Obwieszczenie Marszałka Sejmu Rzeczypospolitej Polskiej z dnia 17 czerwca 2005 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu ustawy - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi

Art. 180. W ustawie z dnia 24 lutego 1990 r.

o przeciwdzia∏aniu praktykom monopolistycznym (Dz. U. z 1997 r. Nr 49,

poz. 318) wprowadza si´ nast´pujàce

zmiany

1) w art. 11

a) w ust. 4 wyrazy „art. 2 pkt 9 ustawy z dnia 22 marca 1991 r. — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi i funduszach

powierniczych (Dz. U. z 1994 r.

Nr 58, poz. 239, Nr 71, poz. 313

i Nr 121, poz. 591, z 1996 r. Nr 45,

poz. 199, Nr 75, poz. 357, Nr 106,

poz. 496 i Nr 149, poz. 703 oraz

z 1997 r. Nr 30, poz. 164)” zast´puje si´ wyrazami „art. 4 pkt 16 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. —

Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi (Dz. U.

Nr 118, poz. 754)”,

b) skreÊla si´ ust. 6;

2) w art. 11a ust. 5 otrzymuje brzmienie

„5. W wypadku zamiaru

1) ∏àczenia banków,

2) nabycia akcji dopuszczonych

do publicznego obrotu

— Prezes Urz´du Ochrony Konkurencji i Konsumentów, w terminie

nie d∏u˝szym ni˝ 2 tygodnie, zawiadamia o braku zastrze˝eƒ

zg∏aszajàcego zamiar bàdê wydaje decyzj´ zakazujàcà ∏àczenia.”

Art. 181. W ustawie z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych

(Dz. U. z 1993 r. Nr 106, poz. 482

i Nr 134, poz. 646, z 1994 r. Nr 1, poz. 2,

Nr 43, poz. 163, Nr 80, poz. 368, Nr 87,

poz. 406, Nr 90, poz. 419, Nr 113,

poz. 547, Nr 123, poz. 602 i Nr 127,

poz. 627, z 1995 r. Nr 5, poz. 25, Nr 86,

poz. 433, Nr 96, poz. 478, Nr 133,

poz. 654 i Nr 142, poz. 704 oraz z 1996 r.

Nr 25, poz. 113, Nr 34, poz. 146, Nr 90,

poz. 405, Nr 137, poz. 639, Nr 147,

poz. 686 oraz z 1997 r. Nr 9, poz. 44,

Nr 28, poz. 153, Nr 79, poz. 484, Nr 96,

poz. 592 i Nr 107, poz. 685) w art. 15 po

ust. 1b dodaje si´ ust. 1c w brzmieniu

„1c. Kosztem uzyskania przychodów sà

obowiàzkowe wp∏aty na rzecz funduszu gwarancyjnego, wnoszone

przez cz∏onków funduszu na podstawie przepisów ustawy z dnia

21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi (Dz. U. Nr 118, poz. 754).”

Art. 182. W ustawie z dnia 29 wrzeÊnia 1994 r.

o rachunkowoÊci (Dz. U. Nr 121,

poz. 591 oraz z 1997 r. Nr 32, poz. 183,

Nr 43, poz. 272 i Nr 88, poz. 554) wprowadza si´ nast´pujàce zmiany

1) w art. 3 w ust. 1 w pkt 13 po wyrazach

„póêniejszym rozszerzeniu spó∏ki akcyjnej,” dodaje si´ wyrazy „w tym

op∏at´ ewidencyjnà oraz wynagrodzenia dla subemitentów inwestycyjnych i us∏ugowych w przypadku

spó∏ek publicznych,”;

2) w art. 81

a) w ust. 2 pkt 1 otrzymuje brzmienie

„1) szczególne zasady rachunkowoÊci, w tym równie˝ wzory

bilansu, rachunku zysków

Poz. 937

i strat, informacji dodatkowej

i innych sk∏adników sprawozdaƒ finansowych oraz skonsolidowanych sprawozdaƒ finansowych w odniesieniu do domów maklerskich i funduszy

powierniczych,”

b) w ust. 2 w pkt 2 skreÊla si´ lit. a).

Art. 183. W ustawie z dnia 29 czerwca 1995 r. o obligacjach (Dz. U. Nr 83, poz. 420 i Nr 118,

poz. 574 oraz z 1997 r. Nr 88, poz. 554)

wprowadza si´ nast´pujàce zmiany

1) w art. 12 w ust. 3 pkt 1 otrzymuje

brzmienie

„1) termin na przyj´cie propozycji

nabycia wynosi 3 tygodnie od

dnia jej otrzymania, chyba ˝e

emitent okreÊli krótszy termin,”

2) w art. 20

a) ust. 7 otrzymuje brzmienie

„7. OÊwiadczenie

obligatariusza

o zamianie obligacji na akcje

wymaga formy pisemnej i powinno zostaç z∏o˝one spó∏ce.

Ka˝dorazowe

podwy˝szenie

kapita∏u akcyjnego w wyniku

zamiany obligacji na akcje zarzàd spó∏ki zg∏osi do rejestru

handlowego; przepis art. 439

Kodeksu handlowego stosuje

si´ odpowiednio, z wy∏àczeniem § 2 pkt 1. Do zg∏oszenia

podwy˝szenia kapita∏u akcyjnego nale˝y do∏àczyç oÊwiadczenie obligatariusza o zamianie obligacji na akcje.”,

b) po ust. 7 dodaje si´ ust. 8 w brzmieniu

„8. Po up∏ywie terminu zamiany

sàd na podstawie wniosku zarzàdu spó∏ki dokonuje zarejestrowania zmiany statutu w zakresie wysokoÊci kapita∏u akcyjnego.”;

3) w art. 21 ust. 3 otrzymuje brzmienie

„3. Do akcji wydawanych w zamian

za obligacje zamienne przepisów

art. 312, art. 313 i art. 347 Kodeksu handlowego nie stosuje si´.””

Art. 186. „3. Podmioty prowadzàce przedsi´biorstwo maklerskie, nieb´dàce bankami,

sà obowiàzane, w terminie do dnia

1 stycznia 1999 r., dostosowaç form´

prawnà prowadzonej dzia∏alnoÊci do

warunku okreÊlonego w art. 29.”

„Art. 190. Do czasu wydania przepisów wykonawczych przewidzianych w ustawie,

nie d∏u˝ej jednak ni˝ przez 12 miesi´cy

od dnia jej wejÊcia w ˝ycie, pozostajà

w mocy przepisy wydane na podsta-

wie ustawy, o której mowa w art. 191,

o ile nie sà sprzeczne z niniejszà ustawà.”;

6) art. 9 i 11 ustawy z dnia 29 czerwca 2000 r. o zmianie ustawy o obligacjach oraz niektórych innych

ustaw (Dz. U. Nr 60, poz. 702), które stanowià

2) art. 48 ustawy z dnia 4 wrzeÊnia 1997 r. o funduszach przemys∏owych i ich prywatyzacji w zwiàzku

z reformà systemu ubezpieczeƒ spo∏ecznych

(Dz. U. Nr 141, poz. 945), który stanowi

„Art. 9. Z dniem wejÊcia w ˝ycie niniejszej ustawy

do dzia∏alnoÊci Centralnej Tabeli Ofert S.A.

nie stosuje si´ art. 111 ust. 2 ustawy, o której mowa w art. 5.”

„Art. 48. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

14 dni od dnia og∏oszenia, z tym ˝e art. 45

wchodzi w ˝ycie po up∏ywie 3 miesi´cy

od dnia og∏oszenia.”;

„Art. 11. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

30 dni od dnia og∏oszenia.”;

3) art. 4—6 ustawy z dnia 23 lipca 1998 r. o zmianie

ustawy — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi, ustawy o rachunkowoÊci

oraz ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych (Dz. U. Nr 107, poz. 669), które stanowià

„Art. 4. 1. Rada Ministrów okreÊli na 1998 r.,

w drodze rozporzàdzenia, maksymalnà

wartoÊç emitowanych przez podmioty

zagraniczne, majàce siedzib´ w krajach

nale˝àcych do Organizacji Wspó∏pracy

Gospodarczej i Rozwoju (OECD), papierów wartoÊciowych, które mogà byç

wprowadzone do publicznego obrotu

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,

oraz sposób ich przeliczania na z∏ote

polskie.

Rozporzàdzenie

powinno

uwzgl´dniaç zobowiàzania wynikajàce

z umów mi´dzynarodowych, jak równie˝ wp∏yw, jaki mo˝e mieç na gospodark´ narodowà wprowadzenie tych papierów wartoÊciowych do publicznego

obrotu.

2. OkreÊlona w ust. 1 wartoÊç papierów

wartoÊciowych obejmuje tak˝e tytu∏y do

uczestnictwa w instytucjach wspólnego

inwestowania w krajach nale˝àcych do

OECD, o ile sà one papierami wartoÊciowymi w rozumieniu ustawodawstwa

kraju siedziby emitenta.

Art. 5. Do czasu wydania przepisów wykonawczych przewidzianych w ustawie zachowujà moc przepisy dotychczas obowiàzujàce.

Art. 6. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem og∏oszenia.”;

4) art. 2 ustawy z dnia 24 lipca 1998 r. zmieniajàcej

ustaw´ — Przepisy wprowadzajàce Kodeks karny

(Dz. U. Nr 113, poz. 715), który stanowi

„Art. 2. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem 1 wrzeÊnia 1998 r.”;

5) art. 7 ustawy z dnia 2 marca 2000 r. o zmianie ustawy o pracowniczych programach emerytalnych

oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. Nr 22,

poz. 270), który stanowi

„Art. 7. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie 14 dni

od dnia og∏oszenia.”;

7) art. 8 ustawy z dnia 29 czerwca 2000 r. o uchyleniu

ustawy o funduszach przemys∏owych i ich prywatyzacji w zwiàzku z reformà systemu ubezpieczeƒ

spo∏ecznych oraz o zmianie niektórych ustaw

(Dz. U. Nr 60, poz. 703), który stanowi

„Art. 8. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem og∏oszenia.”;

8) art. 633 ustawy z dnia 15 wrzeÊnia 2000 r. — Kodeks spó∏ek handlowych (Dz. U. Nr 94, poz. 1037),

który stanowi

„Art. 633. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem

1 stycznia 2001 r.”;

9) art. 70 ustawy z dnia 26 paêdziernika 2000 r. o gie∏dach towarowych (Dz. U. Nr 103, poz. 1099), który

stanowi

„Art. 70. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

6 miesi´cy od dnia og∏oszenia, z wyjàtkiem

1) art. 26 ust. 2, który wchodzi w ˝ycie po

up∏ywie 18 miesi´cy od dnia og∏oszenia,

2) art. 29, który wchodzi w ˝ycie po up∏ywie 3 miesi´cy od dnia og∏oszenia.”;

10) art. 75 ustawy z dnia 16 listopada 2000 r. o domach

sk∏adowych oraz o zmianie Kodeksu cywilnego,

Kodeksu post´powania cywilnego i innych ustaw

(Dz. U. Nr 114, poz. 1191), który stanowi

„Art. 75. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

14 dni od dnia og∏oszenia, z wyjàtkiem

art. 3 i art. 6 ust. 1 pkt 1 w cz´Êci dotyczàcej spó∏ek komandytowo-akcyjnych, które wchodzà w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2001 r.”;

11) art. 49 ustawy z dnia 16 listopada 2000 r. o przeciwdzia∏aniu wprowadzaniu do obrotu finansowego wartoÊci majàtkowych pochodzàcych z nielegalnych lub nieujawnionych êróde∏ (Dz. U. Nr 116,

poz. 1216, z 2001 r. Nr 63, poz. 641 oraz z 2002 r.

Nr 32, poz. 299 i Nr 180, poz. 1500), który stanowi

„Art. 49. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

6 miesi´cy od dnia og∏oszenia, z wyjàtkiem

1) art. 3—6, art. 13 oraz art. 15, które

wchodzà w ˝ycie po up∏ywie 14 dni od

dnia og∏oszenia,

2) (uchylony),

3) art. 45 pkt 3 lit. b) w zakresie dotyczàcym

art. 106 ust. 4 i 5, który wchodzi w ˝ycie

z dniem 31 marca 2003 r.”;

12) art. 9 ust. 1—6 i art. 12 ustawy z dnia 8 grudnia

2000 r. o zmianie ustawy o post´powaniu egzekucyjnym w administracji, ustawy o podatkach

i op∏atach lokalnych, ustawy o dop∏atach do oprocentowania niektórych kredytów bankowych,

ustawy — Prawo o publicznym obrocie papierami

wartoÊciowymi, ustawy — Ordynacja podatkowa,

ustawy o finansach publicznych, ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz ustawy

o komercjalizacji i prywatyzacji przedsi´biorstw

paƒstwowych — w zwiàzku z dostosowaniem do

prawa Unii Europejskiej (Dz. U. Nr 122, poz. 1315

oraz z 2004 r. Nr 64, poz. 594), które stanowià

Art. 9. „1. Do czasu wydania przepisów wykonawczych okreÊlonych w art. 4 niniejszej

ustawy, nie d∏u˝ej jednak ni˝ przez

18 miesi´cy od dnia jej wejÊcia w ˝ycie,

pozostajà w mocy przepisy dotychczasowe, o ile nie sà z nià sprzeczne, z zastrze˝eniem ust. 2 i 3.

2. Do czasu wydania rozporzàdzenia na

podstawie art. 71 ustawy, o której mowa

w art. 4, w brzmieniu nadanym niniejszà

ustawà, nie d∏u˝ej jednak ni˝ przez

12 miesi´cy od dnia jej wejÊcia w ˝ycie,

emitenci papierów wartoÊciowych,

w celu uzyskania zgody na wprowadzenie papierów wartoÊciowych do wtórnego obrotu dokonywanego wy∏àcznie

na nieurz´dowym rynku pozagie∏dowym, o którym mowa w art. 90 ust. 1

pkt 2 lit. b) ustawy, o której mowa

w art. 4, w brzmieniu nadanym niniejszà

ustawà, za∏àczajà do wniosku memorandum informacyjne sporzàdzone

zgodnie z dotychczasowymi przepisami.

3. Do czasu wydania rozporzàdzenia na

podstawie art. 81 ust. 5 ustawy, o której

mowa w art. 4, w brzmieniu nadanym niniejszà ustawà, i dostosowania regulaminów, o których mowa w art. 105 i art. 115

ust. 2 tej ustawy, do wymogów okreÊlonych w art. 82 tej ustawy w brzmieniu

nadanym niniejszà ustawà, pozostajà

w mocy przepisy dotychczasowe, nie d∏u˝ej jednak ni˝ przez 12 miesi´cy od dnia

wejÊcia w ˝ycie niniejszej ustawy.

4. Na wniosek domu maklerskiego lub

banku, który uzyska∏ zezwolenie na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej przed

dniem wejÊcia w ˝ycie niniejszej ustawy,

z∏o˝ony w terminie 12 miesi´cy od dnia

jej og∏oszenia, Komisja Papierów WartoÊciowych i Gie∏d udziela zezwolenia na

prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej

w zakresie okreÊlonym w art. 30 ust. 2,

2a i 2b ustawy, o której mowa w art. 4,

w brzmieniu nadanym niniejszà ustawà.

Niez∏o˝enie wniosku w powy˝szym ter-

Poz. 937

minie powoduje wygaÊni´cie zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej. Udzielenie zezwolenia nie podlega

op∏acie, o której mowa w art. 20 ust. 1

ustawy, o której mowa w art. 4.

5. Spó∏ka prowadzàca rynek pozagie∏dowy

przed dniem wejÊcia w ˝ycie ustawy jest

obowiàzana dostosowaç wysokoÊç kapita∏u zak∏adowego do wymogu okreÊlonego w art. 111 ust. 3 ustawy, o której mowa w art. 4, w brzmieniu nadanym niniejszà ustawà, do dnia 31 grudnia 2001 r.

6. Podmioty, które w dniu wejÊcia w ˝ycie

ustawy posiadajà co najmniej 10 % ogólnej liczby g∏osów na walnym zgromadzeniu spó∏ki publicznej, wykonujà obowiàzek okreÊlony w art. 147 ust. 5 ustawy, o której mowa w art. 4, w brzmieniu

nadanym niniejszà ustawà, przy sk∏adaniu kolejnego zawiadomienia, o którym

mowa w art. 147 ustawy, o której mowa

w art. 4.”

„Art. 12. 1. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

14 dni od dnia og∏oszenia, z zastrze˝eniem ust. 2—4.

2. Przepisy art. 5 pkt 1—3 oraz art. 6

pkt 1—3, 6 i 9 wchodzà w ˝ycie z dniem

1 stycznia 2001 r.

3. Przepisy art. 2 i art. 3 wchodzà w ˝ycie

z dniem 1 stycznia 2002 r., z wyjàtkiem

art. 6 ust. 7 ustawy, o której mowa

w art. 3, w brzmieniu nadanym niniejszà ustawà, który wchodzi w ˝ycie po

up∏ywie 14 dni od dnia og∏oszenia niniejszej ustawy i traci moc z dniem

1 stycznia 2002 r.

4. Z dniem przystàpienia Rzeczypospolitej Polskiej do Unii Europejskiej wchodzà w ˝ycie, w brzmieniu nadanym niniejszà ustawà

1) art. 59a ustawy, o której mowa

w art. 4,

2) art. 63a ustawy, o której mowa

w art. 4 — w zakresie dotyczàcym

emitenta, którego papiery wartoÊciowe zosta∏y dopuszczone do obrotu w paƒstwie cz∏onkowskim,

3) art. 43, art. 59 oraz art. 112 ust. 2

ustawy, o której mowa w art. 6.”;

13) art. 76 ustawy z dnia 6 lipca 2001 r. o gromadzeniu,

przetwarzaniu i przekazywaniu informacji kryminalnych (Dz. U. Nr 110, poz. 1189 oraz z 2002 r.

Nr 81, poz. 731), który stanowi

„Art. 76. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2003 r.”;

14) art. 30 ustawy z dnia 24 sierpnia 2001 r. o ostatecznoÊci rozrachunku w systemach p∏atnoÊci i syste-

mach rozrachunku papierów wartoÊciowych oraz

zasadach nadzoru nad tymi systemami (Dz. U.

Nr 123, poz. 1351 oraz z 2003 r. Nr 60, poz. 535),

który stanowi

„Art. 30. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2002 r.”;

15) art. 8 ustawy z dnia 21 grudnia 2001 r. o zmianie

ustawy o kszta∏towaniu wynagrodzeƒ w paƒstwowej sferze bud˝etowej oraz o zmianie niektórych

ustaw (Dz. U. Nr 154, poz. 1799), który stanowi

„Art. 8. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2002 r.”;

16) art. 42, 51 i 53 ustawy z dnia 21 grudnia 2001 r.

o zmianie ustawy o organizacji i trybie pracy Rady

Ministrów oraz o zakresie dzia∏ania ministrów,

ustawy o dzia∏ach administracji rzàdowej oraz

o zmianie niektórych ustaw (Dz. U. Nr 154,

poz. 1800), które stanowià

„Art. 42. Do zakresu dzia∏ania w∏aÊciwych ministrów przechodzà, wynikajàce z innych

przepisów, zadania i kompetencje Prezesa Rady Ministrów w zakresie nadzoru

nad urz´dami, o których mowa w art. 10,

13, 14, 24, 26 i 34.”

„Art. 51. Do czasu wydania przepisów wykonawczych na podstawie upowa˝nieƒ zmienianych niniejszà ustawà, nie d∏u˝ej jednak

ni˝ do dnia 30 czerwca 2002 r., zachowujà moc przepisy dotychczasowe, je˝eli

nie sà sprzeczne z niniejszà ustawà.”

„Art. 53. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2002 r., z wyjàtkiem

1) art. 14 pkt 5, który wchodzi w ˝ycie

z dniem 10 stycznia 2002 r.,

2) art. 32 pkt 1 i art. 41, które wchodzà

w ˝ycie z dniem 6 kwietnia 2002 r.,

3) art. 2 pkt 1 lit. b) i pkt 6, art. 5, art. 28

oraz art. 39, które wchodzà w ˝ycie

z dniem 1 lipca 2002 r.,

4) art. 12 pkt 2 oraz art. 37 pkt 1—4, pkt 5

w zakresie art. 5 ust. 2, art. 8 ust. 2

i art. 13 oraz pkt 6, które wchodzà w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2003 r.,

5) art. 25 pkt 2, który wchodzi w ˝ycie

z dniem uzyskania przez Rzeczpospolità Polskà cz∏onkostwa w Unii Europejskiej.”;

17) art. 65, 77 i 81 ustawy z dnia 1 marca 2002 r.

o zmianach w organizacji i funkcjonowaniu centralnych organów administracji rzàdowej i jednostek im podporzàdkowanych oraz o zmianie niektórych ustaw (Dz. U. Nr 25, poz. 253, Nr 93,

poz. 820, Nr 200, poz. 1689 i Nr 230, poz. 1923 oraz

z 2004 r. Nr 141, poz. 1492 i Nr 240, poz. 2408), które stanowià

„Art. 65. Przewodniczàcy Komisji Papierów WartoÊciowych i Gie∏d powo∏any przed

Poz. 937

dniem wejÊcia w ˝ycie niniejszej ustawy

pe∏ni funkcj´ do czasu powo∏ania Przewodniczàcego Komisji na zasadach okreÊlonych w art. 14 ust. 2 ustawy zmienianej w art. 45.”

„Art. 77. Do czasu wydania przepisów wykonawczych na podstawie upowa˝nieƒ zmienianych niniejszà ustawà zachowujà moc

przepisy dotychczasowe, je˝eli nie sà

z nià sprzeczne.”

„Art. 81. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem 1 kwietnia 2002 r., z wyjàtkiem

1) art. 31, który wchodzi w ˝ycie z dniem

og∏oszenia z mocà od dnia 1 stycznia

2002 r.,

2) art. 52 pkt 12 lit. a), art. 59, art. 62 pkt 1,

art. 71 ust. 2 i art. 79, które wchodzà

w ˝ycie z dniem og∏oszenia,

3) art. 1 ust. 1 pkt 1, ust. 5 oraz ust. 6

i art. 10 pkt 1, które wchodzà w ˝ycie

z dniem 31 marca 2002 r.,

4) art. 50 pkt 7, który wchodzi w ˝ycie

z dniem 6 kwietnia 2002 r.,

5) art. 2 ust. 3, art. 25, art. 36 pkt 1, 2 i 4,

art. 41, art. 48, art. 52 pkt 5, art. 63 pkt 1

oraz art. 80 ust. 1 pkt 1, które wchodzà

w ˝ycie z dniem 1 lipca 2002 r.,

6) art. 27 i art. 52 pkt 13 w zakresie dotyczàcym art. 33a ust. 1 pkt 9, które

wchodzà w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2003 r.,

7) art. 2 ust. 1, art. 14, art. 33, art. 35,

art. 46 pkt 1 i 4, art. 52 pkt 2, art. 54

oraz art. 63 pkt 3, które wchodzà w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2004 r.”;

18) art. 25 ustawy z dnia 5 grudnia 2002 r. o zmianie

ustawy o zasadach wykonywania uprawnieƒ przys∏ugujàcych Skarbowi Paƒstwa, ustawy o komercjalizacji i prywatyzacji przedsi´biorstw paƒstwowych oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. Nr 240,

poz. 2055), który stanowi

„Art. 25. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

14 dni od dnia og∏oszenia, z wyjàtkiem

art. 2 pkt 18 lit. a, art. 5 pkt 2 i art. 6 pkt 1

i 3, które wchodzà w ˝ycie z dniem

1 stycznia 2003 r.”;

19) art. 48 ustawy z dnia 14 lutego 2003 r. o udost´pnianiu informacji gospodarczych (Dz. U. Nr 50,

poz. 424), który stanowi

„Art. 48. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie miesiàca od dnia og∏oszenia, z wyjàtkiem

art. 7 ust. 1 pkt 13, który wchodzi w ˝ycie

z dniem wejÊcia w ˝ycie ustawy z dnia

12 wrzeÊnia 2002 r. o elektronicznych instrumentach p∏atniczych (Dz. U. Nr 169,

poz. 1385).”;

20) art. 17 ustawy z dnia 10 kwietnia 2003 r. o zmianie

ustawy o grach losowych, zak∏adach wzajemnych

i grach na automatach oraz o zmianie niektórych

innych ustaw (Dz. U. Nr 84, poz. 774), który stanowi

„Art. 17. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

30 dni od dnia og∏oszenia.”;

21) art. 257 ustawy z dnia 22 maja 2003 r. o dzia∏alnoÊci ubezpieczeniowej (Dz. U. Nr 124, poz. 1151),

który stanowi

„Art. 257. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem

1 stycznia 2004 r., z wyjàtkiem art. 189

oraz art. 249, które wchodzà w ˝ycie

z dniem og∏oszenia.”;

22) art. 16 ustawy z dnia 27 sierpnia 2003 r. o zmianie

ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy

emerytalnych oraz niektórych innych ustaw

(Dz. U. Nr 170, poz. 1651), który stanowi

„Art. 16. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

14 dni od dnia og∏oszenia, z wyjàtkiem

1) art. 1 pkt 76 lit. b, który wchodzi w ˝ycie z dniem 1 paêdziernika 2003 r.;

2) art. 1 pkt 46, 58—60, 63, 64 oraz art. 3

pkt 1, które wchodzà w ˝ycie z dniem

1 stycznia 2004 r.;

3) art. 1 pkt 3 lit. b, pkt 10, 22, 34, 42, 44,

45, 49, 53 lit. b, pkt 54—57, 69—71, 73,

79, art. 3 pkt 2 oraz art. 6 i 7, które

wchodzà w ˝ycie z dniem 1 kwietnia

2004 r.;

4) art. 1 pkt 74, 75, 76 lit. a, pkt 77 oraz

80—85, które wchodzà w ˝ycie z dniem

7 kwietnia 2004 r.;

5) art. 1 pkt 12, który wchodzi w ˝ycie

z dniem 1 stycznia 2005 r.;

6) art. 1 pkt 89, który wchodzi w ˝ycie

z dniem 1 kwietnia 2005 r.;

7) art. 1 pkt 78, który wchodzi w ˝ycie

z dniem 1 listopada 2005 r.;

8) art. 1 pkt 53 lit. a, który wchodzi w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2014 r.”;

23) art. 7 ustawy z dnia 26 listopada 2003 r. o zmianie

ustawy o gie∏dach towarowych oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. Nr 223, poz. 2216), który stanowi

„Art. 7. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie 3 miesi´cy od dnia og∏oszenia, z wyjàtkiem

art. 4, który wchodzi w ˝ycie z dniem og∏oszenia.”;

24) art. 7—11 ustawy z dnia 12 marca 2004 r. o zmianie ustawy — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi oraz o zmianie innych ustaw

(Dz. U. Nr 64, poz. 594), które stanowià

„Art. 7. 1. Zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej udzielone przez Komisj´

Poz. 937

przed dniem wejÊcia w ˝ycie ustawy

uprawniajà do wykonywania czynnoÊci

okreÊlonych w art. 30 ust. 2—2b ustawy,

o której mowa w art. 1, w brzmieniu

nadanym im niniejszà ustawà, z zastrze˝eniem art. 43a ustawy, o której mowa

w art. 1.

2. Podmioty prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà, na podstawie zezwoleƒ udzielonych przez Komisj´ przed dniem wejÊcia w ˝ycie ustawy, sà obowiàzane,

w terminie 3 miesi´cy od dnia jej wejÊcia w ˝ycie, do dostosowania prowadzonej dzia∏alnoÊci do warunków wymaganych przepisami ustawy, o której

mowa w art. 1.

3. Podmioty prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà lub prowadzàce rachunki papierów wartoÊciowych, na podstawie zezwolenia udzielonego przed dniem wejÊcia w ˝ycie ustawy, sà obowiàzane do

przekazania Komisji

1) informacji, o których mowa w art. 40

ust. 1 pkt 2, 5 i 5a ustawy, o której

mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszà ustawà, w terminie

6 miesi´cy od dnia wejÊcia w ˝ycie

ustawy;

2) dokumentów, o których mowa odpowiednio w art. 40 ust. 2 pkt 4a i 4b,

art. 54 ust. 2 pkt 4a i 4b albo art. 57

ust. 5 pkt 5 ustawy, o której mowa

w art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszà ustawà, w terminie 3 miesi´cy od dnia wejÊcia ustawy w ˝ycie.

Art. 8. W przypadku osób skreÊlonych przed

dniem wejÊcia w ˝ycie art. 1 pkt 17 z listy

maklerów papierów wartoÊciowych lub

z listy doradców inwestycyjnych z powodu niewykonywania zawodu, ponowne

wpisanie na list´ maklerów papierów wartoÊciowych lub list´ doradców inwestycyjnych nast´puje na wniosek z∏o˝ony w terminie 12 miesi´cy od tego dnia, o ile osoby te spe∏niajà warunki okreÊlone

w art. 22 ust. 1 pkt 1—3 ustawy, o której

mowa w art. 1.

Art. 9. 1. Z dniem wejÊcia w ˝ycie ustawy —

w zakresie podlegajàcych rozpatrzeniu

przez Komisj´ spraw o czyn okreÊlony

w art. 161h — nie wszczyna si´ post´powania karnego w sprawach o przest´pstwo okreÊlone w art. 176 ust. 2

ustawy, o której mowa w art. 1, a post´powanie karne wszcz´te w tych sprawach umarza si´.

2. Sàd lub prokurator niezw∏ocznie dor´cza Przewodniczàcemu Komisji odpis

postanowienia o umorzeniu lub odmowie wszcz´cia post´powania karnego

w sprawach o przest´pstwo, o którym

mowa w ust. 1. Na wniosek Przewodniczàcego Komisji, sàd lub prokurator

umo˝liwia sporzàdzenie, na jego koszt,

kopii akt lub innych dokumentów dotyczàcych tych spraw.

3. Po otrzymaniu postanowienia, o którym mowa w ust. 2, Komisja mo˝e

wszczàç post´powanie administracyjne w sprawach o czyny wymienione

w art. 161h, chyba ˝e od chwili pope∏nienia czynu up∏ynà∏ okres przedawnienia jego karalnoÊci ustalony w odr´bnych przepisach dla odpowiadajàcego mu przest´pstwa okreÊlonego

w art. 176 ust. 2 ustawy, o której mowa

w art. 1.

4. Przepisów ust. 2 i 3 nie stosuje si´

do spraw o przest´pstwa, w odniesieniu

do których postanowienie o odmowie

wszcz´cia lub o umorzeniu post´powania karnego sta∏o si´ prawomocne

przed dniem wejÊcia w ˝ycie ustawy.

Art. 10. Do czasu wydania przepisów wykonawczych

na

podstawie

przepisów

w brzmieniu nadanym niniejszà ustawà

pozostajà w mocy przepisy wykonawcze

wydane na podstawie przepisów dotychczasowych, o ile nie sà sprzeczne

z niniejszà ustawà, nie d∏u˝ej jednak ni˝

przez 12 miesi´cy od dnia jej wejÊcia

w ˝ycie.

Art. 11. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem 1 maja

2004 r., z wyjàtkiem art. 1 pkt 17, 85 i 86

oraz 87, w zakresie dotyczàcym ustanawiania zarzàdu w∏asnego, pkt 105, oraz

art. 8, które wchodzà w ˝ycie po up∏ywie

14 dni od dnia og∏oszenia.”;

25) art. 19 ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych (Dz. U. Nr 91,

poz. 871), który stanowi

„Art. 19. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem 1 maja

2004 r.”;

26) art. 113 ustawy z dnia 20 kwietnia 2004 r. o zmianie i uchyleniu niektórych ustaw w zwiàzku z uzyskaniem przez Rzeczpospolità Polskà cz∏onkostwa

w Unii Europejskiej (Dz. U. Nr 96, poz. 959), który

stanowi

„Art. 113. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem 1 maja 2004 r., z wyjàtkiem

1) art. 42, art. 44, art. 70, art. 71 pkt 10,

art. 74 pkt 5 i 6, art. 94 pkt 3, art. 97,

art. 100, art. 101, art. 103 pkt 17 oraz

art. 112, które wchodzà w ˝ycie

z dniem 30 kwietnia 2004 r.;

2) art. 85 pkt 7 w zakresie dotyczàcym

art. 456 ust. 1, który wchodzi w ˝ycie

z dniem 2 maja 2004 r.”;

Poz. 937

27) art. 49 ustawy z dnia 20 kwietnia 2004 r. o indywidualnych kontach emerytalnych (Dz. U. Nr 116,

poz. 1205), który stanowi

„Art. 49. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem 1 wrzeÊnia 2004 r., z wyjàtkiem art. 13 ust. 4

i art. 48, które wchodzà w ˝ycie z dniem

og∏oszenia.”;

28) art. 331 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach

inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546), który

stanowi

„Art. 331. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem 1 lipca

2004 r., z wyjàtkiem przepisów art. 32

ust. 2, art. 33, art. 34, art. 54 ust. 5,

art. 61 ust. 2 i 3, art. 71 pkt 2, art. 89

ust. 6 i 7, art. 226 ust. 1 pkt 6, art. 228

ust. 7, art. 236 ust. 2 oraz dzia∏u XII, które wchodzà w ˝ycie z dniem og∏oszenia.”;

29) art. 80 ustawy z dnia 25 listopada 2004 r. o zmianie

ustawy o finansach publicznych oraz o zmianie

niektórych ustaw (Dz. U. Nr 273, poz. 2703), który

stanowi

„Art. 80. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2005 r., z wyjàtkiem art. 26 pkt 2, który wchodzi w ˝ycie z dniem 1 stycznia

2006 r.”;

30) art. 138 ustawy z dnia 4 marca 2005 r. o europejskim zgrupowaniu interesów gospodarczych

i spó∏ce europejskiej (Dz. U. Nr 62, poz. 551), który

stanowi

„Art. 138. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

30 dni od dnia og∏oszenia.”;

31) art. 73 i 75 ustawy z dnia 15 kwietnia 2005 r. o nadzorze uzupe∏niajàcym nad instytucjami kredytowymi, zak∏adami ubezpieczeƒ i firmami inwestycyjnymi wchodzàcymi w sk∏ad konglomeratu finansowego (Dz. U. Nr 83, poz. 719), które stanowià

„Art. 73. Do post´powaƒ w sprawach obj´tych

przepisami ustaw zmienianych niniejszà

ustawà, wszcz´tych, a niezakoƒczonych

przed dniem jej wejÊcia w ˝ycie, stosuje

si´ przepisy tych ustaw, w brzmieniu

nadanym niniejszà ustawà.”

„Art. 75. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

30 dni od dnia og∏oszenia, z wyjàtkiem

art. 68, który wchodzi w ˝ycie z dniem

og∏oszenia.”;

32) art. 12 ustawy z dnia 15 kwietnia 2005 r. o zmianie

ustawy o ochronie informacji niejawnych oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. Nr 85, poz. 727), który stanowi

„Art. 12. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

30 dni od dnia og∏oszenia.”.

Marsza∏ek Sejmu: W. Cimoszewicz

Za∏àcznik do obwieszczenia Marsza∏ka Sejmu Rzeczypospolitej Polskiej z dnia 17 czerwca 2005 r.

(poz. 937)

USTAWA

z dnia 21 sierpnia 1997 r.

I)

Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi1)

Rozdzia∏ 1

Przepisy ogólne

Art. 1. 1. Ustawa normuje publiczny obrót papierami wartoÊciowymi, w tym równie˝ zasady tworzenia,

organizacji i nadzoru nad podmiotami prowadzàcymi

dzia∏alnoÊç w zakresie publicznego obrotu papierami

wartoÊciowymi.

2. Przepisów ustawy nie stosuje si´ do obrotu czekowego i wekslowego oraz do obrotu wydawanymi

przez banki certyfikatami depozytowymi, bonami

oszcz´dnoÊciowymi lub innymi papierami wartoÊciowymi stanowiàcymi dokument wk∏adu oszcz´dnoÊciowego lub lokat terminowych potwierdzajàcych z∏o˝enie w banku wk∏adu oszcz´dnoÊciowego.

Art. 2. 1. Publicznym obrotem papierami wartoÊciowymi, zwanym dalej „publicznym obrotem”, jest

proponowanie nabycia lub nabywanie emitowanych

w serii papierów wartoÊciowych, przy wykorzystaniu

Êrodków masowego przekazu albo w inny sposób, je-

˝eli propozycja skierowana jest do wi´cej ni˝ 300 osób

albo do nieoznaczonego adresata, z wyjàtkiem

1) proponowania nabycia papierów wartoÊciowych

w post´powaniu likwidacyjnym, upad∏oÊciowym

i egzekucyjnym;

2) udost´pniania w procesie prywatyzacji przez

Skarb Paƒstwa akcji spó∏ki pracownikom oraz producentom rolnym lub rybakom na trwale zwiàzanym z jej przedsi´biorstwem;

3) proponowania przez Skarb Paƒstwa nabycia

w procesie prywatyzacji co najmniej 10 % akcji

danej spó∏ki przez jednego nabywc´;

3a)2) proponowania przez Skarb Paƒstwa nabycia

przez jednego nabywc´ akcji w spó∏ce, w której

udzia∏ Skarbu Paƒstwa stanowi mniej ni˝ 10 % kapita∏u zak∏adowego;

4) udost´pniania akcji pracownikom, rolnikom i rybakom na podstawie art. 46 ustawy z dnia 30 kwietnia 1993 r. o narodowych funduszach inwestycyj-

———————

I) OdnoÊnik nr 1 dodany do tytu∏u ustawy przez art. 25 ustawy z dnia 20 kwietnia 2004 r. o zmianie i uchyleniu niektórych

ustaw w zwiàzku z uzyskaniem przez Rzeczpospolità Polskà cz∏onkostwa w Unii Europejskiej (Dz. U. Nr 96, poz. 959), która wesz∏a w ˝ycie z dniem 1 maja 2004 r.

1) Niniejsza ustawa dokonuje w zakresie swojej regulacji wdro˝enia nast´pujàcych dyrektyw Wspólnoty Europejskiej

1) dyrektywy 93/6/EWG z dnia 15 marca 1993 r. w sprawie adekwatnoÊci kapita∏owej przedsi´biorstw inwestycyjnych i instytucji kredytowych (Dz. U. WE L 141 z 11.06.1993),

2) dyrektywy 93/22/EWG z dnia 10 maja 1993 r. w sprawie us∏ug inwestycyjnych w zakresie papierów wartoÊciowych

(Dz. U. WE L 141 z 11.06.1993),

3) dyrektywy 95/26/WE z dnia 29 czerwca 1995 r. zmieniajàcej dyrektywy 77/780/EWG i 89/646/EWG w dziedzinie instytucji kredytowych, dyrektywy 73/239/EWG i 92/49/EWG w dziedzinie ubezpieczeƒ innych ni˝ ubezpieczenia na ˝ycie, dyrektywy 79/267/EWG i 92/96/EWG w dziedzinie ubezpieczeƒ na ˝ycie, dyrektyw´ 93/22/EWG w dziedzinie przedsi´biorstw inwestycyjnych i dyrektyw´ 85/611/EWG w zakresie przedsi´biorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartoÊciowe (UCITIS) w celu wzmocnienia nadzoru ostro˝noÊciowego (Dz. U. WE L 168 z 18.07.1995),

4) dyrektywy 97/9/WE z dnia 3 marca 1997 r. w sprawie systemów rekompensat dla inwestorów (Dz. U. WE L 84

z 26.03.1997),

5) dyrektywy 2000/64/WE z dnia 7 listopada 2000 r. zmieniajàcej dyrektywy 85/611/EWG, 92/49/EWG, 92/96/EWG oraz

93/22/EWG w odniesieniu do wymiany informacji z paƒstwami trzecimi (Dz. U. WE L 290 z 17.11.2000),

6) dyrektywy 2001/34/WE z dnia 28 maja 2001 r. w sprawie dopuszczenia papierów wartoÊciowych do publicznych notowaƒ gie∏dowych oraz zakresu informacji dotyczàcych papierów wartoÊciowych podlegajàcych obowiàzkowi publikacji

(Dz. U. WE L 184 z 06.07.2001, z póên. zm.),

7) dyrektywy 2002/87/WE z dnia 16 grudnia 2002 r. w sprawie dodatkowego nadzoru nad instytucjami kredytowymi, zak∏adami ubezpieczeƒ i firmami inwestycyjnymi w konglomeracie finansowym oraz zmieniajàcej dyrektywy

73/239/EWG, 79/267/EWG, 92/96/EWG, 93/6/EWG i 93/22/EWG oraz dyrektywy 98/78/WE i 2000/12/WE (Dz. U. WE L 35

z 11.02.2003, z póên. zm.),

8) dyrektywy 2003/6/WE z dnia 28 stycznia 2003 r. w sprawie wykorzystywania poufnych informacji i manipulacji na rynku (nadu˝yç na rynku) (Dz. U. WE L 96 z 12.04.2003).

Dane dotyczàce og∏oszenia aktów prawa Unii Europejskiej, zamieszczone w niniejszej ustawie — z dniem uzyskania przez

Rzeczpospolità Polskà cz∏onkostwa w Unii Europejskiej — dotyczà og∏oszenia tych aktów w Dzienniku Urz´dowym Unii

Europejskiej — wydanie specjalne.

2) Dodany przez art. 10 ustawy z dnia 5 grudnia 2002 r. o zmianie ustawy o zasadach wykonywania uprawnieƒ przys∏ugujàcych Skarbowi Paƒstwa, ustawy o komercjalizacji i prywatyzacji przedsi´biorstw paƒstwowych oraz niektórych innych

ustaw (Dz. U. Nr 240, poz. 2055), która wesz∏a w ˝ycie z dniem 15 stycznia 2003 r.

nych i ich prywatyzacji (Dz. U. Nr 44, poz. 202,

z póên. zm.3));

handlowych, gdy po∏àczenie dotyczy spó∏ek innych ni˝ okreÊlone w art. 4 pkt 9;

5) proponowania nabycia akcji spó∏ki powsta∏ej

z przekszta∏cenia przedsi´biorstwa paƒstwowego

w jednoosobowà spó∏k´ Skarbu Paƒstwa na podstawie ustawy z dnia 30 sierpnia 1996 r. o komercjalizacji i prywatyzacji4) (Dz. U. z 2002 r. Nr 171,

poz. 1397, z póên. zm.5)), je˝eli stronami umów b´dà

12)6) proponowania nabycia akcji b´dàcych przedmiotem wykupu w trybie i na warunkach okreÊlonych

w art. 17 ustawy z dnia 4 marca 2005 r. o europejskim zgrupowaniu interesów gospodarczych

i spó∏ce europejskiej (Dz. U. Nr 62, poz. 551).

a) pracownicy tej spó∏ki lub

b) osoby, o których mowa w art. 46 ustawy wymienionej w pkt 4, lub

c) narodowe fundusze inwestycyjne;

6) proponowania nabycia papierów wartoÊciowych

opiewajàcych wy∏àcznie na wierzytelnoÊci pieni´˝ne, z wy∏àczeniem papierów okreÊlonych w art. 3

ust. 2 i 3, je˝eli termin realizacji praw z tych papierów jest krótszy ni˝ rok, pod warunkiem ˝e emitent

w terminie 7 dni przed rozpocz´ciem emisji zawiadomi pisemnie Komisj´ Papierów WartoÊciowych

i Gie∏d;

7) proponowania nabycia dotychczasowym akcjonariuszom, w wykonaniu prawa poboru, akcji spó∏ki,

które nie sà dopuszczone do publicznego obrotu;

8) proponowania nabycia niedopuszczonych do publicznego obrotu akcji spó∏ki publicznej, je˝eli ich

nabywanie b´dzie nast´powaç w wyniku wezwania, o którym mowa w art. 86 ust. 4 lub art. 154;

9) proponowania nabycia przez spó∏k´ w∏asnych akcji w trybie okreÊlonym w art. 331 § 3, art. 366

i art. 515 ustawy z dnia 15 wrzeÊnia 2000 r. — Kodeks spó∏ek handlowych (Dz. U. Nr 94, poz. 1037,

z 2001 r. Nr 102, poz. 1117 oraz z 2003 r. Nr 49,

poz. 408 i Nr 229, poz. 2276);

10) proponowania nabycia akcji lub innych papierów

wartoÊciowych, z których wynika prawo do nabycia akcji spó∏ki z siedzibà poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, b´dàcej emitentem papierów

wartoÊciowych dopuszczonych do obrotu na zagranicznym rynku regulowanym, je˝eli propozycja

ta jest skierowana do pracowników spó∏ki od niej

zale˝nej zgodnie z art. 4 pkt 16, z siedzibà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

11) wydania akcji akcjonariuszom w przypadku ∏àczenia si´ spó∏ek w trybie art. 492 Kodeksu spó∏ek

2. Minister w∏aÊciwy do spraw instytucji finansowych okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, treÊç zawiadomienia, o którym mowa w ust. 1 pkt 6. Zawiadomienie powinno zawieraç podstawowe informacje o emitencie oraz papierach wartoÊciowych i trybie ich zbywania.

Art. 3.7) 1. Papierami wartoÊciowymi w rozumieniu

ustawy sà akcje, prawa do akcji, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe, obligacje, listy zastawne,

certyfikaty inwestycyjne, jak równie˝ inne papiery

wartoÊciowe wyemitowane na podstawie w∏aÊciwych

przepisów prawa polskiego lub obcego.

2. Papierami wartoÊciowymi w rozumieniu ustawy

sà równie˝ zbywalne prawa majàtkowe wynikajàce

z papierów wartoÊciowych, o których mowa w ust. 1.

3. Papierami wartoÊciowymi sà równie˝ inne ni˝

wymienione w ust. 2 prawa majàtkowe, których cena

zale˝y bezpoÊrednio lub poÊrednio od ceny papierów

wartoÊciowych wymienionych w ust. 1 i 2 (prawa pochodne), a w szczególnoÊci kontrakty terminowe

i opcje.

4. Od dnia dopuszczenia do publicznego obrotu

papierami wartoÊciowymi sà równie˝ inne ni˝ okreÊlone w ust. 2 i 3 prawa majàtkowe pod warunkiem, ˝e

zostanà zarejestrowane w depozycie papierów wartoÊciowych.

Art. 3a.8) 1. Instrumentami finansowymi w rozumieniu ustawy sà

1) zbywalne papiery wartoÊciowe;

2) nieb´dàce papierami wartoÊciowymi tytu∏y uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania;

3) nieb´dàce papierami wartoÊciowymi instrumenty

rynku pieni´˝nego;

4) nieb´dàce papierami wartoÊciowymi finansowe

kontrakty terminowe, umowy forward dotyczàce

stóp procentowych, swapy akcyjne, swapy na sto-

———————

3) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U.

z 1994 r. Nr 84, poz. 385, z 1997 r. Nr 30, poz. 164, Nr 47,

poz. 298 i Nr 107, poz. 691, z 2000 r. Nr 122, poz. 1319,

z 2001 r. Nr 63, poz. 637, z 2002 r. Nr 240, poz. 2055 oraz

z 2004 r. Nr 281, poz. 2775.

4) Tytu∏ ustawy w brzmieniu ustalonym przez art. 2 pkt 1

ustawy, o której mowa w odnoÊniku 2.

5) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y

og∏oszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 240, poz. 2055, z 2003 r.

Nr 60, poz. 535 i Nr 90, poz. 844 oraz z 2004 r. Nr 6, poz. 39,

Nr 116, poz. 1207, Nr 123, poz. 1291 i Nr 273, poz. 2703

i 2722.

———————

6) Dodany przez art. 135 pkt 1 ustawy z dnia 4 marca 2005 r.

o europejskim zgrupowaniu interesów gospodarczych

i spó∏ce europejskiej (Dz. U. Nr 62, poz. 551), która wesz∏a

w ˝ycie z dniem 19 maja 2005 r.

7) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 1 ustawy z dnia

12 marca 2004 r. o zmianie ustawy — Prawo o publicznym

obrocie papierami wartoÊciowymi oraz o zmianie innych

ustaw (Dz. U. Nr 64, poz. 594), która wesz∏a w ˝ycie

z dniem 1 maja 2004 r.

8) Dodany przez art. 1 pkt 2 ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

py procentowe, swapy walutowe lub opcje kupna

lub sprzeda˝y któregokolwiek z instrumentów finansowych;

4) emitencie — rozumie si´ przez to podmiot wystawiajàcy albo emitujàcy papiery wartoÊciowe we

w∏asnym imieniu;

5) prawa majàtkowe, których cena zale˝y bezpoÊrednio lub poÊrednio od wartoÊci oznaczonych co do

gatunku rzeczy, okreÊlonych rodzajów energii,

mierników i limitów wielkoÊci produkcji lub emisji

zanieczyszczeƒ (pochodne instrumenty towarowe);

5) wprowadzajàcym papiery wartoÊciowe do publicznego obrotu — rozumie si´ przez to podmiot b´dàcy w∏aÊcicielem emitowanych w serii papierów

wartoÊciowych, wyst´pujàcy do Komisji Papierów

WartoÊciowych i Gie∏d z wnioskiem o wyra˝enie

zgody na ich wprowadzenie do publicznego obrotu, zwany dalej „wprowadzajàcym”;

6) inne instrumenty dopuszczone lub b´dàce przedmiotem ubiegania si´ o dopuszczenie do obrotu

na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub paƒstwa cz∏onkowskiego.

2. Instrumentami rynku pieni´˝nego w rozumieniu

ust. 1 pkt 3 sà papiery wartoÊciowe lub prawa majàtkowe opiewajàce wy∏àcznie na wierzytelnoÊci pieni´˝ne, o terminie realizacji praw — liczonym od dnia ich

wystawienia — nie d∏u˝szym ni˝ rok, i których wartoÊç

mo˝e byç ustalona w ka˝dym czasie.

Art. 3b.8) Przepisy ustawy dotyczàce instrumentów

finansowych stosuje si´ do instrumentów finansowych dopuszczonych do publicznego obrotu lub b´dàcych przedmiotem ubiegania si´ o dopuszczenie do

publicznego obrotu albo dopuszczonych lub b´dàcych

przedmiotem ubiegania si´ o dopuszczenie do obrotu

na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub któregokolwiek z paƒstw cz∏onkowskich niezale˝nie od tego, czy transakcje, których

przedmiotem jest dany instrument, sà dokonywane

na tym rynku, o ile ustawa nie stanowi inaczej.

Art. 4. Ilekroç w ustawie jest mowa o

1) papierach wartoÊciowych emitowanych w serii —

rozumie si´ przez to papiery wartoÊciowe reprezentujàce prawa majàtkowe podzielone na okreÊlonà liczb´ równych jednostek;

2) papierach wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu — rozumie si´ przez to papiery

wartoÊciowe

a)9) w stosunku do których wyra˝ona zosta∏a

zgoda na ich wprowadzenie do publicznego obrotu, otrzymano dokument, o którym mowa

w art. 62a ust. 1 pkt 3, albo zosta∏o z∏o˝one zawiadomienie, o którym mowa w art. 62b lub 63,

b) emitowane przez Skarb Paƒstwa lub Narodowy

Bank Polski;

3)10) dopuszczeniu papierów wartoÊciowych do publicznego obrotu — rozumie si´ przez to wyra˝enie przez Komisj´ Papierów WartoÊciowych

i Gie∏d zgody na ich wprowadzenie do publicznego obrotu, otrzymanie dokumentu, o którym mowa w art. 62a ust. 1 pkt 3, albo z∏o˝enie zawiadomienia, o którym mowa w art. 62b lub 63;

———————

9) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 3 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

10) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 3 lit. b ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

6) obrocie pierwotnym — rozumie si´ przez to proponowanie przez emitenta bàdê subemitenta us∏ugowego nabycia emitowanych w serii papierów wartoÊciowych nowej emisji lub nabywanie tych papierów;

7) obrocie wtórnym — rozumie si´ przez to proponowanie, przez podmioty inne ni˝ emitent lub subemitent us∏ugowy, nabycia emitowanych w serii

papierów wartoÊciowych lub nabywanie tych papierów;

8) pierwszej ofercie publicznej — rozumie si´ przez to

proponowanie po raz pierwszy przez wprowadzajàcego lub subemitenta us∏ugowego, w sposób

okreÊlony w art. 2, nabycia emitowanych w serii

papierów wartoÊciowych;

9) spó∏ce publicznej — rozumie si´ przez to spó∏k´,

której akcje co najmniej z jednej emisji sà dopuszczone do publicznego obrotu;

10) umowie o subemisj´ inwestycyjnà — rozumie si´

przez to umow´ zawartà przez emitenta albo

wprowadzajàcego, której przedmiotem jest zobowiàzanie subemitenta inwestycyjnego do nabycia,

na w∏asny rachunek, ca∏oÊci lub cz´Êci papierów

wartoÊciowych oferowanych w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, na które

nie z∏o˝ono zapisów w terminie ich przyjmowania;

11) umowie o subemisj´ us∏ugowà — rozumie si´

przez to umow´ zawartà przez emitenta albo

wprowadzajàcego, której przedmiotem jest nabycie przez subemitenta us∏ugowego, na w∏asny rachunek, ca∏oÊci lub cz´Êci papierów wartoÊciowych danej emisji w celu dalszego ich zbywania

w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej;

12) subemitencie inwestycyjnym — rozumie si´ przez

to nieb´dàcà emitentem lub wprowadzajàcym

stron´ umowy o subemisj´ inwestycyjnà;

13) subemitencie us∏ugowym — rozumie si´ przez to

nieb´dàcà emitentem lub wprowadzajàcym stron´ umowy o subemisj´ us∏ugowà;

14)11) rynku regulowanym — rozumie si´ przez to system obrotu dopuszczonymi do obrotu publicznego instrumentami finansowymi, dzia∏ajàcy w sposób sta∏y, zorganizowany na zasadach okreÊlo———————

11) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 3 lit. c ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

nych w przepisach ustawy, jak równie˝ zapewniajàcy, ˝e przy kojarzeniu ofert nabycia i zbycia tych

instrumentów finansowych inwestorzy majà powszechny i równy dost´p do informacji rynkowej

w tym samym czasie oraz ˝e zachowane sà jednakowe warunki nabywania i zbywania tych instrumentów; rynek ten tworzony jest odpowiednio

przez spó∏k´ prowadzàcà gie∏d´ lub spó∏k´ prowadzàcà rynek pozagie∏dowy;

mi ustawy, i podmiotów podlegajàcych nadzorowi

zagranicznego organu nadzoru, je˝eli nieuprawnione ujawnienie takiej informacji mog∏oby naraziç na szkod´ interes publiczny lub prawnie chroniony interes osoby fizycznej lub prawnej bàdê

jednostki organizacyjnej, której ta informacja dotyczy, a w szczególnoÊci informacj´ zawierajàcà

15) gie∏dzie — rozumie si´ przez to gie∏d´ papierów

wartoÊciowych;

b) treÊç umowy lub przedmiot czynnoÊci prawnej,

16) podmiocie dominujàcym — rozumie si´ przez to

podmiot w sytuacji, gdy

a) posiada bezpoÊrednio lub poÊrednio przez inne

podmioty (zale˝ne) wi´kszoÊç g∏osów w organach innego podmiotu (zale˝nego), tak˝e na

podstawie porozumieƒ z innymi osobami, lub

b) jest uprawniony do powo∏ywania lub odwo∏ywania wi´kszoÊci cz∏onków organów zarzàdzajàcych innego podmiotu (zale˝nego), lub

c) wi´cej ni˝ po∏owa cz∏onków zarzàdu drugiego

podmiotu (zale˝nego) jest jednoczeÊnie cz∏onkami zarzàdu, prokurentami lub osobami pe∏niàcymi funkcje kierownicze pierwszego podmiotu bàdê innego podmiotu pozostajàcego

z tym pierwszym w stosunku zale˝noÊci;

16a)12) podmiocie zale˝nym — rozumie si´ przez to

podmiot, w stosunku do którego inny podmiot jest

podmiotem dominujàcym, przy czym wszystkie

podmioty zale˝ne od tego podmiotu zale˝nego

uwa˝a si´ równie˝ za podmioty zale˝ne od tego

podmiotu dominujàcego;

a) dane osobowe strony umowy lub innej czynnoÊci prawnej,

c) dane o sytuacji majàtkowej strony umowy,

w tym oznaczenie rachunku papierów wartoÊciowych lub rachunku pieni´˝nego, liczb´

i oznaczenie papierów wartoÊciowych oraz wartoÊç Êrodków zgromadzonych na tych rachunkach;

19)13) informacji poufnej — rozumie si´ przez to okreÊlonà w sposób precyzyjny informacj´ dotyczàcà,

bezpoÊrednio lub poÊrednio, jednego lub kilku

emitentów instrumentów finansowych, jednego

lub kilku instrumentów finansowych, nabywania

lub zbywania tych instrumentów, która nie zosta∏a

przekazana do publicznej wiadomoÊci, a która po

takim przekazaniu mog∏aby w istotny sposób

wp∏ynàç na cen´ lub wartoÊç tych instrumentów

finansowych lub na cen´ powiàzanych z nimi pochodnych instrumentów finansowych, przy czym

dana informacja

16b)12) grupie kapita∏owej — rozumie si´ przez to podmiot dominujàcy wraz z podmiotami od niego zale˝nymi;

a) jest okreÊlona w sposób precyzyjny, wtedy gdy

wskazuje na okolicznoÊci lub zdarzenia, które

wystàpi∏y, lub których wystàpienia mo˝na zasadnie oczekiwaç, a jej charakter w wystarczajàcym stopniu umo˝liwia dokonanie oceny potencjalnego wp∏ywu tych okolicznoÊci lub zdarzeƒ

na cen´ lub wartoÊç instrumentów finansowych

lub na cen´ powiàzanych z nimi pochodnych instrumentów finansowych,

17) depozycie papierów wartoÊciowych — rozumie si´

przez to prowadzony przez Krajowy Depozyt Papierów WartoÊciowych Spó∏k´ Akcyjnà, zwany dalej „Krajowym Depozytem”, system rejestracji papierów wartoÊciowych obejmujàcy rachunki papierów wartoÊciowych i konta depozytowe prowadzone przez podmioty upowa˝nione do tego przepisami ustawy;

b) mog∏aby po przekazaniu do publicznej wiadomoÊci w istotny sposób wp∏ynàç na cen´ lub

wartoÊç instrumentów finansowych lub na cen´ powiàzanych z nimi pochodnych instrumentów finansowych, wtedy gdy mog∏aby ona zostaç wykorzystana przy podejmowaniu decyzji

inwestycyjnych przez racjonalnie dzia∏ajàcego

inwestora,

18)13) tajemnicy zawodowej — rozumie si´ przez to informacj´ uzyskanà, przez osob´ zobowiàzanà do

jej zachowania, w zwiàzku z podejmowanymi

czynnoÊciami s∏u˝bowymi w ramach zatrudnienia,

stosunku zlecenia lub innego stosunku prawnego

o podobnym charakterze, dotyczàcà dokonywania

czynnoÊci zwiàzanych z obrotem instrumentami finansowymi, lub podejmowaniem innych czynnoÊci dokonywanych w ramach dzia∏alnoÊci podmiotów, których dzia∏alnoÊç jest regulowana przepisa-

c) w odniesieniu do osób zajmujàcych si´ wykonywaniem zleceƒ dotyczàcych instrumentów finansowych, ma charakter informacji poufnej

równie˝ wtedy, gdy zosta∏a przekazana tej osobie przez inwestora lub innà osob´ majàcà wiedz´ o takich zleceniach, i dotyczy sk∏adanych

przez inwestora zleceƒ nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, przy spe∏nieniu przes∏anek okreÊlonych w lit. a i b;

———————

19a)14) informacji poufnej dotyczàcej pochodnych instrumentów towarowych — rozumie si´ przez to

12) Dodany przez art. 1 pkt 3 lit. d ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

13) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 3 lit. e ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

———————

14) Dodany przez art. 1 pkt 3 lit. f ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

okreÊlonà informacj´, dotyczàcà bezpoÊrednio lub

poÊrednio, jednego lub kilku instrumentów pochodnych na towary b´dàce przedmiotem obrotu

na gie∏dach towarowych, która nie zosta∏a przekazana do publicznej wiadomoÊci, a której przekazania, zgodnie z przyj´tymi praktykami rynkowymi,

mogliby oczekiwaç uczestnicy tego rynku.

