargowego, w dniu przetargu, do godziny określonej w komunikacie o przetargu.

2.

W przypadku awarii elektronicznego systemu przetargowego uczestnicy przetargu składają

oferty za pomocą środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość (telefon,

faks) na adres wskazany przez agenta emisji.

3.

Uczestnik przetargu może odwołać złożoną ofertę przed upływem terminu, o którym mowa

w ust. 1.

1.

Umowa sprzedaży obligacji zostaje zawarta w dniu przetargu z chwilą przyjęcia przez

Ministra Finansów oferty złożonej przez uczestnika przetargu.

2.

Uczestnicy przetargu otrzymują od agenta emisji, najpóźniej drugiego roboczego dnia

po dniu, w którym odbył się przetarg, informację potwierdzającą przyjęcie bądź odrzucenie

oferty przez Ministra Finansów.

3.

Nie przydziela się ułamkowych części obligacji.

1.

Wartość nominalna oferty przedstawionej przez uczestnika przetargu nie może być mniejsza

od określonej w komunikacie.

2.

Oferty nabycia obligacji złożone niezgodnie z warunkiem określonym w ust. 1 lub błędne

pod względem rachunkowym, a także złożone po upływie terminu określonego w komunikacie

zostają odrzucone.

Obligacje są oferowane na przetargach, w terminach określonych w liście emisyjnym.

Wyróżnia się następujące rodzaje przetargów sprzedaży obligacji

1)

przetarg wielu cen - gdy każdy uczestnik przetargu sprzedaży, którego oferty zakupu

zostały przyjęte, jest obowiązany zapłacić za nabyte obligacje kwotę wynikającą z

iloczynu ich liczby, ceny czystej oraz współczynnika indeksacji, powiększoną o wartość

narosłych odsetek, obliczoną zgodnie z załącznikiem nr 1 do rozporządzenia;

2)

przetarg jednej ceny - gdy wszyscy uczestnicy przetargu sprzedaży, których oferty

zakupu zostały przyjęte, są obowiązani zapłacić za nabyte obligacje kwotę wynikającą

z iloczynu ich liczby, minimalnej ceny sprzedaży oraz współczynnika indeksacji, powiększoną

o wartość narosłych odsetek, obliczoną zgodnie z załącznikiem nr 1 do rozporządzenia.

Najpóźniej w dniu przetargu sprzedaży Minister Finansów ogłasza komunikat o przetargu

sprzedaży, zawierający w szczególności

1)

rodzaj przetargu sprzedaży;

2)

datę przetargu oraz godzinę upływu terminu składania ofert;

3)

datę i godzinę rozrachunku przetargu;

4)

termin wykupu i kod ISIN obligacji;

5)

przewidywaną wartość nominalną obligacji oferowanych na przetargu sprzedaży;

6)

minimalną wartość nominalną oferty;

7)

wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia przetargu;

8)

informację o dopuszczalności składania ofert niekonkurencyjnych;

9)

prognozowany udział ofert niekonkurencyjnych w łącznej wartości sprzedaży na przetargu,

jeżeli dopuszczono składanie ofert niekonkurencyjnych.

1.

Uczestnicy przetargu sprzedaży mogą składać oferty niekonkurencyjne, jeżeli dopuszczono

składanie ofert niekonkurencyjnych na danym przetargu sprzedaży.

2.

Na przetargu sprzedaży uczestnik przetargu może złożyć jedną ofertę niekonkurencyjną.

3.

Składając ofertę niekonkurencyjną, uczestnik przetargu wyraża zgodę na zawarcie transakcji

1)

w przypadku przetargu wielu cen - po cenie wynikającej z iloczynu liczby nabywanych

obligacji, średniej ważonej ceny czystej dla przyjętych ofert zawierających cenę czystą

oraz współczynnika indeksacji, powiększonej o wartość narosłych odsetek, obliczonej

zgodnie z załącznikiem nr 1 do rozporządzenia;

2)

w przypadku przetargu jednej ceny - po cenie wynikającej z iloczynu liczby nabywanych

obligacji, minimalnej ceny sprzedaży oraz współczynnika indeksacji, powiększonej o

wartość narosłych odsetek, obliczonej zgodnie z załącznikiem nr 1 do rozporządzenia.

4.

Minister Finansów ma prawo do redukcji ofert niekonkurencyjnych po terminie składania

ofert. W przypadku redukcji ofert niekonkurencyjnych Minister Finansów określa wartość

nominalną obligacji sprzedanych w tym trybie i podaje stopę redukcji ofert niekonkurencyjnych

z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku.

5.

Liczba obligacji w ofercie niekonkurencyjnej podlegającej redukcji będzie zaokrąglana

w górę do najbliższej wielokrotności 1000 (jednego tysiąca), z zastrzeżeniem nieprzekroczenia

liczby obligacji określonej w danej ofercie.

