Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 20 grudnia 2010 r. w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych oferowanych w sprzedaży hurtowej

§ 1. Rozporządzenie określa warunki emitowania

obligacji skarbowych oferowanych w sprzedaży hurtowej, zwanych dalej „obligacjami”, w szczególności

określony w liście emisyjnym; w przypadku obligacji, których wartość nominalna nie podlega indeksacji, współczynnik ten w każdym przypadku

wynosi 1 (jeden);

7) cenie czystej — rozumie się przez to cenę za wartość nominalną jednej obligacji o danym terminie

wykupu, wyrażoną z dokładnością do dwóch

miejsc po przecinku;

3) zasady i tryb sprzedaży, w tym termin lub sposób

ustalenia ceny sprzedaży emitowanych obligacji

na rynku pierwotnym;

9) ofercie niekonkurencyjnej — rozumie się przez to

niezawierającą ceny czystej ofertę zakupu lub

sprzedaży obligacji o danym terminie wykupu;

4) podmioty, którym obligacje danej emisji są oferowane do nabycia na rynku pierwotnym;

10) dniu ustalenia praw — rozumie się przez to dzień,

na który ustala się podmioty uprawnione do otrzymania, w dniu wymagalności, świadczeń z tytułu

wykupu obligacji lub odsetek oraz wielkości tych

świadczeń.

.go

2) walutę, w której może następować emisja;

8) minimalnej cenie sprzedaży — rozumie się przez

to cenę czystą, ustaloną przez Ministra Finansów

dla danego przetargu sprzedaży, stanowiącą najniższą przyjętą cenę czystą obligacji o danym terminie wykupu;

1) jednostkową wartość nominalną obligacji;

w.

rcl

5) ograniczenia co do obrotu obligacjami na rynku

pierwotnym i wtórnym;

6) sposób realizacji świadczeń z tytułu obligacji.

§ 2. Ilekroć w rozporządzeniu jest mowa o

1) agencie emisji — rozumie się przez to podmiot odpowiedzialny za organizację przetargów obligacji

i utrzymanie elektronicznego systemu przetargowego przeznaczonego do ich obsługi;

2) Krajowym Depozycie — rozumie się przez to Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.;

3) komunikacie — rozumie się przez to informację

publikowaną, na podstawie rozporządzenia, przez

Ministra Finansów dotyczącą obligacji oferowanych na przetargach;

ww

4) liście emisyjnym — rozumie się przez to list emisyjny, wydawany przez Ministra Finansów na

podstawie art. 98 ustawy z dnia 27 sierpnia 2009 r.

o finansach publicznych, zawierający szczegółowe warunki emisji obligacji;

5) narosłych odsetkach — rozumie się przez to wartość odsetek, stanowiących należność uboczną

z tytułu jednej obligacji, obliczoną na dzień dokonywania kalkulacji;

6) współczynniku indeksacji — rozumie się przez to

wartość, w oparciu o którą jest waloryzowana wartość nominalna obligacji indeksowanych, obliczoną na dzień dokonywania kalkulacji w sposób

1) Zmiany wymienionej ustawy zostały ogłoszone w Dz. U.

z 2010 r. Nr 28, poz. 146, Nr 96, poz. 620, Nr 123, poz. 835,

Nr 152, poz. 1020 i Nr 238, poz. 1578.

Załącznik nr 2

w.

rcl

.go

Pi — cena zakupu obligacji nabytych na przetargu

w wyniku przyjęcia i-tej oferty zakupu przez Ministra Finansów,

SPOSÓB OBLICZENIA CENY JEDNEJ OBLIGACJI ODKUPOWANEJ,

CENY JEDNEJ OBLIGACJI OFEROWANEJ DO SPRZEDAŻY

ORAZ LICZBY OBLIGACJI NABYWANYCH NA PRZETARGU ZAMIANY

1. Cena jednej obligacji odkupowanej dla i-tej oferty jest równa zaokrąglonemu do dwóch miejsc po

przecinku wynikowi zastosowania poniższego wzoru

gu w i-tej ofercie lub w przypadku, o którym

mowa w § 35 pkt 2, ogłoszona przez Ministra

Finansów,

COi = COCi û SIO,d + OO,d

SIZ,d — współczynnik indeksacji dla obligacji oferowanej do sprzedaży na dzień rozliczenia przetargu,

COi — cena jednej obligacji odkupowanej dla i-tej

oferty,

OZ,d — wartość narosłych odsetek dla obligacji oferowanej do sprzedaży na dzień rozliczenia przetargu.

gdzie

COCi — cena czysta jednej obligacji odkupowanej,

ogłoszona przez Ministra Finansów lub w przypadku, o którym mowa w § 35 pkt 2, zgłoszona

przez uczestnika przetargu w i-tej ofercie,

ww

SIO,d — współczynnik indeksacji dla obligacji odkupowanej na dzień rozliczenia przetargu,

3. Liczba obligacji nabywanych przez uczestnika

przetargu zamiany w wyniku przyjęcia i-tej oferty przez

Ministra Finansów jest równa zaokrąglonemu do

najbliższej wartości całkowitej wynikowi zastosowania poniższego wzoru

OO,d — wartość narosłych odsetek dla obligacji odkupowanej na dzień rozliczenia przetargu.

2. Cena jednej obligacji oferowanej do sprzedaży

dla i-tej oferty jest równa zaokrąglonemu do dwóch

miejsc po przecinku wynikowi zastosowania poniższego wzoru

CZi = CZCi û SIZ,d + OZ,d

gdzie

LZi = (COi /CZi) û LOi

gdzie

LZi — liczba obligacji nabywanych przez uczestnika

przetargu zamiany w wyniku przyjęcia i-tej oferty,

LOi — liczba obligacji odkupowanych, na którą opiewa i-ta oferta,

— cena jednej obligacji oferowanej do sprzedaży

dla i-tej oferty,

COi — cena jednej obligacji odkupowanej dla i-tej oferty, obliczona zgodnie z pkt 1,

CZCi — cena czysta jednej obligacji oferowanej do

sprzedaży, zgłoszona przez uczestnika przetar-

CZi — cena jednej obligacji oferowanej do sprzedaży

dla i-tej oferty, obliczona zgodnie z pkt 2.

