Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 4 marca 2009 r. w sprawie kontroli wewnętrznej, ewidencji zawartych transakcji, zapobiegania występowaniu konfliktów interesów oraz dokumentowania źródeł będących podstawą decyzji inwestycyjnych w towarzystwie funduszy inwestycyjnych

§ 1. Rozporzàdzenie okreÊla

1) tryb, warunki i szczegó∏owy zakres dzia∏ania kontroli wewn´trznej w towarzystwie;

2) sposób prowadzenia ewidencji zawartych transakcji przez fundusze inwestycyjne oraz transakcji zawartych na rachunek w∏asny towarzystwa lub

zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych;

3) sposoby zapobiegania wyst´powaniu konfliktów

interesów, w tym zasady zawierania transakcji

przez pracowników, cz∏onków zarzàdu oraz rady

nadzorczej towarzystwa albo przez inne osoby

fizyczne pozostajàce z towarzystwem w stosunku

zlecenia albo w innym stosunku o podobnym charakterze, które majà dost´p do informacji dotyczàcych obecnych i planowanych lokat funduszy inwestycyjnych oraz aktywów nabywanych do portfeli klientów, dla których towarzystwo wykonuje

us∏ugi doradztwa inwestycyjnego albo zarzàdzania portfelami, w sk∏ad których wchodzi jeden lub

wi´ksza liczba instrumentów finansowych;

4) sposób dokumentowania êróde∏ b´dàcych podstawà decyzji inwestycyjnych oraz przechowywania i archiwizowania dokumentów i innych noÊników informacji zwiàzanych z dzia∏alnoÊcià funduszy inwestycyjnych i towarzystwa.

§ 2. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o

1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia

27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych;

2) ustawie o obrocie instrumentami finansowymi —

rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 29 lipca 2005 r.

o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U.

Nr 183, poz. 1538, z póên. zm.3));

———————

1) Minister Finansów kieruje dzia∏em administracji rzàdowej

— instytucje finansowe, na podstawie § 1 ust. 2 pkt 3 rozporzàdzenia Prezesa Rady Ministrów z dnia 16 listopada

2007 r. w sprawie szczegó∏owego zakresu dzia∏ania Ministra Finansów (Dz. U. Nr 216, poz. 1592).

2) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U.

z 2005 r. Nr 83, poz. 719, Nr 183, poz. 1537 i 1538 i Nr 184,

poz. 1539, z 2006 r. Nr 157, poz. 1119, z 2007 r. Nr 112,

poz. 769, z 2008 r. Nr 231, poz. 1546 oraz z 2009 r. Nr 18,

poz. 97 i Nr 42, poz. 341.

3) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U.

z 2006 r. z 2006 r. Nr 104, poz. 708 i Nr 157, poz. 1119,

z 2008 r. Nr 171, poz. 1056 oraz z 2009 r. Nr 13, poz. 69

i Nr 42, poz. 341.

3) towarzystwie — rozumie si´ przez to towarzystwo,

o którym mowa w art. 2 pkt 3 ustawy;

4) osobach obowiàzanych — rozumie si´ przez to

osoby, o których mowa w art. 48 ust. 2 ustawy;

5) informacji poufnej — rozumie si´ przez to informacj´ poufnà, o której mowa w art. 154 ustawy

o obrocie instrumentami finansowymi;

6) tajemnicy zawodowej — rozumie si´ przez to tajemnic´ zawodowà, o której mowa w art. 280

ust. 2 i 3 ustawy;

7) zarzàdzajàcym — rozumie si´ przez to osob´ fizycznà podejmujàcà decyzje inwestycyjne na rachunek funduszu lub zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych lub zarzàdzajàcà portfelem instrumentów finansowych;

8) podmiocie zarzàdzajàcym — rozumie si´ przez to

podmiot, o którym mowa w art. 46 ustawy, któremu towarzystwo zleci∏o zarzàdzanie portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego cz´Êcià;

9) zarzàdzaniu portfelami instrumentów finansowych — rozumie si´ przez to zarzàdzanie portfelami, w sk∏ad których wchodzi jeden lub wi´ksza

liczba instrumentów finansowych;

10) kliencie — rozumie si´ przez to osob´ fizycznà,

osob´ prawnà lub jednostk´ organizacyjnà nieposiadajàcà osobowoÊci prawnej, która zawar∏a z towarzystwem umow´ o Êwiadczenie us∏ug zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych lub

doradztwa inwestycyjnego;

11) transakcji w∏asnej — rozumie si´ przez to transakcj´, której przedmiotem sà instrumenty finansowe, zawieranà przez osob´ obowiàzanà lub na jej

rachunek, pod warunkiem ˝e

a) zawarcie tej transakcji wykracza poza normalny

tryb wykonywania przez t´ osob´ czynnoÊci

w ramach jej zatrudnienia lub obowiàzków wynikajàcych z dzia∏alnoÊci prowadzonej przez towarzystwo albo

b) transakcja zawierana jest na rachunek tej osoby

obowiàzanej lub

— ma∏˝onka osoby obowiàzanej,

— dziecka osoby obowiàzanej pozostajàcego

na jej utrzymaniu,

— osoby zwiàzanej z osobà obowiàzanà z tytu∏u przysposobienia, opieki lub kurateli,

— osoby b´dàcej krewnà lub powinowatà osoby obowiàzanej pozostajàcej z nià we wspól-

nym gospodarstwie domowym przez okres

co najmniej roku przed datà zawarcia transakcji lub

— innej osoby pozostajàcej z osobà obowiàzanà w stosunkach powodujàcych, ˝e ta osoba

obowiàzana ma istotny interes w zawarciu

danej transakcji na rzecz tej innej osoby,

z wy∏àczeniem normalnych op∏at i prowizji

nale˝nych z tytu∏u zawarcia transakcji;

