Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi

Ustawa określa zasady tworzenia i działania funduszy inwestycyjnych mających siedzibę

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz zasady prowadzenia na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej działalności przez fundusze zagraniczne i spółki zarządzające.

Ilekroć w ustawie jest mowa o

1)

prawie o publicznym obrocie papierami wartościowymi - rozumie się przez to ustawę z dnia 21 sierpnia 1997 r. - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi

(Dz. U. z 2002 r. Nr 49, poz. 447, z późn. zm.;

2)

ustawie o rachunkowości - rozumie się przez to ustawę z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości

(Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694, z późn. zm.;

3)

towarzystwie - rozumie się przez to towarzystwo funduszy inwestycyjnych spółka akcyjna;

4)

Komisji - rozumie się przez to Komisję Papierów Wartościowych i Giełd;

5)

EEA - rozumie się przez to Europejski Obszar Gospodarczy;

6)

OECD - rozumie się przez to Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju;

7)

państwie członkowskim - rozumie się przez to państwo inne niż Rzeczpospolita Polska,

które jest członkiem Unii Europejskiej;

8)

państwie goszczącym - rozumie się przez to państwo członkowskie, na terytorium którego

towarzystwo zamierza wykonywać lub wykonuje działalność lub fundusz inwestycyjny otwarty

zamierza zbywać lub zbywa jednostki uczestnictwa;

9)

funduszu zagranicznym - rozumie się przez to fundusz inwestycyjny otwarty lub spółkę

inwestycyjną z siedzibą w państwie członkowskim prowadzące działalność zgodnie z prawem

wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe;

10)

spółce zarządzającej - rozumie się przez to podmiot lub spółkę z siedzibą w państwie

członkowskim, której podstawowa działalność polega na zarządzaniu funduszami zagranicznymi;

11)

państwie macierzystym - rozumie się przez to państwo członkowskie, na terytorium którego

ma siedzibę fundusz zagraniczny lub spółka zarządzająca;

12)

prawie wspólnotowym - rozumie się przez to akty prawne wydawane przez instytucje i

organy Unii Europejskiej;

13)

oddziale - rozumie się przez to oddział w rozumieniu ustawy z dnia 19 listopada 1999 r. - Prawo działalności gospodarczej

(Dz. U. Nr 101, poz. 1178, z późn. zm., przy czym za jeden oddział uważa się wszystkie jednostki organizacyjne spółki zarządzającej

lub spółki zarządzającej funduszami inwestycyjnymi otwartymi z siedzibą w państwach

należących do EEA, zlokalizowane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, oraz wszystkie

jednostki organizacyjne towarzystwa zlokalizowane na terytorium państwa członkowskiego

lub państwa należącego do EEA;

14)

firmie inwestycyjnej - rozumie się przez to osobę prawną lub jednostkę organizacyjną

nieposiadającą osobowości prawnej z siedzibą na terytorium państwa członkowskiego

albo osobę fizyczną zamieszkałą na terytorium państwa członkowskiego, prowadzącą,

na podstawie zezwolenia odpowiedniego organu nadzoru, działalność maklerską na terytorium

państwa członkowskiego, a także instytucję kredytową prowadzącą, na podstawie zezwolenia

odpowiedniego organu nadzoru, działalność maklerską na terytorium państwa członkowskiego;

15)

banku krajowym - rozumie się przez to bank, o którym mowa w art. 4 ust. 1 pkt 1 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe

(Dz. U. z 2002 r. Nr 72, poz. 665, z późn. zm.;

16)

banku zagranicznym - rozumie się przez to bank, o którym mowa w art. 4 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe;

17)

instytucji kredytowej - rozumie się przez to instytucję kredytową, o której mowa w

art. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Prawo bankowe;

18)

instrumentach pochodnych - rozumie się przez to papiery wartościowe, o których mowa

w art. 3 ust. 3 prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi, oraz inne prawa

majątkowe, których cena rynkowa bezpośrednio lub pośrednio zależy od kształtowania

się ceny rynkowej, walut obcych lub od zmiany wysokości stóp procentowych;

19)

niewystandaryzowanych instrumentach pochodnych - rozumie się przez to instrumenty

pochodne, które są przedmiotem obrotu poza rynkiem zorganizowanym, a ich treść jest

lub może być przedmiotem negocjacji między stronami;

20)

bazie instrumentów pochodnych - rozumie się przez to papiery wartościowe, instrumenty

rynku pieniężnego lub inne prawa majątkowe, a także określone indeksy, kursy walut,

stopy procentowe, stanowiące podstawę do ustalenia ceny instrumentu pochodnego lub

niewystandaryzowanego instrumentu pochodnego;

21)

instrumentach rynku pieniężnego - rozumie się przez to papiery wartościowe lub prawa

majątkowe inkorporujące wyłącznie wierzytelności pieniężne, o terminie realizacji

praw liczonym od dnia ich wystawienia, nie dłuższym niż rok, których wartość może

być ustalona w każdym czasie i co do których istnieją popyt i podaż umożliwiające

ich nabywanie i zbywanie w sposób ciągły, przy czym przejściowa utrata płynności przez

papier wartościowy lub prawo majątkowe nie powoduje utraty przez ten papier lub prawo

statusu instrumentu rynku pieniężnego;

22)

rynku zorganizowanym - rozumie się przez to wyodrębniony pod względem organizacyjnym

i finansowym system obrotu działający regularnie i zapewniający jednakowe warunki

zawierania transakcji oraz powszechny i równy dostęp do informacji o tych transakcjach,

zgodnie z zasadami określonymi przez właściwe przepisy kraju, w którym obrót ten jest

dokonywany, a w szczególności publiczny obrót papierami wartościowymi, dokonywany

na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, na zagranicznym rynku

regulowanym lub wtórny obrót papierami wartościowymi prowadzony na podstawie zezwolenia

Komisji, o którym mowa w art. 92 prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi;

23)

bliskich powiązaniach - rozumie się przez to posiadanie bezpośrednio lub pośrednio

ponad 20% kapitału innego podmiotu lub prawa do wykonywania co najmniej 20% głosów

w organach innego podmiotu, lub sprawowanie przez podmiot kontroli, lub współkontroli

nad innym podmiotem w zakresie określonym w art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy o rachunkowości;

24)

grupie kapitałowej - rozumie się przez to podmiot dominujący wraz z podmiotami od

niego zależnymi;

25)

podmiocie dominującym - rozumie się przez to podmiot dominujący w rozumieniu prawa

o publicznym obrocie papierami wartościowymi;

26)

podmiocie zależnym - rozumie się przez to podmiot zależny w rozumieniu prawa o publicznym

obrocie papierami wartościowymi;

27)

zarządzaniu cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie - rozumie się przez

to zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie w rozumieniu prawa

o publicznym obrocie papierami wartościowymi;

28)

doradztwie w zakresie obrotu papierami wartościowymi - rozumie się przez to doradztwo

w zakresie obrotu papierami wartościowymi w rozumieniu prawa o publicznym obrocie

papierami wartościowymi;

29)

krótkiej sprzedaży - rozumie się przez to technikę inwestycyjną, która opiera się

na założeniu osiągnięcia zysku w wyniku spadku cen określonych papierów wartościowych,

instrumentów rynku pieniężnego, instrumentów pochodnych lub tytułów uczestnictwa w

instytucjach zbiorowego lokowania od momentu realizacji zlecenia sprzedaży tych praw,

o ile zostały pożyczone w celu rozliczenia transakcji przez inwestora lub przez podmiot

realizujący na rachunek inwestora zlecenie sprzedaży, albo nabyte w tym celu przez

jeden z tych podmiotów na podstawie umowy lub umów zobowiązujących zbywcę do dokonania

w przyszłości odkupu od nabywcy takich samych praw, do momentu wymagalności roszczenia

o zwrot sprzedanych w ten sposób praw;

30)

puli wierzytelności - rozumie się przez to grupę jednolitych rodzajowo wierzytelności,

przynoszących regularny dopływ kapitału, posiadanych i wyodrębnionych przez inicjatora

sekurytyzacji, z których każda wierzytelność spełnia kryteria określone w statucie

funduszu;

31)

inicjatorze sekurytyzacji - rozumie się przez to jednostkę samorządu terytorialnego,

związek jednostek samorządu terytorialnego lub podmiot prowadzący działalność gospodarczą,

zbywające funduszowi sekurytyzacyjnemu pulę wierzytelności albo zobowiązujące się

do przekazywania funduszowi sekurytyzacyjnemu wszystkich świadczeń otrzymanych przez

nie z określonej puli wierzytelności;

32)

sekurytyzowanych wierzytelnościach - rozumie się przez to wierzytelności stanowiące

przedmiot lokat funduszu sekurytyzacyjnego oraz wierzytelności wyodrębnione przez

inicjatora sekurytyzacji albo inny podmiot, który zawarł z funduszem umowę zobowiązującą

go do przekazywania funduszowi świadczeń uzyskanych w związku z tymi wierzytelnościami;

33)

danych osobowych - rozumie się przez to imiona i nazwisko, datę i miejsce urodzenia,

adres zamieszkania, a w przypadku obywateli Rzeczypospolitej Polskiej także numer

PESEL;

34)

papierach wartościowych - rozumie się przez to zbywalne papiery wartościowe, o których

mowa w art. 3 ust. 1 i 2 prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi.

1.

Fundusz inwestycyjny jest osobą prawną, której wyłącznym przedmiotem działalności

jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze publicznego, a w przypadkach

określonych w ustawie również niepublicznego, proponowania nabycia jednostek uczestnictwa

albo certyfikatów inwestycyjnych, w określone w ustawie papiery wartościowe, instrumenty

rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe.

2.

Przez publiczne proponowanie nabycia, o którym mowa w ust. 1, rozumie się proponowanie

nabycia w sposób określony w art. 2 ust. 1 prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi.

3.

Fundusz inwestycyjny prowadzi działalność, ze szczególnym uwzględnieniem interesu

uczestników, przestrzegając zasad ograniczania ryzyka inwestycyjnego określonych w

ustawie.

1.

Towarzystwo tworzy fundusz inwestycyjny, zarządza nim i reprezentuje fundusz w stosunkach

z osobami trzecimi.

2.

Organem funduszu inwestycyjnego jest towarzystwo, utworzone zgodnie z przepisami ustawy.

3.

W przypadkach i na warunkach określonych w ustawie w funduszu inwestycyjnym, jako

jego organ, działają również rada inwestorów lub zgromadzenie inwestorów.

4.

Fundusz nie jest podmiotem zależnym od towarzystwa nim zarządzającego ani od osoby

posiadającej bezpośrednio lub pośrednio większość głosów w zgromadzeniu inwestorów

lub w radzie inwestorów.

Siedzibą i adresem funduszu inwestycyjnego jest siedziba i adres towarzystwa będącego

jego organem.

1.

Uczestnikami funduszu inwestycyjnego są osoby fizyczne, osoby prawne i jednostki organizacyjne

nieposiadające osobowości prawnej

1)

na rzecz których w rejestrze uczestników funduszu są zapisane jednostki uczestnictwa

lub ich ułamkowe części albo

2)

będące posiadaczami rachunku papierów wartościowych, na którym są zapisane certyfikaty

inwestycyjne dopuszczone do publicznego obrotu, albo

3)

w przypadku niepodlegających wprowadzeniu do publicznego obrotu certyfikatów inwestycyjnych

funduszu inwestycyjnego zamkniętego

a)

osoby uprawnione z certyfikatów inwestycyjnych w formie dokumentu,

b)

osoby wskazane w ewidencji uczestników funduszu jako posiadacze certyfikatów inwestycyjnych,

które nie mają formy dokumentu.

2.

Jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne reprezentują prawa majątkowe uczestników

funduszu, określone ustawą i statutem funduszu inwestycyjnego.

3.

Uczestnicy funduszu nie odpowiadają za zobowiązania funduszu.

1.

Wpłaty do funduszu inwestycyjnego są dokonywane w formie pieniężnej.

2.

Do funduszu inwestycyjnego mogą być wniesione

1)

papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu - jeżeli statut funduszu tak

stanowi, lub

2)

papiery wartościowe niedopuszczone do publicznego obrotu, lub udziały w spółkach z

ograniczoną odpowiedzialnością - jeżeli ustawa oraz statut funduszu tak stanowią.

3.

Do papierów wartościowych, o których mowa w ust. 2 pkt 1, nie stosuje się wymogu dokonywania

obrotu na rynku regulowanym, określonego w art. 5 ust. 1 pkt 2 prawa o publicznym

obrocie papierami wartościowymi.

4.

Ilekroć w ustawie jest mowa o wpłatach, rozumie się przez to również wniesienie do

funduszu papierów wartościowych lub udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością,

o których mowa w ust. 2.

1.

Fundusz inwestycyjny dokonuje wyceny aktywów funduszu, ustalenia wartości aktywów

netto oraz wartości aktywów netto przypadających na jednostkę uczestnictwa lub certyfikat

inwestycyjny.

2.

Wartość aktywów netto funduszu ustala się pomniejszając wartość aktywów funduszu o

jego zobowiązania.

Depozytariusz wykonuje obowiązki określone w ustawie, w szczególności polegające na

prowadzeniu rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego.

Towarzystwo i depozytariusz działają niezależnie i w interesie uczestników funduszu

inwestycyjnego.

W przypadku papierów wartościowych emitowanych za granicą pojęcie „papiery wartościowe”

ma w ustawie takie znaczenie, jakie nadają mu przepisy państwa, w którym zostały wyemitowane,

lub państwa, w którym emitent ma siedzibę.

Do instrumentów pochodnych będących przedmiotem umów zawartych przez fundusz inwestycyjny

nie stosuje się przepisów ustawy z dnia 29 lipca 1992 r. o grach i zakładach wzajemnych

(Dz. U. z 2004 r. Nr 4, poz. 27) oraz art. 413 Kodeksu cywilnego.

1.

Aktywa funduszu inwestycyjnego mogą być wyceniane, a zobowiązania ustalane w walucie

obcej, określonej w statucie funduszu, jeżeli zgodnie ze swoją polityką inwestycyjną

fundusz lokuje co najmniej 50% wartości swoich aktywów w papiery wartościowe lub w

instrumenty rynku pieniężnego

1)

nabyte poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej za tę walutę obcą lub

2)

denominowane w tej walucie obcej.

2.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, do funduszu nie mają zastosowania przepisy art.

9 oraz art. 45 ustawy o rachunkowości w zakresie odnoszącym się do waluty obcej.

3.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, wpłaty do funduszu i wypłaty kwot należnych uczestnikom

z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa mogą być dokonywane w tej walucie obcej.

1.

Fundusz inwestycyjny może być utworzony wyłącznie przez towarzystwo, po uzyskaniu

zezwolenia Komisji.

2.

Towarzystwo może utworzyć więcej niż jeden fundusz inwestycyjny.

3.

Fundusz inwestycyjny może być utworzony jako

1)

fundusz inwestycyjny otwarty;

2)

specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty;

3)

fundusz inwestycyjny zamknięty.

4.

Oznaczenia „fundusz inwestycyjny”, skrótu tego oznaczenia lub skrótów, o których mowa

w ust. 6, ma prawo i obowiązek używać w nazwie, reklamie lub informacji reklamowej

lub do określenia wykonywanej przez siebie działalności gospodarczej jedynie fundusz

inwestycyjny utworzony zgodnie z ustawą. Ograniczenie to nie dotyczy narodowych funduszy

inwestycyjnych utworzonych zgodnie z ustawą z dnia 30 kwietnia 1993 r. o narodowych funduszach inwestycyjnych i ich prywatyzacji

(Dz. U. Nr 44, poz. 202, z późn. zm..

5.

Nazwa funduszu inwestycyjnego powinna zawierać określenie rodzaju funduszu inwestycyjnego,

zgodnie z ust. 3.

6.

Jeżeli statut funduszu inwestycyjnego tak stanowi, fundusz inwestycyjny może zamiast

oznaczenia rodzaju funduszu, zgodnie z ust. 3, używać w nazwie następującego skrótu

1)

„fio” - w przypadku funduszu inwestycyjnego otwartego;

2)

„sfio” - w przypadku specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego;

3)

„fiz” - w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego.

1.

Utworzenie funduszu inwestycyjnego wymaga

1)

nadania funduszowi inwestycyjnemu statutu przez towarzystwo;

2)

zawarcia przez towarzystwo umowy z depozytariuszem o prowadzenie rejestru aktywów

funduszu inwestycyjnego;

3)

wydania zezwolenia przez Komisję;

4)

zebrania wpłat do funduszu inwestycyjnego w wysokości określonej w jego statucie;

5)

wpisania funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych.

2.

Łączna wysokość wpłat, o których mowa w ust. 1 pkt 4, nie może być niższa niż 4 000 000

zł.

3.

Wpłaty do funduszu inwestycyjnego są zbierane w drodze zapisów.

4.

W przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego, którego certyfikaty nie podlegają

wprowadzeniu do publicznego obrotu, łączną minimalną wysokość wpłat do funduszu oraz

sposób zbierania wpłat określa statut tego funduszu.

5.

Towarzystwo, tworząc fundusz inwestycyjny, może przeprowadzić zapisy, o których mowa

w ust. 3, przez dokonanie wpłat przez towarzystwo lub jego akcjonariuszy.

6.

Fundusz inwestycyjny nabywa osobowość prawną z chwilą wpisu do rejestru funduszy inwestycyjnych.

Z tą chwilą towarzystwo staje się organem funduszu inwestycyjnego.

1.

Rejestr funduszy inwestycyjnych prowadzi Sąd Okręgowy w Warszawie, zwany dalej „sądem

rejestrowym”.

2.

Rejestr funduszy inwestycyjnych jest jawny.

3.

Minister Sprawiedliwości określi, w drodze rozporządzenia, sposób prowadzenia rejestru

funduszy inwestycyjnych, wzór tego rejestru oraz szczegółowy tryb postępowania w sprawach

o wpis do rejestru funduszy inwestycyjnych, mając na względzie konieczność zapewnienia

zgodności danych ujawnionych w rejestrze ze stanem faktycznym i prawnym. Rejestr powinien

zawierać aktualne informacje dotyczące w szczególności rodzaju funduszu inwestycyjnego,

jego organów i statutu oraz celu inwestycyjnego, a także zmian sytuacji prawnej i

organizacyjnej funduszu inwestycyjnego.

1.

Wpis do rejestru funduszy inwestycyjnych obejmuje

1)

nazwę i rodzaj funduszu inwestycyjnego;

2)

cel inwestycyjny;

3)

czas trwania funduszu inwestycyjnego, jeżeli jest ograniczony;

4)

firmę, siedzibę i adres towarzystwa tworzącego fundusz inwestycyjny, sposób reprezentowania

towarzystwa oraz numer wpisu towarzystwa do rejestru przedsiębiorców wraz z oznaczeniem

sądu prowadzącego rejestr;

5)

listę członków zarządu towarzystwa oraz pełnomocników, którym udzielono pełnomocnictwa

ogólnego do reprezentowania funduszu inwestycyjnego;

6)

firmę, siedzibę i adres depozytariusza.

2.

W razie zmiany danych wymienionych w ust. 1, fundusz inwestycyjny składa niezwłocznie

wniosek o ich wpisanie do rejestru funduszy inwestycyjnych.

3.

Wpisanie zmian związanych z przejęciem zarządzania funduszem inwestycyjnym przez inne

towarzystwo może nastąpić po okazaniu

1)

zezwolenia Komisji na odpowiednią zmianę statutu funduszu inwestycyjnego;

2)

informacji o braku zastrzeżeń Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów w odniesieniu

do przejęcia zarządzania funduszem inwestycyjnym.

1.

Statut funduszu inwestycyjnego sporządza się w formie aktu notarialnego.

2.

Statut określa

1)

nazwę i rodzaj funduszu inwestycyjnego;

2)

firmę, siedzibę i adres towarzystwa;

3)

organy funduszu inwestycyjnego i sposób jego reprezentacji;

4)

firmę, siedzibę i adres depozytariusza;

5)

firmę (nazwę), siedzibę i adres podmiotu, któremu towarzystwo powierzyło wykonywanie

obowiązków, o których mowa w art. 46 ust. 1-3;

6)

czas trwania funduszu inwestycyjnego, jeżeli jest ograniczony;

7)

łączną wysokość wpłat do funduszu inwestycyjnego, ustaloną zgodnie z art. 15 ust.

2 lub ust. 4;

8)

typy papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu oraz ich rodzaje,

które mogą być przedmiotem wpłat, a jeżeli przedmiotem tych wpłat mogą być wyłącznie

papiery wartościowe określonego emitenta - także nazwę (firmę) tego emitenta, terminy

przyjmowania wpłat papierami wartościowymi oraz zasady wyceny papierów wartościowych

będących przedmiotem wpłat;

9)

typy papierów wartościowych niedopuszczonych do publicznego obrotu oraz ich rodzaje,

a także udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, które mogą być przedmiotem

wpłat na objęcie certyfikatów inwestycyjnych - w przypadku funduszu inwestycyjnego

zamkniętego;

10)

cel inwestycyjny funduszu inwestycyjnego albo subfunduszy;

11)

zasady polityki inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego;

12)

zasady wypłacania dochodów funduszu inwestycyjnego uczestnikom funduszu, w przypadku

gdy statut przewiduje wypłacanie tych dochodów bez odkupywania jednostek uczestnictwa;

13)

zasady wypłacania uczestnikom funduszu inwestycyjnego zamkniętego dochodów funduszu

- w przypadku gdy statut funduszu przewiduje wypłacanie tych dochodów;

14)

rodzaje, maksymalną wysokość, sposób kalkulacji i naliczania kosztów obciążających

fundusz inwestycyjny, w tym w szczególności wynagrodzenie towarzystwa, oraz terminy,

w których najwcześniej może nastąpić pokrycie poszczególnych rodzajów kosztów;

15)

częstotliwość oraz metody i zasady dokonywania wyceny aktywów funduszu inwestycyjnego,

ustalania wartości aktywów netto funduszu inwestycyjnego oraz wartości aktywów netto

przypadających na jednostkę uczestnictwa albo certyfikat inwestycyjny;

16)

minimalną wysokość wpłaty do funduszu inwestycyjnego otwartego;

17)

inne niż wynikające z ustawy prawa uczestników funduszu inwestycyjnego;

18)

sposób udostępniania informacji o funduszu inwestycyjnym do publicznej wiadomości;

19)

sposób ogłaszania zmian statutu;

20)

inne niż wynikające z ustawy przyczyny rozwiązania funduszu inwestycyjnego.

1.

Celami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych, o których mowa w art. 14 ust. 3 pkt

1 i 2, mogą być wyłącznie

1)

ochrona realnej wartości aktywów funduszu inwestycyjnego lub

2)

osiąganie przychodów z lokat netto funduszu inwestycyjnego, lub

3)

wzrost wartości aktywów funduszu inwestycyjnego w wyniku wzrostu wartości lokat.

2.

Przy określaniu celu inwestycyjnego należy w statucie zastrzec, że fundusz inwestycyjny

nie gwarantuje jego osiągnięcia.

1.

Zasady polityki inwestycyjnej funduszu inwestycyjnego określają sposoby osiągania

celu inwestycyjnego, a w szczególności

1)

typy i rodzaje papierów wartościowych i innych praw majątkowych będących przedmiotem

lokat funduszu;

2)

kryteria doboru lokat;

3)

zasady dywersyfikacji lokat i inne ograniczenia inwestycyjne;

4)

dopuszczalną wysokość kredytów i pożyczek zaciąganych przez fundusz.

2.

Jeżeli fundusz inwestycyjny przekroczy ograniczenia inwestycyjne określone w statucie,

jest obowiązany do niezwłocznego dostosowania stanu swoich aktywów do wymagań określonych

w statucie, uwzględniając interes uczestników funduszu.

Dochodami funduszu inwestycyjnego są przychody z lokat netto funduszu inwestycyjnego

lub zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat.

Do wniosku towarzystwa o wydanie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego

załącza się

1)

statut funduszu inwestycyjnego;

2)

umowę z depozytariuszem o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego;

3)

statut towarzystwa tworzącego fundusz oraz odpis z rejestru przedsiębiorców;

4)

dane osobowe członków zarządu i rady nadzorczej towarzystwa;

5)

dane osobowe członków zarządu depozytariusza odpowiedzialnych za wykonywanie funkcji

depozytariusza przez jednostkę organizacyjną banku wraz z opisem ich kwalifikacji

i doświadczeń zawodowych oraz informacje z Krajowego Rejestru Karnego;

6)

dane osobowe osób zatrudnionych w towarzystwie lub w podmiotach, o których mowa w

art. 46 ust. 1-3, które mają istotny wpływ na działalność funduszu, w tym w szczególności

na decyzje inwestycyjne funduszu;

7)

dane osobowe osób wyznaczonych przez depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych

w umowie;

8)

informacje o kwalifikacjach i doświadczeniu zawodowym osób, o których mowa w pkt 6

i 7, w szczególności w zakresie lokowania w papiery wartościowe i inne prawa majątkowe

stanowiące przedmiot lokat funduszu, oraz informacje z Krajowego Rejestru Karnego;

9)

odpisy z właściwego rejestru podmiotów, którym towarzystwo powierzyło wykonywanie

swoich obowiązków;

10)

prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego oraz skrót tego prospektu;

11)

wskazanie inicjatora sekurytyzacji oraz podstawowych warunków umów zawartych przez

towarzystwo w związku z procesem sekurytyzacji - w przypadku standaryzowanego funduszu

sekurytyzacyjnego.

1.

Komisja wydaje zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego w terminie 2 miesięcy

od dnia złożenia wniosku.

2.

Komisja odmawia zezwolenia, jeżeli z analizy dokumentów załączonych do wniosku wynika,

że osoby, o których mowa w art. 22 pkt 5-7, mogą wykonywać swoje obowiązki z naruszeniem

zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający interesy uczestników

funduszu albo jeżeli statut funduszu inwestycyjnego lub umowa z depozytariuszem nie

uwzględniają należycie interesów uczestników funduszu lub statut funduszu zawiera

postanowienia uniemożliwiające zbywanie jednostek uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej.

1.

Zmiana statutu funduszu inwestycyjnego wymaga zezwolenia Komisji, z zastrzeżeniem

art. 25 ust. 1.

2.

Komisja wydaje zezwolenie w terminie 2 miesięcy od dnia złożenia wniosku.

3.

Komisja odmawia zezwolenia, jeżeli zmiana statutu jest sprzeczna z prawem lub interesem

uczestników funduszu inwestycyjnego.

4.

O zmianie statutu funduszu inwestycyjnego towarzystwo ogłasza w sposób określony w

statucie.

5.

Zmiana statutu funduszu inwestycyjnego wchodzi w życie w terminie 3 miesięcy od dnia

dokonania ogłoszenia o zmianie statutu lub od dnia ostatniego ogłoszenia, jeżeli statut

przewiduje więcej niż jedno ogłoszenie.

6.

Komisja może zezwolić na skrócenie terminu określonego w ust. 5, jeżeli nie naruszy

to interesu uczestników funduszu inwestycyjnego.

7.

Fundusz inwestycyjny zawiadamia Komisję o dokonaniu ogłoszeń i ich terminach oraz

składa wniosek do sądu rejestrowego o wpisanie do rejestru zmiany statutu, dołączając

do wniosku jego jednolity tekst wraz z informacją o dokonaniu ogłoszeń i o terminach

ich dokonania.

8.

Sąd rejestrowy wpisuje do rejestru informację o zmianie statutu wraz z datą wejścia

w życie zmiany.

1.

Nie wymaga zezwolenia zmiana statutu funduszu inwestycyjnego w zakresie

1)

użytych definicji i skrótów;

2)

adresu lub siedziby podmiotów wymienionych w statucie;

3)

sposobu udostępniania informacji o funduszu inwestycyjnym do publicznej wiadomości;

4)

prowadzenia programów systematycznego oszczędzania;

5)

udzielania pełnomocnictw przez uczestników funduszu inwestycyjnego;

6)

prowadzenia rejestru uczestników funduszu;

7)

składania dyspozycji za pośrednictwem elektronicznych nośników informacji;

8)

danych, o których mowa w art. 18 ust. 2 pkt 7-9, w przypadku drugiej i następnych

emisji certyfikatów inwestycyjnych.

2.

O dokonaniu zmiany statutu, o której mowa w ust. 1, fundusz inwestycyjny, w terminie

3 dni roboczych od dnia sporządzenia aktu notarialnego, zawiadamia Komisję, dostarczając

wypis z tego aktu.

3.

Jeżeli zmiana statutu jest sprzeczna z prawem lub interesem uczestników funduszu inwestycyjnego,

Komisja może, w terminie 14 dni od dnia otrzymania wypisu z aktu notarialnego, zgłosić

sprzeciw wobec wprowadzenia zmian w statucie.

4.

Zmiana statutu funduszu inwestycyjnego, o której mowa w ust. 1, nie może być ogłoszona

wcześniej niż pierwszego dnia po upływie terminu, o którym mowa w ust. 3.

5.

Jeżeli Komisja zgłosi sprzeciw wobec wprowadzenia zmian do statutu, o których mowa

w ust. 1, zmiany te nie podlegają ogłoszeniu.

6.

Zmiana statutu funduszu inwestycyjnego, o której mowa w ust. 1, wchodzi w życie w

terminie 7 dni od dnia dokonania ogłoszenia o zmianie statutu.

7.

Komisja może zezwolić na skrócenie terminu określonego w ust. 6, jeżeli nie naruszy

to interesu uczestników funduszu inwestycyjnego.

8.

Fundusz inwestycyjny zawiadamia Komisję o dokonaniu ogłoszeń i ich terminach oraz

składa wniosek do sądu rejestrowego o wpisanie do rejestru funduszy inwestycyjnych

zmiany statutu, dołączając do wniosku jego jednolity tekst wraz z informacją o dokonaniu

ogłoszeń i o terminach ich dokonania.

9.

Sąd rejestrowy wpisuje do rejestru funduszy inwestycyjnych informację o zmianie statutu

wraz z datą wejścia w życie zmiany.

1.

Przyjmowanie zapisów na jednostki uczestnictwa albo na certyfikaty inwestycyjne funduszu

inwestycyjnego rozpoczyna się nie wcześniej niż w dniu następującym po dniu doręczenia

zezwolenia na utworzenie funduszu. Termin przyjmowania zapisów nie może być dłuższy

niż 2 miesiące.

2.

Osoby zapisujące się na jednostki uczestnictwa albo na certyfikaty inwestycyjne dokonują

wpłat do funduszu inwestycyjnego i otrzymują pisemne potwierdzenie wpłat.

3.

Zapis na jednostki uczestnictwa albo na certyfikaty inwestycyjne jest nieodwołalny

i bezwarunkowy, jak również nie może być złożony z zastrzeżeniem terminu.

1.

Towarzystwo prowadzi zapisy na jednostki uczestnictwa oraz na certyfikaty inwestycyjne

niepodlegające wprowadzeniu do publicznego obrotu, bezpośrednio lub za pośrednictwem

podmiotu prowadzącego działalność maklerską.

2.

Przy prowadzeniu zapisów na jednostki uczestnictwa towarzystwo udostępnia bezpłatnie

prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego i skrót tego prospektu.

3.

Za zgodą Komisji towarzystwo może prowadzić zapisy na jednostki uczestnictwa oraz

na certyfikaty inwestycyjne niepodlegające wprowadzeniu do publicznego obrotu za pośrednictwem

podmiotu innego niż wymieniony w ust. 1. W takim przypadku do wniosku, o którym mowa

w art. 22, towarzystwo załącza umowę zawartą z tym podmiotem oraz dokumenty, o których

mowa w art. 32 ust. 4, dotyczące tego podmiotu.

4.

Komisja odmawia zgody, o której mowa w ust. 3, jeżeli z analizy umowy i dokumentów,

o których mowa w ust. 3, wynika, że podmiot pośredniczący w prowadzeniu zapisów może

wykonywać te czynności z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie

zabezpieczający interesy osób zapisujących się na jednostki uczestnictwa oraz na certyfikaty

inwestycyjne niepodlegające wprowadzeniu do publicznego obrotu.

1.

Wpłaty do funduszu inwestycyjnego są dokonywane na wydzielony rachunek bankowy lub

rachunek papierów wartościowych towarzystwa prowadzony przez depozytariusza, z zastrzeżeniem

ust. 2.

2.

W przypadku wpłat do funduszu inwestycyjnego, dokonywanych w papierach wartościowych

niedopuszczonych do publicznego obrotu lub w udziałach w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością,

osoba zapisująca się na certyfikaty inwestycyjne przenosi, w drodze umowy, zgodnie

z odrębnymi przepisami, prawa z tych papierów lub udziałów na towarzystwo oraz składa

u depozytariusza kopię tej umowy, a w przypadku papierów wartościowych, także te papiery

lub, jeżeli papiery wartościowe nie mają formy dokumentu, dokument potwierdzający

ich posiadanie wydany na podstawie właściwych przepisów.

3.

Towarzystwo nie może rozporządzać, przed zarejestrowaniem funduszu inwestycyjnego,

wpłatami do funduszu, pobranymi opłatami manipulacyjnymi ani kwotami z tytułu oprocentowania

tych wpłat lub pożytkami, jakie wpłaty te przynoszą.

1.

Jeżeli w terminie na dokonanie zapisów na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty

inwestycyjne dokonano wpłat w wysokości określonej w statucie, towarzystwo, w terminie

14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów, przydziela jednostki uczestnictwa

albo certyfikaty inwestycyjne.

2.

W przypadku gdy z wyceny wniesionych do funduszu inwestycyjnego papierów wartościowych

lub udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, dokonanej w dniu następującym

po ostatnim dniu przyjmowania zapisów na certyfikaty inwestycyjne, wynika, że wartość

tych papierów wartościowych lub udziałów przewyższa cenę emisyjną certyfikatu albo

wielokrotność tej ceny, sposób postępowania określa statut funduszu inwestycyjnego,

z zastrzeżeniem ust. 3.

3.

Zwrot nadpłaty ponad cenę emisyjną albo wielokrotność tej ceny w środkach pieniężnych

jest możliwy tylko w przypadku, gdy nadpłata nie przekracza 10% odpowiednio ceny emisyjnej

certyfikatu albo wielokrotności ceny emisyjnej certyfikatu.

4.

Przydział jednostek uczestnictwa następuje przez wpisanie do rejestru uczestników

funduszu inwestycyjnego liczby jednostek uczestnictwa przypadającej na dokonaną wpłatę

do funduszu inwestycyjnego, powiększoną o wartość otrzymanych pożytków i odsetki naliczone

przez depozytariusza za okres od dnia wpłaty na prowadzony przez niego rachunek do

dnia przydziału.

5.

Wpis do rejestru, o którym mowa w ust. 4, wywołuje skutki prawne z chwilą wpisania

funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych.

6.

Niezwłocznie po dokonaniu przydziału, o którym mowa w ust. 1, towarzystwo składa do

sądu rejestrowego wniosek o wpisanie funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy

inwestycyjnych.

7.

Do wniosku, o którym mowa w ust. 6, należy dołączyć

1)

zezwolenie Komisji na utworzenie funduszu inwestycyjnego;

2)

statut funduszu inwestycyjnego;

3)

statut towarzystwa tworzącego fundusz inwestycyjny oraz odpis z rejestru przedsiębiorców;

4)

listę członków zarządu towarzystwa;

5)

oświadczenie depozytariusza o zebraniu wymaganych statutem wpłat oraz o zgodności

sposobu ich zebrania z ustawą, statutem funduszu inwestycyjnego oraz zezwoleniem wydanym

przez Komisję.

8.

Sąd rejestrowy rozpoznaje sprawę w terminie 14 dni od dnia złożenia wniosku lub jego

uzupełnienia.

9.

Sąd rejestrowy odmawia wpisu funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych,

jeżeli nie zostały spełnione warunki określone w ustawie, statucie funduszu inwestycyjnego

lub w zezwoleniu wydanym przez Komisję.

10.

Niezwłocznie po wpisaniu funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych,

fundusz wydaje certyfikaty inwestycyjne, na warunkach i w sposób określony w statucie

funduszu i prospekcie emisyjnym albo w warunkach emisji, oraz doręcza Komisji wypis

z tego rejestru.

1.

Do dnia wpisania funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych Komisja

może cofnąć zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego, jeżeli przy zbieraniu

wpłat towarzystwo naruszyło przepisy ustawy, statut funduszu inwestycyjnego lub warunki

zezwolenia.

2.

Zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego wygasa, jeżeli

1)

w określonym w statucie terminie na dokonanie zapisów na jednostki uczestnictwa albo

certyfikaty inwestycyjne, licząc od dnia doręczenia zezwolenia na utworzenie funduszu

inwestycyjnego, towarzystwo nie zebrało wpłat w wysokości określonej w statucie;

2)

przed upływem 6 miesięcy, licząc od dnia doręczenia zezwolenia na jego utworzenie,

towarzystwo nie złożyło wniosku o wpisanie funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy

inwestycyjnych.

3.

Towarzystwo, w terminie 14 dni od dnia

1)

w którym postanowienie sądu o odmowie wpisu funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy

inwestycyjnych stało się prawomocne lub

2)

w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego

stała się ostateczna, lub

3)

upływu terminu, o którym mowa w ust. 2 pkt 1 lub 2

- zwraca wpłaty do funduszu inwestycyjnego, w tym przenosi prawa z papierów wartościowych

lub udziałów w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, wraz z wartością otrzymanych

pożytków i odsetkami naliczonymi przez depozytariusza za okres od dnia wpłaty na rachunek

prowadzony przez depozytariusza do dnia wystąpienia jednej z przesłanek wymienionych

w pkt 1-3, oraz pobrane opłaty manipulacyjne.

1.

Do dnia wpisania funduszu inwestycyjnego do rejestru funduszy inwestycyjnych towarzystwo

dokonuje czynności prawnych, mających na celu utworzenie funduszu, we własnym imieniu

i na własny rachunek.

2.

Z chwilą wpisania funduszu inwestycyjnego do rejestru fundusz inwestycyjny wstępuje

w prawa i obowiązki z tytułu

1)

wpłat;

2)

umowy z depozytariuszem o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego;

3)

umowy z podmiotem prowadzącym rejestr uczestników funduszu inwestycyjnego;

4)

umowy o subemisję inwestycyjną;

5)

umowy o subemisję usługową.

1.

Na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej fundusz inwestycyjny zbywa i odkupuje jednostki

uczestnictwa bezpośrednio lub za pośrednictwem towarzystwa zarządzającego tym funduszem

inwestycyjnym lub podmiotu prowadzącego działalność maklerską, z zastrzeżeniem ust.

2.

2.

Za zezwoleniem Komisji jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych lub tytuły uczestnictwa

funduszy zagranicznych, funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach EEA

oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach należących do OECD innych

niż państwo członkowskie lub państwo należące do EEA mogą być zbywane i odkupywane

za pośrednictwem podmiotu innego niż podmiot prowadzący działalność maklerską.

3.

Zezwolenie jest udzielane na wniosek podmiotu, o którym mowa w ust. 2.

4.

Do wniosku, o którym mowa w ust. 3, z zastrzeżeniem ust. 5, załącza się

1)

statut, umowę spółki albo inny dokument określający formę prawną wnioskodawcy oraz

odpis z właściwego rejestru;

2)

schemat i opis powiązań kapitałowych;

3)

ostatnie sprawozdanie finansowe wraz z opinią podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań

finansowych oraz raportem z badania, a w przypadku braku takiego sprawozdania, inne

dokumenty i informacje przedstawiające rzetelnie aktualną sytuację finansową wnioskodawcy;

4)

wskazanie funduszy, których jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa będą zbywane

i odkupywane za pośrednictwem wnioskodawcy;

5)

dokumenty określające sposób i warunki prowadzenia zbywania i odkupywania jednostek

uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

6)

dokumenty określające szczegółowo sposób dokonywania wpłat i wypłat związanych z prowadzeniem

zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

7)

wskazanie miejsc, w których będzie prowadzone zbywanie i odkupywanie jednostek uczestnictwa

lub tytułów uczestnictwa;

8)

opis warunków technicznych i organizacyjnych wykonywania działalności w zakresie zbywania

i odkupywania jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

9)

wskazanie osób odpowiedzialnych za wykonywanie działalności w zakresie zbywania i

odkupywania jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

10)

informacje o przeszkoleniu pracowników w zakresie procedur zbywania i odkupywania

jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

11)

procedury zapobiegające ujawnieniu lub wykorzystaniu informacji stanowiących tajemnicę

zawodową oraz procedury kontroli wewnętrznej;

12)

zasady przechowywania i archiwizowania dokumentów związanych z prowadzeniem zbywania

i odkupywania jednostek uczestnictwa lub tytułów uczestnictwa;

13)

dane osobowe członków zarządu i rady nadzorczej wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń

zawodowych oraz informacje z Krajowego Rejestru Karnego;

14)

zaświadczenie o niezaleganiu w podatkach albo stwierdzające stan zaległości, wydane

zgodnie z przepisami ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Ordynacja podatkowa

(Dz. U. Nr 137, poz. 926, z późn. zm..

5.

Bank krajowy załącza do wniosku dokumenty, o których mowa w ust. 4 pkt 4-12.

6.

Komisja odmawia zezwolenia w przypadku, gdy

1)

dokumenty załączone do wniosku nie spełniają wymogów, o których mowa w ust. 4;

2)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne z przepisami prawa lub ze stanem

faktycznym;

3)

z analizy wniosku i załączonych do niego dokumentów wynika, że wnioskodawca może wykonywać

czynności z naruszeniem zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający

interesy osób zapisujących się na jednostki uczestnictwa lub tytuły uczestnictwa lub

interesy uczestników funduszy.

7.

Zezwolenie wygasa z chwilą ogłoszenia upadłości lub otwarcia likwidacji podmiotu.

8.

O ogłoszeniu upadłości lub otwarciu likwidacji podmiot lub jego likwidator niezwłocznie

informuje Komisję.

9.

Podmiot jest obowiązany poinformować Komisję o każdej zmianie danych, o których mowa

w ust. 4 pkt 13, oraz o zmianie w dokumentach, o których mowa w ust. 4 pkt 5 i 6,

nie później niż w terminie 14 dni od powzięcia o nich wiadomości.

1.