CZi

v.p

l

§ 3. 1. Obligacje są nabywane i zbywane na przetargach, z zastrzeżeniem ust. 2.

2. W celu zarządzania długiem Skarbu Państwa

Minister Finansów może zawierać umowy z podmiotami, o których mowa w § 6 ust. 1, przyznające prawo

zakupu lub przedstawienia do odkupu obligacji poza

przetargiem.

3. Informacje o zawarciu umowy, o której mowa

w ust. 2, Minister Finansów podaje do wiadomości

publicznej w sposób określony w § 7.

Załącznik nr 3

SPOSÓB OBLICZENIA CENY ODKUPU OBLIGACJI ZBYWANYCH NA PRZETARGU ODKUPU

Cena odkupu obligacji zbywanych na przetargu

odkupu w wyniku przyjęcia i-tej oferty sprzedaży przez

Ministra Finansów jest równa wynikowi zastosowania

poniższego wzoru

Zi = (CCi û SId + Od) û Li

przy czym iloczyn „Ci û SId” podlega zaokrągleniu do

dwóch miejsc po przecinku,

SId — współczynnik indeksacji na dzień rozliczenia

przetargu,

Od — wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia

przetargu,

gdzie

— cena odkupu obligacji zbywanych na przetargu

odkupu w wyniku przyjęcia i-tej oferty sprzedaży przez Ministra Finansów,

Li

— liczba obligacji, na którą opiewa i-ta oferta

sprzedaży lub liczba obligacji po zastosowaniu

redukcji ofert.

.go

Zi

CCi — cena, która odpowiada

a) cenie czystej określonej przez uczestnika

przetargu w i-tej ofercie,

b) w przypadku ofert niekonkurencyjnych, średniej ważonej cenie czystej dla przyjętych

ofert, zawierających cenę czystą,

§ 4. 1. Obligacje są nominowane w walucie polskiej lub w euro.

2. Wartość nominalna jednej obligacji wynosi

1 000 (jeden tysiąc) jednostek waluty określonej

w ust. 1 lub wielokrotność tej kwoty.

3. Walutę obligacji, wartość nominalną jednej obligacji oraz łączną wartość nominalną emitowanych obligacji określa list emisyjny.

4. Obligacje mogą być emitowane, w szczególności jako obligacje

1) zerokuponowe;

2) o stałej stopie procentowej;

3) o zmiennej stopie procentowej;

4) indeksowane.

Załącznik nr 4

SPOSÓB OBLICZENIA WARTOŚCI NAROSŁYCH ODSETEK OD JEDNEJ OBLIGACJI

SId — wartość współczynnika indeksacji dla obligacji

w dniu „d”,

w.

rcl

Wartość narosłych odsetek od jednej obligacji

w dniu „d”, na którego datę dokonywane są obliczenia, jest równa zaokrąglonemu do dwóch miejsc po

przecinku wynikowi zastosowania poniższego wzoru

Od = N û SId û r û

a

DûF

gdzie

r

— oprocentowanie obligacji w danym okresie odsetkowym,

a

— rzeczywista liczba dni od pierwszego dnia danego okresu odsetkowego, z włączeniem tego

dnia, do dnia „d”, z wyłączeniem dnia „d”,

D

— rzeczywista liczba dni w danym okresie odsetkowym, z włączeniem pierwszego dnia okresu

odsetkowego oraz wyłączeniem ostatniego

dnia okresu odsetkowego,

F

— częstotliwość płatności kuponowych w roku.

Od — wartość narosłych odsetek od jednej obligacji

w dniu „d”,

— wartość nominalna jednej obligacji,

ww

N

§ 5. 1. Obligacje są papierami wartościowymi na

okaziciela.

2. Obligacje nie posiadają formy dokumentu i są

rejestrowane w depozycie papierów wartościowych

prowadzonym przez Krajowy Depozyt.

§ 6. 1. Obligacje mogą być nabywane przez osoby

fizyczne, osoby prawne lub spółki nieposiadające osobowości prawnej.

§ 7. Listy emisyjne i komunikaty są publikowane

na stronach internetowych Ministerstwa Finansów

pod adresem www.mf.gov.pl lub w innych środkach

masowego przekazu o zasięgu ogólnopolskim,

w szczególności w elektronicznych systemach informacyjnych.

Rozdział 2

Uczestnicy przetargów

§ 9. Uczestnicy przetargu nabywają obligacje we

własnym imieniu i na własny rachunek. Obowiązek

zapłacenia ceny zakupu obligacji ciąży na uczestniku

przetargu.

Rozdział 3

Przetargi obligacji

§ 10. 1. Przetargi obligacji są organizowane przez

agenta emisji.

2. Agent emisji działa na podstawie umowy zawartej z Ministrem Finansów.

3. Minister Finansów może, bez podania przyczyny, odwołać albo unieważnić przed przyjęciem ofert

przetarg lub ogłosić dodatkowy przetarg.

.go

2. Obligacje mogą być przedmiotem obrotu między

podmiotami, o których mowa w ust. 1, przy zachowaniu warunków określonych w przepisach regulujących

obrót dewizowy, a także obrót instrumentami finansowymi, ofertę publiczną i warunki wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu

obrotu oraz nadzór nad rynkiem kapitałowym.

Poz. 1680

v.p

l

Dziennik Ustaw Nr 250

§ 8. 1. W przetargach mogą brać udział

2. W przypadku awarii elektronicznego systemu

przetargowego uczestnicy przetargu składają oferty za

pomocą środków bezpośredniego porozumiewania

się na odległość (telefon, faks) na adres wskazany

przez agenta emisji.