12) dokumencie strategii inwestycyjnej — rozumie si´

przez to dokument wskazujàcy kryteria podejmowania decyzji inwestycyjnych, w tym kryteria doboru papierów wartoÊciowych i innych instrumentów finansowych, zakres dozwolonych inwestycji w poszczególne rodzaje instrumentów, limity inwestycyjne, inne limity odnoszàce si´ do ryzyka rynkowego, ryzyka kredytowego, ryzyka

p∏ynnoÊci oraz innych ryzyk dotyczàcych portfeli/funduszy, a tak˝e benchmark, o ile zosta∏ przyj´ty, sporzàdzony zgodnie z politykà inwestycyjnà

a) funduszu albo

b) subfunduszu — w przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszami, albo

c) zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych

albo dotyczàcà us∏ugi zarzàdzania portfelami

instrumentów finansowych, albo

d) klasy aktywów grupy funduszy lub subfunduszy, gdzie przez klasy rozumie si´ aktywa funduszy pogrupowane wed∏ug zasad przyj´tych

zgodnie z politykà inwestycyjnà funduszy,

w szczególnoÊci z uwzgl´dnieniem podzia∏u na

instrumenty d∏u˝ne i udzia∏owe, w podziale na

poszczególne fundusze i subfundusze.

Poz. 364

5) terminowoÊci, kompletnoÊci, prawid∏owoÊci i jakoÊci raportów i informacji przekazywanych przez

towarzystwo i zarzàdzane przez nie fundusze inwestycyjne innych ni˝ wskazane w pkt 4;

6) nadzoru nad przestrzeganiem regu∏ post´powania w celu przeciwdzia∏ania wprowadzaniu do

obrotu finansowego wartoÊci majàtkowych pochodzàcych z nielegalnych lub nieujawnionych

êróde∏.

3. Przyj´ty przez towarzystwo system kontroli wewn´trznej powinien uwzgl´dniaç rodzaj i zakres dzia∏alnoÊci prowadzonej przez towarzystwo, w tym

w szczególnoÊci rodzaj i wielkoÊç zarzàdzanych przez

nie funduszy inwestycyjnych.

4. W ramach systemu kontroli wewn´trznej w towarzystwie jest prowadzona i aktualizowana ksià˝ka

procedur zawierajàca wszystkie procedury i regulaminy zwiàzane z prowadzonà dzia∏alnoÊcià towarzystwa.

Ksià˝ka procedur mo˝e byç prowadzona w formie zapisu elektronicznego.

5. Zasady przyj´tego przez towarzystwo systemu

kontroli wewn´trznej okreÊla regulamin kontroli wewn´trznej, uchwalany przez w∏aÊciwe organy towarzystwa.

6. Regulamin kontroli wewn´trznej powinien okreÊlaç w szczególnoÊci

1) zakres kompetencji inspektora nadzoru oraz funkcjonowanie komórki kontroli wewn´trznej, w tym

zasady wyznaczania osoby wykonujàcej obowiàzki inspektora nadzoru w przypadku jego czasowej

nieobecnoÊci;

Rozdzia∏ 2

2) zakres przeprowadzanych kontroli wewn´trznych;

Kontrola wewn´trzna w towarzystwie

§ 3. 1. Towarzystwo jest obowiàzane opracowaç

i wdro˝yç system kontroli wewn´trznej s∏u˝àcy zapobieganiu przypadkom dzia∏ania niezgodnego z prawem i procedurami wewn´trznymi przyj´tymi przez

towarzystwo, z zastrze˝eniem § 4 ust. 8.

2. Celem systemu kontroli wewn´trznej jest zapewnienie

1) nadzoru nad przep∏ywem informacji poufnych i informacji stanowiàcych tajemnic´ zawodowà, zabezpieczenia dost´pu do nich oraz przeciwdzia∏anie wykorzystywaniu ich przez osoby obowiàzane;

2) kontrolowania przestrzegania procedur i regulaminów wewn´trznych obowiàzujàcych w towarzystwie;

3) kontrolowania prawid∏owoÊci dokumentowania

êróde∏ b´dàcych podstawà decyzji inwestycyjnych;

4) terminowoÊci i kompletnoÊci przekazywanych

sprawozdaƒ finansowych sporzàdzanych przez towarzystwo i zarzàdzane przez nie fundusze inwestycyjne;

3) tryb i zasady przeprowadzania kontroli wewn´trznej;

4) zasady sporzàdzania raportów z kontroli;

5) zasady raportowania o wynikach kontroli.

§ 4. 1. Towarzystwo jest obowiàzane wydzieliç

w swojej strukturze sta∏à komórk´ kontroli wewn´trznej, którà kieruje inspektor nadzoru. W przypadku gdy

uzasadnia to rodzaj i zakres dzia∏alnoÊci prowadzonej

przez towarzystwo oraz jeÊli nie zagra˝a to interesom

klientów i uczestników funduszu, czynnoÊci kontroli

wewn´trznej mogà byç wykonywane przez inspektora

nadzoru w ramach stanowiska jednoosobowego.

W takim przypadku do stanowiska jednoosobowego

stosuje si´ przepisy rozporzàdzenia dotyczàce komórki kontroli wewn´trznej.

2. Inspektor nadzoru nieb´dàcy cz∏onkiem zarzàdu

podlega bezpoÊrednio prezesowi zarzàdu towarzystwa, a w przypadku gdy prezes nie zosta∏ powo∏any

— zarzàdowi towarzystwa, który zapewnia komórce

niezale˝noÊç organizacyjnà umo˝liwiajàcà prawid∏owe

wykonywanie obowiàzków.

