Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 27 maja 2003 r. w sprawie określenia wielkości własnych domu maklerskiego w zależności od rozmiarów wykonywanej działalności oraz maksymalnej wysokości kredytów, pożyczek i wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych w stosunku do środków własnych

§ 1. Rozporzàdzenie okreÊla

1) wielkoÊç Êrodków w∏asnych domu maklerskiego,

w zale˝noÊci od rozmiarów wykonywanej dzia∏alnoÊci domu maklerskiego, zwanych dalej „nadzorowanymi kapita∏ami”;

2) maksymalnà wysokoÊç zaciàgni´tych przez dom

maklerski kredytów, po˝yczek i wyemitowanych

przez dom maklerski d∏u˝nych papierów wartoÊciowych w stosunku do wielkoÊci Êrodków w∏asnych na prowadzenie dzia∏alnoÊci.

§ 2. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o

1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia

21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie

papierami wartoÊciowymi;

2) ustawie o rachunkowoÊci — rozumie si´ przez to

ustaw´ z dnia 29 wrzeÊnia 1994 r. o rachunkowoÊci

(Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694 oraz z 2003 r. Nr 60,

poz. 535);

3) ustawie o gie∏dach towarowych — rozumie si´

przez to ustaw´ z dnia 26 paêdziernika 2000 r.

o gie∏dach towarowych (Dz. U. Nr 103, poz. 1099,

z 2002 r. Nr 200, poz. 1686 oraz z 2003 r. Nr 50,

poz. 424 i Nr 84, poz. 774);

4) ustawie — Prawo bankowe — rozumie si´ przez to

ustaw´ z dnia 29 sierpnia 1997 r. — Prawo bankowe (Dz. U. z 2002 r. Nr 72, poz. 665, z póên. zm.1));

5) Komisji — rozumie si´ przez to Komisj´ Papierów

WartoÊciowych i Gie∏d;

6) operacji — rozumie si´ przez to podejmowane

przez dom maklerski czynnoÊci faktyczne lub prawne, w wyniku których powstajà wielkoÊci bilansowe lub pozabilansowe; do operacji zalicza si´

———————

1) Zmiany

tekstu jednolitego wymienionej ustawy zosta∏y

og∏oszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 126, poz. 1070, Nr 141,

poz. 1178, Nr 144, poz. 1208, Nr 153, poz. 1271, Nr 169,

poz. 1385 i 1387 i Nr 241, poz. 2074 oraz z 2003 r. Nr 50,

poz. 424, Nr 60, poz. 535 i Nr 65, poz. 594.

a) operacje dotyczàce danego instrumentu bazowego, z których wynika powstanie sk∏adnika aktywów lub pasywów bilansu domu maklerskiego,

b) operacje, których wynikiem jest pozabilansowa

pozycja pierwotna;

7) operacjach, których wynikiem jest pozabilansowa

pozycja pierwotna — rozumie si´ przez to zawarcie

wywo∏ujàcych ten skutek

a) umów o charakterze gwarancyjnym,

b) transakcji terminowych, do których zalicza si´

transakcje terminowe proste, transakcje terminowe opcyjne oraz transakcje terminowe z∏o˝one;

Poz. 1032

ny za pomocà odpowiedniej dla danego instrumentu bazowego rentownoÊci do wykupu przy za∏o˝eniu rocznego okresu dyskonta;

15) kuponie — rozumie si´ przez to wyra˝ony w procentach iloraz nominalnej wartoÊci jednorocznych

p∏atnoÊci odsetkowych z tytu∏u utrzymywania danej pozycji pierwotnej i nominalnej wartoÊci tej pozycji;

16) wartoÊci godziwej — rozumie si´ przez to wartoÊç,

o której mowa w art. 28 ust. 6 ustawy o rachunkowoÊci;

17) funduszu rozliczeniowym — rozumie si´ przez to

fundusz, o którym mowa w art. 143 ust. 1 ustawy;

a) zapadalnoÊci pozycji pierwotnej — w przypadku

pozycji pierwotnych w instrumentach bazowych

opartych na sta∏ej stopie procentowej,

18) firmie inwestycyjnej — rozumie si´ przez to osob´

prawnà lub jednostk´ organizacyjnà nieposiadajàcà osobowoÊci prawnej z siedzibà na terytorium

paƒstwa cz∏onkowskiego Unii Europejskiej,

a w przypadku gdy przepisy danego paƒstwa nie

wymagajà utworzenia siedziby — z centralà na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego Unii Europejskiej, albo osob´ fizycznà z miejscem zamieszkania

na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego Unii Europejskiej, prowadzàcà na podstawie zezwolenia odpowiedniego organu nadzoru dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego Unii

Europejskiej, jak równie˝ instytucj´ kredytowà

z siedzibà na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego

Unii Europejskiej prowadzàcà na podstawie zezwolenia odpowiedniego organu nadzoru dzia∏alnoÊç

maklerskà na terytorium paƒstwa cz∏onkowskiego

Unii Europejskiej;

b) najbli˝szej zmiany oprocentowania — w przypadku pozycji pierwotnych w instrumentach bazowych opartych na zmiennej stopie procentowej;

19) instytucji kredytowej — rozumie si´ przez to podmiot, o którym mowa w art. 4 pkt 17 ustawy — Prawo bankowe;

11) dniu sprawozdawczym — rozumie si´ przez to

dzieƒ, na który dokonuje si´ obliczenia ca∏kowitego wymogu kapita∏owego;

20) banku — rozumie si´ przez to osob´ prawnà majàcà siedzib´ na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, o której mowa w art. 2 ustawy — Prawo bankowe;

12) rentownoÊci do wykupu — rozumie si´ przez to

stop´ rentownoÊci w skali roku, przy której bie˝àca

wartoÊç godziwa instrumentu bazowego jest równa zdyskontowanym, na dzieƒ sprawozdawczy, za

pomocà tej stopy wartoÊciom wszystkich znanych

przysz∏ych p∏atnoÊci z tytu∏u tego instrumentu

zgodnie z ich rezydualnymi terminami zapadalnoÊci;

21) instytucji finansowej — rozumie si´ przez to instytucj´, o której mowa w art. 4 § 1 pkt 7 ustawy z dnia

15 wrzeÊnia 2000 r. — Kodeks spó∏ek handlowych

(Dz. U. Nr 94, poz. 1037, z 2001 r. Nr 102, poz. 1117

oraz z 2003 r. Nr 49, poz. 408), z wy∏àczeniem firm

inwestycyjnych i instytucji kredytowych oraz zak∏adów ubezpieczeƒ;

8) parametrach cenowych — rozumie si´ przez to cen´ lub inny ni˝ cena wskaênik wartoÊci danego instrumentu bazowego, w tym w szczególnoÊci stop´ procentowà oraz kurs waluty i indeks gie∏dowy;

9) dniu zapadalnoÊci pozycji pierwotnej instrumentu

bazowego — rozumie si´ przez to ostatni dzieƒ,

w którym zgodnie z umowà powinna nastàpiç realizacja wszystkich zobowiàzaƒ zwiàzanych z danà

pozycjà pierwotnà instrumentu bazowego;

10) rezydualnym terminie zapadalnoÊci — rozumie si´

przez to okres mi´dzy dniem sprawozdawczym

a dniem

13) Êrednim okresie zwrotu — rozumie si´ przez to

Êrednià wa˝onà liczb´ lat od dnia sprawozdawczego do dnia zapadalnoÊci poszczególnych nale˝noÊci z tytu∏u danego instrumentu bazowego, z wagami równymi udzia∏om p∏atnoÊci za poszczególne

okresy w ca∏kowitej wartoÊci godziwej tego instrumentu, przy zastosowaniu odpowiedniej dla danego instrumentu bazowego rentownoÊci do wykupu;

14) zaktualizowanym Êrednim okresie zwrotu — rozumie si´ przez to Êredni okres zwrotu zdyskontowa-

22) podmiotach powiàzanych — rozumie si´ przez to

co najmniej dwa podmioty, z których przynajmniej

jeden bezpoÊrednio lub poÊrednio sprawuje kontrol´ lub wspó∏kontrol´ nad drugim podmiotem albo wywiera na niego znaczàcy wp∏yw lub kiedy sytuacja finansowa jednego z tych podmiotów mo˝e

mieç wp∏yw na realizacj´ zobowiàzaƒ przez drugi

z nich;

23) sprawowaniu kontroli — rozumie si´ przez to zdolnoÊç, o której mowa w art. 3 ust. 1 pkt 34 ustawy

o rachunkowoÊci;

24) sprawowaniu wspó∏kontroli — rozumie si´ przez to

zdolnoÊç, o której mowa w art. 3 ust. 1 pkt 35 ustawy o rachunkowoÊci;

25) znaczàcym wp∏ywie na inny podmiot — rozumie

si´ przez to zdolnoÊç, o której mowa w art. 3 ust. 1

pkt 36 ustawy o rachunkowoÊci;

26) podmiocie dominujàcym — rozumie si´ przez to

jednostk´, o której mowa w art. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy o rachunkowoÊci;

27) podmiocie zale˝nym — rozumie si´ przez to jednostk´, o której mowa w art. 3 ust. 1 pkt 39 ustawy

o rachunkowoÊci;

28) wspó∏czynniku delta — rozumie si´ przez to stosunek spodziewanej zmiany ceny opcji do dowolnie

ma∏ej zmiany ceny instrumentu bazowego b´dàcego przedmiotem opcji;

29) ekwiwalencie delta — rozumie si´ przez to wartoÊç

nominalnà instrumentów bazowych do otrzymania albo instrumentów bazowych do wydania b´dàcych przedmiotem danej opcji, pomno˝onà

przez odpowiedni wspó∏czynnik delta;

30) kapita∏ach mniejszoÊci — rozumie si´ przez to kapita∏y, o których mowa w art. 3 ust. 1 pkt 46 ustawy

o rachunkowoÊci;

31) gie∏dzie towarowej — rozumie si´ przez to gie∏d´,

o której mowa w art. 2 pkt 1 ustawy o gie∏dach towarowych.

§ 3. 1. Poziom nadzorowanych kapita∏ów nie mo˝e

byç ni˝szy ni˝ wysokoÊç ca∏kowitego wymogu kapita∏owego.

2. Ca∏kowity wymóg kapita∏owy jest sumà wymogów kapita∏owych obliczonych z tytu∏u poszczególnych rodzajów ryzyka zwiàzanego z zakresem prowadzonej przez dom maklerski dzia∏alnoÊci.

3. Dom maklerski jest zobowiàzany do obliczania

ca∏kowitego wymogu kapita∏owego na koniec ka˝dego

dnia roboczego — wed∏ug stanu na poprzedni dzieƒ roboczy i porównywania tak obliczonej wielkoÊci z poziomem nadzorowanych kapita∏ów.

4. Niezale˝nie od wysokoÊci ca∏kowitego wymogu

kapita∏owego poziom nadzorowanych kapita∏ów nie

mo˝e byç ni˝szy ni˝ wysokoÊç, okreÊlonego w za∏àczniku nr 7 do rozporzàdzenia, wymogu kapita∏owego

z tytu∏u pozosta∏ych ryzyk.

Poz. 1032

2) bie˝àcego poziomu zaanga˝owania, obliczonego

w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 10 do rozporzàdzenia, w wysokoÊci równej lub ni˝szej od maksymalnego poziomu zaanga˝owania okreÊlonego

w tym za∏àczniku.

§ 4. 1. Poszczególne wymogi kapita∏owe oblicza si´

z tytu∏u

1) ryzyka

a) cen instrumentów kapita∏owych w zakresie portfela handlowego,

b) cen towarów w zakresie portfela niehandlowego

i handlowego ∏àcznie,

c) szczególnego cen instrumentów d∏u˝nych w zakresie portfela handlowego,

d) ogólnego stóp procentowych w zakresie portfela handlowego,

e) gwarantowania emisji papierów wartoÊciowych

w zakresie portfela handlowego

— w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 1 do rozporzàdzenia;

2) ryzyka rozliczenia-dostawy w zakresie portfela handlowego, w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 2 do

rozporzàdzenia;

3) ryzyka kontrahenta w zakresie portfela handlowego, w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 3 do rozporzàdzenia;

4) ryzyka walutowego, w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 4 do rozporzàdzenia;

5) ryzyka kredytowego

a) w zakresie portfela niehandlowego,

b) w zakresie portfela handlowego

— w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 5 do rozporzàdzenia;

6) przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania,

w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 6 do rozporzàdzenia;

7) pozosta∏ych kategorii ryzyka — w zakresie i wysokoÊci adekwatnej do ponoszonego ryzyka.

2. Ca∏kowity wymóg kapita∏owy obejmuje

5. Poziom nadzorowanych kapita∏ów nie mo˝e

byç ni˝szy ni˝ minimalna wielkoÊç Êrodków w∏asnych

na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej, okreÊlona

w art. 41a ustawy.

1) wymogi kapita∏owe, o których mowa w ust. 1

pkt 1—4 i pkt 5 lit. a oraz pkt 6 i 7 — w przypadku

domów maklerskich, których zakres prowadzonej

dzia∏alnoÊci jest znaczàcy;

6. Dom maklerski jest obowiàzany posiadaç kapita∏y nadzorowane na poziomie zapewniajàcym utrzymanie

2) wymogi kapita∏owe, o których mowa w ust. 1 pkt 1

lit. b oraz pkt 4—7 — w przypadku domów maklerskich, których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest

nieznaczàcy.

1) stopy zabezpieczenia, obliczonej w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 9 do rozporzàdzenia, na poziomie okreÊlonym w tym za∏àczniku;

§ 5. 1. Dom maklerski oblicza zakres prowadzonej

dzia∏alnoÊci, o którym mowa w § 4 ust. 2, rozumiany ja-

ko stosunek sumy wszystkich kwot kategorii zaliczonych do portfela handlowego do sumy bilansowej powi´kszonej o sum´ wszystkich sald operacji pozabilansowych.

2. Zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci domu maklerskiego uznaje si´ za znaczàcy, poczàwszy od pierwszego dnia miesiàca nast´pujàcego po dniu, w którym jest

spe∏niony przynajmniej jeden z poni˝szych warunków

1) Êrednia arytmetyczna dziennych sum wszystkich

nominalnych kwot kategorii zaliczonych do portfela handlowego, obliczona za ostatnie 250 dni robocze, przekroczy∏a równowartoÊç 15 000 000 euro

obliczonà w z∏otych wed∏ug bie˝àcego kursu Êredniego og∏oszonego na dany dzieƒ przez Narodowy

Bank Polski;

2) suma wartoÊci wszystkich nominalnych kwot kategorii zaliczonych do portfela handlowego, obliczona w poprzednim dniu roboczym, przekroczy∏a

równowartoÊç 20 000 000 euro obliczonà w z∏otych

wed∏ug bie˝àcego kursu Êredniego og∏oszonego

na dany dzieƒ przez Narodowy Bank Polski;

3) Êrednia arytmetyczna zakresu prowadzonej dzia∏alnoÊci, obliczona za ostatnie 250 dni robocze, przekroczy∏a 0,05;

4) zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci w poprzednim

dniu roboczym przekroczy∏ 0,06.

Poz. 1032

4) umowy z otrzymanym przez dom maklerski przyrzeczeniem odkupu oraz umowy o zaciàgni´cie

przez dom maklerski po˝yczki, których przedmiotem sà aktywa uprzednio nabyte w wyniku operacji, o których mowa w pkt 1 lub 2, je˝eli operacje te

spe∏niajà ∏àcznie warunki okreÊlone w lit. a—c

i e lub warunki okreÊlone w lit. d i e

a) pozycja pierwotna, okreÊlona w § 3 za∏àcznika

nr 1 do rozporzàdzenia, wynikajàca z danej operacji podlega codziennej wycenie wed∏ug jej

wartoÊci godziwej,

b) istnieje mo˝liwoÊç dostosowywania przyj´tego

lub udzielonego zabezpieczenia w celu uwzgl´dnienia istotnych zmian jego wartoÊci godziwej,

c) umowa przewiduje mo˝liwoÊç dokonania potràcenia wierzytelnoÊci domu maklerskiego z wierzytelnoÊcià drugiej strony umowy przys∏ugujàcej jej wobec domu maklerskiego, w przypadku

niewykonania przez drugà stron´ umowy zobowiàzaƒ w ustalonym terminie,

d) drugà stronà umowy jest podmiot, o którym

mowa w § 7 ust. 1 pkt 1 i 5 oraz § 8 pkt 1 i 2 za∏àcznika nr 5 do rozporzàdzenia,

e) cel zawarcia umowy mieÊci si´ w strategii dzia∏ania domu maklerskiego oraz umowa ma charakter krótkoterminowy;

5) operacje nieuj´te w pkt 1—4, pod warunkiem ˝e

3. Dom maklerski oblicza zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci co najmniej na koniec ka˝dego okresu sprawozdawczego.

a) zobowiàzania wynikajàce z danej operacji nie zosta∏y wykonane pomimo up∏ywu ustalonego

terminu ich realizacji lub

§ 6. 1. Dom maklerski dokonuje podzia∏u przeprowadzanych operacji na portfel handlowy i portfel niehandlowy, zgodnie z zasadami okreÊlonymi w ust. 2 i 3.

b) celem operacji jest zabezpieczenie ryzyka pozycji pierwotnych zaliczonych do portfela handlowego;

2. Portfel handlowy domu maklerskiego obejmuje

nast´pujàce kategorie

6) op∏aty, prowizje, odsetki naliczone do dnia sprawozdawczego, dywidendy oraz depozyty zabezpieczajàce transakcje zawarte na rynku regulowanym

lub na gie∏dzie towarowej, bezpoÊrednio zwiàzane

z operacjami zaliczonymi do portfela handlowego.