3. Uczestnik przetargu może odwołać złożoną ofertę przed upływem terminu, o którym mowa w ust. 1.

w.

rcl

1) banki, instytucje kredytowe lub instytucje finansowe, a także ich oddziały, w rozumieniu ustawy

z dnia 29 sierpnia 1997 r. — Prawo bankowe (Dz. U.

z 2002 r. Nr 72, poz. 665, z późn. zm.2)), z którymi

Minister Finansów zawarł umowę w sprawie pełnienia funkcji Dealera Skarbowych Papierów Wartościowych, przyznającą im prawo do składania

ofert na przetargach obligacji określonych w rozporządzeniu,

§ 11. 1. Uczestnicy przetargu składają oferty w postaci elektronicznej, za pomocą elektronicznego systemu przetargowego w dniu przetargu, do godziny określonej w komunikacie o przetargu.

2) banki państwowe w rozumieniu ustawy z dnia

29 sierpnia 1997 r. — Prawo bankowe, nieposiadające statusu Dealera Skarbowych Papierów Wartościowych

— zwani dalej „uczestnikami przetargu”.

2. Szczegółowe warunki uczestnictwa w przetargach podmiotów, o których mowa w ust. 1 pkt 2, zostaną określone w umowie z Ministrem Finansów.

2) Zmiany

ww

tekstu jednolitego wymienionej ustawy zostały

ogłoszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 126, poz. 1070, Nr 141,

poz. 1178, Nr 144, poz. 1208, Nr 153, poz. 1271, Nr 169,

poz. 1385 i 1387 i Nr 241, poz. 2074, z 2003 r. Nr 50, poz. 424,

Nr 60, poz. 535, Nr 65, poz. 594, Nr 228, poz. 2260 i Nr 229,

poz. 2276, z 2004 r. Nr 64, poz. 594, Nr 68, poz. 623, Nr 91,

poz. 870, Nr 96, poz. 959, Nr 121, poz. 1264, Nr 146,

poz. 1546 i Nr 173, poz. 1808, z 2005 r. Nr 83, poz. 719,

Nr 85, poz. 727, Nr 167, poz. 1398 i Nr 183, poz. 1538,

z 2006 r. Nr 104, poz. 708, Nr 157, poz. 1119, Nr 190,

poz. 1401 i Nr 245, poz. 1775, z 2007 r. Nr 42, poz. 272

i Nr 112, poz. 769, z 2008 r. Nr 171, poz. 1056, Nr 192,

poz. 1179, Nr 209, poz. 1315 i Nr 231, poz. 1546, z 2009 r.

Nr 18, poz. 97, Nr 42, poz. 341, Nr 65, poz. 545, Nr 71,

poz. 609, Nr 127, poz. 1045, Nr 131, poz. 1075, Nr 144,

poz. 1176, Nr 165, poz. 1316, Nr 166, poz. 1317, Nr 168,

poz. 1323 i Nr 201, poz. 1540 oraz z 2010 r. Nr 40, poz. 226,

Nr 81, poz. 530, Nr 126, poz. 853 i Nr 182, poz. 1228.

§ 12. 1. Umowa sprzedaży obligacji zostaje zawarta w dniu przetargu z chwilą przyjęcia przez Ministra

Finansów oferty złożonej przez uczestnika przetargu.

2. Uczestnicy przetargu otrzymują od agenta emisji, najpóźniej drugiego roboczego dnia po dniu,

w którym odbył się przetarg, informację potwierdzającą przyjęcie bądź odrzucenie oferty przez Ministra

Finansów.

3. Nie przydziela się ułamkowych części obligacji.

§ 13. 1. Wartość nominalna ofert przedstawiona

przez uczestnika przetargu nie może być mniejsza od

określonej w komunikacie.

2. Oferty nabycia obligacji złożone niezgodnie

z warunkiem określonym w ust. 1 lub błędne pod

względem rachunkowym, a także złożone po upływie

terminu określonego w komunikacie, zostają odrzucone.

Rozdział 4

Przetarg sprzedaży

§ 14. Obligacje są oferowane na przetargach,

w terminach określonych w liście emisyjnym.

§ 15. Wyróżnia się następujące rodzaje przetargów

sprzedaży obligacji

1) przetarg wielu cen — w przypadku którego każdy

z uczestników przetargu sprzedaży, którego oferty

zakupu zostały przyjęte, jest obowiązany zapłacić

za nabyte obligacje kwotę wynikającą z iloczynu

ich liczby, ceny czystej oraz współczynnika indeksacji, powiększoną o wartość narosłych odsetek,

obliczoną zgodnie z załącznikiem nr 1 do rozporządzenia;

2) przetarg jednej ceny — w przypadku którego wszyscy uczestnicy przetargu sprzedaży, których oferty

zakupu zostały przyjęte, są obowiązani zapłacić za

nabyte obligacje kwotę wynikającą z iloczynu ich

liczby, minimalnej ceny sprzedaży oraz współczynnika indeksacji, powiększoną o wartość narosłych

odsetek, obliczoną zgodnie z załącznikiem nr 1 do

rozporządzenia.

1) rodzaj przetargu;

Liczba obligacji w ofertach podlegających pomniejszeniu będzie zaokrąglana w dół do najbliższej wartości całkowitej.

4. Minister Finansów ma prawo do redukcji ofert

niekonkurencyjnych po terminie składania ofert.

W przypadku redukcji ofert niekonkurencyjnych Minister Finansów określa wartość nominalną obligacji

sprzedanych w tym trybie i podaje stopę redukcji ofert

niekonkurencyjnych z dokładnością do dwóch miejsc

po przecinku.

5. W przypadku gdy zostaną złożone tylko oferty

niekonkurencyjne, przetarg obligacji o danym terminie wykupu zostaje odwołany.