3. Do zakresu dzia∏ania komórki kontroli wewn´trznej nale˝y

1) ujawnianie i zapobieganie naruszaniu przez towarzystwo i zarzàdzane przez nie fundusze inwestycyjne obowiàzków wynikajàcych z przepisów prawa regulujàcych dzia∏alnoÊç towarzystwa i funduszy inwestycyjnych;

2) kontrolowanie przestrzegania procedur i regulaminów wewn´trznych obowiàzujàcych w towarzystwie;

3) nadzór nad przep∏ywem informacji poufnych i informacji stanowiàcych tajemnic´ zawodowà, zabezpieczenie dost´pu do nich oraz przeciwdzia∏anie wykorzystywaniu ich przez osoby obowiàzane

w sposób niezgodny z prawem lub obowiàzujàcymi w towarzystwie procedurami wewn´trznymi;

4) nadzorowanie rozpatrywania skarg uczestników

zarzàdzanych przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych oraz klientów towarzystwa, a tak˝e

nadzorowanie prowadzenia rejestru skarg;

5) kontrolowanie sposobu prowadzenia ewidencji

zawartych transakcji, o której mowa w § 7;

6) kontrolowanie prawid∏owoÊci dokumentowania

êróde∏ b´dàcych podstawà decyzji inwestycyjnych;

7) sta∏e monitorowanie dokonanych przez fundusze

inwestycyjne zarzàdzane przez towarzystwo przekroczeƒ i dostosowaƒ ograniczeƒ inwestycyjnych

wynikajàcych z ustawy lub statutu funduszu, spowodowanych przez

a) zmiany cen sk∏adników lokat posiadanych przez

fundusz,

b) zmiany wartoÊci aktywów funduszy, wyst´pujàce w okresie pomi´dzy zawarciem transakcji

nabycia sk∏adnika lokat a jej rozliczeniem, zwiàzane z obowiàzkiem jej uj´cia w ksi´gach rachunkowych w dacie zawarcia umowy,

c) zmiany wartoÊci aktywów funduszy wynikajàce

z transakcji przy zobowiàzaniu si´ funduszu do

odkupu,

d) zmiany wartoÊci aktywów funduszu zwiàzane

ze zbywaniem lub odkupywaniem jednostek

uczestnictwa funduszy albo emisjà lub wykupywaniem certyfikatów inwestycyjnych

— a tak˝e analiza przyczyn ich wyst´powania;

8) badanie i regularna ocena adekwatnoÊci i skutecznoÊci przyj´tego systemu nadzoru wewn´trznego,

jak równie˝ dzia∏aƒ podejmowanych w celu wype∏niania przez towarzystwo i zarzàdzane przez nie

fundusze inwestycyjne obowiàzków wynikajàcych

z przepisów prawa;

9) przeprowadzanie systematycznych kontroli w zakresie, o którym mowa w pkt 1—7.

4. Towarzystwo zapewnia osobom wykonujàcym

zadania z zakresu kontroli wewn´trznej stosowne

uprawnienia, Êrodki i dost´p do wszelkich niezb´dnych informacji i pomieszczeƒ. Osoby te powinny posiadaç odpowiednie kwalifikacje w zakresie niezb´dnym do wykonywania tych zadaƒ.

Poz. 364

5. Towarzystwo zapewnia, aby osoby wykonujàce

zadania kontroli wewn´trznej nie bra∏y udzia∏u w wykonywaniu czynnoÊci z zakresu dzia∏alnoÊci, która jest

przedmiotem sprawowanej przez nie kontroli wewn´trznej, a sposób wynagradzania tych osób umo˝liwia∏ zapewnienie ich obiektywizmu.

6. Inspektor nadzoru, nie rzadziej ni˝ raz do roku,

sporzàdza i przekazuje zarzàdowi i radzie nadzorczej

towarzystwa raport z funkcjonowania nadzoru wewn´trznego. Raport powinien w szczególnoÊci zawieraç zestawienie wyników przeprowadzonych kontroli

wewn´trznych oraz ocen´ adekwatnoÊci, o której mowa w ust. 3 pkt 8.

7. Inspektor nadzoru odbiera od podmiotu uprawnionego do badania sprawozdaƒ finansowych dokonujàcego badania lub przeglàdu sprawozdaƒ finansowych funduszy inwestycyjnych zarzàdzanych przez towarzystwo

1) coroczne oÊwiadczenie potwierdzajàce jego niezale˝noÊç i niezale˝noÊç bieg∏ych rewidentów dokonujàcych badania lub przeglàdu;

2) coroczne informacje dotyczàce innych us∏ug

Êwiadczonych przez podmiot uprawniony do badania sprawozdaƒ finansowych na rzecz funduszy

inwestycyjnych zarzàdzanych przez towarzystwo;

3) informacje o zagro˝eniach niezale˝noÊci podmiotu uprawnionego do badania sprawozdaƒ finansowych oraz czynnoÊciach zastosowanych w celu

ograniczenia tych zagro˝eƒ.

8. Towarzystwo prowadzàce dzia∏alnoÊç w zakresie zarzàdzania portfelami lub doradztwa inwestycyjnego, w odniesieniu do systemu kontroli wewn´trznej, powinno dodatkowo uwzgl´dniaç warunki okreÊlone w przepisach wydanych na podstawie art. 47

ust. 7 ustawy.

§ 5. 1. W przypadku stwierdzenia w trakcie kontroli naruszenia przepisów prawa lub istotnych postanowieƒ obowiàzujàcych w towarzystwie regulaminów

lub procedur wewn´trznych, o których mowa w § 3

ust. 2 pkt 2, inspektor nadzoru lub upowa˝niony pracownik komórki nadzoru wewn´trznego sporzàdza raport i przekazuje go niezw∏ocznie zarzàdowi towarzystwa.

2. Inspektor nadzoru przekazuje zarzàdowi oraz radzie nadzorczej towarzystwa informacj´ o naruszeniu

przez cz∏onka zarzàdu lub rady nadzorczej towarzystwa przepisów prawa lub istotnych postanowieƒ

obowiàzujàcych w towarzystwie regulaminów lub

procedur wewn´trznych, o których mowa w § 3 ust. 2

pkt 2.

§ 6. 1. Inspektor nadzoru prowadzi dziennik kontroli zawierajàcy dane dotyczàce kontroli wewn´trznych przeprowadzanych w towarzystwie w ciàgu danego roku kalendarzowego.

