Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 17 lutego 2009 r. w sprawie analizy spółki, przeprowadzanej przed zaoferowaniem do zbycia akcji należących do Skarbu Państwa

§ 1. Rozporzàdzenie okreÊla zakres analizy spó∏ki,

o której mowa w art. 32 ust. 1 pkt 1 i 2 lit. a i b ustawy

z dnia 30 sierpnia 1996 r. o komercjalizacji i prywatyzacji, sposób jej zlecania, opracowania, odbioru

i finansowania oraz warunki, w razie spe∏nienia których mo˝na odstàpiç od opracowania analizy.

10) posiadane koncesje i zezwolenia, a w przypadku

prowadzenia dzia∏alnoÊci wydobywczej — raport

z analizy z∏ó˝ i zgodnoÊci ich eksploatacji z prawem.

3. Je˝eli spó∏ka jest zobowiàzana do wype∏niania

obowiàzków z zakresu obronnoÊci i bezpieczeƒstwa

paƒstwa, ustalenie sytuacji prawnej powinno zawieraç równie˝ opis obowiàzków wynikajàcych z ochrony

interesów obronnoÊci i bezpieczeƒstwa paƒstwa,

w szczególnoÊci przygotowania i mo˝liwoÊci realizacji

zadaƒ programu mobilizacji gospodarki.

4. Prezentacja ka˝dego z zagadnieƒ wymienionych

w ust. 2 powinna zawieraç wnioski wskazujàce ewentualne zagro˝enia dla spó∏ki oraz podstawowe problemy wymagajàce rozwiàzania.

l.g

§ 2. 1. Ustalenie sytuacji prawnej majàtku spó∏ki

jest dokonywane na podstawie wypisów z ksiàg wieczystych, wpisów w rejestrach sàdowych, rejestrach

zastawów, ewidencjach i rejestrach organów administracji rzàdowej i samorzàdowej, a tak˝e na podstawie dokumentacji prawnej, organizacyjnej i finansowo-ksi´gowej spó∏ki oraz innych dokumentów êród∏owych.

9) stan roszczeƒ oraz podj´te czynnoÊci windykacyjne i egzekucyjne;

ov

Na podstawie art. 32 ust. 2 ustawy z dnia 30 sierpnia 1996 r. o komercjalizacji i prywatyzacji (Dz. U.

z 2002 r. Nr 171, poz. 1397, z póên. zm.1)) zarzàdza si´,

co nast´puje

.p

l

w sprawie analizy spó∏ki, przeprowadzanej przed zaoferowaniem do zbycia akcji nale˝àcych do Skarbu Paƒstwa

2. Ustalenie sytuacji prawnej majàtku spó∏ki powinno okreÊlaç w szczególnoÊci

§ 3. 1. Oszacowanie wartoÊci spó∏ki jest dokonywane przy u˝yciu co najmniej dwóch metod wyceny,

w szczególnoÊci spoÊród nast´pujàcych

1) zdyskontowanych przysz∏ych przep∏ywów pieni´˝nych;

2) prawa w∏asnoÊci sk∏adników majàtkowych;

4) rynkowej wartoÊci likwidacyjnej;

3) ograniczone prawa rzeczowe ustanowione na

rzecz spó∏ki na majàtku osób trzecich;

5) przy zastosowaniu mno˝nika zysku.

w.

rc

1) sposób utworzenia przedsi´biorstwa paƒstwowego, po którego przekszta∏ceniu powsta∏a prywatyzowana spó∏ka, ze wskazaniem podstawy prawnej

obj´cia przez przedsi´biorstwo paƒstwowe majàtku Skarbu Paƒstwa albo majàtku innych osób

prawnych lub fizycznych;

2) wartoÊci odtworzeniowej;

3) wartoÊci skorygowanej aktywów netto;

4) ograniczone prawa rzeczowe ustanowione na majàtku spó∏ki na rzecz osób trzecich;

2. Wyboru metody wyceny dokonuje si´ w zale˝noÊci od sytuacji ekonomiczno-finansowej spó∏ki. Wybór metody wyceny wymaga uzasadnienia.

5) prawa na dobrach niematerialnych o charakterze

majàtkowym;

3. Porównanie wyników oszacowania wartoÊci

spó∏ki stanowi podstaw´ do okreÊlenia ceny jej akcji.

6) wierzytelnoÊci i zobowiàzania;

§ 4. 1. Ustalenia stanu i perspektyw rozwoju spó∏ki nale˝y dokonaç po przeprowadzeniu

8) stan prawny w zakresie praw i obowiàzków o charakterze majàtkowym wynikajàcych z przepisów

1) analizy ekonomiczno-finansowej

w szczególnoÊci

ww

7) inne prawa majàtkowe i niemajàtkowe;

a) prawa pracy,

b) o ochronie i kszta∏towaniu Êrodowiska,

c) o ochronie konkurencji i konsumentów;

———————

1) Zmiany

tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y

og∏oszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 240, poz. 2055, z 2003 r.