6.

W przypadku gdy zostaną złożone tylko oferty niekonkurencyjne, przetarg obligacji

o danym terminie wykupu zostaje odwołany.

Oferta zakupu obligacji na przetargu sprzedaży powinna zawierać w szczególności

1)

adres agenta emisji;

2)

termin wykupu i kod ISIN obligacji;

3)

cenę czystą obligacji będących przedmiotem oferty, chyba że oferta zakupu stanowi

ofertę niekonkurencyjną;

4)

liczbę oraz wartość nominalną obligacji będących przedmiotem oferty;

5)

upoważnienie dla Krajowego Depozytu do obciążenia rachunku bankowego w Narodowym Banku

Polskim, wraz z podaniem jego numeru, kwotą odstępnego w sytuacji, o której mowa w

§ 30 ust. 4-6;

6)

numer konta depozytowego lub rachunku papierów wartościowych bądź rachunku zbiorczego

w Krajowym Depozycie, na które uczestnik nabywa obligacje.

1.

Po upływie terminu składania ofert zakupu Minister Finansów określa dla danego przetargu

sprzedaży minimalną cenę sprzedaży.

2.

Oferty zakupu obligacji

1)

z ceną wyższą od minimalnej ceny sprzedaży - zostają przyjęte w całości;

2)

z ceną równą minimalnej cenie sprzedaży - mogą być przyjęte w całości lub w części

przy zastosowaniu redukcji ofert.

3.

W przypadku redukcji ofert Minister Finansów określa wartość nominalną sprzedanych

obligacji o danym terminie wykupu i podaje stopę redukcji ofert w procentach, z dokładnością

do dwóch miejsc po przecinku.

4.

Przepis § 17 ust. 5 stosuje się odpowiednio.

1.

Po przetargu sprzedaży Minister Finansów ogłasza komunikat o wynikach przetargu sprzedaży

zawierający w szczególności następujące dane

1)

rodzaj przetargu;

2)

datę przetargu;

3)

datę i godzinę rozrachunku przetargu;

4)

termin wykupu i kod ISIN obligacji;

5)

wartość nominalną obligacji oferowanych do sprzedaży;

6)

wartość nominalną obligacji, na które otrzymano ofertę zakupu, z wyszczególnieniem

ofert niekonkurencyjnych, jeżeli dopuszczono ich składanie;

7)

wartość nominalną przyjętych ofert, z wyszczególnieniem ofert niekonkurencyjnych,

jeżeli dopuszczono ich składanie;

8)

minimalną cenę sprzedaży i odpowiadającą jej rentowność, z dokładnością do trzech

miejsc po przecinku;

9)

średnią ważoną cenę czystą ustaloną dla przyjętych ofert zawierających cenę czystą

i odpowiadającą jej rentowność, z dokładnością do trzech miejsc po przecinku;

10)

najwyższą przyjętą cenę czystą i odpowiadającą jej rentowność, z dokładnością do trzech

miejsc po przecinku;

11)

stopę redukcji ofert zawierających minimalną cenę sprzedaży, z dokładnością do dwóch

miejsc po przecinku, z wyszczególnieniem ofert niekonkurencyjnych, jeżeli dopuszczono

ich składanie.

2.

W przypadku sprzedaży obligacji na przetargu jednej ceny komunikat, o którym mowa

w ust. 1, nie zawiera danych, o których mowa w ust. 1 pkt 9 i 10.

1.

Minister Finansów może oferować obligacje na przetargu uzupełniającym.

2.

Przetarg uzupełniający może zostać zorganizowany najpóźniej następnego dnia po przetargu

sprzedaży.

3.

Wartość nominalna obligacji oferowanych na przetargu uzupełniającym nie może być większa

niż 20% wartości nominalnej obligacji oferowanych na przetargu sprzedaży.

Na przetargu uzupełniającym obligacje o danym terminie wykupu są sprzedawane

1)

po średniej ważonej cenie czystej, w przypadku gdy obligacje były sprzedawane na przetargu

wielu cen;

2)

po minimalnej cenie sprzedaży, w przypadku gdy obligacje były sprzedawane na przetargu

jednej ceny.

Do zakupu obligacji na przetargu uzupełniającym są uprawnieni uczestnicy przetargu.

Najpóźniej w dniu przetargu uzupełniającego Minister Finansów ogłasza komunikat o

przetargu uzupełniającym, zawierający w szczególności

1)

datę przetargu oraz godzinę upływu terminu składania ofert;

2)

datę i godzinę rozrachunku przetargu;

3)

termin wykupu i kod ISIN obligacji;

4)

cenę, o której mowa w § 22;

5)

wartość nominalną obligacji oferowanych do sprzedaży;

6)

minimalną wartość nominalną oferty składanej przez uczestnika przetargu uzupełniającego;

7)

wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia przetargu.