2. W dzienniku kontroli umieszcza si´ nast´pujàce

dane

1) oznaczenie podmiotu kontrolujàcego;

2) zakres kontroli;

3) dat´ rozpocz´cia kontroli;

Poz. 364

2) fundusz inwestycyjny z wydzielonymi subfunduszami na rzecz ka˝dego z subfunduszy;

4) dat´ zakoƒczenia kontroli;

3) towarzystwo na rachunek w∏asny;

5) wnioski z kontroli lub zalecenia pokontrolne.

4) towarzystwo na rachunek zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych.

3. Dane, o których mowa w ust. 2 pkt 1—3, podlegajà wpisowi do dziennika kontroli, nie póêniej ni˝ w dniu

rozpocz´cia kontroli, a dane, o których mowa w ust. 2

pkt 4 i 5 — niezw∏ocznie po zakoƒczeniu kontroli.

Rozdzia∏ 3

Ewidencja zawartych transakcji

§ 7. 1. Towarzystwo prowadzi ewidencj´ zawartych transakcji przez fundusz inwestycyjny oraz transakcji zawartych na rachunek w∏asny towarzystwa lub

zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych.

2. Z zastrze˝eniem ust. 3, wykaz informacji obj´tych ewidencjonowaniem w ewidencji zawartych

transakcji zawiera za∏àcznik nr 1 do rozporzàdzenia.

3. W przypadku zawartych transakcji majàcych za

przedmiot instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, wykaz informacji

obj´tych ewidencjonowaniem w ewidencji zawartych

transakcji majàcych za przedmiot instrumenty pochodne zawiera za∏àcznik nr 2 do rozporzàdzenia.

4. Ewidencj´ zawartych transakcji prowadzi si´

w formie elektronicznej lub papierowej.

5. Ewidencjonowanie zawartych transakcji mo˝e

byç prowadzone za pomocà systemu teleinformatycznego s∏u˝àcego do zarzàdzania aktywami lub prowadzenia ksi´gowoÊci i powinno umo˝liwiaç uzyskanie

informacji o zawartych transakcjach, w zakresie wskazanym w za∏àcznikach do rozporzàdzenia, oraz umo˝liwiaç ich niezw∏oczny odczyt i wydruk. System informatyczny wykorzystywany do prowadzenia ewidencji

powinien uniemo˝liwiaç likwidacj´ lub zmian´ wprowadzonych zapisów elektronicznych oraz umo˝liwiaç

identyfikacj´ osoby, która dokona∏a wpisu w ewidencji. Stwierdzone b∏´dy powinny byç poprawiane za

pomocà zapisów korygujàcych, niezmieniajàcych

i nielikwidujàcych zapisów wczeÊniejszych.

6. Ewidencjonowanie zawartych transakcji w formie papierowej powinno byç prowadzone w sposób

czytelny i trwa∏y, umo˝liwiajàcy identyfikacj´ osoby,

która dokona∏a wpisu w ewidencji. Stwierdzone b∏´dy

powinny byç poprawiane z zachowaniem czytelnoÊci

b∏´dnego zapisu oraz umieszczeniem daty i czytelnego podpisu osoby dokonujàcej poprawki.

7. Towarzystwo dokonuje wpisów do ewidencji zawartych transakcji nie póêniej ni˝ nast´pnego dnia roboczego po dniu, w którym towarzystwo otrzyma∏o

potwierdzenie zawarcia transakcji obj´tej ewidencjonowaniem.

8. Ewidencj´ zawartych transakcji prowadzi si´

odr´bnie dla transakcji zawartych przez

1) fundusz inwestycyjny — z wyjàtkiem funduszu inwestycyjnego z wydzielonymi subfunduszami;

9. W przypadku gdy towarzystwo zleci∏o zarzàdzanie portfelem lub jego cz´Êcià podmiotowi zewn´trznemu, ewidencja zawartych transakcji jest prowadzona przez towarzystwo lub przez ten podmiot. Prowadzenie ewidencji zawartych transakcji mo˝e byç tak˝e

powierzone przez towarzystwo podmiotowi prowadzàcemu ksi´gi rachunkowe funduszu. W przypadku

zlecenia prowadzenia ewidencji zawartych transakcji

ewidencja ta powinna byç prowadzona na zasadach

okreÊlonych w ust. 4—6 oraz w sposób zapewniajàcy

sta∏y dost´p towarzystwa do informacji, o których

mowa w ust. 1.

10. Zlecenie prowadzenia ewidencji zawartych

transakcji podmiotom, o których mowa w ust. 9, nie

zwalnia towarzystwa z odpowiedzialnoÊci za prawid∏owe wykonywanie obowiàzków, o których mowa

w niniejszym rozdziale.

Rozdzia∏ 4

Zapobieganie wyst´powaniu konfliktów interesów

§ 8. 1. Wewn´trzna struktura organizacyjna towarzystwa powinna zapobiegaç powstawaniu konfliktów

interesów, a w przypadku powstania takiego konfliktu

zapewniç ochron´ interesów uczestników funduszy

inwestycyjnych lub zbiorczych portfeli papierów wartoÊciowych oraz klientów towarzystwa przed szkodliwym wp∏ywem tego konfliktu.

2. Przez konflikt interesów rozumie si´ znane towarzystwu okolicznoÊci mogàce doprowadziç do powstania sprzecznoÊci mi´dzy interesem towarzystwa lub

osoby obowiàzanej a obowiàzkiem dzia∏ania przez towarzystwo w sposób rzetelny, z uwzgl´dnieniem najlepiej poj´tego interesu uczestników funduszu inwestycyjnego lub zbiorczych portfeli papierów wartoÊciowych oraz klientów towarzystwa, jak równie˝ znane towarzystwu okolicznoÊci mogàce doprowadziç do

sprzecznoÊci pomi´dzy interesami uczestników funduszy inwestycyjnych lub zbiorczych portfeli papierów wartoÊciowych, lub klientów towarzystwa.