Nr 60, poz. 535 i Nr 90, poz. 844, z 2004 r. Nr 6, poz. 39,

Nr 116, poz. 1207, Nr 123, poz. 1291 i Nr 273, poz. 2703

i 2722, z 2005 r. Nr 167, poz. 1400, Nr 169, poz. 1418,

Nr 178, poz. 1479 i Nr 184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 107,

poz. 721 i Nr 208, poz. 1532, z 2008 r. Nr 180, poz. 1109

oraz z 2009 r. Nr 13, poz. 70.

obejmujàcej

a) analiz´ sprawozdaƒ finansowych, raportów

z badaƒ sprawozdaƒ finansowych oraz opinii

bieg∏ego rewidenta,

b) analiz´ kosztów, z wyznaczeniem progu rentownoÊci,

c) analiz´ wskaênikowà,

d) analiz´ iloÊciowà majàtku;

2) analizy marketingowej obejmujàcej w szczególnoÊci

a) przeglàd rynków, na których dzia∏a spó∏ka,

b) ogólne informacje dotyczàce pozycji spó∏ki na

rynku,

c) charakterystyk´ wyrobów spó∏ki,

d) charakterystyk´ konkurencji w sektorze,

e) charakterystyk´ powiàzaƒ spó∏ki z kooperantami i klientami,

f) charakterystyk´ obecnego i przewidywanego

popytu,

g) istotne czynniki sukcesu w bran˝y;

Poz. 288

5) wskazanie szczególnie istotnych zagadnieƒ wynikajàcych z analizy stanu Êrodowiska, wymagajàcych dalszych szczegó∏owych badaƒ;

6) opis najwa˝niejszych niezb´dnych inwestycji

w zakresie ochrony Êrodowiska, z okreÊleniem

przewidywanego okresu realizacji i kosztów;

.p

l

Dziennik Ustaw Nr 37

7) szacunkowe skutki finansowe zwiàzane z ewentualnà odpowiedzialnoÊcià za naruszenie Êrodowiska;

8) ocen´ zagro˝eƒ dla zdrowia pracowników oraz wynikajàcych ze skutków tych zagro˝eƒ Êwiadczeƒ.

§ 6. 1. Analiza, o której mowa w § 1, powinna byç

opracowana w formie pisemnej.

4) analizy systemu organizacji i zarzàdzania.

2. Analiza powinna uwzgl´dniaç stan faktyczny

i prawny na dzieƒ jej sporzàdzenia oraz zawieraç

wnioski z niej wynikajàce.

2. Ustalenie stanu i perspektyw rozwoju spó∏ki powinno zawieraç

1) opis stanu spó∏ki, dokonany na podstawie analiz,

o których mowa w ust. 1;

3. Do analizy nale˝y do∏àczyç, w formie za∏àczników, kopie lub odpisy dokumentów stanowiàcych

podstaw´ jej dokonania.

§ 7. Komisja powo∏ana przez ministra w∏aÊciwego

do spraw Skarbu Paƒstwa, z∏o˝ona z osób wskazanych przez Ministra Obrony Narodowej i ministra w∏aÊciwego do spraw gospodarki, mo˝e wykonaç analiz´

sytuacji prawnej w cz´Êci, o której mowa w § 2 ust. 3.

l.g

2) perspektywiczny plan dzia∏alnoÊci spó∏ki, wraz

z prognozà wyników;

ov

3) oceny wykorzystywanych technologii w porównaniu z konkurentami w kraju i za granicà;

3) kierunki restrukturyzacji spó∏ki, z okreÊleniem szacunkowych wielkoÊci Êrodków finansowych na

ten cel.

§ 8. Szczegó∏owe warunki, jakim powinna odpowiadaç analiza oraz jej opracowanie, okreÊla si´

w umowie o jej dokonanie.

§ 9. 1. Wykonanie analizy zleca, jednemu lub kilku

podmiotom, minister w∏aÊciwy do spraw Skarbu Paƒstwa.

w.

rc

3. Analizy, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 2, przeprowadza si´ za okres co najmniej ostatnich trzech lat

obrotowych. W przypadku gdy sprawozdania finansowe nie by∏y poddane badaniu przez bieg∏ego rewidenta, nale˝y przeprowadziç badanie za ostatni rok obrotowy.

4. Za∏àcznikami do analiz, o których mowa w ust. 1

pkt 1, sà sprawozdania finansowe, raporty z badania

tych sprawozdaƒ oraz opinie bieg∏ego rewidenta.

