Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 23 kwietnia 2004 r. w sprawie wymogów, jakim powinny odpowiadać wnioski domów maklerskich o wydanie zezwolenia na niektóre czynności w ramach prowadzonej działalności maklerskiej

§ 1. Rozporzàdzenie okreÊla wymogi, jakim powinny odpowiadaç wnioski na

———————

1) Minister Finansów kieruje dzia∏em administracji rzàdowej

— instytucje finansowe, na podstawie § 1 ust. 2 pkt 3 rozporzàdzenia Prezesa Rady Ministrów z dnia 29 marca

2002 r. w sprawie szczegó∏owego zakresu dzia∏ania Ministra Finansów (Dz. U. Nr 32, poz. 301, Nr 43, poz. 378

i Nr 93, poz. 834).

2) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y

og∏oszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 240, poz. 2055, z 2003 r.

Nr 50, poz. 424, Nr 84, poz. 774, Nr 124, poz. 1151, Nr 170,

poz. 1651 i Nr 223, poz. 2216 oraz z 2004 r. Nr 64, poz. 594

i Nr 91, poz. 871.

1) sp∏at´ przez dom maklerski zobowiàzaƒ

a) z tytu∏u papierów wartoÊciowych o nieoznaczonym terminie wymagalnoÊci oraz innych instrumentów finansowych o nieoznaczonym terminie wymagalnoÊci,

b) z tytu∏u po˝yczki lub kredytu, w wyniku których

powsta∏y zobowiàzania podporzàdkowane —

wczeÊniejszà ni˝ w dniu okreÊlonym w umowie;

2) zaliczenie zobowiàzaƒ z tytu∏u papierów wartoÊciowych o nieoznaczonym terminie wymagalnoÊci oraz innych instrumentów finansowych o nieoznaczonym terminie wymagalnoÊci do kapita∏ów

domu maklerskiego;

3) stosowanie przez dom maklerski innego ni˝ ustalony przez rynek regulowany modelu obliczania sto-

sunku zmiany wartoÊci opcji do zmiany wartoÊci

instrumentu bazowego b´dàcego przedmiotem tej

opcji;

4) obliczanie wymogów kapita∏owych na pokrycie

poszczególnych rodzajów ryzyka za pomocà stosowania w∏asnych wewn´trznych modeli zarzàdzania ryzykiem przez dom maklerski.

§ 2. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o

1) wartoÊci zagro˝onej — rozumie si´ przez to przewidywanà strat´ na utrzymywanych pozycjach w instrumentach bazowych z tytu∏u zmian parametrów cenowych, obliczonà za pomocà modelu

o parametrach szacowanych na podstawie obserwacji zmian tych parametrów, której przekroczenie

w ustalonym okresie prognozy mo˝e wystàpiç

z prawdopodobieƒstwem równym za∏o˝onemu

poziomowi istotnoÊci;

2) rozporzàdzeniu o Êrodkach w∏asnych domu maklerskiego — rozumie si´ przez to rozporzàdzenie

Rady Ministrów z dnia 27 maja 2003 r. w sprawie

okreÊlenia wielkoÊci Êrodków w∏asnych domu maklerskiego w zale˝noÊci od rozmiarów wykonywanej dzia∏alnoÊci oraz maksymalnej wysokoÊci kredytów, po˝yczek i wyemitowanych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych w stosunku do Êrodków

w∏asnych (Dz. U. Nr 109, poz. 1032);

3) zobowiàzaniach podporzàdkowanych — rozumie

si´ przez to zobowiàzania okreÊlone w § 8 rozporzàdzenia o Êrodkach w∏asnych domu maklerskiego;

4) pozycji pierwotnej — rozumie si´ przez to saldo,

o którym mowa w § 3 za∏àcznika nr 1 do rozporzàdzenia o Êrodkach w∏asnych domu maklerskiego;

5) parametrach cenowych — rozumie si´ przez to cen´ lub inny ni˝ cena wskaênik wartoÊci danego instrumentu bazowego, w tym w szczególnoÊci stop´ procentowà oraz kurs waluty i indeks gie∏dowy.

