Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 20 listopada 2009 r. w sprawie postępowania towarzystw funduszy inwestycyjnych wykonujących działalność w zakresie zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych lub doradztwa inwestycyjnego

§ 1. Rozporzàdzenie okreÊla

v. p

w sprawie post´powania towarzystw funduszy inwestycyjnych wykonujàcych dzia∏alnoÊç w zakresie

zarzàdzania portfelami, w sk∏ad których wchodzi jeden lub wi´ksza liczba instrumentów finansowych

lub doradztwa inwestycyjnego2)

1) tryb i warunki post´powania towarzystw funduszy

inwestycyjnych wykonujàcych dzia∏alnoÊç w zakresie doradztwa inwestycyjnego lub zarzàdzania

portfelami, w sk∏ad których wchodzi jeden lub

wi´ksza liczba instrumentów finansowych, w zakresie Êwiadczenia us∏ug, promowania Êwiadczonych

us∏ug oraz kontaktów z potencjalnymi klientami;

5) doradztwie inwestycyjnym — rozumie si´ przez to

doradztwo inwestycyjne w rozumieniu art. 76

ustawy o obrocie instrumentami finansowymi;

rcl

.

2) tryb, warunki i szczegó∏owy zakres dzia∏ania w towarzystwie wykonujàcym czynnoÊci, o których

mowa w pkt 1, systemu nadzoru zgodnoÊci z prawem dzia∏alnoÊci towarzystwa, systemu zarzàdzania ryzykiem oraz audytu wewn´trznego;

4) zarzàdzaniu portfelami instrumentów finansowych — rozumie si´ przez to zarzàdzanie portfelami, w sk∏ad których wchodzi jeden lub wi´ksza

liczba instrumentów finansowych, w rozumieniu

art. 75 ust. 1 ustawy o obrocie instrumentami

finansowymi;

3) warunki techniczne i organizacyjne prowadzenia

przez towarzystwo dzia∏alnoÊci, o których mowa

w pkt 1.

§ 2. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o

w.

1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia

27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych;

———————

1) Minister Finansów kieruje dzia∏em administracji rzàdowej

ww

— instytucje finansowe, na podstawie § 1 ust. 2 pkt 3 rozporzàdzenia Prezesa Rady Ministrów z dnia 16 listopada

2007 r. w sprawie szczegó∏owego zakresu dzia∏ania Ministra Finansów (Dz. U. Nr 216, poz. 1592).

2) Niniejsze rozporzàdzenie dokonuje w zakresie swojej regulacji wdro˝enia dyrektywy

— Parlamentu Europejskiego i Rady 2004/39/WE z dnia

21 kwietnia 2004 r. w sprawie rynków instrumentów

finansowych zmieniajàcej dyrektywy Rady 85/611/EWG

i 93/6/EWG i dyrektyw´ 2000/12/WE Parlamentu Europejskiego i Rady oraz uchylajàcej dyrektyw´ Rady

93/22/EWG (Dz. Urz. WE L 145 z 30.04.2004, str. 1,

z póên. zm.; Dz. Urz. UE Polskie wydanie specjalne,

rozdz. 6, t. 7, str. 263),

— Komisji 2006/73/WE z dnia 10 sierpnia 2006 r. wprowadzajàcej Êrodki wykonawcze do dyrektywy 2004/39/WE

Parlamentu Europejskiego i Rady w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia

dzia∏alnoÊci przez przedsi´biorstwa inwestycyjne oraz

poj´ç zdefiniowanych na potrzeby tej˝e dyrektywy

(Dz. Urz. UE L 241 z 02.09.2006, str. 26).

3) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U.

z 2005 r. Nr 83, poz. 719, Nr 183, poz. 1537 i 1538 i Nr 184,

poz. 1539, z 2006 r. Nr 157, poz. 1119, z 2007 r. Nr 112,

poz. 769, z 2008 r. Nr 231, poz. 1546 oraz z 2009 r. Nr 18,

poz. 97, Nr 42, poz. 341, Nr 168, poz. 1323 i Nr 201,

poz. 1540.

6) us∏ugach — rozumie si´ przez to wykonywane

przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych na

rzecz klienta czynnoÊci doradztwa inwestycyjnego

albo zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych;

7) umowie o Êwiadczenie us∏ug — rozumie si´ przez

to umow´ zawartà pomi´dzy klientem a towarzystwem, na podstawie której towarzystwo Êwiadczy us∏ugi na rzecz klienta;

8) trwa∏ym noÊniku informacji — rozumie si´ przez

to ka˝dy noÊnik informacji umo˝liwiajàcy przechowywanie przez czas niezb´dny, wynikajàcy z charakteru informacji oraz celu ich sporzàdzenia lub

przekazania, zawartych na nim informacji w sposób uniemo˝liwiajàcy ich zmian´ lub pozwalajàcy

na odtworzenie informacji w wersji i formie, w jakiej zosta∏y sporzàdzone lub przekazane;

9) kliencie — rozumie si´ przez to osob´ fizycznà,

osob´ prawnà lub jednostk´ organizacyjnà nieposiadajàcà osobowoÊci prawnej, która zawar∏a z towarzystwem umow´ o Êwiadczenie us∏ug;

10) kliencie profesjonalnym — rozumie si´ przez to

podmiot, na którego rzecz jest lub ma byç Êwiadczona co najmniej jedna z us∏ug, który posiada doÊwiadczenie i wiedz´ pozwalajàce na podejmowa———————

4) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U.

z 2006 r. Nr 104, poz. 708 i Nr 157, poz. 1119, z 2008 r.

Nr 171, poz. 1056 oraz z 2009 r. Nr 13, poz. 69, Nr 42,

poz. 341, Nr 77, poz. 649, Nr 78, poz. 659, Nr 165,

poz. 1316, Nr 166, poz. 1317, Nr 168, poz. 1323 i Nr 201,

poz. 1540.

szonego przez Narodowy Bank Polski na dzieƒ

sporzàdzenia przez danego przedsi´biorc´

sprawozdania finansowego

a) bankiem krajowym, bankiem zagranicznym

i instytucjà kredytowà,

— suma bilansowa tego przedsi´biorcy wynosi co najmniej 20 000 000 euro,

b) firmà inwestycyjnà,

— osiàgni´ta przez tego przedsi´biorc´ wartoÊç przychodów ze sprzeda˝y wynosi co

najmniej 40 000 000 euro,

d) funduszem inwestycyjnym, towarzystwem

funduszy inwestycyjnych, funduszem zagranicznym, spó∏kà zarzàdzajàcà lub innà instytucjà wspólnego inwestowania,

— kapita∏ w∏asny lub fundusz w∏asny tego przedsi´biorcy wynosi co najmniej

2 000 000 euro,

l) jednostkà administracji rzàdowej lub samorzàdowej, organem publicznym, który zarzàdza

d∏ugiem publicznym, bankiem centralnym,

Bankiem Âwiatowym, Mi´dzynarodowym Funduszem Walutowym, Europejskim Bankiem

Centralnym, Europejskim Bankiem Inwestycyjnym lub innà organizacjà mi´dzynarodowà

pe∏niàcà podobne funkcje,

go

e) funduszem emerytalnym lub towarzystwem

emerytalnym w rozumieniu ustawy z dnia

28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. z 2004 r.

Nr 159, poz. 1667, z póên. zm.6)),

v. p

c) krajowym zak∏adem ubezpieczeƒ lub zagranicznym zak∏adem ubezpieczeƒ, w rozumieniu

ustawy z dnia 22 maja 2003 r. o dzia∏alnoÊci

ubezpieczeniowej (Dz. U. Nr 124, poz. 1151,

z póên. zm.5)), prowadzàcym dzia∏alnoÊç na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,

l

nie w∏aÊciwych decyzji inwestycyjnych, jak równie˝ na w∏aÊciwà ocen´ ryzyka zwiàzanego z tymi

decyzjami, który jest

f) towarowym domem maklerskim w rozumieniu

ustawy z dnia 26 paêdziernika 2000 r. o gie∏dach towarowych (Dz. U. z 2005 r. Nr 121,

poz. 1019, z póên. zm.7)),

n) podmiotem innym ni˝ wskazane w lit. a—m,

który na swój wniosek zosta∏ przez towarzystwo uznany za klienta profesjonalnego na

podstawie § 5 ust. 1;

rcl

.

g) podmiotem, o którym mowa w art. 70 ust. 1

pkt 13 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,

m) innym inwestorem instytucjonalnym, którego

g∏ównym przedmiotem dzia∏alnoÊci jest inwestowanie w instrumenty finansowe, w tym

podmiotem zajmujàcym si´ sekurytyzacjà aktywów lub zawieraniem innego rodzaju transakcji finansowych,

h) innà ni˝ wskazane w lit. a—g instytucjà finansowà,

i) inwestorem instytucjonalnym innym ni˝ wskazany w lit. a—h, prowadzàcym regulowanà

dzia∏alnoÊç na rynku finansowym,

w.

j) podmiotem prowadzàcym poza granicami

Rzeczypospolitej Polskiej dzia∏alnoÊç na warunkach równowa˝nych do dzia∏alnoÊci prowadzonej przez podmioty wskazane w lit. a—i,

k) przedsi´biorcà spe∏niajàcym co najmniej dwa

z poni˝szych wymogów, przy czym równowartoÊç kwot wskazanych w euro jest obliczana

przy zastosowaniu Êredniego kursu euro og∏o-

11) kliencie detalicznym — rozumie si´ przez to podmiot nieb´dàcy klientem profesjonalnym, na rzecz

którego jest lub ma byç Êwiadczona co najmniej

jedna z us∏ug, albo b´dàcy klientem profesjonalnym, którego towarzystwo, zgodnie z § 3 ust. 1,

traktuje, Êwiadczàc na jego rzecz us∏ugi, jak klienta detalicznego;

12) miejscu wykonania — rozumie si´ przez to podmiot wykonujàcy zlecenie przekazane przez towarzystwo w ramach wykonywania us∏ugi zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych;

13) instrumencie finansowym — rozumie si´ przez to

instrumenty finansowe w rozumieniu art. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi.