§ 18. Oferta zakupu obligacji na przetargu sprzedaży powinna zawierać w szczególności

.go

§ 16. Najpóźniej w dniu przetargu sprzedaży Minister Finansów ogłasza komunikat o przetargu sprzedaży, zawierający w szczególności

Poz. 1680

v.p

l

Dziennik Ustaw Nr 250

2) datę przetargu oraz godzinę, o której upływa termin składania ofert;

3) datę i godzinę rozliczenia przetargu;

4) termin wykupu i kod ISIN obligacji;

5) przewidywaną wartość nominalną obligacji oferowanych na przetargu sprzedaży;

6) minimalną wartość nominalną oferty;

2) termin wykupu i kod ISIN obligacji;

3) cenę czystą obligacji będących przedmiotem oferty, chyba że oferta zakupu stanowi ofertę niekonkurencyjną;

4) liczbę oraz wartość nominalną obligacji będących

przedmiotem oferty;

5) numer konta depozytowego w Krajowym Depozycie, na które uczestnik nabywa obligacje.

§ 19. 1. Po upływie terminu składania ofert zakupu

Minister Finansów określa dla danego przetargu

sprzedaży minimalną cenę sprzedaży.

w.

rcl

7) wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia

przetargu;

1) adres agenta emisji;

8) dopuszczalność składania ofert niekonkurencyjnych;

9) relację określającą maksymalny udział ofert niekonkurencyjnych w łącznej wartości ofert składanych przez uczestnika przetargu, jeżeli składanie

ofert niekonkurencyjnych jest dopuszczone.

§ 17. 1. Uczestnicy przetargu sprzedaży mogą składać oferty niekonkurencyjne, jeżeli składanie ofert niekonkurencyjnych zostało dopuszczone na danym

przetargu sprzedaży.

2. Składając ofertę niekonkurencyjną, uczestnik

przetargu wyraża zgodę na zawarcie transakcji

ww

1) w przypadku przetargu wielu cen — po cenie wynikającej z iloczynu liczby nabywanych obligacji,

średniej ważonej ceny czystej dla przyjętych ofert

zawierających cenę czystą oraz współczynnika

indeksacji, powiększonej o wartość narosłych odsetek, obliczonej zgodnie z załącznikiem nr 1 do

rozporządzenia;

2) w przypadku przetargu jednej ceny — po cenie

wynikającej z iloczynu liczby nabywanych obligacji, minimalnej ceny sprzedaży oraz współczynnika

indeksacji, powiększonej o wartość narosłych odsetek, obliczonej zgodnie z załącznikiem nr 1 do

rozporządzenia.

3. W przypadku gdy łączna wartość ofert niekonkurencyjnych złożonych przez uczestnika przetargu

powoduje przekroczenie relacji, o której mowa w § 16

pkt 9, wartość tych ofert zostanie pomniejszona do

poziomu gwarantującego nieprzekroczenie tej relacji.

2. Oferty zakupu obligacji

1) z ceną wyższą od minimalnej ceny sprzedaży —

zostają przyjęte w całości;

2) z ceną równą minimalnej cenie sprzedaży — mogą

być przyjęte w całości lub w części przy zastosowaniu redukcji ofert.

3. W przypadku redukcji ofert Minister Finansów

określa wartość nominalną sprzedanych obligacji

o danym terminie wykupu i podaje stopę redukcji

ofert w procentach, z dokładnością do dwóch miejsc

po przecinku.

§ 20. 1. Po przetargu sprzedaży Minister Finansów

ogłasza komunikat o wynikach przetargu sprzedaży

zawierający w szczególności następujące dane

1) rodzaj przetargu;

2) datę przetargu;

3) datę i godzinę rozliczenia przetargu;

4) termin wykupu i kod ISIN obligacji;

5) wartość nominalną obligacji oferowanych do

sprzedaży;

6) wartość nominalną obligacji, na które otrzymano

ofertę zakupu, z wyszczególnieniem ofert niekonkurencyjnych, jeżeli były dopuszczone;

7) wartość nominalną przyjętych ofert, z wyszczególnieniem ofert niekonkurencyjnych, jeżeli były dopuszczone;

8) minimalną przyjętą cenę sprzedaży i odpowiadającą jej rentowność, z dokładnością do trzech miejsc

po przecinku;

9) średnią ważoną cenę czystą dla przyjętych ofert

zawierających cenę czystą i odpowiadającą jej rentowność, z dokładnością do trzech miejsc po przecinku;

Poz. 1680

7) wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia

przetargu.

v.p

l

Dziennik Ustaw Nr 250

§ 25. 1. Oferta zakupu obligacji na przetargu uzupełniającym powinna zawierać w szczególności

1) adres agenta emisji;

2) termin wykupu i kod ISIN obligacji;

10) najwyższą przyjętą cenę czystą i odpowiadającą jej

rentowność, z dokładnością do trzech miejsc po

przecinku;

11) stopę redukcji ofert zawierających cenę czystą,

z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku,

z wyszczególnieniem ofert niekonkurencyjnych,

jeżeli były dopuszczone.

Rozdział 5

Przetarg uzupełniający

4) numer konta depozytowego w Krajowym Depozycie, na które uczestnik nabywa obligacje.

2. Łączna wartość nominalna ofert zakupu złożonych na przetargu uzupełniającym przez jednego

uczestnika przetargu nie może być większa od wartości, o której mowa w § 24 pkt 5.

.go

2. W przypadku sprzedaży obligacji na przetargu

jednej ceny komunikat, o którym mowa w ust. 1, nie

zawiera danych, o których mowa w ust. 1 pkt 10 i 11.

3) liczbę oraz wartość nominalną obligacji będących

przedmiotem oferty;

§ 21. 1. Minister Finansów może oferować obligacje na przetargu uzupełniającym.

2. Proporcjonalny udział uczestnika przetargu uzupełniającego jest obliczany jako procentowy udział

uczestnika przetargu w zakupie ogółem na danym

przetargu sprzedaży, po wyłączeniu zakupów dokonanych przez uczestników przetargu, którzy zrezygnowali z udziału w przetargu uzupełniającym.

w.

rcl

2. Przetarg uzupełniający może zostać zorganizowany najpóźniej następnego dnia po przetargu sprzedaży.

§ 26. 1. Na przetargu uzupełniającym zakup obligacji przez poszczególnych uczestników przetargu następuje proporcjonalnie do wartości obligacji nabytych przez nich na przetargu sprzedaży.