Oświadczenia woli uczestników funduszu inwestycyjnego, funduszu zagranicznego, funduszu

inwestycyjnego otwartego z siedzibą w państwie należącym do EEA oraz funduszu inwestycyjnego

otwartego z siedzibą w państwie należącym do OECD innym niż państwo członkowskie lub

państwo należące do EEA, w tym zlecenia nabycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa

lub tytułów uczestnictwa, mogą być składane za pośrednictwem osób fizycznych pozostających

z towarzystwem, podmiotem prowadzącym działalność maklerską lub podmiotem, o którym

mowa w art. 32 ust. 2, w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze.

Osoba fizyczna nie może przyjmować wpłat na nabycie jednostek uczestnictwa lub tytułów

uczestnictwa lub otrzymywać i przekazywać wypłat z tytułu ich odkupienia.

2.

Za czynności dokonane przez osoby fizyczne, o których mowa w ust. 1, odpowiadają,

jak za działania własne, odpowiednio

1)

towarzystwo - w trybie art. 228 ust. 1;

2)

podmiot prowadzący działalność maklerską - w trybie art. 45 prawa o publicznym obrocie

papierami wartościowymi;

3)

podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2 - w trybie art. 233 ust. 1.

3.

Za szkody poniesione przez osoby nabywające lub odkupujące jednostki uczestnictwa

funduszu inwestycyjnego za pośrednictwem podmiotu, o którym mowa w art. 32 ust. 2,

odpowiadają solidarnie towarzystwo i ten podmiot, chyba że szkoda jest wynikiem okoliczności,

za które ten podmiot nie ponosi odpowiedzialności.

4.

Za szkody poniesione przez osoby nabywające lub odkupujące jednostki uczestnictwa

za pośrednictwem banku krajowego lub instytucji kredytowej odpowiada wyłącznie ten

bank krajowy lub instytucja kredytowa, chyba że szkoda jest wynikiem okoliczności,

za które bank krajowy lub instytucja kredytowa nie ponosi odpowiedzialności.

1.

Podmioty pośredniczące w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych, funduszy inwestycyjnych otwartych

z siedzibą w państwach EEA oraz funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach

należących do OECD innych niż państwo członkowskie lub państwo należące do EEA, o

których mowa w art. 32 ust. 1 i 2, mają obowiązek prowadzić rejestr pełnomocnictw

udzielonych przez uczestników tych funduszy pracownikom tych podmiotów oraz osobom

fizycznym, o których mowa w art. 33 ust. 1.

2.

Rejestr, o którym mowa w ust. 1, zawiera dane osobowe pracowników lub osób fizycznych,

o których mowa w ust. 1, oraz informacje o zakresie pełnomocnictwa.

1.

Oświadczenia woli uczestników funduszu inwestycyjnego składane w związku z nabywaniem

i żądaniem odkupienia przez fundusz inwestycyjny jednostek uczestnictwa mogą być wyrażone

za pomocą elektronicznych nośników informacji z zachowaniem wymogów gwarantujących

autentyczność i wiarygodność oświadczenia woli.

2.

Dokumenty związane z nabywaniem i żądaniem odkupienia przez fundusz inwestycyjny jednostek

uczestnictwa mogą być sporządzane na elektronicznych nośnikach informacji, jeżeli

dokumenty te będą w sposób należyty utworzone, utrwalone, przechowywane i zabezpieczone.

3.

Jeżeli ustawa zastrzega dla czynności prawnej formę pisemną, uznaje się, że czynność

dokonana w formie, o której mowa w ust. 1, spełnia wymagania formy pisemnej także

wtedy, gdy forma pisemna została zastrzeżona pod rygorem nieważności.

4.

Rada Ministrów może określić, w drodze rozporządzenia, zasady tworzenia, utrwalania,

przechowywania i zabezpieczania, w tym przy zastosowaniu podpisu elektronicznego,

dokumentów, o których mowa w ust. 2, z uwzględnieniem konieczności zapewnienia poufności

i integralności przechowywanych dokumentów, w szczególności zabezpieczenia ich przed

odczytaniem, modyfikowaniem lub usunięciem przez osoby nieupoważnione, a ponadto zasad

zabezpieczenia urządzeń i systemów informatycznych przed utratą danych spowodowaną

awarią lub zdarzeniem losowym.

1.

Fundusz inwestycyjny może dokonać podziału jednostek uczestnictwa albo certyfikatów

inwestycyjnych, jeżeli statut funduszu inwestycyjnego na to zezwala. Podział jednostki

uczestnictwa albo certyfikatu inwestycyjnego jest dokonywany na równe części, tak

aby ich całkowita wartość odpowiadała wartości jednostki uczestnictwa albo certyfikatu

inwestycyjnego przed podziałem.

2.

Statut funduszu inwestycyjnego określa sposób podziału jednostek uczestnictwa lub

certyfikatów inwestycyjnych oraz sposób dokonywania ogłoszeń o zamiarze dokonania

podziału.

3.

Fundusz inwestycyjny może dokonać łączenia jednostek uczestnictwa tej samej kategorii

w przypadku znacznego spadku ich wartości, jeżeli statut funduszu inwestycyjnego tak

stanowi.

4.

Fundusz inwestycyjny może dokonać łączenia certyfikatów inwestycyjnych reprezentujących

jednakowe prawa majątkowe, jeżeli statut funduszu tak stanowi.

5.

W przypadku gdy z zasad łączenia wynika, że przydzielona uczestnikowi liczba certyfikatów

nie byłaby liczbą całkowitą, fundusz inwestycyjny zwraca uczestnikowi w środkach pieniężnych

kwotę wynikającą z iloczynu nadwyżki ponad całkowitą liczbę certyfikatów oraz wartości

aktywów netto funduszu przypadających na certyfikat inwestycyjny po połączeniu certyfikatów.

6.

Statut funduszu inwestycyjnego określa warunki i sposób łączenia jednostek uczestnictwa

lub certyfikatów inwestycyjnych, sposób dokonywania ogłoszeń o zamiarze dokonania

łączenia, sposób poinformowania uczestników o liczbie jednostek uczestnictwa, które

uczestnik będzie posiadał po połączeniu, a także tryb i termin zwrotu kwoty, o której

mowa w ust. 5.

1.

Rachunkowość funduszy inwestycyjnych oraz terminy sporządzania, badania, przeglądu

i składania do ogłoszenia rocznych lub półrocznych sprawozdań finansowych, połączonych

sprawozdań finansowych funduszy z wydzielonymi subfunduszami oraz sprawozdań jednostkowych

subfunduszy regulują odrębne przepisy.

2.

Roczne sprawozdania finansowe funduszu inwestycyjnego, roczne połączone sprawozdania

finansowe funduszu z wydzielonymi subfunduszami oraz roczne sprawozdania jednostkowe

subfunduszy zatwierdza, z zastrzeżeniem art. 144 ust. 6, walne zgromadzenie akcjonariuszy

towarzystwa.

1.

Towarzystwem funduszy inwestycyjnych może być wyłącznie spółka akcyjna z siedzibą

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, która uzyskała zezwolenie Komisji na wykonywanie

działalności określonej w art. 45 ust. 1.

2.

Spółka ubiegająca się o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności określonej

w art. 45 ust. 1, wraz z wnioskiem o udzielenie takiego zezwolenia, składa jednocześnie

wniosek o zezwolenie na utworzenie funduszu inwestycyjnego.

3.

Spółka ubiegająca się o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności określonej

w art. 45 ust. 1 może jednocześnie złożyć wnioski o udzielenie zezwoleń na wykonywanie

działalności, o których mowa w art. 45 ust. 2.

4.

Komisja, udzielając zezwolenia, o którym mowa w ust. 1, może jednocześnie udzielić

zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego oraz na wykonywanie działalności,

o których mowa w art. 45 ust. 2.

1.

Siedziba zarządu towarzystwa powinna znajdować się na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej.

2.

W sprawach nieuregulowanych w ustawie do towarzystw stosuje się przepisy Kodeksu spółek handlowych.

1.

Okresowo wolne środki Funduszu, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, Bank Gospodarstwa Krajowego

może lokować

1)

w innych bankach,

2)

w jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego.

2.

Suma lokat, o których mowa w ust. 1 pkt 1, w jednym banku lub grupie banków powiązanych

ze sobą kapitałowo lub organizacyjnie, nie może przekroczyć 25% okresowo wolnych środków

Funduszu.

3.

Wysokość środków Funduszu przeznaczonych na lokaty, o których mowa w ust. 1 pkt 1,

Bank Gospodarstwa Krajowego uzgadnia z ministrem właściwym do spraw transportu.

Jednoosobowym założycielem towarzystwa może być wyłącznie osoba prawna.

1.

Firma towarzystwa zawiera dodatkowe oznaczenie „towarzystwo funduszy inwestycyjnych”.

Jeżeli statut towarzystwa tak stanowi, towarzystwo może zamiast tego dodatkowego oznaczenia

używać w firmie skrótu „tfi”.

2.

Oznaczenia „towarzystwo funduszy inwestycyjnych” lub skrótu tego oznaczenia może używać

wyłącznie towarzystwo działające na podstawie ustawy.

1.

Zarząd towarzystwa składa się z co najmniej dwóch członków.

2.

Zgody Komisji wymaga powołanie dwóch członków zarządu, w tym prezesa towarzystwa.

3.

Członkiem zarządu towarzystwa może być osoba, która spełnia łącznie następujące warunki

1)

posiada pełną zdolność do czynności prawnych;

2)

nie była karana za umyślne przestępstwo lub przestępstwo skarbowe.

4.

Członkiem zarządu, którego powołanie wymaga zgody Komisji, w tym prezesem zarządu

towarzystwa, może być osoba, która oprócz wymogów, o których mowa w ust. 3, spełnia

następujące warunki

1)

posiada wyższe wykształcenie lub prawo wykonywania zawodu doradcy inwestycyjnego,

o którym mowa w art. 22 ust. 2 prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi;

2)

legitymuje się stażem pracy nie krótszym niż 3 lata na kierowniczym lub samodzielnym

stanowisku w instytucjach finansowych lub pełnieniem przez ten okres funkcji w organach

tych instytucji.

5.

Przez instytucję finansową rozumie się bank krajowy, bank zagraniczny, instytucję

kredytową, dom maklerski, firmę inwestycyjną, spółkę prowadzącą giełdę lub rynek pozagiełdowy

w zakresie obrotu papierami wartościowymi, spółkę zarządzającą, podmiot prowadzący

działalność ubezpieczeniową, podmiot zarządzający powierzonymi aktywami, towarzystwo,

powszechne towarzystwo emerytalne, pracownicze towarzystwo emerytalne, fundusz zagraniczny,

Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Spółkę Akcyjną, Krajową Izbę Rozliczeniową

Spółkę Akcyjną.

6.

W przypadku oddelegowania członka rady nadzorczej do czasowego wykonywania czynności

członka zarządu, jeżeli osoba oddelegowana ma wykonywać czynności członka zarządu

zatwierdzonego przez Komisję, Komisja może zgłosić sprzeciw wobec oddelegowania tej

osoby w terminie 14 dni od dnia otrzymania powiadomienia. Do powiadomienia załącza

się dane osobowe tej osoby wraz z opisem jej kwalifikacji i doświadczeń zawodowych

oraz informację z Krajowego Rejestru Karnego.

7.

Od dnia zgłoszenia sprzeciwu, o którym mowa w ust. 6, osoba, wobec której Komisja

zgłosiła sprzeciw, nie może wykonywać czynności członka zarządu.

1.

Z wnioskiem o udzielenie zgody Komisji na powołanie członka zarządu występuje przewodniczący

rady nadzorczej towarzystwa lub inna osoba wskazana w uchwale rady.

2.

Osoba, która uzyskała zgodę Komisji na pełnienie funkcji członka zarządu, może wykonywać

tę funkcję w kolejnych, bezpośrednio następujących po sobie, kadencjach bez zgody

Komisji.

3.

Przewodniczący rady nadzorczej towarzystwa lub inna osoba wskazana w uchwale rady

niezwłocznie powiadamia Komisję o pozostałych osobach ze składu zarządu towarzystwa,

jeżeli zarząd składa się z więcej niż dwóch członków, oraz o zmianach w składzie zarządu.

4.

Do powiadomienia, o którym mowa w ust. 3, dołącza się dane osobowe nowych członków

zarządu wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz informacje z

Krajowego Rejestru Karnego.

1.

Członkiem rady nadzorczej towarzystwa może być osoba, która spełnia warunki, o których

mowa w art. 42 ust. 3.

2.

Co najmniej połowa członków rady nadzorczej towarzystwa powinna posiadać wyższe wykształcenie

lub prawo wykonywania zawodu doradcy inwestycyjnego, o którym mowa w art. 22 ust.

2 prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi.

3.

O powołaniu nowego członka rady nadzorczej towarzystwo niezwłocznie powiadamia Komisję,

dołączając do powiadomienia dane osobowe tej osoby wraz z opisem jej kwalifikacji

i doświadczeń zawodowych oraz informację z Krajowego Rejestru Karnego.

4.

Komisja, w terminie 14 dni od dnia otrzymania powiadomienia, o którym mowa w ust.

3, może zgłosić sprzeciw wobec powołania nowego członka rady nadzorczej.

5.

Od dnia zgłoszenia sprzeciwu, o którym mowa w ust. 4, osoba, wobec której Komisja

zgłosiła sprzeciw, nie może pełnić funkcji członka rady nadzorczej i powinna zostać

niezwłocznie odwołana.

1.

Przedmiotem działalności towarzystwa jest wyłącznie tworzenie funduszy inwestycyjnych

i zarządzanie nimi, w tym pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa,

reprezentowanie ich wobec osób trzecich oraz zarządzanie zbiorczym portfelem papierów

wartościowych.

2.

Za zezwoleniem Komisji towarzystwo może rozszerzyć przedmiot działalności o

1)

zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie;

2)

doradztwo w zakresie obrotu papierami wartościowymi;

3)

pośrednictwo w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

utworzonych przez inne towarzystwa lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych;

4)

pełnienie funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych, o którym mowa w art. 253

ust. 2 pkt 6.

3.

Towarzystwo jest obowiązane zatrudniać co najmniej

1)

dwóch doradców inwestycyjnych - do wykonywania czynności zarządzania funduszami inwestycyjnymi,

zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych oraz zarządzania cudzym pakietem

papierów wartościowych na zlecenie, z zastrzeżeniem ust. 4;

2)

jednego doradcę inwestycyjnego - do wykonywania czynności doradztwa w zakresie obrotu

papierami wartościowymi.

4.

Towarzystwo nie musi zatrudniać doradców inwestycyjnych, jeżeli zarządza wyłącznie

funduszami, o których mowa w art. 183 lub 196.

5.

Wyłącznym przedmiotem działalności towarzystwa nie może być wykonywanie czynności,

o których mowa w ust. 2, oraz zarządzanie zbiorczym portfelem papierów wartościowych.

6.

Do wniosku o udzielenie zezwolenia na działalność, o której mowa w ust. 2 pkt 3, towarzystwo

załącza dokumenty, o których mowa w art. 32 ust. 4 pkt 4-9 i 12.

7.

Do wniosku o udzielenie zezwolenia na działalność, o której mowa w ust. 2 pkt 4, towarzystwo

załącza co najmniej jedną umowę o pełnienie funkcji przedstawiciela funduszu zagranicznego.

1.

Towarzystwo może, na podstawie umowy, zlecić zarządzanie portfelem inwestycyjnym funduszu

lub jego częścią wyłącznie

1)

podmiotowi prowadzącemu działalność maklerską w zakresie wynikającym z prawa o publicznym

obrocie papierami wartościowymi;

2)

podmiotowi prowadzącemu działalność maklerską mającemu siedzibę w państwie członkowskim;

3)

podmiotowi prowadzącemu działalność maklerską z siedzibą w państwie należącym do OECD

innym niż Rzeczpospolita Polska i państwo członkowskie, jeżeli

a)

do portfela inwestycyjnego funduszu lub jego części, zgodnie ze statutem funduszu,

będą nabywane papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego notowane na rynku

zorganizowanym w państwie należącym do OECD,

b)

podmiot prowadzący działalność maklerską podlega nadzorowi właściwego organu nadzoru

nad rynkiem kapitałowym w tym państwie,

c)

jest zapewniona, na zasadzie wzajemności, współpraca Komisji z tym organem nadzoru.

2.

Towarzystwo zarządzające funduszem inwestycyjnym, który lokuje aktywa w nieruchomości,

może również, na podstawie umowy, zlecić czynności związane z zarządzaniem nieruchomościami

wyspecjalizowanym podmiotom posiadającym uprawnienia wymagane przez ustawę z dnia 21 sierpnia 1997 r. o gospodarce nieruchomościami

(Dz. U. z 2000 r. Nr 46, poz. 543, z późn. zm., a także zlecić inne czynności związane z gospodarowaniem nieruchomościami, w szczególności

realizację procesów inwestycyjnych, wyspecjalizowanym podmiotom posiadającym doświadczenie

w tym zakresie.

3.

Towarzystwo zarządzające funduszem inwestycyjnym, o którym mowa w art. 196, może również,

na podstawie umowy, zlecić zarządzanie portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego częścią

wyspecjalizowanym podmiotom posiadającym doświadczenie w tym zakresie innym niż podmiot

prowadzący działalność maklerską.

4.

W skład przekazanego do zarządzania przez podmioty, o których mowa w ust. 3, portfela

inwestycyjnego funduszu lub części tego portfela nie mogą wchodzić papiery wartościowe

dopuszczone do publicznego obrotu.

5.

Przepis ust. 4 nie wyłącza możliwości zlecenia podmiotom, o których mowa w ust. 3,

w drodze umowy, podejmowania decyzji co do sposobu głosowania na walnym zgromadzeniu

akcjonariuszy, jak również zbywania i nabywania akcji spółki, której akcje wchodziły

w skład przekazanego do zarządzania portfela inwestycyjnego funduszu lub części tego

portfela przed dniem wprowadzenia do publicznego obrotu.

6.

Zawarcie przez towarzystwo umów, o których mowa w ust. 1-3, nie zwalnia towarzystwa

z odpowiedzialności wobec uczestników funduszu określonej w art. 64 ust. 1.

7.

Za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem umów, o których mowa

w ust. 1-3, towarzystwo odpowiada wobec uczestników funduszu solidarnie z podmiotem,

z którym zawarło umowę, chyba że szkoda jest wynikiem okoliczności, za które podmiot

ten nie ponosi odpowiedzialności.

8.

Przepisu art. 45 ust. 3 pkt 1 nie stosuje się w przypadku, gdy na podstawie umowy

lub umów, o których mowa w ust. 1-3, towarzystwo zleciło zarządzanie całością portfeli

inwestycyjnych wszystkich zarządzanych przez siebie funduszy inwestycyjnych oraz nie

wykonuje czynności zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych i zarządzania

cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie.

9.

Towarzystwo nie może zlecić zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego

częścią depozytariuszowi funduszu oraz podmiotowi, którego interesy mogą być sprzeczne

z interesem towarzystwa lub interesem uczestników funduszu inwestycyjnego.

1.

Towarzystwo, wykonując działalność w zakresie zarządzania cudzym pakietem papierów

wartościowych na zlecenie, nie może inwestować przekazanych do zarządzania środków

klientów w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne funduszy inwestycyjnych,

którymi towarzystwo zarządza, chyba że umowa z klientem stanowi inaczej.

2.

Towarzystwo wycenia aktywa wchodzące w skład przekazanego do zarządzania cudzego pakietu

papierów wartościowych zgodnie z przepisami określającymi zasady i metody dokonywania

wyceny aktywów funduszy inwestycyjnych, chyba że umowa z klientem stanowi inaczej.

3.

Towarzystwo, wykonując działalność, o której mowa w ust. 1, jest obowiązane do

1)

prowadzenia odrębnej ewidencji zawartych transakcji;

2)

organizacyjnego wyodrębnienia działalności w zakresie zarządzania cudzym pakietem

papierów wartościowych na zlecenie albo doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi,

w celu uniemożliwienia przepływu informacji, których wykorzystanie mogłoby naruszyć

interes uczestników funduszu inwestycyjnego lub klientów, dla których towarzystwo

świadczy usługi zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie lub

doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi.

4.

Towarzystwo, które prowadzi działalność, o której mowa w ust. 1, podlega obowiązkowi

uczestnictwa w systemie rekompensat, o którym mowa w prawie o publicznym obrocie papierami

wartościowymi, w takim samym zakresie co dom maklerski prowadzący działalność wyłącznie

w zakresie zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie lub doradztwa

w zakresie obrotu papierami wartościowymi. Przepisy prawa o publicznym obrocie papierami

wartościowymi o obowiązkowym systemie rekompensat stosuje się odpowiednio.

1.

W towarzystwie, z wyjątkiem towarzystwa zarządzającego wyłącznie funduszami, o których

mowa w art. 196, działa kontrola wewnętrzna, która sprawdza legalność i prawidłowość

wykonywanej przez towarzystwo działalności oraz prawidłowość i rzetelność sporządzanych

przez towarzystwo i zarządzane przez nie fundusze inwestycyjne sprawozdań i informacji.

2.

Członkowie zarządu, rady nadzorczej towarzystwa, pracownicy towarzystwa oraz inne

osoby pozostające z towarzystwem w stosunku zlecenia, albo w innym stosunku o podobnym

charakterze, które mają dostęp do informacji dotyczących obecnych i planowanych lokat

funduszy inwestycyjnych oraz aktywów nabywanych do portfeli klientów, dla których

towarzystwo wykonuje usługi zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na

zlecenie lub doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi, są obowiązani, przy

prowadzeniu działalności inwestycyjnej na własny rachunek lub na rachunek innych osób,

do powstrzymania się od zawierania transakcji, które mogłyby powodować wystąpienie

konfliktu interesów z funduszem inwestycyjnym lub interesami klientów, dla których

towarzystwo wykonuje usługi zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na

zlecenie lub doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi.

3.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych może określić, w drodze rozporządzenia

1)

sposób działania kontroli wewnętrznej w towarzystwie,

2)

sposób prowadzenia ewidencji zawartych transakcji przez fundusze inwestycyjne oraz

transakcji zawartych na rachunek własny towarzystwa lub zbiorczego portfela papierów

wartościowych, albo na rachunek klientów, którzy podpisali z towarzystwem umowę o

zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie,

3)

sposoby zapobiegania występowaniu konfliktów interesów, w tym zasady zawierania transakcji

przez pracowników, członków zarządu oraz rady nadzorczej towarzystwa albo przez inne

osoby pozostające z towarzystwem w stosunku zlecenia albo w innym stosunku o podobnym

charakterze, które mają dostęp do informacji dotyczących obecnych i planowanych lokat

funduszy inwestycyjnych oraz aktywów nabywanych do portfeli klientów, dla których

towarzystwo wykonuje usługi zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na

zlecenie lub doradztwa w zakresie obrotu tymi papierami,

4)

sposób dokumentowania źródeł będących podstawą decyzji inwestycyjnych

- w celu zapewnienia ochrony interesów uczestników funduszy inwestycyjnych lub zbiorczych

portfeli papierów wartościowych oraz klientów, dla których towarzystwo wykonuje usługi

zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie lub doradztwa w zakresie

obrotu papierami wartościowymi.

1.

Kapitał początkowy towarzystwa na wykonywanie działalności wynosi co najmniej wyrażoną

w złotych równowartość 125 000 euro przy zastosowaniu średniego kursu ogłoszonego

przez Narodowy Bank Polski na dzień poprzedzający dzień złożenia wniosków, o których

mowa w art. 38 ust. 2.

2.

Jeżeli towarzystwo wykonuje działalność, o której mowa w art. 45 ust. 2 pkt 1, kapitał

początkowy ulega zwiększeniu do wysokości wyrażonej w złotych równowartości 730 000

euro przy zastosowaniu średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na dzień

poprzedzający dzień złożenia wniosków, o których mowa w art. 38 ust. 2.

3.

Przez kapitał początkowy rozumie się sumę kapitału zakładowego, w wielkości, w jakiej

został wpłacony łącznie z premią emisyjną, niepodzielonego zysku z lat ubiegłych,

a także zysku netto w trakcie zatwierdzania, o ile zysk ten wynika ze zbadanego przez

biegłego rewidenta sprawozdania finansowego, oraz kapitału rezerwowego, pomniejszoną

o niepokrytą stratę z lat ubiegłych.

1.

Towarzystwo ma obowiązek utrzymywania kapitału własnego na poziomie nie niższym niż

25% kosztów poniesionych w poprzednim roku obrotowym, wykazanych w sprawozdaniach

przekazywanych Komisji na podstawie art. 225 ust. 1, a jeżeli towarzystwo nie prowadziło

działalności lub prowadziło ją krócej niż rok - na poziomie nie niższym niż 25% kosztów

określonych w analizie ekonomiczno-finansowej, o której mowa w art. 58 ust. 1 pkt

3, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3.

2.

Towarzystwo jest obowiązane zwiększyć wartość kapitału własnego zgodnie z przepisami

wydanymi na podstawie ust. 10, jeżeli dodatkowo prowadzi działalność, o której mowa

w art. 45 ust. 2.

3.

Od chwili, gdy wartość aktywów funduszy inwestycyjnych oraz wartość aktywów zbiorczych

portfeli papierów wartościowych zarządzanych przez towarzystwo przekroczy wyrażoną

w złotych równowartość 250 000 000 euro na dzień wystąpienia zdarzenia, towarzystwo

ma obowiązek niezwłocznie zwiększać poziom kapitału własnego o kwotę dodatkową, stanowiącą

0,02% różnicy między sumą wartości aktywów zarządzanych przez towarzystwo funduszy

inwestycyjnych oraz wartości aktywów zbiorczych portfeli papierów wartościowych a

kwotą stanowiącą równowartość w złotych 250 000 000 euro.

4.

Towarzystwo nie ma obowiązku zwiększania poziomu kapitału własnego, o którym mowa

w ust. 3, jeżeli suma kapitału początkowego towarzystwa i kwoty dodatkowej, o której

mowa w ust. 3, przekroczy wyrażoną w złotych równowartość 10 000 000 euro.

5.

O zmniejszeniu wartości kapitałów własnych poniżej poziomu określonego w ust. 1 i

w przepisach wydanych na podstawie ust. 10 towarzystwo zawiadamia niezwłocznie Komisję.

6.

Komisja może cofnąć zezwolenie na wykonywanie działalności przez towarzystwo, jeżeli

wartość kapitałów własnych towarzystwa nie zostanie, w terminie 3 miesięcy, uzupełniona

do wymaganego poziomu, z zastrzeżeniem ust. 7.

7.

Jeżeli w wyniku zmiany kursu euro wartość kapitału własnego towarzystwa ulegnie obniżeniu

poniżej poziomu wymaganego zgodnie z ust. 1-3, towarzystwo jest obowiązane zwiększyć

wartość kapitału własnego do wymaganego poziomu w terminie 6 miesięcy.

8.

Do kosztów towarzystwa zarządzającego wyłącznie funduszami sekurytyzacyjnymi nie zalicza

się kosztów związanych z umową pożyczki lub kredytu, o której mowa w art. 65 ust.

5, w takiej proporcji, w jakiej odpowiadają one określonej w tej umowie części kredytu

lub pożyczki, która może być zaspokajana wyłącznie z certyfikatów podporządkowanych,

nabytych za środki pochodzące z tego kredytu lub pożyczki.

9.

Przepisu ust. 3 nie stosuje się do towarzystwa zarządzającego wyłącznie funduszami

sekurytyzacyjnymi lub funduszami aktywów niepublicznych, pod warunkiem że certyfikaty

inwestycyjne emitowane przez te fundusze nie podlegają wprowadzeniu do publicznego

obrotu lub których cena emisyjna jednego certyfikatu wynosi co najmniej wyrażoną w

złotych równowartość 40 000 euro.

10.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia,

wymogi kapitałowe towarzystw, w tym wysokość wymaganego kapitału własnego towarzystwa,

w zależności od wykonywanej przez towarzystwo działalności w celu umożliwienia Komisji

wykonywania nadzoru nad sytuacją finansową towarzystw oraz ochrony interesów uczestników

funduszy inwestycyjnych i uczestników zbiorczych portfeli papierów wartościowych.

1.

Towarzystwo, które prowadzi działalność w zakresie zarządzania cudzym pakietem papierów

wartościowych na zlecenie, jest obowiązane do spełniania wymogów kapitałowych uwzględniających

ryzyko związane z tą działalnością.

2.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych może określić, w drodze rozporządzenia,

zakres i zasady ustalania wymogów kapitałowych dla towarzystw zarządzających cudzym

pakietem papierów wartościowych na zlecenie oraz tryb, formę, zakres i terminy dostarczania

informacji ujawnianych przez towarzystwa w związku z wyznaczaniem wymogów kapitałowych,

w celu umożliwienia Komisji wykonywania nadzoru nad sytuacją finansową towarzystw

oraz ochrony interesów klientów, dla których towarzystwo wykonuje usługi zarządzania

cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie, w szczególności przez określenie

rodzajów ryzyk związanych z działalnością inwestycyjną towarzystwa.

1.

Kapitał zakładowy towarzystwa może pochodzić wyłącznie ze źródeł udokumentowanych.

Środki na pokrycie kapitału zakładowego lub na nabycie akcji nie mogą pochodzić z

pożyczki lub kredytu.

2.

Osoby obejmujące lub nabywające akcje towarzystwa są obowiązane do udokumentowania

źródeł pochodzenia kwot wpłacanych na pokrycie kapitału zakładowego towarzystwa lub

tytułem zapłaty ceny nabycia oraz do złożenia zaświadczenia o niezaleganiu w podatkach

albo stwierdzającego stan zaległości, o którym mowa w art. 32 ust. 4 pkt 14. W przypadku

nierezydentów niepodlegających obowiązkowi podatkowemu na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej odpowiednie zaświadczenie powinno być wydane przez właściwy organ kontroli

skarbowej państwa miejsca zamieszkania lub siedziby tych osób.

Akcje towarzystwa mogą być wyłącznie imienne, chyba że są dopuszczone do publicznego

obrotu.

1.

Bezpośrednie lub pośrednie nabycie lub objęcie akcji towarzystwa w liczbie, która

spowoduje osiągnięcie lub przekroczenie 10%, 20%, 33% lub 50% ogólnej liczby głosów

na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy towarzystwa lub udziału w kapitale zakładowym,

wymaga zawiadomienia Komisji, przy czym posiadanie akcji towarzystwa przez podmioty

pozostające w tej samej grupie kapitałowej uważa się za ich posiadanie przez jeden

podmiot.

2.

Przez pośrednie nabycie lub objęcie akcji towarzystwa rozumie się nabycie lub objęcie

akcji lub udziałów podmiotu posiadającego w sposób pośredni lub bezpośredni akcje

towarzystwa, jeżeli w wyniku nabycia lub objęcia dojdzie do osiągnięcia lub przekroczenia

50% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub zgromadzeniu wspólników

lub 50% udziału w kapitale zakładowym tego podmiotu.

3.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, dokonywane jest nie później niż na 3 miesiące

przed planowanym nabyciem lub objęciem akcji.

4.

Komisji przysługuje prawo zgłoszenia sprzeciwu wobec planowanego nabycia lub objęcia

w terminie 2 miesięcy od dnia dokonania zawiadomienia, o którym mowa w ust. 1.

5.

Komisja zasięga opinii właściwego organu państwa członkowskiego, w którym podmiot

zawiadamiający ma siedzibę, jeżeli ten podmiot jest

1)

spółką zarządzającą lub firmą inwestycyjną posiadającą zezwolenie w państwie członkowskim;

2)

podmiotem dominującym wobec spółki zarządzającej lub firmy inwestycyjnej posiadającej

zezwolenie w państwie członkowskim;

3)

podmiotem kontrolującym spółkę zarządzającą lub firmę inwestycyjną posiadającą zezwolenie

w państwie członkowskim.

6.

Komisja może zgłosić sprzeciw, jeżeli

1)

wpływ zawiadamiającego lub podmiotu z grupy kapitałowej zawiadamiającego może okazać

się niekorzystny dla ostrożnego i stabilnego zarządzania przez towarzystwo funduszami

inwestycyjnymi, przestrzegania zasad uczciwego obrotu lub należytego zabezpieczenia

interesów uczestników funduszy lub

2)

przepisy prawa obowiązujące w miejscu siedziby lub zamieszkania zawiadamiającego mogłyby

uniemożliwiać lub utrudniać Komisji skuteczne sprawowanie nadzoru nad towarzystwem,

lub

3)

jeżeli opinia wydana przez właściwy organ państwa członkowskiego, o której mowa w

ust. 5, jest negatywna.

7.

Niezgłoszenie przez Komisję sprzeciwu w terminie, o którym mowa w ust. 4, oznacza

zgodę na nabycie lub objęcie akcji towarzystwa, na warunkach wskazanych w zawiadomieniu.

8.

Czynności, o których mowa w ust. 1, dokonane pomimo zgłoszenia przez Komisję sprzeciwu,

są ważne, jednakże podmiot, który nabył lub objął akcje, nie może wykonywać prawa

głosu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy towarzystwa.

1.

Zawiadomienie, o którym mowa w art. 54 ust. 1, zawiera w szczególności

1)

oświadczenie określające liczbę akcji, które zawiadamiający zamierza nabyć lub objąć,

ich udział w kapitale zakładowym oraz liczbę głosów, jaką zawiadamiający osiągnie

na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy;

2)

informacje o osobach nabywających lub obejmujących akcje

a)

w przypadku osób fizycznych - dane osobowe, informacje o dotychczasowym przebiegu

pracy zawodowej lub prowadzonej działalności gospodarczej,

b)

w przypadku osób prawnych - informacje na temat prowadzonej działalności gospodarczej,

aktualny odpis z właściwego rejestru oraz ostatnie sprawozdanie finansowe wraz z opinią

biegłego rewidenta i raportem z badania, jeżeli badanie jest wymagane przepisami prawa;

3)

informacje o podmiotach należących do tej samej grupy kapitałowej co zawiadamiający,

obejmujące wskazanie ich firmy (nazwy) lub imienia i nazwiska, siedziby i adresu;

4)

oświadczenia o źródle pochodzenia środków przeznaczonych na nabycie lub objęcie akcji

towarzystwa, ze wskazaniem, że środki te nie pochodzą z pożyczek, kredytów lub z nieudokumentowanych

źródeł.

2.

W przypadku bezpośredniego nabycia lub objęcia akcji towarzystwa zawiadomienie zawiera

także oświadczenie zawiadamiającego co do

1)

możliwości i zamiarów dofinansowywania działalności towarzystwa, jeżeli jego działalność

przynosiłaby straty;

2)

planowanej działalności oraz perspektyw rozwoju towarzystwa.

1.

Jeżeli wpływ wywierany przez akcjonariusza lub akcjonariuszy towarzystwa posiadających

akcje reprezentujące co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy

lub udziału w kapitale zakładowym może okazać się niekorzystny dla ostrożnego i stabilnego

zarządzania przez towarzystwo funduszami inwestycyjnymi, przestrzegania zasad uczciwego

obrotu lub należytego zabezpieczenia interesów uczestników funduszy, Komisja może

zakazać wykonywania prawa głosu przez tego akcjonariusza lub akcjonariuszy na okres

nie dłuższy niż 2 lata. W takim przypadku wykonywanie prawa głosu z akcji jest bezskuteczne.

2.

Jeżeli po upływie okresu, o którym mowa w ust. 1, przyczyny będące podstawą decyzji

zakazującej wykonywania prawa głosu nie ustały, Komisja może nakazać akcjonariuszowi

lub akcjonariuszom, o których mowa w ust. 1, w terminie określonym w decyzji, zbycie

całości albo części akcji.

3.

Jeżeli wpływ osób, które nabyły pośrednio akcje towarzystwa, jest niekorzystny dla

ostrożnego i stabilnego zarządzania przez towarzystwo funduszami inwestycyjnymi, przestrzegania

zasad uczciwego obrotu lub należytego zabezpieczenia interesów uczestników funduszy,

Komisja może nakazać zaprzestanie wywierania takiego wpływu, wskazując termin oraz

warunki i zakres podjęcia stosownych czynności.

4.

W przypadku niewykonania przez akcjonariusza towarzystwa nakazu, o którym mowa w ust.

2, Komisja może nałożyć na tego akcjonariusza karę pieniężną do wysokości 100 000

złotych.

5.

W przypadku niewykonania przez osobę, która nabyła pośrednio akcje towarzystwa nakazu,

o którym mowa w ust. 3, Komisja może nałożyć na tę osobę karę pieniężną do wysokości

100 000 złotych.

1.

Zawiadomienia Komisji wymaga zbycie akcji towarzystwa przez podmiot posiadający akcje

towarzystwa w liczbie uprawniającej do wykonywania co najmniej 10%, 20%, 33% lub 50%

ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub stanowiącej co najmniej

10%, 20%, 33% lub 50% udziału w kapitale zakładowym, jeżeli w wyniku tego zbycia podmiot

ten będzie posiadał akcje w liczbie uprawniającej do wykonywania mniej niż 10%, 20%,

33% lub 50% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub stanowiącej

mniej niż 10%, 20%, 33% lub 50% udziału w kapitale zakładowym, przy czym posiadanie

akcji towarzystwa przez podmioty pozostające w tej samej grupie kapitałowej uważa

się za ich posiadanie przez jeden podmiot.

2.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, zawiera w szczególności wskazanie liczby akcji,

które mają zostać zbyte, ich udział w kapitale zakładowym, liczbę głosów, jaką zbywca

osiągnie na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy w wyniku zbycia, oraz wskazanie osób

nabywających akcje.

3.

Zawiadomienie dokonywane jest nie później niż na 3 miesiące przed planowanym zbyciem

akcji.

4.

Komisji przysługuje prawo zgłoszenia sprzeciwu wobec planowanego zbycia w terminie

2 miesięcy od dnia dokonania zawiadomienia.

5.

Do sprzeciwu oraz do skutków sprzeciwu stosuje się odpowiednio art. 56.

6.

Niewyrażenie przez Komisję sprzeciwu w terminie, o którym mowa w ust. 4, oznacza zgodę

na zbycie akcji towarzystwa na warunkach wskazanych w zawiadomieniu.

7.

Brak sprzeciwu Komisji wobec planowanego zbycia akcji towarzystwa nie wyłącza obowiązku

dokonania zawiadomienia, o którym mowa w art. 54 ust. 1.

1.

Do wniosków spółki o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo

oraz na utworzenie funduszu inwestycyjnego załącza się

1)

statut towarzystwa oraz odpis z rejestru przedsiębiorców;

2)

schemat organizacji towarzystwa oraz regulamin zapobiegania ujawnianiu informacji,

których wykorzystanie mogłoby naruszać interes uczestników funduszu inwestycyjnego

lub interes uczestników publicznego obrotu papierami wartościowymi;

3)

analizę ekonomiczno-finansową możliwości prowadzenia działalności przez okres roku;

4)

dane osobowe członków zarządu i rady nadzorczej towarzystwa wraz z opisem ich kwalifikacji

i doświadczeń zawodowych oraz informacje z Krajowego Rejestru Karnego, ze wskazaniem

dwóch członków zarządu, w tym prezesa, którzy mają zostać zatwierdzeni przez Komisję;

5)

dane osobowe członków zarządu depozytariusza odpowiedzialnych za wykonywanie funkcji

depozytariusza przez jednostkę organizacyjną banku wraz z opisem ich kwalifikacji

i doświadczeń zawodowych oraz informacje z Krajowego Rejestru Karnego;

6)

dane osobowe osób zatrudnionych w towarzystwie lub podmiotach, o których mowa w art.

46 ust. 1-3, które mają istotny wpływ na działalność funduszu, w tym w szczególności

na decyzje inwestycyjne funduszu, wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych

oraz informacjami z Krajowego Rejestru Karnego;

7)

dane osobowe doradców inwestycyjnych, którzy zostaną zatrudnieni przez towarzystwo,

wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń zawodowych oraz informacjami z Krajowego

Rejestru Karnego, a także oświadczenia tych osób o wyrażeniu zgody na zatrudnienie;

8)

ostatnie sprawozdanie finansowe wraz z opinią podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań

finansowych oraz raportem z badania w przypadku, gdy wnioskodawca wykonywał działalność

w innej dziedzinie przed złożeniem wniosku;

9)

w przypadku akcjonariuszy będących osobami fizycznymi, posiadających co najmniej 5%

ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub co najmniej 5% udziału

w kapitale zakładowym wnioskodawcy - dane osobowe tych osób, informacje o dotychczasowym

przebiegu pracy zawodowej lub wykonywanej działalności gospodarczej;

10)

w przypadku akcjonariuszy będących osobami prawnymi, posiadających co najmniej 5%

ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub co najmniej 5% udziału

w kapitale zakładowym wnioskodawcy - informację na temat wykonywanej działalności

gospodarczej, aktualny odpis z właściwego rejestru oraz ostatnie sprawozdanie finansowe

wraz z opinią podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych i raportem z

badania, jeżeli badanie jest wymagane przepisami prawa, a w przypadku braku takiego

sprawozdania - inne dokumenty i informacje przedstawiające rzetelnie ich aktualną

sytuację finansową;

11)

informacje o podmiotach dominujących i zależnych wobec akcjonariuszy posiadających

co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub 5% udziału

w kapitale zakładowym wnioskodawcy, obejmujące wskazanie ich firmy (nazwy) lub imienia

i nazwiska, siedziby i adresu lub miejsca zamieszkania oraz opisu wykonywanej działalności

gospodarczej;

12)

odpisy z właściwych rejestrów podmiotów, którym towarzystwo zamierza powierzyć wykonywanie

swoich obowiązków;

13)

statut funduszu inwestycyjnego;

14)

umowę z depozytariuszem o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego;

15)

dane osobowe osób wyznaczonych przez depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych

w umowie wraz z informacjami o kwalifikacjach i doświadczeniu zawodowym tych osób

oraz informacje z Krajowego Rejestru Karnego;

16)

prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego i skrót tego prospektu;

17)

procedury przeciwdziałania wprowadzaniu do obrotu finansowego wartości majątkowych

pochodzących z nielegalnych lub nieujawnionych źródeł;

18)

wskazanie inicjatora sekurytyzacji oraz podstawowych warunków umów zawartych przez

towarzystwo w związku z procesem sekurytyzacji - w przypadku standaryzowanego funduszu

sekurytyzacyjnego.

2.

W celu ustalenia, czy wpływ osoby posiadającej bezpośrednio lub pośrednio akcje towarzystwa

w liczbie zapewniającej co najmniej 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu

akcjonariuszy nie będzie niekorzystny dla ostrożnego i stabilnego zarządzania przez

towarzystwo funduszami inwestycyjnymi, przestrzegania zasad uczciwego obrotu lub należytego

zabezpieczenia interesów uczestników funduszy, Komisja może żądać przedstawienia innych

danych dotyczących sytuacji finansowej tej osoby.