———————

5) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U.

ww

z 2004 r. Nr 91, poz. 870 i Nr 96, poz. 959, z 2005 r. Nr 83,

poz. 719, Nr 143, poz. 1204, Nr 167, poz. 1396, Nr 183,

poz. 1538 i Nr 184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 157, poz. 1119,

z 2007 r. Nr 50, poz. 331, Nr 82, poz. 557, Nr 102, poz. 691

i Nr 112, poz. 769, z 2008 r. Nr 171, poz. 1056 i Nr 234,

poz. 1571 oraz z 2009 r. Nr 18, poz. 97, Nr 42, poz. 341,

Nr 97, poz. 802, Nr 115, poz. 962, Nr 165, poz. 1316

i Nr 166, poz. 1317.

6) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y

og∏oszone w Dz. U. z 2005 r. Nr 143, poz. 1202 i Nr 183,

poz. 1538, z 2006 r. Nr 104, poz. 708 i 711 i Nr 157,

poz. 1119, z 2007 r. Nr 17, poz. 95, z 2008 r. Nr 180,

poz. 1109 i Nr 228, poz. 1507 oraz z 2009 r. Nr 18, poz. 97,

Nr 86, poz. 720, Nr 127, poz. 1048 i Nr 165, poz. 1316.

7) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y

og∏oszone w Dz. U. z 2005 r. Nr 183, poz. 1537 i 1538,

z 2006 r. Nr 157, poz. 1119, z 2007 r. Nr 112, poz. 769,

z 2008 r. Nr 171, poz. 1056 oraz z 2009 r. Nr 165, poz. 1316,

Nr 168, poz. 1323 i Nr 201, poz. 1540.

Rozdzia∏ 2

Tryb i warunki post´powania towarzystw

w kontaktach z klientami

Oddzia∏ 1

Przepisy ogólne

§ 3. 1. Towarzystwo na pisemny wniosek klienta

profesjonalnego i w zakresie okreÊlonym w tym wniosku mo˝e uznaç go za klienta detalicznego. Towarzystwo mo˝e tak˝e uznaç klienta profesjonalnego za

klienta detalicznego pomimo braku takiego wniosku.

2. Towarzystwo przed zawarciem umowy o Êwiadczenie us∏ugi z klientem profesjonalnym informuje go

o zasadach traktowania przez towarzystwo klientów

3. W przypadku uwzgl´dnienia wniosku, o którym

mowa w ust. 1, towarzystwo okreÊla w umowie zawartej z klientem profesjonalnym zakres us∏ug i instrumentów finansowych, na potrzeby których klient

b´dzie traktowany jak klient detaliczny.

§ 4. W przypadku uznania klienta profesjonalnego

za klienta detalicznego stosuje si´ odpowiednio przepisy rozporzàdzenia okreÊlajàce zasady traktowania

przez towarzystwo klientów detalicznych.

7. Zmiany w zakresie stanu faktycznego przyj´tego dla uznania spe∏nienia wymogów, o których mowa

w ust. 2, nie wp∏ywajà na zmian´ statusu klienta profesjonalnego przyznanego klientowi.

8. Kwoty wskazane w ust. 2 sà obliczane przy zastosowaniu Êredniego kursu euro og∏aszanego przez

Narodowy Bank Polski na dzieƒ poprzedzajàcy z∏o˝enie wniosku, o którym mowa w ust. 1.

go

§ 5. 1. Towarzystwo na pisemny wniosek podmiotu innego ni˝ okreÊlony w § 2 pkt 10 lit. a—m i w zakresie okreÊlonym w takim wniosku mo˝e uznaç go za

klienta profesjonalnego, pod warunkiem ˝e posiada

on wiedz´ i doÊwiadczenie pozwalajàce na podejmowanie w∏aÊciwych decyzji inwestycyjnych, jak równie˝ na w∏aÊciwà ocen´ ryzyka zwiàzanego z tymi decyzjami. Towarzystwo przed uwzgl´dnieniem wniosku jest obowiàzane ustaliç wiedz´ klienta o zasadach

traktowania klientów profesjonalnych przy Êwiadczeniu us∏ug, których ˝àdanie dotyczy.

6. Towarzystwo, w przypadku powzi´cia informacji, ˝e klient przesta∏ spe∏niaç warunki pozwalajàce na

traktowanie go jak klienta profesjonalnego w rozumieniu § 2 pkt 10 lit. a—m, podejmuje dzia∏ania zmierzajàce do zmiany statusu klienta na potrzeby Êwiadczenia na jego rzecz us∏ug, chyba ˝e klient z∏o˝y wniosek, o którym mowa w ust. 1, i spe∏nia warunki, o których mowa w tym przepisie.

l

profesjonalnych oraz o przys∏ugujàcym klientowi prawie do z∏o˝enia wniosku o traktowanie go jak klienta

detalicznego.

Poz. 1595

v. p

Dziennik Ustaw Nr 207

2. Towarzystwo informuje klienta lub potencjalnego klienta, przy u˝yciu trwa∏ego noÊnika informacji,

o prawie do wystàpienia z wnioskami, o których mowa w § 3 ust. 1 i § 5 ust. 1.

rcl

.

2. Warunek, o którym mowa w ust. 1, uwa˝a si´ za

zachowany w przypadku, gdy dany podmiot spe∏nia

co najmniej dwa z poni˝szych wymogów

§ 6. 1. Towarzystwo opracowuje i wdra˝a pisemnà

procedur´ post´powania w przypadkach z∏o˝enia

wniosków, o których mowa w § 3 ust. 1 i § 5 ust. 1,

oraz w przypadku, o którym mowa w § 5 ust. 6.

1) zawiera∏ transakcje o wartoÊci co najmniej odpowiadajàcej w z∏otych równowartoÊci 50 000 euro

ka˝da, na odpowiednim rynku ze Êrednià cz´stotliwoÊcià co najmniej 10 transakcji na kwarta∏ w ciàgu czterech ostatnich kwarta∏ów;

2) wartoÊç jego portfela instrumentów finansowych,

∏àcznie ze Êrodkami pieni´˝nymi wchodzàcymi

w jego sk∏ad, wynosi co najmniej wyra˝onà w z∏otych równowartoÊç 500 000 euro;

w.

3) pracuje lub pracowa∏ w sektorze finansowym

przez co najmniej rok na stanowisku, które wymaga wiedzy zawodowej dotyczàcej transakcji w zakresie instrumentów finansowych lub us∏ug, które

mia∏yby byç Êwiadczone przez towarzystwo na jego rzecz na podstawie zawieranej umowy.

Oddzia∏ 2

Przekazywanie informacji

§ 7. 1. W przypadku gdy towarzystwo jest zobowiàzane do przekazywania klientowi informacji przy

u˝yciu trwa∏ego noÊnika informacji, u˝ycie noÊnika informacji innego ni˝ papier jest dopuszczalne, je˝eli

1) taki sposób przekazu informacji jest uzasadniony

ze wzgl´du na charakter Êwiadczonej us∏ugi;

2) klient, majàc mo˝liwoÊç wyboru pomi´dzy przekazaniem informacji na papierze lub za pomocà innego trwa∏ego noÊnika informacji, wskazuje wyraênie na t´ drugà form´.

2. W przypadku gdy towarzystwo przekazuje klientom informacje za poÊrednictwem strony internetowej towarzystwa, nie adresujàc ich indywidualnie do

klienta, korzystanie z tej formy przekazu jest mo˝liwe,

o ile spe∏nione sà nast´pujàce warunki

4. Warunkami uwzgl´dnienia wniosku, o którym

mowa w ust. 1, sà

1) uzasadnia to charakter Êwiadczonej us∏ugi;

1) udzielenie wyst´pujàcemu z nim podmiotowi informacji o zasadach traktowania przez towarzystwo klientów profesjonalnych;

2) klient posiada regularny dost´p do Internetu; podanie przez klienta jego adresu poczty elektronicznej na potrzeby Êwiadczenia us∏ug traktuje si´ jako posiadanie przez niego takiego dost´pu;

ww

3. Wniosek, o którym mowa w ust. 1, okreÊla zakres us∏ug, transakcji lub instrumentów finansowych,

na potrzeby których podmiot chce byç traktowany jak

klient profesjonalny.

2) z∏o˝enie przez klienta pisemnego oÊwiadczenia

o znajomoÊci zasad traktowania przez towarzystwo klientów profesjonalnych oraz o skutkach ich

zastosowania.

5. Towarzystwo zobowiàzuje swoich klientów do

przekazywania informacji o zmianach danych, które

majà wp∏yw na mo˝liwoÊç traktowania danego klienta jako klienta profesjonalnego.

3) klient wyraênie zgodzi∏ si´ na przekazywanie informacji w takiej formie;

4) jednoczeÊnie z zamieszczeniem informacji na stronie internetowej towarzystwa klient zostanie powiadomiony w formie elektronicznej o adresie

strony internetowej towarzystwa oraz o miejscu

na tej stronie, gdzie informacja jest opublikowana;

6) informacja b´dzie dost´pna na stronie internetowej towarzystwa tak d∏ugo, jak jest to niezb´dne

do tego, aby klient móg∏ si´ z nià zapoznaç.

