Ustawa z dnia 12 marca 2004 r. o zmianie ustawy - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi oraz o zmianie innych ustaw

W ustawie z dnia 21 sierpnia 1997 r. - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi

(Dz. U. z 2002 r. Nr 49, poz. 447, z późn. zm. wprowadza się następujące zmiany

1)

art. 3 otrzymuje brzmienie

„

Art. 3.

1.

Papierami wartościowymi w rozumieniu ustawy są akcje, prawa do akcji, warranty subskrypcyjne,

kwity depozytowe, obligacje, listy zastawne, certyfikaty inwestycyjne, jak również

inne papiery wartościowe wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego

lub obcego.

2.

Papierami wartościowymi w rozumieniu ustawy są również zbywalne prawa majątkowe wynikające

z papierów wartościowych, o których mowa w ust. 1.

3.

Papierami wartościowymi są również inne niż wymienione w ust. 2 prawa majątkowe, których

cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny papierów wartościowych wymienionych

w ust. 1 i 2 (prawa pochodne), a w szczególności kontrakty terminowe i opcje.

4.

Od dnia dopuszczenia do publicznego obrotu papierami wartościowymi są również inne

niż określone w ust. 2 i 3 prawa majątkowe pod warunkiem, że zostaną zarejestrowane

w depozycie papierów wartościowych.

”

;

2)

po art. 3 dodaje się art. 3a i 3b w brzmieniu

„

Art. 3a.

1.

Instrumentami finansowymi w rozumieniu ustawy są

1)

zbywalne papiery wartościowe,

2)

niebędące papierami wartościowymi tytuły uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania,

3)

niebędące papierami wartościowymi instrumenty rynku pieniężnego,

4)

niebędące papierami wartościowymi finansowe kontrakty terminowe, umowy forward dotyczące

stóp procentowych, swapy akcyjne, swapy na stopy procentowe, swapy walutowe lub opcje

kupna lub sprzedaży któregokolwiek z instrumentów finansowych,

5)

prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od wartości oznaczonych

co do gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii, mierników i limitów wielkości

produkcji lub emisji zanieczyszczeń (pochodne instrumenty towarowe),

6)

inne instrumenty dopuszczone lub będące przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do

obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub państwa członkowskiego.

2.

Instrumentami rynku pieniężnego w rozumieniu ust. 1 pkt 3 są papiery wartościowe lub

prawa majątkowe opiewające wyłącznie na wierzytelności pieniężne, o terminie realizacji

praw - liczonym od dnia ich wystawienia - nie dłuższym niż rok, i których wartość

może być ustalona w każdym czasie.

Art. 3b.

Przepisy ustawy dotyczące instrumentów finansowych stosuje się do instrumentów finansowych

dopuszczonych do publicznego obrotu lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie

do publicznego obrotu albo dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o

dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

lub któregokolwiek z państw członkowskich niezależnie od tego, czy transakcje, których

przedmiotem jest dany instrument, są dokonywane na tym rynku, o ile ustawa nie stanowi

inaczej.

”

;

3)

w art. 4

a)

w pkt 2 lit. a otrzymuje brzmienie

„

a)

w stosunku do których wyrażona została zgoda na ich wprowadzenie do publicznego obrotu,

otrzymano dokument, o którym mowa w art. 62a ust. 1 pkt 3, albo zostało złożone zawiadomienie,

o którym mowa w art. 62b lub 63,

”

,

b)

pkt 3 otrzymuje brzmienie

„

3)

dopuszczeniu papierów wartościowych do publicznego obrotu - rozumie się przez to wyrażenie

przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd zgody na ich wprowadzenie do publicznego

obrotu, otrzymanie dokumentu, o którym mowa w art. 62a ust. 1 pkt 3, albo złożenie

zawiadomienia, o którym mowa w art. 62b lub 63,

”

,

c)

pkt 14 otrzymuje brzmienie

„

14)

rynku regulowanym - rozumie się przez to system obrotu dopuszczonymi do obrotu publicznego

instrumentami finansowymi, działający w sposób stały, zorganizowany na zasadach określonych

w przepisach ustawy, jak również zapewniający, że przy kojarzeniu ofert nabycia i

zbycia tych instrumentów finansowych inwestorzy mają powszechny i równy dostęp do

informacji rynkowej w tym samym czasie oraz że zachowane są jednakowe warunki nabywania

i zbywania tych instrumentów; rynek ten tworzony jest odpowiednio przez spółkę prowadzącą

giełdę lub spółkę prowadzącą rynek pozagiełdowy,

”

,

d)

po pkt 16 dodaje się pkt 16a i 16b w brzmieniu

„

16a)

podmiocie zależnym - rozumie się przez to podmiot, w stosunku do którego inny podmiot

jest podmiotem dominującym, przy czym wszystkie podmioty zależne od tego podmiotu

zależnego uważa się również za podmioty zależne od tego podmiotu dominującego,

16b)

grupie kapitałowej - rozumie się przez to podmiot dominujący wraz z podmiotami od

niego zależnymi,

”

,

e)

pkt 18 i 19 otrzymują brzmienie

„

18)

tajemnicy zawodowej - rozumie się przez to informację uzyskaną, przez osobę zobowiązaną

do jej zachowania, w związku z podejmowanymi czynnościami służbowymi w ramach zatrudnienia,

stosunku zlecenia lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze, dotyczącą dokonywania

czynności związanych z obrotem instrumentami finansowymi, lub podejmowaniem innych

czynności dokonywanych w ramach działalności podmiotów, których działalność jest regulowana

przepisami ustawy, i podmiotów podlegających nadzorowi zagranicznego organu nadzoru,

jeżeli nieuprawnione ujawnienie takiej informacji mogłoby narazić na szkodę interes

publiczny lub prawnie chroniony interes osoby fizycznej lub prawnej bądź jednostki

organizacyjnej, której ta informacja dotyczy, a w szczególności informację zawierającą

a)

dane osobowe strony umowy lub innej czynności prawnej,

b)

treść umowy lub przedmiot czynności prawnej,

c)

dane o sytuacji majątkowej strony umowy, w tym oznaczenie rachunku papierów wartościowych

lub rachunku pieniężnego, liczbę i oznaczenie papierów wartościowych oraz wartość

środków zgromadzonych na tych rachunkach,

19)

informacji poufnej - rozumie się przez to określoną w sposób precyzyjny informację

dotyczącą, bezpośrednio lub pośrednio, jednego lub kilku emitentów instrumentów finansowych,

jednego lub kilku instrumentów finansowych, nabywania lub zbywania tych instrumentów,

która nie została przekazana do publicznej wiadomości, a która po takim przekazaniu

mogłaby w istotny sposób wpłynąć na cenę lub wartość tych instrumentów finansowych

lub na cenę powiązanych z nimi pochodnych instrumentów finansowych, przy czym dana

informacja

a)

jest określona w sposób precyzyjny, wtedy gdy wskazuje na okoliczności lub zdarzenia,

które wystąpiły, lub których wystąpienia można zasadnie oczekiwać, a jej charakter

w wystarczającym stopniu umożliwia dokonanie oceny potencjalnego wpływu tych okoliczności

lub zdarzeń na cenę lub wartość instrumentów finansowych lub na cenę powiązanych z

nimi pochodnych instrumentów finansowych,

b)

mogłaby po przekazaniu do publicznej wiadomości w istotny sposób wpłynąć na cenę lub

wartość instrumentów finansowych lub na cenę powiązanych z nimi pochodnych instrumentów

finansowych, wtedy gdy mogłaby ona zostać wykorzystana przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych

przez racjonalnie działającego inwestora,

c)

w odniesieniu do osób zajmujących się wykonywaniem zleceń dotyczących instrumentów

finansowych, ma charakter informacji poufnej również wtedy, gdy została przekazana

tej osobie przez inwestora lub inną osobę mającą wiedzę o takich zleceniach, i dotyczy

składanych przez inwestora zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, przy

spełnieniu przesłanek określonych w lit. a) i b),

”

,

f)

po pkt 19 dodaje się pkt 19a w brzmieniu

„

19a)

informacji poufnej dotyczącej pochodnych instrumentów towarowych - rozumie się przez

to określoną informację, dotyczącą bezpośrednio lub pośrednio, jednego lub kilku instrumentów

pochodnych na towary będące przedmiotem obrotu na giełdach towarowych, która nie została

przekazana do publicznej wiadomości, a której przekazania, zgodnie z przyjętymi praktykami

rynkowymi, mogliby oczekiwać uczestnicy tego rynku. W szczególności uczestnicy tego

rynku mogą oczekiwać informacji dotyczących bezpośrednio lub pośrednio, jednego lub

kilku instrumentów pochodnych na towary, których przekazanie powinno nastąpić zgodnie

z przepisami, umowami i zwyczajami obowiązującymi na danym giełdowym rynku towarowym

oraz które, zgodnie z przyjętą praktyką rynkową, są udostępniane uczestnikom tego

rynku,

”

,

g)

dodaje się pkt 24-28 w brzmieniu

„

24)

zagranicznej instytucji kredytowej - rozumie się przez to podmiot, o którym mowa w

art. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe

(Dz. U. z 2002 r. Nr 72, poz. 665, z późn. zm., dodatkowo prowadzący na podstawie zezwolenia właściwego organu nadzoru na terytorium

państwa członkowskiego działalność maklerską lub prowadzący na podstawie zezwolenia

właściwego organu nadzoru na terytorium państwa członkowskiego działalność maklerską

lub rachunki papierów wartościowych,

25)

zagranicznej firmie inwestycyjnej - rozumie się przez to osobę prawną lub jednostkę

organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej z siedzibą na terytorium państwa członkowskiego,

a w przypadku gdy przepisy danego państwa nie wymagają ustanowienia siedziby - z centralą

na terytorium państwa członkowskiego, prowadzącą na podstawie zezwolenia właściwego

organu nadzoru działalność maklerską na terytorium państwa członkowskiego, jak również

zagraniczną instytucję kredytową,

26)

banku zagranicznym - rozumie się przez to bank mający siedzibę poza terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej, z wyłączeniem zagranicznej instytucji kredytowej,

27)

ogólnej liczbie głosów - rozumie się przez to sumę głosów przypadających na wszystkie

akcje spółki,

28)

przyjętych praktykach rynkowych - rozumie się przez to zachowania, których zasadnie

można oczekiwać na jednym lub wielu rynkach finansowych i które są akceptowane przez

Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, zgodnie z wytycznymi określonymi w jej uchwale.

”

;

4)

w art. 5 w ust. 1 pkt 2 otrzymuje brzmienie

„

2)

papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu mogą być wyłącznie przedmiotem

obrotu dokonywanego na rynku regulowanym, za pośrednictwem spółek lub banków prowadzących

działalność maklerską, zagranicznych firm inwestycyjnych albo zagranicznych osób prawnych,

o których mowa w art. 52 ust. 2, prowadzących działalność maklerską na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej.

”

;

5)

po art. 5 dodaje się art. 5a w brzmieniu

„

Art. 5a.

Emitenci papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu są obowiązani

zapewnić posiadaczom papierów tego samego rodzaju, w takich samych okolicznościach,

jednakowe traktowanie. Nie wyłącza to możliwości przeprowadzania przez emitenta, zgodnie

z przepisami prawa jego siedziby, wcześniejszego wykupu dłużnych papierów wartościowych,

w przypadku konieczności odstąpienia od wcześniejszych warunków emisji ze względów

społecznych.

”

;

6)

w art. 9 w ust. 1 pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

spółki i banki prowadzące działalność maklerską, banki prowadzące rachunki papierów

wartościowych, zagraniczne firmy inwestycyjne, zagraniczne osoby prawne, o których

mowa w art. 52 ust. 2, oraz Krajowy Depozyt - jeżeli oznaczenie tych rachunków pozwala

na identyfikację osób, którym przysługują prawa z papierów wartościowych,

”

;

7)

w art. 13

a)

w ust. 1 po pkt 1 dodaje się pkt 1a w brzmieniu

„

1a)

sprawowanie nadzoru nad wypełnianiem przez domy maklerskie i banki prowadzące działalność

maklerską oraz zagraniczne osoby prawne, o których mowa w art. 52 ust. 2, prowadzące

działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, wymogów dotyczących

ich sytuacji finansowej oraz dotyczących posiadania przez osoby zarządzające tymi

podmiotami lub kierujące działalnością maklerską prowadzoną przez te podmioty odpowiedniego

doświadczenia zawodowego i dobrej opinii związanej z pełnionymi funkcjami,

”

,

b)

dodaje się ust. 3 w brzmieniu

„

3.

Komisja jest organem właściwym w sprawach nadzoru nad rynkiem instrumentów finansowych

dopuszczonych do publicznego obrotu lub będących przedmiotem ubiegania się o takie

dopuszczenie, w rozumieniu aktów prawnych wydawanych przez instytucje i organy Unii

Europejskiej.

”

;

8)

w art. 14

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

W skład Komisji wchodzą: przewodniczący, dwóch zastępców przewodniczącego i pięciu

członków.

”

,

b)

w ust. 4

-

uchyla się pkt 1 i 3,

-

pkt 5 otrzymuje brzmienie

„

5)

Generalny Inspektor Nadzoru Bankowego,

”

,

c)

ust. 5 otrzymuje brzmienie

„

5.

Upoważnieni przedstawiciele

1)

spółek prowadzących giełdy,

2)

spółek prowadzących rynek pozagiełdowy,

3)

Krajowego Depozytu,

4)

reprezentatywnych stowarzyszeń zrzeszających maklerów papierów wartościowych lub doradców

inwestycyjnych w rozumieniu ust. 6,

5)

izby gospodarczej, o której mowa w art. 51 ust. 1,

6)

organizacji zrzeszającej emitentów papierów wartościowych,

7)

organizacji zrzeszającej banki, o których mowa w art. 57,

8)

izby gospodarczej, o której mowa w przepisach o funduszach inwestycyjnych

- mają prawo uczestniczenia, bez prawa udziału w głosowaniu, w posiedzeniach Komisji

w sprawach dotyczących regulacji rynku papierów wartościowych oraz innych regulacji

odnoszących się do zakresu działalności lub sytuacji prawnej danego podmiotu.

”

,

d)

ust. 7 otrzymuje brzmienie

„

7.

Prawo uczestniczenia w posiedzeniach Komisji bez prawa udziału w głosowaniu przysługuje

również upoważnionym przedstawicielom

1)

spółek prowadzących giełdy towarowe,

2)

giełdowych izb rozrachunkowych,

3)

reprezentatywnych stowarzyszeń zrzeszających maklerów giełd towarowych w rozumieniu

ust. 6,

4)

izby gospodarczej, o której mowa w art. 49 ust. 1 ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych

(Dz. U. Nr 103, poz. 1099, z późn. zm.,

5)

izby gospodarczej, o której mowa w art. 51 ust. 1,

6)

reprezentatywnych stowarzyszeń zrzeszających maklerów papierów wartościowych lub doradców

inwestycyjnych w rozumieniu ust. 6

- w sprawach dotyczących regulacji rynku towarów giełdowych.

”

,

e)

dodaje się ust. 8 w brzmieniu

„

8.

Komisja powiadamia podmioty określone w ust. 5 i 7 o planowanych terminach posiedzeń

Komisji w sprawach, w odniesieniu do których podmiotom tym przysługuje prawo uczestniczenia

w tych posiedzeniach.

”

;

9)

w art. 15

a)

ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Przewodniczący Komisji może wydawać

1)

postanowienia o wszczęciu postępowania administracyjnego,

2)

zarządzenia, o których mowa w rozdziałach 2a i 2b,

3)

zalecenia, o których mowa w art. 19c,

4)

decyzje w sprawach określonych w art. 81c ust. 2.

”

,

b)

dodaje się ust. 2a w brzmieniu

„

2a.

Postanowienia Przewodniczącego Komisji oraz decyzje, o których mowa w ust. 2 pkt 4,

podlegają zatwierdzeniu przez Komisję.

”

;

10)

po art. 15 dodaje się art. 15a i 15b w brzmieniu

„

Art. 15a.

1.

Komisja może, w drodze uchwały, zdecydować o przekazaniu do publicznej wiadomości

informacji o

1)

przypadkach naruszenia przepisów ustawy,

2)

środkach prawnych podjętych w celu przeciwdziałania naruszeniu przepisów ustawy, w

tym o zastosowanych sankcjach oraz złożeniu zawiadomienia o przestępstwie, jak również

o wszczęciu lub wyniku postępowania administracyjnego, karnego lub cywilnego,

3)

podejrzeniu dokonania manipulacji, o której mowa w art. 97

- chyba że ujawnienie takich informacji narazi rynek instrumentów finansowych na poważne

niebezpieczeństwo lub spowoduje poniesienie przez osoby, których informacje te dotyczą,

niewspółmiernych strat.

2.

Informacja, o której mowa w ust. 1, nie może zawierać danych osobowych osób, co do

których nie zapadło prawomocne orzeczenie lub ostateczna decyzja w sprawie naruszenia

przez nie przepisów ustawy.

3.

W przypadkach uzasadnionych potrzebą wykonywania nadzoru przez zagraniczny organ nadzoru

nad rynkiem papierów wartościowych lub rynkiem finansowym, z którym Komisja zawarła

porozumienie, o którym mowa w art. 161 ust. 4, albo potrzebą prowadzenia postępowań

administracyjnych lub sądowych w sprawach związanych z wykonywaniem nadzoru przez

ten organ, albo na wniosek organu nadzoru w państwie członkowskim, Komisja może wszczynać

z urzędu i prowadzić postępowanie kontrolne, wyjaśniające lub administracyjne, jak

również żądać wszczęcia takich postępowań przez organ nadzoru państwa członkowskiego.

W takim przypadku upoważniony przedstawiciel organu nadzoru państwa członkowskiego

może brać udział w czynnościach dokonywanych w toku takich postępowań.

4.

Komisja nie wszczyna postępowania, o którym mowa w ust. 3, jeżeli

1)

uwzględnienie zgłoszenia mogłoby wywrzeć niekorzystny wpływ na suwerenność, bezpieczeństwo

lub interes publiczny Rzeczypospolitej Polskiej, lub

2)

zgłoszenie dotyczy tych samych naruszeń przepisów prawa przez ten sam podmiot, co

do których na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub na terytorium państwa siedziby

organu nadzoru toczy się postępowanie sądowe lub wydany został prawomocny wyrok.

5.

W przypadku, o którym mowa w ust. 4 pkt 2, Komisja przekazuje organowi nadzoru szczegółowe

wyjaśnienie przyczyn niewszczęcia postępowania.

6.

Uprawnienia nadzorcze i administracyjne Komisji, o których mowa w ust. 3-5, art. 19a-19e,

art. 85 w zakresie dotyczącym art. 81 ust. 4 i 4d i art. 161e, a także w art. 161

ust. 7-13, art. 161f ust. 3 i art. 161 h, oraz zakazy i wymogi, o których mowa w art.

97, 97a ust. 1, lub wynikające z przepisów wydanych na podstawie art. 97a ust. 2 lub

art. 161g, oraz art. 161c-161f dotyczą działań podejmowanych na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej lub państwa członkowskiego w zakresie instrumentów finansowych dopuszczonych

do publicznego obrotu lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do publicznego

obrotu albo dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do

obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, a także działań

podejmowanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dotyczących instrumentów finansowych

dopuszczonych do publicznego obrotu lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie

do publicznego obrotu albo dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o

dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym na terytorium któregokolwiek z państw

członkowskich.

Art. 15b.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd w uchwale określa wytyczne, jakie bierze pod

uwagę, oceniając, czy dane zachowanie jest przez nią akceptowane oraz czynniki niezbędne

do analizy, czy dane zlecenia lub zawierane transakcje wprowadzają w błąd co do rzeczywistego

popytu, podaży lub ceny instrumentu finansowego lub powodują nienaturalne lub sztuczne

ustalenie się ceny jednego lub kilku instrumentów finansowych.

”

;

11)

w art. 16 ust. 5 otrzymuje brzmienie

„

5.

Przewodniczący Komisji wydaje zarządzenia ogłaszane w Dzienniku Urzędowym Komisji

Papierów Wartościowych i Giełd, z wyjątkiem zarządzeń, o których mowa w rozdziałach

2a i 2b.

”

;

12)

po rozdziale 2 dodaje się rozdziały 2a i 2b w brzmieniu

„

Rozdział 2a

Postępowanie kontrolne

Art. 19a.

1.

W celu wykonywania zadań Komisji, o których mowa w art. 13 ust. 1 pkt 1 i 2, upoważnieni

pracownicy urzędu Komisji lub inne osoby, w przypadku, o którym mowa w ust. 2, zwane

dalej „kontrolerami”, mogą przeprowadzić kontrolę podmiotu prowadzącego działalność

maklerską, banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych, spółki prowadzącej

rynek regulowany, spółki prowadzącej giełdę towarową, spółki prowadzącej giełdową

izbę rozrachunkową, towarowego domu maklerskiego oraz Krajowego Depozytu, zwanych

dalej „kontrolowanym”, z zastrzeżeniem art. 44 ust. 6 i 7. W przypadku oddziału zagranicznej

instytucji kredytowej prowadzącej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalność

maklerską, kontrola dotyczy jednostki organizacyjnej, w ramach której prowadzona jest

ta działalność. Upoważnienia udziela Przewodniczący Komisji w formie pisemnej, wskazując

w nim także przedmiot, zakres, miejsce, datę rozpoczęcia oraz przewidywany czas trwania

kontroli, nie dłuższy niż 6 miesięcy.

2.

Do przeprowadzenia kontroli dotyczącej funkcjonowania systemów informatycznych kontrolowanego

lub jego sprawozdań finansowych, ksiąg rachunkowych lub innych informacji finansowych,

Przewodniczący Komisji może upoważnić również osobę niebędącą pracownikiem urzędu

Komisji, dysponującą niezbędną wiedzą w tym zakresie.

3.

Kontrolę przeprowadza co najmniej dwóch kontrolerów, po okazaniu legitymacji służbowej

i upoważnienia. Obowiązek okazania legitymacji służbowej nie dotyczy osób, o których

mowa w ust. 2.

4.

Legitymację służbową i upoważnienie okazuje się osobie upoważnionej do reprezentowania

kontrolowanego przed rozpoczęciem czynności kontrolnych. W przypadku nieobecności

tej osoby, upoważnienie oraz legitymację służbową należy okazać pracownikowi kontrolowanego

lub osobie czynnej w miejscu kontroli.

5.

Przed przeprowadzeniem kontroli kontroler ma również obowiązek pouczyć osobę, o której

mowa w ust. 4, o prawnych konsekwencjach utrudniania lub uniemożliwiania przeprowadzenia

czynności kontrolnych.

6.

Kontroler ma prawo wstępu do siedziby kontrolowanego i do jego lokalu, jak również

do lokalu oddziału lub przedstawicielstwa, o którym mowa w art. 52, oraz wglądu do

ksiąg, dokumentów lub innych nośników informacji.

7.

Na żądanie kontrolera, osoby wchodzące w skład statutowych organów kontrolowanego

lub osoby pozostające z kontrolowanym w stosunku pracy, zlecenia lub innym stosunku

prawnym o podobnym charakterze są obowiązane do niezwłocznego sporządzenia i przekazania,

na koszt kontrolowanego, kopii dokumentów lub innych nośników informacji oraz udzielenia

pisemnych lub ustnych wyjaśnień, w terminie określonym w żądaniu.

8.

Kontrolowany zapewnia kontrolerowi warunki do sprawnego przeprowadzenia kontroli,

w szczególności niezwłoczne przedstawienie do kontroli żądanych ksiąg, dokumentów

lub innych nośników informacji oraz terminowe udzielanie wyjaśnień.

9.

Kontroler jest upoważniony do swobodnego poruszania się po terenie kontrolowanego

bez obowiązku uzyskania przepustki oraz nie podlega rewizji osobistej.

Art. 19b.

1.

W toku kontroli Przewodniczący Komisji może zarządzić zajęcie dokumentu lub innego

nośnika informacji niezbędnego dla dalszego postępowania.

2.

Osobę, w której dyspozycji pozostaje dokument lub inny nośnik informacji podlegający

zajęciu, wzywa się do jego dobrowolnego wydania, a w razie odmowy można przeprowadzić

jego odebranie w trybie przepisów o postępowaniu egzekucyjnym w administracji.

3.

Wydane lub odebrane nośniki informacji, po sporządzeniu ich spisu i opisu oraz protokołu

zajęcia, kontrolerzy zabezpieczają przed zniszczeniem lub zniekształceniem.

4.

Protokół zajęcia nośników informacji powinien zawierać oznaczenie sprawy, z którą

zajęcie ma związek, podanie czasu rozpoczęcia i zakończenia czynności oraz listę zajętych

nośników. Protokół podpisuje kontroler, który zajął nośniki informacji, oraz osoba

upoważniona do reprezentowania kontrolowanego. W przypadku odmowy podpisania protokołu

przez osobę upoważnioną do reprezentowania kontrolowanego, należy sporządzić odpowiednią

wzmiankę.

5.

Osobom, których prawa zostały naruszone w wyniku zajęcia, przysługuje zażalenie. Zażalenie

rozpoznaje Komisja w terminie 7 dni. Wniesienie zażalenia nie wstrzymuje wykonania

zajęcia.

6.

Nośniki informacji zbędne dla dalszego postępowania niezwłocznie zwraca się uprawnionemu.

Art. 19c.

1.

Wyniki kontroli kontroler przedstawia w protokole kontroli sporządzonym w dwóch egzemplarzach,

z których jeden przekazuje się kontrolowanemu w terminie 30 dni od zakończenia kontroli.

2.

Protokół kontroli podpisują kontroler i osoba upoważniona do reprezentowania kontrolowanego.

Przepis art. 19b ust. 4 zdanie trzecie stosuje się odpowiednio.

3.

Odmowa podpisania protokołu przez osobę upoważnioną do reprezentowania kontrolowanego

nie stanowi przeszkody do podpisania protokołu przez kontrolera.

4.

Na podstawie wyników kontroli, Przewodniczący Komisji może zalecić kontrolowanemu

usunięcie stwierdzonych nieprawidłowości, w terminie nie krótszym niż 14 dni.

5.

W przypadkach niecierpiących zwłoki, gdy wymaga tego bezpieczeństwo obrotu lub interes

inwestorów, Przewodniczący Komisji może udzielić zaleceń, o których mowa w ust. 4,

nawet przed zakończeniem kontroli, wyznaczając kontrolowanemu termin do usunięcia

nieprawidłowości krótszy niż 14 dni. O udzieleniu zaleceń w tym trybie zamieszcza

się wzmiankę w protokole kontroli.

6.

Kontrolowany ma prawo zgłoszenia umotywowanych zastrzeżeń do protokołu kontroli. Zastrzeżenia

zgłasza się na piśmie do Przewodniczącego Komisji w terminie 14 dni od otrzymania

protokołu kontroli.

7.

Po rozpatrzeniu zastrzeżeń Przewodniczący Komisji przekazuje na piśmie swoje stanowisko

kontrolowanemu w terminie 30 dni od ich otrzymania.

8.

W przypadku gdy w stanowisku, o którym mowa w ust. 7, Przewodniczący Komisji uwzględni

zastrzeżenia kontrolowanego, kontrolowany jest zwolniony z obowiązku zastosowania

się do zaleceń.

Art. 19d.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia,

szczegółowy sposób wykonywania czynności związanych z przeprowadzeniem kontroli oraz

wydawaniem zaleceń na podstawie wyników kontroli, z uwzględnieniem konieczności zapewnienia

realizacji celów kontroli, sprawnego jej przebiegu oraz respektowania praw kontrolowanego.

Rozdział 2b

Postępowanie wyjaśniające

Art. 19e.

1.

W celu ustalenia, czy istnieją podstawy do złożenia zawiadomienia o przestępstwie

przeciwko publicznemu obrotowi papierami wartościowymi lub do wszczęcia postępowania

administracyjnego w sprawie naruszenia przepisów ustawy, za które można nałożyć karę

pieniężną, Przewodniczący Komisji może zarządzić przeprowadzenie postępowania wyjaśniającego.

2.

Postępowanie wyjaśniające prowadzi pracownik urzędu Komisji pisemnie upoważniony przez

Przewodniczącego Komisji. Do treści upoważnienia art. 19a ust. 1 zdanie trzecie stosuje

się odpowiednio.

3.

W postępowaniu wyjaśniającym nie przeprowadza się dowodu z opinii biegłego, przesłuchania

osoby ani innych czynności wymagających spisania protokołu, z wyjątkiem zajęcia przedmiotów,

o których mowa w art. 19b ust. 1.

4.

W toku postępowania wyjaśniającego do czynności podejmowanych wobec podmiotów wymienionych

w art. 19a ust. 1 lub emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego

obrotu stosuje się odpowiednio art. 19a ust. 5-9 i art. 19b. Do złożenia pisemnych

lub ustnych wyjaśnień oraz do wydania dokumentu lub innego nośnika informacji można

wezwać każdego, kto dysponuje określoną wiedzą, dokumentem lub nośnikiem.

5.

W granicach koniecznych do sprawdzenia, czy zachodzi uzasadnione podejrzenie popełnienia

przestępstwa, o którym mowa w ust. 1, lub potrzeba wszczęcia postępowania administracyjnego,

o którym mowa w art. 161h, Przewodniczący Komisji może także zwrócić się z żądaniem

1)

do podmiotu świadczącego usługi telekomunikacyjne - o udostępnienie wykazu połączeń

telefonicznych lub innych przekazów informacji, dotyczących podmiotu dokonującego

czynności faktycznych lub prawnych mających związek z wyjaśnianymi faktami, z uwzględnieniem

czasu ich dokonania i innych informacji związanych z połączeniem lub przekazem, niestanowiących

treści przekazu,

2)

do Generalnego Inspektora Kontroli Skarbowej - o przekazanie określonych informacji

stanowiących tajemnicę skarbową.

6.

Po zakończeniu postępowania wyjaśniającego Przewodniczący Komisji składa zawiadomienie

o przestępstwie lub wszczyna postępowanie administracyjne albo zarządza zamknięcie

postępowania wyjaśniającego.

7.

Do zawiadomienia o przestępstwie dołącza się akta postępowania wyjaśniającego z załącznikami.

8.

W wypadku zamknięcia postępowania wyjaśniającego zajęty dokument lub inny nośnik informacji

zwraca się uprawnionemu. Akta postępowania wyjaśniającego przechowuje się przez okres

5 lat.

9.

Zamknięcie postępowania wyjaśniającego nie stanowi przeszkody do ponownego jego przeprowadzenia

o ten sam czyn, chyba że nastąpiło przedawnienie karalności przestępstwa.

”

;

13)

w art. 22

a)

w ust. 1 uchyla się pkt 4,

b)

dodaje się ust. 3 w brzmieniu

„

3.

W przypadku osoby nieposiadającej polskiego obywatelstwa do stwierdzenia pełni praw

publicznych właściwe są przepisy prawa państwa, którego obywatelstwo posiada dana

osoba.

”

;

14)

w art. 23

a)

po ust. 1 dodaje się ust. 1a i 1b w brzmieniu

„

1a.

Wpis na listę maklerów lub doradców bez konieczności składania egzaminu mogą uzyskać

osoby posiadające uprawnienia do wykonywania zawodu odpowiednio maklera lub doradcy

w państwie członkowskim, na zasadach określonych w ustawie z dnia 26 kwietnia 2001 r. o zasadach uznawania nabytych w państwach członkowskich

Unii Europejskiej kwalifikacji do wykonywania zawodów regulowanych

(Dz. U. Nr 87, poz. 954, z 2002 r. Nr 71, poz. 655 oraz z 2003 r. Nr 190, poz. 1864), jeżeli ich kwalifikacje stwierdzone przez Komisję w wyniku przeprowadzonego testu

umiejętności gwarantują, że będą one wykonywać zawód na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej w sposób należyty.

1b.

Przez posiadanie uprawnień, o których mowa w ust. 1a, rozumie się posiadanie zaświadczenia

potwierdzającego kompetencje w rozumieniu art. 2 pkt 10 ustawy, o której mowa w ust.

1a.

”

,

b)

ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Wpis na listę doradców bez konieczności składania egzaminu mogą również uzyskać osoby

nieposiadające uprawnień, o których mowa w ust. 1a, o ile posiadają określony w przepisach

wydanych na podstawie ust. 6, nadany przez zagraniczną instytucję, tytuł, dla którego

uzyskania należy wykazać się wiedzą w zakresie zbliżonym do zakresu tematycznego obowiązującego

na egzaminie dla doradców, oraz o ile ich kwalifikacje stwierdzone w wyniku przeprowadzonego

sprawdzianu umiejętności gwarantują, że będą one wykonywać zawód na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej w sposób należyty.

”

,

c)

dodaje się ust. 6 w brzmieniu

„

6.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określa, w drodze rozporządzenia,

wykaz nadawanych przez określone zagraniczne instytucje tytułów uprawniających do

ubiegania się, zgodnie z ust. 2, o wpis na listę doradców bez konieczności składania

egzaminu, uwzględniając wyłącznie tytuły nadawane przez zagraniczne instytucje uznające

w prowadzonych przez nie postępowaniach kwalifikacyjnych wynik egzaminu przed komisją

egzaminacyjną dla doradców.

”

;

15)

art. 24 otrzymuje brzmienie

„

Art. 24.

1.

Przewodniczący Komisji

1)

powołuje

a)

komisję egzaminacyjną dla maklerów,

b)

komisję egzaminacyjną dla doradców,

c)

komisję egzaminacyjną właściwą do przeprowadzenia sprawdzianu umiejętności, o którym

mowa w art. 23 ust. 2, oraz

2)

nadzoruje działalność komisji, o których mowa w pkt 1,

3)

ustala zakres tematyczny obowiązujący na egzaminach i sprawdzianach umiejętności,

o których mowa w art. 23 ust. 2, oraz tryb ich przeprowadzania,

4)

ustala wysokość opłat egzaminacyjnych i opłat pobieranych z tytułu przeprowadzenia

sprawdzianu umiejętności, o którym mowa w art. 23 ust. 2, oraz wynagrodzeń dla osób

wchodzących w skład komisji egzaminacyjnych i komisji egzaminacyjnej właściwej do

przeprowadzenia tego sprawdzianu umiejętności.

2.

Opłaty egzaminacyjne i opłaty pobierane z tytułu przeprowadzenia sprawdzianu umiejętności,

o którym mowa w art. 23 ust. 2, stanowią dochód środka specjalnego urzędu Komisji,

z przeznaczeniem na pokrycie kosztów przeprowadzenia egzaminów i sprawdzianów umiejętności,

w tym wynagrodzeń określonych w ust. 1 pkt 4, oraz na upowszechnianie wiedzy o zasadach

funkcjonowania rynku papierów wartościowych. Przewodniczący Komisji określa regulamin

gospodarowania środkiem specjalnym.

”

;

16)

w art. 25

a)

w ust. 1

-

pkt 2a otrzymuje brzmienie

„

2a)

z zagraniczną osobą prawną, o której mowa w art. 52 ust. 2,

”

,

-

po pkt 2a dodaje się pkt 2b w brzmieniu

„

2b)

z zagraniczną firmą inwestycyjną,

”

,

b)

po ust. 1a dodaje się ust. 1b w brzmieniu

„

1b.

Przez wykonywanie zawodu maklera lub doradcy rozumie się również wykonywanie przez

osobę wpisaną na listę maklerów lub doradców czynności, o których mowa w art. 30b

ust. 1 pkt 1, 3 lub 4, na podstawie umowy o pracę, zlecenia lub innego stosunku prawnego

o podobnym charakterze z podmiotem wykonującym te czynności w ramach prowadzonej działalności

gospodarczej.

”

,

c)

ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Przez wykonywanie zawodu maklera lub doradcy rozumie się również pełnienie przez osobę

wpisaną na listę maklerów lub doradców funkcji z wyboru w organach stowarzyszeń, o

których mowa w art. 14 ust. 5 pkt 4, lub izb, o których mowa w art. 51.

”

,

d)

ust. 3 otrzymuje brzmienie

„

3.

Tytułu maklera lub doradcy mogą używać wyłącznie osoby, które spełniają warunki określone

w ust. 1, 1a, 1b lub 2.

”

;

17)

w art. 26

a)

w ust. 1 uchyla się pkt 5,

b)

uchyla się ust. 2;

18)

w art. 30

a)

ust. 1 i 2 otrzymują brzmienie

„

1.

Prowadzenie działalności maklerskiej wymaga, z zastrzeżeniem art. 52a, zezwolenia

Komisji wydanego na wniosek zainteresowanego podmiotu.

2.

Działalność maklerska obejmuje wykonywanie czynności polegających na

1)

przyjmowaniu lub przekazywaniu zleceń nabycia lub zbycia

a)

zbywalnych papierów wartościowych,

b)

niebędących papierami wartościowymi instrumentów rynku pieniężnego,

c)

niebędących papierami wartościowymi tytułów uczestnictwa w instytucjach zbiorowego

inwestowania,

d)

niebędących papierami wartościowymi finansowych kontraktów terminowych, umów forward

dotyczących stóp procentowych, swapów akcyjnych, swapów na stopy procentowe, swapów

walutowych,

e)

niebędących papierami wartościowymi opcji na którykolwiek z instrumentów finansowych

wymienionych w lit. a)-d) lub na stopy procentowe albo kursy walut, lub opcji na takie

opcje,

2)

wykonywaniu zleceń, o których mowa w pkt 1, na rachunek dającego zlecenie,

3)

nabywaniu lub zbywaniu na własny rachunek instrumentów finansowych, o których mowa

w pkt 1,

4)

zarządzaniu portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów

finansowych, o których mowa w pkt 1,

5)

oferowaniu instrumentów finansowych, o których mowa w pkt 1,

6)

świadczeniu usług w wykonaniu zawartych umów o subemisje inwestycyjne i usługowe lub

zawieraniu i wykonywaniu innych umów o podobnym charakterze, jeżeli ich przedmiotem

są instrumenty finansowe, o których mowa w pkt 1.

”

,

b)

ust. 2a i 2b otrzymują brzmienie

„

2a.

Działalnością maklerską jest również wykonywanie czynności polegających na

1)

prowadzeniu rachunków papierów wartościowych, z wyłączeniem rachunków prowadzonych

przez bank na podstawie zezwolenia, o którym mowa w art. 57, oraz rachunków pieniężnych

służących do ich obsługi,

2)

doradztwie inwestycyjnym w zakresie papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego

obrotu.

2b.

Działalnością maklerską jest również wykonywanie przez dom maklerski czynności polegających

na

1)

przechowywaniu i rejestrowaniu zmian stanu posiadania instrumentów finansowych, o

których mowa w ust. 2 pkt 1,

2)

ewidencjonowaniu oraz prowadzeniu rachunków, na których są zapisywane instrumenty

finansowe, o których mowa w ust. 2 pkt 1, z wyłączeniem rachunków papierów wartościowych,

oraz prowadzeniu rachunków pieniężnych służących do obsługi rachunków, na których

są zapisywane te instrumenty, z wyłączeniem obsługi rachunków papierów wartościowych,

jak również rozliczaniu transakcji, których przedmiotem są te instrumenty, z wyłączeniem

papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu,

3)

udostępnianiu skrytek sejfowych,

4)

udzielaniu pożyczek pieniężnych na dokonanie transakcji, której przedmiotem jest jeden

lub większa liczba instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 2 pkt 1, w przypadku

gdy transakcja jest dokonywana za pośrednictwem domu maklerskiego udzielającego pożyczki,

5)

doradztwie dla przedsiębiorców w zakresie struktury kapitałowej, strategii przedsiębiorstwa

lub innych zagadnień związanych z taką strukturą lub strategią,

6)

doradztwie i usługach w zakresie łączenia, podziału oraz przejmowania przedsiębiorców,

7)

doradztwie inwestycyjnym w zakresie instrumentów finansowych, o których mowa w ust.

2 pkt 1, z wyłączeniem papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu,

8)

świadczeniu usług dodatkowych związanych z subemisją usługową lub inwestycyjną,

9)

wymianie walutowej, w przypadku gdy jest to związane ze świadczeniem usług z zakresu

działalności maklerskiej w zakresie wskazanym w ust. 2.

”

,

c)

uchyla się ust. 2c,

d)

ust. 3 otrzymuje brzmienie

„

3.

