Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 listopada 2009 r. w sprawie ocen wiarygodności kredytowej opracowanych przez zewnętrzne instytucje oceny wiarygodności kredytowej

§ 1. Rozporzàdzenie okreÊla

1) szczegó∏owe warunki, których spe∏nienie przez zewn´trznà instytucj´ oceny wiarygodnoÊci kredytowej jest niezb´dne do uznania jej przez Komisj´

Nadzoru Finansowego;

2) kryteria ustalania powiàzania wag ryzyka poszczególnych klas ekspozycji domu maklerskiego z odpowiednimi ocenami wiarygodnoÊci kredytowej

opracowywanymi przez uznanà przez Komisj´

Nadzoru Finansowego zewn´trznà instytucj´ oceny wiarygodnoÊci kredytowej;

3) szczegó∏owy sposób stosowania przez domy maklerskie ocen wiarygodnoÊci kredytowej.

6) parametrze PD — rozumie si´ przez to parametr

prawdopodobieƒstwa niewykonania zobowiàzania, o którym mowa w § 108 ust. 4 za∏àcznika

nr 6 do rozporzàdzenia o wymogach kapita∏owych;

7) ocenie — rozumie si´ przez to ocen´ wiarygodnoÊci kredytowej poszczególnych klas ekspozycji,

o której mowa w art. 105b ust. 1 ustawy;

8) Komisji — rozumie si´ przez to Komisj´ Nadzoru

Finansowego.

§ 3. Komisja uznaje ECAI na podstawie art. 105b

ust. 3 ustawy, je˝eli stosowana przez t´ ECAI metodologia opracowania oceny jest obiektywna, niezale˝na,

aktualna oraz przejrzysta i jawna, a opracowana przez

nià ocena jest wiarygodna, przejrzysta i jawna.

§ 4. 1. Warunek obiektywnoÊci metodologii opracowania oceny jest spe∏niony, je˝eli przyj´ta przez

ECAI metodologia jest rygorystyczna, systematyczna

i ciàg∏a.

rcl

§ 2. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o

5) macierzy przejÊç — rozumie si´ przez to macierz

mierzàcà prawdopodobieƒstwo podwy˝szenia lub

obni˝enia danej oceny w okreÊlonym czasie;

1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia

29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi;

w.

2) rozporzàdzeniu o wymogach kapita∏owych — rozumie si´ przez to rozporzàdzenie Ministra Finansów z dnia 18 listopada 2009 r. w sprawie zakresu

i szczegó∏owych zasad wyznaczania ca∏kowitego

wymogu kapita∏owego, w tym wymogów kapita∏owych, dla domów maklerskich oraz okreÊlenia

maksymalnej wysokoÊci kredytów, po˝yczek i wyemitowanych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych

w stosunku do kapita∏ów (Dz. U. Nr 204, poz. 1571);

3) ECAI — rozumie si´ przez to zewn´trznà instytucj´

oceny wiarygodnoÊci kredytowej;

4) uznanej ECAI — rozumie si´ przez to ECAI uznanà

przez Komisj´ Nadzoru Finansowego;

———————

ww

1) Minister Finansów kieruje dzia∏em administracji rzàdowej

— instytucje finansowe, na podstawie § 1 ust. 2 pkt 3 rozporzàdzenia Prezesa Rady Ministrów z dnia 16 listopada

2007 r. w sprawie szczegó∏owego zakresu dzia∏ania Ministra Finansów (Dz. U. Nr 216, poz. 1592).

2) Niniejsze rozporzàdzenie dokonuje w zakresie swojej regulacji wdro˝enia dyrektywy 2006/49/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z dnia 14 czerwca 2006 r. w sprawie

adekwatnoÊci kapita∏owej firm inwestycyjnych i instytucji

kredytowych (Dz. Urz. UE L 177 z 30.06.2006, str. 201,

z póên. zm.).

3) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U.

z 2006 r. Nr 104, poz. 708 i Nr 157, poz. 1119, z 2008 r.

Nr 171, poz. 1056 oraz z 2009 r. Nr 13, poz. 69, Nr 42,

poz. 341, Nr 77, poz. 649, Nr 78, poz. 659, Nr 165,

poz. 1316, Nr 166, poz. 1317, Nr 168, poz. 1323 i Nr 201,

poz. 1540.