3. Konflikt interesów mo˝e powstaç w szczególnoÊci, gdy

1) towarzystwo lub osoba obowiàzana mo˝e uzyskaç

korzyÊç lub uniknàç straty wskutek poniesienia straty lub nieuzyskania korzyÊci przez co najmniej jednego klienta tego towarzystwa, fundusz inwestycyjny lub zbiorczy portfel papierów wartoÊciowych;

2) towarzystwo lub osoba obowiàzana posiada

obiektywny powód, aby preferowaç klienta, grup´

klientów, fundusz inwestycyjny lub zbiorczy portfel papierów wartoÊciowych w stosunku do innego klienta, funduszu inwestycyjnego lub zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych;

3) towarzystwo lub osoba obowiàzana posiada interes rozbie˝ny z interesem klienta, funduszu inwestycyjnego lub zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych;

4) towarzystwo lub osoba obowiàzana prowadzi takà

samà dzia∏alnoÊç jak dzia∏alnoÊç prowadzona

przez klienta towarzystwa;

5) towarzystwo lub osoba obowiàzana otrzyma od

osoby innej ni˝ klient, fundusz inwestycyjny lub

zbiorczy portfel papierów wartoÊciowych korzyÊç

majàtkowà, innà ni˝ standardowe prowizje i op∏aty, w zwiàzku z us∏ugà Êwiadczonà na rzecz klienta

lub zarzàdzaniem funduszem inwestycyjnym lub

zbiorczym portfelem papierów wartoÊciowych.

§ 9. 1. Towarzystwo jest obowiàzane opracowaç

i wdro˝yç regulamin zarzàdzania konfliktami interesów, okreÊlajàcy sposób post´powania towarzystwa

w celu przeciwdzia∏ania powstawaniu konfliktów interesów, uwzgl´dniajàcy organizacj´ wewn´trznà towarzystwa, jak równie˝ rodzaj i zakres prowadzonej

przez towarzystwo dzia∏alnoÊci. W przypadku towarzystwa, które wchodzi w sk∏ad grupy kapita∏owej, regulamin zarzàdzania konfliktami interesów powinien

okreÊlaç sposób post´powania towarzystwa w celu

przeciwdzia∏ania powstawaniu konfliktów interesów,

dostosowany równie˝ do struktury grupy kapita∏owej

oraz rodzaju dzia∏alnoÊci innych cz∏onków tej grupy

kapita∏owej.

2. Regulamin zarzàdzania konfliktami interesów

uchwalany jest przez w∏aÊciwe organy towarzystwa.

3. Regulamin zarzàdzania konfliktami interesów

powinien okreÊlaç w szczególnoÊci

1) okolicznoÊci, które w odniesieniu do poszczególnych czynnoÊci z zakresu dzia∏alnoÊci towarzystwa

powodujà lub mogà powodowaç powstanie konfliktu interesów, zwiàzanego z istotnym ryzykiem

naruszenia interesów klientów i uczestników funduszu inwestycyjnego lub zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych, oraz

2) sposób zarzàdzania konfliktami interesów.

4. Sposób zarzàdzania konfliktami interesów, o ile

jest to uzasadnione rodzajem i rozmiarem prowadzonej dzia∏alnoÊci oraz poziomem ryzyka naruszenia interesów klientów i uczestników funduszu inwestycyjnego lub zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych, powinien w szczególnoÊci

1) zapobiegaç przep∏ywowi informacji pomi´dzy

osobami wykonujàcymi poszczególne czynnoÊci

z zakresu dzia∏alnoÊci towarzystwa, które mogà

powodowaç powstanie konfliktu interesów, lub

zapewniaç nadzór nad takim przep∏ywem informacji, je˝eli jest on konieczny;

2) zapewniaç nadzór nad osobami wykonujàcymi

czynnoÊci w ramach dzia∏alnoÊci prowadzonej

przez towarzystwo, których interesy sà sprzeczne

z interesem klientów, uczestników funduszu inwestycyjnego lub zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych lub które mogà reprezentowaç interesy sprzeczne z interesem klientów, uczestników

funduszu inwestycyjnego lub zbiorczego portfela

papierów wartoÊciowych;

Poz. 364

3) zapobiegaç istnieniu bezpoÊrednich zale˝noÊci

wysokoÊci wynagrodzenia osób wykonujàcych

okreÊlone czynnoÊci w ramach dzia∏alnoÊci prowadzonej przez towarzystwo od wynagrodzenia

lub zysków osiàganych przez osoby wykonujàce

czynnoÊci innego rodzaju, które powodujà lub

mog∏yby spowodowaç powstanie konfliktu interesów;

4) zapobiegaç mo˝liwoÊci wywierania niekorzystnego wp∏ywu na sposób wykonywania przez osob´

obowiàzanà czynnoÊci w ramach dzia∏alnoÊci prowadzonej przez towarzystwo;

5) zapobiegaç przypadkom jednoczesnego lub nast´pujàcego bezpoÊrednio po sobie wykonywania

przez t´ samà osob´ obowiàzanà czynnoÊci z zakresu dzia∏alnoÊci towarzystwa, je˝eli mog∏oby to

wywrzeç niekorzystny wp∏yw na prawid∏owe zarzàdzanie konfliktami interesów, lub zapewniaç

nadzór nad takim sposobem wykonywania czynnoÊci, je˝eli jest on konieczny;

6) zapewniç osobom obowiàzanym zaanga˝owanym

w wykonywanie dzia∏alnoÊci towarzystwa niezale˝noÊç wykonywania ich czynnoÊci;

7) okreÊlaç zasady zawierania transakcji pomi´dzy

a) funduszami inwestycyjnymi zarzàdzanymi przez

towarzystwo,

b) towarzystwem dzia∏ajàcym na rachunek w∏asny a zarzàdzanym przez niego funduszem,

c) towarzystwem dzia∏ajàcym na rachunek w∏asny

albo zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych a klientami towarzystwa,

d) funduszem zarzàdzanym przez towarzystwo

a klientami towarzystwa,

e) towarzystwem dzia∏ajàcym na rachunek w∏asny

albo zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych a funduszem zarzàdzanym przez towarzystwo;