1.

Przepisy art. 15 ust. 1 pkt 1 i 2, art. 31, art. 41-49, art. 52 i 53 stosuje się odpowiednio

do spółki akcyjnej ubiegającej się o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności

przez towarzystwo, z zastrzeżeniem ust. 2.

2.

Przepisu art. 52 nie stosuje się do spółki ubiegającej się o uzyskanie zezwolenia

na wykonywanie działalności przez towarzystwo, jeżeli przed dniem złożenia wniosku

spółka ta wykonywała działalność w innej dziedzinie. W takim przypadku do wniosku

należy załączyć zaświadczenia wydane zgodnie z przepisami ustawy, o której mowa w

art. 32 ust. 4 pkt 14, o niezaleganiu w podatkach albo stwierdzające stan zaległości

akcjonariuszy tej spółki.

Do wniosku o udzielenie zezwolenia na zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościowych

na zlecenie lub na doradztwo w zakresie obrotu papierami wartościowymi towarzystwo

załącza

1)

regulamin wykonywania działalności;

2)

schemat oraz regulamin, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 2, uwzględniające wykonywanie

wnioskowanej działalności;

3)

informację o liczbie doradców zatrudnionych do wykonywania wnioskowanej działalności.

1.

Komisja wydaje decyzje w sprawie zezwoleń, o których mowa w art. 58, w terminie 2

miesięcy od dnia złożenia wniosków.

2.

Komisja, przed udzieleniem zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo,

zasięga opinii właściwego organu państwa członkowskiego, jeżeli towarzystwo jest

1)

spółką zależną od innej spółki zarządzającej, firmy inwestycyjnej, instytucji kredytowej

lub podmiotu prowadzącego działalność ubezpieczeniową na podstawie zezwolenia w państwie

członkowskim;

2)

spółką zależną od podmiotu dominującego wobec innej spółki zarządzającej, firmy inwestycyjnej,

instytucji kredytowej lub podmiotu prowadzącego działalność ubezpieczeniową posiadającego

zezwolenie w państwie członkowskim;

3)

kontrolowane przez te same osoby fizyczne lub prawne, które kontrolują inną spółkę

zarządzającą, firmę inwestycyjną, instytucję kredytową lub podmiot prowadzący działalność

ubezpieczeniową posiadający zezwolenie w państwie członkowskim.

3.

W przypadku, o którym mowa w ust. 2, termin określony w ust. 1 może ulec przedłużeniu

do 6 miesięcy.

4.

Komisja odmawia zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo w przypadku,

gdy

1)

wniosek lub załączone do niego dokumenty, o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 1-12

i 17, nie są zgodne pod względem treści z przepisami prawa lub ze stanem faktycznym;

2)

z analizy wniosku i załączonych do niego dokumentów wynika, że wnioskodawca lub osoby,

o których mowa w art. 58 ust. 1 pkt 4-7, mogą wykonywać działalność z naruszeniem

zasad uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający interesy uczestników

funduszu;

3)

z analizy dokumentów załączonych do wniosku wynika, że wpływ osoby posiadającej bezpośrednio

lub pośrednio akcje towarzystwa w liczbie zapewniającej co najmniej 10% ogólnej liczby

głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy lub 10% udziału w kapitale zakładowym

może okazać się niekorzystny dla ostrożnego i stabilnego zarządzania przez towarzystwo

funduszami inwestycyjnymi, przestrzegania zasad uczciwego obrotu lub należytego zabezpieczenia

interesów uczestników funduszy;

4)

pozostawanie towarzystwa w bliskich powiązaniach z innym podmiotem mogłoby uniemożliwić

Komisji skuteczne sprawowanie nadzoru nad towarzystwem lub gdy sprawowanie takiego

nadzoru byłoby utrudnione lub niemożliwe ze względu na przepisy prawa obowiązujące

w miejscu siedziby lub zamieszkania tego podmiotu.

5.

Odmowa udzielenia zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo jest równoznaczna

z odmową zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego.

6.

Komisja odmawia zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego, jeżeli z analizy

dokumentów załączonych do wniosku wynika, że osoby, o których mowa w art. 58 ust.

1 pkt 5-6 i 15, mogą wykonywać swoje obowiązki z naruszeniem zasad uczciwego obrotu

lub w sposób nienależycie zabezpieczający interesy uczestników funduszu inwestycyjnego

albo statut funduszu inwestycyjnego lub umowa z depozytariuszem nie uwzględnia należycie

interesów uczestników funduszu lub statut funduszu zawiera postanowienia uniemożliwiające

zbywanie jednostek uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. W takim przypadku

Komisja może udzielić zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo.

7.

Komisja, udzielając zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo, zatwierdza

dwóch członków zarządu, w tym prezesa towarzystwa.

1.

Komisja wydaje decyzje w sprawie zezwoleń, o których mowa w art. 60, w terminie 2

miesięcy od dnia złożenia wniosków.

2.

Komisja odmawia zezwolenia na wykonywanie przez towarzystwo działalności zarządzania

cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie lub doradztwa w zakresie obrotu

papierami wartościowymi, jeżeli wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne

z przepisami prawa lub ze stanem faktycznym, lub z analizy wniosku i załączonych do

niego dokumentów wynika, że towarzystwo może wykonywać działalność z naruszeniem zasad

uczciwego obrotu lub w sposób nienależycie zabezpieczający interesy klientów lub uczestników

zarządzanych przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych.

Towarzystwo niezwłocznie zawiadamia Komisję o każdej zmianie danych zawartych we wniosku

i dokumentach, o których mowa w art. 22, 58 i 60.

1.

Towarzystwo odpowiada wobec uczestników zbiorczego portfela papierów wartościowych

oraz uczestników funduszu inwestycyjnego za wszelkie szkody spowodowane niewykonaniem

lub nienależytym wykonaniem swoich obowiązków w zakresie zarządzania zbiorczym portfelem

papierów wartościowych lub funduszem i jego reprezentacji, chyba że niewykonanie lub

nienależyte wykonanie obowiązków jest spowodowane okolicznościami, za które towarzystwo

odpowiedzialności nie ponosi.

2.

Za szkody z przyczyn, o których mowa w ust. 1, fundusz inwestycyjny nie ponosi odpowiedzialności.

3.

Powierzenie wykonywania niektórych obowiązków osobie trzeciej nie ogranicza odpowiedzialności

towarzystwa.

1.

Towarzystwo nie może

1)

nabywać lub obejmować udziałów, akcji albo innych papierów wartościowych, instrumentów

pochodnych, w tym niewystandaryzowanych instrumentów pochodnych, jednostek uczestnictwa

w funduszach inwestycyjnych lub tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje

wspólnego inwestowania mające siedzibę za granicą, ani być wspólnikiem w spółkach

nieposiadających osobowości prawnej;

2)

udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji, z wyjątkiem pożyczek z funduszu utworzonego

na podstawie ustawy z dnia 4 marca 1994 r. o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych

(Dz. U. z 1996 r. Nr 70, poz. 335, z późn. zm., z zastrzeżeniem ust. 4;

3)

zaciągać pożyczek i kredytów, w tym także dokonywać emisji obligacji, w wysokości

przekraczającej łącznie 10% wartości kapitałów własnych, z zastrzeżeniem ust. 4.

2.

Przepisu ust. 1 pkt 1 nie stosuje się do

1)

papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski;

2)

jednostek uczestnictwa lub certyfikatów inwestycyjnych nabywanych w drodze zapisów,

o których mowa w art. 15 ust. 3;

3)

jednostek uczestnictwa nabywanych w celu zwiększenia wartości aktywów netto funduszu,

w przypadku zmniejszenia wartości aktywów netto funduszu inwestycyjnego otwartego

poniżej poziomu 2 500 000 zł;

4)

jednostek uczestnictwa zarządzanych przez dane towarzystwo

a)

funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego,

b)

funduszy inwestycyjnych, które lokują co najmniej 85% swoich aktywów w papiery emitowane,

poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski lub jednostki

samorządu terytorialnego;

5)

certyfikatów inwestycyjnych emitowanych przez fundusz sekurytyzacyjny, o którym mowa

w art. 183, zarządzany przez dane towarzystwo, jeżeli towarzystwo zarządza wyłącznie

funduszami sekurytyzacyjnymi;

6)

udziałów lub akcji spółek

a)

prowadzących rejestr uczestników funduszu inwestycyjnego, zarządzanych przez dane

towarzystwo,

b)

rozliczających transakcje zawierane na rynku regulowanym, jeżeli na skutek nabycia

towarzystwo nie stanie się podmiotem dominującym wobec tych spółek,

c)

będących podmiotami, o których mowa w art. 32 ust. 2 - do wartości nieprzekraczającej

łącznie 10% kapitałów własnych towarzystwa;

7)

akcji spółek prowadzących giełdę lub rynek pozagiełdowy w rozumieniu przepisów prawa

o publicznym obrocie papierami wartościowymi;

8)

papierów wartościowych, walut, instrumentów pochodnych, praw majątkowych, o których

mowa w art. 145 ust. 1 pkt 6, instrumentów rynku pieniężnego, jednostek uczestnictwa

emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą - nabywanych

do zbiorczego portfela papierów wartościowych;

9)

akcji własnych towarzystwa nabywanych w celu umorzenia lub nabywanych w drodze egzekucji

celem zaspokojenia roszczeń spółki, których nie można zaspokoić w inny sposób z majątku

akcjonariusza.

3.

W przypadku, o którym mowa w ust. 2 pkt 4 lit. a, towarzystwo nie może dokonać umorzenia

albo zamiany jednostek uczestnictwa funduszu na jednostki uczestnictwa innego funduszu

inwestycyjnego otwartego w sposób powodujący spadek wartości aktywów funduszu poniżej

wartości 2 000 000 zł.

4.

Towarzystwo zarządzające wyłącznie funduszami, o których mowa w art. 183, może zaciągać

pożyczki i kredyty oraz dokonywać emisji obligacji do wysokości kapitałów własnych

tego towarzystwa, a także może udzielać poręczeń za zobowiązania funduszu sekurytyzacyjnego

zarządzanego przez to towarzystwo oraz udzielać pożyczek takiemu funduszowi.

5.

Ograniczenia, o którym mowa w ust. 4, nie stosuje się, jeżeli zgodnie z warunkami

umowy pożyczki lub kredytu, zawartej z bankiem krajowym, instytucją kredytową, uzyskana

kwota pieniężna może być wykorzystana przez towarzystwo wyłącznie na nabycie certyfikatów

podporządkowanych emitowanych przez fundusze sekurytyzacyjne zarządzane przez to towarzystwo.

6.

Towarzystwo może nabyć pulę wierzytelności lub prawa do świadczeń z tytułu puli wierzytelności,

w celu ich wniesienia do funduszu sekurytyzacyjnego, albo prawa, o których mowa w

art. 147 ust. 1, w celu ich wniesienia do funduszu zamkniętego, pod warunkiem że

1)

zgodnie z polityką inwestycyjną określoną w statucie fundusz inwestycyjny może lokować

swoje aktywa w wierzytelności lub prawa do świadczeń z tytułu wierzytelności albo

w prawa, o których mowa w art. 147 ust. 1;

2)

umowa nabycia przez towarzystwo wierzytelności lub praw do świadczeń z tytułu wierzytelności

albo umowa zobowiązująca do nabycia praw, o których mowa w art. 147 ust. 1, będzie

zawarta pod warunkiem, że fundusz inwestycyjny zostanie zarejestrowany;

3)

towarzystwo zamieści w prospekcie emisyjnym lub w warunkach emisji informację o zawarciu

lub zamiarze zawarcia, przed rejestracją funduszu, umowy zobowiązującej do nabycia

takich wierzytelności lub praw.

7.

Wniesienie przez towarzystwo do funduszu puli wierzytelności lub praw do świadczeń

z tytułu puli wierzytelności albo praw, o których mowa w art. 147 ust. 1, następuje

za zwrotem uiszczonej przez towarzystwo ceny nabycia tych wierzytelności lub praw,

w terminie 3 miesięcy od dnia zarejestrowania funduszu.

8.

Towarzystwo nie może zawierać umów, o których mowa w ust. 6 pkt 2, z podmiotami, o

których mowa w art. 107 ust. 2 pkt 3 lit. b-e. Przepis art. 107 ust. 4 stosuje się

odpowiednio.

1.

W skład masy upadłości upadłego będącego stroną umowy o subpartycypację, o której

mowa w art. 183 ust. 4 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.

U. Nr 146, poz. 1546), nie wchodzą wierzytelności będące przedmiotem tej umowy.

2.

Fundusz sekurytyzacyjny wstępuje w prawa upadłego z tytułu wierzytelności podlegających

wyłączeniu zgodnie z ust. 1 oraz zabezpieczeń tych wierzytelności.

3.

Syndyk lub zarządca przekazuje funduszowi sekurytyzacyjnemu świadczenia otrzymane

od dłużników z tytułu wierzytelności, o których mowa w ust. 1, oraz dłużników z tytułu

zabezpieczeń tych wierzytelności.

Jeżeli umowa, o której mowa w art. 65 ust. 5, stanowi, że roszczenia z tytułu określonej

w tej umowie części kredytu lub pożyczki mogą być zaspokajane z majątku towarzystwa

innego niż certyfikaty podporządkowane nabyte za środki pochodzące z tego kredytu

lub pożyczki, wówczas do tej części kredytu lub pożyczki nie stosuje się art. 65 ust.

5.

Zezwolenie na wykonywanie działalności przez towarzystwo wygasa z chwilą ogłoszenia

upadłości towarzystwa lub otwarcia jego likwidacji albo gdy towarzystwo przez 6 miesięcy

od dnia wydania zezwolenia nie wykonuje działalności.

1.

Od dnia wydania decyzji o cofnięciu zezwolenia na działalność towarzystwa, o której

mowa w art. 228 ust. 1 pkt 1 i ust. 2, lub od dnia wygaśnięcia takiego zezwolenia

fundusz inwestycyjny jest reprezentowany przez depozytariusza. W tym czasie fundusz

nie zbywa jednostek uczestnictwa ani nie emituje certyfikatów inwestycyjnych.

2.

Fundusz inwestycyjny ulega rozwiązaniu, jeżeli w terminie 3 miesięcy od dnia wydania

decyzji o cofnięciu zezwolenia lub od dnia wygaśnięcia zezwolenia inne towarzystwo

nie przejmie zarządzania funduszem inwestycyjnym.

3.

Towarzystwo, które zamierza przejąć zarządzanie funduszem inwestycyjnym, składa do

Komisji wniosek o udzielenie zezwolenia na zmianę statutu funduszu w zakresie określonym

w art. 18 ust. 2 pkt 2 wraz z załącznikami wymienionymi w art. 22 pkt 6, 8 i 9.

1.

Towarzystwo przechowuje i archiwizuje dokumenty oraz inne nośniki informacji dotyczące

1)

funduszy inwestycyjnych, którymi zarządza,

2)

działalności w zakresie zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych,

3)

zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie,

4)

doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi,

5)

pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

utworzonych przez inne towarzystwa lub tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych,

6)

pełnienia funkcji przedstawiciela funduszy zagranicznych, o którym mowa w art. 253

ust. 2 pkt 6

- przez dziesięć lat od zakończenia roku, w którym sporządzono dany dokument lub inny

nośnik informacji, chyba że odrębne przepisy wymagają ich dłuższego przechowywania.

2.

W przypadku likwidacji funduszu inwestycyjnego towarzystwo ma obowiązek przechowywać

dokumenty i inne nośniki informacji, o których mowa w ust. 1, przez pięć lat od dnia

rozwiązania funduszu.

3.

Jeżeli zezwolenie wygasło z mocy prawa lub cofnięto zezwolenie na prowadzenie działalności

przez towarzystwo, depozytariusz przechowuje i archiwizuje dokumenty oraz inne nośniki

informacji funduszy co najmniej przez pięć lat od dnia rozwiązania funduszu.

4.

W przypadku upadłości lub likwidacji depozytariusza do dokumentów i innych nośników

informacji, związanych z zarządzaniem funduszem inwestycyjnym, stosuje się przepis

art. 476 § 3 Kodeksu spółek handlowych. Właściwy sąd niezwłocznie zawiadamia Komisję o wyznaczonym przechowawcy.

1.

Towarzystwa, a także domy maklerskie prowadzące działalność wyłącznie w zakresie zarządzania

cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie lub doradztwa w zakresie obrotu

papierami wartościowymi, w liczbie co najmniej 10, mogą utworzyć, na zasadach określonych

w odrębnych przepisach, izbę gospodarczą o nazwie „Izba Zarządzających Funduszami

i Aktywami”, zwaną dalej „izbą”.

2.

Do zadań izby należy w szczególności

1)

określanie i kodyfikacja zasad uczciwego obrotu oraz przyjętych w obrocie zwyczajów

w działalności funduszy inwestycyjnych;

2)

określanie standardów prezentacji wyników funduszy inwestycyjnych;

3)

określanie standardów reklamy funduszy inwestycyjnych;

4)

określanie standardów prospektów informacyjnych funduszy inwestycyjnych i skrótów

tych prospektów;

5)

sprawowanie nadzoru nad przestrzeganiem standardów określonych przez izbę oraz zasad

uczciwej konkurencji na rynku funduszy inwestycyjnych;

6)

reprezentowanie towarzystw, a także domów maklerskich prowadzących działalność wyłącznie

w zakresie zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie lub doradztwa

w zakresie obrotu papierami wartościowymi w odpowiednich organizacjach międzynarodowych.

3.

Organizację władz izby, tryb ich powoływania, zakres kompetencji oraz zadania izby

określa statut izby.

Umowę o prowadzenie rejestru aktywów funduszu można zawrzeć wyłącznie z

1)

bankiem krajowym, którego fundusze własne wynoszą co najmniej 100 000 000 zł;

2)

oddziałem instytucji kredytowej, posiadającym siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej, jeżeli fundusze przydzielone do dyspozycji tego oddziału wynoszą co najmniej

100 000 000 zł, albo

3)

Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych Spółką Akcyjną.

1.

Obowiązki depozytariusza wynikające z umowy o prowadzenie rejestru aktywów funduszu

inwestycyjnego obejmują

1)

prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego, w tym aktywów zapisywanych na

właściwych rachunkach oraz przechowywanych przez depozytariusza i inne podmioty na

mocy odrębnych przepisów lub na podstawie umów zawartych na polecenie funduszu przez

depozytariusza;

2)

zapewnienie, aby zbywanie i odkupywanie jednostek uczestnictwa lub emitowanie, wydawanie

i wykupywanie certyfikatów inwestycyjnych odbywało się zgodnie z przepisami prawa

i statutem funduszu inwestycyjnego;

3)

zapewnienie, aby rozliczanie umów dotyczących aktywów funduszu inwestycyjnego następowało

bez nieuzasadnionego opóźnienia, oraz kontrolowanie terminowości rozliczania umów

z uczestnikami funduszu;

4)

zapewnienie, aby wartość netto aktywów funduszu inwestycyjnego i wartość jednostki

uczestnictwa była obliczana zgodnie z przepisami prawa i statutem funduszu inwestycyjnego;

5)

zapewnienie, aby dochody funduszu inwestycyjnego były wykorzystywane w sposób zgodny

z przepisami prawa i ze statutem funduszu;

6)

wykonywanie poleceń funduszu inwestycyjnego, chyba że są sprzeczne z prawem lub statutem

funduszu inwestycyjnego.

2.

W przypadku funduszu, o którym mowa w art. 159, depozytariusz oprócz rejestru aktywów

funduszu prowadzi subrejestry aktywów każdego z subfunduszy.

3.

Depozytariusz może zawierać umowy, o których mowa w ust. 1 pkt 1, również z bankami

krajowymi, instytucjami kredytowymi lub bankami zagranicznymi.

4.

Depozytariusz zapewnia zgodne z prawem i statutem wykonywanie obowiązków funduszu,

o których mowa w ust. 1 pkt 2-5, co najmniej przez stałą kontrolę czynności faktycznych

i prawnych dokonywanych przez fundusz oraz nadzorowanie doprowadzania do zgodności

tych czynności z prawem i statutem funduszu.

5.

Depozytariusz jest obowiązany do występowania, w imieniu uczestników, z powództwem

przeciwko towarzystwu z tytułu szkody spowodowanej niewykonaniem lub nienależytym

wykonaniem obowiązków w zakresie zarządzania funduszem i jego reprezentacji.

1.

Członkowie organów depozytariusza i jego pracownicy nie mogą być członkami zarządu

lub rady nadzorczej towarzystwa.

2.

Depozytariusz nie może być akcjonariuszem towarzystwa zarządzającego funduszem inwestycyjnym,

którego aktywa rejestruje.

3.

Jeżeli uczestnicy funduszu inwestycyjnego ponieśli szkody spowodowane niewykonaniem

lub nienależytym wykonaniem obowiązków towarzystwa w zakresie zarządzania funduszem

i jego reprezentacji, domniemywa się, że depozytariusz, będący podmiotem z grupy kapitałowej

towarzystwa, świadomie zaniechał wykonywania swoich obowiązków wynikających z ustawy

oraz umowy o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego.

1.

Umowa o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego określa szczegółowe obowiązki

depozytariusza i funduszu inwestycyjnego oraz sposób ich wykonywania, a także wynagrodzenie

depozytariusza i sposób kalkulacji kosztów obciążających fundusz.

2.

Umowa, o której mowa w ust. 1, nie może ograniczyć obowiązków depozytariusza określonych

w ustawie.

1.

Depozytariusz odpowiada za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonywaniem

obowiązków określonych w art. 72 ust. 1 i 5.

2.

Odpowiedzialność depozytariusza nie może być wyłączona albo ograniczona w umowie o

prowadzenie rejestru aktywów funduszu.

1.

Fundusz inwestycyjny lub depozytariusz mogą rozwiązać umowę o prowadzenie rejestru

aktywów funduszu, za wypowiedzeniem, w terminie nie krótszym niż 6 miesięcy.

2.

O wypowiedzeniu umowy wypowiadający zawiadamia niezwłocznie Komisję.

1.

Jeżeli depozytariusz nie wykonuje obowiązków określonych w umowie o prowadzenie rejestru

aktywów funduszu albo wykonuje je nienależycie

1)

fundusz inwestycyjny wypowiada umowę i niezwłocznie zawiadamia o tym Komisję;

2)

Komisja może nakazać funduszowi inwestycyjnemu zmianę depozytariusza.

2.

W przypadkach, o których mowa w ust. 1, wypowiedzenie może nastąpić w terminie krótszym

niż 6 miesięcy.

W przypadku otwarcia likwidacji lub ogłoszenia upadłości depozytariusza, fundusz inwestycyjny

niezwłocznie dokonuje zmiany depozytariusza. Przepisu art. 76 ust. 1 nie stosuje się.

1.

Zmiana depozytariusza jest dokonywana w sposób zapewniający nieprzerwane wykonywanie

obowiązków określonych w art. 72 ust. 1.

2.

Depozytariusz, z którym rozwiązano umowę, jest obowiązany wydać depozytariuszowi,

z którym fundusz inwestycyjny zawarł umowę, rejestr aktywów, przechowywane aktywa

funduszu inwestycyjnego oraz dokumenty związane z wykonywaniem obowiązków określonych

w art. 72 ust. 1 w terminach uzgodnionych przez strony, jednakże bez zbędnej zwłoki.

Zmiana depozytariusza wymaga zgody Komisji.

Przechowywane przez depozytariusza aktywa funduszu inwestycyjnego albo wpłaty dokonane

na rachunek, o którym mowa w art. 28 ust. 1 i art. 130 ust. 1, nie mogą być przedmiotem

egzekucji kierowanej przeciwko depozytariuszowi lub podmiotom, o których mowa w art.

72 ust. 1 pkt 1, i nie wchodzą do masy upadłości depozytariusza lub tych podmiotów

i nie mogą być objęte postępowaniem naprawczym.

Fundusz inwestycyjny otwarty zbywa jednostki uczestnictwa i dokonuje ich odkupienia

na żądanie uczestnika funduszu. Z chwilą odkupienia jednostki uczestnictwa są umarzane

z mocy prawa.

1.

Fundusz nie może różnicować praw majątkowych uczestników funduszu posiadających jednostki

uczestnictwa tej samej kategorii.

2.

Jednostka uczestnictwa nie może być zbyta przez uczestnika na rzecz osób trzecich.

3.

Jednostka uczestnictwa podlega dziedziczeniu.

4.

Jednostki uczestnictwa mogą być przedmiotem zastawu. Zaspokojenie zastawnika z przedmiotu

zastawu następuje wyłącznie w wyniku odkupienia jednostek uczestnictwa przez fundusz

na żądanie zgłoszone w postępowaniu egzekucyjnym. Zaspokojenie zastawnika nie wymaga

przeprowadzenia postępowania egzekucyjnego, jeżeli zaspokojenie to następuje na podstawie

umowy zastawu ustanowionego zgodnie z przepisami ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 r. o niektórych zabezpieczeniach finansowych

(Dz. U. Nr 91, poz. 871). W takim przypadku fundusz dokonuje wypłaty na rachunek zastawnika kwoty należnej

z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa.

5.

Ustanowienie zastawu na jednostkach uczestnictwa staje się skuteczne z chwilą dokonania,

na wniosek zastawcy lub zastawnika, odpowiedniego zapisu w rejestrze uczestników funduszu,

po przedstawieniu funduszowi umowy zastawu.

6.

Przed datą wymagalności wierzytelności zabezpieczonej zastawem zastawca nie może bez

zgody zastawnika zgłosić funduszowi żądania odkupienia jednostek uczestnictwa obciążonych

zastawem.

7.

Jeżeli wierzytelność zabezpieczona zastawem stała się wymagalna, zastawca może zgłosić

funduszowi żądanie odkupienia jednostek uczestnictwa obciążonych zastawem, jednakże

wypłata na rzecz zastawcy środków pieniężnych z tytułu odkupienia przez fundusz tych

jednostek może nastąpić po przedstawieniu pokwitowania wierzyciela, stwierdzającego

wygaśnięcie wierzytelności zabezpieczonej zastawem.

8.

Przepisy ust. 4-7 stosuje się odpowiednio do zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego,

którego przedmiotem są jednostki uczestnictwa, jeżeli nie są sprzeczne z przepisami

ustaw regulujących ustanowienie i wygaśnięcie zastawu skarbowego i zastawu rejestrowego.

9.

W zakresie nieuregulowanym w ust. 4-8 do zastawu na jednostkach uczestnictwa stosuje

się przepisy Kodeksu cywilnego.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa z częstotliwością

określoną w statucie, nie rzadziej jednak niż raz na 7 dni.

2.

Statut funduszu inwestycyjnego może określać wartość aktywów netto, po której przekroczeniu

fundusz może zawiesić zbywanie jednostek uczestnictwa. W takim przypadku statut funduszu

określi warunki wznowienia zbywania jednostek uczestnictwa.

3.

Fundusz inwestycyjny może zawiesić zbywanie jednostek uczestnictwa na 2 tygodnie,

jeżeli nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części aktywów funduszu z przyczyn

niezależnych od funduszu.

4.

W przypadku, o którym mowa w ust. 3, za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję

zbywanie jednostek uczestnictwa może zostać zawieszone na okres dłuższy niż 2 tygodnie,

nieprzekraczający jednak 2 miesięcy.

Z częstotliwością określoną w statucie, nie rzadziej jednak niż w każdym dniu zbywania

lub odkupywania jednostek uczestnictwa, fundusz inwestycyjny otwarty dokonuje

1)

wyceny aktywów funduszu;

2)

ustalenia wartości aktywów netto funduszu;

3)

ustalenia ceny zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa;

4)

ustalenia wartości aktywów netto funduszu na jednostkę uczestnictwa.

1.

Jednostki uczestnictwa są zbywane i odkupywane po cenie wynikającej z podzielenia

wartości aktywów netto funduszu przez liczbę jednostek ustaloną na podstawie rejestru

uczestników funduszu w dniu wyceny.

2.

Przy zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa mogą być pobierane opłaty manipulacyjne,

jeżeli statut funduszu tak stanowi i określa maksymalną wysokość i sposób pobierania

tych opłat.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty prowadzi rejestr uczestników funduszu.

2.

Rejestr uczestników funduszu zawiera w szczególności

1)

dane identyfikujące uczestnika funduszu;

2)

liczbę jednostek uczestnictwa należących do uczestnika;

3)

datę nabycia, liczbę i cenę nabycia jednostki uczestnictwa;

4)

datę odkupienia, liczbę odkupionych jednostek oraz kwotę wypłaconą uczestnikowi za

odkupione jednostki;

5)

datę oraz kwotę dochodów funduszu wypłaconych uczestnikowi;

6)

informacje o pełnomocnictwach udzielonych lub odwołanych przez uczestnika funduszu;

7)

wzmiankę o zastawie ustanowionym na jednostkach uczestnictwa.

1.

Osobom, które dokonały wpłaty na jednostki uczestnictwa, fundusz jest obowiązany zbyć

liczbę jednostek ustaloną zgodnie z art. 86 ust. 1.

2.

Zbycie jednostek uczestnictwa następuje w chwili wpisania do rejestru uczestników

funduszu liczby zbytych jednostek uczestnictwa.

3.

Statut funduszu inwestycyjnego może określać minimalną kwotę, za jaką jednorazowo

można nabyć jednostki uczestnictwa.

1.

Fundusz jest obowiązany odkupić jednostki uczestnictwa od uczestników, którzy zażądali

odkupienia tych jednostek, po cenie ustalonej zgodnie z art. 86 ust. 1.

2.

Odkupienie jednostek uczestnictwa następuje w chwili wpisania do rejestru uczestników

funduszu liczby odkupionych jednostek uczestnictwa i kwoty należnej uczestnikowi z

tytułu odkupienia tych jednostek.

3.

Fundusz niezwłocznie dokonuje wypłaty kwoty, o której mowa w ust. 2, w sposób określony

w statucie funduszu.

4.

Fundusz może zawiesić odkupywanie jednostek uczestnictwa na 2 tygodnie, jeżeli

1)

w okresie ostatnich 2 tygodni suma wartości odkupionych przez fundusz jednostek uczestnictwa

oraz jednostek, których odkupienia zażądano, stanowi kwotę przekraczającą 10% wartości

aktywów funduszu albo

2)

nie można dokonać wiarygodnej wyceny istotnej części aktywów funduszu z przyczyn niezależnych

od funduszu.

5.

W przypadkach, o których mowa w ust. 4, za zgodą i na warunkach określonych przez

Komisję

1)

odkupywanie jednostek uczestnictwa może zostać zawieszone na okres dłuższy niż 2 tygodnie,

nieprzekraczający jednak 2 miesięcy;

2)

fundusz może odkupywać jednostki uczestnictwa w ratach w okresie nieprzekraczającym

6 miesięcy, przy zastosowaniu proporcjonalnej redukcji lub przy dokonywaniu wypłat

z tytułu odkupienia jednostek uczestnictwa.

6.

W przypadku zawieszenia zbywania lub odkupywania jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego

otwartego z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, które są zbywane lub

odkupywane również na obszarze państw członkowskich, fundusz ten jest obowiązany poinformować

o tym fakcie Komisję, a także właściwe organy tych państw.

7.

Komisja zawiadamia właściwe organy państwa członkowskiego, na którego terytorium fundusz

inwestycyjny otwarty zbywa jednostki uczestnictwa, o zawieszeniu zbywania lub odkupywania

jednostek uczestnictwa.

1.

Statut określa terminy, w jakich najpóźniej nastąpi

1)

zbycie przez fundusz jednostek uczestnictwa po dokonaniu wpłaty na te jednostki;

2)

odkupienie przez fundusz jednostek uczestnictwa po zgłoszeniu żądania ich odkupienia.

2.

Terminy, o których mowa w ust. 1, nie mogą być dłuższe niż 7 dni.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty sporządza i niezwłocznie doręcza uczestnikowi funduszu

pisemne potwierdzenia zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa, chyba że uczestnik

wyraził pisemną zgodę na doręczanie tych potwierdzeń w innych terminach lub na ich

osobisty odbiór.

2.

Potwierdzenie, o którym mowa w ust. 1, powinno zawierać

1)

dane identyfikujące uczestnika funduszu;

2)

nazwę funduszu;

3)

datę zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa;

4)

liczbę zbytych lub odkupionych jednostek uczestnictwa i ich wartość;

5)

liczbę jednostek uczestnictwa posiadanych przez uczestnika po zbyciu lub odkupieniu

jednostek uczestnictwa.

1.

Wartość aktywów netto funduszu inwestycyjnego otwartego nie może być niższa niż 2 000 000

zł.

2.

O każdym przypadku zmniejszenia wartości aktywów netto funduszu inwestycyjnego otwartego

poniżej poziomu 2 500 000 zł fundusz ogłasza niezwłocznie w sposób określony w statucie.

3.

W ogłoszeniu, o którym mowa w ust. 2, fundusz określa

1)

przyczyny zmniejszenia wartości aktywów netto funduszu inwestycyjnego poniżej poziomu,

o którym mowa w ust. 2;

2)

rodzaj działań, jakie fundusz podejmie w celu zwiększenia wartości aktywów netto funduszu.

1.

Bank może zawrzeć z towarzystwem funduszy inwestycyjnych tworzącym fundusz sekurytyzacyjny

albo z funduszem sekurytyzacyjnym

1)

umowę przelewu wierzytelności,

2)

umowę o subpartycypację.

2.

Umowa, o której mowa w ust. 1 pkt 2, nie może zwiększać ryzyka niewypłacalności lub

pogarszać płynności banku.

3.

Bank może także przenieść jednolite rodzajowo wierzytelności na, niebędącą towarzystwem

funduszy inwestycyjnych tworzącym fundusz sekurytyzacyjny albo funduszem sekurytyzacyjnym,

spółkę kapitałową (podmiot emisyjny) w celu emisji przez ten podmiot papierów wartościowych,

których zabezpieczenie stanowią sekurytyzowane wierzytelności.

4.

Podmiot emisyjny, na rzecz którego nastąpiło przeniesienie wierzytelności, nie może

być powiązany kapitałowo lub organizacyjnie z bankiem przenoszącym wierzytelności,

a przedmiotem jego działalności może być wyłącznie nabywanie wierzytelności i emisja

papierów wartościowych, o której mowa w ust. 3, a także wykonywanie czynności z tym

związanych.

5.

Bank nie może

1)

nabywać wierzytelności, które uprzednio przeniósł na towarzystwo funduszy inwestycyjnych

tworzące fundusz sekurytyzacyjny, na fundusz sekurytyzacyjny albo na podmiot emisyjny,

z zastrzeżeniem ust. 6,

2)

nabywać praw do świadczeń z określonej puli wierzytelności lub z określonych wierzytelności,

które przekazał towarzystwu funduszy inwestycyjnych tworzącemu fundusz sekurytyzacyjny

albo funduszowi sekurytyzacyjnemu na podstawie umowy o subpartycypację,

3)

nabywać certyfikatów inwestycyjnych funduszu sekurytyzacyjnego oraz obligacji emitowanych

przez fundusz sekurytyzacyjny, który

a)

lokuje swoje aktywa w nabyte od banku wierzytelności,

b)

nabywa prawa do świadczeń otrzymywanych przez bank z tytułu określonych wierzytelności,

na podstawie umowy, o której mowa w ust. 1 pkt 2,

4)

przyjmować na siebie odpowiedzialności wobec nabywców papierów wartościowych za wykonanie

zobowiązań podmiotu emisyjnego, na rzecz którego nastąpiło przeniesienie wierzytelności,

z tytułu realizacji świadczeń z papierów wartościowych,

5)

nabywać papierów wartościowych wyemitowanych przez jakikolwiek podmiot emisyjny, zabezpieczonych

wierzytelnościami, które uprzednio przeniósł na rzecz podmiotu emisyjnego.

6.

Bank może odkupić część wierzytelności przeniesionych na podmiot, o którym mowa w

ust. 1 i 3, przy zachowaniu następujących warunków

1)

nabycie może nastąpić po zaspokojeniu przez podmioty, o których mowa w ust. 1 i 3,

wszystkich zobowiązań z tytułu wyemitowanych papierów wartościowych, których zabezpieczenie

stanowią te wierzytelności,

2)

nabywane wierzytelności muszą spełniać wymagania uprawniające do zaklasyfikowania

ich do kategorii „normalne” w rozumieniu przepisów dotyczących zasad tworzenia rezerw

na ryzyko związane z działalnością banków,

3)

wartość wierzytelności nabywanych przez bank nie może przekraczać 10% wartości nominalnej

wierzytelności stanowiących podstawę emisji przez podmioty, o których mowa w ust.

1 i 3.

1.

Bank prowadzi rejestr wierzytelności, wymienionych w umowie, o której mowa w art.

92a ust. 1 pkt 2.

2.

Wierzytelności, o których mowa w ust. 1, podlegają wpisowi do rejestru z chwilą, w

której zobowiązanie wynikające z umowy, o której mowa w art. 92a ust. 1 pkt 2, stało

się skuteczne.

3.

Komisja Nadzoru Bankowego ustala, w drodze uchwały, warunki prowadzenia rejestru,

o którym mowa w ust. 1.

1.

Przelew wierzytelności banku na towarzystwo funduszy inwestycyjnych tworzące fundusz

sekurytyzacyjny albo na fundusz sekurytyzacyjny wymaga uzyskania przez bank zgody

dłużnika banku, będącego stroną czynności dokonanej z bankiem, jak również zgody dłużnika

z tytułu zabezpieczenia wierzytelności banku wynikającej z dokonanej czynności oraz

złożenia przez dłużnika oświadczenia o poddaniu się egzekucji na rzecz funduszu sekurytyzacyjnego,

który nabędzie wierzytelność. Zgoda i oświadczenie powinny być wyrażone w formie pisemnej

pod rygorem nieważności.

2.

Bank w terminie 14 dni od daty zawarcia umowy, o której mowa w art. 92a ust. 1 pkt

1, jest obowiązany powiadomić pisemnie dłużnika o przelewie wierzytelności banku na

towarzystwo funduszy inwestycyjnych tworzące fundusz sekurytyzacyjny albo na fundusz

sekurytyzacyjny.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty, z zastrzeżeniem ust. 2, art. 94 oraz art. 101, może

lokować aktywa funduszu wyłącznie w

1)

papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub

Narodowy Bank Polski, papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone

do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie

członkowskim, a także na rynku zorganizowanym w państwie należącym do OECD innym niż

Rzeczpospolita Polska i państwo członkowskie, pod warunkiem że statut funduszu wskazuje

ten rynek;

2)

papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego dopuszczone do obrotu publicznego

nabywane w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie publicznej, jeżeli warunki emisji

lub pierwszej oferty publicznej zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu,

o którym mowa w pkt 1, oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie

nie dłuższym niż rok od dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi zaoferowanie tych papierów

lub instrumentów, pod warunkiem że statut funduszu przewiduje dokonywanie takich lokat;

3)

depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności

nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności,

z zastrzeżeniem ust. 3;

4)

instrumenty rynku pieniężnego inne niż określone w pkt 1 i 2, jeżeli instrumenty te

lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności

oraz są

a)

emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę

samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne

państwa członkowskiego, albo przez bank centralny państwa członkowskiego, Europejski

Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż

państwo członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków

federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno

państwo członkowskie, lub

b)

emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego

organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym,

albo przez podmiot podlegający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak

rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym, lub

c)

emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku regulowanym,

o którym mowa w pkt 1, lub

d)

emitowane przez inne podmioty określone w statucie funduszu, pod warunkiem że inwestycje

w takie papiery wartościowe podlegają ochronie inwestora równoważnej do określonej

w lit. a-c oraz emitent spełnia łącznie następujące warunki

-

jest spółką, której kapitał własny wynosi co najmniej 10 000 000 euro,

-

publikuje roczne sprawozdania finansowe, zgodnie z przepisami prawa wspólnotowego,

dotyczące rocznych sprawozdań finansowych niektórych rodzajów spółek,

-

należy do grupy kapitałowej, w skład której wchodzi co najmniej jedna spółka, której

papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym,

-

zajmuje się finansowaniem grupy, o której mowa w tiret trzecie, albo finansowaniem

mechanizmów przekształcania długu w papiery wartościowe z wykorzystaniem bankowej

linii kredytowej;

5)

papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego, inne niż określone w pkt 1, 2

i 4, z tym że łączna wartość tych lokat nie może przewyższyć 10% wartości aktywów

funduszu.

2.

Lokowanie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego będące przedmiotem

obrotu na rynku zorganizowanym, oraz w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego,

których dopuszczenie do takiego obrotu jest zapewnione, w państwie innym niż Rzeczpospolita

Polska lub państwo należące do OECD, wymaga uzyskania zgody Komisji na dokonywanie

lokat na określonej giełdzie lub rynku.

3.

Komisja może udzielić zgody na lokowanie aktywów funduszu w depozyty w bankach zagranicznych

pod warunkiem, że bank ten podlega nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem

finansowym w zakresie co najmniej takim, jak określony w prawie wspólnotowym.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty może zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty pochodne,

pod warunkiem że

1)

takie instrumenty pochodne są przedmiotem obrotu na rynku regulowanym w Rzeczypospolitej

Polskiej lub państwie członkowskim lub na rynku zorganizowanym określonym w statucie

funduszu, z zastrzeżeniem ust. 2, oraz

2)

umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu

lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą

a)

kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego,

posiadanych przez fundusz, albo papierów wartościowych i instrumentów rynku pieniężnego,

które fundusz zamierza nabyć w przyszłości,

b)

kursów walut w związku z lokatami funduszu,

c)

wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłużne papiery wartościowe

i instrumenty rynku pieniężnego oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących

zobowiązań funduszu;

3)

zawarcie umowy będzie zgodne z celem inwestycyjnym funduszu określonym w statucie

funduszu.

2.

Fundusz inwestycyjny otwarty może zawierać umowy mające za przedmiot niewystandaryzowane

instrumenty pochodne.

3.

Fundusz inwestycyjny otwarty, który zamierza zawierać umowy mające za przedmiot instrumenty

pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, w celu zapewnienia sprawnego

zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu, jest obowiązany określić w statucie

rodzaje instrumentów pochodnych, kryteria wyboru tych instrumentów oraz warunków ich

zastosowania.

4.

Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, o których mowa w art. 96-100, fundusz inwestycyjny

otwarty jest obowiązany uwzględniać wartość papierów wartościowych lub instrumentów

rynku pieniężnego stanowiących bazę instrumentów pochodnych.