1) operacje dokonywane we w∏asnym imieniu i na

w∏asny rachunek z zamiarem osiàgni´cia korzyÊci,

w krótkich okresach, z rzeczywistych lub oczekiwanych ró˝nic mi´dzy rynkowymi cenami zakupu

i sprzeda˝y lub te˝ z innych odchyleƒ cen lub parametrów cenowych, oraz operacje dokonywane na

w∏asny rachunek w celu realizacji zadaƒ zwiàzanych z organizacjà rynku regulowanego albo

umów o subemisje inwestycyjne lub us∏ugowe;

2) operacje dokonywane na zlecenie osoby trzeciej we

w∏asnym imieniu i na w∏asny rachunek, nawet je˝eli pozycje pierwotne okreÊlone w § 3 za∏àcznika

nr 1 do rozporzàdzenia, wynikajàce z tych operacji,

sà w pe∏ni kompensowane z pozycjami przeciwstawnymi;

3) umowy z udzielonym przez dom maklerski przyrzeczeniem odkupu oraz umowy o udzielenie przez

dom maklerski po˝yczki, których przedmiotem sà

aktywa uprzednio nabyte w wyniku operacji, o których mowa w pkt 1 lub 2, je˝eli nie zosta∏y uj´te

w portfelu handlowym na podstawie pkt 1 lub 2;

3. Portfel niehandlowy domu maklerskiego obejmuje operacje niezaliczone do portfela handlowego,

w szczególnoÊci majàce charakter inwestycji d∏ugoterminowych lub s∏u˝àce zabezpieczaniu domu maklerskiego przed ryzykiem zwiàzanym z zaliczonymi do niego operacjami.

§ 7. 1. Dom maklerski oblicza poziom nadzorowanych kapita∏ów w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 8

do rozporzàdzenia.

2. W przypadku jakichkolwiek zmian wielkoÊci poszczególnych sk∏adników nadzorowanych kapita∏ów

dom maklerski koryguje poziom nadzorowanych kapita∏ów na bie˝àco. Obowiàzek skorygowania poziomu

nadzorowanych kapita∏ów powstaje w szczególnoÊci

w przypadku poniesienia przez dom maklerski znaczàcej straty finansowej, stanowiàcej ponad 50 % poziomu nadzorowanych kapita∏ów domu maklerskiego.

3. Domy maklerskie, których zakres prowadzonej

dzia∏alnoÊci jest znaczàcy, obliczajà poziom nadzorowanych kapita∏ów w sposób okreÊlony w § 1 ust. 1 i 2

za∏àcznika nr 8 do rozporzàdzenia, wykorzystujàc wielkoÊç ró˝nicy kapita∏ów uzupe∏niajàcych III kategorii

i aktywów niep∏ynnych wy∏àcznie na pokrycie wymogów kapita∏owych, o których mowa w § 4 ust. 1 pkt 1

lit. a, c—e, pkt 2 i 3 oraz pkt 6.

2. W przypadku gdy podmiotem dominujàcym wobec domu maklerskiego jest instytucja finansowa, b´dàca jednoczeÊnie podmiotem dominujàcym wobec

podmiotów stanowiàcych wy∏àcznie lub g∏ównie instytucje kredytowe, firmy inwestycyjne lub instytucje finansowe, z których przynajmniej jedna jest domem

maklerskim lub bankiem, oblicza si´ skonsolidowany

ca∏kowity wymóg kapita∏owy i poziom skonsolidowanych nadzorowanych kapita∏ów.

§ 8. 1. Zobowiàzaniami podporzàdkowanymi sà zobowiàzania, których okres wymagalnoÊci, od momentu ich powstania, jest d∏u˝szy ni˝ dwa lata i co do których wierzyciel zobowiàza∏ si´ nieodwo∏alnie, ˝e

w przypadku otwarcia likwidacji lub og∏oszenia upad∏oÊci domu maklerskiego jego roszczenia zosta∏y zaspokojone w ostatniej kolejnoÊci.

3. Skonsolidowany ca∏kowity wymóg kapita∏owy

jest ustalany ∏àcznie dla wszystkich podmiotów wchodzàcych w sk∏ad grupy kapita∏owej, o których mowa

w ust. 1 lub 2, z tytu∏u wszystkich rodzajów ryzyka,

okreÊlonych w § 4 ust. 1 oraz zgodnie z zasadami zawartymi w § 4 ust. 2.

2. Umowa po˝yczki lub kredytu, w wyniku której

powstajà zobowiàzania podporzàdkowane, nie mo˝e

przewidywaç obowiàzku ustanowienia przez dom maklerski zabezpieczeƒ zwrotu po˝yczki lub kredytu ani

dopuszczaç mo˝liwoÊci odstàpienia od niej przed up∏ywem okresu wymagalnoÊci zobowiàzaƒ z niej wynikajàcych, z wy∏àczeniem takich okolicznoÊci, jak likwidacja lub upad∏oÊç domu maklerskiego.

3. Zobowiàzania podporzàdkowane mogà powi´kszyç poziom nadzorowanych kapita∏ów, o ile Êrodki

z tytu∏u umowy po˝yczki lub kredytu, w wyniku której

powstajà zobowiàzania podporzàdkowane, zosta∏y

w pe∏ni wp∏acone.

4. Poziom skonsolidowanych nadzorowanych kapita∏ów domu maklerskiego oblicza si´ zgodnie z zasadami zawartymi w za∏àczniku nr 8 do rozporzàdzenia.

§ 11. 1. Dom maklerski wchodzàcy w sk∏ad grupy

kapita∏owej, okreÊlonej w § 10, mo˝e obliczaç ca∏kowity wymóg kapita∏owy i poziom nadzorowanych kapita∏ów odr´bnie od pozosta∏ych podmiotów tylko w przypadku, gdy ka˝dy z tych podmiotów b´dàcy instytucjà

kredytowà, bankiem, firmà inwestycyjnà lub domem

maklerskim wchodzàcych w sk∏ad tej grupy

1) stosuje definicj´ nadzorowanych kapita∏ów okreÊlonà w za∏àczniku nr 8 do rozporzàdzenia;

2) spe∏nia wymogi okreÊlone w § 3;

4. Dom maklerski uwzgl´dniajàcy zobowiàzania

z tytu∏u przyj´tego kredytu lub po˝yczki podporzàdkowanej w wielkoÊci nadzorowanych kapita∏ów jest obowiàzany zawiadomiç Komisj´ o zamierzonej sp∏acie

po˝yczki lub kredytu, która spowoduje obni˝enie wielkoÊci nadzorowanych kapita∏ów do poziomu ni˝szego

ni˝ 120 % ca∏kowitego wymogu kapita∏owego.

5. Dom maklerski nie mo˝e dokonaç sp∏aty zobowiàzaƒ podporzàdkowanych uwzgl´dnionych w wielkoÊci nadzorowanych kapita∏ów, je˝eli spowoduje ona

obni˝enie wielkoÊci nadzorowanych kapita∏ów domu

maklerskiego do poziomu ni˝szego ni˝ 100 % ca∏kowitego wymogu kapita∏owego.

§ 9. Dom maklerski, którego zakres prowadzonej

dzia∏alnoÊci jest znaczàcy, jest obowiàzany do obliczania ∏àcznego wyniku osiàgni´tego na wszystkich pozycjach pierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych

do jego portfela handlowego, zrealizowanego w ciàgu

danego dnia roboczego, zgodnie z zasadami okreÊlonymi w przepisach wydanych na podstawie art. 81

ust. 2 pkt 2 ustawy o rachunkowoÊci. Wynik ten powinien byç ustalany na koniec ka˝dego dnia roboczego —

wed∏ug stanu na poprzedni dzieƒ roboczy.

§ 10. 1. W przypadku gdy dom maklerski jest podmiotem dominujàcym wobec instytucji kredytowej, firmy inwestycyjnej lub instytucji finansowej, z zastrze˝eniem ust. 2, oblicza si´ skonsolidowany ca∏kowity wymóg kapita∏owy i poziom skonsolidowanych nadzorowanych kapita∏ów.

3) monitoruje i kontroluje êród∏a nadzorowanych kapita∏ów oraz finansowania zewn´trznego wszystkich pozosta∏ych podmiotów wymienionych

w § 10, wchodzàcych w sk∏ad tej samej grupy kapita∏owej.

2. Dom maklerski obliczajàcy ca∏kowity wymóg kapita∏owy i poziom nadzorowanych kapita∏ów, w sposób okreÊlony w ust. 1, jest obowiàzany powiadomiç

Komisj´ o ryzyku, które mo˝e zagroziç jego dzia∏alnoÊci, a w szczególnoÊci zwiàzanym ze êród∏ami nadzorowanych kapita∏ów oraz finansowaniem zewn´trznym,

o którym mowa w ust. 1 pkt 3.

3. W zwiàzku z informacjà, o której mowa w ust. 2,

Komisja mo˝e zwróciç si´ do domu maklerskiego

o podj´cie dzia∏aƒ majàcych na celu ograniczenia ryzyka.

§ 12. Dom maklerski, wobec którego podmiotem

dominujàcym jest firma inwestycyjna lub instytucja

kredytowa, jest obowiàzany do obliczania ca∏kowitego

wymogu kapita∏owego i poziomu nadzorowanych kapita∏ów odr´bnie od podmiotu dominujàcego.

§ 13. Przy obliczaniu skonsolidowanego ca∏kowitego wymogu kapita∏owego jest dopuszczalne

1) w celu wyliczenia ∏àcznego wymogu kapita∏owego

z tytu∏u ryzyka pozycji okreÊlonego w za∏àczniku

nr 1 do rozporzàdzenia oraz w celu wyliczenia zaanga˝owaƒ wobec podmiotów okreÊlonych w za-

∏àczniku nr 6 do rozporzàdzenia, kompensowanie

pozycji netto w portfelu handlowym jednego banku, domu maklerskiego, instytucji kredytowej lub

firmy inwestycyjnej z pozycjami netto w portfelu

handlowym innego tego typu podmiotu, zgodnie

z zasadami przedstawionymi odpowiednio w za∏àcznikach nr 1 i 6 do rozporzàdzenia;

2) kompensowanie pozycji walutowej jednego banku,

domu maklerskiego, instytucji kredytowej lub firmy inwestycyjnej z pozycjami walutowymi innego

tego typu podmiotu, zgodnie z zasadami okreÊlonymi w za∏àczniku nr 4 do rozporzàdzenia;

3) kompensowanie pozycji portfela handlowego i pozycji walutowej podmiotów majàcych siedzib´

w paƒstwach nieb´dàcych paƒstwami cz∏onkowskimi Unii Europejskiej, zwanymi dalej „paƒstwami trzecimi”, o ile spe∏nione sà równoczeÊnie nast´pujàce warunki

a) podmioty te sà instytucjami kredytowymi bàdê

firmami inwestycyjnymi posiadajàcymi zezwolenie na prowadzenie dzia∏alnoÊci przyznane

w paƒstwie trzecim oraz przestrzegajà norm

ostro˝noÊciowych co najmniej takich, jak okreÊlone w rozporzàdzeniu,

b) podmioty te obliczajà wymogi kapita∏owe, zgodnie z zasadami zawartymi w § 3,

c) w danych paƒstwach nie obowiàzujà przepisy,

które uniemo˝liwiajà przep∏yw kapita∏ów w ramach grupy kapita∏owej.

§ 14. Kompensacja, o której mowa w § 13, jest równie˝ dopuszczalna

1) mi´dzy instytucjà kredytowà i firmà inwestycyjnà

nale˝àcymi do jednej grupy kapita∏owej i majàcymi siedzib´ w jednym paƒstwie cz∏onkowskim Unii

Europejskiej, z zastrze˝eniem, ˝e warunki okreÊlone w zezwoleniach, licencjach oraz zawarte umowy

okreÊlajàce warunki dzia∏alnoÊci i wspó∏pracy tych

podmiotów gwarantujà wzajemne wsparcie finansowe w ramach grupy;

2) mi´dzy instytucjà kredytowà lub firmà inwestycyjnà nale˝àcà do jednej grupy kapita∏owej a innym

tego typu podmiotem nale˝àcym do tej samej gru-

Poz. 1032

py kapita∏owej, ale majàcym siedzib´ w innym

paƒstwie cz∏onkowskim Unii Europejskiej — tylko

w przypadku, gdy podmioty te sà obowiàzane do

obliczania wymogów kapita∏owych, zgodnie z zasadami zawartymi w § 3, odr´bnie od innych podmiotów.

§ 15. WysokoÊç zaciàgni´tych przez dom maklerski

kredytów, po˝yczek oraz wyemitowanych przez niego

d∏u˝nych papierów wartoÊciowych nie mo˝e przekroczyç trzykrotnoÊci wielkoÊci Êrodków w∏asnych na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej, o których mowa

w art. 41a ustawy.

§ 16. 1. Dom maklerski jest obowiàzany obliczaç

wspó∏czynnik wyp∏acalnoÊci.

2. Wspó∏czynnik wyp∏acalnoÊci domu maklerskiego oblicza si´ jako wyra˝ony w procentach stosunek

wielkoÊci nadzorowanych kapita∏ów do wartoÊci pomno˝onego przez 12,5 ca∏kowitego wymogu kapita∏owego.

3. Dom maklerski wchodzàcy w sk∏ad grupy kapita∏owej, okreÊlonej w § 10, oblicza wspó∏czynnik wyp∏acalnoÊci jako wyra˝ony w procentach stosunek wielkoÊci skonsolidowanych nadzorowanych kapita∏ów do

wartoÊci pomno˝onego przez 12,5 skonsolidowanego

ca∏kowitego wymogu kapita∏owego.

4. Wspó∏czynnik wyp∏acalnoÊci jest obliczany przez

dom maklerski nie rzadziej ni˝ na koniec ka˝dego dnia

roboczego — wed∏ug stanu na poprzedni dzieƒ roboczy.

§ 17. Traci moc rozporzàdzenie Rady Ministrów

z dnia 17 lipca 2001 r. w sprawie okreÊlenia wielkoÊci

Êrodków w∏asnych domu maklerskiego w zale˝noÊci

od rozmiarów wykonywanej dzia∏alnoÊci oraz maksymalnej wysokoÊci kredytów, po˝yczek i wyemitowanych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych w stosunku

do Êrodków w∏asnych (Dz. U. Nr 86, poz. 938).

§ 18. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem

1 stycznia 2004 r.

Prezes Rady Ministrów: L. Miller

Za∏àczniki do rozporzàdzenia Rady Ministrów z dnia 27 maja 2003 r. (poz. 1032)

Za∏àcznik nr 1

OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U RYZYKA POZYCJI

A. Wyznaczanie pozycji pierwotnych

§ 1. Dom maklerski wyznacza pozycje pierwotne wynikajàce z wszelkich operacji bez wzgl´du na rodzaj rynku, na którym dokonano operacji, sposób rozliczenia

operacji, mo˝liwoÊç odroczenia p∏atnoÊci oraz up∏yw

terminu realizacji zobowiàzaƒ wynikajàcych z operacji.

§ 2. Salda uwzgl´dniane w rachunku pozycji pierwotnych w instrumentach bazowych powinny byç wyra˝one w wartoÊci rynkowej, przy czym wartoÊç rynkowà ustala si´ oraz salda walutowe przelicza si´ zgodnie z zasadami okreÊlonymi w przepisach wydanych

na podstawie art. 81 ust. 2 pkt 2 ustawy o rachunkowoÊci.

§ 3. Pozycja pierwotna w danym instrumencie bazowym oznacza saldo z danej operacji, przypisane instrumentowi bazowemu, którego dana operacja dotyczy, okreÊlone kwotà tego instrumentu, przy czym

1) pozycja pierwotna d∏uga brutto — oznacza posiadane instrumenty bazowe, jak równie˝ instrumenty

bazowe do otrzymania w wyniku danej operacji,

bez wzgl´du na to, czy operacja ta rozliczana jest

poprzez dostarczenie instrumentu bazowego, czy

te˝ poprzez zap∏at´ ró˝nicy wynikajàcej z potràcenia wzajemnych wierzytelnoÊci;

2) pozycja pierwotna krótka brutto — oznacza stan pasywów bilansu wynikajàcy z operacji danymi instrumentami bazowymi, jak równie˝ instrumenty

bazowe do dostarczenia w wyniku danej operacji,

bez wzgl´du na to, czy operacja ta rozliczana jest

poprzez dostarczenie instrumentu bazowego, czy

te˝ poprzez zap∏at´ ró˝nicy wynikajàcej z potràcenia wzajemnych wierzytelnoÊci.

§ 4. Transakcja terminowa prosta oznacza umow´

kupna, sprzeda˝y lub zamiany instrumentów bazowych, której rozliczenie nast´puje w terminie okreÊlonym w umowie, d∏u˝szym ni˝ trzy dni robocze od dnia

jej zawarcia, o ustalonym w umowie poziomie parametru cenowego, z wy∏àczeniem transakcji pakietowych.