8) zapobiegaç wykorzystaniu lub ujawnianiu posiadanych informacji przez osoby obowiàzane

uczestniczàce w wykonywaniu czynnoÊci z zakresu dzia∏alnoÊci towarzystwa, powodujàcych lub

mogàcych spowodowaç powstanie konfliktu interesów, lub osoby obowiàzane majàce dost´p do

informacji poufnych lub stanowiàcych tajemnic´

zawodowà, poprzez

a) zawieranie transakcji w∏asnych, które

— stanowià manipulacj´ lub zwiàzane sà z wykorzystaniem informacji poufnej,

— zwiàzane sà z ujawnieniem lub wykorzystaniem informacji stanowiàcej tajemnic´ zawodowà lub

— stanowià naruszenie przepisów regulujàcych

prowadzenie dzia∏alnoÊci przez towarzystwo

lub fundusze inwestycyjne,

b) doradzanie lub nak∏anianie innej osoby do zawarcia transakcji spe∏niajàcej warunki okreÊlone w lit. a lub do zawarcia transakcji z wykorzy-

staniem b´dàcych w posiadaniu tej osoby obowiàzanej informacji dotyczàcych zleceƒ sk∏adanych przez klientów towarzystwa,

1) okreÊlenie dokumentu strategii inwestycyjnej,

o ile transakcja zosta∏a zawarta w ramach tej strategii, lub

c) ujawnianie innej osobie informacji, których wynikiem jest lub mo˝e byç podj´cie przez t´ osob´ decyzji o zawarciu transakcji, o której mowa

w lit. b, lub doradzanie przez t´ osob´ lub nak∏anianie do zawarcia transakcji, o której mowa

w lit. b.

2) przechowywanie wszelkich decyzji jednostek organizacyjnych dzia∏ajàcych w towarzystwie, które

biorà udzia∏ w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych, wraz z wszelkimi innymi dokumentami s∏u˝àcymi podj´ciu tych decyzji, jak analizy,

dane o ratingach, raporty, w tym sporzàdzone

przez towarzystwo lub na jego zlecenie.

5. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, obejmuje

tak˝e

1) zasady informowania osób obowiàzanych o istniejàcych ograniczeniach w zawieraniu transakcji

w∏asnych oraz o sposobie post´powania w zwiàzku z zawieraniem takich transakcji przez osoby

obowiàzane;

2) wymóg informowania towarzystwa przez osoby

obowiàzane o zawieranych transakcjach w∏asnych;

3) zasady prowadzenia rejestru zawieranych przez

osoby obowiàzane transakcji w∏asnych oraz rejestru zgód udzielonych na zawarcie takich transakcji.

6. Ograniczenia w zawieraniu transakcji w∏asnych

nie dotyczà zawieranych przez osoby obowiàzane

transakcji w∏asnych lub transakcji na rachunek innych

osób, je˝eli

1) zawierane sà przez podmiot prowadzàcy dzia∏alnoÊç maklerskà, któremu ta osoba obowiàzana

zleci∏a zarzàdzanie portfelem instrumentów finansowych w sposób wy∏àczajàcy ingerencj´ tej osoby w podejmowane na jej rachunek decyzje inwestycyjne, lub

2) przedmiotem tych transakcji sà jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub tytu∏y uczestnictwa funduszy zagranicznych, o których mowa w art. 2 pkt 9 ustawy.

§ 10. 1. Towarzystwo jest obowiàzane prowadziç

rejestr zawieranych przez osoby obowiàzane transakcji w∏asnych oraz rejestr zgód udzielonych na zawarcie takich transakcji.

2. Towarzystwo jest obowiàzane prowadziç rejestr

rodzajów dzia∏alnoÊci wykonywanej przez towarzystwo we w∏asnym imieniu lub wykonywanej przez inny podmiot na rzecz towarzystwa, w zwiàzku z którymi powsta∏ lub mo˝e powstaç konflikt interesów zwiàzany z istotnym ryzykiem naruszenia interesów klienta, funduszu inwestycyjnego lub uczestników funduszu inwestycyjnego.

Rozdzia∏ 5

Dokumentowanie êróde∏ b´dàcych podstawà

decyzji inwestycyjnych

§ 11. 1. Towarzystwo ma obowiàzek dokumentowania êróde∏ b´dàcych podstawà decyzji inwestycyjnych dotyczàcych funduszy inwestycyjnych, zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych, towarzystwa

oraz portfeli klientów, dla których Êwiadczona jest

us∏uga zarzàdzania portfelem instrumentów finansowych, w szczególnoÊci poprzez

2. Dokumenty, o których mowa w ust. 1 pkt 2, powinny byç wystarczajàce do wykazania i udokumentowania przez towarzystwo uzasadnienia podj´tych decyzji inwestycyjnych.

3. W przypadku transakcji, które nie zosta∏y zawarte w ramach przyj´tej strategii inwestycyjnej, dokumentowanie êróde∏ b´dàcych podstawà decyzji inwestycyjnej odbywa si´ zgodnie z ust. 1 pkt 2.

4. Dokument strategii inwestycyjnej i ka˝da jego

zmiana sà zatwierdzane przez upowa˝nionà jednostk´

organizacyjnà towarzystwa w sposób zgodny z procedurami wewn´trznymi, z zastrze˝eniem ust. 5.

5. Przepis ust. 4 nie ma zastosowania, w przypadku gdy dokument strategii inwestycyjnej zosta∏ sporzàdzony na potrzeby us∏ugi zarzàdzania portfelami

instrumentów finansowych i dokument ten oraz ka˝da

jego zmiana sà zatwierdzane przez klienta towarzystwa, na rzecz którego Êwiadczona jest ta us∏uga.