5.

Przepisu ust. 4 nie stosuje się w przypadku instrumentów pochodnych, których bazę

stanowią uznane indeksy.

6.

Jeżeli papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego zawiera wbudowany instrument

pochodny, wartość instrumentu uwzględnia się przy stosowaniu przez fundusz limitów

inwestycyjnych.

7.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia

1)

warunki zawierania przez fundusz inwestycyjny otwarty umów, których przedmiotem są

instrumenty pochodne,

2)

sposób zarządzania ryzykiem inwestycyjnym związanym z instrumentami pochodnymi,

3)

warunki, jakie powinny spełniać niewystandaryzowane instrumenty pochodne oraz podmioty

będące stroną umowy z funduszem,

4)

warunki i zasady zajmowania przez fundusz pozycji w instrumentach pochodnych,

5)

sposób ustalenia oraz maksymalną wartość ryzyka kontrahenta wynikającą z transakcji

niewystandaryzowanymi instrumentami pochodnymi,

6)

sposób wyznaczenia maksymalnego zaangażowania funduszu w instrumenty pochodne,

7)

rodzaje ryzyk związanych z instrumentami pochodnymi, w tym niewystandaryzowanymi instrumentami

pochodnymi, podlegające pomiarowi,

8)

warunki, jakie muszą spełniać uznane indeksy

- w celu zapewnienia ochrony interesów uczestników funduszu inwestycyjnego otwartego.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty, który zawiera umowy mające za przedmiot instrumenty

pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, jest obowiązany opracować

i wdrożyć szczegółowe procedury podejmowania decyzji inwestycyjnych dotyczących tych

instrumentów oraz procedury umożliwiające monitorowanie i mierzenie w każdym czasie

ryzyka związanego z poszczególnymi instrumentami pochodnymi oraz ryzyka portfela inwestycyjnego

funduszu.

2.

Procedury, o których mowa w ust. 1, fundusz inwestycyjny otwarty przekazuje depozytariuszowi.

1.

Z zastrzeżeniem art. 97-100, fundusz inwestycyjny otwarty nie może lokować więcej

niż 5% wartości swoich aktywów w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego

wyemitowane przez jeden podmiot.

2.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może lokować więcej niż 20% wartości swoich aktywów

w depozyty w tym samym banku krajowym lub tej samej instytucji kredytowej.

3.

Limit, o którym mowa w ust. 1, może być zwiększony do 10%, jeżeli łączna wartość lokat

w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego podmiotów, w których fundusz

ulokował ponad 5% wartości aktywów, nie przekroczy 40% wartości aktywów funduszu oraz

gdy statut funduszu to przewiduje.

4.

Przepisów ust. 1 i 3 nie stosuje się do depozytów i transakcji, których przedmiotem

są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawieranych z podmiotami podlegającymi

nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym.

5.

Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane

przez jeden podmiot, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca

z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych

z tym podmiotem, nie może przekroczyć 20% wartości aktywów funduszu.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może lokować więcej niż 25% wartości aktywów funduszu

w listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych

(Dz. U. z 2003 r. Nr 99, poz. 919).

2.

Suma lokat w listy zastawne nie może przekraczać 80% wartości aktywów funduszu.

3.

Łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane

przez ten sam bank hipoteczny, depozyty w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta

wynikająca z transakcji, których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne,

zawartych z tym samym bankiem, nie może przekroczyć 35% wartości aktywów funduszu.

4.

Lokat w listy zastawne nie uwzględnia się przy ustalaniu limitu, o którym mowa w art.

96 ust. 3.

1.

Podmioty należące do grupy kapitałowej, dla której jest sporządzane skonsolidowane

sprawozdanie finansowe, traktuje się, do celu stosowania limitów inwestycyjnych, jako

jeden podmiot.

2.

Fundusz może lokować do 20% wartości aktywów łącznie w papiery wartościowe lub instrumenty

rynku pieniężnego wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej, o której

mowa w ust. 1, jeżeli statut funduszu tak stanowi.

3.

W przypadku, o którym mowa w ust. 2, fundusz nie może lokować więcej niż 5% wartości

aktywów funduszu w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane

przez jeden podmiot należący do grupy kapitałowej, o której mowa w ust. 1.

4.

Limit, o którym mowa w ust. 3, może być zwiększony do 10% wartości aktywów funduszu,

jeżeli statut funduszu tak stanowi.

5.

Łączna wartość lokat funduszu w papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego,

w których fundusz ulokował ponad 5% wartości aktywów funduszu, nie więcej jednak niż

10%, wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej, o której mowa w ust.

1, oraz inne podmioty, nie może przekroczyć 40% wartości aktywów funduszu.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty może lokować do 20% wartości aktywów w akcje lub dłużne

papiery wartościowe wyemitowane przez ten sam podmiot, jeżeli, zgodnie z polityką

inwestycyjną określoną w statucie, fundusz będzie odzwierciedlał skład uznanego indeksu

akcji lub dłużnych papierów wartościowych.

2.

Fundusz może zwiększyć limit, o którym mowa w ust. 1, do 35% wartości aktywów funduszu,

gdy udział akcji jednego emitenta w indeksie wzrośnie, jeżeli statut funduszu tak

stanowi. Limit ten może dotyczyć akcji lub dłużnych papierów wartościowych wyłącznie

jednego emitenta.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty może lokować do 35% wartości aktywów funduszu w papiery

wartościowe emitowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu

terytorialnego, państwo członkowskie, jednostkę samorządu terytorialnego państwa członkowskiego,

państwo należące do OECD lub międzynarodową instytucję finansową, której członkiem

jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno państwo członkowskie.

2.

Fundusz inwestycyjny otwarty może lokować do 35% wartości aktywów funduszu w papiery

wartościowe poręczone lub gwarantowane przez podmioty, o których mowa w ust. 1, przy

czym łączna wartość lokat w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego

wyemitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są poręczane lub gwarantowane,

depozytów w tym podmiocie oraz wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji,

których przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, zawartych z tym podmiotem,

nie może przekroczyć 35% wartości aktywów funduszu.

3.

Fundusz inwestycyjny otwarty może nie stosować ograniczeń, o których mowa w ust. 1

i 2, jeżeli statut tak stanowi oraz wskazuje emitenta, poręczyciela lub gwaranta.

4.

W przypadku, o którym mowa w ust. 3, fundusz inwestycyjny otwarty jest obowiązany

dokonywać lokat w papiery wartościowe co najmniej sześciu różnych emisji jednego emitenta,

z tym że wartość lokaty w papiery żadnej z tych emisji nie może przewyższać 30% wartości

aktywów funduszu.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty może nabywać

1)

jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

2)

tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne;

3)

tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania mające siedzibę

za granicą, jeżeli

a)

instytucje te oferują publicznie tytuły uczestnictwa i umarzają je na żądanie uczestnika,

b)

instytucje te podlegają nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym

lub kapitałowym państwa członkowskiego lub państwa należącego do OECD oraz zapewniona

jest, na zasadzie wzajemności, współpraca Komisji z tym organem,

c)

ochrona posiadaczy tytułów uczestnictwa tych instytucji jest taka sama jak posiadaczy

jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych, w szczególności instytucje

te stosują ograniczenia inwestycyjne co najmniej takie, jak określone w niniejszym

rozdziale,

d)

instytucje te są obowiązane do sporządzania rocznych i półrocznych sprawozdań finansowych

- pod warunkiem że nie więcej niż 10% wartości aktywów tych funduszy inwestycyjnych

otwartych, funduszy zagranicznych lub instytucji może być, zgodnie z ich statutem

lub regulaminem, zainwestowana łącznie w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych

otwartych oraz tytuły uczestnictwa innych funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego

inwestowania.

2.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może lokować więcej niż 20% wartości swoich aktywów

w jednostki uczestnictwa jednego funduszu inwestycyjnego otwartego lub tytułów uczestnictwa

funduszu zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania, o której mowa w ust.

1.

3.

Łączna wartość lokat w tytuły uczestnictwa instytucji wspólnego inwestowania innych

niż jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub tytuły uczestnictwa

funduszy zagranicznych nie może przewyższać 30% wartości aktywów funduszu.

4.

Jeżeli fundusz inwestycyjny otwarty lokuje swoje aktywa w jednostki uczestnictwa lub

certyfikaty inwestycyjne innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez to samo

towarzystwo lub podmiot z grupy kapitałowej towarzystwa, towarzystwo nie może pobierać

wynagrodzenia ani obciążać funduszu kosztami związanymi z lokowaniem aktywów funduszu

w takie jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty może udzielać innym podmiotom pożyczek, których przedmiotem

są papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu wyłącznie w trybie określonym

w art. 89 ust. 1a prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi, pod warunkiem

że

1)

fundusz otrzyma zabezpieczenie w środkach pieniężnych lub papierach wartościowych,

w które fundusz może lokować zgodnie z polityką inwestycyjną określoną w statucie;

2)

wartość zabezpieczenia będzie co najmniej równa wartości pożyczonych papierów wartościowych

w każdym dniu wyceny aktywów funduszu do dnia zwrotu pożyczonych papierów wartościowych;

3)

pożyczka zostanie udzielona na okres nie dłuższy niż 6 miesięcy.

2.

Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych nie może przekroczyć 30% wartości

aktywów netto funduszu.

3.

Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych i papierów wartościowych tego samego

emitenta będących w portfelu inwestycyjnym funduszu nie może przekroczyć limitu, o

którym mowa w art. 96 ust. 1 i 3, art. 97 ust. 1, art. 98 ust. 2-4, art. 99 lub art.

100.

Fundusz inwestycyjny może zawierać umowy, których przedmiotem są papiery wartościowe

i prawa majątkowe, z innym funduszem zarządzanym przez to samo towarzystwo.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może nabyć papierów wartościowych dających więcej

niż 10% ogólnej liczby głosów w którymkolwiek organie emitenta tych papierów.

2.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może nabyć więcej niż 10% wyemitowanych przez jeden

podmiot akcji, z którymi nie jest związane prawo głosu.

3.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może nabyć więcej niż 25% ogólnej liczby jednostek

uczestnictwa jednego funduszu inwestycyjnego otwartego, funduszu zagranicznego lub

tytułów uczestnictwa jednej instytucji wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą

oferującej publicznie tytuły uczestnictwa i umarzającej je na żądanie uczestnika.

4.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może nabyć więcej niż 10% wartości nominalnej instrumentów

rynku pieniężnego wyemitowanych przez jeden podmiot.

5.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może nabyć więcej niż 10% wartości nominalnej papierów

dłużnych wyemitowanych przez jeden podmiot.

6.

Limitów, o których mowa w ust. 3-5, fundusz może nie stosować w chwili nabycia papierów

wartościowych, instrumentów rynku pieniężnego lub tytułów uczestnictwa, jeżeli nie

można ustalić wartości brutto papierów dłużnych lub instrumentów rynku pieniężnego

albo wartości netto papierów wartościowych w emisji.

7.

W przypadku gdy papiery wartościowe nabyte przez fundusze inwestycyjne otwarte zarządzane

przez to samo towarzystwo dawałyby więcej niż 10% ogólnej liczby głosów w organach

emitenta, fundusze te mogą wykonywać prawo głosu z papierów wartościowych dających

łącznie 10% ogólnej liczby głosów.

1.

Bank, osoby w nim zatrudnione oraz osoby, za których pośrednictwem bank wykonuje czynności

bankowe, są obowiązane zachować tajemnicę bankową, która obejmuje wszystkie informacje

dotyczące czynności bankowej, uzyskane w czasie negocjacji, w trakcie zawierania i

realizacji umowy, na podstawie której bank tę czynność wykonuje.

2.

Obowiązek, o którym mowa w ust. 1, nie dotyczy przypadków, w których

1)

bez ujawnienia informacji objętej tajemnicą bankową - ze względu na istotę i charakter

czynności bankowej lub obowiązujące przepisy - nie jest możliwe należyte wykonanie

umowy, na podstawie której jest wykonywana ta czynność bankowa, lub należyte wykonanie

czynności pozostających w związku z zawarciem i wykonaniem tej umowy,

2)

następuje ujawnienie informacji objętych tajemnicą bankową przedsiębiorcom lub przedsiębiorcom

zagranicznym, którym bank, zgodnie z art. 6a-6d, powierzył wykonywanie, stale lub

okresowo, czynności związanych z wykonywaniem działalności bankowej, w zakresie niezbędnym

do należytego wykonywania tych czynności,

3)

następuje udzielenie informacji objętych tajemnicą bankową adwokatom lub radcom prawnym

w związku ze świadczeniem przez nich pomocy prawnej na rzecz banku,

4)

udzielenie informacji objętych tajemnicą bankową jest niezbędne do zawarcia i wykonywania

umów sprzedaży wierzytelności zaklasyfikowanych zgodnie z odrębnymi przepisami do

kategorii straconych,

5)

udzielenie informacji objętych tajemnicą bankową jest niezbędne do zawarcia i wykonania

umów, o których mowa w art. 92a ust. 1, oraz związanych z nimi umów

a)

o nadanie oceny inwestycyjnej (rating) sekurytyzowanym wierzytelnościom,

b)

ubezpieczenia od ryzyka niewypłacalności dłużników sekurytyzowanych wierzytelności,

6)

udzielenie informacji objętych tajemnicą bankową jest niezbędne do zawarcia i wykonania

umowy z podmiotem, o którym mowa w art. 92a ust. 3, a podmiot ten zawarł z bankiem,

od którego nabył wierzytelności, umowę o obsługę tych sekurytyzowanych wierzytelności.

3.

Banku nie obowiązuje, z zastrzeżeniem ust. 4, zachowanie tajemnicy bankowej wobec

osoby, której dotyczą informacje objęte tajemnicą. Osobom trzecim informacje te mogą

być ujawnione, z zastrzeżeniem art. 105, 106a i 106b, wyłącznie gdy osoba, której

informacje te dotyczą, na piśmie upoważni bank do przekazania określonych informacji

wskazanej przez siebie osobie lub jednostce organizacyjnej.

4.

Bank, osoby w nim zatrudnione oraz osoby, za których pośrednictwem bank wykonuje czynności

bankowe, są obowiązane zachować w tajemnicy informacje dotyczące udzielania Policji

informacji na zasadach określonych w art. 20 ust. 4-10 ustawy z dnia 6 kwietnia 1990 r. o Policji

(Dz. U. z 2002 r. Nr 7, poz. 58, z późn. zm. oraz dotyczące zawiadomienia, o którym mowa w art. 20 ust. 13 tej ustawy. Zachowanie

tajemnicy obowiązuje wobec stron umowy, innych osób, których dotyczą informacje, oraz

osób trzecich.

5.

Podmioty oraz osoby w nich zatrudnione, którym, zgodnie z przepisem ust. 2 pkt 1,

2 oraz pkt 4-6, udzielono lub ujawniono informacje objęte tajemnicą bankową, mogą

wykorzystać te informacje wyłącznie w celu zawarcia i wykonania umów, o których mowa

w ust. 2 pkt 1, 2 oraz 4-6.

6.

Przepis ust. 5 stosuje się odpowiednio do adwokatów i radców prawnych, którym udzielono

informacji objętych tajemnicą bankową w związku ze świadczeniem przez nich pomocy

prawnej na rzecz banku.

Fundusz inwestycyjny otwarty, nabywając papiery wartościowe w wykonaniu umowy o subemisję

inwestycyjną, nie może naruszyć ograniczeń, o których mowa w art. 96-100.

1.

Czynności prawne dokonane z naruszeniem ograniczeń określonych w art. 93 ust. 1 pkt

5, art. 96 ust. 1-3 lub ust. 5, art. 97 ust. 1-3, art. 98, art. 99, art. 100, art.

101 ust. 2 lub ust. 3, art. 102 ust. 2 lub ust. 3, art. 104 ust. 1-5 oraz przepisach

wydanych na podstawie art. 94 ust. 7 są ważne.

2.

Ograniczenia inwestycyjne nie muszą być zachowane w przypadku wykonywania przez fundusz

inwestycyjny otwarty prawa poboru z papierów wartościowych będących w portfelu inwestycyjnym

funduszu, z zastrzeżeniem ust. 3.

3.

Fundusz inwestycyjny otwarty jest obowiązany dostosować strukturę portfela inwestycyjnego

do wymagań określonych w ustawie oraz statucie funduszu w terminie 6 miesięcy od dnia

rejestracji funduszu.

4.

Jeżeli fundusz inwestycyjny otwarty przekroczy ograniczenia określone w przepisach

wymienionych w ust. 1, jest obowiązany do dostosowania, niezwłocznie, stanu swoich

aktywów do wymagań określonych w ustawie, uwzględniając należycie interes uczestników

funduszu.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może

1)

zobowiązywać się do przeniesienia praw, które w chwili zawarcia umowy jeszcze nie

zostały przez fundusz nabyte, chyba że ma roszczenie o nabycie takich praw;

2)

dokonywać krótkiej sprzedaży;

3)

udzielać pożyczek, poręczeń i gwarancji, z zastrzeżeniem art. 102;

4)

nabywać papierów wartościowych lub zbywalnych praw majątkowych, reprezentujących prawa

do metali szlachetnych.

2.

Fundusz inwestycyjny otwarty nie może

1)

lokować aktywów funduszu w papiery wartościowe i wierzytelności towarzystwa zarządzającego

tym funduszem, jego akcjonariuszy oraz podmiotów będących podmiotami dominującymi

lub zależnymi w stosunku do tego towarzystwa lub jego akcjonariuszy;

2)

zawierać umów, których przedmiotem są papiery wartościowe i wierzytelności pieniężne,

o terminie wymagalności nie dłuższym niż rok, z

a)

członkami organów towarzystwa,

b)

osobami zatrudnionymi w towarzystwie,

c)

osobami wyznaczonymi przez depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych w

umowie o prowadzenie rejestru aktywów funduszu,

d)

osobami pozostającymi z osobami wymienionymi w lit. a-c w związku małżeńskim,

e)

osobami, z którymi osoby wymienione w lit. a-c łączy stosunek pokrewieństwa lub powinowactwa

do drugiego stopnia włącznie;

3)

zawierać umów, których przedmiotem są papiery wartościowe i prawa majątkowe, z

a)

towarzystwem,

b)

depozytariuszem, z zastrzeżeniem ust. 8,

c)

podmiotami dominującymi lub zależnymi w stosunku do towarzystwa lub depozytariusza,

d)

akcjonariuszami towarzystwa,

e)

akcjonariuszami lub wspólnikami podmiotów dominujących lub zależnych w stosunku do

towarzystwa lub depozytariusza.

3.

Ograniczeń, o których mowa w ust. 2 pkt 1 i 3, nie stosuje się do papierów wartościowych

emitowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski.

4.

Ograniczeń, o których mowa w ust. 2 pkt 3 lit. d i e, nie stosuje się w przypadku,

gdy podmioty, o których mowa w tym przepisie, są spółkami publicznymi, a fundusz zawiera

umowę z akcjonariuszem posiadającym mniej niż 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu

akcjonariuszy.

5.

Zawarcie umów, o których mowa w ust. 2, wymaga zgody Komisji.

6.

Komisja udziela zgody w terminie 14 dni od dnia wpłynięcia wniosku.

7.

Komisja odmawia udzielenia zgody, jeżeli fundusz nie przedstawił danych pozwalających

na stwierdzenie, że zawarcie umowy nie jest sprzeczne z interesem uczestników funduszu.

8.

Fundusz może, bez potrzeby uzyskiwania zgody Komisji, zawierać z depozytariuszem umowy,

o których mowa w ust. 2 pkt 3, pod warunkiem że statut funduszu określa szczegółowo

zasady i zakres zawierania takich umów.

Fundusz inwestycyjny otwarty może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych lub instytucjach

kredytowych, pożyczki i kredyty, o terminie spłaty do roku, w łącznej wysokości nieprzekraczającej

10% wartości aktywów netto funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu.

Fundusz inwestycyjny otwarty utrzymuje, wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokojenia

bieżących zobowiązań funduszu, część swoich aktywów na rachunkach bankowych.

1.

Do celu stosowania limitów inwestycyjnych papiery wartościowe oraz instrumenty rynku

pieniężnego emitowane przez emitentów z siedzibą za granicą lub notowane na rynku

zorganizowanym za granicą zalicza się do typu oraz rodzaju określonych w ustawie papierów

wartościowych lub instrumentów rynku pieniężnego, które najbardziej odpowiadają treści

praw lub obowiązków ich posiadaczy lub emitentów inkorporowanych w tych papierach

lub instrumentach.

2.

Fundusz niezwłocznie informuje Komisję o każdym przypadku zastosowania przepisu ust.

1.

1.

W razie śmierci uczestnika funduszu inwestycyjnego otwartego, fundusz jest obowiązany

na żądanie

1)

osoby, która przedstawi rachunki stwierdzające wysokość poniesionych przez nią wydatków

związanych z pogrzebem uczestnika - odkupić jednostki uczestnictwa uczestnika zapisane

w rejestrze uczestników funduszu, do wartości nieprzekraczającej kosztów urządzenia

pogrzebu zgodnie ze zwyczajami przyjętymi w danym środowisku, oraz wypłacić tej osobie

kwotę uzyskaną z tego odkupienia;

2)

osoby, którą uczestnik wskazał w umowie z funduszem - odkupić jednostki uczestnictwa

uczestnika zapisane w rejestrze uczestników funduszu do wartości nie wyższej niż przypadające

na ostatni miesiąc przed śmiercią uczestnika funduszu dwudziestokrotne przeciętne

miesięczne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku, ogłaszane

przez Prezesa Głównego Urzędu Statystycznego, oraz nieprzekraczającej łącznej wartości

jednostek uczestnictwa zapisanych w rejestrze uczestnika, oraz wypłacić tej osobie

kwotę uzyskaną z tego odkupienia.

2.

Przepis ust. 1 nie dotyczy jednostek uczestnictwa zapisanych we wspólnym rejestrze

uczestnika i innej osoby.

3.

Kwoty oraz jednostki uczestnictwa niewykupione przez fundusz, odpowiednio do wartości,

o których mowa w ust. 1, nie wchodzą do spadku po uczestniku.

Do specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych stosuje się przepisy o funduszach

inwestycyjnych otwartych, o ile przepisy niniejszego rozdziału nie stanowią inaczej.

1.

Statut specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego stanowi, że uczestnikami

funduszu mogą zostać podmioty określone w statucie lub takie, które spełniają warunki

określone w statucie.

2.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, statut specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego może także określać warunki, w jakich uczestnik może żądać odkupienia jednostki

uczestnictwa przez fundusz, w tym w szczególności termin, w którym uczestnik powinien

zgłosić zamiar żądania odkupienia jednostki uczestnictwa, lub termin, w którym nastąpi

wypłata kwoty z tytułu odkupienia tych jednostek.

3.

Jeżeli statut specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego przewiduje, że jego

uczestnikami mogą być wyłącznie

1)

osoby prawne,

2)

jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej,

3)

osoby fizyczne, które dokonają jednorazowej wpłaty do funduszu w wysokości nie mniejszej

niż równowartość w złotych 40 000 euro, ustaloną przy zastosowaniu średniego kursu

walut obcych ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski

- fundusz może, przy dokonywaniu lokat aktywów, stosować zasady i ograniczenia inwestycyjne

określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego, jeżeli statut tak stanowi.

4.

Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty może lokować aktywa funduszu w jednostki

uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych, tytuły uczestnictwa emitowane

przez fundusze zagraniczne lub tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego

inwestowania z siedzibą za granicą spełniające wymogi określone w art. 101 ust. 1

pkt 3, które zgodnie z ich statutem lub regulaminem inwestują powyżej 10% aktywów

w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych oraz tytuły uczestnictwa

funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania, jeżeli, zgodnie ze statutem

funduszu, uczestnikami funduszu nie mogą być fundusze inwestycyjne otwarte, fundusze

zagraniczne lub instytucje wspólnego inwestowania z siedzibą za granicą zarządzane

przez towarzystwo zarządzające funduszem lub podmiot z grupy kapitałowej towarzystwa.

5.

Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty może lokować powyżej 20% swoich aktywów,

nie więcej jednak niż 50% wartości aktywów, w jednostki uczestnictwa jednego funduszu

inwestycyjnego otwartego lub tytuły uczestnictwa funduszu zagranicznego lub instytucji

wspólnego inwestowania, o której mowa w art. 101 ust. 1, jeżeli statut funduszu to

przewiduje i wskazuje ten fundusz lub instytucję wspólnego inwestowania.

6.

Jeżeli statut tak stanowi, specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty może lokować

do 100% swoich aktywów w jednostki uczestnictwa jednego funduszu inwestycyjnego otwartego

lub tytuły uczestnictwa funduszu zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania,

o której mowa w art. 101 ust. 1, pod warunkiem że statut

1)

wskazuje ten fundusz lub instytucję wspólnego inwestowania;

2)

określa, zgodnie z art. 20 ust. 1, zasady polityki inwestycyjnej tego funduszu lub

instytucji wspólnego inwestowania;

3)

wskazuje wysokość opłat za zarządzanie pobieranych przez podmiot zarządzający funduszem

inwestycyjnym otwartym, funduszem zagranicznym lub instytucją wspólnego inwestowania,

o której mowa w art. 101 ust. 1.

7.

Do wniosku o udzielenie zezwolenia na utworzenie specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego, dokonującego lokat w sposób określony w ust. 6, dołącza się dokumenty,

o których mowa w art. 253 ust. 2 pkt 1-4, dotyczące funduszu zagranicznego lub instytucji

wspólnego inwestowania, których tytuły uczestnictwa będą przedmiotem lokat funduszu.

8.

Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty, o którym mowa w ust. 6, jest obowiązany

przy zbywaniu jednostek uczestnictwa udostępniać roczne i półroczne sprawozdania finansowe

dotyczące funduszu zagranicznego lub instytucji wspólnego inwestowania, których tytuły

uczestnictwa są przedmiotem jego lokat.

1.

Statut specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego może przewidywać utworzenie

rady inwestorów jako organu kontrolnego.

2.

Tryb działania rady inwestorów określa statut funduszu oraz regulamin przyjęty przez

radę.

3.

Rada inwestorów kontroluje realizację celu inwestycyjnego funduszu i polityki inwestycyjnej

oraz stosowanie ograniczeń inwestycyjnych. W tym celu rada inwestorów może przeglądać

księgi i dokumenty funduszu oraz żądać wyjaśnień od towarzystwa.

4.

Księgi i dokumenty specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego powinny być

udostępniane członkom rady inwestorów w sposób uniemożliwiający identyfikację innych

uczestników funduszu przez tych członków, z tym że obowiązek udostępnienia nie obejmuje

rejestru uczestników funduszu.

5.

W przypadku stwierdzenia nieprawidłowości w realizowaniu celu inwestycyjnego, polityki

inwestycyjnej lub stosowaniu ograniczeń inwestycyjnych, rada inwestorów wzywa towarzystwo

do niezwłocznego usunięcia nieprawidłowości oraz zawiadamia o nich Komisję.

6.

Rada inwestorów może postanowić o rozwiązaniu specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego. Uchwała o rozwiązaniu funduszu jest podjęta, jeżeli głosy za rozwiązaniem

funduszu oddali uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby jednostek

uczestnictwa danego funduszu.

1.

Członkiem rady inwestorów specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego może

być wyłącznie

1)

uczestnik funduszu posiadający jednostki uczestnictwa reprezentujące ponad 5% ogólnej

liczby jednostek w danym funduszu lub

2)

przedstawiciel uczestników funduszu, ustanowiony zgodnie z ust. 2

- jeżeli wyraził pisemną zgodę na udział w radzie.

2.

Uczestnicy specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego reprezentujący łącznie

ponad 5% ogólnej liczby jednostek uczestnictwa tego funduszu mają prawo wyboru wspólnego

przedstawiciela do rady inwestorów, jeżeli statut tak stanowi. O zamiarze dokonania

wyboru wspólnego przedstawiciela uczestnicy informują fundusz, który niezwłocznie

zawiadamia o spełnieniu przez nich wymagań statutowych, po uprzednim zbadaniu uprawnień

tych uczestników.

3.

Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty niezwłocznie zawiadamia uczestnika o

posiadaniu przez niego jednostek uczestnictwa reprezentujących ponad 5% ogólnej liczby

jednostek w danym funduszu. Rada inwestorów rozpoczyna działalność w przypadku, gdy

co najmniej trzy osoby spełnią warunki określone w ust. 1 lub ust. 2.

4.

Fundusz niezwłocznie zawiadamia członka rady inwestorów o zmniejszeniu liczby jednostek

uczestnictwa poniżej wielkości określonej w ust. 1 lub ust. 2.

5.

Członkostwo w radzie inwestorów ustaje z dniem złożenia przez członka rady rezygnacji

lub z dniem zawiadomienia, o którym mowa w ust. 4.

6.

Rada inwestorów zawiesza działalność w przypadku, gdy mniej niż trzy osoby spełniają

warunki, o których mowa w ust. 1 lub ust. 2.

7.

Rada inwestorów wznawia działalność, gdy co najmniej trzy osoby spełnią warunki, o

których mowa w ust. 1 lub ust. 2.

8.

Uprawnienia i obowiązki wynikające z członkostwa w radzie inwestorów członek rady

wykonuje osobiście, a w przypadku członków niebędących osobami fizycznymi - przez

osoby uprawnione do jego reprezentacji.

9.

Każda jednostka uczestnictwa posiadana przez członka rady lub uczestników, którzy

ustanowili przedstawiciela, o którym mowa w ust. 1, daje prawo do jednego głosu w

radzie. Uchwały rady są podejmowane bezwzględną większością głosów oddanych.

Statut specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego może zezwolić na dokonywanie

wpłat papierami wartościowymi dopuszczonymi do publicznego obrotu, które uczestnicy

nabyli na zasadach preferencyjnych lub nieodpłatnie, zgodnie z odrębnymi przepisami.

W takim przypadku przepisu art. 38 ust. 3 ustawy z dnia 30 sierpnia 1996 r. o komercjalizacji i prywatyzacji

(Dz. U. z 2002 r. Nr 171, poz. 1397, z późn. zm. nie stosuje się.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty emituje certyfikaty inwestycyjne

1)

podlegające wprowadzeniu do publicznego obrotu albo

2)

niepodlegające wprowadzeniu do publicznego obrotu, na zasadach określonych w niniejszym

rozdziale.

2.

Statut funduszu określa, czy emitowane przez fundusz certyfikaty podlegają wprowadzeniu

do publicznego obrotu, czy nie podlegają wprowadzeniu do tego obrotu.

3.

Certyfikaty inwestycyjne, o których mowa w ust. 1 pkt 2, mogą zostać dopuszczone do

publicznego obrotu wyłącznie w przypadku, gdy dopuszczenie będzie obejmować również

certyfikaty wcześniejszych emisji.

1.

Do dopuszczenia certyfikatów inwestycyjnych do publicznego obrotu i do obrotu tymi

certyfikatami stosuje się przepisy o publicznym obrocie papierami wartościowymi, jeżeli

ustawa nie stanowi inaczej.

2.

Z wnioskiem o dopuszczenie pierwszej emisji certyfikatów inwestycyjnych do publicznego

obrotu występuje towarzystwo, a w przypadku, o którym mowa w art. 38 ust. 2, spółka

akcyjna ubiegająca się o uzyskanie zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo.

3.

Wniosek, o którym mowa w ust. 2, może dotyczyć także dopuszczenia do publicznego obrotu

certyfikatów inwestycyjnych drugiej i następnych emisji.

1.

Wydanie przez Komisję zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego zamkniętego

jest równoznaczne z dopuszczeniem certyfikatów inwestycyjnych objętych wnioskiem,

o którym mowa w art. 118 ust. 2, do obrotu publicznego.

2.

Fundusz inwestycyjny zamknięty emitujący certyfikaty podlegające wprowadzeniu do publicznego

obrotu jest obowiązany wprowadzać do publicznego obrotu każdą kolejną emisję certyfikatów

inwestycyjnych.

3.

W przypadku gdy wniosek o dopuszczenie do publicznego obrotu obejmuje certyfikaty

inwestycyjne więcej niż jednej emisji, statut funduszu powinien określać liczbę emisji,

maksymalną liczbę certyfikatów inwestycyjnych kolejnych emisji oraz termin, przed

upływem którego fundusz zaoferuje certyfikaty inwestycyjne kolejnych emisji.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty emitujący certyfikaty inwestycyjne podlegające wprowadzeniu

do publicznego obrotu jest obowiązany, w terminie 7 dni od dnia wpisania funduszu

do rejestru funduszy inwestycyjnych oraz od dnia zamknięcia każdej kolejnej emisji

certyfikatów, do złożenia wniosku o dopuszczenie certyfikatów inwestycyjnych do obrotu

na rynku giełdowym lub regulowanym rynku pozagiełdowym.

2.

Komisja może przedłużyć termin określony w ust. 1 o 7 dni na uzasadniony wniosek funduszu

inwestycyjnego.

3.

W przypadku odmowy dopuszczenia certyfikatów inwestycyjnych do obrotu na rynkach wymienionych

w ust. 1, obrót nimi może być prowadzony na podstawie zezwolenia Komisji, o którym

mowa w art. 92 prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi.

1.

Certyfikaty inwestycyjne funduszu inwestycyjnego zamkniętego mogą być papierami wartościowymi

imiennymi lub na okaziciela, z tym że certyfikaty inwestycyjne dopuszczone do publicznego

obrotu mogą być wyłącznie na okaziciela.

2.

Certyfikat inwestycyjny jest niepodzielny.

3.

Certyfikaty inwestycyjne na okaziciela danego funduszu reprezentują jednakowe prawa

majątkowe, z zastrzeżeniem art. 163 pkt 2, art. 189 oraz art. 190.

4.

Statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego może przyznać certyfikatom imiennym różnych

serii różne uprawnienia, w szczególności certyfikaty inwestycyjne poszczególnych serii

mogą różnić się od siebie związanym z nimi sposobem pobierania opłat obciążających

aktywa funduszu, wysokością udziału w dochodach funduszu, wysokością udziału w aktywach

netto funduszu w przypadku jego likwidacji.

5.

Certyfikaty inwestycyjne umarza się wyłącznie w przypadkach przewidzianych w ustawie.

6.

Certyfikat inwestycyjny daje na zgromadzeniu inwestorów prawo do jednego głosu, z

zastrzeżeniem ust. 7.

7.

Statut funduszu może określać, że certyfikaty inwestycyjne imienne są uprzywilejowane

w zakresie prawa głosu, z tym że jednemu certyfikatowi można przyznać nie więcej niż

dwa głosy.

8.

Zbycie certyfikatu inwestycyjnego imiennego statut funduszu może

1)

uzależnić od zgody zgromadzenia inwestorów, oznaczając

a)

formę udzielenia zgody,

b)

termin do wskazania nabywcy w przypadku odmowy zgody, nie dłuższy jednak niż 2 miesiące

od dnia zgłoszenia zamiaru zbycia,

c)

cenę lub sposób jej określenia oraz termin zapłaty ceny albo

2)

w inny sposób ograniczyć, oznaczając termin oraz szczegółowy tryb i warunki stosowania

takiego ograniczenia.

9.

W przypadku braku któregokolwiek z postanowień statutu wymienionych w ust. 8 ograniczenie

jest bezskuteczne.

10.

Statut może uzależnić ustanowienie zastawu na certyfikacie inwestycyjnym imiennym

od zgody zgromadzenia inwestorów.

1.

Certyfikat inwestycyjny niepodlegający wprowadzeniu do publicznego obrotu w formie

dokumentu powinien zawierać

1)

nazwę funduszu inwestycyjnego zamkniętego oraz wskazanie siedziby funduszu;

2)

numer wpisu funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych;

3)

datę zarejestrowania funduszu i datę wyemitowania certyfikatu inwestycyjnego;

4)

czas trwania funduszu, jeżeli jest ograniczony;

5)

serię i numer certyfikatu inwestycyjnego;

6)

oznaczenie, czy certyfikat inwestycyjny jest na okaziciela, czy imienny;

7)

wskazanie, czy certyfikat inwestycyjny imienny jest uprzywilejowany w zakresie prawa

głosu, z określeniem zakresu tego uprzywilejowania;

8)

wskazanie ograniczeń zbywalności certyfikatu inwestycyjnego.

2.

Certyfikat inwestycyjny jest opatrzony pieczęcią towarzystwa i podpisami członków

jego zarządu. Podpisy mogą być mechanicznie odtwarzane.

3.

Jeżeli certyfikaty inwestycyjne imienne w formie dokumentu mają ograniczoną zbywalność

lub mogą być wydane bez opłacenia w całości ceny emisyjnej, fundusz inwestycyjny jest

obowiązany prowadzić księgę certyfikatów inwestycyjnych, do której należy wpisywać

nazwisko i imię albo firmę (nazwę) oraz siedzibę i adres uczestnika lub adres do doręczeń,

wysokość dokonanych wpłat, a także, na wniosek osoby uprawnionej, wpis o przeniesieniu

certyfikatów inwestycyjnych na inną osobę wraz z datą wpisu.

1.

Jeżeli statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego tak stanowi, certyfikaty inwestycyjne,

które nie podlegają wprowadzeniu do publicznego obrotu, mogą nie mieć formy dokumentu;

w takim przypadku wszystkie certyfikaty inwestycyjne funduszu nie mają formy dokumentu.

2.

Prawa z certyfikatów inwestycyjnych funduszu inwestycyjnego zamkniętego, które nie

mają formy dokumentu, powstają z chwilą dokonania wpisu w ewidencji uczestników funduszu

i przysługują osobie w niej wskazanej jako posiadacz certyfikatu inwestycyjnego.

3.

Ewidencja uczestników funduszu inwestycyjnego zamkniętego zawiera w szczególności

dane identyfikujące uczestnika funduszu oraz w odniesieniu do certyfikatów inwestycyjnych

poszczególnych emisji należących do uczestnika

1)

liczbę, rodzaj i serię certyfikatów;

2)

liczbę głosów przypadających na certyfikat imienny, który jest uprzywilejowany w zakresie

prawa głosu;

3)

wskazanie ograniczeń zbywalności certyfikatu;

4)

datę i czas zawarcia transakcji.

4.

Podmiotami uprawnionymi do prowadzenia ewidencji uczestników funduszu są

1)

towarzystwo zarządzające tym funduszem;

2)

Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Spółka Akcyjna;

3)

dom maklerski;

4)

bank krajowy lub instytucja kredytowa.

5.

Statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego określa jeden podmiot, spośród wymienionych

w ust. 4, prowadzący ewidencję uczestników funduszu.

6.

Umowa zobowiązująca do przeniesienia praw z certyfikatów inwestycyjnych nieposiadających

formy dokumentu przenosi te prawa z chwilą dokonania w ewidencji uczestników funduszu

wpisu wskazującego nabywcę oraz liczbę, rodzaj i serię nabytych certyfikatów inwestycyjnych.

7.

W przypadku gdy nabycie certyfikatów inwestycyjnych nieposiadających formy dokumentu

nastąpiło na podstawie zdarzenia powodującego, z mocy prawa, przeniesienie praw z

tych certyfikatów, wpis w ewidencji uczestników funduszu jest dokonywany na żądanie

nabywcy.

Emisja certyfikatów inwestycyjnych, które nie podlegają wprowadzeniu do publicznego

obrotu, może nastąpić przez

1)

proponowanie nabycia certyfikatów inwestycyjnych skierowane bez wykorzystania środków

masowego przekazu do nie więcej niż 300 osób albo

2)

proponowanie nabycia certyfikatów inwestycyjnych, o których mowa w art. 125 ust. 1,

na warunkach określonych w tym przepisie.

1.

Do proponowania nabycia certyfikatów inwestycyjnych, stanowiącego publiczny obrót

papierami wartościowymi w rozumieniu prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi,

w przypadku gdy cena emisyjna jednego certyfikatu jest nie mniejsza niż równowartość

w złotych 40 000 euro, ustalona przy zastosowaniu średniego kursu walut obcych ogłaszanego

przez Narodowy Bank Polski, nie stosuje się przepisów prawa o publicznym obrocie papierami

wartościowymi, pod warunkiem że emitent przekaże Komisji zawiadomienie o emisji nie

później niż na 7 dni przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów. Cenę emisyjną certyfikatów

przelicza się na złote polskie według średniego kursu walut obcych ogłaszanego przez

Narodowy Bank Polski na dzień złożenia zawiadomienia.

2.

Przepisów ust. 1 nie stosuje się do certyfikatów inwestycyjnych, które podlegają wprowadzeniu

do publicznego obrotu.

3.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określa, w drodze rozporządzenia,

treść i wzór zawiadomienia, o którym mowa w ust. 1, zawierającego podstawowe informacje

o emitencie, certyfikatach inwestycyjnych oraz o trybie ich zbywania, mając na względzie

konieczność sprawowania nadzoru przez Komisję.

1.

Do propozycji nabycia, o której mowa w art. 124, należy dołączyć

1)

informację o miejscach, w których można zapoznać się z treścią statutu funduszu inwestycyjnego

zamkniętego;

2)

warunki emisji certyfikatów inwestycyjnych.

2.

Warunki emisji, o których mowa w ust. 1 pkt 2, powinny zawierać w szczególności

1)

nazwę, siedzibę i adres emitenta certyfikatów inwestycyjnych;

2)

datę i numer decyzji o udzieleniu zezwolenia na utworzenie funduszu;

3)

podstawowe dane o emitencie;

4)

podstawowe dane o emisji;

5)

wskazanie czynników ryzyka dla nabywców certyfikatów inwestycyjnych;

6)

podstawowe dane o depozytariuszu;

7)

podstawowe dane o towarzystwie oraz o podmiotach, o których mowa w art. 46 ust. 1-3;

8)

zbadane sprawozdanie finansowe funduszu za ostatni rok obrotowy w przypadku drugiej

i następnych emisji certyfikatów inwestycyjnych.

3.

Rada Ministrów określa, w drodze rozporządzenia, szczegółową treść warunków emisji

certyfikatów inwestycyjnych funduszu inwestycyjnego zamkniętego, które nie podlegają

wprowadzeniu do publicznego obrotu, w celu udostępnienia nabywcom certyfikatów informacji

niezbędnych do oceny ryzyka związanego z inwestowaniem w te certyfikaty.

Statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego może dopuszczać możliwość jednoczesnego

przeprowadzania kilku emisji certyfikatów inwestycyjnych niepodlegających wprowadzeniu

do publicznego obrotu.