§ 8. 1. Wszelkie informacje kierowane przez towarzystwo do klientów lub potencjalnych klientów,

w tym informacje upowszechniane przez towarzystwo

w celu reklamy lub promocji Êwiadczonych przez nie

us∏ug, powinny byç rzetelne, niebudzàce wàtpliwoÊci

i niewprowadzajàce w b∏àd. Informacje upowszechniane przez towarzystwo w celu reklamy lub promocji

Êwiadczonych przez nie us∏ug oznaczane sà w sposób

niebudzàcy wàtpliwoÊci jako informacje upowszechniane w celu reklamy lub promocji us∏ug.

1) takie wyniki nie sà najwa˝niejszym elementem informacji;

2) sà rzetelne i obejmujà dane za okres ostatnich

5 lat lub za ca∏y okres, w którym oferowano dany

instrument finansowy, ustalano dany indeks

finansowy lub Êwiadczono danà us∏ug´, o ile jest

to okres krótszy ni˝ 5 lat lub te˝ okres d∏u˝szy, wybrany wed∏ug uznania towarzystwa; w ka˝dym

przypadku jednak takie informacje o wynikach

muszà byç oparte o pe∏ne okresy dwunastomiesi´czne;

go

2. Informacje kierowane do klienta detalicznego

lub potencjalnego klienta detalicznego albo rozpowszechniane w sposób umo˝liwiajàcy takim klientom

zapoznanie si´ z nimi

2. Informacje, o których mowa w § 8 ust. 1, mogà

zawieraç wskazanie wyników osiàgni´tych w przesz∏oÊci w zwiàzku z inwestowaniem w dany instrument finansowy lub w zwiàzku z okreÊlonym indeksem finansowym lub ze Êwiadczeniem okreÊlonej

us∏ugi, je˝eli

l

5) towarzystwo zapewni aktualnoÊç przekazywanej

informacji;

Poz. 1595

v. p

Dziennik Ustaw Nr 207

1) zawierajà firm´ towarzystwa oraz nazw´ organu

nadzoru, który udzieli∏ towarzystwu zezwolenia na

Êwiadczenie us∏ug;

2) przedstawione sà w sposób zrozumia∏y dla przeci´tnego odbiorcy, do którego sà skierowane lub

do którego mogà dotrzeç;

4) zawierajà wyraêne ostrze˝enie, ˝e przedstawione

dane odnoszà si´ do przesz∏oÊci i ˝e wyniki osiàgni´te w przesz∏oÊci nie stanowià gwarancji ich

osiàgni´cia w przysz∏oÊci;

5) je˝eli wskazanie opiera si´ na kwotach wyra˝onych w walucie obcej — informacje wskazujà t´

walut´ wraz z ostrze˝eniem, ˝e ewentualne zyski

mogà ulec zwi´kszeniu lub zmniejszeniu wskutek

zmian kursu walutowego, oraz

rcl

.

3) nie mogà ukrywaç, umniejszaç ani przedstawiaç

w sposób niejasny istotnych elementów, stwierdzeƒ lub ostrze˝eƒ oraz nie mogà prezentowaç potencjalnych korzyÊci p∏ynàcych z us∏ugi lub instrumentu finansowego, o ile jednoczeÊnie w sposób

uczciwy i wyraêny nie wskazujà wszelkich zagro˝eƒ, jakie zwiàzane sà z danà us∏ugà lub instrumentem.

3) w sposób wyraêny wskazujà okres, za jaki sà

przedstawiane dane oraz ich êród∏o;

w.

3. W przypadku gdy informacje, o których mowa

w ust. 1, zawierajà ofert´ zawarcia umowy, towarzystwo przekazuje potencjalnym klientom detalicznym

informacje zwiàzane z towarzystwem i oferowanà

us∏ugà. Przepisy § 10, 11 i 17 stosuje si´ odpowiednio.

4. Informacje, o których mowa w ust. 1, nie mogà

wykorzystywaç nazwy ˝adnego organu nadzoru

w sposób, który wskazywa∏by lub sugerowa∏, ˝e taki

organ nadzoru zatwierdzi∏ lub zaaprobowa∏ produkty

lub us∏ugi towarzystwa.

ww

5. W przypadku gdy informacje, o których mowa

w ust. 1, zawierajà wskazanie korzyÊci mo˝liwych do

osiàgni´cia w sytuacji skorzystania z us∏ug Êwiadczonych przez towarzystwo, powinny zawieraç równie˝

wskazanie poziomu ryzyka inwestycyjnego zwiàzanego z danymi us∏ugami.

§ 9. 1. Informacje, o których mowa w § 8 ust. 1,

mogà porównywaç us∏ugi Êwiadczone przez towarzystwo z innymi podobnymi us∏ugami, je˝eli

6) je˝eli wskazanie opiera si´ na wynikach brutto —

opisany jest wp∏yw, jaki na ten wynik majà prowizje, op∏aty i inne obcià˝enia zwiàzane z danà

us∏ugà.

3. Informacje, o których mowa w § 8 ust. 1, mogà

zawieraç odniesienie do symulacji wyników osiàgni´tych w przesz∏oÊci, o ile odnoszà si´ do okreÊlonego

instrumentu finansowego lub indeksu finansowego

oraz je˝eli

1) symulacja wyników osiàgni´tych w przesz∏oÊci

opiera si´ na rzeczywistych wynikach osiàgni´tych w przesz∏oÊci w zwiàzku z inwestowaniem

w jeden lub w kilka instrumentów finansowych

lub w zwiàzku z indeksami finansowymi, które sà

identyczne lub stanowià podstaw´ instrumentu

finansowego, którego informacje dotyczà;

2) w stosunku do rzeczywistych wyników w przesz∏oÊci, o których mowa w pkt 1, spe∏nione sà warunki okreÊlone w ust. 2 pkt 1—3, 5 i 6 oraz

3) zawierajà wyraêne ostrze˝enie, ˝e dane odnoszà

si´ do symulacji wyników z przesz∏oÊci i ˝e wyniki

te nie stanowià gwarancji ich osiàgni´cia w przysz∏oÊci.

1) porównanie jest miarodajne i przedstawione

w sposób rzetelny;

4. Informacje, o których mowa w § 8 ust. 1, mogà

odnosiç si´ do wyników przysz∏ych, je˝eli

2) wskazane sà êród∏a informacji wykorzystanych do

porównania;

1) nie sà oparte na symulacji wyników w przesz∏oÊci

ani do takiej symulacji si´ nie odwo∏ujà;

3) wskazane sà g∏ówne fakty i za∏o˝enia wykorzystane przy dokonywaniu porównania.

2) oparte sà na uzasadnionych za∏o˝eniach wynikajàcych z obiektywnych danych;

4) zawierajà wyraêne ostrze˝enie, ˝e przedstawiane

prognozy nie stanowià gwarancji przysz∏ych wyników.

5. Informacje, o których mowa w § 8 ust. 1, mogà

odnosiç si´ do konkretnego przypadku opodatkowania, je˝eli zawarto w nich wyraêne wskazanie, ˝e opodatkowanie takie zale˝y od indywidualnej sytuacji

klienta i mo˝e ulec zmianie w przysz∏oÊci.

10) koszty i op∏aty zwiàzane z us∏ugà.

3. Informacje, o których mowa w ust. 2 pkt 10, powinny zawieraç

1) wskazanie ∏àcznej kwoty, którà klient ma zap∏aciç,

z wyszczególnieniem kosztów i op∏at oraz wszelkich podatków zwiàzanych z danà us∏ugà, a je˝eli

nie mo˝na okreÊliç dok∏adnej kwoty — podstaw´

jej obliczenia w taki sposób, aby klient móg∏ jà zweryfikowaç, przy czym prowizje pobierane przez towarzystwo w zwiàzku ze Êwiadczonà us∏ugà przedstawia si´ w rozbiciu na poszczególne pozycje;

2) wskazanie waluty obcej i kosztów wymiany oraz

przyj´tych przez towarzystwo zasad ustalania kursów wymiany — w przypadku gdy kwota, o której

mowa w pkt 1, lub jej cz´Êç jest wyra˝ona w walucie obcej, oraz

go

6. W przypadku gdy informacje, o których mowa

w § 8 ust. 1, zawierajà dane o systemie rekompensat,

o którym mowa w art. 133 ust. 1 lub art. 136 ust. 1

ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, którego uczestnikiem jest towarzystwo, dane te mogà zawieraç wy∏àcznie wskazanie systemu, do którego nale˝y towarzystwo, oraz wskazanie górnej granicy

Êrodków obj´tych tym systemem.

9) wskazanie zakresu, cz´stotliwoÊci i terminów raportów ze Êwiadczenia us∏ugi przekazywanych

klientowi przez towarzystwo;

l

3) oparte zosta∏y na wynikach brutto — ujawniajà

wp∏yw, jaki na te wyniki b´dà mia∏y prowizje,

op∏aty i inne obcià˝enia zwiàzane z danà us∏ugà,

oraz

Poz. 1595

v. p

Dziennik Ustaw Nr 207

rcl

.

§ 10. 1. Przed zawarciem umowy o Êwiadczenie

us∏ug towarzystwo zobowiàzane jest udost´pniç

klientowi detalicznemu lub potencjalnemu klientowi

detalicznemu, przy u˝yciu trwa∏ego noÊnika informacji lub poprzez zamieszczenie na swojej stronie internetowej, szczegó∏owe informacje dotyczàce towarzystwa oraz us∏ug, które majà byç Êwiadczone na podstawie zawieranej umowy.