§ 5. Transakcja terminowa opcyjna, w tym opcja,

oznacza umow´ kupna, sprzeda˝y lub zamiany prawa

do nabycia lub prawa do zbycia okreÊlonej iloÊci albo

liczby instrumentów bazowych, której rozliczenie nast´puje w terminie lub okresie okreÊlonym w umowie,

przy ustalonym w umowie poziomie parametru cenowego, przy czym

1) opcje nale˝y uwzgl´dniaç w rachunku pozycji pierwotnych w kwotach ich ekwiwalentów delta;

2) w przypadku opcji oferowanych w obrocie gie∏dowym nale˝y stosowaç wspó∏czynniki delta ustalone przez danà gie∏d´, o ile wspó∏czynnik taki jest

przez gie∏d´ publikowany;

3) w przypadku opcji oferowanych w obrocie pozagie∏dowym nale˝y stosowaç wspó∏czynniki delta

ustalone przez rynki pozagie∏dowe lub w przypadku ich braku obliczone na podstawie w∏asnych modeli wyceny opcji.

§ 6. 1. Transakcja terminowa z∏o˝ona oznacza

1) transakcj´ terminowà opcyjnà uprawniajàcà do zawarcia transakcji terminowej prostej lub

2) transakcj´ polegajàcà na jednoczesnym zawarciu

kilku transakcji terminowych prostych lub terminowych opcyjnych.

2. W przypadku, o którym mowa w ust. 1 pkt 1,

transakcji terminowej z∏o˝onej przypisuje si´ wartoÊç

instrumentów bazowych do otrzymania albo instrumentów bazowych do wydania zwiàzanych z transakcjà terminowà prostà i uwzgl´dnia si´ je w rachunku

pozycji pierwotnych w sposób okreÊlony w § 5.

3. W przypadku, o którym mowa w ust. 1 pkt 2,

z transakcji terminowej z∏o˝onej wyodr´bnia si´ tran-

Poz. 1032

sakcje sk∏adowe (transakcje terminowe proste lub

transakcje terminowe opcyjne) i uwzgl´dnia si´ je w rachunku pozycji pierwotnych, w sposób okreÊlony

w § 4 i 5.

B. Obliczanie pozycji zagregowanych

§ 7. Pozycj´ netto w danym instrumencie bazowym

oblicza si´ jako bezwzgl´dnà wartoÊç ró˝nicy pomi´dzy sumà d∏ugich i sumà krótkich pozycji pierwotnych

w tym instrumencie bazowym, przy czym pozycj´ t´

oznacza si´ jako

1) d∏ugà — gdy ró˝nica ta jest wi´ksza od zera;

2) krótkà — gdy ró˝nica ta jest mniejsza od zera;

3) domkni´tà — gdy ró˝nica ta jest równa zero.

§ 8. Pozycj´ ca∏kowità oblicza si´ jako

1) sum´ d∏ugich albo sum´ krótkich pozycji netto

w poszczególnych instrumentach bazowych, w zale˝noÊci od tego, która z tych sum jest wy˝sza co do

bezwzgl´dnej wartoÊci, albo

2) sum´ d∏ugich pozycji netto w poszczególnych instrumentach bazowych — gdy sumy, o których mowa w pkt 1, sà sobie równe co do bezwzgl´dnej

wartoÊci.

§ 9. 1. Globalnà pozycj´ netto oblicza si´ jako ró˝nic´ bezwzgl´dnych wartoÊci sumy d∏ugich i sumy

krótkich pozycji pierwotnych brutto w instrumentach

bazowych.

2. Globalnà pozycj´ brutto oblicza si´ jako sum´

bezwzgl´dnych wartoÊci pozycji pierwotnych d∏ugich

brutto i pozycji pierwotnych krótkich brutto w instrumentach bazowych.

C. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka

cen instrumentów kapita∏owych

I. Szczególne zasady wyznaczania

w instrumentach kapita∏owych

pozycji

§ 10. Przez instrumenty kapita∏owe rozumie si´

1) akcje;

2) prawa poboru akcji;

3) kwity depozytowe;

4) certyfikaty inwestycyjne;

5) inne papiery wartoÊciowe obcià˝one ryzykiem cen

papierów wartoÊciowych lub jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych;

6) jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych;

7) element kapita∏owy papierów wartoÊciowych zamiennych na papiery wartoÊciowe, wymienione

w pkt 1—5, lub na jednostki uczestnictwa funduszy

inwestycyjnych, wyodr´bniony w sposób okreÊlony w § 6.

§ 11. 1. Do wyznaczania pozycji pierwotnych w instrumentach kapita∏owych stosuje si´ odpowiednio

przepisy cz´Êci A, przy czym

1) przez instrumenty bazowe nale˝y rozumieç poszczególne instrumenty kapita∏owe;

licza si´ ka˝dà pozycj´ pierwotnà w danym instrumencie kapita∏owym do jednej z nast´pujàcych grup

2) przez parametry cenowe nale˝y rozumieç ceny poszczególnych instrumentów bazowych.

1) pozycje w instrumentach kapita∏owych wynikajàce

z transakcji terminowych, których przedmiotem sà

indeksy gie∏dowe uznanych gie∏d papierów wartoÊciowych;

2. D∏ugie lub krótkie pozycje w transakcjach terminowych prostych, w których instrumentami bazowymi sà

instrumenty kapita∏owe, sà traktowane odpowiednio

jak d∏ugie lub krótkie pozycje w instrumentach kapita∏owych, do których te transakcje terminowe si´ odnoszà.

2) pozycje w instrumentach kapita∏owych p∏ynnych

i zdywersyfikowanych;

3) pozosta∏e pozycje w instrumentach kapita∏owych.

§ 12. Z rachunku pozycji w instrumentach kapita∏owych wy∏àcza si´ instrumenty kapita∏owe pomniejszajàce poziom nadzorowanych kapita∏ów.

2. Przez indeksy uznanych gie∏d papierów wartoÊciowych rozumie si´ nast´pujàce indeksy

§ 13. 1. Dla celów obliczania pozycji netto w poszczególnych instrumentach kapita∏owych pozycje

pierwotne wynikajàce z operacji na indeksach papierów wartoÊciowych lub z operacji na jednostkach

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych mo˝na

2) ATX — w Republice Austrii;

1) rozk∏adaç na pozycje pierwotne w poszczególnych

instrumentach bazowych zgodnie z ich aktualnym

udzia∏em w indeksie lub w jednostce uczestnictwa

funduszy inwestycyjnych;

2) traktowaç jako pozycj´ pierwotnà wynikajàcà z operacji na odr´bnym instrumencie bazowym, którego

cena jest Êrednià wa˝onà cenà papierów wartoÊciowych zaliczonych do indeksu lub jednostki

uczestnictwa funduszy inwestycyjnych.

2. Transakcja terminowa prosta kupna albo sprzeda˝y, której instrumentem bazowym jest indeks kapita∏owych papierów wartoÊciowych lub jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, dla celów ustalenia pozycji, stanowi odpowiednio pozycj´ d∏ugà albo krótkà

w instrumentach bazowych, ustalonà zgodnie z ust. 1.

§ 14. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka cen

instrumentów kapita∏owych oblicza si´ jako sum´ wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka ogólnego cen instrumentów kapita∏owych i wymogu kapita∏owego z tytu∏u

ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita∏owych.

II. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u

ryzyka ogólnego cen instrumentów kapita∏owych oraz wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka szczególnego cen instrumentów

kapita∏owych

§ 15. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego

cen instrumentów kapita∏owych oblicza si´ dla pozycji

pierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych do

portfela handlowego jako 8 % bezwzgl´dnej wartoÊci

globalnej pozycji netto w instrumentach kapita∏owych.

§ 16. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka

szczególnego cen instrumentów kapita∏owych oblicza

si´ dla pozycji pierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlowego metodà podstawowà, okreÊlonà w § 17, lub metodà uproszczonà, okreÊlonà w § 18.

§ 17. 1. Przy obliczaniu ∏àcznego wymogu kapita∏owego, o którym mowa w § 16, metodà podstawowà za-

1) All Ords — w Zwiàzku Australijskim;

3) BEL20 — w Królestwie Belgii;

4) CAC40 — w Republice Francuskiej;

5) DAX — w Republice Federalnej Niemiec;

6) DJ Euro STOXX 50 — indeks mi´dzynarodowy;

7) Dow Jones Ind. Av. — w Stanach Zjednoczonych

Ameryki;

8) EOE25 — w Królestwie Niderlandów;

9) Euronext 100 — indeks mi´dzynarodowy;

10) FTSE mid250 — w Zjednoczonym Królestwie Wielkiej Brytanii i Irlandii Pó∏nocnej;

11) Hang Seng — w Specjalnym Regionie Autonomicznym Hongkong;

12) IBEX35 — w Królestwie Hiszpanii;

13) IPC Index — w Meksykaƒskich Stanach Zjednoczonych;

14) MIB 30 — w Republice W∏oskiej;

15) NASDAQ — w Stanach Zjednoczonych Ameryki;

16) Nikkei225 — w Japonii;

17) OMX — w Królestwie Szwecji;

18) S&P500 — w Stanach Zjednoczonych Ameryki;

19) Sao Paulo-Bovespa — w Federacyjnej Republice

Brazylii;

20) SMI — w Konfederacji Szwajcarskiej;

21) TFSE 100 — w Zjednoczonym Królestwie Wielkiej

Brytanii i Irlandii Pó∏nocnej;

22) TSE35 — w Kanadzie;

23) WIG20 — w Rzeczypospolitej Polskiej.

3. Przez instrumenty kapita∏owe p∏ynne i zdywersyfikowane rozumie si´ instrumenty kapita∏owe, które

spe∏niajà ∏àcznie nast´pujàce warunki

1) instrument kapita∏owy uj´ty jest w jednym z indeksów uznanych gie∏d papierów wartoÊciowych;

2) utrzymywana przez dom maklerski pozycja netto

w danym instrumencie kapita∏owym nie przekracza 10 % globalnej pozycji brutto w instrumentach

kapita∏owych;

3) ∏àczna wartoÊç utrzymywanych przez dom maklerski pozycji netto w poszczególnych instrumentach

kapita∏owych, przekraczajàcych 5 % globalnej pozycji brutto, nie przekracza 50 % pozycji globalnej

brutto.

4. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka szczególnego

danego instrumentu kapita∏owego oblicza si´ jako iloczyn bezwzgl´dnej wartoÊci pozycji netto w tym instrumencie i stopy narzutu w wysokoÊci

1) 0 % — w przypadku instrumentu b´dàcego przedmiotem pozycji zaliczonej do grupy, o której mowa

w ust. 1 pkt 1;

2) 4 % — w przypadku instrumentu b´dàcego przedmiotem pozycji zaliczonej do grupy, o której mowa

w ust. 1 pkt 2;

3) 8 % — w przypadku instrumentu b´dàcego przedmiotem pozycji zaliczonej do grupy, o której mowa

w ust. 1 pkt 3.

5. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka szczególnego instrumentów kapita∏owych oblicza si´ jako

sum´ wymogów kapita∏owych z tytu∏u ryzyka szczególnego poszczególnych instrumentów, obliczonych

zgodnie z ust. 4.

§ 18. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka

szczególnego cen instrumentów kapita∏owych mo˝e

byç obliczany metodà uproszczonà jako 8 % sumy

bezwzgl´dnych wartoÊci d∏ugich i krótkich pozycji

netto w poszczególnych instrumentach kapita∏owych, przy czym w rachunku tym nie uwzgl´dnia si´

pozycji w instrumentach kapita∏owych, wynikajàcych

z terminowych transakcji gie∏dowych, których przedmiotem sà indeksy uznanych gie∏d papierów wartoÊciowych.

D. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka

cen towarów

I. Szczególne zasady

w towarach

wyznaczania

pozycji

§ 19. W rozumieniu przepisów niniejszej cz´Êci

Poz. 1032

1) za towary uwa˝a si´ towary gie∏dowe okreÊlone

w art. 2 pkt 2 lit. a—c ustawy o gie∏dach towarowych, z wy∏àczeniem z∏ota;

2) za pozycje w towarach jednolitych uwa˝a si´ pozycje w towarach identycznych (pozycje w ró˝nych

podkategoriach tego samego towaru), towarach

wzajemnie zast´powalnych oraz towarach b´dàcych wobec siebie substytutami, jeÊli wspó∏czynnik korelacji pomi´dzy zmianami cen tych towarów

wynosi nie mniej ni˝ 0,9 w okresie co najmniej jednego roku.

§ 20. Pozycje pierwotne w towarach wyznacza si´

na podstawie przepisów cz´Êci A, przy czym

1) przez instrumenty bazowe nale˝y rozumieç poszczególne towary jednolite;

2) przez parametry cenowe nale˝y rozumieç ceny poszczególnych towarów jednolitych.

§ 21. Przy obliczaniu ∏àcznego wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka cen towarów pomija si´ równe co do

wartoÊci bezwzgl´dnej przeciwstawne pozycje pierwotne w danym towarze jednolitym, których terminy

zapadalnoÊci przypadajà

1) w tym samym dniu albo

2) w odst´pie co najwy˝ej 10 dni, jeÊli wynikajà one

z transakcji dokonywanych na gie∏dzie towarowej.

II. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u

ryzyka cen towarów

§ 22. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka cen towarów

oblicza si´ dla pozycji pierwotnych wynikajàcych zarówno z operacji zaliczonych do portfela handlowego, jak

i niehandlowego metodà uproszczonà, okreÊlonà w § 24,

lub metodà terminów zapadalnoÊci, okreÊlonà w § 23.

§ 23. 1. Obliczajàc wymóg kapita∏owy, o którym

mowa w § 22, metodà terminów zapadalnoÊci klasyfikuje si´ ka˝dà pozycj´ pierwotnà w danym towarze jednolitym, wyznaczonà zgodnie z przepisami cz´Êci A

i cz´Êci D.I., do jednego z przedzia∏ów rezydualnych

terminów zapadalnoÊci okreÊlonych w drugiej kolumnie tabeli

Numer przedzia∏u

Przedzia∏y rezydualnych terminów

zapadalnoÊci

Stopa narzutu

(w %)

Kolumna 1

Kolumna 2

Kolumna 3

1

0—1 miesiàc

1,50

2

> 1—3 miesiàce

1,50

3

> 3—6 miesi´cy

1,50

4

> 6—12 miesi´cy

1,50

5

> 1—2 lata

1,50

6

> 2—3 lata

1,50

> 3 lata

1,50

2. Pozycje pierwotne odpowiadajàce fizycznym zapasom danego towaru jednolitego nale˝y zaklasyfikowaç do pierwszego przedzia∏u zapadalnoÊci.

3. Na podstawie klasyfikacji, dokonanej zgodnie

z ust. 1, w ka˝dym przedziale terminów zapadalnoÊci

oblicza si´ sum´ pozycji pierwotnych d∏ugich brutto

i pozycji pierwotnych krótkich brutto.

4. Mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci

1) sumy pierwotnych pozycji d∏ugich brutto w danym

przedziale rezydualnych terminów zapadalnoÊci

powi´kszonej o niedopasowanà pozycj´ d∏ugà

z poprzedniego przedzia∏u lub

2) sumy pierwotnych pozycji krótkich brutto w tym samym przedziale rezydualnych terminów zapadalnoÊci powi´kszonej o niedopasowanà pozycj´

krótkà z poprzedniego przedzia∏u

— stanowi dopasowanà pozycj´ w danym przedziale

rezydualnych terminów zapadalnoÊci, zaÊ ró˝nica

mi´dzy tymi wartoÊciami bezwzgl´dnymi stanowi

niedopasowanà pozycj´ w tym przedziale; w pierwszym przedziale rezydualnych terminów zapadalnoÊci nie dokonuje si´ powi´kszenia sumy pozycji pierwotnych brutto.

5. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ceny danego

towaru jednolitego oblicza si´ jako sum´

1) bezwzgl´dnych wartoÊci dopasowanych pozycji

w poszczególnych przedzia∏ach rezydualnych

terminów zapadalnoÊci, pomno˝onych przez odpowiadajàce tym przedzia∏om stopy narzutu podane w trzeciej kolumnie tabeli okreÊlonej

w ust. 1;

2) bezwzgl´dnych wartoÊci niedopasowanych pozycji

w poszczególnych przedzia∏ach rezydualnych terminów zapadalnoÊci, z wy∏àczeniem ostatniego,

pomno˝onych przez 0,6 %;

3) bezwzgl´dnej wartoÊci niedopasowanej pozycji

w ostatnim przedziale rezydualnych terminów zapadalnoÊci, pomno˝onej przez 15 %.

6. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka cen towarów oblicza si´ jako sum´ wymogów kapita∏owych

z tytu∏u ryzyka cen poszczególnych towarów jednolitych, obliczonych zgodnie z ust. 5.

§ 24. 1. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka cen danego towaru jednolitego mo˝e byç obliczony metodà

uproszczonà jako suma 15 % bezwzgl´dnej wartoÊci

globalnej pozycji netto w danym towarze jednolitym

i 3 % globalnej pozycji brutto w danym towarze jednolitym.

2. WysokoÊç ∏àcznego wymogu kapita∏owego

z tytu∏u ryzyka cen towarów oblicza si´ jako sum´ wymogów kapita∏owych z tytu∏u ryzyka cen poszczególnych towarów jednolitych, obliczonych zgodnie

z ust. 1.

Poz. 1032

E. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka

szczególnego instrumentów d∏u˝nych

I. Szczególne zasady wyznaczania

w instrumentach d∏u˝nych

pozycji

§ 25. Przez instrumenty d∏u˝ne rozumie si´

1) d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, w tym w szczególnoÊci: bony skarbowe, obligacje, d∏u˝ny element zamiennych papierów wartoÊciowych, listy zastawne, certyfikaty depozytowe, czeki bankierskie, z wy∏àczeniem w∏asnych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych;

2) kwoty depozytów i lokat wynikajàce z terminowych

transakcji na stop´ procentowà;

3) inne instrumenty d∏u˝ne b´dàce przedmiotem obrotu dokonywanego przez dom maklerski.