1.

Statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego może przewidywać dokonywanie wpłat na certyfikaty

inwestycyjne papierami wartościowymi lub udziałami w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością.

2.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, papiery wartościowe i udziały w spółkach z ograniczoną

odpowiedzialnością będą wyceniane według metody przyjętej przez fundusz dla wyceny

aktywów netto.

Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na certyfikaty inwestycyjne drugiej i następnych

emisji wymaga zmiany statutu funduszu w zakresie danych wymienionych w art. 18 ust.

2 pkt 7-9, w odniesieniu do każdej z tych emisji.

1.

Wpłaty na certyfikaty inwestycyjne drugiej i następnych emisji funduszu inwestycyjnego

zamkniętego są dokonywane na wydzielony rachunek bankowy lub rachunek papierów wartościowych

funduszu prowadzony przez depozytariusza, z zastrzeżeniem ust. 2.

2.

W przypadku wpłat do funduszu dokonywanych w papierach wartościowych niedopuszczonych

do publicznego obrotu lub udziałach w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, osoba

zapisująca się na certyfikaty inwestycyjne przenosi, w drodze umowy, zgodnie z odrębnymi

przepisami, prawa z tych papierów lub udziałów na fundusz oraz składa u depozytariusza

kopię tej umowy, a w przypadku papierów wartościowych - także te papiery, jeżeli papiery

wartościowe nie mają formy dokumentu, dokument potwierdzający ich posiadanie wydany

na podstawie właściwych przepisów.

3.

Do dnia przydziału certyfikatów inwestycyjnych, wpłaty, o których mowa w ust. 1 i

2, nie powiększają wartości aktywów funduszu.

Fundusz inwestycyjny zamknięty dokonuje wyceny aktywów funduszu i ustala wartość aktywów

netto oraz wartość aktywów netto przypadającą na certyfikat inwestycyjny z częstotliwością

określoną w statucie, nie rzadziej jednak niż raz na 3 miesiące oraz na 7 dni przed

rozpoczęciem przyjmowania zapisów na certyfikaty kolejnej emisji, a także w dniu wykupywania

certyfikatów.

1.

Cena emisyjna certyfikatów inwestycyjnych drugiej i następnych emisji nie może być

niższa niż wartość aktywów netto funduszu przypadająca na certyfikat inwestycyjny

według wyceny aktywów dokonanej na 7 dni przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów

na certyfikaty kolejnej emisji, chyba że statut funduszu określi maksymalną wysokość

różnicy między wartością aktywów netto funduszu przypadającą na certyfikat inwestycyjny

według tej wyceny a ceną emisyjną certyfikatu kolejnej emisji.

2.

Przy zapisach na certyfikaty inwestycyjne mogą być pobierane opłaty manipulacyjne,

jeżeli statut funduszu tak stanowi i określa maksymalną wysokość i sposób pobierania

tych opłat.

3.

Opłata manipulacyjna nie może być uwzględniana w cenie emisyjnej.

Statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego może przyznać dotychczasowym posiadaczom

certyfikatów inwestycyjnych prawo pierwszeństwa do objęcia nowych certyfikatów inwestycyjnych

kolejnej emisji w stosunku do liczby posiadanych certyfikatów inwestycyjnych. Sposób,

tryb i zasady wykonania prawa pierwszeństwa określa statut funduszu.

1.

Emisja certyfikatów inwestycyjnych jest zamknięta po dokonaniu wpłat na certyfikaty

w liczbie i terminie określonym w statucie i prospekcie emisyjnym albo warunkach emisji.

Termin ten nie może być dłuższy niż 2 miesiące od dnia rozpoczęcia przyjmowania zapisów.

2.

Kolejna emisja certyfikatów inwestycyjnych jest możliwa po zamknięciu poprzedniej

emisji, z zastrzeżeniem art. 127, albo po dokonaniu zwrotu wpłat do funduszu w przypadku,

o którym mowa w ust. 4.

3.

Druga i następne emisje certyfikatów inwestycyjnych nie dochodzą do skutku, jeżeli

nie zebrano wpłat na certyfikaty w liczbie i terminie, o których mowa w ust. 1.

4.

W przypadku niedojścia do skutku drugiej i następnych emisji certyfikatów inwestycyjnych,

fundusz w terminie 14 dni od dnia upływu terminu, o którym mowa w ust. 1, zwraca wpłaty

do funduszu, w tym przenosi prawa z papierów wartościowych lub udziałów w spółkach

z ograniczoną odpowiedzialnością, wraz z wartością otrzymanych pożytków i odsetkami

naliczonymi przez depozytariusza za okres od dnia wpłaty na rachunek prowadzony przez

depozytariusza do dnia upływu terminu, o którym mowa w ust. 1, oraz pobrane opłaty

manipulacyjne.

Fundusz inwestycyjny zamknięty dokonuje przydziału certyfikatów inwestycyjnych drugiej

i następnych emisji w terminie 14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów.

1.

Osobom, które dokonały wpłaty na certyfikaty inwestycyjne drugiej i następnych emisji,

fundusz inwestycyjny zamknięty jest obowiązany wydać przydzielone certyfikaty na warunkach

i w sposób określony w statucie funduszu i w prospekcie emisyjnym albo warunkach emisji.

2.

Wydanie, o którym mowa w ust. 1, następuje

1)

w chwili wpisania certyfikatu na rachunku papierów wartościowych uczestnika - w przypadku

certyfikatów podlegających wprowadzeniu do publicznego obrotu;

2)

w przypadku certyfikatu inwestycyjnego, który nie podlega wprowadzeniu do publicznego

obrotu

a)

przez wręczenie dokumentu, w przypadku certyfikatu w formie dokumentu, albo

b)

z chwilą wpisania certyfikatu w ewidencji uczestników funduszu w przypadku certyfikatu

niemającego formy dokumentu.

3.

Na żądanie uczestnika podmiot prowadzący ewidencję uczestników funduszu wydaje mu

zaświadczenie o wpisaniu certyfikatu w tej ewidencji.

1.

Certyfikat inwestycyjny imienny funduszu inwestycyjnego zamkniętego, który nie podlega

wprowadzeniu do publicznego obrotu, może być wydany uczestnikowi, który nie opłacił

w całości ceny emisyjnej certyfikatu, jeżeli statut funduszu tak stanowi.

2.

Do zarejestrowania funduszu inwestycyjnego zamkniętego wymagane jest zebranie wpłat

do funduszu w wysokości określonej w statucie.

3.

Uczestnik funduszu jest obowiązany do całkowitego opłacenia certyfikatu inwestycyjnego,

z wyjątkiem przypadku, w którym otwarcie likwidacji funduszu nastąpi przed dokonaniem

wezwania, o którym mowa w ust. 5.

4.

Wpłaty na certyfikaty inwestycyjne nieopłacone w całości powinny być dokonywane równomiernie

na wszystkie certyfikaty w terminach i w wysokości określonej w statucie funduszu.

5.

Uczestnik jest obowiązany wnieść wpłatę na certyfikaty nieopłacone w całości po otrzymaniu

od funduszu, listem poleconym, wezwania do dokonania wpłaty. Statut funduszu może

określić inny sposób doręczenia wezwania, w tym przesłanki uznania niedoręczonego

wezwania za doręczone, w przypadku niemożności doręczenia wezwania w sposób określony

w statucie funduszu. Wezwanie powinno być dokonane na miesiąc przed terminem wpłaty,

jeżeli statut nie określi innego terminu.

6.

Jeżeli uczestnik nie dokonał wpłaty w terminie, jest on obowiązany do zapłacenia odsetek

ustawowych za opóźnienie lub odszkodowania, chyba że statut stanowi inaczej. Statut

funduszu może określać wysokość odszkodowania lub sposób ustalenia wysokości odszkodowania.

7.

Jeżeli uczestnik w terminie określonym w statucie funduszu, nie dłuższym jednak niż

6 miesięcy, po upływie terminu płatności nie uiścił zaległej wpłaty wraz z odsetkami

lub odszkodowaniem przewidzianym przez statut, fundusz inwestycyjny zamknięty umarza

certyfikat inwestycyjny i zwraca uczestnikowi różnicę między wartością aktywów netto

funduszu przypadającą na certyfikat inwestycyjny z dnia umorzenia certyfikatu a sumą

należności funduszu z tytułu nieopłacenia w pełni certyfikatu, odsetek lub odszkodowania,

w terminie określonym w statucie funduszu, nie dłuższym jednak niż rok od dnia umorzenia

certyfikatu inwestycyjnego. Fundusz inwestycyjny zawiadamia uczestnika oraz jego prawnych

poprzedników, którzy w okresie ostatnich pięciu lat byli wpisani do księgi certyfikatów

inwestycyjnych, o umorzeniu certyfikatów inwestycyjnych wraz ze wskazaniem serii i

numerów tych certyfikatów. Zawiadomienia należy wysyłać listami poleconymi na adresy

wskazane w księdze certyfikatów inwestycyjnych.

8.

Po upływie terminu płatności uczestnik nie może wykonywać prawa głosu z nieopłaconych

certyfikatów inwestycyjnych, chyba że w terminie określonym w statucie funduszu, nie

dłuższym jednak niż 6 miesięcy po upływie terminu płatności, uiścił zaległą wpłatę

wraz z odsetkami lub odszkodowaniem.

Fundusz inwestycyjny zamknięty nie może nabywać certyfikatów inwestycyjnych, które

wyemitował, z wyjątkiem wykupu certyfikatów inwestycyjnych, w przypadku określonym

w art. 139.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może wykupywać certyfikaty inwestycyjne, które wyemitował,

jeżeli statut funduszu tak stanowi.

2.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może wykupywać tylko certyfikaty w pełni opłacone.

3.

W statucie funduszu inwestycyjnego zamkniętego należy określić przesłanki, tryb i

warunki wykupywania certyfikatów inwestycyjnych oraz terminy i sposób dokonywania

ogłoszeń o wykupie certyfikatów. W szczególności należy określić, czy wykup certyfikatów

inwestycyjnych następuje na żądanie uczestnika, czy niezależnie od zgłoszenia takiego

żądania, oraz przypadki, w których wykup certyfikatów może nastąpić niezależnie od

zgłoszenia żądania przez uczestnika funduszu.

4.

Cena wykupu certyfikatu inwestycyjnego jest równa wartości aktywów netto funduszu,

przypadającej na certyfikat inwestycyjny, według wyceny aktywów z dnia wykupu.

5.

Przy wykupywaniu certyfikatów inwestycyjnych mogą być pobierane opłaty manipulacyjne,

jeżeli statut funduszu tak stanowi i określa maksymalną wysokość i sposób pobierania

tych opłat.

6.

Z chwilą wykupienia przez fundusz inwestycyjny zamknięty certyfikaty inwestycyjne

są umarzane z mocy prawa.

7.

Fundusz inwestycyjny zamknięty niezwłocznie dokonuje wypłaty kwoty, o której mowa

w ust. 4, w sposób określony w statucie funduszu.

1.

W funduszu inwestycyjnym zamkniętym działa rada inwestorów, jako organ kontrolny,

lub zgromadzenie inwestorów.

2.

Tryb działania rady inwestorów określa statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego

oraz regulamin przyjęty przez radę.

3.

Rada inwestorów kontroluje realizację celu inwestycyjnego funduszu inwestycyjnego

zamkniętego i polityki inwestycyjnej oraz przestrzeganie ograniczeń inwestycyjnych.

W tym celu członkowie rady inwestorów mogą przeglądać księgi i dokumenty funduszu

oraz żądać wyjaśnień od towarzystwa.

4.

Statut funduszu inwestycyjnego zamkniętego może rozszerzyć uprawnienia rady inwestorów,

przy czym statut może przyznawać radzie inwestorów wpływ na politykę inwestycyjną

funduszu, w tym w szczególności przyznawać prawo wiążącego dla towarzystwa sprzeciwu

wobec przedstawianych projektów inwestycyjnych, jeżeli w skład rady inwestorów wchodzą

uczestnicy posiadający łącznie co najmniej 50% ogólnej liczby certyfikatów inwestycyjnych

funduszu.

5.

W przypadku stwierdzenia nieprawidłowości w realizowaniu celu inwestycyjnego, polityki

inwestycyjnej lub przestrzeganiu ograniczeń inwestycyjnych, rada inwestorów wzywa

towarzystwo do niezwłocznego usunięcia nieprawidłowości oraz zawiadamia o nich Komisję.

6.

Rada inwestorów może postanowić o rozwiązaniu funduszu inwestycyjnego zamkniętego.

Uchwała o rozwiązaniu funduszu jest podjęta, jeżeli głosy za rozwiązaniem funduszu

oddali uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby certyfikatów

inwestycyjnych danego funduszu.

7.

Statut funduszu, o którym mowa w art. 196, którego certyfikaty nie podlegają wprowadzeniu

do publicznego obrotu lub cena emisyjna jednego certyfikatu tego funduszu wynosi nie

mniej niż równowartość w złotych kwoty 40 000 euro, może przewidywać, że w przypadku,

o którym mowa w ust. 6, towarzystwo zarządzające tym funduszem będzie uprawnione do

pobrania opłaty dodatkowej celem pokrycia kosztów organizacji funduszu i utraconych

zysków.

1.

Członkiem rady inwestorów może być wyłącznie uczestnik funduszu inwestycyjnego zamkniętego

reprezentujący ponad 5% ogólnej liczby certyfikatów inwestycyjnych w danym funduszu,

który wyraził pisemną zgodę na udział w radzie oraz

1)

dokonał blokady certyfikatów inwestycyjnych w liczbie stanowiącej ponad 5% ogólnej

liczby certyfikatów

a)

na rachunku papierów wartościowych - w przypadku certyfikatów podlegających wprowadzeniu

do publicznego obrotu,

b)

w ewidencji uczestników - w przypadku certyfikatów niepodlegających wprowadzeniu do

publicznego obrotu niemających formy dokumentów, albo

2)

złożył u depozytariusza certyfikaty inwestycyjne niepodlegające wprowadzeniu do publicznego

obrotu w formie dokumentu w liczbie stanowiącej ponad 5% ogólnej liczby certyfikatów.

2.

Rada inwestorów rozpoczyna działalność, gdy co najmniej trzech uczestników spełni

warunki, o których mowa w ust. 1.

3.

Członkostwo w radzie inwestorów ustaje z dniem złożenia przez członka rady rezygnacji

lub z dniem odwołania blokady, o której mowa w ust. 1.

4.

Rada inwestorów zawiesza działalność w przypadku, gdy mniej niż trzech członków rady

spełnia warunki, o których mowa w ust. 1.

5.

Rada inwestorów wznawia działalność, gdy co najmniej trzech uczestników spełni warunki,

o których mowa w ust. 1.

6.

Uprawnienia i obowiązki wynikające z członkostwa w radzie inwestorów uczestnik wykonuje

osobiście, a w przypadku uczestników niebędących osobami fizycznymi - przez osoby

uprawnione do reprezentacji uczestnika. W przypadku, o którym mowa w ust. 1, każdy

certyfikat inwestycyjny objęty blokadą daje prawo do jednego głosu w radzie.

1.

Zgromadzenie inwestorów odbywa się w miejscu siedziby funduszu albo w innym miejscu

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej określonym w statucie.

2.

Zgromadzenie inwestorów zwołuje towarzystwo zarządzające funduszem, ogłaszając o tym

co najmniej na 21 dni przed terminem zgromadzenia.

3.

Uczestnicy funduszu posiadający co najmniej 10% wyemitowanych przez fundusz certyfikatów

inwestycyjnych mogą domagać się zwołania zgromadzenia inwestorów, składając takie

żądanie na piśmie zarządowi towarzystwa.

4.

Jeżeli zarząd towarzystwa nie zwoła zgromadzenia w terminie 14 dni od dnia zgłoszenia

żądania, o którym mowa w ust. 3, sąd rejestrowy może upoważnić do zwołania zgromadzenia,

na koszt towarzystwa, uczestników występujących z tym żądaniem.

1.

Uprawnionymi do udziału w zgromadzeniu inwestorów są

1)

uczestnicy funduszu, o których mowa w art. 6 ust. 1 pkt 2, którzy nie później niż

na 7 dni przed dniem odbycia zgromadzenia złożą towarzystwu świadectwo depozytowe

wydane zgodnie z przepisami art. 10 i 11 prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi;

2)

uczestnicy funduszu, o których mowa w art. 6 ust. 1 pkt 3 lit. a, którzy nie później

niż na 7 dni przed dniem odbycia zgromadzenia złożą towarzystwu zaświadczenie wydane

przez depozytariusza o złożeniu certyfikatów w depozycie u depozytariusza;

3)

uczestnicy funduszu, o których mowa w art. 6 ust. 1 pkt 3 lit. b, którzy nie później

niż na 7 dni przed dniem odbycia zgromadzenia

a)

złożą towarzystwu zaświadczenie wydane przez podmiot prowadzący ewidencję uczestników

funduszu o zablokowaniu certyfikatów inwestycyjnych uczestnika w tej ewidencji, zawierające

informacje określone w art. 123 ust. 3 pkt 1 i 2, albo

b)

zgłoszą towarzystwu zamiar udziału w zgromadzeniu w przypadku, gdy ewidencję uczestników

funduszu prowadzi towarzystwo.

2.

Sposób i warunki zwołania zgromadzenia oraz podejmowania uchwał określa statut funduszu.

3.

Do czasu zakończenia zgromadzenia inwestorów uczestnik nie może żądać wydania złożonych

u depozytariusza certyfikatów inwestycyjnych.

4.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1 pkt 3 lit. b, towarzystwo blokuje certyfikaty

inwestycyjne uczestnika w ewidencji uczestników funduszu do czasu zakończenia zgromadzenia

inwestorów.

1.

Zgromadzenie inwestorów może podjąć uchwałę o rozwiązaniu funduszu inwestycyjnego

zamkniętego. Uchwała o rozwiązaniu funduszu jest podjęta, jeżeli głosy za rozwiązaniem

funduszu oddali uczestnicy reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby certyfikatów

inwestycyjnych danego funduszu.

2.

Statut funduszu, o którym mowa w art. 196, którego certyfikaty nie podlegają wprowadzeniu

do publicznego obrotu lub cena emisyjna jednego certyfikatu tego funduszu wynosi nie

mniej niż równowartość w złotych kwoty 40 000 euro, może przewidywać, że w przypadku,

o którym mowa w ust. 1, towarzystwo zarządzające tym funduszem będzie uprawnione do

pobrania opłaty dodatkowej celem pokrycia kosztów organizacji funduszu i utraconych

zysków.

3.

Zgromadzenie inwestorów wyraża zgodę na

1)

zmianę depozytariusza;

2)

emisję nowych certyfikatów inwestycyjnych;

3)

zmiany statutu funduszu w zakresie wyłączenia prawa pierwszeństwa do nabycia nowej

emisji certyfikatów inwestycyjnych;

4)

emisję obligacji.

4.

Uchwała o emisji obligacji jest podjęta, jeżeli głosy za emisją obligacji oddali uczestnicy

reprezentujący łącznie co najmniej 2/3 ogólnej liczby certyfikatów inwestycyjnych

danego funduszu.

5.

Jeżeli statut funduszu nie stanowi inaczej, decyzja inwestycyjna dotycząca aktywów

funduszu, których wartość przekracza 15% wartości aktywów funduszu, wymaga dla swojej

ważności zgody zgromadzenia inwestorów.

6.

Zgromadzenie inwestorów, w terminie 4 miesięcy po upływie każdego roku obrotowego,

rozpatruje i zatwierdza sprawozdanie finansowe funduszu, połączone sprawozdanie finansowe

funduszu z wydzielonymi subfunduszami, o którym mowa w art. 159, oraz sprawozdania

jednostkowe subfunduszy za ten rok.

7.

Statut funduszu może rozszerzyć uprawnienia zgromadzenia inwestorów.

8.

Uchwały zgromadzenia inwestorów wymagają dla swojej ważności zaprotokołowania przez

notariusza.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty, z zastrzeżeniem ust. 2-8, art. 146 oraz art. 147,

może lokować aktywa w

1)

papiery wartościowe,

2)

wierzytelności, z wyjątkiem wierzytelności wobec osób fizycznych,

3)

udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością,

4)

waluty,

5)

instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne,

6)

prawa majątkowe, których cena zależy bezpośrednio lub pośrednio od oznaczonych co

do gatunku rzeczy, określonych rodzajów energii, mierników i limitów wielkości produkcji,

dopuszczone do obrotu na giełdach towarowych,

7)

instrumenty rynku pieniężnego

- pod warunkiem że są zbywalne.

2.

Fundusz inwestycyjny zamknięty, o którym mowa w art. 183 oraz art. 196, może lokować

aktywa w zbywalne wierzytelności wobec osób fizycznych.

3.

Papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot,

wierzytelności wobec tego podmiotu i udziały w tym podmiocie nie mogą stanowić, z

zastrzeżeniem ust. 4, łącznie więcej niż 20% wartości aktywów funduszu, przy czym

w przypadku zawarcia przez fundusz sekurytyzacyjny umowy, o której mowa w art. 183

ust. 5, ograniczenie, o którym mowa w niniejszym ustępie, odnosi się do poszczególnych

wierzytelności będących przedmiotem sekurytyzacji.

4.

Listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż

25% wartości aktywów funduszu.

5.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może lokować aktywa w depozyty w bankach krajowych,

bankach zagranicznych lub w instytucjach kredytowych.

6.

Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie

mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu.

7.

Waluta obca jednego państwa lub euro nie może stanowić więcej niż 20% wartości aktywów

funduszu.

8.

Ograniczeń, o których mowa w ust. 3, nie stosuje się do papierów wartościowych emitowanych,

poręczonych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa

należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest

Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD.

9.

Do lokat funduszu inwestycyjnego zamkniętego stosuje się przepisy art. 107 ust. 2-8.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może lokować nie więcej niż 50% wartości swoich aktywów

w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu inwestycyjnego

lub w tytuły uczestnictwa emitowane przez jedną instytucję wspólnego inwestowania,

mającą siedzibę za granicą.

2.

Jeżeli statut tak przewiduje, fundusz inwestycyjny zamknięty może lokować do 100%

swoich aktywów w jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne jednego funduszu

inwestycyjnego lub w tytuły uczestnictwa emitowane przez jedną instytucję wspólnego

inwestowania, mającą siedzibę za granicą, pod warunkiem że statut

1)

wskazuje ten fundusz lub instytucję wspólnego inwestowania;

2)

określa, zgodnie z art. 20 ust. 1, zasady polityki inwestycyjnej tego funduszu lub

instytucji wspólnego inwestowania;

3)

wskazuje wysokość opłat za zarządzanie, pobieranych przez podmiot zarządzający funduszem

inwestycyjnym lub instytucją wspólnego inwestowania, mającą siedzibę za granicą.

3.

Do wniosku o udzielenie zezwolenia na utworzenie funduszu inwestycyjnego zamkniętego,

dokonującego lokat w sposób określony w ust. 2, dołącza się

1)

regulamin,

2)

prospekt informacyjny lub emisyjny oraz skrót tego prospektu,

3)

ostatni raport roczny i raport półroczny, jeżeli zostały sporządzone

- dotyczące instytucji wspólnego inwestowania, mającej siedzibę za granicą, której

tytuły uczestnictwa będą przedmiotem lokat funduszu.

4.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może nabywać jednostki uczestnictwa innych funduszy

inwestycyjnych zarządzanych przez to samo towarzystwo, gdy możliwość nabywania jednostek

uczestnictwa w takich funduszach została określona w statucie funduszu; możliwość

ta nie dotyczy nabywania jednostek uczestnictwa w trybie art. 26 ust. 1.

5.

Fundusz inwestycyjny zamknięty nie może nabywać certyfikatów inwestycyjnych innego

funduszu zamkniętego zarządzanego przez to samo towarzystwo w ramach pierwszej emisji

papierów wartościowych tego funduszu.

6.

Certyfikaty inwestycyjne innego funduszu inwestycyjnego zamkniętego zarządzanego przez

to samo towarzystwo nie mogą stanowić więcej niż 20% wartości aktywów funduszu.

7.

Towarzystwo nie może pobierać wynagrodzenia ani obciążać funduszu kosztami związanymi

z lokowaniem aktywów funduszu w jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne

innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez to towarzystwo.

8.

Fundusz inwestycyjny zamknięty, o którym mowa w ust. 2, jest obowiązany udostępniać

roczne i półroczne sprawozdania finansowe dotyczące instytucji wspólnego inwestowania,

których tytuły uczestnictwa są przedmiotem jego lokat

1)

przy prowadzeniu zapisów na certyfikaty inwestycyjne funduszu;

2)

niezwłocznie po ich sporządzeniu, nie później jednak niż w terminie podawania do publicznej

wiadomości raportów okresowych zgodnie z przepisami prawa o publicznym obrocie papierami

wartościowymi - w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego, którego certyfikaty

podlegają obowiązkowi wprowadzenia do publicznego obrotu;

3)

na żądanie uczestnika - w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego, którego certyfikaty

nie podlegają obowiązkowi wprowadzenia do publicznego obrotu.

1.

Przedmiotem lokat funduszu inwestycyjnego zamkniętego mogą być

1)

własność lub współwłasność

a)

nieruchomości gruntowych w rozumieniu przepisów o gospodarce nieruchomościami,

b)

budynków i lokali stanowiących odrębne nieruchomości,

c)

statków morskich;

2)

użytkowanie wieczyste.

2.

W skład aktywów funduszu wchodzą również przedmioty i urządzenia, w tym urządzenia

infrastruktury technicznej, potrzebne do korzystania z przedmiotu praw określonych

w ust. 1 zgodnie z jego społeczno-gospodarczym przeznaczeniem oraz niezbędne do zachowania

przedmiotu tych praw w stanie niepogorszonym lub zwiększające jego wartość.

3.

Dochody i pożytki z lokat, o których mowa w ust. 1, są przeznaczane w pierwszej kolejności

na realizację celów wynikających z ust. 2.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może nabywać wyłącznie prawa do nieruchomości o uregulowanym

stanie prawnym i niebędących przedmiotem zabezpieczenia lub egzekucji. Fundusz może

nabywać nieruchomości obciążone wyłącznie takimi prawami osób trzecich, których realizacja

nie spowoduje ryzyka utraty własności nieruchomości.

2.

Liczba nabytych przez fundusz nieruchomości oraz użytkowania wieczystego nie może

być mniejsza niż cztery.

3.

Fundusz inwestycyjny zamknięty jest obowiązany nabyć wszystkie nieruchomości zgodnie

z określonymi w statucie funduszu zasadami dywersyfikacji lokat w terminie 24 miesięcy

od dnia rejestracji funduszu, z zastrzeżeniem art. 197 ust. 2.

4.

Fundusz nie może przeznaczyć więcej niż 25% wartości aktywów funduszu łącznie na nabycie

jednego z przedmiotów lokat, o których mowa w art. 147 ust. 1, oraz na inwestycje

w ten przedmiot lokat.

5.

Przez inwestycje, o których mowa w ust. 4, rozumie się budowę lub remont w rozumieniu

ustawy z dnia 7 lipca 1994 r. - Prawo budowlane

(Dz. U. z 2003 r. Nr 207, poz. 2016, z późn. zm..

Fundusz inwestycyjny zamknięty może ustanawiać obciążenia na aktywach określonych

w art. 147 ust. 1 i 2 o łącznej wysokości nieprzekraczającej 50% wartości aktywów

netto funduszu w chwili ustanowienia obciążenia, za zgodą depozytariusza i na warunkach

określonych w statucie.

1.

Wycena aktywów funduszu określonych w art. 147 ust. 1 i 2 jest dokonywana przez zespół

co najmniej trzech osób, w skład którego wchodzą wyłącznie rzeczoznawcy majątkowi

uprawnieni do szacowania nieruchomości na podstawie przepisów o gospodarce nieruchomościami,

wybierani przez radę nadzorczą towarzystwa.

2.

Szczegółowy tryb i warunki pracy zespołu, o którym mowa w ust. 1, określa statut funduszu.

3.

Wycena aktywów określonych w art. 147 ust. 1 i 2 jest dokonywana na jeden miesiąc

przed zawarciem umowy kupna tych aktywów oraz po upływie 2 lat od dokonania poprzedniej

wyceny, a także w każdym przypadku, w którym istnieje uzasadnione przypuszczenie,

że nastąpiły okoliczności powodujące istotną zmianę ich wartości.

4.

Nie rzadziej niż raz na 6 miesięcy dokonuje się aktualizacji wartości aktywów określonych

w art. 147 ust. 1 i 2 z uwzględnieniem zmian cen na rynku nieruchomości, odpowiednio

do rodzaju tych aktywów.

5.

Do ustalenia wartości aktywów netto funduszu lub wartości aktywów netto przypadającej

na certyfikat inwestycyjny przyjmuje się wartość aktywów określonych w art. 147 ust.

1 i 2 według ich ostatniej wyceny albo ostatniej aktualizacji, jeżeli taka aktualizacja

była dokonana.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może udzielać innym podmiotom pożyczek, których przedmiotem

są papiery wartościowe.

2.

Łączna wartość pożyczonych papierów wartościowych i papierów wartościowych tego samego

emitenta będących w portfelu inwestycyjnym funduszu inwestycyjnego zamkniętego nie

może przekroczyć limitu, o którym mowa w art. 145 ust. 3 i 4.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych, instytucjach

kredytowych lub bankach zagranicznych, pożyczki i kredyty o łącznej wysokości nieprzekraczającej

75% wartości aktywów netto funduszu w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu,

z zastrzeżeniem ust. 2.

2.

Jeżeli statut funduszu tak stanowi, fundusz inwestycyjny zamknięty, w którym działa

zgromadzenie inwestorów, może dokonywać emisji obligacji w wysokości nieprzekraczającej

15% wartości aktywów netto funduszu na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez zgromadzenie

inwestorów uchwały o emisji obligacji, z zastrzeżeniem art. 188 ust. 4.

3.

W przypadku wyemitowania przez fundusz inwestycyjny obligacji łączna wartość pożyczek,

kredytów oraz emisji obligacji nie może przekraczać 75% wartości aktywów netto funduszu.

4.

Emisja obligacji przez fundusz zamknięty emitujący certyfikaty podlegające wprowadzeniu

do publicznego obrotu może nastąpić wyłącznie przez proponowanie nabycia w sposób

określony w art. 2 ust. 1 prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi i stanowiący

publiczny obrót papierami wartościowymi w rozumieniu prawa o publicznym obrocie papierami

wartościowymi.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może, przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego funduszu,

udzielać

1)

pożyczek pieniężnych do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów funduszu, z

tym że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednemu podmiotowi nie może przekroczyć

20% wartości aktywów funduszu;

2)

poręczeń lub gwarancji do wysokości nie wyższej niż 50% wartości aktywów funduszu,

z tym że wysokość poręczenia lub gwarancji udzielanych za zobowiązania jednego podmiotu

nie może przekroczyć 20% wartości aktywów funduszu.

2.

Pożyczkobiorca jest obowiązany umożliwić funduszowi podejmowanie czynności związanych

z oceną sytuacji finansowej i gospodarczej pożyczkobiorcy oraz kontrolę wykorzystania

i spłaty pożyczki.

3.

Statut funduszu powinien określać

1)

kryteria, jakie powinien spełniać pożyczkobiorca, zasady spłaty pożyczki oraz wskazywać

rodzaje i minimalną wysokość zabezpieczeń, jakich ustanowienia fundusz będzie wymagał

- w przypadku udzielania przez fundusz pożyczek;

2)

kryteria, jakie powinien spełniać podmiot, któremu fundusz może udzielić poręczenia

lub gwarancji, warunki udzielenia poręczenia lub gwarancji oraz wskazywać rodzaje

i minimalną wysokość zabezpieczeń, jakich ustanowienia fundusz będzie wymagał - w

przypadku udzielania przez fundusz poręczeń lub gwarancji.

1.

Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, o których mowa w art. 145 ust. 3, 4 lub 7,

fundusz inwestycyjny zamknięty jest obowiązany uwzględniać wartość papierów wartościowych

lub instrumentów rynku pieniężnego, lub walut stanowiących bazę instrumentów pochodnych.

2.

Przepisu ust. 1 nie stosuje się w przypadku instrumentów pochodnych, których bazę

stanowią uznane indeksy.

3.

Jeżeli papier wartościowy lub instrument rynku pieniężnego zawiera wbudowany instrument

pochodny, instrument ten uwzględnia się przy stosowaniu przez fundusz limitów inwestycyjnych.

4.

Jeżeli fundusz inwestycyjny zamknięty zamierza dokonywać lokat, o których mowa w art.

145 ust. 1 pkt 5 i 6, statut funduszu powinien określać warunki, jakie powinny spełniać

niewystandaryzowane instrumenty pochodne oraz podmioty będące stroną umowy z funduszem,

warunki i zasady zajmowania przez fundusz pozycji w instrumentach pochodnych, sposób

ustalenia oraz maksymalną wartość ryzyka kontrahenta wynikającą z transakcji, których

przedmiotem są niewystandaryzowane instrumenty pochodne, sposób wyznaczenia maksymalnego

zaangażowania funduszu w instrumenty pochodne oraz rodzaje ryzyk związanych z instrumentami

pochodnymi.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty, zawierający umowy, których przedmiotem są instrumenty

pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, oraz prawa majątkowe, o

których mowa w art. 145 ust. 1 pkt 6, jest obowiązany opracować i wdrożyć szczegółowe

procedury podejmowania decyzji inwestycyjnych dotyczących tych instrumentów oraz procedury

umożliwiające monitorowanie i mierzenie w każdym czasie ryzyka związanego z poszczególnymi

instrumentami pochodnymi oraz ryzyka portfela inwestycyjnego funduszu.

2.

Procedury, o których mowa w ust. 1, fundusz inwestycyjny zamknięty przekazuje depozytariuszowi.

Fundusz inwestycyjny zamknięty, obejmując papiery wartościowe w wykonaniu umowy o

subemisję inwestycyjną, nie może naruszyć ograniczeń, o których mowa w art. 145 ust.

3 i 4.

1.

Czynności prawne dokonane z naruszeniem ograniczeń, o których mowa w art. 145 ust.

2-8, art. 146, art. 148 oraz art. 149, są ważne.

2.

Jeżeli fundusz inwestycyjny zamknięty przekroczy ograniczenia, o których mowa w art.

145 ust. 2-8, art. 146, art. 148 oraz art. 149, jest obowiązany do dostosowania, niezwłocznie,

stanu swoich aktywów do wymagań określonych w tych przepisach, uwzględniając należycie

interes uczestników funduszu.

3.

Fundusz inwestycyjny zamknięty jest obowiązany dostosować strukturę portfela inwestycyjnego

do wymagań określonych w ustawie oraz statucie funduszu w terminie 12 miesięcy od

dnia rejestracji funduszu, z zastrzeżeniem art. 197 ust. 2.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty oraz specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty mogą

zbywać jednostki uczestnictwa różniące się od siebie związanym z nimi sposobem pobierania

opłat manipulacyjnych lub opłat obciążających aktywa funduszu.

2.

Jeżeli jednostki uczestnictwa funduszu różnią się od siebie związanym z nimi sposobem

pobierania opłat obciążających aktywa funduszu, jednostki uczestnictwa danej kategorii

są zbywane i odkupywane po cenie wynikającej z podzielenia wartości aktywów netto

funduszu przypadających na tę kategorię jednostek uczestnictwa przez liczbę jednostek

uczestnictwa tej kategorii ustaloną na podstawie rejestru uczestników funduszu w dniu

wyceny.

3.

Statut funduszu powinien określać kategorie jednostek zbywanych przez fundusz przez

wskazanie praw i obowiązków, jakie z nich wynikają.

4.

Jednostki uczestnictwa, o których mowa w ust. 2, można łączyć wyłącznie w ramach tej

samej kategorii.

1.

Fundusz inwestycyjny może prowadzić działalność jako fundusz składający się z subfunduszy

różniących się w szczególności tym, że każdy może stosować inną politykę inwestycyjną.

2.

Z wpłat do funduszu, w wysokości określonej w art. 15 ust. 2 lub 4, towarzystwo tworzy

portfele inwestycyjne subfunduszy.

3.

Subfundusze nie posiadają osobowości prawnej.

1.

Statut funduszu z wydzielonymi subfunduszami powinien zawierać informacje, o których

mowa w art. 18 ust. 2 pkt 10-12, pkt 14 oraz pkt 16 i 17, w odniesieniu do każdego

subfunduszu oddzielnie, a ponadto wskazywać oznaczenia poszczególnych subfunduszy.

2.

Ograniczenia inwestycyjne, zasady dotyczące polityki w zakresie zaciągania kredytów

i pożyczek, udzielania pożyczek papierów wartościowych określone w ustawie dla danego

rodzaju funduszu stosuje się osobno w odniesieniu do wartości aktywów każdego subfunduszu,

a w przypadku funduszu inwestycyjnego otwartego także w odniesieniu do wartości aktywów

funduszu.

3.

Do portfela inwestycyjnego subfunduszu nie mogą być nabywane jednostki uczestnictwa

lub certyfikaty inwestycyjne związane z innym subfunduszem wydzielonym w tym samym

funduszu inwestycyjnym.

4.

Częstotliwość i sposób dokonywania wyceny aktywów funduszu są takie same we wszystkich

subfunduszach.

1.

Zobowiązania wynikające z poszczególnych subfunduszy obciążają tylko te subfundusze.

2.

Egzekucja może nastąpić tylko z aktywów subfunduszu, z którego wynikają zobowiązania.

3.

Zobowiązania, które dotyczą całego funduszu, obciążają poszczególne subfundusze proporcjonalnie

do udziału wartości aktywów netto subfunduszu w wartości aktywów netto funduszu.

1.

Jeżeli funduszem z wydzielonymi subfunduszami jest fundusz inwestycyjny otwarty lub

specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty

1)

fundusz wydziela w ramach rejestru, o którym mowa w art. 87, subrejestry uczestników

funduszu dla każdego subfunduszu;

2)

fundusz zbywa i odkupuje jednostki uczestnictwa subfunduszy po cenie wynikającej z

podzielenia wartości aktywów netto każdego z subfunduszy przez liczbę jednostek uczestnictwa

w tym subfunduszu ustaloną na podstawie subrejestru uczestników tego subfunduszu w

dniu wyceny;

3)

we wszystkich subfunduszach powinny obowiązywać jednakowe zasady zbywania i odkupywania

oraz zawieszania i wznawiania odkupywania jednostek uczestnictwa, w tym jednakowe

warunki odkupywania jednostek uczestnictwa tej samej kategorii;

4)

jednostki uczestnictwa subfunduszu nie mogą różnić się od siebie związanym z nimi

sposobem pobierania opłat obciążających aktywa subfunduszu;

5)

jednostki uczestnictwa subfunduszu mogą być zamieniane na jednostki uczestnictwa innych

subfunduszy funduszu, na zasadach określonych w statucie, z zastrzeżeniem pkt 7;

6)

jednostki uczestnictwa subfunduszu stosującego zasady i ograniczenia inwestycyjne

określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego mogą nabywać wyłącznie osoby, o

których mowa w art. 113 ust. 3;

7)

jednostki uczestnictwa subfunduszu stosującego zasady i ograniczenia inwestycyjne

określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego nie mogą być zamieniane na jednostki

uczestnictwa innego subfunduszu specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego

stosującego zasady inwestycyjne określone dla funduszu otwartego.

2.

Przepisy art. 89 ust. 4 i 5 mogą mieć zastosowanie oddzielnie do każdego subfunduszu,

jeżeli statut funduszu tak stanowi.

Jeżeli funduszem z wydzielonymi subfunduszami jest fundusz inwestycyjny zamknięty

1)

prawa uczestników funduszu związane z inwestowaniem w dany subfundusz są inkorporowane

w certyfikatach inwestycyjnych wskazanych w statucie (certyfikaty związane z danym

subfunduszem);

2)

certyfikaty inwestycyjne na okaziciela związane z danym subfunduszem reprezentują

jednakowe prawa majątkowe;

3)

cena emisyjna certyfikatów inwestycyjnych emitowanych w związku z istniejącym subfunduszem

nie może być niższa niż wartość aktywów netto danego subfunduszu przypadająca na certyfikat

inwestycyjny związany z danym subfunduszem według wyceny aktywów subfunduszu dokonanej

na 7 dni przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów na te certyfikaty, chyba że

statut funduszu określi maksymalną wysokość różnicy między wartością aktywów netto

subfunduszu przypadającą na certyfikat inwestycyjny związany z danym subfunduszem

według tej wyceny a ceną emisyjną certyfikatu kolejnej emisji;

4)

cena wykupu certyfikatów inwestycyjnych związanych z danym subfunduszem jest równa

wartości aktywów netto subfunduszu, przypadającej na certyfikat inwestycyjny związany

z danym subfunduszem, według wyceny aktywów subfunduszu z dnia wykupu;

5)

statut funduszu powinien zawierać dodatkowo informacje, o których mowa w art. 18 ust.

2 pkt 13 i art. 198 ust. 2, w odniesieniu do każdego subfunduszu oddzielnie, a także

określać zasady tworzenia, w tym oznaczenie i liczbę subfunduszy, minimalną i maksymalną

liczbę certyfikatów inwestycyjnych związanych z danym subfunduszem oraz prawa przysługujące

uczestnikom z tytułu ich posiadania.

1.

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami może tworzyć nowe subfundusze.

2.

Utworzenie nowego subfunduszu wymaga zmiany statutu funduszu, a w przypadku funduszu

zamkniętego emitującego certyfikaty podlegające wprowadzeniu do publicznego obrotu,

także dopuszczenia certyfikatów inwestycyjnych, które będą związane z tym subfunduszem,

do publicznego obrotu.

3.

Statut funduszu powinien określać zasady tworzenia nowych subfunduszy, w szczególności

sposób i termin dokonywania wpłat do subfunduszu.

4.

Utworzenie subfunduszy określonych w statucie funduszu nie wymaga zmiany statutu funduszu.

1.

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami może dokonać likwidacji subfunduszu, o ile statut

funduszu to przewiduje. W takim przypadku statut funduszu określa czas, na jaki subfundusz

jest utworzony, lub przesłanki jego likwidacji oraz szczegółowy tryb, zasady i warunki

likwidacji subfunduszu.

2.

Statut funduszu może dopuszczać likwidację subfunduszu w przypadku zbycia przez fundusz

wszystkich lokat wchodzących w skład portfela inwestycyjnego tego subfunduszu.

3.