3. Wartość nominalna obligacji oferowanych na

przetargu uzupełniającym nie może być większa niż

20 % wartości nominalnej obligacji oferowanych na

przetargu sprzedaży.

§ 22. Na przetargu uzupełniającym obligacje o danym terminie wykupu sprzedawane są

1) po średniej ważonej cenie czystej, w przypadku

gdy obligacje były sprzedawane na przetargu wielu cen;

2) po minimalnej cenie sprzedaży, w przypadku gdy

obligacje były sprzedawane na przetargu jednej

ceny.

§ 23. Do zakupu obligacji na przetargu uzupełniającym są uprawnieni uczestnicy przetargu.

ww

§ 24. Najpóźniej w dniu przetargu uzupełniającego

Minister Finansów ogłasza komunikat o przetargu

uzupełniającym, zawierający w szczególności

1) datę przetargu oraz godzinę, o której upływa termin składania ofert;

2) datę i godzinę rozliczenia przetargu;

3) termin wykupu i kod ISIN obligacji;

4) cenę, o której mowa w § 22;

5) wartość nominalną obligacji oferowanych do

sprzedaży;

6) minimalną wartość nominalną oferty składanej

przez uczestnika przetargu uzupełniającego;

3. W przypadku gdy wartość oferty zakupu złożonej na przetargu uzupełniającym przez uczestnika

przetargu jest niższa od wartości będącej iloczynem

udziału proporcjonalnego i wartości, o której mowa

w § 24 pkt 5, nieprzydzielone temu uczestnikowi przetargu obligacje o wartości stanowiącej różnicę pomiędzy tymi wielkościami zostaną rozdzielone proporcjonalnie pomiędzy pozostałych uczestników przetargu.

W takim przypadku przydział przedmiotowych obligacji nastąpi z wykorzystaniem udziału proporcjonalnego, obliczonego analogicznie jak w ust. 2, po wyłączeniu zakupów dokonanych przez uczestników przetargu

rezygnujących z zakupu obligacji o pełnej przysługującej im wartości.

4. W przypadku gdy łączna wartość nominalna

ofert zakupu złożonych na przetargu uzupełniającym

jest niższa od wartości, o której mowa w § 24 pkt 5,

oferty poszczególnych uczestników przetargu są realizowane w całości.

§ 27. Oferty złożone przez uczestników przetargu,

którzy nie dokonali zakupu obligacji na przetargu

sprzedaży, są przyjmowane przez Ministra Finansów

wyłącznie po przyjęciu wszystkich ofert złożonych

przez uczestników przetargu, którzy dokonali zakupu

obligacji na przetargu sprzedaży.

§ 28. Po przetargu uzupełniającym Minister Finansów ogłasza komunikat o wynikach przetargu uzupełniającego, zawierający w szczególności

1) datę przetargu;

2) datę i godzinę rozliczenia przetargu;

3) termin wykupu i kod ISIN obligacji;

4) cenę, o której mowa w § 22;

Rozdział 7

5) wartość nominalną obligacji oferowanych do

sprzedaży;

6) wartość nominalną obligacji, na które otrzymano

ofertę zakupu;

7) wartość nominalną obligacji, których oferty zakupu przyjęto.

Rozdział 6

Rozliczenie przetargu sprzedaży

i przetargu uzupełniającego

§ 32. Minister Finansów może oferować na przetargach obligacje w drodze sprzedaży w zamian za odkupione od posiadaczy obligacje, których termin wykupu jeszcze nie upłynął, poprzez zaliczenie wierzytelności posiadaczom tych obligacji z tytułu odkupu na

poczet ceny nabywanych przez nich obligacji kolejnych emisji (przetargi zamiany).

§ 33. Do przetargu zamiany stosuje się odpowiednio § 15 pkt 1.

§ 34. Najpóźniej w dniu przetargu zamiany Minister Finansów ogłasza komunikat o przetargu zamiany, zawierający w szczególności

.go

§ 29. 1. Sposób obliczenia ceny zakupu obligacji

nabytych na przetargu sprzedaży określa załącznik

nr 1 do rozporządzenia.

v.p

l

Przetarg zamiany obligacji

2. Uczestnicy przetargu sprzedaży, których oferty

zakupu zostały przyjęte, są obowiązani zapłacić cenę

zakupu w dniu rozliczenia przetargu sprzedaży do godziny określonej zgodnie z § 20 ust. 1 pkt 3.

2) datę i godzinę rozliczenia przetargu;

3) termin wykupu i kod ISIN odkupowanych obligacji;

4) termin wykupu i kod ISIN oferowanych obligacji;

5) wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia

przetargu dla obligacji, określonych w pkt 3 i 4;

w.

rcl

3. Zapłata ceny zakupu następuje za pośrednictwem Krajowego Depozytu i jest dokonywana z wykorzystaniem rachunków bieżących banków prowadzonych przez Narodowy Bank Polski. Rozliczenia

przetargów obligacji odbywają się w trybie i na zasadach określonych w umowie pomiędzy Ministrem

Finansów a Krajowym Depozytem.

1) datę przetargu oraz godzinę, o której upływa termin składania ofert;

4. Obciążenie rachunków, o których mowa w ust. 3,

wykorzystywanych do dokonywania rozliczeń oraz

uznanie rachunku budżetu państwa odbywa się na

podstawie zlecenia Krajowego Depozytu.

§ 30. 1. W przypadku nieuiszczenia ceny zakupu

w dniu zapłaty, od niezapłaconej kwoty będą naliczane, za każdy dzień uchybienia terminowi, odsetki

w wysokości stanowiącej dwukrotność oprocentowania kredytu lombardowego ustalanego przez Narodowy Bank Polski.

ww

2. Wysokość odsetek, o których mowa w ust. 1,

liczona jest od kwoty wynikającej z różnicy między ceną zakupu a kwotą umożliwiającą rozliczenie pojedynczej transakcji. Przez pojedynczą transakcję rozumie

się zakup obligacji przez uczestnika przetargu, który

złożył ofertę na określoną liczbę obligacji po danej

cenie czystej na jedno konto depozytowe, prowadzone przez Krajowy Depozyt.