§ 26. Pozycje pierwotne w instrumentach d∏u˝nych

wyznacza si´ zgodnie z przepisami cz´Êci A, w podziale na waluty denominacji tych instrumentów, przy

czym

1) przez instrument bazowy nale˝y rozumieç instrument d∏u˝ny;

2) przez parametr cenowy nale˝y rozumieç rentownoÊç do wykupu lub cen´ instrumentu d∏u˝nego;

3) z∏o˝enie lokaty lub przyj´cie depozytu wynikajàcych z terminowych transakcji na stop´ procentowà traktuje si´ jak transakcje terminowe, których

instrumentem bazowym sà instrumenty d∏u˝ne

skutkujàce identycznymi p∏atnoÊciami jak przedmiotowe lokaty lub depozyty i uwzgl´dnia si´ je

w rachunku pozycji w nast´pujàcy sposób

a) transakcje terminowe proste — wynikajàcej

z transakcji pozycji pierwotnej przypisuje si´ odpowiedni rezydualny termin zapadalnoÊci; jednoczeÊnie w rachunku pozycji uwzgl´dnia si´

równie˝ pozycj´ pierwotnà w tym samym instrumencie bazowym, przeciwstawnà do wczeÊniej

wymienionej, i przypisuje si´ jej odpowiedni rezydualny termin zapadalnoÊci równy okresowi

od dnia sprawozdawczego do dnia zapadalnoÊci

danej transakcji terminowej,

b) transakcje terminowe opcyjne — wynikajàcej

z transakcji pozycji pierwotnej w instrumencie

bazowym, równej jego ekwiwalentowi delta,

przypisuje si´ odpowiedni rezydualny termin zapadalnoÊci; jednoczeÊnie w rachunku pozycji

uwzgl´dnia si´ równie˝ pozycj´ pierwotnà

w tym samym instrumencie bazowym, równà

jego ekwiwalentowi delta, przeciwstawnà do

wczeÊniej wymienionej, i przypisuje si´ jej rezydualny termin zapadalnoÊci równy okresowi od

dnia sprawozdawczego do dnia zapadalnoÊci

danej transakcji opcyjnej.

§ 27. Dla celów obliczania wymogu kapita∏owego

z tytu∏u ryzyka szczególnego instrumentów d∏u˝nych,

transakcjom terminowym (prostym i opcyjnym), któ-

rych instrumentem bazowym sà instrumenty d∏u˝ne,

przypisuje si´ wy∏àcznie t´ spoÊród pozycji pierwotnych, o których mowa w § 26 pkt 3, która ma d∏u˝szy

rezydualny termin zapadalnoÊci.

3) posiadajàcych ocen´ na poziomie co najmniej inwestycyjnym przyznanà przez co najmniej dwie

z poni˝szych agencji ratingowych

a) CERA (lub FITCH Polska),

§ 28. Przez pozycj´ o niskim ryzyku szczególnym rozumie si´ pozycje pierwotne

b) Duff & Phelps,

c) Fitch IBCA,

1) w instrumentach bazowych, którym przypisano wag´ ryzyka równà 0 % zgodnie z § 11 za∏àcznika nr 5

do rozporzàdzenia;

2) wynikajàce z operacji, których wartoÊç zale˝y wy∏àcznie od rentownoÊci do wykupu instrumentów

uznawanych na danym rynku za wolne od ryzyka

kredytowego, w szczególnoÊci instrumenty d∏u˝ne

wyemitowane przez Skarb Paƒstwa.

§ 29. Przez pozycje o obni˝onym ryzyku szczególnym rozumie si´ pozycje pierwotne w instrumentach

bazowych

1) którym przypisano wag´ ryzyka równà 20 % zgodnie z § 12 za∏àcznika nr 5 do rozporzàdzenia;

2) notowanych na rynkach regulowanych, które posiadajà indeksy, o których mowa w § 17 ust. 2;

Poz. 1032

d) Moody’s Investors Services,

e) Standard & Poor’s Corporation,

f) Thompson Bank Watch.

II. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u

ryzyka szczególnego instrumentów d∏u˝nych

§ 30. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka szczególnego instrumentów d∏u˝nych oblicza si´ dla pozycji

pierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych do

portfela handlowego.

§ 31. Pozycje netto w poszczególnych instrumentach

d∏u˝nych wyra˝onych w danej walucie zalicza si´ do jednej z grup wymienionych w kolumnie pierwszej tabeli

Grupy pozycji

Rezydualny termin zapadalnoÊci

Stopa narzutu (w %)

kolumna 1

kolumna 2

kolumna 3

Pozycje o niskim ryzyku szczególnym

Pozycje o obni˝onym ryzyku

szczególnym

0,00

do 6 miesi´cy

0,25

> 6—24 miesiàce

1,00

> 24 miesiàce

1,60

Pozosta∏e pozycje

§ 32. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka szczególnego instrumentów d∏u˝nych wyra˝onych w danej walucie oblicza si´ jako sum´ iloczynów pozycji netto

w tych instrumentach, obliczonych zgodnie z przepisami cz´Êci E.I., przez stopy narzutu odpowiadajàce grupom pozycji, do których zosta∏y zaliczone, okreÊlone

w kolumnie trzeciej tabeli, o której mowa w § 31.

§ 33. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka

szczególnego instrumentów d∏u˝nych, dla wszystkich

walut obcych, oblicza si´ jako sum´ wymogów kapita∏owych obliczonych dla poszczególnych walut, zgodnie z § 32.

F. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka

ogólnego stóp procentowych

I. Szczególne zasady wyznaczania pozycji

§ 34. W rozumieniu przepisów niniejszej cz´Êci

1) za instrumenty bazowe uwa˝a si´

a) waluty obce,

8,00

b) towary,

c) instrumenty kapita∏owe,

d) instrumenty d∏u˝ne;

2) za pozycj´ pierwotnà w danym instrumencie bazowym uwa˝a si´ ka˝de saldo wynikajàce z transakcji

i okreÊlone kwotà waluty, dla której obliczany jest

wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego stóp

procentowych.

§ 35. Pozycje pierwotne w instrumentach bazowych wyznacza si´ zgodnie z przepisami cz´Êci A,

z uwzgl´dnieniem zasad wyznaczania pozycji w instrumentach bazowych, przy czym salduje si´ pary przeciwstawnych pozycji pierwotnych wynikajàcych równie˝ z transakcji, o których mowa w § 4—6, spe∏niajàcych nast´pujàce warunki

1) sà wyra˝one w tej samej walucie;

2) poziomy rentownoÊci do wykupu sà identyczne lub

ró˝nica mi´dzy nimi nie przekracza 30 punktów bazowych;

3) kupony, jeÊli istniejà, sà identyczne lub ró˝nica mi´dzy nimi nie przekracza 30 punktów bazowych;

w § 37, lub metodà zaktualizowanego Êredniego okresu zwrotu, okreÊlonà w § 38.

4) rezydualne terminy zapadalnoÊci nast´pujà tego

samego dnia — w przypadku terminów krótszych

ni˝ 1 miesiàc lub nie ró˝nià si´ o wi´cej ni˝

§ 37. 1. Obliczajàc wymóg kapita∏owy, o którym

mowa w § 36, metodà terminów zapadalnoÊci — pozycje pierwotne dzieli si´ na dwie grupy w zale˝noÊci od

wysokoÊci kuponu w nast´pujàcy sposób

a) 7 dni — w przypadku terminów od 1 miesiàca do

jednego roku,

b) 30 dni — w przypadku terminów przekraczajàcych jeden rok.

II. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u

ryzyka ogólnego stóp procentowych

§ 36. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego

stóp procentowych oblicza si´ dla pozycji pierwotnych

wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlowego metodà terminów zapadalnoÊci, okreÊlonà

1) grupa A — obejmujàca pozycje pierwotne z kuponem wi´kszym lub równym 3 %;

2) grupa B — obejmujàca pozycje pierwotne z kuponem mniejszym ni˝ 3 %.

2. Pozycje pierwotne w instrumentach bazowych

wyra˝one w danej walucie, obliczone zgodnie z przepisami cz´Êci F.I., zalicza si´ do jednego z przedzia∏ów rezydualnych terminów zapadalnoÊci (przedzia∏), podzielonych na trzy strefy przedzia∏ów zapadalnoÊci (strefa),

z uwzgl´dnieniem wysokoÊci kuponu, zgodnie z tabelà

Przedzia∏y rezydualnych terminów zapadalnoÊci

Strefa

Lp.

kolumna 1

Pierwsza

Druga

Trzecia

Mno˝nik (%)

Grupa A

Grupa B

dla PLN

dla pozosta∏ych walut

kolumna 2

kolumna 3

kolumna 4

kolumna 5

kolumna 6

1

0—1 miesiàc

0—1 miesiàc

0,00

0,00

2

> 1—3 miesiàce

> 1—3 miesiàce

0,50

0,20

3

> 3—6 miesi´cy

> 3—6 miesi´cy

1,00

0,40

4

> 6—12 miesi´cy

> 6—12 miesi´cy

1,75

0,70

5

> 1—2 lata

> 1—1,9 lat

3,13

1,25

6

> 2—3 lata

> 1,9—2,8 lat

4,38

1,75

7

> 3—4 lata

> 2,8—3,6 lat

5,63

2,25

8

> 4—5 lat

> 3,6—4,3 lat

6,88

2,75

9

> 5—7 lat

> 4,3— 5,7 lat

8,13

3,25

10

> 7—10 lat

> 5,7— 7,3 lat

9,38

3,75

11

> 10—15 lat

> 7,3—9,3 lat

11,25

4,50

12

> 15—20 lat

> 9,3—10,6 lat

13,13

5,25

13

> 20 lat

> 10,6—12 lat

15,00

6,00

14

> 12—20 lat

20,00

8,00

15

> 20 lat

31,25

12,50

3. Na podstawie klasyfikacji, dokonanej zgodnie

z ust. 2, w ka˝dym przedziale oblicza si´ wa˝one pozycje pierwotne brutto jako iloczyny wartoÊci godziwych

poszczególnych pozycji pierwotnych i mno˝ników odpowiadajàcych tym przedzia∏om.

4. Mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci

1) sumy wa˝onych pozycji pierwotnych d∏ugich albo

2) sumy wa˝onych pozycji pierwotnych krótkich w danym przedziale

— stanowi wa˝onà pozycj´ dopasowanà w danym

przedziale, zaÊ ró˝nica mi´dzy ich wartoÊciami bez-

wzgl´dnymi stanowi wa˝onà pozycj´ niedopasowanà w tym przedziale.

5. Mniejsza z sum

1) bezwzgl´dnych wartoÊci wa˝onych d∏ugich pozycji

niedopasowanych albo

2) bezwzgl´dnych wartoÊci wa˝onych krótkich pozycji

niedopasowanych danej strefy

— stanowi wa˝onà pozycj´ dopasowanà w tej strefie,

zaÊ ró˝nica mi´dzy ich wartoÊciami bezwzgl´dnymi

stanowi wa˝onà pozycj´ niedopasowanà w tej strefie.

6. Mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci

1) wa˝onej pozycji niedopasowanej w pierwszej strefie albo

2) wa˝onej pozycji niedopasowanej w drugiej strefie

— stanowi wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy

strefami pierwszà i drugà.

7. Mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci

1) wa˝onej pozycji niedopasowanej w drugiej strefie,

pomniejszonej o wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami pierwszà i drugà albo

2) wa˝onej pozycji niedopasowanej w trzeciej strefie

— stanowi wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy

strefami drugà i trzecià.

8. Obliczeƒ, o których mowa w ust. 6 i 7, mo˝na dokonaç, przyjmujàc odwrotnà numeracj´ stref.

9. Wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami

pierwszà i trzecià stanowi mniejsza z bezwzgl´dnych

wartoÊci

Poz. 1032

3) 30 % wa˝onej pozycji dopasowanej w strefie drugiej;

4) 30 % wa˝onej pozycji dopasowanej w strefie trzeciej;

5) 40 % wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy strefami pierwszà i drugà;

6) 40 % wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy strefami drugà i trzecià;

7) 150 % wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy

strefami pierwszà i trzecià oraz

8) 100 % pozycji globalnej netto obliczonej dla wa˝onych pozycji pierwotnych, zgodnie z zasadami okreÊlonymi w przepisach cz´Êci A i B oraz

z uwzgl´dnieniem zasad okreÊlonych w przepisach

cz´Êci F.I.

11. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego stóp procentowych oblicza si´ jako sum´ wymogów kapita∏owych obliczonych dla poszczególnych

walut, zgodnie z ust. 10.

1) wa˝onej pozycji niedopasowanej w pierwszej strefie, pomniejszonej o wa˝onà pozycj´ dopasowanà

pomi´dzy strefami pierwszà i drugà, albo

§ 38. 1. Wymóg kapita∏owy, o którym mowa w § 36,

mo˝na obliczyç metodà zaktualizowanego Êredniego

okresu zwrotu, ustalajàc dla ka˝dej pozycji pierwotnej

w instrumencie bazowym wyra˝onym w danej walucie

nast´pujàce wskaêniki

2) wa˝onej pozycji niedopasowanej w trzeciej strefie

pomniejszonej o wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami drugà i trzecià.

1) rentownoÊç do wykupu;

10. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego stóp

procentowych dla danej waluty oblicza si´ jako sum´

3) zaktualizowany Êredni okres zwrotu.

1) 10 % sumy wa˝onych pozycji dopasowanych w poszczególnych przedzia∏ach;

2) 40 % wa˝onej pozycji dopasowanej w strefie pierwszej;

Strefa

Zaktualizowany Êredni okres

zwrotu instrumentu bazowego

pozycji pierwotnej

(w latach)

2) Êredni okres zwrotu;

2. Pozycje pierwotne w instrumentach bazowych

wyra˝one w danej walucie, obliczone zgodnie z przepisami cz´Êci F.I., nale˝y zaklasyfikowaç do jednej ze stref

zaktualizowanego Êredniego okresu zwrotu (strefa)

zgodnie z tabelà

Za∏o˝ona zmiana rentownoÊci do wykupu

(w %)

dla PLN

dla pozosta∏ych walut

kolumna 1

kolumna 2

kolumna 3

kolumna 4

1

> 0,0—1,0

2,50

1,00

2

> 1,0—3,6

2,13

0,85

3

> 3,6

1,75

0,70

3. W ka˝dej strefie oblicza si´ okresowo wa˝one pozycje pierwotne jako iloczyny wartoÊci godziwych poszczególnych pozycji pierwotnych, ich zaktualizowa-

nych Êrednich okresów zwrotu oraz wielkoÊci za∏o˝onych zmian rentownoÊci do wykupu odpowiadajàcych

tym strefom.

4. W ka˝dej strefie oblicza si´ sum´ okresowo wa˝onych pozycji pierwotnych d∏ugich i sum´ okresowo

wa˝onych pozycji pierwotnych krótkich. Mniejsza z ich

bezwzgl´dnych wartoÊci stanowi okresowo wa˝onà

pozycj´ dopasowanà w tej strefie, zaÊ ró˝nica mi´dzy

ich wartoÊciami bezwzgl´dnymi stanowi okresowo

wa˝onà pozycj´ niedopasowanà w tej strefie.

5. Mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci

1) okresowo wa˝onej pozycji

w pierwszej strefie albo

niedopasowanej

2) okresowo wa˝onej pozycji niedopasowanej w drugiej strefie

— stanowi okresowo wa˝onà dopasowanà pozycj´

pomi´dzy strefami pierwszà i drugà.

6. Mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci

1) okresowo wa˝onej pozycji niedopasowanej w drugiej strefie, pomniejszonej o okresowo wa˝onà dopasowanà pozycj´ pomi´dzy strefami pierwszà

i drugà, albo

2) okresowo wa˝onej pozycji niedopasowanej w trzeciej strefie

— stanowi okresowo wa˝onà dopasowanà pozycj´

pomi´dzy strefami drugà i trzecià.

7. Obliczeƒ, o których mowa w ust. 6, mo˝na dokonaç, przyjmujàc odwrotnà numeracj´ stref zaktualizowanego Êredniego okresu zwrotu.

8. Okresowo wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami pierwszà i trzecià stanowi mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci

1) okresowo wa˝onej pozycji niedopasowanej

w pierwszej strefie pomniejszonej o okresowo wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami

pierwszà i drugà albo

2) okresowo wa˝onej pozycji niedopasowanej w trzeciej strefie pomniejszonej o okresowo wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami drugà i trzecià.

9. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego stóp

procentowych dla danej waluty oblicza si´ jako sum´

1) 2 % sumy okresowo wa˝onych pozycji dopasowanych w poszczególnych strefach;

2) 40 % okresowo wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy strefami pierwszà i drugà;

Poz. 1032

3) 40 % okresowo wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy strefami drugà i trzecià;

4) 150 % okresowo wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy strefami pierwszà i trzecià oraz

5) 100 % pozycji globalnej netto obliczonej dla okresowo wa˝onych pozycji pierwotnych, zgodnie z zasadami okreÊlonymi w przepisach cz´Êci A i B oraz

z uwzgl´dnieniem zasad okreÊlonych w przepisach

cz´Êci F.I.

10. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego stóp procentowych oblicza si´ jako sum´ wymogów kapita∏owych obliczonych dla poszczególnych

walut, zgodnie z ust. 9.

G. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka

gwarantowania emisji papierów wartoÊciowych

§ 39. Przez gwarantowanie emisji papierów wartoÊciowych rozumie si´ zawarcie przez dom maklerski

umowy o subemisj´ inwestycyjnà, o której mowa

w art. 4 pkt 10 ustawy.