2. Informacje, o których mowa w ust. 1, zawierajà

w szczególnoÊci

1) firm´ towarzystwa;

2) oÊwiadczenie potwierdzajàce, ˝e towarzystwo posiada zezwolenie oraz nazw´ organu nadzoru, który udzieli∏ mu zezwolenia na Êwiadczenie us∏ug;

w.

3) sposoby komunikowania si´ klienta z towarzystwem;

4) dane teleadresowe pozwalajàce na bezpoÊredni

kontakt klienta z towarzystwem;

5) wskazanie j´zyków, w których klient mo˝e kontaktowaç si´ z towarzystwem i w których sporzàdzane

b´dà dokumenty oraz przekazywane informacje;

szczegó∏owych

ww

6) wskazanie

us∏ug;

3) informacje o mo˝liwoÊci wystàpienia innych ni˝

wskazane w pkt 1 kosztów i op∏at, w tym podatków, zwiàzanych z transakcjami zawartymi

w zwiàzku z danym instrumentem finansowym lub

us∏ugà, którymi mo˝e byç obcià˝ony klient, a które

nie sà p∏atne za poÊrednictwem towarzystwa.

zasad

Êwiadczenia

7) wskazanie podstawowych zasad wnoszenia i za∏atwiania przez towarzystwo skarg klientów;

8) wskazanie podstawowych zasad post´powania towarzystwa w przypadku powstania konfliktu interesów, o którym mowa w rozporzàdzeniu Ministra

Finansów z dnia 4 marca 2009 r. w sprawie kontroli

wewn´trznej, ewidencji zawartych transakcji, zapobiegania wyst´powaniu konfliktów interesów oraz

dokumentowania êróde∏ b´dàcych podstawà decyzji inwestycyjnych w towarzystwie funduszy inwestycyjnych (Dz. U. Nr 45, poz. 364), oraz informacj´,

˝e na ˝àdanie klienta mogà mu zostaç przekazane

szczegó∏owe informacje dotyczàce tych zasad;

4. W przypadku gdy informacje wskazane w ust. 2

sà zamieszczone w regulaminie Êwiadczenia danej

us∏ugi, przekazanie klientowi lub potencjalnemu klientowi regulaminu przed zawarciem umowy stanowi

wykonanie obowiàzku, o którym mowa w ust. 1.

5. Wymóg, o którym mowa w ust. 2 pkt 10, uznaje

si´ za spe∏niony w przypadku przekazania klientowi

przez towarzystwo skrótu prospektu informacyjnego

funduszu inwestycyjnego, o którym mowa w przepisach ustawy, lub skrótu prospektu informacyjnego

funduszu zagranicznego, o którym mowa w art. 2

pkt 9 ustawy, w zakresie, w jakim koszty i op∏aty zosta∏y przedstawione w treÊci skrótu prospektu informacyjnego.

6. Informacje, o których mowa w ust. 2, mogà byç

przekazane klientowi detalicznemu lub potencjalnemu klientowi detalicznemu tak˝e po zawarciu umowy

o Êwiadczenie us∏ug, w przypadku gdy towarzystwo

nie by∏o w stanie przekazaç informacji przed zawarciem umowy, gdy˝ na wniosek klienta zosta∏a ona zawarta przy u˝yciu Êrodków porozumiewania si´ na

odleg∏oÊç, które uniemo˝liwiajà ich przekazanie.

§ 11. 1. Przed zawarciem umowy o Êwiadczenie

us∏ug towarzystwo przedstawia klientom lub potencjalnym klientom ogólny opis istoty instrumentów

finansowych oraz ryzyka zwiàzanego z inwestowaniem w te instrumenty finansowe, w sposób umo˝liwiajàcy klientom podejmowanie Êwiadomych decyzji

inwestycyjnych, dostosowujàc zakres tej informacji

do rodzaju instrumentu finansowego oraz kategorii,

do której nale˝y klient.

2. W zale˝noÊci od istoty danego instrumentu

finansowego opis ryzyka zwiàzanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe zawiera

2) wskazanie zmiennoÊci ceny danych instrumentów

finansowych lub ograniczeƒ dotyczàcych dost´pnoÊci rynku danych instrumentów;

3) wskazanie mo˝liwoÊci zaciàgni´cia przez klienta

w wyniku transakcji na danych instrumentach

finansowych zobowiàzaƒ finansowych oraz ewentualnych zobowiàzaƒ dodatkowych, w tym zobowiàzaƒ zwiàzanych z dostawà instrumentu bazowego, które sà obowiàzkami dodatkowymi w stosunku do kosztów nabycia instrumentu finansowego;

Ocena adekwatnoÊci us∏ug

§ 13. 1. Przed zawarciem umowy o Êwiadczenie

us∏ug towarzystwo zwraca si´ do klienta lub potencjalnego klienta o przedstawienie podstawowych informacji dotyczàcych poziomu wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych, doÊwiadczenia inwestycyjnego, jego sytuacji finansowej oraz

celów inwestycyjnych niezb´dnych do oceny, czy

us∏uga, która ma byç Êwiadczona na podstawie zawieranej umowy, jest odpowiednia dla danego klienta,

bioràc pod uwag´ jego indywidualnà sytuacj´.

2. Towarzystwo zwraca si´ do klienta lub potencjalnego klienta o przedstawienie informacji niezb´dnych do ustalenia, ˝e przy nale˝ytym uwzgl´dnieniu

charakteru i zakresu Êwiadczonej us∏ugi okreÊlona

transakcja, rekomendowana lub zawierana w toku

Êwiadczenia us∏ugi

go

4) opis wymogów zwiàzanych z utrzymywaniem

i uzupe∏nianiem zabezpieczenia lub podobnych

zobowiàzaƒ, koniecznych w przypadku inwestowania w dany rodzaj instrumentów finansowych.

Oddzia∏ 3

l

1) wskazanie ryzyka zwiàzanego z danym rodzajem

instrumentów finansowych, w tym wyjaÊnienie

mechanizmu dêwigni finansowej, i jego wp∏ywu

na ryzyko utraty inwestycji;

Poz. 1595

v. p

Dziennik Ustaw Nr 207

1) realizuje cele inwestycyjne danego klienta;

2) nie jest zwiàzana z ryzykiem, którego poziom przekracza∏by mo˝liwoÊci inwestycyjne klienta, oraz

3) ma charakter pozwalajàcy na jej zrozumienie i dokonanie oceny ryzyka z nià zwiàzanego przez

klienta, bioràc pod uwag´ posiadane przez niego

doÊwiadczenie i wiedz´.

rcl

.

3. W przypadku instrumentu finansowego, który

jest przedmiotem trwajàcej oferty publicznej i w zwiàzku z tà ofertà opublikowany zosta∏ prospekt emisyjny

zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 lipca 2005 r.

o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu

obrotu oraz o spó∏kach publicznych (Dz. U. z 2009 r.

Nr 185, poz. 1439) lub stosownymi przepisami prawa

innego paƒstwa cz∏onkowskiego, towarzystwo informuje klienta detalicznego lub potencjalnego klienta

detalicznego o miejscu udost´pnienia tego prospektu

emisyjnego.

w.

4. Wymóg, o którym mowa w ust. 1, uznaje si´ za

spe∏niony w przypadku dostarczenia klientowi przez

towarzystwo skrótu prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego, o którym mowa

w ustawie, lub funduszu zagranicznego, o którym mowa w art. 2 pkt 9 ustawy.

ww

5. W przypadku gdy poziom ryzyka zwiàzanego

z instrumentem finansowym sk∏adajàcym si´ z kilku

ró˝nych instrumentów finansowych mo˝e byç wy˝szy

ni˝ poziom ryzyka zwiàzanego z ka˝dym ze sk∏adników tego instrumentu finansowego, towarzystwo

przedstawia opis sk∏adników takiego instrumentu

finansowego oraz sposobu, w jaki ich wspó∏oddzia∏ywanie zwi´ksza poziom ryzyka.

6. W przypadku instrumentów finansowych, które

sà zwiàzane z udzielonà przez inny podmiot gwarancjà, informacje na temat gwarancji powinny zawieraç

szczegó∏owe dane dotyczàce gwaranta i gwarancji,

aby klient detaliczny lub potencjalny klient detaliczny

móg∏ prawid∏owo oceniç t´ gwarancj´.

§ 12. Towarzystwo zobowiàzane jest informowaç

z odpowiednim wyprzedzeniem klienta o wszelkich

istotnych zmianach w informacjach, o których mowa

w § 10 i 11, o ile zmiany te sà istotne ze wzgl´du na

charakter Êwiadczonej us∏ugi. Je˝eli informacja, której

zmiana dotyczy, zosta∏a przekazana na trwa∏ym noÊniku informacji, zawiadomienie przekazuje si´ na takim

noÊniku.

3. W przypadku klienta profesjonalnego towarzystwo mo˝e nie zwracaç si´ o przedstawienie informacji dotyczàcych poziomu wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych oraz doÊwiadczenia inwestycyjnego.

4. Towarzystwo, które Êwiadczy na rzecz klienta

profesjonalnego, o którym mowa w § 2 pkt 10 lit. a—m,

us∏ug´ doradztwa inwestycyjnego, mo˝e uznaç, ˝e

jest on w stanie ponieÊç zwiàzane z tà us∏ugà ryzyko

inwestycyjne zgodne z jego celami inwestycyjnymi.