3. Nie można dokonać częściowego rozliczenia pojedynczej transakcji.

4. Jeżeli cena zakupu, powiększona o odsetki,

o których mowa w ust. 1 i 2, nie zostanie zapłacona

najpóźniej trzeciego dnia roboczego po dniu rozliczenia przetargu, uważa się, że odstąpiono od nabycia

obligacji, z tym że do dni roboczych nie wlicza się soboty.

§ 31. W przypadku przetargu uzupełniającego

przepisy § 29 i 30 stosuje się odpowiednio.

6) wykaz obligacji, których cenę czystą uczestnik

przetargu jest obowiązany podać w ofercie;

7) minimalną wartość nominalną oferty.

§ 35. Najpóźniej w dniu przetargu zamiany Minister Finansów ogłasza komunikat o cenach na przetargu zamiany, zawierający w szczególności

1) cenę czystą odkupowanych obligacji albo

2) cenę czystą oferowanych obligacji.

§ 36. Oferta zamiany obligacji na przetargu zamiany powinna zawierać w szczególności

1) adres agenta emisji;

2) termin wykupu i kod ISIN odkupowanych obligacji;

3) termin wykupu i kod ISIN oferowanych obligacji;

4) liczbę oraz wartość nominalną obligacji będących

przedmiotem oferty;

5) cenę czystą

a) oferowanych obligacji w przypadku, o którym

mowa w § 35 pkt 1, albo

b) odkupowanych obligacji w przypadku, o którym

mowa w § 35 pkt 2;

6) numer konta depozytowego w Krajowym Depozycie, z którego uczestnik zbywa oraz na które nabywa obligacje.

§ 37. Sposób obliczenia ceny jednej obligacji odkupowanej, ceny jednej obligacji oferowanej do sprzedaży oraz liczby obligacji nabywanych na przetargu

zamiany określa załącznik nr 2 do rozporządzenia.

§ 38. 1. Po upływie terminu składania ofert zamiany Minister Finansów określa dla danego przetargu

zamiany przyjętą cenę czystą dla obligacji o danym

terminie wykupu.

2. Liczba obligacji przyznanych w zamian za odkupione obligacje jest zaokrąglana do najbliższej wartości całkowitej, w dół lub w górę, na zasadach ogólnych.

Rozdział 8

Przetarg odkupu obligacji

§ 41. 1. Minister Finansów może odkupować obligacje przed upływem terminu, na jaki zostały wyemitowane.

2. Do przetargu odkupu obligacji stosuje się odpowiednio § 15 pkt 1.

3. Odkupione obligacje ulegają umorzeniu z chwilą zapłaty za nie, z wyjątkiem obligacji nabywanych

przez Ministra Finansów w celu zarządzania długiem

Skarbu Państwa.

§ 42. Najpóźniej w dniu przetargu odkupu Minister

Finansów ogłasza komunikat o przetargu odkupu, zawierający w szczególności

.go

3. W terminie rozliczenia przetargu zamiany uczestnicy przetargu, których oferty zostały przyjęte, są obowiązani posiadać, na koncie depozytowym lub rachunku papierów wartościowych, obligacje będące

przedmiotem oferty.

Poz. 1680

v.p

l

Dziennik Ustaw Nr 250

1) datę przetargu oraz godzinę, o której upływa termin składania ofert;

2) datę i godzinę rozliczenia przetargu;

3) termin wykupu i kod ISIN obligacji przewidywanych do odkupu;

4) wartość nominalną obligacji przewidywanych do

odkupu;

5) minimalną wartość nominalną oferty;

6) wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia

przetargu;

w.

rcl

4. W przypadku braku odpowiedniej liczby obligacji na koncie depozytowym lub rachunku papierów

wartościowych w dniu rozliczenia przetargu zamiany

uczestnik przetargu uiszcza odstępne w wysokości

stanowiącej dwukrotność oprocentowania kredytu

lombardowego, naliczane od kwoty stanowiącej iloczyn ceny określonej w pkt 1 załącznika nr 2 do rozporządzenia i liczby brakujących obligacji, za okres od

dnia przetargu zamiany do dnia, w którym powinno

nastąpić jego rozliczenie. Odstępne jest pobierane

w dniu następującym po dniu, w którym powinno nastąpić rozliczenie przetargu zamiany.

§ 39. Obligacje odkupione przez Ministra Finansów

na przetargu zamiany ulegają umorzeniu z chwilą dokonania rozliczenia, z wyjątkiem obligacji nabywanych

przez Ministra Finansów w celu zarządzania długiem

Skarbu Państwa.

§ 40. Po przetargu zamiany Minister Finansów

ogłasza komunikat o wynikach przetargu zamiany, zawierający w szczególności

1) datę przetargu;

7) dopuszczalność składania ofert niekonkurencyjnych;

8) relację określającą maksymalny udział ofert niekonkurencyjnych w łącznej wartości ofert składanych przez uczestnika przetargu, jeżeli składanie

ofert niekonkurencyjnych jest dopuszczone.

§ 43. Uczestnicy przetargu odkupu mogą składać

oferty niekonkurencyjne, jeżeli składanie ofert niekonkurencyjnych zostało dopuszczone na danym przetargu odkupu. Przepis § 17 stosuje się odpowiednio.

2) datę i godzinę rozliczenia przetargu;

3) termin wykupu i kod ISIN odkupowanych obligacji;

4) termin wykupu i kod ISIN oferowanych obligacji;

5) cenę określoną w § 35;

§ 44. 1. Oferta sprzedaży obligacji na przetargu odkupu powinna zawierać w szczególności

1) adres agenta emisji;

2) termin wykupu i kod ISIN obligacji;

3) cenę czystą obligacji będących przedmiotem oferty, chyba że oferta odkupu obligacji stanowi ofertę

niekonkurencyjną;

7) wartość nominalną przyjętych ofert przetargowych;

4) liczbę oraz wartość nominalną obligacji będących

przedmiotem oferty;

8) wartość nominalną sprzedanych obligacji;

5) numer konta depozytowego w Krajowym Depozycie, z którego uczestnik zbywa obligacje.

ww

6) wartość nominalną obligacji, na które otrzymano

ofertę przetargową;

9) najniższą przyjętą cenę czystą przyjętych ofert i odpowiadającą jej rentowność;

10) średnią ważoną cenę czystą przyjętych ofert i odpowiadającą jej rentowność;

11) maksymalną przyjętą cenę czystą i odpowiadającą

jej rentowność.