2. Warunek niezale˝noÊci metodologii opracowania oceny jest spe∏niony, je˝eli

1) metodologia przyj´ta przez ECAI jest niezale˝na

od wp∏ywów i ograniczeƒ, które mogà wynikaç z

a) struktury w∏asnoÊciowej i organizacyjnej danej

ECAI,

b) zasobów finansowych danej ECAI,

c) poziomu wiedzy specjalistycznej pracowników

danej ECAI;

2) zostanie zapewnione przekazywanie Komisji informacji o powiàzaniach pomi´dzy ECAI a organami

zarzàdzajàcymi ocenianych przez nià podmiotów.

3. Warunek aktualnoÊci metodologii opracowania

oceny jest spe∏niony, je˝eli

1) oceny ECAI podlegajà regularnemu przeglàdowi

wewn´trznemu, a tak˝e reagujà na zmiany warunków ekonomicznych; przeglàd taki powinien mieç

miejsce po ka˝dym istotnym zdarzeniu i co najmniej raz na 12 miesi´cy;

2) metodologie dotyczàce poszczególnych segmentów rynku sà ustanowione zgodnie ze standardami, o których mowa w ust. 7;

3) zostanie zapewnione przekazywanie Komisji przez

ECAI bie˝àcych informacji o wszystkich istotnych

zmianach dotyczàcych wykorzystywanych przez

nià metodologii opracowywania ocen.

1) czynniki iloÊciowe, takie jak d∏ugoterminowy parametr PD zwiàzany ze wszystkimi pozycjami, którym przypisano t´ samà ocen´, przy czym uznane

ECAI, których okres dzia∏alnoÊci uniemo˝liwia

zbudowanie bazy danych s∏u˝àcej do obliczenia

d∏ugoterminowych parametrów PD, przekazujà

Komisji prognozy d∏ugoterminowego parametru

PD zwiàzanego ze wszystkimi pozycjami, którym

przypisano t´ samà ocen´;

.go

v.p

4. Warunek przejrzystoÊci i jawnoÊci metodologii

opracowania oceny jest spe∏niony, je˝eli ECAI udost´pnia stosowanà metodologi´ opracowania ocen

lub jej zasady, umo˝liwiajàc potencjalnym u˝ytkownikom dokonanie w∏asnej weryfikacji metodologii.

Poz. 1576

l

Dziennik Ustaw Nr 204

5. Warunek wiarygodnoÊci ocen jest spe∏niony, je˝eli oceny sà uznane za wiarygodne i rzetelne przez

ich u˝ytkowników.

6. Warunek przejrzystoÊci i jawnoÊci ocen jest spe∏niony, je˝eli istnieje równy dost´p do ocen dla wszystkich zainteresowanych podmiotów, w szczególnoÊci

gdy zagraniczne firmy inwestycyjne lub instytucje kredytowe korzystajàce z ocen majà do nich taki sam dost´p jak domy maklerskie lub banki krajowe.

7. Standardy, o których mowa w ust. 3 pkt 2, obejmujà nast´pujàce zasady

1) weryfikacja historyczna obejmuje okres co najmniej 12 miesi´cy;

2) zostanie zapewniona mo˝liwoÊç nadzoru Komisji

nad regularnoÊcià przeglàdu ocen dokonywanego

przez ECAI.

8. Spe∏nienie warunku okreÊlonego w ust. 5 ocenia si´ przy uwzgl´dnieniu

3. Komisja porównuje parametr PD poszczególnych ocen uznanej ECAI z wzorcem opracowanym

przez Komisj´ na podstawie parametrów PD innych

uznanych ECAI obliczonych dla grupy emitentów, która reprezentuje równowa˝ny poziom ryzyka kredytowego.

4. W przypadku gdy w ocenie Komisji parametr PD

wskazany w ocenie uznanej ECAI jest znaczàco i systematycznie wy˝szy od wzorca, Komisja mo˝e przypisaç takiej ocenie wy˝szy stopieƒ ryzyka w skali oceny

jakoÊci kredytowej ni˝ wynikajàcy z zastosowania kryteriów, o których mowa w ust. 2. Podwy˝szony stopieƒ ryzyka dla danej oceny Komisja wpisuje do rejestru, o którym mowa w art. 105b ust. 2 ustawy.

5. Je˝eli uznana ECAI wyka˝e, ˝e parametry PD

wskazane w jej ocenie nie sà ju˝ wy˝sze od wzorca,

Komisja dokonuje ponownej weryfikacji w oparciu

o kryteria, o których mowa w ust. 2.

rcl

1) udzia∏u danej ECAI w rynku us∏ug polegajàcych na

dostarczaniu ocen;

2) czynniki jakoÊciowe, takie jak: grupa emitentów

obj´ta ocenami danej uznanej ECAI, zakres i znaczenie ocen oraz stosowanà w danym przypadku

definicj´ niewykonania zobowiàzania.