1.

Oferta zakupu obligacji na przetargu uzupełniającym powinna zawierać w szczególności

1)

adres agenta emisji;

2)

termin wykupu i kod ISIN obligacji;

3)

liczbę oraz wartość nominalną obligacji będących przedmiotem oferty;

4)

upoważnienie dla Krajowego Depozytu do obciążenia rachunku bankowego w Narodowym Banku

Polskim, wraz z podaniem jego numeru, kwotą odstępnego w sytuacji, o której mowa w

§ 30 ust. 4-6;

5)

numer konta depozytowego lub rachunku papierów wartościowych bądź rachunku zbiorczego

w Krajowym Depozycie, na które uczestnik nabywa obligacje.

2.

Na przetargu uzupełniającym uczestnik przetargu może złożyć jedną ofertę.

3.

Wartość nominalna oferty zakupu złożonej na przetargu uzupełniającym przez jednego

uczestnika przetargu nie może być większa od wartości, o której mowa w § 24 pkt 5.

4.

Przepis § 17 ust. 5 stosuje się odpowiednio.

1.

Zakup obligacji na przetargu uzupełniającym przez poszczególnych uczestników przetargu

następuje proporcjonalnie do wartości obligacji nabytych przez nich na przetargu sprzedaży.

2.

Proporcjonalny udział uczestnika przetargu uzupełniającego jest obliczany jako procentowy

udział uczestnika przetargu w zakupie ogółem osiągniętym na danym przetargu sprzedaży,

po wyłączeniu zakupów dokonanych przez uczestników przetargu, którzy zrezygnowali

z udziału w przetargu uzupełniającym.

3.

W przypadku gdy wartość oferty zakupu złożonej na przetargu uzupełniającym przez uczestnika

przetargu jest niższa od wartości będącej iloczynem udziału proporcjonalnego i wartości,

o której mowa w § 24 pkt 5, nieprzydzielone temu uczestnikowi przetargu obligacje

o wartości stanowiącej różnicę pomiędzy tymi wielkościami zostaną rozdzielone proporcjonalnie

pomiędzy pozostałych uczestników przetargu. W takim przypadku przydział przedmiotowych

obligacji nastąpi z wykorzystaniem udziału proporcjonalnego, obliczonego analogicznie

jak w ust. 2, po wyłączeniu zakupów dokonanych przez uczestników przetargu rezygnujących

z zakupu obligacji o pełnej przysługującej im wartości.

4.

W przypadku gdy łączna wartość nominalna ofert zakupu złożonych na przetargu uzupełniającym

jest niższa od wartości, o której mowa w § 24 pkt 5, oferty poszczególnych uczestników

przetargu są realizowane w całości.

Oferty złożone przez uczestników przetargu, którzy nie dokonali zakupu obligacji na

przetargu sprzedaży, są przyjmowane przez Ministra Finansów wyłącznie po przyjęciu

wszystkich ofert złożonych przez uczestników przetargu, którzy dokonali zakupu obligacji

na przetargu sprzedaży.

Po przetargu uzupełniającym Minister Finansów ogłasza komunikat o wynikach przetargu

uzupełniającego, zawierający w szczególności

1)

datę przetargu;

2)

datę i godzinę rozrachunku przetargu;

3)

termin wykupu i kod ISIN obligacji;

4)

cenę, o której mowa w § 22;

5)

wartość nominalną obligacji oferowanych do sprzedaży;

6)

wartość nominalną obligacji, na które otrzymano ofertę zakupu;

7)

wartość nominalną obligacji, których oferty zakupu przyjęto.

1.

Sposób obliczenia ceny zakupu obligacji nabytych na przetargu sprzedaży określa załącznik

nr 1 do rozporządzenia.

2.

Uczestnicy przetargu sprzedaży, których oferty zakupu zostały przyjęte, są obowiązani

zapłacić cenę zakupu w dniu rozrachunku przetargu sprzedaży do godziny określonej

zgodnie z § 20 ust. 1 pkt 3.

3.

Zapłata ceny zakupu następuje za pośrednictwem Krajowego Depozytu i jest dokonywana

z wykorzystaniem rachunków bieżących banków prowadzonych przez Narodowy Bank Polski.

Rozrachunki przetargów obligacji odbywają się w trybie i na zasadach określonych w

umowie pomiędzy Ministrem Finansów a Krajowym Depozytem.

4.

Obciążenie rachunków, o których mowa w ust. 3, wykorzystywanych do dokonywania rozrachunków

oraz uznanie rachunku budżetu państwa odbywa się na podstawie zlecenia Krajowego Depozytu.

