Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 2 grudnia 2011 r. w sprawie zasad ustalania przez dom maklerski polityki zmiennych składników wynagrodzeń osób zajmujących stanowiska kierownicze

§ 1. Ilekroć w rozporządzeniu jest mowa o

1) ustawie — rozumie się przez to ustawę z dnia

29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi;

2) polityce zmiennych składników wynagrodzeń —

rozumie się przez to politykę dotyczącą zmiennych

składników wynagrodzeń osób zajmujących stanowiska kierownicze, w tym nieokreślonych z góry świadczeń emerytalnych, realizowaną przez

dom maklerski;

3) osobach zajmujących stanowiska kierownicze —

rozumie się przez to w szczególności

a) instrumenty finansowe wyemitowane przez

dom maklerski zostały dopuszczone do obrotu

na rynku regulowanym, o którym mowa

w art. 15 ustawy,

b) wartość kapitałów nadzorowanych domu maklerskiego wynosi co najmniej równowartość

w złotych 25 000 000 euro,

c) zatrudnia co najmniej 50 osób zajmujących stanowiska kierownicze,

d) wartość aktywów zarządzanych przez dom maklerski, który posiada zezwolenie na prowadzenie działalności maklerskiej, o której mowa

w art. 69 ust. 2 pkt 4 ustawy, wynosi co najmniej

równowartość w złotych 500 000 000 euro;

5) świadczeniach emerytalnych — rozumie się przez

to świadczenia emerytalne przyznawane na zasadzie dobrowolnej przez dom maklerski pracownikowi jako część pakietu wynagrodzenia zmiennego, które nie obejmują dodatkowych korzyści

przyznawanych pracownikowi w ramach systemu emerytalnego oferowanego przez dom maklerski.

rcl

a) osoby wchodzące w skład zarządu domu maklerskiego,

4) znaczącym domu maklerskim — rozumie się przez

to dom maklerski, który spełnia co najmniej jeden

z następujących warunków

b) osoby pełniące funkcje kierownicze związane

z zarządzaniem ryzykiem,

c) osoby podejmujące istotne decyzje związane

z operacjami powodującymi powstanie pozycji

zaliczanych do portfela handlowego lub dotyczące zarządzania aktywami klientów,

w.

d) osoby pełniące funkcje kierownicze związane

z kontrolą wewnętrzną i badaniem zgodności

działania domu maklerskiego z przepisami prawa,

e) osoby, które mają istotny wpływ na poziom ryzyka domu maklerskiego,

f) osoby, których całkowite wynagrodzenie roczne

mieści się w tym samym przedziale wielkości co

wynagrodzenie którejkolwiek z osób wymienionych w lit. a—e

ww

— bez względu na podstawę nawiązania stosunku

pracy, przy czym osób wymienionych w lit. f nie

uznaje się za zajmujące stanowiska kierownicze

w domu maklerskim, jeżeli nie mają one istotnego

wpływu na profil ryzyka domu maklerskiego;

1) Minister Finansów kieruje działem administracji rządowej

— instytucje finansowe, na podstawie § 1 ust. 2 pkt 3 rozporządzenia Prezesa Rady Ministrów z dnia 18 listopada

2011 r. w sprawie szczegółowego zakresu działania Ministra Finansów (Dz. U. Nr 248, poz. 1481).

2) Niniejsze rozporządzenie dokonuje w zakresie swojej regulacji wdrożenia dyrektywy Parlamentu Europejskiego

i Rady 2010/76/UE z dnia 24 listopada 2010 r. w sprawie

zmiany dyrektyw 2006/48/WE oraz 2006/49/WE w zakresie

wymogów kapitałowych dotyczących portfela handlowego i resekurytyzacji oraz przeglądu nadzorczego polityki

wynagrodzeń (Dz. Urz. UE L 329 z 14.12.2010, str. 3).

§ 2. 1. Zarząd domu maklerskiego jest odpowiedzialny za opracowanie, wdrożenie i aktualizację polityki zmiennych składników wynagrodzeń.

2. Rada nadzorcza domu maklerskiego zatwierdza

politykę zmiennych składników wynagrodzeń. W znaczącym domu maklerskim polityka zmiennych składników wynagrodzeń podlega zaopiniowaniu, przed jej

zatwierdzeniem, przez komitet wynagrodzeń.