Do czynności polegających na oferowaniu instrumentów finansowych, o których mowa w

ust. 2 pkt 1, zarządzaniu cudzymi portfelami, w których skład wchodzi jeden lub większa

liczba takich instrumentów finansowych, oraz doradztwie inwestycyjnym w zakresie tych

instrumentów finansowych innych niż papiery wartościowe dopuszczone do publicznego

obrotu stosuje się odpowiednio przepisy art. 33, 38 i 39.

”

;

19)

po art. 30 dodaje się art. 30a i 30b w brzmieniu

„

Art. 30a.

1.

Banki oraz inne podmioty mogą świadczyć usługi określone w art. 30 ust. 2 na zasadach

określonych w odrębnych ustawach, o ile przedmiotem tych usług nie są papiery wartościowe

dopuszczone do publicznego obrotu, z wyłączeniem papierów wartościowych, o których

mowa w art. 6 ust. 1.

2.

Ograniczenie, o którym mowa w ust. 1, nie dotyczy świadczenia usług, o których mowa

w art. 30 ust. 2 pkt 6.

3.

Świadczenie przez bank lub inny podmiot, zgodnie z ust. 1 i 2, usług określonych w

art. 30 ust. 2 nie stanowi działalności maklerskiej.

4.

Do banków oraz innych podmiotów świadczących zgodnie z ust. 1-3 usługi, o których

mowa w art. 30 ust. 2, stosuje się odpowiednio przepis art. 48 ust. 2.

Art. 30b.

1.

Nie stanowi działalności maklerskiej działalność polegająca wyłącznie na

1)

wykonywaniu czynności, o których mowa w art. 30 ust. 2 lub ust. 2a pkt 2, jedynie

na rzecz pozostałych podmiotów wchodzących w skład tej samej grupy kapitałowej, w

której pozostaje podmiot wykonujący te czynności,

2)

nabywaniu lub zbywaniu na własny rachunek instrumentów finansowych, o których mowa

w art. 30 ust. 2 pkt 1, o ile czynność ta nie jest wykonywana zawodowo i w sposób

stały, w szczególności, jeżeli nie stanowi przedmiotu podstawowej działalności gospodarczej

danego podmiotu,

3)

przyjmowaniu i przekazywaniu zleceń nabycia lub zbycia papierów wartościowych lub

tytułów uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania, do podmiotu prowadzącego

działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej albo instytucji zbiorowego

inwestowania - o ile usługa ta nie jest związana z przechowywaniem środków pieniężnych

lub papierów wartościowych należących do osób trzecich oraz o ile czynności te są

wykonywane przez podmiot, którego działalność jest regulowana odrębnymi przepisami,

4)

zawieraniu, w ramach prowadzonej działalności gospodarczej, transakcji na rynkach

kontraktów terminowych lub opcji, na własny rachunek lub na rachunek innych uczestników

takich rynków, o ile odpowiedzialność za wykonanie zobowiązań wynikających z tych

transakcji będzie ponosić uczestnik rozliczający takiego rynku.

2.

Wykonywanie czynności, o których mowa w ust. 1 pkt 3, wymaga zawiadomienia Komisji

nie później niż na miesiąc przed ich podjęciem. Do podmiotu wykonującego czynności,

o których mowa w ust. 1 pkt 3, stosuje się odpowiednio przepisy art. 19a-19d, art.

44 ust. 2, art. 47 i art. 48 ust. 2 oraz przepisy wydane na podstawie art. 60 ust.

1 pkt 1.

3.

Podmiot wykonujący czynności, o których mowa w ust. 1 pkt 3, jest obowiązany opracować

i stosować procedury wewnętrzne określające zasady inwestowania przez

1)

pracowników tego podmiotu na własny rachunek w instrumenty finansowe - w przypadku

gdy podmiot ten zatrudnia pracowników,

2)

członków organów statutowych oraz pracowników tego podmiotu na własny rachunek w instrumenty

finansowe - w przypadku gdy podmiot ten jest osobą prawną i zatrudnia pracowników,

3)

ten podmiot na własny rachunek w instrumenty finansowe - w przypadku gdy podmiot ten

nie zatrudnia pracowników.

4.

Do procedur stosuje się odpowiednio przepisy wydane na podstawie art. 60 ust. 1 pkt

1. Treść procedur załącza się do zawiadomienia, o którym mowa w ust. 2. O każdej zmianie

procedur należy informować Komisję.

5.

Do podmiotów wykonujących czynności, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 4, stosuje się

odpowiednio przepis art. 48 ust. 2.

”

;

20)

w art. 31 ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Nie wymaga uzyskania zezwolenia wykonywanie przez dom maklerski następujących czynności

1)

przygotowywanie analizy celowości i sposobu pozyskiwania kapitału oraz analizy czynników

wpływających na wybór sposobu pozyskiwania kapitału przez zleceniodawcę,

2)

przygotowywanie analizy celowości wprowadzenia i sposobu wprowadzenia do publicznego

obrotu określonych papierów wartościowych zleceniodawcy,

3)

przygotowywanie analizy skutków i kosztów emisji lub wprowadzenia do publicznego obrotu

określonych papierów wartościowych,

4)

sporządzanie prospektu emisyjnego i memorandum informacyjnego,

5)

reprezentowanie posiadaczy papierów wartościowych wobec emitentów tych papierów,

6)

pożyczanie instrumentów finansowych, o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1, na podstawie

odrębnych przepisów,

7)

nieodpłatne udzielanie informacji dotyczących inwestowania w instrumenty finansowe,

o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1,

8)

podejmowanie czynności faktycznych i prawnych związanych z obsługą towarzystw funduszy

inwestycyjnych, funduszy inwestycyjnych, towarzystw emerytalnych i funduszy emerytalnych,

9)

dokonywanie czynności związanych z obrotem towarami giełdowymi w rozumieniu ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych, z wyłączeniem towarów giełdowych będących instrumentami finansowymi, o których mowa

w art. 30 ust. 2 pkt 1.

”

;

21)

w art. 34

a)

ust. 6 otrzymuje brzmienie

„

6.

Do rachunku pieniężnego służącego do obsługi rachunku papierów wartościowych stosuje

się odpowiednio przepisy art. 725-733 Kodeksu cywilnego, z wyłączeniem uprawnienia do czasowego obracania wolnymi środkami pieniężnymi. Nie

wyłącza to uprawnień Komisji wynikających z art. 44 ustawy.

”

,

b)

dodaje się ust. 7 w brzmieniu

„

7.

Przepisów ust. 1-6 nie stosuje się do papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego

obrotu, których konstrukcja uniemożliwia zastosowanie zasad określonych w tych przepisach.

”

;

22)

w art. 34a

a)

ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Papiery wartościowe nabyte w wyniku transakcji, o której mowa w ust. 1, zostają zapisane

na rachunku papierów wartościowych

1)

domu maklerskiego, banku prowadzącego działalność maklerską, zagranicznej firmy inwestycyjnej

prowadzącej działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub zagranicznej

osoby prawnej, o której mowa w art. 52 ust. 2, prowadzącej działalność maklerską na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej - w przypadku gdy zlecenie, o którym mowa w ust.

1, składane jest bezpośrednio w jednym z tych podmiotów albo

2)

zagranicznej firmy inwestycyjnej lub zagranicznej osoby prawnej, o której mowa w art.

52 ust. 2, nieprowadzącej działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej - w przypadku gdy osoba ta pośredniczy w przekazywaniu zlecenia klienta do

podmiotów wymienionych w pkt 1

- prowadzonym w celu ewidencjonowania papierów wartościowych nabywanych lub zbywanych

na rzecz klientów, o których mowa w ust. 1.

”

,

b)

ust. 7 otrzymuje brzmienie

„

7.

Przenoszenie papierów wartościowych w wyniku transakcji, o której mowa w ust. 1, oraz

pożytków z tych papierów wartościowych pomiędzy rachunkami papierów wartościowych

klienta banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych i podmiotu określonego

w ust. 2 oraz pomiędzy rachunkami podmiotów, o których mowa w ust. 2, uważa się za

dokonywane na rynku regulowanym.

”

;

23)

w art. 36a ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Udzielenie przez Komisję zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej spółce

akcyjnej

1)

która jest podmiotem zależnym od zagranicznej firmy inwestycyjnej lub od osoby prawnej

prowadzącej działalność maklerską na terytorium państwa należącego do OECD lub Światowej

Organizacji Handlu, zwanej dalej „WTO”, lub od banku zagranicznego, lub

2)

która jest podmiotem zależnym od podmiotu dominującego wobec zagranicznej firmy inwestycyjnej

lub wobec osoby prawnej prowadzącej działalność maklerską na terytorium państwa należącego

do OECD lub WTO, lub wobec banku zagranicznego, lub

3)

na którą znaczny wpływ wywierają te same osoby fizyczne lub prawne, które wywierają

znaczny wpływ na zagraniczną firmę inwestycyjną, lub osobę prawną prowadzącą działalność

maklerską na terytorium państwa należącego do OECD lub WTO, lub na bank zagraniczny

- następuje po zasięgnięciu pisemnej opinii organu nadzoru państwa członkowskiego

lub państwa należącego do OECD lub WTO, który udzielił zezwolenia na prowadzenie działalności

w tym państwie; przedmiotem opinii jest sposób prowadzenia tej działalności, w szczególności

jego zgodność z przepisami prawa obowiązującymi w tym państwie.

”

;

24)

po art. 39 dodaje się art. 39a w brzmieniu

„

Art. 39a.

1.

Przez usługę wymiany walutowej rozumie się przyjmowanie przez dom maklerski walut

obcych i dokonywanie ich sprzedaży na rachunek klienta, jak również kupno walut obcych

na rachunek klienta, w związku z obsługą realizacji zobowiązań domu maklerskiego wobec

klienta lub zobowiązań klienta wobec domu maklerskiego z tytułu usług świadczonych

przez ten dom maklerski na jego rzecz, lub zobowiązań klienta wobec emitenta papierów

wartościowych, w przypadku gdy dom maklerski działa w imieniu i na rachunek emitenta,

lub zobowiązań emitenta papierów wartościowych wobec klienta, w przypadku gdy dom

maklerski działa w imieniu i na rachunek klienta w zakresie czynności wskazanych w

art. 30 ust. 2.

2.

Świadczenie przez dom maklerski usługi wymiany walutowej nie stanowi działalności

kantorowej w rozumieniu ustawy z dnia 27 lipca 2002 r. - Prawo dewizowe

(Dz. U. Nr 141, poz. 1178 oraz z 2003 r. Nr 228, poz. 2260).

”

;

25)

w art. 40

a)

w ust. 1

-

pkt 2 otrzymuje brzmienie

„

2)

listę akcjonariuszy posiadających akcje wnioskodawcy bezpośrednio lub pośrednio przez

podmioty zależne wraz z określeniem posiadanej przez nich liczby akcji oraz procentowym

określeniem posiadanych przez nich głosów w ogólnej liczbie głosów,

”

,

-

pkt 3-5 otrzymują brzmienie

„

3)

w przypadku akcjonariuszy będących osobami fizycznymi, posiadających co najmniej 10%

ogólnej liczby głosów lub co najmniej 10% kapitału zakładowego wnioskodawcy - dane

osobowe tych osób, informacje o dotychczasowym przebiegu pracy zawodowej lub prowadzonej

działalności gospodarczej oraz informacje o źródłach pochodzenia środków przeznaczonych

na nabycie akcji domu maklerskiego,

4)

w przypadku akcjonariuszy będących osobami prawnymi, posiadających co najmniej 10%

ogólnej liczby głosów lub co najmniej 10% kapitału zakładowego spółki akcyjnej będącej

wnioskodawcą - informację na temat prowadzonej działalności gospodarczej, aktualny

odpis z właściwego rejestru oraz ostatnie sprawozdanie finansowe wraz z opinią podmiotu

uprawnionego do badania sprawozdań finansowych i raportem z badania, jeżeli badanie

jest wymagane przepisami prawa,

5)

informacje o podmiotach wchodzących w skład tej samej co wnioskodawca grupy kapitałowej

obejmujące wskazanie ich firmy (nazwy) lub imienia i nazwiska, siedziby i adresu lub

miejsca zamieszkania i adresu, opis prowadzonej działalności gospodarczej oraz, w

przypadku osoby prawnej będącej podmiotem dominującym wobec wnioskodawcy, wskazanie

osób wchodzących w skład jej organów,

”

,

-

po pkt 5 dodaje się pkt 5a w brzmieniu

„

5a)

informacje określone w pkt 5 w odniesieniu do akcjonariuszy lub udziałowców podmiotu

dominującego w grupie kapitałowej, w której pozostaje wnioskodawca, jeżeli ten podmiot

dominujący nie jest podmiotem zależnym wobec żadnego z tych akcjonariuszy lub udziałowców,

”

.

-

pkt 12 otrzymuje brzmienie

„

12)

informację o podmiotach dominujących i zależnych wobec akcjonariuszy posiadających

co najmniej 10% ogólnej liczby głosów lub 10% kapitału zakładowego spółki akcyjnej

będącej wnioskodawcą obejmującą wskazanie ich firmy (nazwy) lub imienia i nazwiska,

siedziby i adresu lub miejsca zamieszkania i adresu oraz opisu prowadzonej działalności

gospodarczej.

”

,

b)

w ust. 2 po pkt 4 dodaje się pkt 4a i 4b w brzmieniu

„

4a)

regulamin inwestowania przez członków zarządu i rady nadzorczej oraz pracowników domu

maklerskiego na własny rachunek w instrumenty finansowe,

4b)

procedury monitorowania i kontroli ryzyka stopy procentowej związanego z całością

prowadzonej działalności,

”

,

c)

po ust. 2 dodaje się ust. 2a i 2b w brzmieniu

„

2a.

Obowiązek przedstawienia informacji określonych w ust. 1 pkt 5 i 5a nie powstaje w

przypadku, gdy dotyczą one podmiotu będącego emitentem papierów wartościowych dopuszczonych

do publicznego obrotu, domem maklerskim, towarowym domem maklerskim, bankiem, zakładem

ubezpieczeń, funduszem inwestycyjnym, funduszem emerytalnym, zagraniczną firmą inwestycyjną,

zagraniczną osobą prawną, o której mowa w art. 52 ust. 2, funduszem zagranicznym lub

spółką zarządzającą w rozumieniu przepisów o funduszach inwestycyjnych, lub innym

zagranicznym podmiotem nadzorowanym przez organ, z którym Komisja zawarła porozumienie,

o którym mowa w art. 161 ust. 4, lub porozumienie, o którym mowa w przepisach o funduszach

inwestycyjnych.

2b.

W celu ustalenia, czy wpływ podmiotu posiadającego pośrednio lub bezpośrednio akcje

wnioskodawcy w liczbie zapewniającej co najmniej 10% ogólnej liczby głosów będzie

korzystny dla sposobu prowadzenia działalności maklerskiej, przestrzegania zasad uczciwego

obrotu lub należytego zabezpieczenia interesów klientów, Komisja może żądać przedstawienia

innych danych dotyczących sytuacji prawnej lub finansowej tego podmiotu.

”

,

d)

ust. 3 otrzymuje brzmienie

„

3.

W skład zarządu domu maklerskiego, jak również w skład władz jednostki organizacyjnej

banku prowadzącego działalność maklerską, w ramach której jest prowadzona ta działalność,

oraz w skład władz jednostki organizacyjnej banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych,

w której rachunki te są prowadzone, powinny wchodzić co najmniej dwie osoby posiadające

wykształcenie wyższe, co najmniej trzyletni staż pracy w instytucjach rynku finansowego

oraz dobrą opinię w związku ze sprawowanymi funkcjami.

”

;

26)

art. 41 otrzymuje brzmienie

„

Art. 41.

Dom maklerski jest obowiązany zatrudniać co najmniej

1)

jednego maklera - do wykonywania każdej z czynności, o których mowa w art. 30 ust.

2 pkt 1-3 i 5, ust. 2a pkt 1 oraz ust. 2b pkt 1 i 2,

2)

dwóch doradców - do wykonywania czynności, o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 4,

3)

jednego doradcę - do wykonywania czynności, o których mowa w art. 30 ust. 2a pkt 2

oraz ust. 2b pkt 6.

”

;

27)

art. 41a otrzymuje brzmienie

„

Art. 41a.

1.

Kapitał założycielski na prowadzenie działalności, o której mowa w art. 30 ust. 2

i 2a, wynosi, z zastrzeżeniem ust. 2-6, co najmniej 625 000 zł, nie mniej jednak niż

równowartość 125 000 euro, ustaloną przy zastosowaniu aktualnego kursu średniego euro

ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski.

2.

W przypadku prowadzenia przez dom maklerski wyłącznie działalności, o której mowa

w art. 30 ust. 2a pkt 2, kapitał założycielski wynosi co najmniej 250 000 zł, nie

mniej jednak niż równowartość 50 000 euro, ustaloną przy zastosowaniu aktualnego kursu

średniego euro ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski.

3.

W przypadku prowadzenia przez dom maklerski wyłącznie działalności, o której mowa

w art. 30 ust. 2 pkt 4, kapitał założycielski wynosi co najmniej 500 000 zł, nie mniej

jednak niż równowartość 100 000 euro, ustaloną przy zastosowaniu aktualnego kursu

średniego euro ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski.

4.

W przypadku prowadzenia przez dom maklerski wyłącznie działalności, o której mowa

w art. 30 ust. 2 pkt 4 i art. 30 ust. 2a pkt 2, kapitał założycielski wynosi co najmniej

500 000 zł, nie mniej jednak niż równowartość 100 000 euro, ustaloną przy zastosowaniu

aktualnego kursu średniego euro ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski.

5.

W przypadku prowadzenia przez dom maklerski działalności, o której mowa w art. 30

ust. 2 pkt 3 lub 6, kapitał założycielski wynosi co najmniej 4 000 000 zł, nie mniej

jednak niż równowartość 800 000 euro, ustaloną przy zastosowaniu aktualnego kursu

średniego euro ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski.

6.

W przypadku prowadzenia przez dom maklerski działalności, o której mowa w art. 30

ust. 2 pkt 4 lub art. 30 ust. 2a pkt 2, oraz działalności, o której mowa w art. 30

ust. 2b pkt 1, 2 lub 3, kapitał założycielski wynosi co najmniej 625 000 zł, nie mniej

jednak niż równowartość 125 000 euro, ustaloną przy zastosowaniu aktualnego kursu

średniego euro ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski.

7.

W przypadku banku prowadzącego działalność maklerską przez kapitał założycielski rozumie

się fundusz przeznaczony na prowadzenie działalności maklerskiej, wydzielony z funduszy

własnych banku w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe, powiększony o fundusze rezerwowe utworzone przez bank prowadzący działalność maklerską,

z wyłączeniem funduszu aktualizacji wyceny.

8.

W przypadku domu maklerskiego przez kapitał założycielski rozumie się sumę kapitału

zakładowego w wielkości, w jakiej został wpłacony, kapitału zapasowego, niepodzielonego

zysku z lat ubiegłych, i pomniejszonego o wielkość dywidendy z zysku netto w trakcie

zatwierdzania, jedynie w przypadku, gdy zysk ten został zweryfikowany przez osoby

odpowiedzialne za badanie sprawozdań finansowych, oraz kapitałów rezerwowych z wyłączeniem

kapitału z aktualizacji wyceny, pomniejszoną o niepokrytą stratę z lat ubiegłych.

”

;

28)

po art. 41a dodaje się art. 41b w brzmieniu

„

Art. 41b.

1.

W przypadku gdy poziom

1)

środków własnych domu maklerskiego, o których mowa w przepisach wydanych na podstawie

art. 60 ust. 1 pkt 2, lub

2)

środków własnych przeznaczonych na prowadzenie przez bank działalności maklerskiej,

o których mowa w przepisach wydanych na podstawie art. 60 ust. 3 pkt 2

- zwanych dalej „środkami własnymi”, spadnie poniżej wymaganego poziomu, Komisja wzywa

do zaprzestania naruszeń, wyznaczając termin doprowadzenia poziomu środków własnych

do stanu zgodnego z przepisami prawa.

2.

W przypadku bezskutecznego upływu terminu, o którym mowa w ust. 1, Komisja może zastosować

jedną z sankcji, o których mowa w art. 45 ust. 1.

”

;

29)

w art. 43 po pkt 2 dodaje się pkt 2a-2c w brzmieniu

„

2a)

wnioskodawca nie spełnia wymagań określonych w art. 41a,

2b)

charakter powiązań istniejących pomiędzy podmiotami należącymi do grupy kapitałowej,

w skład której wchodzi wnioskodawca, uniemożliwia ustalenie rzeczywistej struktury

tej grupy lub jej rzeczywistych właścicieli,

2c)

osoby wchodzące w skład zarządu wnioskodawcy nie spełniają wymogów, o których mowa

w art. 40 ust. 3,

”

;

30)

w art. 44

a)

uchyla się ust. 1,

b)

dodaje się ust. 4-9 w brzmieniu

„

4.

W stosunku do oddziałów i przedstawicielstw zagranicznych firm inwestycyjnych, prowadzących

działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, uprawnienia określone

w ust. 2 oraz art. 19a-19d służą również przedstawicielom organów nadzoru nad rynkiem

papierów wartościowych lub rynkiem finansowym w państwie członkowskim, w którym zagraniczna

firma inwestycyjna uzyskała zezwolenie. Wykonanie uprawnień może nastąpić po uprzednim

pisemnym poinformowaniu Komisji.

5.

Na pisemne żądanie organów nadzoru, o których mowa w ust. 4, uprawnienia określone

w ust. 2 i 3 w stosunku do oddziału lub przedstawicielstwa zagranicznej osoby prawnej

wykonuje Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel.

6.

W stosunku do oddziału domu maklerskiego znajdującego się na terytorium państwa członkowskiego,

Komisji przysługują uprawnienia określone w ust. 2 i 3 oraz w art. 19a-19d. Wykonanie

uprawnień następuje po uprzednim pisemnym poinformowaniu właściwego organu nadzoru

w państwie, na którego terytorium znajduje się oddział domu maklerskiego.

7.

W stosunku do zagranicznej firmy inwestycyjnej prowadzącej na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej działalność maklerską, bez otwierania oddziału, za pomocą środków porozumiewania

się na odległość ze swojej siedziby lub oddziału, Komisji lub jej upoważnionemu przedstawicielowi

służą uprawnienia wskazane w ust. 2, w zakresie, w jakim są związane z badaniem zgodności

prowadzonej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalności maklerskiej z zasadami

świadczenia usług maklerskich określonymi w przepisach wydanych na podstawie art.

60 ust. 1 pkt 1.

8.

Podmioty uprawnione do badania sprawozdań finansowych domu maklerskiego, podmiotu

dominującego wobec domu maklerskiego lub podmiotu wywierającego na dom maklerski znaczny

wpływ w rozumieniu art. 36a ust. 2 są obowiązane niezwłocznie przekazać Komisji informacje,

w posiadanie których weszły w związku z wykonywanymi czynnościami, dotyczące zdarzeń

powodujących

1)

powstanie uzasadnionego podejrzenia naruszenia przez ten dom maklerski, członków jego

zarządu lub pracowników, przepisów prawa, zasad uczciwego obrotu lub interesów zleceniodawców,

2)

powstanie zagrożenia dla dalszego funkcjonowania tego domu maklerskiego,

3)

odmowę wydania opinii dotyczącej sprawozdania finansowego tego domu maklerskiego,

wydanie opinii negatywnej dotyczącej sprawozdania finansowego tego domu maklerskiego

lub wniesienie zastrzeżeń w opinii dotyczącej sprawozdania finansowego tego domu maklerskiego.

9.

Wykonanie obowiązku, o którym mowa w ust. 8, nie narusza tajemnicy, o której mowa

w art. 4a ustawy z dnia 13 października 1994 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie

(Dz. U. z 2001 r. Nr 31, poz. 359, z 2002 r. Nr 240, poz. 2052, z 2003 r. Nr 124, poz. 1152 oraz z 2004 r. Nr 62, poz. 577).

”

;

31)

w art. 45

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Komisja może, z zastrzeżeniem ust. 1a, cofnąć zezwolenie na prowadzenie działalności

maklerskiej albo ograniczyć zakres wykonywanej działalności maklerskiej, w przypadku

gdy dom maklerski

1)

istotnie narusza przepisy prawa, w tym przepisy wydane na podstawie art. 60 ust. 1

pkt 1, 2 i 6 lub ust. 3 pkt 2,

2)

nie przestrzega zasad uczciwego obrotu,

3)

narusza interesy zleceniodawcy,

4)

na okres co najmniej 6 miesięcy przerwał prowadzenie działalności objętej zezwoleniem,

5)

przestał spełniać warunki, które były podstawą udzielenia zezwolenia, lub

6)

otrzymał zezwolenie na podstawie fałszywych oświadczeń lub dokumentów zaświadczających

nieprawdę.

”

,

b)

po ust. 1 dodaje się ust. 1a-1d w brzmieniu

„

1a.

W przypadkach, o których mowa w ust. 1 pkt 1-3 lub 6, Komisja może również

1)

odstąpić od zastosowania sankcji, o których mowa w ust. 1, i nałożyć na dom maklerski

karę pieniężną do wysokości 500 000 zł albo

2)

zastosować jedną z sankcji określonych w ust. 1 i jednocześnie nałożyć karę pieniężną,

o której mowa w pkt 1

- jeżeli uzasadnia to charakter naruszeń, których dopuścił się dom maklerski.

1b.

W przypadku cofnięcia zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej, podmiot,

który je utracił, nie może ponownie wystąpić z wnioskiem o udzielenie zezwolenia na

prowadzenie tej działalności przed upływem 5 lat od dnia, w którym decyzja o cofnięciu

zezwolenia stała się ostateczna, chyba że Komisja wyrazi zgodę na skrócenie tego terminu.

1c.

W razie konieczności zabezpieczenia interesu publicznego, Komisja może, z chwilą wszczęcia

postępowania w sprawach, o których mowa w ust. 1, zawiesić, na okres nie dłuższy niż

miesiąc, możliwość wykonywania, w całości lub w części, działalności maklerskiej.

1d.

Komisja może nałożyć karę pieniężną do wysokości 500 000 zł na podmiot wykonujący

czynności, o których mowa w art. 30b ust. 1 pkt 3, w przypadku gdy narusza on przepisy

wydane na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1.

”

,

c)

dodaje się ust. 4 w brzmieniu

„

4.

Przepisy ust. 1, 1a, 2 i 3 stosuje się odpowiednio w przypadku powzięcia przez Komisję

informacji o naruszeniu przez dom maklerski prowadzący działalność maklerską na terytorium

państwa członkowskiego przepisów regulujących prowadzenie działalności maklerskiej

na terytorium tego państwa członkowskiego. W takim przypadku o zastosowaniu sankcji

Komisja informuje właściwy organ nadzoru państwa członkowskiego.

”

;

32)

w art. 46 w ust. 1 pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

w przypadku nierozpoczęcia działalności maklerskiej w terminie 12 miesięcy od dnia,

w którym decyzja udzielająca zezwolenia, o którym mowa w art. 42, stała się ostateczna,

albo w krótszym terminie, jeżeli w zezwoleniu tym został określony krótszy termin

rozpoczęcia działalności, albo

”

;

33)

art. 48 otrzymuje brzmienie

„

Art. 48.

1.

Dom maklerski jest obowiązany niezwłocznie informować Komisję o

1)

wszelkich zmianach danych zawartych we wniosku o udzielenie zezwolenia i w załącznikach

do niego, z zastrzeżeniem pkt 2, oraz o zmianach danych zawartych w zawiadomieniu,

o którym mowa w art. 43a,

2)

zmianach w składzie akcjonariuszy posiadających, bezpośrednio lub pośrednio przez

podmioty zależne, co najmniej 10% ogólnej liczby głosów lub co najmniej 10% kapitału

zakładowego,

3)

nabyciu akcji lub udziałów w innych spółkach w liczbie, która zapewnia prawo do co

najmniej 5% ogólnej liczby głosów.

2.

Dom maklerski jest obowiązany do niezwłocznego informowania Komisji o każdym uzasadnionym

podejrzeniu bezprawnego ujawnienia lub wykorzystania informacji poufnej lub manipulacji,

o której mowa w art. 97, przekazując szczegółowe dane dotyczące podejrzanych transakcji,

wraz z uzasadnieniem, oraz potwierdzonymi za zgodność z oryginałem kopiami dokumentów

dotyczących podejrzanych transakcji.

”

;

34)

uchyla się art. 49;

35)

art. 50 otrzymuje brzmienie

„

Art. 50.

1.

Bezpośrednie lub pośrednie nabycie lub objęcie akcji domu maklerskiego w liczbie,

która spowoduje osiągnięcie lub przekroczenie 10%, 20%, 33% lub 50% ogólnej liczby

głosów lub kapitału zakładowego, wymaga zawiadomienia Komisji, przy czym posiadanie

akcji domu maklerskiego przez podmioty pozostające w tej samej grupie kapitałowej

uważa się za ich posiadanie przez jeden podmiot.

2.

Przez pośrednie nabycie akcji domu maklerskiego rozumie się nabycie lub objęcie akcji

lub udziałów podmiotu posiadającego bezpośrednio lub pośrednio akcje domu maklerskiego,

jeżeli w wyniku nabycia lub objęcia dojdzie do osiągnięcia lub przekroczenia 50% ogólnej

liczby głosów lub 50% kapitału zakładowego tego podmiotu.

3.

Komisji przysługuje prawo zgłoszenia sprzeciwu wobec planowanego nabycia w terminie

3 miesięcy od dnia dokonania zawiadomienia, o którym mowa w ust. 1, w przypadku gdy

istnieje uzasadnione podejrzenie, że podmiot zamierzający nabyć akcje domu maklerskiego

mógłby wywierać niekorzystny wpływ na zarządzanie tym domem maklerskim. W przypadku

niezgłoszenia sprzeciwu Komisja może wyznaczyć termin, w ciągu którego nabycie akcji

domu maklerskiego może zostać dokonane.

4.

Wykonywanie prawa głosu z akcji nabytych pomimo sprzeciwu, o którym mowa w ust. 3,

jest bezskuteczne.

5.

Dom maklerski nie może nabywać na własny rachunek papierów wartościowych podmiotów,

wobec których jest podmiotem zależnym.

6.

Ograniczenie, o którym mowa w ust. 5, nie dotyczy papierów wartościowych emitowanych

przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski.

7.

W przypadku gdy podmiotem nabywającym akcje domu maklerskiego jest bank zagraniczny

lub zagraniczna firma inwestycyjna, Komisja zasięga opinii organu nadzoru, który udzielił

zezwolenia na prowadzenie działalności przez te podmioty.

8.

Przepis ust. 7 stosuje się odpowiednio w przypadku, gdy podmiotem nabywającym akcje

domu maklerskiego jest podmiot dominujący wobec podmiotu, o którym mowa w ust. 7,

lub podmiot wywierający znaczny wpływ w rozumieniu art. 36a ust. 2 na podmiot, o którym

mowa w ust. 7.

9.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, zawiera wskazanie liczby akcji, które nabywca

zamierza nabyć, ich udział w kapitale zakładowym oraz liczbę głosów, jaką nabywca

osiągnie na walnym zgromadzeniu.

10.

Niewyrażenie przez Komisję sprzeciwu w terminie, o którym mowa w ust. 3, oznacza zgodę

na nabycie akcji domu maklerskiego, na warunkach wskazanych w zawiadomieniu.

”

;

36)

po art. 50 dodaje się art. 50a-50c w brzmieniu

„

Art. 50a.

1.

Jeżeli wpływ wywierany przez akcjonariusza lub akcjonariuszy domu maklerskiego posiadających

akcje reprezentujące co najmniej 10% ogólnej liczby głosów lub co najmniej 10% kapitału

zakładowego jest niekorzystny dla zarządzania tym domem maklerskim, Komisja może nakazać

zaprzestanie wywierania takiego wpływu, wskazując termin oraz warunki i zakres podjęcia

stosownych czynności, a w przypadku niezastosowania się do tego nakazu - zakazać,

na okres nie dłuższy niż 2 lata, wykonywania prawa głosu z akcji.

2.

Jeżeli po upływie okresu obowiązywania zakazu, o którym mowa w ust. 1, przyczyny będące

podstawą decyzji zakazującej wykonywania prawa głosu nie ustały, Komisja może nakazać

akcjonariuszowi lub akcjonariuszom, którzy podlegali temu zakazowi, w terminie określonym

w decyzji, zbycie całości lub części akcji.

3.

Jeżeli osoby, które nabyły pośrednio akcje domu maklerskiego, wywierają niekorzystny

wpływ na zarządzanie tym domem maklerskim, Komisja może nakazać zaprzestanie wywierania

niekorzystnego wpływu na zarządzanie domem maklerskim, wskazując termin oraz warunki

i zakres podjęcia stosownych czynności.

Art. 50b.

1.

Zawiadomienia Komisji wymaga zamiar zbycia niedopuszczonych do publicznego obrotu

akcji domu maklerskiego przez podmiot posiadający akcje domu maklerskiego w liczbie

uprawniającej do wykonywania co najmniej 10%, 20%, 33% lub 50% ogólnej liczby głosów

lub stanowiącej co najmniej 10%, 20%, 33% lub 50% kapitału zakładowego, jeżeli w wyniku

tego zbycia podmiot ten będzie posiadał akcje w liczbie uprawniającej do wykonywania

mniej niż 10%, 20%, 33% lub 50% ogólnej liczby głosów lub stanowiącej mniej niż 10%,

20%, 33% lub 50% kapitału zakładowego, przy czym posiadanie akcji domu maklerskiego

przez podmioty pozostające w tej samej grupie kapitałowej uważa się za ich posiadanie

przez jeden podmiot. Zawiadomienie dokonywane jest przez zbywającego nie później niż

na 2 tygodnie przed planowanym zbyciem akcji.

2.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, zawiera wskazanie liczby akcji, które mają

zostać zbyte, ich udział w kapitale zakładowym, liczbę głosów, jaką zbywca osiągnie

na walnym zgromadzeniu w wyniku zbycia, oraz wskazanie osób nabywających akcje.

3.

Zawiadomienie Komisji o planowanym zbyciu akcji domu maklerskiego nie wyłącza obowiązku

dokonania zawiadomienia, o którym mowa w art. 50 ust. 1.

Art. 50c.

1.

Na każdego kto nie dokonuje zawiadomienia, o którym mowa w art. 50 ust. 1 lub art.

50b, lub dopuszcza się tego czynu działając w imieniu lub w interesie osoby prawnej

lub jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej, Komisja może nałożyć

w drodze decyzji karę pieniężną do wysokości 500 000 zł.

2.

Komisja może w drodze decyzji nałożyć karę, o której mowa w ust. 1, również na osobę,

która nabywa lub obejmuje akcje domu maklerskiego pomimo zgłoszenia sprzeciwu, o którym

mowa w art. 50 ust. 3, lub dopuszcza się tego czynu działając w imieniu lub w interesie

osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej.

3.

Wydanie decyzji, o której mowa w ust. 1 lub 2, następuje po przeprowadzeniu rozprawy.

4.

Uchwała Komisji będąca podstawą wydania decyzji, o której mowa w ust. 1 lub 2, podlega

ogłoszeniu w Dzienniku Urzędowym Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Komisja może

nakazać jej ogłoszenie w dwóch dziennikach ogólnopolskich na koszt strony.

”

;

37)

w art. 51 dodaje się ust. 5 w brzmieniu

„

5.

Domy maklerskie prowadzące działalność wyłącznie w zakresie zarządzania cudzym portfelem

instrumentów finansowych, o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1, na zlecenie lub doradztwa

inwestycyjnego w zakresie papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu

mogą być członkami izby lub izby, o której mowa w art. 14 ust. 5 pkt 8.

”

;

38)

w art. 52

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Zagraniczna firma inwestycyjna może prowadzić działalność maklerską na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddziału lub, bez konieczności otwierania oddziału,

przy wykorzystaniu środka porozumiewania się na odległość, ze swojej siedziby lub

oddziału.

”

,

b)

ust. 3-8 otrzymują brzmienie

„

3.

Za oddział uważa się wyodrębnioną w strukturach zagranicznej firmy inwestycyjnej lub

zagranicznej osoby prawnej, o której mowa w ust. 2, jednostkę organizacyjną nieposiadającą

osobowości prawnej, która prowadzi działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej. Za jeden oddział uważa się wszystkie jednostki organizacyjne danej zagranicznej

firmy inwestycyjnej lub zagranicznej osoby prawnej, o której mowa w ust. 2, zlokalizowane

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w ramach których jest prowadzona działalność

maklerska.

4.

Zagraniczna firma inwestycyjna lub zagraniczna osoba prawna, o której mowa w ust.

2, może otworzyć przedstawicielstwo na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

5.

Za przedstawicielstwo zagranicznej firmy inwestycyjnej lub zagranicznej osoby prawnej,

o której mowa w ust. 2, uważa się wyodrębnioną w strukturach tej firmy lub osoby jednostkę

organizacyjną nieposiadającą osobowości prawnej, która prowadzi działalność wyłącznie

w zakresie reklamy i promocji zagranicznej firmy inwestycyjnej lub zagranicznej osoby

prawnej, na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

6.

O otwarciu przedstawicielstwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej zagraniczna

firma inwestycyjna lub zagraniczna osoba prawna, o której mowa w ust. 2, niezwłocznie

informuje Komisję.

7.

Udzielenie przez Komisję zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej zagranicznej

firmie inwestycyjnej lub zagranicznej osobie prawnej, o której mowa w ust. 2, następuje

po zasięgnięciu pisemnej opinii organu nadzoru, który udzielił zezwolenia na prowadzenie

działalności w państwie siedziby tej zagranicznej firmy inwestycyjnej lub tej osoby

prawnej. Przedmiotem opinii jest sposób prowadzenia tej działalności, w szczególności

jej zgodność z przepisami prawa obowiązującymi w tym państwie.

8.

Do zagranicznej firmy inwestycyjnej lub zagranicznej osoby prawnej prowadzącej na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalność maklerską w formie oddziału stosuje

się odpowiednio art. 30, art. 31-34, art. 38-48, art. 51, oraz przepisy wydane na

podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1-4 i 6 oraz ust. 5, z zastrzeżeniem art. 52a.

”

,

c)

dodaje się ust. 9 w brzmieniu

„

9.

Do zagranicznej firmy inwestycyjnej prowadzącej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

działalność maklerską bez otwierania oddziału stosuje się odpowiednio przepisy art.

30, art. 31-34, art. 38-40, art. 42 i 43, art. 43a, art. 45, art. 46 i art. 48, oraz

przepisy wydane na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1, 3 i 4, z zastrzeżeniem art. 52a.

”

;

39)

po art. 52 dodaje się art. 52a-52c w brzmieniu

„

Art. 52a.

1.

Zagraniczna firma inwestycyjna może bez zezwolenia, o którym mowa w art. 30, wykonywać

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej czynności stanowiące zgodnie z art. 30 ust.

2, 2a i 2b działalność maklerską, pod warunkiem, że dana czynność jest objęta zezwoleniem

udzielonym tej firmie inwestycyjnej przez właściwy organ nadzoru w państwie jej siedziby

lub wykonywanie jej jest uwarunkowane posiadaniem takiego zezwolenia oraz że firma

ta wykonuje tę czynność w tym państwie.

2.

Przepisu ust. 1 nie stosuje się do czynności wykonywanych na podstawie umowy z Narodowym

Bankiem Polskim, Skarbem Państwa lub organem państwowym wykonującym czynności związane

z polityką pieniężną państwa, kształtowaniem kursu wymiany walut, polityką zarządzania

długiem publicznym oraz polityką zarządzania wolnymi środkami Skarbu Państwa.

3.

Warunkiem prowadzenia przez zagraniczną firmę inwestycyjną działalności maklerskiej

w zakresie określonym w ust. 1 jest

1)

poinformowanie Komisji przez właściwy organ nadzoru, który udzielił tej firmie inwestycyjnej

zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej, o zamiarze rozpoczęcia działalności,

2)

przestrzeganie zasad świadczenia usług maklerskich określonych w przepisach prawa

polskiego,

3)

wypełnienie finansowych warunków prowadzenia tego rodzaju działalności, określonych

w przepisach prawa państwa siedziby tej osoby.

4.

Komisja, w terminie nie dłuższym niż 2 miesiące od dnia otrzymania zawiadomienia,

o którym mowa w ust. 3 pkt 1, przygotuje się do sprawowania nadzoru nad działalnością

tej firmy oraz informuje ją o warunkach prowadzenia działalności maklerskiej na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej.