1.

W przypadku nieuiszczenia w dniu zapłaty ceny zakupu będą naliczane odsetki.

2.

Wysokość odsetek za każdy dzień niedotrzymania terminu zapłaty, o której mowa w ust.

1, obliczona będzie jako iloczyn oprocentowania kredytu lombardowego ustalanego przez

Narodowy Bank Polski i kwoty nierozrachowanej pojedynczej transakcji, podzielony przez

365. Przez pojedynczą transakcję rozumie się zakup obligacji przez uczestnika przetargu,

który złożył ofertę na określoną liczbę obligacji po danej cenie czystej na jedno

konto depozytowe lub rachunek papierów wartościowych bądź rachunek zbiorczy, prowadzone

przez Krajowy Depozyt.

3.

Nie można dokonać częściowego rozrachunku pojedynczej transakcji.

4.

Jeżeli cena zakupu, powiększona o narosłe odsetki w wysokości, o której mowa w ust.

2, nie zostanie zapłacona najpóźniej piątego dnia roboczego po dniu rozrachunku przetargu,

uważa się, że odstąpiono od nabycia obligacji, a uczestnik przetargu zobowiązany jest

do zapłaty odstępnego.

5.

Wysokość odstępnego, o którym mowa w ust. 4, obliczona będzie jako iloczyn dwukrotności

oprocentowania kredytu lombardowego ustalanego przez Narodowy Bank Polski, kwoty nierozrachowanej

pojedynczej transakcji oraz 5/365.

6.

Odstępne jest pobierane z rachunku, o którym mowa w § 25 ust. 1 pkt 4, w następnym

dniu roboczym po dniu, o którym mowa w ust. 4.

W przypadku przetargu uzupełniającego przepisy § 29 i 30 stosuje się odpowiednio.

Minister Finansów może oferować na przetargach obligacje w drodze sprzedaży w zamian

za odkupione od posiadaczy obligacje, których termin wykupu jeszcze nie upłynął, poprzez

zaliczenie wierzytelności posiadaczom tych obligacji z tytułu odkupu na poczet ceny

nabywanych przez nich obligacji kolejnych emisji (przetargi zamiany).

Wyróżnia się następujące rodzaje przetargów zamiany obligacji

1)

przetarg zamiany wielu cen - gdy każdy uczestnik przetargu zamiany, którego oferty

zostały przyjęte, nabywa lub zbywa obligacje w liczbie ustalonej z zastosowaniem wzoru,

o którym mowa w pkt 3 załącznika nr 2 do rozporządzenia, z wykorzystaniem ceny zawartej

w ofercie zamiany;

2)

przetarg zamiany jednej ceny - gdy każdy uczestnik przetargu zamiany, którego oferty

zostały przyjęte, nabywa obligacje w liczbie ustalonej z zastosowaniem wzoru, o którym

mowa w pkt 3 załącznika nr 2 do rozporządzenia, z wykorzystaniem minimalnej ceny zamiany.

Najpóźniej w dniu przetargu zamiany Minister Finansów ogłasza komunikat o przetargu

zamiany, zawierający w szczególności

1)

rodzaj przetargu zamiany;

2)

datę przetargu oraz godzinę upływu terminu składania ofert;

3)

datę i godzinę rozrachunku przetargu;

4)

termin wykupu i kod ISIN odkupowanych obligacji;

5)

termin wykupu i kod ISIN oferowanych obligacji;

6)

wartość narosłych odsetek na dzień rozrachunku przetargu dla obligacji określonych

w pkt 4 i 5;

7)

wykaz obligacji, których cenę czystą uczestnik przetargu jest obowiązany podać w ofercie;

8)

minimalną wartość nominalną oferty;

9)

informację o dopuszczalności składania ofert niekonkurencyjnych;

10)

prognozowany udział ofert niekonkurencyjnych w łącznej wartości odkupu na przetargu

zamiany, jeżeli dopuszczono składanie ofert niekonkurencyjnych.

Najpóźniej w dniu przetargu zamiany Minister Finansów ogłasza komunikat o cenach na

przetargu zamiany, zawierający w szczególności

1)

cenę czystą odkupowanych obligacji albo

2)

cenę czystą oferowanych obligacji.

1.

Uczestnicy przetargu zamiany mogą składać oferty niekonkurencyjne, jeżeli dopuszczono

składanie ofert niekonkurencyjnych na danym przetargu zamiany.

2.

Na przetargu zamiany uczestnik przetargu może złożyć jedną ofertę niekonkurencyjną.

3.

Składając ofertę niekonkurencyjną, uczestnik przetargu wyraża zgodę na

1)

w przypadku przetargu zamiany wielu cen - nabycie lub zbycie obligacji po średniej

ważonej cenie dla przyjętych ofert zawierających cenę czystą;

2)

w przypadku przetargu zamiany jednej ceny - nabycie obligacji po minimalnej cenie

zamiany.

