Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 26 czerwca 2006 r. w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych oferowanych na przetargach

§ 1. Rozporzàdzenie okreÊla warunki emitowania

obligacji skarbowych oferowanych na przetargach,

zwanych dalej „obligacjami”, w szczególnoÊci

1) jednostkowà wartoÊç nominalnà obligacji;

2) walut´, w której mo˝e nast´powaç emisja;

3) zasady i tryb sprzeda˝y, w tym termin lub sposób

ustalenia ceny sprzeda˝y emitowanych obligacji

na rynku pierwotnym;

4) podmioty, którym obligacje danej emisji sà oferowane do nabycia na rynku pierwotnym;

8) dniu ustalenia praw — rozumie si´ przez to dzieƒ,

na który ustala si´ podmioty uprawnione do otrzymania, w dniu wymagalnoÊci, Êwiadczeƒ z tytu∏u

wykupu obligacji lub odsetek oraz wielkoÊci tych

Êwiadczeƒ.

§ 3. Obligacje mogà byç emitowane, w szczególnoÊci, jako obligacje

1) zerokuponowe;

2) o sta∏ej stopie procentowej;

3) o zmiennej stopie procentowej;

5) ograniczenia co do obrotu obligacjami na rynku

pierwotnym i wtórnym;

4) indeksowane.

6) sposób realizacji Êwiadczeƒ z tytu∏u obligacji.

§ 4. 1. Obligacje sà nabywane i zbywane na przetargach, z zastrze˝eniem ust. 2.

§ 2. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o

1) agencie emisji — rozumie si´ przez to podmiot odpowiedzialny za organizacj´ przetargów obligacji

i utrzymanie elektronicznego systemu przetargowego przeznaczonego do ich obs∏ugi;

2) Krajowym Depozycie — rozumie si´ przez to Krajowy Depozyt Papierów WartoÊciowych S. A.;

3) komunikacie — rozumie si´ przez to informacj´

publikowanà, na podstawie rozporzàdzenia, przez

Ministra Finansów dotyczàcà obligacji skarbowych oferowanych na przetargach;

4) liÊcie emisyjnym — rozumie si´ przez to akt emisyjny wydawany przez Ministra Finansów na podstawie art. 90 ust. 1 ustawy z dnia 30 czerwca

2005 r. o finansach publicznych zawierajàcy szczegó∏owe warunki emisji obligacji;

5) naros∏ych odsetkach — rozumie si´ przez to wartoÊç odsetek, stanowiàcych nale˝noÊç ubocznà

z tytu∏u jednej obligacji, obliczonà na dzieƒ dokonywania kalkulacji;

6) wspó∏czynniku indeksacji — rozumie si´ przez to

wartoÊç, w oparciu o którà jest waloryzowana

wartoÊç nominalna obligacji indeksowanych, obliczonà na dzieƒ dokonywania kalkulacji w sposób

2. W celu zarzàdzania d∏ugiem Skarbu Paƒstwa,

Minister Finansów mo˝e zawrzeç umow´ z wybranymi uczestnikami Krajowego Depozytu lub innymi podmiotami, w której przyzna wy∏àczne prawo sk∏adania

ofert nabycia obligacji lub wy∏àczne prawo sk∏adania

ofert nabycia okreÊlonych emisji.

3. Informacje o zawarciu umowy, o której mowa

w ust. 2, Minister Finansów podaje do wiadomoÊci

publicznej, w sposób okreÊlony w § 8.

§ 5. 1. Obligacje sà nominowane w walucie polskiej lub w euro.

2. WartoÊç nominalna jednej obligacji wynosi

1 000 (jeden tysiàc) jednostek waluty okreÊlonej

w ust. 1 lub wielokrotnoÊç tej kwoty.

3. Walut´ obligacji, wartoÊç nominalnà jednej obligacji oraz ∏àcznà wartoÊç nominalnà emitowanych

obligacji okreÊla list emisyjny.

§ 6. 1. Obligacje sà papierami wartoÊciowymi na

okaziciela.

2. Obligacje nie posiadajà formy dokumentu i sà

rejestrowane w depozycie papierów wartoÊciowych

prowadzonym przez Krajowy Depozyt.

§ 7. 1. Obligacje mogà byç nabywane przez rezydentów i nierezydentów, b´dàcych osobami fizycznymi, osobami prawnymi lub spó∏kami nieposiadajàcymi osobowoÊci prawnej.

2. Obligacje mogà byç przedmiotem obrotu mi´dzy podmiotami, o których mowa w ust. 1, przy zachowaniu warunków okreÊlonych w przepisach regulujàcych obrót dewizowy, a tak˝e obrót instrumentami finansowymi, ofert´ publicznà i warunki wprowadzania

instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz nadzór nad rynkiem kapita∏owym.

§ 8. Listy emisyjne i komunikaty sà publikowane

na stronach internetowych Ministerstwa Finansów

pod adresem www.mf.gov.pl lub w innych Êrodkach

masowego przekazu o zasi´gu ogólnopolskim,

w szczególnoÊci w elektronicznych systemach informacyjnych.

Rozdzia∏ 2

Uczestnicy przetargów

§ 9. 1. W przetargach mogà braç udzia∏, z zastrze˝eniem ust. 2, banki, instytucje kredytowe lub instytucje finansowe, a tak˝e ich oddzia∏y, w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. — Prawo bankowe (Dz. U.

z 2002 r. Nr 72, poz. 665, z póên. zm.1)), z którymi Minister Finansów zawar∏ umow´ w sprawie pe∏nienia

funkcji Dealera Skarbowych Papierów WartoÊciowych, przyznajàcà im prawo do sk∏adania ofert na

przetargach obligacji okreÊlonych w rozporzàdzeniu,

zwani dalej „uczestnikami przetargu”.

