Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 9 marca 2004 r. w sprawie szczegółowych zasad wyceny aktywów i zobowiązań funduszy emerytalnych

§ 1. U˝yte w rozporzàdzeniu okreÊlenia oznaczajà

1) rynek wyceny — wyodr´bniony pod wzgl´dem organizacyjnym i finansowym, dzia∏ajàcy regularnie

system, zapewniajàcy jednakowe warunki zawierania transakcji oraz powszechny i równy dost´p

do informacji o tych transakcjach; za rynek wyceny uznaje si´ równie˝ Elektroniczny Rynek Skarbowych Papierów WartoÊciowych, zwany dalej

„ERSPW”, prowadzony przez Centralnà Tabel´

Ofert S.A.;

2) kurs fixingowy — cen´ za 100 z∏ wartoÊci nominalnej skarbowych papierów wartoÊciowych, ustalanà w trakcie fixingu skarbowych papierów wartoÊciowych;

3) fixing skarbowych papierów wartoÊciowych — dzia∏ania podejmowane w celu ustalenia kursu fixingowego i informacyjnego dla ofert kupna i sprzeda˝y

zgodnie z Regulaminem Fixingu skarbowych papierów wartoÊciowych okreÊlonym przez Narodowy

Bank Polski w porozumieniu z emitentem;

4) kurs wyceny — Êrednià dziennà cen´ transakcji

wa˝onà wolumenem obrotu, a je˝eli nie jest oficjalnie ustalona na rynku wyceny, kursem wyceny

jest dla

a) ERSPW

— kurs fixingowy, a je˝eli nie jest oficjalnie

ustalony na rynku wyceny, to

— kurs odniesienia ustalony przez organizatora

rynku wyceny,

———————

1) Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U.

z 1998 r. Nr 98, poz. 610, Nr 106, poz. 668 i Nr 162,

poz. 1118, z 1999 r. Nr 110, poz. 1256, z 2000 r. Nr 60,

poz. 702, z 2001 r. Nr 8, poz. 64 i Nr 110, poz. 1189, z 2002 r.

Nr 25, poz. 253, Nr 153, poz. 1271 i Nr 241, poz. 2074 oraz

z 2003 r. Nr 124, poz. 1153, Nr 166, poz. 1609 i Nr 170,

poz. 1651.

b) pozosta∏ych rynków wyceny

— kurs zamkni´cia, a je˝eli nie jest oficjalnie

ustalony na rynku wyceny, to

— ostatni kurs jednolity z dnia wyceny, a je˝eli

nie jest oficjalnie ustalony na rynku wyceny, to

— kurs odniesienia ustalony przez organizatora

rynku wyceny;

5) krótkoterminowy d∏u˝ny papier wartoÊciowy —

d∏u˝ny papier wartoÊciowy o terminie do wykupu

nie d∏u˝szym ni˝ 1 rok, liczàc od dnia jego emisji.

§ 2. Wycena aktywów i zobowiàzaƒ funduszy emerytalnych nast´puje wed∏ug wartoÊci rynkowej, z zachowaniem zasady ostro˝noÊci, o której mowa w art. 7

ustawy z dnia 29 wrzeÊnia 1994 r. o rachunkowoÊci

(Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694, z póên. zm.2)).

§ 3. 1. Papiery wartoÊciowe notowane na rynku wyceny sà wyceniane w oparciu o kurs wyceny z dnia wyceny. W przypadku braku kursu wyceny z dnia wyceny

papiery wartoÊciowe sà wyceniane w oparciu o kurs

wyceny z ostatniego dnia, w którym zosta∏ ustalony.

2. Je˝eli papiery wartoÊciowe sà w tym samym

dniu notowane na wi´cej ni˝ jednym rynku wyceny

lub w wi´cej ni˝ jednym systemie notowaƒ, z zastrze˝eniem ust. 3, fundusz emerytalny ustala rynek wyceny i system notowaƒ w oparciu o przewidywanà wielkoÊç obrotu danym papierem wartoÊciowym na rynkach wyceny i w systemach notowaƒ. Zmiany rynku

wyceny mo˝na dokonaç, o ile w dwóch kolejnych miesiàcach kalendarzowych obroty na innym rynku wyceny przekroczy∏y wielkoÊç obrotu na dotychczasowym

rynku wyceny, z uwzgl´dnieniem § 13 ust. 2.