4.

Przepisy § 17 ust. 4-6 stosuje się odpowiednio.

Oferta zamiany obligacji na przetargu zamiany powinna zawierać w szczególności

1)

adres agenta emisji;

2)

termin wykupu i kod ISIN odkupowanych obligacji;

3)

termin wykupu i kod ISIN oferowanych obligacji;

4)

liczbę oraz wartość nominalną obligacji będących przedmiotem oferty;

5)

cenę czystą

a)

oferowanych obligacji w przypadku, o którym mowa w § 35 pkt 1, albo

b)

odkupowanych obligacji w przypadku, o którym mowa w § 35 pkt 2 - chyba że oferta stanowi

ofertę niekonkurencyjną;

6)

upoważnienie dla Krajowego Depozytu do obciążenia rachunku bankowego w Narodowym Banku

Polskim, wraz z podaniem jego numeru, kwotą odstępnego w sytuacji, o której mowa w

§ 39 ust. 7-9;

7)

numer konta depozytowego lub rachunku papierów wartościowych bądź rachunku zbiorczego

w Krajowym Depozycie, z którego uczestnik zbywa oraz na które nabywa obligacje.

Sposób obliczenia ceny jednej obligacji odkupowanej, ceny jednej obligacji oferowanej

do sprzedaży oraz liczby obligacji nabywanych na przetargu zamiany określa załącznik

nr 2 do rozporządzenia.

1.

Po upływie terminu składania ofert zamiany Minister Finansów określa dla danego przetargu

zamiany przyjętą cenę czystą dla obligacji o danym terminie wykupu.

2.

Liczba obligacji przyznanych w zamian za odkupione obligacje jest zaokrąglana do najbliższej

wartości całkowitej, w dół lub w górę, na zasadach ogólnych.

3.

W terminie rozrachunku przetargu zamiany uczestnicy przetargu, których oferty zostały

przyjęte, są obowiązani posiadać, na koncie depozytowym lub rachunku papierów wartościowych

bądź rachunku zbiorczym, obligacje będące przedmiotem oferty.

4.

W przypadku braku w dniu rozrachunku przetargu zamiany odpowiedniej liczby obligacji

na koncie depozytowym lub rachunku papierów wartościowych bądź rachunku zbiorczym

uczestnika przetargu będzie naliczana kara umowna.

5.

Wysokość kary umownej za każdy dzień niedotrzymania terminu dostarczenia obligacji,

o której mowa w ust. 4, obliczona będzie jako iloczyn oprocentowania kredytu lombardowego

ustalanego przez Narodowy Bank Polski, liczby obligacji oferowanych do odkupu w ramach

nierozrachowanej transakcji zamiany oraz ceny określonej w pkt 1 załącznika nr 2 do

rozporządzenia, podzielony przez 365.

6.

Nie można dokonać częściowego rozrachunku transakcji zamiany.

7.

Jeżeli uczestnik przetargu nie dostarczy odpowiedniej liczby obligacji oraz nie uiści

kary umownej najpóźniej piątego dnia roboczego po dniu rozrachunku przetargu, uważa

się, że odstąpiono od sprzedaży obligacji, a uczestnik przetargu zobowiązany jest

do zapłaty odstępnego.

8.

Wysokość odstępnego, o którym mowa w ust. 7, obliczona będzie jako iloczyn dwukrotności

oprocentowania kredytu lombardowego ustalanego przez Narodowy Bank Polski, ceny określonej

w pkt 1 załącznika nr 2 do rozporządzenia, liczby obligacji oferowanych do odkupu

w ramach nierozrachowanej transakcji zamiany oraz 5/365.

9.

Odstępne jest pobierane z rachunku, o którym mowa w § 37 pkt 6, w następnym dniu roboczym

po dniu, o którym mowa w ust. 7.

Obligacje odkupione przez Ministra Finansów na przetargu zamiany ulegają umorzeniu

z chwilą dokonania rozrachunku, z wyjątkiem obligacji nabywanych przez Ministra Finansów

w celu zarządzania długiem Skarbu Państwa.

1.