Poz. 906

5) informacj´ o prognozowanej wysokoÊci nadzorowanych kapita∏ów okreÊlonych w za∏àczniku nr 8

do rozporzàdzenia o Êrodkach w∏asnych domu

maklerskiego, po sp∏acie zobowiàzaƒ z tytu∏u papierów wartoÊciowych oraz innych instrumentów

finansowych, o których mowa w pkt 1;

6) informacj´ o prognozowanej wysokoÊci ca∏kowitego wymogu kapita∏owego, okreÊlonego w § 4

ust. 2 rozporzàdzenia o Êrodkach w∏asnych domu

maklerskiego, po dokonaniu sp∏aty zobowiàzaƒ

z tytu∏u papierów wartoÊciowych oraz innych instrumentów finansowych, o których mowa

w pkt 1.

§ 4. Wniosek, o którym mowa w § 1 pkt 1 lit. b, zawiera

1) charakterystyk´ zaciàgni´tych zobowiàzaƒ podporzàdkowanych, które majà podlegaç wczeÊniejszej

sp∏acie;

2) informacj´ o prognozowanej wysokoÊci nadzorowanych kapita∏ów, okreÊlonych w za∏àczniku nr 8

do rozporzàdzenia o Êrodkach w∏asnych domu

maklerskiego, po sp∏acie zobowiàzaƒ podporzàdkowanych;

3) informacj´ o wysokoÊci wp∏aconych Êrodków pieni´˝nych pochodzàcych z kredytu lub po˝yczki;

4) informacj´ o prognozowanej wysokoÊci ca∏kowitego wymogu kapita∏owego, okreÊlonego w § 4

ust. 2 rozporzàdzenia o Êrodkach w∏asnych domu

maklerskiego, po dokonaniu sp∏aty zobowiàzaƒ

podporzàdkowanych;

5) warunki wczeÊniejszej sp∏aty zobowiàzaƒ podporzàdkowanych.

§ 5. Wniosek, o którym mowa w § 1 pkt 2, zawiera

1) charakterystyk´ papierów wartoÊciowych o nieoznaczonym terminie wymagalnoÊci lub innych

instrumentów finansowych o nieoznaczonym terminie wymagalnoÊci;

2) warunki dokonywania sp∏aty zobowiàzaƒ;

§ 3. Wniosek, o którym mowa w § 1 pkt 1 lit. a, zawiera

3) zasady zwrotu Êrodków w przypadku upad∏oÊci lub

likwidacji domu maklerskiego;

1) charakterystyk´ papierów wartoÊciowych o nieoznaczonym terminie wymagalnoÊci lub innych

instrumentów finansowych o nieoznaczonym terminie wymagalnoÊci, które majà podlegaç wczeÊniejszej sp∏acie;

4) warunki emisji lub obrotu papierów wartoÊciowych dotyczàce mo˝liwoÊci pokrywania strat kwotà zobowiàzania wraz z niesp∏aconymi odsetkami

od papierów wartoÊciowych lub innych instrumentów finansowych, o których mowa w pkt 1;

2) warunki dokonywania wczeÊniejszej sp∏aty zobowiàzaƒ;

5) informacj´ o mo˝liwoÊci odroczenia sp∏aty odsetek od papierów wartoÊciowych lub innych instrumentów finansowych, o których mowa w pkt 1;

3) informacj´ o mo˝liwoÊci odroczenia sp∏aty odsetek od papierów wartoÊciowych lub innych instrumentów finansowych, o których mowa w pkt 1;

6) wskazanie wielkoÊci uwzgl´dnianych w kapitale

uzupe∏niajàcym II kategorii, okreÊlonym w § 3 za∏àcznika nr 8 do rozporzàdzenia o Êrodkach w∏asnych domu maklerskiego, zobowiàzaƒ z tytu∏u

papierów wartoÊciowych oraz innych instrumentów finansowych, o których mowa w pkt 1;

4) informacj´ o wysokoÊci wczeÊniejszej sp∏aty zobowiàzaƒ uwzgl´dnianych w kapitale uzupe∏niajàcym II kategorii, okreÊlonym w § 3 za∏àcznika nr 8

do rozporzàdzenia o Êrodkach w∏asnych domu

maklerskiego;

7) wskazanie wielkoÊci op∏aconej cz´Êci papierów

wartoÊciowych, o których mowa w pkt 1.