5.

Przez zasady świadczenia usług maklerskich, o których mowa w ust. 3 pkt 2, rozumie

się

1)

w przypadku prowadzenia działalności w formie oddziału - zasady określone w art. 41

i w przepisach wydanych na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1,

2)

w przypadku prowadzenia działalności bez otwierania oddziału przy wykorzystaniu środków

porozumiewania się na odległość ze swojej siedziby lub oddziału - zasady określone

w przepisach wydanych na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1.

6.

Do tworzenia i działalności oddziałów zagranicznych firm inwestycyjnych nie stosuje

się przepisów ustawy z dnia 19 listopada 1999 r. - Prawo działalności gospodarczej

(Dz. U. Nr 101, poz. 1178, z późn. zm., z wyłączeniem art. 38 tej ustawy.

Art. 52b.

Zagraniczna firma inwestycyjna prowadząca na terytorium państwa członkowskiego działalność

maklerską, poza wykonywaniem czynności, o których mowa w art. 30 ust. 2, 2a i 2b,

może bez konieczności uzyskania zezwolenia wykonywać na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej wyłącznie czynności, o których mowa w art. 31.

Art. 52c.

1.

Zagraniczna firma inwestycyjna prowadząca działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej podlega w państwie członkowskim nadzorowi właściwego organu, który udzielił

jej zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej, z zastrzeżeniem że nadzór

nad przestrzeganiem określonych w przepisach prawa polskiego zasad świadczenia usług

maklerskich sprawuje Komisja.

2.

W przypadku stwierdzenia przez Komisje, że zagraniczna firma inwestycyjna, o której

mowa w ust. 1, narusza przepisy prawa regulujące prowadzenie działalności maklerskiej

obowiązujące na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, Komisja, w drodze decyzji, nakazuje

zaprzestanie tych naruszeń, wyznaczając termin ich usunięcia.

3.

Komisja informuje organ nadzoru wymieniony w ust. 1 o stwierdzeniu naruszeń, o których

mowa w ust. 2, oraz o uchybieniu terminowi do ich usunięcia.

4.

W przypadku gdy zagraniczna firma inwestycyjna, o której mowa w ust. 1, nie zaprzestała

naruszeń lub nie usunęła ich w wyznaczonym terminie, po upływie miesiąca od poinformowania

organu nadzoru zgodnie z ust. 3, Komisja może, informując o tym ten organ

1)

zakazać w całości albo w części wykonywania działalności maklerskiej na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej albo

2)

zawiesić w całości albo w części prawo wykonywania działalności maklerskiej na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, albo

3)

nałożyć karę pieniężną do wysokości 500 000 zł, albo

4)

zastosować jedną z sankcji określonych w pkt 1 i 2 oraz nałożyć karę pieniężną, o

której mowa w pkt 3.

5.

Wydanie decyzji następuje po przeprowadzeniu rozprawy.

6.

W przypadku zakazania zagranicznej firmie inwestycyjnej prowadzenia działalności maklerskiej

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, firma ta nie może podjąć tej działalności

przed upływem 5 lat od dnia, w którym decyzja zakazująca prowadzenia działalności

stała się ostateczna, chyba że Komisja wyrazi zgodę na skrócenie tego terminu.

7.

W razie konieczności zabezpieczenia interesu publicznego Komisja może - przed podjęciem

czynności określonych w ust. 2-5 - zawiesić, na okres nie dłuższy niż miesiąc, możliwość

wykonywania, w całości albo w części, działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej przez zagraniczną firmę inwestycyjną, informując o tym jednocześnie Komisję

Europejską oraz właściwy organ nadzoru w państwie członkowskim, który udzielił zezwolenia

zagranicznej firmie inwestycyjnej.

8.

Komisja informuje Komisję Europejską o sankcjach zastosowanych zgodnie z ust. 4.

”

;

40)

w art. 54

a)

w ust. 1 pkt 3 i 4 otrzymują brzmienie

„

3)

w przypadku banku będącego spółką akcyjną - wskazanie akcjonariuszy posiadających

co najmniej 10% ogólnej liczby głosów lub co najmniej 10% kapitału zakładowego,

4)

informacje o podmiotach pozostających w tej samej co wnioskodawca grupie kapitałowej,

”

,

b)

w ust. 2 po pkt 4 dodaje się pkt 4a i 4b w brzmieniu

„

4a)

regulamin inwestowania, przez pracowników jednostki organizacyjnej banku prowadzącej

działalność maklerską oraz przez osoby kierujące lub nadzorujące działalność tej jednostki,

na własny rachunek w instrumenty finansowe,

4b)

informacje o sposobach monitorowania i kontroli ryzyka stopy procentowej związanego

z całością prowadzonej działalności,

”

,

c)

w ust. 3 uchyla się pkt 2,

d)

dodaje się ust. 5 w brzmieniu

„

5.

Przepisów o wydzieleniu finansowym działalności maklerskiej w ramach banku nie stosuje

się do banku prowadzącego działalność maklerską wyłącznie w zakresie przyjmowania

i przekazywania zleceń nabycia lub zbycia instrumentów finansowych, o których mowa

w art. 30 ust. 2 pkt 1.

”

;

41)

w art. 56

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

W zakresie nieuregulowanym w art. 53 i 54 do banku prowadzącego działalność maklerską

stosuje się odpowiednio przepisy niniejszego oddziału dotyczące domu maklerskiego,

z wyłączeniem art. 29 ust. 2-4, art. 40, art. 42, art. 50 i art. 50b.

”

,

b)

ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Przepis art. 44 ust. 3 stosuje się wyłącznie do sprawozdania finansowego jednostki

organizacyjnej banku prowadzącej działalność maklerską. Przepis art. 44 ust. 8 stosuje

się do sprawozdania finansowego banku w części dotyczącej wyłącznie działalności maklerskiej.

”

;

42)

w art. 57

a)

po ust. 1 dodaje się ust. 1a w brzmieniu

„

1a.

Prowadzenie przez bank rachunków papierów wartościowych na terytorium państwa członkowskiego

wymaga zezwolenia, o którym mowa w ust. 1.

”

,

b)

w ust. 4 pkt 2 otrzymuje brzmienie

„

2)

w przypadku banku będącego spółką akcyjną - wskazanie akcjonariuszy posiadających

co najmniej 10% ogólnej liczby głosów lub co najmniej 10% kapitału zakładowego,

”

,

c)

w ust. 5 dodaje się pkt 5 w brzmieniu

„

5)

treść procedur wewnętrznych określających zasady inwestowania przez członków zarządu

i rady nadzorczej oraz pracowników tego banku na własny rachunek w instrumenty finansowe.

”

;

43)

po art. 58 dodaje się art. 58a w brzmieniu

„

Art. 58a.

1.

Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela bank prowadzący rachunki

papierów wartościowych jest obowiązany do niezwłocznego przekazywania informacji dotyczących

rejestrowanych na prowadzonych przez ten bank rachunkach bankowych środków pieniężnych

stanowiących zabezpieczenia określone w przepisach wydanych na podstawie art. 60 ust.

1 pkt 3 oraz środków pieniężnych stanowiących depozyt zabezpieczający w przypadku

dokonywania transakcji papierami wartościowymi, o których mowa w art. 3 ust. 3 i 4,

jeżeli z konstrukcji papieru wartościowego wynika obowiązek posiadania depozytu zabezpieczającego.

2.

Przepis ust. 1 nie narusza uprawnień, o których mowa w art. 44 ust. 2, przysługujących

Komisji, zgodnie z art. 59, w zakresie działalności banku polegającej na prowadzeniu

rachunków papierów wartościowych.

”

;

44)

art. 59 otrzymuje brzmienie

„

Art. 59.

W zakresie nieuregulowanym w art. 57 do banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych

stosuje się odpowiednio przepisy niniejszego rozdziału, z wyłączeniem art. 30, art.

32-40, art. 41a-42, art. 50, art. 50b, art. 52-52c i art. 54-56.

”

;

45)

po art. 59a dodaje się art. 59b w brzmieniu

„

Art. 59b.

1.

Dom maklerski, bank prowadzący działalność maklerską oraz bank prowadzący rachunki

papierów wartościowych są obowiązane zawiadomić Komisję o zamiarze utworzenia oddziału

lub prowadzenia działalności bez otwierania oddziału na terytorium państwa członkowskiego.

2.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, zawiera

1)

wskazanie państwa członkowskiego, na terytorium którego planuje się utworzenie oddziału

lub będzie prowadzona działalność bez otwierania oddziału,

2)

przewidywany zakres działalności oraz strukturę organizacyjną,

3)

adres, pod którym dostępne będą dokumenty, związane z prowadzoną działalnością,

4)

dane osobowe osób kierujących działalnością.

3.

Przepisów ust. 2 pkt 3 i 4 nie stosuje się w przypadku, gdy działalność maklerska

będzie prowadzona bez otwierania oddziału.

4.

Komisja przekazuje informacje, o których mowa w ust. 2, w terminie 3 miesięcy - w

przypadku gdy działalność ma być prowadzona w formie oddziału, lub miesiąca - w przypadku

gdy działalność ma być prowadzona bez otwierania oddziału - od ich otrzymania, właściwemu

organowi nadzoru państwa członkowskiego, na terytorium którego ma działać oddział

lub będzie prowadzona działalność, wraz z informacjami o ogólnych zasadach funkcjonowania

polskiego systemu rekompensat.

5.

O przekazaniu informacji, o których mowa w ust. 2, właściwemu organowi nadzoru państwa

członkowskiego Komisja informuje dom maklerski lub bank, którego te informacje dotyczą.

6.

W przypadku zmiany zasad funkcjonowania systemu rekompensat, Komisja przekazuje informację

o tych zmianach organowi nadzoru w państwie członkowskim, na którego terytorium działa

podmiot, o którym mowa w ust. 1.

7.

Informacje o zmianie danych zawartych w zawiadomieniu podmiot, o którym mowa w ust.

1, przekazuje Komisji oraz właściwemu organowi nadzoru państwa członkowskiego, na

terytorium którego działa oddział lub jest prowadzona działalność, nie później niż

na miesiąc przed dniem wejścia w życie tych zmian.

8.

Komisja może, w terminie 3 miesięcy - w przypadku gdy działalność ma być prowadzona

w formie oddziału, lub miesiąca - w przypadku gdy działalność ma być prowadzona bez

otwierania oddziału - od dnia złożenia zawiadomienia, zgłosić sprzeciw wobec zamiaru

utworzenia oddziału lub rozpoczęcia działalności bez otwierania oddziału poza terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, jeżeli stanowiłoby to zagrożenie dla funkcjonowania na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej podmiotu, o którym mowa w ust. 1.

9.

Działalność maklerska lub działalność polegająca na prowadzeniu rachunków papierów

wartościowych na terytorium państwa członkowskiego może być rozpoczęta po otrzymaniu

od właściwego organu nadzoru tego państwa informacji wskazującej warunki prowadzenia

tej działalności lub po upływie 2 miesięcy liczonych od dnia otrzymania przez organ

nadzoru w państwie członkowskim, na którego terytorium działalność ma być prowadzona,

zawiadomienia, o którym mowa w ust. 1. Działalność, która ma być prowadzona bez otwierania

oddziału, może być podjęta po otrzymaniu przez dom maklerski lub bank informacji,

o której mowa w ust. 5.

10.

Komisja niezwłocznie informuje organ nadzoru państwa członkowskiego, na którego terytorium

działa podmiot, o którym mowa w ust. 1, o cofnięciu lub wygaśnięciu zezwolenia na

prowadzenie działalności maklerskiej lub na prowadzenie rachunków papierów wartościowych

będącego podstawą prowadzenia działalności na terytorium danego państwa.

11.

Komisja informuje Komisję Europejską o liczbie przypadków zgłoszenia sprzeciwu, o

którym mowa w ust. 8.

12.

Przepisów ust. 1-11 nie stosuje się do domu maklerskiego prowadzącego działalność

maklerską wyłącznie w zakresie wskazanym w art. 30 ust. 2a lub 2b.

”

;

46)

po art. 59b dodaje się art. 59c w brzmieniu

„

Art. 59c.

1.

Zezwolenia Komisji, wydanego na wniosek domu maklerskiego, wymaga

1)

spłata przez dom maklerski zobowiązań

a)

z tytułu papierów wartościowych o nieoznaczonym terminie wymagalności oraz innych

instrumentów finansowych o nieoznaczonym terminie wymagalności,

b)

z tytułu pożyczki lub kredytu, w wyniku których powstały zobowiązania podporządkowane

- wcześniejsza niż w dniu określonym w umowie,

2)

zaliczenie zobowiązań z tytułu papierów wartościowych o nieoznaczonym terminie wymagalności

oraz innych instrumentów finansowych o nieoznaczonym terminie wymagalności do kapitałów

domu maklerskiego,

3)

stosowanie przez dom maklerski innego niż ustalony przez rynek regulowany modelu obliczania

stosunku zmiany wartości opcji do zmiany wartości instrumentu bazowego będącego przedmiotem

tej opcji,

4)

obliczanie wymogów kapitałowych na pokrycie poszczególnych rodzajów ryzyka za pomocą

stosowania własnych wewnętrznych modeli zarządzania ryzykiem przez dom maklerski.

2.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określa, w drodze rozporządzenia,

wymogi, jakim powinny odpowiadać wnioski, o których mowa w ust. 1, uwzględniając konieczność

dokonywania na ich podstawie oceny skutków, jakie mogą spowodować czynności objęte

wnioskami, w zakresie sytuacji finansowej domu maklerskiego.

”

;

47)

w art. 60

a)

w ust. 1

-

pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

tryb i warunki postępowania domów maklerskich i banków prowadzących działalność maklerską,

zagranicznych firm inwestycyjnych i zagranicznych osób prawnych prowadzących działalność

maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz banków prowadzących rachunki

papierów wartościowych; rozporządzenie powinno określać tryb i warunki postępowania

w kontaktach z klientem, przy świadczeniu usług maklerskich, zawieraniu transakcji

i dokonywaniu rozliczeń, przy prowadzeniu ewidencji i archiwizacji tych transakcji,

przy ustanawianiu i realizacji zabezpieczeń spłaty kredytów i pożyczek udzielonych

na nabycie papierów wartościowych oraz w przypadku zabezpieczenia wierzytelności na

papierach wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu, przy uwzględnieniu zasad

bezpiecznego i sprawnego prowadzenia działalności,

”

,

-

pkt 3 i 4 otrzymują brzmienie

„

3)

szczegółowe zasady, tryb i warunki pożyczania papierów wartościowych z udziałem domów

maklerskich, banków prowadzących działalność maklerską, zagranicznych firm inwestycyjnych

i zagranicznych osób prawnych prowadzących działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej oraz banków prowadzących rachunki papierów wartościowych, poza systemem zabezpieczenia

płynności rozliczeń transakcji, o którym mowa w art. 127 ust. 2 pkt 12; rozporządzenie

powinno określać warunki ustanawiania zabezpieczeń zwrotu pożyczki w sposób zapewniający

bezpieczne i sprawne funkcjonowanie systemu rozliczeń,

4)

zakres, tryb i formę oraz terminy dostarczania, innych niż wymienione w art. 48, informacji

dotyczących działalności i sytuacji finansowej domów maklerskich, banków prowadzących

działalność maklerską, banków prowadzących rachunki papierów wartościowych oraz zagranicznych

firm inwestycyjnych i zagranicznych osób prawnych prowadzących działalność maklerską

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; rozporządzenie powinno przewidywać obowiązki

informacyjne w sposób umożliwiający Komisji, w zakresie określonym ustawą, wykonywanie

nadzoru nad przestrzeganiem zasad uczciwego obrotu oraz bezpieczeństwem obrotu,

”

,

-

pkt 6 otrzymuje brzmienie

„

6)

warunki techniczne i organizacyjne wymagane do prowadzenia działalności maklerskiej

przez dom maklerski, bank prowadzący działalność maklerską, zagraniczną firmę inwestycyjną

i zagraniczną osobę prawną prowadzącą działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej oraz do prowadzenia rachunków papierów wartościowych przez bank prowadzący

rachunki papierów wartościowych; rozporządzenie powinno określać warunki techniczne

i organizacyjne przy uwzględnieniu zasad bezpiecznego i sprawnego prowadzenia działalności.

”

,

b)

ust. 5 otrzymuje brzmienie

„

5.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określa, w drodze rozporządzenia,

obowiązki sprawozdawcze domów maklerskich, banków prowadzących działalność maklerską,

zagranicznych firm inwestycyjnych i zagranicznych osób prawnych prowadzących działalność

maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, banków prowadzących rachunki papierów

wartościowych, podmiotów, o których mowa w art. 9 ust. 1 pkt 2, oraz Krajowego Depozytu

w zakresie obrotu papierami wartościowymi emitowanymi przez Skarb Państwa, zapewniając

możliwość dokonywania, na podstawie sprawozdań, analiz w zakresie stanu, dynamiki

oraz struktury zadłużenia budżetu państwa w skarbowych papierach wartościowych według

grup inwestorów oraz rodzajów tych papierów.

”

;

48)

po art. 62 dodaje się art. 62a i 62b w brzmieniu

„

Art. 62a.

1.

Nie wymaga zgody Komisji wprowadzenie do publicznego obrotu papierów wartościowych

emitenta z siedzibą w państwie członkowskim, które są jednocześnie objęte wnioskiem

o zatwierdzenie prospektu sporządzonego w związku z ofertą publiczną lub dopuszczeniem

tych papierów wartościowych do notowań na wskazanym Komisji Europejskiej jako rynek

urzędowy rynku regulowanym, zwanych dalej „oficjalnymi notowaniami”, w jednym lub

kilku państwach członkowskich, pod warunkiem

1)

złożenia przez emitenta zawiadomienia do Komisji, dotyczącego tych papierów wartościowych,

2)

zatwierdzenia prospektu w jednym z tych państw członkowskich oraz

3)

otrzymania przez Komisję od organu nadzoru w państwie członkowskim dokumentu potwierdzającego

zatwierdzenie prospektu w tym państwie.

2.

Dopuszczenie do publicznego obrotu papierów wartościowych objętych zawiadomieniem

następuje z dniem otrzymania dokumentu, o którym mowa w ust. 1 pkt 3.

Art. 62b.

1.

Nie wymaga zgody Komisji wprowadzenie do publicznego obrotu papierów wartościowych

dopuszczonych do oficjalnych notowań w państwie członkowskim, pod warunkiem złożenia

przez emitenta, w terminie 3 miesięcy od tego dopuszczenia, zawiadomienia do Komisji,

dotyczącego tych papierów wartościowych.

2.

Dopuszczenie do publicznego obrotu papierów wartościowych objętych zawiadomieniem,

o którym mowa w ust. 1, następuje z dniem otrzymania tego zawiadomienia.

”

;

49)

art. 63 otrzymuje brzmienie

„

Art. 63.

1.

Nie wymaga zgody Komisji wprowadzenie do publicznego obrotu papierów wartościowych,

w przypadku gdy

1)

ich emitentem jest spółka, której akcje są notowane na urzędowym rynku giełdowym,

o którym mowa w art. 90 ust. 1 pkt 1, jeżeli

a)

spółka ta podlega nieprzerwanie przez okres co najmniej 18 miesięcy obowiązkom informacyjnym,

określonym w art. 81 ust. 1 pkt 3 lub

b)

propozycja ich nabycia w obrocie pierwotnym jest kierowana wyłącznie do inwestorów

kwalifikowanych, albo

2)

obrót wtórny tymi papierami odbywać się będzie wyłącznie na rynku nieurzędowym, o

którym mowa w art. 90 ust. 1 pkt 2

- pod warunkiem że emitent złoży do Komisji zawiadomienie najpóźniej na 30 dni przed

rozpoczęciem subskrypcji, sprzedaży lub obrotu tymi papierami wartościowymi.

2.

Złożenie zawiadomienia wywołuje takie same skutki, jak wyrażenie przez Komisję zgody

na wprowadzenie papierów wartościowych do publicznego obrotu.

3.

Komisja może, najpóźniej na 16 dni przed

1)

rozpoczęciem subskrypcji, sprzedaży lub obrotu albo

2)

dniem udostępnienia prospektu, określonym zgodnie z przepisami wydanymi na podstawie

art. 75, w przypadku innym niż określony w pkt 1

- zgłosić sprzeciw wobec wprowadzenia papierów wartościowych do publicznego obrotu

zgodnie z ust. 1 i 2, jeżeli zawiadomienie nie spełnia wymogów, o których mowa w art.

73 ust. 6, lub zachodzą przesłanki określone w art. 72 ust. 5 pkt 1 lub 3 albo dodatkowy

raport lub opinia, o których mowa w art. 71a, nie zostały sporządzone zgodnie z żądaniem

Komisji albo z ich treści wynika, że sprawozdanie finansowe zostało nieprawidłowo

sporządzone lub zawiera nieprawdziwe informacje.

4.

Zgłoszenie sprzeciwu powoduje uchylenie skutków zawiadomienia. W takim przypadku wprowadzenie

tych papierów wartościowych do publicznego obrotu wymaga zgody Komisji.

”

;

50)

w art. 67 ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Papiery wartościowe wydane w formie dokumentu mogą być dopuszczone do publicznego

obrotu, jeżeli zostały uprzednio złożone do depozytu w domu maklerskim, banku prowadzącym

działalność maklerską, banku prowadzącym rachunki papierów wartościowych, w oddziale

zagranicznej firmy inwestycyjnej prowadzącej działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej lub w oddziale zagranicznej osoby prawnej, o której mowa w art. 52 ust. 2,

prowadzącej działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w Krajowym

Depozycie. Podmioty te są obowiązane utworzyć rejestr osób uprawnionych z tych papierów.

”

;

51)

w art. 68

a)

w ust. 1 dodaje się pkt 5 w brzmieniu

„

5)

informację, czy papiery wartościowe są lub będą objęte wnioskiem o zatwierdzenie prospektu

w państwie lub państwach członkowskich.

”

,

b)

w ust. 2 pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

prospekt emisyjny, zwany dalej „prospektem”, oraz jego skrót, sporządzone zgodnie

z przepisami rozporządzenia, o którym mowa w art. 71 ust. 3, z zastrzeżeniem ust.

5 i 6,

”

,

c)

dodaje się ust. 5 i 6 w brzmieniu

„

5.

W przypadku gdy wniosek dotyczy papierów wartościowych dopuszczonych do oficjalnych

notowań w państwie członkowskim, które są notowane w tym państwie nie dłużej niż 6

miesięcy od daty dopuszczenia, do wniosku, o którym mowa w ust. 1, emitent załącza

1)

wskazanie organu nadzoru w państwie członkowskim, właściwego w sprawie dopuszczenia

papierów wartościowych do notowań,

2)

prospekt oraz, o ile był wymagany - skrót prospektu, wraz z ich tłumaczeniem na język

polski, będące podstawą dopuszczenia w państwie członkowskim, sporządzone i zaktualizowane

zgodnie z przepisami tego państwa, uzupełnione o informacje dotyczące czynników powodujących

wysokie ryzyko dla nabywców papierów wartościowych objętych wnioskiem oraz opis zasad

opodatkowania obrotu i dochodów z tych papierów, a także informacje o instytucjach

finansowych przeprowadzających rozliczenia finansowe emitenta (agentach płatniczych)

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej jak również o sposobie publikowania informacji

dla inwestorów.

6.

Komisja może, w terminie 7 dni od dnia złożenia wniosku, wyrazić sprzeciw wobec wprowadzenia

papierów wartościowych na podstawie prospektu, o którym mowa w ust. 5 pkt 2. W takim

przypadku emitent w celu uzyskania zgody, o której mowa w art. 61 ust. 1, do wniosku

załącza prospekt sporządzony zgodnie z przepisami wydanymi na podstawie art. 71 ust.

3.

”

;

52)

art. 69 otrzymuje brzmienie

„

Art. 69.

Rada Ministrów określa, w drodze rozporządzenia, podmioty uprawnione do składania

wniosku o wyrażenie zgody na wprowadzenie do publicznego obrotu papierów wartościowych

określonych w art. 3 ust. 3 i 4, szczególne warunki, jakie są obowiązane spełniać

te podmioty, oraz szczególny tryb i warunki wprowadzania tych papierów, w tym kryteria,

jakie muszą spełniać te papiery, aby mogły być przedmiotem obrotu. Rozporządzenie

powinno w szczególności określać warunki, jakie muszą spełniać podmioty emitujące

te papiery w celu zapewnienia odpowiedniego poziomu bezpieczeństwa w zakresie realizacji

zobowiązań wynikających z tych papierów. Rozporządzenie powinno ponadto określać zakres

obowiązków informacyjnych, tak aby zapewnić nabywcom papierów wartościowych podstawowe

dane niezbędne do oceny przez nich ryzyka związanego z inwestowaniem w te papiery.

”

;

53)

art. 71 otrzymuje brzmienie

„

Art. 71.

1.

Prospekt powinien zawierać wszelkie informacje istotne dla oceny sytuacji gospodarczej,

majątkowej i finansowej emitenta oraz perspektyw rozwoju emitenta, a także informacje

dotyczące przeprowadzenia subskrypcji lub sprzedaży papierów wartościowych; skrót

prospektu powinien zawierać zwięzłe informacje o emitencie i papierach wartościowych.

2.

W przypadku emisji papierów wartościowych przez podmiot zależny, prospekt i skrót

prospektu powinny zawierać również informacje o podmiocie dominującym, przedstawione

w zakresie i w sposób wynikający z ust. 3.

3.

Rada Ministrów określa, w drodze rozporządzenia, szczegółowe warunki, jakim powinien

odpowiadać prospekt oraz skrót prospektu, przy uwzględnieniu rodzaju oferty i jej

adresata, sposobu wprowadzenia papierów wartościowych do publicznego obrotu oraz wymogów

obowiązujących na rynku regulowanym, na którym będą notowane te papiery. Rozporządzenie

powinno określać treść i zakres informacji ujawnianych w prospekcie oraz w jego skrócie

ze wskazaniem regulacji w zakresie rachunkowości, na podstawie których mają być ujawniane

dane finansowe, oraz zakresu ujawnianych danych finansowych.

”

;

54)

po art. 71 dodaje się art. 71a-71c w brzmieniu

„

Art. 71a.

W przypadku powzięcia podejrzeń co do prawidłowości sporządzenia lub prawdziwości

informacji zawartych w raporcie lub opinii z badania jednostkowego lub skonsolidowanego

sprawozdania finansowego zawartego w prospekcie załączonym do wniosku lub zawiadomienia,

Komisja może zgłosić, emitentowi lub podmiotowi odpowiedzialnemu za sporządzenie tych

dokumentów, zastrzeżenia do ich treści, wraz z żądaniem sporządzenia dodatkowego raportu

lub opinii w określonym zakresie i przekazania ich Komisji w wyznaczonym terminie.

Art. 71b.

W przypadku gdy w okresie ostatnich 12 miesięcy emitent udostępnił prospekt w państwie

członkowskim lub na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w kolejnym prospekcie sporządzonym

przez tego emitenta, dotyczącym innych papierów wartościowych, emitent może wskazać

jedynie zmiany mogące mieć wpływ na wartość papierów wartościowych, jakie zaszły od

dnia udostępnienia prospektu. W takim przypadku emitent udostępnia prospekt łącznie

z prospektem, którego dotyczy lub na który się powołuje.

Art. 71c.

W przypadku gdy emitent sporządza zarówno jednostkowe, jak i skonsolidowane sprawozdania

finansowe, Komisja może zezwolić na zamieszczenie w prospekcie udostępnianym do publicznej

wiadomości jedynie sprawozdań jednostkowych albo skonsolidowanych, pod warunkiem że

sprawozdania, które nie będą zamieszczone, nie zawierają żadnych istotnych informacji

dodatkowych.

”

;

55)

art. 72 i 73 otrzymują brzmienie

„

Art. 72.

1.

Decyzję w sprawie zgody na wprowadzenie papierów wartościowych do publicznego obrotu

Komisja wydaje po stwierdzeniu, że dokumenty związane z wprowadzeniem papierów wartościowych

do publicznego obrotu odpowiadają pod względem treści wymogom określonym w przepisach

prawa.

2.

W decyzji, o której mowa w ust. 1, Komisja może zwolnić emitenta, na jego wniosek,

z obowiązku zamieszczenia w prospekcie informacji, których ujawnienie mogłoby

1)

być sprzeczne z interesem publicznym lub

2)

wyrządzić istotną szkodę emitentowi - o ile nie wprowadzi to w błąd ogółu inwestorów

odnośnie do faktów i okoliczności, których znajomość jest istotna dla oceny papierów

wartościowych.

3.

W przypadku gdy decyzja, o której mowa w ust. 1, ma dotyczyć papierów wartościowych

emitowanych przez podmiot z siedzibą w państwie członkowskim, niedopuszczonych do

obrotu na regulowanym rynku urzędowym w państwie członkowskim, Komisja podejmuje decyzję

po uzyskaniu pisemnej opinii organu nadzoru, który dopuścił inne papiery wartościowe

tego emitenta do obrotu na regulowanym rynku urzędowym w państwie członkowskim.

4.

W przypadku dopuszczenia do publicznego obrotu papierów wartościowych, które równocześnie

zostały objęte wnioskiem o zatwierdzenie prospektu sporządzonego w związku z ofertą

publiczną lub dopuszczeniem tych papierów wartościowych do oficjalnych notowań w państwie

członkowskim, Komisja przesyła do właściwego organu nadzoru w tym państwie dokument

potwierdzający dopuszczenie tych papierów wartościowych do publicznego obrotu wraz

ze wskazaniem rodzaju informacji, które zostały objęte zwolnieniem z obowiązku zamieszczenia

w treści prospektu będącego podstawą dopuszczenia do publicznego obrotu.

5.

Komisja może odmówić zgody, o której mowa w ust. 1, w przypadku gdy

1)

dokumenty, o których mowa w art. 68 ust. 2 pkt 1-3, nie odpowiadają pod względem treści

wymogom określonym w przepisach prawa,

2)

z opinii, o której mowa w ust. 3, wynika, że emitent nie wypełnia obowiązków wynikających

z dopuszczenia innych papierów wartościowych do obrotu na regulowanym rynku urzędowym

w państwie członkowskim, określonych w przepisach prawa w tym państwie,

3)

z treści dokumentów, o których mowa w art. 68 ust. 2, wynika, że

a)

dopuszczenie papierów wartościowych do obrotu na urzędowym rynku giełdowym w znaczący

sposób zaszkodziłoby interesom inwestorów,

b)

utworzenie emitenta nastąpiło z rażącym naruszeniem prawa, którego skutki pozostają

w mocy,

c)

działalność emitenta była lub jest prowadzona z rażącym naruszeniem przepisów prawa,

d)

status prawny papierów wartościowych jest niezgodny z przepisami prawa,

4)

dodatkowy raport lub opinia, o których mowa w art. 71a, nie zostały sporządzone zgodnie

z żądaniem Komisji, albo z ich treści wynika, że sprawozdanie finansowe zostało nieprawidłowo

sporządzone lub zawiera nieprawdziwe informacje.

Art. 73.

1.

Zawiadomienie, o którym mowa w art. 62a, zawiera

1)

informacje i dokumenty, o których mowa w art. 68 ust. 1 oraz ust. 2 pkt 2-5,

2)

wskazanie organu nadzoru w państwie członkowskim, właściwego w sprawie zatwierdzenia

prospektu papierów wartościowych objętych zawiadomieniem,

3)

prospekt oraz, o ile był wymagany - skrót prospektu wraz z ich tłumaczeniem na język

polski, będące podstawą zatwierdzenia w państwie członkowskim, zaktualizowany zgodnie

z przepisami tego państwa oraz uzupełniony o informacje dotyczące czynników powodujących

wysokie ryzyko dla nabywców papierów wartościowych objętych zawiadomieniem oraz warunków

i trybu nabywania papierów wartościowych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i

zasad opodatkowania obrotu i dochodów z tych papierów, a także informacje o instytucjach

finansowych zaangażowanych jako agenci płatniczy emitenta na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej, jak również o sposobie publikowania informacji dla inwestorów.

2.

Zawiadomienie, o którym mowa w art. 62b, zawiera

1)

informacje i dokumenty, o których mowa w art. 68 ust. 1 oraz ust. 2 pkt 2-5,

2)

wskazanie organu nadzoru w państwie członkowskim, właściwego w sprawie zatwierdzenia

prospektu papierów wartościowych objętych zawiadomieniem,

3)

datę zatwierdzenia prospektu przez organ, o którym mowa w pkt 2,

4)

dokument potwierdzający zatwierdzenie prospektu przez organ, o którym mowa w pkt 2,

5)

prospekt oraz, o ile był wymagany - skrót prospektu, wraz z ich tłumaczeniem na język

polski, będące podstawą zatwierdzenia w państwie członkowskim, zaktualizowany zgodnie

z przepisami tego państwa oraz uzupełniony o informacje dotyczące czynników powodujących

wysokie ryzyko dla nabywców papierów wartościowych objętych zawiadomieniem oraz zasad

opodatkowania obrotu i dochodów z tych papierów, a także informacje o instytucjach

finansowych zaangażowanych jako agenci płatniczy emitenta na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej i sposobie publikowania informacji dla inwestorów.

3.

Prospekt, o którym mowa w ust. 1 pkt 3 lub ust. 2 pkt 5, powinien zostać sporządzony

zgodnie z przepisami prawa państwa członkowskiego, w którym emitent ma swoją siedzibę,

oraz zatwierdzony przez właściwy organ tego państwa. Jeżeli siedziba emitenta nie

znajduje się na terytorium żadnego z państw, w których zostały złożone wnioski, prospekt

powinien zostać sporządzony oraz zatwierdzony zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi

w jednym z tych państw, według wyboru emitenta.

4.

W przypadku zawiadomienia, o którym mowa w art. 62a lub art. 62b, Komisja jest obowiązana

do współpracy z właściwym organem lub organami nadzoru w państwach członkowskich w

celu przyspieszenia i uproszczenia procedury dopuszczenia papierów wartościowych do

publicznego obrotu oraz określenia ewentualnych wszelkich dodatkowych warunków dopuszczenia.

5.

W przypadku zawiadomienia, o którym mowa w art. 62a, publiczna oferta papierów wartościowych

nie może być prowadzona na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przed otrzymaniem

przez Komisję dokumentu, o którym mowa w art. 62a ust. 1 pkt 3.

6.

Zawiadomienie składane w przypadkach, o których mowa w art. 63 ust. 1, zawiera informacje

i dokumenty, o których mowa w art. 68 ust. 1 i 2, oraz wskazanie dnia udostępnienia

do publicznej wiadomości prospektu i jego skrótu.

7.

W przypadku zawiadomienia, o którym mowa w art. 63 ust. 1, udostępniony prospekt może

nie zawierać informacji, których ujawnienie mogłoby

1)

być sprzeczne z interesem publicznym lub

2)

wyrządzić istotną szkodę emitentowi - o ile nie wprowadzi to w błąd ogółu inwestorów

odnośnie do faktów i okoliczności, których znajomość jest istotna dla oceny papierów

wartościowych

- jeżeli Komisja wyrazi na to zgodę.

”

;

56)

po art. 73 dodaje się art. 73a w brzmieniu

„

Art. 73a.

Jeżeli wniosek o dopuszczenie do publicznego obrotu lub do oficjalnych notowań w państwie

członkowskim, dotyczący obligacji zamiennych, obligacji z prawem pierwszeństwa lub

innych papierów wartościowych dających prawo do udziału w kapitale emitenta, spełnia

następujące warunki

1)

jest składany jednocześnie w Rzeczypospolitej Polskiej i w jednym lub w kilku państwach

członkowskich,

2)

siedziba emitenta akcji, do których zamiany lub nabycia dają prawo papiery wartościowe

będące przedmiotem wniosku, znajduje się w państwie innym niż wskazane w pkt 1,

3)

akcje te są dopuszczone do publicznego obrotu lub do oficjalnych notowań w państwie

członkowskim

- Komisja rozpatruje ten wniosek po zasięgnięciu opinii właściwych organów państwa

siedziby emitenta tych akcji.

”

;

57)

w art. 76 ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Subemitentem inwestycyjnym mogą być wyłącznie: dom maklerski, towarzystwo funduszy

inwestycyjnych, fundusz inwestycyjny, bank, zakład ubezpieczeń, zagraniczna firma

inwestycyjna, zagraniczna instytucja finansowa mająca siedzibę w krajach należących

do OECD lub konsorcjum tych podmiotów.

”

;

58)

w art. 77 ust. 5 otrzymuje brzmienie

„

5.

Subemitentem usługowym mogą być wyłącznie: dom maklerski, bank, zagraniczna firma

inwestycyjna, zagraniczna instytucja finansowa mająca siedzibę w krajach należących

do OECD lub konsorcjum tych podmiotów.

”

;

59)

w art. 79 po ust. 1 dodaje się ust. 1a w brzmieniu

„

1a.

Prospekt, z zastrzeżeniem art. 62a i 62b, nie może zostać udostępniony do publicznej

wiadomości przed zatwierdzeniem go przez Komisję. Za zatwierdzenie prospektu uważa

się wyrażenie zgody, o której mowa w art. 72 ust. 1, lub niezgłoszenie sprzeciwu,

o którym mowa w art. 63 ust. 3.

”

;

60)

w art. 81

a)

w ust. 1 pkt 2 otrzymuje brzmienie

„

2)

informacji poufnych,

”

,

b)

ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Informacje, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 2, emitent jest obowiązany przekazać niezwłocznie

po zajściu zdarzeń lub okoliczności, które uzasadniają ich przekazanie lub po powzięciu

o nich wiadomości, nie później jednak niż w terminie 24 godzin, z zastrzeżeniem ust.

4. Informacje, o których mowa w ust. 1 pkt 2, z wyłączeniem danych osobowych, emitent

jest obowiązany umieścić na swojej stronie internetowej, z zastrzeżeniem ust. 4.

”

,

c)

ust. 4 otrzymuje brzmienie

„

4.

W przypadku gdy wykonanie obowiązku, o którym mowa w ust. 1, mogłoby naruszyć słuszny

interes emitenta instrumentów finansowych dopuszczonych do publicznego obrotu albo

dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

lub któregokolwiek z państw członkowskich niezależnie od tego, czy transakcje danym

instrumentem są dokonywane na tym rynku, może on w zakresie odnoszącym się do informacji,

o których mowa w ust. 1 pkt 2 - na własną odpowiedzialność opóźnić na czas określony

wykonanie tych obowiązków, przekazując Komisji informację o opóźnieniu przekazania

tych informacji wraz z podaniem przyczyn uzasadniających opóźnienie i wskazaniem terminu,

w którym informacja będzie przekazana podmiotom, o których mowa w ust. 1.

”

,

d)

po ust. 4c dodaje się ust. 4d i 4e w brzmieniu

„

4d.

Opóźnienie przekazania informacji, o którym mowa w ust. 4, może nastąpić wyłącznie

pod warunkiem, że

1)

emitent zapewni zachowanie poufności tych informacji do chwili wykonania obowiązku

oraz

2)

nie spowoduje to wprowadzenia w błąd opinii publicznej.

4e.

W przypadku opóźnienia, o którym mowa w ust. 4, emitent jest obowiązany przekazać

informacje w terminie wskazanym Komisji, zgodnie z tym przepisem.

”

.

e)

ust. 5 otrzymuje brzmienie

„

5.

Rada Ministrów określa, w drodze rozporządzenia, rodzaj, zakres i formę informacji

bieżących i okresowych, o których mowa w ust. 1 pkt 3, oraz terminy i częstotliwość

ich przekazywania przez emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do

1)

obrotu na urzędowym rynku giełdowym,

2)

publicznego obrotu, które nie są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym

- przy uwzględnieniu rodzaju rynku, na którym papiery wartościowe są lub będą notowane,

regulacji w zakresie rachunkowości, na podstawie których mają być ujawniane dane finansowe

oraz zakresu ujawnianych danych finansowych, w sposób umożliwiający inwestorom właściwą

ocenę sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej emitenta.

”

,

f)

dodaje się ust. 6-8 w brzmieniu

„

6.

Rada Ministrów określa, w drodze rozporządzenia, rodzaj, zakres, terminy oraz częstotliwość

przekazywania do publicznej wiadomości informacji, o których mowa w ust. 1 pkt 3,

przez spółkę prowadzącą giełdę, na której są notowane papiery wartościowe, o których

mowa w art. 3 ust. 3 i 4, w sposób umożliwiający inwestorom ocenę ryzyka inwestycyjnego

związanego z inwestowaniem w te papiery wartościowe.