Po przetargu zamiany Minister Finansów ogłasza komunikat o wynikach przetargu zamiany,

zawierający w szczególności

1)

rodzaj przetargu zamiany;

2)

datę przetargu;

3)

datę i godzinę rozrachunku przetargu;

4)

termin wykupu i kod ISIN odkupowanych obligacji;

5)

termin wykupu i kod ISIN oferowanych obligacji;

6)

cenę określoną w komunikacie, o którym mowa w § 35;

7)

wartość nominalną obligacji, na które otrzymano ofertę przetargową, z wyszczególnieniem

ofert niekonkurencyjnych, jeżeli dopuszczono ich składanie;

8)

wartość nominalną przyjętych ofert przetargowych, z wyszczególnieniem ofert niekonkurencyjnych,

jeżeli dopuszczono ich składanie;

9)

wartość nominalną sprzedanych obligacji;

10)

najniższą przyjętą cenę czystą przyjętych ofert i odpowiadającą jej rentowność;

11)

średnią ważoną cenę czystą przyjętych ofert i odpowiadającą jej rentowność;

12)

najwyższą przyjętą cenę czystą i odpowiadającą jej rentowność;

13)

stopę redukcji ofert niekonkurencyjnych, jeżeli dopuszczono ich składanie;

14)

dopuszczalność zakupu gotówkowego, o którym mowa w § 42 ust. 1;

15)

datę i godzinę, do której uczestnicy przetargu zamiany przyjmują ofertę zakupu gotówkowego.

2.

W przypadku przetargu zamiany jednej ceny, o którym mowa w § 33 pkt 2, komunikat nie

zawiera danych, o których mowa w ust. 1 pkt 11 i 12.

1.

Minister Finansów może zaoferować uczestnikom, którzy nabyli obligacje na przetargu

zamiany, nabycie dodatkowych obligacji w drodze zakupu gotówkowego w liczbie stanowiącej

różnicę pomiędzy sumą papierów nabytych przez uczestnika przetargu na przetargu zamiany

a najbliższą wielokrotnością tysiąca.

2.

Przepis § 11 stosuje się odpowiednio.

Przyjmując ofertę zakupu gotówkowego, uczestnik przetargu wyraża zgodę na zawarcie

transakcji

1)

w przypadku przetargu wielu cen - po cenie wynikającej z iloczynu liczby nabywanych

obligacji i

a)

średniej ważonej ceny dla przyjętych ofert obligacji oferowanych do sprzedaży zawierających

cenę czystą, w przypadku, o którym mowa w § 35 pkt 1,

b)

ceny oferowanych do sprzedaży obligacji ogłoszonej przez Ministra Finansów, w przypadku,

o którym mowa w § 35 pkt 2;

2)

w przypadku przetargu jednej ceny - po cenie wynikającej z iloczynu liczby nabywanych

obligacji i minimalnej ceny zamiany.

2.

Przepisy § 29 ust. 2-4 i § 30 stosuje się odpowiednio.

Po upływie terminu, o którym mowa w § 41 ust. 1 pkt 15, Minister Finansów ogłasza

komunikat o liczbie obligacji nabytych w drodze zakupu gotówkowego.

1.

Minister Finansów może odkupować obligacje przed upływem terminu, na jaki zostały

wyemitowane.

2.

Do przetargu odkupu obligacji stosuje się odpowiednio § 15 pkt 1.

3.

Odkupione obligacje ulegają umorzeniu z chwilą zapłaty za nie, z wyjątkiem obligacji

nabywanych przez Ministra Finansów w celu zarządzania długiem Skarbu Państwa.

Najpóźniej w dniu przetargu odkupu Minister Finansów ogłasza komunikat o przetargu

odkupu, zawierający w szczególności

1)

datę przetargu oraz godzinę upływu terminu składania ofert;

2)

datę i godzinę rozrachunku przetargu;

3)

termin wykupu i kod ISIN obligacji przewidywanych do odkupu;

4)

wartość nominalną obligacji przewidywanych do odkupu;

5)

minimalną wartość nominalną oferty;

6)

wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia przetargu;

7)

informację o dopuszczalności składania ofert niekonkurencyjnych;

8)

prognozowany udział ofert niekonkurencyjnych w łącznej wartości odkupu na przetargu,

jeżeli dopuszczono składanie ofert niekonkurencyjnych.

Uczestnicy przetargu odkupu mogą składać oferty niekonkurencyjne, jeżeli dopuszczono

składanie ofert niekonkurencyjnych na danym przetargu odkupu. Przepisy § 17 ust. 2-6

stosuje się odpowiednio.

1.

Oferta sprzedaży obligacji na przetargu odkupu powinna zawierać w szczególności

1)

adres agenta emisji;

2)

termin wykupu i kod ISIN obligacji;

3)

cenę czystą obligacji będących przedmiotem oferty, chyba że oferta odkupu obligacji

stanowi ofertę niekonkurencyjną;

4)

liczbę oraz wartość nominalną obligacji będących przedmiotem oferty;

5)

upoważnienie dla Krajowego Depozytu do obciążenia rachunku bankowego w Narodowym Banku

Polskim, wraz z podaniem jego numeru, kwotą odstępnego w sytuacji, o której mowa w

§ 39 ust. 7-9;

6)

numer konta depozytowego lub rachunku papierów wartościowych bądź rachunku zbiorczego

w Krajowym Depozycie, z którego uczestnik zbywa obligacje.