W szczególnoÊci uczestnicy tego rynku mogà

oczekiwaç informacji dotyczàcych bezpoÊrednio

lub poÊrednio, jednego lub kilku instrumentów

pochodnych na towary, których przekazanie powinno nastàpiç zgodnie z przepisami, umowami

i zwyczajami obowiàzujàcymi na danym gie∏dowym rynku towarowym oraz które, zgodnie z przyj´tà praktykà rynkowà, sà udost´pniane uczestnikom tego rynku;

20) paƒstwie cz∏onkowskim — rozumie si´ przez to

paƒstwo inne ni˝ Rzeczpospolita Polska, które jest

cz∏onkiem Unii Europejskiej;

21) inwestorze kwalifikowanym — rozumie si´ przez

to

a) dom maklerski,

b) bank,

c) zak∏ad ubezpieczeƒ,

d) fundusz inwestycyjny,

e) fundusz emerytalny,

f) instytucj´ finansowà, której cz∏onkiem jest

Rzeczpospolita Polska lub Narodowy Bank Polski, lub przynajmniej jedno z paƒstw nale˝àcych

do Organizacji Wspó∏pracy Gospodarczej i Rozwoju, zwanej dalej „OECD”, lub bank centralny

takiego paƒstwa lub instytucj´, z którà Rzeczpospolita Polska zawar∏a umow´ regulujàcà jej

dzia∏alnoÊç na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,

g) podmiot, do którego jest kierowana imienna

propozycja nabycia akcji lub obligacji zamiennych na akcje wyemitowanych na podstawie

uchwa∏y walnego zgromadzenia akcjonariuszy

spó∏ki b´dàcej ich emitentem — je˝eli w wyniku

nabycia podmiot ten stanie si´ posiadaczem akcji reprezentujàcych nie mniej ni˝ 20 % g∏osów

na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy tej

spó∏ki,

h) podmiot dominujàcy w stosunku do emitenta

lub podmiot, który posiada nie mniej ni˝ 20 %

i nie wi´cej ni˝ 50 % g∏osów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub zgromadzeniu

wspólników,

i) podmiot, który w wyniku skierowanej do niego

propozycji nabycia papierów wartoÊciowych

obejmie papiery wartoÊciowe o ∏àcznej wartoÊci co najmniej 100 000 euro, liczonej wed∏ug

ich ceny emisyjnej, przeliczanej na z∏ote wed∏ug

Êredniego kursu walut obcych og∏aszanego

przez Narodowy Bank Polski na dzieƒ podj´cia

uchwa∏y o emisji tych papierów wartoÊciowych;

Poz. 937

22) prawie do akcji — rozumie si´ przez to papier wartoÊciowy, z którego wynika uprawnienie do otrzymania akcji nowej emisji spó∏ki publicznej, powstajàce z chwilà dokonania przydzia∏u tych akcji i wygasajàce z chwilà zarejestrowania akcji w depozycie papierów wartoÊciowych albo z dniem uprawomocnienia si´ postanowienia sàdu rejestrowego

odmawiajàcego wpisu o podwy˝szeniu kapita∏u

zak∏adowego do rejestru przedsi´biorców;

23)15) kwicie depozytowym — rozumie si´ przez to papier wartoÊciowy wystawiony przez instytucj´ finansowà z siedzibà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, paƒstwa cz∏onkowskiego lub paƒstwa

nale˝àcego do OECD

a) poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

w zwiàzku z papierami wartoÊciowymi dopuszczonymi do publicznego obrotu albo papierami

wartoÊciowymi wyemitowanymi poza tym terytorium, albo

b) na

terytorium

Rzeczypospolitej

Polskiej

w zwiàzku z papierami wartoÊciowymi wyemitowanymi poza tym terytorium i b´dàcymi

przedmiotem obrotu na rynku regulowanym

— w którym inkorporowane jest prawo jego posiadacza do zamiany tego papieru wartoÊciowego

na okreÊlone papiery wartoÊciowe we wskazanej

w warunkach emisji proporcji, przejÊcie na w∏aÊciciela tego papieru wartoÊciowego praw majàtkowych stanowiàcych po˝ytki z papierów wartoÊciowych lub ich równowartoÊci oraz, w przypadku akcji, mo˝liwoÊç wydania przez w∏aÊciciela tego papieru wartoÊciowego jego wystawcy wià˝àcej dyspozycji co do sposobu g∏osowania na walnym

zgromadzeniu akcjonariuszy;

24)16) zagranicznej instytucji kredytowej — rozumie

si´ przez to podmiot, o którym mowa w art. 4

ust. 1 pkt 17 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. —

Prawo bankowe (Dz. U. z 2002 r. Nr 72, poz. 665,

z póên. zm.17)), dodatkowo prowadzàcy na podstawie zezwolenia w∏aÊciwego organu nadzoru na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego dzia∏alnoÊç maklerskà lub prowadzàcy na podstawie zezwolenia

w∏aÊciwego organu nadzoru na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego dzia∏alnoÊç maklerskà lub

rachunki papierów wartoÊciowych;

———————

15) W brzmieniu ustalonym przez art. 2 pkt 1 ustawy z dnia

27 sierpnia 2003 r. o zmianie ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. Nr 170, poz. 1651), która wesz∏a w ˝ycie z dniem 15 paêdziernika 2003 r.

16) Dodany przez art. 1 pkt 3 lit. g ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

17) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y

og∏oszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 126, poz. 1070, Nr 141,

poz. 1178, Nr 144, poz. 1208, Nr 153, poz. 1271, Nr 169,

poz. 1385 i 1387 i Nr 241, poz. 2074, z 2003 r. Nr 50,

poz. 424, Nr 60, poz. 535, Nr 65, poz. 594, Nr 228,

poz. 2260 i Nr 229, poz. 2276, z 2004 r. Nr 64, poz. 594,

Nr 68, poz. 623, Nr 91, poz. 870, Nr 96, poz. 959, Nr 121,

poz. 1264, Nr 146, poz. 1546 i Nr 173, poz. 1808 oraz

z 2005 r. Nr 83, poz. 719 i Nr 85, poz. 727.

25)16) zagranicznej firmie inwestycyjnej — rozumie si´

przez to osob´ prawnà lub jednostk´ organizacyjnà nieposiadajàcà osobowoÊci prawnej z siedzibà

na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego, a w przypadku gdy przepisy danego paƒstwa nie wymagajà ustanowienia siedziby — z centralà na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego, prowadzàcà na

podstawie zezwolenia w∏aÊciwego organu nadzoru dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium paƒstwa

cz∏onkowskiego, jak równie˝ zagranicznà instytucj´ kredytowà;

dziby, wczeÊniejszego wykupu d∏u˝nych papierów

wartoÊciowych, w przypadku koniecznoÊci odstàpienia od wczeÊniejszych warunków emisji ze wzgl´dów

spo∏ecznych.

26)16) banku zagranicznym — rozumie si´ przez to

bank majàcy siedzib´ poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, z wy∏àczeniem zagranicznej instytucji kredytowej;

2) opiewajàcymi na zbywalne prawa majàtkowe wynikajàce z papierów wartoÊciowych emitowanych

przez Skarb Paƒstwa lub Narodowy Bank Polski;

27)16) ogólnej liczbie g∏osów — rozumie si´ przez to

sum´ g∏osów przypadajàcych na wszystkie akcje

spó∏ki;

28)16) przyj´tych praktykach rynkowych — rozumie si´

przez to zachowania, których zasadnie mo˝na

oczekiwaç na jednym lub wielu rynkach finansowych i które sà akceptowane przez Komisj´ Papierów WartoÊciowych i Gie∏d, zgodnie z wytycznymi

okreÊlonymi w jej uchwale.

Art. 5. 1. Je˝eli ustawa nie stanowi inaczej

1) publiczny obrót mo˝e byç dokonywany wy∏àcznie

po dopuszczeniu papierów wartoÊciowych do publicznego obrotu;

2)18) papiery wartoÊciowe dopuszczone do publicznego obrotu mogà byç wy∏àcznie przedmiotem obrotu dokonywanego na rynku regulowanym, za

poÊrednictwem spó∏ek lub banków prowadzàcych

dzia∏alnoÊç maklerskà, zagranicznych firm inwestycyjnych albo zagranicznych osób prawnych,

o których mowa w art. 52 ust. 2, prowadzàcych

dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

2. Je˝eli ustawa nie stanowi inaczej, w przypadku

obrotu pierwotnego i pierwszej oferty publicznej obowiàzkowe jest jedynie dopuszczenie do publicznego

obrotu oraz poÊrednictwo spó∏ki lub banku prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà.

3. Wymóg okreÊlony w ust. 1 pkt 2 nie dotyczy papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu, w zakresie transakcji dokonywanych na zagranicznym rynku regulowanym.

Art. 5a.19) Emitenci papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu sà obowiàzani zapewniç posiadaczom papierów tego samego rodzaju,

w takich samych okolicznoÊciach, jednakowe traktowanie. Nie wy∏àcza to mo˝liwoÊci przeprowadzania

przez emitenta, zgodnie z przepisami prawa jego sie———————

18) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 4 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

19) Dodany przez art. 1 pkt 5 ustawy, o której mowa w odno-

Êniku 7.

Art. 6. 1. Poza rynkiem regulowanym oraz bez poÊrednictwa spó∏ek i banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà mo˝e byç dokonywany publiczny obrót papierami wartoÊciowymi

1) emitowanymi przez Skarb Paƒstwa lub Narodowy

Bank Polski;

3) których cena zale˝y bezpoÊrednio lub poÊrednio

od ceny papierów wartoÊciowych wymienionych

w pkt 1 i 2.

2. System rejestracji papierów wartoÊciowych,

o których mowa w ust. 1, jest prowadzony wed∏ug wyboru emitenta przez Krajowy Depozyt albo Narodowy

Bank Polski.

Art. 7. 1. Papiery wartoÊciowe dopuszczone do publicznego obrotu nie majà formy dokumentu.

2. Prawa z papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu powstajà z chwilà zapisania papierów po raz pierwszy na rachunku papierów

wartoÊciowych i przys∏ugujà osobie b´dàcej posiadaczem tego rachunku.

3. Umowa zobowiàzujàca do przeniesienia papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego

obrotu przenosi te papiery z chwilà dokonania odpowiedniego zapisu na rachunku papierów wartoÊciowych. W przypadku gdy ustalenie prawa do po˝ytków

z papierów wartoÊciowych nastàpi∏o w dniu, w którym

w Krajowym Depozycie powinno zostaç przeprowadzone rozliczenie transakcji, lub póêniej, a papiery te

sà nadal zapisane na rachunku zbywcy, po˝ytki przypadajà nabywcy w chwili dokonania zapisu na jego rachunku papierów wartoÊciowych.

4. W przypadku gdy nabycie papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu nastàpi∏o na podstawie zdarzenia prawnego powodujàcego

z mocy ustawy przeniesienie tych papierów, zapis na

rachunku papierów wartoÊciowych nabywcy jest dokonywany na jego ˝àdanie.

5. Je˝eli ustawa nie stanowi inaczej, dokonanie zapisu na rachunku papierów wartoÊciowych na podstawie umowy zawartej na rynku regulowanym oraz

w przypadkach, o których mowa w art. 92 i art. 93, nast´puje po przeprowadzeniu rozliczenia transakcji

w Krajowym Depozycie.

6. Przepisy ust. 1—5 nie wy∏àczajà prawa do zobowiàzania si´ do zbycia papierów wartoÊciowych nabytych w wyniku transakcji zawartej na rynku regulowanym oraz w przypadkach, o których mowa w art. 92

i art. 93, przed dokonaniem zapisu na rachunku papierów wartoÊciowych nabywcy.

7. Przepisy ust. 1—6 stosuje si´ do papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu,

które zosta∏y wyemitowane poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, pod warunkiem zarejestrowania

tych papierów wartoÊciowych w depozycie papierów

wartoÊciowych.

2) inne podmioty poÊredniczàce w zbywaniu papierów wartoÊciowych emitowanych przez Skarb

Paƒstwa lub Narodowy Bank Polski — je˝eli dokonywane przez nie zapisy dotyczà tych papierów

i pozwalajà na identyfikacj´ osób, którym przys∏ugujà prawa z papierów wartoÊciowych.

Art. 7a. 1. OÊwiadczenia woli sk∏adane w zwiàzku

z dokonywaniem czynnoÊci w zakresie publicznego

obrotu papierami wartoÊciowymi mogà byç wyra˝one

za pomocà elektronicznych noÊników informacji.

Zwiàzane z tymi oÊwiadczeniami dokumenty mogà

byç sporzàdzane na elektronicznych noÊnikach informacji, je˝eli dokumenty te zostanà w sposób nale˝yty

sporzàdzone, utrwalone, zabezpieczone i przechowywane.

2. Za rachunki papierów wartoÊciowych, w rozumieniu ustawy, uwa˝a si´ równie˝ zapisy dokonywane

przez podmioty bioràce udzia∏ w oferowaniu papierów

wartoÊciowych w obrocie pierwotnym lub w pierwszej

ofercie publicznej, o ile identyfikujà one osoby, którym

przys∏ugujà prawa z papierów wartoÊciowych, z zastrze˝eniem art. 133 ust. 2.

2. Je˝eli ustawa zastrzega dla czynnoÊci form´ pisemnà, uznaje si´, ˝e czynnoÊç dokonana w formie,

o której mowa w ust. 1, spe∏nia wymagania tak˝e wtedy, gdy forma pisemna zastrze˝ona zosta∏a pod rygorem niewa˝noÊci.

3. Rada Ministrów mo˝e okreÊliç, w drodze rozporzàdzenia, warunki sk∏adania za pomocà elektronicznych noÊników informacji oÊwiadczeƒ woli w zwiàzku

z dokonywaniem czynnoÊci w publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi oraz sposób sporzàdzania,

utrwalania, zabezpieczenia i przechowywania dokumentów zwiàzanych z tymi oÊwiadczeniami, tak aby

zapewniç bezpieczeƒstwo obrotu oraz ochron´ interesów inwestorów.

Art. 8. 1. Papierom wartoÊciowym danej emisji dajàcym takie same uprawnienia i posiadajàcym ten

sam status w publicznym obrocie Krajowy Depozyt

nadaje odr´bne oznaczenie, zwane dalej „kodem”.

2. Na wniosek emitenta papierom wartoÊciowym

ró˝nych emisji dajàcym takie same uprawnienia ich

posiadaczom i posiadajàcym ten sam status w publicznym obrocie Krajowy Depozyt mo˝e nadaç jeden

kod, je˝eli uprzednio wyrazi na to zgod´ spó∏ka prowadzàca gie∏d´, na której notowane sà te papiery, lub

spó∏ka prowadzàca dla nich rynek pozagie∏dowy.

3. Emitent, z zastrze˝eniem art. 133, nie mo˝e ró˝nicowaç praw z papierów wartoÊciowych oznaczonych tym samym kodem. Zmiana praw z papierów

wartoÊciowych oznaczonych tym samym kodem wymaga zmiany kodu.

Art. 9. 1. Rachunkami papierów wartoÊciowych sà

rachunki prowadzone wy∏àcznie przez

1)20) spó∏ki i banki prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà, banki prowadzàce rachunki papierów wartoÊciowych, zagraniczne firmy inwestycyjne, zagraniczne osoby prawne, o których mowa w art. 52

ust. 2, oraz Krajowy Depozyt — je˝eli oznaczenie

tych rachunków pozwala na identyfikacj´ osób,

którym przys∏ugujà prawa z papierów wartoÊciowych;

———————

20) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 6 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

Art. 10. 1. Na ˝àdanie posiadacza rachunku papierów wartoÊciowych podmiot prowadzàcy ten rachunek wystawia mu, oddzielnie dla ka˝dego rodzaju papierów wartoÊciowych, imienne Êwiadectwo depozytowe, zwane dalej „Êwiadectwem”. W treÊci wystawianego Êwiadectwa mo˝e zostaç wskazana, na ˝àdanie posiadacza rachunku, cz´Êç papierów wartoÊciowych zapisanych na rachunku.

2. Âwiadectwo zawiera

1) firm´ (nazw´), siedzib´ i adres wystawcy Êwiadectwa oraz numer Êwiadectwa;

2) liczb´ papierów wartoÊciowych;

3) rodzaj i kod papieru wartoÊciowego;

4) firm´ (nazw´), siedzib´ i adres emitenta;

5) wartoÊç nominalnà papieru wartoÊciowego;

6) imi´ i nazwisko lub nazw´ (firm´) i siedzib´ oraz

adres posiadacza rachunku papierów wartoÊciowych;

7) informacj´ o ograniczeniach przenoszenia papierów wartoÊciowych lub o ustanowionych na nich

obcià˝eniach;

8) dat´ i miejsce wystawienia Êwiadectwa;

9) cel wystawienia Êwiadectwa i termin wa˝noÊci.

3. W odniesieniu do papierów wartoÊciowych emitenta z siedzibà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, zarejestrowanych na koncie depozytowym prowadzonym w Krajowym Depozycie dla osoby prawnej

lub innej jednostki organizacyjnej wykonujàcej poza

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej zadania w zakresie centralnej rejestracji papierów wartoÊciowych lub

rozliczania transakcji zawieranych w obrocie papierami wartoÊciowymi, b´dàcej uczestnikiem Krajowego

Depozytu zgodnie z art. 128 ust. 3, za Êwiadectwo depozytowe uwa˝a si´ równie˝ dokument o treÊci wskazanej w ust. 2, wystawiony przez podmiot wskazany

Krajowemu Depozytowi przez tego uczestnika.

Art. 11. 1. Âwiadectwo potwierdza legitymacj´ do

realizacji wszelkich uprawnieƒ wynikajàcych z papierów wartoÊciowych wskazanych w jego treÊci, które

nie sà lub nie mogà byç realizowane wy∏àcznie na

podstawie zapisów na rachunku papierów wartoÊciowych, a w szczególnoÊci do uczestnictwa w walnym

zgromadzeniu akcjonariuszy. Warunkiem uczestnictwa w walnym zgromadzeniu jest z∏o˝enie Êwiadectwa w spó∏ce, najpóêniej na tydzieƒ przed odbyciem

walnego zgromadzenia. W zakresie tym art. 406 § 2

Kodeksu spó∏ek handlowych nie stosuje si´.

2. W przypadku gdy przy u˝yciu Êwiadectwa

ma nastàpiç realizacja uprawnieƒ, o których mowa

w ust. 1, papiery wartoÊciowe w liczbie wskazanej

w treÊci Êwiadectwa nie mogà byç przedmiotem obrotu od chwili jego wydania do chwili utraty jego wa˝noÊci lub zwrotu Êwiadectwa wystawcy. Na okres ten

podmiot prowadzàcy rachunek papierów wartoÊciowych dokonuje blokady odpowiedniej liczby papierów

wartoÊciowych na tym rachunku.

Rozdzia∏ 2

Komisja Papierów WartoÊciowych i Gie∏d

Art. 12. 1. Komisja Papierów WartoÊciowych

i Gie∏d, zwana dalej „Komisjà”, jest centralnym organem administracji rzàdowej w zakresie

1) publicznego obrotu;

2) dzia∏alnoÊci gie∏d towarowych, gie∏dowych izb rozrachunkowych oraz maklerów gie∏d towarowych

i podmiotów prowadzàcych przedsi´biorstwa maklerskie na rynku towarów gie∏dowych.

2. Zadania okreÊlone w ust. 1 pkt 2 Komisja wykonuje na zasadach okreÊlonych w odr´bnych przepisach.

3. Nadzór nad dzia∏alnoÊcià Komisji sprawuje minister w∏aÊciwy do spraw instytucji finansowych.

Art. 13. 1. Do zadaƒ Komisji nale˝y

1) sprawowanie nadzoru nad przestrzeganiem regu∏

uczciwego obrotu i konkurencji w zakresie publicznego obrotu oraz nad zapewnieniem powszechnego dost´pu do rzetelnych informacji na rynku papierów wartoÊciowych;

1a)21) sprawowanie nadzoru nad wype∏nianiem przez

domy maklerskie i banki prowadzàce dzia∏alnoÊç

maklerskà oraz zagraniczne osoby prawne, o których mowa w art. 52 ust. 2, prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej, wymogów dotyczàcych ich sytuacji finansowej oraz dotyczàcych posiadania przez osoby

zarzàdzajàce tymi podmiotami lub kierujàce dzia∏alnoÊcià maklerskà prowadzonà przez te podmioty odpowiedniego doÊwiadczenia zawodowego

i dobrej opinii zwiàzanej z pe∏nionymi funkcjami;

2) inspirowanie, organizowanie i podejmowanie

dzia∏aƒ zapewniajàcych sprawne funkcjonowanie

rynku papierów wartoÊciowych oraz ochron´ inwestorów;

———————

21) Dodany przez art. 1 pkt 7 lit. a ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

Poz. 937

3) wspó∏dzia∏anie z innymi organami administracji

rzàdowej, Narodowym Bankiem Polskim oraz instytucjami i uczestnikami publicznego obrotu

w zakresie kszta∏towania polityki gospodarczej

paƒstwa zapewniajàcej rozwój rynku papierów

wartoÊciowych;

4) upowszechnianie wiedzy o zasadach funkcjonowania rynku papierów wartoÊciowych;

5) przygotowywanie projektów aktów prawnych

zwiàzanych z funkcjonowaniem rynku papierów

wartoÊciowych;

6) podejmowanie innych dzia∏aƒ przewidzianych

przepisami ustawy.

2. Komisja wspó∏pracuje z Szefem Krajowego Centrum Informacji Kryminalnych w zakresie niezb´dnym

do realizacji jego zadaƒ ustawowych.

3.22) Komisja jest organem w∏aÊciwym w sprawach nadzoru nad rynkiem instrumentów finansowych dopuszczonych do publicznego obrotu lub b´dàcych przedmiotem ubiegania si´ o takie dopuszczenie,

w rozumieniu aktów prawnych wydawanych przez instytucje i organy Unii Europejskiej.

Art. 14. 1.23) W sk∏ad Komisji wchodzà: przewodniczàcy, dwóch zast´pców przewodniczàcego i pi´ciu

cz∏onków.

2. Przewodniczàcego Komisji powo∏uje, na pi´cioletnià kadencj´, Prezes Rady Ministrów na wniosek

ministra w∏aÊciwego do spraw instytucji finansowych

w porozumieniu z Prezesem Narodowego Banku Polskiego. Wniosek ten wymaga zaopiniowania przez

w∏aÊciwe komisje sejmowe.

3. Zast´pców Przewodniczàcego Komisji powo∏uje

i odwo∏uje minister w∏aÊciwy do spraw instytucji finansowych na wniosek Przewodniczàcego Komisji.

4. Cz∏onkami Komisji sà

1) (uchylony);24)

2) przedstawiciel ministra w∏aÊciwego do spraw instytucji finansowych;

3) (uchylony);24)

4) przedstawiciel ministra w∏aÊciwego do spraw

Skarbu Paƒstwa;

5)25) Generalny Inspektor Nadzoru Bankowego;

6) przedstawiciel Prezesa Urz´du Ochrony Konkurencji i Konsumentów;

———————

22) Dodany przez art. 1 pkt 7 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

23) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 8 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

24) Przez art. 1 pkt 8 lit. b tiret pierwsze ustawy, o której mo-

wa w odnoÊniku 7.

25) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 8 lit. b tiret drugie

ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

7) Przewodniczàcy Komisji Nadzoru Ubezpieczeƒ

i Funduszy Emerytalnych albo wyznaczony przez

niego przedstawiciel.

4a. Ta sama osoba nie mo˝e byç Przewodniczàcym

Komisji d∏u˝ej ni˝ przez dwie kolejne kadencje.

4b. Przewodniczàcy Komisji mo˝e byç odwo∏any

przez Prezesa Rady Ministrów przed up∏ywem kadencji z nast´pujàcych przyczyn

Poz. 937

3) reprezentatywnych stowarzyszeƒ zrzeszajàcych

maklerów gie∏d towarowych w rozumieniu ust. 6,

4) izby gospodarczej, o której mowa w art. 49 ust. 1

ustawy z dnia 26 paêdziernika 2000 r. o gie∏dach

towarowych (Dz. U. Nr 103, poz. 1099, z póên.

zm.28)),

5) izby gospodarczej, o której mowa w art. 51 ust. 1,

1) z∏o˝enia rezygnacji;

6) reprezentatywnych stowarzyszeƒ zrzeszajàcych

maklerów papierów wartoÊciowych lub doradców

inwestycyjnych w rozumieniu ust. 6

2) niewype∏niania obowiàzków na skutek d∏ugotrwa∏ej choroby trwajàcej ponad 6 miesi´cy, stwierdzonej orzeczeniem lekarskim;

— w sprawach dotyczàcych regulacji rynku towarów

gie∏dowych.

3) ra˝àcego naruszenia Konstytucji Rzeczypospolitej

Polskiej lub ustaw;

4) skazania prawomocnym wyrokiem sàdu za przest´pstwo.

4c. W razie Êmierci Przewodniczàcego Komisji jego kadencja wygasa.

5.26) Upowa˝nieni przedstawiciele

8.29) Komisja powiadamia podmioty okreÊlone

w ust. 5 i 7 o planowanych terminach posiedzeƒ Komisji w sprawach, w odniesieniu do których podmiotom tym przys∏uguje prawo uczestniczenia w tych posiedzeniach.

Art. 15. 1. Komisja w zakresie swojej w∏aÊciwoÊci

podejmuje uchwa∏y, a w sprawach indywidualnych

wydaje decyzje administracyjne. Uchwa∏y oraz decyzje podpisuje Przewodniczàcy Komisji.

1) spó∏ek prowadzàcych gie∏dy,

2) spó∏ek prowadzàcych rynek pozagie∏dowy,

3) Krajowego Depozytu,

2.30) Przewodniczàcy Komisji mo˝e wydawaç

1) postanowienia o wszcz´ciu post´powania administracyjnego;

4) reprezentatywnych stowarzyszeƒ zrzeszajàcych

maklerów papierów wartoÊciowych lub doradców

inwestycyjnych w rozumieniu ust. 6,

2) zarzàdzenia, o których mowa w rozdzia∏ach 2a i 2b;

5) izby gospodarczej, o której mowa w art. 51 ust. 1,

4) decyzje w sprawach okreÊlonych w art. 81c ust. 2.

6) organizacji zrzeszajàcej emitentów papierów wartoÊciowych,

2a.31) Postanowienia Przewodniczàcego Komisji

oraz decyzje, o których mowa w ust. 2 pkt 4, podlegajà zatwierdzeniu przez Komisj´.

7) organizacji zrzeszajàcej banki, o których mowa

w art. 57,

8) izby gospodarczej, o której mowa w przepisach

o funduszach inwestycyjnych

— majà prawo uczestniczenia, bez prawa udzia∏u

w g∏osowaniu, w posiedzeniach Komisji w sprawach

dotyczàcych regulacji rynku papierów wartoÊciowych

oraz innych regulacji odnoszàcych si´ do zakresu

dzia∏alnoÊci lub sytuacji prawnej danego podmiotu.

6. Za reprezentatywne uwa˝a si´ stowarzyszenie

zrzeszajàce co najmniej 20 % ogó∏u maklerów i doradców wykonujàcych zawód.

7.27) Prawo uczestniczenia w posiedzeniach Komisji bez prawa udzia∏u w g∏osowaniu przys∏uguje równie˝ upowa˝nionym przedstawicielom

1) spó∏ek prowadzàcych gie∏dy towarowe,

2) gie∏dowych izb rozrachunkowych,

———————

26) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 8 lit. c ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

27) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 8 lit. d ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

3) zalecenia, o których mowa w art. 19c;

3. Komisja mo˝e nadawaç decyzjom administracyjnym rygor natychmiastowej wykonalnoÊci, w przypadku gdy wymaga tego interes rynku kapita∏owego.

4. Komisja mo˝e nak∏adaç kary pieni´˝ne w przypadkach okreÊlonych w ustawie. Nale˝noÊci z tytu∏u

nak∏adanych kar pieni´˝nych stanowià dochód bud˝etu paƒstwa.

Art. 15a.32) 1. Komisja mo˝e, w drodze uchwa∏y,

zdecydowaç o przekazaniu do publicznej wiadomoÊci

informacji o

1) przypadkach naruszenia przepisów ustawy,

———————

28) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U.

z 2002 r. Nr 200, poz. 1686, z 2003 r. Nr 50, poz. 424, Nr 84,

poz. 774 i Nr 223, poz. 2216, z 2004 r. Nr 64, poz. 594

i Nr 273, poz. 2703 oraz z 2005 r. Nr 83, poz. 719.

29) Dodany przez art. 1 pkt 8 lit. e ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

30) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 9 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

31) Dodany przez art. 1 pkt 9 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

32) Dodany przez art. 1 pkt 10 ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

2) Êrodkach prawnych podj´tych w celu przeciwdzia∏ania naruszeniu przepisów ustawy, w tym o zastosowanych sankcjach oraz z∏o˝eniu zawiadomienia o przest´pstwie, jak równie˝ o wszcz´ciu

lub wyniku post´powania administracyjnego, karnego lub cywilnego,

3) podejrzeniu dokonania manipulacji, o której mowa

w art. 97

— chyba ˝e ujawnienie takich informacji narazi rynek

instrumentów finansowych na powa˝ne niebezpieczeƒstwo lub spowoduje poniesienie przez osoby,

których informacje te dotyczà, niewspó∏miernych

strat.

2. Informacja, o której mowa w ust. 1, nie mo˝e zawieraç danych osobowych osób, co do których nie zapad∏o prawomocne orzeczenie lub ostateczna decyzja

w sprawie naruszenia przez nie przepisów ustawy.

3. W przypadkach uzasadnionych potrzebà wykonywania nadzoru przez zagraniczny organ nadzoru

nad rynkiem papierów wartoÊciowych lub rynkiem finansowym, z którym Komisja zawar∏a porozumienie,

o którym mowa w art. 161 ust. 4, albo potrzebà prowadzenia post´powaƒ administracyjnych lub sàdowych

w sprawach zwiàzanych z wykonywaniem nadzoru

przez ten organ, albo na wniosek organu nadzoru

w paƒstwie cz∏onkowskim, Komisja mo˝e wszczynaç

z urz´du i prowadziç post´powanie kontrolne, wyjaÊniajàce lub administracyjne, jak równie˝ ˝àdaç

wszcz´cia takich post´powaƒ przez organ nadzoru

paƒstwa cz∏onkowskiego. W takim przypadku upowa˝niony przedstawiciel organu nadzoru paƒstwa

cz∏onkowskiego mo˝e braç udzia∏ w czynnoÊciach dokonywanych w toku takich post´powaƒ.

4. Komisja nie wszczyna post´powania, o którym

mowa w ust. 3, je˝eli

1) uwzgl´dnienie zg∏oszenia mog∏oby wywrzeç niekorzystny wp∏yw na suwerennoÊç, bezpieczeƒstwo lub interes publiczny Rzeczypospolitej Polskiej, lub

Poz. 937

strumentów finansowych dopuszczonych do publicznego obrotu lub b´dàcych przedmiotem ubiegania si´

o dopuszczenie do publicznego obrotu albo dopuszczonych lub b´dàcych przedmiotem ubiegania si´

o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, a tak˝e dzia∏aƒ

podejmowanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dotyczàcych instrumentów finansowych dopuszczonych do publicznego obrotu lub b´dàcych przedmiotem ubiegania si´ o dopuszczenie do publicznego

obrotu albo dopuszczonych lub b´dàcych przedmiotem ubiegania si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku

regulowanym na terytorium któregokolwiek z paƒstw

cz∏onkowskich.

Art. 15b.32) Komisja Papierów WartoÊciowych

i Gie∏d w uchwale okreÊla wytyczne, jakie bierze pod

uwag´, oceniajàc, czy dane zachowanie jest przez nià

akceptowane oraz czynniki niezb´dne do analizy, czy

dane zlecenia lub zawierane transakcje wprowadzajà

w b∏àd co do rzeczywistego popytu, poda˝y lub ceny

instrumentu finansowego lub powodujà nienaturalne

lub sztuczne ustalenie si´ ceny jednego lub kilku instrumentów finansowych.

Art. 16. 1. Przewodniczàcy Komisji reprezentuje

Komisj´ oraz kieruje jej pracami.

2. Przewodniczàcy Komisji mo˝e wyst´powaç do

w∏aÊciwych organów z wnioskami o wydawanie przepisów wykonawczych do ustawy.

3. Komisja i Przewodniczàcy Komisji wykonujà

swoje zadania za pomocà Urz´du Komisji Papierów

WartoÊciowych i Gie∏d, zwanego dalej „urz´dem Komisji”.

4. Komisja wydaje Dziennik Urz´dowy Komisji Papierów WartoÊciowych i Gie∏d na zasadach okreÊlonych w odr´bnych przepisach.

5.33) Przewodniczàcy Komisji wydaje zarzàdzenia

og∏aszane w Dzienniku Urz´dowym Komisji Papierów

WartoÊciowych i Gie∏d, z wyjàtkiem zarzàdzeƒ, o których mowa w rozdzia∏ach 2a i 2b.

2) zg∏oszenie dotyczy tych samych naruszeƒ przepisów prawa przez ten sam podmiot, co do których

na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub na terytorium paƒstwa siedziby organu nadzoru toczy si´

post´powanie sàdowe lub wydany zosta∏ prawomocny wyrok.

Art. 17. 1. W sprawach cywilnych z zakresu publicznego obrotu Przewodniczàcemu Komisji przys∏ugujà uprawnienia prokuratora wynikajàce z przepisów

Kodeksu post´powania cywilnego.

5. W przypadku, o którym mowa w ust. 4 pkt 2, Komisja przekazuje organowi nadzoru szczegó∏owe wyjaÊnienie przyczyn niewszcz´cia post´powania.

2. W sprawach karnych Przewodniczàcemu Komisji przys∏ugujà uprawnienia pokrzywdzonego okreÊlone w przepisach Kodeksu post´powania karnego

w zakresie, w jakim zosta∏y naruszone lub zagro˝one

dobra uczestników publicznego obrotu.

6. Uprawnienia nadzorcze i administracyjne Komisji, o których mowa w ust. 3—5, art. 19a—19e, art. 85

w zakresie dotyczàcym art. 81 ust. 4 i 4d i art. 161e, a tak˝e w art. 161 ust. 7—13, art. 161f ust. 3 i art. 161h, oraz

zakazy i wymogi, o których mowa w art. 97, 97a ust. 1,

lub wynikajàce z przepisów wydanych na podstawie

art. 97a ust. 2 lub art. 161g, oraz art. 161c—161f dotyczà

dzia∏aƒ podejmowanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub paƒstwa cz∏onkowskiego w zakresie in-

3. W sprawach o przest´pstwa przeciwko publicznemu obrotowi papierami wartoÊciowymi w∏aÊciwoÊç

prokuratury okr´gowej okreÊla si´ zgodnie z rozporzàdzeniem wydanym na podstawie art. 17 ust. 5 ustawy

———————

33) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 11 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

z dnia 20 czerwca 1985 r. o prokuraturze (Dz. U.

z 2002 r. Nr 21, poz. 206 i Nr 213, poz. 1802 oraz

z 2003 r. Nr 228, poz. 2256).

W przypadku nieobecnoÊci tej osoby, upowa˝nienie

oraz legitymacj´ s∏u˝bowà nale˝y okazaç pracownikowi

kontrolowanego lub osobie czynnej w miejscu kontroli.

Art. 18. Organizacj´ Komisji, urz´du Komisji oraz

sposób podejmowania uchwa∏ przez Komisj´ okreÊla

statut uchwalany przez Komisj´ i zatwierdzany przez

ministra w∏aÊciwego do spraw instytucji finansowych

w drodze zarzàdzenia. Statut mo˝e przewidywaç, ˝e

szczegó∏owy tryb pracy Komisji i urz´du Komisji zostanie okreÊlony w regulaminie.

5. Przed przeprowadzeniem kontroli kontroler ma

równie˝ obowiàzek pouczyç osob´, o której mowa

w ust. 4, o prawnych konsekwencjach utrudniania lub

uniemo˝liwiania przeprowadzenia czynnoÊci kontrolnych.

Art. 19. 1. Je˝eli ustawa nie stanowi inaczej, do post´powania przed Komisjà stosuje si´ przepisy Kodeksu post´powania administracyjnego.

2. Do terminów za∏atwiania spraw przepisy

art. 35—38 Kodeksu post´powania administracyjnego

stosuje si´ odpowiednio.

Rozdzia∏ 2a34)

Post´powanie kontrolne

Art. 19a. 1. W celu wykonywania zadaƒ Komisji,

o których mowa w art. 13 ust. 1 pkt 1 i 2, upowa˝nieni

pracownicy urz´du Komisji lub inne osoby, w przypadku, o którym mowa w ust. 2, zwane dalej „kontrolerami”, mogà przeprowadziç kontrol´ podmiotu prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà, banku prowadzàcego rachunki papierów wartoÊciowych, spó∏ki prowadzàcej rynek regulowany, spó∏ki prowadzàcej gie∏d´

towarowà, spó∏ki prowadzàcej gie∏dowà izb´ rozrachunkowà, towarowego domu maklerskiego oraz Krajowego Depozytu, zwanych dalej „kontrolowanym”,

z zastrze˝eniem art. 44 ust. 6 i 7. W przypadku oddzia∏u zagranicznej instytucji kredytowej prowadzàcej na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dzia∏alnoÊç maklerskà, kontrola dotyczy jednostki organizacyjnej,

w ramach której prowadzona jest ta dzia∏alnoÊç. Upowa˝nienia udziela Przewodniczàcy Komisji w formie

pisemnej, wskazujàc w nim tak˝e przedmiot, zakres,

miejsce, dat´ rozpocz´cia oraz przewidywany czas

trwania kontroli, nie d∏u˝szy ni˝ 6 miesi´cy.

2. Do przeprowadzenia kontroli dotyczàcej funkcjonowania systemów informatycznych kontrolowanego lub jego sprawozdaƒ finansowych, ksiàg rachunkowych lub innych informacji finansowych, Przewodniczàcy Komisji mo˝e upowa˝niç równie˝ osob´

nieb´dàcà pracownikiem urz´du Komisji, dysponujàcà niezb´dnà wiedzà w tym zakresie.

3. Kontrol´ przeprowadza co najmniej dwóch kontrolerów, po okazaniu legitymacji s∏u˝bowej i upowa˝nienia. Obowiàzek okazania legitymacji s∏u˝bowej nie

dotyczy osób, o których mowa w ust. 2.

4. Legitymacj´ s∏u˝bowà i upowa˝nienie okazuje

si´ osobie upowa˝nionej do reprezentowania kontrolowanego przed rozpocz´ciem czynnoÊci kontrolnych.

———————

34) Dodany przez art. 1 pkt 12 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

6. Kontroler ma prawo wst´pu do siedziby kontrolowanego i do jego lokalu, jak równie˝ do lokalu oddzia∏u lub przedstawicielstwa, o którym mowa

w art. 52, oraz wglàdu do ksiàg, dokumentów lub innych noÊników informacji.

7. Na ˝àdanie kontrolera, osoby wchodzàce

w sk∏ad statutowych organów kontrolowanego lub

osoby pozostajàce z kontrolowanym w stosunku pracy, zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze sà obowiàzane do niezw∏ocznego

sporzàdzenia i przekazania, na koszt kontrolowanego,

kopii dokumentów lub innych noÊników informacji

oraz udzielenia pisemnych lub ustnych wyjaÊnieƒ,

w terminie okreÊlonym w ˝àdaniu.

8. Kontrolowany zapewnia kontrolerowi warunki

do sprawnego przeprowadzenia kontroli, w szczególnoÊci niezw∏oczne przedstawienie do kontroli ˝àdanych ksiàg, dokumentów lub innych noÊników informacji oraz terminowe udzielanie wyjaÊnieƒ.

9. Kontroler jest upowa˝niony do swobodnego poruszania si´ po terenie kontrolowanego bez obowiàzku uzyskania przepustki oraz nie podlega rewizji osobistej.

Art. 19b. 1. W toku kontroli Przewodniczàcy Komisji mo˝e zarzàdziç zaj´cie dokumentu lub innego noÊnika informacji niezb´dnego dla dalszego post´powania.

2. Osob´, w której dyspozycji pozostaje dokument

lub inny noÊnik informacji podlegajàcy zaj´ciu, wzywa

si´ do jego dobrowolnego wydania, a w razie odmowy mo˝na przeprowadziç jego odebranie w trybie

przepisów o post´powaniu egzekucyjnym w administracji.

3. Wydane lub odebrane noÊniki informacji, po

sporzàdzeniu ich spisu i opisu oraz protoko∏u zaj´cia,

kontrolerzy zabezpieczajà przed zniszczeniem lub zniekszta∏ceniem.

4. Protokó∏ zaj´cia noÊników informacji powinien

zawieraç oznaczenie sprawy, z którà zaj´cie ma zwiàzek, podanie czasu rozpocz´cia i zakoƒczenia czynnoÊci oraz list´ zaj´tych noÊników. Protokó∏ podpisuje

kontroler, który zajà∏ noÊniki informacji, oraz osoba

upowa˝niona do reprezentowania kontrolowanego.

W przypadku odmowy podpisania protoko∏u przez

osob´ upowa˝nionà do reprezentowania kontrolowanego, nale˝y sporzàdziç odpowiednià wzmiank´.

5. Osobom, których prawa zosta∏y naruszone

w wyniku zaj´cia, przys∏uguje za˝alenie. Za˝alenie roz-

poznaje Komisja w terminie 7 dni. Wniesienie za˝alenia nie wstrzymuje wykonania zaj´cia.

Poz. 937

6. NoÊniki informacji zb´dne dla dalszego post´powania niezw∏ocznie zwraca si´ uprawnionemu.

do wszcz´cia post´powania administracyjnego

w sprawie naruszenia przepisów ustawy, za które

mo˝na na∏o˝yç kar´ pieni´˝nà, Przewodniczàcy Komisji mo˝e zarzàdziç przeprowadzenie post´powania

wyjaÊniajàcego.

Art. 19c. 1. Wyniki kontroli kontroler przedstawia

w protokole kontroli sporzàdzonym w dwóch egzemplarzach, z których jeden przekazuje si´ kontrolowanemu w terminie 30 dni od zakoƒczenia kontroli.

2. Post´powanie wyjaÊniajàce prowadzi pracownik urz´du Komisji pisemnie upowa˝niony przez Przewodniczàcego Komisji. Do treÊci upowa˝nienia

art. 19a ust. 1 zdanie trzecie stosuje si´ odpowiednio.

2. Protokó∏ kontroli podpisujà kontroler i osoba

upowa˝niona do reprezentowania kontrolowanego.

Przepis art. 19b ust. 4 zdanie trzecie stosuje si´ odpowiednio.

3. W post´powaniu wyjaÊniajàcym nie przeprowadza si´ dowodu z opinii bieg∏ego, przes∏uchania osoby ani innych czynnoÊci wymagajàcych spisania protoko∏u, z wyjàtkiem zaj´cia przedmiotów, o których

mowa w art. 19b ust. 1.

3. Odmowa podpisania protoko∏u przez osob´

upowa˝nionà do reprezentowania kontrolowanego

nie stanowi przeszkody do podpisania protoko∏u przez

kontrolera.

4. Na podstawie wyników kontroli, Przewodniczàcy Komisji mo˝e zaleciç kontrolowanemu usuni´cie

stwierdzonych nieprawid∏owoÊci, w terminie nie krótszym ni˝ 14 dni.

5. W przypadkach niecierpiàcych zw∏oki, gdy wymaga tego bezpieczeƒstwo obrotu lub interes inwestorów, Przewodniczàcy Komisji mo˝e udzieliç zaleceƒ, o których mowa w ust. 4, nawet przed zakoƒczeniem kontroli, wyznaczajàc kontrolowanemu termin

do usuni´cia nieprawid∏owoÊci krótszy ni˝ 14 dni.

O udzieleniu zaleceƒ w tym trybie zamieszcza si´

wzmiank´ w protokole kontroli.

6. Kontrolowany ma prawo zg∏oszenia umotywowanych zastrze˝eƒ do protoko∏u kontroli. Zastrze˝enia

zg∏asza si´ na piÊmie do Przewodniczàcego Komisji

w terminie 14 dni od otrzymania protoko∏u kontroli.

7. Po rozpatrzeniu zastrze˝eƒ Przewodniczàcy Komisji przekazuje na piÊmie swoje stanowisko kontrolowanemu w terminie 30 dni od ich otrzymania.

8. W przypadku gdy w stanowisku, o którym mowa w ust. 7, Przewodniczàcy Komisji uwzgl´dni zastrze˝enia kontrolowanego, kontrolowany jest zwolniony z obowiàzku zastosowania si´ do zaleceƒ.

Art. 19d. Minister w∏aÊciwy do spraw instytucji finansowych okreÊli, w drodze rozporzàdzenia, szczegó∏owy sposób wykonywania czynnoÊci zwiàzanych

z przeprowadzeniem kontroli oraz wydawaniem zaleceƒ na podstawie wyników kontroli, z uwzgl´dnieniem koniecznoÊci zapewnienia realizacji celów kontroli, sprawnego jej przebiegu oraz respektowania

praw kontrolowanego.

Rozdzia∏ 2b34)

4. W toku post´powania wyjaÊniajàcego do czynnoÊci podejmowanych wobec podmiotów wymienionych w art. 19a ust. 1 lub emitentów papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu stosuje si´ odpowiednio art. 19a ust. 5—9 i art. 19b. Do

z∏o˝enia pisemnych lub ustnych wyjaÊnieƒ oraz do

wydania dokumentu lub innego noÊnika informacji

mo˝na wezwaç ka˝dego, kto dysponuje okreÊlonà

wiedzà, dokumentem lub noÊnikiem.

5. W granicach koniecznych do sprawdzenia,

czy zachodzi uzasadnione podejrzenie pope∏nienia

przest´pstwa, o którym mowa w ust. 1, lub potrzeba

wszcz´cia post´powania administracyjnego, o którym

mowa w art. 161h, Przewodniczàcy Komisji mo˝e tak˝e zwróciç si´ z ˝àdaniem

1) do podmiotu Êwiadczàcego us∏ugi telekomunikacyjne — o udost´pnienie wykazu po∏àczeƒ telefonicznych lub innych przekazów informacji, dotyczàcych podmiotu dokonujàcego czynnoÊci faktycznych lub prawnych majàcych zwiàzek z wyjaÊnianymi faktami, z uwzgl´dnieniem czasu ich dokonania i innych informacji zwiàzanych z po∏àczeniem lub przekazem, niestanowiàcych treÊci przekazu;

2) do Generalnego Inspektora Kontroli Skarbowej —

o przekazanie okreÊlonych informacji stanowiàcych tajemnic´ skarbowà.

6. Po zakoƒczeniu post´powania wyjaÊniajàcego

Przewodniczàcy Komisji sk∏ada zawiadomienie o przest´pstwie lub wszczyna post´powanie administracyjne albo zarzàdza zamkni´cie post´powania wyjaÊniajàcego.

7. Do zawiadomienia o przest´pstwie do∏àcza si´

akta post´powania wyjaÊniajàcego z za∏àcznikami.

8. W wypadku zamkni´cia post´powania wyjaÊniajàcego zaj´ty dokument lub inny noÊnik informacji

zwraca si´ uprawnionemu. Akta post´powania wyjaÊniajàcego przechowuje si´ przez okres 5 lat.

Post´powanie wyjaÊniajàce

Art. 19e. 1. W celu ustalenia, czy istniejà podstawy

do z∏o˝enia zawiadomienia o przest´pstwie przeciwko

publicznemu obrotowi papierami wartoÊciowymi lub

9. Zamkni´cie post´powania wyjaÊniajàcego nie

stanowi przeszkody do ponownego jego przeprowadzenia o ten sam czyn, chyba ˝e nastàpi∏o przedawnienie karalnoÊci przest´pstwa.

Rozdzia∏ 3

Op∏aty

Art. 20. 1. Udzielenie zezwolenia przewidzianego

w ustawie podlega sta∏ej op∏acie w wysokoÊci nie

wi´kszej ni˝ równowartoÊç w z∏otych 4 500 euro, ustalanej przy zastosowaniu Êredniego kursu walut obcych og∏aszanego przez Narodowy Bank Polski.

2. Z tytu∏u wpisu do ewidencji, o której mowa

w art. 88, pobiera si´ op∏at´ ewidencyjnà w wysokoÊci

0,06 % wartoÊci emisji papierów wartoÊciowych

wprowadzanych do publicznego obrotu, nie wi´kszà

jednak ni˝ równowartoÊç w z∏otych 25 000 euro, ustalanà przy zastosowaniu Êredniego kursu walut obcych

og∏aszanego przez Narodowy Bank Polski. Op∏acie nie

podlega wpis do ewidencji papierów wartoÊciowych

emitowanych przez Skarb Paƒstwa lub Narodowy

Bank Polski.

3. Od spó∏ek prowadzàcych gie∏dy, spó∏ek prowadzàcych rynek pozagie∏dowy oraz od Krajowego Depozytu pobiera si´ op∏at´ w ∏àcznej wysokoÊci nie

wi´kszej ni˝ 0,015 % wartoÊci transakcji zawieranych

na rynku regulowanym.

4. Minister w∏aÊciwy do spraw instytucji finansowych okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, wysokoÊç,

szczegó∏owy sposób ustalania oraz warunki i terminy

uiszczania op∏at, o których mowa w ust. 1—3,

z uwzgl´dnieniem rodzaju op∏at i podmiotów uiszczajàcych te op∏aty. Op∏aty te nie powinny w istotny sposób wp∏ywaç na zwi´kszenie kosztów obrotu papierami wartoÊciowymi.

Art. 21. 1. Koszty dzia∏alnoÊci Komisji i urz´du Komisji, w tym wynagrodzenia i premie dla Przewodniczàcego Komisji, jego zast´pców oraz wynagrodzenia

i premie dla pracowników urz´du Komisji pokrywane

sà z op∏at, o których mowa w art. 20 ust. 1—3.

2. Minister w∏aÊciwy do spraw instytucji finansowych okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, szczegó∏owe

zasady kszta∏towania wielkoÊci Êrodków przeznaczonych na premie dla Przewodniczàcego Komisji i jego

zast´pców oraz ustalania wysokoÊci tych premii, a tak˝e szczegó∏owe zasady kszta∏towania wielkoÊci Êrodków na wynagrodzenia i premie dla pracowników

urz´du Komisji oraz ustalania wysokoÊci tych wynagrodzeƒ i premii, uwzgl´dniajàc organizacj´ urz´du

Komisji, koniecznoÊç zapewnienia w∏aÊciwej realizacji

zadaƒ Komisji i urz´du Komisji w zakresie sprawowanego nadzoru oraz poziom p∏ac w instytucjach nadzorowanych.

Rozdzia∏ 4

Dzia∏alnoÊç maklerska

Poz. 937

ców inwestycyjnych, zwanych dalej „doradcami”, mo˝e byç wpisana osoba fizyczna, która

1) posiada pe∏nà zdolnoÊç do czynnoÊci prawnych;

2) korzysta z pe∏ni praw publicznych;

3) nie by∏a skazana prawomocnym wyrokiem za przest´pstwo przeciwko mieniu, przeciwko dokumentom, przest´pstwo gospodarcze, fa∏szowanie pieni´dzy, papierów wartoÊciowych, znaków urz´dowych, przest´pstwo skarbowe, przest´pstwa,

o których mowa w rozdziale 11, lub przest´pstwa

przeciwko obrotowi na rynku towarów gie∏dowych, okreÊlone przepisami odr´bnej ustawy;

4) (uchylony);35)

5) z∏o˝y∏a, z zastrze˝eniem art. 23 ust. 2, egzamin

z wynikiem pozytywnym przed komisjà egzaminacyjnà dla maklerów albo przed komisjà egzaminacyjnà dla doradców.

2. Uzyskanie uprawnieƒ do wykonywania zawodu

maklera nast´puje z dniem wpisu na list´ maklerów,

a doradcy — z dniem wpisu na list´ doradców.

3.36) W przypadku osoby nieposiadajàcej polskiego obywatelstwa do stwierdzenia pe∏ni praw publicznych w∏aÊciwe sà przepisy prawa paƒstwa, którego

obywatelstwo posiada dana osoba.

Art. 23. 1. Wpisu na list´ maklerów albo na list´

doradców dokonuje Komisja na wniosek zainteresowanego, z∏o˝ony w terminie 3 miesi´cy od daty z∏o˝enia egzaminu z wynikiem pozytywnym.

1a.37) Wpis na list´ maklerów lub doradców bez

koniecznoÊci sk∏adania egzaminu mogà uzyskaç osoby posiadajàce uprawnienia do wykonywania zawodu

odpowiednio maklera lub doradcy w paƒstwie cz∏onkowskim, na zasadach okreÊlonych w ustawie z dnia

26 kwietnia 2001 r. o zasadach uznawania nabytych

w paƒstwach cz∏onkowskich Unii Europejskiej kwalifikacji do wykonywania zawodów regulowanych (Dz. U.

Nr 87, poz. 954, z 2002 r. Nr 71, poz. 655, z 2003 r.

Nr 190, poz. 1864 oraz z 2004 r. Nr 96, poz. 959), je˝eli

ich kwalifikacje stwierdzone przez Komisj´ w wyniku

przeprowadzonego testu umiej´tnoÊci gwarantujà, ˝e

b´dà one wykonywaç zawód na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w sposób nale˝yty.

1b.37) Przez posiadanie uprawnieƒ, o których mowa w ust. 1a, rozumie si´ posiadanie zaÊwiadczenia

potwierdzajàcego kompetencje w rozumieniu art. 2

pkt 10 ustawy, o której mowa w ust. 1a.

2.38) Wpis na list´ doradców bez koniecznoÊci sk∏adania egzaminu mogà równie˝ uzyskaç osoby niepo———————

35) Przez art. 1 pkt 13 lit. a ustawy, o której mowa w odnoÊni-

ku 7.

Oddzia∏ 1

36) Dodany przez art. 1 pkt 13 lit. b ustawy, o której mowa

Maklerzy papierów wartoÊciowych i doradcy inwestycyjni

37) Dodany przez art. 1 pkt 14 lit. a ustawy, o której mowa

Art. 22. 1. Na list´ maklerów papierów wartoÊciowych, zwanych dalej „maklerami”, lub na list´ dorad-

38) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 14 lit. b ustawy,

w odnoÊniku 7.

w odnoÊniku 7.

o której mowa w odnoÊniku 7.

siadajàce uprawnieƒ, o których mowa w ust. 1a, o ile

posiadajà okreÊlony w przepisach wydanych na podstawie ust. 6, nadany przez zagranicznà instytucj´, tytu∏, dla którego uzyskania nale˝y wykazaç si´ wiedzà

w zakresie zbli˝onym do zakresu tematycznego obowiàzujàcego na egzaminie dla doradców, oraz o ile ich

kwalifikacje stwierdzone w wyniku przeprowadzonego

sprawdzianu umiej´tnoÊci gwarantujà, ˝e b´dà one

wykonywaç zawód na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej w sposób nale˝yty.

3. Osoba wpisana na list´ maklerów lub list´ doradców jest obowiàzana do niezw∏ocznego pisemnego informowania o ka˝dorazowej zmianie danych obj´tych wnioskiem.

Poz. 937

4) ustala wysokoÊç op∏at egzaminacyjnych i op∏at pobieranych z tytu∏u przeprowadzenia sprawdzianu

umiej´tnoÊci, o którym mowa w art. 23 ust. 2, oraz

wynagrodzeƒ dla osób wchodzàcych w sk∏ad komisji egzaminacyjnych i komisji egzaminacyjnej

w∏aÊciwej do przeprowadzenia tego sprawdzianu

umiej´tnoÊci.

2. (uchylony).41)

Art. 25. 1. Przez wykonywanie zawodu maklera lub

doradcy rozumie si´ pozostawanie osoby wpisanej na

list´ maklerów lub doradców w stosunku pracy, zlecenia lub w innym stosunku prawnym o podobnym charakterze

1) ze spó∏kà prowadzàcà dzia∏alnoÊç maklerskà,

4. Listy maklerów i doradców, skreÊlenie z listy

oraz zawieszenie uprawnieƒ do wykonywania zawodu

maklera lub doradcy podlegajà og∏oszeniu w Dzienniku Urz´dowym Komisji Papierów WartoÊciowych

i Gie∏d.

5. Minister w∏aÊciwy do spraw instytucji finansowych okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, wzór wniosku, o którym mowa w ust. 1. Wniosek powinien zawieraç podstawowe dane osobowe zainteresowanego

oraz informacje na temat jego zatrudnienia i kwalifikacji zawodowych, w zakresie niezb´dnym do wykonywania przez Komisj´ ustawowych zadaƒ zwiàzanych

z wpisem na list´ doradców lub maklerów oraz z prowadzeniem tych list.

6.39) Minister w∏aÊciwy do spraw instytucji finansowych okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, wykaz

nadawanych przez okreÊlone zagraniczne instytucje

tytu∏ów uprawniajàcych do ubiegania si´, zgodnie

z ust. 2, o wpis na list´ doradców bez koniecznoÊci

sk∏adania egzaminu, uwzgl´dniajàc wy∏àcznie tytu∏y

nadawane przez zagraniczne instytucje uznajàce

w prowadzonych przez nie post´powaniach kwalifikacyjnych wynik egzaminu przed komisjà egzaminacyjnà dla doradców.

Art. 24.40) 1. Przewodniczàcy Komisji

1) powo∏uje

2) z bankiem — w zakresie dzia∏alnoÊci maklerskiej

oraz prowadzenia rachunków papierów wartoÊciowych,

2a)42) z zagranicznà osobà prawnà, o której mowa

w art. 52 ust. 2,

2b)43) z zagranicznà firmà inwestycyjnà,

3) z towarzystwem funduszy powierniczych,

3a) z towarzystwem funduszy inwestycyjnych lub

funduszem inwestycyjnym,

3b) z towarzystwem emerytalnym lub funduszem

emerytalnym,

3c)44) z zak∏adem ubezpieczeƒ,

4) ze spó∏kà prowadzàcà gie∏d´ lub prowadzàcà rynek pozagie∏dowy,

5) z Krajowym Depozytem,

6)45) z towarowym domem maklerskim, dzia∏ajàcym

na podstawie ustawy z dnia 26 paêdziernika 2000 r.

o gie∏dach towarowych, o ile Êwiadczy on us∏ugi

dotyczàce towarów gie∏dowych, o których mowa

w art. 2 pkt 2 lit. d lub e tej ustawy, lub

— pe∏nienie przez t´ osob´ funkcji w organach któregokolwiek z tych podmiotów.

a) komisj´ egzaminacyjnà dla maklerów,

1a.46) Przez wykonywanie zawodu maklera rozumie si´ tak˝e prowadzenie dzia∏alnoÊci maklera nieza-

b) komisj´ egzaminacyjnà dla doradców,

———————

c) komisj´ egzaminacyjnà w∏aÊciwà do przeprowadzenia sprawdzianu umiej´tnoÊci, o którym

mowa w art. 23 ust. 2, oraz

2) nadzoruje dzia∏alnoÊç komisji, o których mowa

w pkt 1;

3) ustala zakres tematyczny obowiàzujàcy na egzaminach i sprawdzianach umiej´tnoÊci, o których mowa w art. 23 ust. 2, oraz tryb ich przeprowadzania;

———————

39) Dodany przez art. 1 pkt 14 lit. c ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

40) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 15 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

41) Przez art. 36 ustawy z dnia 25 listopada 2004 r. o zmianie

ustawy o finansach publicznych oraz o zmianie niektórych ustaw (Dz. U. Nr 273, poz. 2703), która wesz∏a w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2005 r.

42) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 16 lit. a tiret

pierwsze ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

43) Dodany przez art. 1 pkt 16 lit. a tiret drugie ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

44) Dodany przez art. 235 ustawy z dnia 22 maja 2003 r.

o dzia∏alnoÊci ubezpieczeniowej (Dz. U. Nr 124,

poz. 1151), która wesz∏a w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2004 r.

45) W brzmieniu ustalonym przez art. 2 pkt 2 lit. a ustawy

z dnia 26 listopada 2003 r. o zmianie ustawy o gie∏dach

towarowych oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. Nr 223,

poz. 2216), która wesz∏a w ˝ycie z dniem 30 marca 2004 r.

46) Dodany przez art. 2 pkt 2 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 45.

le˝nego przez osob´ wpisanà na list´ maklerów lub

pozostawanie tej osoby w stosunku pracy, zlecenia

lub w innym stosunku prawnym o podobnym charakterze z maklerem niezale˝nym, o którym mowa

w art. 2 pkt 7 ustawy z dnia 26 paêdziernika 2000 r.

o gie∏dach towarowych.

1b.47) Przez wykonywanie zawodu maklera lub doradcy rozumie si´ równie˝ wykonywanie przez osob´

wpisanà na list´ maklerów lub doradców czynnoÊci,

o których mowa w art. 30b ust. 1 pkt 1, 3 lub 4, na podstawie umowy o prac´, zlecenia lub innego stosunku

prawnego o podobnym charakterze z podmiotem wykonujàcym te czynnoÊci w ramach prowadzonej dzia∏alnoÊci gospodarczej.

2.48) Przez wykonywanie zawodu maklera lub doradcy rozumie si´ równie˝ pe∏nienie przez osob´ wpisanà na list´ maklerów lub doradców funkcji z wyboru w organach stowarzyszeƒ, o których mowa

w art. 14 ust. 5 pkt 4, lub izb, o których mowa w art. 51.

3.49) Tytu∏u maklera lub doradcy mogà u˝ywaç wy∏àcznie osoby, które spe∏niajà warunki okreÊlone

w ust. 1, 1a, 1b lub 2.

Art. 26. 1. SkreÊlenie z listy maklerów lub doradców nast´puje

1) na wniosek osoby wpisanej na list´;

2) w razie ca∏kowitego lub cz´Êciowego ubezw∏asnowolnienia;

3) na skutek skazania prawomocnym wyrokiem za

pope∏nienie przest´pstwa, o którym mowa

w art. 22 ust. 1 pkt 3, lub pozbawienia praw publicznych;

4) na skutek Êmierci osoby wpisanej na list´;

5) (uchylony).50)

2. (uchylony).51)

Art. 27. 1. Komisja mo˝e skreÊliç maklera lub doradc´ z listy albo zawiesiç jego uprawnienia do wykonywania zawodu na okres od 3 do 6 miesi´cy na skutek nienale˝ytego wykonywania zawodu lub naruszenia prawa w zwiàzku z wykonywaniem zawodu.

2. Komisja wydaje decyzj´ o skreÊleniu z listy albo

o zawieszeniu uprawnieƒ do wykonywania zawodu po

przeprowadzeniu rozprawy.

3. W razie koniecznoÊci zabezpieczenia interesu

publicznego Komisja mo˝e, z chwilà wszcz´cia post´———————

47) Dodany przez art. 1 pkt 16 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

48) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 16 lit. c ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

49) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 16 lit. d ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

50) Przez art. 1 pkt 17 lit. a ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7; wszed∏ w ˝ycie z dniem 30 kwietnia 2004 r.

51) Przez art. 1 pkt 17 lit. b ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7; wszed∏ w ˝ycie z dniem 30 kwietnia 2004 r.

Poz. 937

powania w sprawach, o których mowa w ust. 1, zawiesiç uprawnienia maklera lub doradcy do czasu wydania decyzji w sprawie, jednak na okres nie d∏u˝szy ni˝

6 miesi´cy.

4. Osoba skreÊlona z listy maklerów lub listy doradców z przyczyn, o których mowa w ust. 1, nie mo˝e byç ponownie wpisana na list´ maklerów lub doradców.

5. Osoba skreÊlona z listy doradców z przyczyn,

o których mowa w ust. 1, nie mo˝e byç wpisana na list´ maklerów, a osoba skreÊlona z tych przyczyn z listy

maklerów nie mo˝e byç wpisana na list´ doradców.