3. W przypadku d∏u˝nych skarbowych papierów

wartoÊciowych, dla których ustalany jest kurs fixingowy na ERSPW, rynkiem wyceny jest ERSPW.

§ 4. 1. D∏u˝ne papiery wartoÊciowe nienotowane

na rynku wyceny sà wyceniane wed∏ug okreÊlonej

———————

2) Zmiany

tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y

og∏oszone w Dz. U. z 2003 r. Nr 60, poz. 535, Nr 124,

poz. 1152, Nr 139, poz. 1324 i Nr 229, poz. 2276.

przez fundusz emerytalny szczegó∏owej metodologii

wyceny, o której mowa w § 14.

2. Krótkoterminowe d∏u˝ne papiery wartoÊciowe

nienotowane na rynku wyceny sà wyceniane metodà

liniowej amortyzacji dyskonta lub premii w stosunku

do ceny nabycia.

3. Je˝eli okres do rozpocz´cia notowania d∏u˝nych

papierów wartoÊciowych nie przekracza miesiàca, sà

one wyceniane metodà liniowej amortyzacji dyskonta

lub premii w stosunku do ceny nabycia.

§ 5. D∏u˝ne papiery wartoÊciowe od dnia nast´pujàcego bezpoÊrednio po dniu ostatniego notowania na

rynku wyceny do dnia wykupu sà wyceniane metodà liniowej amortyzacji dyskonta lub premii powsta∏ej jako

ró˝nica mi´dzy cenà wykupu danego papieru wartoÊciowego a cenà, po jakiej fundusz emerytalny wyceni∏

papier wartoÊciowy w ostatnim dniu jego notowania.

§ 6. Pozosta∏e papiery wartoÊciowe nienotowane

na rynku wyceny sà wyceniane wed∏ug ceny nabycia.

§ 7. 1. WartoÊç akcji dopuszczonych do publicznego obrotu, lecz nienotowanych na rynku wyceny, jest

równa wartoÊci akcji tego emitenta notowanych na

rynku wyceny.

2. Je˝eli mi´dzy akcjami nowej emisji i akcjami notowanymi na rynku wyceny istniejà ró˝nice w zakresie

uprawnieƒ przys∏ugujàcych ich posiadaczom, wartoÊç

akcji nowej emisji jest okreÊlana jako wartoÊç akcji

emisji notowanej na rynku wyceny skorygowana

o wartoÊç uprawnieƒ przys∏ugujàcych posiadaczom

akcji ró˝niàcych te emisje.

§ 8. Papiery wartoÊciowe nabyte z udzielonym

przez drugà stron´ przyrzeczeniem odkupu, w transakcji majàcej na celu zabezpieczenie udzielonego depozytu lub po˝yczki, sà wyceniane metodà liniowej

amortyzacji ró˝nicy mi´dzy cenà odkupu papierów

wartoÊciowych a cenà ich nabycia.

§ 9. Zobowiàzanie funduszu emerytalnego do odkupu sprzedanych papierów wartoÊciowych po okreÊlonej cenie i w okreÊlonym terminie uznaje si´ za zobowiàzanie z tytu∏u po˝yczki i wycenia si´ metodà liniowej amortyzacji ró˝nicy mi´dzy cenà odkupu papierów wartoÊciowych a cenà ich sprzeda˝y.

§ 10. Je˝eli papierami wartoÊciowymi, o których

mowa w § 3—6 oraz § 8 i 9, sà papiery wartoÊciowe, do

których kursu lub ceny sà doliczane odsetki, wartoÊç

tych papierów, ustalonà w oparciu o zasady wyceny

okreÊlone w § 3—6 oraz § 8 i 9, powi´ksza si´ o odsetki nale˝ne na dzieƒ wyceny, chyba ˝e wartoÊç odsetek

zosta∏a uwzgl´dniona w powy˝szym kursie lub cenie.

§ 11. WierzytelnoÊci z tytu∏u po˝yczki, kredytu lub

depozytu wycenia si´ wed∏ug sumy wartoÊci nominalnej i odsetek naliczonych do dnia wyceny.

§ 12. 1. Jednostki uczestnictwa zbywane przez fundusze inwestycyjne otwarte lub specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte wycenia si´ wed∏ug ostatniej

ceny odkupu jednostki uczestnictwa w dniu wyceny.