2. Przepis § 13 stosuje się odpowiednio.

§ 45. 1 Po upływie terminu składania ofert sprzedaży Minister Finansów określa dla danego przetargu

odkupu najwyższą przyjętą cenę czystą dla obligacji

o danym terminie wykupu.

Rozdział 9

2. Oferty sprzedaży obligacji

2) z ceną równą najwyższej przyjętej cenie czystej —

mogą być przyjęte w całości lub częściowo przy

zastosowaniu redukcji ofert.

3. W przypadku redukcji ofert Minister Finansów

określa stopę redukcji ofert w procentach, z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku.

§ 46. Po przetargu odkupu Minister Finansów ogłasza komunikat o wynikach przetargu odkupu, zawierający w szczególności

§ 50. 1. Obligacje są oprocentowane według stopy

procentowej, której wysokość lub sposób obliczenia

określa list emisyjny.

2. Począwszy od dnia wykupu, obligacje nie podlegają oprocentowaniu.

3. Wykaz okresów odsetkowych, dni ustalenia

praw do odsetek oraz dni wymagalności odsetek od

obligacji zawiera list emisyjny.

4. Narosłe odsetki naliczane są zgodnie z wzorem

określonym w załączniku nr 4 do rozporządzenia, jeżeli list emisyjny nie stanowi inaczej. Wartość narosłych

odsetek jest wyrażona z dokładnością do dwóch

miejsc po przecinku.

.go

1) datę przetargu;

Oprocentowanie obligacji

v.p

l

1) z ceną niższą od najwyższej ceny czystej — zostają

przyjęte w całości;

2) datę i godzinę rozliczenia przetargu;

3) termin wykupu i kod ISIN obligacji;

4) wartość nominalną obligacji przewidywanych do

odkupu;

5) wartość nominalną obligacji objętych ofertami odkupu, z wyszczególnieniem ofert niekonkurencyjnych, jeżeli były dopuszczone;

§ 52. Odsetki od obligacji są naliczane od wartości

nominalnej obligacji w sposób określony w załączniku

nr 4 do rozporządzenia, w okresach odsetkowych

określonych w liście emisyjnym.

w.

rcl

6) wartość nominalną odkupionych obligacji, z wyszczególnieniem ofert niekonkurencyjnych, jeżeli

były dopuszczone;

§ 51. W przypadku obligacji o zmiennej stopie procentowej Minister Finansów ogłasza, w drodze komunikatu, wysokość stopy procentowej oraz wartość należnych odsetek od jednej obligacji w kolejnych okresach odsetkowych.

7) najniższą przyjętą cenę czystą i odpowiadającą jej

rentowność, z dokładnością do trzech miejsc po

przecinku;

8) średnią ważoną cenę czystą dla przyjętych ofert

zawierających cenę czystą i odpowiadającą jej rentowność, z dokładnością do trzech miejsc po przecinku;

9) najwyższą przyjętą cenę czystą i odpowiadającą jej

rentowność, z dokładnością do trzech miejsc po

przecinku;

10) stopę redukcji ofert z najwyższą ceną czystą, z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku.

ww

§ 47. Sposób obliczenia ceny odkupu obligacji zbywanych na przetargu odkupu określa załącznik nr 3 do

rozporządzenia.

§ 48. W przypadku przetargu odkupu przepisy § 38

ust. 3 i 4 oraz § 39 stosuje się odpowiednio.

§ 49. 1. Zapłata ceny odkupu przez Ministra Finansów następuje za pośrednictwem Krajowego Depozytu i jest dokonywana z wykorzystaniem rachunków

bieżących banków prowadzonych przez Narodowy

Bank Polski. Rozliczenia przetargu odkupu odbywają

się w trybie i na zasadach określonych w umowie pomiędzy Ministrem Finansów a Krajowym Depozytem.

2. Uznanie rachunków, o których mowa w ust. 1,

oraz obciążenie rachunku budżetu państwa odbywa

się za pośrednictwem Krajowego Depozytu.

Rozdział 10

Przedterminowy wykup obligacji

§ 53. 1. Minister Finansów zastrzega sobie prawo

do wezwania posiadaczy wybranych serii obligacji

o określonym terminie wykupu do bezwarunkowego

przedstawienia ich do przedterminowego wykupu.

W takim przypadku obligacje nie podlegają oprocentowaniu od następnego dnia po przedterminowym

wykupie.

2. Cena wykupu obligacji może być niższa, równa

lub wyższa od wartości nominalnej obligacji. Warunki

przedterminowego wykupu, w tym termin wcześniejszego wykupu, określa list emisyjny.

3. Uczestnicy przetargu przedkładają u agenta emisji obligacje do przedterminowego wykupu obligacji

w imieniu własnym i na własny rachunek.

§ 54. 1. Minister Finansów może przyznać posiadaczowi obligacji, w liście emisyjnym, prawo bezwarunkowego wezwania emitenta do przedterminowego

wykupu obligacji, po upływie ustalonego okresu i po

określonej cenie, która może być niższa, równa lub

wyższa od wartości nominalnej obligacji. W przypadku skorzystania przez posiadacza obligacji z prawa,

o którym mowa w zdaniu poprzednim, obligacje nie

podlegają oprocentowaniu, począwszy od następnego dnia wymagalności z tytułu przedterminowego

wykupu, wskazanego w liście emisyjnym.

2. Szczegółowe warunki przedterminowego wykupu, w tym wartość nominalną obligacji, które mogą

być wcześniej wykupywane, lub sposób jej ustalenia

określa list emisyjny.