3. Polityka zmiennych składników wynagrodzeń

powinna uwzględniać wielkość domu maklerskiego,

ryzyko związane z jego działalnością, wewnętrzną organizację, a także zakres i stopień złożoności działalności prowadzonej przez dom maklerski.

§ 3. Politykę zmiennych składników wynagrodzeń

opracowuje się w celu

1) prawidłowego i skutecznego zarządzania ryzykiem

i zniechęcania do podejmowania ryzyka wykraczającego poza poziom akceptowany przez dom maklerski;

2) realizacji strategii prowadzenia działalności, przyjętej przez dom maklerski;

3) wspierania zapobiegania konfliktowi interesów.

3) w przypadku gdy wynagrodzenie jest podzielone

na składniki stałe i zmienne — stałe składniki powinny stanowić na tyle dużą część całkowitego

wynagrodzenia, aby było możliwe prowadzenie

elastycznej polityki dotyczącej zmiennych składników wynagrodzenia, w tym obniżanie wysokości

tych składników lub ich niewypłacanie;

.go

v.p

l

§ 4. 1. Realizacja polityki zmiennych składników

wynagrodzeń podlega co najmniej raz w roku przeglądowi. Przegląd dokonywany jest przez samodzielną

komórkę lub osobę realizującą zadania w zakresie

kontroli wewnętrznej lub zarządzania ryzykiem w domu maklerskim.

Poz. 1569

2. Na podstawie przeglądu, o którym mowa

w ust. 1, podmiot dokonujący przeglądu sporządza

pisemny raport określający stan realizacji polityki wynagrodzeń. Raport jest przedstawiany radzie nadzorczej, a w przypadku znaczącego domu maklerskiego

— również komitetowi wynagrodzeń.

§ 5. 1. W znaczącym domu maklerskim powinien

działać komitet wynagrodzeń, którego członkowie są

powoływani przez radę nadzorczą lub komisję rewizyjną spośród swoich członków.

2. W domach maklerskich, w których rada nadzorcza składa się z nie więcej niż pięciu członków, zadania

komitetu wynagrodzeń mogą zostać powierzone radzie nadzorczej.

3. Komitet wynagrodzeń, kierując się koniecznością zapewnienia ostrożnego i stabilnego zarządzania

ryzykiem, a także stanem kapitału i płynności finansowej, szczególną dbałością o interesy domu maklerskiego w perspektywie długoterminowej, interesem

akcjonariuszy lub udziałowców domu maklerskiego

5) wynagrodzenie z tytułu wcześniejszego rozwiązania umowy powinno odzwierciedlać nakład pracy,

jej wydajność i jakość za okres co najmniej trzech

ostatnich lat zajmowania stanowiska kierowniczego w domu maklerskim, a w przypadku osób zajmujących stanowisko kierownicze krócej niż trzy

lata — za okres od momentu objęcia tego stanowiska; zasady dotyczące tych płatności powinny być

określane tak, aby zapobiegały wynagradzaniu

złych wyników, przy uwzględnieniu podstaw i kryteriów, o których mowa w pkt 1 lit. a;

6) w przypadku znaczącego domu maklerskiego co

najmniej 50% zmiennych składników wynagrodzeń to

a) w zależności od formy prawnej domu maklerskiego akcje lub udziały domu maklerskiego

albo prawa pochodne dotyczące tych akcji lub

udziałów, albo inne instrumenty upoważniające

do nabycia lub objęcia akcji lub udziałów domu

maklerskiego,

b) instrumenty finansowe, których wartość jest

powiązana z sytuacją finansową domu maklerskiego;

rcl

1) opiniuje politykę zmiennych składników wynagrodzeń, w tym wysokość i składniki wynagrodzeń;

4) wysokość przyznawanych zmiennych składników

wynagrodzeń nie ogranicza zdolności domu maklerskiego do zwiększania jego bazy kapitałowej;

2) wydaje opinie o realizowanej polityce zmiennych

składników wynagrodzeń;

3) opiniuje i monitoruje wypłatę zmiennych składników wynagrodzeń osób zajmujących stanowiska

kierownicze związane z zarządzaniem ryzykiem,

kontrolą wewnętrzną i badaniem zgodności działania domu maklerskiego z przepisami prawa.

w.