2. W przetargach obligacji mogà braç ponadto

udzia∏ banki paƒstwowe w rozumieniu ustawy z dnia

29 sierpnia 1997 r. — Prawo bankowe, nieposiadajàce

statusu Dealera Skarbowych Papierów WartoÊciowych. Szczegó∏owe warunki i tryb nabywania obligacji przez te banki zostanà okreÊlone w umowie z Ministrem Finansów.

§ 10. Uczestnicy przetargu nabywajà obligacje we

w∏asnym imieniu i na w∏asny rachunek. Obowiàzek

zap∏acenia ceny zakupu cià˝y na uczestniku przetargu.

Rozdzia∏ 3

Przetargi obligacji

Poz. 772

2. Agent emisji dzia∏a na podstawie umowy zawartej z Ministrem Finansów.

3. Minister Finansów mo˝e odwo∏aç lub uniewa˝niç, przed przyj´ciem ofert, przetarg obligacji bez podawania przyczyn.

§ 12. 1. Uczestnicy przetargu sk∏adajà oferty w postaci elektronicznej, za pomocà elektronicznego systemu przetargowego.

2. W przypadku awarii elektronicznego systemu

przetargowego uczestnicy przetargu sk∏adajà oferty za

pomocà Êrodków bezpoÊredniego porozumiewania

si´ na odleg∏oÊç (telefon, faks) na adres wskazany

przez agenta emisji.

3. Uczestnicy przetargu sk∏adajà oferty w dniu

przetargu, do godziny okreÊlonej w komunikacie

o przetargu.

4. Uczestnik przetargu mo˝e odwo∏aç z∏o˝onà ofert´ przed up∏ywem terminu, o którym mowa w ust. 3.

§ 13. 1. Umowa sprzeda˝y obligacji zostaje zawarta w dniu przetargu z chwilà przyj´cia przez Ministra

Finansów oferty z∏o˝onej przez uczestnika przetargu.

2. Uczestnicy przetargu otrzymujà od agenta emisji, najpóêniej drugiego roboczego dnia po dniu,

w którym odby∏ si´ przetarg, informacj´ potwierdzajàcà przyj´cie bàdê odrzucenie oferty przez Ministra Finansów.

3. Nie przydziela si´ u∏amkowych cz´Êci obligacji.

Rozdzia∏ 4

Przetarg sprzeda˝y

§ 14. Obligacje sà oferowane na przetargach sprzeda˝y, w terminach okreÊlonych w liÊcie emisyjnym.

§ 15. Najpóêniej ostatniego dnia roboczego przed

przetargiem sprzeda˝y obligacji Minister Finansów

og∏asza komunikat o przetargu sprzeda˝y zawierajàcy

w szczególnoÊci

1) dat´ przetargu oraz godzin´, o której up∏ywa termin sk∏adania ofert;

2) dat´ i godzin´ rozliczenia przetargu;

§ 11. 1. Przetargi obligacji sà organizowane przez

agenta emisji.

3) kod ISIN obligacji;

———————

4) termin wykupu obligacji;

1) Zmiany

tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y

og∏oszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 126, poz. 1070, Nr 141,

poz. 1178, Nr 144, poz. 1208, Nr 153, poz. 1271, Nr 169,

poz. 1385 i 1387 i Nr 241, poz. 2074, z 2003 r. Nr 50,

poz. 424, Nr 60, poz. 535, Nr 65, poz. 594, Nr 228, poz. 2260

i Nr 229, poz. 2276, z 2004 r. Nr 64, poz. 594, Nr 68,

poz. 623, Nr 91, poz. 870, Nr 96, poz. 959, Nr 121,

poz. 1264, Nr 146, poz. 1546 i Nr 173, poz. 1808, z 2005 r.

Nr 83, poz. 719, Nr 85, poz. 727, Nr 167, poz. 1398 i Nr 183,

poz. 1538 oraz z 2006 r. Nr 104, poz. 708.

5) wartoÊç nominalnà oferowanych obligacji;

6) minimalnà wartoÊç nominalnà oferty;

7) wartoÊç naros∏ych odsetek na dzieƒ rozliczenia

przetargu.

§ 16. Oferta zakupu obligacji na przetargu sprzeda˝y powinna zawieraç w szczególnoÊci

1) adres agenta emisji;

2) kod ISIN obligacji;

3) termin wykupu obligacji;

4) cen´ czystà obligacji b´dàcych przedmiotem oferty;

5) liczb´ oraz wartoÊç nominalnà obligacji b´dàcych

przedmiotem oferty;

6) numer konta depozytowego w Krajowym Depozycie, na które uczestnik nabywa obligacje.

§ 17. 1. Po up∏ywie terminu sk∏adania ofert zakupu

Minister Finansów okreÊla dla danego przetargu

sprzeda˝y najni˝szà przyj´tà cen´ czystà dla oferowanych obligacji.

2. Wszystkie oferty zakupu obligacji z cenà wy˝szà

od najni˝szej przyj´tej ceny czystej zostajà przyj´te

w ca∏oÊci. Oferty z cenà równà najni˝szej przyj´tej cenie czystej mogà byç przyj´te w ca∏oÊci lub w cz´Êci

przy zastosowaniu redukcji ofert. W przypadku redukcji ofert Minister Finansów okreÊla stop´ redukcji ofert

w procentach z dok∏adnoÊcià do dwóch miejsc po

przecinku.

