Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 17 lipca 2001 r. w sprawie określenia warunków, jakie muszą spełniać urzędowe rynki giełdowe oraz emitenci papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na tych rynkach.

§ 1. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o

1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia

21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie

papierami wartoÊciowymi,

2) paƒstwie cz∏onkowskim — rozumie si´ przez to

paƒstwo, o którym mowa w art. 4 pkt 20 ustawy,

3) innym paƒstwie — rozumie si´ przez to paƒstwo inne ni˝ Rzeczpospolita Polska, które nie jest paƒstwem cz∏onkowskim.

§ 2. 1. Urz´dowy rynek gie∏dowy zapewnia, aby dopuszczane do obrotu na tym rynku by∏y wy∏àcznie takie akcje, które spe∏niajà ∏àcznie, z zastrze˝eniem ust. 4,

nast´pujàce warunki

1) sà dopuszczone do publicznego obrotu,

2) ich zbywalnoÊç nie jest ograniczona,

3) wszystkie wyemitowane akcje danego rodzaju zosta∏y obj´te wnioskiem do w∏aÊciwego organu

spó∏ki prowadzàcej urz´dowy rynek gie∏dowy o dopuszczenie ich do obrotu,

4) iloczyn liczby i prognozowanej ceny rynkowej akcji

obj´tych wnioskiem, a w przypadku gdy okreÊlenie

tej ceny nie jest mo˝liwe — kapita∏y w∏asne emitenta, wynoszà równowartoÊç w z∏otych co najmniej 1 000 000 EURO,

5) w dacie z∏o˝enia wniosku, o którym mowa w pkt 3,

istnieje rozproszenie akcji obj´tych wnioskiem zapewniajàce p∏ynnoÊç obrotu tymi akcjami.

2. Istnienie rozproszenia akcji, o którym mowa

w ust. 1 pkt 5, stwierdza si´ w przypadku, gdy

1) akcje obj´te wnioskiem znajdujàce si´ w posiadaniu akcjonariuszy, z których ka˝dy posiada nie wi´cej ni˝ 5% ogólnej liczby g∏osów na walnym zgromadzeniu, stanowià co najmniej 25% wszystkich

akcji spó∏ki lub

2) w posiadaniu akcjonariuszy, z których ka˝dy posiada nie wi´cej ni˝ 5% ogólnej liczby g∏osów na walnym zgromadzeniu, znajduje si´ co najmniej

500 000 akcji spó∏ki o ∏àcznej wartoÊci wynoszàcej

równowartoÊç w z∏otych co najmniej 17 000 000

EURO; wartoÊç t´ okreÊla si´ wed∏ug ostatniej ceny emisyjnej lub ceny sprzeda˝y akcji, a w szczególnie uzasadnionych przypadkach — wed∏ug prognozowanej ceny rynkowej.

3. WartoÊç, o której mowa w ust. 1 pkt 4 i ust. 2

pkt 2, okreÊla si´ przy zastosowaniu Êredniego kursu

walut obcych, ustalanego przez Narodowy Bank Polski,

za ostatni miesiàc kalendarzowy poprzedzajàcy dzieƒ

z∏o˝enia wniosku.

4. Do obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym mogà byç dopuszczone akcje, mimo niespe∏niania

1) warunku, o którym mowa w ust. 1 pkt 3 — je˝eli

z przepisu ustawy lub innych ustaw wynika, ˝e akcje, które nie sà obj´te wnioskiem o dopuszczenie

do obrotu na tym rynku, nie mogà byç przedmiotem obrotu, a informacja o tym zosta∏a, wraz z odpowiednim wyjaÊnieniem, podana do publicznej

wiadomoÊci w trybie okreÊlonym w odr´bnych

przepisach,

2) warunku, o którym mowa w ust. 1 pkt 5, je˝eli

Poz. 939

a) liczba akcji obj´tych wnioskiem oraz sposób

przeprowadzenia ich subskrypcji lub sprzeda˝y

pozwala uznaç, ˝e obrót tymi akcjami na urz´dowym rynku gie∏dowym uzyska wielkoÊç zapewniajàcà odpowiednià p∏ynnoÊç oraz zapewni