§ 6. Wniosek, o którym mowa w § 1 pkt 3, zawiera

1) opis modelu obliczania stosunku zmiany wartoÊci

opcji do zmiany wartoÊci instrumentu bazowego

b´dàcego przedmiotem tej opcji;

2) opis za∏o˝eƒ przyj´tych w konstrukcji modelu;

3) przyk∏adowe wyliczenia wspó∏czynnika delta;

4) charakterystyk´ opcji;

5) opis metod szacowania parametru zmiennoÊci

opcji.

§ 7. 1. Wniosek, o którym mowa w § 1 pkt 4, zawie-

Poz. 906

— procesu wewn´trznego zatwierdzania modelu,

— procesu zatwierdzania wszelkich znaczàcych

zmian w modelu,

— rodzajów ryzyka ujmowanych przez model,

— integralnoÊci systemu informacji zarzàdczej,

— dok∏adnoÊci i kompletnoÊci danych stosowanych w modelu,

— weryfikacji spójnoÊci, terminowoÊci i solidnoÊci êróde∏ danych u˝ywanych w modelu,

w∏àcznie z niezale˝noÊcià takich êróde∏ danych,

ra

— poprawnoÊci za∏o˝eƒ dotyczàcych zmiennoÊci oraz korelacji,

1) opis wybranego modelu zarzàdzania ryzykiem i zakresu jego stosowania do obliczania wymogów

kapita∏owych, uzupe∏niony o informacje wskazujàce, ˝e

— dok∏adnoÊci wyceny sald bilansowych i pozabilansowych stanowiàcych podstaw´ dla

okreÊlenia ryzyka i wyników modelu,

a) zasady zarzàdzania ryzykiem sà wewn´trznie

spójne, a dom maklerski posiada wdro˝onà

procedur´ zapewniajàcà zgodnoÊç modelu z zasadami zarzàdzania ryzykiem oraz z procedurami kontroli wewn´trznej w zakresie ryzyka,

b) dom maklerski posiada pe∏nà dokumentacj´ budowy modelu,

c) dom maklerski zatrudnia co najmniej jednà osob´ posiadajàcà kwalifikacje w pos∏ugiwaniu si´

modelem,

d) zadanie zarzàdzania ryzykiem jest wykonywane

przez jednostk´ organizacyjnà, która jest niezale˝na od jednostek dokonujàcych operacji obcià˝onych tym ryzykiem, zarówno organizacyjnie, jak i w zakresie wp∏ywu wyników na operacjach obcià˝onych ryzykiem na sk∏adniki wynagrodzeƒ jej pracowników,

e) zarzàd i kierownictwo wy˝szego szczebla domu

maklerskiego aktywnie uczestniczà w procesie

kontrolowania ryzyka,

— weryfikacji dok∏adnoÊci modelu przez dokonywanie przeglàdu wyników weryfikacji historycznej i rewaluacyjnej, o których mowa

w § 8 pkt 1 i 2,

— liczby dni nieprzewy˝szajàcych 10 spoÊród

ostatnich 250 dni roboczych, w których

dzienna strata rynkowa na pozycjach pierwotnych obj´tych modelem przekroczy∏a

wartoÊç zagro˝onà wyznaczonà na dany

dzieƒ roboczy;

2) opis procedur zarzàdzania ryzykiem;

3) opis metody obliczania wartoÊci zagro˝onej, z zastrze˝eniem ust. 2, uzupe∏niony o informacje dotyczàce

a) przyj´tego poziomu istotnoÊci,

b) za∏o˝onego okresu utrzymywania sta∏ej wielkoÊci i struktury pozycji pierwotnych zarówno

w celu obliczania wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka, jak i w celu weryfikacji modelu,

f) model jest zintegrowany z codziennym procesem zarzàdzania ryzykiem w domu maklerskim

oraz u˝ywany w po∏àczeniu z wewn´trznymi limitami dzia∏alnoÊci obcià˝onej ryzykiem,

c) szacowania parametrów modelu, w szczególnoÊci zmiennoÊci i wspó∏czynników korelacji, na