Art. 28. Makler i doradca, wykonujàc zawód, sà

obowiàzani dzia∏aç zgodnie z przepisami prawa i zasadami uczciwego obrotu oraz mieç na wzgl´dzie s∏uszne interesy zleceniodawców.

Oddzia∏ 2

Prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej

Art. 29. 1. O ile ustawa nie stanowi inaczej, dzia∏alnoÊç maklerska mo˝e byç prowadzona wy∏àcznie

przez spó∏k´ akcyjnà z siedzibà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, zwanà dalej „domem maklerskim”.

2. Akcje domu maklerskiego mogà byç wy∏àcznie

imienne, chyba ˝e sà dopuszczone do publicznego obrotu.

3. Zap∏ata za obejmowane lub nabywane akcje domu maklerskiego, które nie zosta∏y dopuszczone do

publicznego obrotu, nie mo˝e pochodziç z po˝yczek,

kredytów ani z nieudokumentowanych êróde∏.

4. Osoba prawna mo˝e byç jednoosobowym za∏o˝ycielem domu maklerskiego.

Art. 30. 1.52) Prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej

wymaga, z zastrze˝eniem art. 52a, zezwolenia Komisji

wydanego na wniosek zainteresowanego podmiotu.

2.52) Dzia∏alnoÊç maklerska obejmuje wykonywanie czynnoÊci polegajàcych na

1) przyjmowaniu lub przekazywaniu zleceƒ nabycia

lub zbycia

a) zbywalnych papierów wartoÊciowych,

b) nieb´dàcych papierami wartoÊciowymi instrumentów rynku pieni´˝nego,

c) nieb´dàcych papierami wartoÊciowymi tytu∏ów

uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania,

d) nieb´dàcych papierami wartoÊciowymi finansowych kontraktów terminowych, umów for———————

52) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 18 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

ward dotyczàcych stóp procentowych, swapów

akcyjnych, swapów na stopy procentowe, swapów walutowych,

e) nieb´dàcych papierami wartoÊciowymi opcji na

którykolwiek z instrumentów finansowych wymienionych w lit. a—d lub na stopy procentowe

albo kursy walut, lub opcji na takie opcje;

2) wykonywaniu zleceƒ, o których mowa w pkt 1, na

rachunek dajàcego zlecenie;

3) nabywaniu lub zbywaniu na w∏asny rachunek instrumentów finansowych, o których mowa w pkt 1;

4) zarzàdzaniu portfelami, w sk∏ad których wchodzi

jeden lub wi´ksza liczba instrumentów finansowych, o których mowa w pkt 1;

5) oferowaniu instrumentów finansowych, o których

mowa w pkt 1;

6) Êwiadczeniu us∏ug w wykonaniu zawartych umów

o subemisje inwestycyjne i us∏ugowe lub zawieraniu i wykonywaniu innych umów o podobnym

charakterze, je˝eli ich przedmiotem sà instrumenty finansowe, o których mowa w pkt 1.

2a.53) Dzia∏alnoÊcià maklerskà jest równie˝ wykonywanie czynnoÊci polegajàcych na

1) prowadzeniu rachunków papierów wartoÊciowych, z wy∏àczeniem rachunków prowadzonych

przez bank na podstawie zezwolenia, o którym

mowa w art. 57, oraz rachunków pieni´˝nych s∏u˝àcych do ich obs∏ugi;

sza liczba instrumentów finansowych, o których

mowa w ust. 2 pkt 1, w przypadku gdy transakcja

jest dokonywana za poÊrednictwem domu maklerskiego udzielajàcego po˝yczki;

5) doradztwie dla przedsi´biorców w zakresie struktury kapita∏owej, strategii przedsi´biorstwa lub innych zagadnieƒ zwiàzanych z takà strukturà lub

strategià;

6) doradztwie i us∏ugach w zakresie ∏àczenia, podzia∏u oraz przejmowania przedsi´biorców;

7) doradztwie inwestycyjnym w zakresie instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 2 pkt 1,

z wy∏àczeniem papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu;

8) Êwiadczeniu us∏ug dodatkowych zwiàzanych

z subemisjà us∏ugowà lub inwestycyjnà;

9) wymianie walutowej, w przypadku gdy jest to

zwiàzane ze Êwiadczeniem us∏ug z zakresu dzia∏alnoÊci maklerskiej w zakresie wskazanym w ust. 2.

2c. (uchylony).54)

3.55) Do czynnoÊci polegajàcych na oferowaniu instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 2

pkt 1, zarzàdzaniu cudzymi portfelami, w których sk∏ad

wchodzi jeden lub wi´ksza liczba takich instrumentów

finansowych, oraz doradztwie inwestycyjnym w zakresie tych instrumentów finansowych innych ni˝ papiery wartoÊciowe dopuszczone do publicznego obrotu

stosuje si´ odpowiednio przepisy art. 33, 38 i 39.

2) doradztwie inwestycyjnym w zakresie papierów

wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego

obrotu.

4. (uchylony).56)

2b.53) Dzia∏alnoÊcià maklerskà jest równie˝ wykonywanie przez dom maklerski czynnoÊci polegajàcych

na

6. (uchylony).56)

1) przechowywaniu i rejestrowaniu zmian stanu posiadania instrumentów finansowych, o których

mowa w ust. 2 pkt 1;

2) ewidencjonowaniu oraz prowadzeniu rachunków,

na których sà zapisywane instrumenty finansowe,

o których mowa w ust. 2 pkt 1, z wy∏àczeniem rachunków papierów wartoÊciowych, oraz prowadzeniu rachunków pieni´˝nych s∏u˝àcych do obs∏ugi rachunków, na których sà zapisywane te instrumenty, z wy∏àczeniem obs∏ugi rachunków papierów wartoÊciowych, jak równie˝ rozliczaniu

transakcji, których przedmiotem sà te instrumenty, z wy∏àczeniem papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu;

3) udost´pnianiu skrytek sejfowych;

4) udzielaniu po˝yczek pieni´˝nych na dokonanie

transakcji, której przedmiotem jest jeden lub wi´k———————

53) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 18 lit. b ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

Poz. 937

5. (uchylony).56)

7. (uchylony).56)

Art. 30a.57) 1. Banki oraz inne podmioty mogà

Êwiadczyç us∏ugi okreÊlone w art. 30 ust. 2 na zasadach okreÊlonych w odr´bnych ustawach, o ile przedmiotem tych us∏ug nie sà papiery wartoÊciowe do———————

54) Przez art. 1 pkt 18 lit. c ustawy, o której mowa w odnoÊni-

ku 7.

55) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 18 lit. d ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

56) Przez art. 4 pkt 13 lit. e ustawy z dnia 8 grudnia 2000 r.

o zmianie ustawy o post´powaniu egzekucyjnym w administracji, ustawy o podatkach i op∏atach lokalnych,

ustawy o dop∏atach do oprocentowania niektórych kredytów bankowych, ustawy — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi, ustawy — Ordynacja podatkowa, ustawy o finansach publicznych, ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz ustawy o komercjalizacji i prywatyzacji przedsi´biorstw paƒstwowych — w zwiàzku z dostosowaniem do prawa Unii Europejskiej (Dz. U. Nr 122, poz. 1315 oraz z 2004 r. Nr 64,

poz. 594), która wesz∏a w ˝ycie z dniem 15 stycznia 2001 r.

57) Dodany przez art. 1 pkt 19 ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

puszczone do publicznego obrotu, z wy∏àczeniem papierów wartoÊciowych, o których mowa w art. 6 ust. 1.

2. Ograniczenie, o którym mowa w ust. 1, nie dotyczy Êwiadczenia us∏ug, o których mowa w art. 30

ust. 2 pkt 6.

3. Âwiadczenie przez bank lub inny podmiot, zgodnie z ust. 1 i 2, us∏ug okreÊlonych w art. 30 ust. 2 nie

stanowi dzia∏alnoÊci maklerskiej.

4. Do banków oraz innych podmiotów Êwiadczàcych zgodnie z ust. 1—3 us∏ugi, o których mowa

w art. 30 ust. 2, stosuje si´ odpowiednio przepis

art. 48 ust. 2.

Poz. 937

2) cz∏onków organów statutowych oraz pracowników

tego podmiotu na w∏asny rachunek w instrumenty finansowe — w przypadku gdy podmiot ten jest

osobà prawnà i zatrudnia pracowników;

3) ten podmiot na w∏asny rachunek w instrumenty finansowe — w przypadku gdy podmiot ten nie zatrudnia pracowników.

4. Do procedur stosuje si´ odpowiednio przepisy

wydane na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1. TreÊç procedur za∏àcza si´ do zawiadomienia, o którym mowa

w ust. 2. O ka˝dej zmianie procedur nale˝y informowaç Komisj´.

Art. 30b.57) 1. Nie stanowi dzia∏alnoÊci maklerskiej

dzia∏alnoÊç polegajàca wy∏àcznie na

5. Do podmiotów wykonujàcych czynnoÊci, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 4, stosuje si´ odpowiednio

przepis art. 48 ust. 2.

1) wykonywaniu czynnoÊci, o których mowa

w art. 30 ust. 2 lub ust. 2a pkt 2, jedynie na rzecz

pozosta∏ych podmiotów wchodzàcych w sk∏ad tej

samej grupy kapita∏owej, w której pozostaje podmiot wykonujàcy te czynnoÊci;

Art. 31. 1.58) Nie wymaga uzyskania zezwolenia

wykonywanie przez dom maklerski nast´pujàcych

czynnoÊci

2) nabywaniu lub zbywaniu na w∏asny rachunek

instrumentów finansowych, o których mowa

w art. 30 ust. 2 pkt 1, o ile czynnoÊç ta nie jest wykonywana zawodowo i w sposób sta∏y, w szczególnoÊci, je˝eli nie stanowi przedmiotu podstawowej dzia∏alnoÊci gospodarczej danego podmiotu;

3) przyjmowaniu i przekazywaniu zleceƒ nabycia lub

zbycia papierów wartoÊciowych lub tytu∏ów

uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania, do podmiotu prowadzàcego dzia∏alnoÊç

maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

albo instytucji zbiorowego inwestowania — o ile

us∏uga ta nie jest zwiàzana z przechowywaniem

Êrodków pieni´˝nych lub papierów wartoÊciowych

nale˝àcych do osób trzecich oraz o ile czynnoÊci te

sà wykonywane przez podmiot, którego dzia∏alnoÊç jest regulowana odr´bnymi przepisami;

4) zawieraniu, w ramach prowadzonej dzia∏alnoÊci

gospodarczej, transakcji na rynkach kontraktów

terminowych lub opcji, na w∏asny rachunek lub na

rachunek innych uczestników takich rynków, o ile

odpowiedzialnoÊç za wykonanie zobowiàzaƒ wynikajàcych z tych transakcji b´dzie ponosiç uczestnik rozliczajàcy takiego rynku.

2. Wykonywanie czynnoÊci, o których mowa

w ust. 1 pkt 3, wymaga zawiadomienia Komisji nie

póêniej ni˝ na miesiàc przed ich podj´ciem. Do podmiotu wykonujàcego czynnoÊci, o których mowa

w ust. 1 pkt 3, stosuje si´ odpowiednio przepisy

art. 19a—19d, art. 44 ust. 2, art. 47 i art. 48 ust. 2 oraz

przepisy wydane na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1.

3. Podmiot wykonujàcy czynnoÊci, o których mowa w ust. 1 pkt 3, jest obowiàzany opracowaç i stosowaç procedury wewn´trzne okreÊlajàce zasady inwestowania przez

1) pracowników tego podmiotu na w∏asny rachunek

w instrumenty finansowe — w przypadku gdy

podmiot ten zatrudnia pracowników;

1) przygotowywanie analizy celowoÊci i sposobu pozyskiwania kapita∏u oraz analizy czynników wp∏ywajàcych na wybór sposobu pozyskiwania kapita∏u przez zleceniodawc´;

2) przygotowywanie analizy celowoÊci wprowadzenia i sposobu wprowadzenia do publicznego obrotu okreÊlonych papierów wartoÊciowych zleceniodawcy;

3) przygotowywanie analizy skutków i kosztów emisji

lub wprowadzenia do publicznego obrotu okreÊlonych papierów wartoÊciowych;

4) sporzàdzanie prospektu emisyjnego i memorandum informacyjnego;

5) reprezentowanie posiadaczy papierów wartoÊciowych wobec emitentów tych papierów;

6) po˝yczanie instrumentów finansowych, o których

mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1, na podstawie odr´bnych przepisów;

7) nieodp∏atne udzielanie informacji dotyczàcych inwestowania w instrumenty finansowe, o których

mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1;

8) podejmowanie czynnoÊci faktycznych i prawnych

zwiàzanych z obs∏ugà towarzystw funduszy inwestycyjnych, funduszy inwestycyjnych, towarzystw

emerytalnych i funduszy emerytalnych;

9) dokonywanie czynnoÊci zwiàzanych z obrotem towarami gie∏dowymi w rozumieniu ustawy z dnia

26 paêdziernika 2000 r. o gie∏dach towarowych,

z wy∏àczeniem towarów gie∏dowych b´dàcych instrumentami finansowymi, o których mowa

w art. 30 ust. 2 pkt 1;

———————

58) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 20 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

10)59) podejmowanie czynnoÊci faktycznych i prawnych zwiàzanych z obs∏ugà klubu inwestora, o którym mowa w art. 34b, na podstawie zawartej umowy.

2. Minister w∏aÊciwy do spraw instytucji finansowych mo˝e okreÊlaç, w drodze rozporzàdzenia, inne

ni˝ okreÊlone w ust. 1 czynnoÊci, których wykonywanie przez dom maklerski nie wymaga uzyskania zezwolenia, o ile czynnoÊci te sà zwiàzane z rynkiem kapita∏owym lub bankowoÊcià inwestycyjnà.

Art. 32. Dom maklerski mo˝e wykonywaç wy∏àcznie czynnoÊci okreÊlone w zezwoleniu oraz czynnoÊci

wymienione w art. 31.

Art. 33. Przez oferowanie papierów wartoÊciowych

w publicznym obrocie rozumie si´ poÊrednictwo

w zbywaniu przez emitenta lub wprowadzajàcego papierów wartoÊciowych wprowadzanych do publicznego obrotu w obrocie pierwotnym albo w ramach

pierwszej oferty publicznej.

Art. 34. 1. W umowie o Êwiadczenie us∏ug brokerskich dom maklerski zobowiàzuje si´ do zawierania

umów zlecenia nabycia lub zbycia papierów wartoÊciowych na rynku regulowanym, na warunkach okreÊlonych w tej umowie.

2. W umowie o Êwiadczenie us∏ug brokerskich

dom maklerski mo˝e zobowiàzaç si´ do prowadzenia

rachunku papierów wartoÊciowych lub rachunku pieni´˝nego s∏u˝àcego do obs∏ugi rachunku papierów

wartoÊciowych, jak równie˝ do obs∏ugi realizacji innych zobowiàzaƒ domu maklerskiego wobec klienta

lub zobowiàzaƒ klienta wobec domu maklerskiego

z tytu∏u us∏ug Êwiadczonych przez ten dom maklerski

na jego rzecz.

3. W umowie zlecenia, o której mowa w ust. 1,

dom maklerski zobowiàzuje si´ wobec dajàcego zlecenie do nabycia lub zbycia oznaczonych papierów wartoÊciowych w imieniu w∏asnym, lecz na rachunek dajàcego zlecenie. Dom maklerski odpowiada wobec dajàcego zlecenie zbycia za zap∏at´ ceny przez nabywc´

papierów wartoÊciowych.

4. Umowy, o których mowa w ust. 1, powinny byç

zawarte w formie pisemnej pod rygorem niewa˝noÊci.

5. W zakresie nieuregulowanym w ust. 1—4 do

umowy

1) o Êwiadczenie us∏ug brokerskich — stosuje si´ odpowiednio przepisy Kodeksu cywilnego dotyczàce

umowy zlecenia, z wy∏àczeniem art. 737;

2) zlecenia nabycia lub zbycia papierów wartoÊciowych — stosuje si´ odpowiednio przepisy Kodeksu cywilnego dotyczàce umowy komisu, z wy∏àczeniem art. 768 § 3.

Poz. 937

6.60) Do rachunku pieni´˝nego s∏u˝àcego do obs∏ugi rachunku papierów wartoÊciowych stosuje si´ odpowiednio przepisy art. 725—733 Kodeksu cywilnego,

z wy∏àczeniem uprawnienia do czasowego obracania

wolnymi Êrodkami pieni´˝nymi. Nie wy∏àcza to

uprawnieƒ Komisji wynikajàcych z art. 44 ustawy.

7.61) Przepisów ust. 1—6 nie stosuje si´ do papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego

obrotu, których konstrukcja uniemo˝liwia zastosowanie zasad okreÊlonych w tych przepisach.

Art. 34a. 1. Klient banku prowadzàcego rachunki

papierów wartoÊciowych na podstawie zezwolenia,

o którym mowa w art. 57 ust. 1, mo˝e w umowie, której przedmiotem jest prowadzenie rachunku papierów

wartoÊciowych, zastrzec, ˝e rozliczenie zawartej na jego zlecenie transakcji nastàpi po dostarczeniu bankowi potwierdzenia tej transakcji.

2.62) Papiery wartoÊciowe nabyte w wyniku transakcji, o której mowa w ust. 1, zostajà zapisane na rachunku papierów wartoÊciowych

1) domu maklerskiego, banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà, zagranicznej firmy inwestycyjnej

prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej lub zagranicznej osoby

prawnej, o której mowa w art. 52 ust. 2, prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej — w przypadku gdy zlecenie,

o którym mowa w ust. 1, sk∏adane jest bezpoÊrednio w jednym z tych podmiotów albo

2) zagranicznej firmy inwestycyjnej lub zagranicznej

osoby prawnej, o której mowa w art. 52 ust. 2, nieprowadzàcej dzia∏alnoÊci maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej — w przypadku gdy

osoba ta poÊredniczy w przekazywaniu zlecenia

klienta do podmiotów wymienionych w pkt 1

— prowadzonym w celu ewidencjonowania papierów wartoÊciowych nabywanych lub zbywanych na

rzecz klientów, o których mowa w ust. 1.

3. Przeniesienie papierów wartoÊciowych b´dàcych przedmiotem transakcji, o której mowa w ust. 1,

z rachunku podmiotu, o którym mowa w ust. 2, na rachunek papierów wartoÊciowych klienta nast´puje po

dostarczeniu bankowi przez klienta i ten podmiot

zgodnych potwierdzeƒ tej transakcji, w terminie wskazanym w potwierdzeniu z∏o˝onym przez klienta.

4. Papiery wartoÊciowe zbyte w wyniku transakcji,

o której mowa w ust. 1, pozostajà zapisane na rachunku papierów wartoÊciowych klienta do chwili wskazanej w dostarczonym przez niego potwierdzeniu transakcji.

———————

60) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 21 lit. a ustawy,

———————

o której mowa w odnoÊniku 7.

59) Dodany przez art. 43 pkt 1 ustawy z dnia 20 kwietnia

61) Dodany przez art. 1 pkt 21 lit. b ustawy, o której mowa

2004 r. o indywidualnych kontach emerytalnych (Dz. U.

Nr 116, poz. 1205), która wesz∏a w ˝ycie z dniem 1 wrzeÊnia 2004 r.

62) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 22 lit. a ustawy,

w odnoÊniku 7.

o której mowa w odnoÊniku 7.

5. W przypadku niedostarczenia zgodnych potwierdzeƒ transakcji, o której mowa w ust. 1, do dnia,

w którym powinno nastàpiç jej rozliczenie w Krajowym Depozycie, podmiot, o którym mowa w ust. 2

pkt 2, odpowiada wobec podmiotu, który na rachunek

klienta zawar∏ transakcj´ na rynku regulowanym, za

zap∏at´ ceny oraz dostarczenie papierów wartoÊciowych do rozliczenia. W przypadku gdy klient przekazuje zlecenie bezpoÊrednio podmiotowi, o którym mowa

w ust. 2 pkt 1, podmiot ten odpowiada za rozliczenie

zawartej transakcji.

6. Przepisy ust. 1—5 nie majà zastosowania

w przypadku, gdy przed rozliczeniem transakcji, o której mowa w ust. 1, w Krajowym Depozycie nastàpi∏o

wygaÊni´cie lub ustanie stosunku prawnego b´dàcego podstawà Êwiadczenia us∏ug przez podmiot, o którym mowa w ust. 2, na rzecz klienta lub utrata przez

ten podmiot uprawnieƒ do prowadzenia dzia∏alnoÊci

maklerskiej.

7.63) Przenoszenie papierów wartoÊciowych w wyniku transakcji, o której mowa w ust. 1, oraz po˝ytków

z tych papierów wartoÊciowych pomi´dzy rachunkami

papierów wartoÊciowych klienta banku prowadzàcego

rachunki papierów wartoÊciowych i podmiotu okreÊlonego w ust. 2 oraz pomi´dzy rachunkami podmiotów, o których mowa w ust. 2, uwa˝a si´ za dokonywane na rynku regulowanym.

8. Nabycie papierów wartoÊciowych w wyniku

transakcji, o której mowa w ust. 1, przez podmiot,

o którym mowa w ust. 2, powoduje powstanie po stronie tego podmiotu obowiàzków okreÊlonych w przepisach rozdzia∏u 9 wy∏àcznie w przypadku, gdy papiery

te pozostajà zapisane na jego rachunku papierów wartoÊciowych, o którym mowa w ust. 2, w dniu nast´pujàcym po dniu rozliczenia tej transakcji w Krajowym

Depozycie.

Art. 34b.64) 1. Osoby fizyczne posiadajàce pe∏nà

zdolnoÊç do czynnoÊci prawnych mogà, na podstawie

umowy zawartej w formie pisemnej pod rygorem niewa˝noÊci, zrzeszaç si´ w kluby inwestora. W jednym

klubie inwestora mo˝e byç zrzeszonych nie mniej

ni˝ 3 i nie wi´cej ni˝ 20 osób.

2. W umowie, o której mowa w ust. 1, cz∏onkowie

klubu inwestora zobowiàzujà si´ do

1) wspólnego dzia∏ania w celu zdobywania wiedzy

o zasadach inwestowania na rynku papierów wartoÊciowych, w szczególnoÊci poprzez wspólne inwestowanie w publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi;

2) nieuczestniczenia w innych klubach inwestora;

3) niezaciàgania w zwiàzku z dzia∏alnoÊcià klubu inwestora zobowiàzaƒ o ∏àcznej wartoÊci przewy˝———————

63) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 22 lit. b ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

64) Dodany przez art. 43 pkt 2 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 59.

Poz. 937

szajàcej wartoÊç aktywów zgromadzonych na prowadzonych dla klubu inwestora rachunkach papierów wartoÊciowych i rachunkach pieni´˝nych

s∏u˝àcych do ich obs∏ugi.

3. Ka˝demu cz∏onkowi klubu inwestora przys∏uguje prawo wniesienia w ciàgu 1 roku kalendarzowego,

na rachunki pieni´˝ne s∏u˝àce do obs∏ugi rachunków

papierów wartoÊciowych prowadzonych dla tego klubu, Êrodków pieni´˝nych w ∏àcznej wysokoÊci nie wy˝szej ni˝ 20 000 z∏.

4. Klub inwestora ani jego cz∏onkowie nie sà

przedsi´biorcami w rozumieniu ustawy z dnia 19 listopada 1999 r. — Prawo dzia∏alnoÊci gospodarczej

(Dz. U. Nr 101, poz. 1178, z póên. zm.65))66).

5. Do umowy, o której mowa w ust. 1, stosuje si´

przepisy art. 860—864, art. 865 § 1 i art. 866—875 Kodeksu cywilnego, o ile przepisy ust. 1—4 nie stanowià

inaczej.

Art. 35. 1. Za zezwoleniem Komisji i na warunkach

w nim okreÊlonych podmiot zagraniczny, który przechowuje papiery wartoÊciowe lub poÊredniczy w obrocie papierami wartoÊciowymi w krajach nale˝àcych

do OECD, mo˝e, dzia∏ajàc na rachunek innych podmiotów zagranicznych i na podstawie udzielonego

przez nie umocowania, zawieraç umowy o Êwiadczenie us∏ug brokerskich lub otwieraç rachunki papierów

wartoÊciowych w podmiotach, które na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej Êwiadczà us∏ugi brokerskie

lub prowadzà rachunki papierów wartoÊciowych.

2. Wobec podmiotu Êwiadczàcego us∏ugi brokerskie lub prowadzàcego rachunki papierów wartoÊciowych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej nie jest

wymagane ujawnienie danych osobowych podmiotów zagranicznych, na których rachunek zawierane sà

umowy lub otwierane rachunki.

Art. 36. 1. Zezwolenie, o którym mowa w art. 35

ust. 1, mo˝e byç udzielone wy∏àcznie podmiotowi

nadzorowanemu przez organ, z którym Komisja zawar∏a porozumienie okreÊlone w art. 161 ust. 2.

2. W zezwoleniu Komisja mo˝e zobowiàzaç podmiot, o którym mowa w ust. 1, do okresowego lub jednorazowego informowania Komisji o zakresie umoco———————

65) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U.

z 2000 r. Nr 86, poz. 958 i Nr 114, poz. 1193, z 2001 r.

Nr 49, poz. 509, Nr 67, poz. 679, Nr 102, poz. 1115

i Nr 147, poz. 1643, z 2002 r. Nr 1, poz. 2, Nr 115, poz. 995

i Nr 130, poz. 1112, z 2003 r. Nr 86, poz. 789, Nr 128,

poz. 1176 i Nr 217, poz. 2125 oraz z 2004 r. Nr 54,

poz. 535, Nr 91, poz. 870 i Nr 173, poz. 1808.

66) Uchylona na podstawie art. 66 ustawy z dnia 2 lipca

2004 r. — Przepisy wprowadzajàce ustaw´ o swobodzie

dzia∏alnoÊci gospodarczej (Dz. U. Nr 173, poz. 1808), która wesz∏a w ˝ycie z dniem 21 sierpnia 2004 r.; stosownie

do art. 86 tej ustawy — obecnie w∏aÊciwe przepisy ustawy z dnia 2 lipca 2004 r. o swobodzie dzia∏alnoÊci gospodarczej (Dz. U. Nr 173, poz. 1807), która wesz∏a w ˝ycie

z dniem 21 sierpnia 2004 r.

wania, danych osobowych i transakcjach dotyczàcych

podmiotów, na których rachunek dzia∏a.

3. Komisja nie udziela zezwolenia, gdy z przedstawionych danych wynika, ˝e podmiot nie daje r´kojmi

nale˝ytego wykonywania dzia∏alnoÊci.

4. Do wniosku oraz zezwolenia stosuje si´ odpowiednio przepisy art. 45 ust. 1 pkt 1 oraz ust. 2 i 3,

art. 48 pkt 1, art. 57 ust. 4 pkt 1 i 4, ust. 5 pkt 1 i art. 58.

Art. 36a. 1.67) Udzielenie przez Komisj´ zezwolenia

na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej spó∏ce akcyjnej

1) która jest podmiotem zale˝nym od zagranicznej firmy inwestycyjnej lub od osoby prawnej prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium paƒstwa nale˝àcego do OECD lub Âwiatowej Organizacji Handlu, zwanej dalej „WTO”, lub od banku

zagranicznego, lub

2) która jest podmiotem zale˝nym od podmiotu dominujàcego wobec zagranicznej firmy inwestycyjnej lub wobec osoby prawnej prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium paƒstwa nale˝àcego do OECD lub WTO, lub wobec banku zagranicznego, lub

3) na którà znaczny wp∏yw wywierajà te same osoby

fizyczne lub prawne, które wywierajà znaczny

wp∏yw na zagranicznà firm´ inwestycyjnà, lub

osob´ prawnà prowadzàcà dzia∏alnoÊç maklerskà

na terytorium paƒstwa nale˝àcego do OECD lub

WTO, lub na bank zagraniczny

— nast´puje po zasi´gni´ciu pisemnej opinii organu

nadzoru paƒstwa cz∏onkowskiego lub paƒstwa nale˝àcego do OECD lub WTO, który udzieli∏ zezwolenia

na prowadzenie dzia∏alnoÊci w tym paƒstwie; przedmiotem opinii jest sposób prowadzenia tej dzia∏alnoÊci, w szczególnoÊci jego zgodnoÊç z przepisami prawa obowiàzujàcymi w tym paƒstwie.

2.68) Udzielenie przez Komisj´ zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej spó∏ce akcyjnej

1) która jest podmiotem zale˝nym od instytucji kredytowej, w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy

— Prawo bankowe, albo od zak∏adu ubezpieczeƒ

posiadajàcego zezwolenie na prowadzenie dzia∏alnoÊci wydane przez zagraniczny organ nadzoru

paƒstwa cz∏onkowskiego,

2) która jest podmiotem zale˝nym od podmiotu dominujàcego wobec instytucji kredytowej, w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy — Prawo bankowe, albo zak∏adu ubezpieczeƒ posiadajàcego ze———————

67) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 23 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

68) W brzmieniu ustalonym przez art. 65 pkt 1 lit. a ustawy

z dnia 15 kwietnia 2005 r. o nadzorze uzupe∏niajàcym nad

instytucjami kredytowymi, zak∏adami ubezpieczeƒ i firmami inwestycyjnymi wchodzàcymi w sk∏ad konglomeratu finansowego (Dz. U. Nr 83, poz. 719), która wesz∏a

w ˝ycie z dniem 13 czerwca 2005 r.

Poz. 937

zwolenie na prowadzenie dzia∏alnoÊci wydane

przez zagraniczny organ nadzoru paƒstwa cz∏onkowskiego,

3) na którà znaczny wp∏yw wywierajà te same osoby

fizyczne lub prawne, które wywierajà znaczny

wp∏yw na instytucj´ kredytowà, w rozumieniu

art. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy — Prawo bankowe, albo na zak∏ad ubezpieczeƒ posiadajàcy zezwolenie

na prowadzenie dzia∏alnoÊci wydane przez zagraniczny organ nadzoru paƒstwa cz∏onkowskiego

— nast´puje po zasi´gni´ciu pisemnej opinii organu

paƒstwa cz∏onkowskiego, który udzieli∏ podmiotowi,

o którym mowa w pkt 1—3, zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoÊci w tym paƒstwie; celem uzyskania

opinii jest dokonanie oceny akcjonariuszy podmiotu

nale˝àcego do tej samej grupy kapita∏owej co wnioskodawca, jak równie˝ ocena wiarygodnoÊci i doÊwiadczenia cz∏onków zarzàdu podmiotu nale˝àcego

do tej samej grupy kapita∏owej co wnioskodawca,

lub innych osób majàcych wp∏yw na zarzàdzanie tym

podmiotem.

3.69) Przez wywieranie znacznego wp∏ywu, o którym mowa w ust. 1 pkt 3 i w ust. 2 pkt 3, rozumie si´

posiadanie nie mniej ni˝ 20 % i nie wi´cej ni˝ 50 %

g∏osów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub

zgromadzeniu wspólników — w przypadku spó∏ki akcyjnej lub spó∏ki z ograniczonà odpowiedzialnoÊcià,

lub uprawnienie do podejmowania decyzji dotyczàcej

kszta∏towania polityki finansowej lub bie˝àcej dzia∏alnoÊci gospodarczej tej osoby prawnej.

Art. 37. Podmiot posiadajàcy zezwolenie, o którym

mowa w art. 35 ust. 1, jest uprawniony do wystawiania Êwiadectw depozytowych dla podmiotów zagranicznych, na których rachunek dzia∏a. Wystawienie

Êwiadectwa powinno byç poprzedzone dokonaniem

przez podmiot prowadzàcy rachunek papierów wartoÊciowych blokady odpowiedniej liczby papierów wartoÊciowych.

Art. 38. Przez zarzàdzanie cudzym pakietem papierów wartoÊciowych na zlecenie rozumie si´ odp∏atne

podejmowanie i realizacj´ decyzji inwestycyjnych na

rachunek zleceniodawcy, w ramach pozostawionych

przez zleceniodawc´ do dyspozycji zarzàdzajàcego

Êrodków pieni´˝nych i papierów wartoÊciowych zapisanych na rachunkach zleceniodawcy.

Art. 39. Przez doradztwo w zakresie obrotu papierami wartoÊciowymi rozumie si´ odp∏atne udzielanie

pisemnej lub ustnej rekomendacji nabycia lub zbycia

oznaczonych papierów wartoÊciowych albo powstrzymania si´ od zawarcia transakcji dotyczàcej tych papierów.

Art. 39a.70) 1. Przez us∏ug´ wymiany walutowej rozumie si´ przyjmowanie przez dom maklerski walut

———————

69) Dodany przez art. 65 pkt 1 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 68.

70) Dodany przez art. 1 pkt 24 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

obcych i dokonywanie ich sprzeda˝y na rachunek

klienta, jak równie˝ kupno walut obcych na rachunek

klienta, w zwiàzku z obs∏ugà realizacji zobowiàzaƒ domu maklerskiego wobec klienta lub zobowiàzaƒ klienta wobec domu maklerskiego z tytu∏u us∏ug Êwiadczonych przez ten dom maklerski na jego rzecz, lub zobowiàzaƒ klienta wobec emitenta papierów wartoÊciowych, w przypadku gdy dom maklerski dzia∏a w imieniu i na rachunek emitenta, lub zobowiàzaƒ emitenta

papierów wartoÊciowych wobec klienta, w przypadku

gdy dom maklerski dzia∏a w imieniu i na rachunek

klienta w zakresie czynnoÊci wskazanych w art. 30

ust. 2.

2. Âwiadczenie przez dom maklerski us∏ugi wymiany walutowej nie stanowi dzia∏alnoÊci kantorowej

w rozumieniu ustawy z dnia 27 lipca 2002 r. — Prawo

dewizowe (Dz. U. Nr 141, poz. 1178, z 2003 r. Nr 228,

poz. 2260 oraz z 2004 r. Nr 91, poz. 870 i Nr 173,

poz. 1808).

Art. 40. 1. Wniosek o udzielenie zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej zawiera

1) dane osobowe cz∏onków zarzàdu, rady nadzorczej,

komisji rewizyjnej, o ile jest ustanowiona, jak równie˝ innych osób, które odpowiadajà za rozpocz´cie przez spó∏k´ dzia∏alnoÊci maklerskiej lub b´dà

nià kierowaç, ich kwalifikacje zawodowe oraz dotychczasowy przebieg pracy zawodowej;

2)71) list´ akcjonariuszy posiadajàcych akcje wnioskodawcy bezpoÊrednio lub poÊrednio przez podmioty zale˝ne wraz z okreÊleniem posiadanej przez

nich liczby akcji oraz procentowym okreÊleniem

posiadanych przez nich g∏osów w ogólnej liczbie

g∏osów;

3)72) w przypadku akcjonariuszy b´dàcych osobami

fizycznymi, posiadajàcych co najmniej 10 % ogólnej liczby g∏osów lub co najmniej 10 % kapita∏u

zak∏adowego wnioskodawcy — dane osobowe

tych osób, informacje o dotychczasowym przebiegu pracy zawodowej lub prowadzonej dzia∏alnoÊci

gospodarczej oraz informacje o êród∏ach pochodzenia Êrodków przeznaczonych na nabycie akcji

domu maklerskiego;

4)72) w przypadku akcjonariuszy b´dàcych osobami

prawnymi, posiadajàcych co najmniej 10 % ogólnej liczby g∏osów lub co najmniej 10 % kapita∏u

zak∏adowego spó∏ki akcyjnej b´dàcej wnioskodawcà — informacj´ na temat prowadzonej dzia∏alnoÊci gospodarczej, aktualny odpis z w∏aÊciwego rejestru oraz ostatnie sprawozdanie finansowe

wraz z opinià podmiotu uprawnionego do badania

sprawozdaƒ finansowych i raportem z badania, je˝eli badanie jest wymagane przepisami prawa;

5)72) informacje o podmiotach wchodzàcych w sk∏ad

tej samej co wnioskodawca grupy kapita∏owej

———————

71) W

brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 25 lit. a tiret

pierwsze ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

72) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 25 lit. a tiret drugie ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

Poz. 937

obejmujàce wskazanie ich firmy (nazwy) lub imienia i nazwiska, siedziby i adresu lub miejsca zamieszkania i adresu, opis prowadzonej dzia∏alnoÊci gospodarczej oraz, w przypadku osoby prawnej b´dàcej podmiotem dominujàcym wobec

wnioskodawcy, wskazanie osób wchodzàcych

w sk∏ad jej organów;

5a)73) informacje okreÊlone w pkt 5 w odniesieniu do

akcjonariuszy lub udzia∏owców podmiotu dominujàcego w grupie kapita∏owej, w której pozostaje

wnioskodawca, je˝eli ten podmiot dominujàcy nie

jest podmiotem zale˝nym wobec ˝adnego z tych

akcjonariuszy lub udzia∏owców;

6) wskazanie zakresu czynnoÊci, od wykonywania

których spó∏ka akcyjna b´dàca wnioskodawcà zamierza rozpoczàç dzia∏alnoÊç maklerskà;

7) informacj´ o wysokoÊci kapita∏u w∏asnego, ze

wskazaniem êróde∏ jego pochodzenia, oraz informacj´ o wysokoÊci Êrodków w∏asnych na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej;

8)74) analiz´ ekonomiczno-finansowà mo˝liwoÊci prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej przez pierwsze

3 lata, z zastrze˝eniem ust. 4;

9) oÊwiadczenia o niekaralnoÊci za przest´pstwa

okreÊlone w art. 22 ust. 1 pkt 3 osób wymienionych w pkt 1;

10) informacje o planowanej organizacji przedsi´biorstwa spó∏ki, ze wskazaniem adresów centrali i oddzia∏ów, je˝eli jest planowane ich otwarcie, oraz

o posiadanych urzàdzeniach telekomunikacyjnych

i o warunkach lokalowych;

11) informacj´ o dotychczas prowadzonej przez spó∏k´ akcyjnà b´dàcà wnioskodawcà dzia∏alnoÊci gospodarczej i przyczynach zaprzestania tej dzia∏alnoÊci;

12)75) informacj´ o podmiotach dominujàcych i zale˝nych wobec akcjonariuszy posiadajàcych co najmniej 10 % ogólnej liczby g∏osów lub 10 % kapita∏u zak∏adowego spó∏ki akcyjnej b´dàcej wnioskodawcà obejmujàcà wskazanie ich firmy (nazwy) lub imienia i nazwiska, siedziby i adresu lub

miejsca zamieszkania i adresu oraz opisu prowadzonej dzia∏alnoÊci gospodarczej.

2. Do wniosku za∏àcza si´

1) statut spó∏ki i odpis z rejestru przedsi´biorców;

2) regulaminy okreÊlajàce sposób prowadzenia dzia∏alnoÊci, o której mowa w ust. 1 pkt 6;

———————

73) Dodany przez art. 1 pkt 25 lit. a tiret trzecie ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

74) W brzmieniu ustalonym przez art. 310 pkt 1 lit. a ustawy

z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych

(Dz. U. Nr 146, poz. 1546), która wesz∏a w ˝ycie z dniem

1 lipca 2004 r.

75) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 25 lit. a tiret

czwarte ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

3) regulamin organizacyjny i regulamin kontroli wewn´trznej;

4) regulamin ochrony przep∏ywu informacji poufnych oraz procedur zabezpieczajàcych przed wykorzystywaniem Êrodków pieni´˝nych pochodzàcych z nielegalnych lub nieujawnionych êróde∏;

4a)76) regulamin inwestowania przez cz∏onków zarzàdu i rady nadzorczej oraz pracowników domu maklerskiego na w∏asny rachunek w instrumenty finansowe;

4b)76) procedury monitorowania i kontroli ryzyka stopy procentowej zwiàzanego z ca∏oÊcià prowadzonej dzia∏alnoÊci;

5) list´ osób, o których mowa w art. 41;

6) w przypadku gdy spó∏ka akcyjna b´dàca wnioskodawcà w chwili sk∏adania wniosku prowadzi dzia∏alnoÊç w innej dziedzinie lub prowadzi∏a jà przed

z∏o˝eniem wniosku — ostatnie sprawozdanie finansowe wraz z opinià podmiotu uprawnionego

do badania sprawozdaƒ finansowych oraz raportem z badania.

2a.77) Obowiàzek przedstawienia informacji okreÊlonych w ust. 1 pkt 5 i 5a nie powstaje w przypadku,

gdy dotyczà one podmiotu b´dàcego emitentem papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu, domem maklerskim, towarowym domem

maklerskim, bankiem, zak∏adem ubezpieczeƒ, funduszem inwestycyjnym, funduszem emerytalnym, zagranicznà firmà inwestycyjnà, zagranicznà osobà

prawnà, o której mowa w art. 52 ust. 2, funduszem zagranicznym lub spó∏kà zarzàdzajàcà w rozumieniu

przepisów o funduszach inwestycyjnych, lub innym

zagranicznym podmiotem nadzorowanym przez organ, z którym Komisja zawar∏a porozumienie, o którym mowa w art. 161 ust. 4, lub porozumienie, o którym mowa w przepisach o funduszach inwestycyjnych.

2b.77) W celu ustalenia, czy wp∏yw podmiotu

posiadajàcego poÊrednio lub bezpoÊrednio akcje

wnioskodawcy w liczbie zapewniajàcej co najmniej

10 % ogólnej liczby g∏osów b´dzie korzystny dla sposobu prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej, przestrzegania zasad uczciwego obrotu lub nale˝ytego zabezpieczenia interesów klientów, Komisja mo˝e ˝àdaç

przedstawienia innych danych dotyczàcych sytuacji

prawnej lub finansowej tego podmiotu.

Poz. 937

chunki papierów wartoÊciowych, w której rachunki te

sà prowadzone, powinny wchodziç co najmniej dwie

osoby posiadajàce wykszta∏cenie wy˝sze, co najmniej

trzyletni sta˝ pracy w instytucjach rynku finansowego

oraz dobrà opini´ w zwiàzku ze sprawowanymi funkcjami.

4.79) Je˝eli spó∏ka akcyjna zamierza rozpoczàç dzia∏alnoÊç maklerskà wy∏àcznie w zakresie zarzàdzania

cudzym pakietem papierów wartoÊciowych na zlecenie lub doradztwa w zakresie obrotu papierami wartoÊciowymi, wniosek, o którym mowa w ust. 1, zawiera

analiz´ ekonomiczno-finansowà mo˝liwoÊci prowadzenia dzia∏alnoÊci przez pierwszy rok.

Art. 41.80) Dom maklerski jest obowiàzany zatrudniaç co najmniej

1) jednego maklera — do wykonywania ka˝dej

z czynnoÊci, o których mowa w art. 30 ust. 2

pkt 1—3 i 5, ust. 2a pkt 1 oraz ust. 2b pkt 1 i 2;

2) dwóch doradców — do wykonywania czynnoÊci,

o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 4;

3) jednego doradc´ — do wykonywania czynnoÊci,

o których mowa w art. 30 ust. 2a pkt 2 oraz

ust. 2b pkt 6.

Art. 41a.81) 1. Kapita∏ za∏o˝ycielski na prowadzenie

dzia∏alnoÊci, o której mowa w art. 30 ust. 2 i 2a, wynosi, z zastrze˝eniem ust. 2—6, co najmniej 625 000 z∏,

nie mniej jednak ni˝ równowartoÊç 125 000 euro, ustalonà przy zastosowaniu aktualnego kursu Êredniego

euro og∏aszanego przez Narodowy Bank Polski.

2. W przypadku prowadzenia przez dom maklerski

wy∏àcznie dzia∏alnoÊci, o której mowa w art. 30

ust. 2a pkt 2, kapita∏ za∏o˝ycielski wynosi co najmniej

250 000 z∏, nie mniej jednak ni˝ równowartoÊç

50 000 euro, ustalonà przy zastosowaniu aktualnego

kursu Êredniego euro og∏aszanego przez Narodowy

Bank Polski.

3. W przypadku prowadzenia przez dom maklerski wy∏àcznie dzia∏alnoÊci, o której mowa w art. 30

ust. 2 pkt 4, kapita∏ za∏o˝ycielski wynosi co najmniej 500 000 z∏, nie mniej jednak ni˝ równowartoÊç

100 000 euro, ustalonà przy zastosowaniu aktualnego kursu Êredniego euro og∏aszanego przez Narodowy Bank Polski.

3.78) W sk∏ad zarzàdu domu maklerskiego, jak równie˝ w sk∏ad w∏adz jednostki organizacyjnej banku

prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà, w ramach której jest prowadzona ta dzia∏alnoÊç, oraz w sk∏ad w∏adz

jednostki organizacyjnej banku prowadzàcego ra-

4. W przypadku prowadzenia przez dom maklerski

wy∏àcznie dzia∏alnoÊci, o której mowa w art. 30 ust. 2

pkt 4 i art. 30 ust. 2a pkt 2, kapita∏ za∏o˝ycielski wynosi co najmniej 500 000 z∏, nie mniej jednak ni˝ równowartoÊç 100 000 euro, ustalonà przy zastosowaniu aktualnego kursu Êredniego euro og∏aszanego przez Narodowy Bank Polski.

———————

———————

76) Dodany przez art. 1 pkt 25 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

77) Dodany przez art. 1 pkt 25 lit. c ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

78) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 25 lit. d ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

79) Dodany przez art. 310 pkt 1 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 74.

80) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 26 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

81) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 27 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

5. W przypadku prowadzenia przez dom maklerski

dzia∏alnoÊci, o której mowa w art. 30 ust. 2 pkt 3 lub 6,

kapita∏ za∏o˝ycielski wynosi co najmniej 4 000 000 z∏,

nie mniej jednak ni˝ równowartoÊç 800 000 euro, ustalonà przy zastosowaniu aktualnego kursu Êredniego

euro og∏aszanego przez Narodowy Bank Polski.

6. W przypadku prowadzenia przez dom maklerski

dzia∏alnoÊci, o której mowa w art. 30 ust. 2 pkt 4 lub

art. 30 ust. 2a pkt 2, oraz dzia∏alnoÊci, o której mowa

w art. 30 ust. 2b pkt 1, 2 lub 3, kapita∏ za∏o˝ycielski wynosi co najmniej 625 000 z∏, nie mniej jednak ni˝ równowartoÊç 125 000 euro, ustalonà przy zastosowaniu

aktualnego kursu Êredniego euro og∏aszanego przez

Narodowy Bank Polski.

7. W przypadku banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç

maklerskà przez kapita∏ za∏o˝ycielski rozumie si´ fundusz przeznaczony na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej, wydzielony z funduszy w∏asnych banku

w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 sierpnia

1997 r. — Prawo bankowe, powi´kszony o fundusze

rezerwowe utworzone przez bank prowadzàcy dzia∏alnoÊç maklerskà, z wy∏àczeniem funduszu aktualizacji

wyceny.

8. W przypadku domu maklerskiego przez kapita∏

za∏o˝ycielski rozumie si´ sum´ kapita∏u zak∏adowego

w wielkoÊci, w jakiej zosta∏ wp∏acony, kapita∏u zapasowego, niepodzielonego zysku z lat ubieg∏ych, i pomniejszonego o wielkoÊç dywidendy z zysku netto

w trakcie zatwierdzania, jedynie w przypadku, gdy

zysk ten zosta∏ zweryfikowany przez osoby odpowiedzialne za badanie sprawozdaƒ finansowych, oraz kapita∏ów rezerwowych z wy∏àczeniem kapita∏u z aktualizacji wyceny, pomniejszonà o niepokrytà strat´ z lat

ubieg∏ych.

Art. 41b.82) 1. W przypadku gdy poziom

1) Êrodków w∏asnych domu maklerskiego, o których

mowa w przepisach wydanych na podstawie

art. 60 ust. 1 pkt 2, lub

2) Êrodków w∏asnych przeznaczonych na prowadzenie przez bank dzia∏alnoÊci maklerskiej, o których

mowa w przepisach wydanych na podstawie

art. 60 ust. 3 pkt 2

— zwanych dalej „Êrodkami w∏asnymi”, spadnie poni˝ej wymaganego poziomu, Komisja wzywa do zaprzestania naruszeƒ, wyznaczajàc termin doprowadzenia poziomu Êrodków w∏asnych do stanu zgodnego z przepisami prawa.

2. W przypadku bezskutecznego up∏ywu terminu,

o którym mowa w ust. 1, Komisja mo˝e zastosowaç

jednà z sankcji, o których mowa w art. 45 ust. 1.

Art. 42. 1. Komisja rozpoznaje wniosek o zezwolenie na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej w terminie 2 miesi´cy od dnia jego z∏o˝enia.

———————

82) Dodany przez art. 1 pkt 28 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

Poz. 937

2. Zezwolenie zawiera

1) firm´, siedzib´ oraz adres domu maklerskiego;

2) wskazanie wszystkich czynnoÊci, o których mowa

w art. 30 ust. 2, 2a i 2b;

3) termin rozpocz´cia dzia∏alnoÊci maklerskiej, nie

d∏u˝szy ni˝ 12 miesi´cy od dnia, w którym decyzja

o udzieleniu zezwolenia sta∏a si´ ostateczna.

Art. 43. Komisja nie udziela zezwolenia, w przypadku gdy

1) wniosek nie spe∏nia wymogów, o których mowa

w art. 40;

2) wniosek lub za∏àczone do niego dokumenty nie sà

zgodne pod wzgl´dem treÊci z przepisami prawa

lub ze stanem faktycznym;

2a)83) wnioskodawca nie spe∏nia wymagaƒ okreÊlonych w art. 41a;

2b)83) charakter powiàzaƒ istniejàcych pomi´dzy

podmiotami nale˝àcymi do grupy kapita∏owej,

w sk∏ad której wchodzi wnioskodawca, uniemo˝liwia ustalenie rzeczywistej struktury tej grupy lub

jej rzeczywistych w∏aÊcicieli;

2c)83) osoby wchodzàce w sk∏ad zarzàdu wnioskodawcy nie spe∏niajà wymogów, o których mowa

w art. 40 ust. 3;

3) osoby wymienione w art. 40 ust. 3 nie spe∏niajà

warunków okreÊlonych w art. 40 ust. 3;

4) opinia, o której mowa w art. 36a ust. 1 lub art. 52

ust. 7, jest negatywna;

5) z analizy wniosku i za∏àczonych do niego dokumentów wynika, ˝e dom maklerski mo˝e nie przestrzegaç zasad uczciwego obrotu lub prowadziç

dzia∏alnoÊç w sposób nienale˝ycie zabezpieczajàcy interesy klientów.

Art. 43a. 1. Po uzyskaniu zezwolenia dom maklerski jest obowiàzany zawiadamiaç Komisj´ o rozpocz´ciu dzia∏alnoÊci maklerskiej w zakresie innym ni˝

wskazany we wniosku, o którym mowa w art. 40, co

najmniej na 30 dni przed dniem jej rozpocz´cia.

2. Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, zawiera

1) zakres dzia∏alnoÊci maklerskiej, którà dom maklerski zamierza wykonywaç;

2) regulaminy okreÊlajàce sposób prowadzenia dzia∏alnoÊci, o której mowa w pkt 1;

3) dane osobowe osób, które odpowiadajà za rozpocz´cie dzia∏alnoÊci, o której mowa w pkt 1, oraz

osób, które b´dà kierowaç tà dzia∏alnoÊcià, oraz

informacje o ich kwalifikacjach i dotychczasowym

przebiegu pracy zawodowej;

———————

83) Dodany przez art. 1 pkt 29 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

4) regulaminy, o których mowa w art. 40 ust. 2 pkt 3

i 4, dostosowane do zakresu dzia∏alnoÊci, o której

mowa w pkt 1;

5) dokumenty potwierdzajàce zatrudnienie maklerów

lub doradców w liczbie wymaganej do prowadzenia dzia∏alnoÊci, o której mowa w pkt 1;

6) odpis z rejestru przedsi´biorców potwierdzajàcy

wymaganà wysokoÊç Êrodków w∏asnych lub decyzj´ w∏aÊciwego organu banku o wydzieleniu Êrodków na dzia∏alnoÊç maklerskà — w przypadku gdy

prowadzenie dzia∏alnoÊci, o której mowa w pkt 1,

powodowa∏oby koniecznoÊç zwi´kszenia dotychczasowej wysokoÊci Êrodków w∏asnych na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej, oraz wskazanie

êróde∏ pochodzenia tych Êrodków;

7) oÊwiadczenia o niekaralnoÊci za przest´pstwa,

o których mowa w art. 22 ust. 1 pkt 3, osób wymienionych w pkt 3;

8) informacje o planowanej, w zwiàzku z rozszerzeniem zakresu dzia∏alnoÊci, organizacji przedsi´biorstwa spó∏ki, w szczególnoÊci o przeznaczonych na ten cel urzàdzeniach telekomunikacyjnych

i o warunkach lokalowych.

3.84) Je˝eli dom maklerski uzyska∏ zezwolenie na

prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej w przypadku,

o którym mowa w art. 40 ust. 4, zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, zawiera ponadto analiz´ ekonomiczno-finansowà mo˝liwoÊci prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej przez nast´pne 2 lata, jednak przez

okres nie krótszy ni˝ 3 lata od uzyskania zezwolenia.

Art. 44. 1. (uchylony).85)

2. Na ˝àdanie Komisji lub jej upowa˝nionego

przedstawiciela dom maklerski jest obowiàzany do

niezw∏ocznego sporzàdzenia i przekazania kopii dokumentów i innych noÊników informacji oraz do udzielenia pisemnych lub ustnych wyjaÊnieƒ.

3. W razie powzi´cia wàtpliwoÊci co do prawid∏owoÊci lub rzetelnoÊci sprawozdaƒ finansowych albo

innych informacji finansowych, których obowiàzek

sporzàdzenia wynika z odr´bnych przepisów lub prawid∏owoÊci prowadzenia ksiàg rachunkowych, Komisja mo˝e zleciç kontrol´ tych sprawozdaƒ, informacji

i ksiàg rachunkowych podmiotowi uprawnionemu do

badania sprawozdaƒ finansowych. W przypadku gdy

kontrola wyka˝e, ˝e wàtpliwoÊci by∏y uzasadnione,

dom maklerski zwraca Komisji koszty przeprowadzenia kontroli.

4.86) W stosunku do oddzia∏ów i przedstawicielstw

zagranicznych firm inwestycyjnych, prowadzàcych

dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej

———————

84) Dodany przez art. 310 pkt 2 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 74.

Poz. 937

Polskiej, uprawnienia okreÊlone w ust. 2 oraz

art. 19a—19d s∏u˝à równie˝ przedstawicielom organów nadzoru nad rynkiem papierów wartoÊciowych

lub rynkiem finansowym w paƒstwie cz∏onkowskim,

w którym zagraniczna firma inwestycyjna uzyska∏a zezwolenie. Wykonanie uprawnieƒ mo˝e nastàpiç po

uprzednim pisemnym poinformowaniu Komisji.

5.86) Na pisemne ˝àdanie organów nadzoru, o których mowa w ust. 4, uprawnienia okreÊlone w ust. 2

i 3 w stosunku do oddzia∏u lub przedstawicielstwa zagranicznej osoby prawnej wykonuje Komisja lub jej

upowa˝niony przedstawiciel.

6.86) W stosunku do oddzia∏u domu maklerskiego

znajdujàcego si´ na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego, Komisji przys∏ugujà uprawnienia okreÊlone

w ust. 2 i 3 oraz w art. 19a—19d. Wykonanie uprawnieƒ nast´puje po uprzednim pisemnym poinformowaniu w∏aÊciwego organu nadzoru w paƒstwie, na

którego terytorium znajduje si´ oddzia∏ domu maklerskiego.

7.86) W stosunku do zagranicznej firmy inwestycyjnej prowadzàcej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dzia∏alnoÊç maklerskà, bez otwierania oddzia∏u,

za pomocà Êrodków porozumiewania si´ na odleg∏oÊç

ze swojej siedziby lub oddzia∏u, Komisji lub jej upowa˝nionemu przedstawicielowi s∏u˝à uprawnienia

wskazane w ust. 2, w zakresie, w jakim sà zwiàzane

z badaniem zgodnoÊci prowadzonej na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej dzia∏alnoÊci maklerskiej z zasadami Êwiadczenia us∏ug maklerskich okreÊlonymi

w przepisach wydanych na podstawie art. 60 ust. 1

pkt 1.

8.86) Podmioty uprawnione do badania sprawozdaƒ finansowych domu maklerskiego, podmiotu dominujàcego wobec domu maklerskiego lub podmiotu

wywierajàcego na dom maklerski znaczny wp∏yw

w rozumieniu art. 36a ust. 3 sà obowiàzane niezw∏ocznie przekazaç Komisji informacje, w posiadanie których wesz∏y w zwiàzku z wykonywanymi czynnoÊciami, dotyczàce zdarzeƒ powodujàcych:87)

1) powstanie uzasadnionego podejrzenia naruszenia

przez ten dom maklerski, cz∏onków jego zarzàdu

lub pracowników, przepisów prawa, zasad uczciwego obrotu lub interesów zleceniodawców;

2) powstanie zagro˝enia dla dalszego funkcjonowania tego domu maklerskiego;

3) odmow´ wydania opinii dotyczàcej sprawozdania

finansowego tego domu maklerskiego, wydanie

opinii negatywnej dotyczàcej sprawozdania finansowego tego domu maklerskiego lub wniesienie

zastrze˝eƒ w opinii dotyczàcej sprawozdania finansowego tego domu maklerskiego.

9.86) Wykonanie obowiàzku, o którym mowa

w ust. 8, nie narusza tajemnicy, o której mowa

85) Przez art. 1 pkt 30 lit. a ustawy, o której mowa w odnoÊni-

ku 7.

86) Dodany przez art. 1 pkt 30 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

———————

87) Zdanie

wst´pne w brzmieniu ustalonym przez art. 65

pkt 2 ustawy, o której mowa w odnoÊniku 68.

w art. 4a ustawy z dnia 13 paêdziernika 1994 r. o bieg∏ych rewidentach i ich samorzàdzie (Dz. U. z 2001 r.

Nr 31, poz. 359, z póên. zm.88)).

o których mowa w art. 30b ust. 1 pkt 3, w przypadku

gdy narusza on przepisy wydane na podstawie art. 60

ust. 1 pkt 1.

Art. 45. 1.89) Komisja mo˝e, z zastrze˝eniem

ust. 1a, cofnàç zezwolenie na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej albo ograniczyç zakres wykonywanej

dzia∏alnoÊci maklerskiej, w przypadku gdy dom maklerski

2. Wydanie decyzji nast´puje po przeprowadzeniu

rozprawy. Komisja mo˝e nadaç decyzji rygor natychmiastowej wykonalnoÊci.

1) istotnie narusza przepisy prawa, w tym przepisy

wydane na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1, 2 i 6 lub

ust. 3 pkt 2;

2) nie przestrzega zasad uczciwego obrotu;

3) narusza interesy zleceniodawcy;

4) na okres co najmniej 6 miesi´cy przerwa∏ prowadzenie dzia∏alnoÊci obj´tej zezwoleniem;

5) przesta∏ spe∏niaç warunki, które by∏y podstawà

udzielenia zezwolenia, lub

6) otrzyma∏ zezwolenie na podstawie fa∏szywych

oÊwiadczeƒ lub dokumentów zaÊwiadczajàcych

nieprawd´.

1a.90) W przypadkach, o których mowa w ust. 1

pkt 1—3 lub 6, Komisja mo˝e równie˝

1) odstàpiç od zastosowania sankcji, o których mowa

w ust. 1, i na∏o˝yç na dom maklerski kar´ pieni´˝nà do wysokoÊci 500 000 z∏ albo

3. Uchwa∏a Komisji, b´dàca podstawà wydania

decyzji, o której mowa w ust. 2, podlega og∏oszeniu

w Dzienniku Urz´dowym Komisji Papierów WartoÊciowych i Gie∏d. Komisja mo˝e nakazaç jej og∏oszenie w dwóch dziennikach ogólnopolskich, na koszt domu maklerskiego.

4.91) Przepisy ust. 1, 1a, 2 i 3 stosuje si´ odpowiednio w przypadku powzi´cia przez Komisj´ informacji

o naruszeniu przez dom maklerski prowadzàcy dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego przepisów regulujàcych prowadzenie dzia∏alnoÊci

maklerskiej na terytorium tego paƒstwa cz∏onkowskiego. W takim przypadku o zastosowaniu sankcji Komisja informuje w∏aÊciwy organ nadzoru paƒstwa cz∏onkowskiego.

Art. 46. 1. Zezwolenie wygasa

1)92) w przypadku nierozpocz´cia dzia∏alnoÊci maklerskiej w terminie 12 miesi´cy od dnia, w którym decyzja udzielajàca zezwolenia, o którym mowa

w art. 42, sta∏a si´ ostateczna, albo w krótszym terminie, je˝eli w zezwoleniu tym zosta∏ okreÊlony

krótszy termin rozpocz´cia dzia∏alnoÊci, albo

2) zastosowaç jednà z sankcji okreÊlonych w ust. 1

i jednoczeÊnie na∏o˝yç kar´ pieni´˝nà, o której mowa w pkt 1

2) z chwilà otwarcia likwidacji lub z chwilà og∏oszenia

upad∏oÊci domu maklerskiego.

— je˝eli uzasadnia to charakter naruszeƒ, których dopuÊci∏ si´ dom maklerski.

2. W post´powaniu likwidacyjnym lub upad∏oÊciowym, jak równie˝ w przypadku cofni´cia zezwolenia,

przepis art. 44 stosuje si´ odpowiednio.

1b.90) W przypadku cofni´cia zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej, podmiot, który je

utraci∏, nie mo˝e ponownie wystàpiç z wnioskiem

o udzielenie zezwolenia na prowadzenie tej dzia∏alnoÊci przed up∏ywem 5 lat od dnia, w którym decyzja

o cofni´ciu zezwolenia sta∏a si´ ostateczna, chyba ˝e

Komisja wyrazi zgod´ na skrócenie tego terminu.