prawid∏owy przebieg transakcji gie∏dowych lub

b) wnioskiem o dopuszczenie na urz´dowym rynku gie∏dowym zosta∏y obj´te akcje stanowiàce

co najmniej 25% kapita∏u zak∏adowego spó∏ki

akcyjnej b´dàcej ich emitentem, lub

c) rozproszenie akcji, o którym mowa w ust. 2, zosta∏o osiàgni´te w jednym lub wi´kszej liczbie

paƒstw cz∏onkowskich, w których akcje te sà ju˝

notowane na gie∏dowym rynku urz´dowym,

3) ∏àcznie warunków, o których mowa w ust. 1 pkt 4 i 5

— je˝eli przedmiotem wniosku o dopuszczenie akcji do obrotu na tym rynku sà akcje tego samego

rodzaju co akcje ju˝ dopuszczone do obrotu na

urz´dowym rynku gie∏dowym.

§ 3. 1. Dopuszczenie akcji do obrotu na urz´dowym

rynku gie∏dowym mo˝e nastàpiç, je˝eli spó∏ka b´dàca

emitentem tych akcji og∏asza∏a, na zasadach okreÊlonych w odr´bnych przepisach, sprawozdania finansowe wraz z opinià podmiotu uprawnionego do ich badania przez co najmniej trzy kolejne lata obrotowe poprzedzajàce z∏o˝enie wniosku o to dopuszczenie.

2. Do obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym mogà byç dopuszczone akcje spó∏ki, mimo niespe∏niania

warunku, o którym mowa w ust. 1, je˝eli przemawia za

tym uzasadniony interes tej spó∏ki lub inwestorów,

a spó∏ka poda∏a do publicznej wiadomoÊci, w sposób

okreÊlony w odr´bnych przepisach, informacje umo˝liwiajàce inwestorom ocen´ jej sytuacji finansowej

i gospodarczej oraz ryzyka zwiàzanego z nabywaniem

akcji obj´tych wnioskiem o to dopuszczenie.

§ 4. Do obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym

mogà byç dopuszczone kwity depozytowe, je˝eli akcje,

w zwiàzku z którymi kwity te zosta∏y wystawione, spe∏niajà warunki okreÊlone w § 2 i 3.

§ 5. 1. Urz´dowy rynek gie∏dowy zapewnia, aby dopuszczane do obrotu na tym rynku by∏y wy∏àcznie takie obligacje, które spe∏niajà ∏àcznie, z zastrze˝eniem

§ 6, nast´pujàce warunki

1) sà dopuszczone do publicznego obrotu,

2) ich zbywalnoÊç nie jest ograniczona,

3) wnioskiem o dopuszczenie do obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym zosta∏y obj´te wszystkie

obligacje tej samej emisji i tego samego rodzaju,

4) ∏àczna wartoÊç nominalna obligacji obj´tych wnioskiem wynosi co najmniej równowartoÊç w z∏otych

200 000 EURO; do okreÊlenia tej wartoÊci przepis

§ 2 ust. 3 stosuje si´ odpowiednio.

2. Obligacje zamienne na akcje i obligacje z prawem pierwszeƒstwa, spe∏niajàce warunki, o których

mowa w ust. 1, mogà byç dopuszczone do obrotu na

urz´dowym rynku gie∏dowym, je˝eli akcje wyemitowane w celu realizacji uprawnieƒ obligatariuszy

1) sà ju˝ dopuszczone do tego obrotu lub

2) sà ∏àcznie z tymi obligacjami obj´te wnioskiem

o dopuszczenie do tego obrotu.

§ 6. Do obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym

mogà byç dopuszczone obligacje i inne papiery wartoÊciowe d∏u˝ne emitowane przez Skarb Paƒstwa, Narodowy Bank Polski, jednostki samorzàdu terytorialnego,

zwiàzki tych jednostek oraz miasto sto∏eczne Warszaw´, jak równie˝ przez paƒstwa cz∏onkowskie i jednostki samorzàdu terytorialnego tych paƒstw, je˝eli

1) sà dopuszczone do publicznego obrotu,

2) ich zbywalnoÊç nie jest ograniczona,

3) wnioskiem o dopuszczenie do obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym zosta∏y obj´te wszystkie

papiery wartoÊciowe tej samej emisji i tego samego rodzaju.