§ 40. Pozycj´ netto w gwarantowanych emisjach

danego papieru wartoÊciowego oblicza si´ jako ró˝nic´ pomi´dzy wartoÊcià udzielonych przez subemitenta

inwestycyjnego zobowiàzaƒ do nabycia, na w∏asny rachunek, ca∏oÊci lub cz´Êci papierów wartoÊciowych

oferowanych w obrocie pierwotnym lub w pierwszej

ofercie publicznej a wartoÊcià dokonanych subskrypcji, uzyskanych regwarancji dla poszczególnych emisji

tego papieru wartoÊciowego lub wartoÊcià sprzedanych papierów wartoÊciowych w ramach pierwszej

oferty publicznej.

§ 41. Dzieƒ zerowy oznacza dzieƒ, w którym dom

maklerski staje si´ bezwarunkowo zobowiàzany do obj´cia (zakupu) znanej liczby papierów wartoÊciowych

po uzgodnionej cenie.

§ 42. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u gwarantowania

emisji papierów wartoÊciowych oblicza si´ poprzez

odpowiednie zastosowanie przepisów cz´Êci C, E, F

oraz za∏àczników nr 4 i 6 do rozporzàdzenia, przyjmujàc, ˝e pozycje pierwotne oznaczajà pozycje netto

w gwarantowanych emisjach danego papieru wartoÊciowego, obliczone zgodnie z § 40, pomno˝one przez

odpowiadajàce im wspó∏czynniki przeliczeniowe okreÊlone w poni˝szej tabeli

Wspó∏czynniki przeliczeniowe

d∏u˝ne papiery wartoÊciowe

pozosta∏e papiery wartoÊciowe

ryzyko

szczególne

ryzyko

ogólne stóp

koncentraprocentocja zaangawych i ryzy˝owania

ko walutowe

ryzyko

szczególne

ryzyko

ogólne i ryzyko walutowe

koncentracja zaanga˝owania

kolumna 1

kolumna 2

kolumna 3

kolumna 4

kolumna 5

kolumna 6

kolumna 7

w okresie od podpisania

umowy do dnia zerowego

0%

0%

0%

10 %

10 %

0%

w pierwszym dniu roboczym po dniu zerowym

10 %

10 %

10 %

10 %

10 %

10 %

w drugim i trzecim dniu roboczym po dniu zerowym

25 %

25 %

25 %

25 %

25 %

25 %

w czwartym dniu roboczym

po dniu zerowym

50 %

50 %

50 %

50 %

50 %

50 %

w piàtym dniu roboczym po

dniu zerowym

75 %

75 %

75 %

75 %

75 %

75 %

w szóstym i dalszych dniach

roboczych po dniu zerowym

100 %

100 %

100 %

100 %

100 %

100 %

§ 43. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u gwarantowania wszystkich emisji papierów wartoÊciowych oblicza si´ jako sum´ wymogów kapita∏owych, obliczonych zgodnie z § 42 dla poszczególnych papierów wartoÊciowych, z zastrze˝eniem § 44 i 45.

§ 44. Pozycje netto w gwarantowanych emisjach

d∏u˝nych papierów wartoÊciowych, obliczone zgodnie

z § 40 i 42, dla celów obliczenia wymogu kapita∏owego

z tytu∏u gwarantowania emisji papierów wartoÊciowych mogà byç traktowane jako integralna cz´Êç ca∏ego portfela handlowego domu maklerskiego.

§ 45. Pozycje netto w gwarantowanych emisjach

pozosta∏ych papierów wartoÊciowych, obliczone

zgodnie z § 40, dla celów obliczenia wymogu kapita∏owego z tytu∏u gwarantowania emisji papierów wartoÊciowych mogà byç traktowane jako integralna cz´Êç

ca∏ego portfela handlowego domu maklerskiego

i wchodzà w jego sk∏ad w 100 % swej nominalnej wartoÊci.

§ 46. Wymogi kapita∏owe z tytu∏u gwarantowania

emisji papierów wartoÊciowych, w rozumieniu § 39,

oblicza si´ do dnia faktycznego przej´cia emisji, lub jej

cz´Êci, lub do dnia wygaÊni´cia zobowiàzania domu

maklerskiego z tytu∏u gwarantowania emisji lub faktycznego nabycia papierów wartoÊciowych w ramach

pierwszej oferty publicznej.

Za∏àcznik nr 2

OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U RYZYKA ROZLICZENIA-DOSTAWY

A. Szczególne zasady wyznaczania pozycji

§ 1. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka rozliczenia-dostawy oblicza si´ dla pozycji pierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlowego.

§ 2. 1. W przypadku pozycji pierwotnych zapad∏ych, a nierozliczonych, oblicza si´ ró˝nic´ mi´dzy

ich bie˝àcà wartoÊcià godziwà a wartoÊcià wynikajàcà z ustalonej ceny rozliczenia danego instrumentu

bazowego.

2. Przepisu ust. 1 nie stosuje si´ do transakcji

1) z udzielonym lub otrzymanym przyrzeczeniem odkupu;

2) udzielania lub przyjmowania po˝yczek papierów

wartoÊciowych lub towarów.

§ 3. Pozycje pierwotne, dla których ró˝nica, o której

mowa w § 2 ust. 1, jest wartoÊcià dodatnià, zalicza si´

do przedzia∏ów opóênieƒ okreÊlonych w pierwszej kolumnie poni˝szej tabeli, zgodnie z liczbà dni, jakie up∏yn´∏y po ich dniu zapadalnoÊci

Przedzia∏ opóênienia (liczba dni roboczych po dniu zapadalnoÊci)

Wspó∏czynnik przeliczeniowy

(w %)

Wspó∏czynnik przeliczeniowy

(w %)

kolumna 1

kolumna 2

kolumna 3

5—15

16—30

31—45

46 i wi´cej

8

50

75

100

0,5

4,0

9,0

zgodnie z § 6 ust. 2 pkt 2

B. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka

rozliczenia-dostawy

§ 4. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka rozliczenia-dostawy oblicza si´ metodà podstawowà

okreÊlonà w § 5 albo metodà uproszczonà, okreÊlonà

w § 6.

§ 5. Obliczanie ∏àcznego wymogu kapita∏owego,

o którym mowa w § 4, metodà podstawowà polega na

1) obliczaniu w danym przedziale opóênienia sumy

bezwzgl´dnych wartoÊci ró˝nic, o których mowa

w § 2 ust. 1, poszczególnych pozycji pierwotnych

zaliczonych do danego przedzia∏u opóênienia,

zgodnie z § 3, pomno˝onej przez odpowiadajàcy

danemu przedzia∏owi opóênienia wspó∏czynnik

przeliczeniowy z kolumny drugiej tabeli okreÊlonej

w § 3, oraz

2) zsumowaniu obliczonych, w sposób okreÊlony

w pkt 1, iloczynów w poszczególnych przedzia∏ach

opóênienia.

§ 6. 1. ¸àczny wymóg kapita∏owy mo˝e byç obliczany metodà uproszczonà jako suma wymogów kapita∏owych w poszczególnych przedzia∏ach opóênienia.

2. Wymogi kapita∏owe w poszczególnych przedzia∏ach opóênienia oblicza si´ jako

1) sum´ nominalnych wartoÊci pozycji pierwotnych,

o których mowa w § 3, zaliczonych do tego przedzia∏u, pomno˝onà przez odpowiedni wspó∏czynnik przeliczeniowy z trzeciej kolumny tabeli przedstawionej w § 3 — w przypadku pozycji, których

rozliczenie opóênione jest o nie wi´cej ni˝ 45 dni roboczych, oraz

2) sum´ bezwzgl´dnych wartoÊci ró˝nic, o których

mowa w § 2 ust. 1, odpowiadajàcych pozycjom zaliczonym do tego przedzia∏u, zgodnie z § 3 —

w przypadku pozycji, których rozliczenie opóênione

jest o ponad 46 dni roboczych.

Za∏àcznik nr 3

OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U RYZYKA KONTRAHENTA

§ 1. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka kontrahenta oblicza si´ dla pozycji wynikajàcych z operacji

zaliczonych do portfela handlowego, jako sum´ nast´pujàcych wymogów kapita∏owych

1) z tytu∏u dokonanych przedp∏at, dostarczonych instrumentów bazowych przed otrzymaniem za nie

p∏atnoÊci, obliczonego w sposób okreÊlony w § 2;

2) z tytu∏u transakcji z udzielonym i otrzymanym przyrzeczeniem odkupu, transakcji udzielania i przyjmowania po˝yczek papierów wartoÊciowych lub

towarów, obliczonego w sposób okreÊlony w § 3;

3) z tytu∏u transakcji terminowych, obliczonego

w sposób okreÊlony w § 4;

4) z innych tytu∏ów, obliczonego w sposób okreÊlony

w § 5.

§ 2. 1. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u dokonania zap∏aty lub dostawy instrumentu bazowego operacji przed

otrzymaniem dostawy lub zap∏aty, z wy∏àczeniem

transakcji obj´tych funduszem rozliczeniowym, oblicza

si´ jako 8 % sumy nale˝nej zap∏aty lub wartoÊci godzi-

wej nale˝nych instrumentów bazowych pomno˝onych

przez, okreÊlone w ust. 2, wagi ryzyka przypisane poszczególnym kontrahentom sklasyfikowanym zgodnie

z zasadami zawartymi w przepisach cz´Êci B. za∏àcznika nr 5

1) w przypadku operacji krajowych — od dnia dokonania przez dom maklerski zap∏aty lub dostawy instrumentu bazowego;

2) w przypadku operacji transgranicznych — od dnia

nast´pujàcego po dniu dokonania przez dom maklerski zap∏aty lub dostawy instrumentu bazowego.

2. Procentowe wagi ryzyka kontrahenta ustalone sà

jako

1) waga ryzyka kontrahenta 0 %

a) podmioty klasy I,

b) podmioty klasy II i III w zakresie operacji z tymi

podmiotami w cz´Êci zabezpieczonej

— kwotà pieni´˝nà przekazanà na rachunek domu maklerskiego,

— gwarancjami (por´czeniami)

przez podmioty klasy I,

— 7166 —

udzielonymi

— d∏u˝nymi papierami wartoÊciowymi, których

emitentem jest podmiot klasy I;

Poz. 1032

rów wartoÊciowych lub towarów oblicza si´ ró˝nic´

pomi´dzy wartoÊcià godziwà przekazanych papierów

wartoÊciowych lub towarów a kwotà otrzymanà lub

odpowiednio wartoÊcià godziwà przyj´tego zabezpieczenia, jeÊli ró˝nica ta jest wartoÊcià dodatnià.

2) waga ryzyka kontrahenta 20 %

a) podmioty klasy II w zakresie operacji nieobj´tych wagà ryzyka kontrahenta 0 %,

b) podmioty klasy III w zakresie operacji nieobj´tych wagà ryzyka kontrahenta 0 %, w cz´Êci zabezpieczonej

— gwarancjami (por´czeniami)

przez podmioty klasy II,

udzielonymi

— d∏u˝nymi papierami wartoÊciowymi, których

emitentem jest podmiot klasy II;

3) waga ryzyka kontrahenta 50 % — dla podmiotów

klasy III w zakresie transakcji terminowych nieobj´tych ni˝szymi wagami ryzyka kontrahenta;

4) waga ryzyka kontrahenta 100 % — dla podmiotów

klasy III w zakresie operacji nieobj´tych ni˝szymi

wagami ryzyka kontrahenta.

§ 3. 1. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u transakcji

z udzielonym lub otrzymanym przyrzeczeniem odkupu

oraz z tytu∏u transakcji zaciàgania lub udzielania po˝yczek papierów wartoÊciowych lub towarów oblicza si´

jako 8 % wielkoÊci obliczonych zgodnie z ust. 2—3, pomno˝onych przez, okreÊlone w § 2 ust. 2, wagi ryzyka

przypisane poszczególnym kontrahentom sklasyfikowanym zgodnie z zasadami zawartymi w przepisach

cz´Êci B za∏àcznika nr 5.

2. W przypadku transakcji z udzielonym przyrzeczeniem odkupu lub transakcji udzielania po˝yczek papie-

3. W przypadku transakcji z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu lub transakcji zaciàgania po˝yczek

papierów wartoÊciowych lub towarów oblicza si´ ró˝nic´ pomi´dzy kwotà przekazanà lub odpowiednio

wartoÊcià godziwà ustanowionego zabezpieczenia

a wartoÊcià godziwà otrzymanych papierów wartoÊciowych lub towarów, jeÊli ró˝nica ta jest wartoÊcià

dodatnià.

4. Ró˝nice, o których mowa w ust. 2 lub 3, oblicza

si´ dla ka˝dej transakcji z udzielonym lub otrzymanym

przyrzeczeniem odkupu oraz transakcji zaciàgania lub

udzielania po˝yczek papierów wartoÊciowych lub towarów oddzielnie.

5. Przy obliczaniu wartoÊci godziwej przekazanych

lub otrzymanych papierów wartoÊciowych lub towarów oraz zabezpieczenia uwzgl´dnia si´ naliczone odsetki.

§ 4. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u transakcji terminowych oblicza si´ w sposób okreÊlony w przepisach za∏àcznika nr 5.

§ 5. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka kontrahenta dla nale˝noÊci wynikajàcych z op∏at, prowizji, odsetek i dywidend oraz depozytów zabezpieczajàcych

zwiàzanych z operacjami zaliczonymi do portfela handlowego oblicza si´ w sposób okreÊlony w przepisach

za∏àcznika nr 5.

Za∏àcznik nr 4

OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U RYZYKA WALUTOWEGO

A. Szczególne zasady wyznaczania pozycji

§ 1. 1. Pozycje walutowe oraz pozycje w z∏ocie oblicza si´ zgodnie z zasadami wyznaczenia pozycji okreÊlonymi w przepisach cz´Êci A za∏àcznika nr 1, z zastrze˝eniem ust. 6, przy czym

1) przez instrumenty bazowe nale˝y rozumieç poszczególne waluty obce oraz z∏oto, a tak˝e wszelkie

inne instrumenty bazowe, o ile ich wartoÊç wyra˝ona jest w walucie obcej;

2) przez parametry cenowe nale˝y rozumieç kursy walut obcych lub cen´ z∏ota.

2. Z zastrze˝eniem ust. 5, wybrane walutowe pozycje pierwotne mogà byç uznane za pozycje o charakterze strukturalnym, które podlegajà wy∏àczeniu z rachunku pozycji walutowych, przy czym walutowe pozycje pierwotne o charakterze strukturalnym rozumiane sà jako d∏ugoterminowe walutowe salda bilansowe

zwiàzane z posiadaniem i utrzymywaniem

1) dotacji dla oddzia∏ów zagranicznych domów maklerskich oraz akcji i udzia∏ów w podmiotach zale˝nych i stowarzyszonych, o ile dotacje te oraz akcje

i udzia∏y pomniejszajà poziom nadzorowanych kapita∏ów;

2) sald transakcji majàcych na celu zabezpieczenie

wymogów kapita∏owych domu maklerskiego

przed ryzykiem walutowym.

3. Przed wy∏àczeniem wybranych walutowych pozycji pierwotnych uznanych za pozycje o charakterze

strukturalnym z rachunku pozycji walutowych dom

maklerski jest obowiàzany poinformowaç Komisj´

o uznaniu wybranych walutowych pozycji pierwotnych

za pozycje strukturalne, przedk∏adajàc

1) informacje dotyczàce rodzaju, wielkoÊci i struktury

walutowej tych pozycji;

2) uzasadnienie celowoÊci i zastosowania wy∏àczenia

z punktu widzenia ryzyka walutowego.

4. Walutowe pozycje pierwotne uznane przez dom

maklerski za pozycje o charakterze strukturalnym wy∏àcza si´ z rachunku pozycji walutowych poprzez korekt´ sumy bilansowej pozycji walutowej i pozabilansowej pozycji walutowej.

5. W przypadku zmian stanu faktycznego w stosunku do informacji wymienionych w ust. 3 dom maklerski zaprzestaje wy∏àczania pozycji strukturalnych, chyba ˝e uprzednio poinformuje Komisj´, stosujàc odpowiednio przepisy ust. 3.

6. Pozycje walutowe wyznacza si´ zgodnie z nast´pujàcymi zasadami

1) pozycje pierwotne d∏ugie lub krótkie sk∏adajà si´

z sumy aktywów i pasywów wyra˝onych w walucie

obcej, bez uwzgl´dnienia pozycji pozabilansowych,

oraz z wy∏àczeniem wielkoÊci aktywów i pasywów

domu maklerskiego stanowiàcych Êrodki pieni´˝ne

wyra˝one w walucie obcej nale˝àce do klientów,

które sà zdeponowane na rachunkach bankowych

prowadzonych dla domu maklerskiego;

2) transakcje terminowe proste kupna, których instrumentem bazowym sà waluty obce lub z∏oto, sà

traktowane jako pozycje d∏ugie, zaÊ transakcje terminowe proste sprzeda˝y jako pozycje krótkie;

3) ekwiwalent delta wartoÊci walut obcych do otrzymania z tytu∏u terminowych transakcji opcyjnych

traktowany jest jako pozycja d∏uga, zaÊ ekwiwalent

delta wartoÊci walut obcych do wydania z tytu∏u

terminowych transakcji opcyjnych traktowany jest

jako pozycja krótka;

4) wynikajàca z transakcji terminowych z∏o˝onych, po

ich odpowiednim roz∏o˝eniu i zastosowaniu zasad

dotyczàcych transakcji terminowych prostych

i opcyjnych, wartoÊç walut obcych do otrzymania

traktowana jest jako pozycja d∏uga, zaÊ wartoÊç

walut obcych do wydania jako pozycja krótka;

5) umowy zamiany przysz∏ych p∏atnoÊci w walutach

obcych na warunkach z góry okreÊlonych przez

strony traktuje si´ jako po∏àczenie pozycji d∏ugiej

w walucie obcej do otrzymania i pozycji krótkiej

w walucie obcej do dostarczenia.