§ 18. Po przetargu sprzeda˝y Minister Finansów

og∏asza komunikat o wynikach przetargu sprzeda˝y

zawierajàcy w szczególnoÊci

1) dat´ przetargu;

2) dat´ i godzin´ rozliczenia przetargu;

3) termin wykupu obligacji;

4) wartoÊç nominalnà obligacji oferowanych do

sprzeda˝y;

5) wartoÊç nominalnà obligacji, na które otrzymano

ofert´ zakupu;

6) wartoÊç nominalnà obligacji, których oferty zakupu przyj´to;

7) minimalnà przyj´tà cen´ czystà i odpowiadajàcà

jej rentownoÊç;

8) Êrednià wa˝onà cen´ czystà i odpowiadajàcà jej

rentownoÊç;

9) najwy˝szà przyj´tà cen´ czystà i odpowiadajàcà

jej rentownoÊç;

Poz. 772

3. Sprzeda˝ obligacji na przetargu uzupe∏niajàcym

odbywa si´ wed∏ug Êredniej wa˝onej ceny czystej

ofert przyj´tych na przetargu sprzeda˝y.

4. WartoÊç nominalna obligacji oferowanych na

przetargu uzupe∏niajàcym nie mo˝e byç wi´ksza ni˝

20 % wartoÊci nominalnej obligacji oferowanych na

przetargu sprzeda˝y.

§ 20. Do zakupu obligacji na przetargu uzupe∏niajàcym sà uprawnieni wy∏àcznie uczestnicy przetargu, którzy dokonali zakupu obligacji na przetargu sprzeda˝y.

§ 21. W przypadku podj´cia decyzji o organizacji

przetargu uzupe∏niajàcego, Minister Finansów og∏asza w dniu przetargu sprzeda˝y komunikat o przetargu

uzupe∏niajàcym zawierajàcy w szczególnoÊci

1) dat´ przetargu oraz godzin´, o której up∏ywa termin sk∏adania ofert;

2) dat´ i godzin´ rozliczenia przetargu;

3) kod ISIN obligacji;

4) termin wykupu obligacji;

5) wartoÊç nominalnà oferowanych na przetargu

uzupe∏niajàcym obligacji;

6) Êrednià wa˝onà cen´ czystà ofert przyj´tych na

przetargu sprzeda˝y, stanowiàcà cen´ czystà obligacji na przetargu uzupe∏niajàcym;

7) wartoÊç naros∏ych odsetek na dzieƒ rozliczenia

przetargu.

§ 22. 1. Oferta zakupu obligacji powinna zawieraç

w szczególnoÊci

1) adres agenta emisji;

2) kod ISIN obligacji;

3) termin wykupu obligacji;

4) liczb´ oraz wartoÊç nominalnà obligacji b´dàcych

przedmiotem oferty;

5) numer konta depozytowego w Krajowym Depozycie, na które uczestnik nabywa obligacje.

2. ¸àczna wartoÊç nominalna ofert zakupu z∏o˝onych na przetargu uzupe∏niajàcym przez jednego

uczestnika przetargu nie mo˝e byç wi´ksza od wartoÊci, o której mowa w § 21 pkt 5.

10) stop´ redukcji ofert.

Rozdzia∏ 5

Przetarg uzupe∏niajàcy

§ 19. 1. Minister Finansów mo˝e oferowaç obligacje na przetargu uzupe∏niajàcym.

2. Przetarg uzupe∏niajàcy mo˝e zostaç zorganizowany najpóêniej nast´pnego dnia po przetargu sprzeda˝y.

§ 23. 1. Na przetargu uzupe∏niajàcym zakup obligacji przez poszczególnych uczestników przetargu nast´puje proporcjonalnie do wartoÊci obligacji nabytych

przez nich na przetargu sprzeda˝y.

2. Proporcjonalny udzia∏ uczestnika przetargu uzupe∏niajàcego jest obliczany jako procentowy udzia∏

uczestnika przetargu w zakupie ogó∏em na danym

przetargu sprzeda˝y, po wy∏àczeniu zakupów dokonanych przez uczestników przetargu, którzy zrezygnowali z udzia∏u w przetargu uzupe∏niajàcym.

3. W przypadku gdy wartoÊç oferty zakupu z∏o˝onej na przetargu uzupe∏niajàcym przez uczestnika

przetargu jest ni˝sza od wartoÊci b´dàcej iloczynem

udzia∏u proporcjonalnego i wartoÊci, o której mowa w

§ 21 pkt 5, nieprzydzielone mu obligacje o wartoÊci

stanowiàcej ró˝nic´ pomi´dzy tymi wielkoÊciami zostanà rozdzielone proporcjonalnie pomi´dzy pozosta∏ych uczestników przetargu. W tym przypadku przydzia∏ przedmiotowych obligacji nastàpi z wykorzystaniem udzia∏u proporcjonalnego, obliczonego analogicznie jak w ust. 2, po wy∏àczeniu zakupów dokonanych przez uczestników przetargu, rezygnujàcych z zakupu obligacji o pe∏nej przys∏ugujàcej im wartoÊci.

4. W przypadku gdy ∏àczna wartoÊç nominalna

ofert zakupu z∏o˝onych na przetargu uzupe∏niajàcym

jest ni˝sza od wartoÊci, o której mowa w § 21 pkt 5,

oferty poszczególnych uczestników przetargu sà realizowane w ca∏oÊci.