7.

Rada Ministrów określa, w drodze rozporządzenia, rodzaje informacji, które mogą naruszyć

słuszny interes emitenta oraz sposób postępowania emitenta w związku z opóźnianiem

przekazania do publicznej wiadomości informacji poufnych, przy uwzględnieniu konieczności

zapewnienia poufności tych informacji do chwili ich przekazania.

8.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określa, w drodze rozporządzenia

1)

środki techniczne służące do przekazywania

a)

informacji, o których mowa w ust. 1, oraz

b)

innych informacji w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych, publikacyjnych lub

sprawozdawczych określonych w ustawie lub w przepisach wykonawczych wydanych na jej

podstawie,

2)

techniczne warunki przekazywania informacji przy użyciu tych środków

- z uwzględnieniem konieczności zapewnienia tym podmiotom możliwości należytego wykonania

obowiązków, nie zwiększając w istotnym stopniu kosztów ich funkcjonowania na rynku.

”

;

61)

po art. 81 dodaje się art. 81a-81e w brzmieniu

„

Art. 81a.

1.

Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela, osoby wchodzące w skład

organów zarządzających lub nadzorczych emitenta papierów wartościowych dopuszczonych

do publicznego obrotu, albo pozostające z nim w stosunku pracy, są obowiązane do niezwłocznego

sporządzenia i przekazania, na koszt emitenta, kopii dokumentów i innych nośników

informacji oraz do udzielenia pisemnych lub ustnych wyjaśnień, w celu umożliwienia

wykonywania ustawowych zadań Komisji w zakresie

1)

nadzoru nad sposobem wykonywania przez te podmioty obowiązków informacyjnych,

2)

ujawniania i przeciwdziałania manipulacji, o której mowa w art. 97,

3)

ujawniania i przeciwdziałania ujawnieniu lub wykorzystywaniu informacji poufnej.

2.

Obowiązek, o którym mowa w ust. 1, spoczywa również na biegłym rewidencie oraz osobach

wchodzących w skład organów zarządzających podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań

finansowych lub pozostających z tym podmiotem w stosunku pracy - w zakresie dotyczącym

czynności podejmowanych przez te osoby lub podmiot w związku z badaniem sprawozdań

finansowych emitenta papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu lub

ubiegającego się o takie dopuszczenie, lub świadczeniem na jego rzecz innych usług

wymienionych w art. 10 ust. 3 ustawy z dnia 13 października 1994 r. o biegłych rewidentach i ich

samorządzie. Nie narusza to obowiązku zachowania tajemnicy, o której mowa w art. 4a tej ustawy.

3.

W razie powzięcia wątpliwości co do prawidłowości lub rzetelności informacji okresowych,

o których mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, lub prawidłowości prowadzenia ksiąg rachunkowych,

Komisja może zlecić kontrolę tych informacji i ksiąg rachunkowych podmiotowi uprawnionemu

do badania sprawozdań finansowych. W przypadku gdy kontrola wykaże, że wątpliwości

były uzasadnione, emitent zwraca Komisji koszty przeprowadzenia kontroli.

Art. 81b.

W szczególnie uzasadnionych przypadkach Komisja może przedłużyć termin przekazania

do publicznej wiadomości informacji okresowych, sporządzanych za okres inny niż rok

obrotowy.

Art. 81c.

1.

W przypadku gdy przekazanie do publicznej wiadomości informacji nie stanowiącej informacji

poufnej, zawartej w informacjach

1)

okresowych, sporządzanych za inny okres niż rok obrotowy,

2)

innych niż określone w pkt 1, dotyczących osób fizycznych wchodzących w skład organów

zarządzających lub nadzorujących emitenta

- mogłoby być sprzeczne z interesem publicznym lub spowodować znaczną szkodę dla interesów

emitenta, pod warunkiem że brak tej informacji nie uniemożliwi inwestorom prawidłowej

oceny rzeczywistej sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej emitenta lub ryzyka

związanego z inwestowaniem w papiery wartościowe emitenta, informację tę emitent może

przekazać wyłącznie Komisji wraz z wnioskiem o zwolnienie z obowiązku przekazania

jej innym podmiotom wymienionym w art. 81 ust. 1 oraz do publicznej wiadomości.

2.

W przypadku nieuwzględnienia wniosku Przewodniczący Komisji, w drodze decyzji, nakazuje

emitentowi przekazanie tych informacji. W takim przypadku emitent przekazuje informacje

do publicznej wiadomości niezwłocznie, ale nie później niż w ciągu 24 godzin od doręczenia

decyzji.

3.

Od decyzji emitent może wnieść skargę do sądu administracyjnego w terminie 7 dni od

dnia jej doręczenia. W tym zakresie nie stosuje się art. 127 § 3 Kodeksu postępowania administracyjnego.

4.

W przypadku gdy szczegółowe wymogi odnoszące się do treści informacji okresowych,

o których mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, nie odpowiadają specyfice działalności emitenta.

Komisja może zezwolić na odstąpienie od tych wymogów i odpowiednie ich dostosowanie.

Decyzja Komisji określa zakres możliwych odstępstw i wskazuje na sposób prezentacji

danych, których dotyczą wymogi, po przedstawieniu ich propozycji wraz z uzasadnieniem

przez emitenta.

5.

Emitent jest obowiązany przekazać kopię informacji okresowych jednocześnie do Komisji

i właściwych organów wszystkich państw członkowskich, w których jego akcje są dopuszczone

do oficjalnych notowań, nie później niż w chwili, gdy informacja ta jest po raz pierwszy

udostępniana do publicznej wiadomości w państwie członkowskim lub na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej.

6.

Jeżeli emitent z siedzibą w państwie niebędącym państwem członkowskim lub Rzecząpospolitą

Polską przekazuje do publicznej wiadomości informacje okresowe, sporządzane za okres

inny niż rok obrotowy, w państwie niebędącym państwem członkowskim lub Rzecząpospolitą

Polską, Komisja może zezwolić na przekazanie do publicznej wiadomości tych informacji

zamiast informacji okresowych, o których mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, sporządzonych

za inny okres niż rok obrotowy, pod warunkiem że podawane w nich informacje odpowiadają

informacjom okresowym, o których mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, sporządzanym za ten

okres.

7.

W przypadku gdy emitent sporządza zarówno jednostkowe, jak i skonsolidowane informacje

okresowe, Komisja może zezwolić na przekazanie do publicznej wiadomości jedynie informacji

jednostkowej albo skonsolidowanej, pod warunkiem że informacja, która nie będzie przekazywana

do publicznej wiadomości nie zawiera żadnych istotnych informacji dodatkowych.

Art. 81d.

1.

W przypadku gdy emitent papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu

ma obowiązek udostępniać informacje okresowe za okres inny niż rok obrotowy, do publicznej

wiadomości na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz w jednym lub więcej państwie

członkowskim, Komisja niezwłocznie zwraca się do właściwych organów nadzoru tych państw

członkowskich o uzgodnienie, że udostępnieniu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

oraz w każdym z tych państw będzie podlegać treść informacji okresowych w zakresie

wymaganym przepisami prawa obowiązującymi

1)

w tym państwie, w którym akcje tego emitenta zostały jako pierwsze dopuszczone do

oficjalnych notowań, albo

2)

w państwie siedziby emitenta - jeżeli dopuszczenie jego papierów wartościowych do

oficjalnych notowań nastąpiło jednocześnie na dwu lub więcej giełdach usytuowanych

lub działających na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na terytorium co najmniej

jednego państwa członkowskiego.

2.

Przedmiotem uzgodnienia może być również udostępnienie informacji okresowych o treści

najbardziej zbliżonej do treści, o której mowa w ust. 1 pkt 1.

3.

W przypadku ustalenia, przy zastosowaniu zasad określonych w ust. 1 lub 2, że udostępnieniu

w każdym z państw powinna podlegać treść informacji okresowych w zakresie wymaganym

przepisami prawa polskiego, Komisja - zwracając się o uzgodnienie zakresu treści informacji

okresowych - informuje o tym ustaleniu organy nadzoru państw członkowskich.

4.

Komisja niezwłocznie zawiadamia emitenta o uzgodnionym zakresie treści informacji

okresowych.

5.

Emitent, po otrzymaniu zawiadomienia, o którym mowa w ust. 4, przekazuje w trybie

określonym w art. 81 ust. 1 - zamiast informacji okresowych sporządzonych zgodnie

z przepisami wydanymi na podstawie art. 81 ust. 5 - informacje sporządzone zgodnie

z przepisami państwa określonego w zawiadomieniu.

6.

W przypadku nieotrzymania zawiadomienia, o którym mowa w ust. 4, nie później niż na

30 dni przed dniem zakończenia okresu, za który informacje mają być sporządzone, emitent

przekazuje w trybie określonym w art. 81 ust. 1 informacje zgodnie z przepisami wydanymi

na podstawie art. 81 ust. 5.

7.

W przypadku

1)

emitenta z siedzibą w państwie innym niż Rzeczpospolita Polska albo państwo członkowskie

- stosuje się odpowiednio przepisy ust. 1 pkt 2 oraz ust. 3-6,

2)

uzgodnienia, o którym mowa w ust. 1, podjętego z inicjatywy państwa członkowskiego

- stosuje się odpowiednio ust. 3-6.

Art. 81e.

1.

Akcja informacyjna dotycząca papierów wartościowych może być prowadzona na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej nie wcześniej niż po złożeniu do Komisji wniosku, o którym

mowa w art. 68 ust. 1, zawiadomienia, o którym mowa w art. 62a, art. 62b lub art.

63 ust. 1, chyba że z odrębnych przepisów wynika obowiązek wcześniejszego przekazania

przez emitenta określonej informacji do publicznej wiadomości.

2.

Przez prowadzenie akcji informacyjnej należy rozumieć publiczne rozpowszechnianie

szczegółowych informacji dotyczących

1)

przeprowadzenia subskrypcji lub sprzedaży papierów wartościowych w obrocie pierwotnym

lub w pierwszej ofercie publicznej, lub

2)

ubiegania się o dopuszczenie papierów wartościowych do notowań na rynku regulowanym

- w każdej formie, w szczególności w drodze ogłoszeń i zawiadomień w środkach masowego

przekazu, w tym w internecie, w formie plakatów oraz innego rodzaju dokumentów i materiałów

informacyjnych.

3.

W przypadku prowadzenia akcji informacyjnej, w treści wszystkich materiałów informacyjnych

należy jednoznacznie wskazać

1)

że mają one wyłącznie charakter informacyjny,

2)

że został lub zostanie opublikowany prospekt, który jest jedynym prawnie wiążącym

dokumentem zawierającym informacje o emitencie i papierach wartościowych mających

być przedmiotem publicznej oferty lub dopuszczenia do notowań na rynku regulowanym,

3)

miejsca, w których prospekt jest lub będzie dostępny.

4.

Emitent lub wprowadzający przekazuje Komisji, nie później niż na 10 dni roboczych

przed dniem rozpoczęcia akcji informacyjnej, informację o harmonogramie przebiegu

akcji informacyjnej, załączając treść materiałów informacyjnych mających podlegać

rozpowszechnianiu.

5.

W przypadku stwierdzenia naruszenia obowiązków wynikających z ust. 3 lub 4, Komisja

może, najpóźniej na 3 dni robocze przed planowanym dniem rozpoczęcia akcji informacyjnej

1)

wstrzymać rozpoczęcie akcji informacyjnej na okres nie dłuższy niż 10 dni roboczych,

w celu usunięcia wskazanych nieprawidłowości, lub

2)

zakazać prowadzenia akcji informacyjnej, jeżeli emitent lub wprowadzający uchyla się

od usunięcia wskazanych przez Komisję nieprawidłowości w terminie wskazanym w pkt

1, albo jeżeli treść materiałów informacyjnych narusza przepisy ustawy.

6.

Niewydanie decyzji wstrzymującej lub zakazującej prowadzenia akcji informacyjnej przez

Komisję w terminie określonym w ust. 5 jest równoznaczne z wyrażeniem przez Komisję

zgody na jej prowadzenie.

7.

W przypadku wstrzymania rozpoczęcia lub zakazania prowadzenia akcji informacyjnej,

jej ponowne rozpoczęcie wymaga uzyskania zgody Komisji, z zachowaniem warunków, o

których mowa w ust. 4-6.

8.

W przypadku gdy emitent lub wprowadzający nie wykonuje obowiązków, o których mowa

w ust. 1, albo ponownie rozpoczyna akcję informacyjną bez zachowania wymogu, o którym

mowa w ust. 7, Komisja może

1)

nałożyć karę pieniężną do wysokości 250 000 zł albo

2)

opublikować, na koszt emitenta lub wprowadzającego, informację o niezgodnym z prawem

prowadzeniu akcji informacyjnej, wskazując naruszenia prawa, albo

3)

opublikować, na koszt emitenta lub wprowadzającego, informację o niezgodnym z prawem

prowadzeniu akcji informacyjnej, nakładając jednocześnie karę pieniężną określoną

w pkt 1.

”

;

62)

art. 82 otrzymuje brzmienie

„

Art. 82.

Rodzaj i formę oraz wskazanie regulacji i odpowiednio zakres informacji bieżących

i okresowych, o których mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, oraz terminy ich przekazywania

przez emitentów papierów wartościowych dopuszczonych wyłącznie do obrotu na regulowanym

rynku nieurzędowym, o którym mowa w art. 90 ust. 1 pkt 2, określają, odpowiednio dla

rodzaju rynku, regulaminy, o których mowa w art. 105 i art. 115 ust. 2. Regulaminy

powinny określać zakres informacji oraz częstotliwość ich przekazywania, tak aby umożliwić

inwestorom ocenę sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej emitenta oraz ocenę

ryzyka inwestycyjnego związanego z inwestowaniem w papiery wartościowe.

”

;

63)

po art. 83 dodaje się art. 83a w brzmieniu

„

Art. 83a.

W przypadku gdy akcje spółki będącej emitentem akcji dopuszczonych do obrotu na urzędowym

rynku giełdowym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej są również dopuszczone do

oficjalnych notowań

1)

w co najmniej jednym państwie członkowskim - spółka ta przekazuje do publicznej wiadomości

informacje bieżące i okresowe wymagane, zgodnie z odrębnymi przepisami, na urzędowym

rynku giełdowym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w zakresie nie mniejszym

niż informacje tego rodzaju przekazywane w każdym z państw członkowskich, albo

2)

w co najmniej jednym państwie członkowskim i w innych państwach - spółka ta przekazuje

do publicznej wiadomości informacje bieżące i okresowe wymagane, zgodnie z odrębnymi

przepisami, na urzędowym rynku giełdowym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i

w państwach członkowskich, w zakresie nie mniejszym niż informacje tego rodzaju przekazywane

w każdym z tych innych państw, o ile informacje te mogą mieć znaczenie dla oceny ryzyka

związanego z nabywaniem tych akcji.

”

;

64)

w art. 84 po ust. 1 dodaje się ust. 1a w brzmieniu

„

1a.

Spółka publiczna z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, której akcje

są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym, ma obowiązek złożyć wniosek o uzyskanie

dopuszczenia do obrotu na tym rynku akcji tego samego rodzaju nowej emisji, w terminie

12 miesięcy od dnia zakończenia subskrypcji albo ustania ograniczenia ich zbywalności,

jeżeli takie ograniczenie było ustanowione.

”

;

65)

w art. 85

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

W przypadku gdy emitent nie wykonuje obowiązków, o których mowa w art. 76-81, art.

81c, art. 81d ust. 5 i 6, art. 84, lub wynikających z przepisów, o których mowa w

art. 63, art. 73, art. 75, art. 82, art. 83, art. 83a, art. 148 i art. 161e, albo

wykonuje je nienależycie, Komisja może

1)

wydać decyzję o wykluczeniu papierów wartościowych z publicznego obrotu albo

2)

nałożyć karę pieniężną do wysokości 500 000 zł, albo

3)

wydać decyzję o wykluczeniu papierów wartościowych z publicznego obrotu, nakładając

jednocześnie karę pieniężną określoną w pkt 2.

”

,

b)

po ust. 2 dodaje się ust. 2a w brzmieniu

„

2a.

Komisja może przekazać do publicznej wiadomości treść decyzji stwierdzającej niewywiązywanie

się emitenta z obowiązków wynikających z dopuszczenia wyemitowanych przez niego papierów

wartościowych do publicznego obrotu.

”

;

66)

w art. 90 ust. 5 otrzymuje brzmienie

„

5.

Rozporządzenia, o których mowa w ust. 2 i 4, Komisja przekazuje Komisji Europejskiej

oraz państwom członkowskim, jak również informuje o każdej zmianie treści tych rozporządzeń.

”

;

67)

art. 92 otrzymuje brzmienie

„

Art. 92.

Komisja może, na czas określony, udzielić podmiotowi prowadzącemu działalność maklerską

zezwolenia na prowadzenie poza rynkiem regulowanym wtórnego obrotu papierami wartościowymi

dopuszczonymi do publicznego obrotu, jeżeli zostaną zapewnione warunki, o których

mowa w art. 91.

”

;

68)

art. 97 otrzymuje brzmienie

„

Art. 97.

1.

Zakazana jest manipulacja instrumentem finansowym, zwana dalej „manipulacją”.

2.

Manipulację stanowi

1)

składanie zleceń, zawieranie transakcji lub podejmowanie innych działań wprowadzających

lub mogących wprowadzić w błąd co do rzeczywistego popytu, podaży lub ceny instrumentu

finansowego, chyba że powody tych działań były uprawnione, a złożone zlecenia, zawarte

transakcje lub inne działania nie naruszyły przyjętych praktyk rynkowych na danym

rynku regulowanym,

2)

składanie zleceń lub zawieranie transakcji powodujących nienaturalne lub sztuczne

ustalenie się ceny jednego lub kilku instrumentów finansowych, chyba że powody tych

działań były uprawnione, a złożone zlecenia, zawarte transakcje lub inne działania

nie naruszyły przyjętych praktyk rynkowych na danym rynku regulowanym,

3)

składanie zleceń lub zawieranie transakcji, których treść odzwierciedla zamiar wywołania

innych skutków prawnych niż te, dla osiągnięcia których faktycznie jest dokonywana

dana czynność prawna,

4)

rozpowszechnianie za pomocą środków masowego przekazu, w tym internetu, lub w inny

sposób fałszywych lub nierzetelnych informacji, które wprowadzają lub mogą wprowadzać

w błąd w zakresie instrumentów finansowych

a)

przez dziennikarza - jeżeli nie działał z zachowaniem należytej staranności zawodowej,

albo jeżeli uzyskał w oparciu o treść takich informacji korzyść majątkową dla siebie

lub innej osoby, nawet działając z zachowaniem tej staranności,

b)

przez inną osobę - jeżeli wiedziała lub przy dołożeniu należytej staranności mogła

się dowiedzieć, że są to informacje nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd,

5)

składanie zleceń lub zawieranie transakcji w oparciu o wiedzę o wprowadzeniu uczestników

rynku w błąd lub w celu wykorzystania faktu wprowadzenia w błąd uczestników rynku

dotyczącego ceny lub wartości instrumentu finansowego albo emitenta instrumentu finansowego,

6)

zachowanie osoby lub osób działających w porozumieniu zmierzające do osiągnięcia kontroli

nad popytem lub podażą instrumentu finansowego, które powoduje ustalenie w sposób

bezpośredni lub pośredni cen nabycia lub zbycia lub też powoduje, że obrót nie jest

zgodny z prawem lub standardami funkcjonującymi na rynku,

7)

nabywanie lub zbywanie instrumentów finansowych na zakończenie notowań mające na celu

wprowadzenie w błąd inwestorów działających na podstawie ceny ustalonej na tym etapie

notowań,

8)

czasowe lub regularne wykorzystywanie środków masowego przekazu, w tym internetu,

w celu osiągnięcia korzyści z wpływu wyrażanych w tych środkach opinii, dotyczących

instrumentu finansowego lub jego emitenta, na cenę instrumentu finansowego, poprzez

uprzednie nabycie lub zbycie instrumentu finansowego, bez jednoczesnego ujawnienia

konfliktu interesów w sposób przewidziany przepisami prawa.

3.

Przepisów ust. 2 nie stosuje się do

1)

nabywania akcji własnych przez spółkę publiczną lub podmiot działający na jej rachunek

lub w jej imieniu, pod warunkiem że nabywanie to odbywać się będzie w trybie, terminie

i na warunkach określonych w przepisach Unii Europejskiej w sprawie wyjątków dla programów

skupu akcji własnych i stabilizacji instrumentów finansowych,

2)

transakcji służących realizacji ustawowych zadań w zakresie polityki pieniężnej lub

dewizowej państwa albo zarządzania długiem publicznym, zawieranych przez osoby uprawnione

do reprezentowania właściwych organów państwowych, lub Narodowego Banku Polskiego,

a także przez Europejski System Banków Centralnych,

3)

nabywania instrumentów finansowych w celu stabilizacji ich ceny w obrocie na rynku

regulowanym, pod warunkiem że nabywanie to odbywać się będzie w trybie, terminie i

na warunkach określonych w przepisach Unii Europejskiej w sprawie wyjątków dla programów

skupu akcji własnych i stabilizacji instrumentów finansowych.

”

;

69)

po art. 97 dodaje się art. 97a w brzmieniu

„

Art. 97a.

1.

Osoby sporządzające rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów,

przeznaczone do rozpowszechniania wśród inwestorów lub zajmujące się ich rozpowszechnianiem,

zobowiązane są do zachowania należytej staranności, zapewnienia rzetelności sporządzanych

rekomendacji oraz ujawnienia słusznego interesu, a także konfliktów interesów istniejących

w chwili ich sporządzania lub rozpowszechniania.

2.

Rada Ministrów może określić, w drodze rozporządzenia, rodzaje informacji stanowiących

rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów, sposób sporządzania

i rozpowszechniania takich rekomendacji, szczegółowe warunki, jakim powinny odpowiadać

te rekomendacje, przy uwzględnieniu konieczności zapewnienia ich rzetelnej prezentacji

i ujawniania słusznego interesu oraz istnienia konfliktu interesów, mając na uwadze

bezpieczeństwo uczestników rynku i publicznego obrotu.

”

;

70)

w art. 99 ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Akcje spółki prowadzącej giełdę mogą nabywać wyłącznie domy maklerskie, Skarb Państwa,

banki, zagraniczne firmy inwestycyjne prowadzące działalność maklerską na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, zagraniczne osoby prawne, o których mowa w art. 52 ust.

2, prowadzące działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, towarzystwa

funduszy inwestycyjnych, zakłady ubezpieczeń oraz emitenci papierów wartościowych

dopuszczonych do publicznego obrotu i notowanych na tej giełdzie. Za zgodą Komisji

akcje spółki prowadzącej giełdę mogą nabywać inne krajowe i zagraniczne osoby prawne

podlegające nadzorowi Komisji lub właściwego organu nadzoru w państwie należącym do

OECD lub w państwie członkowskim.

”

;

71)

w art. 105 w ust. 2

a)

pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

D kryteria i warunki dopuszczania papierów wartościowych do obrotu na giełdzie, z

uwzględnieniem papierów wartościowych notowanych w państwie członkowskim,

”

,

b)

dodaje się pkt 15 w brzmieniu

„

15)

postanowienia służące przeciwdziałaniu i ujawnianiu przypadków manipulacji.

”

;

72)

w art. 106 po ust. 1 dodaje się ust. 1a w brzmieniu

„

1a.

Regulaminy, o których mowa w ust. 1, Komisja przekazuje Komisji Europejskiej oraz

państwom członkowskim, jak również informuje o każdej zmianie treści tych regulaminów.

”

;

73)

po art. 107 dodaje się art. 107a w brzmieniu

„

Art. 107a.

1.

W przypadku gdy wymaga tego bezpieczeństwo obrotu lub jest zagrożony interes inwestorów,

na żądanie Komisji spółka prowadząca giełdę zawiesza obrót określonymi instrumentami

finansowymi.

2.

Żądanie, o którym mowa w ust. 1, powinno wskazywać szczegółowe przyczyny, które je

uzasadniają.

”

;

74)

w art. 109 ust. 1a otrzymuje brzmienie

„

1a.

Stronami transakcji zawieranych na rynku giełdowym mogą być również zagraniczne firmy

inwestycyjne prowadzące działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,

zagraniczne osoby prawne, o których mowa w art. 52 ust. 2, prowadzące działalność

maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz - na warunkach określonych

w regulaminie, o którym mowa w art. 105, inne podmioty będące uczestnikami Krajowego

Depozytu nabywające i zbywające papiery wartościowe we własnym imieniu i na własny

rachunek, oraz w zakresie obrotu papierami wartościowymi, o których mowa w art. 6

ust. 1 pkt 1 i 3, oraz innymi dłużnymi papierami wartościowymi - banki nabywające

i zbywające te papiery wartościowe we własnym imieniu i na własny rachunek.

”

;

75)

w art. 110 dodaje się ust. 5 w brzmieniu

„

5.

Uchwałę odmawiającą dopuszczenia do obrotu na urzędowym rynku giełdowym wnioskodawca

może zaskarżyć do sądu właściwego miejscowo dla siedziby spółki prowadzącej ten rynek,

w terminie 14 dni od powzięcia wiadomości o uchwale, jeżeli odmowa dopuszczenia narusza

postanowienia regulaminu giełdy. Wyrok sądu uwzględniający powództwo zastępuje uchwałę

o dopuszczeniu tych papierów wartościowych do obrotu na urzędowym rynku giełdowym.

”

;

76)

w art. 112 ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Akcje spółki prowadzącej rynek pozagiełdowy mogą nabywać wyłącznie domy maklerskie,

banki, zagraniczne firmy inwestycyjne prowadzące działalność maklerską na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, zagraniczne osoby prawne, o których mowa w art. 52 ust.

2, prowadzące działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, towarzystwa

funduszy inwestycyjnych, zakłady ubezpieczeń oraz emitenci papierów wartościowych

dopuszczonych do publicznego obrotu. Za zgodą Komisji akcje spółki mogą nabywać inne

krajowe i zagraniczne osoby prawne.

”

;

77)

w art. 115 ust. 3 otrzymuje brzmienie

„

3.

Do spółki prowadzącej rynek pozagiełdowy stosuje się odpowiednio przepisy art. 106,

art. 107, art. 107a i art. 110.

”

;

78)

w art. 117 ust. 1 i 2 otrzymują brzmienie

„

1.

Stronami transakcji zawieranych na rynku pozagiełdowym mogą być wyłącznie domy maklerskie,

banki prowadzące działalność maklerską, zagraniczne firmy inwestycyjne prowadzące

działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub zagraniczne osoby

prawne, o których mowa w art. 52 ust. 2, prowadzące działalność maklerską na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, będące akcjonariuszami spółki prowadzącej rynek pozagiełdowy,

z zastrzeżeniem art. 137 ust. 3. Stronami transakcji zawieranych na rynku pozagiełdowym

mogą być również, na warunkach określonych w regulaminie, o którym mowa w art. 115

ust. 2, inne podmioty będące uczestnikami Krajowego Depozytu, nabywające i zbywające

papiery wartościowe we własnym imieniu i na własny rachunek, oraz, w zakresie obrotu

papierami wartościowymi, o których mowa w art. 6 ust. 1 pkt 1 i 3, oraz innymi dłużnymi

papierami wartościowymi - banki nabywające i zbywające te papiery wartościowe we własnym

imieniu i na własny rachunek.

2.

Podmioty wskazane w ust. 1, wykonujące czynności związane z organizacją rynku regulowanego

mogą zawierać transakcje kupna i sprzedaży bezpośrednio z dającym zlecenie.

”

;

79)

w art. 118 ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Celem systemu rekompensat jest zapewnienie inwestorom wypłat do wysokości określonej

ustawą, środków pieniężnych oraz zrekompensowanie wartości utraconych instrumentów

finansowych, o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1, zgromadzonych przez nich w domach

maklerskich, w tym w ich oddziałach poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, z tytułu

świadczonych na ich rzecz usług, w zakresie czynności, o których mowa w art. 30 ust.

2, ust. 2a pkt 1 oraz ust. 2b pkt 1 i 2, w przypadku

1)

ogłoszenia upadłości domu maklerskiego lub

2)

prawomocnego oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości ze względu na to, że majątek

tego domu maklerskiego nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania, lub

3)

stwierdzenia przez Komisję, że dom maklerski nie jest w stanie, z powodów ściśle związanych

z sytuacją finansową, wykonać ciążących na nim zobowiązań wynikających z roszczeń

inwestorów i nie jest możliwe ich wykonanie w najbliższym czasie.

”

;

80)

w art. 119 w pkt 2

a)

zdanie wstępne otrzymuje brzmienie

„

za inwestora uważa się osobę fizyczną, osobę prawną albo jednostkę organizacyjną nieposiadającą

osobowości prawnej będącą stroną umowy zawartej z domem maklerskim, której przedmiotem

jest świadczenie jednej z usług w zakresie czynności, o których mowa w art. 30 ust.

2, 2a pkt 1 i ust. 2b pkt 1 i 2, z wyłączeniem

”

,

b)

lit. c i d otrzymują brzmienie

„

c)

domów maklerskich, zagranicznych firm inwestycyjnych oraz zagranicznych osób prawnych,

o których mowa w art. 52 ust. 2,

d)

podmiotów działających na podstawie ustawy z dnia 22 maja 2003 r. o działalności ubezpieczeniowej

(Dz. U. Nr 124, poz. 1151),

”

,

c)

lit. f otrzymuje brzmienie

„

f)

członków zarządu, rady nadzorczej domu maklerskiego oraz osób pełniących w domu maklerskim

funkcje dyrektorów i zastępców dyrektorów departamentów, jak również dyrektorów i

zastępców dyrektorów oddziałów domu maklerskiego oraz oddziałów, o których mowa w

art. 52, w przypadku gdy osoby te pełniły swoje funkcje w dniu ogłoszenia upadłości

lub oddalenia wniosku o upadłość ze względu na to, że majątek domu maklerskiego nie

wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania, w dniu stwierdzenia przez Komisję

zaistnienia okoliczności, o której mowa w art. 118 ust. 2 pkt 3, bądź w okresie bieżącego

lub poprzedniego roku obrotowego,

”

,

d)

lit. n otrzymuje brzmienie

„

n)

inwestorów, którzy wskutek niewywiązywania się ze swoich zobowiązań wobec domu maklerskiego

przyczynili się do jego upadłości albo do stwierdzenia przez Komisję zaistnienia okoliczności,

o której mowa w art. 118 ust. 2 pkt 3,

”

;

81)

w art. 120 ust. 1 i 2 otrzymują brzmienie

„

1.

Uczestnictwo domów maklerskich w systemie rekompensat jest obowiązkowe, z zastrzeżeniem

art. 120a.

2.

Przepisy niniejszego rozdziału stosuje się odpowiednio do oddziałów zagranicznych

osób prawnych, o których mowa w art. 52 ust. 2, o ile nie są uczestnikami systemu

rekompensat obowiązującego w państwie ich siedziby lub system rekompensat w państwie

siedziby nie zapewnia odszkodowań w wysokości określonej w ustawie.

”

;

82)

po art. 120 dodaje się art. 120a w brzmieniu

„

Art. 120a.

1.

W przypadku gdy system rekompensat obowiązujący w państwie siedziby zagranicznej firmy

inwestycyjnej prowadzącej działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

w formie oddziału nie zapewnia rekompensat w wysokości lub w zakresie określonym w

ustawie, oddział zagranicznej firmy inwestycyjnej może, w celu zagwarantowania inwestorom

wypłat rekompensat do wysokości lub zakresu określonego w ustawie, złożyć do Krajowego

Depozytu wniosek o przystąpienie do systemu rekompensat. Złożenie przez oddział zagranicznej

firmy inwestycyjnej wniosku jest równoznaczne z jego uczestnictwem w tym systemie.

2.

Roczna wpłata, o której mowa w art. 121 ust. 1, dokonana przez oddział zagranicznej

firmy inwestycyjnej ma na celu uzupełnienie poziomu rekompensat zapewnianego przez

system rekompensat obowiązujący w państwie jej siedziby do wysokości lub zakresu rekompensat

zapewnianego przez system rekompensat.

3.

W przypadku gdy oddział zagranicznej firmy inwestycyjnej nie wykonuje bądź nienależycie

wykonuje obowiązki wynikające z uczestnictwa w systemie rekompensat, Krajowy Depozyt

niezwłocznie informuje o tym Komisję. Komisja przekazuje właściwemu organowi nadzoru,

który udzielił zagranicznej firmie inwestycyjnej zezwolenia na prowadzenie działalności

maklerskiej, informacje otrzymane od Krajowego Depozytu, wskazując jednocześnie termin

wykluczenia oddziału zagranicznej firmy inwestycyjnej z systemu rekompensat, nie dłuższy

niż 12 miesięcy od dnia przekazania informacji.

4.

Krajowy Depozyt współpracuje z organem nadzoru, o którym mowa w ust. 3, przy podejmowaniu

przez ten organ środków mających na celu zapewnienie przez oddział zagranicznej firmy

inwestycyjnej należytego wykonania obowiązków wynikających z uczestnictwa w systemie

rekompensat.

5.

W przypadku gdy po upływie okresu, o którym mowa w ust. 3, i pomimo podjęcia środków,

o których mowa w ust. 4, oddział zagranicznej firmy inwestycyjnej nie wykonuje lub

nienależycie wykonuje obowiązki wynikające z uczestnictwa w systemie rekompensat,

Krajowy Depozyt może, za zgodą organu nadzoru, o którym mowa w ust. 3, wykluczyć oddział

zagranicznej firmy inwestycyjnej z systemu rekompensat.

6.

Wpłaty wniesione przez oddział zagranicznej firmy inwestycyjnej do systemu rekompensat

nie ulegają zwrotowi w przypadku wykluczenia z systemu.

7.

System rekompensat zapewnia inwestorom będącym stronami umów z zagraniczną firmą inwestycyjną

wypłatę rekompensat z tytułu usług świadczonych na ich rzecz przed dniem wykluczenia

oddziału tej zagranicznej firmy inwestycyjnej z systemu.

8.

Oddział zagranicznej firmy inwestycyjnej informuje niezwłocznie klientów o wykluczeniu

z systemu rekompensat, wskazując w szczególności datę wykluczenia.

9.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, Krajowy Depozyt określa zasady i tryb wypłaty

rekompensat dla inwestorów będących stronami umów zawartych z zagraniczną firmą inwestycyjną

prowadzącą działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie

oddziału.

10.

Zasady i tryb, o których mowa w ust. 9, są ustalane w porozumieniu z podmiotem zarządzającym

systemem rekompensat obowiązującym w państwie siedziby zagranicznej firmy inwestycyjnej.

11.

Zasady i tryb, o których mowa w ust. 9, powinny w szczególności zapewniać

1)

możliwość żądania przez Krajowy Depozyt przekazania przez zagraniczną firmę inwestycyjną

informacji niezbędnych do prawidłowego wykonywania obowiązków wynikających z uczestnictwa

w systemie rekompensat oraz możliwość wystąpienia do właściwego organu nadzoru w państwie

siedziby tej zagranicznej firmy inwestycyjnej o weryfikację tych informacji,

2)

wypłatę rekompensat w wysokości różnicy między wysokością rekompensat wypłacanych

przez system obowiązujący w państwie siedziby danej zagranicznej firmy inwestycyjnej

a wysokością rekompensat przysługujących inwestorom będącym stronami umów zawartych

z domem maklerskim, po otrzymaniu informacji od właściwego organu nadzoru w państwie

siedziby danej zagranicznej firmy inwestycyjnej dotyczącej zdarzeń, o których mowa

w art. 118 ust. 2,

3)

prawo weryfikacji przez Krajowy Depozyt praw przysługujących inwestorom będącym stronami

umów zawartych z zagraniczną firmą inwestycyjną,

4)

ścisłą współpracę między Krajowym Depozytem a podmiotem zarządzającym systemem rekompensat

w państwie siedziby zagranicznej firmy inwestycyjnej w celu zapewnienia inwestorom

sprawnej wypłaty rekompensat w przysługującej im wysokości.

12.

Zasady i tryb, o których mowa w ust. 9, powinny przewidywać sposób ustalania wysokości

rekompensat przysługujących z poszczególnych systemów rekompensat inwestorom posiadającym

roszczenie wzajemne wobec zagranicznej firmy inwestycyjnej prowadzącej działalność

maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddziału.

13.

W zakresie nieuregulowanym przepisami ust. 1-12, do uczestnictwa oddziału zagranicznej

firmy inwestycyjnej w systemie rekompensat, przepisy niniejszego rozdziału stosuje

się odpowiednio.

”

;

83)

w art. 121

a)

w ust. 1 pkt 2 otrzymuje brzmienie

„

2)

stawki nie wyższej niż 0,01% średniej wartości instrumentów finansowych, o których

mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1, klientów domu maklerskiego z ostatnich 12 miesięcy.

”

,

b)

ust. 3 otrzymuje brzmienie

„

3.

Przez średnią wartość instrumentów finansowych, o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt

1, klientów rozumie się stosunek sumy wartości papierów wartościowych i praw majątkowych

klientów domu maklerskiego na poszczególne dni robocze w ciągu 12 miesięcy do ilości

dni roboczych przypadających w tym okresie.

”

,

c)

ust. 5 otrzymuje brzmienie

„

5.

Przez wartość instrumentów finansowych, o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1, klientów

rozumie się cenę bieżącą ustaloną zgodnie z zasadami zawartymi w przepisach określających

szczególne zasady rachunkowości domów maklerskich.

”

,

d)

po ust. 11 dodaje się ust. 11a-11e w brzmieniu

„

11a.

W przypadku gdy dom maklerski nie wykonuje bądź nienależycie wykonuje obowiązki wynikające

z uczestnictwa w systemie rekompensat, Krajowy Depozyt niezwłocznie informuje o tym

Komisję. Komisja podejmuje środki, o których mowa w art. 45 ust. 1, w celu zapewnienia

przez dom maklerski należytego wykonania obowiązków wynikających z uczestnictwa w

systemie rekompensat.

11b.

W przypadku gdy oddział domu maklerskiego prowadzący działalność w państwie członkowskim

nie wykonuje bądź nienależycie wykonuje obowiązki wynikające z uczestnictwa w systemie

rekompensat, do którego przystąpił, Komisja, po otrzymaniu od podmiotu zarządzającego

tym systemem informacji o zaistnieniu niniejszych okoliczności, współpracuje z tym

podmiotem oraz podejmuje środki, o których mowa w art. 45 ust. 1, w celu zapewnienia

przez oddział domu maklerskiego należytego wykonania obowiązków wynikających z uczestnictwa

w tym systemie.

11c.

W przypadku gdy od poinformowania Komisji przez właściwy system upłynęło co najmniej

12 miesięcy i pomimo podjęcia środków, o których mowa w art. 45 ust. 1, oddział domu

maklerskiego nie wykonuje lub nienależycie wykonuje obowiązki wynikające z uczestnictwa

w systemie rekompensat państwa członkowskiego, Komisja może, w sytuacji gdy wystąpi

o to podmiot zarządzający systemem rekompensat państwa członkowskiego, udzielić zgody

na wykluczenie oddziału domu maklerskiego z tego systemu.

11d.

Oddział domu maklerskiego informuje niezwłocznie klientów o wykluczeniu z systemu

rekompensat państwa członkowskiego, wskazując w szczególności datę wykluczenia.

11e.

Komisja informuje system rekompensat w państwie członkowskim, do którego przystąpił

oddział domu maklerskiego, o zaistnieniu przesłanek, o których mowa w art. 118 ust.

2.

”

;

84)

w art. 122

a)

w ust. 1 zdanie wstępne otrzymuje brzmienie

„

System rekompensat zabezpiecza wypłatę środków inwestorów, o których mowa w art. 118

ust. 2, pomniejszonych o należności domu maklerskiego od inwestora z tytułu świadczonych

usług, według stanu w dniu ogłoszenia upadłości domu maklerskiego albo uprawomocnienia

się postanowienia sądu oddalającego wniosek o ogłoszenie upadłości ze względu na to,

że majątek domu maklerskiego nie wystarcza nawet na opłacenie kosztów postępowania,

do wysokości

”

,

b)

po ust. 4 dodaje się ust. 4a w brzmieniu

„

4a.