§ 5. 1. Oceny realizacji obowiàzków wynikajàcych

z wymagaƒ ochrony Êrodowiska dokonuje si´ na podstawie badania wp∏ywu dzia∏alnoÊci spó∏ki na stan

Êrodowiska.

2. Ocena, o której mowa w ust. 1, obejmuje

w szczególnoÊci

ww

1) map´ nieruchomoÊci spó∏ki i krótkà charakterystyk´ sàsiednich nieruchomoÊci, z uwzgl´dnieniem

rodzaju prowadzonej na nich dzia∏alnoÊci wraz

z podstawowymi danymi geofizycznymi i hydrogeologicznymi dotyczàcymi tych nieruchomoÊci;

2) opis istniejàcych zanieczyszczeƒ gruntów i wód

oraz opis stopni emisji zanieczyszczeƒ do powietrza;

3) analiz´ procesów produkcyjnych i technologicznych, zastosowanych metod ochrony gruntu, powietrza i wody oraz ochrony przed ha∏asem, a tak˝e gospodarki surowcowej i odpadowej;

4) ocen´ stopnia realizacji zobowiàzaƒ dotyczàcych

stwierdzonego stanu Êrodowiska, wynikajàcych

z decyzji organów administracji bàdê z przepisów

prawa;

2. Zlecanie wykonania analizy nast´puje na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 stycznia 2004 r. —

Prawo zamówieƒ publicznych (Dz. U. z 2007 r. Nr 223,

poz. 1655, z póên. zm.2)). W przypadku gdy finansowanie zlecenia odbywa si´ bez udzia∏u Êrodków publicznych, zlecanie wykonania analizy nast´puje wed∏ug

procedury przewidzianej w rozporzàdzeniu.

§ 10. 1. Og∏oszenie o przetargu zamieszcza si´

w dzienniku o zasi´gu ogólnopolskim.

2. Og∏oszenie o przetargu powinno zawieraç

w szczególnoÊci

1) nazw´ i adres organizujàcego przetarg;

2) wskazanie podmiotu, którego dotyczy przetarg;

3) okreÊlenie

a) wymagaƒ stawianych oferentom, w tym wymogu niepozostawania ze spó∏kà w stosunku

prawnym lub faktycznym mogàcym budziç uzasadnione wàtpliwoÊci co do bezstronnoÊci oferenta,

b) warunków, jakim powinna odpowiadaç analiza

i sposób jej opracowania,

c) kryteriów oceny ofert;

———————

2) Zmiany

tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y

og∏oszone w Dz. U. z 2008 r. Nr 171, poz. 1058, Nr 220,

poz. 1420 i Nr 227, poz. 1505 oraz z 2009 r. Nr 19, poz. 101.

4) wskazanie miejsca i sposobu uzyskania informacji

na temat wymagaƒ, warunków i kryteriów, o których mowa w pkt 3;

5) wskazanie miejsca i sposobu uzyskania informacji

na temat spó∏ki;

6) okreÊlenie miejsca, sposobu i terminu sk∏adania

ofert, przy czym termin ich sk∏adania nie mo˝e byç

krótszy ni˝ 15 dni od dnia publikacji og∏oszenia;

Poz. 288

§ 15. Odbioru analiz dokonuje komisja powo∏ana

przez ministra w∏aÊciwego do spraw Skarbu Paƒstwa.

§ 16. 1. Od ustalenia sytuacji prawnej majàtku

spó∏ki oraz od oszacowania wartoÊci przedsi´biorstwa spó∏ki mo˝na odstàpiç, je˝eli

8) okreÊlenie sposobu powiadamiania oferentów

o wynikach przetargu.

2) akcje spó∏ki sà notowane lub sprzedawane na rynku regulowanym;

§ 11. Oferta powinna zostaç z∏o˝ona w j´zyku polskim i sk∏adaç si´ z dwóch oddzielnych cz´Êci — merytorycznej i cenowej.

3) cena akcji przeznaczonych do zbycia lub sposób

jej ustalenia zosta∏y okreÊlone w umowie sprzeda˝y akcji tej spó∏ki zawartej uprzednio przez Skarb

Paƒstwa i Skarb Paƒstwa posiada nie wi´cej ni˝

20 % kapita∏u zak∏adowego;

4) akcje nale˝àce do Skarbu Paƒstwa w spó∏ce powsta∏ej w wyniku komercjalizacji sà zbywane na

rzecz innych paƒstwowych osób prawnych lub

sà zbywane spó∏ce na zasadach okreÊlonych

w art. 359 i 362 ustawy z dnia 15 wrzeÊnia 2000 r.

— Kodeks spó∏ek handlowych (Dz. U. Nr 94,

poz. 1037, z póên. zm.4));

l.g

2. Ocena ofert jest przeprowadzana w dwóch etapach

ov

§ 12. 1. Oceny z∏o˝onych ofert dokonuje komisja

powo∏ana przez ministra w∏aÊciwego do spraw Skarbu Paƒstwa w drodze zarzàdzenia, spoÊród pracowników urz´du obs∏ugujàcego ministra w∏aÊciwego do

spraw Skarbu Paƒstwa.