§ 6. Polityka zmiennych składników wynagrodzeń

powinna uwzględniać następujące zasady

ww

1) w przypadku funkcjonowania systemu ustalania

wysokości składników wynagrodzeń zależnych od

wyników

a) podstawą określenia łącznej wysokości wynagrodzenia jest ocena efektów pracy danej osoby

i danej jednostki organizacyjnej w odniesieniu

do ogólnych wyników domu maklerskiego; przy

ocenie indywidualnych efektów pracy bierze się

pod uwagę kryteria finansowe i niefinansowe,

b) ocena wyników oparta jest o dane z co najmniej

trzech ostatnich lat obrotowych, a w przypadku

osób zatrudnionych krócej niż trzy lata — o dane od momentu nawiązania stosunku pracy, tak

aby faktyczna wypłata składników wynagrodzenia zależnych od wyników domu maklerskiego

była rozłożona na okres uwzględniający cykl koniunkturalny i ryzyko związane z prowadzoną

przez dom maklerski działalnością;

2) gwarantowane zmienne składniki wynagrodzenia

niepodlegające przepisom rozporządzenia mają

charakter wyjątkowy, mogą być przyznane jedynie

w momencie nawiązania stosunku pracy i ograniczają się do pierwszego roku zatrudnienia;

7) co najmniej 40% zmiennych składników wynagrodzenia jest uzależniona od efektów pracy danej

osoby i uwzględnia ryzyko znaczącego domu maklerskiego; część ta jest rozliczana i wypłacana

w okresie od trzech do pięciu lat, przy czym okres

ten ustala się z uwzględnieniem cyklu koniunkturalnego, charakteru i ryzyka prowadzonej działalności oraz obowiązków tej osoby; w przypadku

gdy kwota całkowitego wynagrodzenia tej osoby

w poprzednim roku obrotowym przekroczyła równowartość w złotych kwoty 1 000 000 euro ustalonej według kursu średniego ogłaszanego przez

Narodowy Bank Polski obowiązującego w ostatnim dniu poprzedniego roku, powyższe ma zastosowanie do 60% zmiennych składników wynagrodzenia;

8) zmienne składniki wynagrodzenia, w tym również

część, o której mowa w pkt 7, powinny być przyznawane lub wypłacane, gdy odpowiadają sytuacji finansowej domu maklerskiego oraz są uzasadnione wynikami tego domu maklerskiego, efektami pracy jednostki organizacyjnej, w której osoba

była zatrudniona, oraz efektami pracy tej osoby;

wysokość zmiennych składników wynagrodzenia

może być zmniejszana, a ich wypłata wstrzymywana, gdy dom maklerski wykazuje trwałą stratę

bilansową;

9) zmienne składniki wynagrodzenia są wypłacane

w sposób przejrzysty i zapewniający efektywną realizację polityki wynagrodzeń;

wynagrodzeń powinny uwzględniać poziom ponoszonego ryzyka oraz koszt kapitału i ograniczenia

płynności.

.go

v.p

l

10) polityka dotycząca świadczeń emerytalnych jest

zgodna ze strategią działalności, celami i wartościami domu maklerskiego oraz ma na celu zapewnienie szczególnej dbałości o interesy domu maklerskiego w perspektywie długoterminowej;

w tym celu świadczenia emerytalne wypłacane są

osobie uprawnionej w postaci instrumentów,

o których mowa w pkt 6, przy czym

Poz. 1569

a) dom maklerski wstrzymuje wypłatę tych instrumentów na okres pięciu lat od dnia rozwiązania

umowy o świadczenie pracy, jeżeli osoba będąca stroną tej umowy i podlegająca polityce

zmiennych składników wynagrodzeń nie osiągnęła wieku emerytalnego w dniu jej rozwiązania,

b) osoba będąca stroną rozwiązanej umowy

o świadczenie pracy, podlegająca polityce

zmiennych składników wynagrodzeń i która

osiągnęła wiek emerytalny, jest zobowiązana

do niezbywania otrzymanych instrumentów

przez okres pięciu lat od daty rozwiązania umowy, na podstawie której wykonywała pracę;

11) osoby podlegające polityce zmiennych składników wynagrodzeń są zobowiązane do niekorzystania z osobistych strategii hedgingowych lub ubezpieczeń dotyczących wynagrodzenia i odpowiedzialności w celu podważania skutków uwzględniania ryzyka w mającym do nich zastosowanie

systemie wynagradzania;

§ 9. 1. Dom maklerski raz do roku, do dnia 31 stycznia, przekazuje do Komisji Nadzoru Finansowego dane na temat liczby osób w nim zatrudnionych, których

łączne wynagrodzenie w poprzednim roku przekracza

równowartość 1 000 000 euro, wraz z informacjami

dotyczącymi stanowiska zajmowanego przez te osoby

oraz wartości głównych elementów wynagrodzenia,

przyznanych premii, nagród długookresowych oraz

odprowadzonych składek emerytalnych.