W przypadku gdy instrumenty finansowe, o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1, i środki

pieniężne są przedmiotem współwłasności, każdemu ze współwłaścicieli przysługuje wobec

systemu roszczenie w wysokości proporcjonalnej do posiadanego udziału, lecz nie więcej

niż w wysokości określonej w ust. 1 i 2. W przypadku współwłasności łącznej wysokość

udziału określają przepisy odnoszące się do tej współwłasności w przypadku jej ustania.

”

,

c)

ust. 6 otrzymuje brzmienie

„

6.

W przypadku wystąpienia szczególnie uzasadnionych okoliczności uniemożliwiających

wypłatę rekompensat w terminie określonym w ust. 5, Komisja może, na wniosek Krajowego

Depozytu, przedłużyć termin wypłat, nie dłużej jednak niż o 3 miesiące.

”

;

85)

w art. 122a

a)

ust. 3 otrzymuje brzmienie

„

3.

W przypadku powstania uzasadnionych wątpliwości co do podanej przez syndyka lub zarządcę

masy upadłości wysokości wydatków określonych w ust. 1 pkt 3, Krajowy Depozyt zwraca

się do sędziego-komisarza o zatwierdzenie wydatków w trybie art. 168 ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. - Prawo upadłościowe i naprawcze

(Dz. U. Nr 60, poz. 535 i Nr 217, poz. 2125), co nie wstrzymuje powzięcia przez Krajowy Depozyt uchwały o przekazaniu kwot na

wypłatę rekompensat.

”

,

b)

ust. 6 otrzymuje brzmienie

„

6.

Po ustaleniu listy wierzytelności przez syndyka, nadzorcę sądowego lub zarządcę lub

po stwierdzeniu wierzytelności prawomocnym orzeczeniem sądu, listę, o której mowa

w ust. 1 pkt 1, uzupełnia się o wierzytelności inwestorów nieobjęte tą listą.

”

;

86)

w art. 122b ust. 4 otrzymuje brzmienie

„

4.

Z tytułu przekazania środków syndykowi lub zarządcy masy upadłości, Krajowemu Depozytowi

przysługuje roszczenie do masy upadłości o zwrot przekazanych kwot, które ulegają

zaspokojeniu w kategorii pierwszej, o której mowa w art. 342 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 28 lutego 2003 r. - Prawo upadłościowe i naprawcze, bezpośrednio po kosztach postępowania oraz po zaspokojeniu należności za prace.

Art. 343 ust. 1 zdanie pierwsze tej ustawy stosuje się odpowiednio.

”

;

87)

art. 123a otrzymuje brzmienie

„

Art. 123a.

W przypadku gdy nastąpi prawomocne oddalenie wniosku o ogłoszenie upadłości ze względu

na to, że majątek domu maklerskiego nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania

albo gdy nastąpi ustanowienie zarządu własnego do całości majątku, o którym mowa w

art. 76 ust. 1 ustawy, o której mowa w art. 122a ust. 3, albo stwierdzenie przez Komisję

zaistnienia okoliczności, o której mowa w art. 118 ust. 2 pkt 3

1)

czynności, o których mowa w art. 122a ust. 1 i ust. 5, art. 122b ust. 3 i art. 123

ust. 1-3, dokonywane przez syndyka lub zarządcę masy upadłości, wykonuje zarząd uczestnika

systemu rekompensat,

2)

przepisy art. 122, art. 122a ust. 2-4 i ust. 6, art. 122b ust. 1 i 2 i ust. 4-6 oraz

art. 123 ust. 4 i 5 stosuje się odpowiednio,

3)

Krajowy Depozyt powiadamia właściwy organ rejestrowy o zaistnieniu okoliczności, o

których mowa w art. 122a ust. 3 i 4 i art. 123 ust. 5.

”

;

88)

w art. 128 ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Uczestnikami mogą być, z zastrzeżeniem ust. 3, wyłącznie podmioty, których przedmiot

przedsiębiorstwa obejmuje prowadzenie rachunków papierów wartościowych, emitenci papierów

wartościowych dopuszczonych do obrotu publicznego, jak również inne instytucje finansowe,

jeżeli ich uczestnictwo ma na celu współdziałanie z Krajowym Depozytem w zakresie

wykonywania zadań Krajowego Depozytu.

”

;

89)

w art. 129 ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Podmiotowi, który uzyskał zgodę Komisji na prowadzenie rachunków papierów wartościowych

lub który prowadzi rachunki papierów wartościowych na podstawie art. 52a i spełnia

wymogi określone w regulaminie Krajowego Depozytu, przysługuje roszczenie o zawarcie

umowy o uczestnictwo.

”

;

90)

w art. 143 ust. 2 otrzymuje brzmienie

„

2.

Fundusz rozliczeniowy zapewnia rozliczanie transakcji zawieranych przez domy maklerskie,

banki prowadzące działalność maklerską, zagraniczne firmy inwestycyjne prowadzące

działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zagraniczne osoby

prawne, o których mowa w art. 52 ust. 2, prowadzące działalność maklerską na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, na rynku regulowanym, w zakresie określonym w regulaminie

funduszu rozliczeniowego.

”

;

91)

w art. 147

a)

ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Kto

1)

w wyniku nabycia akcji spółki publicznej osiągnął albo przekroczył 5% albo 10% ogólnej

liczby głosów albo

2)

posiadał przed zbyciem akcje spółki publicznej zapewniające co najmniej 5% albo co

najmniej 10% ogólnej liczby głosów, a w wyniku zbycia stał się posiadaczem akcji zapewniających

odpowiednio nie więcej niż 5% albo nie więcej niż 10% ogólnej liczby głosów

- jest obowiązany zawiadomić o tym Komisję oraz spółkę w ciągu 4 dni od dnia zmiany

stanu posiadania liczby głosów bądź od dnia, w którym podmiot zobowiązany dowiedział

się o takiej zmianie lub przy zachowaniu należytej staranności mógł się o niej dowiedzieć.

”

,

b)

w ust. 2 pkt 1 otrzymuje brzmienie

„

1)

2% ogólnej liczby głosów - w przypadku spółki publicznej, której akcje dopuszczone

są do obrotu na urzędowym rynku giełdowym,

”

,

c)

ust. 5 otrzymuje brzmienie

„

5.

Zawiadomienie związane z osiągnięciem lub przekroczeniem 10% ogólnej liczby głosów

zawiera dodatkowo informacje dotyczące zamiarów dalszego zwiększania udziału w spółce

publicznej w okresie 12 miesięcy od dnia złożenia tego zawiadomienia oraz celu zwiększania

tego udziału. W przypadku każdorazowej zmiany tych zamiarów lub celu, w okresie 12

miesięcy od dnia złożenia zawiadomienia oraz w okresie późniejszym, akcjonariusz jest

obowiązany niezwłocznie poinformować o tym Komisję oraz tę spółkę.

”

;

92)

po art. 148 dodaje się art. 148a w brzmieniu

„

Art. 148a.

Komisja może zwolnić spółkę publiczną z obowiązku przekazania zawiadomienia, o którym

mowa w art. 148 pkt 1, w przypadku gdy ujawnienie takich informacji

1)

mogłoby zaszkodzić interesowi publicznemu lub

2)

mogłoby spowodować istotną szkodę dla interesów danej spółki, o ile brak odpowiedniej

informacji nie spowoduje wprowadzenia w błąd ogółu inwestorów w zakresie oceny wartości

papierów wartościowych.

”

;

93)

w art. 158 pkt 4 otrzymuje brzmienie

„

4)

przez podmioty wymienione w art. 5 ust. 1 pkt 2, w celu realizacji zadań związanych

z organizacją rynku regulowanego.

”

;

94)

w art. 158a

a)

w ust. 3

-

w pkt 3 dodaje się lit. c w brzmieniu

„

c)

przez osobę trzecią, z którą ten podmiot zawarł umowę, której przedmiotem jest przekazanie

uprawnienia do wykonywania prawa głosu,

”

,

-

dodaje się pkt 4 w brzmieniu

„

4)

na podmiotach, które zawierają porozumienie, o którym mowa w pkt 1, posiadając akcje

spółki publicznej w liczbie zapewniającej łącznie osiągnięcie lub przekroczenie danego

progu ogólnej liczby głosów określonego w przepisach tego rozdziału.

”

,

b)

dodaje się ust. 4 w brzmieniu

„

4.

Obowiązki określone w przepisach niniejszego rozdziału powstają również w przypadku,

gdy prawa głosu są związane z

1)

papierami wartościowymi stanowiącymi przedmiot zabezpieczenia; nie dotyczy to sytuacji,

gdy podmiot, na rzecz którego ustanowiono zabezpieczenie, ma prawo wykonywać prawo

głosu i deklaruje zamiar wykonywania tego prawa - w takim przypadku prawa głosu uważa

się za należące do podmiotu, na rzecz którego ustanowiono zabezpieczenie,

2)

akcjami, z których prawa przysługują danemu podmiotowi osobiście i dożywotnio,

3)

papierami wartościowymi zdeponowanymi lub zarejestrowanymi w podmiocie, którymi może

on dysponować według własnego uznania.

”

;

95)

w art. 159 w ust. 1 w pkt 3 lit. a otrzymuje brzmienie

„

a)

domu maklerskiego, banku prowadzącego działalność maklerską, zagranicznej firmy inwestycyjnej

prowadzącej działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zagranicznej

osoby prawnej, o której mowa w art. 52 ust. 2, prowadzącej działalność maklerską na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych,

oraz podmiotu wykonującego czynności, o których mowa w art. 30b ust. 1 pkt 3,

”

;

96)

w art. 160

a)

po ust. 1a dodaje się ust. 1b w brzmieniu

„

1b.

Nie narusza obowiązku zachowania tajemnicy zawodowej przekazywanie informacji stanowiących

taką tajemnicę

1)

w wykonaniu porozumień, o których mowa w art. 161 ust. 3 i 4,

2)

w przypadkach określonych w art. 15a, art. 85 ust. 2a oraz w art. 161 ust. 7,

3)

Generalnemu Inspektorowi Informacji Finansowej - w zakresie i na zasadach określonych

w ustawie z dnia 16 listopada 2000 r. o przeciwdziałaniu wprowadzaniu do obrotu finansowego

wartości majątkowych pochodzących z nielegalnych lub nieujawnionych źródeł oraz o

przeciwdziałaniu finansowaniu terroryzmu

(Dz. U. z 2003 r. Nr 153, poz. 1505 oraz z 2004 r. Nr 62, poz. 577),

4)

Generalnemu Inspektorowi Kontroli Skarbowej lub osobom przez niego upoważnionym -

w zakresie niezbędnym do realizacji jego ustawowych zadań,

5)

przez dom maklerski bankowi będącemu w stosunku do tego domu maklerskiego podmiotem

dominującym w rozumieniu art. 4 ust. 1 pkt 8 ustawy, o której mowa w art. 41a ust.

7 - na potrzeby sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, oraz Komisji

Nadzoru Bankowego w zakresie niezbędnym do wykonywania nadzoru skonsolidowanego nad

tym bankiem, na zasadach określonych w tej ustawie,

6)

pomiędzy Komisją lub właściwym organem nadzoru w państwie członkowskim, o którym mowa

w art. 44 ust. 4 lub ust. 6, a

a)

biegłym rewidentem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych domu maklerskiego,

banku prowadzącego działalność maklerską, banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych

lub podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych zagranicznej firmy inwestycyjnej,

b)

sędzią-komisarzem, nadzorcą sądowym, syndykiem lub zarządcą masy upadłości albo likwidatorem

domu maklerskiego, banku prowadzącego działalność maklerską, banku prowadzącego rachunki

papierów wartościowych, lub organem odpowiedzialnym za prowadzenie postępowania upadłościowego

lub likwidacyjnego zagranicznej firmy inwestycyjnej

- jeżeli informacje te są niezbędne do wykonywania zadań w zakresie nadzoru przez

Komisję lub organ nadzoru w państwie członkowskim, albo do skutecznego prowadzenia

postępowania upadłościowego, sprawowania zarządu masą upadłości lub prowadzenia likwidacji,

lub - w zakresie informacji określonych przepisami o rachunkowości - do celów badania

sprawozdań finansowych tych domów maklerskich, banków lub zagranicznych firm inwestycyjnych,

7)

Krajowemu Depozytowi - jeżeli informacje te są niezbędne do wykonywania jego ustawowych

zadań, w szczególności związanych z tworzeniem, organizacją i zarządzaniem systemem

rekompensat,

8)

przez Komisję

a)

giełdowej izbie rozrachunkowej działającej na podstawie ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych, w zakresie przeprowadzania rozliczeń transakcji, których przedmiotem są instrumenty

finansowe, o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 1 - jeżeli informacje te są niezbędne

do wykonywania ustawowych zadań tej izby, w szczególności związanych z zapewnieniem

prawidłowości wywiązywania się członków izby z zobowiązań wynikających z tych transakcji,

b)

Prezesowi Narodowego Banku Polskiego - jeżeli informacje te są niezbędne w celu realizacji

ustawowych zadań Narodowego Banku Polskiego w zakresie polityki pieniężnej oraz nadzoru

nad systemem płatności.

”

,

b)

uchyla się ust. 3,

c)

dodaje się ust. 5-7 w brzmieniu

„

5.

W celu ustalenia stanu faktycznego w prowadzonym postępowaniu kontrolnym w zakresie

danych dotyczących jednostki kontrolowanej, dostęp do informacji stanowiących tajemnicę

zawodową mają kontrolerzy Najwyższej Izby Kontroli na podstawie odrębnego upoważnienia

wydanego przez Prezesa Najwyższej Izby Kontroli.

6.

Komisja może przekazać będące w jej posiadaniu informacje stanowiące tajemnicę zawodową

1)

rzecznikowi dyscyplinarnemu lub sądowi dyscyplinarnemu stowarzyszenia, o którym mowa

w art. 14 ust. 5 pkt 4, wyłącznie w zakresie niezbędnym do ustalenia, na potrzeby

postępowania dyscyplinarnego, naruszenia zasad etyki zawodowej przez maklera lub doradcę,

będącego członkiem tego stowarzyszenia,

2)

rzecznikowi sądu lub sądowi izby, wyłącznie w zakresie niezbędnym do ustalenia, na

potrzeby prowadzonego postępowania, naruszenia przez członka izby zasad etyki lub

zasad rzetelnego wykonywania działalności gospodarczej.

7.

Obowiązek zachowania tajemnicy zawodowej rozciąga się również na osoby, którym informacje

stanowiące taką tajemnicę zostały ujawnione w przypadkach określonych w ust. 1, 1a

i 1b oraz ust. 2, 5 i 6, chyba że na ujawnienie takich informacji przez te osoby zezwala

przepis prawa.

”

;

97)

art. 161 otrzymuje brzmienie

„

Art. 161.

1.

W związku z wykonywaniem zadań w zakresie nadzoru, Komisja, jej upoważnieni przedstawiciele

oraz pracownicy urzędu Komisji mają prawo dostępu do informacji poufnych oraz do innych

informacji, w tym informacji stanowiących tajemnicę zawodową, będących w posiadaniu

osób fizycznych lub innych podmiotów, w szczególności wymienionych w ust. 3-11 oraz

w art. 159. Informacje te oraz informacje uzyskane przez Komisję zgodnie z ust. 3-11

mogą być, jeżeli ustawa nie stanowi inaczej, wykorzystywane wyłącznie do wykonywania

ustawowych zadań w zakresie nadzoru, w szczególności mogą stanowić dowód w postępowaniu

administracyjnym prowadzonym przez Komisję.

2.

W stosunku do oddziałów i przedstawicielstw zagranicznych firm inwestycyjnych prowadzących

działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, prawo dostępu do informacji

stanowiących tajemnicę zawodową, będących w posiadaniu tych podmiotów i osób fizycznych

w nich zatrudnionych lub pozostających z nimi w stosunku zlecenia lub innym stosunku

prawnym o podobnym charakterze, przysługuje - w związku z wykonywaniem uprawnień,

o których mowa w art. 44 ust. 2 i 3 - również przedstawicielom organów nadzoru w państwie

członkowskim, w którym zagraniczna firma inwestycyjna uzyskała zezwolenie.

3.

Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel może, na zasadach wzajemności, przekazywać

i otrzymywać informacje, w tym opinie od Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych,

Prezesa Narodowego Banku Polskiego oraz Komisji Nadzoru Bankowego, niezbędne do

1)

prawidłowego wykonywania określonych zadań w zakresie nadzoru lub

2)

zapewnienia prawidłowego toku postępowań administracyjnych lub karnych w sprawach

związanych z wykonywaniem nadzoru. Zasady i tryb udzielania informacji określają porozumienia

zawarte przez Komisję z tymi organami nadzoru.

4.

Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel może, na zasadach wzajemności, przekazywać

i otrzymywać informacje niezbędne w celach określonych w ust. 3 od zagranicznego organu

nadzoru nad rynkiem papierów wartościowych lub rynkiem finansowym. Zasady i tryb udzielania

informacji określa porozumienie zawarte przez Komisję z tym organem nadzoru.

5.

Udzielenie przez Komisję informacji na podstawie porozumienia, o którym mowa w ust.

4, może nastąpić, jeżeli

1)

nie spowoduje to niekorzystnego wpływu na suwerenność, bezpieczeństwo lub interes

gospodarczy Rzeczypospolitej Polskiej,

2)

przepisy prawa obowiązujące w państwie siedziby zagranicznego organu nadzoru, któremu

informacje są przekazywane, zapewniają

a)

wykorzystanie takich informacji wyłącznie na potrzeby wykonywania nadzoru lub prowadzenia

postępowań administracyjnych lub sądowych w sprawach związanych z wykonywaniem tego

nadzoru,

b)

objęcie takich informacji tajemnicą wiążącą ten organ,

3)

zapewnione jest, że dalsze przekazywanie udzielonych informacji poza zagraniczny organ

nadzoru, w innych celach niż określone w ust. 3, każdorazowo możliwe będzie wyłącznie

po uprzednim uzyskaniu zgody Komisji.

6.

Informacje uzyskane przez Komisję na podstawie porozumienia, o którym mowa w ust.

4, nie mogą być, bez zgody zagranicznego organu nadzoru, wykorzystywane w innych celach

niż określone w ust. 3 lub przekazywane poza Komisję do właściwego organu innego państwa.

7.

Na żądanie organu nadzoru w państwie członkowskim Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel

przekazuje temu organowi posiadane informacje, niezbędne w celach określonych w ust.

3. W przypadku gdy Komisja takich informacji nie posiada, podejmuje ona niezbędne

czynności w celu ich uzyskania, a w razie nieuzyskania informacji niezwłocznie zawiadamia

o tym ten organ.

8.

Komisja może odmówić udzielenia informacji, o których mowa w ust. 7, jeżeli

1)

udzielenie informacji mogłoby niekorzystnie wpłynąć na suwerenność, bezpieczeństwo

lub interes gospodarczy Rzeczypospolitej Polskiej lub

2)

żądanie udzielenia informacji dotyczy tych samych naruszeń przepisów prawa obowiązujących

w państwie członkowskim przez ten sam podmiot, co do których na terytorium Rzeczpospolitej

Polskiej toczy się już postępowanie sądowe lub wydany został prawomocny wyrok; w takim

przypadku jest przekazywana szczegółowa informacja o tych okolicznościach.

9.

Jeżeli Komisja wyrazi na to zgodę, informacje udzielone przez Komisję organowi nadzoru

w państwie członkowskim mogą być wykorzystane w innych celach niż określone w ust.

3 lub przekazane poza ten organ do właściwego organu innego państwa.

10.

Jeżeli organ nadzoru w państwie członkowskim wyrazi na to zgodę, informacje niezbędne

w celach określonych w ust. 3, uzyskane przez Komisję od tego organu, mogą być wykorzystywane

w innych celach lub przekazywane poza Komisję do właściwego organu innego państwa,

w szczególności będącego stroną porozumienia, o którym mowa w ust. 4.

11.

W przypadku gdy zachowania naruszające przepisy prawa wystąpiły bądź występują na

terytorium państwa członkowskiego lub dotyczą instrumentów finansowych będących przedmiotem

obrotu na rynku regulowanym w państwie członkowskim, Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel

przekaże organowi nadzoru w tym państwie członkowskim szczegółowe informacje dotyczące

tych zachowań.

12.

Po uzyskaniu przez Komisję informacji dotyczącej zachowań, o których mowa w ust. 11,

które miały lub mają miejsce na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej albo dotyczą

instrumentów finansowych będących przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej

Polskiej, Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel informuje organ nadzoru w państwie

członkowskim, o którym mowa w ust. 11, o podjętych działaniach, a w razie potrzeby

o etapach prowadzonego postępowania.

13.

W przypadku gdy zachowania, o których mowa w ust. 11, występują na terytorium kilku

państw członkowskich, państwa członkowskie prowadzą konsultacje w zakresie planowanych

przez nich działań prowadzonych zgodnie z ich kompetencją.

”

;

98)

po art. 161 dodaje się art. 161a w brzmieniu

„

Art. 161a.

1.

Komisja zawiadamia Komisję Europejską o

1)

udzieleniu zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej osobie prawnej będącej

bezpośrednio lub pośrednio zależną od podmiotu podlegającego prawu państwa niebędącego

państwem członkowskim, w terminie miesiąca od dnia udzielenia zezwolenia,

2)

nabyciu pakietu akcji podmiotu prowadzącego działalność maklerską, jeżeli nabywcą

był podmiot podlegający prawu państwa niebędącego państwem członkowskim i w wyniku

tej transakcji stał się on podmiotem dominującym wobec podmiotu, którego akcje były

przedmiotem transakcji.

2.

Do zawiadomień, o których mowa w ust. 1, Komisja dołącza opis struktury grupy kapitałowej,

z tym że w przypadku zawiadomienia, o którym mowa w ust. 1 pkt 2, opis powinien być

sporządzony według stanu uwzględniającego nabycie akcji podmiotu prowadzącego działalność

maklerską.

3.

Komisja zawiadamia Komisję Europejską o przeszkodach prawnych, regulacyjnych i organizacyjnych,

jakie napotykają domy maklerskie lub banki prowadzące działalność maklerską w związku

z prowadzeniem takiej działalności na terytorium państw niebędących państwami członkowskimi.

”

;

99)

w art. 161b ust. 1 otrzymuje brzmienie

„

1.

Domy maklerskie, banki prowadzące działalność maklerską, zagraniczne firmy inwestycyjne

prowadzące działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, zagraniczne

osoby prawne, o których mowa w art. 52 ust. 2, prowadzące działalność maklerską na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz banki prowadzące rachunki papierów wartościowych,

mogą przekazywać sobie, objęte tajemnicą zawodową, informacje o wierzytelnościach

przysługujących im względem klientów z tytułu świadczonych usług - w zakresie, w jakim

informacje te są niezbędne dla ochrony ich interesów przed nierzetelnymi klientami.

”

;

100)

po art. 161b dodaje się art. 161c-161h w brzmieniu

„

Art. 161c.

1.

Każdy kto

1)

posiada informację poufną w związku z pełnieniem funkcji w organach spółki, posiadaniem

w spółce akcji lub udziałów lub w związku z dostępem do informacji poufnej z racji

zatrudnienia, wykonywania zawodu, a także stosunku zlecenia lub innego stosunku prawnego

o podobnym charakterze, a w szczególności

a)

członkowie zarządu, rady nadzorczej, prokurenci lub pełnomocnicy emitenta, jego pracownicy,

biegli rewidenci albo inne osoby pozostające z tym emitentem w stosunku zlecenia lub

innym stosunku prawnym o podobnym charakterze, lub

b)

akcjonariusze spółki publicznej, lub

c)

osoby zatrudnione lub pełniące funkcje, o których mowa w lit. a), w podmiocie zależnym

lub dominującym wobec emitenta instrumentów finansowych dopuszczonych do publicznego

obrotu, albo pozostające z tym podmiotem w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym

o podobnym charakterze, lub

d)

maklerzy lub doradcy, lub

2)

posiada informację poufną w wyniku popełnienia przestępstwa, albo

3)

posiada informację poufną pozyskaną w sposób inny niż określony w pkt 1 i 2, jeżeli

wiedział lub przy dołożeniu należytej staranności mógł się dowiedzieć, że jest to

informacja poufna

- nie może wykorzystywać takiej informacji, z zastrzeżeniem ust. 7.

2.

Osoby, o których mowa w ust. 1, nie mogą ujawniać informacji poufnej, z zastrzeżeniem

ust. 6.

3.

W przypadku uzyskania informacji poufnej przez osobę prawną lub jednostkę organizacyjną

nieposiadającą osobowości prawnej, zakaz, o którym mowa w ust. 1, dotyczy również

osób fizycznych, które uczestniczą w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych w imieniu

lub na rzecz tej osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości

prawnej.

4.

Wykorzystywaniem informacji poufnej jest

1)

nabywanie, zbywanie lub dokonywanie, na podstawie tej informacji, na rachunek własny

lub osoby trzeciej, innej czynności prawnej powodującej lub mogącej powodować rozporządzenie

instrumentami finansowymi dopuszczonymi do publicznego obrotu lub będącymi przedmiotem

ubiegania się o dopuszczenie do publicznego obrotu albo dopuszczonymi lub będącymi

przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej lub któregokolwiek z państw członkowskich niezależnie od

tego, czy transakcje, których przedmiotem jest dany instrument, są dokonywane na tym

rynku lub innymi instrumentami finansowymi, których cena lub wartość zależy bezpośrednio

lub pośrednio od ceny danego instrumentu finansowego,

2)

udzielanie rekomendacji dokonania przez inną osobę czynności określonych w pkt 1 lub

podejmowanie innych czynności faktycznych, których celem jest doprowadzenie do dokonania

przez tę osobę czynności określonych w pkt 1.

5.

Ujawnieniem informacji poufnej jest przekazywanie, umożliwianie lub ułatwianie wejścia

w posiadanie przez osobę nieuprawnioną informacji poufnej dotyczącej

1)

jednego lub kilku emitentów instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 4 pkt

1,

2)

jednego lub kilku instrumentów finansowych określonych w ust. 4 pkt 1,

3)

nabywania albo zbywania instrumentów finansowych określonych w ust. 4 pkt 1.

6.

Zakazu ujawniania informacji poufnej nie narusza przekazywanie takiej informacji

1)

przez osoby, o których mowa w ust. 1, jeżeli następuje to w ramach stosunków prawnych,

o których mowa w ust. 1 pkt 1, a jednocześnie jest zapewnione, że osoby, którym informacja

została w tym trybie przekazana, zachowają poufność tej informacji,

2)

w trybie i na warunkach określonych w art. 15a,

3)

na podstawie art. 83, art. 161 i art. 161f ust. 2,

4)

przez Komisję lub jej upoważnionego przedstawiciela Generalnemu Inspektorowi Informacji

Finansowej w zakresie i na zasadach określonych odrębną ustawą.

7.

Nie stanowi wykorzystywania informacji poufnej

1)

zawieranie transakcji służących realizacji ustawowych zadań w zakresie polityki pieniężnej

lub dewizowej państwa albo zarządzania długiem publicznym, zawieranych przez osoby

uprawnione do reprezentowania właściwych organów państwowych, w tym Narodowego Banku

Polskiego, a także przez Europejski System Banków Centralnych,

2)

nabywanie instrumentów finansowych w celu stabilizacji ich ceny w obrocie na rynku

regulowanym, w trybie, terminie i na warunkach określonych w przepisach Unii Europejskiej

w sprawie wyjątków dla programów skupu akcji własnych i stabilizacji instrumentów

finansowych,

3)

nabywanie akcji własnych przez spółkę publiczną lub podmiot działający na jej rachunek,

w trybie, terminie i na warunkach określonych w przepisach Unii Europejskiej w sprawie

wyjątków dla programów skupu akcji własnych i stabilizacji instrumentów finansowych,

4)

dokonywanie transakcji stanowiącej wykonanie umowy zobowiązującej do zbycia lub nabycia

instrumentów finansowych, zawartej na piśmie z datą pewną przed uzyskaniem informacji

poufnej.

Art. 161d.

W przypadku gdy w toku wykonywania czynności określonych w art. 161c ust. 6 pkt 1

emitent instrumentów finansowych dopuszczonych do publicznego obrotu albo dopuszczonych

do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub któregokolwiek

z państw członkowskich niezależnie od tego, czy transakcje, których przedmiotem jest

dany instrument, są dokonywane na tym rynku, lub osoby działające w jego imieniu lub

na jego rzecz ujawnią informacje poufną osobie nieuprawnionej - emitent jest obowiązany,

w przypadku gdy ujawnienie było zamierzone, do równoczesnego przekazania tej informacji

Komisji i spółce prowadzącej rynek regulowany, na którym notowane są papiery wartościowe

tego emitenta, oraz do publicznej wiadomości, w trybie określonym w art. 81 ust. 1,

a w przypadku gdy ujawnienie nastąpiło w sposób niezamierzony, do jej niezwłocznego

przekazania, chyba że z odrębnych przepisów albo postanowień stosownej umowy lub statutu

wynika obowiązek zachowania przez tę osobę poufności tego rodzaju informacji.

Art. 161e.

1.

Emitent instrumentów finansowych dopuszczonych do publicznego obrotu albo dopuszczonych

do obrotu na rynku regulowanym, na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub któregokolwiek

z państw członkowskich, niezależnie od tego, czy transakcje, których przedmiotem jest

dany instrument, są dokonywane na danym rynku, jest obowiązany do sporządzenia i prowadzenia

odrębnych list osób fizycznych pozostających z nim lub z innym podmiotem, działającym

w jego imieniu lub na jego rzecz, w stosunku pracy, zlecenia lub innym stosunku prawnym

o podobnym charakterze, które posiadają dostęp do określonych informacji poufnych.

2.

Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela, emitent niezwłocznie przekazuje

listy, o których mowa w ust. 1, informuje o wpisaniu kolejnych osób na listę po dacie

jej sporządzenia oraz o wszelkich zmianach danych w nich zawartych.

Art. 161f.

1.

Osoby wchodzące w skład organów zarządzających lub nadzorczych emitenta, prokurenci,

oraz inne osoby pełniące w strukturze organizacyjnej emitenta funkcje kierownicze

i posiadające stały dostęp do informacji poufnych oraz kompetencje w zakresie podejmowania

decyzji dotyczących rozwoju i perspektyw gospodarczych emitenta, są obowiązane do

przekazywania Komisji informacji o transakcjach nabycia lub zbycia

1)

akcji emitenta lub instrumentów pochodnych,

2)

innych instrumentów finansowych związanych z instrumentami, o których mowa w pkt 1

- zawartych przez te osoby lub osoby bliskie, jak również zawartych przez podmioty

bezpośrednio lub pośrednio kontrolowane przez te osoby, podmioty, w których osoby

te wchodzą w skład organów zarządzających lub nadzorczych, lub, w których sprawują

funkcje kierownicze i posiadają stały dostęp do informacji poufnych oraz kompetencje

w zakresie podejmowania decyzji dotyczących rozwoju i perspektyw gospodarczych emitenta

lub podmioty, z działalności których czerpią zyski albo których interesy są równoważne

z interesami tych osób.

2.

Komisja udostępnia informacje otrzymane na podstawie ust. 1.

3.

Przekazanie informacji przez osobę obowiązaną, o której mowa w ust. 1, oraz udostępnienie

tej informacji przez Komisję następuje w sposób określony w art. 161g.

4.

Na osobę, która nie wykonała lub nienależycie wykonała obowiązek, o którym mowa w

ust. 1, Komisja może nałożyć karę pieniężną w wysokości do 100 000 zł, chyba że osoba

ta

1)

zleciła uprawnionemu podmiotowi prowadzącemu działalność maklerską zarządzanie portfelem

jej papierów wartościowych, w sposób który wyłącza wiedzę tej osoby o transakcjach

zawieranych w ramach tego zarządzania,

2)

przy zachowaniu należytej staranności nie wiedziała lub nie mogła się dowiedzieć o

dokonaniu transakcji.

5.

Wydanie decyzji następuje po przeprowadzeniu rozprawy.

6.

Przez osoby bliskie, o których mowa w ust. 1, rozumie się małżonka, osoby pozostające

faktycznie we wspólnym pożyciu, krewnych i powinowatych do drugiego stopnia bądź osoby

związane z tytułu przysposobienia, opieki lub kurateli.

Art. 161g.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określa, w drodze rozporządzenia,

tryb i termin przekazywania informacji, o których mowa w art. 161f ust. 1, oraz zakres

tych informacji, tryb i termin ich udostępniania przez Komisję, a także dane, jakie

powinna zawierać lista, o której mowa w art. 161e, sposób jej aktualizacji oraz okres

przechowywania, mając na uwadze zapewnienie prawidłowego wykonywania przez Komisję

zadań w zakresie nadzoru z uwzględnieniem konieczności zapewnienia dostępu uczestników

rynku do informacji.

Art. 161h.

1.

Na osoby fizyczne wymienione w art. 161c ust. 1 pkt 1 lit. a), które posiadając dostęp

do informacji poufnej wykorzystały informację poufną, Komisja może, z zastrzeżeniem

ust. 4, nałożyć w drodze decyzji karę pieniężną do wysokości 200 000 zł albo karę

pieniężną do wysokości pięciokrotności uzyskanej korzyści majątkowej, albo obie te

kary łącznie.

2.

Wydanie decyzji następuje po przeprowadzeniu rozprawy.

3.

Komisja może ogłosić w Dzienniku Urzędowym Komisji Papierów Wartościowych i Giełd,

lub nakazać opublikowanie w dwóch dziennikach ogólnopolskich, na koszt strony, w całości

lub w części uchwałę Komisji będącą podstawą wydania decyzji, o której mowa w ust.

1, chyba że spowodowałoby to poniesienie przez stronę niewspółmiernej straty lub poniesienie

przez inwestorów szkód w wielkich rozmiarach.

4.

W przypadku gdy w wyniku wykorzystania informacji poufnej uzyskano korzyść majątkową

co najmniej znacznej wartości w rozumieniu przepisów Kodeksu karnego, nie wydaje się decyzji w sprawie nałożenia kary pieniężnej, o której mowa w ust.

1. W tym zakresie Komisja składa zawiadomienie o przestępstwie.

”

;

101)

art. 166 otrzymuje brzmienie

„

Art. 166.

Kto bez wymaganego zezwolenia prowadzi działalność w zakresie obrotu instrumentami

finansowymi - podlega grzywnie do 5 000 000 zł.

”

;

102)

uchyla się art. 166a;

103)

po art. 174 dodaje się art. 174a w brzmieniu

„

Art. 174a.

1.

Kto będąc odpowiedzialnym za poprawność informacji przekazywanych do Komisji w celu

opóźnienia, o którym mowa w art. 81 ust. 4, podaje nieprawdziwe dane lub zataja prawdziwe

dane, w sposób istotny wpływające na treść tej informacji, podlega grzywnie do 2 000 000

zł.

2.

Tej samej karze podlega kto będąc odpowiedzialnym za poprawność informacji przekazywanych

do Komisji, w celu uzyskania zwolnienia emitenta z obowiązków przekazywania informacji

do publicznej wiadomości, podaje nieprawdziwe dane lub zataja prawdziwe dane, w sposób

istotny wpływające na treść wniosku, o którym mowa w art. 81c ust. 1.

”

;

104)

art. 176-178 otrzymują brzmienie

„

Art. 176.

1.

Kto wbrew zakazowi, o którym mowa w art. 161c, ujawnia informację poufną, podlega

grzywnie do 2 000 000 zł albo karze pozbawienia wolności do lat 3, albo obu tym karom

łącznie.

2.

Kto wbrew zakazowi, o którym mowa w art. 161c, wykorzystuje informację poufną, podlega

grzywnie do 5 000 000 zł albo karze pozbawienia wolności od 3 miesięcy do lat 5, albo

obu tym karom łącznie.

3.

Jeżeli czynu określonego w ust. 2 dopuszcza się osoba, o której mowa w art. 161c ust.

1 pkt 1 lit. a), podlega ona grzywnie do 5 000 000 zł albo karze pozbawienia wolności

od 6 miesięcy do lat 8, albo obu tym karom łącznie.

4.

Nie popełnia przestępstwa określonego w ust. 2 osoba wymieniona w art. 161c ust. 1

pkt 1 lit. a), jeżeli w wyniku wykorzystania informacji poufnej nie osiągnęła korzyści

majątkowej znacznej wartości. W tym zakresie stosuje się przepisy art. 161h.

Art. 177.

1.

Kto dokonuje manipulacji w sposób, o którym mowa w art. 97 ust. 2, podlega grzywnie

do 5 000 000 zł albo karze pozbawienia wolności od 3 miesięcy do lat 5, albo obu tym

karom łącznie.

2.

Jeżeli sprawca czynu określonego w ust. 1 działa w porozumieniu z inną osobą, podlega

grzywnie do 5 000 000 zł albo karze pozbawienia wolności od 6 miesięcy do lat 8, albo

obu tym karom łącznie.

3.

Kto wchodzi w porozumienie z inną osobą mające na celu manipulację, podlega grzywnie

do 5 000 000 zł.

Art. 178.

1.

Kto uniemożliwia bądź utrudnia przeprowadzanie czynności w postępowaniu kontrolnym

lub administracyjnym albo czynności, o których mowa w art. 44, art. 47 ust. 2 i 3,

art. 81a, art. 107 ust. 1 pkt 1 i ust. 2 oraz art. 115 ust. 3 i art. 142 w związku

z art. 107 ust. 1 pkt 1 i ust. 2, albo nie wykonuje zaleceń, o których mowa w art.

19c, lub wykonuje je nieterminowo, podlega karze aresztu albo ograniczenia wolności

albo karze grzywny.

2.

Tej samej karze podlega, kto działając w imieniu lub w interesie osoby prawnej

1)

wbrew nakazowi określonemu w art. 46 ust. 4 nie dokonuje przeniesienia rachunków papierów

wartościowych i rachunków pieniężnych lub dokumentów związanych z prowadzeniem tych

rachunków,

2)

wbrew obowiązkowi, o którym mowa w art. 47 ust. 1, nie archiwizuje lub nie przechowuje

dokumentów lub innych nośników informacji związanych z prowadzeniem działalności maklerskiej,

3)

dopuszcza się czynów określonych w pkt 1 lub 2 działając w imieniu lub w interesie

osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej.

3.

Orzekanie w sprawach określonych w ust. 1 i 2 następuje w trybie przepisów Kodeksu postępowania w sprawach o wykroczenia.

”

;

105)

w art. 122a ust. 1 zdanie wstępne oraz w pkt 3, ust. 2, ust. 4 i ust. 5, w art. 122b

ust. 1 i ust. 2 pkt 1 i 2, ust. 3, ust. 5, w art. 123 ust. 1-5 po użytym w różnych

przypadkach wyrazie „syndyk” dodaje się użyte w odpowiednich przypadkach wyrazy „lub zarządca”.

W ustawie z dnia 28 września 1991 r. o kontroli skarbowej

(Dz. U. z 2004 r. Nr 8, poz. 65) w art. 34a w ust. 5 dodaje się pkt 8 w brzmieniu

„

8)

Przewodniczącemu Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, w zakresie niezbędnym do

przeprowadzenia postępowania wyjaśniającego na podstawie ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi

(Dz. U. z 2002 r. Nr 49, poz. 447, z późn. zm..

”

.

Przepisy ustawy dotyczące papierów wartościowych stosuje się również do praw majątkowych,

o których mowa w art. 2 pkt 2 lit. d) i e) ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych

(Dz. U. Nr 103, poz. 1099, z późn. zm..

1.

Papierami wartościowymi w rozumieniu ustawy są akcje, prawa do akcji, warranty subskrypcyjne,

kwity depozytowe, obligacje, listy zastawne, certyfikaty inwestycyjne, jak również

inne papiery wartościowe wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego

lub obcego.

2.

Papierami wartościowymi w rozumieniu ustawy są również zbywalne prawa majątkowe wynikające

z papierów wartościowych, o których mowa w ust. 1.

3.

Papierami wartościowymi są również inne niż wymienione w ust. 2 prawa majątkowe, których

cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny papierów wartościowych wymienionych

w ust. 1 i 2 (prawa pochodne), a w szczególności kontrakty terminowe i opcje.

4.

Od dnia dopuszczenia do publicznego obrotu papierami wartościowymi są również inne

niż określone w ust. 2 i 3 prawa majątkowe pod warunkiem, że zostaną zarejestrowane

w depozycie papierów wartościowych.