2.

Przepis § 13 stosuje się odpowiednio.

1 Po upływie terminu składania ofert sprzedaży Minister Finansów określa dla danego

przetargu odkupu najwyższą przyjętą cenę czystą dla obligacji o danym terminie wykupu.

2.

Oferty sprzedaży obligacji

1)

z ceną niższą od najwyższej ceny czystej - zostają przyjęte w całości;

2)

z ceną równą najwyższej przyjętej cenie czystej - mogą być przyjęte w całości lub

częściowo przy zastosowaniu redukcji ofert.

3.

W przypadku redukcji ofert Minister Finansów określa stopę redukcji ofert w procentach,

z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku.

4.

Przepis § 17 ust. 5 stosuje się odpowiednio.

Po przetargu odkupu Minister Finansów ogłasza komunikat o wynikach przetargu odkupu,

zawierający w szczególności

1)

datę przetargu;

2)

datę i godzinę rozrachunku przetargu;

3)

termin wykupu i kod ISIN obligacji;

4)

wartość nominalną obligacji przewidywanych do odkupu;

5)

wartość nominalną obligacji, objętych ofertami odkupu, z wyszczególnieniem ofert niekonkurencyjnych,

jeżeli dopuszczono ich składanie;

6)

wartość nominalną odkupionych obligacji, z wyszczególnieniem ofert niekonkurencyjnych,

jeżeli dopuszczono ich składanie;

7)

najniższą przyjętą cenę czystą i odpowiadającą jej rentowność, z dokładnością do trzech

miejsc po przecinku;

8)

średnią ważoną cenę czystą dla przyjętych ofert zawierających cenę czystą i odpowiadającą

jej rentowność, z dokładnością do trzech miejsc po przecinku;

9)

najwyższą przyjętą cenę czystą i odpowiadającą jej rentowność, z dokładnością do trzech

miejsc po przecinku;

10)

stopę redukcji ofert z najwyższą ceną czystą, z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku,

z wyszczególnieniem ofert niekonkurencyjnych, jeżeli dopuszczono ich składanie.

Sposób obliczenia ceny odkupu obligacji zbywanych na przetargu odkupu określa załącznik

nr 3 do rozporządzenia.

W przypadku przetargu odkupu przepisy § 39 ust. 3-9 oraz § 40 stosuje się odpowiednio.

1.

Zapłata ceny odkupu przez Ministra Finansów następuje za pośrednictwem Krajowego Depozytu

i jest dokonywana z wykorzystaniem rachunków bieżących banków prowadzonych przez Narodowy

Bank Polski. Rozrachunki przetargu odkupu odbywają się w trybie i na zasadach określonych

w umowie pomiędzy Ministrem Finansów a Krajowym Depozytem.

2.

Uznanie rachunków, o których mowa w ust. 1, oraz obciążenie rachunku budżetu państwa

odbywa się za pośrednictwem Krajowego Depozytu.

1.

Obligacje są oprocentowane według stopy procentowej, której wysokość lub sposób obliczenia

określa list emisyjny.

2.

Począwszy od dnia wykupu, obligacje nie podlegają oprocentowaniu.

3.

Wykaz okresów odsetkowych, dni ustalenia praw do odsetek oraz dni wymagalności odsetek

od obligacji zawiera list emisyjny.

4.

Narosłe odsetki naliczane są zgodnie z wzorem określonym w załączniku nr 4 do rozporządzenia,

jeżeli list emisyjny nie stanowi inaczej. Wartość narosłych odsetek jest wyrażona

z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku.

W przypadku obligacji o zmiennej stopie procentowej Minister Finansów ogłasza, w drodze

komunikatu, wysokość stopy procentowej oraz wartość należnych odsetek od jednej obligacji

w kolejnych okresach odsetkowych.

Odsetki od obligacji są naliczane od wartości nominalnej obligacji w sposób określony

w załączniku nr 4 do rozporządzenia, w okresach odsetkowych określonych w liście emisyjnym.

1.

Minister Finansów zastrzega sobie prawo do wezwania posiadaczy wybranych serii obligacji

o określonym terminie wykupu do bezwarunkowego przedstawienia ich do przedterminowego

wykupu. W takim przypadku obligacje nie podlegają oprocentowaniu od następnego dnia

po przedterminowym wykupie.

2.

Cena wykupu obligacji może być niższa, równa lub wyższa od wartości nominalnej obligacji.

Warunki przedterminowego wykupu, w tym termin wcześniejszego wykupu, określa list

emisyjny.

3.

Uczestnicy przetargu składają u agenta emisji obligacje do przedterminowego wykupu

obligacji w imieniu własnym.