1c.90) W razie koniecznoÊci zabezpieczenia interesu

publicznego, Komisja mo˝e, z chwilà wszcz´cia post´powania w sprawach, o których mowa w ust. 1, zawiesiç, na okres nie d∏u˝szy ni˝ miesiàc, mo˝liwoÊç wykonywania, w ca∏oÊci lub w cz´Êci, dzia∏alnoÊci maklerskiej.

1d.90) Komisja mo˝e na∏o˝yç kar´ pieni´˝nà do wysokoÊci 500 000 z∏ na podmiot wykonujàcy czynnoÊci,

———————

88) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y

og∏oszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 240, poz. 2052, z 2003 r.

Nr 124, poz. 1152 oraz z 2004 r. Nr 62, poz. 577, Nr 96,

poz. 959, Nr 173, poz. 1808 i Nr 213, poz. 2155.

89) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 31 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

90) Dodany przez art. 1 pkt 31 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

3. Do czasu zakoƒczenia likwidacji albo w przypadku cofni´cia zezwolenia, do czasu zaprzestania prowadzenia dzia∏alnoÊci dom maklerski wykonuje wy∏àcznie czynnoÊci wynikajàce z prowadzenia rachunków

papierów wartoÊciowych, rachunków pieni´˝nych lub

umów o zarzàdzanie cudzym pakietem papierów wartoÊciowych na zlecenie — bez mo˝liwoÊci otwierania

nowych rachunków i zawierania umów o zarzàdzanie.

4. W przypadku wygaÊni´cia lub cofni´cia zezwolenia Komisja mo˝e nakazaç przeniesienie papierów

wartoÊciowych i Êrodków pieni´˝nych oraz dokumentów zwiàzanych z prowadzeniem rachunków papierów wartoÊciowych i rachunków pieni´˝nych do innego domu maklerskiego albo banku prowadzàcego

dzia∏alnoÊç maklerskà, który uprzednio wyrazi∏ na to

zgod´. W innych przypadkach do post´powania z dokumentami zwiàzanymi z prowadzeniem dzia∏alnoÊci

maklerskiej stosuje si´ art. 476 § 3 Kodeksu spó∏ek

———————

91) Dodany przez art. 1 pkt 31 lit. c ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

92) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 32 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

handlowych. W∏aÊciwy sàd niezw∏ocznie zawiadamia

Komisj´ o wyznaczonym przechowawcy.

Art. 47. 1. Spó∏ka, która zaprzesta∏a prowadzenia

dzia∏alnoÊci maklerskiej, ma obowiàzek archiwizowania i przechowywania, przez 5 lat, dokumentów oraz

innych noÊników informacji zwiàzanych z prowadzeniem tej dzia∏alnoÊci.

2. Upowa˝niony przedstawiciel Komisji ma prawo

wst´pu do siedziby lub lokalu podmiotu przechowujàcego dokumenty i inne noÊniki informacji celem wglàdu do tych dokumentów i noÊników.

3. Na pisemne ˝àdanie Komisji lub jej upowa˝nionego przedstawiciela podmiot przechowujàcy dokumenty jest obowiàzany do niezw∏ocznego sporzàdzenia i przekazania kopii tych dokumentów.

4. Przepis ust. 1 nie narusza przepisów ustawy

z dnia 29 wrzeÊnia 1994 r. o rachunkowoÊci (Dz. U.

z 2002 r. Nr 76, poz. 694, z póên. zm.93)).

Art. 48.94) 1. Dom maklerski jest obowiàzany niezw∏ocznie informowaç Komisj´ o

1) wszelkich zmianach danych zawartych we wniosku

o udzielenie zezwolenia i w za∏àcznikach do niego,

z zastrze˝eniem pkt 2, oraz o zmianach danych zawartych w zawiadomieniu, o którym mowa

w art. 43a;

2) zmianach w sk∏adzie akcjonariuszy posiadajàcych,

bezpoÊrednio lub poÊrednio przez podmioty zale˝ne, co najmniej 10 % ogólnej liczby g∏osów lub co

najmniej 10 % kapita∏u zak∏adowego;

3) nabyciu akcji lub udzia∏ów w innych spó∏kach

w liczbie, która zapewnia prawo do co najmniej

5 % ogólnej liczby g∏osów.

2. Dom maklerski jest obowiàzany do niezw∏ocznego informowania Komisji o ka˝dym uzasadnionym

podejrzeniu bezprawnego ujawnienia lub wykorzystania informacji poufnej lub manipulacji, o której mowa

w art. 97, przekazujàc szczegó∏owe dane dotyczàce podejrzanych transakcji, wraz z uzasadnieniem, oraz potwierdzonymi za zgodnoÊç z orygina∏em kopiami dokumentów dotyczàcych podejrzanych transakcji.

Art. 49. (uchylony).95)

Art. 50.96) 1. BezpoÊrednie lub poÊrednie nabycie

lub obj´cie akcji domu maklerskiego w liczbie, która

spowoduje osiàgni´cie lub przekroczenie 10 %, 20 %,

———————

93) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y

og∏oszone w Dz. U. z 2003 r. Nr 60, poz. 535, Nr 124,

poz. 1152, Nr 139, poz. 1324 i Nr 229, poz. 2276, z 2004 r.

Nr 96, poz. 959, Nr 145, poz. 1535, Nr 146, poz. 1546

i Nr 213, poz. 2155 oraz z 2005 r. Nr 10, poz. 66.

94) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 33 ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

95) Przez art. 1 pkt 34 ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

96) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 35 ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

Poz. 937

33 % lub 50 % ogólnej liczby g∏osów lub kapita∏u zak∏adowego, wymaga zawiadomienia Komisji, przy

czym posiadanie akcji domu maklerskiego przez podmioty pozostajàce w tej samej grupie kapita∏owej

uwa˝a si´ za ich posiadanie przez jeden podmiot.

2. Przez poÊrednie nabycie akcji domu maklerskiego rozumie si´ nabycie lub obj´cie akcji lub udzia∏ów

podmiotu posiadajàcego bezpoÊrednio lub poÊrednio

akcje domu maklerskiego, je˝eli w wyniku nabycia lub

obj´cia dojdzie do osiàgni´cia lub przekroczenia 50 %

ogólnej liczby g∏osów lub 50 % kapita∏u zak∏adowego

tego podmiotu.

3. Komisji przys∏uguje prawo zg∏oszenia sprzeciwu

wobec planowanego nabycia w terminie 3 miesi´cy

od dnia dokonania zawiadomienia, o którym mowa

w ust. 1, w przypadku gdy istnieje uzasadnione podejrzenie, ˝e podmiot zamierzajàcy nabyç akcje domu

maklerskiego móg∏by wywieraç niekorzystny wp∏yw

na zarzàdzanie tym domem maklerskim. W przypadku

niezg∏oszenia sprzeciwu Komisja mo˝e wyznaczyç termin, w ciàgu którego nabycie akcji domu maklerskiego mo˝e zostaç dokonane.

4. Wykonywanie prawa g∏osu z akcji nabytych pomimo sprzeciwu, o którym mowa w ust. 3, jest bezskuteczne.

5. Dom maklerski nie mo˝e nabywaç na w∏asny rachunek papierów wartoÊciowych podmiotów, wobec

których jest podmiotem zale˝nym.

6. Ograniczenie, o którym mowa w ust. 5, nie dotyczy papierów wartoÊciowych emitowanych przez

Skarb Paƒstwa lub Narodowy Bank Polski.

7.97) W przypadku gdy podmiotem nabywajàcym

akcje domu maklerskiego jest zagraniczna firma inwestycyjna, bank zagraniczny, instytucja kredytowa w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy — Prawo bankowe albo zak∏ad ubezpieczeƒ posiadajàcy zezwolenie

na prowadzenie dzia∏alnoÊci wydane przez zagraniczny organ nadzoru paƒstwa cz∏onkowskiego, Komisja

zasi´ga opinii organu nadzoru, który udzieli∏ zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoÊci przez te podmioty.

8.97) Przepis ust. 7 stosuje si´ odpowiednio w przypadku, gdy podmiotem nabywajàcym akcje domu

maklerskiego jest podmiot dominujàcy wobec podmiotu, o którym mowa w ust. 7, lub podmiot wywierajàcy znaczny wp∏yw w rozumieniu art. 36a ust. 3 na

podmiot, o którym mowa w ust. 7, a tak˝e w przypadku, je˝eli w wyniku takiego nabycia podmiot, którego

akcje sà przedmiotem nabycia, sta∏by si´ podmiotem

zale˝nym od nabywcy albo podmiotem, na który nabywca zacznie wywieraç znaczny wp∏yw w rozumieniu

art. 36a ust. 3.

9. Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, zawiera wskazanie liczby akcji, które nabywca zamierza na———————

97) W brzmieniu ustalonym przez art. 65 pkt 3 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 68.

byç, ich udzia∏ w kapitale zak∏adowym oraz liczb´ g∏osów, jakà nabywca osiàgnie na walnym zgromadzeniu.

10. Niewyra˝enie przez Komisj´ sprzeciwu w terminie, o którym mowa w ust. 3, oznacza zgod´ na nabycie akcji domu maklerskiego, na warunkach wskazanych w zawiadomieniu.

Art. 50a.98) 1. Je˝eli wp∏yw wywierany przez akcjonariusza lub akcjonariuszy domu maklerskiego posiadajàcych akcje reprezentujàce co najmniej 10 % ogólnej liczby g∏osów lub co najmniej 10 % kapita∏u zak∏adowego jest niekorzystny dla zarzàdzania tym domem

maklerskim, Komisja mo˝e nakazaç zaprzestanie wywierania takiego wp∏ywu, wskazujàc termin oraz warunki i zakres podj´cia stosownych czynnoÊci,

a w przypadku niezastosowania si´ do tego nakazu —

zakazaç, na okres nie d∏u˝szy ni˝ 2 lata, wykonywania

prawa g∏osu z akcji.

2. Je˝eli po up∏ywie okresu obowiàzywania zakazu, o którym mowa w ust. 1, przyczyny b´dàce podstawà decyzji zakazujàcej wykonywania prawa g∏osu nie

usta∏y, Komisja mo˝e nakazaç akcjonariuszowi lub akcjonariuszom, którzy podlegali temu zakazowi, w terminie okreÊlonym w decyzji, zbycie ca∏oÊci lub cz´Êci

akcji.

3. Je˝eli osoby, które naby∏y poÊrednio akcje domu maklerskiego, wywierajà niekorzystny wp∏yw na

zarzàdzanie tym domem maklerskim, Komisja mo˝e

nakazaç zaprzestanie wywierania niekorzystnego

wp∏ywu na zarzàdzanie domem maklerskim, wskazujàc termin oraz warunki i zakres podj´cia stosownych

czynnoÊci.

Art. 50b.98) 1. Zawiadomienia Komisji wymaga zamiar zbycia niedopuszczonych do publicznego obrotu

akcji domu maklerskiego przez podmiot posiadajàcy

akcje domu maklerskiego w liczbie uprawniajàcej do

wykonywania co najmniej 10 %, 20 %, 33 % lub 50 %

ogólnej liczby g∏osów lub stanowiàcej co najmniej

10 %, 20 %, 33 % lub 50 % kapita∏u zak∏adowego, je˝eli w wyniku tego zbycia podmiot ten b´dzie posiada∏

akcje w liczbie uprawniajàcej do wykonywania mniej

ni˝ 10 %, 20 %, 33 % lub 50 % ogólnej liczby g∏osów

lub stanowiàcej mniej ni˝ 10 %, 20 %, 33 % lub 50 %

kapita∏u zak∏adowego, przy czym posiadanie akcji domu maklerskiego przez podmioty pozostajàce w tej

samej grupie kapita∏owej uwa˝a si´ za ich posiadanie

przez jeden podmiot. Zawiadomienie dokonywane

jest przez zbywajàcego nie póêniej ni˝ na 2 tygodnie

przed planowanym zbyciem akcji.

2. Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, zawiera wskazanie liczby akcji, które majà zostaç zbyte, ich

udzia∏ w kapitale zak∏adowym, liczb´ g∏osów, jakà

zbywca osiàgnie na walnym zgromadzeniu w wyniku

zbycia, oraz wskazanie osób nabywajàcych akcje.

Poz. 937

3. Zawiadomienie Komisji o planowanym zbyciu

akcji domu maklerskiego nie wy∏àcza obowiàzku dokonania zawiadomienia, o którym mowa w art. 50

ust. 1.

Art. 50c.98) 1. Na ka˝dego kto nie dokonuje zawiadomienia, o którym mowa w art. 50 ust. 1 lub art. 50b,

lub dopuszcza si´ tego czynu dzia∏ajàc w imieniu lub

w interesie osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nieposiadajàcej osobowoÊci prawnej, Komisja

mo˝e na∏o˝yç w drodze decyzji kar´ pieni´˝nà do wysokoÊci 500 000 z∏.

2. Komisja mo˝e w drodze decyzji na∏o˝yç kar´,

o której mowa w ust. 1, równie˝ na osob´, która nabywa lub obejmuje akcje domu maklerskiego pomimo

zg∏oszenia sprzeciwu, o którym mowa w art. 50 ust. 3,

lub dopuszcza si´ tego czynu dzia∏ajàc w imieniu lub

w interesie osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nieposiadajàcej osobowoÊci prawnej.

3. Wydanie decyzji, o której mowa w ust. 1 lub 2,

nast´puje po przeprowadzeniu rozprawy.

4. Uchwa∏a Komisji b´dàca podstawà wydania decyzji, o której mowa w ust. 1 lub 2, podlega og∏oszeniu w Dzienniku Urz´dowym Komisji Papierów WartoÊciowych i Gie∏d. Komisja mo˝e nakazaç jej og∏oszenie w dwóch dziennikach ogólnopolskich na koszt

strony.

Art. 51. 1. Domy maklerskie, w liczbie co najmniej 25, mogà utworzyç, na zasadach okreÊlonych

w odr´bnych przepisach, izb´ gospodarczà, zwanà

dalej „izbà”.

2. Do obowiàzków izby nale˝y w szczególnoÊci

okreÊlanie i kodyfikacja zasad uczciwego obrotu oraz

przyj´tych w obrocie zwyczajów.

3. (uchylony).99)

4. Organizacj´ w∏adz izby, tryb ich powo∏ywania,

zakres kompetencji oraz zadania izby okreÊla statut

izby.

5.100) Domy maklerskie prowadzàce dzia∏alnoÊç

wy∏àcznie w zakresie zarzàdzania cudzym portfelem

instrumentów finansowych, o których mowa w art. 30

ust. 2 pkt 1, na zlecenie lub doradztwa inwestycyjnego

w zakresie papierów wartoÊciowych dopuszczonych

do publicznego obrotu mogà byç cz∏onkami izby lub

izby, o której mowa w art. 14 ust. 5 pkt 8.

Art. 52. 1.101) Zagraniczna firma inwestycyjna mo˝e prowadziç dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddzia∏u lub, bez

koniecznoÊci otwierania oddzia∏u, przy wykorzystaniu

———————

99) Przez art. 4 pkt 32 ustawy, o której mowa w odnoÊni-

ku 56.

100) Dodany przez art. 1 pkt 37 ustawy, o której mowa w od-

———————

98) Dodany przez art. 1 pkt 36 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

noÊniku 7.

101) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 38 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

Êrodka porozumiewania si´ na odleg∏oÊç, ze swojej

siedziby lub oddzia∏u.

2. Zagraniczna osoba prawna prowadzàca na terytorium paƒstwa nale˝àcego do OECD lub WTO dzia∏alnoÊç maklerskà mo˝e prowadziç takà dzia∏alnoÊç na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddzia∏u.

3.102) Za oddzia∏ uwa˝a si´ wyodr´bnionà w strukturach zagranicznej firmy inwestycyjnej lub zagranicznej osoby prawnej, o której mowa w ust. 2, jednostk´

organizacyjnà nieposiadajàcà osobowoÊci prawnej,

która prowadzi dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej. Za jeden oddzia∏ uwa˝a si´

wszystkie jednostki organizacyjne danej zagranicznej

firmy inwestycyjnej lub zagranicznej osoby prawnej,

o której mowa w ust. 2, zlokalizowane na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, w ramach których jest prowadzona dzia∏alnoÊç maklerska.

4.102) Zagraniczna firma inwestycyjna lub zagraniczna osoba prawna, o której mowa w ust. 2, mo˝e

otworzyç przedstawicielstwo na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

5.102) Za przedstawicielstwo zagranicznej firmy inwestycyjnej lub zagranicznej osoby prawnej, o której

mowa w ust. 2, uwa˝a si´ wyodr´bnionà w strukturach tej firmy lub osoby jednostk´ organizacyjnà nieposiadajàcà osobowoÊci prawnej, która prowadzi

dzia∏alnoÊç wy∏àcznie w zakresie reklamy i promocji

zagranicznej firmy inwestycyjnej lub zagranicznej osoby prawnej, na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

6.102) O otwarciu przedstawicielstwa na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej zagraniczna firma inwestycyjna lub zagraniczna osoba prawna, o której mowa

w ust. 2, niezw∏ocznie informuje Komisj´.

7.102) Udzielenie przez Komisj´ zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej zagranicznej firmie

inwestycyjnej lub zagranicznej osobie prawnej, o której mowa w ust. 2, nast´puje po zasi´gni´ciu pisemnej

opinii organu nadzoru, który udzieli∏ zezwolenia na

prowadzenie dzia∏alnoÊci w paƒstwie siedziby tej zagranicznej firmy inwestycyjnej lub tej osoby prawnej.

Przedmiotem opinii jest sposób prowadzenia tej dzia∏alnoÊci, w szczególnoÊci jej zgodnoÊç z przepisami

prawa obowiàzujàcymi w tym paƒstwie.

8.102) Do zagranicznej firmy inwestycyjnej lub zagranicznej osoby prawnej prowadzàcej na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej dzia∏alnoÊç maklerskà w formie oddzia∏u stosuje si´ odpowiednio art. 30,

art. 31—34, art. 38—48, art. 51, oraz przepisy wydane

na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1—4 i 6 oraz ust. 5, z zastrze˝eniem art. 52a.

9.103) Do zagranicznej firmy inwestycyjnej prowadzàcej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dzia∏al———————

Poz. 937

noÊç maklerskà bez otwierania oddzia∏u stosuje si´

odpowiednio przepisy art. 30, art. 31—34, art. 38—40,

art. 42 i 43, art. 43a, art. 45, art. 46 i art. 48, oraz przepisy wydane na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1, 3 i 4,

z zastrze˝eniem art. 52a.

Art. 52a.104) 1. Zagraniczna firma inwestycyjna

mo˝e bez zezwolenia, o którym mowa w art. 30, wykonywaç na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej czynnoÊci stanowiàce zgodnie z art. 30 ust. 2, 2a i 2b dzia∏alnoÊç maklerskà, pod warunkiem, ˝e dana czynnoÊç

jest obj´ta zezwoleniem udzielonym tej firmie inwestycyjnej przez w∏aÊciwy organ nadzoru w paƒstwie

jej siedziby lub wykonywanie jej jest uwarunkowane

posiadaniem takiego zezwolenia oraz ˝e firma ta wykonuje t´ czynnoÊç w tym paƒstwie.

2. Przepisu ust. 1 nie stosuje si´ do czynnoÊci wykonywanych na podstawie umowy z Narodowym

Bankiem Polskim, Skarbem Paƒstwa lub organem

paƒstwowym wykonujàcym czynnoÊci zwiàzane z politykà pieni´˝nà paƒstwa, kszta∏towaniem kursu wymiany walut, politykà zarzàdzania d∏ugiem publicznym oraz politykà zarzàdzania wolnymi Êrodkami

Skarbu Paƒstwa.

3. Warunkiem prowadzenia przez zagranicznà firm´ inwestycyjnà dzia∏alnoÊci maklerskiej w zakresie

okreÊlonym w ust. 1 jest

1) poinformowanie Komisji przez w∏aÊciwy organ

nadzoru, który udzieli∏ tej firmie inwestycyjnej zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej,

o zamiarze rozpocz´cia dzia∏alnoÊci;

2) przestrzeganie zasad Êwiadczenia us∏ug maklerskich okreÊlonych w przepisach prawa polskiego;

3) wype∏nienie finansowych warunków prowadzenia

tego rodzaju dzia∏alnoÊci, okreÊlonych w przepisach prawa paƒstwa siedziby tej osoby.

4. Komisja, w terminie nie d∏u˝szym ni˝ 2 miesiàce od dnia otrzymania zawiadomienia, o którym mowa w ust. 3 pkt 1, przygotuje si´ do sprawowania nadzoru nad dzia∏alnoÊcià tej firmy oraz informuje jà

o warunkach prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

5. Przez zasady Êwiadczenia us∏ug maklerskich,

o których mowa w ust. 3 pkt 2, rozumie si´

1) w przypadku prowadzenia dzia∏alnoÊci w formie

oddzia∏u — zasady okreÊlone w art. 41 i w przepisach wydanych na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1;

2) w przypadku prowadzenia dzia∏alnoÊci bez otwierania oddzia∏u przy wykorzystaniu Êrodków porozumiewania si´ na odleg∏oÊç ze swojej siedziby

lub oddzia∏u — zasady okreÊlone w przepisach

wydanych na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1.

102) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 38 lit. b ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

103) Dodany przez art. 1 pkt 38 lit. c ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

———————

104) Dodany przez art. 1 pkt 39 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

6. Do tworzenia i dzia∏alnoÊci oddzia∏ów zagranicznych firm inwestycyjnych nie stosuje si´ przepisów

ustawy z dnia 19 listopada 1999 r. — Prawo dzia∏alnoÊci gospodarczej 66), z wy∏àczeniem art. 38 tej ustawy.

Art. 52b.104) Zagraniczna firma inwestycyjna prowadzàca na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego dzia∏alnoÊç maklerskà, poza wykonywaniem czynnoÊci,

o których mowa w art. 30 ust. 2, 2a i 2b, mo˝e bez koniecznoÊci uzyskania zezwolenia wykonywaç na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej wy∏àcznie czynnoÊci,

o których mowa w art. 31.

Art. 52c.104) 1. Zagraniczna firma inwestycyjna

prowadzàca dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej podlega w paƒstwie cz∏onkowskim nadzorowi w∏aÊciwego organu, który udzieli∏ jej

zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej,

z zastrze˝eniem ˝e nadzór nad przestrzeganiem okreÊlonych w przepisach prawa polskiego zasad Êwiadczenia us∏ug maklerskich sprawuje Komisja.

2. W przypadku stwierdzenia przez Komisj´, ˝e zagraniczna firma inwestycyjna, o której mowa w ust. 1,

narusza przepisy prawa regulujàce prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej obowiàzujàce na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, Komisja, w drodze decyzji, nakazuje zaprzestanie tych naruszeƒ, wyznaczajàc termin ich usuni´cia.

3. Komisja informuje organ nadzoru wymieniony

w ust. 1 o stwierdzeniu naruszeƒ, o których mowa

w ust. 2, oraz o uchybieniu terminowi do ich usuni´cia.

4. W przypadku gdy zagraniczna firma inwestycyjna, o której mowa w ust. 1, nie zaprzesta∏a naruszeƒ

lub nie usun´∏a ich w wyznaczonym terminie, po up∏ywie miesiàca od poinformowania organu nadzoru

zgodnie z ust. 3, Komisja mo˝e, informujàc o tym ten

organ

1) zakazaç w ca∏oÊci albo w cz´Êci wykonywania dzia∏alnoÊci maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej albo

2) zawiesiç w ca∏oÊci albo w cz´Êci prawo wykonywania dzia∏alnoÊci maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, albo

Poz. 937

7. W razie koniecznoÊci zabezpieczenia interesu

publicznego Komisja mo˝e — przed podj´ciem czynnoÊci okreÊlonych w ust. 2—5 — zawiesiç, na okres nie

d∏u˝szy ni˝ miesiàc, mo˝liwoÊç wykonywania, w ca∏oÊci albo w cz´Êci, dzia∏alnoÊci maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przez zagranicznà firm´

inwestycyjnà, informujàc o tym jednoczeÊnie Komisj´

Europejskà oraz w∏aÊciwy organ nadzoru w paƒstwie

cz∏onkowskim, który udzieli∏ zezwolenia zagranicznej

firmie inwestycyjnej.

8. Komisja informuje Komisj´ Europejskà o sankcjach zastosowanych zgodnie z ust. 4.

Art. 53. 1. Prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej

przez bank wymaga zezwolenia Komisji wydanego na

wniosek zainteresowanego banku.

2. Komisja wydaje decyzj´ w terminie 2 miesi´cy

od dnia z∏o˝enia wniosku.

Art. 54. 1. Wniosek o udzielenie zezwolenia, o którym mowa w art. 53 ust. 1, zawiera

1) dane osobowe o cz∏onkach zarzàdu i rady nadzorczej banku, jak równie˝ innych osobach, które odpowiadajà za rozpocz´cie dzia∏alnoÊci obj´tej

wnioskiem lub b´dà nià kierowaç, ich kwalifikacje

zawodowe oraz dotychczasowy przebieg pracy zawodowej;

2) nazw´ jednostki organizacyjnej banku, w ramach

której ma byç prowadzona dzia∏alnoÊç maklerska;

3)105) w przypadku banku b´dàcego spó∏kà akcyjnà —

wskazanie akcjonariuszy posiadajàcych co najmniej 10 % ogólnej liczby g∏osów lub co najmniej

10 % kapita∏u zak∏adowego;

4)105) informacje o podmiotach pozostajàcych w tej

samej co wnioskodawca grupie kapita∏owej;

5) wskazanie czynnoÊci, od wykonywania których

bank zamierza rozpoczàç dzia∏alnoÊç maklerskà;

6) informacj´ o wysokoÊci funduszy w∏asnych;

3) na∏o˝yç kar´ pieni´˝nà do wysokoÊci 500 000 z∏, albo

7) informacj´ o wysokoÊci funduszu przeznaczonego

na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej;

4) zastosowaç jednà z sankcji okreÊlonych w pkt 1 i 2

oraz na∏o˝yç kar´ pieni´˝nà, o której mowa

w pkt 3.

8) informacj´ o posiadanych urzàdzeniach telekomunikacyjnych i warunkach lokalowych niezb´dnych

do prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej;

5. Wydanie decyzji nast´puje po przeprowadzeniu

rozprawy.

9) informacj´ o planowanej organizacji dzia∏alnoÊci

maklerskiej;

6. W przypadku zakazania zagranicznej firmie inwestycyjnej prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, firma ta nie mo˝e podjàç tej dzia∏alnoÊci przed up∏ywem 5 lat od dnia,

w którym decyzja zakazujàca prowadzenia dzia∏alnoÊci sta∏a si´ ostateczna, chyba ˝e Komisja wyrazi zgod´ na skrócenie tego terminu.

10) analiz´ ekonomiczno-finansowà mo˝liwoÊci prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej przez pierwsze

3 lata;

———————

105) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 40 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

11) oÊwiadczenia osób, które b´dà kierowaç dzia∏alnoÊcià maklerskà, o niekaralnoÊci za przest´pstwa

okreÊlone w art. 22 ust. 1 pkt 3.

2. Do wniosku za∏àcza si´

1) statut banku i wyciàg z w∏aÊciwego rejestru;

2) ostatnie roczne sprawozdanie finansowe wraz

z opinià podmiotu uprawnionego do badania

sprawozdaƒ finansowych i raportem z tego badania;

3) regulamin organizacyjny i regulamin kontroli wewn´trznej;

3a) regulamin ochrony przep∏ywu informacji poufnych oraz procedury zabezpieczajàce przed wykorzystywaniem Êrodków pieni´˝nych pochodzàcych z nielegalnych lub nieujawnionych êróde∏;

4) regulaminy okreÊlajàce sposób wykonywania

czynnoÊci wymienionych w ust. 1 pkt 5;

4a)106) regulamin inwestowania, przez pracowników

jednostki organizacyjnej banku prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà oraz przez osoby kierujàce lub

nadzorujàce dzia∏alnoÊç tej jednostki, na w∏asny

rachunek w instrumenty finansowe;

4b)106) informacje o sposobach monitorowania i kontroli ryzyka stopy procentowej zwiàzanego z ca∏oÊcià prowadzonej dzia∏alnoÊci;

5) list´ osób, o których mowa w art. 41.

3. Warunkiem uzyskania zezwolenia jest organizacyjne i finansowe wydzielenie dzia∏alnoÊci maklerskiej

w ramach banku, polegajàce na

1) prowadzeniu tej dzia∏alnoÊci wy∏àcznie w formie

odr´bnej jednostki organizacyjnej banku;

2) (uchylony);107)

3) prowadzeniu odr´bnych ksiàg rachunkowych

i sporzàdzaniu odr´bnych sprawozdaƒ finansowych na zasadach okreÊlonych w odr´bnych przepisach.

4. (uchylony).108)

5.109) Przepisów o wydzieleniu finansowym dzia∏alnoÊci maklerskiej w ramach banku nie stosuje si´

do banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà wy∏àcznie w zakresie przyjmowania i przekazywania zleceƒ nabycia lub zbycia instrumentów finansowych,

o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1.

———————

106) Dodany przez art. 1 pkt 40 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

107) Przez art. 1 pkt 40 lit. c ustawy, o której mowa w odno-

Êniku 7.

108) Przez art. 4 pkt 35 lit. c ustawy, o której mowa w odno-

Êniku 56.

109) Dodany przez art. 1 pkt 40 lit. d ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

Poz. 937

Art. 55. Zezwolenie na prowadzenie dzia∏alnoÊci

maklerskiej przez bank zawiera

1) firm´ (nazw´) i siedzib´ banku;

2) wskazanie wszystkich czynnoÊci, o których mowa

w art. 30 ust. 2, 2a i 2b;

3) nazw´ jednostki organizacyjnej banku prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà;

4) termin rozpocz´cia dzia∏alnoÊci maklerskiej, nie

d∏u˝szy ni˝ 12 miesi´cy od dnia, w którym decyzja

o udzieleniu zezwolenia sta∏a si´ ostateczna.

Art. 56. 1.110) W zakresie nieuregulowanym

w art. 53 i 54 do banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà stosuje si´ odpowiednio przepisy niniejszego

oddzia∏u dotyczàce domu maklerskiego, z wy∏àczeniem art. 29 ust. 2—4, art. 40, art. 42, art. 50 i art. 50b.

2.111) Przepis art. 44 ust. 3 stosuje si´ wy∏àcznie do

sprawozdania finansowego jednostki organizacyjnej

banku prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà. Przepis

art. 44 ust. 8 stosuje si´ do sprawozdania finansowego banku w cz´Êci dotyczàcej wy∏àcznie dzia∏alnoÊci

maklerskiej.

Art. 57. 1. Bank mo˝e prowadziç rachunki papierów wartoÊciowych po uzyskaniu zezwolenia Komisji.

1a.112) Prowadzenie przez bank rachunków papierów wartoÊciowych na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego wymaga zezwolenia, o którym mowa w ust. 1.

2. Zezwolenie to mo˝e byç udzielone równie˝

w przypadku, gdy bank otrzyma∏ ju˝ zezwolenie na

prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej.

3. Prowadzenie rachunków papierów wartoÊciowych na podstawie zezwolenia, o którym mowa

w ust. 1, odbywa si´ poza jednostkà organizacyjnà

banku prowadzàcà dzia∏alnoÊç maklerskà.

4. Wniosek o udzielenie zezwolenia, o którym mowa w ust. 1, zawiera

1) dane osobowe o cz∏onkach zarzàdu i rady nadzorczej banku, jak równie˝ innych osobach, które odpowiadajà za rozpocz´cie dzia∏alnoÊci obj´tej

wnioskiem lub b´dà nià kierowaç, ich kwalifikacje

zawodowe oraz dotychczasowy przebieg pracy zawodowej;

2)113) w przypadku banku b´dàcego spó∏kà akcyjnà —

wskazanie akcjonariuszy posiadajàcych co najmniej 10 % ogólnej liczby g∏osów lub co najmniej

10 % kapita∏u zak∏adowego;

———————

110) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 41 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

111) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 41 lit. b ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

112) Dodany przez art. 1 pkt 42 lit. a ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

113) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 42 lit. b ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

3) informacje o podmiotach dominujàcych i zale˝nych wobec wnioskodawcy;

4) informacj´ o wysokoÊci funduszy w∏asnych;

5) informacj´ o posiadanych urzàdzeniach telekomunikacyjnych i warunkach lokalowych niezb´dnych

do prowadzenia rachunków papierów wartoÊciowych;

6) informacj´ o planowanej organizacji prowadzenia

rachunków papierów wartoÊciowych;

7) oÊwiadczenia o niekaralnoÊci za przest´pstwa,

o których mowa w art. 22 ust. 1 pkt 3, osób, które

b´dà kierowaç dzia∏alnoÊcià obj´tà wnioskiem.

5. Do wniosku za∏àcza si´

1) statut banku i wyciàg z w∏aÊciwego rejestru;

2) regulamin prowadzenia rachunków papierów wartoÊciowych;

3) ostatnie roczne sprawozdanie finansowe wraz

z opinià podmiotu uprawnionego do badania sprawozdaƒ finansowych i raportem z tego badania;

4) regulamin kontroli wewn´trznej;

5)114) treÊç procedur wewn´trznych okreÊlajàcych zasady inwestowania przez cz∏onków zarzàdu i rady

nadzorczej oraz pracowników tego banku na w∏asny rachunek w instrumenty finansowe.

6. (uchylony).115)

Art. 57a. Kapita∏ za∏o˝ycielski banku prowadzàcego rachunki papierów wartoÊciowych na podstawie

zezwolenia, o którym mowa w art. 57 ust. 1, nie mo˝e

byç ni˝szy ni˝ wskazany w art. 32 ust. 1 ustawy, o której mowa w art. 41a ust. 7.

Art. 58. Zezwolenie na prowadzenie rachunków

papierów wartoÊciowych przez bank zawiera firm´

(nazw´) i siedzib´ banku oraz termin rozpocz´cia dzia∏alnoÊci obj´tej zezwoleniem, nie d∏u˝szy ni˝ 12 miesi´cy od dnia, w którym decyzja o udzieleniu zezwolenia sta∏a si´ ostateczna.

Art. 58a.116) 1. Na ˝àdanie Komisji lub jej upowa˝nionego przedstawiciela bank prowadzàcy rachunki

papierów wartoÊciowych jest obowiàzany do niezw∏ocznego przekazywania informacji dotyczàcych rejestrowanych na prowadzonych przez ten bank rachunkach bankowych Êrodków pieni´˝nych stanowiàcych zabezpieczenia okreÊlone w przepisach wydanych na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 3 oraz Êrodków

pieni´˝nych stanowiàcych depozyt zabezpieczajàcy

w przypadku dokonywania transakcji papierami war———————

114) Dodany przez art. 1 pkt 42 lit. c ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

115) Przez art. 4 pkt 38 lit. c ustawy, o której mowa w odno-

Êniku 56.

116) Dodany przez art. 1 pkt 43 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

Poz. 937

toÊciowymi, o których mowa w art. 3 ust. 3 i 4, je˝eli

z konstrukcji papieru wartoÊciowego wynika obowiàzek posiadania depozytu zabezpieczajàcego.

2. Przepis ust. 1 nie narusza uprawnieƒ, o których

mowa w art. 44 ust. 2, przys∏ugujàcych Komisji, zgodnie z art. 59, w zakresie dzia∏alnoÊci banku polegajàcej

na prowadzeniu rachunków papierów wartoÊciowych.

Art. 59.117) W zakresie nieuregulowanym w art. 57

do banku prowadzàcego rachunki papierów wartoÊciowych stosuje si´ odpowiednio przepisy niniejszego rozdzia∏u, z wy∏àczeniem art. 30, art. 32—40,

art. 41a—42, art. 50, art. 50b, art. 52—52c i art. 54—56.

Art. 59a.118) 1. Dom maklerski, bank prowadzàcy

dzia∏alnoÊç maklerskà oraz bank prowadzàcy rachunki

papierów wartoÊciowych sà obowiàzane posiadaç

central´ na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

2. Za central´ domu maklerskiego uwa˝a si´ jednostk´ organizacyjnà domu maklerskiego, w której

wykonujà w sposób sta∏y dzia∏alnoÊç cz∏onkowie zarzàdu domu maklerskiego.

3. Za central´ banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç

maklerskà uwa˝a si´ jednostk´ organizacyjnà banku,

w której jest prowadzona ta dzia∏alnoÊç i w której

w sposób sta∏y wykonujà dzia∏alnoÊç osoby kierujàce

dzia∏alnoÊcià maklerskà.

4. Za central´ banku prowadzàcego rachunki papierów wartoÊciowych uwa˝a si´ jednostk´ organizacyjnà banku, w której w sposób sta∏y wykonujà dzia∏alnoÊç osoby kierujàce dzia∏alnoÊcià banku polegajàcà na prowadzeniu rachunków papierów wartoÊciowych.

Art. 59b.119) 1. Dom maklerski, bank prowadzàcy

dzia∏alnoÊç maklerskà oraz bank prowadzàcy rachunki

papierów wartoÊciowych sà obowiàzane zawiadomiç

Komisj´ o zamiarze utworzenia oddzia∏u lub prowadzenia dzia∏alnoÊci bez otwierania oddzia∏u na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego.

2. Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, zawiera

1) wskazanie paƒstwa cz∏onkowskiego, na terytorium

którego planuje si´ utworzenie oddzia∏u lub b´dzie prowadzona dzia∏alnoÊç bez otwierania oddzia∏u;

2) przewidywany zakres dzia∏alnoÊci oraz struktur´

organizacyjnà;

3) adres, pod którym dost´pne b´dà dokumenty,

zwiàzane z prowadzonà dzia∏alnoÊcià;

4) dane osobowe osób kierujàcych dzia∏alnoÊcià.

———————

117) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 44 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

118) Dodany przez art. 4 pkt 41 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 56; wszed∏ w ˝ycie z dniem 1 maja 2004 r.

119) Dodany przez art. 1 pkt 45 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

3. Przepisów ust. 2 pkt 3 i 4 nie stosuje si´ w przypadku, gdy dzia∏alnoÊç maklerska b´dzie prowadzona

bez otwierania oddzia∏u.

11. Komisja informuje Komisj´ Europejskà o liczbie przypadków zg∏oszenia sprzeciwu, o którym mowa

w ust. 8.

4. Komisja przekazuje informacje, o których mowa

w ust. 2, w terminie 3 miesi´cy — w przypadku gdy

dzia∏alnoÊç ma byç prowadzona w formie oddzia∏u,

lub miesiàca — w przypadku gdy dzia∏alnoÊç ma byç

prowadzona bez otwierania oddzia∏u — od ich otrzymania, w∏aÊciwemu organowi nadzoru paƒstwa

cz∏onkowskiego, na terytorium którego ma dzia∏aç oddzia∏ lub b´dzie prowadzona dzia∏alnoÊç, wraz z informacjami o ogólnych zasadach funkcjonowania polskiego systemu rekompensat.

12. Przepisów ust. 1—11 nie stosuje si´ do domu

maklerskiego prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà

wy∏àcznie w zakresie wskazanym w art. 30 ust. 2a

lub 2b.

5. O przekazaniu informacji, o których mowa

w ust. 2, w∏aÊciwemu organowi nadzoru paƒstwa

cz∏onkowskiego Komisja informuje dom maklerski lub

bank, którego te informacje dotyczà.

6. W przypadku zmiany zasad funkcjonowania systemu rekompensat, Komisja przekazuje informacj´

o tych zmianach organowi nadzoru w paƒstwie cz∏onkowskim, na którego terytorium dzia∏a podmiot, o którym mowa w ust. 1.

7. Informacje o zmianie danych zawartych w zawiadomieniu podmiot, o którym mowa w ust. 1, przekazuje Komisji oraz w∏aÊciwemu organowi nadzoru

paƒstwa cz∏onkowskiego, na terytorium którego dzia∏a oddzia∏ lub jest prowadzona dzia∏alnoÊç, nie póêniej

ni˝ na miesiàc przed dniem wejÊcia w ˝ycie tych

zmian.

8. Komisja mo˝e, w terminie 3 miesi´cy — w przypadku gdy dzia∏alnoÊç ma byç prowadzona w formie

oddzia∏u, lub miesiàca — w przypadku gdy dzia∏alnoÊç

ma byç prowadzona bez otwierania oddzia∏u — od

dnia z∏o˝enia zawiadomienia, zg∏osiç sprzeciw wobec

zamiaru utworzenia oddzia∏u lub rozpocz´cia dzia∏alnoÊci bez otwierania oddzia∏u poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, je˝eli stanowi∏oby to zagro˝enie

dla funkcjonowania na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej podmiotu, o którym mowa w ust. 1.

9. Dzia∏alnoÊç maklerska lub dzia∏alnoÊç polegajàca na prowadzeniu rachunków papierów wartoÊciowych na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego mo˝e

byç rozpocz´ta po otrzymaniu od w∏aÊciwego organu

nadzoru tego paƒstwa informacji wskazujàcej warunki

prowadzenia tej dzia∏alnoÊci lub po up∏ywie 2 miesi´cy liczonych od dnia otrzymania przez organ nadzoru

w paƒstwie cz∏onkowskim, na którego terytorium

dzia∏alnoÊç ma byç prowadzona, zawiadomienia,

o którym mowa w ust. 1. Dzia∏alnoÊç, która ma byç

prowadzona bez otwierania oddzia∏u, mo˝e byç podj´ta po otrzymaniu przez dom maklerski lub bank informacji, o której mowa w ust. 5.

10. Komisja niezw∏ocznie informuje organ nadzoru

paƒstwa cz∏onkowskiego, na którego terytorium dzia∏a podmiot, o którym mowa w ust. 1, o cofni´ciu lub

wygaÊni´ciu zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoÊci

maklerskiej lub na prowadzenie rachunków papierów

wartoÊciowych b´dàcego podstawà prowadzenia

dzia∏alnoÊci na terytorium danego paƒstwa.

Art. 59c.120) 1. Zezwolenia Komisji, wydanego na

wniosek domu maklerskiego, wymaga

1) sp∏ata przez dom maklerski zobowiàzaƒ

a) z tytu∏u papierów wartoÊciowych o nieoznaczonym terminie wymagalnoÊci oraz innych instrumentów finansowych o nieoznaczonym terminie wymagalnoÊci,

b) z tytu∏u po˝yczki lub kredytu, w wyniku których

powsta∏y zobowiàzania podporzàdkowane —

wczeÊniejsza ni˝ w dniu okreÊlonym w umowie;

2) zaliczenie zobowiàzaƒ z tytu∏u papierów wartoÊciowych o nieoznaczonym terminie wymagalnoÊci oraz innych instrumentów finansowych o nieoznaczonym terminie wymagalnoÊci do kapita∏ów

domu maklerskiego;

3) stosowanie przez dom maklerski innego ni˝ ustalony przez rynek regulowany modelu obliczania stosunku zmiany wartoÊci opcji do zmiany wartoÊci

instrumentu bazowego b´dàcego przedmiotem tej

opcji;

4) obliczanie wymogów kapita∏owych na pokrycie

poszczególnych rodzajów ryzyka za pomocà stosowania w∏asnych wewn´trznych modeli zarzàdzania ryzykiem przez dom maklerski.

2. Minister w∏aÊciwy do spraw instytucji finansowych okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, wymogi, jakim powinny odpowiadaç wnioski, o których mowa

w ust. 1, uwzgl´dniajàc koniecznoÊç dokonywania na

ich podstawie oceny skutków, jakie mogà spowodowaç czynnoÊci obj´te wnioskami, w zakresie sytuacji

finansowej domu maklerskiego.

Art. 60. 1. Rada Ministrów okreÊla, w drodze rozporzàdzenia

1)121) tryb i warunki post´powania domów maklerskich i banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà, zagranicznych firm inwestycyjnych i zagranicznych osób prawnych prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej oraz banków prowadzàcych rachunki papierów wartoÊciowych; rozporzàdzenie powinno

okreÊlaç tryb i warunki post´powania w kontaktach z klientem, przy Êwiadczeniu us∏ug maklerskich, zawieraniu transakcji i dokonywaniu rozliczeƒ, przy prowadzeniu ewidencji i archiwizacji

———————

120) Dodany przez art. 1 pkt 46 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

121) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 47 lit. a tiret

pierwsze ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

tych transakcji, przy ustanawianiu i realizacji zabezpieczeƒ sp∏aty kredytów i po˝yczek udzielonych na nabycie papierów wartoÊciowych oraz

w przypadku zabezpieczenia wierzytelnoÊci na papierach wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu, przy uwzgl´dnieniu zasad bezpiecznego i sprawnego prowadzenia dzia∏alnoÊci;

2) wielkoÊç Êrodków w∏asnych domu maklerskiego

w zale˝noÊci od rozmiarów wykonywanej dzia∏alnoÊci oraz maksymalnà wysokoÊç kredytów, po˝yczek i wyemitowanych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych w stosunku do Êrodków w∏asnych;

3)122) szczegó∏owe zasady, tryb i warunki po˝yczania

papierów wartoÊciowych z udzia∏em domów maklerskich, banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà, zagranicznych firm inwestycyjnych i zagranicznych osób prawnych prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej oraz banków prowadzàcych rachunki papierów wartoÊciowych, poza systemem zabezpieczenia p∏ynnoÊci rozliczeƒ transakcji, o którym

mowa w art. 127 ust. 2 pkt 12; rozporzàdzenie powinno okreÊlaç warunki ustanawiania zabezpieczeƒ zwrotu po˝yczki w sposób zapewniajàcy bezpieczne i sprawne funkcjonowanie systemu rozliczeƒ;

4)122) zakres, tryb i form´ oraz terminy dostarczania,

innych ni˝ wymienione w art. 48, informacji dotyczàcych dzia∏alnoÊci i sytuacji finansowej domów

maklerskich, banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç

maklerskà, banków prowadzàcych rachunki papierów wartoÊciowych oraz zagranicznych firm inwestycyjnych i zagranicznych osób prawnych prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; rozporzàdzenie powinno

przewidywaç obowiàzki informacyjne w sposób

umo˝liwiajàcy Komisji, w zakresie okreÊlonym

ustawà, wykonywanie nadzoru nad przestrzeganiem zasad uczciwego obrotu oraz bezpieczeƒstwem obrotu;

5) szczegó∏owe zasady wydzielenia organizacyjnego

i finansowego dzia∏alnoÊci maklerskiej banku; zasady te powinny zapewniaç rozdzielenie ryzyka

dzia∏alnoÊci maklerskiej od ryzyka dzia∏alnoÊci

bankowej, zachowanie poufnoÊci danych w wydzielonej jednostce organizacyjnej banku oraz

ustalenie rzeczywistych wyników finansowych

prowadzonej dzia∏alnoÊci maklerskiej;

6)123) warunki techniczne i organizacyjne wymagane

do prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej przez

dom maklerski, bank prowadzàcy dzia∏alnoÊç maklerskà, zagranicznà firm´ inwestycyjnà i zagranicznà osob´ prawnà prowadzàcà dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

oraz do prowadzenia rachunków papierów wartoÊciowych przez bank prowadzàcy rachunki papie———————

122) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 47 lit. a tiret dru-

gie ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

123) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 47 lit. a tiret trze-

cie ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

Poz. 937

rów wartoÊciowych; rozporzàdzenie powinno

okreÊlaç warunki techniczne i organizacyjne przy

uwzgl´dnieniu zasad bezpiecznego i sprawnego

prowadzenia dzia∏alnoÊci.

2. Rada Ministrów mo˝e okreÊlaç, w drodze rozporzàdzenia

1) (uchylony);124)

2) tryb post´powania w celu ochrony informacji stanowiàcych tajemnic´ zawodowà oraz informacji

poufnych w domach maklerskich, bankach prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà i bankach prowadzàcych rachunki papierów wartoÊciowych, zapewnienia nadzoru nad przep∏ywem i wykorzystaniem tych informacji, przy uwzgl´dnieniu zakresu

i specyfiki dzia∏alnoÊci oraz struktury organizacyjnej tych podmiotów;

3) tryb post´powania domów maklerskich, banków

prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà oraz banków

prowadzàcych rachunki papierów wartoÊciowych

w celu przeciwdzia∏ania zawieraniu transakcji oraz

wykonywaniu innych operacji na rynku kapita∏owym, z wykorzystaniem Êrodków pieni´˝nych, co

do których ujawniono okolicznoÊci wskazujàce, ˝e

Êrodki te mogà pochodziç z przest´pstwa lub

z uczestnictwa w jego pope∏nieniu, albo ˝e ich pochodzenie ma zostaç ukryte z przyczyn zwiàzanych

z przest´pstwem; rozporzàdzenie powinno okreÊlaç przypadki, w których podmioty te sà obowiàzane rejestrowaç operacje finansowe inwestorów,

zakres oraz zasady zbierania danych o inwestorach, w celu ustalenia, czy Êrodki pieni´˝ne mogà

pochodziç z przest´pstwa lub uczestnictwa w jego

pope∏nieniu, albo ˝e ich pochodzenie ma zostaç

ukryte z przyczyn zwiàzanych z przest´pstwem.

3. Rada Ministrów okreÊla, w drodze rozporzàdzenia

1) tryb i warunki udzielania przez domy maklerskie,

banki prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà i banki

prowadzàce rachunki papierów wartoÊciowych

po˝yczek na nabycie papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu; rozporzàdzenie powinno okreÊlaç w szczególnoÊci warunki

gwarantujàce, ˝e Êrodki przeznaczone na po˝yczki

nie b´dà pochodziç ze Êrodków pieni´˝nych zdeponowanych przez inwestorów na rachunkach

pieni´˝nych s∏u˝àcych do obs∏ugi rachunków papierów wartoÊciowych, sposoby zabezpieczenia

sp∏aty po˝yczek w celu zapewnienia bezpieczeƒstwa po˝yczkodawców oraz sposoby badania wiarygodnoÊci i wyp∏acalnoÊci po˝yczkobiorców;

2) wysokoÊç Êrodków w∏asnych przeznaczonych na

prowadzenie przez bank dzia∏alnoÊci maklerskiej

w zale˝noÊci od rozmiarów wykonywanej dzia∏alnoÊci;

———————

124) Przez art. 4 pkt 42 lit. b ustawy, o której mowa w odno-

Êniku 56.

3) obowiàzki sprawozdawcze domów maklerskich

i banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà

w zakresie wykonywania czynnoÊci poÊrednictwa

w nabywaniu i zbywaniu papierów wartoÊciowych

b´dàcych w obrocie na zagranicznych rynkach regulowanych.

nie prospektu sporzàdzonego w zwiàzku z ofertà publicznà lub dopuszczeniem tych papierów wartoÊciowych do notowaƒ na wskazanym Komisji Europejskiej

jako rynek urz´dowy rynku regulowanym, zwanych

dalej „oficjalnymi notowaniami”, w jednym lub kilku

paƒstwach cz∏onkowskich, pod warunkiem

4. Prezes Narodowego Banku Polskiego mo˝e

okreÊlaç, w drodze zarzàdzenia, tryb i warunki udzielania oraz dopuszczalnà wysokoÊç kredytów i po˝yczek

udzielanych przez banki na nabycie papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu.

1) z∏o˝enia przez emitenta zawiadomienia do Komisji,

dotyczàcego tych papierów wartoÊciowych;

5.125) Minister w∏aÊciwy do spraw instytucji finansowych okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, obowiàzki

sprawozdawcze domów maklerskich, banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà, zagranicznych firm inwestycyjnych i zagranicznych osób prawnych prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, banków prowadzàcych rachunki

papierów wartoÊciowych, podmiotów, o których mowa w art. 9 ust. 1 pkt 2, oraz Krajowego Depozytu

w zakresie obrotu papierami wartoÊciowymi emitowanymi przez Skarb Paƒstwa, zapewniajàc mo˝liwoÊç

dokonywania, na podstawie sprawozdaƒ, analiz w zakresie stanu, dynamiki oraz struktury zad∏u˝enia bud˝etu paƒstwa w skarbowych papierach wartoÊciowych wed∏ug grup inwestorów oraz rodzajów tych papierów.

2) zatwierdzenia prospektu w jednym z tych paƒstw

cz∏onkowskich oraz

3) otrzymania przez Komisj´ od organu nadzoru

w paƒstwie cz∏onkowskim dokumentu potwierdzajàcego zatwierdzenie prospektu w tym paƒstwie.

2. Dopuszczenie do publicznego obrotu papierów

wartoÊciowych obj´tych zawiadomieniem nast´puje

z dniem otrzymania dokumentu, o którym mowa

w ust. 1 pkt 3.

Art. 62b.127) 1. Nie wymaga zgody Komisji wprowadzenie do publicznego obrotu papierów wartoÊciowych dopuszczonych do oficjalnych notowaƒ w paƒstwie cz∏onkowskim, pod warunkiem z∏o˝enia przez

emitenta, w terminie 3 miesi´cy od tego dopuszczenia, zawiadomienia do Komisji, dotyczàcego tych papierów wartoÊciowych.

Wprowadzanie papierów wartoÊciowych

do publicznego obrotu

2. Dopuszczenie do publicznego obrotu papierów

wartoÊciowych obj´tych zawiadomieniem, o którym

mowa w ust. 1, nast´puje z dniem otrzymania tego zawiadomienia.

Art. 61. 1. Wprowadzenie papierów wartoÊciowych do publicznego obrotu, z zastrze˝eniem art. 62

i 63, wymaga zgody Komisji.

Art. 63.128) 1. Nie wymaga zgody Komisji wprowadzenie do publicznego obrotu papierów wartoÊciowych, w przypadku gdy

Rozdzia∏ 5

2. (uchylony).126)

3. (uchylony).126)

Art. 62. 1. Papiery wartoÊciowe emitowane przez

Skarb Paƒstwa i Narodowy Bank Polski sà z mocy prawa dopuszczone do publicznego obrotu.

2. O emisji papierów, o których mowa w ust. 1,

emitent informuje Komisj´.

Art. 62a.127) 1. Nie wymaga zgody Komisji wprowadzenie do publicznego obrotu papierów wartoÊciowych emitenta z siedzibà w paƒstwie cz∏onkowskim,

które sà jednoczeÊnie obj´te wnioskiem o zatwierdze———————

125) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 47 lit. b ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

1) ich emitentem jest spó∏ka, której akcje sà notowane na urz´dowym rynku gie∏dowym, o którym

mowa w art. 90 ust. 1 pkt 1, je˝eli

a) spó∏ka ta podlega nieprzerwanie przez okres co

najmniej 18 miesi´cy obowiàzkom informacyjnym, okreÊlonym w art. 81 ust. 1 pkt 3 lub

b) propozycja ich nabycia w obrocie pierwotnym

jest kierowana wy∏àcznie do inwestorów kwalifikowanych, albo

2) obrót wtórny tymi papierami odbywaç si´ b´dzie

wy∏àcznie na rynku nieurz´dowym, o którym mowa w art. 90 ust. 1 pkt 2

— pod warunkiem ˝e emitent z∏o˝y do Komisji zawiadomienie najpóêniej na 30 dni przed rozpocz´ciem

subskrypcji, sprzeda˝y lub obrotu tymi papierami

wartoÊciowymi.

126) Przez art. 1 pkt 12 ustawy z dnia 23 lipca 1998 r. o zmia-

nie ustawy — Prawo o publicznym obrocie papierami

wartoÊciowymi, ustawy o rachunkowoÊci oraz ustawy

o listach zastawnych i bankach hipotecznych (Dz. U.

Nr 107, poz. 669), która wesz∏a w ˝ycie z dniem 20 sierpnia 1998 r.

127) Dodany przez art. 1 pkt 48 ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

2. Z∏o˝enie zawiadomienia wywo∏uje takie same

skutki, jak wyra˝enie przez Komisj´ zgody na wprowadzenie papierów wartoÊciowych do publicznego obrotu.

———————

128) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 49 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

3. Komisja mo˝e, najpóêniej na 16 dni przed

1) rozpocz´ciem subskrypcji, sprzeda˝y lub obrotu albo

2) dniem udost´pnienia prospektu, okreÊlonym

zgodnie z przepisami wydanymi na podstawie

art. 75, w przypadku innym ni˝ okreÊlony w pkt 1

— zg∏osiç sprzeciw wobec wprowadzenia papierów

wartoÊciowych do publicznego obrotu zgodnie

z ust. 1 i 2, je˝eli zawiadomienie nie spe∏nia wymogów, o których mowa w art. 73 ust. 6, lub zachodzà

przes∏anki okreÊlone w art. 72 ust. 5 pkt 1 lub 3 albo

dodatkowy raport lub opinia, o których mowa

w art. 71a, nie zosta∏y sporzàdzone zgodnie z ˝àdaniem Komisji albo z ich treÊci wynika, ˝e sprawozdanie finansowe zosta∏o nieprawid∏owo sporzàdzone

lub zawiera nieprawdziwe informacje.

4. Zg∏oszenie sprzeciwu powoduje uchylenie skutków zawiadomienia. W takim przypadku wprowadzenie tych papierów wartoÊciowych do publicznego obrotu wymaga zgody Komisji.

Art. 63a.129) Wprowadzenie papierów wartoÊciowych do publicznego obrotu zgodnie z art. 63 ust. 1 i 2

nie mo˝e byç dokonane przed up∏ywem roku od dor´czenia emitentowi decyzji stwierdzajàcej niewykonywanie lub nienale˝yte wykonywanie obowiàzków,

o których mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, i nak∏adajàcej

kar´ pieni´˝nà w wysokoÊci wy˝szej ni˝ 200 000 z∏, lub

decyzji wydanej przez organ nadzoru w paƒstwie

cz∏onkowskim, stwierdzajàcej niewype∏nianie lub nienale˝yte wype∏nianie obowiàzków wynikajàcych z dopuszczenia papierów wartoÊciowych do publicznego

obrotu okreÊlonych w przepisach prawa obowiàzujàcych w tym paƒstwie.

Art. 64. Dopuszczenie do publicznego obrotu obligacji zamiennych jest równoznaczne z dopuszczeniem

do publicznego obrotu akcji emitowanych w celu realizacji uprawnieƒ obligatariuszy wynikajàcych z tych

obligacji.

Art. 65. Dopuszczenie do publicznego obrotu papierów wartoÊciowych jest równoznaczne z dopuszczeniem do publicznego obrotu zbywalnych praw majàtkowych wynikajàcych z tych papierów.

Art. 65a. Dopuszczenie akcji do publicznego obrotu jest równoznaczne z dopuszczeniem do publicznego obrotu praw do tych akcji.

Art. 66.130) Do papierów wartoÊciowych, okreÊlonych w art. 3 ust. 2 i 3, dopuszczonych do publicznego

———————

129) W zakresie dotyczàcym emitenta, którego papiery war-

toÊciowe zosta∏y dopuszczone do obrotu w paƒstwie

cz∏onkowskim, wszed∏ w ˝ycie z dniem 1 maja 2004 r.,

zgodnie z art. 5 pkt 2 ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

130) W brzmieniu ustalonym przez art. 5 ustawy z dnia

10 kwietnia 2003 r. o zmianie ustawy o grach losowych,

zak∏adach wzajemnych i grach na automatach oraz

o zmianie niektórych innych ustaw (Dz. U. Nr 84,

poz. 774), która wesz∏a w ˝ycie z dniem 15 czerwca

2003 r.

Poz. 937

obrotu, nie stosuje si´ przepisów o grach i zak∏adach

wzajemnych.

Art. 67. 1.131) Papiery wartoÊciowe wydane w formie dokumentu mogà byç dopuszczone do publicznego obrotu, je˝eli zosta∏y uprzednio z∏o˝one do depozytu w domu maklerskim, banku prowadzàcym dzia∏alnoÊç maklerskà, banku prowadzàcym rachunki papierów wartoÊciowych, w oddziale zagranicznej firmy inwestycyjnej prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w oddziale

zagranicznej osoby prawnej, o której mowa w art. 52

ust. 2, prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w Krajowym Depozycie. Podmioty te sà obowiàzane utworzyç rejestr

osób uprawnionych z tych papierów.

2. Skutkiem dopuszczenia do publicznego obrotu

papierów wartoÊciowych w formie dokumentu jest

jednoczesne uzyskanie przez zapisy w rejestrze, o którym mowa w ust. 1, znaczenia prawnego zapisów na

rachunkach papierów wartoÊciowych i pozbawienie

mocy prawnej dokumentów z∏o˝onych do depozytu,

z zastrze˝eniem art. 133 ust. 2. Przepis art. 70 stosuje

si´ odpowiednio.

3. Do papierów wartoÊciowych wydanych w formie dokumentu poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej wymóg okreÊlony w ust. 1 uznaje si´ za spe∏niony przez zarejestrowanie tych papierów wartoÊciowych przez osob´ prawnà lub innà jednostk´ organizacyjnà wykonujàcà poza terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej zadania w zakresie centralnej rejestracji papierów wartoÊciowych lub rozliczania transakcji zawieranych w obrocie papierami wartoÊciowymi.

4. Dokumenty, w formie których wydane zosta∏y

papiery wartoÊciowe zarejestrowane przez podmiot,

o którym mowa w ust. 3, tracà moc prawnà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej z chwilà zarejestrowania tych papierów w depozycie papierów wartoÊciowych.

Art. 68. 1. W celu uzyskania zgody na wprowadzenie papierów wartoÊciowych do publicznego obrotu

emitent lub wprowadzajàcy sk∏ada do Komisji, za poÊrednictwem domu maklerskiego lub banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà, wniosek zawierajàcy

1) firm´ (nazw´) i siedzib´ emitenta;

2) podstawowe dane o papierach wartoÊciowych obj´tych wnioskiem, a w szczególnoÊci okreÊlenie

ich liczby, rodzaju, wartoÊci nominalnej, przewidywanej ceny emisyjnej lub ceny sprzeda˝y oraz

przewidywanej daty sprzeda˝y;

3) oznaczenie domu maklerskiego lub banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà, który b´dzie oferowaç papiery wartoÊciowe obj´te wnioskiem;

———————

131) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 50 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

4) nazw´ wydzielonej jednostki organizacyjnej banku, w ramach której prowadzona jest dzia∏alnoÊç

maklerska;

5)132) informacj´, czy papiery wartoÊciowe sà lub b´dà obj´te wnioskiem o zatwierdzenie prospektu

w paƒstwie lub paƒstwach cz∏onkowskich.