5. Informacje, o których mowa w ust. 1, dotyczà

1) rodzajów us∏ug, transakcji i instrumentów finansowych, które sà znane klientowi;

2) charakteru, wielkoÊci i cz´stotliwoÊci transakcji instrumentami finansowymi dokonywanych przez

klienta oraz okresu, w którym by∏y dokonywane;

3) poziomu wykszta∏cenia, wykonywanego obecnie

zawodu lub wykonywanego poprzednio, jeÊli jest

to istotne dla dokonania oceny;

4) sytuacji finansowej klienta.

6. Informacje dotyczàce sytuacji finansowej klienta lub potencjalnego klienta muszà, stosownie do potrzeb, zawieraç wskazanie êród∏a i wysokoÊci sta∏ych

dochodów, posiadanych aktywów, w tym aktywów

p∏ynnych, inwestycji, nieruchomoÊci oraz sta∏ych zobowiàzaƒ finansowych.

7. Informacje dotyczàce celów inwestycyjnych

klienta lub potencjalnego klienta muszà, stosownie do

potrzeb, zawieraç informacje na temat d∏ugoÊci okre-

8. Towarzystwo nie mo˝e zalecaç klientowi Êwiadczenia na jego rzecz us∏ug, jeÊli nie uzyska informacji

dotyczàcych

1) wiedzy i doÊwiadczenia klienta lub potencjalnego

klienta w dziedzinie inwestycji odpowiedniej do

okreÊlonego rodzaju instrumentu finansowego

lub us∏ugi;

2) sytuacji finansowej klienta lub potencjalnego

klienta;

3) celów inwestycyjnych klienta lub potencjalnego

klienta.

2. W przypadku, o którym mowa w ust. 1, umowa

o Êwiadczenie danej us∏ugi mo˝e zostaç zawarta wy∏àcznie, je˝eli klient w formie pisemnej lub za pomocà

elektronicznych noÊników informacji potwierdzi otrzymanie informacji wskazanej w ust. 1 oraz wyraênie

potwierdzi wol´ zawarcia umowy.

3. W przypadku powstania konfliktów interesów

po zawarciu z klientem umowy o Êwiadczenie us∏ug

1) ust. 1 stosuje si´ odpowiednio, z tym ˝e towarzystwo jest zobowiàzane poinformowaç klienta

o konflikcie interesów niezw∏ocznie po jego

stwierdzeniu;

go

9. Towarzystwo Êwiadczàce us∏ugi mo˝e zalecaç

klientowi zmian´ strategii inwestycyjnej wy∏àcznie po

uprzednim uzyskaniu informacji dotyczàcych klienta

i dokonaniu oceny zgodnie z ust. 1—8.

dzie do naruszenia interesu klienta. Informacja zawiera dane pozwalajàce klientowi, przy uwzgl´dnieniu

kategorii, do której nale˝y, na podj´cie Êwiadomej decyzji co do zawarcia umowy.

l

su, w którym klient chcia∏by prowadziç inwestycje, jego preferencji co do poziomu ryzyka, profilu ryzyka

oraz celu inwestycji.

Poz. 1595

v. p

Dziennik Ustaw Nr 207

10. Towarzystwo nie mo˝e bezpoÊrednio lub poÊrednio podejmowaç dzia∏aƒ zach´cajàcych klienta

lub potencjalnego klienta do nieprzedstawiania informacji, o których mowa w ust. 5.

Rozdzia∏ 3

Âwiadczenie us∏ug w zakresie zarzàdzania

portfelami instrumentów finansowych

§ 17. 1. Towarzystwo, Êwiadczàc us∏ugi zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych, ustala

sposób oceny efektywnoÊci Êwiadczonej us∏ugi

uwzgl´dniajàcy cele inwestycyjne klienta oraz rodzaje

instrumentów finansowych wchodzàcych w sk∏ad

portfela, tak aby klient, na rzecz którego Êwiadczona

jest us∏uga, móg∏ oceniç wyniki osiàgane przez towarzystwo w zwiàzku z jej Êwiadczeniem.

rcl

.

§ 14. 1. Towarzystwo, dokonujàc oceny, czy us∏uga jest odpowiednia dla danego klienta lub potencjalnego klienta, opiera si´ na informacjach przekazanych

przez klienta lub potencjalnego klienta, o ile nie istniejà obiektywne podstawy dla uznania, ˝e informacje te

sà nieaktualne, nierzetelne lub niepe∏ne.

2) ust. 2 stosuje si´ odpowiednio, z tym ˝e towarzystwo powinno powstrzymaç si´ od Êwiadczenia

us∏ugi do czasu otrzymania wyraênego oÊwiadczenia klienta o kontynuacji lub rozwiàzaniu umowy.

w.

2. Towarzystwo, które, Êwiadczàc na rzecz klienta

us∏ugi, korzysta z poÊrednictwa firmy inwestycyjnej

lub zagranicznej firmy inwestycyjnej, jak te˝ banku

prowadzàcego dzia∏alnoÊç, o której mowa w art. 70

ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi,

mo˝e dokonywaç oceny, o której mowa w § 13, na

podstawie informacji dotyczàcych klienta otrzymywanych od tej firmy lub banku oraz uznaç za prawid∏owà

ocen´ dokonanà przez t´ firm´ lub bank.

ww

3. Towarzystwo, które poÊredniczy w Êwiadczeniu

us∏ug przez firm´ inwestycyjnà lub zagranicznà firm´

inwestycyjnà i przekazuje jej informacje dotyczàce

klienta lub potencjalnego klienta, zapewnia kompletnoÊç i rzetelnoÊç tych informacji oraz prawid∏owoÊç

oceny dokonanej zgodnie z § 13.

§ 15. W celu wykonania obowiàzku okreÊlonego

w § 13 towarzystwo mo˝e wykorzystaç informacje dotyczàce klienta, które pozostajà w jego posiadaniu,

o ile informacje te sà aktualne. W takim przypadku nie

stosuje si´ § 13 ust. 1 w zakresie obowiàzku zwrócenia si´ przez towarzystwo do klienta o przedstawienie

informacji.

§ 16. 1. Przed zawarciem umowy o Êwiadczenie

us∏ug towarzystwo informuje klienta, przy u˝yciu

trwa∏ego noÊnika informacji, o istniejàcych konfliktach interesów zwiàzanych ze Êwiadczeniem danej

us∏ugi na rzecz tego klienta, o ile organizacja oraz regulacje wewn´trzne towarzystwa nie zapewniajà, ˝e

w przypadku powstania konfliktu interesów nie doj-

2. Towarzystwo, o którym mowa w ust. 1, oprócz

informacji wymaganych zgodnie z § 10 ust. 1 przekazuje klientowi detalicznemu oraz potencjalnemu klientowi detalicznemu informacje obejmujàce

1) wskazanie metod oraz cz´stotliwoÊci wyceny instrumentów finansowych znajdujàcych si´ w portfelu klienta;

2) wskazanie szczegó∏owych zasad przekazywania

zarzàdzania cz´Êcià lub ca∏oÊcià portfela klienta;

3) wskazanie wszelkich obiektywnych wskaêników

finansowych, do których porównywane b´dà wyniki portfela klienta;

4) wskazanie rodzajów instrumentów finansowych,

które mogà wchodziç w sk∏ad portfela klienta, oraz

rodzajów transakcji, które mogà byç przeprowadzane z wykorzystaniem tych instrumentów,

w tym równie˝ wszelkich limitów;

5) okreÊlenie celów zarzàdzania, poziomu ryzyka

zwiàzanego z uznaniowym charakterem decyzji

podejmowanych w ramach zarzàdzania portfelem

klienta oraz wszelkich ograniczeƒ swobody podejmowania tych decyzji.

§ 18. 1. Towarzystwo, Êwiadczàce us∏ugi zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych, przygotowuje i wdra˝a polityk´ dzia∏ania w najlepiej poj´tym

2. Towarzystwo ustala wzgl´dnà wag´, jakà przypisuje poszczególnym czynnikom, o których mowa

w ust. 1, lub wdra˝a procedur´ okreÊlajàcà sposób

ustalania tej wagi.

3. Towarzystwo, ustalajàc wzgl´dnà wag´, bierze

w szczególnoÊci pod uwag´

1) kategori´, do której nale˝y dany klient;

2) specyfik´ sk∏adanego zlecenia;

§ 20. 1. Towarzystwo, przed zawarciem z klientem

detalicznym umowy o zarzàdzanie portfelami instrumentów finansowych, przekazuje klientowi detalicznemu, w celu uzyskania jego zgody na stosowanie

polityki dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta,

informacje obejmujàce

1) opis wzgl´dnej wagi, jakà towarzystwo przypisuje

poszczególnym czynnikom, o których mowa w § 18

ust. 1, lub opis polityki, o której mowa w § 19 ust. 1;

2) list´ miejsc wykonania, które towarzystwo uznaje

za miejsca pozwalajàce mu w sposób sta∏y wype∏niaç obowiàzek, o którym mowa w § 18 ust. 1;

go

3) cechy instrumentu finansowego b´dàcego przedmiotem sk∏adanego zlecenia;

nujàcy poszczególne miejsca wykonania, o ile ró˝nice

w sposobie naliczania i pobierania op∏at i prowizji nie

odzwierciedlajà rzeczywistych rozbie˝noÊci w kosztach

ponoszonych przez to towarzystwo, w zwiàzku z wykorzystywaniem poszczególnych miejsc wykonania.

l

interesie klienta, uwzgl´dniajàc cen´ instrumentu

finansowego, koszty zwiàzane z wykonaniem zlecenia, czas zawarcia transakcji, prawdopodobieƒstwo

zawarcia transakcji oraz jej rozliczenia, wielkoÊç zlecenia, jego charakter lub inne aspekty majàce istotny

wp∏yw na Êwiadczonà us∏ug´.