§ 24. Po przetargu uzupe∏niajàcym Minister Finansów og∏asza komunikat o wynikach przetargu uzupe∏niajàcego zawierajàcy w szczególnoÊci

1) dat´ przetargu;

2) dat´ i godzin´ rozliczenia przetargu;

3) termin wykupu obligacji;

4) wartoÊç nominalnà obligacji oferowanych do

sprzeda˝y;

5) wartoÊç nominalnà obligacji, na które otrzymano

ofert´ zakupu;

6) wartoÊç nominalnà obligacji, których oferty zakupu przyj´to;

7) Êrednià wa˝onà cen´ czystà przyj´tych ofert.

Rozdzia∏ 6

Rozliczenie przetargu sprzeda˝y i przetargu

uzupe∏niajàcego

§ 25. 1. Sposób obliczenia ceny zakupu obligacji

nabytych na przetargu sprzeda˝y okreÊla za∏àcznik

nr 2 do rozporzàdzenia.

2. Uczestnicy przetargu sprzeda˝y, których oferty

zakupu zosta∏y przyj´te, sà obowiàzani zap∏aciç cen´

zakupu w dniu rozliczenia przetargu sprzeda˝y do godziny okreÊlonej zgodnie z § 15 pkt 2.

3. Zap∏ata ceny zakupu nast´puje za poÊrednictwem Krajowego Depozytu i jest dokonywana z wykorzystaniem rachunków bie˝àcych banków prowadzonych przez Narodowy Bank Polski. Rozliczenia przetargów obligacji odbywajà si´ w trybie i na zasadach

okreÊlonych w umowie pomi´dzy Ministrem Finansów a Krajowym Depozytem.

4. Obcià˝enie rachunków, o których mowa w ust. 3,

wykorzystywanych do dokonywania rozliczeƒ oraz

uznanie rachunku bud˝etu paƒstwa odbywa si´ na

podstawie zlecenia Krajowego Depozytu.

Poz. 772

§ 26. 1. W przypadku nieuiszczenia ceny zakupu

w dniu zap∏aty, od niezap∏aconej kwoty b´dà naliczane, za ka˝dy dzieƒ uchybienia terminowi, odsetki

w wysokoÊci stanowiàcej dwukrotnoÊç oprocentowania kredytu lombardowego ustalanego przez Narodowy Bank Polski.

2. WysokoÊç odsetek, o których mowa w ust. 1, liczona jest od kwoty wynikajàcej z ró˝nicy mi´dzy cenà zakupu a kwotà umo˝liwiajàcà rozliczenie pojedynczej transakcji. Przez pojedynczà transakcj´ rozumie

si´ zakup obligacji przez uczestnika przetargu, który

z∏o˝y∏ ofert´ na okreÊlonà liczb´ obligacji po danej cenie czystej na jedno konto depozytowe, prowadzone

przez Krajowy Depozyt.

3. Nie mo˝na dokonaç cz´Êciowego rozliczenia pojedynczej transakcji.

4. Je˝eli cena zakupu, powi´kszona o odsetki, o których mowa w ust. 1 i 2, nie zostanie zap∏acona najpóêniej trzeciego dnia roboczego po dniu rozliczenia przetargu, uwa˝a si´, ˝e odstàpiono od nabycia obligacji,

z tym ˝e do dni roboczych nie wlicza si´ soboty.

§ 27. W przypadku przetargu uzupe∏niajàcego

przepisy § 25 i 26 stosuje si´ odpowiednio.

Rozdzia∏ 7

Przetarg zamiany obligacji

§ 28. Minister Finansów mo˝e oferowaç na przetargach obligacje w drodze sprzeda˝y w zamian za odkupione od posiadaczy obligacje, których termin wykupu jeszcze nie up∏ynà∏, poprzez zaliczenie wierzytelnoÊci posiadaczom tych obligacji z tytu∏u odkupu na

poczet ceny nabywanych przez nich obligacji kolejnych emisji (przetargi zamiany).

§ 29. Najpóêniej ostatniego dnia roboczego przed

przetargiem zamiany Minister Finansów og∏asza komunikat o przetargu zamiany zawierajàcy w szczególnoÊci

1) dat´ przetargu oraz godzin´, o której up∏ywa termin sk∏adania ofert;

2) dat´ i godzin´ rozliczenia przetargu;

3) kod ISIN obligacji;

4) termin wykupu odkupywanych obligacji;

5) termin wykupu oferowanych obligacji;

6) wartoÊç naros∏ych odsetek na dzieƒ rozliczenia

przetargu dla obligacji, okreÊlonych w pkt 4 i 5;

7) wykaz obligacji, których cen´ czystà uczestnik

przetargu jest obowiàzany podaç w ofercie;

8) minimalnà wartoÊç nominalnà oferty.

§ 30. Najpóêniej w dniu przetargu zamiany Minister Finansów og∏asza komunikat o cenach na przetargu zamiany zawierajàcy w szczególnoÊci

1) cen´ czystà odkupywanych obligacji albo

2) cen´ czystà oferowanych obligacji.