2. W celu ustalenia równowartości w euro wartości wynagrodzenia, o którym mowa w ust. 1, wypłacanego w walucie innej niż euro przyjmuje się kurs średni ogłaszany przez Narodowy Bank Polski obowiązujący w dniu wypłaty danej kwoty.

§ 10. 1. Uprawnienia zarządu w zakresie polityki

zmiennych składników wynagrodzeń przysługują

1) komplementariuszom posiadającym prawo prowadzenia spraw spółki — w przypadku domu maklerskiego w formie spółki komandytowej lub

spółki komandytowo-akcyjnej;

rcl

12) w przypadku gdy dom maklerski korzysta z finansowego wsparcia pochodzącego ze środków publicznych, w szczególności na podstawie ustawy

z dnia 12 lutego 2009 r. o udzielaniu przez Skarb

Państwa wsparcia instytucjom finansowym

(Dz. U. Nr 39, poz. 308, z późn. zm.3)), powinien

§ 8. Osoby zajmujące stanowiska kierownicze

związane z zarządzaniem ryzykiem, kontrolą wewnętrzną i badaniem zgodności działania domu maklerskiego z przepisami prawa są wynagradzane za

osiągnięcie celów wynikających z pełnionych przez

nie funkcji.

w.

a) obniżyć wysokość zmiennych składników wynagrodzeń do ustalonej procentowo wartości zysku netto, jeżeli jest zagrożone utrzymanie stabilnej i zrównoważonej bazy kapitałowej oraz

terminowe wycofanie się z finansowego wsparcia pochodzącego ze środków publicznych,

b) dostosowywać

wysokość

wynagrodzeń,

w szczególności mieć możliwość obniżenia wynagrodzeń przysługujących zarządowi domu

maklerskiego, w sposób zgodny z prawidłowym

zarządzaniem ryzykiem i długoterminowym

wzrostem dochodów domu maklerskiego,

ww

c) wypłacać zarządowi zmienne składniki wynagrodzeń jedynie w uzasadnionych przypadkach.

§ 7. Wyniki finansowe domu maklerskiego przyjmowane w celu określenia zmiennych składników

2) partnerom albo wspólnikom posiadającym prawo

prowadzenia spraw spółki — w przypadku domu

maklerskiego w formie spółki partnerskiej lub

spółki jawnej.

2. Uprawnienia rady nadzorczej w zakresie polityki

zmiennych składników wynagrodzeń przysługują odpowiednio komplementariuszom albo wspólnikom

posiadającym prawo prowadzenia spraw spółki —

w przypadku domu maklerskiego w formie spółki komandytowej, spółki partnerskiej lub spółki jawnej.

§ 11. Przepisy rozporządzenia nie mają zastosowania do zmiennych składników wynagrodzeń należnych

za rok 2011 oraz za lata poprzednie.

§ 12. Domy maklerskie prowadzące działalność

w dniu wejścia w życie rozporządzenia dostosują działalność do przepisów rozporządzenia w terminie do

dnia 31 marca 2012 r.

§ 13. Rozporządzenie wchodzi w życie po upływie

7 dni od dnia ogłoszenia.

3) Zmiany wymienionej ustawy zostały ogłoszone w Dz. U.

z 2009 r. Nr 157, poz. 1241, z 2010 r. Nr 3, poz. 12 oraz

z 2011 r. Nr 38, poz. 196 i Nr 186, poz. 1101.

Minister Finansów: wz. L. Kotecki

Elektronicznie

podpisany przez

Grzegorz Paczowski

Data: 2011.12.07

17:47:13 +01'00'

Poz. 1569

.go

v.p

l

1569

ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW1)

z dnia 2 grudnia 2011 r.

w sprawie zasad ustalania przez dom maklerski polityki zmiennych składników wynagrodzeń osób

zajmujących stanowiska kierownicze2)

Na podstawie art. 94 ust. 1 pkt 5a ustawy z dnia

29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi

(Dz. U. z 2010 r. Nr 211, poz. 1384 oraz z 2011 r. Nr 106,

poz. 622, Nr 131, poz. 763 i Nr 234, poz. 1391) zarządza

się, co następuje