Poz. 1595

v. p

Dziennik Ustaw Nr 207

4) rodzaj i specyfik´ mo˝liwych miejsc wykonania.

2. Towarzystwo informuje klienta o istotnych

zmianach w polityce dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta, w terminie umo˝liwiajàcym mu wypowiedzenie umowy o Êwiadczenie us∏ugi w zakresie zarzàdzania portfelami finansowymi, z zachowaniem

okresu wypowiedzenia.

rcl

.

4. W przypadku sk∏adanego zlecenia na rzecz

klienta detalicznego najlepszy wynik okreÊla si´ w uj´ciu ogólnym przy uwzgl´dnieniu ceny instrumentu

finansowego i kosztów zwiàzanych z wykonaniem z∏o˝onego zlecenia obejmujàcych wszystkie koszty ponoszone przez klienta bezpoÊrednio w zwiàzku ze z∏o˝eniem danego zlecenia, w tym op∏aty pobierane przez

miejsce wykonania, op∏aty z tytu∏u rozrachunku i rozliczenia transakcji oraz wszelkie inne op∏aty zwiàzane

z wykonaniem zlecenia.

3) wyraêne i jednoznaczne ostrze˝enie, ˝e szczegó∏owe okreÊlenie przez klienta warunków, na jakich

nastàpiç ma przekazanie zlecenia, mo˝e uniemo˝liwiç towarzystwu podj´cie dzia∏aƒ w celu uzyskania mo˝liwie najlepszych wyników dla klienta

w zakresie wyznaczonym tymi szczegó∏owymi warunkami.

w.

§ 19. 1. Wdro˝ona przez towarzystwo polityka

dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta obejmuje, w odniesieniu do poszczególnych rodzajów instrumentów finansowych, informacje o miejscach

wykonania wykorzystywanych przez to towarzystwo

oraz kryteria brane pod uwag´ przez towarzystwo

przy dokonywaniu wyboru miejsca wykonania. W polityce dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta,

towarzystwo wskazuje co najmniej miejsca wykonania, które wed∏ug racjonalnej oceny, w sposób sta∏y

umo˝liwiajà towarzystwu uzyskanie mo˝liwie najlepszego wyniku dla klienta.

ww

2. Obowiàzek podejmowania wszelkich uzasadnionych dzia∏aƒ w celu uzyskania mo˝liwie najlepszych wyników dla klienta nie oznacza koniecznoÊci

uwzgl´dniania przez towarzystwo w swojej polityce

dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta wszystkich mo˝liwych miejsc wykonania zleceƒ.

3. W celu dokonania wyboru miejsca wykonania,

w przypadku gdy zgodnie z politykà dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie klienta towarzystwo dopuszcza

istnienie wi´cej ni˝ jednego miejsca wykonania, towarzystwo, w celu dokonania oceny i porównania wyników, jakie mo˝na uzyskaç dla klienta w ka˝dym z dopuszczonych miejsc wykonania, jest zobowiàzane do

wzi´cia pod uwag´ wysokoÊci prowizji i kosztów ponoszonych przez towarzystwo w zwiàzku z wykorzystywaniem poszczególnych miejsc wykonania.

4. Towarzystwo nie mo˝e ustalaç i naliczaç pobieranych od klienta op∏at i prowizji w sposób dyskrymi-

3. Informacje, o których mowa w ust. 1 i 2, towarzystwo przekazuje klientowi przy u˝yciu trwa∏ego

noÊnika informacji lub za poÊrednictwem strony internetowej towarzystwa, niestanowiàcej trwa∏ego noÊnika, o ile spe∏nione sà warunki okreÊlone w § 7 ust. 2.

§ 21. 1. Towarzystwo jest zobowiàzane do monitorowania skutecznoÊci wdro˝onych rozwiàzaƒ i stosowanej polityki dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie

klienta, w celu odpowiedniego ich dostosowywania.

2. Towarzystwo, nie rzadziej ni˝ raz na rok, dokonuje przeglàdu polityki dzia∏ania w najlepiej poj´tym

interesie klienta. Towarzystwo dokonuje przeglàdu

równie˝ w przypadku wystàpienia istotnej zmiany,

która trwale wp∏ywa na zdolnoÊç towarzystwa do dalszego uzyskiwania mo˝liwie najlepszych wyników dla

klienta, w miejscach wykonania ustalonych zgodnie

z politykà dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie

klienta.

3. Towarzystwo musi byç w stanie udowodniç

klientowi, na jego ˝àdanie, ˝e dzia∏a∏o zgodnie z wdro˝onà politykà dzia∏ania w najlepiej poj´tym interesie

klienta.

§ 22. 1. Towarzystwo przekazuje klientowi, na

trwa∏ym noÊniku informacji, okresowe raporty z wykonania umowy, chyba ˝e sprawozdanie takie dostarcza klientowi inny uprawniony podmiot.

1) firm´ towarzystwa;

2) nazw´ lub oznaczenie rachunku, ewidencji lub rejestru, na którym przechowywane sà aktywa klienta;

6. Towarzystwo, na ˝àdanie klienta, informuje go

o ka˝dym wykonanym zleceniu w zakresie aktywów

klienta wchodzàcych w sk∏ad portfela instrumentów

finansowych, b´dàcego przedmiotem zarzàdzania.

7. W przypadku klienta detalicznego, informacje,

o których mowa w ust. 6, obejmujà

1) firm´ towarzystwa przekazujàcego potwierdzenie;

2) nazw´, firm´, imi´ i nazwisko lub inne oznaczenie

klienta;

3) dat´ i czas zawarcia transakcji;

go

3) informacje o sk∏adzie portfela klienta i wycenie

portfela klienta, w tym dane na temat ka˝dego

z instrumentów finansowych, wchodzàcych

w sk∏ad portfela klienta, wartoÊç rynkowà poszczególnych instrumentów finansowych albo ich wartoÊç godziwà, jeÊli nie jest mo˝liwe ustalenie wartoÊci rynkowej, saldo Êrodków pieni´˝nych na poczàtek i koniec okresu sprawozdawczego oraz wyniki portfela w okresie, za który sporzàdzany jest

raport;

5. Przepisu ust. 3 pkt 2 nie stosuje si´ w odniesieniu do transakcji dotyczàcych instrumentów finansowych wskazanych w art. 2 ust. 1 pkt 2 lit. c—i ustawy

o obrocie instrumentami finansowymi.

l

2. W przypadku klienta detalicznego okresowe raporty, o których mowa w ust. 1, powinny zawieraç

w szczególnoÊci

Poz. 1595

v. p

Dziennik Ustaw Nr 207

4) rodzaj zlecenia;

5) identyfikator kupna/sprzeda˝y albo charakter zlecenia w przypadku zleceƒ innych ni˝ kupno/sprzeda˝;

6) oznaczenie miejsca wykonania zlecenia;

7) oznaczenie instrumentu finansowego;

8) liczb´ instrumentów

przedmiotem zlecenia;

finansowych

b´dàcych

rcl

.

4) wskazanie ∏àcznej wysokoÊci wszystkich op∏at

i prowizji pobranych w okresie, za który sporzàdzany jest raport, z podzia∏em na ∏àcznà wysokoÊç

op∏at i prowizji pobranych z tytu∏u zarzàdzania

portfelem klienta oraz ∏àcznà wysokoÊç op∏at

i prowizji zwiàzanych z wykonywaniem zleceƒ

w ramach zarzàdzania portfelem klienta, wraz z informacjà, ˝e na ˝àdanie klienta mo˝liwe jest przekazanie szczegó∏owego wykazu wszystkich op∏at

i prowizji pobranych w okresie, za który sporzàdzany jest raport;

9) cen´, za jakà zosta∏o wykonane zlecenie;

5) porównanie wyników osiàgni´tych w okresie, za

który sporzàdzany jest raport, z wynikami przyj´tego w umowie z klientem obiektywnego wskaênika finansowego;

6) wskazanie wysokoÊci dywidend, odsetek oraz innych po˝ytków z aktywów wchodzàcych w sk∏ad

portfela, które powi´kszy∏y wartoÊç portfela klienta

w danym okresie, za który sporzàdzany jest raport;

w.

7) informacje, o których mowa w ust. 7 pkt 3—12,

w odniesieniu do zleceƒ wykonywanych w danym

okresie, za który sporzàdzany jest raport, w ramach zarzàdzania portfelem instrumentów finansowych, o ile klient nie za˝àda∏ informowania go

o ka˝dym wykonanym zleceniu na zasadach okreÊlonych w ust. 6.

ww

3. Raporty, o których mowa w ust. 1, przekazywane sà klientowi detalicznemu co najmniej raz na szeÊç

miesi´cy, z wyjàtkiem sytuacji

1) gdy klient za˝àda∏ przekazywania mu raportów co

najmniej raz na 3 miesiàce;

2) o której mowa w ust. 6 — w takim przypadku raporty przekazywane sà co najmniej raz na 12 miesi´cy;

3) gdy strategia inwestycyjna uzgodniona w umowie

z klientem zwiàzana jest z wysokim ryzykiem inwestycyjnym — w takim przypadku raporty przekazywane sà co najmniej raz na miesiàc.

4. Towarzystwo ma obowiàzek poinformowania

klienta detalicznego o mo˝liwoÊci zwrócenia si´ z ˝àdaniem, o którym mowa w ust. 3 pkt 1.