2) sytuacji finansowej danej ECAI;

3) istnienia wyceny rynkowej dokonywanej na podstawie tych ocen;

4) wykorzystywania oceny ECAI przy emisji obligacji

lub ocenie ryzyka kredytowego przez co najmniej

dwa domy maklerskie lub banki krajowe.

w.

9. W przypadku oceny, która ma byç wykorzystana

dla celów ustalenia wagi ryzyka dla pozycji sekurytyzacyjnych, ocen´ uznaje si´ za wiarygodnà, przejrzystà i jawnà, je˝eli dodatkowo

1) nie istnieje niedopasowanie pomi´dzy typami

p∏atnoÊci uj´tymi w ocenie a typami p∏atnoÊci, do

których uprawniony jest dom maklerski na mocy

umowy stanowiàcej podstaw´ pozycji sekurytyzacyjnej;

ww

2) ocena jest dost´pna publicznie i zosta∏a zawarta

w macierzy przejÊcia danej ECAI, przy czym nie

uznaje si´ za publicznie dost´pnà oceny, która jest

udost´pniona jedynie ograniczonej liczbie podmiotów.

§ 5. 1. Przy ustalaniu powiàzania wag ryzyka poszczególnych klas ekspozycji domu maklerskiego

z odpowiednimi ocenami wiarygodnoÊci kredytowej

opracowywanymi przez uznanà ECAI Komisja bierze

pod uwag´ wzgl´dne stopnie ryzyka wyra˝one w ka˝dej ocenie.

2. W celu dokonania rozró˝nienia pomi´dzy

wzgl´dnymi stopniami ryzyka wyra˝onymi w ka˝dej

ocenie Komisja bierze pod uwag´

§ 6. Dom maklerski mo˝e wykorzystywaç oceny

opracowane przez uznane ECAI w celu ustalenia wagi

ryzyka

1) ekspozycji zgodnie z zasadami okreÊlonymi w za∏àczniku nr 6 do rozporzàdzenia o wymogach kapita∏owych;

2) pozycji sekurytyzacyjnych w rozumieniu § 5 za∏àcznika nr 8 do rozporzàdzenia o wymogach kapita∏owych, zgodnie z zasadami okreÊlonymi w tym

za∏àczniku.

§ 7. 1. Dom maklerski mo˝e wykorzystywaç oceny

opracowane przez kilka uznanych ECAI w celu ustalenia wagi ryzyka swoich poszczególnych klas ekspozycji w metodzie standardowej obliczania wymogów kapita∏owych z tytu∏u ryzyka kredytowego, okreÊlonej

w rozporzàdzeniu o wymogach kapita∏owych.

2. Dom maklerski, który korzysta z ocen opracowanych przez danà uznanà ECAI dla danej klasy ekspozycji, jest obowiàzany stosowaç te oceny do wszystkich

ekspozycji nale˝àcych do tej klasy w sposób konsekwentny i ciàg∏y.

3. Dom maklerski mo˝e korzystaç tylko z tych ocen

opracowanych przez uznane ECAI, które uwzgl´dniajà

wynikajàce z ekspozycji wszystkie nale˝ne domowi

maklerskiemu kwoty, ∏àcznie z wysokoÊcià nale˝nych

odsetek.

4. W odniesieniu do ekspozycji domu maklerskiego, dla której dost´pne sà oceny uznanej ECAI

§ 9. 1. Krótkoterminowe oceny mogà byç wykorzystywane przez dom maklerski wy∏àcznie w przypadku

aktywów krótkoterminowych oraz pozycji pozabilansowych stanowiàcych ekspozycje domu maklerskiego

wobec banku krajowego, instytucji kredytowej, innego domu maklerskiego lub zagranicznej firmy inwestycyjnej.

.go

v.p

1) je˝eli danej ekspozycji nadano tylko jednà ocen´,

dom maklerski wykorzystuje t´ ocen´ do okreÊlenia wagi ryzyka;

Poz. 1576

l

Dziennik Ustaw Nr 204

2) je˝eli dla danej ekspozycji dost´pne sà dwie oceny, a ka˝da z nich odpowiada innej wadze ryzyka,

dom maklerski stosuje mniej korzystnà z nich;

3) je˝eli dla danej ekspozycji dost´pne sà wi´cej ni˝

dwie oceny, dom maklerski uwzgl´dnia dwie najbardziej korzystne, przy czym w przypadku ró˝nic

pomi´dzy ocenami dom maklerski stosuje mniej

korzystnà z nich.