Poz. 1032

7. Je˝eli kurs utworzonej na mocy porozumieƒ mi´dzynarodowych rozliczeniowej waluty obcej lub jednostki rozliczeniowej jest ustalany w stosunku do koszyka wybranych walut obcych, to salda wyra˝one

w tej walucie lub jednostce rozliczeniowej uwzgl´dnia

si´ odpowiednio w rachunku walutowych pozycji pierwotnych po ich roz∏o˝eniu na waluty sk∏adowe.

B. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka

walutowego

§ 2. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka walutowego obliczany jest wy∏àcznie w sytuacji, gdy suma ca∏kowitej pozycji walutowej domu maklerskiego, ustalonej w sposób okreÊlony w § 8 za∏àcznika nr 1, i jego pozycji netto w z∏ocie przekracza 2 % poziomu nadzorowanych kapita∏ów.

§ 3. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka walutowego obliczany jest przez

1) obliczenie pozycji netto w ka˝dej walucie obcej

i w z∏ocie;

2) przeliczenie pozycji netto na walut´ krajowà wed∏ug bie˝àcego kursu Êredniego danej waluty og∏oszonego na dzieƒ obliczeƒ przez Narodowy Bank

Polski lub bie˝àcej na dzieƒ obliczeƒ ceny rynkowej

z∏ota;

3) zsumowanie pozycji d∏ugich netto w ka˝dej walucie

przeliczonych na walut´ krajowà;

4) zsumowanie pozycji krótkich netto w ka˝dej walucie przeliczonych na walut´ krajowà;

5) ustalenie ca∏kowitej pozycji walutowej jako sumy

d∏ugich lub sumy krótkich pozycji netto w walutach

obcych w zale˝noÊci od tego, która z tych sum jest

wi´ksza co do bezwzgl´dnej wartoÊci;

6) zsumowanie pozycji netto w z∏ocie i ca∏kowitej pozycji walutowej;

7) pomno˝enie przez 8 % sumy uzyskanej w sposób,

o którym mowa w pkt 6.

Za∏àcznik nr 5

OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U RYZYKA KREDYTOWEGO

A. Zasady ogólne

§ 1. 1. Domy maklerskie, których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci nie jest znaczàcy, obliczajà wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka kredytowego w zakresie portfela niehandlowego i portfela handlowego ∏àcznie.

2. Domy maklerskie, których zakres prowadzonej

dzia∏alnoÊci jest znaczàcy, obliczajà wymóg kapita∏owy

z tytu∏u ryzyka kredytowego w zakresie portfela niehandlowego.

§ 2. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka kredytowego oblicza si´ jako sum´ wartoÊci aktywów obcià˝o-

nych ryzykiem i wartoÊci udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych wa˝onych ryzykiem, pomno˝onà przez

8 %.

§ 3. Sum´ wartoÊci aktywów obcià˝onych ryzykiem

oblicza si´ jako sum´ wartoÊci poszczególnych kategorii aktywów pomno˝onych przez przypisane im procentowe wagi ryzyka, w zale˝noÊci od podmiotów bioràcych udzia∏ w operacjach.

§ 4. Sum´ wartoÊci udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych wa˝onych ryzykiem oblicza si´ jako sum´

iloczynów ekwiwalentów bilansowych udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych i odpowiadajàcych im pro-

centowych wag ryzyka kontrahenta, okreÊlonych w § 2

ust. 2 za∏àcznika nr 3.

§ 5. Ekwiwalent bilansowy udzielonego zobowiàzania pozabilansowego oblicza si´

1) jako iloczyn wartoÊci udzielonego zobowiàzania

pozabilansowego i przypisanej mu procentowej

wagi ryzyka, okreÊlonej w § 15 — w przypadku

udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych o charakterze gwarancyjnym;

2) zgodnie z § 16 — w przypadku udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych wynikajàcych z transakcji

terminowych.

B. Klasyfikacja podmiotów

§ 6. 1. Przez paƒstwa nale˝àce do strefy A, z zastrze˝eniem ust. 2, rozumie si´

Poz. 1032

3. Ocen´, o której mowa w ust. 2, dom maklerski

przekazuje Komisji, której przys∏uguje prawo zmiany

dokonanej przez dom maklerski kwalifikacji.

§ 8. Do podmiotów klasy II zalicza si´

1) banki oraz instytucje kredytowe majàce siedzib´

w paƒstwach nale˝àcych do strefy A;

2) domy maklerskie, banki prowadzàce dzia∏alnoÊç

maklerskà, towarowe domy maklerskie, o których

mowa w art. 37 ustawy o gie∏dach towarowych, inne instytucje finansowe oraz firmy inwestycyjne

majàce siedzib´ w paƒstwach nale˝àcych do strefy A;

3) w∏adze lokalne lub regionalne paƒstw nale˝àcych

do strefy A oraz jednostki samorzàdów terytorialnych Rzeczypospolitej Polskiej i ich zwiàzki;

4) wielostronne banki rozwoju

1) paƒstwa cz∏onkowskie Unii Europejskiej;

a) Afrykaƒski Bank Rozwoju,

2) paƒstwa nale˝àce do Organizacji Wspó∏pracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD);

b) Azjatycki Bank Rozwoju,

3) paƒstwa, które zawar∏y porozumienia w sprawie

udzielania kredytów z Mi´dzynarodowym Funduszem Walutowym (IMF), w zwiàzku z Ogólnym Porozumieniem o Zaciàganiu Kredytów (GAB).

d) Europejski Fundusz Inwestycyjny,

2. Przepisu ust. 1 nie stosuje si´ wobec

1) paƒstw cz∏onkowskich Unii Europejskiej oraz

paƒstw nale˝àcych do OECD, je˝eli restrukturyzujà

lub kiedykolwiek, od momentu przyj´cia odpowiednio do Unii Europejskiej lub do OECD, restrukturyzowa∏y swoje zad∏u˝enie zagraniczne;

2) pozosta∏ych paƒstw, o których mowa w ust. 1, je˝eli restrukturyzujà lub restrukturyzowa∏y swoje zad∏u˝enie zagraniczne w ciàgu ostatnich 5 lat.

§ 7. 1. Do podmiotów klasy I zalicza si´

1) banki centralne i rzàdy paƒstw nale˝àcych do strefy A oraz Skarb Paƒstwa Rzeczypospolitej Polskiej,

a tak˝e instytucje rzàdowe szczebla centralnego

i Narodowy Bank Polski;

2) Korporacj´ Ubezpieczeƒ Kredytów Eksportowych

(KUKE);

3) Bankowy Fundusz Gwarancyjny;

4) Krajowy Depozyt Papierów WartoÊciowych Spó∏ka

Akcyjna;

5) uznane gie∏dy i izby rozliczeniowe, wymagajàce codziennego regulowania wysokoÊci depozytów zabezpieczajàcych — w przypadku gdy sà one stronà

transakcji terminowej.

2. Przed zaliczeniem podmiotów, o których mowa

w ust. 1 pkt 5, do klasy I dom maklerski dokonuje oceny ich wiarygodnoÊci.

c) Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju,

e) Fundusz Przesiedleƒczy Rady Europy,

f) Karaibski Bank Rozwoju,

g) Mi´dzyamerykaƒska Korporacja Inwestycyjna,

h) Mi´dzyamerykaƒski Bank Rozwoju,

i) Mi´dzynarodowa Korporacja Finansowa,

j) Mi´dzynarodowy Bank Odbudowy i Rozwoju,

k) Nordycki Bank Inwestycyjny;

5) Europejski Bank Inwestycyjny.

§ 9. Podmioty niezaliczone do klasy I lub II uznaje

si´ za podmioty klasy III.

C. Procentowe wagi ryzyka aktywów

obcià˝onych ryzykiem

§ 10. 1. Nale˝noÊci, o których mowa w § 11—14, ujmuje si´ w kwocie netto po pomniejszeniu o wartoÊç

utworzonych odpisów aktualizujàcych wartoÊç, ∏àcznie

z nale˝nymi odsetkami.

2. Nale˝noÊci domu maklerskiego od banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà, innych domów maklerskich i towarowych domów maklerskich z tytu∏u zawartych transakcji ujmuje si´ w wartoÊci pomniejszonej o wartoÊç nale˝noÊci z tytu∏u zawartych transakcji

obj´tych funduszem rozliczeniowym.

§ 11. Waga ryzyka w wysokoÊci 0 % stosowana jest

dla nast´pujàcych aktywów

1) Êrodki pieni´˝ne;

2) nale˝noÊci przys∏ugujàce od podmiotów klasy I;

3) nale˝noÊci przys∏ugujàce od podmiotów klasy II i III,

w cz´Êci zabezpieczonej

a) kwotà pieni´˝nà przekazanà na rachunek domu

maklerskiego,

b) gwarancjami (por´czeniami) udzielonymi przez

podmioty klasy I,

c) d∏u˝nymi papierami wartoÊciowymi, których

emitentem jest podmiot klasy I;

4) d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, których emitentem

jest podmiot klasy I;

5) d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, których emitentem

jest podmiot klasy II lub III, w cz´Êci gwarantowanej (por´czonej) przez podmioty klasy I;

6) aktywa niewymienione w pkt 2—5 pomniejszajàce

poziom nadzorowanych kapita∏ów domu maklerskiego, w tym aktywa niep∏ynne.

§ 12. Waga ryzyka w wysokoÊci 20 % stosowana

jest dla nast´pujàcych aktywów

1) nale˝noÊci przys∏ugujàce od podmiotów klasy II,

w cz´Êci nieobj´tej wagà ryzyka 0 %;

2) nale˝noÊci przys∏ugujàce od podmiotów klasy III,

w cz´Êci nieobj´tej wagà ryzyka 0 %, ale zabezpieczonej

a) gwarancjami (por´czeniami) udzielonymi przez

podmioty klasy II,

b) d∏u˝nymi papierami wartoÊciowymi, których

emitentem jest podmiot klasy II;

3) d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, których emitentem

jest podmiot klasy II;

4) d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, których emitentem

jest podmiot klasy III, w cz´Êci nieobj´tej wagà ryzyka 0 %, ale gwarantowanej (por´czonej) przez

podmioty klasy II.

§ 13. Waga ryzyka w wysokoÊci 50 % stosowana

jest dla nale˝noÊci przys∏ugujàcych od podmiotów klasy III, w cz´Êci nieobj´tej wagami ryzyka 0 % i 20 %, ale

zabezpieczonej hipotekà.

§ 14. Waga ryzyka w wysokoÊci 100 % stosowana

jest dla nast´pujàcych aktywów

1) nale˝noÊci nieobj´te wagami ryzyka 0 %, 20 % lub

50 %, w tym nale˝noÊci z tytu∏u rozrachunków

z kontrahentami, których to˝samoÊci nie mo˝na

ustaliç;

2) papiery wartoÊciowe, w cz´Êci nieobj´tej wagami

ryzyka 0 %, 20 % lub 50 %, udzia∏y i inne sk∏adniki

kapita∏ów w∏asnych innych podmiotów, niepomniejszajàce poziomu nadzorowanych kapita∏ów

domu maklerskiego;

3) pozosta∏e aktywa niepomniejszajàce poziomu nadzorowanych kapita∏ów domu maklerskiego, z wy∏àczeniem aktywów z tytu∏u odroczonego podatku

dochodowego.

Poz. 1032

D. Udzielone zobowiàzania pozabilansowe

§ 15. Procentowe wagi ryzyka udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych ustalone sà jako

1) waga ryzyka 0 % dla zobowiàzaƒ zakupu papierów

wartoÊciowych, udzielenia gwarancji lub por´czenia z pierwotnym terminem wykonalnoÊci do jednego roku lub które mo˝na bezwarunkowo wypowiedzieç w ka˝dej chwili bez uprzedzenia, oraz dla

transakcji sprzeda˝y opcji lub warrantów;

2) waga ryzyka 20 % dla zobowiàzaƒ wygasajàcych

z chwilà realizacji transakcji b´dàcej ich podstawà,

dla których zabezpieczenie stanowi wys∏any towar;

3) waga ryzyka 50 % dla nast´pujàcych rodzajów zobowiàzaƒ

a) udzielonych gwarancji jakoÊci odsprzedawanych towarów i zap∏aty odszkodowania

(w szczególnoÊci gwarancji przetargowych,

gwarancji dobrego wykonania umowy, gwarancji zap∏aty podatku) oraz innych gwarancji lub

por´czeƒ niestanowiàcych zabezpieczenia aktywów osób trzecich,

b) nieodwo∏alnych akredytyw zabezpieczajàcych,

niestanowiàcych zabezpieczenia aktywów osób

trzecich,

c) niewykorzystanych udzielonych zobowiàzaƒ, takich jak zobowiàzania zakupu papierów wartoÊciowych, udzielenia gwarancji lub por´czenia

z pierwotnym terminem wykonalnoÊci powy˝ej

jednego roku;

4) waga ryzyka 100 % dla nast´pujàcych rodzajów zobowiàzaƒ

a) udzielonych gwarancji lub por´czeƒ zabezpieczajàcych aktywa osób trzecich,

b) nieodwo∏alnych akredytyw zabezpieczajàcych

aktywa osób trzecich,

c) udzielonych por´czeƒ wekslowych,

d) udzielonych zobowiàzaƒ z tytu∏u transakcji z prawem zwrotu przedmiotu transakcji lub roszczeƒ

z nim zwiàzanych,

e) umów sprzeda˝y aktywów z przyrzeczeniem odkupu, jeÊli inne przepisy wymagajà ich ujmowania jako kategorii pozabilansowych,

f) nieop∏aconej cz´Êci udzia∏ów, akcji lub innych

papierów wartoÊciowych,

g) pozosta∏ych udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych, z wy∏àczeniem transakcji terminowych.

E. Ekwiwalenty bilansowe transakcji terminowych

§ 16. Dla celów obliczania ekwiwalentu bilansowego transakcji terminowych, z wy∏àczeniem transakcji

sprzeda˝y opcji lub warrantów, stosuje si´

1) metod´

w § 17

— 7170 —

zaanga˝owania

bie˝àcego,

okreÊlonà

a) do transakcji zaliczonych do portfela handlowego domu maklerskiego, którego zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàcy,

1) ekwiwalent bilansowy zobowiàzania pozabilansowego oblicza si´ jako sum´ kosztu zastàpienia

i oczekiwanej przysz∏ej straty;

2) za koszt zastàpienia przyjmuje si´

a) zysk na pozycjach pierwotnych wynikajàcych

z danego zobowiàzania, zrealizowany w okresie

od powstania zobowiàzania, albo

b) do transakcji, których instrumentem bazowym

sà instrumenty kapita∏owe, metale szlachetne,

z wy∏àczeniem z∏ota, lub inne towary;

2) metod´ zaanga˝owania bie˝àcego, okreÊlonà

w § 17, albo metod´ zaanga˝owania pierwotnego,

okreÊlonà w § 18 — do pozosta∏ych transakcji.

§ 17. Metoda zaanga˝owania bie˝àcego polega na

tym, ˝e

Poz. 1032

b) zero — w przypadku gdy nie zrealizowano zysku;

3) oczekiwanà przysz∏à strat´ oblicza si´ jako iloczyn

nominalnej kwoty transakcji pomno˝onej przez

wagi ryzyka przypisane poszczególnym transakcjom zgodnie z tabelà

Rezydualny termin zapadalnoÊci2

Kategoria transakcji1

Lp.

do 14 dni

powy˝ej 14 dni powy˝ej 3 mie- powy˝ej 1 roku

— do 3 miesi´si´cy — do

za ka˝dy rozcy

1 roku

pocz´ty rok3

(w %)

A

B

C

D

E

1

Transakcje stopy procentowej

0,00

0,25

0,50

1,00

2

Transakcje walutowe

0,00

1,00

3,00

5,00

3

Transakcje ceny metali szlachetnych

0,00

1,00

3,00

5,00

4

Transakcje ceny akcji

2,00

4,00

6,00

8,00

5

Transakcje cen towarów

4,00

6,00

10,00

12,00

6

Inne

6,00

8,00

12,00

15,00

1 — Transakcje, których instrument bazowy jest wyra˝ony w walucie obcej, zalicza si´ do transakcji walutowych,

z tym ˝e transakcje zamiany stopy procentowej wyra˝one w jednej walucie zalicza si´ do transakcji stopy

procentowej

2 — Od dnia sprawozdawczego do ustalonego dnia zapadalnoÊci transakcji

3 — Maksymalnie do 100 % ∏àcznie za ca∏y okres trwania transakcji

§ 18. Metoda zaanga˝owania pierwotnego polega

na tym, ˝e ekwiwalent bilansowy zobowiàzania pozabilansowego oblicza si´ jako iloczyn teoretycznej (no-

minalnej) wartoÊci instrumentu bazowego transakcji

i wspó∏czynnika konwersji kredytowej przypisanego

transakcji na podstawie tabeli

Pierwotny termin zapadalnoÊci2

Lp.