4. Wierzytelność z obligacji może być zaliczona na

poczet ceny zakupu obligacji kolejnych emisji, z zastrzeżeniem ust. 5.

4. W przypadku gdy łączna wartość obligacji przedstawionych do przedterminowego wykupu przekracza

wartość nominalną obligacji, o której mowa w ust. 2,

Minister Finansów ma prawo dokonać redukcji zleceń

wynikających z dyspozycji przedstawienia do przedterminowego wykupu. Stopa redukcji jest ogłaszana

w odpowiednim komunikacie.

5. Minister Finansów, najpóźniej na miesiąc przed

terminem zapłaty odsetek z tytułu obligacji lub ich wykupu, ogłasza komunikat zawierający wykaz obligacji

kolejnych emisji, za które ich nabywcy mogą dokonać

zapłaty w sposób określony w ust. 4.

Rozdział 11

Wykup obligacji

§ 56. 1. Spełnienie świadczenia z obligacji następuje według stanu posiadania obligacji w dniu ustalenia praw do świadczeń z obligacji.

2. Dzień ustalenia praw do świadczenia z tytułu

obligacji przypada w terminach określonych w liście

emisyjnym.

.go

§ 55. 1. Wykup obligacji następuje według ich wartości nominalnej, w dniu określonym w liście emisyjnym.

v.p

l

3. Uczestnicy przetargu składają u agenta emisji

dyspozycje przedterminowego wykupu obligacji

w imieniu własnym i na własny rachunek.

2. Wykup obligacji oraz wypłata należnych odsetek

następują za pośrednictwem Krajowego Depozytu

1) według wartości nominalnej w terminie wykupu

a) w drodze zapłaty, ze środków budżetu państwa,

z wykorzystaniem rachunków, o których mowa

w § 49 ust. 1,

b) przez zaliczenie wierzytelności posiadaczom obligacji na poczet ceny nabywanych przez nich

obligacji kolejnych emisji; sposób zaliczenia

określa list emisyjny;

§ 58. Minister Finansów może złożyć wniosek do

Krajowego Depozytu o objęcie wspólnym kodem (asymilację) różnych emisji obligacji.

§ 59. Rozporządzenie wchodzi w życie z dniem

1 stycznia 2011 r.3)

w.

rcl

2) według wartości nominalnej, poniżej wartości nominalnej lub powyżej wartości nominalnej, w drodze zapłaty, ze środków budżetu państwa, z wykorzystaniem rachunków, o których mowa w § 49

ust. 1, w przypadku przedterminowego wykupu

obligacji

a) w drodze wezwania posiadaczy obligacji do bezwarunkowego przedstawienia obligacji do przedterminowego wykupu,

b) w drodze bezwarunkowego wezwania emitenta

przez posiadaczy obligacji do przedterminowego wykupu.

§ 57. Jeżeli dzień, w którym na podstawie rozporządzenia lub listu emisyjnego powstaje obowiązek

wykonania czynności, przypada na dzień ustawowo

wolny od pracy lub sobotę, termin wykonania tej czynności upływa w pierwszym dniu roboczym po tym

dniu.

ww

3. W przypadku obligacji indeksowanych wykup

następuje według wartości obligacji odpowiadającej

początkowej wartości nominalnej z uwzględnieniem

przyrostu kapitału, wynikającego z indeksacji lub kapitalizacji.

Minister Finansów: w z. W. Szczuka

3) Niniejsze rozporządzenie poprzedzone było rozporządze-

niem Ministra Finansów z dnia 26 czerwca 2006 r. w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych oferowanych na przetargach (Dz. U. Nr 113, poz. 772), które traci

moc z dniem wejścia w życie niniejszego rozporządzenia

zgodnie z art. 119 ust. 1 ustawy z dnia 27 sierpnia 2009 r.

— Przepisy wprowadzające ustawę o finansach publicznych (Dz. U. Nr 157, poz. 1241 i Nr 219, poz. 1706 oraz

z 2010 r. Nr 96, poz. 620, Nr 108, poz. 685, Nr 152, poz. 1020,

Nr 161, poz. 1078, Nr 226, poz. 1475 i Nr 238, poz. 1578).

v.p

l

Elektronicznie

podpisany przez

Grzegorz Paczowski

Data: 2010.12.29

19:51:16 +01'00'

— 16981 —

Poz. 1680

1680

v.p

l

ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW

z dnia 20 grudnia 2010 r.

w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych oferowanych w sprzedaży hurtowej

Na podstawie art. 97 ust. 1 ustawy z dnia 27 sierpnia 2009 r. o finansach publicznych (Dz. U. Nr 157,

poz. 1240, z późn. zm.1)) zarządza się, co następuje

Rozdział 1

Przepisy ogólne

Załączniki do rozporządzenia Ministra Finansów

z dnia 20 grudnia 2010 r. (poz. 1680)

Załącznik nr 1

SPOSÓB OBLICZENIA CENY ZAKUPU OBLIGACJI NABYTYCH NA PRZETARGU SPRZEDAŻY

Cena zakupu obligacji nabytych na przetargu

w wyniku przyjęcia i-tej oferty zakupu przez Ministra

Finansów jest równa wynikowi zastosowania poniższego wzoru

Pi = (Ci û SId + Od) û Li

przy czym iloczyn „Ci û SId” podlega zaokrągleniu do

dwóch miejsc po przecinku,

gdzie

b) w przypadku ofert niekonkurencyjnych, średniej ważonej cenie czystej dla przyjętych

ofert, zawierających cenę czystą,

c) w przypadku każdej oferty złożonej na przetargu jednej ceny, minimalnej cenie sprzedaży,

SId — współczynnik indeksacji na dzień rozliczenia

przetargu,

Od — wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia

przetargu,

Ci — cena, która odpowiada

a) cenie czystej określonej przez uczestnika

przetargu w i-tej ofercie,

Li — liczba obligacji, na którą opiewa i-ta oferta zakupu lub liczba obligacji po zastosowaniu redukcji

ofert.