2. W okresie mi´dzy sprzeda˝à przez otwarty fundusz inwestycyjny jednostek uczestnictwa a pierwszym

dniem, w którym ten fundusz dokonuje odkupu tych

Poz. 493

jednostek, ich wycena jest dokonywana wed∏ug ostatniej ceny nabycia, a w przypadku gdy istniejà ró˝ne ceny nabycia z tego samego dnia — stosuje si´ Êrednià

cen´ nabycia wa˝onà wolumenem nabytych przez dany fundusz emerytalny jednostek uczestnictwa.

3. Certyfikaty inwestycyjne emitowane przez fundusze inwestycyjne zamkni´te, specjalistyczne fundusze inwestycyjne zamkni´te lub fundusze inwestycyjne mieszane sà wyceniane wed∏ug ostatniej ceny ich

wykupu, a je˝eli sà notowane na rynku wyceny i by∏y

przedmiotem obrotu po ostatnim dniu wyceny, stosuje si´ zasady okreÊlone w § 3 ust. 1.

§ 13. 1. Do wyceny aktywów lokowanych za granicà stosuje si´ odpowiednio zasady wyceny jak w przypadku wyceny aktywów krajowych. WartoÊç aktywów

zagranicznych jest przeliczana na wartoÊç w walucie

polskiej wed∏ug kursu Êredniego waluty obcej, w jakiej

aktywa te sà denominowane, ustalanego przez Narodowy Bank Polski na dzieƒ wyceny.

2. W przypadku notowania papierów wartoÊciowych jednoczeÊnie na rynku wyceny na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej i za granicà, ich wycena jest

dokonywana na podstawie notowaƒ na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej.

§ 14. 1. Je˝eli nie jest mo˝liwa wycena aktywów wed∏ug zasad okreÊlonych w § 3 i § 4 ust. 2 i 3 oraz § 5—13

albo dokonanie wyceny z zastosowaniem tych zasad

by∏oby sprzeczne z zasadà ostro˝noÊci, albo dokonanie

wyceny z zastosowaniem zasady okreÊlonej w § 6 prowadzi∏oby do wyceny znacznie odbiegajàcej na niekorzyÊç od wartoÊci rynkowej, fundusz emerytalny dokonuje wyceny wartoÊci tych aktywów wed∏ug okreÊlonej

przez siebie szczegó∏owej metodologii wyceny.

2. W przypadku, o którym mowa w ust. 1, fundusz

jest zobowiàzany przekazaç do organu nadzoru raport

o zastosowanej metodologii wyceny w dniu zastosowania okreÊlonej przez siebie metodologii wyceny po

raz pierwszy.

3. Organ nadzoru mo˝e, w terminie siedmiu dni

roboczych od daty otrzymania raportu, o którym mowa w ust. 2, za˝àdaç na piÊmie zmiany zastosowanej

metodologii wyceny w sposób przez siebie okreÊlony.

4. Fundusz emerytalny zmienia metodologi´ wyceny poczàwszy od wyceny dokonywanej w dniu nast´pujàcym po dniu otrzymania ˝àdania, o którym

mowa w ust. 3.

§ 15. Zobowiàzania funduszu emerytalnego, które

nie mogà byç wycenione przy odpowiednim zastosowaniu zasad wyceny aktywów tego funduszu, sà wyceniane wed∏ug ich wartoÊci ksi´gowej na dzieƒ wyceny.

§ 16. Traci moc rozporzàdzenie Rady Ministrów

z dnia 23 czerwca 1998 r. w sprawie szczegó∏owych zasad wyceny aktywów i zobowiàzaƒ funduszy emerytalnych (Dz. U. Nr 89, poz. 561, z 2000 r. Nr 49, poz. 566

oraz z 2001 r. Nr 50, poz. 513).

§ 17. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem

1 maja 2004 r.

Prezes Rady Ministrów: L. Miller

513 — Ministra Zdrowia z dnia 23 marca 2004 r. zmieniajàce rozporzàdzenie w sprawie wykazu obowiàzkowych szczepieƒ ochronnych oraz zasad przeprowadzania i dokumentacji

szczepieƒ

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2893

WYROK TRYBUNA¸U KONSTYTUCYJNEGO

514 — z dnia 16 marca 2004 r. sygn. akt K 22/03

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

.

. 2894

493

ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW

z dnia 9 marca 2004 r.

w sprawie szczegó∏owych zasad wyceny aktywów i zobowiàzaƒ funduszy emerytalnych

Na podstawie art. 99 ust. 6 ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy

emerytalnych (Dz. U. Nr 139, poz. 934, z póên. zm.1))

zarzàdza si´, co nast´puje