Kategoria transakcji1

do 14 dni

powy˝ej 14 dni powy˝ej 3 mie- powy˝ej 1 roku

— do 3 miesi´si´cy — do

za ka˝dy rozcy

1 roku

pocz´ty rok3

(w %)

A

B

C

D

E

1

Transakcje stopy procentowej

0,00

0,50

1,00

1,00

2

Transakcje walutowe

0,00

2,00

5,00

5,00

3

Transakcje ceny z∏ota

1,00

2,00

5,00

5,00

1 — Transakcje, których instrument bazowy jest wyra˝ony w walucie obcej, zalicza si´ do transakcji walutowych,

z tym ˝e transakcje zamiany stopy procentowej wyra˝one w jednej walucie zalicza si´ do transakcji stopy

procentowej

2 — Od dnia zawarcia transakcji do ustalonego dnia jej zapadalnoÊci

3 — Maksymalnie do 100 % ∏àcznie za ca∏y okres trwania transakcji

Za∏àcznik nr 6

OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U PRZEKROCZENIA LIMITU KONCENTRACJI

ZAANGA˚OWANIA

A. Zasady ogólne

§ 1. Suma zaanga˝owania obcià˝onego ryzykiem

jednego podmiotu lub podmiotów powiàzanych nie

mo˝e przekroczyç limitu koncentracji zaanga˝owania,

który wynosi

1) 20 % sumy kapita∏ów podstawowych i uzupe∏niajàcych II kategorii — w przypadku gdy którykolwiek

z tych podmiotów jest w stosunku do domu maklerskiego podmiotem dominujàcym lub zale˝nym, albo jest podmiotem zale˝nym od podmiotu

dominujàcego wobec domu maklerskiego, z zastrze˝eniem § 3;

2) 25 % sumy kapita∏ów podstawowych i uzupe∏niajàcych II kategorii — w przypadku gdy podmioty te

nie sà podmiotami powiàzanymi z domem maklerskim w sposób okreÊlony w pkt 1.

§ 2. Suma zaanga˝owaƒ przekraczajàcych 10 % sumy kapita∏ów podstawowych i uzupe∏niajàcych II kategorii domu maklerskiego w stosunku do podmiotów,

o których mowa w § 1, nie mo˝e byç wy˝sza ni˝ 800 %

tych kapita∏ów.

§ 3. Suma po˝yczek pieni´˝nych, gwarancji i por´czeƒ udzielonych cz∏onkom zarzàdu, cz∏onkom rady

nadzorczej, pracownikom podlegajàcym bezpoÊrednio

cz∏onkom zarzàdu, dyrektorom oddzia∏ów lub departamentów, ich zast´pcom oraz g∏ównym ksi´gowym

w domu maklerskim nie mo˝e przekroczyç 10 % wielkoÊci kapita∏ów podstawowych, o których mowa w § 2

za∏àcznika nr 8.

§ 4. Przepisów § 1—2 nie stosuje si´, je˝eli

1) stronà zobowiàzanà wobec domu maklerskiego sà

podmioty klasy I, o których mowa w § 7 za∏àcznika

nr 5, z wy∏àczeniem uznanych gie∏d;

2) stronà zobowiàzanà wobec domu maklerskiego sà

podmioty klasy II, o których mowa w § 8 za∏àcznika nr 5, oraz podmioty prowadzàce regulowane

rynki papierów wartoÊciowych i gie∏dy towarowe,

przy czym

a) wierzytelnoÊci o okresie zapadalnoÊci do jednego roku pomija si´ w ca∏ej wartoÊci,

b) wierzytelnoÊci o okresie zapadalnoÊci powy˝ej

jednego roku, ale nieprzekraczajàcym trzech lat,

ujmuje si´ w zaanga˝owaniu, o którym mowa

w § 5, w wa˝onej wagà 20 % wartoÊci,

c) wierzytelnoÊci o okresie zapadalnoÊci powy˝ej

trzech lat ujmuje si´ w ca∏ej wartoÊci w zaanga˝owaniu, o którym mowa w § 5;

3) wierzytelnoÊç lub udzielone zobowiàzanie pozabilansowe sà zabezpieczone gwarancjà lub por´cze-

niem udzielonym przez podmioty klasy I, do wysokoÊci zabezpieczenia;

4) wierzytelnoÊç lub udzielone zobowiàzanie pozabilansowe sà zabezpieczone zastawem na prawach

wynikajàcych z papierów wartoÊciowych, których

emitentami sà podmioty klasy I, do wysokoÊci zabezpieczenia;

5) wierzytelnoÊç lub udzielone zobowiàzanie pozabilansowe jest zabezpieczone kwotà pieni´˝nà, która

zosta∏a przeniesiona na w∏asnoÊç i na rachunek domu maklerskiego, podmiotu dominujàcego lub zale˝nego w stosunku do domu maklerskiego, do wysokoÊci tej kwoty;

6) wierzytelnoÊç powsta∏a z tytu∏u wystawienia weksla, z terminem zapadalnoÊci do jednego roku,

który zosta∏ wystawiony przez inny dom maklerski,

instytucj´ kredytowà lub bank;

7) wierzytelnoÊç z tytu∏u d∏u˝nych papierów wartoÊciowych emitowanych przez inny dom maklerski,

bank lub instytucj´ kredytowà, podlegajàcych

z mocy prawa nadzorowi publicznemu majàcemu

na celu ochron´ posiadaczy tych papierów, o ile

w przypadku upad∏oÊci emitenta posiadacze tych

papierów majà zagwarantowane pierwszeƒstwo

sp∏aty;

8) zaanga˝owanie jest pozycjà pomniejszajàcà poziom nadzorowanych kapita∏ów, o których mowa

w przepisach za∏àcznika nr 8;

9) wierzytelnoÊç wynika z bie˝àcych operacji kupna

lub sprzeda˝y walut obcych — w okresie do dwóch

dni roboczych po dokonaniu p∏atnoÊci;

10) wierzytelnoÊç lub zobowiàzanie wynikajà z operacji kupna lub sprzeda˝y papierów wartoÊciowych

albo praw majàtkowych — w okresie do pi´ciu dni

roboczych od dnia dokonania zap∏aty lub dostawy

papierów wartoÊciowych albo praw majàtkowych,

w zale˝noÊci od tego, które z tych zdarzeƒ nastàpi

wczeÊniej.

B. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania

§ 5. Zaanga˝owanie domu maklerskiego wobec danego podmiotu oblicza si´ jako sum´

1) zaanga˝owaƒ domu maklerskiego wobec tego podmiotu w portfelu handlowym, obejmujàcych

a) nadwy˝k´ d∏ugich pozycji netto nad krótkimi pozycjami netto we wszystkich instrumentach bazowych wyemitowanych przez ten podmiot, wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela

handlowego,

b) pozycj´ netto w gwarantowanych emisjach papierów wartoÊciowych tego podmiotu, obliczonà w sposób okreÊlony w § 40 za∏àcznika nr 1,

c) pozycj´ netto wynikajàcà z umowy o subemisj´

us∏ugowà podpisanej z tym podmiotem; pozycj´

t´ oblicza si´ jako iloczyn iloÊci papierów wartoÊciowych obj´tych subemisjà us∏ugowà i ich ceny wynikajàcej z umowy o subemisj´ us∏ugowà,

d) wierzytelnoÊci wobec tego podmiotu wynikajàce z operacji, o których mowa w przepisach za∏àczników nr 2 i 3, rozumiane jako suma

— iloczynu sumy wymogów kapita∏owych okreÊlonych w przepisach za∏àcznika nr 2 i § 2—3

za∏àcznika nr 3 przez liczb´ 12,5,

— sumy ekwiwalentów bilansowych operacji,

o których mowa w § 4 i 5 za∏àcznika nr 3, oraz

2) zaanga˝owania domu maklerskiego wobec tego

podmiotu w portfelu niehandlowym, stanowiàcego sum´ wierzytelnoÊci oraz udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych wynikajàcych z operacji

z tym podmiotem, zaliczonych do portfela niehandlowego, z wy∏àczeniem aktywów pomniejszajàcych poziom nadzorowanych kapita∏ów.

§ 6. Przekroczenie limitu koncentracji zaanga˝owania oblicza si´ jako sum´ nadwy˝ek zaanga˝owania domu maklerskiego wobec poszczególnych podmiotów

ponad limity ustalone zgodnie z przepisami § 1—3.

§ 7. 1. Dopuszcza si´ przekroczenie przez dom maklerski limitu koncentracji zaanga˝owania wobec danego podmiotu, pod warunkiem ˝e

1) wierzytelnoÊci domu maklerskiego wobec poszczególnych podmiotów wynikajàce z operacji zaliczonych do portfela niehandlowego nie przekraczajà

limitów, o których mowa w § 1—3, co oznacza, ˝e

przekroczenie limitu koncentracji zaanga˝owania

dotyczy wy∏àcznie portfela handlowego;

2) dom maklerski w∏àcza do rachunku ca∏kowitego

wymogu kapita∏owego ∏àczny wymóg kapita∏owy

z tytu∏u przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania, zgodnie z § 8;

3) suma zaanga˝owania domu maklerskiego wobec

jednego podmiotu lub grupy podmiotów powiàzanych, powodujàcych przekroczenie limitu koncentracji zaanga˝owania przez okres nie d∏u˝szy ni˝

10 dni roboczych, nie przekracza 500 % poziomu

nadzorowanych kapita∏ów domu maklerskiego;

4) suma wielkoÊci przekraczajàcych limit koncentracji

zaanga˝owania przez okres d∏u˝szy ni˝ 10 dni roboczych nie przekracza 600 % poziomu nadzorowanych kapita∏ów domu maklerskiego.

2. W przypadku, o którym mowa w ust. 1, dom maklerski informuje Komisj´ o przypadkach przekroczenia

w danym kwartale limitów koncentracji zaanga˝owania, okreÊlonych w § 1 i 2, podajàc nazw´ kontrahenta

i kwot´ przekroczenia limitu.

Poz. 1032

3. Dom maklerski nie mo˝e dokonywaç transakcji

majàcych na celu obni˝enie wymogu kapita∏owego

z tytu∏u przekroczenia limitów koncentracji zaanga˝owania, w szczególnoÊci polegajàcych na rozliczaniu

przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania wobec podmiotu przed up∏ywem 10 dni jego trwania i podejmowania nowego zaanga˝owania wobec tego podmiotu, ani te˝ nie przenosi czasowo przekroczenia limitu do innej instytucji.

§ 8. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania stanowi wymóg kapita∏owy z tytu∏u przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania w portfelu handlowym.

§ 9. W celu obliczenia wymogu kapita∏owego z tytu∏u przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania

w portfelu handlowym, z ∏àcznego zaanga˝owania domu maklerskiego wobec podmiotu, w przypadku którego wyst´puje przekroczenie limitu, wyodr´bnia si´

sk∏adniki zaliczone do portfela handlowego o ∏àcznej

wartoÊci równej kwocie przekroczenia, którym przypisano najwy˝sze

1) stopy narzutu z tytu∏u ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita∏owych i instrumentów d∏u˝nych okreÊlonych zgodnie z przepisami odpowiednio § 16—18 za∏àcznika nr 1 i cz´Êci E.II. za∏àcznika

nr 1;

2) wagi ryzyka kontrahenta lub wspó∏czynniki przeliczeniowe zgodnie z przepisami odpowiednio za∏àcznika nr 3 lub cz´Êci A za∏àcznika nr 2.

§ 10. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania w portfelu handlowym wobec danego podmiotu oblicza si´ jako

1) 200 % sumy wymogów kapita∏owych z tytu∏u ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita∏owych

i instrumentów d∏u˝nych okreÊlonych w przepisach, odpowiednio § 16—18 za∏àcznika nr 1 i cz´Êci

E.II. za∏àcznika nr 1, i wymogów kapita∏owych obliczonych na podstawie przepisów za∏àczników nr 2

i 3 dla sk∏adników, o których mowa w § 9 — jeÊli

przekroczenie limitu koncentracji zaanga˝owania

trwa przez okres nie d∏u˝szy ni˝ 10 dni;

2) sum´ iloczynów wymogów kapita∏owych z tytu∏u

ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita∏owych i instrumentów d∏u˝nych, okreÊlonych

w przepisach § 16—18 za∏àcznika nr 1 i cz´Êci E.II.

za∏àcznika nr 1, i wymogów kapita∏owych obliczonych na podstawie przepisów za∏àczników nr 2 i 3

dla sk∏adników, o których mowa w § 9, zaklasyfikowanych do odpowiednich przedzia∏ów nadwy˝ki

zaanga˝owaƒ okreÊlonych w pierwszej kolumnie

poni˝szej tabeli, przez odpowiadajàce tym sk∏adnikom wspó∏czynniki okreÊlone w drugiej kolumnie

tej tabeli, przy czym zaliczanie sk∏adników do poszczególnych przedzia∏ów nale˝y wykonaç, poczàwszy od pierwszego z tych przedzia∏ów, zaliczajàc do niego sk∏adnik o najni˝szej stopie narzutu,

wadze ryzyka lub wspó∏czynniku przeliczeniowym,

poprzez kolejne przedzia∏y, zaliczajàc do nich sk∏ad-

niki o coraz to wy˝szych stopach narzutu, wagach

ryzyka lub wspó∏czynnikach przeliczeniowych —

Poz. 1032

jeÊli przekroczenie limitu koncentracji zaanga˝owania trwa przez okres d∏u˝szy ni˝ 10 dni.

Nadwy˝ka zaanga˝owania (w relacji

do nadzorowanych kapita∏ów w %)

Wspó∏czynnik

w%

kolumna 1

kolumna 2

do 40

40—60

60—80

80—100

100—250

ponad 250

200

300

400

500

600

900

Za∏àcznik nr 7

OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U POZOSTA¸YCH RYZYK

§ 1. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u pozosta∏ych ryzyk

jest równy 25 % sta∏ych kosztów operacyjnych, wykazanych w ostatnim zbadanym rocznym sprawozdaniu

finansowym domu maklerskiego, z zastrze˝eniem § 3.

§ 2. Przez sta∏e koszty operacyjne rozumie si´ sum´

nast´pujàcych rodzajów kosztów

1) op∏aty na rzecz izby gospodarczej;

2) wynagrodzenia;

3) ubezpieczenia spo∏eczne;

4) Êwiadczenia na rzecz pracowników;

5) zu˝ycie materia∏ów i energii;

6) koszty utrzymania i wynajmu budynków;

7) pozosta∏e koszty rzeczowe;

8) amortyzacja;

9) prowizje i inne op∏aty;

10) pozosta∏e koszty prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej, okreÊlone w przepisach wydanych na podsta-

wie art. 81 ust. 2 pkt 2 ustawy o rachunkowoÊci,

z wy∏àczeniem

a) kosztów z tytu∏u afiliacji,

b) op∏at na rzecz regulowanych rynków papierów

wartoÊciowych, gie∏d towarowych oraz na rzecz

Krajowego Depozytu Papierów WartoÊciowych

Spó∏ka Akcyjna i gie∏dowych izb rozrachunkowych,

c) podatków i innych op∏at o charakterze publicznoprawnym;

11) pozosta∏e koszty operacyjne, okreÊlone w przepisach wydanych na podstawie art. 81 ust. 2 pkt 2

ustawy o rachunkowoÊci;

12) utworzone rezerwy i odpisy aktualizujàce nale˝noÊci.

§ 3. W ciàgu pierwszego roku prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej zastosowanie majà wymogi kapita∏owe z tytu∏u pozosta∏ych ryzyk równe 25 % sta∏ych kosztów operacyjnych, oznaczonych na dany rok w analizie ekonomiczno-finansowej mo˝liwoÊci prowadzenia

dzia∏alnoÊci maklerskiej, o której mowa w art. 40 ust. 1

pkt 8 ustawy.

Za∏àcznik nr 8

OBLICZANIE POZIOMU NADZOROWANYCH KAPITA¸ÓW

§ 1. 1. W przypadku domów maklerskich, których

zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàcy, nadzorowane kapita∏y stanowià sum´ kapita∏ów podstawowych, uzupe∏niajàcych II kategorii i uzupe∏niajàcych

III kategorii pomniejszonà o pozycje pomniejszajàce

poziom nadzorowanych kapita∏ów, zwane dalej aktywami niep∏ynnymi.

2. Domy maklerskie, których zakres prowadzonej

dzia∏alnoÊci jest znaczàcy, uwzgl´dniajà kapita∏y uzupe∏niajàce III kategorii i aktywa niep∏ynne w poziomie

kapita∏ów nadzorowanych tylko wtedy, gdy ró˝nica kapita∏ów uzupe∏niajàcych III kategorii i aktywów niep∏ynnych jest dodatnia.

3. W przypadku domów maklerskich, których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest nieznaczàcy, nadzorowane kapita∏y stanowià sum´ kapita∏ów podstawowych i uzupe∏niajàcych II kategorii.