2. Do wniosku za∏àcza si´

1)133) prospekt emisyjny, zwany dalej „prospektem”,

oraz jego skrót, sporzàdzone zgodnie z przepisami

rozporzàdzenia, o którym mowa w art. 71 ust. 3,

z zastrze˝eniem ust. 5 i 6;

2) statut, umow´ spó∏ki, akt za∏o˝ycielski lub inny

przewidziany przepisami prawa dokument dotyczàcy utworzenia, dzia∏alnoÊci i organizacji emitenta;

3) uchwa∏´ podj´tà przez w∏aÊciwy organ stanowiàcy

emitenta o emisji papierów wartoÊciowych

i wprowadzaniu ich do publicznego obrotu;

4) w przypadku papierów wartoÊciowych wydanych

w formie dokumentu — zaÊwiadczenie o ich z∏o˝eniu do depozytu, o którym mowa w art. 67 ust. 1,

albo ich zarejestrowaniu przez podmiot, o którym

mowa w art. 67 ust. 3;

5) dowód uiszczenia op∏aty ewidencyjnej z tytu∏u

wpisu do ewidencji, o której mowa w art. 88.

3. Op∏ata, o której mowa w ust. 2 pkt 5, podlega

zwrotowi w przypadku pozostawienia wniosku bez

rozpoznania lub cofni´cia wniosku przez emitenta albo wprowadzajàcego.

4. (uchylony).134)

5.135) W przypadku gdy wniosek dotyczy papierów

wartoÊciowych dopuszczonych do oficjalnych notowaƒ w paƒstwie cz∏onkowskim, które sà notowane

w tym paƒstwie nie d∏u˝ej ni˝ 6 miesi´cy od daty dopuszczenia, do wniosku, o którym mowa w ust. 1, emitent za∏àcza

1) wskazanie organu nadzoru w paƒstwie cz∏onkowskim, w∏aÊciwego w sprawie dopuszczenia papierów wartoÊciowych do notowaƒ;

2) prospekt oraz, o ile by∏ wymagany — skrót prospektu, wraz z ich t∏umaczeniem na j´zyk polski,

b´dàce podstawà dopuszczenia w paƒstwie cz∏onkowskim, sporzàdzone i zaktualizowane zgodnie

z przepisami tego paƒstwa, uzupe∏nione o informacje dotyczàce czynników powodujàcych wysokie ryzyko dla nabywców papierów wartoÊcio———————

132) Dodany przez art. 1 pkt 51 lit. a ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

133) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 51 lit. b ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

134) Przez art. 4 pkt 47 lit. b ustawy, o której mowa w odnoÊniku 56.

135) Dodany przez art. 1 pkt 51 lit. c ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

Poz. 937

wych obj´tych wnioskiem oraz opis zasad opodatkowania obrotu i dochodów z tych papierów,

a tak˝e informacje o instytucjach finansowych

przeprowadzajàcych rozliczenia finansowe emitenta (agentach p∏atniczych) na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej jak równie˝ o sposobie publikowania informacji dla inwestorów.

6.135) Komisja mo˝e, w terminie 7 dni od dnia z∏o˝enia wniosku, wyraziç sprzeciw wobec wprowadzenia papierów wartoÊciowych na podstawie prospektu, o którym mowa w ust. 5 pkt 2. W takim przypadku emitent w celu uzyskania zgody, o której mowa

w art. 61 ust. 1, do wniosku za∏àcza prospekt sporzàdzony zgodnie z przepisami wydanymi na podstawie

art. 71 ust. 3.

Art. 69.136) Rada Ministrów okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, podmioty uprawnione do sk∏adania

wniosku o wyra˝enie zgody na wprowadzenie do publicznego obrotu papierów wartoÊciowych okreÊlonych w art. 3 ust. 3 i 4, szczególne warunki, jakie sà

obowiàzane spe∏niaç te podmioty, oraz szczególny

tryb i warunki wprowadzania tych papierów, w tym

kryteria, jakie muszà spe∏niaç te papiery, aby mog∏y

byç przedmiotem obrotu. Rozporzàdzenie powinno

w szczególnoÊci okreÊlaç warunki, jakie muszà spe∏niaç podmioty emitujàce te papiery w celu zapewnienia odpowiedniego poziomu bezpieczeƒstwa w zakresie realizacji zobowiàzaƒ wynikajàcych z tych papierów. Rozporzàdzenie powinno ponadto okreÊlaç zakres obowiàzków informacyjnych, tak aby zapewniç

nabywcom papierów wartoÊciowych podstawowe dane niezb´dne do oceny przez nich ryzyka zwiàzanego

z inwestowaniem w te papiery.

Art. 70. 1. Emitent lub wprowadzajàcy ma obowiàzek zawarcia z Krajowym Depozytem umowy, której

przedmiotem jest rejestracja w depozycie papierów

wartoÊciowych, papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu. W przypadku gdy system

rejestracji papierów wartoÊciowych, o których mowa

w art. 6 ust. 1, b´dzie prowadzony przez Narodowy

Bank Polski, zgodnie z art. 6 ust. 2, emitent b´dàcy

Skarbem Paƒstwa ma obowiàzek zawarcia takiej umowy z Narodowym Bankiem Polskim.

2. W przypadku papierów wartoÊciowych wyemitowanych poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

przedmiotem rejestracji mo˝e byç ta cz´Êç dopuszczonych do publicznego obrotu papierów wartoÊciowych,

która znajduje si´ w obrocie na rynku regulowanym

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

3. Rejestracja, o której mowa w ust. 2, nast´puje

najpóêniej przed rozliczeniem transakcji w Krajowym

Depozycie.

Art. 71.137) 1. Prospekt powinien zawieraç wszelkie

informacje istotne dla oceny sytuacji gospodarczej,

———————

136) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 52 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

137) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 53 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

majàtkowej i finansowej emitenta oraz perspektyw

rozwoju emitenta, a tak˝e informacje dotyczàce przeprowadzenia subskrypcji lub sprzeda˝y papierów wartoÊciowych; skrót prospektu powinien zawieraç zwi´z∏e informacje o emitencie i papierach wartoÊciowych.

2. W przypadku emisji papierów wartoÊciowych

przez podmiot zale˝ny, prospekt i skrót prospektu powinny zawieraç równie˝ informacje o podmiocie dominujàcym, przedstawione w zakresie i w sposób wynikajàcy z ust. 3.

3. Rada Ministrów okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, szczegó∏owe warunki, jakim powinien odpowiadaç prospekt oraz skrót prospektu, przy uwzgl´dnieniu

rodzaju oferty i jej adresata, sposobu wprowadzenia

papierów wartoÊciowych do publicznego obrotu oraz

wymogów obowiàzujàcych na rynku regulowanym,

na którym b´dà notowane te papiery. Rozporzàdzenie

powinno okreÊlaç treÊç i zakres informacji ujawnianych w prospekcie oraz w jego skrócie ze wskazaniem

regulacji w zakresie rachunkowoÊci, na podstawie których majà byç ujawniane dane finansowe, oraz zakresu ujawnianych danych finansowych.

Art. 71a.138) W przypadku powzi´cia podejrzeƒ co

do prawid∏owoÊci sporzàdzenia lub prawdziwoÊci informacji zawartych w raporcie lub opinii z badania

jednostkowego lub skonsolidowanego sprawozdania

finansowego zawartego w prospekcie za∏àczonym do

wniosku lub zawiadomienia, Komisja mo˝e zg∏osiç,

emitentowi lub podmiotowi odpowiedzialnemu za

sporzàdzenie tych dokumentów, zastrze˝enia do ich

treÊci, wraz z ˝àdaniem sporzàdzenia dodatkowego raportu lub opinii w okreÊlonym zakresie i przekazania

ich Komisji w wyznaczonym terminie.

Art. 71b.138) W przypadku gdy w okresie ostatnich

12 miesi´cy emitent udost´pni∏ prospekt w paƒstwie

cz∏onkowskim lub na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w kolejnym prospekcie sporzàdzonym przez tego emitenta, dotyczàcym innych papierów wartoÊciowych, emitent mo˝e wskazaç jedynie zmiany mogàce

mieç wp∏yw na wartoÊç papierów wartoÊciowych, jakie zasz∏y od dnia udost´pnienia prospektu. W takim

przypadku emitent udost´pnia prospekt ∏àcznie z prospektem, którego dotyczy lub na który si´ powo∏uje.

Poz. 937

ty zwiàzane z wprowadzeniem papierów wartoÊciowych do publicznego obrotu odpowiadajà pod wzgl´dem treÊci wymogom okreÊlonym w przepisach prawa.

2. W decyzji, o której mowa w ust. 1, Komisja mo˝e zwolniç emitenta, na jego wniosek, z obowiàzku zamieszczenia w prospekcie informacji, których ujawnienie mog∏oby

1) byç sprzeczne z interesem publicznym lub

2) wyrzàdziç istotnà szkod´ emitentowi — o ile nie

wprowadzi to w b∏àd ogó∏u inwestorów odnoÊnie

do faktów i okolicznoÊci, których znajomoÊç jest

istotna dla oceny papierów wartoÊciowych.

3. W przypadku gdy decyzja, o której mowa

w ust. 1, ma dotyczyç papierów wartoÊciowych emitowanych przez podmiot z siedzibà w paƒstwie cz∏onkowskim, niedopuszczonych do obrotu na regulowanym rynku urz´dowym w paƒstwie cz∏onkowskim, Komisja podejmuje decyzj´ po uzyskaniu pisemnej opinii organu nadzoru, który dopuÊci∏ inne papiery wartoÊciowe tego emitenta do obrotu na regulowanym rynku urz´dowym w paƒstwie cz∏onkowskim.

4. W przypadku dopuszczenia do publicznego obrotu papierów wartoÊciowych, które równoczeÊnie zosta∏y obj´te wnioskiem o zatwierdzenie prospektu

sporzàdzonego w zwiàzku z ofertà publicznà lub dopuszczeniem tych papierów wartoÊciowych do oficjalnych notowaƒ w paƒstwie cz∏onkowskim, Komisja

przesy∏a do w∏aÊciwego organu nadzoru w tym paƒstwie dokument potwierdzajàcy dopuszczenie tych papierów wartoÊciowych do publicznego obrotu wraz ze

wskazaniem rodzaju informacji, które zosta∏y obj´te

zwolnieniem z obowiàzku zamieszczenia w treÊci prospektu b´dàcego podstawà dopuszczenia do publicznego obrotu.

5. Komisja mo˝e odmówiç zgody, o której mowa

w ust. 1, w przypadku gdy

1) dokumenty, o których mowa w art. 68 ust. 2

pkt 1—3, nie odpowiadajà pod wzgl´dem treÊci

wymogom okreÊlonym w przepisach prawa;

Art. 71c.138) W przypadku gdy emitent sporzàdza

zarówno jednostkowe, jak i skonsolidowane sprawozdania finansowe, Komisja mo˝e zezwoliç na zamieszczenie w prospekcie udost´pnianym do publicznej

wiadomoÊci jedynie sprawozdaƒ jednostkowych albo

skonsolidowanych, pod warunkiem ˝e sprawozdania,

które nie b´dà zamieszczone, nie zawierajà ˝adnych

istotnych informacji dodatkowych.

2) z opinii, o której mowa w ust. 3, wynika, ˝e emitent nie wype∏nia obowiàzków wynikajàcych z dopuszczenia innych papierów wartoÊciowych do

obrotu na regulowanym rynku urz´dowym w paƒstwie cz∏onkowskim, okreÊlonych w przepisach

prawa w tym paƒstwie;

Art. 72.139) 1. Decyzj´ w sprawie zgody na wprowadzenie papierów wartoÊciowych do publicznego

obrotu Komisja wydaje po stwierdzeniu, ˝e dokumen———————

a) dopuszczenie papierów wartoÊciowych do obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym w znaczàcy sposób zaszkodzi∏oby interesom inwestorów,

138) Dodany przez art. 1 pkt 54 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

139) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 55 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

3) z treÊci dokumentów, o których mowa w art. 68

ust. 2, wynika, ˝e

b) utworzenie emitenta nastàpi∏o z ra˝àcym naruszeniem prawa, którego skutki pozostajà w mocy,

c) dzia∏alnoÊç emitenta by∏a lub jest prowadzona

z ra˝àcym naruszeniem przepisów prawa,

spolitej Polskiej i sposobie publikowania informacji dla inwestorów.

d) status prawny papierów wartoÊciowych jest

niezgodny z przepisami prawa;

3. Prospekt, o którym mowa w ust. 1 pkt 3 lub

ust. 2 pkt 5, powinien zostaç sporzàdzony zgodnie

z przepisami prawa paƒstwa cz∏onkowskiego, w którym emitent ma swojà siedzib´, oraz zatwierdzony

przez w∏aÊciwy organ tego paƒstwa. Je˝eli siedziba

emitenta nie znajduje si´ na terytorium ˝adnego

z paƒstw, w których zosta∏y z∏o˝one wnioski, prospekt

powinien zostaç sporzàdzony oraz zatwierdzony zgodnie z przepisami prawa obowiàzujàcymi w jednym

z tych paƒstw, wed∏ug wyboru emitenta.

4) dodatkowy raport lub opinia, o których mowa

w art. 71a, nie zosta∏y sporzàdzone zgodnie z ˝àdaniem Komisji, albo z ich treÊci wynika, ˝e sprawozdanie finansowe zosta∏o nieprawid∏owo sporzàdzone lub zawiera nieprawdziwe informacje.

Art. 73.139) 1. Zawiadomienie, o którym mowa

w art. 62a, zawiera

1) informacje i dokumenty, o których mowa w art. 68

ust. 1 oraz ust. 2 pkt 2—5;

2) wskazanie organu nadzoru w paƒstwie cz∏onkowskim, w∏aÊciwego w sprawie zatwierdzenia prospektu papierów wartoÊciowych obj´tych zawiadomieniem;

3) prospekt oraz, o ile by∏ wymagany — skrót prospektu wraz z ich t∏umaczeniem na j´zyk polski,

b´dàce podstawà zatwierdzenia w paƒstwie cz∏onkowskim, zaktualizowany zgodnie z przepisami tego paƒstwa oraz uzupe∏niony o informacje dotyczàce czynników powodujàcych wysokie ryzyko

dla nabywców papierów wartoÊciowych obj´tych

zawiadomieniem oraz warunków i trybu nabywania papierów wartoÊciowych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i zasad opodatkowania obrotu i dochodów z tych papierów, a tak˝e informacje o instytucjach finansowych zaanga˝owanych

jako agenci p∏atniczy emitenta na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, jak równie˝ o sposobie publikowania informacji dla inwestorów.

2. Zawiadomienie, o którym mowa w art. 62b, zawiera

1) informacje i dokumenty, o których mowa w art. 68

ust. 1 oraz ust. 2 pkt 2—5;

2) wskazanie organu nadzoru w paƒstwie cz∏onkowskim, w∏aÊciwego w sprawie zatwierdzenia prospektu papierów wartoÊciowych obj´tych zawiadomieniem;

3) dat´ zatwierdzenia prospektu przez organ, o którym mowa w pkt 2;

4) dokument potwierdzajàcy zatwierdzenie prospektu

przez organ, o którym mowa w pkt 2;

5) prospekt oraz, o ile by∏ wymagany — skrót prospektu, wraz z ich t∏umaczeniem na j´zyk polski,

b´dàce podstawà zatwierdzenia w paƒstwie cz∏onkowskim, zaktualizowany zgodnie z przepisami tego paƒstwa oraz uzupe∏niony o informacje dotyczàce czynników powodujàcych wysokie ryzyko

dla nabywców papierów wartoÊciowych obj´tych

zawiadomieniem oraz zasad opodatkowania obrotu i dochodów z tych papierów, a tak˝e informacje

o instytucjach finansowych zaanga˝owanych jako

agenci p∏atniczy emitenta na terytorium Rzeczypo-

4. W przypadku zawiadomienia, o którym mowa

w art. 62a lub art. 62b, Komisja jest obowiàzana do

wspó∏pracy z w∏aÊciwym organem lub organami nadzoru w paƒstwach cz∏onkowskich w celu przyspieszenia i uproszczenia procedury dopuszczenia papierów

wartoÊciowych do publicznego obrotu oraz okreÊlenia

ewentualnych wszelkich dodatkowych warunków dopuszczenia.

5. W przypadku zawiadomienia, o którym mowa

w art. 62a, publiczna oferta papierów wartoÊciowych

nie mo˝e byç prowadzona na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przed otrzymaniem przez Komisj´ dokumentu, o którym mowa w art. 62a ust. 1 pkt 3.

6. Zawiadomienie sk∏adane w przypadkach, o których mowa w art. 63 ust. 1, zawiera informacje i dokumenty, o których mowa w art. 68 ust. 1 i 2, oraz wskazanie dnia udost´pnienia do publicznej wiadomoÊci

prospektu i jego skrótu.

7. W przypadku zawiadomienia, o którym mowa

w art. 63 ust. 1, udost´pniony prospekt mo˝e nie zawieraç informacji, których ujawnienie mog∏oby

1) byç sprzeczne z interesem publicznym lub

2) wyrzàdziç istotnà szkod´ emitentowi — o ile nie

wprowadzi to w b∏àd ogó∏u inwestorów odnoÊnie

do faktów i okolicznoÊci, których znajomoÊç jest

istotna dla oceny papierów wartoÊciowych

— je˝eli Komisja wyrazi na to zgod´.

Art. 73a.140) Je˝eli wniosek o dopuszczenie do publicznego obrotu lub do oficjalnych notowaƒ w paƒstwie cz∏onkowskim, dotyczàcy obligacji zamiennych,

obligacji z prawem pierwszeƒstwa lub innych papierów wartoÊciowych dajàcych prawo do udzia∏u w kapitale emitenta, spe∏nia nast´pujàce warunki

1) jest sk∏adany jednoczeÊnie w Rzeczypospolitej Polskiej i w jednym lub w kilku paƒstwach cz∏onkowskich,

2) siedziba emitenta akcji, do których zamiany lub nabycia dajà prawo papiery wartoÊciowe b´dàce

przedmiotem wniosku, znajduje si´ w paƒstwie innym ni˝ wskazane w pkt 1,

———————

140) Dodany przez art. 1 pkt 56 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

3) akcje te sà dopuszczone do publicznego obrotu lub

do oficjalnych notowaƒ w paƒstwie cz∏onkowskim

— Komisja rozpatruje ten wniosek po zasi´gni´ciu

opinii w∏aÊciwych organów paƒstwa siedziby emitenta tych akcji.

Art. 74. Subskrypcja papierów wartoÊciowych

wprowadzanych do publicznego obrotu na podstawie

zawiadomienia o emisji powinna zakoƒczyç si´ nie

póêniej ni˝ w ciàgu 10 miesi´cy od dnia bilansowego,

na który zosta∏o sporzàdzone ostatnie zbadane przez

podmiot uprawniony sprawozdanie finansowe, zamieszczone w prospekcie do∏àczonym do zawiadomienia.

Art. 75. Rada Ministrów okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, termin wa˝noÊci prospektu, termin, w którym, po opublikowaniu prospektu i jego skrótu, mo˝e

rozpoczàç si´ sprzeda˝ lub subskrypcja papierów wartoÊciowych, wymaganà liczb´ prospektów oraz miejsca, terminy i sposoby udost´pniania do publicznej

wiadomoÊci prospektu i jego skrótu. Prospekt i jego

skrót powinny byç publicznie dost´pne w sposób

umo˝liwiajàcy inwestorom ocen´ sytuacji finansowej

i gospodarczej emitenta, z uwzgl´dnieniem wielkoÊci

oferty, trybu wprowadzania papierów wartoÊciowych

do publicznego obrotu i kr´gu podmiotów, do których

oferta jest skierowana.

Art. 76. 1. Najpóêniej przed rozpocz´ciem subskrypcji lub sprzeda˝y papierów wartoÊciowych emitent lub wprowadzajàcy mo˝e zawrzeç umow´ o subemisj´ inwestycyjnà. Zawarcie i realizacja takiej umowy nie narusza przepisów art. 438 Kodeksu spó∏ek

handlowych. Emitent lub wprowadzajàcy obowiàzany

jest przed rozpocz´ciem subskrypcji lub sprzeda˝y do

niezw∏ocznego podania do publicznej wiadomoÊci informacji o zawarciu takiej umowy.

2.141) Subemitentem inwestycyjnym mogà byç

wy∏àcznie: dom maklerski, towarzystwo funduszy inwestycyjnych, fundusz inwestycyjny, bank, zak∏ad

ubezpieczeƒ, zagraniczna firma inwestycyjna, zagraniczna instytucja finansowa majàca siedzib´ w krajach

nale˝àcych do OECD lub konsorcjum tych podmiotów.

Art. 77. 1. Najpóêniej przed rozpocz´ciem subskrypcji lub sprzeda˝y papierów wartoÊciowych emitent lub wprowadzajàcy mo˝e zawrzeç umow´ o subemisj´ us∏ugowà. Zbywanie papierów wartoÊciowych

w wykonaniu takiej umowy nast´puje za poÊrednictwem domu maklerskiego lub banku prowadzàcego

dzia∏alnoÊç maklerskà, na zasadach i w terminie okreÊlonych w prospekcie. Emitent lub wprowadzajàcy ma

obowiàzek przed rozpocz´ciem subskrypcji lub sprzeda˝y niezw∏ocznego podania do publicznej wiadomoÊci informacji o zawarciu takiej umowy.

2. Umowy o subemisje us∏ugowe, zawarte przez

emitenta, powinny zapewniaç mo˝liwoÊç zbywania

przez subemitenta us∏ugowego przys∏ugujàcego mu

———————

141) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 57 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

Poz. 937

prawa do obj´cia papierów wartoÊciowych; zbycie tego prawa przez subemitenta uwa˝a si´ za obrót pierwotny. Za obrót pierwotny uwa˝a si´ równie˝ proponowanie przez subemitenta zbycia akcji obj´tych

w wykonaniu tego prawa, w przypadku gdy sàd rejestrowy wpisa∏ do rejestru przedsi´biorców podwy˝szenie kapita∏u zak∏adowego.

3. Umowy o subemisje us∏ugowe, zawarte przez

wprowadzajàcego, powinny zapewniaç mo˝liwoÊç

zbywania przez subemitenta us∏ugowego papierów

wartoÊciowych nabytych od wprowadzajàcego, a tak˝e prawa do ich nabycia; proponowanie nabycia tych

papierów przez subemitenta, jak równie˝ zbycie przez

niego prawa do ich nabycia uwa˝a si´ za pierwszà

ofert´ publicznà.

4. Dokonywanie obrotu, o którym mowa w ust. 2

i 3, na warunkach, o których mowa w tych przepisach,

nast´puje w terminie okreÊlonym w prospekcie.

5.142) Subemitentem us∏ugowym mogà byç wy∏àcznie: dom maklerski, bank, zagraniczna firma inwestycyjna, zagraniczna instytucja finansowa majàca siedzib´ w krajach nale˝àcych do OECD lub konsorcjum

tych podmiotów.

Art. 78. Zawarcie przez emitenta umowy o subemisj´ inwestycyjnà lub subemisj´ us∏ugowà wymaga

stosownego upowa˝nienia w uchwale podj´tej przez

w∏aÊciwy organ stanowiàcy emitenta, a w przypadku

spó∏ki akcyjnej — w uchwale walnego zgromadzenia

akcjonariuszy.

Art. 79. 1. Po uzyskaniu zgody na wprowadzenie

papierów wartoÊciowych do publicznego obrotu lub

z∏o˝eniu zawiadomienia, o którym mowa w art. 63,

emitent lub wprowadzajàcy jest obowiàzany udost´pniç prospekt do publicznej wiadomoÊci oraz opublikowaç skrót prospektu w sposób wynikajàcy z art. 75.

1a.143) Prospekt, z zastrze˝eniem art. 62a i 62b, nie

mo˝e zostaç udost´pniony do publicznej wiadomoÊci

przed zatwierdzeniem go przez Komisj´. Za zatwierdzenie prospektu uwa˝a si´ wyra˝enie zgody, o której

mowa w art. 72 ust. 1, lub niezg∏oszenie sprzeciwu,

o którym mowa w art. 63 ust. 3.

2. Emitent lub wprowadzajàcy majà obowiàzek, do

dnia udost´pnienia prospektu, niezw∏ocznie dostarczaç Komisji informacje o ka˝dej zmianie danych zawartych w prospekcie oraz uwzgl´dniç te zmiany

w prospekcie i jego skrócie.

3. Wszelkie informacje udost´pniane do publicznej

wiadomoÊci przez emitenta lub wprowadzajàcego nie

mogà byç sprzeczne z treÊcià informacji zawartych

w prospekcie i jego skrócie.

———————

142) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 58 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

143) Dodany przez art. 1 pkt 59 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

Art. 80. 1. Prospekt i jego skrót mogà nie zawieraç

ceny emisyjnej lub ceny sprzeda˝y, pod warunkiem

przekazania informacji o cenie w trybie okreÊlonym

w art. 81 ust. 1 nie póêniej ni˝ przed rozpocz´ciem subskrypcji lub sprzeda˝y.

wartoÊç papieru wartoÊciowego, emitent lub wprowadzajàcy ma obowiàzek opublikowania ich co najmniej

w jednym z dzienników, w których publikowany by∏

skrót prospektu, w terminie 7 dni od dnia powzi´cia

informacji.

2. Za cen´ emisyjnà lub cen´ sprzeda˝y uwa˝a si´

tak˝e cen´ minimalnà ustalonà na potrzeby przetargu

lub przedzia∏ cenowy. W takim przypadku emitent lub

wprowadzajàcy po przeprowadzeniu subskrypcji lub

sprzeda˝y papierów wartoÊciowych jest obowiàzany

do podania ceny ostatecznej w trybie okreÊlonym

w art. 81 ust. 1.

4.146) W przypadku gdy wykonanie obowiàzku,

o którym mowa w ust. 1, mog∏oby naruszyç s∏uszny

interes emitenta instrumentów finansowych dopuszczonych do publicznego obrotu albo dopuszczonych

do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub któregokolwiek z paƒstw

cz∏onkowskich niezale˝nie od tego, czy transakcje danym instrumentem sà dokonywane na tym rynku, mo˝e on w zakresie odnoszàcym si´ do informacji, o których mowa w ust. 1 pkt 2 — na w∏asnà odpowiedzialnoÊç opóêniç na czas okreÊlony wykonanie tych obowiàzków, przekazujàc Komisji informacj´ o opóênieniu

przekazania tych informacji wraz z podaniem przyczyn

uzasadniajàcych opóênienie i wskazaniem terminu,

w którym informacja b´dzie przekazana podmiotom,

o których mowa w ust. 1.

3. Cena emisyjna lub cena sprzeda˝y nie mo˝e

ulec zmianie, z zastrze˝eniem ust. 4.

4. Cena emisyjna lub cena sprzeda˝y zamieszczona w prospekcie mo˝e ulec zmianie przed planowanym rozpocz´ciem subskrypcji lub sprzeda˝y. Je˝eli

zmiana ceny nastàpi w okresie 2 dni przed planowanym rozpocz´ciem subskrypcji lub sprzeda˝y, emitent

lub wprowadzajàcy ma obowiàzek przesunàç termin

rozpocz´cia subskrypcji lub sprzeda˝y o co najmniej

2 dni.

Art. 81. 1. Od dnia udost´pnienia prospektu do publicznej wiadomoÊci emitent jest obowiàzany do równoczesnego przekazywania Komisji, spó∏ce prowadzàcej gie∏d´ lub spó∏ce prowadzàcej rynek pozagie∏dowy, na których sà notowane papiery wartoÊciowe emitenta

1) ka˝dej informacji powodujàcej zmian´ treÊci prospektu — w okresie jego wa˝noÊci,

2)144) informacji poufnych,

3) informacji bie˝àcych i okresowych

— a po up∏ywie 20 minut od chwili przekazania informacji tym podmiotom — tak˝e przekazania jej do publicznej wiadomoÊci.

1a. Sposób przekazywania do publicznej wiadomoÊci informacji, o których mowa w ust. 1, okreÊla

Komisja, wskazujàc w drodze uchwa∏y podmiot, który

upowszechnia przekazane informacje, zwany dalej

„agencjà informacyjnà”.

2.145) Informacje, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 2,

emitent jest obowiàzany przekazaç niezw∏ocznie po

zajÊciu zdarzeƒ lub okolicznoÊci, które uzasadniajà ich

przekazanie lub po powzi´ciu o nich wiadomoÊci, nie

póêniej jednak ni˝ w terminie 24 godzin, z zastrze˝eniem ust. 4. Informacje, o których mowa w ust. 1

pkt 2, z wy∏àczeniem danych osobowych, emitent jest

obowiàzany umieÊciç na swojej stronie internetowej,

z zastrze˝eniem ust. 4.

3. W przypadku gdy informacje okreÊlone w ust. 1

pkt 1 mogà w znaczàcy sposób wp∏ynàç na cen´ lub

———————

144) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 60 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

145) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 60 lit. b ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

4a. Zmiana informacji zawartych w prospekcie dotyczàca zasad subskrypcji lub sprzeda˝y papierów

wartoÊciowych obj´tych prospektem wymaga uzyskania zgody Komisji.

4b.147) Wystawca kwitów depozytowych nie jest

obowiàzany do przekazywania informacji dotyczàcych

w∏asnej sytuacji gospodarczej lub finansowej, chyba

˝e mog∏aby ona w istotny sposób wp∏ynàç na mo˝liwoÊç wywiàzania si´ przez niego z obowiàzków wynikajàcych z wystawienia kwitów.

4c.147) Wystawca kwitów depozytowych obowiàzany jest do przekazywania w trybie i w zakresie okreÊlonym w ust. 1—4a informacji bie˝àcych i okresowych

przekazywanych przez emitenta papierów wartoÊciowych b´dàcych podstawà wystawienia kwitów depozytowych na rynku regulowanym, na którym te papiery wartoÊciowe sà przedmiotem obrotu, a ponadto,

w zakresie wskazanym w rozporzàdzeniu, o którym

mowa w ust. 5, informacji tych przet∏umaczonych na

j´zyk polski.

4d.148) Opóênienie przekazania informacji, o którym mowa w ust. 4, mo˝e nastàpiç wy∏àcznie pod warunkiem, ˝e

1) emitent zapewni zachowanie poufnoÊci tych informacji do chwili wykonania obowiàzku oraz

2) nie spowoduje to wprowadzenia w b∏àd opinii publicznej.

4e.148) W przypadku opóênienia, o którym mowa

w ust. 4, emitent jest obowiàzany przekazaç informa———————

146) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 60 lit. c ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

147) Dodany przez art. 2 pkt 2 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 15.

148) Dodany przez art. 1 pkt 60 lit. d ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

1) obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym,

Art. 81a.151) 1. Na ˝àdanie Komisji lub jej upowa˝nionego przedstawiciela, osoby wchodzàce w sk∏ad

organów zarzàdzajàcych lub nadzorczych emitenta papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu, albo pozostajàce z nim w stosunku pracy,

sà obowiàzane do niezw∏ocznego sporzàdzenia i przekazania, na koszt emitenta, kopii dokumentów i innych

noÊników informacji oraz do udzielenia pisemnych

lub ustnych wyjaÊnieƒ, w celu umo˝liwienia wykonywania ustawowych zadaƒ Komisji w zakresie

2) publicznego obrotu, które nie sà dopuszczone do

obrotu na rynku regulowanym

1) nadzoru nad sposobem wykonywania przez te

podmioty obowiàzków informacyjnych;

— przy uwzgl´dnieniu rodzaju rynku, na którym papiery wartoÊciowe sà lub b´dà notowane, regulacji

w zakresie rachunkowoÊci, na podstawie których

majà byç ujawniane dane finansowe oraz zakresu

ujawnianych danych finansowych, w sposób umo˝liwiajàcy inwestorom w∏aÊciwà ocen´ sytuacji gospodarczej, majàtkowej i finansowej emitenta.

2) ujawniania i przeciwdzia∏ania manipulacji, o której

mowa w art. 97;

cje w terminie wskazanym Komisji, zgodnie z tym

przepisem.

5.149) Rada Ministrów okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, rodzaj, zakres i form´ informacji bie˝àcych

i okresowych, o których mowa w ust. 1 pkt 3, oraz terminy i cz´stotliwoÊç ich przekazywania przez emitentów papierów wartoÊciowych dopuszczonych do

6.150) Rada Ministrów okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, rodzaj, zakres, terminy oraz cz´stotliwoÊç przekazywania do publicznej wiadomoÊci informacji,

o których mowa w ust. 1 pkt 3, przez spó∏k´ prowadzàcà gie∏d´, na której sà notowane papiery wartoÊciowe,

o których mowa w art. 3 ust. 3 i 4, w sposób umo˝liwiajàcy inwestorom ocen´ ryzyka inwestycyjnego

zwiàzanego z inwestowaniem w te papiery wartoÊciowe.

7.150) Rada Ministrów okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, rodzaje informacji, które mogà naruszyç s∏uszny interes emitenta oraz sposób post´powania emitenta w zwiàzku z opóênianiem przekazania do publicznej wiadomoÊci informacji poufnych, przy

uwzgl´dnieniu koniecznoÊci zapewnienia poufnoÊci

tych informacji do chwili ich przekazania.

8.150) Minister w∏aÊciwy do spraw instytucji finansowych okreÊla, w drodze rozporzàdzenia

1) Êrodki techniczne s∏u˝àce do przekazywania

a) informacji, o których mowa w ust. 1, oraz

b) innych informacji w ramach wykonywania obowiàzków informacyjnych, publikacyjnych lub

sprawozdawczych okreÊlonych w ustawie lub

w przepisach wykonawczych wydanych na jej

podstawie,

2) techniczne warunki przekazywania informacji przy

u˝yciu tych Êrodków

— z uwzgl´dnieniem koniecznoÊci zapewnienia tym

podmiotom mo˝liwoÊci nale˝ytego wykonania obowiàzków, nie zwi´kszajàc w istotnym stopniu kosztów ich funkcjonowania na rynku.

———————

149) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 60 lit. e ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

150) Dodany przez art. 1 pkt 60 lit. f ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

3) ujawniania i przeciwdzia∏ania ujawnieniu lub wykorzystywaniu informacji poufnej.

2. Obowiàzek, o którym mowa w ust. 1, spoczywa

równie˝ na bieg∏ym rewidencie oraz osobach wchodzàcych w sk∏ad organów zarzàdzajàcych podmiotu

uprawnionego do badania sprawozdaƒ finansowych

lub pozostajàcych z tym podmiotem w stosunku pracy — w zakresie dotyczàcym czynnoÊci podejmowanych przez te osoby lub podmiot w zwiàzku z badaniem sprawozdaƒ finansowych emitenta papierów

wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu

lub ubiegajàcego si´ o takie dopuszczenie, lub Êwiadczeniem na jego rzecz innych us∏ug wymienionych

w art. 10 ust. 3 ustawy z dnia 13 paêdziernika 1994 r.

o bieg∏ych rewidentach i ich samorzàdzie. Nie narusza

to obowiàzku zachowania tajemnicy, o której mowa

w art. 4a tej ustawy.

3. W razie powzi´cia wàtpliwoÊci co do prawid∏owoÊci lub rzetelnoÊci informacji okresowych, o których mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, lub prawid∏owoÊci

prowadzenia ksiàg rachunkowych, Komisja mo˝e zleciç kontrol´ tych informacji i ksiàg rachunkowych podmiotowi uprawnionemu do badania sprawozdaƒ finansowych. W przypadku gdy kontrola wyka˝e, ˝e

wàtpliwoÊci by∏y uzasadnione, emitent zwraca Komisji koszty przeprowadzenia kontroli.

Art. 81b.151) W szczególnie uzasadnionych przypadkach Komisja mo˝e przed∏u˝yç termin przekazania

do publicznej wiadomoÊci informacji okresowych,

sporzàdzanych za okres inny ni˝ rok obrotowy.

Art. 81c.151) 1. W przypadku gdy przekazanie do

publicznej wiadomoÊci informacji niestanowiàcej informacji poufnej, zawartej w informacjach

1) okresowych, sporzàdzanych za inny okres ni˝ rok

obrotowy,

2) innych ni˝ okreÊlone w pkt 1, dotyczàcych osób fizycznych wchodzàcych w sk∏ad organów zarzàdzajàcych lub nadzorujàcych emitenta

— mog∏oby byç sprzeczne z interesem publicznym

lub spowodowaç znacznà szkod´ dla interesów emi———————

151) Dodany przez art. 1 pkt 61 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

tenta, pod warunkiem ˝e brak tej informacji nie uniemo˝liwi inwestorom prawid∏owej oceny rzeczywistej

sytuacji gospodarczej, majàtkowej i finansowej emitenta lub ryzyka zwiàzanego z inwestowaniem w papiery wartoÊciowe emitenta, informacj´ t´ emitent

mo˝e przekazaç wy∏àcznie Komisji wraz z wnioskiem

o zwolnienie z obowiàzku przekazania jej innym podmiotom wymienionym w art. 81 ust. 1 oraz do publicznej wiadomoÊci.

2. W przypadku nieuwzgl´dnienia wniosku Przewodniczàcy Komisji, w drodze decyzji, nakazuje emitentowi przekazanie tych informacji. W takim przypadku emitent przekazuje informacje do publicznej wiadomoÊci niezw∏ocznie, ale nie póêniej ni˝ w ciàgu 24 godzin od dor´czenia decyzji.

3. Od decyzji emitent mo˝e wnieÊç skarg´ do sàdu

administracyjnego w terminie 7 dni od dnia jej dor´czenia. W tym zakresie nie stosuje si´ art. 127 § 3 Kodeksu post´powania administracyjnego.

4. W przypadku gdy szczegó∏owe wymogi odnoszàce si´ do treÊci informacji okresowych, o których

mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, nie odpowiadajà specyfice dzia∏alnoÊci emitenta, Komisja mo˝e zezwoliç na

odstàpienie od tych wymogów i odpowiednie ich dostosowanie. Decyzja Komisji okreÊla zakres mo˝liwych

odst´pstw i wskazuje na sposób prezentacji danych,

których dotyczà wymogi, po przedstawieniu ich propozycji wraz z uzasadnieniem przez emitenta.

5. Emitent jest obowiàzany przekazaç kopi´ informacji okresowych jednoczeÊnie do Komisji i w∏aÊciwych organów wszystkich paƒstw cz∏onkowskich,

w których jego akcje sà dopuszczone do oficjalnych

notowaƒ, nie póêniej ni˝ w chwili, gdy informacja ta

jest po raz pierwszy udost´pniana do publicznej wiadomoÊci w paƒstwie cz∏onkowskim lub na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej.

6. Je˝eli emitent z siedzibà w paƒstwie nieb´dàcym paƒstwem cz∏onkowskim lub Rzeczàpospolità

Polskà przekazuje do publicznej wiadomoÊci informacje okresowe, sporzàdzane za okres inny ni˝ rok obrotowy, w paƒstwie nieb´dàcym paƒstwem cz∏onkowskim lub Rzeczàpospolità Polskà, Komisja mo˝e zezwoliç na przekazanie do publicznej wiadomoÊci tych

informacji zamiast informacji okresowych, o których

mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, sporzàdzonych za inny

okres ni˝ rok obrotowy, pod warunkiem ˝e podawane

w nich informacje odpowiadajà informacjom okresowym, o których mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, sporzàdzanym za ten okres.

7. W przypadku gdy emitent sporzàdza zarówno

jednostkowe, jak i skonsolidowane informacje okresowe, Komisja mo˝e zezwoliç na przekazanie do publicznej wiadomoÊci jedynie informacji jednostkowej albo

skonsolidowanej, pod warunkiem ˝e informacja, która

nie b´dzie przekazywana do publicznej wiadomoÊci

nie zawiera ˝adnych istotnych informacji dodatkowych.

Poz. 937

Art. 81d.151) 1. W przypadku gdy emitent papierów

wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu

ma obowiàzek udost´pniaç informacje okresowe za

okres inny ni˝ rok obrotowy, do publicznej wiadomoÊci na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz w jednym lub wi´cej paƒstwie cz∏onkowskim, Komisja niezw∏ocznie zwraca si´ do w∏aÊciwych organów nadzoru tych paƒstw cz∏onkowskich o uzgodnienie, ˝e udost´pnieniu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

oraz w ka˝dym z tych paƒstw b´dzie podlegaç treÊç informacji okresowych w zakresie wymaganym przepisami prawa obowiàzujàcymi

1) w tym paƒstwie, w którym akcje tego emitenta zosta∏y jako pierwsze dopuszczone do oficjalnych

notowaƒ, albo

2) w paƒstwie siedziby emitenta — je˝eli dopuszczenie jego papierów wartoÊciowych do oficjalnych

notowaƒ nastàpi∏o jednoczeÊnie na dwu lub wi´cej gie∏dach usytuowanych lub dzia∏ajàcych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na terytorium co najmniej jednego paƒstwa cz∏onkowskiego.

2. Przedmiotem uzgodnienia mo˝e byç równie˝

udost´pnienie informacji okresowych o treÊci najbardziej zbli˝onej do treÊci, o której mowa w ust. 1 pkt 1.

3. W przypadku ustalenia, przy zastosowaniu zasad okreÊlonych w ust. 1 lub 2, ˝e udost´pnieniu

w ka˝dym z paƒstw powinna podlegaç treÊç informacji okresowych w zakresie wymaganym przepisami

prawa polskiego, Komisja — zwracajàc si´ o uzgodnienie zakresu treÊci informacji okresowych — informuje o tym ustaleniu organy nadzoru paƒstw cz∏onkowskich.

4. Komisja niezw∏ocznie zawiadamia emitenta

o uzgodnionym zakresie treÊci informacji okresowych.

5. Emitent, po otrzymaniu zawiadomienia, o którym mowa w ust. 4, przekazuje w trybie okreÊlonym

w art. 81 ust. 1 — zamiast informacji okresowych sporzàdzonych zgodnie z przepisami wydanymi na podstawie art. 81 ust. 5 — informacje sporzàdzone zgodnie z przepisami paƒstwa okreÊlonego w zawiadomieniu.

6. W przypadku nieotrzymania zawiadomienia,

o którym mowa w ust. 4, nie póêniej ni˝ na 30 dni

przed dniem zakoƒczenia okresu, za który informacje

majà byç sporzàdzone, emitent przekazuje w trybie

okreÊlonym w art. 81 ust. 1 informacje zgodnie z przepisami wydanymi na podstawie art. 81 ust. 5.

7. W przypadku

1) emitenta z siedzibà w paƒstwie innym ni˝ Rzeczpospolita Polska albo paƒstwo cz∏onkowskie — stosuje si´ odpowiednio przepisy ust. 1 pkt 2 oraz

ust. 3—6;

2) uzgodnienia, o którym mowa w ust. 1, podj´tego

z inicjatywy paƒstwa cz∏onkowskiego — stosuje

si´ odpowiednio ust. 3—6.

Art. 81e.151) 1. Akcja informacyjna dotyczàca papierów wartoÊciowych mo˝e byç prowadzona na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej nie wczeÊniej ni˝ po

z∏o˝eniu do Komisji wniosku, o którym mowa w art. 68

ust. 1, zawiadomienia, o którym mowa w art. 62a,

art. 62b lub art. 63 ust. 1, chyba ˝e z odr´bnych przepisów wynika obowiàzek wczeÊniejszego przekazania

przez emitenta okreÊlonej informacji do publicznej

wiadomoÊci.

2. Przez prowadzenie akcji informacyjnej nale˝y rozumieç publiczne rozpowszechnianie szczegó∏owych

informacji dotyczàcych

1) przeprowadzenia subskrypcji lub sprzeda˝y papierów wartoÊciowych w obrocie pierwotnym lub

w pierwszej ofercie publicznej, lub

2) ubiegania si´ o dopuszczenie papierów wartoÊciowych do notowaƒ na rynku regulowanym

— w ka˝dej formie, w szczególnoÊci w drodze og∏oszeƒ i zawiadomieƒ w Êrodkach masowego przekazu, w tym w internecie, w formie plakatów oraz innego rodzaju dokumentów i materia∏ów informacyjnych.

3. W przypadku prowadzenia akcji informacyjnej,

w treÊci wszystkich materia∏ów informacyjnych nale˝y

jednoznacznie wskazaç

1) ˝e majà one wy∏àcznie charakter informacyjny;

2) ˝e zosta∏ lub zostanie opublikowany prospekt, który jest jedynym prawnie wià˝àcym dokumentem

zawierajàcym informacje o emitencie i papierach

wartoÊciowych majàcych byç przedmiotem publicznej oferty lub dopuszczenia do notowaƒ na

rynku regulowanym;

3) miejsca, w których prospekt jest lub b´dzie dost´pny.

4. Emitent lub wprowadzajàcy przekazuje Komisji,

nie póêniej ni˝ na 10 dni roboczych przed dniem rozpocz´cia akcji informacyjnej, informacj´ o harmonogramie przebiegu akcji informacyjnej, za∏àczajàc treÊç

materia∏ów informacyjnych majàcych podlegaç rozpowszechnianiu.

5. W przypadku stwierdzenia naruszenia obowiàzków wynikajàcych z ust. 3 lub 4, Komisja mo˝e, najpóêniej na 3 dni robocze przed planowanym dniem

rozpocz´cia akcji informacyjnej

1) wstrzymaç rozpocz´cie akcji informacyjnej na

okres nie d∏u˝szy ni˝ 10 dni roboczych, w celu usuni´cia wskazanych nieprawid∏owoÊci, lub

2) zakazaç prowadzenia akcji informacyjnej, je˝eli

emitent lub wprowadzajàcy uchyla si´ od usuni´cia wskazanych przez Komisj´ nieprawid∏owoÊci

w terminie wskazanym w pkt 1, albo je˝eli treÊç

materia∏ów informacyjnych narusza przepisy ustawy.

Poz. 937

6. Niewydanie decyzji wstrzymujàcej lub zakazujàcej prowadzenia akcji informacyjnej przez Komisj´

w terminie okreÊlonym w ust. 5 jest równoznaczne

z wyra˝eniem przez Komisj´ zgody na jej prowadzenie.

7. W przypadku wstrzymania rozpocz´cia lub zakazania prowadzenia akcji informacyjnej, jej ponowne

rozpocz´cie wymaga uzyskania zgody Komisji, z zachowaniem warunków, o których mowa w ust. 4—6.

8. W przypadku gdy emitent lub wprowadzajàcy

nie wykonuje obowiàzków, o których mowa w ust. 1,

albo ponownie rozpoczyna akcj´ informacyjnà bez zachowania wymogu, o którym mowa w ust. 7, Komisja

mo˝e

1) na∏o˝yç kar´ pieni´˝nà do wysokoÊci 250 000 z∏ albo

2) opublikowaç, na koszt emitenta lub wprowadzajàcego, informacj´ o niezgodnym z prawem prowadzeniu akcji informacyjnej, wskazujàc naruszenia

prawa, albo

3) opublikowaç, na koszt emitenta lub wprowadzajàcego, informacj´ o niezgodnym z prawem prowadzeniu akcji informacyjnej, nak∏adajàc jednoczeÊnie kar´ pieni´˝nà okreÊlonà w pkt 1.

Art. 82.152) Rodzaj i form´ oraz wskazanie regulacji

i odpowiednio zakres informacji bie˝àcych i okresowych, o których mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, oraz terminy ich przekazywania przez emitentów papierów

wartoÊciowych dopuszczonych wy∏àcznie do obrotu

na regulowanym rynku nieurz´dowym, o którym mowa w art. 90 ust. 1 pkt 2, okreÊlajà, odpowiednio dla

rodzaju rynku, regulaminy, o których mowa w art. 105

i art. 115 ust. 2. Regulaminy powinny okreÊlaç zakres

informacji oraz cz´stotliwoÊç ich przekazywania, tak

aby umo˝liwiç inwestorom ocen´ sytuacji gospodarczej, majàtkowej i finansowej emitenta oraz ocen´ ryzyka inwestycyjnego zwiàzanego z inwestowaniem

w papiery wartoÊciowe.

Art. 83. 1. Przed wykonaniem obowiàzków, o których mowa w art. 79—81, lub wynikajàcych z przepisów, o których mowa w art. 75 i art. 82, emitent lub

wprowadzajàcy mo˝e przekazywaç informacje okreÊlone w tych przepisach wy∏àcznie

1) osobom lub podmiotom Êwiadczàcym na jego

rzecz us∏ugi doradztwa finansowego, ekonomicznego, podatkowego lub prawnego, jak równie˝

tym, z którymi prowadzi negocjacje, oraz

2) osobom lub podmiotom upowa˝nionym do tego

na podstawie w∏aÊciwych przepisów.

2. Osoby i podmioty, o których mowa w ust. 1,

obowiàzane sà zachowaç poufnoÊç otrzymanych informacji.

———————

152) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 62 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

Art. 83a.153) W przypadku gdy akcje spó∏ki b´dàcej

emitentem akcji dopuszczonych do obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej sà równie˝ dopuszczone do oficjalnych notowaƒ

1) w co najmniej jednym paƒstwie cz∏onkowskim —

spó∏ka ta przekazuje do publicznej wiadomoÊci informacje bie˝àce i okresowe wymagane, zgodnie

z odr´bnymi przepisami, na urz´dowym rynku

gie∏dowym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w zakresie nie mniejszym ni˝ informacje tego rodzaju przekazywane w ka˝dym z paƒstw

cz∏onkowskich, albo

2) w co najmniej jednym paƒstwie cz∏onkowskim

i w innych paƒstwach — spó∏ka ta przekazuje do

publicznej wiadomoÊci informacje bie˝àce i okresowe wymagane, zgodnie z odr´bnymi przepisami, na urz´dowym rynku gie∏dowym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i w paƒstwach

cz∏onkowskich, w zakresie nie mniejszym ni˝ informacje tego rodzaju przekazywane w ka˝dym z tych

innych paƒstw, o ile informacje te mogà mieç znaczenie dla oceny ryzyka zwiàzanego z nabywaniem tych akcji.

Art. 84. 1. Spó∏ka publiczna z siedzibà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej jest obowiàzana wprowadzaç do publicznego obrotu ka˝dà kolejnà emisj´

akcji.

1a.154) Spó∏ka publiczna z siedzibà na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, której akcje sà przedmiotem

obrotu na rynku regulowanym, ma obowiàzek z∏o˝yç

wniosek o uzyskanie dopuszczenia do obrotu na tym

rynku akcji tego samego rodzaju nowej emisji, w terminie 12 miesi´cy od dnia zakoƒczenia subskrypcji albo ustania ograniczenia ich zbywalnoÊci, je˝eli takie

ograniczenie by∏o ustanowione.

2. W przypadku gdy emisja obligacji zamiennych

na akcje spó∏ki publicznej ma nastàpiç poprzez propozycj´ nabycia skierowanà do indywidualnych adresatów w liczbie nie wi´kszej ni˝ 300 osób, spó∏ka ta jest

obowiàzana uzyskaç dopuszczenie do publicznego obrotu akcji emitowanych w celu realizacji uprawnieƒ

obligatariuszy wynikajàcych z tych obligacji, przed

skierowaniem propozycji nabycia obligacji.

Art. 85. 1.155) W przypadku gdy emitent nie wykonuje obowiàzków, o których mowa w art. 76—81,

art. 81c, art. 81d ust. 5 i 6, art. 84, lub wynikajàcych

z przepisów, o których mowa w art. 63, art. 73, art. 75,

art. 82, art. 83, art. 83a, art. 148 i art. 161e, albo wykonuje je nienale˝ycie, Komisja mo˝e

1) wydaç decyzj´ o wykluczeniu papierów wartoÊciowych z publicznego obrotu albo

———————

153) Dodany przez art. 1 pkt 63 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

154) Dodany przez art. 1 pkt 64 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

155) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 65 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

Poz. 937

2) na∏o˝yç kar´ pieni´˝nà do wysokoÊci 500 000 z∏, albo

3) wydaç decyzj´ o wykluczeniu papierów wartoÊciowych z publicznego obrotu, nak∏adajàc jednoczeÊnie kar´ pieni´˝nà okreÊlonà w pkt 2.

2. W przypadku naruszenia obowiàzków okreÊlonych w art. 81 albo wynikajàcych z przepisów, o których mowa w art. 82, Komisja mo˝e dodatkowo zobowiàzaç emitenta do niezw∏ocznego opublikowania

w dwóch dziennikach ogólnopolskich wymaganych

informacji.

2a.156) Komisja mo˝e przekazaç do publicznej wiadomoÊci treÊç decyzji stwierdzajàcej niewywiàzywanie si´ emitenta z obowiàzków wynikajàcych z dopuszczenia wyemitowanych przez niego papierów

wartoÊciowych do publicznego obrotu.

3. Umowy przeniesienia papierów wartoÊciowych

zawarte przed wydaniem decyzji, o której mowa

w ust. 1 pkt 1, sà wa˝ne.

Art. 86. 1. Komisja, na wniosek emitenta, wydaje

decyzj´ o wycofaniu jego akcji z publicznego obrotu,

je˝eli zosta∏y spe∏nione warunki okreÊlone w ust. 2—4.

2. Z∏o˝enie wniosku jest dopuszczalne, je˝eli walne

zgromadzenie spó∏ki, wi´kszoÊcià 4/5 g∏osów oddanych w obecnoÊci akcjonariuszy reprezentujàcych

przynajmniej po∏ow´ kapita∏u zak∏adowego, podj´∏o

uchwa∏´ o wycofaniu akcji z publicznego obrotu. Do

wniosku nale˝y do∏àczyç odpis uchwa∏y.

3. Umieszczenie w porzàdku obrad walnego zgromadzenia sprawy podj´cia uchwa∏y, o której mowa

w ust. 2, mo˝e byç dokonane wy∏àcznie w trybie okreÊlonym w art. 400 § 1 Kodeksu spó∏ek handlowych.

Przepisu § 2 tego artyku∏u nie stosuje si´.

4. Akcjonariusz lub akcjonariusze ˝àdajàcy umieszczenia w porzàdku obrad sprawy podj´cia uchwa∏y,

o której mowa w ust. 2, obowiàzani sà do uprzedniego og∏oszenia, w trybie i na warunkach okreÊlonych

w przepisach wydanych na podstawie art. 157, wezwania do zapisania si´ na sprzeda˝ akcji tej spó∏ki

przez wszystkich pozosta∏ych akcjonariuszy. Do wezwania

stosuje

si´

odpowiednio

przepisy

art. 151—153, art. 155 i art. 156.

5. Ponowne z∏o˝enie wniosku o wyra˝enie zgody

na dopuszczenie akcji do publicznego obrotu mo˝e

nastàpiç nie wczeÊniej ni˝ po up∏ywie 2 lat od dnia,

w którym decyzja, o której mowa w ust. 1, sta∏a si´

ostateczna. W szczególnie uzasadnionych przypadkach Komisja mo˝e skróciç ten termin.

6. Wydanie decyzji o wycofaniu z publicznego obrotu papierów wartoÊciowych opiewajàcych na wierzytelnoÊci nie mo˝e nastàpiç na wniosek.

———————

156) Dodany przez art. 1 pkt 65 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

Art. 87. Przekszta∏cenie spó∏ki publicznej w spó∏k´

z ograniczonà odpowiedzialnoÊcià wymaga uzyskania

zgody Komisji. Do wniosku nale˝y do∏àczyç odpis

uchwa∏y.

Art. 88. 1. Komisja dokonuje wpisu do ewidencji

papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu.

2. Przewodniczàcy Komisji okreÊla, w drodze zarzàdzenia, sposób prowadzenia ewidencji papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu.

Rozdzia∏ 6

Rynek regulowany

Oddzia∏ 1

Przepisy ogólne

Art. 89. 1. Wtórny obrót papierami wartoÊciowymi

dopuszczonymi do publicznego obrotu jest dokonywany na rynku regulowanym, z wyjàtkiem

1) przenoszenia papierów wartoÊciowych

a) mi´dzy osobami fizycznymi,

b) mi´dzy podmiotem dominujàcym a podmiotem

zale˝nym,

c) wchodzàcych w sk∏ad zbywanego przedsi´biorstwa w rozumieniu przepisów Kodeksu cywilnego,

d) w trybie okreÊlonym przepisami prawa upad∏oÊciowego i w post´powaniu egzekucyjnym,

e) w drodze dziedziczenia,

f) (uchylona),157)

g) (uchylona),157)

h) wnoszonych do spó∏ki jako wk∏ad niepieni´˝ny,

i) w wykonaniu umowy, o której mowa w art. 96,

j)158) zgodnie z umowà o ustanowienie zabezpieczenia finansowego, zawartà przez uprawnione

podmioty na warunkach okreÊlonych w ustawie

z dnia 2 kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych (Dz. U. Nr 91, poz. 871

oraz z 2005 r. Nr 83, poz. 719);

2) przenoszenia papierów wartoÊciowych obcià˝onych zastawem w celu zaspokojenia zastawnika

uprawnionego na podstawie innych ustaw do korzystania z takiego trybu zaspokojenia, za zgodà

i na warunkach okreÊlonych przez Komisj´;

3) przypadków okreÊlonych w art. 92 i art. 93;

———————

157) Przez art. 4 pkt 63 lit. a tiret pierwsze ustawy, o której

mowa w odnoÊniku 56.

Poz. 937

4)159) przenoszenia akcji b´dàcych przedmiotem wykupu w trybie i na warunkach okreÊlonych

w art. 17 ustawy z dnia 4 marca 2005 r. o europejskim zgrupowaniu interesów gospodarczych

i spó∏ce europejskiej.

1a. Przenoszenie papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu

1) w trybie i na warunkach okreÊlonych w przepisach,

wydanych na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 3, oraz

2) w ramach systemu zabezpieczania p∏ynnoÊci rozliczania transakcji, na zasadach okreÊlonych przez

Krajowy Depozyt w regulaminie, o którym mowa

w art. 127

— odbywa si´ poza rynkiem regulowanym.

Do przenoszenia papierów wartoÊciowych w tym trybie nie stosuje si´ przepisów art. 720—724 Kodeksu

cywilnego.

2.160) W przypadkach okreÊlonych w ust. 1 pkt 1 i 4

wtórny obrót papierami wartoÊciowymi dopuszczonymi do publicznego obrotu odbywa si´ bez poÊrednictwa domu maklerskiego lub banku prowadzàcego

dzia∏alnoÊç maklerskà. Wyjàtki okreÊlone w ust. 1

pkt 1 lit. a oraz w pkt 3 nie wy∏àczajà obowiàzku og∏oszenia wezwania w przypadku, o którym mowa

w art. 151.

3. Z wnioskiem o udzielenie zgody, o której mowa

w ust. 1 pkt 2, zastawnik wyst´puje za poÊrednictwem

podmiotu prowadzàcego rachunek papierów wartoÊciowych, na którym zapisane sà papiery obcià˝one

zastawem, do∏àczajàc do wniosku umow´ zastawu

i umow´, z której wynika wierzytelnoÊç zabezpieczona

zastawem. W celu stwierdzenia dopuszczalnoÊci i zasadnoÊci zaspokojenia zastawnika poza rynkiem regulowanym Komisja mo˝e ˝àdaç przedstawienia innych

dokumentów lub informacji.

4.161) Papiery wartoÊciowe obcià˝one zastawem,

do chwili zaspokojenia zastawnika, nie mogà byç

przedmiotem obrotu, z wyjàtkiem przypadku, gdy

przeniesienie tych papierów wartoÊciowych nast´puje

w wykonaniu umowy o ustanowienie zabezpieczenia

finansowego w rozumieniu ustawy, o której mowa

w ust. 1 pkt 1 lit. j. Do papierów tych stosuje si´ tryb

post´powania okreÊlony w przepisach wydanych na

podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1.

5.162) Uzyskanie zgody, o której mowa w ust. 1

pkt 2, nie jest wymagane w przypadku, gdy przeniesienie poza rynkiem regulowanym papierów wartoÊciowych obcià˝onych zastawem, w celu zaspokojenia

———————

159) Dodany przez art. 135 pkt 2 lit. a ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 6.

160) Zdanie pierwsze w brzmieniu ustalonym przez art. 135

pkt 2 lit. b ustawy, o której mowa w odnoÊniku 6.

158) Dodana przez art. 16 pkt 1 lit. a ustawy z dnia 2 kwietnia

161) Zdanie pierwsze w brzmieniu ustalonym przez art. 16

2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych

(Dz. U. Nr 91, poz. 871), która wesz∏a w ˝ycie z dniem

1 maja 2004 r.

162) Dodany przez art. 16 pkt 1 lit. c ustawy, o której mowa

pkt 1 lit. b ustawy, o której mowa w odnoÊniku 158.

w odnoÊniku 158.

zastawnika, nast´puje zgodnie z umowà zastawu ustanowionego przez uprawnione podmioty na warunkach okreÊlonych w ustawie wskazanej w ust. 1 pkt 1

lit. j.

Art. 90. 1. Rynek regulowany obejmuje

1) urz´dowe rynki gie∏dowe, tworzone przez gie∏dy,

zgodnie z przepisami oddzia∏u 2;

2) rynki nieurz´dowe

a) gie∏dowe, tworzone przez

z przepisami oddzia∏u 2,

gie∏dy,

zgodnie

b) pozagie∏dowe, tworzone zgodnie z przepisami

oddzia∏u 3.

2. Rada Ministrów okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, warunki, jakie muszà spe∏niaç rynki urz´dowe,

o których mowa w ust. 1 pkt 1, oraz emitenci papierów

wartoÊciowych dopuszczonych do obrotu na tych rynkach. Rozporzàdzenie powinno okreÊlaç zasady upowszechniania informacji o transakcjach i obrotach na

tych rynkach oraz minimalne wymogi, jakie spe∏niaç

muszà emitenci papierów wartoÊciowych b´dàcych

przedmiotem obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym.