W trybie, o którym mowa w ust. 1, fundusz nie może zlikwidować wszystkich subfunduszy.

4.

Uchwała właściwego organu towarzystwa o likwidacji ostatniego istniejącego subfunduszu

stanowi przesłankę rozwiązania funduszu inwestycyjnego.

Jeżeli statut funduszu z wydzielonymi subfunduszami przewiduje, że subfundusze mogą

być denominowane w różnych walutach, powinien wskazywać walutę, w której denominowany

będzie fundusz inwestycyjny.

1.

W przypadku gdy subfundusze różnią się stosowaną polityką inwestycyjną, mogą one być

zarządzane przez więcej niż jeden podmiot, o którym mowa w art. 46 ust. 1-3.

2.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, towarzystwo obowiązane jest do stosowania procedur,

których celem jest uniknięcie naruszenia przepisów odnoszących się do dywersyfikacji

lokat funduszu inwestycyjnego.

Subfundusze funduszu inwestycyjnego otwartego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego

otwartego z wydzielonymi subfunduszami mogą być łączone. Do łączenia subfunduszy stosuje

się odpowiednio przepisy dotyczące łączenia funduszy inwestycyjnych otwartych.

Fundusz z wydzielonymi subfunduszami jest obowiązany sporządzać roczne i półroczne

połączone sprawozdania finansowe obejmujące wszystkie jego subfundusze oraz roczne

i półroczne jednostkowe sprawozdania finansowe dla każdego subfunduszu.

1.

Towarzystwo może utworzyć fundusz inwestycyjny (fundusz podstawowy), który będzie

zbywał jednostki uczestnictwa albo emitował certyfikaty inwestycyjne wyłącznie określonym

w statucie innym funduszom inwestycyjnym utworzonym przez to samo towarzystwo (fundusze

powiązane).

2.

Fundusze powiązane mogą lokować swoje aktywa wyłącznie w jednostki uczestnictwa albo

certyfikaty inwestycyjne funduszu podstawowego.

3.

Fundusze powiązane mogą utrzymywać, wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokojenia

bieżących zobowiązań funduszu, część swoich aktywów na rachunkach bankowych.

1.

Fundusz podstawowy lub fundusz powiązany może być utworzony jako jeden z funduszy

inwestycyjnych, o których mowa w art. 14 ust. 3.

2.

Fundusz podstawowy i fundusze powiązane mogą być funduszami różnego rodzaju.

3.

Fundusz podstawowy stosuje zasady i ograniczenia inwestycyjne określone w ustawie

odpowiednio do rodzaju funduszu, w jakim został utworzony.

4.

Fundusz powiązany nie może zaciągać kredytów i pożyczek, udzielać pożyczek papierów

wartościowych lub środków pieniężnych oraz udzielać poręczeń lub gwarancji.

5.

Jeżeli fundusz podstawowy jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym, a fundusze powiązane

są funduszami inwestycyjnymi otwartymi, fundusz podstawowy jest obowiązany utrzymywać

część swoich aktywów w instrumentach rynku pieniężnego lub na rachunkach bankowych,

w celu zapewnienia sprawnego odkupywania jednostek uczestnictwa przez fundusze powiązane.

1.

Fundusz podstawowy ma prawo i obowiązek używania w nazwie oznaczenia „podstawowy”.

2.

Fundusz powiązany ma prawo i obowiązek używania w nazwie oznaczenia „powiązany”.

1.

Wraz z wnioskiem o utworzenie funduszu podstawowego towarzystwo składa wniosek o utworzenie

co najmniej dwóch funduszy powiązanych.

2.

Jeżeli Komisja nie udzieli zezwolenia na utworzenie funduszu podstawowego, nie udziela

zezwolenia na utworzenie funduszy powiązanych.

3.

Do utworzenia funduszu podstawowego jest wymagane złożenie zapisów na jednostki uczestnictwa

albo certyfikaty inwestycyjne przez fundusze powiązane.

4.

Przyjmowanie zapisów na jednostki uczestnictwa albo certyfikaty inwestycyjne funduszu

podstawowego rozpoczyna się nie wcześniej niż w dniu następującym po dniu doręczenia

postanowień sądu o wpisie funduszy powiązanych do rejestru funduszy inwestycyjnych.

Termin przyjmowania zapisów nie może być dłuższy niż 7 dni.

5.

W przypadku gdy funduszem podstawowym jest fundusz inwestycyjny zamknięty, do oferowania

certyfikatów inwestycyjnych nie stosuje się przepisów o publicznym obrocie papierami

wartościowymi.

6.

Uprawnionymi do złożenia zapisu na jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne

funduszu podstawowego są wyłącznie fundusze powiązane, o których mowa w statucie funduszu

podstawowego.

7.

Wpis wszystkich funduszy powiązanych z tym samym funduszem podstawowym do rejestru

funduszy inwestycyjnych następuje jednocześnie.

W przypadku rozwiązania funduszu podstawowego ulegają rozwiązaniu fundusze powiązane.

1.

Fundusz podstawowy utworzony jako fundusz inwestycyjny otwarty albo specjalistyczny

fundusz inwestycyjny otwarty nie ma obowiązku sporządzania prospektu informacyjnego

lub skrótu tego prospektu.

2.

Fundusz podstawowy utworzony jako fundusz inwestycyjny zamknięty nie ma obowiązku

sporządzania prospektu emisyjnego lub warunków emisji.

3.

Fundusz powiązany utworzony jako fundusz inwestycyjny otwarty albo specjalistyczny

fundusz inwestycyjny otwarty ma obowiązek zamieszczenia w prospekcie informacyjnym

oraz w skrócie tego prospektu dodatkowo informacji o funduszu podstawowym oraz ryzyku

inwestycyjnym związanym z polityką inwestycyjną tego funduszu w takim samym zakresie,

jaki jest wymagany dla funduszu powiązanego.

4.

Fundusz powiązany, utworzony jako fundusz inwestycyjny zamknięty, ma obowiązek zamieszczenia

w prospekcie emisyjnym albo w warunkach emisji dodatkowo informacji o funduszu podstawowym

oraz ryzyku inwestycyjnym związanym z polityką inwestycyjną tego funduszu w takim

samym zakresie, jaki jest wymagany dla funduszu powiązanego.

Wymogi dotyczące minimalnej wysokości aktywów netto funduszu inwestycyjnego otwartego

nie mają zastosowania do funduszu inwestycyjnego otwartego będącego funduszem powiązanym.

Fundusz podstawowy oraz fundusze powiązane nie mogą być utworzone jako fundusze inwestycyjne

z wydzielonymi subfunduszami.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty może być utworzony jako fundusz rynku pieniężnego pod

warunkiem, że fundusz lokuje aktywa wyłącznie w

1)

instrumenty rynku pieniężnego;

2)

depozyty o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok płatne na żądanie lub które

można wycofać przed terminem zapadalności, w bankach krajowych, instytucjach kredytowych

o wysokim stopniu bezpieczeństwa.

2.

Maksymalny, ważony wartością lokat, średni termin do wykupu lokat wchodzących w skład

portfela inwestycyjnego funduszu nie może być dłuższy niż 90 dni.

3.

Fundusz, o którym mowa w ust. 1, ma wyłączne prawo używania w nazwie oznaczenia „rynku

pieniężnego”.

4.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych określi, w drodze rozporządzenia

1)

warunki, jakie muszą spełniać lokaty funduszu, emitenci, poręczyciele lub gwaranci

instrumentów rynku pieniężnego, banki krajowe oraz instytucje kredytowe,

2)

zasady oceny bezpieczeństwa lokat z uwzględnieniem zdolności do wywiązywania się emitentów

lub banków krajowych, instytucji kredytowych z zobowiązań, w tym przez wskazanie minimalnego

poziomu oceny inwestycyjnej (ratingu) dokonanej przez wyspecjalizowane instytucje

określone w rozporządzeniu,

3)

przypadki, w których fundusz jest obowiązany zbyć instrumenty rynku pieniężnego,

4)

sposób obliczania maksymalnego średniego ważonego wartością lokat terminu do wykupu

lokat wchodzących w skład portfela inwestycyjnego funduszu

- w celu zapewnienia odpowiedniego poziomu bezpieczeństwa lokat funduszu rynku pieniężnego.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może być utworzony jako fundusz portfelowy dokonujący

w sposób ciągły emisji certyfikatów inwestycyjnych podlegających wprowadzeniu do publicznego

obrotu, pod warunkiem że fundusz lokuje swoje aktywa wyłącznie w sposób określony

w art. 182.

2.

Fundusz portfelowy nie może być utworzony jako fundusz inwestycyjny z wydzielonymi

subfunduszami.

3.

Do emisji certyfikatów inwestycyjnych oraz do certyfikatów inwestycyjnych funduszu

portfelowego nie stosuje się przepisów art. 119 i 120, art. 129 i 130, art. 132 oraz

art. 134.

4.

Wydanie przez Komisję zezwolenia na utworzenie funduszu portfelowego jest równoznaczne

z dopuszczeniem do publicznego obrotu wszystkich certyfikatów inwestycyjnych pierwszej

i następnych emisji tego funduszu, pod warunkiem zarejestrowania funduszu w rejestrze

funduszy inwestycyjnych.

5.

Fundusz portfelowy jest obowiązany, w terminie 7 dni od dnia wpisania funduszu do

rejestru funduszy inwestycyjnych, do złożenia wniosku o dopuszczenie certyfikatów

inwestycyjnych do obrotu na rynku giełdowym lub regulowanym rynku pozagiełdowym, przy

czym dopuszczenie certyfikatów do obrotu na rynku giełdowym lub regulowanym rynku

pozagiełdowym dotyczy certyfikatów inwestycyjnych pierwszej i następnych emisji tego

funduszu.

1.

Statut funduszu portfelowego określa szczegółowo zasady emisji certyfikatów inwestycyjnych,

w szczególności sposób ustalenia ceny emisyjnej, oraz zasady wykupu certyfikatów inwestycyjnych.

2.

Emisja certyfikatów inwestycyjnych funduszu portfelowego może następować w wyniku

wniesienia do funduszu, na zasadach określonych w statucie, odpowiadającego certyfikatowi

funduszu pakietu papierów wartościowych lub jego wielokrotności lub pakietu tytułów

uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą lub

jego wielokrotności oraz środków pieniężnych, jeżeli statut funduszu tak stanowi.

3.

Wykupienie certyfikatów inwestycyjnych funduszu portfelowego może nastąpić w drodze

przeniesienia, na żądanie uczestnika funduszu, własności odpowiadającego certyfikatowi

inwestycyjnemu pakietu papierów wartościowych lub pakietu tytułów uczestnictwa w instytucjach

wspólnego inwestowania mających siedzibę za granicą oraz środków pieniężnych w proporcji

określonej w statucie, jeżeli statut funduszu tak stanowi.

4.

Do papierów wartościowych, o których mowa w ust. 3, nie stosuje się wymogu dokonywania

obrotu na rynku regulowanym, określonego w art. 5 ust. 1 pkt 2 prawa o publicznym

obrocie papierami wartościowymi.

1.

Jeżeli statut funduszu portfelowego stanowi, że jeden certyfikat inwestycyjny funduszu

odzwierciedla ściśle określony pakiet papierów wartościowych, uczestnik funduszu może

wykonywać prawo głosu na walnych zgromadzeniach akcjonariuszy emitentów papierów wartościowych

wchodzących w skład pakietu osobiście, pod warunkiem złożenia u danego emitenta, najpóźniej

na tydzień przed odbyciem walnego zgromadzenia akcjonariuszy, świadectwa depozytowego

wydanego przez fundusz, bądź przez wydanie funduszowi dyspozycji dotyczących wykonywania

prawa głosu z papierów wartościowych wchodzących w skład pakietu odzwierciedlonego

w posiadanych przez uczestnika certyfikatach inwestycyjnych.

2.

Fundusz wydaje świadectwo depozytowe po zablokowaniu na rachunku papierów wartościowych

funduszu liczby papierów wartościowych, z których uczestnik może wykonywać prawo głosu

na walnyrri zgromadzeniu akcjonariuszy emitenta, którego dotyczy świadectwo depozytowe,

na podstawie przedstawionego przez uczestnika dokumentu wydanego przez dom maklerski

potwierdzającego blokadę certyfikatów inwestycyjnych na rachunku papierów wartościowych

tego uczestnika.

3.

Liczbę papierów wartościowych, z których uczestnik może wykonywać prawo głosu na walnym

zgromadzeniu akcjonariuszy emitenta, fundusz ustala przez pomnożenie liczby papierów

danego emitenta odzwierciedlonych w certyfikacie inwestycyjnym przez liczbę wszystkich

zablokowanych przez uczestnika certyfikatów inwestycyjnych. Jeżeli ustalona w ten

sposób liczba papierów wartościowych nie jest liczbą całkowitą, liczbę tę fundusz

zaokrągla w dół do liczby całkowitej.

4.

Wydanie przez fundusz świadectwa depozytowego jest równoznaczne z upełnomocnieniem

uczestnika funduszu do udziału w walnym zgromadzeniu akcjonariuszy emitenta i wykonywania

prawa głosu z papierów wartościowych wskazanych w świadectwie.

5.

Fundusz nie może wydawać uczestnikowi żadnych instrukcji w zakresie sposobu głosowania.

6.

Statut funduszu określa tryb i terminy wydawania świadectwa depozytowego, o którym

mowa w ust. 1.

7.

Do świadectwa depozytowego stosuje się przepisy art. 10 ust. 2 i art. 11 prawa o publicznym

obrocie papierami wartościowymi.

8.

Liczbę papierów wartościowych danego emitenta znajdujących się w portfelu inwestycyjnym

funduszu, z których fundusz może wykonywać prawo głosu na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy

tego emitenta, pomniejsza się o łączną liczbę papierów wartościowych tego emitenta

wskazanych we wszystkich wydanych przez fundusz świadectwach depozytowych dotyczących

papierów wartościowych tego emitenta.

1.

Statut funduszu określa zasady konstrukcji i skład portfela inwestycyjnego.

2.

Portfel inwestycyjny funduszu powinien

1)

opierać się na składzie portfela papierów wartościowych stanowiącego podstawę do ustalania

wartości uznanego indeksu regulowanego rynku urzędowego papierów wartościowych (portfel

indeksowy) albo

2)

stanowić portfel o składzie określonym w statucie funduszu nieopartym na indeksie,

o którym mowa w pkt 1 (portfel bazowy).

3.

Zmiana składu portfela inwestycyjnego funduszu jest dopuszczalna wyłącznie w przypadku

1)

zmiany sposobu konstrukcji lub składu portfela papierów wartościowych, na którym oparty

jest portfel indeksowy;

2)

przekształcenia, połączenia, podziału lub innego zdarzenia o podobnym charakterze

dotyczącego emitenta papierów wartościowych, które wchodzą w skład portfela bazowego,

lub podziału, wymiany, zmiany wartości nominalnej lub innej zmiany warunków emisji

takich papierów wartościowych lub zajścia innego zdarzenia o podobnym charakterze

powodującego zmianę wartości lub praw z papierów wartościowych wchodzących w skład

portfela bazowego;

3)

wycofania z obrotu na regulowanym rynku urzędowym papierów wartościowych, w które

zgodnie ze statutem fundusz dokonuje lokat;

4)

zajścia innych zdarzeń określonych szczegółowo w statucie funduszu.

4.

Limit, o którym mowa w art. 145 ust. 3, może być podwyższony do 35% wartości aktywów

funduszu w przypadku, gdy udział akcji lub dłużnych papierów wartościowych jednego

emitenta w indeksie wzrośnie. Limit ten może dotyczyć akcji lub dłużnych papierów

wartościowych wyłącznie jednego emitenta.

1.

Fundusz inwestycyjny zamknięty może być utworzony jako fundusz sekurytyzacyjny dokonujący

emisji certyfikatów inwestycyjnych w celu zgromadzenia środków na nabycie wierzytelności,

w tym wierzytelności finansowanych ze środków publicznych w rozumieniu odrębnych przepisów,

lub praw do świadczeń z tytułu określonych wierzytelności.

2.

Fundusz sekurytyzacyjny może być utworzony jako

1)

standaryzowany fundusz sekurytyzacyjny;

2)

niestandaryzowany fundusz sekurytyzacyjny.

3.

Fundusz sekurytyzacyjny ma obowiązek oraz wyłączne prawo używania w nazwie oznaczenia

1)

„standaryzowany fundusz sekurytyzacyjny” - w przypadku funduszu, o którym mowa w ust.

2 pkt 1;

2)

„niestandaryzowany fundusz sekurytyzacyjny” - w przypadku funduszu, o którym mowa

w ust. 2 pkt 2.

4.

Umowa o przekazywanie funduszowi wszystkich świadczeń otrzymywanych przez inicjatora

sekurytyzacji lub uprawnionego z sekurytyzowanych wierzytelności z określonej puli

wierzytelności lub z określonych wierzytelności (umowa o subpartycypację) powinna

zawierać zobowiązanie tych podmiotów do przekazywania funduszowi

1)

pożytków z sekurytyzowanych wierzytelności w całości;

2)

kwot głównych z sekurytyzowanych wierzytelności;

3)

kwot uzyskanych z tytułu realizacji zabezpieczeń sekurytyzowanych wierzytelności -

w przypadku gdy zaspokojenie się inicjatora sekurytyzacji lub uprawnionego z sekurytyzowanych

wierzytelności nastąpiło przez realizację zabezpieczeń.

5.

Umowa zobowiązująca do nabycia puli wierzytelności oraz umowa o subpartycypację powinna

być zawarta w formie pisemnej pod rygorem nieważności.

6.

Umowa o subpartycypację nie może zawierać postanowień o odroczeniu zapłaty lub o dokonywaniu

zapłaty w ratach za wierzytelności będące jej przedmiotem.

1.

Towarzystwo lub fundusz sekurytyzacyjny mogą zawrzeć z

1)

bankiem krajowym lub instytucją kredytową, posiadającymi fundusze własne w wysokości

nie mniejszej niż równowartość w złotych kwoty 10 000 000 euro, ustalonej przy zastosowaniu

kursu średniego ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski, lub

2)

podmiotem, którego zdolność do terminowej spłaty zaciągniętych zobowiązań jest oceniona

na poziomie inwestycyjnym przez wyspecjalizowaną agencję ratingową, uznaną na międzynarodowym

rynku kapitałowym

- umowę poręczenia lub gwarancji wypłaty określonej kwoty pieniężnej na rzecz uczestników

funduszu sekurytyzacyjnego posiadających certyfikaty inwestycyjne danej serii w dniu

otwarcia likwidacji funduszu albo subfunduszu.

2.

Wykonanie zobowiązań wynikających z umowy, o której mowa w ust. 1, następuje na wniosek

i za pośrednictwem likwidatora funduszu, a w przypadku likwidacji subfunduszu - na

wniosek i za pośrednictwem depozytariusza.

1.

Standaryzowany fundusz sekurytyzacyjny jest tworzony jako fundusz z wydzielonymi subfunduszami.

2.

Do momentu utworzenia drugiego subfunduszu aktywa i zobowiązania subfunduszu stanowią

aktywa i zobowiązania funduszu.

3.

Standaryzowany fundusz sekurytyzacyjny nie może dokonywać kolejnych emisji certyfikatów

związanych z danym subfunduszem.

4.

Standaryzowany fundusz sekurytyzacyjny ma obowiązek lokować co najmniej 75% wartości

aktywów danego subfunduszu wyłącznie w jedną pulę wierzytelności lub prawa do wszystkich

świadczeń otrzymywanych przez inicjatora sekurytyzacji z tytułu jednej puli wierzytelności,

z zastrzeżeniem ust. 5.

5.

Jeżeli statut standaryzowanego funduszu sekurytyzacyjnego tak stanowi, fundusz może

lokować co najmniej 75% wartości aktywów danego subfunduszu w kilka pul wierzytelności

lub w prawa do świadczeń otrzymywanych z tytułu kilku pul wierzytelności, pod warunkiem

że

1)

inicjatorami sekurytyzacji są banki krajowe lub instytucje kredytowe;

2)

wierzytelności wchodzące w skład wszystkich pul są jednolite rodzajowo;

3)

umowy, o których mowa w art. 183 ust. 5, w odniesieniu do każdej z pul wierzytelności

zostaną zawarte w terminie 3 miesięcy od dnia zarejestrowania funduszu.

6.

Standaryzowany fundusz sekurytyzacyjny ma obowiązek w terminie 3 miesięcy od dnia

zarejestrowania funduszu zawrzeć

1)

umowę zobowiązującą do nabycia puli wierzytelności lub umowę o subpartycypację lub

2)

umowy zobowiązujące do nabycia puli wierzytelności lub umowy o subpartycypację - w

przypadku, o którym mowa w ust. 5.

1.

Standaryzowany fundusz sekurytyzacyjny ma obowiązek dokonać likwidacji subfunduszu

w przypadku, gdy

1)

wszystkie wierzytelności wchodzące w skład nabytych przez niego pul wierzytelności

zostały zaspokojone;

2)

fundusz otrzymał od inicjatorów sekurytyzacji wszystkie świadczenia należne mu z tytułu

określonych pul wierzytelności.

2.

Standaryzowany fundusz sekurytyzacyjny może dokonać likwidacji subfunduszu w przypadku,

gdy

1)

większość wierzytelności została zaspokojona, a przewidywane koszty uzyskania zaspokojenia

roszczeń wynikających z pozostałych wierzytelności przewyższałyby wartość należnych

funduszowi świadczeń,

2)

fundusz otrzymał od inicjatora albo inicjatorów sekurytyzacji większość należnych

mu świadczeń, a koszty funkcjonowania subfunduszu do przewidywanego momentu uzyskania

pozostałych należnych funduszowi świadczeń przewyższałyby wartość tych świadczeń,

3)

co do wierzytelności, które nie zostały zaspokojone, istnieje orzeczenie wydane przez

właściwy organ stwierdzające brak możliwości zaspokojenia się z wierzytelności, które

nie zostały zaspokojone

- pod warunkiem że likwidacja subfunduszu nie naruszy praw uczestników standaryzowanego

funduszu sekurytyzacyjnego określonych w statucie funduszu.

1.

Niestandaryzowany fundusz sekurytyzacyjny nie może być utworzony jako fundusz z wydzielonymi

subfunduszami.

2.

Niestandaryzowany fundusz sekurytyzacyjny jest obowiązany lokować nie mniej niż 75%

wartości aktywów funduszu w

1)

określone wierzytelności;

2)

papiery wartościowe inkorporujące wierzytelności pieniężne;

3)

prawa do świadczeń z tytułu określonych wierzytelnoścf.

3.

Lokaty, o których mowa w ust. 2 pkt 2, nie mogą stanowić więcej niż 25% wartości aktywów

netto funduszu.

4.

Uczestnikami niestandaryzowanego funduszu sekurytyzacyjnego mogą być wyłącznie

1)

osoby prawne;

2)

jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej.

5.

Statut funduszu może przewidywać, że uczestnikami niestandaryzowanego funduszu sekurytyzacyjnego

mogą być osoby fizyczne. W takim przypadku cena emisyjna jednego certyfikatu nie może

być niższa niż równowartość w złotych 40 000 euro.

1.

Z zastrzeżeniem art. 185 ust. 4 i 5, art. 187 ust. 2 oraz przepisów postępowania egzekucyjnego,

fundusz sekurytyzacyjny może lokować aktywa wyłącznie w

1)

dłużne papiery wartościowe;

2)

jednostki uczestnictwa funduszy rynku pieniężnego;

3)

depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych;

4)

instrumenty rynku pieniężnego;

5)

instrumenty pochodne.

2.

Lokaty, o których mowa w ust. 1 pkt 5, mogą być dokonywane wyłącznie w celu ograniczenia

ryzyka inwestycyjnego.

3.

Fundusz sekurytyzacyjny nie może udzielać pożyczek, poręczeń lub gwarancji.

4.

Fundusz sekurytyzacyjny, w którym działa zgromadzenie inwestorów, może dokonywać emisji

obligacji w wysokości nieprzekraczającej

1)

25% wartości aktywów netto - w przypadku standaryzowanego funduszu sekurytyzacyjnego,

2)

75% wartości aktywów netto - w przypadku niestandaryzowanego funduszu sekurytyzacyjnego

- na dzień poprzedzający dzień podjęcia przez zgromadzenie inwestorów uchwały o emisji

obligacji, pod warunkiem że statut funduszu sekurytyzacyjnego, załączony do wniosku

o udzielenie zezwolenia na utworzenie funduszu, będzie dopuszczał dokonywanie emisji

obligacji. Przepisy art. 144 ust. 3 i 4 stosuje się odpowiednio.

1.

Poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych emitowanych przez fundusz sekurytyzacyjny

mogą reprezentować różne prawa w zakresie

1)

wysokości udziału w dochodach funduszu albo subfunduszu;

2)

wysokości udziału w aktywach netto funduszu albo subfunduszu, w przypadku ich likwidacji;

3)

kolejności zaspokojenia roszczeń z tytułu posiadania certyfikatów inwestycyjnych.

2.

Statut funduszu sekurytyzacyjnego może określać minimalną wysokość udziału w dochodach

lub aktywach netto funduszu albo subfunduszu przypadającego na certyfikaty inwestycyjne

danej serii.

3.

Statut funduszu sekurytyzacyjnego może określać, że zaspokojenie roszczeń wynikających

z tytułu posiadania danej serii certyfikatów inwestycyjnych jest uzależnione od uprzedniego

zaspokojenia roszczeń tego samego rodzaju wynikających z tytułu posiadania innej serii

certyfikatów inwestycyjnych funduszu, w szczególności roszczeń dotyczących wypłaty

minimalnego udziału, o którym mowa w ust. 2.

1.

Statut funduszu sekurytyzacyjnego może stanowić, że fundusz emituje serię certyfikatów

inwestycyjnych podporządkowanych dających prawo do udziału w dochodach lub aktywach

netto funduszu albo subfunduszu w przypadku ich likwidacji po zaspokojeniu roszczeń

wynikających z wszystkich pozostałych serii certyfikatów inwestycyjnych funduszu albo

subfunduszu.

2.

W przypadku, o którym mowa w ust. 1, statut określa minimalną wysokość udziału w dochodach

lub aktywach netto funduszu albo subfunduszu w przypadku ich likwidacji przypadającego

na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych niebędących certyfikatami podporządkowanymi.

3.

Minimalny udział w dochodach lub aktywach netto funduszu albo subfunduszu w przypadku

ich likwidacji przypadający na poszczególne serie certyfikatów inwestycyjnych niebędących

certyfikatami podporządkowanymi nie może być niższy niż udział w tych dochodach lub

aktywach netto przypadający na certyfikaty podporządkowane.

Fundusz sekurytyzacyjny może, uwzględniając interes uczestników funduszu, zawierać

umowy związane z procesem sekurytyzacji, w szczególności

1)

o nadanie oceny inwestycyjnej (rating);

2)

ubezpieczenia, w tym od ryzyka niewypłacalności dłużników;

3)

o obsługę sekurytyzowanych wierzytelności;

4)

o udzielenie poręczenia za zobowiązania funduszu;

5)

gwarancji udzielane na rzecz funduszu.

1.

Zawarcie umowy, o której mowa w art. 191 pkt 3, z podmiotem innym niż bank krajowy

wymaga uzyskania przez ten podmiot zezwolenia Komisji.

2.

Podmiot, o którym mowa w ust. 1, składa wniosek o uzyskanie zezwolenia za pośrednictwem

funduszu.

3.

Do wniosku, o którym mowa w ust. 2, załącza się

1)

statut lub umowę spółki albo inny dokument określający formę prawną wnioskodawcy oraz

odpis z właściwego rejestru;

2)

projekt umowy o obsługę sekurytyzowanych wierzytelności;

3)

schemat i opis powiązań kapitałowych wnioskodawcy;

4)

ostatnie sprawozdanie finansowe wraz z opinią podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań

finansowych oraz raportem z badania, a w przypadku braku takiego sprawozdania - inne

dokumenty i informacje przedstawiające rzetelnie aktualną sytuację finansową wnioskodawcy;

5)

opis posiadanych przez wnioskodawcę warunków technicznych i organizacyjnych do wykonywania

umowy o obsługę sekurytyzowanych wierzytelności;

6)

wskazanie osób odpowiedzialnych za wykonywanie umowy o obsługę sekurytyzowanych wierzytelności;

7)

procedury zapobiegające ujawnieniu lub wykorzystaniu informacji stanowiących tajemnicę

zawodową;

8)

zasady przechowywania i archiwizowania dokumentów związanych z zawarciem i wykonywaniem

umowy o obsługę sekurytyzowanych wierzytelności;

9)

dane osobowe członków zarządu i rady nadzorczej wraz z opisem ich kwalifikacji i doświadczeń

zawodowych oraz informacją z Krajowego Rejestru Karnego;

10)

zaświadczenie o niezaleganiu w podatkach albo stwierdzające stan zaległości wydane

na podstawie ustawy, o której mowa w art. 32 ust. 4 pkt 14.

4.

Komisja odmawia zezwolenia w przypadku, gdy

1)

dokumenty załączone do wniosku nie spełniają wymogów, o których mowa w ust. 3;

2)

wniosek lub załączone do niego dokumenty nie są zgodne z przepisami prawa lub ze stanem

faktycznym;

3)

z analizy wniosku i załączonych do niego dokumentów wynika, że wnioskodawca może wykonywać

umowę o obsługę sekurytyzowanych wierzytelności z naruszeniem zasad uczciwego obrotu

lub w sposób nienależycie zabezpieczający interesy uczestników funduszu sekurytyzacyjnego.

Fundusz sekurytyzacyjny oraz podmiot, z którym fundusz zawarł umowę o obsługę sekurytyzowanych

wierzytelności, mogą zbierać i przetwarzać dane osobowe dłużników sekurytyzowanych

wierzytelności jedynie dla celów związanych z administrowaniem wierzytelnościami sekurytyzowanymi

i ich obrotem.

Księgi rachunkowe funduszu sekurytyzacyjnego, wyciągi z tych ksiąg podpisane przez

osoby upoważnione do składania oświadczeń w zakresie praw i obowiązków majątkowych

funduszu i opatrzone pieczęcią towarzystwa zarządzającego funduszem sekurytyzacyjnym

oraz wszelkie wystawione w ten sposób oświadczenia zawierające zobowiązania, zwolnienie

z zobowiązań, zrzeczenie się praw lub pokwitowanie odbioru należności mają moc prawną

dokumentów urzędowych oraz stanowią podstawę do dokonania wpisów w księgach wieczystych

i rejestrach publicznych.

1.

W przypadku nabycia przez fundusz sekurytyzacyjny wierzytelności albo puli wierzytelności

zabezpieczonych hipoteką lub zastawem rejestrowym sąd prowadzący księgę wieczystą

lub rejestr zastawów, na wniosek funduszu o wpis zmiany dotychczasowego wierzyciela,

dokonuje wpisu w księdze wieczystej lub w rejestrze zastawów o zmianie wierzyciela,

na rzecz którego była ustanowiona hipoteka lub zastaw rejestrowy. Fundusz, składając

wniosek do sądu, dołącza wyciąg z ksiąg rachunkowych, podpisany przez osoby upoważnione

do składania oświadczeń w zakresie praw i obowiązków majątkowych funduszu i opatrzony

pieczęcią towarzystwa zarządzającego funduszem sekurytyzacyjnym, potwierdzający nabycie

przez fundusz sekurytyzacyjny wierzytelności albo puli wierzytelności zabezpieczonych

hipoteką lub zastawem rejestrowym.

2.

Wpis, o którym mowa w ust. 1, podlega opłacie stałej w wysokości 100 zł.

Fundusz inwestycyjny zamknięty lub specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty stosujący

zasady i ograniczenia inwestycyjne funduszu zamkniętego może być utworzony jako fundusz

aktywów niepublicznych lokujący co najmniej 80% wartości swoich aktywów w aktywa inne

niż

1)

papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu, chyba że papiery wartościowe

zostały dopuszczone do publicznego obrotu po ich nabyciu przez fundusz;

2)

instrumenty rynku pieniężnego, chyba że zostały wyemitowane przez spółki niepubliczne,

których akcje lub udziały wchodzą w skład portfela inwestycyjnego funduszu.

1.

W przypadku, o którym mowa w art. 119 ust. 3, do czasu upływu terminu do zaoferowania

certyfikatów inwestycyjnych wskazanego w statucie funduszu, do lokat funduszu nie

stosuje się art. 145 ust. 3.

2.

W przypadku funduszu inwestycyjnego aktywów niepublicznych termin określony w art.

148 ust. 3 lub art. 157 ust. 3 wynosi 36 miesięcy.

1.

Statut funduszu inwestycyjnego aktywów niepublicznych może przewidywać wypłacanie

na rzecz uczestników funduszu przychodów ze zbycia lokat funduszu, pomniejszonych

o koszty działania funduszu związane bezpośrednio ze zbytymi lokatami oraz o część

kosztów działania funduszu przypadającą na takie lokaty proporcjonalnie do ich wartości

w stosunku do wartości portfela inwestycyjnego funduszu.

2.

Jeżeli statut funduszu przewiduje wypłacanie na rzecz uczestników funduszu przychodów

ze zbycia lokat, zgodnie z ust. 1, powinien on określać szczegółowo

1)

warunki oraz tryb dokonywania wypłat przychodów na rzecz uczestników funduszu, w tym

kategorie przychodów funduszu podlegających wypłacie, sposób ustalenia kwot przypadających

na każdego uczestnika, terminy dokonywania wypłat i zasady ustalania uczestników uprawnionych

do otrzymania wypłaty oraz

2)

rodzaje kosztów zaliczanych do kosztów działania funduszu związanych bezpośrednio

z lokatami, rodzaje kosztów zaliczanych do kosztów działania funduszu oraz zasady

ustalania wysokości takich kosztów przypadających na poszczególne lokaty.

3.

Fundusz aktywów niepublicznych, który wypłacił uczestnikom przychody ze zbycia lokat,

jest obowiązany do dostosowania, w terminie 12 miesięcy od dnia wypłaty przychodów,

stanu swoich aktywów do wymogów określonych w ustawie oraz statucie funduszu, uwzględniając

należycie interes uczestników funduszu.

4.

Przepisu ust. 3 nie stosuje się, jeżeli do określonego w statucie funduszu dnia rozpoczęcia

likwidacji funduszu pozostało nie więcej niż 36 miesięcy.

5.

Do lokat funduszu aktywów niepublicznych, który wypłacił uczestnikom przychody ze

zbycia lokat, art. 145 ust. 3 nie stosuje się

1)

do dnia dostosowania stanu aktywów funduszu do wymogów ustawy oraz statutu funduszu,

jednak nie później niż do upływu 12 miesięcy od dnia wypłaty przychodów, albo

2)

gdy do określonego w statucie funduszu dnia rozpoczęcia likwidacji funduszu pozostało

nie więcej niż 36 miesięcy.

1.

W przypadku funduszu inwestycyjnego aktywów niepublicznych, statut funduszu może określać,

że cena wykupu certyfikatów inwestycyjnych może być równa wartości aktywów netto funduszu,

przypadającej na certyfikat inwestycyjny, według wyceny aktywów z dnia określonego

w statucie, pod warunkiem że w statucie zostaną zawarte postanowienia zabezpieczające

interesy wierzycieli funduszu, na wypadek powstania nowych zobowiązań funduszu przed

dniem wykupu certyfikatów inwestycyjnych, z zastrzeżeniem ust. 2, oraz uczestników,

którzy nie zażądali wykupienia certyfikatów inwestycyjnych.

2.

Towarzystwo nie może być obowiązane do spłaty więcej niż 5% ogólnej wartości zobowiązań

funduszu powstałych między dniem wyceny aktywów funduszu wskazanym w statucie funduszu

a dniem wykupu certyfikatów.

1.

Za zgodą Komisji może nastąpić połączenie dwóch funduszy inwestycyjnych otwartych

albo dwóch specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych, zarządzanych przez

to samo towarzystwo, z zastrzeżeniem art. 208. Z wnioskiem o udzielenie zgody występuje

towarzystwo.

2.

Połączenie następuje przez przeniesienie majątku funduszu przejmowanego do funduszu

przejmującego oraz przydzielenie uczestnikom funduszu przejmowanego jednostek uczestnictwa

funduszu przejmującego w zamian za jednostki uczestnictwa funduszu przejmowanego.

3.

W wyniku połączenia funduszy inwestycyjnych fundusz przejmowany podlega wykreśleniu

z rejestru funduszy.

1.

O zamiarze połączenia funduszy inwestycyjnych towarzystwo ogłasza w dziennikach wskazanych

w statutach łączących się funduszy, niezwłocznie po uzyskaniu zgody Komisji na połączenie

funduszy inwestycyjnych.

2.

Ogłoszenie o zamiarze połączenia

1)

wskazuje fundusz przejmujący i fundusz przejmowany;

2)

wskazuje termin, po upływie którego fundusz przejmowany nie będzie zbywał i odkupywał

jednostek uczestnictwa; termin ten nie może być krótszy niż miesiąc od dnia ogłoszenia;

3)

zawiera treść statutu funduszu przejmującego.

3.

Od dnia ogłoszenia zamiaru połączenia funduszy inwestycyjnych

1)

towarzystwo nie pobiera opłat za odkupienie jednostek uczestnictwa funduszu przejmowanego;

2)

do funduszu przejmowanego nie stosuje się art. 246.

1.

W pierwszym dniu po upływie terminu, o którym mowa w art. 201 ust. 2 pkt 2, towarzystwo

1)

przydziela uczestnikowi funduszu przejmowanego jednostki uczestnictwa funduszu przejmującego

w liczbie wynikającej z podzielenia iloczynu liczby jednostek uczestnictwa funduszu

przejmowanego posiadanych przez tego uczestnika i wartości aktywów netto funduszu

przejmowanego przypadającego na jednostkę uczestnictwa w dniu poprzedzającym dzień

przydziału przez wartość aktywów netto funduszu przejmującego przypadającego na jednostkę

uczestnictwa w tym funduszu w dniu poprzedzającym dzień przydziału oraz

2)

niezwłocznie składa do sądu wniosek o wykreślenie funduszu przejmowanego z rejestru

funduszy inwestycyjnych; do wniosku towarzystwo dołącza zgodę Komisji, o której mowa

w art. 200 ust. 1.

2.

Sąd rejestrowy rozpoznaje sprawę w terminie 14 dni od dnia złożenia wniosku lub jego

uzupełnienia.

1.

Przydział, o którym mowa w art. 202 ust. 1 pkt 1, następuje przez wpisanie do rejestru

uczestników funduszu przejmującego uczestnika funduszu przejmowanego oraz liczby przydzielonych

mu jednostek uczestnictwa funduszu przejmującego.

2.

Od chwili przydziału, o którym mowa w art. 202 ust. 1 pkt 1, wartość aktywów netto

oraz wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa funduszu przejmującego ustala

się z uwzględnieniem aktywów i zobowiązań funduszu przejmowanego.

3.

Przepisów ust. 1 i 2 nie stosuje się w przypadku, gdy postanowienie sądu odmawiające

wykreślenia funduszu przejmowanego z rejestru stanie się prawomocne.

4.

W przypadku przydziału, o którym mowa w art. 202 ust. 1 pkt 1, nie stosuje się przepisu

art. 86 ust. 2.

Z dniem wykreślenia funduszu przejmowanego z rejestru funduszy inwestycyjnych

1)

fundusz przejmujący wstępuje w prawa i obowiązki funduszu przejmowanego;

2)

wpis do rejestru, o którym mowa w art. 203 ust. 1, wywołuje skutek prawny.

1.

Depozytariusz funduszu przejmowanego wydaje depozytariuszowi funduszu przejmującego

rejestr aktywów i przechowywane aktywa funduszu przejmowanego oraz dokumenty związane

z wykonywaniem obowiązków określonych w art. 72 niezwłocznie po wykreśleniu funduszu

przejmowanego z rejestru.

2.

Przepis ust. 1 stosuje się odpowiednio do innych podmiotów przechowujących, zgodnie

z art. 72 ust. 1 pkt 1, aktywa funduszu przejmowanego.

Fundusz przejmujący, w terminie 6 miesięcy od dnia połączenia funduszy, dostosowuje

stan swoich aktywów do wymagań określonych w ustawie i statucie.

Sprawozdanie finansowe funduszu przejmowanego sporządza się na dzień poprzedzający

dzień przydziału jednostek uczestnictwa.

1.

Nie mogą być połączone fundusze inwestycyjne otwarte albo specjalistyczne fundusze

inwestycyjne otwarte, które zbywają jednostki uczestnictwa różniące się od siebie

sposobem pobierania opłat manipulacyjnych lub opłat obciążających aktywa funduszu,

chyba że przed rozpoczęciem procedury połączenia wszystkie jednostki uczestnictwa

zarówno w funduszu przejmującym, jak i funduszu przejmowanym zostaną zamienione na

jednostki uczestnictwa tej samej kategorii.

2.

Nie mogą być połączone fundusze inwestycyjne otwarte albo specjalistyczne fundusze

inwestycyjne otwarte utworzone jako

1)

fundusze z wydzielonymi subfunduszami;

2)

fundusze podstawowe;

3)

fundusze powiązane.

Za zezwoleniem Komisji, wydanym na wniosek towarzystwa, towarzystwo może zarządzać

zbiorczym portfelem papierów wartościowych.

Do wniosku, o którym mowa w art. 209, załącza się

1)

dane osobowe osób zatrudnionych w towarzystwie, które mają istotny wpływ na zarządzanie

zbiorczym portfelem papierów wartościowych, w tym w szczególności na decyzje inwestycyjne

towarzystwa w tym zakresie;

2)

firmę, siedzibę i adres depozytariusza;

3)

listę osób wyznaczonych przez depozytariusza do wykonywania obowiązków określonych

w umowie;

4)

informacje o kwalifikacjach i doświadczeniu zawodowym osób, o których mowa w pkt 1

i 3, w szczególności w zakresie lokowania w papiery wartościowe i inne prawa majątkowe,

które mogą wchodzić w skład zbiorczego portfela papierów wartościowych, oraz informacje

z Krajowego Rejestru Karnego;

5)

regulamin zbiorczego portfela papierów wartościowych.

Do zezwolenia, o którym mowa w art. 209, stosuje się odpowiednio art. 23.

1.

Zbiorczy portfel papierów wartościowych stanowi współwłasność łączną posiadaczy tytułów

uczestnictwa.

2.

Składniki zbiorczego portfela papierów wartościowych nie podlegają egzekucji prowadzonej

z majątku uczestnika zbiorczego portfela papierów wartościowych. Egzekucja następuje

wyłącznie przez odkupienie tytułów uczestnictwa zbiorczego portfela papierów wartościowych.