podstawie wiarygodnych danych historycznych

za okres obejmujàcy co najmniej 250 ostatnich

dni roboczych,

g) konstrukcja limitów w zakresie ryzyka uwzgl´dnia wyniki testów skrajnie niekorzystnych warunków, o których mowa w § 8 pkt 3,

d) cz´stotliwoÊci dokonywanych aktualizacji szacowania parametrów modelu;

h) w ramach procesu kontroli wewn´trznej w domu maklerskim przeprowadza si´ niezale˝nà

weryfikacj´ modelu,

i) przynajmniej raz w roku w ramach kontroli wewn´trznej dom maklerski dokonuje przeglàdu

ca∏ego procesu zarzàdzania ryzykiem w szczególnoÊci w zakresie

— dokumentacji procesu zarzàdzania ryzykiem,

— organizacji jednostki kontroli ryzyka,

— zintegrowania modelu z codziennym procesem zarzàdzania ryzykiem,

4) opis procedur wewn´trznej kontroli zachowania

wymogów kapita∏owych;

5) specyfikacj´ i weryfikacj´ za∏o˝eƒ modelu;

6) opis êróde∏ i metod aktualizacji danych wykorzystywanych w modelu;

7) wskazanie parametrów modelu i sposób ich szacowania, w tym schemat wa˝enia danych;

8) opis specyfiki sytuacji domu maklerskiego w zakresie podejmowanego ryzyka, uwzgl´dniajàcy

w szczególnoÊci wymogi ust. 2;

mi rzeczywiste zmiany parametrów cenowych,

wielkoÊci i struktur´ pozycji pierwotnych (weryfikacja historyczna);

9) za∏o˝enia i opis przyj´tych zasad weryfikacji modelu, o których mowa w § 8, w tym szczegó∏owych

zasad wyznaczania poniesionych strat rynkowych

i strat potencjalnych;

10) okreÊlenie warunków zaniechania stosowania modelu do obliczania wymogów kapita∏owych na pokrycie poszczególnych rodzajów ryzyk;

11) analiz´ zastosowania modelu do obliczania wymogów kapita∏owych za okres roku poprzedzajàcego

dat´ przed∏o˝enia wniosku, wraz z analizà wype∏nienia tego wymogu.

2. W przypadku domów maklerskich zawierajàcych transakcje terminowe opcyjne lub transakcje terminowe z∏o˝one, okreÊlone w § 5 i 6 za∏àcznika nr 1 do

rozporzàdzenia o Êrodkach w∏asnych domu maklerskiego, opis metody obliczania wartoÊci zagro˝onej

powinien dodatkowo uwzgl´dniaç

2) cz´stotliwoÊç porównywania wartoÊci zagro˝onych obliczonych dla kolejnych dni, z rynkowymi

stratami na pozycjach pierwotnych obj´tych modelem, z tytu∏u rzeczywistych zmian parametrów

cenowych, obliczonymi przy za∏o˝eniu utrzymywania przez 24 godziny sta∏ej wielkoÊci i struktury

pozycji pierwotnych (weryfikacja rewaluacyjna);

3) cz´stotliwoÊci dokonywania serii symulacji wp∏ywu skrajnie niekorzystnych warunków na wynik

zrealizowany na pozycjach pierwotnych obj´tych

modelem oraz na poziom wartoÊci zagro˝onej,

uwzgl´dniajàcych mi´dzy innymi skrajne zak∏ócenia

a) parametrów cenowych,

b) poziomu p∏ynnoÊci rynków,

1) nieliniowoÊç zmian wartoÊci opcji wzgl´dem

zmian bie˝àcych parametrów cenowych;

c) zwiàzków korelacyjnych zmian parametrów cenowych,

2) wp∏yw innych ni˝ zmiany bie˝àcych parametrów

cenowych czynników wp∏ywajàcych na wartoÊç

opcji.

3. W przypadku, o którym mowa ust. 2, opis metody obliczania wartoÊci zagro˝onej powinien tak˝e

wskazywaç sposób uwzgl´dnienia w modelu tych wymogów.