10) ∏àcznà wartoÊç transakcji;

11) ca∏kowità wartoÊç pobranych op∏at i prowizji, jak

równie˝ innych kosztów wykonania zlecenia, oraz,

na ˝àdanie klienta, zestawienie poszczególnych

pozycji pobranych op∏at i prowizji oraz innych

kosztów wykonania zlecenia;

12) wskazanie obowiàzków klienta zwiàzanych z rozliczeniem transakcji, w tym terminów, w których

klient powinien dokonaç p∏atnoÊci lub dostawy instrumentu finansowego oraz innych danych niezb´dnych do wykonania tych obowiàzków, o ile

takie dane nie zosta∏y wczeÊniej podane do wiadomoÊci klienta;

13) w przypadku wykonania zlecenia w sposób okreÊlony w art. 73 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi — informacj´ o takim sposobie

wykonania zlecenia;

14) w przypadku wykonania zlecenia poprzez zawarcie transakcji, której drugà stronà by∏ podmiot

z grupy kapita∏owej, do której nale˝y towarzystwo,

lub inny klient tego towarzystwa — informacj´

o takim sposobie wykonania zlecenia, chyba ˝e

zlecenie zosta∏o zrealizowane za poÊrednictwem

systemu obrotu, który umo˝liwia anonimowe zawieranie transakcji.

8. W przypadku gdy informacje, o których mowa

w ust. 6, przekazywane sà klientowi detalicznemu, towarzystwo przekazuje informacje, o których mowa

w ust. 6, niezw∏ocznie po wykonaniu zlecenia na rzecz

klienta, jednak nie póêniej ni˝ do koƒca dnia nast´pujàcego po dniu, w którym wykonane zosta∏o zlecenie,

9. Informacje, o których mowa w ust. 6, mogà byç

przekazywane w formie wystandaryzowanej, je˝eli

forma ta jest czytelna i zrozumia∏a dla klienta. Sposób

przekazania informacji okreÊla umowa o Êwiadczenie us∏ugi zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych.

10. W przypadku gdy zlecenie jest wykonywane

w kilku transzach, informacje, o których mowa w ust. 7

pkt 9, mogà zawieraç wskazanie

2. Do obowiàzków komórki do spraw nadzoru

zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem nale˝y

1) badanie i regularna ocena adekwatnoÊci i skutecznoÊci przyj´tego systemu nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem, jak równie˝ dzia∏aƒ podejmowanych w celu wype∏niania przez towarzystwo obowiàzków wynikajàcych z przepisów prawa regulujàcych wykonywanie us∏ug przez towarzystwo;

2) doradztwo oraz bie˝àca pomoc osobom obowiàzanym, wykonujàcym czynnoÊci w ramach prowadzonej przez towarzystwo dzia∏alnoÊci, w wype∏nianiu przez nich obowiàzków zgodnie z przepisami prawa.

go

1) cen, po jakich wykonane zosta∏y poszczególne

transze, albo

wanie jej obowiàzków. W przypadku gdy uzasadnia to

rodzaj i zakres dzia∏alnoÊci prowadzonej przez towarzystwo, czynnoÊci nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci

z prawem mogà byç wykonywane w ramach stanowiska jednoosobowego. W takim przypadku do stanowiska nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem stosuje

si´ przepisy rozporzàdzenia dotyczàce komórki do

spraw nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem.

l

a w przypadku gdy towarzystwo otrzymuje potwierdzenie wykonania zlecenia od podmiotu trzeciego, nie

póêniej ni˝ do koƒca dnia nast´pujàcego po dniu,

w którym otrzyma∏o potwierdzenie wykonania zlecenia przez podmiot trzeci.

Poz. 1595

v. p

Dziennik Ustaw Nr 207

2) ceny Êredniej, po jakiej wykonane zosta∏o zlecenie.

11. Przepisów ust. 7—9 nie stosuje si´, gdy klient

detaliczny otrzymuje informacje od podmiotu, który

wykonuje zlecenie.

3. W celu umo˝liwienia wykonywania przez komórk´ do spraw nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem jej obowiàzków w sposób nale˝yty i niezale˝ny,

towarzystwo jest obowiàzane zapewniç, aby

1) osoby wykonujàce zadania z zakresu nadzoru

zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem

rcl

.

12. W przypadku gdy us∏uga zarzàdzania portfelem instrumentów finansowych Êwiadczona jest na

rzecz klienta detalicznego lub obejmuje niezabezpieczone pozycje otwarte w transakcji na instrumentach

pochodnych, towarzystwo jest obowiàzane informowaç klienta o spadku wartoÊci portfela lub poniesionych stratach na instrumentach finansowych poni˝ej

progu ustalonego w umowie z klientem, nie póêniej

ni˝ do koƒca dnia, w którym ten spadek nastàpi∏, a je˝eli spadek nastàpi∏ w dniu wolnym od pracy — do

koƒca pierwszego dnia roboczego nast´pujàcego po

tym dniu.

Rozdzia∏ 4

w.

System nadzoru zgodnoÊci z prawem

dzia∏alnoÊci towarzystwa

ww

§ 23. 1. Towarzystwo jest obowiàzane opracowaç

i wdro˝yç system nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci

z prawem, s∏u˝àcy ujawnianiu i zapobieganiu naruszeniu przez towarzystwo obowiàzków wynikajàcych

z przepisów prawa regulujàcych dzia∏alnoÊç towarzystwa. Zasady przyj´tego przez towarzystwo nadzoru

zgodnoÊci z prawem okreÊla regulamin nadzoru zgodnoÊci z prawem.

2. Przyj´ty przez towarzystwo system nadzoru

zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem powinien zapewniaç

mo˝liwoÊç minimalizacji skutków ewentualnych naruszeƒ oraz mo˝liwoÊç skutecznego wykonywania przez

Komisj´ przys∏ugujàcych jej uprawnieƒ z tytu∏u nadzoru nad towarzystwem.

3. Przyj´ty przez towarzystwo system nadzoru

zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem powinien uwzgl´dniaç rodzaj i zakres dzia∏alnoÊci prowadzonej przez towarzystwo.

§ 24. 1. Towarzystwo jest obowiàzane wydzieliç

w swojej strukturze komórk´ do spraw nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem oraz zapewniç tej komórce niezale˝noÊç umo˝liwiajàcà prawid∏owe wykony-

a) dysponowa∏y stosownymi uprawnieniami, Êrodkami, kwalifikacjami i dost´pem do wszelkich

niezb´dnych informacji,

b) by∏y odpowiedzialne za raportowanie w zakresie dotyczàcym funkcjonowania systemu nadzoru wewn´trznego,

c) nie bra∏y udzia∏u w wykonywaniu czynnoÊci z zakresu dzia∏alnoÊci, która jest przedmiotem sprawowanego przez nie nadzoru wewn´trznego;

2) sposób wynagradzania osób, o których mowa

w pkt 1, nie wp∏ywa∏ na ich obiektywizm.

4. Przepisów ust. 3 pkt 1 lit. c oraz pkt 2 nie stosuje si´ do towarzystw prowadzàcych dzia∏alnoÊç, której

zakres i rodzaj uzasadnia odstàpienie od tych wymogów, pod warunkiem ˝e towarzystwo jest w stanie zapewniç nale˝yte wykonywanie nadzoru zgodnoÊci

dzia∏alnoÊci z prawem.

§ 25. 1. Osoba wykonujàca czynnoÊci nadzoru

zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem — w przypadku stanowiska jednoosobowego albo osoba kierujàca komórkà do spraw nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem nieb´dàca cz∏onkiem zarzàdu, podlega bezpoÊrednio prezesowi zarzàdu towarzystwa, a w przypadku gdy prezes nie zosta∏ powo∏any — zarzàdowi towarzystwa.

2. Osoba wykonujàca czynnoÊci nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem, nie rzadziej ni˝ raz do roku,

sporzàdza pisemny raport z funkcjonowania systemu

nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem. Raport powinien w szczególnoÊci zawieraç wskazanie Êrodków

podejmowanych w przypadkach niezgodnoÊci z przepisami prawa.

4. Osoba wykonujàca czynnoÊci nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem przekazuje radzie nadzorczej regularne, pisemne sprawozdania z funkcjonowania systemu nadzoru wewn´trznego, zawierajàce

w szczególnoÊci wskazanie Êrodków podejmowanych

w przypadkach niezgodnoÊci z przepisami. Terminy

przekazywania sprawozdaƒ oraz okresy sprawozdawcze okreÊla regulamin nadzoru zgodnoÊci z prawem,

o którym mowa w § 23 ust. 1.

Rozdzia∏ 5

System zarzàdzania ryzykiem

2. Cz´stotliwoÊç pomiaru ryzyka dostosowana jest

do wielkoÊci oraz charakteru poszczególnych rodzajów ryzyka w dzia∏alnoÊci towarzystwa.

3. Stosowane przez towarzystwo metody pomiaru

ryzyka uwzgl´dniajà aktualnie prowadzonà oraz planowanà dzia∏alnoÊç towarzystwa.

§ 29. Monitorowanie ryzyka stanowi cz´Êç bie˝àcego procesu zarzàdzania ryzykiem i sprawozdawania

o ryzyku w dzia∏alnoÊci towarzystwa.

Rozdzia∏ 6

System audytu wewn´trznego

go

§ 26. O ile uzasadnia to rozmiar prowadzonej dzia∏alnoÊci w zakresie doradztwa inwestycyjnego lub zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych, system nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem mo˝e

funkcjonowaç w ramach systemu kontroli wewn´trznej, o którym mowa w art. 48 ustawy.