§ 31. Oferta zamiany obligacji powinna zawieraç

w szczególnoÊci

1) adres agenta emisji;

2) kod ISIN obligacji;

3) termin wykupu odkupywanych obligacji;

4) termin wykupu oferowanych obligacji;

5) liczb´ oraz wartoÊç nominalnà obligacji b´dàcych

przedmiotem oferty;

6) cen´ czystà

Poz. 772

§ 35. Po przetargu zamiany Minister Finansów

og∏asza komunikat o wynikach przetargu zamiany zawierajàcy w szczególnoÊci

1) dat´ przetargu;

2) dat´ i godzin´ rozliczenia przetargu;

3) termin wykupu odkupywanych obligacji;

4) termin wykupu oferowanych obligacji;

5) cen´ okreÊlonà w § 30;

6) wartoÊç nominalnà obligacji, na które otrzymano

ofert´ przetargowà;

7) wartoÊç nominalnà przyj´tych ofert przetargowych;

a) oferowanych obligacji w przypadku, o którym

mowa w § 30 pkt 1, albo

8) wartoÊç nominalnà sprzedanych obligacji;

b) odkupywanych obligacji w przypadku, o którym mowa w § 30 pkt 2;

9) najni˝szà przyj´tà cen´ czystà przyj´tych ofert

i odpowiadajàcà jej rentownoÊç;

7) numer konta depozytowego w Krajowym Depozycie, z którego uczestnik zbywa oraz na które nabywa obligacje.

10) Êrednià wa˝onà cen´ czystà przyj´tych ofert i odpowiadajàcà jej rentownoÊç;

§ 32. Sposób obliczenia ceny jednej obligacji odkupywanej, ceny jednej obligacji oferowanej do sprzeda˝y oraz liczby obligacji nabywanych na przetargu zamiany okreÊla za∏àcznik nr 3 do rozporzàdzenia.

11) maksymalnà przyj´tà cen´ czystà i odpowiadajàcà

jej rentownoÊç.

Rozdzia∏ 8

Przetarg odkupu obligacji

§ 33. 1. Po up∏ywie terminu sk∏adania ofert zamiany Minister Finansów okreÊla dla danego przetargu

zamiany przyj´tà cen´ czystà dla obligacji o danym

terminie wykupu.

§ 36. Minister Finansów mo˝e odkupywaç obligacje przed up∏ywem terminu, na jaki zosta∏y wyemitowane.

2. Liczba obligacji przyznanych w zamian za odkupione obligacje jest zaokràglana do najbli˝szej wartoÊci ca∏kowitej, w dó∏ lub w gór´, na zasadach ogólnych.

§ 37. Najpóêniej ostatniego dnia roboczego przed

przetargiem odkupu Minister Finansów og∏asza komunikat o przetargu odkupu zawierajàcy w szczególnoÊci

3. W terminie rozliczenia przetargu zamiany

uczestnicy przetargu, których oferty zosta∏y przyj´te,

sà obowiàzani posiadaç, na koncie depozytowym lub

rachunku papierów wartoÊciowych, obligacje b´dàce

przedmiotem oferty.

1) dat´ przetargu oraz godzin´, o której up∏ywa termin sk∏adania ofert;

4. W przypadku braku odpowiedniej liczby obligacji na koncie depozytowym lub rachunku papierów

wartoÊciowych w dniu rozliczenia przetargu zamiany,

uczestnik przetargu uiszcza odst´pne w wysokoÊci stanowiàcej dwukrotnoÊç oprocentowania kredytu lombardowego, naliczane od kwoty stanowiàcej iloczyn

ceny okreÊlonej w za∏àczniku 3 pkt 1 i liczby brakujàcych obligacji, za okres od dnia przetargu zamiany do

dnia, w którym powinno nastàpiç jego rozliczenie. Odst´pne jest pobieranie w dniu nast´pujàcym po dniu,

w którym powinno nastàpiç rozliczenie przetargu zamiany.

§ 34. Obligacje odkupione przez Ministra Finansów

na przetargu zamiany ulegajà umorzeniu z chwilà dokonania rozliczenia, z wyjàtkiem obligacji nabywanych

przez Skarb Paƒstwa w celu zarzàdzania d∏ugiem Skarbu Paƒstwa.

2) dat´ i godzin´ rozliczenia przetargu;

3) kod ISIN obligacji;

4) termin wykupu obligacji;

5) wartoÊç nominalnà obligacji przewidywanych do

odkupu;

6) minimalnà wartoÊç nominalnà oferty;

7) wartoÊç naros∏ych odsetek na dzieƒ rozliczenia

przetargu.

§ 38. Oferta sprzeda˝y obligacji na przetargu odkupu powinna zawieraç w szczególnoÊci

1) adres agenta emisji;

2) kod ISIN obligacji;

3) termin wykupu obligacji;

4) cen´ czystà obligacji b´dàcych przedmiotem oferty;

5) liczb´ oraz wartoÊç nominalnà obligacji b´dàcych

przedmiotem oferty;

Poz. 772

wy Bank Polski. Rozliczenia przetargu odkupu odbywajà si´ w trybie i na zasadach okreÊlonych w umowie pomi´dzy Ministrem Finansów a Krajowym Depozytem.

6) numer konta depozytowego w Krajowym Depozycie, z którego uczestnik zbywa obligacje;

2. Uznanie rachunków, o których mowa w ust. 1,

oraz obcià˝enie rachunku bud˝etu paƒstwa odbywa

si´ za poÊrednictwem Krajowego Depozytu.

7) numer rachunku bie˝àcego banku prowadzonego

przez Narodowy Bank Polski, na który ma byç

przelana kwota z tytu∏u odkupu.

Rozdzia∏ 9

§ 39. 1. Po up∏ywie terminu sk∏adania ofert sprzeda˝y Minister Finansów okreÊla dla danego przetargu

odkupu najwy˝szà przyj´tà cen´ czystà dla odkupywanych obligacji.