§ 8. Za∏o˝enia i opis przyj´tych zasad weryfikacji

modelu powinny wskazywaç

1) cz´stotliwoÊç porównywania wartoÊci zagro˝onych obliczonych dla kolejnych dni z rzeczywistymi dziennymi stratami rynkowymi na pozycjach

pierwotnych obj´tych modelem uwzgl´dniajàcy-

Poz. 906 i 907

d) zmiennoÊci parametrów cenowych,

e) struktury i wielkoÊci pozycji pierwotnych i innych specyficznych uwarunkowaƒ domów maklerskich w zakresie ryzyka;

4) zasady dzia∏ania w zakresie przechowywania pe∏nej dokumentacji przeprowadzonych obliczeƒ

wartoÊci zagro˝onej, wyników weryfikacji i testów

skrajnych warunków, o których mowa w pkt 1—3.

§ 9. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem

1 maja 2004 r.

Minister Finansów: w z. E. Suchocka-Roguska

907

ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1)

z dnia 23 kwietnia 2004 r.

w sprawie Êrodków i warunków technicznych s∏u˝àcych do przekazywania informacji

na podstawie przepisów o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi

Na podstawie art. 81 ust. 8 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie papierami

wartoÊciowymi (Dz. U. z 2002 r. Nr 49, poz. 447, z póên.

zm.2)) zarzàdza si´, co nast´puje

§ 1. Rozporzàdzenie okreÊla Êrodki i warunki techniczne s∏u˝àce do przekazywania informacji, o których

mowa w art. 81 ust. 1 i ust. 4c ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie papierami

———————

1) Minister Finansów kieruje dzia∏em administracji rzàdowej — instytucje finansowe, na podstawie § 1 ust. 2 pkt 3 rozpo-

rzàdzenia Prezesa Rady Ministrów z dnia 29 marca 2002 r. w sprawie szczegó∏owego zakresu dzia∏ania Ministra Finansów

(Dz. U. Nr 32, poz. 301, Nr 43, poz. 378 i Nr 93, poz. 834).

2) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 240, poz. 2055, z 2003 r. Nr 50,

poz. 424, Nr 84, poz. 774, Nr 124, poz. 1151, Nr 170, poz. 1651 i Nr 223, poz. 2216 oraz z 2004 r. Nr 64, poz. 594 i Nr 91,

poz. 871.

II. Adres zamieszkania i adres do korespondencji

adres zamieszkania ....................................................................................................................................................

telefon .........................................................................................................................................................................

adres do korespondencji ...........................................................................................................................................

telefon .........................................................................................................................................................................

III. Za∏àczniki

Do wniosku do∏àcza si´

1) zaÊwiadczenie o niekaralnoÊci wydane przez Krajowy Rejestr Karny;

2) zaÊwiadczenie o z∏o˝onym z wynikiem pozytywnym egzaminie przed komisjà egzaminacyjnà dla maklerów gie∏d towarowych / zaÊwiadczenie o zdaniu testu umiej´tnoÊci uprawniajàcego do wpisu na list´ maklerów gie∏d towarowych*) albo

3) poÊwiadczone za zgodnoÊç z orygina∏em kopie dokumentów wymienionych w pkt 1 i 2.

IV. OÊwiadczenie

OÊwiadczam, ˝e powy˝sze dane sà zgodne z prawdà.

data ..........................................

podpis ..................................................

———————

*)

**)

Niepotrzebne skreÊliç.

Dotyczy osób podlegajàcych ewidencji ludnoÊci zgodnie z przepisami ustawy z dnia 10 kwietnia 1974 r. o ewidencji ludnoÊci i dowodach osobistych (Dz. U. z 2001 r. Nr 87, poz. 960 i Nr 110, poz. 1189, z 2002 r. Nr 74, poz. 676 i Nr 78,

poz. 716, z 2003 r. Nr 128, poz. 1176 i Nr 130, poz. 1190 oraz z 2004 r. Nr 93, poz. 887).

906

ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1)

z dnia 23 kwietnia 2004 r.

w sprawie wymogów, jakim powinny odpowiadaç wnioski domów maklerskich o wydanie zezwolenia

na niektóre czynnoÊci w ramach prowadzonej dzia∏alnoÊci maklerskiej

Na podstawie art. 59c ust. 2 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie papierami

wartoÊciowymi (Dz. U. z 2002 r. Nr 49, poz. 447, z póên.

zm.2)) zarzàdza si´, co nast´puje