§ 12. W przypadku gdy towarzystwo zleci∏o zarzàdzanie portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego

cz´Êcià podmiotowi zewn´trznemu, dokumentacja

êróde∏ decyzji inwestycyjnych prowadzona jest przez

towarzystwo lub przez ten podmiot w sposób zapewniajàcy sta∏y dost´p towarzystwa do powy˝szych informacji.

Rozdzia∏ 6

Sposób przechowywania i archiwizowania

dokumentów i innych noÊników informacji

zwiàzanych z dzia∏alnoÊcià funduszy inwestycyjnych

i towarzystwa

§ 13. Towarzystwo jest obowiàzane przechowywaç i archiwizowaç wszelkie dokumenty i inne noÊniki informacji dotyczàce dzia∏alnoÊci, o której mowa

w art. 69 ustawy.

§ 14. 1. Dokumenty powinny byç przechowywane

na takim noÊniku informacji, na jakim zosta∏y sporzàdzone lub otrzymane przez towarzystwo, z zastrze˝eniem ust. 2.

2. Dokumenty sporzàdzone lub otrzymane przez

towarzystwo za pomocà elektronicznych noÊników informacji powinny byç przechowywane na noÊnikach

elektronicznych o charakterze trwa∏ym, umo˝liwiajàcych odczytanie treÊci informacji zawartych w tych

dokumentach przez ca∏y okres ich przechowywania.

§ 15. 1. Dokumenty oraz inne noÊniki informacji

zawierajàce dane, które towarzystwo ma obowiàzek

przechowywaç i archiwizowaç, powinny byç przecho-

wywane w sposób uniemo˝liwiajàcy dost´p do nich

osób nieupowa˝nionych oraz umo˝liwiajàcy kontrol´

dost´pu do nich, zapewniajàcà mo˝liwoÊç przeÊledzenia modyfikacji i przetwarzania danych.

2. Towarzystwo jest obowiàzane zapewniç nale˝yte zabezpieczenie pomieszczeƒ, w których jest prowadzone archiwum, prowadziç ewidencj´ korzystania

z archiwum oraz wyznaczyç osob´ odpowiedzialnà za

prowadzenie archiwum.

3. Towarzystwo jest obowiàzane zapewniç osobom upowa˝nionym niezw∏oczny wglàd do dokumentów oraz danych, o których mowa w ust. 1.

Poz. 364

Rozdzia∏ 7

Przepisy przejÊciowe i koƒcowe

§ 16. Towarzystwa dostosujà prowadzonà dzia∏alnoÊç do wymogów okreÊlonych w niniejszym rozporzàdzeniu, w terminie 6 miesi´cy od dnia jego wejÊcia

w ˝ycie.

§ 17. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

14 dni od dnia og∏oszenia.

Minister Finansów: w z. E. Suchocka-Roguska

Za∏àczniki do rozporzàdzenia Ministra Finansów

z dnia 4 marca 2009 r. (poz. 364)

Za∏àcznik nr 1

Wykaz informacji umieszczanych w ewidencji zawartych transakcji

1) numer transakcji, przy czym w przypadku transakcji przy zobowiàzaniu si´ do odkupu oraz transakcji po˝yczki papierów wartoÊciowych nale˝y numer kolejny rozszerzyç o numer transakcji inicjujàcej;

2) typ transakcji (kupno, sprzeda˝, kupno w transakcji przy zobowiàzaniu si´ do odkupu, sprzeda˝

w transakcji przy zobowiàzaniu si´ do odkupu, po˝yczka papierów wartoÊciowych, inne1));

3) identyfikator sk∏adnika lokat, zawierajàcy indywidualny kod (w szczególnoÊci kod ISIN), nadany

przez w∏aÊciwy organ (jeÊli taki istnieje), identyfikujàcy sk∏adnik lokat b´dàcy przedmiotem transakcji,

a w przypadku gdy dany sk∏adnik lokat nie posiada

indywidualnego kodu identyfikacyjnego, nale˝y

wskazaç nazw´ oraz nazw´ skróconà sk∏adnika;

4) rodzaj sk∏adnika lokat (akcja, obligacja, bon skarbowy, inne2));

5) nazwa emitenta/wystawcy lub innego podmiotu

kreujàcego sk∏adnik lokat odpowiednio do charakteru sk∏adnika lokat; w przypadku walut — oznaczenie waluty, w przypadku lokat bankowych —

nazw´ banku;

6) oznaczenie strony transakcji, przy czym w przypadku gdy

a) stronà transakcji jest firma inwestycyjna, nale˝y podaç indywidualny kod tej firmy lub oznaczyç w inny sposób pozwalajàcy na jej jednoznacznà identyfikacj´,

———————

1) W przypadku wystàpienia przedmiotowej kategorii nale˝y

odpowiednio nazwaç typ transakcji, stosujàc nadanà nazw´ jednolicie w odniesieniu do pozosta∏ych transakcji

danego typu w ramach prowadzonej ewidencji.

2) Dany sk∏adnik lokat nale˝y oznaczaç w sposób jednolity

dla ca∏ej ewidencji.

b) stronà transakcji jest rynek regulowany lub alternatywny system obrotu, nale˝y podaç indywidualny, ujednolicony kod identyfikacyjny tego rynku lub alternatywnego systemu obrotu,

c) stronà transakcji nie jest ˝aden z podmiotów

wskazanych w lit. a i b, podmiot taki nale˝y

wskazaç w sposób pozwalajàcy na jego jednoznacznà identyfikacj´;

7) oznaczenie podmiotu poÊredniczàcego w transakcji, pozwalajàce na jego jednoznacznà identyfikacj´;

8) wskazanie imienia, nazwiska i pe∏nionej funkcji

osoby fizycznej, która zrealizowa∏a transakcj´ lub

która odpowiada za jej realizacj´;

9) data podj´cia decyzji o przekazaniu zlecenia do realizacji;

10) data z∏o˝enia zlecenia;

11) godzina z∏o˝enia zlecenia wed∏ug czasu obowiàzujàcego w Polsce;

12) data zawarcia transakcji;

13) godzina zawarcia transakcji wed∏ug czasu obowiàzujàcego w Polsce;

14) data rozliczenia transakcji;

15) cena jednostkowa bez uwzgl´dnienia kosztów

transakcyjnych wyra˝ona w walucie, w której zawarto transakcj´, walucie, w której prowadzone sà

ksi´gi rachunkowe funduszu ze wskazaniem kursu, po jakim dokonano przeliczenia;

16) liczba sk∏adników lokat b´dàcych przedmiotem

transakcji;

17) ca∏kowita cena transakcji, stanowiàca iloczyn wartoÊci wskazanej w pkt 15 i 16;

18) ca∏kowita wartoÊç transakcji z uwzgl´dnieniem

kosztów transakcyjnych;

19) ca∏kowita wartoÊç kosztów transakcyjnych.