2. Wszystkie oferty sprzeda˝y z cenà ni˝szà od najwy˝szej przyj´tej ceny czystej zostajà przyj´te w ca∏oÊci. Oferty z cenà równà najwy˝szej przyj´tej cenie

czystej mogà byç przyj´te w ca∏oÊci lub w cz´Êci przy

zastosowaniu redukcji ofert. W przypadku redukcji

ofert Minister Finansów okreÊla stop´ redukcji ofert

w procentach z dok∏adnoÊcià do dwóch miejsc po

przecinku.

§ 40. Po przetargu odkupu Minister Finansów

og∏asza komunikat o wynikach przetargu odkupu zawierajàcy w szczególnoÊci

1) dat´ przetargu;

2) dat´ i godzin´ rozliczenia przetargu;

3) termin wykupu obligacji;

4) wartoÊç nominalnà obligacji b´dàcych przedmiotem oferty;

5) wartoÊç nominalnà obligacji, obj´tych ofertami

sprzeda˝y;

6) wartoÊç nominalnà obligacji, których oferty sprzeda˝y przyj´to;

7) najni˝szà przyj´tà cen´ czystà i odpowiadajàcà jej

rentownoÊç;

8) Êrednià wa˝onà cen´ czystà i odpowiadajàcà jej

rentownoÊç;

9) najwy˝szà przyj´tà cen´ czystà i odpowiadajàcà

jej rentownoÊç;

10) stop´ redukcji ofert.

§ 41. Sposób obliczenia ceny odkupu obligacji zbywanych na przetargu odkupu okreÊla za∏àcznik nr 4 do

rozporzàdzenia.

Oprocentowanie obligacji

§ 44. 1. Obligacje sà oprocentowane wed∏ug stopy

procentowej, której wysokoÊç lub sposób obliczenia

okreÊla list emisyjny.

2. Poczàwszy od dnia wykupu, obligacje nie podlegajà oprocentowaniu.

3. Wykaz okresów odsetkowych, dni ustalenia

praw do odsetek oraz dni wymagalnoÊci odsetek od

obligacji zawiera list emisyjny.

4. Naros∏e odsetki naliczane sà zgodnie z wzorem

okreÊlonym w za∏àczniku nr 1 do rozporzàdzenia, o ile

list emisyjny nie stanowi inaczej. WartoÊç naros∏ych

odsetek jest wyra˝ona z dok∏adnoÊcià do dwóch

miejsc po przecinku.

§ 45. W przypadku obligacji o zmiennej stopie procentowej Minister Finansów og∏asza, w drodze komunikatu, wysokoÊç stopy procentowej oraz wartoÊç nale˝nych odsetek od jednej obligacji w kolejnych okresach odsetkowych.

§ 46. Odsetki od obligacji sà naliczane od wartoÊci

nominalnej obligacji, w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 1 do rozporzàdzenia, w okresach odsetkowych

okreÊlonych w liÊcie emisyjnym.

Rozdzia∏ 10

Przedterminowy wykup obligacji

§ 47. 1. Minister Finansów zastrzega sobie prawo

do wezwania posiadaczy wybranych serii obligacji do

bezwarunkowego przedstawienia ich do przedterminowego wykupu. W takim przypadku obligacje nie

podlegajà oprocentowaniu od nast´pnego dnia po

przedterminowym wykupie.

2. Cena wykupu obligacji mo˝e byç ni˝sza, równa

lub wy˝sza od wartoÊci nominalnej obligacji. Warunki

przedterminowego wykupu, w tym termin wczeÊniejszego wykupu, okreÊla list emisyjny.

§ 42. W przypadku przetargu odkupu przepisy § 33

ust. 3 i 4 oraz § 34 stosuje si´ odpowiednio.

3. Uczestnicy przetargu przedk∏adajà u agenta

emisji obligacje do przedterminowego wykupu obligacji w imieniu w∏asnym i na w∏asny rachunek.

§ 43. 1. Zap∏ata ceny odkupu przez Ministra Finansów nast´puje za poÊrednictwem Krajowego Depozytu i jest dokonywana z wykorzystaniem rachunków bie˝àcych banków prowadzonych przez Narodo-

§ 48. 1. Minister Finansów mo˝e przyznaç posiadaczowi obligacji, w liÊcie emisyjnym, prawo bezwarunkowego wezwania emitenta do przedterminowego

wykupu obligacji, po up∏ywie okreÊlonego okresu i po

okreÊlonej cenie, która mo˝e byç ni˝sza, równa lub

wy˝sza od wartoÊci nominalnej obligacji. W przypadku skorzystania przez posiadacza obligacji z prawa,

o którym mowa w zdaniu poprzednim, obligacje nie

podlegajà oprocentowaniu poczàwszy od nast´pnego

dnia wymagalnoÊci z tytu∏u przedterminowego wykupu, wskazanego w liÊcie emisyjnym.

a) w drodze wezwania posiadaczy obligacji do

bezwarunkowego przedstawienia obligacji do

przedterminowego wykupu,

2. Szczegó∏owe warunki przedterminowego wykupu, w tym wartoÊç nominalnà obligacji, które mogà

byç wczeÊniej wykupywane, lub sposób jej ustalenia

okreÊla list emisyjny.

3. WierzytelnoÊç z obligacji mo˝e byç zaliczona na

poczet ceny zakupu obligacji kolejnych emisji, z zastrze˝eniem ust. 4.

3. Uczestnicy przetargu sk∏adajà u agenta emisji

dyspozycje przedterminowego wykupu obligacji

w imieniu w∏asnym i na w∏asny rachunek.