§ 28. 1. Towarzystwo stosuje metody identyfikowania i pomiaru ryzyka zwiàzanego z jego dzia∏alnoÊcià dostosowane do profilu, skali i poziomu z∏o˝onoÊci ryzyka.

l

3. Osoba wykonujàca czynnoÊci nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem przekazuje raport, o którym

mowa w ust. 2, zarzàdowi towarzystwa.

Poz. 1595

v. p

Dziennik Ustaw Nr 207

2. W ramach systemu audytu wewn´trznego towarzystwo jest obowiàzane regularnie weryfikowaç

stosowane systemy oraz wdro˝one regulaminy i procedury wewn´trzne pod kàtem ich prawid∏owoÊci

i skutecznoÊci w wype∏nianiu przez towarzystwo obowiàzków wynikajàcych z przepisów prawa oraz podejmowaç dzia∏ania majàce na celu eliminacj´ wszelkich

nieprawid∏owoÊci.

rcl

.

§ 27. 1. Towarzystwo opracowuje i wdra˝a system

zarzàdzania ryzykiem zwiàzanym z prowadzonà przez

towarzystwo dzia∏alnoÊcià, w szczególnoÊci poprzez

ustanowienie i wdro˝enie regulaminu zarzàdzania ryzykiem.

§ 30. 1. Towarzystwo opracowuje i wdra˝a system

audytu wewn´trznego zwiàzanego z dzia∏alnoÊcià

prowadzonà przez to towarzystwo.

2. Regulamin zarzàdzania ryzykiem okreÊla w szczególnoÊci

1) zasady rozpoznawania ryzyka zwiàzanego z dzia∏alnoÊcià towarzystwa i stosowanymi przez nie

systemami i procesami;

2) poziom ryzyka akceptowany przez towarzystwo;

3) zasady skutecznego i adekwatnego zarzàdzania

ryzykiem w towarzystwie, z uwzgl´dnieniem akceptowanego przez towarzystwo poziomu ryzyka;

w.

4) metody raportowania;

5) kontrole przestrzegania postanowieƒ regulaminu

zarzàdzania ryzykiem oraz zasady oceny efektywnoÊci procesu zarzàdzania ryzykiem operacyjnym.

ww

3. Towarzystwo jest obowiàzane regularnie badaç

skutecznoÊç i adekwatnoÊç postanowieƒ regulaminu

zarzàdzania ryzykiem, aktualizowaç postanowienia regulaminu i kontrolowaç ich przestrzeganie w towarzystwie.

4. W przypadku gdy uzasadnia to rozmiar lub rodzaj dzia∏alnoÊci prowadzonej przez towarzystwo, wyodr´bnia ono w swojej strukturze organizacyjnej jednostk´, do której zadaƒ nale˝y

1) wdro˝enie systemu zarzàdzania ryzykiem zwiàzanym z dzia∏alnoÊcià prowadzonà przez towarzystwo oraz systemami i procesami stosowanymi

przez nie w prowadzonej dzia∏alnoÊci;

2) przekazywanie zarzàdowi towarzystwa, nie rzadziej ni˝ raz na rok, regularnych pisemnych raportów z funkcjonowania systemu, o którym mowa

w ust. 1, zawierajàcego w szczególnoÊci wskazanie Êrodków podejmowanych w ramach zarzàdzania ryzykiem.

3. W przypadku gdy uzasadnia to rozmiar i rodzaj

prowadzonej dzia∏alnoÊci, towarzystwo jest obowiàzane utworzyç, w swojej wewn´trznej strukturze organizacyjnej, odr´bnà i niezale˝nà komórk´ audytu wewn´trznego.

4. Do zadaƒ komórki audytu wewn´trznego nale˝y

bie˝àce badanie i ocenianie prawid∏owoÊci i skutecznoÊci systemów i procedur wewn´trznych stosowanych przez towarzystwo w prowadzonej dzia∏alnoÊci,

w tym w szczególnoÊci systemu kontroli wewn´trznej,

polegajàce na

1) opracowywaniu i wykonywaniu planu audytu wewn´trznego;

2) wydawaniu zaleceƒ wynikajàcych z czynnoÊci podejmowanych w ramach wykonywania planu audytu wewn´trznego;

3) ocenianiu wykonania zaleceƒ, o których mowa

w pkt 2, oraz

4) sporzàdzaniu, nie rzadziej ni˝ raz na rok, pisemnych raportów z wykonywania przez komórk´ audytu wewn´trznego powierzonych jej zadaƒ, zawierajàcego w szczególnoÊci wskazanie Êrodków

podejmowanych w ramach wykonywania planu

audytu wewn´trznego.

5. Raport, o którym mowa w ust. 4 pkt 4, przekazywany jest zarzàdowi towarzystwa.

6. Rada nadzorcza otrzymuje regularne, pisemne

sprawozdania dotyczàce wykonywania zadaƒ powierzonych komórce audytu wewn´trznego, zawierajàce

w szczególnoÊci wskazanie Êrodków podejmowanych

w ramach wykonywania planu audytu wewn´trznego.

Warunki techniczne i organizacyjne

prowadzenia dzia∏alnoÊci

§ 31. 1. Pomieszczenia, w których towarzystwo

prowadzi dzia∏alnoÊç, powinny byç zabezpieczone

przed niekontrolowanym dost´pem osób nieuprawnionych.

2. Pomieszczenia, w których jest prowadzona obs∏uga klientów towarzystwa, powinny byç wydzielone

w sposób uniemo˝liwiajàcy klientom oraz innym osobom nieuprawnionym niekontrolowany dost´p do

pozosta∏ych pomieszczeƒ towarzystwa.

Rozdzia∏ 8

Przepisy przejÊciowe i koƒcowe

§ 33. 1. Towarzystwa Êwiadczàce us∏ugi przed

dniem wejÊcia w ˝ycie rozporzàdzenia sà obowiàzane

dostosowaç prowadzonà dzia∏alnoÊç do wymogów

okreÊlonych w rozporzàdzeniu, w terminie 3 miesi´cy

od dnia jego wejÊcia w ˝ycie.

go

3. Sposób organizacji towarzystwa powinien gwarantowaç bezpieczeƒstwo obs∏ugi klientów oraz przechowywanych dokumentów i danych.

zak∏óceniami oraz innymi zdarzeniami losowymi.

W celu zapewnienia ciàg∏oÊci obs∏ugi i pracy systemów informatycznych towarzystwo jest obowiàzane,

przynajmniej raz dziennie, tworzyç kopi´ bazy danych

lub stosowaç inne Êrodki techniczne umo˝liwiajàce

odtworzenie danych oraz podj´cie pracy systemów

informatycznych w sytuacji awarii lub utraty cz´Êci

lub ca∏oÊci danych w podstawowych bazach danych.

Kopie bazy danych przechowywane sà w budynku,

w którym nie znajdujà si´ systemy informatyczne

przetwarzajàce dane.

l

Rozdzia∏ 7

Poz. 1595

v. p

Dziennik Ustaw Nr 207

§ 32. 1. Systemy informatyczne towarzystwa powinny byç zabezpieczone w taki sposób, aby uniemo˝liwiç nieuprawniony dost´p do danych przetwarzanych przez te systemy.

rcl

.

2. Towarzystwo jest obowiàzane wprowadziç zabezpieczenia urzàdzeƒ uniemo˝liwiajàce nieuprawniony dost´p do systemów informatycznych i przetwarzania danych. Towarzystwo jest obowiàzane

opracowaç i wdro˝yç wewn´trzne procedury regulujàce dost´p do systemów informatycznych towarzystwa oraz kontrol´ tego dost´pu, zapewniajàce mo˝liwoÊç jego odtworzenia wraz z historià modyfikacji

i przetwarzania danych.

2. Towarzystwa, o których mowa w ust. 1, sà obowiàzane powiadomiç klientów, na rzecz których

Êwiadczà us∏ugi na podstawie umów zawartych przed

dniem wejÊcia w ˝ycie rozporzàdzenia, o zaliczeniu

ich odpowiednio do kategorii klientów detalicznych

albo klientów profesjonalnych, o konsekwencjach tego zaliczenia oraz o mo˝liwoÊci wystàpienia z ˝àdaniem, o którym mowa w § 3 ust. 1 lub § 5 ust. 1, w terminie okreÊlonym w ust. 1. Informacje przekazywane

sà przy u˝yciu trwa∏ego noÊnika informacji.

ww

w.

3. Urzàdzenia i systemy informatyczne towarzystwa powinny byç zabezpieczone przed utratà danych

spowodowanà awarià zasilania, innymi awariami lub

§ 34. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

14 dni od dnia og∏oszenia.

Minister Finansów: w z. E. Suchocka-Roguska

Elektronicznie

podpisany przez

Grzegorz Paczowski

Data: 2009.12.08

15:03:42 +01'00'

Dziennik Ustaw Nr 207

— 16186 —

Poz. 1595

1595

z dnia 20 listopada 2009 r.

l

ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1)

Na podstawie art. 47 ust. 7 ustawy z dnia 27 maja

2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146,

poz. 1546, z póên. zm.3)) zarzàdza si´, co nast´puje

Rozdzia∏ 1

Przepisy ogólne

2) ustawie o obrocie instrumentami finansowymi —

rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia 29 lipca 2005 r.

o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U.

Nr 183, poz. 1538, z póên. zm.4));

3) towarzystwie — rozumie si´ przez to towarzystwo

w rozumieniu art. 2 pkt 3 ustawy, wykonujàce

dzia∏alnoÊç w zakresie doradztwa inwestycyjnego

lub zarzàdzania portfelami, w sk∏ad których wchodzi jeden lub wi´ksza liczba instrumentów finansowych;

go