3. Spó∏ka prowadzàca gie∏d´ mo˝e organizowaç

rynek nieurz´dowy, na którym jest dokonywany obrót

papierami wartoÊciowymi emitentów, pod warunkiem

˝e obrót ten dokonuje si´ w ramach odr´bnie zorganizowanego rynku.

4. Rada Ministrów ustala, w drodze rozporzàdzenia, rynki urz´dowe, je˝eli spe∏niajà wymogi okreÊlone w rozporzàdzeniu, o którym mowa w ust. 2.

5.163) Rozporzàdzenia, o których mowa w ust. 2 i 4,

Komisja przekazuje Komisji Europejskiej oraz paƒstwom cz∏onkowskim, jak równie˝ informuje o ka˝dej

zmianie treÊci tych rozporzàdzeƒ.

Art. 91. Spó∏ka prowadzàca gie∏d´ oraz spó∏ka prowadzàca rynek pozagie∏dowy zapewniajà

1) koncentracj´ poda˝y i popytu na papiery wartoÊciowe, b´dàce przedmiotem obrotu na danym

rynku w celu kszta∏towania ich powszechnego kursu;

2) bezpieczny i sprawny przebieg transakcji;

3) upowszechnianie jednolitych informacji o kursach

i obrotach papierami wartoÊciowymi, które sà

przedmiotem obrotu na danym rynku.

Art. 92.164) Komisja mo˝e, na czas okreÊlony,

udzieliç podmiotowi prowadzàcemu dzia∏alnoÊç maklerskà zezwolenia na prowadzenie poza rynkiem regulowanym wtórnego obrotu papierami wartoÊciowy———————

163) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 66 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

164) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 67 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

Poz. 937

mi dopuszczonymi do publicznego obrotu, je˝eli zostanà zapewnione warunki, o których mowa w art. 91.

Art. 93. 1. W uzasadnionym przypadku Komisja

mo˝e udzieliç zezwolenia na przeniesienie papierów

wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu

poza rynkiem regulowanym.

2. Podmiot, który ma byç stronà transakcji, wyst´puje z wnioskiem o udzielenie zezwolenia za poÊrednictwem podmiotu prowadzàcego rachunek papierów

wartoÊciowych dla jednej ze stron transakcji.

3. Podmiot, o którym mowa w ust. 2, jest obowiàzany do podania warunków dokonanej transakcji do

publicznej wiadomoÊci w sposób okreÊlony w zezwoleniu Komisji. W szczególnie uzasadnionych przypadkach Komisja mo˝e zwolniç od tego obowiàzku.

4.165) Zezwolenie, o którym mowa w ust. 1, nie jest

wymagane w przypadku, gdy przeniesienie papierów

wartoÊciowych poza rynkiem regulowanym nast´puje

zgodnie z umowà o ustanowienie zabezpieczenia finansowego, zawartà przez uprawnione podmioty na

warunkach okreÊlonych w ustawie wskazanej w art. 89

ust. 1 pkt 1 lit. j.

Art. 94. 1. W przypadku gdy wniosek, o którym

mowa w art. 93 ust. 2, dotyczy kilku transakcji albo

transakcji okreÊlonego rodzaju, zezwolenie mo˝e byç

udzielone podmiotowi krajowemu lub podmiotowi zagranicznemu, którego przedmiotem dzia∏alnoÊci

w kraju nale˝àcym do OECD jest poÊrednictwo w obrocie papierami wartoÊciowymi na rynku regulowanym, przechowywanie lub rejestrowanie takich papierów.

2. Udzielenie zezwolenia nast´puje pod warunkiem, ˝e

1) papiery wartoÊciowe b´dàce przedmiotem transakcji zosta∏y uprzednio nabyte przez zbywc´ na rachunek nabywcy na rynku regulowanym, w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej

albo

2) celem zezwolenia ma byç umo˝liwienie zbycia papierów wartoÊciowych na rynku regulowanym na

rachunek zbywcy.

Art. 95. 1. Za zezwoleniem Komisji papiery wartoÊciowe jednego rodzaju danego emitenta, b´dàce

przedmiotem obrotu na jednej gie∏dzie albo na rynku

pozagie∏dowym z siedzibà na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej, mogà byç jednoczeÊnie przedmiotem obrotu na innej gie∏dzie albo na innym rynku pozagie∏dowym.

2. Zezwolenie, o którym mowa w ust. 1, nie jest

wymagane, je˝eli papiery wartoÊciowe majà byç jednoczeÊnie przedmiotem obrotu na innej gie∏dzie lub

innym rynku pozagie∏dowym w nale˝àcym do OECD

———————

165) Dodany przez art. 16 pkt 2 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 158.

kraju, innym ni˝ Rzeczpospolita Polska, albo w przypadku, gdy emitent ma siedzib´ poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

Art. 96. 1. Emitent akcji dopuszczonych do publicznego obrotu mo˝e zawrzeç umow´, na mocy której,

poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, wystawiane b´dà kwity depozytowe w zwiàzku z wyemitowanymi przez niego akcjami.

2. Emitent akcji z siedzibà poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej mo˝e zawrzeç umow´, na mocy

której, na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub poza jej terytorium wystawiane b´dà kwity depozytowe

w zwiàzku z wyemitowanymi przez niego akcjami.

Art. 97.166) 1. Zakazana jest manipulacja instrumentem finansowym, zwana dalej „manipulacjà”.

2. Manipulacj´ stanowi

1) sk∏adanie zleceƒ, zawieranie transakcji lub podejmowanie innych dzia∏aƒ wprowadzajàcych lub

mogàcych wprowadziç w b∏àd co do rzeczywistego popytu, poda˝y lub ceny instrumentu finansowego, chyba ˝e powody tych dzia∏aƒ by∏y uprawnione, a z∏o˝one zlecenia, zawarte transakcje lub

inne dzia∏ania nie naruszy∏y przyj´tych praktyk

rynkowych na danym rynku regulowanym;

Poz. 937

w b∏àd lub w celu wykorzystania faktu wprowadzenia w b∏àd uczestników rynku dotyczàcego ceny lub wartoÊci instrumentu finansowego albo

emitenta instrumentu finansowego;

6) zachowanie osoby lub osób dzia∏ajàcych w porozumieniu zmierzajàce do osiàgni´cia kontroli nad

popytem lub poda˝à instrumentu finansowego,

które powoduje ustalenie w sposób bezpoÊredni

lub poÊredni cen nabycia lub zbycia lub te˝ powoduje, ˝e obrót nie jest zgodny z prawem lub standardami funkcjonujàcymi na rynku;

7) nabywanie lub zbywanie instrumentów finansowych na zakoƒczenie notowaƒ majàce na celu

wprowadzenie w b∏àd inwestorów dzia∏ajàcych na

podstawie ceny ustalonej na tym etapie notowaƒ;

8) czasowe lub regularne wykorzystywanie Êrodków

masowego przekazu, w tym internetu, w celu osiàgni´cia korzyÊci z wp∏ywu wyra˝anych w tych

Êrodkach opinii, dotyczàcych instrumentu finansowego lub jego emitenta, na cen´ instrumentu finansowego, poprzez uprzednie nabycie lub zbycie

instrumentu finansowego, bez jednoczesnego

ujawnienia konfliktu interesów w sposób przewidziany przepisami prawa.

3. Przepisów ust. 2 nie stosuje si´ do

2) sk∏adanie zleceƒ lub zawieranie transakcji powodujàcych nienaturalne lub sztuczne ustalenie si´

ceny jednego lub kilku instrumentów finansowych, chyba ˝e powody tych dzia∏aƒ by∏y uprawnione, a z∏o˝one zlecenia, zawarte transakcje lub

inne dzia∏ania nie naruszy∏y przyj´tych praktyk

rynkowych na danym rynku regulowanym;

1) nabywania akcji w∏asnych przez spó∏k´ publicznà

lub podmiot dzia∏ajàcy na jej rachunek lub w jej

imieniu, pod warunkiem ˝e nabywanie to odbywaç si´ b´dzie w trybie, terminie i na warunkach

okreÊlonych w przepisach Unii Europejskiej

w sprawie wyjàtków dla programów skupu akcji

w∏asnych i stabilizacji instrumentów finansowych;

3) sk∏adanie zleceƒ lub zawieranie transakcji, których

treÊç odzwierciedla zamiar wywo∏ania innych

skutków prawnych ni˝ te, dla osiàgni´cia których

faktycznie jest dokonywana dana czynnoÊç prawna;

2) transakcji s∏u˝àcych realizacji ustawowych zadaƒ

w zakresie polityki pieni´˝nej lub dewizowej paƒstwa albo zarzàdzania d∏ugiem publicznym, zawieranych przez osoby uprawnione do reprezentowania w∏aÊciwych organów paƒstwowych, lub Narodowego Banku Polskiego, a tak˝e przez Europejski

System Banków Centralnych;

4) rozpowszechnianie za pomocà Êrodków masowego przekazu, w tym internetu, lub w inny sposób

fa∏szywych lub nierzetelnych informacji, które

wprowadzajà lub mogà wprowadzaç w b∏àd w zakresie instrumentów finansowych

a) przez dziennikarza — je˝eli nie dzia∏a∏ z zachowaniem nale˝ytej starannoÊci zawodowej, albo

je˝eli uzyska∏ w oparciu o treÊç takich informacji korzyÊç majàtkowà dla siebie lub innej osoby, nawet dzia∏ajàc z zachowaniem tej starannoÊci,

b) przez innà osob´ — je˝eli wiedzia∏a lub przy do∏o˝eniu nale˝ytej starannoÊci mog∏a si´ dowiedzieç, ˝e sà to informacje nieprawdziwe lub

wprowadzajàce w b∏àd;

5) sk∏adanie zleceƒ lub zawieranie transakcji w oparciu o wiedz´ o wprowadzeniu uczestników rynku

———————

166) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 68 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

3) nabywania instrumentów finansowych w celu stabilizacji ich ceny w obrocie na rynku regulowanym, pod warunkiem ˝e nabywanie to odbywaç

si´ b´dzie w trybie, terminie i na warunkach okreÊlonych w przepisach Unii Europejskiej w sprawie

wyjàtków dla programów skupu akcji w∏asnych

i stabilizacji instrumentów finansowych.

Art. 97a.167) 1. Osoby sporzàdzajàce rekomendacje

dotyczàce instrumentów finansowych lub ich emitentów, przeznaczone do rozpowszechniania wÊród inwestorów lub zajmujàce si´ ich rozpowszechnianiem, zobowiàzane sà do zachowania nale˝ytej starannoÊci,

zapewnienia rzetelnoÊci sporzàdzanych rekomendacji

oraz ujawnienia s∏usznego interesu, a tak˝e konfliktów

interesów istniejàcych w chwili ich sporzàdzania lub

rozpowszechniania.

———————

167) Dodany przez art. 1 pkt 69 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

2. Rada Ministrów mo˝e okreÊliç, w drodze rozporzàdzenia, rodzaje informacji stanowiàcych rekomendacje dotyczàce instrumentów finansowych lub ich

emitentów, sposób sporzàdzania i rozpowszechniania

takich rekomendacji, szczegó∏owe warunki, jakim powinny odpowiadaç te rekomendacje, przy uwzgl´dnieniu koniecznoÊci zapewnienia ich rzetelnej prezentacji

i ujawniania s∏usznego interesu oraz istnienia konfliktu interesów, majàc na uwadze bezpieczeƒstwo

uczestników rynku i publicznego obrotu.

Oddzia∏ 2

Rynek gie∏dowy

Art. 98. 1. Gie∏da mo˝e byç prowadzona wy∏àcznie

przez spó∏k´ akcyjnà.

2. Przedmiotem przedsi´biorstwa spó∏ki mo˝e byç

wy∏àcznie prowadzenie gie∏dy.

Poz. 937

to nie dotyczy Skarbu Paƒstwa oraz akcjonariusza,

który otrzyma∏ zezwolenie, o którym mowa w ust. 1,

na wykonywanie co najmniej 20 % g∏osów na walnym zgromadzeniu.

3. Szczegó∏owe zasady wykonywania prawa g∏osu

okreÊla statut spó∏ki prowadzàcej gie∏d´.

4. Akcje spó∏ki prowadzàcej gie∏d´ nie dajà prawa

do dywidendy w okresie kiedy Skarb Paƒstwa jest

uprawniony do wykonywania ponad 50 % ogólnej

liczby g∏osów na walnym zgromadzeniu.

5. (uchylony).169)

Art. 101. Spó∏ka prowadzàca gie∏d´ ma obowiàzek

i wy∏àczne prawo zamieszczania w firmie spó∏ki wyrazów „gie∏da papierów wartoÊciowych”.

3. Kapita∏ zak∏adowy spó∏ki prowadzàcej gie∏d´

wynosi co najmniej 40 000 000 z∏.

Art. 102. 1. Prowadzenie gie∏dy wymaga zezwolenia, które wydaje minister w∏aÊciwy do spraw instytucji finansowych na wniosek zainteresowanego zaopiniowany przez Komisj´.

Art. 99. 1. Akcje spó∏ki prowadzàcej gie∏d´ mogà

byç wy∏àcznie imienne.

2. W celu uzyskania zezwolenia spó∏ka sk∏ada do

Komisji wniosek zawierajàcy

2.168) Akcje spó∏ki prowadzàcej gie∏d´ mogà nabywaç wy∏àcznie domy maklerskie, Skarb Paƒstwa, banki, zagraniczne firmy inwestycyjne prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, zagraniczne osoby prawne, o których mowa

w art. 52 ust. 2, prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, towarzystwa

funduszy inwestycyjnych, zak∏ady ubezpieczeƒ oraz

emitenci papierów wartoÊciowych dopuszczonych do

publicznego obrotu i notowanych na tej gie∏dzie. Za

zgodà Komisji akcje spó∏ki prowadzàcej gie∏d´ mogà

nabywaç inne krajowe i zagraniczne osoby prawne

podlegajàce nadzorowi Komisji lub w∏aÊciwego organu nadzoru w paƒstwie nale˝àcym do OECD lub

w paƒstwie cz∏onkowskim.

1) firm´ oraz siedzib´ spó∏ki;

3. Spó∏ka prowadzàca gie∏d´ obowiàzana jest emitowaç akcje w liczbie umo˝liwiajàcej ich nabywanie

przez podmioty wymienione w ust. 2.

4. Przepisów ust. 1—3 nie stosuje si´ w przypadku,

gdy spó∏ka prowadzàca gie∏d´ jest spó∏kà publicznà.

Art. 100. 1. Akcjonariusz spó∏ki prowadzàcej gie∏d´, z wyjàtkiem Skarbu Paƒstwa, jest uprawniony do

wykonywania nie wi´cej ni˝ 5 % ogólnej liczby g∏osów na walnym zgromadzeniu. W uzasadnionych

przypadkach Komisja mo˝e, na wniosek akcjonariusza, zezwoliç na wykonywanie przez akcjonariusza

wi´kszej liczby g∏osów, z zastrze˝eniem ust. 2.

2. Akcjonariusze spó∏ki prowadzàcej gie∏d´ nieb´dàcy domami maklerskimi lub bankami sà uprawnieni

∏àcznie do wykonywania nie wi´cej ni˝ 50 % ogólnej

liczby g∏osów na walnym zgromadzeniu. Ograniczenie

———————

168) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 70 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

2) dane osobowe cz∏onków zarzàdu, rady nadzorczej

i innych osób, które odpowiadajà za rozpocz´cie

dzia∏alnoÊci gie∏dy lub b´dà nià kierowaç;

3) przewidywanà wysokoÊç Êrodków w∏asnych i kredytów, przeznaczonà na uruchomienie gie∏dy, oraz

okreÊlenie sposobu finansowania dzia∏alnoÊci;

4) dane o wysokoÊci i strukturze kapita∏u w∏asnego

oraz êróde∏ jego pochodzenia;

5) dane o przewidywanej lokalizacji gie∏dy oraz Êrodkach technicznych umo˝liwiajàcych funkcjonowanie gie∏dy, w szczególnoÊci zapewniajàcych sta∏à

∏àcznoÊç z Krajowym Depozytem;

6) zobowiàzanie co najmniej 10 domów maklerskich

lub banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà

do prowadzenia dzia∏alnoÊci na danej gie∏dzie.

3. Do wniosku nale˝y do∏àczyç statut spó∏ki, regulamin gie∏dy oraz analiz´ ekonomiczno-finansowà

mo˝liwoÊci prowadzenia gie∏dy.

4. Komisja nie przekazuje wniosku ministrowi w∏aÊciwemu do spraw instytucji finansowych, je˝eli wniosek nie spe∏nia wymogów formalnych.

5. Wydajàc zezwolenie, minister w∏aÊciwy do

spraw instytucji finansowych zatwierdza statut spó∏ki

i regulamin gie∏dy.

Art. 103. Minister w∏aÊciwy do spraw instytucji finansowych odmawia wydania zezwolenia na prowa———————

169) Przez art. 4 pkt 69 lit. b ustawy, o której mowa w odno-

Êniku 56.

dzenie gie∏dy, je˝eli z analizy wniosku i do∏àczonych

do niego dokumentów wynika, ˝e podmiot wyst´pujàcy z wnioskiem mo˝e prowadziç dzia∏alnoÊç w sposób

nienale˝ycie zabezpieczajàcy interesy uczestników publicznego obrotu papierami wartoÊciowymi.

Art. 104. W spó∏ce prowadzàcej gie∏d´ powo∏uje

si´ rad´ nadzorczà, zwanà dalej „radà gie∏dy”.

Art. 105. 1. Rada gie∏dy, na wniosek zarzàdu,

uchwala regulaminy gie∏dy obowiàzujàce na urz´dowym i nieurz´dowym rynku gie∏dowym, a tak˝e zmiany tych regulaminów.

2. Regulaminy gie∏dy okreÊlajà w szczególnoÊci

1)170) kryteria i warunki dopuszczania papierów wartoÊciowych do obrotu na gie∏dzie, z uwzgl´dnieniem papierów wartoÊciowych notowanych

w paƒstwie cz∏onkowskim;

Poz. 937

mawia udzielenia zgody na dokonanie zmian w statucie i regulaminach, je˝eli proponowane zmiany sà

sprzeczne z przepisami prawa lub mog∏yby naruszyç

bezpieczeƒstwo obrotu.

1a.172) Regulaminy, o których mowa w ust. 1, Komisja przekazuje Komisji Europejskiej oraz paƒstwom

cz∏onkowskim, jak równie˝ informuje o ka˝dej zmianie

treÊci tych regulaminów.

2. Spó∏ka prowadzàca gie∏d´ jest obowiàzana informowaç Komisj´ o wszelkich zmianach danych,

o których mowa w art. 102 ust. 2.

Art. 107. 1. Upowa˝niony przedstawiciel Komisji

ma prawo

1) wst´pu do siedziby i do lokalu spó∏ki prowadzàcej

gie∏d´ celem wglàdu do ksiàg, dokumentów i innych noÊników informacji;

2) sposób i tryb rozstrzygania sporów dotyczàcych

przebiegu transakcji gie∏dowych;

2) uczestniczyç w posiedzeniach rady gie∏dy oraz

w walnych zgromadzeniach.

3) rodzaje transakcji zawieranych na gie∏dzie;

2. Na pisemne ˝àdanie Komisji lub jej upowa˝nionych przedstawicieli spó∏ka prowadzàca gie∏d´ jest

obowiàzana do sporzàdzenia i przekazania bez nieuzasadnionej zw∏oki kopii dokumentów i innych noÊników informacji, o których mowa w ust. 1 pkt 1, oraz do

udzielenia pisemnych lub ustnych wyjaÊnieƒ.

4) porzàdek obrotu papierami wartoÊciowymi na

gie∏dzie;

5) warunki i tryb notowania, zawieszania i zaprzestania notowania papierów wartoÊciowych na gie∏dzie;

6) dni otwarcia i godziny sesji gie∏dowych;

7) prawa i warunki przebywania na gie∏dzie;

8) sposób ustalania i og∏aszania kursów;

9) sposób klasyfikowania papierów wartoÊciowych

notowanych na gie∏dzie;

10) system informacyjny gie∏dy;

11) wysokoÊç sta∏ej op∏aty rocznej za korzystanie

z urzàdzeƒ gie∏dy;

12) wysokoÊç op∏at transakcyjnych i sposoby ich naliczania;

13) szczegó∏owy tryb post´powania przy og∏oszeniu

wezwania do zapisywania si´ na sprzeda˝ lub zamian´ akcji;

14) obowiàzki informacyjne emitentów, których papiery wartoÊciowe znajdujà si´ w obrocie na nieurz´dowym rynku gie∏dowym;

15)171) postanowienia s∏u˝àce przeciwdzia∏aniu i ujawnianiu przypadków manipulacji.

Art. 106. 1. Dokonywanie zmian w statucie i regulaminach gie∏dy wymaga zgody Komisji. Komisja od———————

170) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 71 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

171) Dodany przez art. 1 pkt 71 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

3. Na pisemne ˝àdanie Komisji zarzàd spó∏ki prowadzàcej gie∏d´ jest obowiàzany do

1) zwo∏ania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia

lub

2) umieszczenia spraw wskazanych przez Komisj´

w porzàdku obrad walnego zgromadzenia.

4. W przypadku niewykonania obowiàzków, o których mowa w ust. 3, do ˝àdania Komisji stosuje si´

odpowiednio przepisy art. 401 § 1 i § 3 Kodeksu spó∏ek

handlowych.

5. Komisja mo˝e nakazaç radzie gie∏dy niezw∏oczne podj´cie, jednak nie póêniej ni˝ w terminie 10 dni

roboczych, uchwa∏y w okreÊlonej sprawie.

6. Komisja mo˝e zaskar˝yç do sàdu uchwa∏´ walnego zgromadzenia lub rady gie∏dy, w terminie 30 dni

od daty powzi´cia wiadomoÊci o uchwale, je˝eli narusza ona przepisy prawa, postanowienia statutu, regulaminu lub zasady bezpieczeƒstwa obrotu albo je˝eli

zosta∏a podj´ta z naruszeniem przepisów prawa, postanowieƒ statutu lub regulaminu.

Art. 107a.173) 1. W przypadku gdy wymaga tego

bezpieczeƒstwo obrotu lub jest zagro˝ony interes inwestorów, na ˝àdanie Komisji spó∏ka prowadzàca

———————

172) Dodany przez art. 1 pkt 72 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

173) Dodany przez art. 1 pkt 73 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

gie∏d´ zawiesza obrót okreÊlonymi instrumentami finansowymi.

2. ˚àdanie, o którym mowa w ust. 1, powinno

wskazywaç szczegó∏owe przyczyny, które je uzasadniajà.

Art. 108. Komisja mo˝e wystàpiç do ministra w∏aÊciwego do spraw instytucji finansowych z wnioskiem

o uchylenie zezwolenia na prowadzenie gie∏dy,

w przypadku gdy spó∏ka prowadzi gie∏d´ z naruszeniem prawa.

Art. 109. 1. Stronami transakcji zawieranych na

rynku gie∏dowym mogà byç wy∏àcznie domy maklerskie lub banki prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà, b´dàce akcjonariuszami spó∏ki prowadzàcej gie∏d´, z zastrze˝eniem art. 137 ust. 3.

1a.174) Stronami transakcji zawieranych na rynku

gie∏dowym mogà byç równie˝ zagraniczne firmy inwestycyjne prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, zagraniczne osoby

prawne, o których mowa w art. 52 ust. 2, prowadzàce

dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej oraz — na warunkach okreÊlonych w regulaminie, o którym mowa w art. 105, inne podmioty b´dàce uczestnikami Krajowego Depozytu nabywajàce

i zbywajàce papiery wartoÊciowe we w∏asnym imieniu

i na w∏asny rachunek, oraz w zakresie obrotu papierami wartoÊciowymi, o których mowa w art. 6 ust. 1

pkt 1 i 3, oraz innymi d∏u˝nymi papierami wartoÊciowymi — banki nabywajàce i zbywajàce te papiery wartoÊciowe we w∏asnym imieniu i na w∏asny rachunek.

2. CzynnoÊç prawna majàca za przedmiot transakcj´ zawieranà na rynku gie∏dowym dokonana przez

podmioty inne ni˝ okreÊlone w ust. 1 i 1a jest niewa˝na.

Art. 110. 1. Uchwa∏´ w sprawie dopuszczenia papierów wartoÊciowych do obrotu na rynku gie∏dowym

podejmuje rada gie∏dy w terminie 6 tygodni od dnia

z∏o˝enia wniosku.

2. Rada gie∏dy odmawia dopuszczenia papierów

wartoÊciowych do obrotu na rynku gie∏dowym, je˝eli

nie sà spe∏nione kryteria i warunki okreÊlone w regulaminie gie∏dy.

3. W przypadku odmowy wnioskodawcy przys∏uguje prawo do z∏o˝enia wniosku o ponowne rozpatrzenie sprawy, w terminie okreÊlonym w regulaminie

gie∏dy. Rozpatrzenie wniosku nast´puje w terminie

4 tygodni od dnia jego z∏o˝enia.

4. Rada gie∏dy mo˝e upowa˝niç zarzàd gie∏dy do

podejmowania uchwa∏ w sprawie dopuszczenia papierów wartoÊciowych do obrotu gie∏dowego.

5.175) Uchwa∏´ odmawiajàcà dopuszczenia do obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym wnioskodawca

———————

174) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 74 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

175) Dodany przez art. 1 pkt 75 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

Poz. 937

mo˝e zaskar˝yç do sàdu w∏aÊciwego miejscowo dla

siedziby spó∏ki prowadzàcej ten rynek, w terminie

14 dni od powzi´cia wiadomoÊci o uchwale, je˝eli odmowa dopuszczenia narusza postanowienia regulaminu gie∏dy. Wyrok sàdu uwzgl´dniajàcy powództwo zast´puje uchwa∏´ o dopuszczeniu tych papierów wartoÊciowych do obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym.

Oddzia∏ 3

Rynek pozagie∏dowy

Art. 111. 1. Rynek pozagie∏dowy mo˝e byç prowadzony wy∏àcznie przez spó∏k´ akcyjnà.

2. Przedmiotem przedsi´biorstwa spó∏ki, o której

mowa w ust. 1, mo˝e byç wy∏àcznie prowadzenie rynku pozagie∏dowego.

3. Kapita∏ zak∏adowy spó∏ki prowadzàcej rynek pozagie∏dowy wynosi co najmniej 7 500 000 z∏.

Art. 112. 1. Akcje spó∏ki prowadzàcej rynek pozagie∏dowy mogà byç wy∏àcznie imienne.

2.176) Akcje spó∏ki prowadzàcej rynek pozagie∏dowy mogà nabywaç wy∏àcznie domy maklerskie, banki,

zagraniczne firmy inwestycyjne prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, zagraniczne osoby prawne, o których mowa

w art. 52 ust. 2, prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, towarzystwa

funduszy inwestycyjnych, zak∏ady ubezpieczeƒ oraz

emitenci papierów wartoÊciowych dopuszczonych do

publicznego obrotu. Za zgodà Komisji akcje spó∏ki

mogà nabywaç inne krajowe i zagraniczne osoby

prawne.

3. Spó∏ka prowadzàca rynek pozagie∏dowy obowiàzana jest emitowaç akcje w liczbie umo˝liwiajàcej

ich nabywanie przez podmioty wymienione w ust. 2.

4. Przepisów ust. 1—3 nie stosuje si´ w przypadku,

gdy spó∏ka prowadzàca rynek pozagie∏dowy jest spó∏kà publicznà.

Art. 113. 1. Akcjonariusz spó∏ki prowadzàcej rynek

pozagie∏dowy jest uprawniony do wykonywania nie

wi´cej ni˝ 10 % ogólnej liczby g∏osów na walnym

zgromadzeniu.

1a. W szczególnie uzasadnionych przypadkach Komisja mo˝e, na wniosek akcjonariusza, zezwoliç na

wykonywanie przez akcjonariusza wi´kszej liczby g∏osów.

2. Akcjonariusze spó∏ki prowadzàcej rynek pozagie∏dowy, b´dàcy emitentami papierów wartoÊciowych notowanych na tym rynku, sà uprawnieni ∏àcznie do wykonywania nie wi´cej ni˝ 25 % ogólnej liczby g∏osów na walnym zgromadzeniu. Warunek ten do———————

176) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 76 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

tyczy tak˝e towarzystw funduszy powierniczych, towarzystw funduszy inwestycyjnych oraz towarzystw

emerytalnych, ∏àcznie z zak∏adami ubezpieczeƒ.

3. Szczegó∏owe zasady wykonywania prawa g∏osu okreÊla statut spó∏ki prowadzàcej rynek pozagie∏dowy.

Art. 114. 1. Prowadzenie rynku pozagie∏dowego

wymaga zezwolenia Komisji, wydanego na wniosek

zainteresowanego podmiotu. Przepisy art. 102 ust. 2

i 3 stosuje si´ odpowiednio.

2. Komisja rozpoznaje wniosek w terminie 2 miesi´cy od dnia jego z∏o˝enia.

3. Komisja odmawia udzielenia zezwolenia na prowadzenie rynku pozagie∏dowego, w przypadku gdy

wniosek o wydanie zezwolenia nie spe∏nia okreÊlonych dla niego warunków lub gdy z przedstawionych

danych wynika, ˝e podmiot wyst´pujàcy z wnioskiem

prowadziç b´dzie dzia∏alnoÊç w sposób nienale˝ycie

zabezpieczajàcy interesy uczestników publicznego obrotu papierami wartoÊciowymi.

Art. 115. 1. W spó∏ce prowadzàcej rynek pozagie∏dowy powo∏uje si´ rad´ nadzorczà, która uchwala regulamin obrotu na tym rynku. Przepis art. 105 ust. 2

stosuje si´ odpowiednio.

2. Udzielajàc zezwolenia, o którym mowa w art. 114,

Komisja zatwierdza statut spó∏ki prowadzàcej rynek pozagie∏dowy i regulamin obrotu na tym rynku.

3.177) Do spó∏ki prowadzàcej rynek pozagie∏dowy

stosuje si´ odpowiednio przepisy art. 106, art. 107,

art. 107a i art. 110.

Art. 116. Komisja mo˝e uchyliç zezwolenie, w przypadku gdy spó∏ka prowadzi rynek pozagie∏dowy z naruszeniem prawa.

Art. 117. 1.178) Stronami transakcji zawieranych na

rynku pozagie∏dowym mogà byç wy∏àcznie domy maklerskie, banki prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà, zagraniczne firmy inwestycyjne prowadzàce dzia∏alnoÊç

maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub

zagraniczne osoby prawne, o których mowa w art. 52

ust. 2, prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, b´dàce akcjonariuszami spó∏ki prowadzàcej rynek pozagie∏dowy, z zastrze˝eniem art. 137 ust. 3. Stronami transakcji zawieranych na rynku pozagie∏dowym mogà byç równie˝, na

warunkach okreÊlonych w regulaminie, o którym mowa w art. 115 ust. 2, inne podmioty b´dàce uczestnikami Krajowego Depozytu, nabywajàce i zbywajàce

papiery wartoÊciowe we w∏asnym imieniu i na w∏asny

rachunek, oraz, w zakresie obrotu papierami wartoÊciowymi, o których mowa w art. 6 ust. 1 pkt 1 i 3, oraz

innymi d∏u˝nymi papierami wartoÊciowymi — banki

———————

177) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 77 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

178) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 78 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

Poz. 937

nabywajàce i zbywajàce te papiery wartoÊciowe we

w∏asnym imieniu i na w∏asny rachunek.

2.178) Podmioty wskazane w ust. 1, wykonujàce

czynnoÊci zwiàzane z organizacjà rynku regulowanego

mogà zawieraç transakcje kupna i sprzeda˝y bezpoÊrednio z dajàcym zlecenie.

3. CzynnoÊç prawna majàca za przedmiot transakcj´ na rynku pozagie∏dowym, dokonana przez podmioty inne ni˝ okreÊlone w ust. 1 i 2, jest niewa˝na.

Rozdzia∏ 7

Obowiàzkowy system rekompensat

Art. 118. 1. Krajowy Depozyt tworzy obowiàzkowy

system rekompensat w celu gromadzenia Êrodków na

wyp∏aty rekompensat inwestorom, zwany dalej „systemem rekompensat”.

2.179) Celem systemu rekompensat jest zapewnienie inwestorom wyp∏at do wysokoÊci okreÊlonej ustawà, Êrodków pieni´˝nych oraz zrekompensowanie

wartoÊci utraconych instrumentów finansowych,

o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1, zgromadzonych

przez nich w domach maklerskich, w tym w ich oddzia∏ach poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,

z tytu∏u Êwiadczonych na ich rzecz us∏ug, w zakresie

czynnoÊci, o których mowa w art. 30 ust. 2, ust. 2a

pkt 1 oraz ust. 2b pkt 1 i 2, w przypadku

1) og∏oszenia upad∏oÊci domu maklerskiego lub

2) prawomocnego oddalenia wniosku o og∏oszenie

upad∏oÊci ze wzgl´du na to, ˝e majàtek tego domu

maklerskiego nie wystarcza na zaspokojenie kosztów post´powania, lub

3) stwierdzenia przez Komisj´, ˝e dom maklerski nie

jest w stanie, z powodów ÊciÊle zwiàzanych z sytuacjà finansowà, wykonaç cià˝àcych na nim zobowiàzaƒ wynikajàcych z roszczeƒ inwestorów i nie

jest mo˝liwe ich wykonanie w najbli˝szym czasie.

3. W przypadku banków w rozumieniu ustawy,

o której mowa w art. 41a ust. 7, prowadzàcych rachunki papierów wartoÊciowych zgodnie z art. 57 system

rekompensat obejmuje wy∏àcznie papiery wartoÊciowe zapisane na tych rachunkach.

4. Koszty prowadzenia przez Krajowy Depozyt systemu rekompensat oraz op∏aty nale˝ne z tytu∏u zarzàdzania systemem rekompensat sà pokrywane z aktywów tego systemu.

Art. 119. W rozumieniu przepisów niniejszego rozdzia∏u

1) za dom maklerski uwa˝a si´ dom maklerski, bank

prowadzàcy dzia∏alnoÊç maklerskà albo bank prowadzàcy rachunki papierów wartoÊciowych;

2) za inwestora uwa˝a si´ osob´ fizycznà, osob´

prawnà albo jednostk´ organizacyjnà nieposiada———————

179) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 79 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

jàcà osobowoÊci prawnej b´dàcà stronà umowy

zawartej z domem maklerskim, której przedmiotem jest Êwiadczenie jednej z us∏ug w zakresie

czynnoÊci, o których mowa w art. 30 ust. 2, 2a

pkt 1 i ust. 2b pkt 1 i 2, z wy∏àczeniem:180)

a) Skarbu Paƒstwa,

b) banków,

c)181) domów maklerskich, zagranicznych firm inwestycyjnych oraz zagranicznych osób prawnych, o których mowa w art. 52 ust. 2,

d)181) podmiotów dzia∏ajàcych na podstawie ustawy z dnia 22 maja 2003 r. o dzia∏alnoÊci ubezpieczeniowej (Dz. U. Nr 124, poz. 1151, z póên.

zm.182)),

e) osób posiadajàcych 5 % lub wi´cej kapita∏u zak∏adowego domu maklerskiego, a tak˝e osób,

które w stosunku do domu maklerskiego sà

podmiotami dominujàcymi lub zale˝nymi,

f)183) cz∏onków zarzàdu, rady nadzorczej domu maklerskiego oraz osób pe∏niàcych w domu maklerskim funkcje dyrektorów i zast´pców dyrektorów departamentów, jak równie˝ dyrektorów

i zast´pców dyrektorów oddzia∏ów domu maklerskiego oraz oddzia∏ów, o których mowa

w art. 52, w przypadku gdy osoby te pe∏ni∏y

swoje funkcje w dniu og∏oszenia upad∏oÊci lub

oddalenia wniosku o upad∏oÊç ze wzgl´du na

to, ˝e majàtek domu maklerskiego nie wystarcza na zaspokojenie kosztów post´powania,

w dniu stwierdzenia przez Komisj´ zaistnienia

okolicznoÊci, o której mowa w art. 118 ust. 2

pkt 3, bàdê w okresie bie˝àcego lub poprzedniego roku obrotowego,

g)184) podmiotów dzia∏ajàcych na podstawie ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546 oraz z 2005 r.

Nr 83, poz. 719),

h) podmiotów dzia∏ajàcych na podstawie ustawy

z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U.

z 2004 r. Nr 159, poz. 1667),

i) gmin, zwiàzków gmin, powiatów, zwiàzków powiatów i województw,

Poz. 937

mu maklerskim oraz osób odpowiedzialnych za

sporzàdzanie i prowadzenie dokumentacji ksi´gowej domu maklerskiego oraz oddzia∏u, o którym mowa w art. 52,

l) cz∏onków zarzàdu i rady nadzorczej, osób posiadajàcych 5 % lub wi´cej kapita∏u zak∏adowego

oraz osób odpowiedzialnych za badanie sprawozdaƒ finansowych podmiotu dominujàcego

lub zale˝nego w stosunku do domu maklerskiego,

∏) krewnych i powinowatych do drugiego stopnia

osób, o których mowa w lit. e, f, k i l,

m) podmiotów, w stosunku do których podmiotem

dominujàcym jest ten sam podmiot, który jest

podmiotem dominujàcym w stosunku do domu

maklerskiego,

n)185) inwestorów, którzy wskutek niewywiàzywania si´ ze swoich zobowiàzaƒ wobec domu maklerskiego przyczynili si´ do jego upad∏oÊci albo

do stwierdzenia przez Komisj´ zaistnienia okolicznoÊci, o której mowa w art. 118 ust. 2 pkt 3;

3) za Êrodki pieni´˝ne inwestorów uwa˝a si´ Êrodki

pieni´˝ne zapisane na rachunkach pieni´˝nych,

o których mowa w art. 34 ust. 2, oraz inne Êrodki

pieni´˝ne nale˝ne inwestorom od domu maklerskiego.

Art. 120. 1.186) Uczestnictwo domów maklerskich

w systemie rekompensat jest obowiàzkowe, z zastrze˝eniem art. 120a.

2.186) Przepisy niniejszego rozdzia∏u stosuje si´ odpowiednio do oddzia∏ów zagranicznych osób prawnych, o których mowa w art. 52 ust. 2, o ile nie sà

uczestnikami systemu rekompensat obowiàzujàcego

w paƒstwie ich siedziby lub system rekompensat

w paƒstwie siedziby nie zapewnia odszkodowaƒ

w wysokoÊci okreÊlonej w ustawie.

3. Dom maklerski jest zwolniony z uczestnictwa

w systemie rekompensat z chwilà

1) zaprzestania dzia∏alnoÊci, oznaczonà w decyzji

o cofni´ciu zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej, lub

j) paƒstw i ich jednostek terytorialnych posiadajàcych osobowoÊç prawnà,

2) wygaÊni´cia zezwolenia w przypadku, o którym

mowa w art. 46.

k) osób odpowiedzialnych za badanie sprawozdaƒ

finansowych domu maklerskiego, osób zajmujàcych stanowisko g∏ównego ksi´gowego w do-

Art. 120a.187) 1. W przypadku gdy system rekompensat obowiàzujàcy w paƒstwie siedziby zagranicznej firmy inwestycyjnej prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddzia∏u nie zapewnia rekompensat w wysokoÊci

lub w zakresie okreÊlonym w ustawie, oddzia∏ zagranicznej firmy inwestycyjnej mo˝e, w celu zagwaranto-

———————

180) Zdanie

wst´pne w brzmieniu ustalonym przez art. 1

pkt 80 lit. a ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

181) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 80 lit. b ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

182) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U.

z 2004 r. Nr 91, poz. 870 i Nr 96, poz. 959 oraz z 2005 r.

Nr 48, poz. 447 i Nr 83, poz. 719.

183) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 80 lit. c ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

184) W brzmieniu ustalonym przez art. 310 pkt 3 ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 74.

———————

185) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 80 lit. d ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

186) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 81 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

187) Dodany przez art. 1 pkt 82 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

wania inwestorom wyp∏at rekompensat do wysokoÊci

lub zakresu okreÊlonego w ustawie, z∏o˝yç do Krajowego Depozytu wniosek o przystàpienie do systemu

rekompensat. Z∏o˝enie przez oddzia∏ zagranicznej firmy inwestycyjnej wniosku jest równoznaczne z jego

uczestnictwem w tym systemie.

2. Roczna wp∏ata, o której mowa w art. 121 ust. 1,

dokonana przez oddzia∏ zagranicznej firmy inwestycyjnej ma na celu uzupe∏nienie poziomu rekompensat zapewnianego przez system rekompensat obowiàzujàcy

w paƒstwie jej siedziby do wysokoÊci lub zakresu rekompensat zapewnianego przez system rekompensat.

3. W przypadku gdy oddzia∏ zagranicznej firmy inwestycyjnej nie wykonuje bàdê nienale˝ycie wykonuje

obowiàzki wynikajàce z uczestnictwa w systemie rekompensat, Krajowy Depozyt niezw∏ocznie informuje

o tym Komisj´. Komisja przekazuje w∏aÊciwemu organowi nadzoru, który udzieli∏ zagranicznej firmie inwestycyjnej zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej, informacje otrzymane od Krajowego Depozytu, wskazujàc jednoczeÊnie termin wykluczenia oddzia∏u zagranicznej firmy inwestycyjnej z systemu rekompensat, nie d∏u˝szy ni˝ 12 miesi´cy od dnia przekazania informacji.

4. Krajowy Depozyt wspó∏pracuje z organem nadzoru, o którym mowa w ust. 3, przy podejmowaniu

przez ten organ Êrodków majàcych na celu zapewnienie przez oddzia∏ zagranicznej firmy inwestycyjnej nale˝ytego wykonania obowiàzków wynikajàcych

z uczestnictwa w systemie rekompensat.

5. W przypadku gdy po up∏ywie okresu, o którym

mowa w ust. 3, i pomimo podj´cia Êrodków, o których

mowa w ust. 4, oddzia∏ zagranicznej firmy inwestycyjnej nie wykonuje lub nienale˝ycie wykonuje obowiàzki wynikajàce z uczestnictwa w systemie rekompensat, Krajowy Depozyt mo˝e, za zgodà organu nadzoru,

o którym mowa w ust. 3, wykluczyç oddzia∏ zagranicznej firmy inwestycyjnej z systemu rekompensat.

6. Wp∏aty wniesione przez oddzia∏ zagranicznej firmy inwestycyjnej do systemu rekompensat nie ulegajà zwrotowi w przypadku wykluczenia z systemu.

7. System rekompensat zapewnia inwestorom b´dàcym stronami umów z zagranicznà firmà inwestycyjnà wyp∏at´ rekompensat z tytu∏u us∏ug Êwiadczonych na ich rzecz przed dniem wykluczenia oddzia∏u

tej zagranicznej firmy inwestycyjnej z systemu.

8. Oddzia∏ zagranicznej firmy inwestycyjnej informuje niezw∏ocznie klientów o wykluczeniu z systemu

rekompensat, wskazujàc w szczególnoÊci dat´ wykluczenia.

9. W przypadku, o którym mowa w ust. 1, Krajowy

Depozyt okreÊla zasady i tryb wyp∏aty rekompensat

dla inwestorów b´dàcych stronami umów zawartych

z zagranicznà firmà inwestycyjnà prowadzàcà dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddzia∏u.

Poz. 937

10. Zasady i tryb, o których mowa w ust. 9, sà ustalane w porozumieniu z podmiotem zarzàdzajàcym

systemem rekompensat obowiàzujàcym w paƒstwie

siedziby zagranicznej firmy inwestycyjnej.

11. Zasady i tryb, o których mowa w ust. 9, powinny w szczególnoÊci zapewniaç

1) mo˝liwoÊç ˝àdania przez Krajowy Depozyt przekazania przez zagranicznà firm´ inwestycyjnà informacji niezb´dnych do prawid∏owego wykonywania obowiàzków wynikajàcych z uczestnictwa

w systemie rekompensat oraz mo˝liwoÊç wystàpienia do w∏aÊciwego organu nadzoru w paƒstwie

siedziby tej zagranicznej firmy inwestycyjnej o weryfikacj´ tych informacji;

2) wyp∏at´ rekompensat w wysokoÊci ró˝nicy mi´dzy

wysokoÊcià rekompensat wyp∏acanych przez system obowiàzujàcy w paƒstwie siedziby danej zagranicznej firmy inwestycyjnej a wysokoÊcià rekompensat przys∏ugujàcych inwestorom b´dàcym

stronami umów zawartych z domem maklerskim,

po otrzymaniu informacji od w∏aÊciwego organu

nadzoru w paƒstwie siedziby danej zagranicznej

firmy inwestycyjnej dotyczàcej zdarzeƒ, o których

mowa w art. 118 ust. 2;

3) prawo weryfikacji przez Krajowy Depozyt praw

przys∏ugujàcych inwestorom b´dàcym stronami

umów zawartych z zagranicznà firmà inwestycyjnà;

4) Êcis∏à wspó∏prac´ mi´dzy Krajowym Depozytem

a podmiotem zarzàdzajàcym systemem rekompensat w paƒstwie siedziby zagranicznej firmy inwestycyjnej w celu zapewnienia inwestorom

sprawnej wyp∏aty rekompensat w przys∏ugujàcej

im wysokoÊci.

12. Zasady i tryb, o których mowa w ust. 9, powinny przewidywaç sposób ustalania wysokoÊci rekompensat przys∏ugujàcych z poszczególnych systemów

rekompensat inwestorom posiadajàcym roszczenie

wzajemne wobec zagranicznej firmy inwestycyjnej

prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddzia∏u.

13. W zakresie nieuregulowanym przepisami

ust. 1—12, do uczestnictwa oddzia∏u zagranicznej firmy inwestycyjnej w systemie rekompensat, przepisy

niniejszego rozdzia∏u stosuje si´ odpowiednio.

Art. 121. 1. Domy maklerskie, z zastrze˝eniem

ust. 4, wnoszà do systemu rekompensat obowiàzkowe roczne wp∏aty, zwane dalej „rocznymi wp∏atami”,

w wysokoÊci sumy iloczynów

1) stawki nie wy˝szej ni˝ 0,4 % oraz Êredniego stanu

Êrodków pieni´˝nych;

2)188) stawki nie wy˝szej ni˝ 0,01 % Êredniej wartoÊci

instrumentów finansowych, o których mowa

———————

188) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 83 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

w art. 30 ust. 2 pkt 1, klientów domu maklerskiego

z ostatnich 12 miesi´cy.

2. Przez Êredni stan Êrodków pieni´˝nych klientów

rozumie si´ stosunek sumy stanu Êrodków pieni´˝nych klientów domu maklerskiego na poszczególne

dni robocze w ciàgu 12 miesi´cy do iloÊci dni roboczych przypadajàcych w tym okresie.

3.189) Przez Êrednià wartoÊç instrumentów finansowych, o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1, klientów

rozumie si´ stosunek sumy wartoÊci papierów wartoÊciowych i praw majàtkowych klientów domu maklerskiego na poszczególne dni robocze w ciàgu 12 miesi´cy do iloÊci dni roboczych przypadajàcych w tym

okresie.

4. Banki prowadzàce rachunki papierów wartoÊciowych wnoszà do systemu rekompensat roczne

wp∏aty w wysokoÊci ustalanej jako iloczyn stawki nie

wy˝szej ni˝ 0,01 % oraz Êredniej wartoÊci papierów

wartoÊciowych klientów zapisanych na rachunkach

papierów wartoÊciowych, obliczanej zgodnie z zasadami okreÊlonymi w ust. 5.

5.190) Przez wartoÊç instrumentów finansowych,

o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1, klientów rozumie si´ cen´ bie˝àcà ustalonà zgodnie z zasadami zawartymi w przepisach okreÊlajàcych szczególne zasady rachunkowoÊci domów maklerskich.

6. WysokoÊç stawki, o której mowa w ust. 1 i 4, na

kolejny rok okreÊla i przekazuje domom maklerskim

Krajowy Depozyt, nie póêniej ni˝ do koƒca roku kalendarzowego poprzedzajàcego rok, w którym wp∏ata ma

byç wniesiona.

7. Domy maklerskie wnoszà roczne wp∏aty w czterech równych ratach p∏atnych do ostatniego dnia miesiàca koƒczàcego ka˝dy kwarta∏ kalendarzowy, z tym

˝e raty p∏atne w trzecim i czwartym kwartale w wysokoÊci okreÊlonej w ust. 1 i 4 sà dokonywane wed∏ug

Êredniego stanu tych Êrodków w pierwszym pó∏roczu

roku obrotowego, w którym wp∏aty sà wnoszone, z zastrze˝eniem ust. 8 i 9.

8. W przypadku gdy suma roszczeƒ inwestorów

z tytu∏u rekompensat przekroczy wysokoÊç Êrodków

zgromadzonych w systemie rekompensat, kwoty nale˝nych, a jeszcze niewp∏aconych rat na poczet wp∏at

rocznych za dany rok p∏atne sà w terminie 7 dni od

og∏oszenia przez Krajowy Depozyt, w piÊmie o zasi´gu

ogólnokrajowym, wezwania do ich wniesienia przez

domy maklerskie.

9. W przypadku gdy suma roszczeƒ inwestorów

z tytu∏u rekompensat przekroczy wysokoÊç Êrodków

zgromadzonych w systemie rekompensat i nale˝nych,

a jeszcze niewp∏aconych rat na poczet wp∏at rocznych

———————

189) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 83 lit. b ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

190) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 83 lit. c ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

Poz. 937

za dany rok, kwota wp∏at rocznych mo˝e zostaç podwy˝szona przez zastosowanie stawki nie wy˝szej jednak ni˝ 1,8 %.

10. Podwy˝szenia, o którym mowa w ust. 9, dokonuje Rada Ministrów w drodze rozporzàdzenia, na

wniosek Krajowego Depozytu po zasi´gni´ciu opinii

Komisji. Kwoty wynikajàce z rozporzàdzenia p∏atne sà

w terminie okreÊlonym w rozporzàdzeniu.

11. W przypadku opóênienia w dokonaniu wp∏aty

którejkolwiek z rat, o których mowa w ust. 7 i 8, lub

kwoty okreÊlonej w ust. 10, Krajowemu Depozytowi

przys∏ugujà odsetki w wysokoÊci odsetek pobieranych

od zaleg∏oÊci podatkowych. Wyciàgi z ksiàg Krajowego Depozytu, podpisane przez upowa˝nionych cz∏onków zarzàdu Krajowego Depozytu i opatrzone jego

piecz´cià, stwierdzajàce istnienie zobowiàzania podmiotu obj´tego systemem rekompensat i zaopatrzone

w oÊwiadczenie, ˝e oparte na nich roszczenia sà wymagalne, majà moc tytu∏ów wykonawczych bez potrzeby uzyskiwania dla nich klauzul wykonalnoÊci.

11a.191) W przypadku gdy dom maklerski nie wykonuje bàdê nienale˝ycie wykonuje obowiàzki wynikajàce z uczestnictwa w systemie rekompensat, Krajowy

Depozyt niezw∏ocznie informuje o tym Komisj´. Komisja podejmuje Êrodki, o których mowa w art. 45 ust. 1,

w celu zapewnienia przez dom maklerski nale˝ytego

wykonania obowiàzków wynikajàcych z uczestnictwa

w systemie rekompensat.

11b.191) W przypadku gdy oddzia∏ domu maklerskiego prowadzàcy dzia∏alnoÊç w paƒstwie cz∏onkowskim nie wykonuje bàdê nienale˝ycie wykonuje obowiàzki wynikajàce z uczestnictwa w systemie rekompensat, do którego przystàpi∏, Komisja, po otrzymaniu

od podmiotu zarzàdzajàcego tym systemem informacji o zaistnieniu niniejszych okolicznoÊci, wspó∏pracuje z tym podmiotem oraz podejmuje Êrodki, o których

mowa w art. 45 ust. 1, w celu zapewnienia przez oddzia∏ domu maklerskiego nale˝ytego wykonania obowiàzków wynikajàcych z uczestnictwa w tym systemie.

11c.191) W przypadku gdy od poinformowania

Komisji przez w∏aÊciwy system up∏yn´∏o co najmniej

12 miesi´cy i pomimo podj´cia Êrodków, o których

mowa w art. 45 ust. 1, oddzia∏ domu maklerskiego nie

wykonuje lub nienale˝ycie wykonuje obowiàzki wynikajàce z uczestnictwa w systemie rekompensat paƒstwa cz∏onkowskiego, Komisja mo˝e, w sytuacji gdy

wystàpi o to podmiot zarzàdzajàcy systemem rekompensat paƒstwa cz∏onkowskiego, udzieliç zgody na

wykluczenie oddzia∏u domu maklerskiego z tego systemu.

11d.191) Oddzia∏ domu maklerskiego informuje niezw∏ocznie klientów o wykluczeniu z systemu rekompensat paƒstwa cz∏onkowskiego, wskazujàc w szczególnoÊci dat´ wykluczenia.

———————

191) Dodany przez art. 1 pkt 83 lit. d ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

11e.191) Komisja informuje system rekompensat

w paƒstwie cz∏onkowskim, do którego przystàpi∏ oddzia∏ domu maklerskiego, o zaistnieniu przes∏anek,

o których mowa w art. 118 ust. 2.

12. Ârodki wniesione przez domy maklerskie tytu∏em rocznych wp∏at i odsetki, o których mowa

w ust. 11, a tak˝e po˝ytki uzyskane z tytu∏u zarzàdzania tymi Êrodkami, stanowià wspó∏w∏asnoÊç ∏àcznà

uczestników systemu i nie podlegajà egzekucji prowadzonej z majàtku uczestnika systemu.

13. W zwiàzku z uczestnictwem w systemie rekompensat domy maklerskie tworzà, w ci´˝ar kosztów, rezerwy do wysokoÊci wp∏at wniesionych do systemu.

Art. 122. 1. System rekompensat zabezpiecza wyp∏at´ Êrodków inwestorów, o których mowa w art. 118

ust. 2, pomniejszonych o nale˝noÊci domu maklerskiego od inwestora z tytu∏u Êwiadczonych us∏ug, wed∏ug stanu w dniu og∏oszenia upad∏oÊci domu maklerskiego albo uprawomocnienia si´ postanowienia sàdu

oddalajàcego wniosek o og∏oszenie upad∏oÊci ze

wzgl´du na to, ˝e majàtek domu maklerskiego nie wystarcza nawet na op∏acenie kosztów post´powania, do

wysokoÊci:192)

1) równowartoÊci w z∏otych 1 000 euro — w 100 %

wartoÊci Êrodków obj´tych systemem rekompensat — od dnia 1 stycznia 2001 r.;

2) równowartoÊci w z∏otych 2 000 euro — w 100 %

wartoÊci Êrodków obj´tych systemem rekompensat — od dnia 1 stycznia 2002 r.;

3) równowartoÊci w z∏otych 3 000 euro — w 100 %

wartoÊci Êrodków obj´tych systemem rekompensat oraz 90 % nadwy˝ki ponad t´ kwot´, z tym

˝e górna granica Êrodków obj´tych systemem

rekompensat wynosi równowartoÊç w z∏otych

4 000 euro od dnia 1 stycznia 2003 r.

2. Górna granica Êrodków obj´tych systemem rekompensat okreÊlona w ust. 1 pkt 3 ulega podwy˝szeniu

1) do równowartoÊci w z∏otych 7 000 euro — od dnia

1 stycznia 2004 r.;

2) do równowartoÊci w z∏otych 11 000 euro — od

dnia 1 stycznia 2005 r.;

3) do równowartoÊci w z∏otych 15 000 euro — od

dnia 1 stycznia 2006 r.;

4) do równowartoÊci w z∏otych 19 000 euro — od

dnia 1 stycznia 2007 r.;

5) do równowartoÊci w z∏otych 22 000 euro — od

dnia 1 stycznia 2008 r.

3. Do obliczenia wartoÊci euro w z∏otych przyjmuje si´ kurs Êredni Narodowego Banku Polskiego, zgod-

Poz. 937

nie z og∏aszanà tabelà kursowà, z dnia og∏oszenia upad∏oÊci albo uprawomocnienia si´ postanowienia,

o którym mowa w art. 118 ust. 2.

4. Kwoty, o których mowa w ust. 1 i 2, okreÊlajà

maksymalnà wysokoÊç roszczeƒ inwestora niezale˝nie od tego, w jakiej wysokoÊci i na ilu rachunkach posiada∏ Êrodki, o których mowa w art. 118 ust. 2, lub

z ilu wierzytelnoÊci przys∏ugujà mu nale˝noÊci w danym domu maklerskim.

4a.193) W przypadku gdy instrumenty finansowe,

o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1, i Êrodki pieni´˝ne sà przedmiotem wspó∏w∏asnoÊci, ka˝demu ze

wspó∏w∏aÊcicieli przys∏uguje wobec systemu roszczenie w wysokoÊci proporcjonalnej do posiadanego

udzia∏u, lecz nie wi´cej ni˝ w wysokoÊci okreÊlonej

w ust. 1 i 2. W przypadku wspó∏w∏asnoÊci ∏àcznej wysokoÊç udzia∏u okreÊlajà przepisy odnoszàce si´ do tej

wspó∏w∏asnoÊci w przypadku jej ustania.

5. Rekompensaty sà p∏atne wed∏ug terminarza wyp∏at, o którym mowa w art. 122a ust. 1 pkt 4, nie póêniej jednak ni˝ w terminie 3 miesi´cy od dnia zatwierdzenia tego terminarza przez Krajowy Depozyt.

6.194) W przypadku wystàpienia szczególnie uzasadnionych okolicznoÊci uniemo˝liwiajàcych wyp∏at´

rekompensat w terminie okreÊlonym w ust. 5, Komisja

mo˝e, na wniosek Krajowego Depozytu, przed∏u˝yç

termin wyp∏at, nie d∏u˝ej jednak ni˝ o 3 miesiàce.

7. Krajowy Depozyt sk∏ada wniosek, o którym mowa w ust. 6, nie póêniej ni˝ na 14 dni przed up∏ywem

terminu wyp∏at Êrodków gwarantowanych.

8. Roszczenia z tytu∏u rekompensaty przedawniajà

si´ z up∏ywem 5 lat od dnia og∏oszenia upad∏oÊci domu maklerskiego albo uprawomocnienia si´ postanowienia o oddaleniu wniosku o og∏oszenie upad∏oÊci ze

wzgl´du na to, ˝e majàtek domu maklerskiego nie wystarcza nawet na op∏acenie kosztów post´powania.

9. Inwestor zachowuje prawo do dochodzenia od

masy upad∏oÊci lub domu maklerskiego swoich roszczeƒ ponad kwot´ okreÊlonà w ust. 1 i ust. 2.

Art. 122a. 1. Syndyk lub zarzàdca195) masy upad∏oÊci jest obowiàzany, w terminie 30 dni od dnia og∏oszenia upad∏oÊci domu maklerskiego, ustaliç na podstawie ksiàg tego domu maklerskiego i przedstawiç

w formie pisemnej Krajowemu Depozytowi

1) list´ inwestorów uprawnionych do otrzymania rekompensat, wraz z wyszczególnieniem kwot Êrodków, za które przys∏uguje rekompensata, sporzàdzonà wed∏ug wzoru okreÊlonego przez Zarzàd

Krajowego Depozytu;

———————

193) Dodany przez art. 1 pkt 84 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

194) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 84 lit. c ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

———————

192) Zdanie

wst´pne w brzmieniu ustalonym przez art. 1

pkt 84 lit. a ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

195) Ze zmianà wprowadzonà przez art. 1 pkt 105 ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7; wszed∏ w ˝ycie z dniem

30 kwietnia 2004 r.

2) kwot´ p∏ynnych Êrodków domu maklerskiego

wchodzàcych w sk∏ad masy upad∏oÊci wed∏ug stanu na dzieƒ og∏oszenia upad∏oÊci;

3) wysokoÊç wydatków zwiàzanych z wyp∏atà wynagrodzeƒ pracownikom upad∏ego domu maklerskiego i wysokoÊç bie˝àcych wydatków zwiàzanych z kosztami post´powania upad∏oÊciowego,

poniesionych do dnia sporzàdzenia listy inwestorów, powi´kszonà o wysokoÊç niezb´dnych wydatków zwiàzanych z wyp∏atà rekompensat, wraz

z aktualnà wysokoÊcià Êrodków p∏ynnych domu

maklerskiego znajdujàcych si´ w dyspozycji syndyka lub zarzàdcy195);

4) terminarz wyp∏at.

2. Krajowy Depozyt, w terminie 14 dni, sprawdza

przedstawionà przez syndyka lub zarzàdc´195) masy

upad∏oÊci list´ inwestorów, wyliczenie kwot rekompensat pod wzgl´dem zgodnoÊci z ustawà i wymaganiami okreÊlonymi w ust. 1 pkt 1 oraz terminarz wyp∏at, o którym mowa w ust. 1 pkt 4.

3.196) W przypadku powstania uzasadnionych wàtpliwoÊci co do podanej przez syndyka lub zarzàdc´

masy upad∏oÊci wysokoÊci wydatków okreÊlonych

w ust. 1 pkt 3, Krajowy Depozyt zwraca si´ do s´dziego-komisarza o zatwierdzenie wydatków w trybie

art. 168 ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. — Prawo upad∏oÊciowe i naprawcze (Dz. U. Nr 60, poz. 535, z póên.

zm.197)), co nie wstrzymuje powzi´cia przez Krajowy

Depozyt uchwa∏y o przekazaniu kwot na wyp∏at´ rekompensat.

4. Je˝eli Krajowy Depozyt stwierdzi, ˝e lista inwestorów nie odpowiada warunkom okreÊlonym

w ust. 1, odmawia jej przyj´cia i zwraca jà syndykowi

lub zarzàdcy195) masy upad∏oÊci, o czym niezw∏ocznie

powiadamia s´dziego-komisarza.

5. Syndyk lub zarzàdca195) masy upad∏oÊci jest

obowiàzany do usuni´cia braków wskazanych przez

Krajowy Depozyt w terminie nie d∏u˝szym ni˝ 7 dni.