Za∏àcznik nr 2

Wykaz informacji umieszczanych w ewidencji zawartych transakcji majàcych za przedmiot instrumenty pochodne

1) numer kolejny transakcji, przy czym w przypadku

transakcji po˝yczki papierów wartoÊciowych nale˝y numer kolejny rozszerzyç o numer transakcji

inicjujàcej;

2) typ transakcji (kupno, sprzeda˝, po˝yczka papierów wartoÊciowych, inne1));

3) identyfikator instrumentu pochodnego, zawierajàcy indywidualny kod (w szczególnoÊci kod ISIN),

identyfikujàcy instrument pochodny b´dàcy

przedmiotem transakcji, a w przypadku gdy dany

instrument pochodny nie posiada indywidualnego kodu identyfikacyjnego, nale˝y wskazaç jego

nazw´ oraz nazw´ skróconà;

4) rodzaj instrumentu pochodnego (opcja, futures,

forward, SWAP, inny);

10) oznaczenie strony transakcji, przy czym w przypadku gdy

a) stronà transakcji jest firma inwestycyjna, nale˝y

podaç indywidualny kod tej firmy lub oznaczyç

w inny sposób pozwalajàcy na jej jednoznacznà

identyfikacj´,

b) stronà transakcji jest rynek regulowany lub alternatywny system obrotu, nale˝y podaç indywidualny, ujednolicony kod identyfikacyjny tego rynku lub alternatywnego systemu obrotu,

c) stronà transakcji nie jest ˝aden z podmiotów

wskazanych w lit. a i b, podmiot taki nale˝y

wskazaç w sposób pozwalajàcy na jego jednoznacznà identyfikacj´;

11) oznaczenie podmiotu poÊredniczàcego w transakcji, pozwalajàce na jego jednoznacznà identyfikacj´;

12) data podj´cia decyzji o przekazaniu zlecenia do realizacji;

13) data z∏o˝enia zlecenia;

5) oznaczenie instrumentu bazowego, w przypadku

gdy instrumentem bazowym jest waluta, nale˝y

wskazaç kod ISO waluty;

14) godzina z∏o˝enia zlecenia wed∏ug czasu obowiàzujàcego w Polsce;

6) okreÊlenie pozycji na instrumencie pochodnym

d∏uga (long) bàdê krótka (short), a w przypadku

opcji równie˝ pozycji wzgl´dem instrumentu bazowego: kupno (call) bàdê sprzeda˝ (put);

16) godzina zawarcia transakcji wed∏ug czasu obowiàzujàcego w Polsce;

7) cel zawarcia transakcji (SZP — w przypadku gdy

transakcja ma na celu zapewnienie sprawnego zarzàdzania portfelem inwestycyjnym; ORI —

w przypadku gdy transakcja ma na celu ograniczenie ryzyka inwestycyjnego w zakresie wskazanym

w art. 94 ust. 1a pkt 2 ustawy);

8) przedmiot zabezpieczeƒ (wskazanie ze szczegó∏owoÊcià pozwalajàcà na jednoznacznà identyfikacj´

poszczególnych sk∏adników aktywów lub zobowiàzaƒ, dla których ograniczane jest ryzyko inwestycyjne);

9) nazwa emitenta/wystawcy lub innego podmiotu

kreujàcego instrument pochodny;

———————

15) data zawarcia transakcji;

17) cena jednostkowa instrumentu pochodnego bez

uwzgl´dnienia kosztów transakcyjnych wyra˝ona

w walucie, w której zawarto transakcj´, walucie,

w której prowadzone sà ksi´gi rachunkowe funduszu ze wskazaniem kursu, po jakim dokonano

przeliczenia;

18) liczba nabytych lub zbytych instrumentów pochodnych;

19) mno˝nik;

20) wartoÊç przysz∏ych strumieni pieni´˝nych, a w przypadku gdy nie mo˝na ich ustaliç — sposób ich wyznaczania;

21) terminy przysz∏ych strumieni pieni´˝nych;

22) koszty transakcyjne;

1) W przypadku wystàpienia przedmiotowej kategorii nale˝y

23) termin zapadalnoÊci, wygaÊni´cia lub wykonania

instrumentu;

odpowiednio nazwaç typ transakcji, stosujàc nadanà nazw´ jednolicie w odniesieniu do pozosta∏ych transakcji

danego typu w ramach prowadzonej ewidencji.

24) wskazanie zabezpieczenia wykonania transakcji

z okreÊleniem, czy zosta∏o przyj´te czy udzielone.

Mariusz

Lachowski

2009.03.20

10:19:40 +01'00'

Poz. 364

— 4184 —

364

ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1)

z dnia 4 marca 2009 r.

w sprawie kontroli wewn´trznej, ewidencji zawartych transakcji, zapobiegania wyst´powaniu

konfliktów interesów oraz dokumentowania êróde∏ b´dàcych podstawà decyzji inwestycyjnych

w towarzystwie funduszy inwestycyjnych

Na podstawie art. 48 ust. 3 ustawy z dnia 27 maja

2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146,

poz. 1546, z póên. zm.2)) zarzàdza si´, co nast´puje

Rozdzia∏ 1

Przepisy ogólne