1.

Minister Finansów może przyznać posiadaczowi obligacji, w liście emisyjnym, prawo

bezwarunkowego wezwania emitenta do przedterminowego wykupu obligacji, po upływie

ustalonego okresu i po określonej cenie, która może być niższa, równa lub wyższa od

wartości nominalnej obligacji. W przypadku skorzystania przez posiadacza obligacji

z prawa, o którym mowa w zdaniu poprzednim, obligacje nie podlegają oprocentowaniu,

począwszy od następnego dnia wymagalności z tytułu przedterminowego wykupu, wskazanego

w liście emisyjnym.

2.

Szczegółowe warunki przedterminowego wykupu, w tym wartość nominalną obligacji, które

mogą być wcześniej wykupywane, lub sposób jej ustalenia określa list emisyjny.

3.

Uczestnicy przetargu składają u agenta emisji dyspozycje przedterminowego wykupu obligacji

w imieniu własnym.

4.

W przypadku gdy łączna wartość obligacji przedstawionych do przedterminowego wykupu

przekracza wartość nominalną obligacji, o której mowa w ust. 2, Minister Finansów

ma prawo dokonać redukcji zleceń wynikających z dyspozycji przedstawienia do przedterminowego

wykupu. Stopa redukcji jest ogłaszana w odpowiednim komunikacie.

1.

Wykup obligacji następuje według ich wartości nominalnej, w dniu określonym w liście

emisyjnym.

2.

Wykup obligacji oraz wypłata należnych odsetek następują za pośrednictwem Krajowego

Depozytu

1)

według wartości nominalnej w terminie wykupu

a)

w drodze zapłaty, ze środków budżetu państwa, z wykorzystaniem rachunków, o których

mowa w § 53 ust. 1,

b)

przez zaliczenie wierzytelności posiadaczom obligacji na poczet ceny nabywanych przez

nich obligacji kolejnych emisji; sposób zaliczenia określa list emisyjny;

2)

według wartości nominalnej, poniżej wartości nominalnej lub powyżej wartości nominalnej,

w drodze zapłaty, ze środków budżetu państwa, z wykorzystaniem rachunków, o których

mowa w § 53 ust. 1, w przypadku przedterminowego wykupu obligacji

a)

w drodze wezwania posiadaczy obligacji do bezwarunkowego przedstawienia obligacji

do przedterminowego wykupu,

b)

w drodze bezwarunkowego wezwania emitenta przez posiadaczy obligacji do przedterminowego

wykupu.

3.

W przypadku obligacji indeksowanych wykup następuje według wartości obligacji odpowiadającej

początkowej wartości nominalnej z uwzględnieniem przyrostu kapitału, wynikającego

z indeksacji lub kapitalizacji.

4.

Wierzytelność z obligacji może być zaliczona na poczet ceny zakupu obligacji kolejnych

emisji, z zastrzeżeniem ust. 5.

5.

Minister Finansów, najpóźniej na miesiąc przed terminem zapłaty odsetek z tytułu obligacji

lub ich wykupu, ogłasza komunikat zawierający wykaz obligacji kolejnych emisji, za

które ich nabywcy mogą dokonać zapłaty w sposób określony w ust. 4.

1.

Spełnienie świadczenia z obligacji następuje według stanu posiadania obligacji w dniu

ustalenia praw do świadczeń z obligacji.

2.

Dzień ustalenia praw do świadczenia z tytułu obligacji przypada w terminach określonych

w liście emisyjnym.

Jeżeli dzień, w którym na podstawie rozporządzenia lub listu emisyjnego powstaje obowiązek

wykonania czynności, przypada na dzień ustawowo wolny od pracy lub sobotę, termin

wykonania tej czynności upływa w pierwszym dniu roboczym po tym dniu.

Minister Finansów może złożyć wniosek do Krajowego Depozytu o objęcie wspólnym kodem

(asymilację) różnych emisji obligacji.

Do sprzedaży, odkupu i zamiany obligacji, które zostaną wyemitowane na podstawie listów

emisyjnych, opublikowanych do dnia wejścia w życie niniejszego rozporządzenia, stosuje

się zasady i tryb określone w niniejszym rozporządzeniu, z tym że do obligacji, które

zostaną zaoferowane na przetargach, ogłoszonych w komunikatach opublikowanych przed

dniem wejścia w życie niniejszego rozporządzenia stosuje się przepisy rozporządzenia,

o którym mowa w § 64.

Traci moc rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 20 grudnia 2010 r. w sprawie warunków emitowania

obligacji skarbowych oferowanych w sprzedaży hurtowej

(Dz. U. Nr 250, poz. 1680).

Rozporządzenie wchodzi w życie z dniem 1 października 2013 r.