6.198) Po ustaleniu listy wierzytelnoÊci przez syndyka, nadzorc´ sàdowego lub zarzàdc´ lub po stwierdzeniu wierzytelnoÊci prawomocnym orzeczeniem sàdu,

list´, o której mowa w ust. 1 pkt 1, uzupe∏nia si´ o wierzytelnoÊci inwestorów nieobj´te tà listà.

7. Przepisy ust. 1—6 nie wy∏àczajà uprawnienia inwestora do zg∏aszania wobec Krajowego Depozytu

roszczeƒ nieobj´tych listà, o której mowa w ust. 1 pkt 1.

———————

196) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 85 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7; wszed∏ w ˝ycie z dniem

30 kwietnia 2004 r.

197) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U.

z 2003 r. Nr 217, poz. 2125, z 2004 r. Nr 91, poz. 870 i 871,

Nr 96, poz. 959, Nr 121, poz. 1264, Nr 146, poz. 1546,

Nr 173, poz. 1808 i Nr 210, poz. 2135 oraz z 2005 r. Nr 94,

poz. 785.

198) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 85 lit. b ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7; wszed∏ w ˝ycie z dniem

30 kwietnia 2004 r.

Poz. 937

Art. 122b. 1. Zarzàd Krajowego Depozytu, w terminie 7 dni od dnia przyj´cia listy, o której mowa

w art. 122a ust. 1 pkt 1, podejmuje i podaje do publicznej wiadomoÊci, w drodze og∏oszenia w dwóch

dziennikach o zasi´gu ogólnopolskim, uchwa∏´ o przekazaniu syndykowi lub zarzàdcy195) kwot na wyp∏at´

rekompensat, z zastrze˝eniem ust. 3.

2. Uchwa∏a, o której mowa w ust. 1, okreÊla

1) kwot´ Êrodków przekazywanych syndykowi lub zarzàdcy195) na wyp∏at´ rekompensat, stanowiàcà

ró˝nic´ sumy nale˝nych inwestorom rekompensat

i Êrodków p∏ynnych domu maklerskiego, pomniejszonych o wydatki okreÊlone w art. 122a ust. 1

pkt 3;

2) szczegó∏owe zasady dokonywania przez syndyka

lub zarzàdc´195) masy upad∏oÊci wyp∏at rekompensat, w tym terminy i miejsce dokonywania wyp∏at.

3. Kwoty na wyp∏at´ rekompensat, przekazane na

podstawie uchwa∏y Zarzàdu Krajowego Depozytu syndykowi lub zarzàdcy195) masy upad∏oÊci, nie wchodzà

do masy upad∏oÊci i nie mogà byç wykorzystane przez

syndyka lub zarzàdc´195) na ˝aden inny cel ni˝ wyp∏ata rekompensat.

4.199) Z tytu∏u przekazania Êrodków syndykowi lub

zarzàdcy masy upad∏oÊci, Krajowemu Depozytowi

przys∏uguje roszczenie do masy upad∏oÊci o zwrot

przekazanych kwot, które ulegajà zaspokojeniu w kategorii pierwszej, o której mowa w art. 342 ust. 1 pkt 1

ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. — Prawo upad∏oÊciowe i naprawcze, bezpoÊrednio po kosztach post´powania oraz po zaspokojeniu nale˝noÊci za prac´.

Art. 343 ust. 1 zdanie pierwsze tej ustawy stosuje si´

odpowiednio.

5. Kwoty zwrócone Krajowemu Depozytowi przez

syndyka lub zarzàdc´195) masy upad∏oÊci, w trybie

okreÊlonym w art. 123 ust. 3, nie zmniejszajà wierzytelnoÊci Krajowego Depozytu do masy upad∏oÊci z tytu∏u przekazania Êrodków pieni´˝nych na wyp∏at´

Êrodków gwarantowanych.

6. Na Krajowy Depozyt przechodzà, z mocy prawa,

wierzytelnoÊci przys∏ugujàce inwestorowi w stosunku

do masy upad∏oÊci, w wysokoÊci kwot wyp∏aconych

z tytu∏u rekompensat.

Art. 123. 1. Syndyk lub zarzàdca195) masy upad∏oÊci jest obowiàzany do dokonywania wyp∏at rekompensat na warunkach okreÊlonych ustawà oraz

w uchwale Zarzàdu Krajowego Depozytu, o której mowa w art. 122b ust. 1, zgodnie z terminarzem wyp∏at.

2. W przypadku gdy przeciwko inwestorowi jest

prowadzone post´powanie karne, z którego wynika,

˝e Êrodki obj´te rekompensatà mogà pochodziç

———————

199) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 86 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7; wszed∏ w ˝ycie z dniem

30 kwietnia 2004 r.

z przest´pstwa, syndyk lub zarzàdca195) masy upad∏oÊci wstrzymuje ich wyp∏at´ do czasu zakoƒczenia post´powania. Ârodki te sà wyp∏acane inwestorowi, je˝eli w toku post´powania nie zostanie ustalone, ˝e pochodzà z przest´pstwa.

3. Po zakoƒczeniu wyp∏at syndyk lub zarzàdca195)

masy upad∏oÊci dokonuje rozliczenia wyp∏aconych

kwot i sporzàdza sprawozdanie, które przekazuje Krajowemu Depozytowi w terminie 21 dni od dnia zakoƒczenia wyp∏at. W tym terminie syndyk lub zarzàdca195)

zwraca Krajowemu Depozytowi kwoty niewyp∏acone

inwestorom oraz odsetki naliczone od kwoty przekazanej przez Krajowy Depozyt na wyp∏at´ rekompensat

przez bank prowadzàcy rachunek, na który wp∏acono

t´ kwot´.

4. Krajowy Depozyt sprawuje kontrol´ przestrzegania przez syndyka lub zarzàdc´195) masy upad∏oÊci domu maklerskiego warunków wyp∏at rekompensat,

okreÊlonych w ustawie oraz w uchwale Zarzàdu Krajowego Depozytu, o której mowa w art. 122b ust. 1.

5. O nieprawid∏owoÊciach ujawnionych w toku

kontroli Krajowy Depozyt zawiadamia s´dziego-komisarza, wzywajàc syndyka lub zarzàdc´195) do ich usuni´cia.

Art. 123a.200) W przypadku gdy nastàpi prawomocne oddalenie wniosku o og∏oszenie upad∏oÊci ze

wzgl´du na to, ˝e majàtek domu maklerskiego nie wystarcza na zaspokojenie kosztów post´powania albo

gdy nastàpi ustanowienie zarzàdu w∏asnego do ca∏oÊci majàtku, o którym mowa w art. 76 ust. 1 ustawy,

o której mowa w art. 122a ust. 3, albo stwierdzenie

przez Komisj´ zaistnienia okolicznoÊci, o której mowa

w art. 118 ust. 2 pkt 3

1) czynnoÊci, o których mowa w art. 122a ust. 1

i ust. 5, art. 122b ust. 3 i art. 123 ust. 1—3, dokonywane przez syndyka lub zarzàdc´ masy upad∏oÊci, wykonuje zarzàd uczestnika systemu rekompensat;

2) przepisy art. 122, art. 122a ust. 2—4 i ust. 6,

art. 122b ust. 1 i 2 i ust. 4—6 oraz art. 123 ust. 4 i 5

stosuje si´ odpowiednio;

3) Krajowy Depozyt powiadamia w∏aÊciwy organ rejestrowy o zaistnieniu okolicznoÊci, o których mowa w art. 122a ust. 3 i 4 i art. 123 ust. 5.

Art. 123b. 1. Krajowy Depozyt sk∏ada Komisji corocznie sprawozdanie z dzia∏alnoÊci systemu rekompensat za rok poprzedni, nie póêniej ni˝ w terminie

3 miesi´cy od dnia koƒczàcego poprzedni rok obrotowy.

2. Sprawozdanie z dzia∏alnoÊci systemu rekompensat podlega zbadaniu przez podmiot uprawniony

do badania sprawozdaƒ finansowych.

———————

Poz. 937

Rozdzia∏ 8

Krajowy Depozyt Papierów WartoÊciowych

Art. 124. Krajowy Depozyt dzia∏a w formie spó∏ki

akcyjnej.

Art. 125. 1. Akcje Krajowego Depozytu mogà byç

wy∏àcznie imienne.

2. Akcjonariuszami Krajowego Depozytu mogà

byç wy∏àcznie: spó∏ki prowadzàce gie∏d´, domy maklerskie, spó∏ki prowadzàce rynek pozagie∏dowy,

Skarb Paƒstwa, Narodowy Bank Polski oraz banki.

3. Akcje Krajowego Depozytu nie dajà prawa do

dywidendy.

Art. 126. 1. Do zadaƒ Krajowego Depozytu nale˝y

prowadzenie depozytu papierów wartoÊciowych oraz

tworzenie, organizacja i zarzàdzanie obowiàzkowym

systemem rekompensat, o którym mowa w art. 118

ust. 1.

2. Do zadaƒ Krajowego Depozytu nale˝y w szczególnoÊci

1) rejestrowanie papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu;

2) nadzorowanie zgodnoÊci wielkoÊci emisji z liczbà

papierów wartoÊciowych znajdujàcych si´ w obrocie;

3) obs∏uga realizacji zobowiàzaƒ emitentów wobec

uprawnionych z papierów wartoÊciowych;

4) rozliczanie transakcji zawieranych na rynku regulowanym oraz transakcji, o których mowa w art. 92

i art. 93.

3. Krajowy Depozyt mo˝e obs∏ugiwaç obrót papierami wartoÊciowymi niedopuszczonymi do publicznego obrotu. Do obs∏ugi tej stosuje si´ odpowiednio przepisy dotyczàce prowadzenia depozytu

papierów wartoÊciowych, chyba ˝e ustawa stanowi

inaczej.

4. Krajowy Depozyt mo˝e prowadziç rachunki pieni´˝ne, dokonywaç rozliczeƒ pieni´˝nych, udzielaç po˝yczek oraz uczestniczyç w rozrachunkach dokonywanych przez Narodowy Bank Polski na zasadach stosowanych w przypadku rozrachunków mi´dzybankowych, w zakresie niezb´dnym do realizacji zadaƒ okreÊlonych w ust. 1 i 2.

5. Zadania okreÊlone w ust. 1 i w ust. 2 pkt 2 i 4

mo˝e wykonywaç wy∏àcznie Krajowy Depozyt.

200) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 87 ustawy, o któ-

6. Za zezwoleniem Komisji Krajowy Depozyt mo˝e

powierzyç innemu podmiotowi w drodze umowy wykonywanie niektórych czynnoÊci zwiàzanych z realizacjà zadaƒ, o których mowa w ust. 2 pkt 3 i 4.

rej mowa w odnoÊniku 7; w zakresie dotyczàcym ustanawiania zarzàdu w∏asnego wszed∏ w ˝ycie z dniem

30 kwietnia 2004 r.

7. Krajowy Depozyt sprawuje nadzór nad dzia∏alnoÊcià podmiotu, o którym mowa w ust. 6, a w szcze-

gólnoÊci okreÊla zasady i tryb wykonywania powierzonych czynnoÊci, zakres tych czynnoÊci i kontroluje

sposób ich wykonywania.

a) nadzorem nad zgodnoÊcià wielkoÊci emisji rejestrowanej przez Krajowy Depozyt z liczbà papierów wartoÊciowych znajdujàcych si´ w obrocie,

8. Komisja cofa zezwolenie, je˝eli dalsze wykonywanie powierzonych czynnoÊci mog∏oby zagroziç bezpieczeƒstwu obrotu lub w przypadku rozwiàzania

umowy, o której mowa w ust. 6.

b) kontrolà nad uczestnikami depozytu papierów

wartoÊciowych w zakresie podejmowanych

przez nich czynnoÊci w obrocie papierami wartoÊciowymi;

9. Prawo powo∏ywania i odwo∏ywania dwóch

cz∏onków rady nadzorczej Krajowego Depozytu majà

1) banki, o których mowa w art. 57 — jednego cz∏onka;

2) izby — jednego cz∏onka.

Art. 127. 1. Rada nadzorcza Krajowego Depozytu,

na wniosek zarzàdu, uchwala regulamin Krajowego

Depozytu. Regulamin i jego zmiany sà zatwierdzane

przez Komisj´. Komisja odmawia zatwierdzenia zmian

regulaminu, je˝eli proponowane zmiany sà sprzeczne

z przepisami prawa lub mog∏yby naruszyç bezpieczeƒstwo obrotu.

2. Regulamin okreÊla w szczególnoÊci

1) prawa i obowiàzki uczestników Krajowego Depozytu, zwanych dalej „uczestnikami”, tryb i szczegó∏owe zasady post´powania w zwiàzku z nabywaniem lub utratà statusu uczestnika;

2) sposób rejestracji papierów wartoÊciowych w Krajowym Depozycie, jak równie˝ prowadzenia przez

uczestników rachunków papierów wartoÊciowych

i innych rachunków zwiàzanych z obs∏ugà rachunków papierów wartoÊciowych;

3) zasady dokonywania redukcji w zwiàzku z uniewa˝nieniem akcji oraz tryb wykonywania przez

emitenta obowiàzku zwrotu wartoÊci akcji uniewa˝nionych w przypadku, o którym mowa

w art. 134;

4) sposób i tryb rozliczania transakcji zawieranych

przez uczestników;

5) sposób obs∏ugi rachunków pieni´˝nych uczestników;

6) sposób obs∏ugi realizacji zobowiàzaƒ emitentów

wobec uprawnionych z papierów wartoÊciowych;

7) tryb wystawiania Êwiadectw depozytowych przez

Krajowy Depozyt;

8) sposób naliczania i wysokoÊç op∏at, o których mowa w art. 141;

11) sposób funkcjonowania systemu rozliczeƒ;

12) sposób organizacji systemu zabezpieczenia p∏ynnoÊci rozliczania transakcji.

3. Krajowy Depozyt publikuje regulamin i jego

zmiany w taki sposób, aby by∏y one dost´pne dla

wszystkich uczestników co najmniej na 2 tygodnie

przed dniem ich wejÊcia w ˝ycie.

Art. 128. 1. Zadania, o których mowa w art. 126

ust. 1—3, Krajowy Depozyt wykonuje wspó∏dzia∏ajàc

z uczestnikami.

2.201) Uczestnikami mogà byç, z zastrze˝eniem

ust. 3, wy∏àcznie podmioty, których przedmiot przedsi´biorstwa obejmuje prowadzenie rachunków papierów wartoÊciowych, emitenci papierów wartoÊciowych dopuszczonych do obrotu publicznego, jak równie˝ inne instytucje finansowe, je˝eli ich uczestnictwo

ma na celu wspó∏dzia∏anie z Krajowym Depozytem

w zakresie wykonywania zadaƒ Krajowego Depozytu.

3. Uczestnikami mogà byç, za zgodà i na warunkach okreÊlonych przez Komisj´, osoby prawne lub inne jednostki organizacyjne z siedzibà poza obszarem

Rzeczypospolitej Polskiej, wykonujàce zadania w zakresie centralnej rejestracji papierów wartoÊciowych

lub rozliczania transakcji zawieranych w obrocie papierami wartoÊciowymi.

Art. 129. 1. Uczestnictwo powstaje przez zawarcie

z Krajowym Depozytem umowy o uczestnictwo w depozycie papierów wartoÊciowych, zwanej dalej „umowà o uczestnictwo”.

2.202) Podmiotowi, który uzyska∏ zgod´ Komisji na

prowadzenie rachunków papierów wartoÊciowych lub

który prowadzi rachunki papierów wartoÊciowych na

podstawie art. 52a i spe∏nia wymogi okreÊlone w regulaminie Krajowego Depozytu, przys∏uguje roszczenie o zawarcie umowy o uczestnictwo.

3. Zawarcie umowy o uczestnictwo nast´puje

przez z∏o˝enie oÊwiadczenia o zamiarze jej zawarcia

przez podmiot uprawniony, w terminie 2 tygodni od

dnia z∏o˝enia tego oÊwiadczenia, chyba ˝e zarzàd Krajowego Depozytu podejmie w tym terminie uchwa∏´

o odmowie jej zawarcia.

9) Êrodki dyscyplinujàce i porzàdkowe, które mogà

byç stosowane wobec uczestników naruszajàcych

obowiàzki wynikajàce z uczestnictwa, oraz zasady

i tryb ich stosowania;

4. Od uchwa∏y zarzàdu odmawiajàcej zawarcia

umowy o uczestnictwo przys∏uguje odwo∏anie do ra———————

10) sposób post´powania i Êrodki stosowane w zwiàzku z

202) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 89 ustawy, o któ-

201) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 88 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

rej mowa w odnoÊniku 7.

dy nadzorczej Krajowego Depozytu. Rada nadzorcza

rozpatruje odwo∏anie w terminie 2 tygodni od dnia jego z∏o˝enia.

Art. 130. 1. W razie ograniczenia albo pozbawienia

uczestnictwa danego podmiotu w Krajowym Depozycie, w przypadkach okreÊlonych w regulaminie Krajowego Depozytu, spó∏ka prowadzàca gie∏d´ oraz spó∏ka prowadzàca rynek pozagie∏dowy sà obowiàzane do

ograniczenia albo zawieszenia dzia∏ania uczestnika na

rynku regulowanym.

2. O ograniczeniu lub pozbawieniu uczestnictwa

Krajowy Depozyt informuje niezw∏ocznie spó∏k´ prowadzàcà gie∏d´ oraz spó∏k´ prowadzàcà rynek pozagie∏dowy.

Art. 131. 1. Podmiot, który zawar∏ umow´ o uczestnictwo, mo˝e byç uczestnikiem bezpoÊrednim albo

poÊrednim.

2. Uczestnik bezpoÊredni dzia∏a samodzielnie wobec Krajowego Depozytu i innych uczestników, z zastrze˝eniem ust. 4.

3. W zakresie publicznego obrotu uczestnik poÊredni dzia∏a wobec Krajowego Depozytu i innych

uczestników za poÊrednictwem uczestnika bezpoÊredniego.

4. W przypadkach okreÊlonych w regulaminie Krajowego Depozytu uczestnik bezpoÊredni mo˝e dzia∏aç

za poÊrednictwem innego uczestnika bezpoÊredniego.

Art. 132. Rejestrowanie papierów wartoÊciowych

w Krajowym Depozycie polega na prowadzeniu rachunków papierów wartoÊciowych oraz kont depozytowych.

Art. 133. 1. Przedmiotem operacji na papierach

wartoÊciowych oznaczonych danym kodem sà wszystkie papiery wartoÊciowe oznaczone tym kodem, chyba ˝e charakter operacji umo˝liwia jej wykonanie

w stosunku do cz´Êci papierów wartoÊciowych, a nie

zachodzà przeszkody prawne i nie powstaje zagro˝enie dla bezpieczeƒstwa depozytu papierów wartoÊciowych i dla interesów uczestników obrotu.

2. Rachunkom papierów wartoÊciowych prowadzonym przez uczestników powinny odpowiadaç konta depozytowe albo rachunki papierów wartoÊciowych prowadzone przez Krajowy Depozyt, chyba ˝e

regulamin Krajowego Depozytu stanowi inaczej.

Art. 134. 1. W przypadku gdy

1) zosta∏o uchylone postanowienie sàdu o wpisie

podwy˝szenia kapita∏u zak∏adowego spó∏ki publicznej do rejestru przedsi´biorców lub

2) uchwa∏a walnego zgromadzenia o podwy˝szeniu

tego kapita∏u zosta∏a uniewa˝niona

— a akcje wyemitowane w wyniku podwy˝szenia zosta∏y uprzednio obj´te tym samym kodem razem

Poz. 937

z innymi akcjami tej spó∏ki, w depozycie papierów

wartoÊciowych przeprowadzana jest redukcja ∏àcznej wartoÊci nominalnej akcji oznaczonych tym kodem.

2. Je˝eli nie jest mo˝liwe przeprowadzenie redukcji, o której mowa w ust. 1, w depozycie papierów

wartoÊciowych przeprowadzana jest redukcja ogólnej

liczby akcji oznaczonych danym kodem.

3. Na podstawie zawiadomienia o przeprowadzeniu redukcji z∏o˝onego przez Krajowy Depozyt w∏aÊciwy sàd rejestrowy dokonuje odpowiedniej zmiany

w rejestrze przedsi´biorców, a nast´pnie wzywa spó∏k´ do dostosowania w okreÊlonym terminie brzmienia

statutu do zmienionego stanu prawnego.

4. W przypadku przeprowadzenia redukcji, o której

mowa w ust. 1 i 2, emitent jest obowiàzany wobec posiadaczy rachunków papierów wartoÊciowych, na których zapisane by∏y uniewa˝nione akcje, do zwrotu

wartoÊci uniewa˝nionych akcji, wed∏ug ich ceny emisyjnej.

Art. 135. Rejestracja papierów wartoÊciowych jest

prowadzona przez Krajowy Depozyt na

1) kontach depozytowych, które nie pozwalajà na

identyfikacj´ posiadacza rachunku, na którym te

papiery zosta∏y zapisane;

2) rachunkach papierów wartoÊciowych.

Art. 136. W przypadku, o którym mowa w art. 126

ust. 2 pkt 3, zobowiàzanie emitenta opiewajàce na pieniàdze lub papiery wartoÊciowe jest wykonane z chwilà otrzymania Êwiadczenia przez bezpoÊredniego

uczestnika Krajowego Depozytu.

Art. 137. 1. Organizujàc i prowadzàc rozliczanie

transakcji, o których mowa w art. 126 ust. 2 pkt 4, Krajowy Depozyt okreÊla w szczególnoÊci zakres obowiàzków stron transakcji w celu prawid∏owego spe∏nienia

przez strony Êwiadczeƒ pieni´˝nych i niepieni´˝nych,

wynikajàcych z zawartych transakcji.

2. Krajowy Depozyt organizuje i zarzàdza systemem gwarantujàcym prawid∏owe wykonanie zobowiàzaƒ wynikajàcych z transakcji zawartych przez

uczestników.

3. Krajowy Depozyt mo˝e wystàpiç jako strona

transakcji zawartej na rynku regulowanym, wy∏àcznie

w zwiàzku z wykorzystaniem Êrodków systemu, o którym mowa w ust. 2, zgodnie z jego celem.

Art. 138. Je˝eli sposób rozliczenia transakcji polega na spe∏nianiu przez stron´ transakcji Êwiadczenia

w wysokoÊci stanowiàcej nadwy˝k´ ponad wartoÊç

nale˝nego jej Êwiadczenia pieni´˝nego lub niepieni´˝nego, obowiàzek spe∏nienia przez uczestnika Êwiadczenia w tej wysokoÊci powstaje z chwilà zawarcia

transakcji.

Art. 139. (uchylony).203)

Art. 140. 1. W przypadku braku pokrycia na koncie

depozytowym, rachunku papierów wartoÊciowych lub

rachunku pieni´˝nym uczestnika b´dàcego stronà

transakcji, Krajowy Depozyt okreÊla transakcje, których rozliczenia ulegajà zawieszeniu.

2. System gwarantowania, o którym mowa

w art. 137 ust. 2, mo˝e przewidywaç niespe∏nienie

Êwiadczeƒ na rzecz uczestnika, który spowodowa∏ zawieszenie rozliczenia transakcji.

Art. 141. Krajowy Depozyt pobiera op∏aty za czynnoÊci dokonywane na rzecz uczestników.

Art. 142. Do Krajowego Depozytu stosuje si´ odpowiednio przepisy art. 107.

Art. 143. 1. Z wp∏at uczestników tworzy si´ w Krajowym Depozycie fundusz zabezpieczajàcy prawid∏owe rozliczenie zawartych transakcji, zwany dalej „funduszem rozliczeniowym”.

2.204) Fundusz rozliczeniowy zapewnia rozliczanie

transakcji zawieranych przez domy maklerskie, banki

prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà, zagraniczne firmy

inwestycyjne prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zagraniczne

osoby prawne, o których mowa w art. 52 ust. 2, prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, na rynku regulowanym, w zakresie

okreÊlonym w regulaminie funduszu rozliczeniowego.

3. Krajowy Depozyt mo˝e zarzàdzaç Êrodkami funduszu rozliczeniowego.

Art. 144. 1. WysokoÊç wp∏at na fundusz rozliczeniowy okreÊla si´ w zale˝noÊci od poziomu zobowiàzaƒ, które mogà powstaç w wyniku rozliczanej przez

Krajowy Depozyt dzia∏alnoÊci uczestnika na rynku regulowanym. WysokoÊç wp∏at mo˝e byç równie˝ uzale˝niona od sytuacji finansowej uczestnika.

2. Rada nadzorcza Krajowego Depozytu, na wniosek zarzàdu, uchwala regulamin okreÊlajàcy sposób

tworzenia i wykorzystywania funduszu rozliczeniowego. Regulamin i jego zmiany podlegajà zatwierdzeniu

przez Komisj´.

Art. 145. 1. Fundusz rozliczeniowy stanowi wspólnà mas´ majàtkowà uczestników. Nie wy∏àcza to mo˝liwoÊci indywidualnego okreÊlania obowiàzków

uczestnika w zwiàzku z wykorzystaniem funduszu rozliczeniowego, spowodowanym przez dzia∏ania tego

uczestnika.

———————

203) Przez art. 26 ustawy z dnia 24 sierpnia 2001 r. o ostatecz-

noÊci rozrachunku w systemach p∏atnoÊci i systemach

rozrachunku papierów wartoÊciowych oraz zasadach

nadzoru nad tymi systemami (Dz. U. Nr 123, poz. 1351),

która wesz∏a w ˝ycie z dniem 1 stycznia 2002 r.

204) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 90 ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

Poz. 937

2. Ârodki funduszu rozliczeniowego sà wy∏àczone

z egzekucji prowadzonej przeciwko uczestnikowi. Egzekucji mogà podlegaç jedynie Êrodki wyp∏acone

z funduszu przez Krajowy Depozyt po zaspokojeniu

wszystkich zobowiàzaƒ podmiotu, z którego majàtku

egzekucja jest lub ma byç dokonywana.

Art. 146. Fundusz rozliczeniowy mo˝e sk∏adaç si´

z wyodr´bnionych funkcjonalnie cz´Êci, z których ka˝da zawiera Êrodki przeznaczone na zabezpieczenie rozliczenia transakcji zawieranych na poszczególnych

rynkach lub na zabezpieczenie rozliczenia okreÊlonych

rodzajów transakcji.

Art. 146a. 1. Rada Nadzorcza Krajowego Depozytu,

na wniosek Zarzàdu, uchwala regulamin funkcjonowania systemu rekompensat. Regulamin oraz jego

zmiany wymagajà zatwierdzenia przez Komisj´. Komisja odmawia zatwierdzenia regulaminu lub jego

zmian, je˝eli jego treÊç lub proponowane zmiany sà

sprzeczne z przepisami prawa lub mog∏yby naruszyç

bezpieczeƒstwo zarzàdzania systemem rekompensat

lub wyp∏at rekompensat z tego systemu.

2. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, okreÊla

szczegó∏owy sposób funkcjonowania systemu rekompensat, a w szczególnoÊci

1) sposób gospodarowania aktywami systemu rekompensat;

2) sposób i tryb wnoszenia wp∏at do systemu rekompensat przez podmioty obj´te tym systemem;

3) tryb dokonywania wyp∏at inwestorom;

4) sposób dokonywania rozliczeƒ z podmiotem obj´tym systemem rekompensat w przypadku ustania

uczestnictwa tego podmiotu w systemie rekompensat;

5) wysokoÊç op∏at nale˝nych za zarzàdzanie systemem rekompensat.

Rozdzia∏ 9

Znaczne pakiety akcji

Art. 147. 1.205) Kto

1) w wyniku nabycia akcji spó∏ki publicznej osiàgnà∏

albo przekroczy∏ 5 % albo 10 % ogólnej liczby g∏osów albo

2) posiada∏ przed zbyciem akcje spó∏ki publicznej zapewniajàce co najmniej 5 % albo co najmniej

10 % ogólnej liczby g∏osów, a w wyniku zbycia sta∏

si´ posiadaczem akcji zapewniajàcych odpowiednio nie wi´cej ni˝ 5 % albo nie wi´cej ni˝ 10 %

ogólnej liczby g∏osów

— jest obowiàzany zawiadomiç o tym Komisj´ oraz

spó∏k´ w ciàgu 4 dni od dnia zmiany stanu posiada———————

205) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 91 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

nia liczby g∏osów bàdê od dnia, w którym podmiot

zobowiàzany dowiedzia∏ si´ o takiej zmianie lub przy

zachowaniu nale˝ytej starannoÊci móg∏ si´ o niej dowiedzieç.

madzenia, wykazu akcjonariuszy uprawnionych

do udzia∏u w tym zgromadzeniu, z okreÊleniem

liczby akcji i g∏osów przys∏ugujàcych ka˝demu

z nich z posiadanych akcji;

2. Obowiàzek okreÊlony w ust. 1 dotyczy równie˝

przypadku nabycia lub zbycia akcji zmieniajàcego posiadanà dotychczas przez akcjonariusza liczb´ ponad

10 % g∏osów o co najmniej

3) równoczesnego przekazywania Komisji oraz agencji informacyjnej, w ciàgu 14 dni od dnia odbycia

walnego zgromadzenia, wykazu akcjonariuszy posiadajàcych co najmniej po 5 % ogólnej liczby

g∏osów na tym zgromadzeniu, z okreÊleniem liczby g∏osów przys∏ugujàcych ka˝demu z nich z posiadanych akcji.

1)206) 2 % ogólnej liczby g∏osów — w przypadku

spó∏ki publicznej, której akcje dopuszczone sà do

obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym;

2) 5 % ogólnej liczby g∏osów na walnym zgromadzeniu — w przypadku pozosta∏ych spó∏ek publicznych.

Art. 148a.208) Komisja mo˝e zwolniç spó∏k´ publicznà z obowiàzku przekazania zawiadomienia,

o którym mowa w art. 148 pkt 1, w przypadku gdy

ujawnienie takich informacji

Obowiàzek powstaje zarówno w przypadku zawarcia

pojedynczej transakcji, jak i kilku transakcji ∏àcznie.

1) mog∏oby zaszkodziç interesowi publicznemu lub

3. Zawiadomienie zawiera informacje o liczbie aktualnie posiadanych akcji, ich procentowym udziale

w kapitale zak∏adowym spó∏ki oraz o liczbie g∏osów

z tych akcji i ich procentowym udziale w ogólnej liczbie g∏osów na walnym zgromadzeniu.

2) mog∏oby spowodowaç istotnà szkod´ dla interesów danej spó∏ki, o ile brak odpowiedniej informacji nie spowoduje wprowadzenia w b∏àd ogó∏u inwestorów w zakresie oceny wartoÊci papierów

wartoÊciowych.

4. Obowiàzek zawiadomienia, o którym mowa

w ust. 1, spoczywa równie˝ na podmiocie, który

2) w wyniku zbycia sta∏ si´ posiadaczem akcji zapewniajàcych nie wi´cej ni˝

Art. 149. 1. Nabycie akcji spó∏ki publicznej lub wystawionych w zwiàzku z tymi akcjami kwitów depozytowych, w liczbie powodujàcej osiàgni´cie lub przekroczenie ∏àcznie odpowiednio 25 %, 33 % lub 50 %

ogólnej liczby g∏osów na walnym zgromadzeniu, wymaga zezwolenia Komisji, wydawanego na wniosek

podmiotu nabywajàcego.

— odpowiednio 25 %, 50 % lub 75 % ogólnej liczby

g∏osów na walnym zgromadzeniu.

2.209) Zezwolenie, o którym mowa w ust. 1, nie jest

wymagane w przypadku, gdy

5.207) Zawiadomienie zwiàzane z osiàgni´ciem lub

przekroczeniem 10 % ogólnej liczby g∏osów zawiera

dodatkowo informacje dotyczàce zamiarów dalszego

zwi´kszania udzia∏u w spó∏ce publicznej w okresie

12 miesi´cy od dnia z∏o˝enia tego zawiadomienia oraz

celu zwi´kszania tego udzia∏u. W przypadku ka˝dorazowej zmiany tych zamiarów lub celu, w okresie

12 miesi´cy od dnia z∏o˝enia zawiadomienia oraz

w okresie póêniejszym, akcjonariusz jest obowiàzany

niezw∏ocznie poinformowaç o tym Komisj´ oraz t´

spó∏k´.

1) nabycie dotyczy akcji spó∏ki publicznej znajdujàcych si´ wy∏àcznie w obrocie na nieurz´dowym

rynku pozagie∏dowym;

1) w wyniku nabycia akcji spó∏ki publicznej osiàgnà∏

albo przekroczy∏ lub

Art. 148. Spó∏ka publiczna jest obowiàzana do

1) niezw∏ocznego przekazywania informacji, w zakresie okreÊlonym w art. 147, równoczeÊnie agencji

informacyjnej, spó∏ce prowadzàcej gie∏d´ lub

spó∏ce prowadzàcej rynek pozagie∏dowy, w przypadku gdy dane akcje sà przedmiotem obrotu na

rynku regulowanym;

2) przekazywania Komisji, nie póêniej ni˝ do dnia poprzedzajàcego wyznaczony dzieƒ walnego zgro———————

206) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 91 lit. b ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

207) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 91 lit. c ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

2) nabycie akcji nast´puje zgodnie z umowà o ustanowienie zabezpieczenia finansowego, zawartà

przez uprawnione podmioty na warunkach okreÊlonych w ustawie wskazanej w art. 89 ust. 1 pkt 1

lit. j.

3. Komisja, w terminie 14 dni od dnia z∏o˝enia

wniosku, udziela zezwolenia i przekazuje agencji informacyjnej informacje o udzielonym zezwoleniu albo

odmawia udzielenia zezwolenia, je˝eli nabycie spowodowa∏oby naruszenie przepisów prawa albo zagra˝a∏oby wa˝nemu interesowi paƒstwa lub gospodarki narodowej. Komisja mo˝e odmówiç udzielenia zezwolenia, w przypadku gdy w okresie ostatnich 24 miesi´cy

przed dniem z∏o˝enia wniosku, o którym mowa

w ust. 1, wnioskodawca nie wykonywa∏ lub wykonywa∏ w sposób nienale˝yty obowiàzki okreÊlone

w art. 147 i art. 150.

———————

208) Dodany przez art. 1 pkt 92 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

209) W brzmieniu ustalonym przez art. 16 pkt 3 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 158.

4. Rada Ministrów okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, zakres informacji obj´tych wnioskiem, o którym

mowa w ust. 1. Rozporzàdzenie powinno okreÊlaç zakres informacji w taki sposób, aby pozwala∏y one

prawid∏owo oceniç êród∏o pochodzenia Êrodków na

planowane nabycie, cel nabycia akcji lub kwitów depozytowych uprawniajàcych do okreÊlonej liczby

g∏osów na walnym zgromadzeniu i wp∏yw planowanego nabycia na interes paƒstwa lub gospodarki narodowej.

5. Zezwolenie mo˝e byç udzielone z zastrze˝eniem

w jego treÊci warunku, ˝e nieosiàgni´cie lub nieprzekroczenie okreÊlonego progu liczby g∏osów na walnym zgromadzeniu w terminie wskazanym w zezwoleniu powoduje wygaÊni´cie decyzji udzielajàcej zezwolenia.

6. W przypadku podmiotu, który zgodnie z uzyskanym zezwoleniem Komisji osiàgnà∏ lub przekroczy∏ co

najmniej jeden z progów liczby g∏osów, o których mowa w ust. 1, a nast´pnie zby∏ lub w wyniku innego zdarzenia prawnego sta∏ si´ posiadaczem akcji lub kwitów depozytowych w liczbie zapewniajàcej mniejszà

liczb´ g∏osów ani˝eli liczba, na którà otrzyma∏ zezwolenie, ponowne osiàgni´cie lub przekroczenie tego

progu wymaga zezwolenia Komisji, chyba ˝e nie up∏ynà∏ termin, o którym mowa w ust. 5.

Art. 150. Obowiàzek okreÊlony w art. 147 stosuje

si´ odpowiednio w przypadku nabycia lub zbycia obligacji zamiennych na akcje spó∏ki publicznej, kwitów

depozytowych, jak równie˝ innych papierów wartoÊciowych, z których wynika prawo lub obowiàzek nabycia akcji spó∏ki publicznej.

Art. 151. 1. Nabycia w obrocie wtórnym, w okresie

krótszym ni˝ 90 dni, akcji dopuszczonych do publicznego obrotu lub wystawionych w zwiàzku z tymi akcjami kwitów depozytowych, zapewniajàcych co najmniej 10 % ogólnej liczby g∏osów na walnym zgromadzeniu, dokonuje si´ wy∏àcznie w wyniku publicznego

og∏oszenia wezwania do zapisywania si´ na sprzeda˝

lub zamian´ akcji, zwanego dalej „wezwaniem”.

2. Og∏oszenie wezwania nast´puje po ustanowieniu zabezpieczenia w wysokoÊci 100 % wartoÊci akcji,

które majà byç przedmiotem nabycia. Ustanowienie

zabezpieczenia powinno byç udokumentowane zaÊwiadczeniem banku lub innej w∏aÊciwej instytucji.

3. Obowiàzek og∏oszenia wezwania, o którym mowa w ust. 1, nie powstaje w przypadku nabywania akcji spó∏ki publicznej dopuszczonych do obrotu wy∏àcznie na nieurz´dowym rynku pozagie∏dowym.

Art. 152. 1. Wezwanie jest og∏aszane i przeprowadzane za poÊrednictwem domu maklerskiego lub banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà, który jest

obowiàzany do niezw∏ocznego i równoczesnego poinformowania o zamiarze jego og∏oszenia Komisji oraz

spó∏ek prowadzàcych gie∏d´ lub spó∏ki prowadzàcej

rynek pozagie∏dowy, w przypadku gdy dane akcje sà

przedmiotem obrotu na danym rynku.

Poz. 937

2. Odstàpienie od og∏oszonego wezwania jest niedopuszczalne, chyba ˝e po jego og∏oszeniu inny podmiot og∏osi∏ wezwanie dotyczàce tych samych akcji.

3. Obowiàzek og∏oszenia wezwania nie powstaje

w przypadku nabywania akcji w obrocie pierwotnym

lub w pierwszej ofercie publicznej.

Art. 153. W przypadku gdy nabycie dotyczy akcji

nieb´dàcych przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, przepis art. 152 ust. 1 stosuje si´ odpowiednio

do domu maklerskiego lub banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà, który uzyska∏ zezwolenie na prowadzenie poza rynkiem regulowanym obrotu papierami

wartoÊciowymi dopuszczonymi do publicznego obrotu.

Art. 154. Kto sta∏ si´ posiadaczem akcji spó∏ki publicznej lub wystawionych w zwiàzku z tymi akcjami

kwitów depozytowych, w liczbie zapewniajàcej ∏àcznie

ponad 50 % ogólnej liczby g∏osów na walnym zgromadzeniu, jest obowiàzany do

1) og∏oszenia i przeprowadzenia wezwania do zapisywania si´ na sprzeda˝ pozosta∏ych akcji tej spó∏ki;

do wezwania stosuje si´ przepisy art. 152 ust. 1

i art. 153, albo

2) zbycia, przed wykonaniem prawa g∏osu z posiadanych akcji, takiej liczby akcji, które spowoduje

osiàgni´cie nie wi´cej ni˝ 50 % ogólnej liczby g∏osów na walnym zgromadzeniu.

Art. 155. 1. Cena proponowana w wezwaniu nie

mo˝e byç ni˝sza od

1) Êredniej ceny rynkowej z ostatnich 6 miesi´cy

przed dniem og∏oszenia wezwania albo — je˝eli

obrót akcjami b´dàcymi przedmiotem wezwania

by∏ dokonywany na rynku regulowanym przez

okres krótszy ni˝ 6 miesi´cy — od Êredniej ceny

z tego krótszego okresu;

2) ceny, po której akcje by∏y nabywane w obrocie

pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej —

w przypadku gdy przedmiotem wezwania sà akcje

nieb´dàce przedmiotem obrotu na rynku regulowanym.

2. Cena, o której mowa w ust. 1, nie mo˝e byç równie˝ ni˝sza ni˝ najwy˝sza cena, jakà za akcje b´dàce

przedmiotem wezwania podmiot wzywajàcy lub podmioty

1) bezpoÊrednio lub poÊrednio od niego zale˝ne lub

bezpoÊrednio lub poÊrednio wobec niego dominujàce, lub

2) które

∏àczy

porozumienie

w art. 158a ust. 3 pkt 1

wymienione

— zap∏aci∏y w okresie 12 miesi´cy przed og∏oszeniem wezwania.

3. Za cen´ proponowanà w wezwaniu uwa˝a si´

równie˝ wartoÊç rzeczy lub praw, które podmiot wzywajàcy zamierza wydaç w zamian za akcje.

Art. 155a. Spó∏ka publiczna, której akcje obj´te wezwaniem sà przedmiotem obrotu na rynku gie∏dowym, jest obowiàzana, nie póêniej ni˝ na 2 dni robocze przed dniem rozpocz´cia przyjmowania zapisów,

przekazaç w trybie okreÊlonym w art. 81 ust. 1 opini´

zarzàdu tej spó∏ki dotyczàcà og∏oszonego wezwania.

Art. 156. 1. Wykonywanie prawa g∏osu z akcji, które zosta∏y nabyte z naruszeniem obowiàzków okreÊlonych w art. 147, art. 149, art. 151 i art. 155, jest bezskuteczne.

2. Niewykonanie obowiàzku, o którym mowa

w art. 154, powoduje bezskutecznoÊç wykonywania

prawa g∏osu z wszystkich posiadanych akcji.

Art. 157. Rada Ministrów okreÊla, w drodze rozporzàdzenia, wzory wezwaƒ, o których mowa w art. 86

ust. 4, art. 151 i art. 154, szczegó∏owy sposób ich og∏aszania oraz warunki nabywania akcji w wyniku wezwania. Rozporzàdzenie powinno okreÊlaç takà treÊç

wezwaƒ, która, w zale˝noÊci od charakteru i celu wezwania, daje mo˝liwoÊç w∏aÊciwej oceny warunków

transakcji. Rozporzàdzenie powinno ponadto okreÊlaç

takie warunki dokonywania wezwaƒ, aby nie ró˝nicowaç uprawnieƒ podmiotów odpowiadajàcych na te

wezwania.

Art. 158. Przepisów niniejszego rozdzia∏u, z wyjàtkiem art. 147 i art. 148 oraz art. 156 w zakresie dotyczàcym art. 147, nie stosuje si´ w przypadku nabywania

akcji

Poz. 937

2. Dokonanie czynnoÊci prawnej przez podmiot zale˝ny lub zajÊcie innego zdarzenia prawnego w stosunku do tego podmiotu powoduje powstanie obowiàzków okreÊlonych w przepisach niniejszego rozdzia∏u równie˝ po stronie podmiotu dominujàcego

wy∏àcznie w przypadku, gdy jednoczeÊnie wià˝e si´ to

z takà zmianà stanu posiadania liczby g∏osów tego

podmiotu dominujàcego, która podlega tym obowiàzkom.

3. Obowiàzki okreÊlone w przepisach niniejszego

rozdzia∏u spoczywajà

1) równie˝ ∏àcznie na wszystkich podmiotach, które

∏àczy pisemne lub ustne porozumienie dotyczàce

a) wspólnego nabywania akcji tej spó∏ki publicznej

lub wystawionych w zwiàzku z tymi akcjami

kwitów depozytowych, lub

b) zgodnego g∏osowania na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy tej spó∏ki dotyczàcego istotnych spraw spó∏ki, lub

c) prowadzenia trwa∏ej i wspólnej polityki w zakresie zarzàdzania tà spó∏kà

— chocia˝by tylko jeden z tych podmiotów podjà∏

lub zamierza∏ podjàç czynnoÊci powodujàce powstanie tych obowiàzków; obowiàzki te wykonywane sà przez jednà ze stron porozumienia, wskazanà przez strony porozumienia;

2) w wyniku wykonania zawartej w procesie prywatyzacji umowy ze Skarbem Paƒstwa, zobowiàzujàcej

do obj´cia akcji nowej emisji;

2) na funduszu inwestycyjnym, równie˝ w przypadku,

gdy osiàgni´cie lub przekroczenie danego progu

liczby g∏osów okreÊlonego w tych przepisach nast´puje w zwiàzku z nabywaniem, zbywaniem lub

posiadaniem akcji lub kwitów depozytowych ∏àcznie przez

3) w trybie i na warunkach okreÊlonych w przepisach

wydanych na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 3;

a) inne fundusze inwestycyjne zarzàdzane przez to

samo towarzystwo funduszy inwestycyjnych,

4)210) przez podmioty wymienione w art. 5 ust. 1

pkt 2, w celu realizacji zadaƒ zwiàzanych z organizacjà rynku regulowanego.

b) inne fundusze inwestycyjne utworzone poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, zarzàdzane

przez ten sam podmiot;

Art. 158a. 1. W rozumieniu przepisów niniejszego

rozdzia∏u

3) równie˝ na podmiocie, w przypadku którego osiàgni´cie lub przekroczenie danego progu liczby

g∏osów okreÊlonego w tych przepisach nast´puje

w zwiàzku z nabywaniem, zbywaniem lub posiadaniem akcji lub kwitów depozytowych

1) bezpoÊrednio od Skarbu Paƒstwa;

1) nabycie, zbycie lub posiadanie przez podmiot poÊrednio lub bezpoÊrednio zale˝ny akcji spó∏ki publicznej lub wystawionych w zwiàzku z tymi akcjami kwitów depozytowych uwa˝a si´ za nabycie,

zbycie lub posiadanie tych akcji lub kwitów depozytowych przez podmiot dominujàcy;

2) kwity depozytowe wystawione w zwiàzku z akcjami spó∏ki publicznej uwa˝a si´ za papiery wartoÊciowe uprawniajàce do wykonywania prawa g∏osu z takiej liczby akcji tej spó∏ki, jakà posiadacz

kwitu depozytowego mo˝e uzyskaç w wyniku zamiany kwitów depozytowych na te akcje.

———————

210) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 93 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

a) przez osob´ trzecià w imieniu w∏asnym, lecz na

zlecenie lub na rzecz tego podmiotu, z wy∏àczeniem akcji nabytych w ramach wykonywania

czynnoÊci, o których mowa w art. 30 ust. 2

pkt 2,

b) w ramach wykonywania czynnoÊci, o których

mowa w art. 30 ust. 2 pkt 4 — w zakresie akcji

wchodzàcych w sk∏ad zarzàdzanych portfeli papierów wartoÊciowych, z których podmiot ten,

jako zarzàdzajàcy, mo˝e w imieniu zleceniodawców wykonywaç prawo g∏osu na walnym zgromadzeniu,

c)211) przez osob´ trzecià, z którà ten podmiot zawar∏ umow´, której przedmiotem jest przekazanie uprawnienia do wykonywania prawa g∏osu;

4)212) na podmiotach, które zawierajà porozumienie,

o którym mowa w pkt 1, posiadajàc akcje spó∏ki

publicznej w liczbie zapewniajàcej ∏àcznie osiàgni´cie lub przekroczenie danego progu ogólnej

liczby g∏osów okreÊlonego w przepisach tego rozdzia∏u.

4.213) Obowiàzki okreÊlone w przepisach niniejszego rozdzia∏u powstajà równie˝ w przypadku, gdy prawa g∏osu sà zwiàzane z

1) papierami wartoÊciowymi stanowiàcymi przedmiot zabezpieczenia; nie dotyczy to sytuacji, gdy

podmiot, na rzecz którego ustanowiono zabezpieczenie, ma prawo wykonywaç prawo g∏osu i deklaruje zamiar wykonywania tego prawa — w takim przypadku prawa g∏osu uwa˝a si´ za nale˝àce

do podmiotu, na rzecz którego ustanowiono zabezpieczenie;

2) akcjami, z których prawa przys∏ugujà danemu podmiotowi osobiÊcie i do˝ywotnio;

3) papierami wartoÊciowymi zdeponowanymi lub zarejestrowanymi w podmiocie, którymi mo˝e on

dysponowaç wed∏ug w∏asnego uznania.

Art. 158b. 1. Na wniosek akcjonariusza lub akcjonariuszy posiadajàcych co najmniej 5 % ogólnej liczby g∏osów na walnym zgromadzeniu, walne zgromadzenie spó∏ki publicznej mo˝e powziàç uchwa∏´

w sprawie zbadania przez bieg∏ego okreÊlonego zagadnienia zwiàzanego z utworzeniem spó∏ki lub prowadzeniem jej spraw (rewident do spraw szczególnych).

2. Rewidentem do spraw szczególnych mo˝e byç

bieg∏y rewident albo inny podmiot posiadajàcy niezb´dne kwalifikacje dla zbadania sprawy okreÊlonej

w uchwale walnego zgromadzenia.

3. Uchwa∏a walnego zgromadzenia, o której mowa

w ust. 1, powinna okreÊlaç w szczególnoÊci

1) przedmiot i zakres badania;

2) dokumenty, które spó∏ka powinna udost´pniç bieg∏emu;

3) stanowisko zarzàdu wobec zg∏oszonego wniosku.

Art. 158c. 1. Je˝eli walne zgromadzenie oddali

wniosek o wyznaczenie rewidenta do spraw szczególnych, wnioskodawcy mogà wystàpiç o wyznaczenie

rewidenta do sàdu rejestrowego w terminie 14 dni od

———————

211) Dodana przez art. 1 pkt 94 lit. a tiret pierwsze ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

212) Dodany przez art. 1 pkt 94 lit. a tiret drugie ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

213) Dodany przez art. 1 pkt 94 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

Poz. 937

dnia powzi´cia uchwa∏y. Przepisy art. 312 Kodeksu

spó∏ek handlowych stosuje si´ odpowiednio.

2. Sàd rejestrowy mo˝e, na wniosek zarzàdu spó∏ki publicznej, uzale˝niç wydanie postanowienia o powo∏aniu rewidenta do spraw szczególnych od z∏o˝enia

przez wnioskodawców stosownego zabezpieczenia.

W razie gdy badanie nie wyka˝e naruszeƒ prawa, sàd

rejestrowy na wniosek zarzàdu spó∏ki publicznej mo˝e

postanowiç o przepadku zabezpieczenia na rzecz spó∏ki. Na postanowienie sàdu w sprawie przepadku zabezpieczenia s∏u˝y za˝alenie.

3. Przed wydaniem postanowienia, o którym mowa w ust. 1, sàd rejestrowy wezwie zarzàd i rad´ nadzorczà spó∏ki do zaj´cia stanowiska w sprawie w terminie 7 dni. Nieudzielenie odpowiedzi w tym terminie

nie wstrzymuje wydania postanowienia. Na postanowienie sàdu o odmowie wyznaczenia rewidenta do

spraw szczególnych s∏u˝y za˝alenie.

Art. 158d. 1. Zarzàd i rada nadzorcza spó∏ki sà obowiàzane udost´pniç rewidentowi do spraw szczególnych dokumenty okreÊlone w uchwale walnego zgromadzenia, o której mowa w art. 158b ust. 3, albo w postanowieniu sàdu, o którym mowa w art. 158c, a tak˝e udzieliç wyjaÊnieƒ niezb´dnych dla przeprowadzenia badania.

2. Rewident do spraw szczególnych jest obowiàzany przedstawiç zarzàdowi i radzie nadzorczej spó∏ki pisemne sprawozdanie z wyników badania. Zarzàd jest

obowiàzany udost´pniç sprawozdanie w trybie okreÊlonym w art. 81 ust. 1.

3. Rada nadzorcza sk∏ada sprawozdanie ze sposobu uwzgl´dnienia wyników badania na najbli˝szym

walnym zgromadzeniu.

Rozdzia∏ 10

Tajemnica zawodowa i informacje poufne

Art. 159. 1. Do zachowania tajemnicy zawodowej

sà obowiàzani

1) Przewodniczàcy Komisji, jego zast´pcy, cz∏onkowie Komisji, pracownicy urz´du Komisji i osoby

uczestniczàce w posiedzeniach Komisji z g∏osem

doradczym;

2) maklerzy i doradcy;

3) osoby wchodzàce w sk∏ad statutowych organów

a)214) domu maklerskiego, banku prowadzàcego

dzia∏alnoÊç maklerskà, zagranicznej firmy inwestycyjnej prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zagranicznej osoby prawnej, o której mowa w art. 52

ust. 2, prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, banku prowadzàcego rachunki papierów wartoÊciowych,

———————

214) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 95 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

oraz podmiotu wykonujàcego czynnoÊci, o których mowa w art. 30b ust. 1 pkt 3,

b) zagranicznej osoby prawnej Êwiadczàcej us∏ugi

polegajàce na doradztwie w zakresie obrotu papierami wartoÊciowymi, która Êwiadczy us∏ugi

o tym samym charakterze w paƒstwach nale˝àcych do OECD,

c) spó∏ek prowadzàcych gie∏d´ oraz spó∏ek prowadzàcych rynek pozagie∏dowy,

d) Krajowego Depozytu,

e) izby,

f) stowarzyszeƒ, o których mowa w art. 14 ust. 5

pkt 4,

g) towarzystw funduszy powierniczych,

h) Komisji Nadzoru Ubezpieczeƒ i Funduszy Emerytalnych;

4) osoby zatrudnione w podmiotach wymienionych

w pkt 1 i 3 oraz pozostajàce z tymi podmiotami

w stosunku zlecenia lub w innym stosunku prawnym o podobnym charakterze.

2. Obowiàzek zachowania tajemnicy zawodowej

istnieje równie˝ po ustaniu stosunków prawnych,

o których mowa w ust. 1.

Art. 160. 1.215) Nie narusza obowiàzku zachowania

tajemnicy zawodowej oraz informacji poufnej z∏o˝enie

zawiadomienia o pope∏nieniu przest´pstwa oraz przekazanie informacji s∏u˝bom ochrony paƒstwa w zwiàzku z post´powaniami sprawdzajàcymi prowadzonymi

na podstawie przepisów o ochronie informacji niejawnych.

1a.216) Nie narusza obowiàzku zachowania tajemnicy zawodowej przekazywanie, przechowywanie oraz

ujawnianie danych w trybie i na warunkach okreÊlonych w ustawie z dnia 14 lutego 2003 r. o udost´pnianiu informacji gospodarczych (Dz. U. Nr 50, poz. 424

oraz z 2004 r. Nr 68, poz. 623 i Nr 116, poz. 1203).

1b.217) Nie narusza obowiàzku zachowania tajemnicy zawodowej przekazywanie informacji stanowiàcych takà tajemnic´

1) w wykonaniu porozumieƒ, o których mowa

w art. 161 ust. 3 i 4;

2)218) w przypadkach okreÊlonych w art. 15a, art. 85

ust. 2a oraz w art. 161 ust. 7, 10a i 10c;

———————

215) W

brzmieniu ustalonym przez art. 2 ustawy z dnia

15 kwietnia 2005 r. o zmianie ustawy o ochronie informacji niejawnych oraz niektórych innych ustaw (Dz. U.

Nr 85, poz. 727), która wesz∏a w ˝ycie z dniem 16 czerwca 2005 r.

216) Dodany przez art. 43 ustawy z dnia 14 lutego 2003 r.

o udost´pnianiu informacji gospodarczych (Dz. U. Nr 50,

poz. 424), która wesz∏a w ˝ycie z dniem 26 kwietnia

2003 r.

217) Dodany przez art. 1 pkt 96 lit. a ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

218) W brzmieniu ustalonym przez art. 65 pkt 4 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 68.

Poz. 937

3) Generalnemu Inspektorowi Informacji Finansowej

— w zakresie i na zasadach okreÊlonych w ustawie

z dnia 16 listopada 2000 r. o przeciwdzia∏aniu

wprowadzaniu do obrotu finansowego wartoÊci

majàtkowych pochodzàcych z nielegalnych lub

nieujawnionych êróde∏ oraz o przeciwdzia∏aniu finansowaniu terroryzmu (Dz. U. z 2003 r. Nr 153,

poz. 1505 oraz z 2004 r. Nr 62, poz. 577, Nr 96,

poz. 959 i Nr 116, poz. 1203);

4) Generalnemu Inspektorowi Kontroli Skarbowej lub

osobom przez niego upowa˝nionym — w zakresie

niezb´dnym do realizacji jego ustawowych zadaƒ;

5) przez dom maklerski bankowi b´dàcemu w stosunku do tego domu maklerskiego podmiotem

dominujàcym w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 8 ustawy, o której mowa w art. 41a ust. 7 — na potrzeby

sporzàdzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, oraz Komisji Nadzoru Bankowego

w zakresie niezb´dnym do wykonywania nadzoru

skonsolidowanego nad tym bankiem, na zasadach

okreÊlonych w tej ustawie;

5a)219) przez dom maklerski, zagranicznà osob´ prawnà, o której mowa w art. 52 ust. 2, lub przez zagranicznà firm´ inwestycyjnà

a) podmiotowi wiodàcemu w rozumieniu art. 4

ust. 5 i 6 ustawy z dnia 15 kwietnia 2005 r.

o nadzorze uzupe∏niajàcym nad instytucjami

kredytowymi, zak∏adami ubezpieczeƒ i firmami

inwestycyjnymi wchodzàcymi w sk∏ad konglomeratu finansowego (Dz. U. Nr 83, poz. 719),

zwanej dalej „ustawà o nadzorze uzupe∏niajàcym”,

b) koordynatorowi w rozumieniu art. 3 pkt 19

ustawy o nadzorze uzupe∏niajàcym,

c) koordynatorowi zagranicznemu w rozumieniu

art. 3 pkt 20 ustawy o nadzorze uzupe∏niajàcym

— w wykonaniu obowiàzków okreÊlonych ustawà

o nadzorze uzupe∏niajàcym;

6) pomi´dzy Komisjà lub w∏aÊciwym organem nadzoru w paƒstwie cz∏onkowskim, o którym mowa

w art. 44 ust. 4 lub ust. 6, a

a) bieg∏ym rewidentem uprawnionym do badania

sprawozdaƒ finansowych domu maklerskiego,

banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà,

banku prowadzàcego rachunki papierów wartoÊciowych lub podmiotem uprawnionym do badania sprawozdaƒ finansowych zagranicznej

firmy inwestycyjnej,

b) s´dzià-komisarzem, nadzorcà sàdowym, syndykiem lub zarzàdcà masy upad∏oÊci albo likwidatorem domu maklerskiego, banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà, banku prowadzàcego

rachunki papierów wartoÊciowych, lub organem odpowiedzialnym za prowadzenie post´———————

219) Dodany przez art. 65 pkt 4 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 68.

powania upad∏oÊciowego lub likwidacyjnego

zagranicznej firmy inwestycyjnej

— je˝eli informacje te sà niezb´dne do wykonywania zadaƒ w zakresie nadzoru przez Komisj´ lub

organ nadzoru w paƒstwie cz∏onkowskim, albo do

skutecznego prowadzenia post´powania upad∏oÊciowego, sprawowania zarzàdu masà upad∏oÊci

lub prowadzenia likwidacji, lub — w zakresie informacji okreÊlonych przepisami o rachunkowoÊci

— do celów badania sprawozdaƒ finansowych

tych domów maklerskich, banków lub zagranicznych firm inwestycyjnych;

7) Krajowemu Depozytowi — je˝eli informacje te sà

niezb´dne do wykonywania jego ustawowych zadaƒ, w szczególnoÊci zwiàzanych z tworzeniem, organizacjà i zarzàdzaniem systemem rekompensat;

8) przez Komisj´

a) gie∏dowej izbie rozrachunkowej dzia∏ajàcej na

podstawie ustawy z dnia 26 paêdziernika 2000 r.

o gie∏dach towarowych, w zakresie przeprowadzania rozliczeƒ transakcji, których przedmiotem sà instrumenty finansowe, o których mowa

w art. 30 ust. 2 pkt 1 — je˝eli informacje te sà

niezb´dne do wykonywania ustawowych zadaƒ

tej izby, w szczególnoÊci zwiàzanych z zapewnieniem prawid∏owoÊci wywiàzywania si´

cz∏onków izby z zobowiàzaƒ wynikajàcych

z tych transakcji,

b) Prezesowi Narodowego Banku Polskiego — je˝eli informacje te sà niezb´dne w celu realizacji

ustawowych zadaƒ Narodowego Banku Polskiego w zakresie polityki pieni´˝nej oraz nadzoru nad systemem p∏atnoÊci.

2. Zwolnienie z obowiàzku zachowania tajemnicy

zawodowej mo˝e równie˝ nastàpiç w przypadkach

okreÊlonych w innych ustawach.

3. (uchylony).220)

4. Prezes Najwy˝szej Izby Kontroli mo˝e zwolniç

z obowiàzku zachowania tajemnicy zawodowej, je˝eli

jest to niezb´dne do ustalenia stanu faktycznego

w prowadzonym post´powaniu kontrolnym w zakresie danych dotyczàcych jednostki kontrolowanej.

5.221) W celu ustalenia stanu faktycznego w prowadzonym post´powaniu kontrolnym w zakresie danych

dotyczàcych jednostki kontrolowanej, dost´p do informacji stanowiàcych tajemnic´ zawodowà majà kontrolerzy Najwy˝szej Izby Kontroli na podstawie odr´bnego upowa˝nienia wydanego przez Prezesa Najwy˝szej Izby Kontroli.

Poz. 937

1) rzecznikowi dyscyplinarnemu lub sàdowi dyscyplinarnemu stowarzyszenia, o którym mowa

w art. 14 ust. 5 pkt 4, wy∏àcznie w zakresie niezb´dnym do ustalenia, na potrzeby post´powania

dyscyplinarnego, naruszenia zasad etyki zawodowej przez maklera lub doradc´, b´dàcego cz∏onkiem tego stowarzyszenia;

2) rzecznikowi sàdu lub sàdowi izby, wy∏àcznie w zakresie niezb´dnym do ustalenia, na potrzeby prowadzonego post´powania, naruszenia przez

cz∏onka izby zasad etyki lub zasad rzetelnego wykonywania dzia∏alnoÊci gospodarczej.