.p

l

7) wskazanie terminu zwiàzania ofertà;

1) analizy te zosta∏y wykonane przed komercjalizacjà

przedsi´biorstwa paƒstwowego, zaÊ zbycie akcji

ma nastàpiç bezpoÊrednio po wpisaniu spó∏ki do

rejestru przedsi´biorców;

5) zbywane sà akcje spó∏ki, w której Skarb Paƒstwa

posiada nie wi´cej ni˝ 10 % kapita∏u zak∏adowego.

2) w drugim etapie komisja ocenia oferty zgodnie

z przyj´tymi kryteriami merytorycznymi oraz wy∏ania ofert´ zawierajàcà najkorzystniejsze warunki

wykonania analizy.

2. Od ustalenia sytuacji prawnej majàtku spó∏ki

mo˝na odstàpiç, je˝eli zbywane sà akcje spó∏ki, w której Skarb Paƒstwa posiada nie wi´cej ni˝ 50 % kapita∏u zak∏adowego.

3. Wyboru oferty dokonuje minister w∏aÊciwy do

spraw Skarbu Paƒstwa.

§ 17. Wykonanie analizy nie jest wymagane dla

spó∏ek, dla których wykonanie analizy zosta∏o zlecone

przed dniem wejÊcia w ˝ycie rozporzàdzenia, a analiza spe∏nia wymogi okreÊlone w rozporzàdzeniu.

w.

rc

1) w pierwszym etapie komisja ocenia oferty zgodnie

z przyj´tymi kryteriami formalnymi oraz postanawia o dopuszczeniu ofert do drugiego etapu przetargu;

§ 13. Z zastrze˝eniem art. 39 ustawy z dnia

30 kwietnia 1993 r. o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji (Dz. U. Nr 44, poz. 202,

z póên. zm.3)), opracowanie analizy spó∏ki jest finansowane

1) ze Êrodków, o których mowa w art. 56 ust. 1 pkt 3

ustawy z dnia 30 sierpnia 1996 r. o komercjalizacji

i prywatyzacji, je˝eli zlecajàcym jest minister w∏aÊciwy do spraw Skarbu Paƒstwa;

ww

2) przez spó∏k´, zgodnie z umowà zawartà ze zlecajàcym.

§ 14. Osoby dokonujàce analizy majà prawo ˝àdaç

od organów spó∏ki udost´pnienia wszelkich niezb´dnych informacji w zakresie obj´tym analizà, z zachowaniem przepisów o ochronie informacji prawnie

chronionych.

———————

3) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U.

z 1994 r. Nr 84, poz. 385, z 1997 r. Nr 30, poz. 164, Nr 47,

poz. 298 i Nr 107, poz. 691, z 2000 r. Nr 122, poz. 1319,

z 2001 r. Nr 63, poz. 637, z 2002 r. Nr 240, poz. 2055,

z 2004 r. Nr 281, poz. 2775 oraz z 2007 r. Nr 50, poz. 331.

§ 18. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

7 dni od dnia og∏oszenia.5)

Prezes Rady Ministrów: D. Tusk

———————

4) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U.

z 2001 r. Nr 102, poz. 1117, z 2003 r. Nr 49, poz. 408

i Nr 229, poz. 2276, z 2005 r. Nr 132, poz. 1108, Nr 183,

poz. 1538 i Nr 184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 133, poz. 935

i Nr 208, poz. 1540, z 2008 r. Nr 86, poz. 524, Nr 118,

poz. 747, Nr 217, poz. 1381 i Nr 231, poz. 1547 oraz

z 2009 r. Nr 13, poz. 69.

5) Zakres spraw uregulowany niniejszym rozporzàdzeniem

by∏ poprzednio uregulowany w rozporzàdzeniu Rady

Ministrów z dnia 3 czerwca 1997 r. w sprawie zakresu analizy spó∏ki oraz przedsi´biorstwa paƒstwowego, sposobu

jej zlecania, opracowania, zasad odbioru i finansowania

oraz warunków, w razie spe∏nienia których mo˝na odstàpiç od opracowania analizy (Dz. U. Nr 64, poz. 408,

z 1999 r. Nr 77, poz. 866, z 2003 r. Nr 147, poz. 1430,

z 2004 r. Nr 261, poz. 2599 oraz z 2008 r. Nr 82, poz. 487).

Mariusz Lachowski

2009.04.17

10:51:30 +02'00'

Dziennik Ustaw Nr 37

— 3613 —

Poz. 288

288

ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW

z dnia 17 lutego 2009 r.