W ustawie z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe

(Dz. U. z 2002 r. Nr 72, poz. 665, z późn. zm. w art. 105 w ust. 1 w pkt 2 lit. g otrzymuje brzmienie

„

g)

Przewodniczącego Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, w zakresie niezbędnym do

wykonywania nadzoru, w tym przeprowadzenia postępowania wyjaśniającego, na podstawie

ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi

(Dz. U. z 2002 r. Nr 49, poz. 447, z późn. zm.,

”

.

1.

Instrumentami finansowymi w rozumieniu ustawy są

1)

zbywalne papiery wartościowe,

2)

niebędące papierami wartościowymi tytuły uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania,

3)

niebędące papierami wartościowymi instrumenty rynku pieniężnego,

4)

niebędące papierami wartościowymi finansowe kontrakty terminowe, umowy forward dotyczące

stóp procentowych, swapy akcyjne, swapy na stopy procentowe, swapy walutowe lub opcje

kupna lub sprzedaży któregokolwiek z instrumentów finansowych,

5)

prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od wartości oznaczonych

co do gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii, mierników i limitów wielkości

produkcji lub emisji zanieczyszczeń (pochodne instrumenty towarowe),

6)

inne instrumenty dopuszczone lub będące przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do

obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub państwa członkowskiego.

2.

Instrumentami rynku pieniężnego w rozumieniu ust. 1 pkt 3 są papiery wartościowe lub

prawa majątkowe opiewające wyłącznie na wierzytelności pieniężne, o terminie realizacji

praw - liczonym od dnia ich wystawienia - nie dłuższym niż rok, i których wartość

może być ustalona w każdym czasie.

Przepisy ustawy dotyczące instrumentów finansowych stosuje się do instrumentów finansowych

dopuszczonych do publicznego obrotu lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie

do publicznego obrotu albo dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o

dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

lub któregokolwiek z państw członkowskich niezależnie od tego, czy transakcje, których

przedmiotem jest dany instrument, są dokonywane na tym rynku, o ile ustawa nie stanowi

inaczej.

W ustawie z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych

(Dz. U. Nr 103, poz. 1099, z późn. zm. w art. 2 pkt 9 otrzymuje brzmienie

„

9)

domu maklerskim - rozumie się przez to

a)

domy maklerskie,

b)

banki prowadzące działalność maklerską,

c)

zagraniczne firmy inwestycyjne lub zagraniczne osoby prawne, o których mowa w przepisach

ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi

(Dz. U. z 2002 r. Nr 49, poz. 447, z późn. zm., prowadzące działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

- jeżeli dokonują czynności w zakresie obrotu towarami giełdowymi,

”

.

W ustawie z dnia 8 grudnia 2000 r. o zmianie ustawy o postępowaniu egzekucyjnym w administracji,

ustawy o podatkach i opłatach lokalnych, ustawy o dopłatach do oprocentowania niektórych

kredytów bankowych, ustawy - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi, ustawy

- Ordynacja podatkowa, ustawy o finansach publicznych, ustawy o podatku dochodowym

od osób prawnych oraz ustawy o komercjalizacji i prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych

- w związku z dostosowaniem do prawa Unii Europejskiej

(Dz. U. Nr 122, poz. 1315) wprowadza się następujące zmiany

1)

w art. 4

a)

w pkt 25 uchyla się lit. b,

b)

w pkt 26 uchyla się lit. a, b i d,

c)

w pkt 27 uchyla się lit. c,

d)

uchyla się pkt 30,

e)

uchyla się pkt 31,

f)

uchyla się pkt 34,

g)

pkt 41 otrzymuje brzmienie

„

41)

po art. 59 dodaje się art. 59a w brzmieniu

„

Art. 59a.

1.

Dom maklerski, bank prowadzący działalność maklerską oraz bank prowadzący rachunki

papierów wartościowych są obowiązane posiadać centralę na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej.

2.

Za centralę domu maklerskiego uważa się jednostkę organizacyjną domu maklerskiego,

w której wykonują w sposób stały działalność członkowie zarządu domu maklerskiego.

3.

Za centralę banku prowadzącego działalność maklerską uważa się jednostkę organizacyjną

banku, w której jest prowadzona ta działalność i w której w sposób stały wykonują

działalność osoby kierujące działalnością maklerską.

4.

Za centralę banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych uważa się jednostkę

organizacyjną banku, w której w sposób stały wykonują działalność osoby kierujące

działalnością banku polegającą na prowadzeniu rachunków papierów wartościowych.”;

”

,

”

,

h)

uchyla się pkt 43,

i)

uchyla się pkt 50,

j)

uchyla się pkt 51,

k)

uchyla się pkt 91;

2)

w art. 12 ust. 4 otrzymuje brzmienie

„

4.

Z dniem przystąpienia Rzeczypospolitej Polskiej do Unii Europejskiej wchodzą w życie,

w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą

1)

art. 59a ustawy, o której mowa w art. 4,

2)

art. 63a ustawy, o której mowa w art. 4 - w zakresie dotyczącym emitenta, którego

papiery wartościowe zostały dopuszczone do obrotu w państwie członkowskim,

3)

art. 43, art. 59 oraz art. 112 ust. 2 ustawy, o której mowa w art. 6.

”

.

Emitenci papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu są obowiązani

zapewnić posiadaczom papierów tego samego rodzaju, w takich samych okolicznościach,

jednakowe traktowanie. Nie wyłącza to możliwości przeprowadzania przez emitenta, zgodnie

z przepisami prawa jego siedziby, wcześniejszego wykupu dłużnych papierów wartościowych,

w przypadku konieczności odstąpienia od wcześniejszych warunków emisji ze względów

społecznych.

W ustawie z dnia 24 sierpnia 2001 r. o ostateczności rozrachunku w systemach płatności

i systemach rozrachunku papierów wartościowych oraz zasadach nadzoru nad tymi systemami

(Dz. U. Nr 123, poz. 1351 oraz z 2003 r. Nr 60, poz. 535 i Nr 223, poz. 2216) wprowadza się następujące zmiany

1)

w art. 1 w pkt 5

a)

lit. d-f otrzymują brzmienie

„

d)

dom maklerski w rozumieniu ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi

(Dz. U. z 2002 r. Nr 49, poz. 447, z późn. zm.,

e)

zagraniczna osoba prawna, o której mowa w art. 52 ust. 2 ustawy wymienionej w lit.

d), prowadząca działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,

f)

zagraniczna firma inwestycyjna, o której mowa w art. 4 pkt 25 ustawy wymienionej w

lit. d), prowadząca działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,

”

,

b)

lit. j otrzymuje brzmienie

„

,j) podmiot, którego siedziba znajduje się poza terytorium innych państw członkowskich,

prowadzący działalność analogiczną do działalności instytucji kredytowej, o której

mowa w lit. c), lub zagranicznej firmy inwestycyjnej, o której mowa w art. 4 pkt 25,

ustawy wymienionej w lit. d),

”

;

2)

art. 2 otrzymuje brzmienie

„

Art. 2.

Przepisy ustawy dotyczące papierów wartościowych stosuje się również do praw majątkowych,

o których mowa w art. 2 pkt 2 lit. d) i e) ustawy z dnia 26 października 2000 r. o giełdach towarowych

(Dz. U. Nr 103, poz. 1099, z późn. zm..

”

.

1.

Zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej udzielone przez Komisję przed dniem

wejścia w życie ustawy uprawniają do wykonywania czynności określonych w art. 30 ust.

2-2b ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu nadanym im niniejszą ustawą, z zastrzeżeniem

art. 43a ustawy, o której mowa w art. 1.

2.

Podmioty prowadzące działalność maklerską, na podstawie zezwoleń udzielonych przez

Komisję przed dniem wejścia w życie ustawy, są obowiązane, w terminie 3 miesięcy od

dnia jej wejścia w życie, do dostosowania prowadzonej działalności do warunków wymaganych

przepisami ustawy, o której mowa w art. 1.

3.

Podmioty prowadzące działalność maklerską lub prowadzące rachunki papierów wartościowych,

na podstawie zezwolenia udzielonego przed dniem wejścia w życie ustawy, są obowiązane

do przekazania Komisji

1)

informacji, o których mowa w art. 40 ust. 1 pkt 2, 5 i 5a ustawy, o której mowa w

art. 1, w brzmieniu nadanym niniejszą ustawą, w terminie 6 miesięcy od dnia wejścia

w życie ustawy;

2)

dokumentów, o których mowa odpowiednio w art. 40 ust. 2 pkt 4a i 4b, art. 54 ust.

2 pkt 4a i 4b albo art. 57 ust. 5 pkt 5 ustawy, o której mowa w art. 1, w brzmieniu

nadanym niniejszą ustawą, w terminie 3 miesięcy od dnia wejścia ustawy w życie.

W przypadku osób skreślonych przed dniem wejścia w życie art. 1 pkt 17 z listy maklerów

papierów wartościowych lub z listy doradców inwestycyjnych z powodu niewykonywania

zawodu, ponowne wpisanie na listę maklerów papierów wartościowych lub listę doradców

inwestycyjnych następuje na wniosek złożony w terminie 12 miesięcy od tego dnia, o

ile osoby te spełniają warunki określone w art. 22 ust. 1 pkt 1-3 ustawy, o której

mowa w art. 1.

1.

Z dniem wejścia w życie ustawy - w zakresie podlegających rozpatrzeniu przez Komisję

spraw o czyn określony w art. 161h - nie wszczyna się postępowania karnego w sprawach

o przestępstwo określone w art. 176 ust. 2 ustawy, o której mowa w art. 1, a postępowanie

karne wszczęte w tych sprawach umarza się.

2.

Sąd lub prokurator niezwłocznie doręcza Przewodniczącemu Komisji odpis postanowienia

o umorzeniu lub odmowie wszczęcia postępowania karnego w sprawach o przestępstwo,

o którym mowa w ust. 1. Na wniosek Przewodniczącego Komisji, sąd lub prokurator umożliwia

sporządzenie, na jego koszt, kopii akt lub innych dokumentów dotyczących tych spraw.

3.

Po otrzymaniu postanowienia, o którym mowa w ust. 2, Komisja może wszcząć postępowanie

administracyjne w sprawach o czyny wymienione w art. 161h, chyba że od chwili popełnienia

czynu upłynął okres przedawnienia jego karalności ustalony w odrębnych przepisach

dla odpowiadającego mu przestępstwa określonego w art. 176 ust. 2 ustawy, o której

mowa w art. 1.

4.

Przepisów ust. 2 i 3 nie stosuje się do spraw o przestępstwa, w odniesieniu do których

postanowienie o odmowie wszczęcia lub o umorzeniu postępowania karnego stało się prawomocne

przed dniem wejścia w życie ustawy.

Do czasu wydania przepisów wykonawczych na podstawie przepisów w brzmieniu nadanym

niniejszą ustawą pozostają w mocy przepisy wykonawcze wydane na podstawie przepisów

dotychczasowych, o ile nie są sprzeczne z niniejszą ustawą, nie dłużej jednak niż

przez 12 miesięcy od dnia jej wejścia w życie.

Ustawa wchodzi w życie z dniem 1 maja 2004 r., z wyjątkiem art. 1 pkt 17, 85 i 86

oraz 87, w zakresie dotyczącym ustanawiania zarządu własnego, pkt 105, oraz art. 8,

które wchodzą w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.

1.

Komisja może, w drodze uchwały, zdecydować o przekazaniu do publicznej wiadomości

informacji o

1)

przypadkach naruszenia przepisów ustawy,

2)

środkach prawnych podjętych w celu przeciwdziałania naruszeniu przepisów ustawy, w

tym o zastosowanych sankcjach oraz złożeniu zawiadomienia o przestępstwie, jak również

o wszczęciu lub wyniku postępowania administracyjnego, karnego lub cywilnego,

3)

podejrzeniu dokonania manipulacji, o której mowa w art. 97

- chyba że ujawnienie takich informacji narazi rynek instrumentów finansowych na poważne

niebezpieczeństwo lub spowoduje poniesienie przez osoby, których informacje te dotyczą,

niewspółmiernych strat.

2.

Informacja, o której mowa w ust. 1, nie może zawierać danych osobowych osób, co do

których nie zapadło prawomocne orzeczenie lub ostateczna decyzja w sprawie naruszenia

przez nie przepisów ustawy.

3.

W przypadkach uzasadnionych potrzebą wykonywania nadzoru przez zagraniczny organ nadzoru

nad rynkiem papierów wartościowych lub rynkiem finansowym, z którym Komisja zawarła

porozumienie, o którym mowa w art. 161 ust. 4, albo potrzebą prowadzenia postępowań

administracyjnych lub sądowych w sprawach związanych z wykonywaniem nadzoru przez

ten organ, albo na wniosek organu nadzoru w państwie członkowskim, Komisja może wszczynać

z urzędu i prowadzić postępowanie kontrolne, wyjaśniające lub administracyjne, jak

również żądać wszczęcia takich postępowań przez organ nadzoru państwa członkowskiego.

W takim przypadku upoważniony przedstawiciel organu nadzoru państwa członkowskiego

może brać udział w czynnościach dokonywanych w toku takich postępowań.

4.

Komisja nie wszczyna postępowania, o którym mowa w ust. 3, jeżeli

1)

uwzględnienie zgłoszenia mogłoby wywrzeć niekorzystny wpływ na suwerenność, bezpieczeństwo

lub interes publiczny Rzeczypospolitej Polskiej, lub

2)

zgłoszenie dotyczy tych samych naruszeń przepisów prawa przez ten sam podmiot, co

do których na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub na terytorium państwa siedziby

organu nadzoru toczy się postępowanie sądowe lub wydany został prawomocny wyrok.

5.

W przypadku, o którym mowa w ust. 4 pkt 2, Komisja przekazuje organowi nadzoru szczegółowe

wyjaśnienie przyczyn niewszczęcia postępowania.

6.

Uprawnienia nadzorcze i administracyjne Komisji, o których mowa w ust. 3-5, art. 19a-19e,

art. 85 w zakresie dotyczącym art. 81 ust. 4 i 4d i art. 161e, a także w art. 161

ust. 7-13, art. 161f ust. 3 i art. 161 h, oraz zakazy i wymogi, o których mowa w art.

97, 97a ust. 1, lub wynikające z przepisów wydanych na podstawie art. 97a ust. 2 lub

art. 161g, oraz art. 161c-161f dotyczą działań podejmowanych na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej lub państwa członkowskiego w zakresie instrumentów finansowych dopuszczonych

do publicznego obrotu lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do publicznego

obrotu albo dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do

obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, a także działań

podejmowanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dotyczących instrumentów finansowych

dopuszczonych do publicznego obrotu lub będących przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie

do publicznego obrotu albo dopuszczonych lub będących przedmiotem ubiegania się o

dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym na terytorium któregokolwiek z państw

członkowskich.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd w uchwale określa wytyczne, jakie bierze pod

uwagę, oceniając, czy dane zachowanie jest przez nią akceptowane oraz czynniki niezbędne

do analizy, czy dane zlecenia lub zawierane transakcje wprowadzają w błąd co do rzeczywistego

popytu, podaży lub ceny instrumentu finansowego lub powodują nienaturalne lub sztuczne

ustalenie się ceny jednego lub kilku instrumentów finansowych.

1.

W celu wykonywania zadań Komisji, o których mowa w art. 13 ust. 1 pkt 1 i 2, upoważnieni

pracownicy urzędu Komisji lub inne osoby, w przypadku, o którym mowa w ust. 2, zwane

dalej „kontrolerami”, mogą przeprowadzić kontrolę podmiotu prowadzącego działalność

maklerską, banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych, spółki prowadzącej

rynek regulowany, spółki prowadzącej giełdę towarową, spółki prowadzącej giełdową

izbę rozrachunkową, towarowego domu maklerskiego oraz Krajowego Depozytu, zwanych

dalej „kontrolowanym”, z zastrzeżeniem art. 44 ust. 6 i 7. W przypadku oddziału zagranicznej

instytucji kredytowej prowadzącej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalność

maklerską, kontrola dotyczy jednostki organizacyjnej, w ramach której prowadzona jest

ta działalność. Upoważnienia udziela Przewodniczący Komisji w formie pisemnej, wskazując

w nim także przedmiot, zakres, miejsce, datę rozpoczęcia oraz przewidywany czas trwania

kontroli, nie dłuższy niż 6 miesięcy.

2.

Do przeprowadzenia kontroli dotyczącej funkcjonowania systemów informatycznych kontrolowanego

lub jego sprawozdań finansowych, ksiąg rachunkowych lub innych informacji finansowych,

Przewodniczący Komisji może upoważnić również osobę niebędącą pracownikiem urzędu

Komisji, dysponującą niezbędną wiedzą w tym zakresie.

3.

Kontrolę przeprowadza co najmniej dwóch kontrolerów, po okazaniu legitymacji służbowej

i upoważnienia. Obowiązek okazania legitymacji służbowej nie dotyczy osób, o których

mowa w ust. 2.

4.

Legitymację służbową i upoważnienie okazuje się osobie upoważnionej do reprezentowania

kontrolowanego przed rozpoczęciem czynności kontrolnych. W przypadku nieobecności

tej osoby, upoważnienie oraz legitymację służbową należy okazać pracownikowi kontrolowanego

lub osobie czynnej w miejscu kontroli.

5.

Przed przeprowadzeniem kontroli kontroler ma również obowiązek pouczyć osobę, o której

mowa w ust. 4, o prawnych konsekwencjach utrudniania lub uniemożliwiania przeprowadzenia

czynności kontrolnych.

6.

Kontroler ma prawo wstępu do siedziby kontrolowanego i do jego lokalu, jak również

do lokalu oddziału lub przedstawicielstwa, o którym mowa w art. 52, oraz wglądu do

ksiąg, dokumentów lub innych nośników informacji.

7.

Na żądanie kontrolera, osoby wchodzące w skład statutowych organów kontrolowanego

lub osoby pozostające z kontrolowanym w stosunku pracy, zlecenia lub innym stosunku

prawnym o podobnym charakterze są obowiązane do niezwłocznego sporządzenia i przekazania,

na koszt kontrolowanego, kopii dokumentów lub innych nośników informacji oraz udzielenia

pisemnych lub ustnych wyjaśnień, w terminie określonym w żądaniu.

8.

Kontrolowany zapewnia kontrolerowi warunki do sprawnego przeprowadzenia kontroli,

w szczególności niezwłoczne przedstawienie do kontroli żądanych ksiąg, dokumentów

lub innych nośników informacji oraz terminowe udzielanie wyjaśnień.

9.

Kontroler jest upoważniony do swobodnego poruszania się po terenie kontrolowanego

bez obowiązku uzyskania przepustki oraz nie podlega rewizji osobistej.

1.

W toku kontroli Przewodniczący Komisji może zarządzić zajęcie dokumentu lub innego

nośnika informacji niezbędnego dla dalszego postępowania.

2.

Osobę, w której dyspozycji pozostaje dokument lub inny nośnik informacji podlegający

zajęciu, wzywa się do jego dobrowolnego wydania, a w razie odmowy można przeprowadzić

jego odebranie w trybie przepisów o postępowaniu egzekucyjnym w administracji.

3.

Wydane lub odebrane nośniki informacji, po sporządzeniu ich spisu i opisu oraz protokołu

zajęcia, kontrolerzy zabezpieczają przed zniszczeniem lub zniekształceniem.

4.

Protokół zajęcia nośników informacji powinien zawierać oznaczenie sprawy, z którą

zajęcie ma związek, podanie czasu rozpoczęcia i zakończenia czynności oraz listę zajętych

nośników. Protokół podpisuje kontroler, który zajął nośniki informacji, oraz osoba

upoważniona do reprezentowania kontrolowanego. W przypadku odmowy podpisania protokołu

przez osobę upoważnioną do reprezentowania kontrolowanego, należy sporządzić odpowiednią

wzmiankę.

5.

Osobom, których prawa zostały naruszone w wyniku zajęcia, przysługuje zażalenie. Zażalenie

rozpoznaje Komisja w terminie 7 dni. Wniesienie zażalenia nie wstrzymuje wykonania

zajęcia.

6.

Nośniki informacji zbędne dla dalszego postępowania niezwłocznie zwraca się uprawnionemu.

1.

Wyniki kontroli kontroler przedstawia w protokole kontroli sporządzonym w dwóch egzemplarzach,

z których jeden przekazuje się kontrolowanemu w terminie 30 dni od zakończenia kontroli.

2.

Protokół kontroli podpisują kontroler i osoba upoważniona do reprezentowania kontrolowanego.

Przepis art. 19b ust. 4 zdanie trzecie stosuje się odpowiednio.

3.

Odmowa podpisania protokołu przez osobę upoważnioną do reprezentowania kontrolowanego

nie stanowi przeszkody do podpisania protokołu przez kontrolera.

4.

Na podstawie wyników kontroli, Przewodniczący Komisji może zalecić kontrolowanemu

usunięcie stwierdzonych nieprawidłowości, w terminie nie krótszym niż 14 dni.

5.

W przypadkach niecierpiących zwłoki, gdy wymaga tego bezpieczeństwo obrotu lub interes

inwestorów, Przewodniczący Komisji może udzielić zaleceń, o których mowa w ust. 4,

nawet przed zakończeniem kontroli, wyznaczając kontrolowanemu termin do usunięcia

nieprawidłowości krótszy niż 14 dni. O udzieleniu zaleceń w tym trybie zamieszcza

się wzmiankę w protokole kontroli.

6.

Kontrolowany ma prawo zgłoszenia umotywowanych zastrzeżeń do protokołu kontroli. Zastrzeżenia

zgłasza się na piśmie do Przewodniczącego Komisji w terminie 14 dni od otrzymania

protokołu kontroli.

7.

Po rozpatrzeniu zastrzeżeń Przewodniczący Komisji przekazuje na piśmie swoje stanowisko

kontrolowanemu w terminie 30 dni od ich otrzymania.

8.

W przypadku gdy w stanowisku, o którym mowa w ust. 7, Przewodniczący Komisji uwzględni

zastrzeżenia kontrolowanego, kontrolowany jest zwolniony z obowiązku zastosowania

się do zaleceń.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia,

szczegółowy sposób wykonywania czynności związanych z przeprowadzeniem kontroli oraz

wydawaniem zaleceń na podstawie wyników kontroli, z uwzględnieniem konieczności zapewnienia

realizacji celów kontroli, sprawnego jej przebiegu oraz respektowania praw kontrolowanego.

1.

W celu ustalenia, czy istnieją podstawy do złożenia zawiadomienia o przestępstwie

przeciwko publicznemu obrotowi papierami wartościowymi lub do wszczęcia postępowania

administracyjnego w sprawie naruszenia przepisów ustawy, za które można nałożyć karę

pieniężną, Przewodniczący Komisji może zarządzić przeprowadzenie postępowania wyjaśniającego.

2.

Postępowanie wyjaśniające prowadzi pracownik urzędu Komisji pisemnie upoważniony przez

Przewodniczącego Komisji. Do treści upoważnienia art. 19a ust. 1 zdanie trzecie stosuje

się odpowiednio.

3.

W postępowaniu wyjaśniającym nie przeprowadza się dowodu z opinii biegłego, przesłuchania

osoby ani innych czynności wymagających spisania protokołu, z wyjątkiem zajęcia przedmiotów,

o których mowa w art. 19b ust. 1.

4.

W toku postępowania wyjaśniającego do czynności podejmowanych wobec podmiotów wymienionych

w art. 19a ust. 1 lub emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego

obrotu stosuje się odpowiednio art. 19a ust. 5-9 i art. 19b. Do złożenia pisemnych

lub ustnych wyjaśnień oraz do wydania dokumentu lub innego nośnika informacji można

wezwać każdego, kto dysponuje określoną wiedzą, dokumentem lub nośnikiem.

5.

W granicach koniecznych do sprawdzenia, czy zachodzi uzasadnione podejrzenie popełnienia

przestępstwa, o którym mowa w ust. 1, lub potrzeba wszczęcia postępowania administracyjnego,

o którym mowa w art. 161h, Przewodniczący Komisji może także zwrócić się z żądaniem

1)

do podmiotu świadczącego usługi telekomunikacyjne - o udostępnienie wykazu połączeń

telefonicznych lub innych przekazów informacji, dotyczących podmiotu dokonującego

czynności faktycznych lub prawnych mających związek z wyjaśnianymi faktami, z uwzględnieniem

czasu ich dokonania i innych informacji związanych z połączeniem lub przekazem, niestanowiących

treści przekazu,

2)

do Generalnego Inspektora Kontroli Skarbowej - o przekazanie określonych informacji

stanowiących tajemnicę skarbową.

6.

Po zakończeniu postępowania wyjaśniającego Przewodniczący Komisji składa zawiadomienie

o przestępstwie lub wszczyna postępowanie administracyjne albo zarządza zamknięcie

postępowania wyjaśniającego.

7.

Do zawiadomienia o przestępstwie dołącza się akta postępowania wyjaśniającego z załącznikami.

8.

W wypadku zamknięcia postępowania wyjaśniającego zajęty dokument lub inny nośnik informacji

zwraca się uprawnionemu. Akta postępowania wyjaśniającego przechowuje się przez okres

5 lat.

9.

Zamknięcie postępowania wyjaśniającego nie stanowi przeszkody do ponownego jego przeprowadzenia

o ten sam czyn, chyba że nastąpiło przedawnienie karalności przestępstwa.

1.

Przewodniczący Komisji

1)

powołuje

a)

komisję egzaminacyjną dla maklerów,

b)

komisję egzaminacyjną dla doradców,

c)

komisję egzaminacyjną właściwą do przeprowadzenia sprawdzianu umiejętności, o którym

mowa w art. 23 ust. 2, oraz

2)

nadzoruje działalność komisji, o których mowa w pkt 1,

3)

ustala zakres tematyczny obowiązujący na egzaminach i sprawdzianach umiejętności,

o których mowa w art. 23 ust. 2, oraz tryb ich przeprowadzania,

4)

ustala wysokość opłat egzaminacyjnych i opłat pobieranych z tytułu przeprowadzenia

sprawdzianu umiejętności, o którym mowa w art. 23 ust. 2, oraz wynagrodzeń dla osób

wchodzących w skład komisji egzaminacyjnych i komisji egzaminacyjnej właściwej do

przeprowadzenia tego sprawdzianu umiejętności.

2.

Opłaty egzaminacyjne i opłaty pobierane z tytułu przeprowadzenia sprawdzianu umiejętności,

o którym mowa w art. 23 ust. 2, stanowią dochód środka specjalnego urzędu Komisji,

z przeznaczeniem na pokrycie kosztów przeprowadzenia egzaminów i sprawdzianów umiejętności,

w tym wynagrodzeń określonych w ust. 1 pkt 4, oraz na upowszechnianie wiedzy o zasadach

funkcjonowania rynku papierów wartościowych. Przewodniczący Komisji określa regulamin

gospodarowania środkiem specjalnym.

1.

Banki oraz inne podmioty mogą świadczyć usługi określone w art. 30 ust. 2 na zasadach

określonych w odrębnych ustawach, o ile przedmiotem tych usług nie są papiery wartościowe

dopuszczone do publicznego obrotu, z wyłączeniem papierów wartościowych, o których

mowa w art. 6 ust. 1.

2.

Ograniczenie, o którym mowa w ust. 1, nie dotyczy świadczenia usług, o których mowa

w art. 30 ust. 2 pkt 6.

3.

Świadczenie przez bank lub inny podmiot, zgodnie z ust. 1 i 2, usług określonych w

art. 30 ust. 2 nie stanowi działalności maklerskiej.

4.

Do banków oraz innych podmiotów świadczących zgodnie z ust. 1-3 usługi, o których

mowa w art. 30 ust. 2, stosuje się odpowiednio przepis art. 48 ust. 2.

1.

Nie stanowi działalności maklerskiej działalność polegająca wyłącznie na

1)

wykonywaniu czynności, o których mowa w art. 30 ust. 2 lub ust. 2a pkt 2, jedynie

na rzecz pozostałych podmiotów wchodzących w skład tej samej grupy kapitałowej, w

której pozostaje podmiot wykonujący te czynności,

2)

nabywaniu lub zbywaniu na własny rachunek instrumentów finansowych, o których mowa

w art. 30 ust. 2 pkt 1, o ile czynność ta nie jest wykonywana zawodowo i w sposób

stały, w szczególności, jeżeli nie stanowi przedmiotu podstawowej działalności gospodarczej

danego podmiotu,

3)

przyjmowaniu i przekazywaniu zleceń nabycia lub zbycia papierów wartościowych lub

tytułów uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania, do podmiotu prowadzącego

działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej albo instytucji zbiorowego

inwestowania - o ile usługa ta nie jest związana z przechowywaniem środków pieniężnych

lub papierów wartościowych należących do osób trzecich oraz o ile czynności te są

wykonywane przez podmiot, którego działalność jest regulowana odrębnymi przepisami,

4)

zawieraniu, w ramach prowadzonej działalności gospodarczej, transakcji na rynkach

kontraktów terminowych lub opcji, na własny rachunek lub na rachunek innych uczestników

takich rynków, o ile odpowiedzialność za wykonanie zobowiązań wynikających z tych

transakcji będzie ponosić uczestnik rozliczający takiego rynku.

2.

Wykonywanie czynności, o których mowa w ust. 1 pkt 3, wymaga zawiadomienia Komisji

nie później niż na miesiąc przed ich podjęciem. Do podmiotu wykonującego czynności,

o których mowa w ust. 1 pkt 3, stosuje się odpowiednio przepisy art. 19a-19d, art.

44 ust. 2, art. 47 i art. 48 ust. 2 oraz przepisy wydane na podstawie art. 60 ust.

1 pkt 1.

3.

Podmiot wykonujący czynności, o których mowa w ust. 1 pkt 3, jest obowiązany opracować

i stosować procedury wewnętrzne określające zasady inwestowania przez

1)

pracowników tego podmiotu na własny rachunek w instrumenty finansowe - w przypadku

gdy podmiot ten zatrudnia pracowników,

2)

członków organów statutowych oraz pracowników tego podmiotu na własny rachunek w instrumenty

finansowe - w przypadku gdy podmiot ten jest osobą prawną i zatrudnia pracowników,

3)

ten podmiot na własny rachunek w instrumenty finansowe - w przypadku gdy podmiot ten

nie zatrudnia pracowników.

4.

Do procedur stosuje się odpowiednio przepisy wydane na podstawie art. 60 ust. 1 pkt

1. Treść procedur załącza się do zawiadomienia, o którym mowa w ust. 2. O każdej zmianie

procedur należy informować Komisję.

5.

Do podmiotów wykonujących czynności, o których mowa w ust. 1 pkt 1 i 4, stosuje się

odpowiednio przepis art. 48 ust. 2.

1.

Przez usługę wymiany walutowej rozumie się przyjmowanie przez dom maklerski walut

obcych i dokonywanie ich sprzedaży na rachunek klienta, jak również kupno walut obcych

na rachunek klienta, w związku z obsługą realizacji zobowiązań domu maklerskiego wobec

klienta lub zobowiązań klienta wobec domu maklerskiego z tytułu usług świadczonych

przez ten dom maklerski na jego rzecz, lub zobowiązań klienta wobec emitenta papierów

wartościowych, w przypadku gdy dom maklerski działa w imieniu i na rachunek emitenta,

lub zobowiązań emitenta papierów wartościowych wobec klienta, w przypadku gdy dom

maklerski działa w imieniu i na rachunek klienta w zakresie czynności wskazanych w

art. 30 ust. 2.

2.

Świadczenie przez dom maklerski usługi wymiany walutowej nie stanowi działalności

kantorowej w rozumieniu ustawy z dnia 27 lipca 2002 r. - Prawo dewizowe

(Dz. U. Nr 141, poz. 1178 oraz z 2003 r. Nr 228, poz. 2260).

Dom maklerski jest obowiązany zatrudniać co najmniej

1)

jednego maklera - do wykonywania każdej z czynności, o których mowa w art. 30 ust.

2 pkt 1-3 i 5, ust. 2a pkt 1 oraz ust. 2b pkt 1 i 2,

2)

dwóch doradców - do wykonywania czynności, o których mowa w art. 30 ust. 2 pkt 4,

3)

jednego doradcę - do wykonywania czynności, o których mowa w art. 30 ust. 2a pkt 2

oraz ust. 2b pkt 6.

1.

Kapitał założycielski na prowadzenie działalności, o której mowa w art. 30 ust. 2

i 2a, wynosi, z zastrzeżeniem ust. 2-6, co najmniej 625 000 zł, nie mniej jednak niż

równowartość 125 000 euro, ustaloną przy zastosowaniu aktualnego kursu średniego euro

ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski.

2.

W przypadku prowadzenia przez dom maklerski wyłącznie działalności, o której mowa

w art. 30 ust. 2a pkt 2, kapitał założycielski wynosi co najmniej 250 000 zł, nie

mniej jednak niż równowartość 50 000 euro, ustaloną przy zastosowaniu aktualnego kursu

średniego euro ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski.

3.

W przypadku prowadzenia przez dom maklerski wyłącznie działalności, o której mowa

w art. 30 ust. 2 pkt 4, kapitał założycielski wynosi co najmniej 500 000 zł, nie mniej

jednak niż równowartość 100 000 euro, ustaloną przy zastosowaniu aktualnego kursu

średniego euro ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski.

4.

W przypadku prowadzenia przez dom maklerski wyłącznie działalności, o której mowa

w art. 30 ust. 2 pkt 4 i art. 30 ust. 2a pkt 2, kapitał założycielski wynosi co najmniej

500 000 zł, nie mniej jednak niż równowartość 100 000 euro, ustaloną przy zastosowaniu

aktualnego kursu średniego euro ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski.

5.

W przypadku prowadzenia przez dom maklerski działalności, o której mowa w art. 30

ust. 2 pkt 3 lub 6, kapitał założycielski wynosi co najmniej 4 000 000 zł, nie mniej

jednak niż równowartość 800 000 euro, ustaloną przy zastosowaniu aktualnego kursu

średniego euro ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski.

6.

W przypadku prowadzenia przez dom maklerski działalności, o której mowa w art. 30

ust. 2 pkt 4 lub art. 30 ust. 2a pkt 2, oraz działalności, o której mowa w art. 30

ust. 2b pkt 1, 2 lub 3, kapitał założycielski wynosi co najmniej 625 000 zł, nie mniej

jednak niż równowartość 125 000 euro, ustaloną przy zastosowaniu aktualnego kursu

średniego euro ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski.

7.

W przypadku banku prowadzącego działalność maklerską przez kapitał założycielski rozumie

się fundusz przeznaczony na prowadzenie działalności maklerskiej, wydzielony z funduszy

własnych banku w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe, powiększony o fundusze rezerwowe utworzone przez bank prowadzący działalność maklerską,

z wyłączeniem funduszu aktualizacji wyceny.

8.

W przypadku domu maklerskiego przez kapitał założycielski rozumie się sumę kapitału

zakładowego w wielkości, w jakiej został wpłacony, kapitału zapasowego, niepodzielonego

zysku z lat ubiegłych, i pomniejszonego o wielkość dywidendy z zysku netto w trakcie

zatwierdzania, jedynie w przypadku, gdy zysk ten został zweryfikowany przez osoby

odpowiedzialne za badanie sprawozdań finansowych, oraz kapitałów rezerwowych z wyłączeniem

kapitału z aktualizacji wyceny, pomniejszoną o niepokrytą stratę z lat ubiegłych.

1.

W przypadku gdy poziom

1)

środków własnych domu maklerskiego, o których mowa w przepisach wydanych na podstawie

art. 60 ust. 1 pkt 2, lub

2)

środków własnych przeznaczonych na prowadzenie przez bank działalności maklerskiej,

o których mowa w przepisach wydanych na podstawie art. 60 ust. 3 pkt 2

- zwanych dalej „środkami własnymi”, spadnie poniżej wymaganego poziomu, Komisja wzywa

do zaprzestania naruszeń, wyznaczając termin doprowadzenia poziomu środków własnych

do stanu zgodnego z przepisami prawa.

2.

W przypadku bezskutecznego upływu terminu, o którym mowa w ust. 1, Komisja może zastosować

jedną z sankcji, o których mowa w art. 45 ust. 1.

1.

Dom maklerski jest obowiązany niezwłocznie informować Komisję o

1)

wszelkich zmianach danych zawartych we wniosku o udzielenie zezwolenia i w załącznikach

do niego, z zastrzeżeniem pkt 2, oraz o zmianach danych zawartych w zawiadomieniu,

o którym mowa w art. 43a,

2)

zmianach w składzie akcjonariuszy posiadających, bezpośrednio lub pośrednio przez

podmioty zależne, co najmniej 10% ogólnej liczby głosów lub co najmniej 10% kapitału

zakładowego,

3)

nabyciu akcji lub udziałów w innych spółkach w liczbie, która zapewnia prawo do co

najmniej 5% ogólnej liczby głosów.

2.

Dom maklerski jest obowiązany do niezwłocznego informowania Komisji o każdym uzasadnionym

podejrzeniu bezprawnego ujawnienia lub wykorzystania informacji poufnej lub manipulacji,

o której mowa w art. 97, przekazując szczegółowe dane dotyczące podejrzanych transakcji,

wraz z uzasadnieniem, oraz potwierdzonymi za zgodność z oryginałem kopiami dokumentów

dotyczących podejrzanych transakcji.

1.

Bezpośrednie lub pośrednie nabycie lub objęcie akcji domu maklerskiego w liczbie,

która spowoduje osiągnięcie lub przekroczenie 10%, 20%, 33% lub 50% ogólnej liczby

głosów lub kapitału zakładowego, wymaga zawiadomienia Komisji, przy czym posiadanie

akcji domu maklerskiego przez podmioty pozostające w tej samej grupie kapitałowej

uważa się za ich posiadanie przez jeden podmiot.

2.

Przez pośrednie nabycie akcji domu maklerskiego rozumie się nabycie lub objęcie akcji

lub udziałów podmiotu posiadającego bezpośrednio lub pośrednio akcje domu maklerskiego,

jeżeli w wyniku nabycia lub objęcia dojdzie do osiągnięcia lub przekroczenia 50% ogólnej

liczby głosów lub 50% kapitału zakładowego tego podmiotu.

3.

Komisji przysługuje prawo zgłoszenia sprzeciwu wobec planowanego nabycia w terminie

3 miesięcy od dnia dokonania zawiadomienia, o którym mowa w ust. 1, w przypadku gdy

istnieje uzasadnione podejrzenie, że podmiot zamierzający nabyć akcje domu maklerskiego

mógłby wywierać niekorzystny wpływ na zarządzanie tym domem maklerskim. W przypadku

niezgłoszenia sprzeciwu Komisja może wyznaczyć termin, w ciągu którego nabycie akcji

domu maklerskiego może zostać dokonane.

4.

Wykonywanie prawa głosu z akcji nabytych pomimo sprzeciwu, o którym mowa w ust. 3,

jest bezskuteczne.

5.

Dom maklerski nie może nabywać na własny rachunek papierów wartościowych podmiotów,

wobec których jest podmiotem zależnym.

6.

Ograniczenie, o którym mowa w ust. 5, nie dotyczy papierów wartościowych emitowanych

przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski.

7.

W przypadku gdy podmiotem nabywającym akcje domu maklerskiego jest bank zagraniczny

lub zagraniczna firma inwestycyjna, Komisja zasięga opinii organu nadzoru, który udzielił

zezwolenia na prowadzenie działalności przez te podmioty.

8.

Przepis ust. 7 stosuje się odpowiednio w przypadku, gdy podmiotem nabywającym akcje

domu maklerskiego jest podmiot dominujący wobec podmiotu, o którym mowa w ust. 7,

lub podmiot wywierający znaczny wpływ w rozumieniu art. 36a ust. 2 na podmiot, o którym

mowa w ust. 7.

9.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, zawiera wskazanie liczby akcji, które nabywca

zamierza nabyć, ich udział w kapitale zakładowym oraz liczbę głosów, jaką nabywca

osiągnie na walnym zgromadzeniu.

10.

Niewyrażenie przez Komisję sprzeciwu w terminie, o którym mowa w ust. 3, oznacza zgodę

na nabycie akcji domu maklerskiego, na warunkach wskazanych w zawiadomieniu.

1.