3.

Uczestnik zbiorczego portfela papierów wartościowych nie może rozporządzać udziałem

w zbiorczym portfelu papierów wartościowych ani udziałem w poszczególnych składnikach

tego portfela.

1.

Do utworzenia zbiorczego portfela papierów wartościowych jest niezbędne

1)

uchwalenie regulaminu, o którym mowa w art. 210 pkt 5;

2)

zebranie w drodze zapisów wpłat na tytuły uczestnictwa zbiorczego portfela papierów

wartościowych w wysokości określonej w regulaminie, o którym mowa w art. 210 pkt 5;

3)

przydzielenie tytułów uczestnictwa osobom, które dokonały wpłat na nabycie tytułów

uczestnictwa zbiorczego portfela papierów wartościowych;

4)

nabycie składników zbiorczego portfela papierów wartościowych za środki wpłacone do

tego portfela w ramach zapisów.

2.

W ramach zapisów, o których mowa w ust. 1 pkt 2, wpłaty na nabycie tytułów uczestnictwa

zbiorczego portfela papierów wartościowych są dokonywane na wydzielony rachunek bankowy

towarzystwa.

3.

Po zebraniu wpłat, o których mowa w ust. 1 pkt 2, towarzystwo przydziela tytuły uczestnictwa

zbiorczego portfela papierów wartościowych osobom, które dokonały wpłat na nabycie

tytułów uczestnictwa.

4.

Do chwili przydzielenia pierwszego tytułu uczestnictwa w zbiorczym portfelu papierów

wartościowych towarzystwo nie może rozporządzać wpłatami na tytuły uczestnictwa, pobranymi

opłatami manipulacyjnymi ani kwotami z tytułu oprocentowania tych wpłat lub pożytkami,

jakie wpłaty te przynoszą, w innym celu niż na nabycie składników zbiorczego portfela

papierów wartościowych zgodnie z regulaminem, o którym mowa w art. 210 pkt 5.

5.

Towarzystwo tworzy zbiorczy portfel papierów wartościowych przez nabycie składników

tego portfela na rachunek własny towarzystwa.

6.

W ramach zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych towarzystwo może lokować

środki w kategorie lokat określone w art. 145 ust. 1 pkt 1, 4-7 oraz art. 146.

7.

Tytuł uczestnictwa zbiorczego portfela papierów wartościowych reprezentuje prawo jego

posiadacza do żądania zbycia proporcjonalnej części aktywów zbiorczego portfela papierów

wartościowych i przeniesienia na rzecz tego posiadacza środków pieniężnych uzyskanych

w wyniku tego zbycia.

8.

Towarzystwo wykonuje we własnym imieniu prawa i obowiązki wynikające z poszczególnych

składników zbiorczego portfela papierów wartościowych oraz obowiązki wynikające z

zarządzania tym portfelem.

1.

Zasady działania, zarządzania i likwidacji zbiorczego portfela papierów wartościowych

określa regulamin, o którym mowa w art. 210 pkt 5, do którego stosuje się art. 384 Kodeksu cywilnego.

2.

Regulamin, o którym mowa w art. 210 pkt 5, określa w szczególności

1)

kategorie lokat zbiorczego portfela papierów wartościowych;

2)

procentowy udział poszczególnych kategorii lokat w zbiorczym portfelu papierów wartościowych;

3)

sposób i zasady przyjmowania wpłat do zbiorczego portfela papierów wartościowych;

4)

sposób i zasady przydziału tytułów uczestnictwa zbiorczego portfela papierów wartościowych;

5)

minimalną i maksymalną liczbę tytułów uczestnictwa zbiorczego portfela papierów wartościowych;

6)

liczbę tytułów uczestnictwa pozostałych w zbiorczym portfelu papierów wartościowych,

która stanowi przesłankę likwidacji tego portfela;

7)

okoliczności, o których mowa w art. 216 ust. 2 pkt 3;

8)

politykę inwestycyjną stosowaną przez zbiorczy portfel papierów wartościowych;

9)

sposób zarządzania zbiorczym portfelem papierów wartościowych, z uwzględnieniem pożytków

z papierów wartościowych i praw majątkowych wchodzących w skład zbiorczego portfela

papierów wartościowych oraz kosztów związanych z zarządzaniem tym portfelem, w tym

kosztów transakcji dotyczących poszczególnych składników portfela oraz kosztów związanych

ze zbywaniem i umarzaniem tytułów uczestnictwa tego portfela.

3.

Postanowienia regulaminu, o którym mowa w art. 210 pkt 5, nie mogą uprzywilejować

towarzystwa w stosunku do innych posiadaczy tytułów uczestnictwa w zbiorczym portfelu

papierów wartościowych.

1.

Maksymalną liczbą tytułów uczestnictwa w zbiorczym portfelu papierów wartościowych

jest liczba określona w regulaminie, o którym mowa w art. 210 pkt 5.

2.

Tytuł uczestnictwa w zbiorczym portfelu papierów wartościowych jest niezbywalny i

podlega umorzeniu na żądanie jego posiadacza.

3.

Po utworzeniu zbiorczego portfela papierów wartościowych towarzystwo może przyjmować

kolejne wpłaty na nabycie tytułów uczestnictwa. W takim przypadku przepisy art. 213

ust. 2-4 stosuje się odpowiednio.

1.

Procentowy skład portfela papierów wartościowych nie może podlegać zmianom, z zastrzeżeniem

ust. 2.

2.

Zmiana składu portfela papierów wartościowych jest dopuszczalna w przypadku

1)

wystąpienia zdarzenia losowego lub prawnego, które powoduje umorzenie, wykup lub utratę

z innej przyczyny przez dany składnik portfela dotychczasowego statusu;

2)

wystąpienia takiej relacji wartości składników portfela papierów wartościowych do

składu procentowego określonego w regulaminie, o którym mowa w art. 210 pkt 5, która

uniemożliwia dokładne ustalenie tego składu; w takim przypadku towarzystwo jest obowiązane

do dokonywania transakcji zbycia składników w sposób zapewniający jak najmniejsze

odchylenie rzeczywistego składu portfela od składu procentowego określonego w regulaminie;

3)

wystąpienia okoliczności, które ze względu na ważny interes ekonomiczny uczestników

zbiorczego portfela papierów wartościowych wymagają zmiany składu portfela, w szczególności

w razie znacznego spadku wartości składników portfela poniżej wysokości określonej

w regulaminie, o którym mowa w art. 210 pkt 5;

4)

gdy zmiana wynika ze stosowanej przez zbiorczy portfel papierów wartościowych polityki

inwestycyjnej, a możliwość dokonania tej zmiany została określona w regulaminie, o

którym mowa w art. 210 pkt 5.

1.

Towarzystwo prowadzi rejestr tytułów uczestnictwa zbiorczego portfela papierów wartościowych.

Przepis art. 87 ust. 2 stosuje się odpowiednio.

2.

Do zbywania lub odkupywania tytułów uczestnictwa zbiorczego portfela papierów wartościowych

stosuje się odpowiednio przepisy dotyczące zbywania lub odkupywania jednostek uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych otwartych.

3.

Do wyceny aktywów zbiorczego portfela papierów wartościowych stosuje się odpowiednio

przepisy dotyczące wyceny aktywów funduszu inwestycyjnego.

4.

Do aktywów zbiorczego portfela papierów wartościowych oraz do wpłat dokonanych na

rachunek, o którym mowa w art. 213 ust. 2, stosuje się odpowiednio przepis art. 81.

5.

Rada Ministrów określi, w drodze rozporządzenia, szczegółowe warunki wykonywania przez

towarzystwo działalności w zakresie zarządzania zbiorczymi portfelami papierów wartościowych,

z uwzględnieniem warunków finansowych i organizacyjnych, jakie musi spełnić towarzystwo

w celu zapewnienia bezpieczeństwa wykonywania tej działalności.

1.

Towarzystwo jest obowiązane do sporządzania półrocznych i rocznych sprawozdań finansowych

zbiorczego portfela papierów wartościowych oraz do udostępniania tych sprawozdań na

żądanie uczestnika tego portfela.

2.

Rada Ministrów określi, w drodze rozporządzenia, zakres półrocznych i rocznych sprawozdań

finansowych zbiorczego portfela papierów wartościowych, w celu umożliwienia nabywcom

tytułów uczestnictwa zbiorczego portfela papierów wartościowych dokonania oceny ryzyka

związanego z inwestowaniem w te tytuły.

1.

Fundusz inwestycyjny otwarty oraz specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty mają

obowiązek publikowania prospektów informacyjnych oraz skrótów tych prospektów oraz

półrocznych sprawozdań finansowych, w tym połączonych sprawozdań funduszy z wydzielonymi

subfunduszami oraz sprawozdań jednostkowych subfunduszy na stronach internetowych

wskazanych w statucie funduszu.

2.

Fundusz inwestycyjny zamknięty emitujący certyfikaty inwestycyjne podlegające wprowadzeniu

do publicznego obrotu publikuje prospekt emisyjny oraz skrót tego prospektu w sposób

określony przepisami o publicznym obrocie papierami wartościowymi.

3.

Fundusz inwestycyjny otwarty oraz specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty publikuje

półroczne sprawozdania finansowe, w tym połączone sprawozdania funduszy z wydzielonymi

subfunduszami oraz sprawozdania jednostkowe subfunduszy w terminie 2 miesięcy od zakończenia

pierwszego półrocza roku obrotowego.

1.

Prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego otwartego powinien zawierać statut funduszu

oraz wszelkie informacje niezbędne do oceny ryzyka inwestycyjnego.

2.

Na żądanie uczestnika towarzystwo ma obowiązek udzielić dodatkowych informacji o limitach

inwestycyjnych funduszu, sposobie zarządzania ryzykiem inwestycyjnym funduszu, a także

o aktualnych zmianach i przyrostach wartości w zakresie głównych lokat funduszu.

Rada Ministrów określi, w drodze rozporządzenia, szczegółowe warunki, jakim powinien

odpowiadać prospekt informacyjny funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego

funduszu inwestycyjnego otwartego, a także skrót tego prospektu, mając na uwadze umożliwienie

nabywcom jednostek uczestnictwa dokonania oceny ryzyka związanego z lokatami funduszu

oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w te jednostki.

1.

Przy zbywaniu jednostek uczestnictwa fundusz inwestycyjny otwarty bezpłatnie udostępnia

skrót prospektu informacyjnego.

2.

Fundusz inwestycyjny otwarty jest obowiązany doręczyć uczestnikowi funduszu bezpłatnie,

na jego żądanie, roczne i półroczne sprawozdania finansowe, połączone sprawozdania

finansowe funduszu z wydzielonymi subfunduszami oraz sprawozdania jednostkowe subfunduszy,

a także prospekt informacyjny wraz z aktualnymi informacjami o zmianach w tym prospekcie.

3.

Roczne i półroczne sprawozdania finansowe, połączone sprawozdania finansowe funduszu

z wydzielonymi subfunduszami oraz sprawozdania jednostkowe subfunduszy, a także prospekt

informacyjny powinny być dostępne w miejscach zbywania jednostek uczestnictwa wskazanych

w prospekcie informacyjnym lub skrócie tego prospektu.

4.

Fundusz inwestycyjny otwarty przekazuje Komisji

1)

prospekty informacyjne i skróty tych prospektów - po ich sporządzeniu;

2)

roczne sprawozdania finansowe, a w przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszami

- roczne połączone sprawozdanie finansowe funduszu oraz roczne sprawozdania jednostkowe

subfunduszy - niezwłocznie po ich zbadaniu przez biegłego rewidenta;

3)

półroczne sprawozdania finansowe, a w przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszami

- półroczne połączone sprawozdanie finansowe funduszu oraz półroczne sprawozdania

jednostkowe subfunduszy - niezwłocznie po dokonaniu ich przeglądu przez biegłego rewidenta.

5.

Fundusz inwestycyjny otwarty przekazuje Komisji informacje o zmianach w prospekcie

informacyjnym lub skrócie tego prospektu niezwłocznie po ich wprowadzeniu.

6.

Fundusz inwestycyjny otwarty jest obowiązany udostępniać we wszystkich miejscach zbywania

jednostek uczestnictwa oraz na stronach internetowych wskazanych w statucie funduszu

aktualne informacje o zmianach w prospekcie informacyjnym lub skrócie tego prospektu.

Biegły rewident jest obowiązany, za pośrednictwem podmiotu uprawnionego do badania

sprawozdań finansowych

1)

towarzystwa,

2)

funduszu inwestycyjnego,

3)

innego podmiotu wykonującego na podstawie umowy zawartej z towarzystwem lub funduszem

inwestycyjnym czynności w zakresie zarządzania lub obsługi funduszu

- powiadomić Komisję o stwierdzonych podczas badania lub przeglądu sprawozdań finansowych

tych podmiotów istotnych uchybieniach w działalności badanego podmiotu oraz naruszeniach

obowiązujących przepisów.

Fundusz inwestycyjny ma obowiązek ogłaszać, w sposób określony w statucie, wartość

aktywów netto na jednostkę uczestnictwa lub certyfikat inwestycyjny oraz cenę zbycia

i odkupienia jednostek uczestnictwa, niezwłocznie po ich ustaleniu.

1.

Towarzystwo i fundusz inwestycyjny mają obowiązek dostarczania Komisji okresowych

sprawozdań oraz bieżących informacji dotyczących ich działalności i sytuacji finansowej.

2.

Towarzystwo i fundusz inwestycyjny mają obowiązek dostarczania, na żądanie Komisji

lub jej upoważnionego przedstawiciela, innych informacji, dokumentów lub wyjaśnień

niezbędnych do wykonywania efektywnego nadzoru.

3.

Rada Ministrów określi, w drodze rozporządzenia, zakres sprawozdań i informacji, o

których mowa w ust. 1, formę oraz terminy ich dostarczania z uwzględnieniem konieczności

wykonywania przez Komisję nadzoru nad działalnością towarzystwa i funduszu w zakresie

określonym ustawą oraz oceny, czy działalność ta jest wykonywana w interesie uczestników

funduszu, uczestników zbiorczego portfela papierów wartościowych albo klientów, dla

których towarzystwo świadczy usługi zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych

na zlecenie lub doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi.

1.

Na podstawie upoważnienia wydanego przez Przewodniczącego Komisji osoba w nim wskazana

ma prawo wstępu do pomieszczeń

1)

towarzystwa - w celu sprawdzenia, czy jego działalność jest zgodna z prawem, statutem

lub udzielonym zezwoleniem;

2)

depozytariusza - w celu sprawdzenia, czy jego działalność w zakresie wykonywania obowiązków

depozytariusza jest zgodna z prawem lub z umową o prowadzenie rejestru aktywów funduszu

inwestycyjnego;

3)

podmiotu, o którym mowa w art. 32 ust. 2 - w celu sprawdzenia, czy jego działalność

w zakresie pośrednictwa w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa lub tytułów

uczestnictwa lub wykupywaniu certyfikatów inwestycyjnych jest zgodna z prawem, umową

zawartą z funduszem i udzielonym zezwoleniem;

4)

podmiotu, któremu towarzystwo powierzyło wykonywanie swoich obowiązków - w celu sprawdzenia,

czy jego działalność w zakresie wykonywania obowiązków wynikających z umowy zawartej

z towarzystwem jest zgodna z tą umową oraz statutem funduszu inwestycyjnego;

5)

podmiotu prowadzącego rejestr uczestników funduszu inwestycyjnego - w celu sprawdzenia,

czy jego działalność w zakresie wykonywania obowiązków wynikających z umowy zawartej

z funduszem inwestycyjnym jest zgodna z tą umową oraz statutem funduszu inwestycyjnego;

6)

spółki zarządzającej, oddziału spółki zarządzającej lub funduszu zagranicznego, spółki

zarządzającej funduszami inwestycyjnymi otwartymi z siedzibą w państwach należących

do EEA lub OECD, oddziału tej spółki lub funduszu inwestycyjnego otwartego z siedzibą

w państwach należących do EEA lub OECD, znajdujących się na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej - w celu sprawdzenia, czy ich działalność jest wykonywana zgodnie z przepisami

obowiązującymi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

7)

podmiotu, o którym mowa w art. 192 ust. 1 - w celu sprawdzenia, czy jego działalność

w zakresie wykonywania obowiązków wynikających z umowy zawartej z funduszem inwestycyjnym

jest zgodna z tą umową oraz statutem funduszu inwestycyjnego.

2.

Kontrolujący ma prawo

1)

wglądu do ksiąg, dokumentów i innych nośników informacji;

2)

żądania sporządzenia, na koszt kontrolowanego, oraz wydania kopii tych dokumentów

i nośników informacji;

3)

żądania udzielenia informacji lub wyjaśnień przez pracowników kontrolowanych podmiotów.

3.

Upoważnienie, o którym mowa w ust. 1, jest wydawane na piśmie i określa

1)

imię i nazwisko kontrolującego oraz jego stanowisko służbowe;

2)

serię i numer dowodu osobistego kontrolującego lub numer legitymacji służbowej kontrolującego;

3)

termin ważności upoważnienia;

4)

podmiot lub podmioty, które mają być kontrolowane.

4.

Do postępowania kontrolnego lub wyjaśniającego wobec podmiotów, o których mowa w ust.

1, stosuje się przepisy o postępowaniu kontrolnym i wyjaśniającym, o których mowa

w przepisach o publicznym obrocie papierami wartościowymi.

1.

Podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, który zaprzestał wykonywania działalności

określonej w ustawie, ma obowiązek archiwizowania i przechowywania, przez 5 lat od

dnia zaprzestania tej działalności, dokumentów oraz innych nośników informacji związanych

z wykonywaniem tej działalności.

2.

Upoważniony przedstawiciel Komisji ma prawo wstępu do siedziby lub lokalu podmiotu

przechowującego dokumenty i inne nośniki informacji, o których mowa w ust. 1 lub art.

69, celem wglądu do tych dokumentów i nośników.

3.

Na pisemne żądanie Komisji lub jej upoważnionego przedstawiciela podmiot przechowujący

dokumenty, o których mowa w ust. 1 lub art. 69, jest obowiązany do niezwłocznego sporządzenia

i przekazania kopii tych dokumentów.

1.

W przypadku gdy towarzystwo narusza przepisy prawa, nie wypełnia warunków określonych

w zezwoleniu, przekracza zakres zezwolenia lub narusza interes uczestników funduszu

inwestycyjnego lub uczestników zbiorczego portfela papierów wartościowych, Komisja

może, w drodze decyzji

1)

cofnąć zezwolenie albo

2)

nałożyć karę pieniężną do wysokości 500 000 zł, albo

3)

zastosować łącznie obie sankcje, o których mowa w pkt 1 i 2.

2.

Komisja może nałożyć na towarzystwo sankcje, o których mowa w ust. 1, jeżeli stwierdzi,

że fundusz inwestycyjny narusza przepisy regulujące działalność funduszy inwestycyjnych

lub przepisy o publicznym obrocie papierami wartościowymi, nie przestrzega przepisów

statutu lub warunków określonych w zezwoleniu.

3.

W przypadku gdy towarzystwo narusza przepisy prawa, nie wypełnia warunków określonych

w zezwoleniu na zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie lub

w zezwoleniu na wykonywanie doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi, przekracza

zakres zezwolenia, nie przestrzega zasad uczciwego obrotu lub narusza interes zleceniodawcy,

Komisja może, w drodze decyzji

1)

cofnąć zezwolenie na zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie

lub zezwolenie na wykonywanie doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi

albo

2)

nałożyć karę pieniężną do wysokości 500 000 zł, albo

3)

zastosować łącznie sankcje, o których mowa w pkt 1 i 2.

4.

W przypadku gdy umowa lub umowy, o których mowa w art. 185 ust. 6, nie zostaną zawarte

w terminie 3 miesięcy od dnia zarejestrowania funduszu, Komisja może nałożyć na towarzystwo

karę pieniężną w wysokości do 500 000 zł.

5.

Wydanie decyzji następuje po przeprowadzeniu rozprawy. Komisja może nadać decyzji

rygor natychmiastowej wykonalności.

6.

Decyzja podlega ogłoszeniu w Dzienniku Urzędowym Komisji Papierów Wartościowych i

Giełd. Komisja może nakazać jej ogłoszenie w dwóch dziennikach ogólnopolskich na koszt

towarzystwa, jeżeli jest to szczególnie istotne ze względu na ochronę interesów uczestników.

7.

Wydane przez Komisję decyzje dotyczące funduszu inwestycyjnego, którego jednostki

uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne są zbywane na terytorium państw członkowskich

Unii Europejskiej, a poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, Komisja niezwłocznie

przekazuje organom państwa właściwym dla nadzoru nad funduszami inwestycyjnymi, w

którym te jednostki lub certyfikaty są zbywane.

1.

Informacje dotyczące funduszu inwestycyjnego albo zbiorczego portfela papierów wartościowych

publikowane przez towarzystwo, w tym informacje reklamowe, powinny rzetelnie przedstawiać

sytuację finansową funduszu albo zbiorczego portfela papierów wartościowych oraz ryzyko

związane z uczestnictwem w funduszu albo zbiorczym portfelu papierów wartościowych,

a w przypadku, o którym mowa w art. 100 ust. 3, także wskazywać emitenta, poręczyciela

lub gwaranta papierów wartościowych. Publikowane informacje nie mogą wprowadzać w

błąd.

2.

Każda informacja reklamowa odnosząca się do nabywania jednostek uczestnictwa lub certyfikatów

inwestycyjnych musi wskazywać na istnienie odpowiednio prospektu informacyjnego, skrótu

prospektu informacyjnego, prospektu emisyjnego albo warunków emisji i wskazywać miejsce,

w którym dany dokument jest publicznie dostępny.

3.

Jeżeli wartość aktywów netto funduszu inwestycyjnego cechuje się lub będzie się cechować

dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego funduszu lub na stosowane

techniki zarządzania tym portfelem, w informacjach o funduszu, o których mowa w ust.

1, należy zamieścić wyeksponowane stwierdzenie wskazujące na tę cechę.

4.

Jeżeli fundusz inwestycyjny otwarty lokuje większość aktywów w inne kategorie lokat

niż papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego albo odzwierciedla skład

indeksu papierów wartościowych, zgodnie z art. 99 ust. 1, w informacjach o funduszu,

o których mowa w ust. 1, należy zamieścić wyeksponowane stwierdzenie wskazujące na

tę cechę.

5.

Jeżeli Komisja stwierdzi, że publikacje, o których mowa w ust. 1, wprowadzają lub

mogą wprowadzić w błąd, może zakazać ich ogłaszania i nakazać ogłoszenie odpowiednich

sprostowań w wyznaczonym terminie.

6.

Jeżeli zakaz lub nakaz, o których mowa w ust. 5, nie zostanie wykonany, Komisja nakłada

na towarzystwo karę pieniężną w wysokości do 500 000 zł. W takim wypadku Komisja dokona

ogłoszenia odpowiednich sprostowań na koszt towarzystwa.

7.

Fundusze inwestycyjne inne niż fundusze inwestycyjne otwarte, jak również fundusze

inwestycyjne otwarte działające jako fundusze podstawowe lub powiązane, nie mogą w

swoich statutach, w prospektach lub w innych publikowanych i dostępnych w sposób publiczny

informacjach reklamowych wskazywać, że spełniają wymagania określone w przepisach

prawa wspólnotowego regulującego zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe

lub sugerować, że ich działalność jest zgodna z tymi przepisami.

1.

W uzasadnionych przypadkach Komisja może nakazać funduszowi inwestycyjnemu zmianę

osób, o których mowa w art. 22 pkt 4, 6 i 7, wyznaczając termin na dokonanie tej zmiany,

nie krótszy niż 14 dni.

2.

Jeżeli zmiana, o której mowa ust. 1, nie zostanie dokonana w określonym terminie,

Komisja może nałożyć na towarzystwo karę pieniężną w wysokości do 500 000 zł.

3.

Jeżeli pomimo nałożenia kary pieniężnej zmiana nie zostanie dokonana, Komisja może

cofnąć zezwolenie na utworzenie towarzystwa. W takim przypadku stosuje się przepis

art. 68.

Depozytariusz jest obowiązany niezwłocznie zawiadomić Komisję, że fundusz działa z

naruszeniem prawa lub nienależycie uwzględnia interes uczestników funduszu.

1.

Jeżeli depozytariusz narusza przepisy ustawy lub nie wypełnia obowiązków określonych

w umowie o prowadzenie rejestru aktywów funduszu inwestycyjnego, Komisja może nakazać

funduszowi zmianę depozytariusza lub nałożyć na depozytariusza karę pieniężną w wysokości

do 500 000 zł.

2.

Jeżeli depozytariusz nie wypełnia określonych w ustawie obowiązków przekazywania informacji

Komisji, Komisja może nałożyć karę pieniężną w wysokości do 500 000 zł.

3.

W razie powzięcia wątpliwości co do prawidłowości lub rzetelności sprawozdań finansowych

towarzystwa lub funduszu inwestycyjnego albo innych informacji finansowych, których

obowiązek sporządzenia wynika z odrębnych przepisów, lub prawidłowości prowadzenia

ksiąg rachunkowych, Komisja może zlecić kontrolę tych sprawozdań, informacji i ksiąg

rachunkowych podmiotowi uprawnionemu do badania sprawozdań finansowych. W przypadku

gdy kontrola wykaże, że wątpliwości były uzasadnione, towarzystwo zwraca Komisji koszty

przeprowadzenia kontroli.

1.

W przypadku gdy podmiot, o którym mowa w art. 32 ust. 2, narusza przepisy ustawy,

nie wypełnia warunków określonych w zezwoleniu lub przekracza zakres zezwolenia, lub

wykonuje działalność z naruszeniem interesów uczestników funduszy, Komisja może, w

drodze decyzji

1)

cofnąć zezwolenie albo

2)

nałożyć karę pieniężną do wysokości 500 000 zł, albo

3)

zastosować łącznie obie sankcje, o których mowa w pkt 1 i 2.

2.

W przypadku gdy podmiot, o którym mowa w art. 226 ust. 1 pkt 4, wykonuje działalność

w zakresie wykonywania obowiązków wynikających z umowy zawartej z towarzystwem niezgodnie

z tą umową oraz statutem funduszu inwestycyjnego, Komisja może nałożyć na ten podmiot

karę pieniężną do wysokości 500 000 zł lub nakazać towarzystwu odstąpienie od umowy.

3.

W przypadku gdy podmiot, o którym mowa w art. 226 ust. 1 pkt 5, wykonuje działalność

w zakresie wykonywania obowiązków wynikających z umowy zawartej z funduszem niezgodnie

z tą umową oraz statutem funduszu inwestycyjnego, Komisja może nałożyć na ten podmiot

karę pieniężną do wysokości 500 000 zł lub nakazać funduszowi odstąpienie od umowy.

1.

W przypadku gdy podmiot, o którym mowa w art. 192 ust. 1, narusza przepisy prawa w

związku z wykonywaniem umowy o obsługę sekurytyzowanych wierzytelności, Komisja może

1)

nałożyć na ten podmiot karę pieniężną w wysokości do 500 000 zł;

2)

zobowiązać fundusz do zmiany tego podmiotu w terminie określonym w decyzji;

3)

zastosować łącznie sankcje, o których mowa w pkt 1 i 2.

2.

Za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem umowy o obsługę sekurytyzowanych

wierzytelności towarzystwo odpowiada wobec uczestników funduszu solidarnie z podmiotem,

o którym mowa w art. 192 ust. 1, chyba że szkoda jest wynikiem okoliczności, za które

podmiot ten nie ponosi odpowiedzialności.

W sprawach cywilnych z zakresu tworzenia i działania funduszy inwestycyjnych Przewodniczącemu

Komisji przysługują uprawnienia prokuratora wynikające z właściwych przepisów Kodeksu postępowania cywilnego.

1.

Udzielenie przez Komisję zezwolenia albo zgody, o której mowa w art. 42 ust. 2, art.

80, art. 93 ust. 2 i 3, art. 107 ust. 5, podlega opłacie w wysokości nie większej

niż równowartość 4 500 euro, ustalanej przy zastosowaniu średniego kursu walut obcych

ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski.

2.

Wpis do rejestrów, o których mowa w art. 263 lub art. 278, odpowiednio funduszu zagranicznego,

funduszu inwestycyjnego otwartego z siedzibą w państwie należącym do EEA lub funduszu

otwartego z siedzibą w państwie należącym do OECD, innym niż państwo członkowskie

lub państwo należące do EEA, podlega opłacie w wysokości nie większej niż równowartość

4 500 euro, ustalanej przy zastosowaniu średniego kursu walut obcych ogłaszanego przez

Narodowy Bank Polski.

3.

Przeznaczenie i rozdysponowanie wpływów z opłat, o których mowa w ust. 1 i 2, następuje

w trybie i na zasadach określonych w art. 21 prawa o publicznym obrocie papierami

wartościowymi.

4.

Minister właściwy do spraw instytucji finansowych, po zasięgnięciu opinii Przewodniczącego

Komisji, określa, w drodze rozporządzenia, wysokość, szczegółowy sposób ustalania

oraz warunki i terminy uiszczania opłat określonych w ust. 1 i 2, z uwzględnieniem

rodzaju opłat i podmiotów uiszczających te opłaty. Opłaty te nie powinny w istotny

sposób wpływać na zwiększenie kosztów działalności tych podmiotów.

Komisja może upoważnić Przewodniczącego Komisji do podejmowania czynności lub załatwiania

określonych spraw w drodze indywidualnych rozstrzygnięć administracyjnych, z wyjątkiem

spraw zastrzeżonych do wyłącznej kompetencji Komisji w zakresie

1)

udzielenia

a)

zezwolenia na wykonywanie działalności towarzystwa,

b)

zgody na powołanie członków zarządu towarzystwa,

c)

zgody na dokonywanie czynności, o których mowa w art. 107 ust. 2;

2)

cofnięcia zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo lub nałożenia kary

pieniężnej, o której mowa w art. 228 ust. 1-4;

3)

cofnięcia zezwolenia podmiotowi, o którym mowa w art. 32 ust. 2, lub nałożenia na

ten podmiot kary pieniężnej, o której mowa w art. 233 ust. 1;

4)

zakazania ogłaszania informacji reklamowych i nakazania ogłaszania odpowiednich sprostowań

na podstawie art. 229 ust. 5 lub nałożenia kary pieniężnej, o której mowa w art. 229

ust. 6;

5)

zmiany depozytariusza lub nałożenia na depozytariusza kary pieniężnej, o której mowa

w art. 232 ust. 1 i 2;

6)

nakazania odstąpienia od umowy z podmiotami, o których mowa w art. 226 ust. 1 pkt

4 lub pkt 5, lub nałożenia na te podmioty kary pieniężnej, o której mowa w art. 233

ust. 2 lub ust. 3;

7)

nakazania funduszowi zmiany osób, o których mowa w art. 22 pkt 4, 6 i 7, lub nałożenia

kary pieniężnej, o której mowa w art. 230 ust. 2;

8)

nakazania funduszowi zmiany podmiotu, o którym mowa w art. 192 ust. 1, lub nałożenia

na ten podmiot kary pieniężnej, o której mowa w art. 234 ust. 1;

9)

zakazania zbywania tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusz zagraniczny lub

nałożenia na ten fundusz kary pieniężnej, o której mowa w art. 259 ust. 5;

10)

zakazania wykonywania działalności przez spółkę zarządzającą lub jej oddział na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, zakazania zawierania przez spółkę zarządzającą jakichkolwiek

transakcji na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub nałożenia na tę spółkę kary

pieniężnej, o której mowa w art. 273 ust. 2;

11)

stwierdzenia w treści decyzji wydanej na podstawie art. 253 ust. 6 oraz art. 270 ust.

6, że przewidywane sposoby zbywania tytułów uczestnictwa przez fundusz zagraniczny

nie spełniają warunków określonych w przepisach prawa obowiązujących na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej oraz że fundusz nie zapewnia sprawnego wpłacania i wypłacania

kwot związanych z nabywaniem i umarzaniem tytułów uczestnictwa oraz dostępu do informacji

o funduszu;

12)

zgłoszenia sprzeciwu wobec planowanego nabycia lub objęcia albo zbycia akcji towarzystwa.

1.

Towarzystwo może na podstawie umowy zawartej z innym towarzystwem będącym organem

funduszu inwestycyjnego przejąć zarządzanie tym funduszem.

2.

Przejęcie zarządzania wymaga zmiany statutu funduszu przejmowanego w zakresie, o którym

mowa w art. 18 ust. 2 pkt 2.

3.

Towarzystwo przejmujące zarządzanie wstępuje w prawa i obowiązki towarzystwa będącego

dotychczas organem funduszu, z chwilą wejścia w życie zmian w statucie w zakresie,

o którym mowa w ust. 2. Postanowienia umowy wyłączające przejęcie określonych obowiązków

są bezskuteczne wobec osób trzecich.

1.

Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty może zostać przekształcony w fundusz

inwestycyjny otwarty.

2.

Przekształcenia funduszu dokonuje towarzystwo funduszy inwestycyjnych przez zmianę

statutu funduszu.

1.

Za zezwoleniem Komisji fundusze inwestycyjne otwarte albo specjalistyczne fundusze

inwestycyjne otwarte zarządzane przez to samo towarzystwo, niebędące funduszami inwestycyjnymi

o szczególnej konstrukcji określonej w dziale VI, z wyjątkiem funduszy zbywających

jednostki uczestnictwa różniące się od siebie związanym z nimi sposobem pobierania

opłat, mogą być przekształcone w jeden fundusz inwestycyjny z wydzielonymi subfunduszami,

o ile rejestr aktywów dla tych funduszy jest prowadzony przez tego samego depozytariusza.

2.

Przekształcenie może polegać wyłącznie na

1)

przekształceniu funduszy inwestycyjnych otwartych w jeden fundusz inwestycyjny otwarty

z wydzielonymi subfunduszami;

2)

przekształceniu specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych w jeden specjalistyczny

fundusz inwestycyjny otwarty z wydzielonymi subfunduszami.

3.

Fundusze inwestycyjne podlegające przekształceniu stają się subfunduszami funduszu

inwestycyjnego powstałego w wyniku przekształcenia.

4.

Statut funduszu inwestycyjnego z wydzielonymi subfunduszami powinien wskazywać nazwy

funduszy inwestycyjnych, które zostały przekształcone w fundusz z wydzielonymi subfunduszami,

oraz nazwy subfunduszy, które odpowiadają przekształconym funduszom inwestycyjnym.

Przekształcenie funduszy inwestycyjnych w jeden fundusz z wydzielonymi subfunduszami

wymaga

1)

nadania przez towarzystwo statutu funduszowi z wydzielonymi subfunduszami;

2)

zawarcia przez towarzystwo umowy z depozytariuszem o prowadzenie rejestru aktywów

funduszu z wydzielonymi subfunduszami;

3)

wydania przez Komisję zezwolenia, o którym mowa w art. 240 ust. 1;

4)

wpisania funduszu z wydzielonymi subfunduszami do rejestru funduszy inwestycyjnych.

Do wniosku o uzyskanie zezwolenia na przekształcenie funduszy inwestycyjnych w jeden

fundusz z wydzielonymi subfunduszami towarzystwo dołącza dokumenty określone w art.

22.

1.

Po uzyskaniu zezwolenia, o którym mowa w art. 240 ust. 1, towarzystwo dokonuje dwukrotnego

ogłoszenia o zamiarze przekształcenia funduszy inwestycyjnych w fundusz inwestycyjny

z wydzielonymi subfunduszami, z tym że drugiego ogłoszenia należy dokonać po upływie

co najmniej trzydziestu dni od dnia pierwszego ogłoszenia.

2.

W ogłoszeniach należy zamieścić informację o tym, że z chwilą przekształcenia funduszy

inwestycyjnych w fundusz inwestycyjny z wydzielonymi subfunduszami

1)

fundusze inwestycyjne podlegające przekształceniu stają się subfunduszami funduszu

inwestycyjnego powstałego w wyniku przekształcenia;

2)

jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych podlegających przekształceniu stają

się jednostkami uczestnictwa funduszu związanymi z poszczególnymi subfunduszami odpowiadającymi,

zgodnie ze statutem funduszu, przekształconym funduszom inwestycyjnym.

3.

Po upływie trzech miesięcy od dnia dokonania drugiego ogłoszenia towarzystwo składa

do sądu rejestrowego wniosek o wpis funduszu z wydzielonymi subfunduszami do rejestru

funduszy inwestycyjnych; przepisy art. 29 ust. 7-9 stosuje się odpowiednio.

4.

Od dnia ogłoszenia zamiaru przekształcenia funduszy inwestycyjnych w fundusz inwestycyjny

z wydzielonymi subfunduszami

1)

towarzystwo nie pobiera opłat za odkupienie jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

podlegających przekształceniu;

2)

do funduszy inwestycyjnych podlegających przekształceniu nie stosuje się art. 246.

Z chwilą wpisu funduszu z wydzielonymi subfunduszami do rejestru funduszy inwestycyjnych

1)

fundusz nabywa osobowość prawną;

2)

fundusz wstępuje w prawa i obowiązki funduszy inwestycyjnych podlegających przekształceniu;

3)

aktywa funduszy inwestycyjnych podlegających przekształceniu stają się aktywami funduszu

wchodzącymi w skład aktywów poszczególnych subfunduszy odpowiadających, zgodnie ze

statutem funduszu, przekształconym funduszom inwestycyjnym;

4)

zobowiązania funduszy inwestycyjnych podlegających przekształceniu stają się zobowiązaniami

funduszu obciążającymi poszczególne subfundusze odpowiadające, zgodnie ze statutem

funduszu, przekształconym funduszom inwestycyjnym;

5)

jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych podlegających przekształceniu stają

się jednostkami uczestnictwa funduszu związanymi z poszczególnymi subfunduszami odpowiadającymi,

zgodnie ze statutem funduszu, przekształconym funduszom inwestycyjnym;

6)

rejestry uczestników funduszy inwestycyjnych podlegających przekształceniu stają się

subrejestrami funduszu;

7)

fundusze inwestycyjne podlegające przekształceniu wykreśla się z rejestru funduszy

inwestycyjnych;

8)

rejestry aktywów funduszy inwestycyjnych podlegających przekształceniu stają się subrejestrami

aktywów subfunduszy odpowiadających, zgodnie ze statutem funduszu, przekształconym

funduszom inwestycyjnym.

Powstanie skutków, o których mowa w art. 244 pkt 5, nie stanowi ani nie jest następstwem

1)

odkupienia jednostek uczestnictwa funduszy otwartych podlegających przekształceniu

w fundusz inwestycyjny z wydzielonymi subfunduszami;

2)

nabycia jednostek uczestnictwa funduszu inwestycyjnego z wydzielonymi subfunduszami

powstałego z przekształcenia funduszy inwestycyjnych;

3)

zmiany jednostek funduszy inwestycyjnych podlegających przekształceniu na jednostki

uczestnictwa funduszu inwestycyjnego z wydzielonymi subfunduszami.

1.

Rozwiązanie funduszu powoduje

1)

upływ okresu, na który, zgodnie ze statutem, fundusz został utworzony;

2)

nieprzejęcie zarządzania funduszem przez inne towarzystwo w trybie i terminie określonym

w art. 68 ust. 2;

3)

zaprzestanie wykonywania przez depozytariusza obowiązków, jeżeli nie zawarto umowy

o prowadzenie rejestru z innym depozytariuszem;

4)

spadek wartości aktywów netto funduszu inwestycyjnego otwartego poniżej wartości określonej

w art. 92 ust. 1;

5)

podjęcie przez radę inwestorów albo zgromadzenie inwestorów uchwały o rozwiązaniu

funduszu;

6)

wystąpienie innych przyczyn określonych w statucie funduszu inwestycyjnego.

2.

Fundusz nie ulega rozwiązaniu, jeżeli na wniosek towarzystwa, złożony w terminie 7

dni od dnia wystąpienia zdarzenia, o którym mowa w ust. 1 pkt 4, Komisja udzieli zgody

na połączenie funduszu inwestycyjnego z innym funduszem inwestycyjnym w trybie i na

warunkach określonych w przepisach działu VIII.

3.

Rozwiązanie funduszu inwestycyjnego następuje po przeprowadzeniu likwidacji. Z dniem

rozpoczęcia likwidacji fundusz inwestycyjny nie może zbywać jednostek uczestnictwa

albo emitować certyfikatów inwestycyjnych, a także odkupywać jednostek uczestnictwa

albo wykupywać certyfikatów inwestycyjnych oraz wypłacać dochodów lub przychodów funduszu.

4.

W przypadku złożenia wniosku, o którym mowa w ust. 2, otwarcie likwidacji funduszu

inwestycyjnego następuje z dniem, w którym decyzja Komisji o odmowie zgody na połączenie

funduszy inwestycyjnych stała się ostateczna.

1.

Informacja o wystąpieniu przyczyn rozwiązania funduszu powinna być niezwłocznie opublikowana

przez towarzystwo lub depozytariusza, w sposób określony w statucie funduszu, oraz

przekazana Komisji.

2.

Jeżeli publikacja informacji, o której mowa w ust. 1, nie zostanie dokonana przez

podmiot wskazany w ust. 1, Komisja dokonuje publikacji na koszt towarzystwa.

3.

W zakresie określonym w ust. 1 i 2 w przypadku funduszy inwestycyjnych zamkniętych

stosuje się również przepisy prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi.

1.

Likwidatorem funduszu inwestycyjnego jest depozytariusz.

2.

Likwidatorem funduszu inwestycyjnego, który został utworzony na czas określony, może

być towarzystwo zarządzające tym funduszem pod warunkiem, że statut funduszu inwestycyjnego

będzie wskazywał towarzystwo jako likwidatora funduszu inwestycyjnego, w dniu złożenia

wniosku o utworzenie funduszu inwestycyjnego.

3.

Komisja może wyznaczyć innego likwidatora.

4.

Likwidator zgłasza niezwłocznie do rejestru funduszy otwarcie likwidacji funduszu

i dane likwidatora.

1.

Likwidacja funduszu inwestycyjnego polega na zbyciu jego aktywów, ściągnięciu należności

funduszu, zaspokojeniu wierzycieli funduszu i umorzeniu jednostek uczestnictwa lub

certyfikatów inwestycyjnych przez wypłatę uzyskanych środków pieniężnych uczestnikom

funduszu, proporcjonalnie do liczby posiadanych przez nich jednostek uczestnictwa

lub certyfikatów inwestycyjnych.

2.