7.221) Obowiàzek zachowania tajemnicy zawodowej rozciàga si´ równie˝ na osoby, którym informacje

stanowiàce takà tajemnic´ zosta∏y ujawnione w przypadkach okreÊlonych w ust. 1, 1a i 1b oraz ust. 2, 5 i 6,

chyba ˝e na ujawnienie takich informacji przez te osoby zezwala przepis prawa.

Art. 161.222) 1. W zwiàzku z wykonywaniem zadaƒ

w zakresie nadzoru, Komisja, jej upowa˝nieni przedstawiciele oraz pracownicy urz´du Komisji majà prawo dost´pu do informacji poufnych oraz do innych informacji, w tym informacji stanowiàcych tajemnic´ zawodowà, b´dàcych w posiadaniu osób fizycznych lub

innych podmiotów, w szczególnoÊci wymienionych

w ust. 3—11 oraz w art. 159. Informacje te oraz informacje uzyskane przez Komisj´ zgodnie z ust. 3—11

mogà byç, je˝eli ustawa nie stanowi inaczej, wykorzystywane wy∏àcznie do wykonywania ustawowych zadaƒ w zakresie nadzoru, w szczególnoÊci mogà stanowiç dowód w post´powaniu administracyjnym prowadzonym przez Komisj´.

2. W stosunku do oddzia∏ów i przedstawicielstw

zagranicznych firm inwestycyjnych prowadzàcych

dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej, prawo dost´pu do informacji stanowiàcych

tajemnic´ zawodowà, b´dàcych w posiadaniu tych

podmiotów i osób fizycznych w nich zatrudnionych

lub pozostajàcych z nimi w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze,

przys∏uguje — w zwiàzku z wykonywaniem uprawnieƒ, o których mowa w art. 44 ust. 2 i 3 — równie˝

przedstawicielom organów nadzoru w paƒstwie

cz∏onkowskim, w którym zagraniczna firma inwestycyjna uzyska∏a zezwolenie.

3.223) Komisja lub jej upowa˝niony przedstawiciel

mo˝e przekazywaç i otrzymywaç informacje, w tym

opinie od Komisji Nadzoru Ubezpieczeƒ i Funduszy

Emerytalnych, Prezesa Narodowego Banku Polskiego

oraz Komisji Nadzoru Bankowego, niezb´dne do

6.221) Komisja mo˝e przekazaç b´dàce w jej posiadaniu informacje stanowiàce tajemnic´ zawodowà

1) prawid∏owego wykonywania zadaƒ w zakresie

nadzoru, w tym zadaƒ okreÊlonych ustawà o nadzorze uzupe∏niajàcym, lub

———————

———————

220) Przez art. 1 pkt 96 lit. b ustawy, o której mowa w odno-

Êniku 7.

221) Dodany przez art. 1 pkt 96 lit. c ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 7.

222) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 97 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

223) W brzmieniu ustalonym przez art. 65 pkt 5 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 68.

2) zapewnienia prawid∏owego toku post´powaƒ administracyjnych lub karnych w sprawach zwiàzanych z wykonywaniem nadzoru.

1) udzielenie informacji mog∏oby niekorzystnie wp∏ynàç na suwerennoÊç, bezpieczeƒstwo lub interes

gospodarczy Rzeczypospolitej Polskiej lub

3a.224) Tryb udzielania informacji, o których mowa

w ust. 3, okreÊlajà porozumienia zawarte przez Komisj´ z tymi organami nadzoru.

2) ˝àdanie udzielenia informacji dotyczy tych samych

naruszeƒ przepisów prawa obowiàzujàcych

w paƒstwie cz∏onkowskim przez ten sam podmiot,

co do których na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej toczy si´ ju˝ post´powanie sàdowe lub wydany zosta∏ prawomocny wyrok; w takim przypadku

jest przekazywana szczegó∏owa informacja o tych

okolicznoÊciach.

4.225) Komisja lub jej upowa˝niony przedstawiciel

mo˝e przekazywaç i otrzymywaç informacje niezb´dne w celach okreÊlonych w ust. 3 od zagranicznego organu nadzoru nad rynkiem papierów wartoÊciowych

lub rynkiem finansowym. Tryb udzielania tych informacji okreÊla porozumienie zawarte przez Komisj´

z tym organem nadzoru.

5. Udzielenie przez Komisj´ informacji na podstawie porozumienia, o którym mowa w ust. 4, mo˝e nastàpiç, je˝eli

1) nie spowoduje to niekorzystnego wp∏ywu na suwerennoÊç, bezpieczeƒstwo lub interes gospodarczy Rzeczypospolitej Polskiej;

2) przepisy prawa obowiàzujàce w paƒstwie siedziby

zagranicznego organu nadzoru, któremu informacje sà przekazywane, zapewniajà

a) wykorzystanie takich informacji wy∏àcznie na

potrzeby wykonywania nadzoru lub prowadzenia post´powaƒ administracyjnych lub sàdowych w sprawach zwiàzanych z wykonywaniem

tego nadzoru,

b) obj´cie takich informacji tajemnicà wià˝àcà ten

organ;

3) zapewnione jest, ˝e dalsze przekazywanie udzielonych informacji poza zagraniczny organ nadzoru,

w innych celach ni˝ okreÊlone w ust. 3, ka˝dorazowo mo˝liwe b´dzie wy∏àcznie po uprzednim uzyskaniu zgody Komisji.

6. Informacje uzyskane przez Komisj´ na podstawie porozumienia, o którym mowa w ust. 4, nie mogà

byç, bez zgody zagranicznego organu nadzoru, wykorzystywane w innych celach ni˝ okreÊlone w ust. 3 lub

przekazywane poza Komisj´ do w∏aÊciwego organu

innego paƒstwa.

7. Na ˝àdanie organu nadzoru w paƒstwie cz∏onkowskim Komisja lub jej upowa˝niony przedstawiciel

przekazuje temu organowi posiadane informacje, niezb´dne w celach okreÊlonych w ust. 3. W przypadku

gdy Komisja takich informacji nie posiada, podejmuje

ona niezb´dne czynnoÊci w celu ich uzyskania, a w razie nieuzyskania informacji niezw∏ocznie zawiadamia

o tym ten organ.

8. Komisja mo˝e odmówiç udzielenia informacji,

o których mowa w ust. 7, je˝eli

———————

224) Dodany przez art. 65 pkt 5 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 68.

225) W brzmieniu ustalonym przez art. 65 pkt 5 lit. c ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 68.

9. Je˝eli Komisja wyrazi na to zgod´, informacje

udzielone przez Komisj´ organowi nadzoru w paƒstwie cz∏onkowskim mogà byç wykorzystane w innych

celach ni˝ okreÊlone w ust. 3 lub przekazane poza ten

organ do w∏aÊciwego organu innego paƒstwa.

10. Je˝eli organ nadzoru w paƒstwie cz∏onkowskim wyrazi na to zgod´, informacje niezb´dne w celach okreÊlonych w ust. 3, uzyskane przez Komisj´ od

tego organu, mogà byç wykorzystywane w innych celach lub przekazywane poza Komisj´ do w∏aÊciwego

organu innego paƒstwa, w szczególnoÊci b´dàcego

stronà porozumienia, o którym mowa w ust. 4.

10a.226) W zakresie wykonywania zadaƒ okreÊlonych ustawà o nadzorze uzupe∏niajàcym, Komisja lub

jej upowa˝niony przedstawiciel przekazuje posiadane

informacje organowi nadzoru w paƒstwie cz∏onkowskim lub koordynatorowi zagranicznemu, o którym

mowa w art. 3 pkt 20 ustawy o nadzorze uzupe∏niajàcym, zarówno na ˝àdanie, jak i z w∏asnej inicjatywy.

10b.226) W przypadku gdy podmioty, o których mowa w ust. 10a, wystàpi∏y o przekazanie informacji,

a Komisja ich nie posiada, podejmuje ona niezb´dne

czynnoÊci w celu ich uzyskania lub zawiadamia te

podmioty o braku mo˝liwoÊci uzyskania ˝àdanych informacji.

10c.226) Je˝eli wymaga tego wykonywanie zadaƒ

okreÊlonych ustawà o nadzorze uzupe∏niajàcym, Komisja mo˝e przekazywaç i otrzymywaç informacje od

banków centralnych paƒstw cz∏onkowskich, Europejskiego Systemu Banków Centralnych oraz Europejskiego Banku Centralnego; przepisy ust. 4—6 stosuje

si´ odpowiednio.

11. W przypadku gdy zachowania naruszajàce

przepisy prawa wystàpi∏y bàdê wyst´pujà na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego lub dotyczà instrumentów finansowych b´dàcych przedmiotem obrotu na

rynku regulowanym w paƒstwie cz∏onkowskim, Komisja lub jej upowa˝niony przedstawiciel przeka˝e organowi nadzoru w tym paƒstwie cz∏onkowskim szczegó∏owe informacje dotyczàce tych zachowaƒ.

12. Po uzyskaniu przez Komisj´ informacji dotyczàcej zachowaƒ, o których mowa w ust. 11, które mia∏y

lub majà miejsce na terytorium Rzeczypospolitej Pol———————

226) Dodany przez art. 65 pkt 5 lit. d ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 68.

skiej albo dotyczà instrumentów finansowych b´dàcych przedmiotem obrotu na rynku regulowanym

w Rzeczypospolitej Polskiej, Komisja lub jej upowa˝niony przedstawiciel informuje organ nadzoru w paƒstwie cz∏onkowskim, o którym mowa w ust. 11, o podj´tych dzia∏aniach, a w razie potrzeby o etapach prowadzonego post´powania.

13. W przypadku gdy zachowania, o których mowa

w ust. 11, wyst´pujà na terytorium kilku paƒstw cz∏onkowskich, paƒstwa cz∏onkowskie prowadzà konsultacje w zakresie planowanych przez nich dzia∏aƒ prowadzonych zgodnie z ich kompetencjà.

Art. 161a.227) 1. Komisja zawiadamia Komisj´ Europejskà o

1) udzieleniu zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoÊci

maklerskiej osobie prawnej b´dàcej bezpoÊrednio

lub poÊrednio zale˝nà od podmiotu podlegajàcego prawu paƒstwa nieb´dàcego paƒstwem cz∏onkowskim, w terminie miesiàca od dnia udzielenia

zezwolenia;

2) nabyciu pakietu akcji podmiotu prowadzàcego

dzia∏alnoÊç maklerskà, je˝eli nabywcà by∏ podmiot

podlegajàcy prawu paƒstwa nieb´dàcego paƒstwem cz∏onkowskim i w wyniku tej transakcji sta∏

si´ on podmiotem dominujàcym wobec podmiotu, którego akcje by∏y przedmiotem transakcji.

Poz. 937

jemnicy zawodowej i wykorzystywania jej niezgodnie

z przeznaczeniem.

Art. 161c.229) 1. Ka˝dy kto

1) posiada informacj´ poufnà w zwiàzku z pe∏nieniem funkcji w organach spó∏ki, posiadaniem

w spó∏ce akcji lub udzia∏ów lub w zwiàzku z dost´pem do informacji poufnej z racji zatrudnienia,

wykonywania zawodu, a tak˝e stosunku zlecenia

lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze, a w szczególnoÊci

a) cz∏onkowie zarzàdu, rady nadzorczej, prokurenci lub pe∏nomocnicy emitenta, jego pracownicy,

biegli rewidenci albo inne osoby pozostajàce

z tym emitentem w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze, lub

b) akcjonariusze spó∏ki publicznej, lub

c) osoby zatrudnione lub pe∏niàce funkcje, o których mowa w lit. a, w podmiocie zale˝nym lub

dominujàcym wobec emitenta instrumentów finansowych dopuszczonych do publicznego obrotu, albo pozostajàce z tym podmiotem w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym

o podobnym charakterze, lub

d) maklerzy lub doradcy, lub

2. Do zawiadomieƒ, o których mowa w ust. 1, Komisja do∏àcza opis struktury grupy kapita∏owej, z tym

˝e w przypadku zawiadomienia, o którym mowa

w ust. 1 pkt 2, opis powinien byç sporzàdzony wed∏ug

stanu uwzgl´dniajàcego nabycie akcji podmiotu prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà.

2) posiada informacj´ poufnà w wyniku pope∏nienia

przest´pstwa, albo

3. Komisja zawiadamia Komisj´ Europejskà o przeszkodach prawnych, regulacyjnych i organizacyjnych,

jakie napotykajà domy maklerskie lub banki prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà w zwiàzku z prowadzeniem takiej dzia∏alnoÊci na terytorium paƒstw nieb´dàcych paƒstwami cz∏onkowskimi.

— nie mo˝e wykorzystywaç takiej informacji, z zastrze˝eniem ust. 7.

Art. 161b. 1.228) Domy maklerskie, banki prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà, zagraniczne firmy inwestycyjne prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, zagraniczne osoby

prawne, o których mowa w art. 52 ust. 2, prowadzàce

dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej oraz banki prowadzàce rachunki papierów

wartoÊciowych, mogà przekazywaç sobie, obj´te tajemnicà zawodowà, informacje o wierzytelnoÊciach

przys∏ugujàcych im wzgl´dem klientów z tytu∏u Êwiadczonych us∏ug — w zakresie, w jakim informacje te sà

niezb´dne dla ochrony ich interesów przed nierzetelnymi klientami.

2. Podmioty, o których mowa w ust. 1, ponoszà odpowiedzialnoÊç za szkody wynikajàce z ujawnienia ta———————

3) posiada informacj´ poufnà pozyskanà w sposób

inny ni˝ okreÊlony w pkt 1 i 2, je˝eli wiedzia∏ lub

przy do∏o˝eniu nale˝ytej starannoÊci móg∏ si´ dowiedzieç, ˝e jest to informacja poufna

2. Osoby, o których mowa w ust. 1, nie mogà ujawniaç informacji poufnej, z zastrze˝eniem ust. 6.

3. W przypadku uzyskania informacji poufnej przez

osob´ prawnà lub jednostk´ organizacyjnà nieposiadajàcà osobowoÊci prawnej, zakaz, o którym mowa

w ust. 1, dotyczy równie˝ osób fizycznych, które

uczestniczà w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych

w imieniu lub na rzecz tej osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nieposiadajàcej osobowoÊci prawnej.

4. Wykorzystywaniem informacji poufnej jest

1) nabywanie, zbywanie lub dokonywanie, na podstawie tej informacji, na rachunek w∏asny lub osoby

trzeciej, innej czynnoÊci prawnej powodujàcej lub

mogàcej powodowaç rozporzàdzenie instrumentami finansowymi dopuszczonymi do publicznego

obrotu lub b´dàcymi przedmiotem ubiegania si´

o dopuszczenie do publicznego obrotu albo do-

227) Dodany przez art. 1 pkt 98 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

228) W brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 99 ustawy, o któ-

rej mowa w odnoÊniku 7.

———————

229) Dodany przez art. 1 pkt 100 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

puszczonymi lub b´dàcymi przedmiotem ubiegania si´ o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub

któregokolwiek z paƒstw cz∏onkowskich niezale˝nie

od tego, czy transakcje, których przedmiotem jest

dany instrument, sà dokonywane na tym rynku lub

innymi instrumentami finansowymi, których cena

lub wartoÊç zale˝y bezpoÊrednio lub poÊrednio od

ceny danego instrumentu finansowego;

2) udzielanie rekomendacji dokonania przez innà

osob´ czynnoÊci okreÊlonych w pkt 1 lub podejmowanie innych czynnoÊci faktycznych, których

celem jest doprowadzenie do dokonania przez t´

osob´ czynnoÊci okreÊlonych w pkt 1.

5. Ujawnieniem informacji poufnej jest przekazywanie, umo˝liwianie lub u∏atwianie wejÊcia w posiadanie przez osob´ nieuprawnionà informacji poufnej

dotyczàcej

1) jednego lub kilku emitentów instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 4 pkt 1;

2) jednego lub kilku instrumentów finansowych okreÊlonych w ust. 4 pkt 1;

3) nabywania albo zbywania instrumentów finansowych okreÊlonych w ust. 4 pkt 1.

6. Zakazu ujawniania informacji poufnej nie narusza przekazywanie takiej informacji

1) przez osoby, o których mowa w ust. 1, je˝eli nast´puje to w ramach stosunków prawnych, o których

mowa w ust. 1 pkt 1, a jednoczeÊnie jest zapewnione, ˝e osoby, którym informacja zosta∏a w tym

trybie przekazana, zachowajà poufnoÊç tej informacji;

2) w trybie i na warunkach okreÊlonych w art. 15a;

3) na podstawie art. 83, art. 161 i art. 161f ust. 2;

4) przez Komisj´ lub jej upowa˝nionego przedstawiciela Generalnemu Inspektorowi Informacji Finansowej w zakresie i na zasadach okreÊlonych odr´bnà ustawà.

7. Nie stanowi wykorzystywania informacji poufnej

1) zawieranie transakcji s∏u˝àcych realizacji ustawowych zadaƒ w zakresie polityki pieni´˝nej lub dewizowej paƒstwa albo zarzàdzania d∏ugiem publicznym, zawieranych przez osoby uprawnione

do reprezentowania w∏aÊciwych organów paƒstwowych, w tym Narodowego Banku Polskiego,

a tak˝e przez Europejski System Banków Centralnych;

2) nabywanie instrumentów finansowych w celu stabilizacji ich ceny w obrocie na rynku regulowanym, w trybie, terminie i na warunkach okreÊlonych w przepisach Unii Europejskiej w sprawie

wyjàtków dla programów skupu akcji w∏asnych

i stabilizacji instrumentów finansowych;

Poz. 937

3) nabywanie akcji w∏asnych przez spó∏k´ publicznà

lub podmiot dzia∏ajàcy na jej rachunek, w trybie,

terminie i na warunkach okreÊlonych w przepisach

Unii Europejskiej w sprawie wyjàtków dla programów skupu akcji w∏asnych i stabilizacji instrumentów finansowych;

4) dokonywanie transakcji stanowiàcej wykonanie

umowy zobowiàzujàcej do zbycia lub nabycia instrumentów finansowych, zawartej na piÊmie

z datà pewnà przed uzyskaniem informacji poufnej.

Art. 161d.229) W przypadku gdy w toku wykonywania czynnoÊci okreÊlonych w art. 161c ust. 6 pkt 1 emitent instrumentów finansowych dopuszczonych do

publicznego obrotu albo dopuszczonych do obrotu na

rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej lub któregokolwiek z paƒstw cz∏onkowskich

niezale˝nie od tego, czy transakcje, których przedmiotem jest dany instrument, sà dokonywane na tym rynku, lub osoby dzia∏ajàce w jego imieniu lub na jego

rzecz ujawnià informacj´ poufnà osobie nieuprawnionej — emitent jest obowiàzany, w przypadku gdy

ujawnienie by∏o zamierzone, do równoczesnego przekazania tej informacji Komisji i spó∏ce prowadzàcej rynek regulowany, na którym notowane sà papiery wartoÊciowe tego emitenta, oraz do publicznej wiadomoÊci, w trybie okreÊlonym w art. 81 ust. 1, a w przypadku gdy ujawnienie nastàpi∏o w sposób niezamierzony,

do jej niezw∏ocznego przekazania, chyba ˝e z odr´bnych przepisów albo postanowieƒ stosownej umowy

lub statutu wynika obowiàzek zachowania przez t´

osob´ poufnoÊci tego rodzaju informacji.

Art. 161e.229) 1. Emitent instrumentów finansowych dopuszczonych do publicznego obrotu albo dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym, na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub któregokolwiek

z paƒstw cz∏onkowskich, niezale˝nie od tego, czy

transakcje, których przedmiotem jest dany instrument, sà dokonywane na danym rynku, jest obowiàzany do sporzàdzenia i prowadzenia odr´bnych list osób

fizycznych pozostajàcych z nim lub z innym podmiotem, dzia∏ajàcym w jego imieniu lub na jego rzecz,

w stosunku pracy, zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze, które posiadajà dost´p

do okreÊlonych informacji poufnych.

2. Na ˝àdanie Komisji lub jej upowa˝nionego

przedstawiciela, emitent niezw∏ocznie przekazuje listy,

o których mowa w ust. 1, informuje o wpisaniu kolejnych osób na list´ po dacie jej sporzàdzenia oraz

o wszelkich zmianach danych w nich zawartych.

Art. 161f.229) 1. Osoby wchodzàce w sk∏ad organów zarzàdzajàcych lub nadzorczych emitenta, prokurenci, oraz inne osoby pe∏niàce w strukturze organizacyjnej emitenta funkcje kierownicze i posiadajàce sta∏y dost´p do informacji poufnych oraz kompetencje

w zakresie podejmowania decyzji dotyczàcych rozwoju i perspektyw gospodarczych emitenta, sà obowiàzane do przekazywania Komisji informacji o transakcjach nabycia lub zbycia

1) akcji emitenta lub instrumentów pochodnych,

2) innych instrumentów finansowych zwiàzanych

z instrumentami, o których mowa w pkt 1

Poz. 937

200 000 z∏ albo kar´ pieni´˝nà do wysokoÊci pi´ciokrotnoÊci uzyskanej korzyÊci majàtkowej, albo obie te

kary ∏àcznie.

— zawartych przez te osoby lub osoby bliskie, jak

równie˝ zawartych przez podmioty bezpoÊrednio lub

poÊrednio kontrolowane przez te osoby, podmioty,

w których osoby te wchodzà w sk∏ad organów zarzàdzajàcych lub nadzorczych, lub, w których sprawujà

funkcje kierownicze i posiadajà sta∏y dost´p do informacji poufnych oraz kompetencje w zakresie podejmowania decyzji dotyczàcych rozwoju i perspektyw

gospodarczych emitenta lub podmioty, z dzia∏alnoÊci

których czerpià zyski albo których interesy sà równowa˝ne z interesami tych osób.

2. Wydanie decyzji nast´puje po przeprowadzeniu

rozprawy.

2. Komisja udost´pnia informacje otrzymane na

podstawie ust. 1.

4. W przypadku gdy w wyniku wykorzystania informacji poufnej uzyskano korzyÊç majàtkowà co najmniej

znacznej wartoÊci w rozumieniu przepisów Kodeksu

karnego, nie wydaje si´ decyzji w sprawie na∏o˝enia kary pieni´˝nej, o której mowa w ust. 1. W tym zakresie

Komisja sk∏ada zawiadomienie o przest´pstwie.

3. Przekazanie informacji przez osob´ obowiàzanà,

o której mowa w ust. 1, oraz udost´pnienie tej informacji przez Komisj´ nast´puje w sposób okreÊlony

w art. 161g.

4. Na osob´, która nie wykona∏a lub nienale˝ycie

wykona∏a obowiàzek, o którym mowa w ust. 1, Komisja mo˝e na∏o˝yç kar´ pieni´˝nà w wysokoÊci do

100 000 z∏, chyba ˝e osoba ta

1) zleci∏a uprawnionemu podmiotowi prowadzàcemu dzia∏alnoÊç maklerskà zarzàdzanie portfelem

jej papierów wartoÊciowych, w sposób który wy∏àcza wiedz´ tej osoby o transakcjach zawieranych

w ramach tego zarzàdzania;

2) przy zachowaniu nale˝ytej starannoÊci nie wiedzia∏a lub nie mog∏a si´ dowiedzieç o dokonaniu

transakcji.

5. Wydanie decyzji nast´puje po przeprowadzeniu

rozprawy.

6. Przez osoby bliskie, o których mowa w ust. 1, rozumie si´ ma∏˝onka, osoby pozostajàce faktycznie we

wspólnym po˝yciu, krewnych i powinowatych do drugiego stopnia bàdê osoby zwiàzane z tytu∏u przysposobienia, opieki lub kurateli.

Art. 161g.229) Minister w∏aÊciwy do spraw instytucji finansowych okreÊla, w drodze rozporzàdzenia,

tryb i termin przekazywania informacji, o których mowa w art. 161f ust. 1, oraz zakres tych informacji, tryb

i termin ich udost´pniania przez Komisj´, a tak˝e

dane, jakie powinna zawieraç lista, o której mowa

w art. 161e, sposób jej aktualizacji oraz okres przechowywania, majàc na uwadze zapewnienie prawid∏owego wykonywania przez Komisj´ zadaƒ w zakresie nadzoru z uwzgl´dnieniem koniecznoÊci zapewnienia dost´pu uczestników rynku do informacji.

Art. 161h.229) 1. Na osoby fizyczne wymienione

w art. 161c ust. 1 pkt 1 lit. a, które posiadajàc dost´p

do informacji poufnej wykorzysta∏y informacj´ poufnà, Komisja mo˝e, z zastrze˝eniem ust. 4, na∏o˝yç

w drodze decyzji kar´ pieni´˝nà do wysokoÊci

3. Komisja mo˝e og∏osiç w Dzienniku Urz´dowym

Komisji Papierów WartoÊciowych i Gie∏d, lub nakazaç

opublikowanie w dwóch dziennikach ogólnopolskich,

na koszt strony, w ca∏oÊci lub w cz´Êci uchwa∏´ Komisji b´dàcà podstawà wydania decyzji, o której mowa

w ust. 1, chyba ˝e spowodowa∏oby to poniesienie

przez stron´ niewspó∏miernej straty lub poniesienie

przez inwestorów szkód w wielkich rozmiarach.

Rozdzia∏ 11

OdpowiedzialnoÊç cywilna i karna

Art. 162. 1. Emitent oraz wprowadzajàcy odpowiadajà za szkod´ wyrzàdzonà wskutek wady papieru

wartoÊciowego, chyba ˝e ani oni, ani osoby, za które

odpowiadajà, nie ponoszà winy.

2.230) OdpowiedzialnoÊç za szkod´ wyrzàdzonà

wskutek podania nieprawdziwej informacji lub przemilczenia informacji, która powinna byç zawarta w dokumentach zwiàzanych z wprowadzaniem papierów

wartoÊciowych do publicznego obrotu, a tak˝e informacji, o której mowa w art. 81 ust. 1 pkt 1 i 2, ponoszà

emitent, z zastrze˝eniem ust. 2a, subemitent us∏ugowy lub wprowadzajàcy, jak równie˝ osoby, które opublikowanà informacj´ sporzàdzi∏y lub w jej sporzàdzeniu bra∏y udzia∏, chyba ˝e ani oni, ani osoby, za które

odpowiadajà, nie ponoszà winy.

2a.231) W przypadku informacji dotyczàcych kwitów depozytowych, wystawionych na podstawie umowy z emitentem papierów wartoÊciowych b´dàcych

podstawà wystawienia tych kwitów, wystawianych na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, wystawca kwitów ponosi odpowiedzialnoÊç jedynie za szkod´ poniesionà wskutek niepodania lub podania nieprawdziwych informacji dotyczàcych jego w∏asnej sytuacji finansowej i prawnej. W pozosta∏ym zakresie odpowiedzialnoÊç ponosi emitent papierów wartoÊciowych

b´dàcych podstawà wystawienia kwitów depozytowych. W tym zakresie wy∏àcza si´ odpowiedzialnoÊç

instytucji finansowej, o której mowa w art. 4 pkt 23.

2b.231) W przypadku informacji dotyczàcych kwitów depozytowych innych ni˝ okreÊlone w ust. 2a, wy———————

230) W brzmieniu ustalonym przez art. 2 pkt 3 lit. a ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 15.

231) Dodany przez art. 2 pkt 3 lit. b ustawy, o której mowa

w odnoÊniku 15.

stawianych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,

wystawca kwitów ponosi odpowiedzialnoÊç jedynie za

szkod´ poniesionà wskutek niepodania lub podania

nieprawdziwych informacji dotyczàcych jego w∏asnej

sytuacji finansowej i prawnej, jak równie˝ wynik∏à

wskutek niew∏aÊciwego lub nieterminowego przekazania przezeƒ informacji udzielanych przez emitenta

papierów wartoÊciowych b´dàcych podstawà wystawienia tych kwitów na rynku regulowanym, na którym

te papiery wartoÊciowe sà przedmiotem obrotu.

3. OdpowiedzialnoÊç, o której mowa w ust. 2, ponoszà równie˝ osoby, które wykorzystujà w swojej

dzia∏alnoÊci w zakresie publicznego obrotu papierami

wartoÊciowymi informacje wskazane w tym przepisie,

chyba ˝e nieprawdziwoÊç lub przemilczenie informacji

nie by∏a i nie mog∏a byç im znana.

4. OdpowiedzialnoÊç osób okreÊlonych w ust. 1—3

jest solidarna i nie mo˝na jej ograniczyç lub wy∏àczyç

z góry.

5. OdpowiedzialnoÊç za szkod´ wyrzàdzonà wskutek podania nieprawid∏owej informacji lub przemilczenia prawdziwej informacji, o której mowa w art. 81

ust. 1 pkt 3, ponosi emitent, jak równie˝ osoby, które

takà informacj´ sporzàdzi∏y lub w jej sporzàdzeniu

bra∏y udzia∏.

Art. 163. 1. Wystawca Êwiadectwa depozytowego

odpowiada za szkod´ wyrzàdzonà wskutek wady Êwiadectwa albo u˝ycia go przez osob´ nieuprawnionà,

chyba ˝e szkoda nastàpi∏a wy∏àcznie z winy poszkodowanego lub osoby trzeciej, za którà wystawca nie ponosi odpowiedzialnoÊci.

Poz. 937

Art. 166.232) Kto bez wymaganego zezwolenia prowadzi dzia∏alnoÊç w zakresie obrotu instrumentami finansowymi — podlega grzywnie do 5 000 000 z∏.

Art. 166a. (uchylony).233)

Art. 167. Kto nie dokonuje w terminie zawiadomienia, o którym mowa w art. 147 ust. 1 lub 2 oraz

w art. 148, podlega karze grzywny do 1 000 000 z∏.

Art. 168. Kto nabywa akcje bez zachowania warunków, o których mowa w art. 151 ust. 1 lub 2, podlega

karze grzywny do 1 000 000 z∏.

Art. 168a. Kto nie wykonuje obowiàzku, o którym

mowa w art. 149, podlega karze grzywny do

1 000 000 z∏.

Art. 169. Kto og∏asza i przeprowadza wezwanie

bez zachowania warunków, o których mowa w art. 152

ust. 1 albo w art. 153, podlega karze grzywny do

1 000 000 z∏.

Art. 170. Kto odst´puje od wezwania z naruszeniem przepisu art. 152 ust. 2, podlega karze grzywny

do 1 000 000 z∏.

Art. 171. Kto, b´dàc akcjonariuszem spó∏ki publicznej posiadajàcym ponad 50 % ogólnej liczby g∏osów

na walnym zgromadzeniu, nie dokonuje wezwania,

o którym mowa w art. 154 pkt 1, albo nie zbywa akcji

w przypadku wymienionym w pkt 2 tego przepisu,

podlega karze grzywny do 1 000 000 z∏.

2. Je˝eli wystawca dzia∏a∏ na zlecenie innej osoby,

odpowiedzialnoÊç wystawcy i zleceniodawcy jest solidarna i nie mo˝na jej ograniczyç lub wy∏àczyç z góry.

Art. 172. Kto w wezwaniu, o którym mowa

w art. 154, proponuje cen´ ni˝szà ni˝ okreÊlona na

podstawie art. 155 ust. 1 pkt 1 albo pkt 2, podlega karze grzywny do 1 000 000 z∏.

Art. 164. 1. W razie zmiany danych zawartych

w prospekcie wp∏ywajàcej na wartoÊç lub cen´ papieru wartoÊciowego, osoba, która naby∏a papiery wartoÊciowe w obrocie pierwotnym, mo˝e uchyliç si´ od

skutków prawnych z∏o˝onego zapisu, chyba ˝e dzia∏a∏a w z∏ej wierze.

Art. 173. Kto dopuszcza si´ czynu okreÊlonego

w art. 166—171, dzia∏ajàc w imieniu lub w interesie

osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nieposiadajàcej osobowoÊci prawnej, podlega karze grzywny

do 1 000 000 z∏.

2. Prawo uchylenia si´ od skutków prawnych z∏o˝onego zapisu wygasa po up∏ywie 14 dni od dnia

og∏oszenia o zmianie w sposób okreÊlony przepisami

prawa lub decyzjà Komisji.

Art. 174. 1. Kto, b´dàc odpowiedzialnym za informacje zawarte w prospekcie lub inne informacje

zwiàzane z wprowadzaniem papierów wartoÊciowych do publicznego obrotu lub informacje, o których mowa w art. 81 ust. 1, podaje nieprawdziwe

lub zataja prawdziwe dane, w istotny sposób wp∏ywajàce na treÊç informacji, podlega grzywnie do

5 000 000 z∏ i karze pozbawienia wolnoÊci od 6 miesi´cy do lat 5.

3. Uchylenie si´ od skutków prawnych zapisu nast´puje poprzez oÊwiadczenie na piÊmie z∏o˝one

w miejscu przyj´cia zapisu.

Art. 165. 1. Kto proponuje, w sposób, o którym

mowa w art. 2, nabycie papierów wartoÊciowych bez

wymaganej zgody, podlega grzywnie do 1 000 000 z∏

albo karze pozbawienia wolnoÊci do lat 2, albo obu

tym karom ∏àcznie.

2. Tej samej karze podlega, kto dopuszcza si´ czynu okreÊlonego w ust. 1, dzia∏ajàc w imieniu lub w interesie osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej

nieposiadajàcej osobowoÊci prawnej.

2. Tej samej karze podlega, kto dopuszcza si´ czynu okreÊlonego w ust. 1, dzia∏ajàc w imieniu lub w interesie osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej

nieposiadajàcej osobowoÊci prawnej.

———————

232) W

brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 101 ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

233) Przez art. 1 pkt 102 ustawy, o której mowa w odnoÊniku 7.

Art. 174a.234) 1. Kto b´dàc odpowiedzialnym za poprawnoÊç informacji przekazywanych do Komisji

w celu opóênienia, o którym mowa w art. 81 ust. 4, podaje nieprawdziwe dane lub zataja prawdziwe dane,

w sposób istotny wp∏ywajàce na treÊç tej informacji,

podlega grzywnie do 2 000 000 z∏.

2. Tej samej karze podlega kto b´dàc odpowiedzialnym za poprawnoÊç informacji przekazywanych

do Komisji, w celu uzyskania zwolnienia emitenta

z obowiàzków przekazywania informacji do publicznej

wiadomoÊci, podaje nieprawdziwe dane lub zataja

prawdziwe dane, w sposób istotny wp∏ywajàce na

treÊç wniosku, o którym mowa w art. 81c ust. 1.

Art. 175. Kto, b´dàc obowiàzany do zachowania

tajemnicy zawodowej, ujawnia lub wykorzystuje w obrocie papierami wartoÊciowymi informacje stanowiàce tajemnic´ zawodowà, podlega grzywnie do

1 000 000 z∏ i karze pozbawienia wolnoÊci do lat 3.

Art. 176.235) 1. Kto wbrew zakazowi, o którym mowa w art. 161c, ujawnia informacj´ poufnà, podlega

grzywnie do 2 000 000 z∏ albo karze pozbawienia wolnoÊci do lat 3, albo obu tym karom ∏àcznie.

2. Kto wbrew zakazowi, o którym mowa

w art. 161c, wykorzystuje informacj´ poufnà, podlega

grzywnie do 5 000 000 z∏ albo karze pozbawienia wolnoÊci od 3 miesi´cy do lat 5, albo obu tym karom ∏àcznie.

3. Je˝eli czynu okreÊlonego w ust. 2 dopuszcza si´

osoba, o której mowa w art. 161c ust. 1 pkt 1 lit. a,

podlega ona grzywnie do 5 000 000 z∏ albo karze pozbawienia wolnoÊci od 6 miesi´cy do lat 8, albo obu

tym karom ∏àcznie.

4. Nie pope∏nia przest´pstwa okreÊlonego w ust. 2

osoba wymieniona w art. 161c ust. 1 pkt 1 lit. a, je˝eli

w wyniku wykorzystania informacji poufnej nie osiàgn´∏a korzyÊci majàtkowej znacznej wartoÊci. W tym

zakresie stosuje si´ przepisy art. 161h.

Art. 177.235) 1. Kto dokonuje manipulacji w sposób, o którym mowa w art. 97 ust. 2, podlega grzywnie do 5 000 000 z∏ albo karze pozbawienia wolnoÊci

od 3 miesi´cy do lat 5, albo obu tym karom ∏àcznie.

2. Je˝eli sprawca czynu okreÊlonego w ust. 1 dzia∏a w porozumieniu z innà osobà, podlega grzywnie do

5 000 000 z∏ albo karze pozbawienia wolnoÊci od

6 miesi´cy do lat 8, albo obu tym karom ∏àcznie.

3. Kto wchodzi w porozumienie z innà osobà majàce na celu manipulacj´, podlega grzywnie do

5 000 000 z∏.

Art. 178.235) 1. Kto uniemo˝liwia bàdê utrudnia

przeprowadzanie czynnoÊci w post´powaniu kontrol———————

234) Dodany przez art. 1 pkt 103 ustawy, o której mowa w od-

noÊniku 7.

brzmieniu ustalonym przez art. 1 pkt 104 ustawy,

o której mowa w odnoÊniku 7.

235) W

Poz. 937

nym lub administracyjnym albo czynnoÊci, o których

mowa w art. 44, art. 47 ust. 2 i 3, art. 81a, art. 107

ust. 1 pkt 1 i ust. 2 oraz art. 115 ust. 3 i art. 142

w zwiàzku z art. 107 ust. 1 pkt 1 i ust. 2, albo nie wykonuje zaleceƒ, o których mowa w art. 19c, lub wykonuje je nieterminowo, podlega karze aresztu albo ograniczenia wolnoÊci albo karze grzywny.

2. Tej samej karze podlega, kto dzia∏ajàc w imieniu

lub w interesie osoby prawnej

1) wbrew nakazowi okreÊlonemu w art. 46 ust. 4 nie

dokonuje przeniesienia rachunków papierów wartoÊciowych i rachunków pieni´˝nych lub dokumentów zwiàzanych z prowadzeniem tych rachunków;

2) wbrew obowiàzkowi, o którym mowa w art. 47

ust. 1, nie archiwizuje lub nie przechowuje dokumentów lub innych noÊników informacji zwiàzanych z prowadzeniem dzia∏alnoÊci maklerskiej;

3) dopuszcza si´ czynów okreÊlonych w pkt 1 lub 2

dzia∏ajàc w imieniu lub w interesie osoby prawnej

lub jednostki organizacyjnej nieposiadajàcej osobowoÊci prawnej.

3. Orzekanie w sprawach okreÊlonych w ust. 1 i 2

nast´puje w trybie przepisów Kodeksu post´powania

w sprawach o wykroczenia.

Rozdzia∏ 12

Zmiany w przepisach obowiàzujàcych,

przepisy przejÊciowe i koƒcowe

Art. 179—183. (pomini´te).236)

Art. 184. 1. Z dniem wejÊcia w ˝ycie ustawy Gie∏da

Papierów WartoÊciowych w Warszawie S.A. prowadzi

dzia∏alnoÊç na podstawie przepisów tej ustawy, z wy∏àczeniem art. 98 ust. 2 i art. 102.

2. Komisja mo˝e wystàpiç do ministra w∏aÊciwego

do spraw instytucji finansowych o zakazanie spó∏ce,

o której mowa w ust. 1, prowadzenia rynku gie∏dowego, w przypadku gdy spó∏ka prowadzi t´ dzia∏alnoÊç

z naruszeniem prawa.

Art. 185. 1. Z dniem wejÊcia w ˝ycie ustawy spó∏ka

akcyjna prowadzàca Centralnà Tabel´ Ofert na podstawie przepisów rozporzàdzenia Rady Ministrów z dnia

30 czerwca 1995 r. w sprawie okreÊlenia form regulowanego pozagie∏dowego wtórnego publicznego obrotu papierami wartoÊciowymi (Dz. U. Nr 81, poz. 407)

prowadzi dzia∏alnoÊç na podstawie przepisów tej ustawy, z wy∏àczeniem art. 114, art. 115 ust. 2 i art. 116.

2. Komisja mo˝e zakazaç spó∏ce, o której mowa

w ust. 1, prowadzenia rynku pozagie∏dowego, w przypadku gdy spó∏ka prowadzi t´ dzia∏alnoÊç z naruszeniem prawa.

———————

236) Zamieszczone w obwieszczeniu.

Art. 186. 1. Zezwolenia udzielone na podstawie

przepisów dotychczasowych pozostajà w mocy, z zastrze˝eniem ust. 2 i 3.

2. Zezwolenia na nabywanie lub zbywanie papierów wartoÊciowych we w∏asnym imieniu i na w∏asny

rachunek, udzielone na podstawie art. 22 § 3 ustawy,

o której mowa w art. 191, tracà moc, je˝eli Komisja

zg∏osi sprzeciw w terminie 2 tygodni od dnia wejÊcia

w ˝ycie ustawy.

3. (pomini´ty).236)

4. Do udzia∏ów w spó∏ce z ograniczonà odpowiedzialnoÊcià prowadzàcej przedsi´biorstwo maklerskie

przed up∏ywem terminu wskazanego w ust. 3 stosuje

si´ odpowiednio przepisy art. 49 95).

Art. 187. 1. Zachowujà wa˝noÊç wpisy na list´ maklerów papierów wartoÊciowych i list´ doradców

w zakresie publicznego obrotu papierami wartoÊciowymi, dokonane przed dniem wejÊcia w ˝ycie ustawy.

2. Doradcy w zakresie publicznego obrotu papierami wartoÊciowymi stajà si´ z dniem wejÊcia w ˝ycie

ustawy doradcami inwestycyjnymi.

Art. 188. 1. Z dniem wejÊcia w ˝ycie ustawy Zwiàzek Maklerów Papierów WartoÊciowych i Doradców

w Zakresie Publicznego Obrotu Papierami WartoÊciowymi utworzony na podstawie ustawy, o której mowa

w art. 191, zwany dalej „Zwiàzkiem”, staje si´ stowarzyszeniem w rozumieniu ustawy z dnia 7 kwietnia

1989 r. — Prawo o stowarzyszeniach (Dz. U. Nr 20,

poz. 104, z 1990 r. Nr 14, poz. 86 oraz z 1996 r. Nr 27,

poz. 118).

2. Wpisanie Zwiàzku do rejestru stowarzyszeƒ nast´puje na podstawie statutu spe∏niajàcego warunki

okreÊlone w art. 10 Prawa o stowarzyszeniach oraz innych dokumentów zawierajàcych informacje wymienione w art. 18 ust. 1 tego prawa, po ich z∏o˝eniu do

sàdu przez upowa˝nionego przedstawiciela Zwiàzku

w terminie 3 miesi´cy od dnia wejÊcia w ˝ycie ustawy,

pod rygorem zastosowania przez sàd Êrodka, o którym mowa w art. 26 Prawa o stowarzyszeniach.

Art. 189. 1. Do spraw wszcz´tych i niezakoƒczonych przed dniem wejÊcia w ˝ycie ustawy stosuje si´,

z zastrze˝eniem ust. 2, przepisy tej ustawy.

Poz. 937

2. Osoby, które w dniu wejÊcia w ˝ycie ustawy

spe∏niajà, wed∏ug przepisów dotychczasowych, warunki do uzyskania wpisu na list´ maklerów papierów

wartoÊciowych lub list´ doradców w zakresie publicznego obrotu papierami wartoÊciowymi uzyskujà, po

z∏o˝eniu stosownego wniosku, wpis na list´ maklerów

papierów wartoÊciowych lub list´ doradców inwestycyjnych.

Art. 190. (pomini´ty).236)

Art. 191. Traci moc ustawa z dnia 22 marca 1991 r.

— Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi i funduszach powierniczych (Dz. U. z 1994 r.

Nr 58, poz. 239, Nr 71, poz. 313 i Nr 121, poz. 591,

z 1996 r. Nr 45, poz. 199, Nr 75, poz. 357, Nr 106,

poz. 496 i Nr 149, poz. 703 oraz z 1997 r. Nr 30,

poz. 164 i Nr 88, poz. 554), z wyjàtkiem

1) art. 2 pkt 7 i 8237);

2) art. 5 § 5, który traci moc po up∏ywie 6 miesi´cy od

dnia og∏oszenia niniejszej ustawy;

3) art. 16 § 1 pkt 2, który traci moc po up∏ywie 2 lat

od dnia og∏oszenia niniejszej ustawy;

4) rozdzia∏u 8237);

5) art. 120 — w cz´Êci dotyczàcej dzia∏alnoÊci, o której mowa w rozdziale 8237).

Art. 192. Ustawa wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

3 miesi´cy od dnia og∏oszenia238), z wyjàtkiem

1) art. 7, który wchodzi w ˝ycie po up∏ywie 6 miesi´cy od dnia og∏oszenia;

2) art. 26 ust. 1 pkt 5, który w stosunku do osób wpisanych przed dniem jej wejÊcia w ˝ycie na listy

maklerów papierów wartoÊciowych lub doradców

w zakresie publicznego obrotu papierami wartoÊciowymi wchodzi w ˝ycie po up∏ywie 2 lat od

dnia og∏oszenia.

———————

237) Przepisy te utraci∏y moc na podstawie art. 157 ustawy

z dnia 28 sierpnia 1997 r. o funduszach inwestycyjnych

(Dz. U. Nr 139, poz. 933), która wesz∏a w ˝ycie z dniem

21 lutego 1998 r.

238) Ustawa zosta∏a og∏oszona w dniu 3 paêdziernika 1997 r.

Egzemplarze bie˝àce oraz archiwalne mo˝na nabywaç

– w Zak∏adzie Wydawnictw i Poligrafii Centrum Obs∏ugi Kancelarii Prezesa Rady Ministrów, ul. Powsiƒska 69/71,

02-903 Warszawa, tel. 694-67-00, 694-60-96 — na podstawie nades∏anego zamówienia (wy∏àcznie sprzeda˝ wysy∏kowa);

– w punktach sprzeda˝y Dziennika Ustaw i Monitora Polskiego w Warszawie (sprzeda˝ wy∏àcznie za gotówk´)

– ul. Powsiƒska 69/71, tel. 694-62-96

– al. Szucha 2/4, tel. 629-61-73 (od 2000 r.)

Reklamacje z powodu niedor´czenia poszczególnych numerów zg∏aszaç nale˝y na piÊmie do Zak∏adu Wydawnictw i Poligrafii

Centrum Obs∏ugi Kancelarii Prezesa Rady Ministrów, ul. Powsiƒska 69/71, 02-903 Warszawa,

do 15 dni po otrzymaniu nast´pnego kolejnego numeru

O wszelkich zmianach nazwy lub adresu prenumeratora prosimy niezw∏ocznie informowaç na piÊmie Zak∏ad Wydawnictw i Poligrafii

Centrum Obs∏ugi Kancelarii Prezesa Rady Ministrów

Dziennik Ustaw i Monitor Polski (spis treÊci) dost´pne sà w Internecie pod adresem www.cokprm.gov.pl

Wydawca: Kancelaria Prezesa Rady Ministrów

Redakcja: Rzàdowe Centrum Legislacji — Redakcja Dziennika Ustaw Rzeczypospolitej Polskiej

oraz Dziennika Urz´dowego Rzeczypospolitej Polskiej „Monitor Polski”,

Al. Ujazdowskie 1/3, 00-583 Warszawa, tel. 622-66-56

Sk∏ad, druk i kolporta˝: Zak∏ad Wydawnictw i Poligrafii Centrum Obs∏ugi Kancelarii Prezesa Rady Ministrów

ul. Powsiƒska 69/71, 02-903 Warszawa, tel.: 694-67-50, 694-67-52; faks 694-62-06

Bezp∏atna infolinia: 0-800-287-581 (czynna w godz. 730–1530)

www.cokprm.gov.pl

e-mail: dziust@cokprm.gov.pl

T∏oczono z polecenia Prezesa Rady Ministrów w Zak∏adzie Wydawnictw i Poligrafii Centrum Obs∏ugi Kancelarii Prezesa Rady Ministrów,

ul. Powsiƒska 69/71, 02-903 Warszawa

Zam. 1488/W/C/2005

ISSN 0867-3411

Cena 9,80 z∏ (w tym 7% VAT)

Warszawa, dnia 23 czerwca 2005 r.

Nr 111

TREÂå

Poz.

OBWIESZCZENIE MARSZA¸KA SEJMU RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ

937 — z dnia 17 czerwca 2005 r. w sprawie og∏oszenia jednolitego tekstu ustawy — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi

. . . . . . . . . . . . . 7017

937

OBWIESZCZENIE MARSZA¸KA SEJMU RZECZYPOSPOLITEJ POLSKIEJ

z dnia 17 czerwca 2005 r.

w sprawie og∏oszenia jednolitego tekstu ustawy — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi

1. Na podstawie art. 16 ust. 1 zdanie pierwsze

ustawy z dnia 20 lipca 2000 r. o og∏aszaniu aktów normatywnych i niektórych innych aktów prawnych

(Dz. U. Nr 62, poz. 718, z 2001 r. Nr 46, poz. 499,

z 2002 r. Nr 74, poz. 676 i Nr 113, poz. 984, z 2003 r.

Nr 65, poz. 595, z 2004 r. Nr 96, poz. 959 oraz z 2005 r.

Nr 64, poz. 565) og∏asza si´ w za∏àczniku do niniejszego obwieszczenia jednolity tekst ustawy z dnia

21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi (Dz. U. Nr 118, poz. 754),

z uwzgl´dnieniem zmian wprowadzonych

1) ustawà z dnia 4 wrzeÊnia 1997 r. o funduszach

przemys∏owych i ich prywatyzacji w zwiàzku z reformà systemu ubezpieczeƒ spo∏ecznych (Dz. U.

Nr 141, poz. 945),

2) ustawà z dnia 23 lipca 1998 r. o zmianie ustawy —

Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi, ustawy o rachunkowoÊci oraz ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych (Dz. U.

Nr 107, poz. 669),

3) ustawà z dnia 24 lipca 1998 r. zmieniajàcà ustaw´

— Przepisy wprowadzajàce Kodeks karny (Dz. U.

Nr 113, poz. 715),

4) ustawà z dnia 2 marca 2000 r. o zmianie ustawy

o pracowniczych programach emerytalnych oraz

niektórych innych ustaw (Dz. U. Nr 22, poz. 270),

5) ustawà z dnia 29 czerwca 2000 r. o zmianie ustawy

o obligacjach oraz niektórych innych ustaw (Dz. U.

Nr 60, poz. 702),

6) ustawà z dnia 29 czerwca 2000 r. o uchyleniu ustawy o funduszach przemys∏owych i ich prywatyzacji w zwiàzku z reformà systemu ubezpieczeƒ spo∏ecznych oraz o zmianie niektórych ustaw (Dz. U.

Nr 60, poz. 703),

7) ustawà z dnia 15 wrzeÊnia 2000 r. — Kodeks spó∏ek

handlowych (Dz. U. Nr 94, poz. 1037),

8) ustawà z dnia 26 paêdziernika 2000 r. o gie∏dach towarowych (Dz. U. Nr 103, poz. 1099),

9) ustawà z dnia 16 listopada 2000 r. o domach sk∏adowych oraz o zmianie Kodeksu cywilnego, Kodeksu post´powania cywilnego i innych ustaw

(Dz. U. Nr 114, poz. 1191),

10) ustawà z dnia 16 listopada 2000 r. o przeciwdzia∏aniu wprowadzaniu do obrotu finansowego wartoÊci majàtkowych pochodzàcych z nielegalnych lub

nieujawnionych êróde∏ (Dz. U. Nr 116, poz. 1216,

z 2001 r. Nr 63, poz. 641 oraz z 2002 r. Nr 32,

poz. 299 i Nr 180, poz. 1500),

11) ustawà z dnia 8 grudnia 2000 r. o zmianie ustawy

o post´powaniu egzekucyjnym w administracji,

ustawy o podatkach i op∏atach lokalnych, ustawy

o dop∏atach do oprocentowania niektórych kredytów bankowych, ustawy — Prawo o publicznym

obrocie papierami wartoÊciowymi, ustawy — Ordynacja podatkowa, ustawy o finansach publicznych, ustawy o podatku dochodowym od osób

prawnych oraz ustawy o komercjalizacji i prywatyzacji przedsi´biorstw paƒstwowych — w zwiàzku

z dostosowaniem do prawa Unii Europejskiej

(Dz. U. Nr 122, poz. 1315 oraz z 2004 r. Nr 64,

poz. 594),

12) ustawà z dnia 6 lipca 2001 r. o gromadzeniu, przetwarzaniu i przekazywaniu informacji kryminalnych (Dz. U. Nr 110, poz. 1189 oraz z 2002 r. Nr 81,

poz. 731),

13) ustawà z dnia 24 sierpnia 2001 r. o ostatecznoÊci

rozrachunku w systemach p∏atnoÊci i systemach

rozrachunku papierów wartoÊciowych oraz zasadach nadzoru nad tymi systemami (Dz. U. Nr 123,

poz. 1351 oraz z 2003 r. Nr 60, poz. 535),

14) ustawà z dnia 21 grudnia 2001 r. o zmianie ustawy

o kszta∏towaniu wynagrodzeƒ w paƒstwowej sferze bud˝etowej oraz o zmianie niektórych ustaw

(Dz. U. Nr 154, poz. 1799),

15) ustawà z dnia 21 grudnia 2001 r. o zmianie ustawy

o organizacji i trybie pracy Rady Ministrów oraz

o zakresie dzia∏ania ministrów, ustawy o dzia∏ach

administracji rzàdowej oraz o zmianie niektórych

ustaw (Dz. U. Nr 154, poz. 1800),

16) ustawà z dnia 1 marca 2002 r. o zmianach w organizacji i funkcjonowaniu centralnych organów administracji rzàdowej i jednostek im podporzàdkowanych oraz o zmianie niektórych ustaw (Dz. U.

Nr 25, poz. 253, Nr 93, poz. 820, Nr 200, poz. 1689

i Nr 230, poz. 1923 oraz z 2004 r. Nr 141, poz. 1492

i Nr 240, poz. 2408)

— uj´tych w obwieszczeniu Ministra Finansów z dnia

21 marca 2002 r. w sprawie og∏oszenia jednolitego

tekstu ustawy — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi (Dz. U. Nr 49, poz. 447),

17) ustawà z dnia 5 grudnia 2002 r. o zmianie ustawy

o zasadach wykonywania uprawnieƒ przys∏ugujàcych Skarbowi Paƒstwa, ustawy o komercjalizacji

i prywatyzacji przedsi´biorstw paƒstwowych oraz

niektórych innych ustaw (Dz. U. Nr 240, poz. 2055),

18) ustawà z dnia 14 lutego 2003 r. o udost´pnianiu informacji gospodarczych (Dz. U. Nr 50, poz. 424),

19) ustawà z dnia 10 kwietnia 2003 r. o zmianie ustawy

o grach losowych, zak∏adach wzajemnych i grach

na automatach oraz o zmianie niektórych innych

ustaw (Dz. U. Nr 84, poz. 774),

20) ustawà z dnia 22 maja 2003 r. o dzia∏alnoÊci ubezpieczeniowej (Dz. U. Nr 124, poz. 1151),

21) ustawà z dnia 27 sierpnia 2003 r. o zmianie ustawy

o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych oraz niektórych innych ustaw (Dz. U. Nr 170,

poz. 1651),

22) ustawà z dnia 26 listopada 2003 r. o zmianie ustawy o gie∏dach towarowych oraz niektórych innych

ustaw (Dz. U. Nr 223, poz. 2216),

23) ustawà z dnia 12 marca 2004 r. o zmianie ustawy

— Prawo o publicznym obrocie papierami warto-

Poz. 937

Êciowymi oraz o zmianie innych ustaw (Dz. U.

Nr 64, poz. 594),

24) ustawà z dnia 2 kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych (Dz. U. Nr 91,

poz. 871),

25) ustawà z dnia 20 kwietnia 2004 r. o zmianie i uchyleniu niektórych ustaw w zwiàzku z uzyskaniem

przez Rzeczpospolità Polskà cz∏onkostwa w Unii

Europejskiej (Dz. U. Nr 96, poz. 959),

26) ustawà z dnia 20 kwietnia 2004 r. o indywidualnych kontach emerytalnych (Dz. U. Nr 116,

poz. 1205),

27) ustawà z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, poz. 1546),

28) ustawà z dnia 25 listopada 2004 r. o zmianie ustawy o finansach publicznych oraz o zmianie niektórych ustaw (Dz. U. Nr 273, poz. 2703),

29) ustawà z dnia 4 marca 2005 r. o europejskim zgrupowaniu interesów gospodarczych i spó∏ce europejskiej (Dz. U. Nr 62, poz. 551),

30) ustawà z dnia 15 kwietnia 2005 r. o nadzorze uzupe∏niajàcym nad instytucjami kredytowymi, zak∏adami ubezpieczeƒ i firmami inwestycyjnymi

wchodzàcymi w sk∏ad konglomeratu finansowego

(Dz. U. Nr 83, poz. 719),

31) ustawà z dnia 15 kwietnia 2005 r. o zmianie ustawy

o ochronie informacji niejawnych oraz niektórych

innych ustaw (Dz. U. Nr 85, poz. 727)

oraz zmian wynikajàcych z przepisów og∏oszonych

przed dniem 17 czerwca 2005 r.

2. Podany w za∏àczniku do niniejszego obwieszczenia tekst jednolity ustawy nie obejmuje

1) art. 179—183, art. 186 ust. 3 i art. 190 ustawy z dnia

21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie

papierami wartoÊciowymi (Dz. U. Nr 118, poz. 754),

które stanowià

„Art. 179. W rozporzàdzeniu Prezydenta Rzeczypospolitej z dnia 27 czerwca 1934 r. —

Kodeks handlowy (Dz. U. Nr 57,

poz. 502, z 1946 r. Nr 57, poz. 321,

z 1950 r. Nr 34, poz. 312, z 1964 r. Nr 16,

poz. 94, z 1969 r. Nr 13, poz. 95, z 1988 r.

Nr 41, poz. 326, z 1990 r. Nr 17, poz. 98

i Nr 51, poz. 298, z 1991 r. Nr 35,

poz. 155, Nr 94, poz. 418, Nr 111,

poz. 480, z 1994 r. Nr 121, poz. 591,

z 1995 r. Nr 96, poz. 478, z 1996 r. Nr 6,

poz. 43 oraz z 1997 r. Nr 88, poz. 554)

wprowadza si´ nast´pujàce zmiany

1) w art. 316 § 2 otrzymuje brzmienie

„§ 2. Do zebrania kapita∏u za pomocà

og∏oszeƒ stosuje si´ przepisy

ustawy — Prawo o publicznym

obrocie papierami wartoÊciowymi.”;

2) skreÊla si´ art. 318;

3) w art. 355 dodaje si´ § 4 w brzmieniu

„§ 4. W przypadku spó∏ki publicznej

w rozumieniu przepisów ustawy, o której mowa w art. 316 § 2,

uchwa∏a walnego zgromadzenia

o przeznaczeniu zysku rocznego

do podzia∏u mi´dzy akcjonariuszy wskazuje termin wyp∏aty dywidendy oraz dat´ ustalenia prawa do dywidendy.”;

4) w art. 414

a) dotychczasowa

oznaczenie § 1,

treÊç

otrzymuje

b) dodaje si´ § 2 w brzmieniu

„§ 2. Uchwa∏a walnego zgromadzenia spó∏ki publicznej w rozumieniu przepisów ustawy,

o której mowa w art. 316 § 2,

mo˝e byç zaskar˝ona z przyczyn wskazanych w § 1 wy∏àcznie przez akcjonariusza

lub grup´ akcjonariuszy, posiadajàcych

bezpoÊrednio

akcje uprawniajàce do wykonywania nie mniej ni˝ 1 %

ogólnej liczby g∏osów.”;

Poz. 937

wy, o której mowa w art. 316

§ 2, stosuje si´ przepisy tej ustawy.”;

8) po art. 437 dodaje si´ art. 4371

w brzmieniu

„Art. 4371. § 1. Wykonanie prawa poboru akcji spó∏ki publicznej, w rozumieniu przepisów ustawy, o której mowa

w art. 316 § 2, nast´puje w jednym

terminie, wskazanym

w prospekcie emisyjnym. W tym zakresie

nie majà zastosowania terminy wykonywania prawa poboru

okreÊlone w art. 437

§ 1.

§ 2. Akcjonariusze spó∏ki

publicznej,

którym

s∏u˝y prawo poboru,

mogà w terminie jego wykonania dokonaç jednoczeÊnie dodatkowego zapisu na

akcje, w liczbie nie

wi´kszej ni˝ wielkoÊç

emisji, na wypadek

niewykonania prawa

poboru przez pozosta∏ych akcjonariuszy.

5) w art. 415

a) dotychczasowa

oznaczenie § 1,

treÊç

otrzymuje

b) dodaje si´ § 2 w brzmieniu

„§ 2. W przypadku spó∏ki publicznej w rozumieniu przepisów ustawy, o której mowa

w art. 316 § 2, termin do

wniesienia pozwu wynosi

miesiàc od otrzymania wiadomoÊci o uchwale, ale nie

póêniej ni˝ 3 miesiàce od daty powzi´cia uchwa∏y.”;

§ 3. Akcje obj´te dodatkowym zapisem zarzàd

spó∏ki przydziela proporcjonalnie do zg∏oszeƒ.

§ 4. Akcje, które nie zosta∏y obj´te w trybie

okreÊlonym w § 2 i 3,

zarzàd przydziela wed∏ug swojego uznania, jednak po cenie

nie ni˝szej ni˝ cena

emisyjna.”

6) w art. 433

a) dotychczasowa

oznaczenie § 1,

treÊç

otrzymuje

b) dodaje si´ § 2 w brzmieniu

„§ 2. W przypadku spó∏ki publicznej w rozumieniu przepisów ustawy, o której mowa

w art. 316 § 2, uchwa∏a

o podwy˝szeniu kapita∏u

wskazuje tak˝e dat´, od której dotychczasowym akcjonariuszom przys∏uguje prawo poboru nowych akcji

(dzieƒ ustalenia prawa poboru), je˝eli nie zostali oni od

tego prawa wy∏àczeni.”;

7) w art. 436 dodaje si´ § 3 w brzmieniu

„§ 3. W przypadku spó∏ki publicznej

w rozumieniu przepisów usta-