§ 2. 1. Kapita∏y podstawowe ustalone na potrzeby

obliczania poziomu nadzorowanych kapita∏ów obejmujà

1) kapita∏y zasadnicze domu maklerskiego, z wy∏àczeniem akcji uprzywilejowanych w zakresie sp∏aty jakichkolwiek zobowiàzaƒ domu maklerskiego z ich

tytu∏u, które stanowià

a) kapita∏ zak∏adowy,

b) kapita∏ zapasowy,

c) pozosta∏e kapita∏y rezerwowe;

2) pozycje dodatkowe kapita∏ów podstawowych, które stanowià niepodzielony zysk z lat ubieg∏ych,

w tym równie˝ zysk w trakcie zatwierdzania;

3) pozycje pomniejszajàce kapita∏y podstawowe, które stanowià

a) nale˝ne wp∏aty na kapita∏ zak∏adowy,

b) akcje w∏asne posiadane przez dom maklerski,

wycenione wed∏ug cen nabycia, pomniejszone

o odpisy spowodowane trwa∏à utratà ich wartoÊci,

c) wartoÊç firmy,

d) inne, ni˝ wartoÊç firmy, wartoÊci niematerialne

i prawne,

e) niepokrytà strat´ z lat ubieg∏ych, równie˝ w trakcie jej zatwierdzania,

f) strat´ na koniec okresu sprawozdawczego, obliczonà narastajàco od poczàtku roku obrotowego;

4) inne pozycje pomniejszajàce kapita∏y podstawowe,

które stanowià akcje i udzia∏y banków, domów maklerskich, firm inwestycyjnych, instytucji kredytowych i innych instytucji finansowych b´dàce inwestycjami d∏ugoterminowymi w rozumieniu ustawy

o rachunkowoÊci i zaliczane do portfela niehandlowego domu maklerskiego oraz udzielone tym instytucjom po˝yczki podporzàdkowane, które zaliczane sà do ich kapita∏ów (funduszy) w∏asnych.

2. W przypadku gdy wartoÊç poszczególnych akcji

i udzia∏ów danego banku, domu maklerskiego, firmy

inwestycyjnej, instytucji kredytowej i innej instytucji finansowej, o których mowa w ust. 1 pkt 4, stanowi nie

wi´cej ni˝ 10 % kapita∏ów (funduszy) w∏asnych tego

podmiotu i nie wi´cej ni˝ 10 % sumy kapita∏ów podstawowych i uzupe∏niajàcych II kategorii domu maklerskiego, przed pomniejszeniem jej o wartoÊç tych akcji

Poz. 1032

i udzia∏ów, wówczas ich wartoÊci nie uwzgl´dnia si´

w kapita∏ach podstawowych.

§ 3. 1. Kapita∏y uzupe∏niajàce II kategorii ustalone

na potrzeby obliczania poziomu nadzorowanych kapita∏ów nie mogà byç wy˝sze ni˝ wysokoÊç kapita∏ów

podstawowych i obejmujà

1) kapita∏ z aktualizacji wyceny majàtku trwa∏ego dokonanej na podstawie odr´bnych przepisów;

2) zobowiàzania podporzàdkowane z pierwotnym terminem zapadalnoÊci nie krótszym ni˝ pi´ç lat.

2. WysokoÊç zobowiàzaƒ podporzàdkowanych,

o których mowa w ust. 1 pkt 2, ujmowanych w kapita∏ach

uzupe∏niajàcych II kategorii nie mo˝e przekroczyç 50 %

wielkoÊci kapita∏ów podstawowych ustalonych na potrzeby obliczenia poziomu nadzorowanych kapita∏ów.

§ 4. 1. Kapita∏y uzupe∏niajàce III kategorii ustalone

na potrzeby obliczenia poziomu nadzorowanych kapita∏ów obejmujà

1) zrealizowany i niezrealizowany zysk kapita∏owy

z wszystkich pozycji pierwotnych wynikajàcych

z operacji zaliczonych do portfela handlowego,

osiàgni´ty w bie˝àcym okresie sprawozdawczym,

pomniejszony o znane obcià˝enia, w tym dywidendy;

2) strat´ (ze znakiem ujemnym) zrealizowanà na

wszystkich pozycjach pierwotnych wynikajàcych

z operacji zaliczonych do portfela niehandlowego,

zrealizowanà w bie˝àcym okresie sprawozdawczym, w cz´Êci nieuj´tej w kapitale podstawowym;

3) zobowiàzania podporzàdkowane z pierwotnym terminem zapadalnoÊci nie krótszym ni˝ dwa lata.

2. WysokoÊç zobowiàzaƒ podporzàdkowanych ujmowanych w kapita∏ach uzupe∏niajàcych III kategorii

nie mo˝e przekroczyç 150 % kwoty, o jakà kapita∏y podstawowe przewy˝szajà wy˝szà z kwot

1) po∏ow´ wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka kredytowego;

2) ró˝nice wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka kredytowego i kapita∏ów uzupe∏niajàcych II kategorii.

§ 5. Aktywa niep∏ynne ustalone na potrzeby obliczenia poziomu nadzorowanych kapita∏ów obejmujà

1) rzeczowy majàtek trwa∏y, z wyjàtkiem wartoÊci nieruchomoÊci obcià˝onej hipotekà z tytu∏u zaciàgni´tych po˝yczek lub kredytów;

2) nale˝noÊci netto z pozosta∏ym terminem zapadalnoÊci d∏u˝szym ni˝ 90 dni, z wyjàtkiem nale˝noÊci

z tytu∏u warunkowego zakupu instrumentów finansowych i po˝yczek udzielanych pod zastaw papierów wartoÊciowych oraz aktywów z tytu∏u odroczonego podatku dochodowego i nale˝noÊci z tytu∏u

podatków i innych op∏at o charakterze publicznoprawnym;

3) ujemnà wartoÊç kapita∏ów mniejszoÊci.

§ 6. 1. Dom maklerski nale˝àcy do grupy kapita∏owej, o której mowa w § 10 rozporzàdzenia, ustala poziom skonsolidowanych nadzorowanych kapita∏ów

obejmujàcych podmioty zale˝ne, na podstawie skonsolidowanego sprawozdania finansowego, stosujàc

zasady okreÊlone w przepisach § 1—5, z tym ˝e akcje

i udzia∏y banków, domów maklerskich, firm inwestycyjnych, instytucji kredytowych i innych instytucji finansowych nale˝àcych do tej grupy kapita∏owej nie

pomniejszajà jego kapita∏ów podstawowych, o których

mowa w § 2.

2. Dodatkowo poziom skonsolidowanych nadzorowanych kapita∏ów domu maklerskiego

1) powi´ksza si´ o

a) ujemnà wartoÊç firmy jednostek podporzàdkowanych, rozumianà jako ró˝nica wartoÊci okreÊlona w art. 60 ust. 2 pkt 2 ustawy o rachunkowoÊci,

b) dodatnie ró˝nice kursowe z konsolidacji, rozumiane jako ró˝nice kursowe okreÊlone w rozpo-

Poz. 1032

rzàdzeniu ministra w∏aÊciwego do spraw finansów publicznych, wydanym na podstawie art. 81

ust. 2 pkt 8 lit. b ustawy o rachunkowoÊci,

c) kapita∏y mniejszoÊci, rozumiane jako kapita∏y

okreÊlone w art. 3 ust. 1 pkt 46 ustawy o rachunkowoÊci;

2) pomniejsza si´ o

a) wartoÊç firmy jednostek podporzàdkowanych,

rozumianà jako ró˝nic´ wartoÊci okreÊlonà

w art. 60 ust. 2 pkt 1 ustawy o rachunkowoÊci,

b) ujemne ró˝nice kursowe z konsolidacji, rozumiane jako ró˝nice kursowe okreÊlone w rozporzàdzeniu ministra w∏aÊciwego do spraw finansów

publicznych, wydanym na podstawie art. 81

ust. 2 pkt 8 lit. b ustawy o rachunkowoÊci.

3. Poziom skonsolidowanych nadzorowanych kapita∏ów domu maklerskiego powi´ksza si´ i pomniejsza

o pozycje, o których mowa w ust. 2, odpowiednio w relacji do struktury kapita∏ów (funduszy) w∏asnych podmiotów zale˝nych.

Za∏àcznik nr 9

STOPA ZABEZPIECZENIA

§ 1. 1. Stopa zabezpieczenia nie mo˝e wynosiç, z zastrze˝eniem ust. 2, mniej ni˝ 8 %.

2. W ciàgu pierwszego roku prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej stopa zabezpieczenia, o której mowa

w ust. 1, nie mo˝e wynosiç mniej ni˝ 14 %.

3. W przypadku domu maklerskiego, powsta∏ego

w wyniku po∏àczenia dwóch lub wi´cej domów maklerskich, na potrzeby obliczania stopy zabezpieczenia, za

poczàtek okresu prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej

uwa˝a si´

1) termin rozpocz´cia dzia∏alnoÊci maklerskiej przez

dom maklerski posiadajàcy w chwili ∏àczenia najwi´kszy kapita∏ w∏asny;

2) termin rozpocz´cia dzia∏alnoÊci maklerskiej przez

dom maklerski d∏u˝ej prowadzàcy dzia∏alnoÊç maklerskà — w przypadku gdy kapita∏y w∏asne ∏àczàcych si´ domów maklerskich sà równe.

4. W przypadku domu maklerskiego b´dàcego

spó∏kà akcyjnà, do której wniesiono wk∏ad niepieni´˝ny w postaci przedsi´biorstwa maklerskiego prowadzonego uprzednio przez bank w ramach organizacyjnie i finansowo wydzielonej jednostki, na potrzeby obliczania maksymalnego poziomu zaanga˝owania, za

poczàtek okresu prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej

uwa˝a si´ termin rozpocz´cia dzia∏alnoÊci maklerskiej

przez ten bank.

§ 2. Stopa zabezpieczenia jest obliczana jako iloraz

wielkoÊci nadzorowanych kapita∏ów i zobowiàzaƒ ∏àcznych pomno˝ony przez 100 %.

§ 3. 1. Zobowiàzania ∏àczne, o których mowa w § 2,

sà równe zobowiàzaniom ogó∏em pomniejszonym o

1) po˝yczki zabezpieczone;

2) zobowiàzania wobec akcjonariuszy powsta∏e w wyniku obj´cia i op∏acenia przez nich akcji;

3) zobowiàzania z tytu∏u wp∏at na poczet nabycia papierów wartoÊciowych w pierwszej ofercie publicznej lub w publicznym obrocie pierwotnym, wy∏àcznie w przypadku zawarcia odpowiedniej umowy

z bankiem, w którym znajdowaç si´ b´dzie zablokowany rachunek Êrodków pieni´˝nych klientów

z wp∏atami na papiery wartoÊciowe;

4) zobowiàzania podporzàdkowane.

2. Przez po˝yczki zabezpieczone nale˝y rozumieç

po˝yczki, dla których zosta∏o prawnie ustalone zabezpieczenie (por´czenie) na majàtku osoby trzeciej (por´czyciela), obejmujàce ca∏à sum´ po˝yczki.

3. Umowa, o której mowa w ust. 1 pkt 3, powinna

zawieraç w szczególnoÊci wskazanie rachunku bankowego, na którym lokowane b´dà Êrodki klientów pochodzàce z wp∏at na papiery wartoÊciowe, postanowienie o niewyp∏acaniu, wykorzystaniu lub dyspono-

waniu w jakikolwiek sposób przez dom maklerski Êrodkami znajdujàcymi si´ na tym rachunku oraz zapewnienie, ˝e po prawomocnym zarejestrowaniu oferowanych papierów wartoÊciowych przez sàd rejestrowy

Êrodki pieni´˝ne zostanà bezwarunkowo wyp∏acone na

rzecz emitenta, a wszelkie nadp∏acone kwoty, w przypadku nadsubskrybcji, zwrócone klientom.

Poz. 1032 i 1033

§ 4. 1. Bie˝àcà wysokoÊç stopy zabezpieczenia dom

maklerski ustala na koniec ka˝dego dnia roboczego —

wed∏ug stanu na poprzedni dzieƒ roboczy.

2. O ka˝dorazowym niedotrzymaniu wymaganej

minimalnej wysokoÊci stopy zabezpieczenia dom maklerski bezzw∏ocznie powiadamia Komisj´.

Za∏àcznik nr 10

POZIOM ZAANGA˚OWANIA

§ 1. 1. Maksymalny poziom zaanga˝owania domu

maklerskiego ustala si´ jako

1) osiemdziesi´ciokrotnoÊç bie˝àcych kapita∏ów nadzorowanych — w pierwszym roku dzia∏alnoÊci;

2) stukrotnoÊç bie˝àcych kapita∏ów nadzorowanych

— w drugim roku dzia∏alnoÊci;

3) studwudziestokrotnoÊç bie˝àcych kapita∏ów nadzorowanych — w trzecim roku i nast´pnych latach

dzia∏alnoÊci.

2. W przypadku domu maklerskiego, powsta∏ego

w wyniku po∏àczenia dwóch lub wi´cej domów maklerskich, na potrzeby obliczania maksymalnego poziomu

zaanga˝owania, poczàtek okresu prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej ustala si´ w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 9.

§ 2. Bie˝àcy poziom zaanga˝owania jest obliczany

wed∏ug nast´pujàcego wzoru

n

k

i=1

j=1

BPZ = Σ(pi x mi) + Σdj

gdzie poszczególne symbole oznaczajà

BPZ

— bie˝àcy poziom zaanga˝owania,

pi

— wartoÊç i-tego instrumentu finansowego,

mi

— liczb´ i-tego instrumentu finansowego

klientów, z wyjàtkiem instrumentów finansowych dopuszczonych do publicznego obrotu, zewidencjonowanych na rachunkach,

o których mowa w art. 9 ust. 2 ustawy,

dj

— Êrodki pieni´˝ne j-tego klienta,

j — 1...k — klientów,

i — 1...n — instrumenty finansowe.

§ 3. 1. Bie˝àcy poziom zaanga˝owania ustala dom

maklerski na koniec ka˝dego dnia roboczego — wed∏ug stanu na poprzedni dzieƒ roboczy.

2. O ka˝dorazowym niedotrzymaniu maksymalnego poziomu zaanga˝owania dom maklerski bezzw∏ocznie powiadamia Komisj´.

1033

ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW

z dnia 27 maja 2003 r.

w sprawie okreÊlenia wysokoÊci Êrodków w∏asnych przeznaczonych na prowadzenie przez bank dzia∏alnoÊci

maklerskiej w zale˝noÊci od rozmiarów wykonywanej dzia∏alnoÊci

Na podstawie art. 60 ust. 3 pkt 2 ustawy z dnia

21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi (Dz. U. z 2002 r. Nr 49, poz. 447

i Nr 240, poz. 2055 oraz z 2003 r. Nr 50, poz. 424 i Nr 84,

poz. 774) zarzàdza si´, co nast´puje

§ 1. Rozporzàdzenie okreÊla wysokoÊç Êrodków

w∏asnych przeznaczonych na prowadzenie przez bank

dzia∏alnoÊci maklerskiej, w zale˝noÊci od rozmiarów

wykonywanej dzia∏alnoÊci, zwanych dalej „nadzorowanymi kapita∏ami”.

§ 2. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o

1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia

21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie

papierami wartoÊciowymi;

2) ustawie o rachunkowoÊci — rozumie si´ przez to

ustaw´ z dnia 29 wrzeÊnia 1994 r. o rachunkowoÊci

(Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694 oraz z 2003 r. Nr 60,

poz. 535);

3) ustawie o gie∏dach towarowych — rozumie si´

przez to ustaw´ z dnia 26 paêdziernika 2000 r.

§ 1 i 3, art. 623, 624 § 1, art. 625—627,

630, 633—635, 636 § 1 i 2, art. 637—639

i 641 Kodeksu post´powania karnego,

przy czym wydatkami Skarbu Paƒstwa

sà tak˝e wydatki ponoszone w toku czynnoÊci wyjaÊniajàcych.”.

30) tytu∏ dzia∏u XII otrzymuje brzmienie

„Post´powanie po uprawomocnieniu si´ orzeczenia”;

31) w dziale XII po tytule dzia∏u dodaje si´ wyrazy

„Rozdzia∏ 20

Art. 2. CzynnoÊci procesowe dokonane przed wejÊciem w ˝ycie niniejszej ustawy sà skuteczne, je˝eli dokonano ich z zachowaniem przepisów dotychczasowych.

Odszkodowanie za nies∏uszne ukaranie

lub zatrzymanie”;

32) w art. 114 § 2 otrzymuje brzmienie

„§ 2. Odszkodowanie i zadoÊçuczynienie przys∏uguje tak˝e osobie niewàtpliwie nies∏usznie zatrzymanej oraz osobie osadzonej w zak∏adzie

karnym na podstawie art. 82 § 5 pkt 2 albo

pkt 3, która nast´pnie zosta∏a prawomocnie

uniewinniona albo wobec której prawomocnie umorzono post´powanie.”;

Art. 3. Do czasu wydania przepisów wykonawczych

na podstawie niniejszej ustawy zachowujà moc przepisy wydane przed jej wejÊciem w ˝ycie, je˝eli nie sà

sprzeczne z przepisami tej ustawy.

Art. 4. Ustawa wchodzi w ˝ycie z dniem 1 lipca

2003 r.

33) art. 119 otrzymuje brzmienie

„Art. 119. Do kosztów post´powania stosuje si´

odpowiednio przepisy art. 616, 617, 618

Prezydent Rzeczypospolitej Polskiej: A. KwaÊniewski

1032

ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW

z dnia 27 maja 2003 r.

w sprawie okreÊlenia wielkoÊci Êrodków w∏asnych domu maklerskiego w zale˝noÊci od rozmiarów wykonywanej dzia∏alnoÊci oraz maksymalnej wysokoÊci kredytów, po˝yczek i wyemitowanych d∏u˝nych papierów

wartoÊciowych w stosunku do Êrodków w∏asnych

Na podstawie art. 60 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia

21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi (Dz. U. z 2002 r. Nr 49, poz. 447

i Nr 240, poz. 2055 oraz z 2003 r. Nr 50, poz. 424 i Nr 84,

poz. 774) zarzàdza si´, co nast´puje