Jeżeli wpływ wywierany przez akcjonariusza lub akcjonariuszy domu maklerskiego posiadających

akcje reprezentujące co najmniej 10% ogólnej liczby głosów lub co najmniej 10% kapitału

zakładowego jest niekorzystny dla zarządzania tym domem maklerskim, Komisja może nakazać

zaprzestanie wywierania takiego wpływu, wskazując termin oraz warunki i zakres podjęcia

stosownych czynności, a w przypadku niezastosowania się do tego nakazu - zakazać,

na okres nie dłuższy niż 2 lata, wykonywania prawa głosu z akcji.

2.

Jeżeli po upływie okresu obowiązywania zakazu, o którym mowa w ust. 1, przyczyny będące

podstawą decyzji zakazującej wykonywania prawa głosu nie ustały, Komisja może nakazać

akcjonariuszowi lub akcjonariuszom, którzy podlegali temu zakazowi, w terminie określonym

w decyzji, zbycie całości lub części akcji.

3.

Jeżeli osoby, które nabyły pośrednio akcje domu maklerskiego, wywierają niekorzystny

wpływ na zarządzanie tym domem maklerskim, Komisja może nakazać zaprzestanie wywierania

niekorzystnego wpływu na zarządzanie domem maklerskim, wskazując termin oraz warunki

i zakres podjęcia stosownych czynności.

1.

Zawiadomienia Komisji wymaga zamiar zbycia niedopuszczonych do publicznego obrotu

akcji domu maklerskiego przez podmiot posiadający akcje domu maklerskiego w liczbie

uprawniającej do wykonywania co najmniej 10%, 20%, 33% lub 50% ogólnej liczby głosów

lub stanowiącej co najmniej 10%, 20%, 33% lub 50% kapitału zakładowego, jeżeli w wyniku

tego zbycia podmiot ten będzie posiadał akcje w liczbie uprawniającej do wykonywania

mniej niż 10%, 20%, 33% lub 50% ogólnej liczby głosów lub stanowiącej mniej niż 10%,

20%, 33% lub 50% kapitału zakładowego, przy czym posiadanie akcji domu maklerskiego

przez podmioty pozostające w tej samej grupie kapitałowej uważa się za ich posiadanie

przez jeden podmiot. Zawiadomienie dokonywane jest przez zbywającego nie później niż

na 2 tygodnie przed planowanym zbyciem akcji.

2.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, zawiera wskazanie liczby akcji, które mają

zostać zbyte, ich udział w kapitale zakładowym, liczbę głosów, jaką zbywca osiągnie

na walnym zgromadzeniu w wyniku zbycia, oraz wskazanie osób nabywających akcje.

3.

Zawiadomienie Komisji o planowanym zbyciu akcji domu maklerskiego nie wyłącza obowiązku

dokonania zawiadomienia, o którym mowa w art. 50 ust. 1.

1.

Na każdego kto nie dokonuje zawiadomienia, o którym mowa w art. 50 ust. 1 lub art.

50b, lub dopuszcza się tego czynu działając w imieniu lub w interesie osoby prawnej

lub jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej, Komisja może nałożyć

w drodze decyzji karę pieniężną do wysokości 500 000 zł.

2.

Komisja może w drodze decyzji nałożyć karę, o której mowa w ust. 1, również na osobę,

która nabywa lub obejmuje akcje domu maklerskiego pomimo zgłoszenia sprzeciwu, o którym

mowa w art. 50 ust. 3, lub dopuszcza się tego czynu działając w imieniu lub w interesie

osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej.

3.

Wydanie decyzji, o której mowa w ust. 1 lub 2, następuje po przeprowadzeniu rozprawy.

4.

Uchwała Komisji będąca podstawą wydania decyzji, o której mowa w ust. 1 lub 2, podlega

ogłoszeniu w Dzienniku Urzędowym Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Komisja może

nakazać jej ogłoszenie w dwóch dziennikach ogólnopolskich na koszt strony.

1.

Zagraniczna firma inwestycyjna może bez zezwolenia, o którym mowa w art. 30, wykonywać

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej czynności stanowiące zgodnie z art. 30 ust.

2, 2a i 2b działalność maklerską, pod warunkiem, że dana czynność jest objęta zezwoleniem

udzielonym tej firmie inwestycyjnej przez właściwy organ nadzoru w państwie jej siedziby

lub wykonywanie jej jest uwarunkowane posiadaniem takiego zezwolenia oraz że firma

ta wykonuje tę czynność w tym państwie.

2.

Przepisu ust. 1 nie stosuje się do czynności wykonywanych na podstawie umowy z Narodowym

Bankiem Polskim, Skarbem Państwa lub organem państwowym wykonującym czynności związane

z polityką pieniężną państwa, kształtowaniem kursu wymiany walut, polityką zarządzania

długiem publicznym oraz polityką zarządzania wolnymi środkami Skarbu Państwa.

3.

Warunkiem prowadzenia przez zagraniczną firmę inwestycyjną działalności maklerskiej

w zakresie określonym w ust. 1 jest

1)

poinformowanie Komisji przez właściwy organ nadzoru, który udzielił tej firmie inwestycyjnej

zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej, o zamiarze rozpoczęcia działalności,

2)

przestrzeganie zasad świadczenia usług maklerskich określonych w przepisach prawa

polskiego,

3)

wypełnienie finansowych warunków prowadzenia tego rodzaju działalności, określonych

w przepisach prawa państwa siedziby tej osoby.

4.

Komisja, w terminie nie dłuższym niż 2 miesiące od dnia otrzymania zawiadomienia,

o którym mowa w ust. 3 pkt 1, przygotuje się do sprawowania nadzoru nad działalnością

tej firmy oraz informuje ją o warunkach prowadzenia działalności maklerskiej na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej.

5.

Przez zasady świadczenia usług maklerskich, o których mowa w ust. 3 pkt 2, rozumie

się

1)

w przypadku prowadzenia działalności w formie oddziału - zasady określone w art. 41

i w przepisach wydanych na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1,

2)

w przypadku prowadzenia działalności bez otwierania oddziału przy wykorzystaniu środków

porozumiewania się na odległość ze swojej siedziby lub oddziału - zasady określone

w przepisach wydanych na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 1.

6.

Do tworzenia i działalności oddziałów zagranicznych firm inwestycyjnych nie stosuje

się przepisów ustawy z dnia 19 listopada 1999 r. - Prawo działalności gospodarczej

(Dz. U. Nr 101, poz. 1178, z późn. zm., z wyłączeniem art. 38 tej ustawy.

Zagraniczna firma inwestycyjna prowadząca na terytorium państwa członkowskiego działalność

maklerską, poza wykonywaniem czynności, o których mowa w art. 30 ust. 2, 2a i 2b,

może bez konieczności uzyskania zezwolenia wykonywać na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej wyłącznie czynności, o których mowa w art. 31.

1.

Zagraniczna firma inwestycyjna prowadząca działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej podlega w państwie członkowskim nadzorowi właściwego organu, który udzielił

jej zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej, z zastrzeżeniem że nadzór

nad przestrzeganiem określonych w przepisach prawa polskiego zasad świadczenia usług

maklerskich sprawuje Komisja.

2.

W przypadku stwierdzenia przez Komisje, że zagraniczna firma inwestycyjna, o której

mowa w ust. 1, narusza przepisy prawa regulujące prowadzenie działalności maklerskiej

obowiązujące na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, Komisja, w drodze decyzji, nakazuje

zaprzestanie tych naruszeń, wyznaczając termin ich usunięcia.

3.

Komisja informuje organ nadzoru wymieniony w ust. 1 o stwierdzeniu naruszeń, o których

mowa w ust. 2, oraz o uchybieniu terminowi do ich usunięcia.

4.

W przypadku gdy zagraniczna firma inwestycyjna, o której mowa w ust. 1, nie zaprzestała

naruszeń lub nie usunęła ich w wyznaczonym terminie, po upływie miesiąca od poinformowania

organu nadzoru zgodnie z ust. 3, Komisja może, informując o tym ten organ

1)

zakazać w całości albo w części wykonywania działalności maklerskiej na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej albo

2)

zawiesić w całości albo w części prawo wykonywania działalności maklerskiej na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, albo

3)

nałożyć karę pieniężną do wysokości 500 000 zł, albo

4)

zastosować jedną z sankcji określonych w pkt 1 i 2 oraz nałożyć karę pieniężną, o

której mowa w pkt 3.

5.

Wydanie decyzji następuje po przeprowadzeniu rozprawy.

6.

W przypadku zakazania zagranicznej firmie inwestycyjnej prowadzenia działalności maklerskiej

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, firma ta nie może podjąć tej działalności

przed upływem 5 lat od dnia, w którym decyzja zakazująca prowadzenia działalności

stała się ostateczna, chyba że Komisja wyrazi zgodę na skrócenie tego terminu.

7.

W razie konieczności zabezpieczenia interesu publicznego Komisja może - przed podjęciem

czynności określonych w ust. 2-5 - zawiesić, na okres nie dłuższy niż miesiąc, możliwość

wykonywania, w całości albo w części, działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej przez zagraniczną firmę inwestycyjną, informując o tym jednocześnie Komisję

Europejską oraz właściwy organ nadzoru w państwie członkowskim, który udzielił zezwolenia

zagranicznej firmie inwestycyjnej.

8.

Komisja informuje Komisję Europejską o sankcjach zastosowanych zgodnie z ust. 4.

1.

Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela bank prowadzący rachunki

papierów wartościowych jest obowiązany do niezwłocznego przekazywania informacji dotyczących

rejestrowanych na prowadzonych przez ten bank rachunkach bankowych środków pieniężnych

stanowiących zabezpieczenia określone w przepisach wydanych na podstawie art. 60 ust.

1 pkt 3 oraz środków pieniężnych stanowiących depozyt zabezpieczający w przypadku

dokonywania transakcji papierami wartościowymi, o których mowa w art. 3 ust. 3 i 4,

jeżeli z konstrukcji papieru wartościowego wynika obowiązek posiadania depozytu zabezpieczającego.

2.

Przepis ust. 1 nie narusza uprawnień, o których mowa w art. 44 ust. 2, przysługujących

Komisji, zgodnie z art. 59, w zakresie działalności banku polegającej na prowadzeniu

rachunków papierów wartościowych.

W zakresie nieuregulowanym w art. 57 do banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych

stosuje się odpowiednio przepisy niniejszego rozdziału, z wyłączeniem art. 30, art.

32-40, art. 41a-42, art. 50, art. 50b, art. 52-52c i art. 54-56.

1.

Dom maklerski, bank prowadzący działalność maklerską oraz bank prowadzący rachunki

papierów wartościowych są obowiązane posiadać centralę na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej.

2.

Za centralę domu maklerskiego uważa się jednostkę organizacyjną domu maklerskiego,

w której wykonują w sposób stały działalność członkowie zarządu domu maklerskiego.

3.

Za centralę banku prowadzącego działalność maklerską uważa się jednostkę organizacyjną

banku, w której jest prowadzona ta działalność i w której w sposób stały wykonują

działalność osoby kierujące działalnością maklerską.

4.

Za centralę banku prowadzącego rachunki papierów wartościowych uważa się jednostkę

organizacyjną banku, w której w sposób stały wykonują działalność osoby kierujące

działalnością banku polegającą na prowadzeniu rachunków papierów wartościowych.”;

1.

Dom maklerski, bank prowadzący działalność maklerską oraz bank prowadzący rachunki

papierów wartościowych są obowiązane zawiadomić Komisję o zamiarze utworzenia oddziału

lub prowadzenia działalności bez otwierania oddziału na terytorium państwa członkowskiego.

2.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, zawiera

1)

wskazanie państwa członkowskiego, na terytorium którego planuje się utworzenie oddziału

lub będzie prowadzona działalność bez otwierania oddziału,

2)

przewidywany zakres działalności oraz strukturę organizacyjną,

3)

adres, pod którym dostępne będą dokumenty, związane z prowadzoną działalnością,

4)

dane osobowe osób kierujących działalnością.

3.

Przepisów ust. 2 pkt 3 i 4 nie stosuje się w przypadku, gdy działalność maklerska

będzie prowadzona bez otwierania oddziału.

4.

Komisja przekazuje informacje, o których mowa w ust. 2, w terminie 3 miesięcy - w

przypadku gdy działalność ma być prowadzona w formie oddziału, lub miesiąca - w przypadku

gdy działalność ma być prowadzona bez otwierania oddziału - od ich otrzymania, właściwemu

organowi nadzoru państwa członkowskiego, na terytorium którego ma działać oddział

lub będzie prowadzona działalność, wraz z informacjami o ogólnych zasadach funkcjonowania

polskiego systemu rekompensat.

5.

O przekazaniu informacji, o których mowa w ust. 2, właściwemu organowi nadzoru państwa

członkowskiego Komisja informuje dom maklerski lub bank, którego te informacje dotyczą.

6.

W przypadku zmiany zasad funkcjonowania systemu rekompensat, Komisja przekazuje informację

o tych zmianach organowi nadzoru w państwie członkowskim, na którego terytorium działa

podmiot, o którym mowa w ust. 1.

7.

Informacje o zmianie danych zawartych w zawiadomieniu podmiot, o którym mowa w ust.

1, przekazuje Komisji oraz właściwemu organowi nadzoru państwa członkowskiego, na

terytorium którego działa oddział lub jest prowadzona działalność, nie później niż

na miesiąc przed dniem wejścia w życie tych zmian.

8.

Komisja może, w terminie 3 miesięcy - w przypadku gdy działalność ma być prowadzona

w formie oddziału, lub miesiąca - w przypadku gdy działalność ma być prowadzona bez

otwierania oddziału - od dnia złożenia zawiadomienia, zgłosić sprzeciw wobec zamiaru

utworzenia oddziału lub rozpoczęcia działalności bez otwierania oddziału poza terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, jeżeli stanowiłoby to zagrożenie dla funkcjonowania na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej podmiotu, o którym mowa w ust. 1.

9.

Działalność maklerska lub działalność polegająca na prowadzeniu rachunków papierów

wartościowych na terytorium państwa członkowskiego może być rozpoczęta po otrzymaniu

od właściwego organu nadzoru tego państwa informacji wskazującej warunki prowadzenia

tej działalności lub po upływie 2 miesięcy liczonych od dnia otrzymania przez organ

nadzoru w państwie członkowskim, na którego terytorium działalność ma być prowadzona,

zawiadomienia, o którym mowa w ust. 1. Działalność, która ma być prowadzona bez otwierania

oddziału, może być podjęta po otrzymaniu przez dom maklerski lub bank informacji,

o której mowa w ust. 5.

10.

Komisja niezwłocznie informuje organ nadzoru państwa członkowskiego, na którego terytorium

działa podmiot, o którym mowa w ust. 1, o cofnięciu lub wygaśnięciu zezwolenia na

prowadzenie działalności maklerskiej lub na prowadzenie rachunków papierów wartościowych

będącego podstawą prowadzenia działalności na terytorium danego państwa.

11.

Komisja informuje Komisję Europejską o liczbie przypadków zgłoszenia sprzeciwu, o

którym mowa w ust. 8.

12.

Przepisów ust. 1-11 nie stosuje się do domu maklerskiego prowadzącego działalność

maklerską wyłącznie w zakresie wskazanym w art. 30 ust. 2a lub 2b.

1.

Zezwolenia Komisji, wydanego na wniosek domu maklerskiego, wymaga

1)

spłata przez dom maklerski zobowiązań

a)

z tytułu papierów wartościowych o nieoznaczonym terminie wymagalności oraz innych

instrumentów finansowych o nieoznaczonym terminie wymagalności,

b)

z tytułu pożyczki lub kredytu, w wyniku których powstały zobowiązania podporządkowane

- wcześniejsza niż w dniu określonym w umowie,

2)

zaliczenie zobowiązań z tytułu papierów wartościowych o nieoznaczonym terminie wymagalności

oraz innych instrumentów finansowych o nieoznaczonym terminie wymagalności do kapitałów

domu maklerskiego,

3)

stosowanie przez dom maklerski innego niż ustalony przez rynek regulowany modelu obliczania

stosunku zmiany wartości opcji do zmiany wartości instrumentu bazowego będącego przedmiotem

tej opcji,

4)

obliczanie wymogów kapitałowych na pokrycie poszczególnych rodzajów ryzyka za pomocą

stosowania własnych wewnętrznych modeli zarządzania ryzykiem przez dom maklerski.

2.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określa, w drodze rozporządzenia,

wymogi, jakim powinny odpowiadać wnioski, o których mowa w ust. 1, uwzględniając konieczność

dokonywania na ich podstawie oceny skutków, jakie mogą spowodować czynności objęte

wnioskami, w zakresie sytuacji finansowej domu maklerskiego.

1.

Nie wymaga zgody Komisji wprowadzenie do publicznego obrotu papierów wartościowych

emitenta z siedzibą w państwie członkowskim, które są jednocześnie objęte wnioskiem

o zatwierdzenie prospektu sporządzonego w związku z ofertą publiczną lub dopuszczeniem

tych papierów wartościowych do notowań na wskazanym Komisji Europejskiej jako rynek

urzędowy rynku regulowanym, zwanych dalej „oficjalnymi notowaniami”, w jednym lub

kilku państwach członkowskich, pod warunkiem

1)

złożenia przez emitenta zawiadomienia do Komisji, dotyczącego tych papierów wartościowych,

2)

zatwierdzenia prospektu w jednym z tych państw członkowskich oraz

3)

otrzymania przez Komisję od organu nadzoru w państwie członkowskim dokumentu potwierdzającego

zatwierdzenie prospektu w tym państwie.

2.

Dopuszczenie do publicznego obrotu papierów wartościowych objętych zawiadomieniem

następuje z dniem otrzymania dokumentu, o którym mowa w ust. 1 pkt 3.

1.

Nie wymaga zgody Komisji wprowadzenie do publicznego obrotu papierów wartościowych

dopuszczonych do oficjalnych notowań w państwie członkowskim, pod warunkiem złożenia

przez emitenta, w terminie 3 miesięcy od tego dopuszczenia, zawiadomienia do Komisji,

dotyczącego tych papierów wartościowych.

2.

Dopuszczenie do publicznego obrotu papierów wartościowych objętych zawiadomieniem,

o którym mowa w ust. 1, następuje z dniem otrzymania tego zawiadomienia.

1.

Nie wymaga zgody Komisji wprowadzenie do publicznego obrotu papierów wartościowych,

w przypadku gdy

1)

ich emitentem jest spółka, której akcje są notowane na urzędowym rynku giełdowym,

o którym mowa w art. 90 ust. 1 pkt 1, jeżeli

a)

spółka ta podlega nieprzerwanie przez okres co najmniej 18 miesięcy obowiązkom informacyjnym,

określonym w art. 81 ust. 1 pkt 3 lub

b)

propozycja ich nabycia w obrocie pierwotnym jest kierowana wyłącznie do inwestorów

kwalifikowanych, albo

2)

obrót wtórny tymi papierami odbywać się będzie wyłącznie na rynku nieurzędowym, o

którym mowa w art. 90 ust. 1 pkt 2

- pod warunkiem że emitent złoży do Komisji zawiadomienie najpóźniej na 30 dni przed

rozpoczęciem subskrypcji, sprzedaży lub obrotu tymi papierami wartościowymi.

2.

Złożenie zawiadomienia wywołuje takie same skutki, jak wyrażenie przez Komisję zgody

na wprowadzenie papierów wartościowych do publicznego obrotu.

3.

Komisja może, najpóźniej na 16 dni przed

1)

rozpoczęciem subskrypcji, sprzedaży lub obrotu albo

2)

dniem udostępnienia prospektu, określonym zgodnie z przepisami wydanymi na podstawie

art. 75, w przypadku innym niż określony w pkt 1

- zgłosić sprzeciw wobec wprowadzenia papierów wartościowych do publicznego obrotu

zgodnie z ust. 1 i 2, jeżeli zawiadomienie nie spełnia wymogów, o których mowa w art.

73 ust. 6, lub zachodzą przesłanki określone w art. 72 ust. 5 pkt 1 lub 3 albo dodatkowy

raport lub opinia, o których mowa w art. 71a, nie zostały sporządzone zgodnie z żądaniem

Komisji albo z ich treści wynika, że sprawozdanie finansowe zostało nieprawidłowo

sporządzone lub zawiera nieprawdziwe informacje.

4.

Zgłoszenie sprzeciwu powoduje uchylenie skutków zawiadomienia. W takim przypadku wprowadzenie

tych papierów wartościowych do publicznego obrotu wymaga zgody Komisji.

Rada Ministrów określa, w drodze rozporządzenia, podmioty uprawnione do składania

wniosku o wyrażenie zgody na wprowadzenie do publicznego obrotu papierów wartościowych

określonych w art. 3 ust. 3 i 4, szczególne warunki, jakie są obowiązane spełniać

te podmioty, oraz szczególny tryb i warunki wprowadzania tych papierów, w tym kryteria,

jakie muszą spełniać te papiery, aby mogły być przedmiotem obrotu. Rozporządzenie

powinno w szczególności określać warunki, jakie muszą spełniać podmioty emitujące

te papiery w celu zapewnienia odpowiedniego poziomu bezpieczeństwa w zakresie realizacji

zobowiązań wynikających z tych papierów. Rozporządzenie powinno ponadto określać zakres

obowiązków informacyjnych, tak aby zapewnić nabywcom papierów wartościowych podstawowe

dane niezbędne do oceny przez nich ryzyka związanego z inwestowaniem w te papiery.

1.

Prospekt powinien zawierać wszelkie informacje istotne dla oceny sytuacji gospodarczej,

majątkowej i finansowej emitenta oraz perspektyw rozwoju emitenta, a także informacje

dotyczące przeprowadzenia subskrypcji lub sprzedaży papierów wartościowych; skrót

prospektu powinien zawierać zwięzłe informacje o emitencie i papierach wartościowych.

2.

W przypadku emisji papierów wartościowych przez podmiot zależny, prospekt i skrót

prospektu powinny zawierać również informacje o podmiocie dominującym, przedstawione

w zakresie i w sposób wynikający z ust. 3.

3.

Rada Ministrów określa, w drodze rozporządzenia, szczegółowe warunki, jakim powinien

odpowiadać prospekt oraz skrót prospektu, przy uwzględnieniu rodzaju oferty i jej

adresata, sposobu wprowadzenia papierów wartościowych do publicznego obrotu oraz wymogów

obowiązujących na rynku regulowanym, na którym będą notowane te papiery. Rozporządzenie

powinno określać treść i zakres informacji ujawnianych w prospekcie oraz w jego skrócie

ze wskazaniem regulacji w zakresie rachunkowości, na podstawie których mają być ujawniane

dane finansowe, oraz zakresu ujawnianych danych finansowych.

W przypadku powzięcia podejrzeń co do prawidłowości sporządzenia lub prawdziwości

informacji zawartych w raporcie lub opinii z badania jednostkowego lub skonsolidowanego

sprawozdania finansowego zawartego w prospekcie załączonym do wniosku lub zawiadomienia,

Komisja może zgłosić, emitentowi lub podmiotowi odpowiedzialnemu za sporządzenie tych

dokumentów, zastrzeżenia do ich treści, wraz z żądaniem sporządzenia dodatkowego raportu

lub opinii w określonym zakresie i przekazania ich Komisji w wyznaczonym terminie.

W przypadku gdy w okresie ostatnich 12 miesięcy emitent udostępnił prospekt w państwie

członkowskim lub na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w kolejnym prospekcie sporządzonym

przez tego emitenta, dotyczącym innych papierów wartościowych, emitent może wskazać

jedynie zmiany mogące mieć wpływ na wartość papierów wartościowych, jakie zaszły od

dnia udostępnienia prospektu. W takim przypadku emitent udostępnia prospekt łącznie

z prospektem, którego dotyczy lub na który się powołuje.

W przypadku gdy emitent sporządza zarówno jednostkowe, jak i skonsolidowane sprawozdania

finansowe, Komisja może zezwolić na zamieszczenie w prospekcie udostępnianym do publicznej

wiadomości jedynie sprawozdań jednostkowych albo skonsolidowanych, pod warunkiem że

sprawozdania, które nie będą zamieszczone, nie zawierają żadnych istotnych informacji

dodatkowych.

1.

Decyzję w sprawie zgody na wprowadzenie papierów wartościowych do publicznego obrotu

Komisja wydaje po stwierdzeniu, że dokumenty związane z wprowadzeniem papierów wartościowych

do publicznego obrotu odpowiadają pod względem treści wymogom określonym w przepisach

prawa.

2.

W decyzji, o której mowa w ust. 1, Komisja może zwolnić emitenta, na jego wniosek,

z obowiązku zamieszczenia w prospekcie informacji, których ujawnienie mogłoby

1)

być sprzeczne z interesem publicznym lub

2)

wyrządzić istotną szkodę emitentowi - o ile nie wprowadzi to w błąd ogółu inwestorów

odnośnie do faktów i okoliczności, których znajomość jest istotna dla oceny papierów

wartościowych.

3.

W przypadku gdy decyzja, o której mowa w ust. 1, ma dotyczyć papierów wartościowych

emitowanych przez podmiot z siedzibą w państwie członkowskim, niedopuszczonych do

obrotu na regulowanym rynku urzędowym w państwie członkowskim, Komisja podejmuje decyzję

po uzyskaniu pisemnej opinii organu nadzoru, który dopuścił inne papiery wartościowe

tego emitenta do obrotu na regulowanym rynku urzędowym w państwie członkowskim.

4.

W przypadku dopuszczenia do publicznego obrotu papierów wartościowych, które równocześnie

zostały objęte wnioskiem o zatwierdzenie prospektu sporządzonego w związku z ofertą

publiczną lub dopuszczeniem tych papierów wartościowych do oficjalnych notowań w państwie

członkowskim, Komisja przesyła do właściwego organu nadzoru w tym państwie dokument

potwierdzający dopuszczenie tych papierów wartościowych do publicznego obrotu wraz

ze wskazaniem rodzaju informacji, które zostały objęte zwolnieniem z obowiązku zamieszczenia

w treści prospektu będącego podstawą dopuszczenia do publicznego obrotu.

5.

Komisja może odmówić zgody, o której mowa w ust. 1, w przypadku gdy

1)

dokumenty, o których mowa w art. 68 ust. 2 pkt 1-3, nie odpowiadają pod względem treści

wymogom określonym w przepisach prawa,

2)

z opinii, o której mowa w ust. 3, wynika, że emitent nie wypełnia obowiązków wynikających

z dopuszczenia innych papierów wartościowych do obrotu na regulowanym rynku urzędowym

w państwie członkowskim, określonych w przepisach prawa w tym państwie,

3)

z treści dokumentów, o których mowa w art. 68 ust. 2, wynika, że

a)

dopuszczenie papierów wartościowych do obrotu na urzędowym rynku giełdowym w znaczący

sposób zaszkodziłoby interesom inwestorów,

b)

utworzenie emitenta nastąpiło z rażącym naruszeniem prawa, którego skutki pozostają

w mocy,

c)

działalność emitenta była lub jest prowadzona z rażącym naruszeniem przepisów prawa,

d)

status prawny papierów wartościowych jest niezgodny z przepisami prawa,

4)

dodatkowy raport lub opinia, o których mowa w art. 71a, nie zostały sporządzone zgodnie

z żądaniem Komisji, albo z ich treści wynika, że sprawozdanie finansowe zostało nieprawidłowo

sporządzone lub zawiera nieprawdziwe informacje.

1.

Zawiadomienie, o którym mowa w art. 62a, zawiera

1)

informacje i dokumenty, o których mowa w art. 68 ust. 1 oraz ust. 2 pkt 2-5,

2)

wskazanie organu nadzoru w państwie członkowskim, właściwego w sprawie zatwierdzenia

prospektu papierów wartościowych objętych zawiadomieniem,

3)

prospekt oraz, o ile był wymagany - skrót prospektu wraz z ich tłumaczeniem na język

polski, będące podstawą zatwierdzenia w państwie członkowskim, zaktualizowany zgodnie

z przepisami tego państwa oraz uzupełniony o informacje dotyczące czynników powodujących

wysokie ryzyko dla nabywców papierów wartościowych objętych zawiadomieniem oraz warunków

i trybu nabywania papierów wartościowych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i

zasad opodatkowania obrotu i dochodów z tych papierów, a także informacje o instytucjach

finansowych zaangażowanych jako agenci płatniczy emitenta na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej, jak również o sposobie publikowania informacji dla inwestorów.

2.

Zawiadomienie, o którym mowa w art. 62b, zawiera

1)

informacje i dokumenty, o których mowa w art. 68 ust. 1 oraz ust. 2 pkt 2-5,

2)

wskazanie organu nadzoru w państwie członkowskim, właściwego w sprawie zatwierdzenia

prospektu papierów wartościowych objętych zawiadomieniem,

3)

datę zatwierdzenia prospektu przez organ, o którym mowa w pkt 2,

4)

dokument potwierdzający zatwierdzenie prospektu przez organ, o którym mowa w pkt 2,

5)

prospekt oraz, o ile był wymagany - skrót prospektu, wraz z ich tłumaczeniem na język

polski, będące podstawą zatwierdzenia w państwie członkowskim, zaktualizowany zgodnie

z przepisami tego państwa oraz uzupełniony o informacje dotyczące czynników powodujących

wysokie ryzyko dla nabywców papierów wartościowych objętych zawiadomieniem oraz zasad

opodatkowania obrotu i dochodów z tych papierów, a także informacje o instytucjach

finansowych zaangażowanych jako agenci płatniczy emitenta na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej i sposobie publikowania informacji dla inwestorów.

3.

Prospekt, o którym mowa w ust. 1 pkt 3 lub ust. 2 pkt 5, powinien zostać sporządzony

zgodnie z przepisami prawa państwa członkowskiego, w którym emitent ma swoją siedzibę,

oraz zatwierdzony przez właściwy organ tego państwa. Jeżeli siedziba emitenta nie

znajduje się na terytorium żadnego z państw, w których zostały złożone wnioski, prospekt

powinien zostać sporządzony oraz zatwierdzony zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi

w jednym z tych państw, według wyboru emitenta.

4.

W przypadku zawiadomienia, o którym mowa w art. 62a lub art. 62b, Komisja jest obowiązana

do współpracy z właściwym organem lub organami nadzoru w państwach członkowskich w

celu przyspieszenia i uproszczenia procedury dopuszczenia papierów wartościowych do

publicznego obrotu oraz określenia ewentualnych wszelkich dodatkowych warunków dopuszczenia.

5.

W przypadku zawiadomienia, o którym mowa w art. 62a, publiczna oferta papierów wartościowych

nie może być prowadzona na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przed otrzymaniem

przez Komisję dokumentu, o którym mowa w art. 62a ust. 1 pkt 3.

6.

Zawiadomienie składane w przypadkach, o których mowa w art. 63 ust. 1, zawiera informacje

i dokumenty, o których mowa w art. 68 ust. 1 i 2, oraz wskazanie dnia udostępnienia

do publicznej wiadomości prospektu i jego skrótu.

7.

W przypadku zawiadomienia, o którym mowa w art. 63 ust. 1, udostępniony prospekt może

nie zawierać informacji, których ujawnienie mogłoby

1)

być sprzeczne z interesem publicznym lub

2)

wyrządzić istotną szkodę emitentowi - o ile nie wprowadzi to w błąd ogółu inwestorów

odnośnie do faktów i okoliczności, których znajomość jest istotna dla oceny papierów

wartościowych

- jeżeli Komisja wyrazi na to zgodę.

Jeżeli wniosek o dopuszczenie do publicznego obrotu lub do oficjalnych notowań w państwie

członkowskim, dotyczący obligacji zamiennych, obligacji z prawem pierwszeństwa lub

innych papierów wartościowych dających prawo do udziału w kapitale emitenta, spełnia

następujące warunki

1)

jest składany jednocześnie w Rzeczypospolitej Polskiej i w jednym lub w kilku państwach

członkowskich,

2)

siedziba emitenta akcji, do których zamiany lub nabycia dają prawo papiery wartościowe

będące przedmiotem wniosku, znajduje się w państwie innym niż wskazane w pkt 1,

3)

akcje te są dopuszczone do publicznego obrotu lub do oficjalnych notowań w państwie

członkowskim

- Komisja rozpatruje ten wniosek po zasięgnięciu opinii właściwych organów państwa

siedziby emitenta tych akcji.

1.

Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela, osoby wchodzące w skład

organów zarządzających lub nadzorczych emitenta papierów wartościowych dopuszczonych

do publicznego obrotu, albo pozostające z nim w stosunku pracy, są obowiązane do niezwłocznego

sporządzenia i przekazania, na koszt emitenta, kopii dokumentów i innych nośników

informacji oraz do udzielenia pisemnych lub ustnych wyjaśnień, w celu umożliwienia

wykonywania ustawowych zadań Komisji w zakresie

1)

nadzoru nad sposobem wykonywania przez te podmioty obowiązków informacyjnych,

2)

ujawniania i przeciwdziałania manipulacji, o której mowa w art. 97,

3)

ujawniania i przeciwdziałania ujawnieniu lub wykorzystywaniu informacji poufnej.

2.

Obowiązek, o którym mowa w ust. 1, spoczywa również na biegłym rewidencie oraz osobach

wchodzących w skład organów zarządzających podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań

finansowych lub pozostających z tym podmiotem w stosunku pracy - w zakresie dotyczącym

czynności podejmowanych przez te osoby lub podmiot w związku z badaniem sprawozdań

finansowych emitenta papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu lub

ubiegającego się o takie dopuszczenie, lub świadczeniem na jego rzecz innych usług

wymienionych w art. 10 ust. 3 ustawy z dnia 13 października 1994 r. o biegłych rewidentach i ich

samorządzie. Nie narusza to obowiązku zachowania tajemnicy, o której mowa w art. 4a tej ustawy.

3.

W razie powzięcia wątpliwości co do prawidłowości lub rzetelności informacji okresowych,

o których mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, lub prawidłowości prowadzenia ksiąg rachunkowych,

Komisja może zlecić kontrolę tych informacji i ksiąg rachunkowych podmiotowi uprawnionemu

do badania sprawozdań finansowych. W przypadku gdy kontrola wykaże, że wątpliwości

były uzasadnione, emitent zwraca Komisji koszty przeprowadzenia kontroli.

W szczególnie uzasadnionych przypadkach Komisja może przedłużyć termin przekazania

do publicznej wiadomości informacji okresowych, sporządzanych za okres inny niż rok

obrotowy.

1.

W przypadku gdy przekazanie do publicznej wiadomości informacji nie stanowiącej informacji

poufnej, zawartej w informacjach

1)

okresowych, sporządzanych za inny okres niż rok obrotowy,

2)

innych niż określone w pkt 1, dotyczących osób fizycznych wchodzących w skład organów

zarządzających lub nadzorujących emitenta

- mogłoby być sprzeczne z interesem publicznym lub spowodować znaczną szkodę dla interesów

emitenta, pod warunkiem że brak tej informacji nie uniemożliwi inwestorom prawidłowej

oceny rzeczywistej sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej emitenta lub ryzyka

związanego z inwestowaniem w papiery wartościowe emitenta, informację tę emitent może

przekazać wyłącznie Komisji wraz z wnioskiem o zwolnienie z obowiązku przekazania

jej innym podmiotom wymienionym w art. 81 ust. 1 oraz do publicznej wiadomości.

2.

W przypadku nieuwzględnienia wniosku Przewodniczący Komisji, w drodze decyzji, nakazuje

emitentowi przekazanie tych informacji. W takim przypadku emitent przekazuje informacje

do publicznej wiadomości niezwłocznie, ale nie później niż w ciągu 24 godzin od doręczenia

decyzji.

3.

Od decyzji emitent może wnieść skargę do sądu administracyjnego w terminie 7 dni od

dnia jej doręczenia. W tym zakresie nie stosuje się art. 127 § 3 Kodeksu postępowania administracyjnego.

4.

W przypadku gdy szczegółowe wymogi odnoszące się do treści informacji okresowych,

o których mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, nie odpowiadają specyfice działalności emitenta.

Komisja może zezwolić na odstąpienie od tych wymogów i odpowiednie ich dostosowanie.

Decyzja Komisji określa zakres możliwych odstępstw i wskazuje na sposób prezentacji

danych, których dotyczą wymogi, po przedstawieniu ich propozycji wraz z uzasadnieniem

przez emitenta.

5.

Emitent jest obowiązany przekazać kopię informacji okresowych jednocześnie do Komisji

i właściwych organów wszystkich państw członkowskich, w których jego akcje są dopuszczone

do oficjalnych notowań, nie później niż w chwili, gdy informacja ta jest po raz pierwszy

udostępniana do publicznej wiadomości w państwie członkowskim lub na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej.

6.

Jeżeli emitent z siedzibą w państwie niebędącym państwem członkowskim lub Rzecząpospolitą

Polską przekazuje do publicznej wiadomości informacje okresowe, sporządzane za okres

inny niż rok obrotowy, w państwie niebędącym państwem członkowskim lub Rzecząpospolitą

Polską, Komisja może zezwolić na przekazanie do publicznej wiadomości tych informacji

zamiast informacji okresowych, o których mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, sporządzonych

za inny okres niż rok obrotowy, pod warunkiem że podawane w nich informacje odpowiadają

informacjom okresowym, o których mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, sporządzanym za ten

okres.

7.

W przypadku gdy emitent sporządza zarówno jednostkowe, jak i skonsolidowane informacje

okresowe, Komisja może zezwolić na przekazanie do publicznej wiadomości jedynie informacji

jednostkowej albo skonsolidowanej, pod warunkiem że informacja, która nie będzie przekazywana

do publicznej wiadomości nie zawiera żadnych istotnych informacji dodatkowych.

1.

W przypadku gdy emitent papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu

ma obowiązek udostępniać informacje okresowe za okres inny niż rok obrotowy, do publicznej

wiadomości na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz w jednym lub więcej państwie

członkowskim, Komisja niezwłocznie zwraca się do właściwych organów nadzoru tych państw

członkowskich o uzgodnienie, że udostępnieniu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

oraz w każdym z tych państw będzie podlegać treść informacji okresowych w zakresie

wymaganym przepisami prawa obowiązującymi

1)

w tym państwie, w którym akcje tego emitenta zostały jako pierwsze dopuszczone do

oficjalnych notowań, albo

2)

w państwie siedziby emitenta - jeżeli dopuszczenie jego papierów wartościowych do

oficjalnych notowań nastąpiło jednocześnie na dwu lub więcej giełdach usytuowanych

lub działających na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na terytorium co najmniej

jednego państwa członkowskiego.

2.

Przedmiotem uzgodnienia może być również udostępnienie informacji okresowych o treści

najbardziej zbliżonej do treści, o której mowa w ust. 1 pkt 1.

3.

W przypadku ustalenia, przy zastosowaniu zasad określonych w ust. 1 lub 2, że udostępnieniu

w każdym z państw powinna podlegać treść informacji okresowych w zakresie wymaganym

przepisami prawa polskiego, Komisja - zwracając się o uzgodnienie zakresu treści informacji

okresowych - informuje o tym ustaleniu organy nadzoru państw członkowskich.

4.

Komisja niezwłocznie zawiadamia emitenta o uzgodnionym zakresie treści informacji

okresowych.

5.

Emitent, po otrzymaniu zawiadomienia, o którym mowa w ust. 4, przekazuje w trybie

określonym w art. 81 ust. 1 - zamiast informacji okresowych sporządzonych zgodnie

z przepisami wydanymi na podstawie art. 81 ust. 5 - informacje sporządzone zgodnie

z przepisami państwa określonego w zawiadomieniu.

6.

W przypadku nieotrzymania zawiadomienia, o którym mowa w ust. 4, nie później niż na

30 dni przed dniem zakończenia okresu, za który informacje mają być sporządzone, emitent

przekazuje w trybie określonym w art. 81 ust. 1 informacje zgodnie z przepisami wydanymi

na podstawie art. 81 ust. 5.

7.

W przypadku

1)

emitenta z siedzibą w państwie innym niż Rzeczpospolita Polska albo państwo członkowskie

- stosuje się odpowiednio przepisy ust. 1 pkt 2 oraz ust. 3-6,

2)

uzgodnienia, o którym mowa w ust. 1, podjętego z inicjatywy państwa członkowskiego

- stosuje się odpowiednio ust. 3-6.

1.

Akcja informacyjna dotycząca papierów wartościowych może być prowadzona na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej nie wcześniej niż po złożeniu do Komisji wniosku, o którym

mowa w art. 68 ust. 1, zawiadomienia, o którym mowa w art. 62a, art. 62b lub art.