Zbywanie aktywów funduszu powinno być dokonywane z należytym uwzględnieniem interesów

uczestników funduszu inwestycyjnego.

Środki pieniężne, których wypłacenie nie było możliwe, likwidator przekazuje do depozytu

sądowego.

O dokonaniu czynności określonych w art. 249 ust. 1 i art. 250 likwidator niezwłocznie

zawiadamia Komisję. Po dokonaniu tych czynności likwidator składa wniosek do sądu

rejestrowego o wykreślenie funduszu z rejestru funduszy inwestycyjnych.

Rada Ministrów określi, w drodze rozporządzenia, tryb likwidacji funduszy inwestycyjnych,

z uwzględnieniem sposobu i terminów dokonywania poszczególnych czynności w ramach

postępowania likwidacyjnego, w celu sprawnego przeprowadzenia postępowania likwidacyjnego

oraz zapewnienia ochrony uczestników funduszu inwestycyjnego oraz jego wierzycieli.

1.

Jeżeli fundusz zagraniczny zamierza zbywać emitowane przez siebie tytuły uczestnictwa

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, fundusz lub spółka nim zarządzająca są obowiązane

do pisemnego zawiadomienia Komisji o tym zamiarze.

2.

Do zawiadomienia, o którym mowa w ust. 1, załącza się, sporządzony w języku polskim

lub przetłumaczony przez tłumacza przysięgłego na język polski

1)

dokument sporządzony przez właściwe organy państwa macierzystego funduszu zagranicznego

stwierdzający, że fundusz zagraniczny działa zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym

zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe;

2)

regulamin funduszu zagranicznego;

3)

prospekt informacyjny funduszu zagranicznego oraz skrót tego prospektu;

4)

ostatni raport roczny i raport półroczny funduszu zagranicznego, jeżeli zostały sporządzone;

5)

szczegółowy opis sposobów zbywania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej tytułów

uczestnictwa emitowanych przez fundusz zagraniczny, w tym zasad i warunków wpłacania

i wypłacania kwot związanych z nabywaniem i umarzaniem tytułów uczestnictwa funduszy

zagranicznych oraz sposobu udostępniania informacji o funduszu;

6)

wskazanie imienia i nazwiska lub firmy (nazwy) oraz miejsca zamieszkania lub siedziby

oraz adresu w Rzeczypospolitej Polskiej przedstawiciela funduszu zagranicznego na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

7)

wskazanie firmy oraz siedziby i adresu agenta płatności funduszu zagranicznego na

terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

3.

Przez regulamin funduszu zagranicznego, o którym mowa w ust. 2 pkt 2, rozumie się

również statut tego funduszu lub też statut albo regulamin spółki, jeżeli fundusz

utworzony jest w formie spółki.

4.

Przez siedzibę funduszu zagranicznego rozumie się siedzibę spółki zarządzającej, jeżeli

fundusz ten nie jest osobą prawną.

5.

Zbywanie tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusz zagraniczny może rozpocząć

się po upływie 2 miesięcy od złożenia wszystkich wymaganych dokumentów, o których

mowa w ust. 2, z zastrzeżeniem ust. 6.

6.

Komisja może zakazać, w drodze decyzji wydanej przed upływem terminu, o którym mowa

w ust. 5, zbywania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej tytułów uczestnictwa, jeżeli

1)

przewidywane sposoby zbywania tytułów uczestnictwa nie spełniają warunków określonych

w przepisach prawa obowiązujących na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

2)

fundusz nie zapewnia sprawnego wpłacania i wypłacania kwot związanych z nabywaniem

i umarzaniem tytułów uczestnictwa;

3)

fundusz nie zapewnia uczestnikom dostatecznie łatwego dostępu do informacji o funduszu.

7.

Przepisy ust. 1-6 stosuje się odpowiednio, w przypadku gdy fundusz zagraniczny prowadzący

działalność jako fundusz składający się z subfunduszy zamierza zbywać na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej tytuły uczestnictwa związane z subfunduszem, który nie był

wskazany w dokumentach, o których mowa w ust. 2.

1.

Fundusz zagraniczny jest obowiązany do publikowania na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej oraz udostępniania przy zbywaniu tytułów uczestnictwa, w języku polskim,

prospektu informacyjnego, skrótu tego prospektu, zmian dokonanych w prospekcie informacyjnym

i skrócie tego prospektu, rocznego i półrocznego sprawozdania finansowego oraz innych

informacji i dokumentów, zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi w państwie macierzystym.

2.

Każda informacja reklamowa, ogłoszenie oraz inna informacja przekazana przez fundusz

zagraniczny na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej powinny być opublikowane w języku

polskim.

3.

Do informacji reklamowych, ogłoszeń oraz innych informacji udostępnianych przez fundusz

zagraniczny na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej stosuje się przepis art. 229.

4.

Na żądanie uczestnika fundusz zagraniczny lub spółka nim zarządzająca mają obowiązek

udzielić, w języku polskim, dodatkowych informacji o limitach inwestycyjnych funduszu,

sposobie zarządzania ryzykiem inwestycyjnym funduszu, a także o aktualnych zmianach

i przyrostach wartości w zakresie głównych lokat funduszu.

Fundusz zagraniczny może używać w nazwie oznaczeń w rodzaju „fundusz inwestycyjny”

lub „spółka inwestycyjna”, których używa w państwie macierzystym, z tym że oznaczenie

to powinno być użyte w języku polskim oraz uzupełnione o określenie odpowiednio „zagraniczny”

albo „zagraniczna”.

1.

Fundusz zagraniczny jest obowiązany zapewnić uczestnikom funduszu

1)

sprawne wpłacanie i wypłacanie kwot związanych z nabywaniem i umarzaniem tytułów uczestnictwa

funduszu;

2)

dostęp do informacji o funduszu;

3)

co najmniej taki sam poziom ochrony jak w państwie macierzystym;

4)

dostarczanie potwierdzeń zbycia lub umorzenia tytułów uczestnictwa w języku polskim,

z częstotliwością obowiązującą fundusz zagraniczny zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi

w państwie macierzystym.

2.

Przedstawiciel funduszu zagranicznego, na podstawie umowy z funduszem zagranicznym,

jest obowiązany w szczególności do

1)

reprezentowania funduszu zagranicznego w postępowaniu przed Komisją;

2)

reprezentowania funduszu zagranicznego wobec uczestników funduszu zagranicznego;

3)

wykonywania czynności koniecznych do obsługi uczestników funduszu zagranicznego, w

tym przyjmowania reklamacji uczestników;

4)

zapewnienia uczestnikom funduszu zagranicznego dostępu do informacji o funduszu na

zasadach określonych w ustawie;

5)

informowania Komisji o zmianach w dokumentach, o których mowa w art. 253 ust. 2.

3.

Złożenie oświadczenia woli, dokumentu urzędowego lub pisma procesowego przedstawicielowi

uznaje się za złożenie go funduszowi zagranicznemu.

4.

Przedstawiciel może również pośredniczyć w zbywaniu i umarzaniu na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej tytułów uczestnictwa funduszu zagranicznego, jeżeli posiada zezwolenie Komisji,

o którym mowa w art. 32 ust. 2.

1.

Agentem płatności może być wyłącznie bank krajowy lub krajowy oddział instytucji kredytowej.

2.

Agent płatności, na podstawie umowy z funduszem zagranicznym, jest obowiązany w szczególności

do

1)

przyjmowania wpłat na nabycie tytułów uczestnictwa funduszu zagranicznego;

2)

dokonywania wypłat środków z tytułu umorzenia tytułów uczestnictwa funduszu zagranicznego;

3)

dokonywania wypłat dochodów lub innych świadczeń należnych uczestnikom funduszu zagranicznego.

3.

Agent płatności może również pośredniczyć w zbywaniu i umarzaniu na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej tytułów uczestnictwa funduszu zagranicznego, jeżeli posiada zezwolenie Komisji,

o którym mowa w art. 32 ust. 2.

Fundusz zagraniczny może zbywać tytuły uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej bezpośrednio, za pośrednictwem spółki zarządzającej lub oddziału tej spółki

po spełnieniu warunków określonych w rozdziale 2 niniejszego działu, podmiotu prowadzącego

działalność maklerską, towarzystwa oraz podmiotu, o którym mowa w art. 32 ust. 2.

1.

Nadzór nad funduszami zagranicznymi wykonują właściwe organy państwa macierzystego

tych funduszy, z zastrzeżeniem ust. 4.

2.

Wyłącznie właściwe organy państwa macierzystego funduszu zagranicznego są uprawnione

do podejmowania środków nadzorczych w przypadku naruszenia przez ten fundusz przepisów

prawa, regulaminu, o którym mowa w art. 253 ust. 2 pkt 2, lub zasad uczciwego obrotu,

z zastrzeżeniem ust. 5.

3.

Komisja informuje właściwe organy państwa macierzystego funduszu zagranicznego o naruszeniu

przez ten fundusz, na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, przepisów prawa, regulaminu

lub zasad uczciwego obrotu.

4.

Komisja wykonuje nadzór nad zbywaniem na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej tytułów

uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne zgodnie z przepisami prawa i zasadami

uczciwego obrotu.

5.

W przypadku naruszenia przepisów prawa, regulaminu lub zasad uczciwego obrotu przy

zbywaniu tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusz zagraniczny na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej, Komisja może w drodze decyzji

1)

zakazać dalszego ich zbywania albo

2)

nałożyć na fundusz zagraniczny karę pieniężną w wysokości do 500 000 zł, albo

3)

zastosować łącznie obie sankcje, o których mowa w pkt 1 i 2.

Do zbywania tytułów uczestnictwa emitowanych przez fundusze zagraniczne nie stosuje

się przepisów prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi.

1.

Jeżeli fundusz inwestycyjny otwarty mający siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej zamierza zbywać i odkupywać jednostki uczestnictwa na terytorium państwa

członkowskiego, jest on zobowiązany do pisemnego zawiadomienia właściwych organów

tego państwa o tym zamiarze.

2.

Do zawiadomienia, o którym mowa w ust. 1, załącza się

1)

zaświadczenie Komisji, że fundusz działa zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym

zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe;

2)

statut funduszu;

3)

prospekt informacyjny funduszu oraz skrót tego prospektu;

4)

ostatni raport roczny i raport półroczny funduszu, jeżeli zostały sporządzone;

5)

szczegółowy opis sposobów zbywania na terytorium państwa goszczącego jednostek uczestnictwa

funduszu inwestycyjnego otwartego, w tym zasad i warunków wpłacania i wypłacania kwot

związanych z nabywaniem i odkupywaniem jednostek uczestnictwa oraz sposobu udostępniania

informacji o funduszu.

Przepisy art. 253-261 stosuje się również do zbywania na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej tytułów uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych z siedzibą w państwach

należących do EEA, pod warunkiem że fundusze te działają zgodnie z prawem wspólnotowym

regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe, oraz do zbywania

jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo

na terytorium tych państw.

1.

Komisja prowadzi rejestr funduszy zagranicznych oraz funduszy, o których mowa w art.

262, które zbywają tytuły uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

2.

Rejestr, o którym mowa w ust. 1, zawiera

1)

firmę (nazwę) oraz siedzibę i adres funduszu zagranicznego oraz spółki zarządzającej

tym funduszem;

2)

imię i nazwisko albo firmę (nazwę) oraz miejsce zamieszkania lub siedzibę oraz adres

w Rzeczypospolitej Polskiej przedstawiciela funduszu zagranicznego;

3)

firmę oraz siedzibę i adres agenta płatności.

1.

Towarzystwo, które zarządza co najmniej jednym funduszem inwestycyjnym otwartym niebędącym

funduszem podstawowym lub powiązanym, może prowadzić na terytorium państwa członkowskiego

działalność w formie oddziału.

2.

Jeżeli towarzystwo zamierza ustanowić oddział na terytorium państwa członkowskiego,

jest obowiązane do pisemnego zawiadomienia Komisji o tym zamiarze.

3.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 2, powinno zawierać

1)

nazwę państwa członkowskiego, na którego terytorium towarzystwo planuje utworzenie

oddziału;

2)

siedzibę i adres oddziału.

4.

Do zawiadomienia, o którym mowa w ust. 2, załącza się

1)

strukturę organizacyjną oddziału;

2)

plan prowadzenia działalności, określający zakres usług świadczonych przez oddział;

3)

dane osobowe osób odpowiedzialnych za zarządzanie oddziałem;

4)

dokumenty, o których mowa w art. 261 ust. 2, jeżeli zgodnie z planem, o którym mowa

w pkt 2, oddział będzie zbywał jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych

zarządzanych przez towarzystwo.

5.

Komisja, w terminie 3 miesięcy od otrzymania wszystkich informacji, o których mowa

w ust. 3 i 4, przekazuje je właściwym organom państwa goszczącego wraz z informacją

o obowiązującym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej systemie rekompensat oraz

informuje o tym towarzystwo, z zastrzeżeniem ust. 6.

6.

Komisja, w terminie 2 miesięcy od otrzymania wszystkich informacji, o których mowa

w ust. 3 i 4, może, w formie decyzji, odmówić przekazania tych informacji właściwym

organom państwa goszczącego, jeżeli stwierdzi, że

1)

sytuacja finansowa towarzystwa nie pozwala na prowadzenie działalności w zakresie

wynikającym z planu, o którym mowa w ust. 4 pkt 2;

2)

ze sposobu organizacji oddziału wynika, że może on prowadzić działalność z naruszeniem

zasad uczciwego obrotu;

3)

osoby, o których mowa w ust. 4 pkt 3, nie dają rękojmi prowadzenia przez towarzystwo

działalności w sposób należyty.

7.

Oddział może być utworzony, po otrzymaniu przez towarzystwo, od właściwych organów

państwa goszczącego, informacji o warunkach i zasadach prowadzenia działalności obowiązujących

w tym państwie albo bez otrzymania takich informacji, po upływie 2 miesięcy od otrzymania

informacji, o których mowa w ust. 3-5, przez właściwe organy państwa goszczącego.

8.

Od chwili utworzenia oddziału towarzystwo może rozpocząć zbywanie jednostek uczestnictwa

zarządzanego przez siebie funduszu inwestycyjnego otwartego, chyba że właściwe organy

państwa goszczącego nie wyrażą na to zgody.

9.

W przypadku planowanej zmiany w zakresie określonym w ust. 3 pkt 2 i ust. 4 towarzystwo

ma obowiązek zawiadomić o tym, w formie pisemnej

1)

Komisję - na co najmniej 2 miesiące przed jej wprowadzeniem;

2)

właściwe organy państwa goszczącego - na co najmniej miesiąc przed jej wprowadzeniem.

10.

Komisja, w terminie 2 tygodni od dnia otrzymania wszystkich informacji o planowanych

zmianach

1)

przekazuje te informacje właściwym organom państwa goszczącego albo

2)

odmawia, w formie decyzji administracyjnej, przekazania tych informacji właściwym

organom państwa goszczącego, jeżeli stwierdzi, że

a)

sytuacja finansowa towarzystwa nie pozwala na prowadzenie działalności w zakresie

wynikającym ze zmienionego planu, o którym mowa w ust. 4 pkt 2,

b)

z planowanych zmian w sposobie organizacji oddziału wynika, że może on prowadzić działalność

z naruszeniem zasad uczciwego obrotu,

c)

osoby, o których mowa w ust. 4 pkt 3, nie dają rękojmi prowadzenia przez towarzystwo

działalności w sposób należyty.

11.

Komisja informuje właściwe organy państwa goszczącego o zmianach dotyczących systemu

rekompensat.

1.

Towarzystwo zarządzające co najmniej jednym funduszem inwestycyjnym otwartym niebędącym

funduszem podstawowym lub powiązanym, które zamierza prowadzić działalność na terytorium

państwa członkowskiego w formie innej niż oddział, jest obowiązane do pisemnego zawiadomienia

Komisji o tym zamiarze.

2.

Zawiadomienie, o którym mowa w ust. 1, powinno zawierać

1)

nazwę państwa goszczącego;

2)

plan prowadzenia działalności, określający zakres świadczonych usług.

3.

Komisja, w terminie miesiąca od otrzymania informacji, o których mowa w ust. 2, przesyła

je właściwym organom państwa goszczącego wraz z informacją o obowiązującym na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej systemie rekompensat.

4.

Komisja informuje towarzystwo o dacie wysłania informacji, o których mowa w ust. 3.

5.

Towarzystwo może rozpocząć działalność na terytorium państwa goszczącego po otrzymaniu

informacji, o której mowa w ust. 4, przy czym zbywanie jednostek uczestnictwa funduszy

inwestycyjnych otwartych na terytorium tego państwa wymaga uprzedniego spełnienia

warunku, o którym mowa w art. 261.

6.

W przypadku zmiany w zakresie planu prowadzenia działalności, o którym mowa w ust.

2 pkt 2, towarzystwo zawiadamia o tym, w formie pisemnej, Komisję, przed jej wprowadzeniem.

7.

Komisja niezwłocznie przekazuje informacje, o których mowa w ust. 6, właściwym organom

państwa goszczącego.

8.

Powierzenie osobie trzeciej zbywania jednostek uczestnictwa w państwie goszczącym

nie zwalnia towarzystwa z obowiązku zastosowania trybu, o którym mowa w ust. 1.

Towarzystwa, które utworzyły oddział lub prowadzą działalność na terytorium państwa

goszczącego w formie innej niż oddział, mają obowiązek dostarczać właściwym organom

tego państwa informacje wymagane przez przepisy państwa goszczącego.

W przypadku powiadomienia Komisji przez właściwe organy państwa goszczącego, że towarzystwo,

które prowadzi na terytorium tego państwa działalność w formie oddziału lub w formie

innej niż oddział, narusza przepisy prawa obowiązujące w tym państwie i nie usunęło

nieprawidłowości w terminie wyznaczonym przez te organy, Komisja może

1)

wezwać towarzystwo do zaprzestania naruszania przepisów prawa na terytorium państwa

członkowskiego;

2)

nałożyć na towarzystwo karę pieniężną w wysokości do 500 000 zł;

3)

zakazać wykonywania przez towarzystwo działalności na terytorium państwa członkowskiego;

4)

zastosować łącznie sankcje, o których mowa w pkt 2 i 3;

5)

zakazać zbywania na terytorium państwa goszczącego jednostek uczestnictwa funduszy

inwestycyjnych otwartych zarządzanych przez towarzystwo.

1.

Jeżeli towarzystwo prowadzi działalność na terytorium państwa goszczącego w formie

oddziału, upoważnieni przedstawiciele Komisji mają prawo, po uprzednim poinformowaniu

właściwych organów tego państwa, wstępu do pomieszczeń tego oddziału w celu sprawdzenia,

czy jego działalność jest zgodna z przepisami prawa.

2.

Komisja może zwrócić się do właściwych organów państwa goszczącego o przeprowadzenie

kontroli, o której mowa w ust. 1.

1.

Cofnięcie przez Komisję zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo jest

równoznaczne z utratą przez towarzystwo prawa do wykonywania działalności w innym

państwie członkowskim.

2.

W przypadku cofnięcia zezwolenia na wykonywanie działalności przez towarzystwo, Komisja

informuje o tym właściwe organy państwa goszczącego.

1.

Spółka zarządzająca może utworzyć na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oddział,

pod warunkiem otrzymania przez Komisję od właściwego organu państwa macierzystego

spółki zarządzającej informacji, o których mowa w art. 264 ust. 3, ust. 4 pkt 1-3

oraz ust. 5, a jeżeli, zgodnie z planem prowadzenia działalności oddziału, oddział

będzie zbywał tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych zarządzanych przez spółkę

zarządzającą, także dokumenty, o których mowa w art. 253 ust. 2.

2.

Komisja informuje spółkę zarządzającą o dniu otrzymania informacji, o których mowa

w ust. 1.

3.

Komisja może, w terminie 2 miesięcy od dnia otrzymania informacji, o których mowa

w ust. 1, wskazać, w formie decyzji, warunki prowadzenia przez oddział działalności

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w tym zasady

1)

zbywania tytułów uczestnictwa;

2)

prowadzenia działalności reklamowej;

3)

postępowania, których należy przestrzegać w wypadku świadczenia usług zarządzania

cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie lub doradztwa w zakresie obrotu

papierami wartościowymi, lub przechowywania i administrowania tytułami uczestnictwa.

4.

Oddział może zostać utworzony po upływie 2 miesięcy od dnia otrzymania przez Komisję

informacji, o których mowa w ust. 1.

5.

Z zastrzeżeniem ust. 6, od chwili utworzenia oddziału spółka zarządzająca może rozpocząć

zbywanie tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych, którymi zarządza.

6.

Komisja może zakazać spółce zarządzającej, w drodze decyzji, wydanej przed upływem

terminu, o którym mowa w ust. 4, zbywania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych, jeżeli

1)

przewidywane sposoby zbywania tytułów uczestnictwa nie spełniają warunków określonych

w przepisach prawa obowiązujących na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej;

2)

fundusz zagraniczny, którym zarządza spółka zarządzająca, nie zapewnia sprawnego wpłacania

i wypłacania kwot związanych z nabywaniem i umarzaniem tytułów uczestnictwa;

3)

fundusz nie zapewnia uczestnikom dostatecznie łatwego dostępu do informacji o funduszu.

7.

O wydaniu decyzji, o której mowa w ust. 6, Komisja informuje właściwe organy państwa

macierzystego spółki zarządzającej.

8.

W przypadku gdy za pośrednictwem oddziału spółka zarządzająca będzie zbywać tytuły

uczestnictwa funduszy zagranicznych, które nie były przedmiotem zgłoszenia, o którym

mowa w ust. 1, do zbywania takich tytułów uczestnictwa stosuje się art. 253.

9.

Do oddziału, o którym mowa w ust. 1, nie stosuje się przepisów art. 38 i 39, art. 40 pkt 3 oraz art. 41 ustawy z dnia 19 listopada 1999 r. - Prawo

działalności gospodarczej.

1.

Spółka zarządzająca może prowadzić na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalność

w formie innej niż oddział, pod warunkiem otrzymania przez Komisję od właściwego organu

państwa macierzystego tej spółki wszystkich dokumentów i informacji, o których mowa

w art. 265 ust. 2, oraz informacji o obowiązującym na terytorium tego państwa systemie

rekompensat.

2.

Komisja informuje spółkę zarządzającą o dniu otrzymania informacji, o których mowa

w ust. 1.

3.

Komisja, w terminie miesiąca po otrzymaniu informacji, o których mowa w ust. 1, może

wskazać spółce zarządzającej, w formie decyzji, warunki, w tym zasady postępowania,

których należy przestrzegać w wypadku świadczenia usług zarządzania cudzym pakietem

papierów wartościowych na zlecenie oraz usług w zakresie doradztwa w zakresie obrotu

papierami wartościowymi lub przechowywania i administrowania tytułami uczestnictwa

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

4.

Spółka zarządzająca może rozpocząć działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

po upływie miesiąca od otrzymania przez Komisję informacji, o których mowa w ust.

1, przy czym zbywanie tytułów uczestnictwa funduszy zagranicznych na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej wymaga uprzedniego spełnienia warunków, o których mowa w art. 253.

5.

W przypadku otrzymania przez Komisję od właściwego organu państwa macierzystego spółki

zarządzającej lub od spółki zarządzającej informacji o zmianie informacji, o których

mowa w art. 265 ust. 2 pkt 2, przepis ust. 3 stosuje się odpowiednio.

6.

Powierzenie osobie trzeciej zbywania tytułów uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej nie zwalnia spółki zarządzającej z obowiązku zastosowania trybu, o którym

mowa w ust. 1.

1.

Spółki zarządzające, które utworzyły oddziały na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej,

są obowiązane dostarczać Komisji, w celach statystycznych, okresowe sprawozdania ze

swojej działalności na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz przedstawiać inne

informacje dotyczące ich działalności w takim samym zakresie jak towarzystwa.

2.

Spółki zarządzające, prowadzące na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej działalność

w formie innej niż oddział, są obowiązane dostarczać Komisji informacje dotyczące

ich działalności w takim samym zakresie jak towarzystwa, w celu umożliwienia jej sprawowania

nadzoru nad przestrzeganiem przepisów obowiązujących na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej.

1.

Jeżeli Komisja stwierdzi, że spółka zarządzająca narusza przepisy prawa w zakresie

prowadzenia działalności na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie oddziału

lub w formie innej niż oddział, Komisja informuje tę spółkę o stwierdzonych nieprawidłowościach

i wyznacza termin do ich usunięcia. W razie nieusunięcia nieprawidłowości w wyznaczonym

terminie, Komisja informuje o tym właściwe organy państwa macierzystego spółki zarządzającej.

2.

Jeżeli pomimo środków podjętych przez państwo macierzyste albo z uwagi na to, że okazują

się one niewystarczające lub nie mogą być zastosowane w Rzeczypospolitej Polskiej,

spółka zarządzająca nadal narusza przepisy prawa w zakresie, o którym mowa w ust.

1, Komisja może, w drodze decyzji, po poinformowaniu właściwych organów państwa macierzystego

spółki zarządzającej

1)

zakazać wykonywania działalności przez spółkę zarządzającą lub jej oddział na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej;

2)

nałożyć na spółkę zarządzającą karę pieniężną w wysokości do 500 000 zł;

3)

zastosować łącznie sankcje, o których mowa w pkt 1 i 2;

4)

zakazać zawierania przez spółkę zarządzającą jakichkolwiek transakcji na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej.

3.

Jeżeli wymaga tego ochrona interesów inwestorów lub innych podmiotów na rzecz których

spółka zarządzająca świadczy usługi na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, Komisja

może wydać decyzję, o której mowa w ust. 2, z pominięciem trybu, o którym mowa w ust.

1 i 2. O zastosowaniu takich środków Komisja niezwłocznie informuje właściwe organy

państwa macierzystego oraz Komisję Europejską.

4.

Komisja uchyla lub zmienia decyzję, o której mowa w ust. 3, w związku z otrzymaniem

decyzji Komisji Europejskiej nakazującej zmianę lub zniesienie zastosowanych środków.

1.

Jeżeli spółka zarządzająca prowadzi działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej

w formie oddziału, przedstawiciele właściwych organów państwa macierzystego tej spółki

mają prawo wstępu, po uprzednim poinformowaniu Komisji, do pomieszczeń tych oddziałów

w celu sprawdzenia, czy prowadzą one działalność zgodnie z przepisami prawa.

2.

Na wniosek właściwych organów państwa macierzystego spółki zarządzającej Komisja może

przeprowadzić kontrolę, o której mowa w ust. 1.

Do zbywania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej tytułów uczestnictwa zgodnie z

przepisami tego rozdziału stosuje się odpowiednio przepisy rozdziału 1 niniejszego

działu.

1.

Przepisy oddziału 1 niniejszego rozdziału stosuje się do tworzenia oddziałów i prowadzenia

działalności przez towarzystwa w formie innej niż oddział na terytorium państw należących

do EEA.

2.

Przepisy niniejszego oddziału stosuje się do tworzenia oddziałów i prowadzenia działalności

na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w formie innej niż oddział przez spółki, które

zarządzają funduszami inwestycyjnymi działającymi zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym

zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe, z siedzibą w państwach należących

do EEA.

1.

Na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej mogą być zbywane tytuły uczestnictwa emitowane

przez fundusz inwestycyjny otwarty z siedzibą w państwie należącym do OECD innym niż

państwo członkowskie lub państwo należące do EEA pod warunkiem, że

1)

fundusz inwestycyjny oferuje publicznie tytuły uczestnictwa i umarza je na żądanie

uczestnika;

2)

ochrona posiadaczy tytułów uczestnictwa tego funduszu jest taka sama jak posiadaczy

jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych, w szczególności fundusz

ten stosuje ograniczenia inwestycyjne co najmniej takie, jak określone w rozdziale

1 działu V;

3)

fundusz inwestycyjny jest obowiązany do sporządzania rocznych i półrocznych sprawozdań

finansowych;

4)

fundusz podlega nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym oraz jest

zapewnione przekazywanie, na zasadzie wzajemności, informacji dotyczących sytuacji

finansowej i działalności funduszu między Komisją a tym organem nadzoru;

5)

państwo, w którym fundusz inwestycyjny ma siedzibę, zapewnia równy dostęp do swojego

rynku funduszom inwestycyjnym otwartym zarządzanym przez towarzystwo.

2.

Przez siedzibę funduszu, o którym mowa w ust. 1, rozumie się siedzibę spółki, która

zarządza tym funduszem, jeżeli fundusz ten nie jest osobą prawną.

3.

Do zbywania tytułów uczestnictwa funduszy, o których mowa w ust. 1, na terytorium

Rzeczypospolitej Polskiej stosuje się odpowiednio przepisy rozdziału 1 niniejszego

działu.

1.

Komisja prowadzi rejestr funduszy, o których mowa w art. 277, które zbywają tytuły

uczestnictwa na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej.

2.

Rejestr, o którym mowa w ust. 1, zawiera

1)

firmę (nazwę) oraz siedzibę i adres funduszu, o którym mowa w art. 277 ust. 1, oraz

spółki zarządzającej tym funduszem;

2)

imię i nazwisko albo firmę (nazwę) oraz miejsce zamieszkania lub siedzibę oraz adres

w Rzeczypospolitej Polskiej przedstawiciela funduszu, o którym mowa w art. 277 ust.

1;

3)

firmę oraz siedzibę i adres agenta płatności.

1.

Spółka zarządzająca funduszami inwestycyjnymi, o których mowa w art. 277, może utworzyć

oddział na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej pod warunkiem, że

1)

spółka podlega nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym oraz jest

zapewnione przekazywanie na zasadzie wzajemności informacji dotyczących sytuacji finansowej

i działalności spółki między Komisją a tym organem nadzoru;

2)

państwo, w którym spółka ma siedzibę, umożliwia tworzenie na jego terytorium oddziałów

przez towarzystwa.

2.

Do oddziałów spółek, o których mowa w ust. 1, stosuje się odpowiednio przepisy rozdziału

2 niniejszego działu, z wyjątkiem art. 270 ust. 9.

1.

Do zachowania tajemnicy zawodowej obowiązani są

1)

osoby wchodzące w skład organów oraz pracownicy

a)

towarzystwa,

b)

depozytariusza,

c)

podmiotu prowadzącego rejestr uczestników funduszu,

d)

podmiotów pośredniczących w zbywaniu i odkupywaniu jednostek uczestnictwa funduszy

inwestycyjnych lub

e)

podmiotów, którym towarzystwo zleciło wykonywanie czynności, o których mowa w art.

46 ust. 1-3,

f)

innych podmiotów pozostających z towarzystwem lub funduszem w stosunku zlecenia lub

innym stosunku prawnym o podobnym charakterze;

2)

osoby pozostające z funduszem inwestycyjnym lub podmiotami, o których mowa w pkt 1,

w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze;

3)

Przewodniczący Komisji, jego zastępcy, członkowie Komisji i osoby uczestniczące w

posiedzeniach Komisji z głosem doradczym;

4)

pracownicy urzędu Komisji oraz osoby pozostające z nim w stosunku, o którym mowa w

pkt 2;

5)

członkowie rady inwestorów będący osobami fizycznymi, a w przypadku członków będących

osobami prawnymi lub jednostkami organizacyjnymi nieposiadającymi osobowości prawnej

- osoby uprawnione do reprezentowania tych podmiotów;

6)

osoby upoważnione przez Przewodniczącego Komisji w trybie art. 226.

2.

Tajemnicę zawodową w rozumieniu ust. 1 stanowi informacja związana z działalnością

funduszu inwestycyjnego lub zbiorczego portfela papierów wartościowych, w szczególności

z lokatami oraz rejestrem uczestników funduszu lub zbiorczego portfela papierów wartościowych,

której ujawnienie mogłoby naruszyć interes uczestników funduszu, interes uczestników

zbiorczego portfela papierów wartościowych lub interes uczestników publicznego obrotu

papierami wartościowymi.

3.

Tajemnicę zawodową w rozumieniu ust. 1 stanowi również tajemnica zawodowa w rozumieniu

art. 4 pkt 18 prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi związana z wykonywanymi

przez towarzystwo usługami zarządzania cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie

lub doradztwa w zakresie obrotu papierami wartościowymi.

4.

Obowiązek zachowania tajemnicy zawodowej istnieje również po ustaniu stosunków prawnych,

o których mowa w ust. 1.

1.

Z zastrzeżeniem art. 282 i 283, informacje stanowiące tajemnicę zawodową mogą być

ujawniane wyłącznie na żądanie

1)

sądu lub prokuratora, jeżeli są niezbędne w toczącym się postępowaniu karnym, a w

postępowaniu cywilnym, jeżeli informacje nie dotyczą osób trzecich niebędących stroną

postępowania;

2)

Generalnego Inspektora Kontroli Skarbowej w związku z toczącym się przed organem kontroli

skarbowej postępowaniem w sprawie o przestępstwo skarbowe lub o wykroczenie skarbowe,

jeżeli są niezbędne w toczącym się postępowaniu;

3)

Prezesa Najwyższej Izby Kontroli lub upoważnionego przez niego kontrolera w zakresie

danych dotyczących jednostki kontrolowanej, niezbędnych do ustalenia stanu faktycznego

w prowadzonym postępowaniu kontrolnym dotyczącym tej jednostki określonym w ustawie z dnia 23 grudnia 1994 r. o Najwyższej Izbie Kontroli

(Dz. U. z 2001 r. Nr 85, poz. 937 i Nr 154, poz. 1800 oraz z 2002 r. Nr 153, poz. 1271 oraz z 2004 r. Nr 123, poz. 1291);

4)

naczelnika urzędu skarbowego w związku z toczącym się przed organem kontroli skarbowej

postępowaniem w sprawie o przestępstwo skarbowe lub o wykroczenie skarbowe, jeżeli

są niezbędne w toczącym się postępowaniu;

5)

dyrektora urzędu kontroli skarbowej w związku z toczącym się przed organem kontroli

skarbowej postępowaniem w sprawie o przestępstwo skarbowe lub o wykroczenie skarbowe,

jeżeli są niezbędne w toczącym się postępowaniu;

6)

inspektora kontroli skarbowej w związku z toczącym się przed organem kontroli skarbowej

postępowaniem w sprawie o przestępstwo skarbowe lub o wykroczenie skarbowe, jeżeli

są niezbędne w toczącym się postępowaniu;

7)

biegłego rewidenta upoważnionego do badania sprawozdań finansowych podmiotu obowiązanego

do zachowania tajemnicy zawodowej, jeżeli jest to niezbędne do celów tego badania,

na podstawie zawartej z nim umowy;

8)

służb ochrony państwa i ich upoważnionych pisemnie funkcjonariuszy lub żołnierzy w

zakresie niezbędnym do przeprowadzenia postępowania sprawdzającego na podstawie przepisów

o ochronie informacji niejawnych;

9)

Policji, jeżeli jest to konieczne do skutecznego zapobieżenia popełnieniu przestępstwa,

jego wykrycia albo ustalenia sprawców i uzyskania dowodów, na zasadach i w trybie

określonych w art. 20 ustawy z dnia 6 kwietnia 1990 r. o Policji

(Dz. U. z 2002 r. Nr 7, poz. 58, z późn. zm.;

10)

komornika sądowego w związku z toczącym się postępowaniem egzekucyjnym, jeżeli są

niezbędne w tym postępowaniu.

2.

Fundusz sekurytyzacyjny może ujawniać informacje dotyczące nabytych wierzytelności

lub puli wierzytelności podmiotom, z którymi zawiera lub zawarł umowy, o których mowa

w art. 191.

1.

W związku z wykonywaniem ustawowo określonych zadań w zakresie nadzoru, Komisja, jej

upoważnieni przedstawiciele oraz pracownicy urzędu Komisji mają prawo dostępu do informacji

poufnych oraz do informacji stanowiących tajemnicę zawodową będących w posiadaniu

podmiotów zobowiązanych do zachowania tej tajemnicy.

2.

Informacje, o których mowa w ust. 1, oraz informacje uzyskane przez Komisję zgodnie

z art. 283 mogą być wykorzystywane wyłącznie do wykonywania ustawowo określonych zadań

Komisji, w szczególności mogą stanowić dowód w postępowaniu administracyjnym prowadzonym

przez Komisję.

3.

Nie narusza obowiązku zachowania tajemnicy zawodowej przekazywanie informacji stanowiących

taką tajemnicę

1)

za zgodą osoby, której ta informacja dotyczy;

2)

w zawiadomieniu o przestępstwie oraz dokumentach przekazywanych w uzupełnieniu do

zawiadomienia;

3)

Generalnemu Inspektorowi Informacji Finansowej, Szefowi Krajowego Centrum Informacji

Kryminalnych, organom podatkowym lub organom kontroli skarbowej - w zakresie, trybie

i na warunkach określonych w odrębnych ustawach;

4)

przez Komisję lub jej upoważnionego przedstawiciela

a)

do publicznej wiadomości w zakresie dotyczącym, z zastrzeżeniem lit. b, treści podjętych

uchwał i decyzji, także w sprawach indywidualnych, na podstawie których wydawane są

decyzje administracyjne - jeżeli ze względu na interes uczestników funduszy inwestycyjnych

lub zbiorczych portfeli papierów wartościowych Komisja uznała przekazanie takiej informacji

za uzasadnione,

b)

do publicznej wiadomości za pośrednictwem agencji informacyjnej, o której mowa w art.

81 ust. 1a prawa o publicznym obrocie papierami wartościowymi, o podejrzeniu popełnienia

przestępstwa pozostającego w związku z działalnością funduszu inwestycyjnego - w przypadku

gdy wymaga tego ochrona inwestorów przed poniesieniem uszczerbku majątkowego na rynku

papierów wartościowych lub towarów giełdowych,

c)

w wykonaniu porozumień, o których mowa w art. 283 ust. 1 i 3,

d)

w przypadkach określonych w art. 283 ust. 6;

5)

w wykonaniu obowiązków informacyjnych, publikacyjnych lub sprawozdawczych określonych

w niniejszej ustawie lub przepisach wykonawczych wydanych na jej podstawie, lub w

przepisach wykonawczych do ustawy o rachunkowości.

1.

Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel może, na zasadzie wzajemności, przekazywać

i otrzymywać informacje od Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych, Prezesa

Narodowego Banku Polskiego oraz Komisji Nadzoru Bankowego niezbędne do

1)

prawidłowego wykonywania ustawowo określonych zadań w zakresie nadzoru;

2)

zapewnienia prawidłowego toku postępowań wyjaśniających, kontrolnych, administracyjnych

lub sądowych w sprawach związanych z wykonywaniem nadzoru.

2.

Zasady i tryb udzielania informacji określają porozumienia zawarte przez Komisję z

tymi organami nadzoru.

3.

Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel może, na zasadzie wzajemności, przekazywać

i otrzymywać informacje określone w ust. 1 od zagranicznego organu nadzoru nad rynkiem

papierów wartościowych lub rynkiem finansowym. Zasady i tryb udzielania informacji

określają porozumienia zawarte przez Komisję z tym organem nadzoru.

4.

Udzielenie przez Komisję informacji na podstawie porozumienia, o którym mowa w ust.

3, może nastąpić, jeżeli

1)

nie spowoduje to niekorzystnego wpływu na bezpieczeństwo lub interes gospodarczy Rzeczypospolitej

Polskiej;

2)

przepisy prawa obowiązujące w państwie siedziby zagranicznego organu nadzoru zapewniają

wykorzystanie takich informacji wyłącznie na potrzeby wykonywania nadzoru lub prowadzenia

postępowań administracyjnych lub sądowych w sprawach związanych z wykonywaniem tego

nadzoru;

3)

jest zagwarantowane, że dalsze przekazywanie udzielonych informacji poza zagraniczny

organ nadzoru każdorazowo będzie możliwe wyłącznie po uprzednim uzyskaniu zgody Komisji.

5.

Informacje uzyskane przez Komisję na podstawie porozumienia, o którym mowa w ust.

3, nie mogą być, bez zgody zagranicznego organu nadzoru, wykorzystywane w innych celach

niż określone w ust. 1 lub przekazywane poza Komisję do właściwego organu innego państwa.

6.

Na żądanie organu nadzoru w państwie członkowskim Komisja lub jej upoważniony przedstawiciel

przekazuje temu organowi informacje określone w ust. 1. Komisja może odmówić udzielenia

informacji, jeżeli

1)

udzielenie informacji mogłoby niekorzystnie wpłynąć na bezpieczeństwo lub interes

gospodarczy Rzeczypospolitej Polskiej;

2)

żądanie udzielenia informacji dotyczy sprawy tych samych naruszeń przepisów prawa

lub zasad uczciwego obrotu obowiązujących w państwie członkowskim przez ten sam podmiot,

co do których na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej toczy się już postępowanie administracyjne

lub sądowe albo została wydana przez Komisję ostateczna decyzja administracyjna o

nałożeniu kary lub został wydany prawomocny wyrok.

7.

Jeżeli Komisja wyrazi na to zgodę, informacje udzielone przez Komisję organowi nadzoru

w państwie członkowskim mogą być wykorzystane w innych celach niż określone w ust.

1 lub przekazane przez ten organ do właściwego organu innego państwa.

8.

Informacje uzyskane przez Komisję od organu nadzoru w państwie członkowskim nie mogą

być, bez zgody tego organu, wykorzystywane w innych celach niż określone w ust. 1

lub przekazywane poza Komisję do właściwego organu innego państwa.

1.

Obowiązek zachowania tajemnicy zawodowej rozciąga się również na osoby, którym informacje

stanowiące taką tajemnicę zostały ujawnione na podstawie art. 281-283.

2.

Osoby, o których mowa w art. 280, oraz podmioty, o których mowa w ust. 1, ponoszą,

z zastrzeżeniem ust. 3, odpowiedzialność za szkody wynikające z ujawnienia informacji

stanowiącej tajemnicę zawodową i wykorzystania jej niezgodnie z przeznaczeniem.

3.

Osoby, o których mowa w art. 280, nie ponoszą odpowiedzialności za szkodę wynikającą

z ujawnienia i wykorzystania niezgodnie z przeznaczeniem informacji stanowiącej tajemnicę

zawodową przez osoby, którym informacje takie zostały przekazane na podstawie art.

281-283.

1.

Komisja, w terminie miesiąca od udzielenia zezwolenia na wykonywanie działalności

towarzystwa, powiadamia Komisję Europejską oraz właściwe organy nadzoru państw członkowskich

o

1)

udzieleniu zezwolenia na wykonywanie działalności towarzystwa spółce akcyjnej będącej

bezpośrednio lub pośrednio zależną od podmiotu podlegającego prawu państwa niebędącego