4. W przypadku gdy ∏àczna wartoÊç obligacji

przedstawionych do przedterminowego wykupu przekracza wartoÊç nominalnà obligacji, o której mowa

w ust. 2, Minister Finansów ma prawo dokonaç redukcji zleceƒ wynikajàcych z dyspozycji przedstawienia

do przedterminowego wykupu. Stopa redukcji jest

og∏aszana w odpowiednim komunikacie.

Rozdzia∏ 11

Wykup obligacji

§ 49. 1. Wykup obligacji nast´puje wed∏ug ich wartoÊci nominalnej, w dniu okreÊlonym w liÊcie emisyjnym.

2. Wykup obligacji oraz wyp∏ata nale˝nych odsetek

nast´puje za poÊrednictwem Krajowego Depozytu

1) wed∏ug wartoÊci nominalnej w terminie wykupu

a) w drodze zap∏aty, ze Êrodków bud˝etu paƒstwa,

z wykorzystaniem rachunków, o których mowa

w § 43 ust. 1,

b) poprzez zaliczenie wierzytelnoÊci posiadaczom

obligacji na poczet ceny nabywanych przez

nich obligacji kolejnych emisji. Sposób zaliczenia okreÊla list emisyjny;

2) wed∏ug wartoÊci nominalnej, poni˝ej wartoÊci nominalnej lub powy˝ej wartoÊci nominalnej, w drodze zap∏aty, ze Êrodków bud˝etu paƒstwa, z wykorzystaniem rachunków, o których mowa w § 43

ust. 1, w przypadku przedterminowego wykupu

obligacji

b) w drodze bezwarunkowego wezwania emitenta

przez posiadaczy obligacji do przedterminowego wykupu.

4. Minister Finansów, najpóêniej na miesiàc przed

terminem zap∏aty odsetek z tytu∏u obligacji lub ich wykupu, og∏asza komunikat zawierajàcy wykaz obligacji

kolejnych emisji, za które ich nabywcy mogà dokonaç

zap∏aty, w sposób okreÊlony w ust. 3.

§ 50. 1. Spe∏nienie Êwiadczenia z obligacji nast´puje wed∏ug stanu posiadania obligacji w dniu ustalenia praw do Êwiadczeƒ z obligacji.

2. Dzieƒ ustalenia praw do Êwiadczenia z tytu∏u obligacji przypada w terminach okreÊlonych w liÊcie

emisyjnym.

§ 51. Je˝eli dzieƒ, w którym na podstawie rozporzàdzenia lub listu emisyjnego powstaje obowiàzek

wykonania czynnoÊci, przypada na dzieƒ ustawowo

wolny od pracy lub sobot´, termin wykonania tej

czynnoÊci up∏ywa w pierwszym dniu roboczym po

tym dniu.

§ 52. Minister Finansów mo˝e z∏o˝yç wniosek do

Krajowego Depozytu o obj´cie wspólnym kodem

(asymilacj´) ró˝nych emisji obligacji.

§ 53. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem

1 lipca 2006 r.2)

Minister Finansów: w z. S. Kluza

———————

2) Niniejsze rozporzàdzenie poprzedzone by∏o rozporzàdze-

niem Ministra Finansów z dnia 26 kwietnia 1999 r. w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych oferowanych na przetargach (Dz. U. Nr 38, poz. 368, z 2000 r.

Nr 92, poz. 1020, z 2001 r. Nr 125, poz. 1376, z 2002 r.

Nr 208, poz. 1767, z 2003 r. Nr 220, poz. 2177, z 2004 r.

Nr 244, poz. 2453 oraz z 2005 r. Nr 245, poz. 2086).

Za∏àczniki do rozporzàdzenia Ministra Finansów

z dnia 26 czerwca 2006 r. (poz. 772)

Za∏àcznik nr 1

SPOSÓB OBLICZENIA WARTOÂCI NAROS¸YCH ODSETEK OD JEDNEJ OBLIGACJI

WartoÊç naros∏ych odsetek od jednej obligacji w dniu „d”, na którego dat´ dokonywane sà obliczenia, jest równa zaokràglonemu do dwóch miejsc po przecinku wynikowi zastosowania poni˝szego wzoru

a

Od = N · SId · r · ——

D·F

gdzie

Od — wartoÊç naros∏ych odsetek od jednej obligacji w dniu „d”,

N — wartoÊç nominalna jednej obligacji,

SId — wartoÊç wspó∏czynnika indeksacji dla obligacji w dniu „d”,

r

— oprocentowanie obligacji w danym okresie odsetkowym,

a

— rzeczywista liczba dni od pierwszego dnia danego okresu odsetkowego, z w∏àczeniem tego dnia,

do dnia „d”, z wy∏àczeniem dnia „d”,

D — rzeczywista liczba dni w danym okresie odsetkowym, z w∏àczeniem pierwszego dnia okresu odsetkowego oraz wy∏àczeniem ostatniego dnia okresu odsetkowego,

F

— cz´stotliwoÊç p∏atnoÊci kuponowych w roku.

Za∏àcznik nr 2

SPOSÓB OBLICZENIA CENY ZAKUPU OBLIGACJI NABYTYCH NA PRZETARGU SPRZEDA˚Y

Cena zakupu obligacji nabytych na przetargu w wyniku przyj´cia i-tej oferty zakupu przez Ministra Finansów

jest równa wynikowi zastosowania poni˝szego wzoru

Pi = (Ci · SId + Od) · Li

przy czym iloczyn „Ci · SId” podlega zaokràgleniu do dwóch miejsc po przecinku,

gdzie

Pi

— cena zakupu obligacji nabytych na przetargu w wyniku przyj´cia i-tej oferty zakupu przez Ministra Finansów,

Ci — cena czysta zg∏oszona przez uczestnika przetargu w i-tej ofercie zakupu,

SId — wspó∏czynnik indeksacji na dzieƒ rozliczenia przetargu,

Od — wartoÊç naros∏ych odsetek na dzieƒ rozliczenia przetargu,

Li

— liczba obligacji, na którà opiewa i-ta oferta zakupu lub liczba obligacji po zastosowaniu redukcji ofert.