63 ust. 1, chyba że z odrębnych przepisów wynika obowiązek wcześniejszego przekazania

przez emitenta określonej informacji do publicznej wiadomości.

2.

Przez prowadzenie akcji informacyjnej należy rozumieć publiczne rozpowszechnianie

szczegółowych informacji dotyczących

1)

przeprowadzenia subskrypcji lub sprzedaży papierów wartościowych w obrocie pierwotnym

lub w pierwszej ofercie publicznej, lub

2)

ubiegania się o dopuszczenie papierów wartościowych do notowań na rynku regulowanym

- w każdej formie, w szczególności w drodze ogłoszeń i zawiadomień w środkach masowego

przekazu, w tym w internecie, w formie plakatów oraz innego rodzaju dokumentów i materiałów

informacyjnych.

3.

W przypadku prowadzenia akcji informacyjnej, w treści wszystkich materiałów informacyjnych

należy jednoznacznie wskazać

1)

że mają one wyłącznie charakter informacyjny,

2)

że został lub zostanie opublikowany prospekt, który jest jedynym prawnie wiążącym

dokumentem zawierającym informacje o emitencie i papierach wartościowych mających

być przedmiotem publicznej oferty lub dopuszczenia do notowań na rynku regulowanym,

3)

miejsca, w których prospekt jest lub będzie dostępny.

4.

Emitent lub wprowadzający przekazuje Komisji, nie później niż na 10 dni roboczych

przed dniem rozpoczęcia akcji informacyjnej, informację o harmonogramie przebiegu

akcji informacyjnej, załączając treść materiałów informacyjnych mających podlegać

rozpowszechnianiu.

5.

W przypadku stwierdzenia naruszenia obowiązków wynikających z ust. 3 lub 4, Komisja

może, najpóźniej na 3 dni robocze przed planowanym dniem rozpoczęcia akcji informacyjnej

1)

wstrzymać rozpoczęcie akcji informacyjnej na okres nie dłuższy niż 10 dni roboczych,

w celu usunięcia wskazanych nieprawidłowości, lub

2)

zakazać prowadzenia akcji informacyjnej, jeżeli emitent lub wprowadzający uchyla się

od usunięcia wskazanych przez Komisję nieprawidłowości w terminie wskazanym w pkt

1, albo jeżeli treść materiałów informacyjnych narusza przepisy ustawy.

6.

Niewydanie decyzji wstrzymującej lub zakazującej prowadzenia akcji informacyjnej przez

Komisję w terminie określonym w ust. 5 jest równoznaczne z wyrażeniem przez Komisję

zgody na jej prowadzenie.

7.

W przypadku wstrzymania rozpoczęcia lub zakazania prowadzenia akcji informacyjnej,

jej ponowne rozpoczęcie wymaga uzyskania zgody Komisji, z zachowaniem warunków, o

których mowa w ust. 4-6.

8.

W przypadku gdy emitent lub wprowadzający nie wykonuje obowiązków, o których mowa

w ust. 1, albo ponownie rozpoczyna akcję informacyjną bez zachowania wymogu, o którym

mowa w ust. 7, Komisja może

1)

nałożyć karę pieniężną do wysokości 250 000 zł albo

2)

opublikować, na koszt emitenta lub wprowadzającego, informację o niezgodnym z prawem

prowadzeniu akcji informacyjnej, wskazując naruszenia prawa, albo

3)

opublikować, na koszt emitenta lub wprowadzającego, informację o niezgodnym z prawem

prowadzeniu akcji informacyjnej, nakładając jednocześnie karę pieniężną określoną

w pkt 1.

Rodzaj i formę oraz wskazanie regulacji i odpowiednio zakres informacji bieżących

i okresowych, o których mowa w art. 81 ust. 1 pkt 3, oraz terminy ich przekazywania

przez emitentów papierów wartościowych dopuszczonych wyłącznie do obrotu na regulowanym

rynku nieurzędowym, o którym mowa w art. 90 ust. 1 pkt 2, określają, odpowiednio dla

rodzaju rynku, regulaminy, o których mowa w art. 105 i art. 115 ust. 2. Regulaminy

powinny określać zakres informacji oraz częstotliwość ich przekazywania, tak aby umożliwić

inwestorom ocenę sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej emitenta oraz ocenę

ryzyka inwestycyjnego związanego z inwestowaniem w papiery wartościowe.

W przypadku gdy akcje spółki będącej emitentem akcji dopuszczonych do obrotu na urzędowym

rynku giełdowym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej są również dopuszczone do

oficjalnych notowań

1)

w co najmniej jednym państwie członkowskim - spółka ta przekazuje do publicznej wiadomości

informacje bieżące i okresowe wymagane, zgodnie z odrębnymi przepisami, na urzędowym

rynku giełdowym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w zakresie nie mniejszym

niż informacje tego rodzaju przekazywane w każdym z państw członkowskich, albo

2)

w co najmniej jednym państwie członkowskim i w innych państwach - spółka ta przekazuje

do publicznej wiadomości informacje bieżące i okresowe wymagane, zgodnie z odrębnymi

przepisami, na urzędowym rynku giełdowym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej i

w państwach członkowskich, w zakresie nie mniejszym niż informacje tego rodzaju przekazywane

w każdym z tych innych państw, o ile informacje te mogą mieć znaczenie dla oceny ryzyka

związanego z nabywaniem tych akcji.

Komisja może, na czas określony, udzielić podmiotowi prowadzącemu działalność maklerską

zezwolenia na prowadzenie poza rynkiem regulowanym wtórnego obrotu papierami wartościowymi

dopuszczonymi do publicznego obrotu, jeżeli zostaną zapewnione warunki, o których

mowa w art. 91.

1.

Zakazana jest manipulacja instrumentem finansowym, zwana dalej „manipulacją”.

2.

Manipulację stanowi

1)

składanie zleceń, zawieranie transakcji lub podejmowanie innych działań wprowadzających

lub mogących wprowadzić w błąd co do rzeczywistego popytu, podaży lub ceny instrumentu

finansowego, chyba że powody tych działań były uprawnione, a złożone zlecenia, zawarte

transakcje lub inne działania nie naruszyły przyjętych praktyk rynkowych na danym

rynku regulowanym,

2)

składanie zleceń lub zawieranie transakcji powodujących nienaturalne lub sztuczne

ustalenie się ceny jednego lub kilku instrumentów finansowych, chyba że powody tych

działań były uprawnione, a złożone zlecenia, zawarte transakcje lub inne działania

nie naruszyły przyjętych praktyk rynkowych na danym rynku regulowanym,

3)

składanie zleceń lub zawieranie transakcji, których treść odzwierciedla zamiar wywołania

innych skutków prawnych niż te, dla osiągnięcia których faktycznie jest dokonywana

dana czynność prawna,

4)

rozpowszechnianie za pomocą środków masowego przekazu, w tym internetu, lub w inny

sposób fałszywych lub nierzetelnych informacji, które wprowadzają lub mogą wprowadzać

w błąd w zakresie instrumentów finansowych

a)

przez dziennikarza - jeżeli nie działał z zachowaniem należytej staranności zawodowej,

albo jeżeli uzyskał w oparciu o treść takich informacji korzyść majątkową dla siebie

lub innej osoby, nawet działając z zachowaniem tej staranności,

b)

przez inną osobę - jeżeli wiedziała lub przy dołożeniu należytej staranności mogła

się dowiedzieć, że są to informacje nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd,

5)

składanie zleceń lub zawieranie transakcji w oparciu o wiedzę o wprowadzeniu uczestników

rynku w błąd lub w celu wykorzystania faktu wprowadzenia w błąd uczestników rynku

dotyczącego ceny lub wartości instrumentu finansowego albo emitenta instrumentu finansowego,

6)

zachowanie osoby lub osób działających w porozumieniu zmierzające do osiągnięcia kontroli

nad popytem lub podażą instrumentu finansowego, które powoduje ustalenie w sposób

bezpośredni lub pośredni cen nabycia lub zbycia lub też powoduje, że obrót nie jest

zgodny z prawem lub standardami funkcjonującymi na rynku,

7)

nabywanie lub zbywanie instrumentów finansowych na zakończenie notowań mające na celu

wprowadzenie w błąd inwestorów działających na podstawie ceny ustalonej na tym etapie

notowań,

8)

czasowe lub regularne wykorzystywanie środków masowego przekazu, w tym internetu,

w celu osiągnięcia korzyści z wpływu wyrażanych w tych środkach opinii, dotyczących

instrumentu finansowego lub jego emitenta, na cenę instrumentu finansowego, poprzez

uprzednie nabycie lub zbycie instrumentu finansowego, bez jednoczesnego ujawnienia

konfliktu interesów w sposób przewidziany przepisami prawa.

3.

Przepisów ust. 2 nie stosuje się do

1)

nabywania akcji własnych przez spółkę publiczną lub podmiot działający na jej rachunek

lub w jej imieniu, pod warunkiem że nabywanie to odbywać się będzie w trybie, terminie

i na warunkach określonych w przepisach Unii Europejskiej w sprawie wyjątków dla programów

skupu akcji własnych i stabilizacji instrumentów finansowych,

2)

transakcji służących realizacji ustawowych zadań w zakresie polityki pieniężnej lub

dewizowej państwa albo zarządzania długiem publicznym, zawieranych przez osoby uprawnione

do reprezentowania właściwych organów państwowych, lub Narodowego Banku Polskiego,

a także przez Europejski System Banków Centralnych,

3)

nabywania instrumentów finansowych w celu stabilizacji ich ceny w obrocie na rynku

regulowanym, pod warunkiem że nabywanie to odbywać się będzie w trybie, terminie i

na warunkach określonych w przepisach Unii Europejskiej w sprawie wyjątków dla programów

skupu akcji własnych i stabilizacji instrumentów finansowych.

1.

Osoby sporządzające rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów,

przeznaczone do rozpowszechniania wśród inwestorów lub zajmujące się ich rozpowszechnianiem,

zobowiązane są do zachowania należytej staranności, zapewnienia rzetelności sporządzanych

rekomendacji oraz ujawnienia słusznego interesu, a także konfliktów interesów istniejących

w chwili ich sporządzania lub rozpowszechniania.

2.

Rada Ministrów może określić, w drodze rozporządzenia, rodzaje informacji stanowiących

rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów, sposób sporządzania

i rozpowszechniania takich rekomendacji, szczegółowe warunki, jakim powinny odpowiadać

te rekomendacje, przy uwzględnieniu konieczności zapewnienia ich rzetelnej prezentacji

i ujawniania słusznego interesu oraz istnienia konfliktu interesów, mając na uwadze

bezpieczeństwo uczestników rynku i publicznego obrotu.

1.

W przypadku gdy wymaga tego bezpieczeństwo obrotu lub jest zagrożony interes inwestorów,

na żądanie Komisji spółka prowadząca giełdę zawiesza obrót określonymi instrumentami

finansowymi.

2.

Żądanie, o którym mowa w ust. 1, powinno wskazywać szczegółowe przyczyny, które je

uzasadniają.

1.

W przypadku gdy system rekompensat obowiązujący w państwie siedziby zagranicznej firmy

inwestycyjnej prowadzącej działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

w formie oddziału nie zapewnia rekompensat w wysokości lub w zakresie określonym w

ustawie, oddział zagranicznej firmy inwestycyjnej może, w celu zagwarantowania inwestorom

wypłat rekompensat do wysokości lub zakresu określonego w ustawie, złożyć do Krajowego

Depozytu wniosek o przystąpienie do systemu rekompensat. Złożenie przez oddział zagranicznej

firmy inwestycyjnej wniosku jest równoznaczne z jego uczestnictwem w tym systemie.

2.

Roczna wpłata, o której mowa w art. 121 ust. 1, dokonana przez oddział zagranicznej

firmy inwestycyjnej ma na celu uzupełnienie poziomu rekompensat zapewnianego przez

system rekompensat obowiązujący w państwie jej siedziby do wysokości lub zakresu rekompensat

zapewnianego przez system rekompensat.

3.

W przypadku gdy oddział zagranicznej firmy inwestycyjnej nie wykonuje bądź nienależycie

wykonuje obowiązki wynikające z uczestnictwa w systemie rekompensat, Krajowy Depozyt

niezwłocznie informuje o tym Komisję. Komisja przekazuje właściwemu organowi nadzoru,

który udzielił zagranicznej firmie inwestycyjnej zezwolenia na prowadzenie działalności

maklerskiej, informacje otrzymane od Krajowego Depozytu, wskazując jednocześnie termin

wykluczenia oddziału zagranicznej firmy inwestycyjnej z systemu rekompensat, nie dłuższy

niż 12 miesięcy od dnia przekazania informacji.

4.

Krajowy Depozyt współpracuje z organem nadzoru, o którym mowa w ust. 3, przy podejmowaniu

przez ten organ środków mających na celu zapewnienie przez oddział zagranicznej firmy

inwestycyjnej należytego wykonania obowiązków wynikających z uczestnictwa w systemie

rekompensat.

5.

W przypadku gdy po upływie okresu, o którym mowa w ust. 3, i pomimo podjęcia środków,

o których mowa w ust. 4, oddział zagranicznej firmy inwestycyjnej nie wykonuje lub

nienależycie wykonuje obowiązki wynikające z uczestnictwa w systemie rekompensat,

Krajowy Depozyt może, za zgodą organu nadzoru, o którym mowa w ust. 3, wykluczyć oddział

zagranicznej firmy inwestycyjnej z systemu rekompensat.

6.

Wpłaty wniesione przez oddział zagranicznej firmy inwestycyjnej do systemu rekompensat

nie ulegają zwrotowi w przypadku wykluczenia z systemu.

7.

System rekompensat zapewnia inwestorom będącym stronami umów z zagraniczną firmą inwestycyjną

wypłatę rekompensat z tytułu usług świadczonych na ich rzecz przed dniem wykluczenia

oddziału tej zagranicznej firmy inwestycyjnej z systemu.

8.

Oddział zagranicznej firmy inwestycyjnej informuje niezwłocznie klientów o wykluczeniu

z systemu rekompensat, wskazując w szczególności datę wykluczenia.

9.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, Krajowy Depozyt określa zasady i tryb wypłaty

rekompensat dla inwestorów będących stronami umów zawartych z zagraniczną firmą inwestycyjną

prowadzącą działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie

oddziału.

10.

Zasady i tryb, o których mowa w ust. 9, są ustalane w porozumieniu z podmiotem zarządzającym

systemem rekompensat obowiązującym w państwie siedziby zagranicznej firmy inwestycyjnej.

11.

Zasady i tryb, o których mowa w ust. 9, powinny w szczególności zapewniać

1)

możliwość żądania przez Krajowy Depozyt przekazania przez zagraniczną firmę inwestycyjną

informacji niezbędnych do prawidłowego wykonywania obowiązków wynikających z uczestnictwa

w systemie rekompensat oraz możliwość wystąpienia do właściwego organu nadzoru w państwie

siedziby tej zagranicznej firmy inwestycyjnej o weryfikację tych informacji,

2)

wypłatę rekompensat w wysokości różnicy między wysokością rekompensat wypłacanych

przez system obowiązujący w państwie siedziby danej zagranicznej firmy inwestycyjnej

a wysokością rekompensat przysługujących inwestorom będącym stronami umów zawartych

z domem maklerskim, po otrzymaniu informacji od właściwego organu nadzoru w państwie

siedziby danej zagranicznej firmy inwestycyjnej dotyczącej zdarzeń, o których mowa

w art. 118 ust. 2,

3)

prawo weryfikacji przez Krajowy Depozyt praw przysługujących inwestorom będącym stronami

umów zawartych z zagraniczną firmą inwestycyjną,

4)

ścisłą współpracę między Krajowym Depozytem a podmiotem zarządzającym systemem rekompensat

w państwie siedziby zagranicznej firmy inwestycyjnej w celu zapewnienia inwestorom

sprawnej wypłaty rekompensat w przysługującej im wysokości.

12.

Zasady i tryb, o których mowa w ust. 9, powinny przewidywać sposób ustalania wysokości

rekompensat przysługujących z poszczególnych systemów rekompensat inwestorom posiadającym

roszczenie wzajemne wobec zagranicznej firmy inwestycyjnej prowadzącej działalność

maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddziału.

13.

W zakresie nieuregulowanym przepisami ust. 1-12, do uczestnictwa oddziału zagranicznej

firmy inwestycyjnej w systemie rekompensat, przepisy niniejszego rozdziału stosuje

się odpowiednio.

W przypadku gdy nastąpi prawomocne oddalenie wniosku o ogłoszenie upadłości ze względu

na to, że majątek domu maklerskiego nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania

albo gdy nastąpi ustanowienie zarządu własnego do całości majątku, o którym mowa w

art. 76 ust. 1 ustawy, o której mowa w art. 122a ust. 3, albo stwierdzenie przez Komisję

zaistnienia okoliczności, o której mowa w art. 118 ust. 2 pkt 3

1)

czynności, o których mowa w art. 122a ust. 1 i ust. 5, art. 122b ust. 3 i art. 123

ust. 1-3, dokonywane przez syndyka lub zarządcę masy upadłości, wykonuje zarząd uczestnika

systemu rekompensat,

2)

przepisy art. 122, art. 122a ust. 2-4 i ust. 6, art. 122b ust. 1 i 2 i ust. 4-6 oraz

art. 123 ust. 4 i 5 stosuje się odpowiednio,

3)

Krajowy Depozyt powiadamia właściwy organ rejestrowy o zaistnieniu okoliczności, o

których mowa w art. 122a ust. 3 i 4 i art. 123 ust. 5.

Komisja może zwolnić spółkę publiczną z obowiązku przekazania zawiadomienia, o którym

mowa w art. 148 pkt 1, w przypadku gdy ujawnienie takich informacji

1)

mogłoby zaszkodzić interesowi publicznemu lub

2)

mogłoby spowodować istotną szkodę dla interesów danej spółki, o ile brak odpowiedniej

informacji nie spowoduje wprowadzenia w błąd ogółu inwestorów w zakresie oceny wartości

papierów wartościowych.

1.

W związku z wykonywaniem zadań w zakresie nadzoru, Komisja, jej upoważnieni przedstawiciele

oraz pracownicy urzędu Komisji mają prawo dostępu do informacji poufnych oraz do innych

informacji, w tym informacji stanowiących tajemnicę zawodową, będących w posiadaniu

osób fizycznych lub innych podmiotów, w szczególności wymienionych w ust. 3-11 oraz

w art. 159. Informacje te oraz informacje uzyskane przez Komisję zgodnie z ust. 3-11

mogą być, jeżeli ustawa nie stanowi inaczej, wykorzystywane wyłącznie do wykonywania

ustawowych zadań w zakresie nadzoru, w szczególności mogą stanowić dowód w postępowaniu

administracyjnym prowadzonym przez Komisję.

2.

W stosunku do oddziałów i przedstawicielstw zagranicznych firm inwestycyjnych prowadzących

działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, prawo dostępu do informacji

stanowiących tajemnicę zawodową, będących w posiadaniu tych podmiotów i osób fizycznych

w nich zatrudnionych lub pozostających z nimi w stosunku zlecenia lub innym stosunku

prawnym o podobnym charakterze, przysługuje - w związku z wykonywaniem uprawnień,

o których mowa w art. 44 ust. 2 i 3 - również przedstawicielom organów nadzoru w państwie

członkowskim, w którym zagraniczna firma inwestycyjna uzyskała zezwolenie.

3.

Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel może, na zasadach wzajemności, przekazywać

i otrzymywać informacje, w tym opinie od Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych,

Prezesa Narodowego Banku Polskiego oraz Komisji Nadzoru Bankowego, niezbędne do

1)

prawidłowego wykonywania określonych zadań w zakresie nadzoru lub

2)

zapewnienia prawidłowego toku postępowań administracyjnych lub karnych w sprawach

związanych z wykonywaniem nadzoru. Zasady i tryb udzielania informacji określają porozumienia

zawarte przez Komisję z tymi organami nadzoru.

4.

Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel może, na zasadach wzajemności, przekazywać

i otrzymywać informacje niezbędne w celach określonych w ust. 3 od zagranicznego organu

nadzoru nad rynkiem papierów wartościowych lub rynkiem finansowym. Zasady i tryb udzielania

informacji określa porozumienie zawarte przez Komisję z tym organem nadzoru.

5.

Udzielenie przez Komisję informacji na podstawie porozumienia, o którym mowa w ust.

4, może nastąpić, jeżeli

1)

nie spowoduje to niekorzystnego wpływu na suwerenność, bezpieczeństwo lub interes

gospodarczy Rzeczypospolitej Polskiej,

2)

przepisy prawa obowiązujące w państwie siedziby zagranicznego organu nadzoru, któremu

informacje są przekazywane, zapewniają

a)

wykorzystanie takich informacji wyłącznie na potrzeby wykonywania nadzoru lub prowadzenia

postępowań administracyjnych lub sądowych w sprawach związanych z wykonywaniem tego

nadzoru,

b)

objęcie takich informacji tajemnicą wiążącą ten organ,

3)

zapewnione jest, że dalsze przekazywanie udzielonych informacji poza zagraniczny organ

nadzoru, w innych celach niż określone w ust. 3, każdorazowo możliwe będzie wyłącznie

po uprzednim uzyskaniu zgody Komisji.

6.

Informacje uzyskane przez Komisję na podstawie porozumienia, o którym mowa w ust.

4, nie mogą być, bez zgody zagranicznego organu nadzoru, wykorzystywane w innych celach

niż określone w ust. 3 lub przekazywane poza Komisję do właściwego organu innego państwa.

7.

Na żądanie organu nadzoru w państwie członkowskim Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel

przekazuje temu organowi posiadane informacje, niezbędne w celach określonych w ust.

3. W przypadku gdy Komisja takich informacji nie posiada, podejmuje ona niezbędne

czynności w celu ich uzyskania, a w razie nieuzyskania informacji niezwłocznie zawiadamia

o tym ten organ.

8.

Komisja może odmówić udzielenia informacji, o których mowa w ust. 7, jeżeli

1)

udzielenie informacji mogłoby niekorzystnie wpłynąć na suwerenność, bezpieczeństwo

lub interes gospodarczy Rzeczypospolitej Polskiej lub

2)

żądanie udzielenia informacji dotyczy tych samych naruszeń przepisów prawa obowiązujących

w państwie członkowskim przez ten sam podmiot, co do których na terytorium Rzeczpospolitej

Polskiej toczy się już postępowanie sądowe lub wydany został prawomocny wyrok; w takim

przypadku jest przekazywana szczegółowa informacja o tych okolicznościach.

9.

Jeżeli Komisja wyrazi na to zgodę, informacje udzielone przez Komisję organowi nadzoru

w państwie członkowskim mogą być wykorzystane w innych celach niż określone w ust.

3 lub przekazane poza ten organ do właściwego organu innego państwa.

10.

Jeżeli organ nadzoru w państwie członkowskim wyrazi na to zgodę, informacje niezbędne

w celach określonych w ust. 3, uzyskane przez Komisję od tego organu, mogą być wykorzystywane

w innych celach lub przekazywane poza Komisję do właściwego organu innego państwa,

w szczególności będącego stroną porozumienia, o którym mowa w ust. 4.

11.

W przypadku gdy zachowania naruszające przepisy prawa wystąpiły bądź występują na

terytorium państwa członkowskiego lub dotyczą instrumentów finansowych będących przedmiotem

obrotu na rynku regulowanym w państwie członkowskim, Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel

przekaże organowi nadzoru w tym państwie członkowskim szczegółowe informacje dotyczące

tych zachowań.

12.

Po uzyskaniu przez Komisję informacji dotyczącej zachowań, o których mowa w ust. 11,

które miały lub mają miejsce na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej albo dotyczą

instrumentów finansowych będących przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej

Polskiej, Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel informuje organ nadzoru w państwie

członkowskim, o którym mowa w ust. 11, o podjętych działaniach, a w razie potrzeby

o etapach prowadzonego postępowania.

13.

W przypadku gdy zachowania, o których mowa w ust. 11, występują na terytorium kilku

państw członkowskich, państwa członkowskie prowadzą konsultacje w zakresie planowanych

przez nich działań prowadzonych zgodnie z ich kompetencją.

1.

Komisja zawiadamia Komisję Europejską o

1)

udzieleniu zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej osobie prawnej będącej

bezpośrednio lub pośrednio zależną od podmiotu podlegającego prawu państwa niebędącego

państwem członkowskim, w terminie miesiąca od dnia udzielenia zezwolenia,

2)

nabyciu pakietu akcji podmiotu prowadzącego działalność maklerską, jeżeli nabywcą

był podmiot podlegający prawu państwa niebędącego państwem członkowskim i w wyniku

tej transakcji stał się on podmiotem dominującym wobec podmiotu, którego akcje były

przedmiotem transakcji.

2.

Do zawiadomień, o których mowa w ust. 1, Komisja dołącza opis struktury grupy kapitałowej,

z tym że w przypadku zawiadomienia, o którym mowa w ust. 1 pkt 2, opis powinien być

sporządzony według stanu uwzględniającego nabycie akcji podmiotu prowadzącego działalność

maklerską.

3.

Komisja zawiadamia Komisję Europejską o przeszkodach prawnych, regulacyjnych i organizacyjnych,

jakie napotykają domy maklerskie lub banki prowadzące działalność maklerską w związku

z prowadzeniem takiej działalności na terytorium państw niebędących państwami członkowskimi.

1.

Każdy kto

1)

posiada informację poufną w związku z pełnieniem funkcji w organach spółki, posiadaniem

w spółce akcji lub udziałów lub w związku z dostępem do informacji poufnej z racji

zatrudnienia, wykonywania zawodu, a także stosunku zlecenia lub innego stosunku prawnego

o podobnym charakterze, a w szczególności

a)

członkowie zarządu, rady nadzorczej, prokurenci lub pełnomocnicy emitenta, jego pracownicy,

biegli rewidenci albo inne osoby pozostające z tym emitentem w stosunku zlecenia lub

innym stosunku prawnym o podobnym charakterze, lub

b)

akcjonariusze spółki publicznej, lub

c)

osoby zatrudnione lub pełniące funkcje, o których mowa w lit. a), w podmiocie zależnym

lub dominującym wobec emitenta instrumentów finansowych dopuszczonych do publicznego

obrotu, albo pozostające z tym podmiotem w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym

o podobnym charakterze, lub

d)

maklerzy lub doradcy, lub

2)

posiada informację poufną w wyniku popełnienia przestępstwa, albo

3)

posiada informację poufną pozyskaną w sposób inny niż określony w pkt 1 i 2, jeżeli

wiedział lub przy dołożeniu należytej staranności mógł się dowiedzieć, że jest to

informacja poufna

- nie może wykorzystywać takiej informacji, z zastrzeżeniem ust. 7.

2.

Osoby, o których mowa w ust. 1, nie mogą ujawniać informacji poufnej, z zastrzeżeniem

ust. 6.

3.

W przypadku uzyskania informacji poufnej przez osobę prawną lub jednostkę organizacyjną

nieposiadającą osobowości prawnej, zakaz, o którym mowa w ust. 1, dotyczy również

osób fizycznych, które uczestniczą w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych w imieniu

lub na rzecz tej osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości

prawnej.

4.

Wykorzystywaniem informacji poufnej jest

1)

nabywanie, zbywanie lub dokonywanie, na podstawie tej informacji, na rachunek własny

lub osoby trzeciej, innej czynności prawnej powodującej lub mogącej powodować rozporządzenie

instrumentami finansowymi dopuszczonymi do publicznego obrotu lub będącymi przedmiotem

ubiegania się o dopuszczenie do publicznego obrotu albo dopuszczonymi lub będącymi

przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej lub któregokolwiek z państw członkowskich niezależnie od

tego, czy transakcje, których przedmiotem jest dany instrument, są dokonywane na tym

rynku lub innymi instrumentami finansowymi, których cena lub wartość zależy bezpośrednio

lub pośrednio od ceny danego instrumentu finansowego,

2)

udzielanie rekomendacji dokonania przez inną osobę czynności określonych w pkt 1 lub

podejmowanie innych czynności faktycznych, których celem jest doprowadzenie do dokonania

przez tę osobę czynności określonych w pkt 1.

5.

Ujawnieniem informacji poufnej jest przekazywanie, umożliwianie lub ułatwianie wejścia

w posiadanie przez osobę nieuprawnioną informacji poufnej dotyczącej

1)

jednego lub kilku emitentów instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 4 pkt

1,

2)

jednego lub kilku instrumentów finansowych określonych w ust. 4 pkt 1,

3)

nabywania albo zbywania instrumentów finansowych określonych w ust. 4 pkt 1.

6.

Zakazu ujawniania informacji poufnej nie narusza przekazywanie takiej informacji

1)

przez osoby, o których mowa w ust. 1, jeżeli następuje to w ramach stosunków prawnych,

o których mowa w ust. 1 pkt 1, a jednocześnie jest zapewnione, że osoby, którym informacja

została w tym trybie przekazana, zachowają poufność tej informacji,

2)

w trybie i na warunkach określonych w art. 15a,

3)

na podstawie art. 83, art. 161 i art. 161f ust. 2,

4)

przez Komisję lub jej upoważnionego przedstawiciela Generalnemu Inspektorowi Informacji

Finansowej w zakresie i na zasadach określonych odrębną ustawą.

7.

Nie stanowi wykorzystywania informacji poufnej

1)

zawieranie transakcji służących realizacji ustawowych zadań w zakresie polityki pieniężnej

lub dewizowej państwa albo zarządzania długiem publicznym, zawieranych przez osoby

uprawnione do reprezentowania właściwych organów państwowych, w tym Narodowego Banku

Polskiego, a także przez Europejski System Banków Centralnych,

2)

nabywanie instrumentów finansowych w celu stabilizacji ich ceny w obrocie na rynku

regulowanym, w trybie, terminie i na warunkach określonych w przepisach Unii Europejskiej

w sprawie wyjątków dla programów skupu akcji własnych i stabilizacji instrumentów

finansowych,

3)

nabywanie akcji własnych przez spółkę publiczną lub podmiot działający na jej rachunek,

w trybie, terminie i na warunkach określonych w przepisach Unii Europejskiej w sprawie

wyjątków dla programów skupu akcji własnych i stabilizacji instrumentów finansowych,

4)

dokonywanie transakcji stanowiącej wykonanie umowy zobowiązującej do zbycia lub nabycia

instrumentów finansowych, zawartej na piśmie z datą pewną przed uzyskaniem informacji

poufnej.

W przypadku gdy w toku wykonywania czynności określonych w art. 161c ust. 6 pkt 1

emitent instrumentów finansowych dopuszczonych do publicznego obrotu albo dopuszczonych

do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub któregokolwiek

z państw członkowskich niezależnie od tego, czy transakcje, których przedmiotem jest

dany instrument, są dokonywane na tym rynku, lub osoby działające w jego imieniu lub

na jego rzecz ujawnią informacje poufną osobie nieuprawnionej - emitent jest obowiązany,

w przypadku gdy ujawnienie było zamierzone, do równoczesnego przekazania tej informacji

Komisji i spółce prowadzącej rynek regulowany, na którym notowane są papiery wartościowe

tego emitenta, oraz do publicznej wiadomości, w trybie określonym w art. 81 ust. 1,

a w przypadku gdy ujawnienie nastąpiło w sposób niezamierzony, do jej niezwłocznego

przekazania, chyba że z odrębnych przepisów albo postanowień stosownej umowy lub statutu

wynika obowiązek zachowania przez tę osobę poufności tego rodzaju informacji.

1.

Emitent instrumentów finansowych dopuszczonych do publicznego obrotu albo dopuszczonych

do obrotu na rynku regulowanym, na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub któregokolwiek

z państw członkowskich, niezależnie od tego, czy transakcje, których przedmiotem jest

dany instrument, są dokonywane na danym rynku, jest obowiązany do sporządzenia i prowadzenia

odrębnych list osób fizycznych pozostających z nim lub z innym podmiotem, działającym

w jego imieniu lub na jego rzecz, w stosunku pracy, zlecenia lub innym stosunku prawnym

o podobnym charakterze, które posiadają dostęp do określonych informacji poufnych.

2.

Na żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela, emitent niezwłocznie przekazuje

listy, o których mowa w ust. 1, informuje o wpisaniu kolejnych osób na listę po dacie

jej sporządzenia oraz o wszelkich zmianach danych w nich zawartych.

1.

Osoby wchodzące w skład organów zarządzających lub nadzorczych emitenta, prokurenci,

oraz inne osoby pełniące w strukturze organizacyjnej emitenta funkcje kierownicze

i posiadające stały dostęp do informacji poufnych oraz kompetencje w zakresie podejmowania

decyzji dotyczących rozwoju i perspektyw gospodarczych emitenta, są obowiązane do

przekazywania Komisji informacji o transakcjach nabycia lub zbycia

1)

akcji emitenta lub instrumentów pochodnych,

2)

innych instrumentów finansowych związanych z instrumentami, o których mowa w pkt 1

- zawartych przez te osoby lub osoby bliskie, jak również zawartych przez podmioty

bezpośrednio lub pośrednio kontrolowane przez te osoby, podmioty, w których osoby

te wchodzą w skład organów zarządzających lub nadzorczych, lub, w których sprawują

funkcje kierownicze i posiadają stały dostęp do informacji poufnych oraz kompetencje

w zakresie podejmowania decyzji dotyczących rozwoju i perspektyw gospodarczych emitenta

lub podmioty, z działalności których czerpią zyski albo których interesy są równoważne

z interesami tych osób.

2.

Komisja udostępnia informacje otrzymane na podstawie ust. 1.

3.

Przekazanie informacji przez osobę obowiązaną, o której mowa w ust. 1, oraz udostępnienie

tej informacji przez Komisję następuje w sposób określony w art. 161g.

4.

Na osobę, która nie wykonała lub nienależycie wykonała obowiązek, o którym mowa w

ust. 1, Komisja może nałożyć karę pieniężną w wysokości do 100 000 zł, chyba że osoba

ta

1)

zleciła uprawnionemu podmiotowi prowadzącemu działalność maklerską zarządzanie portfelem

jej papierów wartościowych, w sposób który wyłącza wiedzę tej osoby o transakcjach

zawieranych w ramach tego zarządzania,

2)

przy zachowaniu należytej staranności nie wiedziała lub nie mogła się dowiedzieć o

dokonaniu transakcji.

5.

Wydanie decyzji następuje po przeprowadzeniu rozprawy.

6.

Przez osoby bliskie, o których mowa w ust. 1, rozumie się małżonka, osoby pozostające

faktycznie we wspólnym pożyciu, krewnych i powinowatych do drugiego stopnia bądź osoby

związane z tytułu przysposobienia, opieki lub kurateli.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określa, w drodze rozporządzenia,

tryb i termin przekazywania informacji, o których mowa w art. 161f ust. 1, oraz zakres

tych informacji, tryb i termin ich udostępniania przez Komisję, a także dane, jakie

powinna zawierać lista, o której mowa w art. 161e, sposób jej aktualizacji oraz okres

przechowywania, mając na uwadze zapewnienie prawidłowego wykonywania przez Komisję

zadań w zakresie nadzoru z uwzględnieniem konieczności zapewnienia dostępu uczestników

rynku do informacji.

1.

Na osoby fizyczne wymienione w art. 161c ust. 1 pkt 1 lit. a), które posiadając dostęp

do informacji poufnej wykorzystały informację poufną, Komisja może, z zastrzeżeniem

ust. 4, nałożyć w drodze decyzji karę pieniężną do wysokości 200 000 zł albo karę

pieniężną do wysokości pięciokrotności uzyskanej korzyści majątkowej, albo obie te

kary łącznie.

2.

Wydanie decyzji następuje po przeprowadzeniu rozprawy.

3.

Komisja może ogłosić w Dzienniku Urzędowym Komisji Papierów Wartościowych i Giełd,

lub nakazać opublikowanie w dwóch dziennikach ogólnopolskich, na koszt strony, w całości

lub w części uchwałę Komisji będącą podstawą wydania decyzji, o której mowa w ust.

1, chyba że spowodowałoby to poniesienie przez stronę niewspółmiernej straty lub poniesienie

przez inwestorów szkód w wielkich rozmiarach.

4.

W przypadku gdy w wyniku wykorzystania informacji poufnej uzyskano korzyść majątkową

co najmniej znacznej wartości w rozumieniu przepisów Kodeksu karnego, nie wydaje się decyzji w sprawie nałożenia kary pieniężnej, o której mowa w ust.

1. W tym zakresie Komisja składa zawiadomienie o przestępstwie.

Kto bez wymaganego zezwolenia prowadzi działalność w zakresie obrotu instrumentami

finansowymi - podlega grzywnie do 5 000 000 zł.

1.

Kto będąc odpowiedzialnym za poprawność informacji przekazywanych do Komisji w celu

opóźnienia, o którym mowa w art. 81 ust. 4, podaje nieprawdziwe dane lub zataja prawdziwe

dane, w sposób istotny wpływające na treść tej informacji, podlega grzywnie do 2 000 000

zł.

2.

Tej samej karze podlega kto będąc odpowiedzialnym za poprawność informacji przekazywanych

do Komisji, w celu uzyskania zwolnienia emitenta z obowiązków przekazywania informacji

do publicznej wiadomości, podaje nieprawdziwe dane lub zataja prawdziwe dane, w sposób

istotny wpływające na treść wniosku, o którym mowa w art. 81c ust. 1.

1.

Kto wbrew zakazowi, o którym mowa w art. 161c, ujawnia informację poufną, podlega

grzywnie do 2 000 000 zł albo karze pozbawienia wolności do lat 3, albo obu tym karom

łącznie.

2.

Kto wbrew zakazowi, o którym mowa w art. 161c, wykorzystuje informację poufną, podlega

grzywnie do 5 000 000 zł albo karze pozbawienia wolności od 3 miesięcy do lat 5, albo

obu tym karom łącznie.

3.

Jeżeli czynu określonego w ust. 2 dopuszcza się osoba, o której mowa w art. 161c ust.

1 pkt 1 lit. a), podlega ona grzywnie do 5 000 000 zł albo karze pozbawienia wolności

od 6 miesięcy do lat 8, albo obu tym karom łącznie.

4.

Nie popełnia przestępstwa określonego w ust. 2 osoba wymieniona w art. 161c ust. 1

pkt 1 lit. a), jeżeli w wyniku wykorzystania informacji poufnej nie osiągnęła korzyści

majątkowej znacznej wartości. W tym zakresie stosuje się przepisy art. 161h.

1.

Kto dokonuje manipulacji w sposób, o którym mowa w art. 97 ust. 2, podlega grzywnie

do 5 000 000 zł albo karze pozbawienia wolności od 3 miesięcy do lat 5, albo obu tym

karom łącznie.

2.

Jeżeli sprawca czynu określonego w ust. 1 działa w porozumieniu z inną osobą, podlega

grzywnie do 5 000 000 zł albo karze pozbawienia wolności od 6 miesięcy do lat 8, albo

obu tym karom łącznie.

3.

Kto wchodzi w porozumienie z inną osobą mające na celu manipulację, podlega grzywnie

do 5 000 000 zł.

1.

Kto uniemożliwia bądź utrudnia przeprowadzanie czynności w postępowaniu kontrolnym

lub administracyjnym albo czynności, o których mowa w art. 44, art. 47 ust. 2 i 3,

art. 81a, art. 107 ust. 1 pkt 1 i ust. 2 oraz art. 115 ust. 3 i art. 142 w związku

z art. 107 ust. 1 pkt 1 i ust. 2, albo nie wykonuje zaleceń, o których mowa w art.

19c, lub wykonuje je nieterminowo, podlega karze aresztu albo ograniczenia wolności

albo karze grzywny.

2.

Tej samej karze podlega, kto działając w imieniu lub w interesie osoby prawnej

1)

wbrew nakazowi określonemu w art. 46 ust. 4 nie dokonuje przeniesienia rachunków papierów

wartościowych i rachunków pieniężnych lub dokumentów związanych z prowadzeniem tych

rachunków,

2)

wbrew obowiązkowi, o którym mowa w art. 47 ust. 1, nie archiwizuje lub nie przechowuje

dokumentów lub innych nośników informacji związanych z prowadzeniem działalności maklerskiej,

3)

dopuszcza się czynów określonych w pkt 1 lub 2 działając w imieniu lub w interesie

osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nieposiadającej osobowości prawnej.

3.

Orzekanie w sprawach określonych w ust. 1 i 2 następuje w trybie przepisów Kodeksu postępowania w sprawach o wykroczenia.