§ 8. 1. W przypadku gdy dany program emisji lub

instrument finansowy, do którego nale˝y pozycja stanowiàca ekspozycj´ domu maklerskiego, posiada

ocen´ wiarygodnoÊci kredytowej, wówczas dom maklerski wykorzystuje t´ ocen´ do okreÊlania wagi ryzyka tej pozycji.

3. Je˝eli krótkoterminowy instrument finansowy

posiadajàcy ocen´ wiarygodnoÊci kredytowej otrzymuje wag´ ryzyka 150 %, to wszystkie niesklasyfikowane, niezabezpieczone ekspozycje krótkoterminowe

i d∏ugoterminowe domu maklerskiego wobec tego samego d∏u˝nika otrzymujà równie˝ wag´ ryzyka 150 %.

4. W przypadku gdy krótkoterminowy instrument

finansowy posiadajàcy ocen´ wiarygodnoÊci kredytowej otrzymuje wag´ ryzyka 50 %, ˝adne niesklasyfikowane ekspozycje krótkoterminowe domu maklerskiego nie mogà otrzymaç wagi ryzyka mniejszej ni˝

100 %.

§ 10. 1. Ocena, która dotyczy ekspozycji wobec

d∏u˝nika, denominowanej w walucie krajowej, nie

mo˝e byç wykorzystywana przez dom maklerski do

wyliczania wagi ryzyka innej ekspozycji domu maklerskiego wobec tego samego d∏u˝nika, denominowanej

w walucie obcej.

rcl

2. W przypadku gdy nie istnieje ˝adna dost´pna

ocena dotyczàca bezpoÊrednio okreÊlonej pozycji stanowiàcej ekspozycj´ domu maklerskiego, dost´pna

jest natomiast ocena wiarygodnoÊci kredytowej konkretnego programu emisji lub instrumentu finansowego, do którego pozycja ta nie nale˝y, lub te˝ istnieje ogólna ocena wiarygodnoÊci kredytowej emitenta,

dom maklerski stosuje dost´pne oceny, pod warunkiem ˝e ocena wskazuje wy˝szà wag´ ryzyka ni˝ ta,

która odnosi∏aby si´ do pozycji niesklasyfikowanych,

lub ni˝szà wag´ ryzyka, w przypadku gdy ta ekspozycja domu maklerskiego posiada rang´ równà lub wy˝szà ni˝ konkretny program emisji lub instrument

finansowy lub odpowiednio niezabezpieczone ekspozycje uprzywilejowane tego emitenta.

2. Ka˝dà krótkoterminowà ocen´ dom maklerski

stosuje wy∏àcznie do pozycji, której dotyczy, i nie jest

ona podstawà okreÊlenia wagi ryzyka dla jakiejkolwiek innej ekspozycji.

w.

3. Przepisów ust. 1 i 2 nie stosuje si´ do ekspozycji domu maklerskiego w formie obligacji zabezpieczonych.

ww

4. Oceny wiarygodnoÊci kredytowej emitenta nale˝àcego do grupy kapita∏owej nie mo˝na stosowaç

w odniesieniu do innego emitenta nale˝àcego do tej

samej grupy kapita∏owej.

2. W przypadku gdy ekspozycja domu maklerskiego powstaje na skutek udzia∏u domu maklerskiego

w kredycie udzielonym przez wielostronny bank rozwoju, o którym mowa w przepisach rozporzàdzenia

o wymogach kapita∏owych, posiadajàcy uznany na

rynku status wierzyciela uprzywilejowanego, ekspozycji tej mo˝e byç przypisana ocena zobowiàzaƒ d∏u˝nika w walucie krajowej.

§ 11. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem

1 stycznia 2010 r.

Minister Finansów: w z. E. Suchocka-Roguska

Elektronicznie

podpisany przez

Mariusz

Lachowski

Data: 2009.12.02

22:10:44 +01'00'

Poz. 1576

.go

v.p

ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1)

l

1576

z dnia 19 listopada 2009 r.

w sprawie ocen wiarygodnoÊci kredytowej opracowanych przez zewn´trzne instytucje oceny

wiarygodnoÊci kredytowej2)

Na podstawie art. 105b ust. 13 ustawy z dnia

29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi

(Dz. U. Nr 183, poz. 1538, z póên. zm.3)) zarzàdza si´,

co nast´puje