Za∏àcznik nr 3

SPOSÓB OBLICZENIA CENY JEDNEJ OBLIGACJI ODKUPYWANEJ, CENY JEDNEJ OBLIGACJI OFEROWANEJ

DO SPRZEDA˚Y ORAZ LICZBY OBLIGACJI NABYWANYCH NA PRZETARGU ZAMIANY

1. Cena jednej obligacji odkupywanej dla i-tej oferty jest równa zaokràglonemu do dwóch miejsc po przecinku

wynikowi zastosowania poni˝szego wzoru

COi = COCi · SIO,d + OO,d

gdzie

COi

— cena jednej obligacji odkupywanej dla i-tej oferty,

COCi — cena czysta jednej obligacji odkupywanej, og∏oszona przez Ministra Finansów lub w przypadku, o którym mowa w art. 30 pkt 2, zg∏oszona przez uczestnika przetargu w i-tej ofercie,

SIO,d — wspó∏czynnik indeksacji dla obligacji odkupowanej na dzieƒ rozliczenia przetargu,

OO,d — wartoÊç naros∏ych odsetek dla obligacji odkupowanej na dzieƒ rozliczenia przetargu.

2. Cena jednej obligacji oferowanej do sprzeda˝y dla i-tej oferty jest równa zaokràglonemu do dwóch miejsc

po przecinku wynikowi zastosowania poni˝szego wzoru

CZi = CZCi · SIZ,d + OZ,d

gdzie

— cena jednej obligacji oferowanej do sprzeda˝y dla i-tej oferty,

CZi

CZCi — cena czysta jednej obligacji oferowanej do sprzeda˝y, zg∏oszona przez uczestnika przetargu w i-tej

ofercie lub w przypadku, o którym mowa w art. 30 pkt 2, og∏oszona przez Ministra Finansów,

SIZ,d — wspó∏czynnik indeksacji dla obligacji oferowanej do sprzeda˝y na dzieƒ rozliczenia przetargu,

OZ,d — wartoÊç naros∏ych odsetek dla obligacji oferowanej do sprzeda˝y na dzieƒ rozliczenia przetargu.

3. Liczba obligacji nabywanych przez uczestnika przetargu zamiany w wyniku przyj´cia i-tej oferty przez Ministra Finansów jest równa zaokràglonemu do najbli˝szej wartoÊci ca∏kowitej wynikowi zastosowania poni˝szego wzoru

LZi = (COi / CZi) · LOi

gdzie

LZi

— liczba obligacji nabywanych przez uczestnika przetargu zamiany w wyniku przyj´cia i-tej oferty,

LOi

— liczba obligacji odkupywanych, na którà opiewa i-ta oferta,

COi

— cena jednej obligacji odkupywanej dla i-tej oferty, obliczona zgodnie z pkt 1,

CZi

— cena jednej obligacji oferowanej do sprzeda˝y dla i-tej oferty, obliczona zgodnie z pkt 2.

Za∏àcznik nr 4

SPOSÓB OBLICZENIA CENY ODKUPU OBLIGACJI ZBYWANYCH NA PRZETARGU ODKUPU

Cena odkupu obligacji zbywanych na przetargu odkupu w wyniku przyj´cia i-tej oferty sprzeda˝y przez Ministra

Finansów jest równa wynikowi zastosowania poni˝szego wzoru

Zi = (CCi · SId + Od) · Li

przy czym iloczyn „CCi · SId” podlega zaokràgleniu do dwóch miejsc po przecinku,

gdzie

Zi

— cena odkupu obligacji zbywanych na przetargu odkupu w wyniku przyj´cia i-tej oferty sprzeda˝y przez

Ministra Finansów,

CCi — cena czysta zg∏oszona przez uczestnika przetargu w i-tej ofercie sprzeda˝y,

SId — wspó∏czynnik indeksacji na dzieƒ rozliczenia przetargu,

Od

— wartoÊç naros∏ych odsetek na dzieƒ rozliczenia przetargu,

Li

— liczba obligacji, na którà opiewa i-ta oferta sprzeda˝y lub liczba obligacji po zastosowaniu redukcji

ofert.

772

ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW

z dnia 26 czerwca 2006 r.

w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych oferowanych na przetargach

Na podstawie art. 89 ust. 1 ustawy z dnia 30 czerwca 2005 r. o finansach publicznych (Dz. U. Nr 249,

poz. 2104 i Nr 169, poz. 1420 oraz z 2006 r. Nr 45,

poz. 319 i Nr 104, poz. 708) zarzàdza si´, co nast´puje

okreÊlony w liÊcie emisyjnym. W przypadku obligacji, których wartoÊç nominalna nie podlega indeksacji, wspó∏czynnik ten w ka˝dym przypadku

wynosi 1 (jeden);

Rozdzia∏ 1

7) cenie czystej — rozumie si´ przez to cen´ za wartoÊç nominalnà jednej obligacji, wyra˝onà z dok∏adnoÊcià do dwóch miejsc po przecinku;

Przepisy ogólne