§ 7. Przepisy § 2—6 nie wy∏àczajà uprawnieƒ spó∏ki prowadzàcej urz´dowy rynek gie∏dowy do okreÊlenia w regulaminie gie∏dy, obowiàzujàcym na urz´dowym rynku gie∏dowym, ostrzejszych kryteriów i warunków dopuszczenia papierów wartoÊciowych do obrotu na tym rynku.

§ 8. W przypadku gdy wniosek o dopuszczenie do

obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym dotyczy papierów wartoÊciowych, które po dopuszczeniu do publicznego obrotu mia∏y byç lub sà ju˝ przedmiotem obrotu na regulowanym rynku nieurz´dowym, dopuszczenie do obrotu na gie∏dowym rynku urz´dowym mo˝e nastàpiç, je˝eli do wniosku zosta∏ za∏àczony nowy

prospekt emisyjny i jego skrót, sporzàdzone i udost´pnione do publicznej wiadomoÊci w zwiàzku z tym wnioskiem, zgodnie z przepisami wydanymi na podstawie

art. 71 ust. 1 i art. 75 ustawy.

§ 9. Spó∏ka prowadzàca urz´dowy rynek gie∏dowy

zapewnia upowszechnianie informacji dotyczàcych

transakcji i obrotów na tym rynku zawierajàcych co

najmniej nast´pujàce dane

1) kursy wszystkich papierów wartoÊciowych notowanych w systemie kursu jednolitego,

2) najlepszà ofert´ kupna i sprzeda˝y oraz cen´ ostatniej transakcji — w odniesieniu do papierów wartoÊciowych notowanych w systemie notowaƒ ciàg∏ych,

3) wielkoÊç i wartoÊç obrotów na tym rynku, w tym

w odniesieniu do papierów wartoÊciowych i praw

majàtkowych nieb´dàcych papierami wartoÊciowymi okreÊlonych w art. 97 ustawy, notowanych

w systemie notowaƒ ciàg∏ych — liczb´ tych papierów wartoÊciowych lub praw majàtkowych b´dàcych przedmiotem danej transakcji oraz skumulowanà ich liczb´ we wszystkich transakcjach od poczàtku sesji,

Poz. 939

4) Êrednià cen´ wa˝onà,

5) przedmiot zleceƒ (kupno lub sprzeda˝) z limitem ceny równym kursowi ustalonemu w systemie kursu

jednolitego, które oczekujà na realizacj´ po og∏oszeniu tego kursu w okresie sk∏adania dodatkowych zleceƒ kupna i sprzeda˝y z limitem ceny równym temu kursowi, oraz skumulowanà liczb´ papierów wartoÊciowych, których dotyczà te zlecenia,

6) kursy otwarcia i zamkni´cia, jak równie˝ kursy minimalne i maksymalne papierów notowanych

w systemie notowaƒ ciàg∏ych,

7) dziennà i ostatecznà cen´ rozliczeniowà dla papierów wartoÊciowych b´dàcych prawami pochodnymi oraz dla praw majàtkowych nieb´dàcych papierami wartoÊciowymi okreÊlonych w art. 97 ustawy.

§ 10. Upowszechnienie informacji, o których mowa w

1) § 9 pkt 1 i 6 — nast´puje niezw∏ocznie po ustaleniu

kursu,

2) § 9 pkt 2, w zakresie dotyczàcym najlepszej oferty

kupna i sprzeda˝y — nast´puje w czasie rzeczywistym; informacje dotyczàce ceny ostatniej transakcji sà podawane niezw∏ocznie po zawarciu transakcji,

3) § 9 pkt 3, w zakresie dotyczàcym

a) papierów wartoÊciowych notowanych w systemie kursu jednolitego — nast´puje niezw∏ocznie

po ustaleniu tego kursu,

b) papierów wartoÊciowych notowanych w systemie notowaƒ ciàg∏ych — nast´puje niezw∏ocznie po zawarciu ka˝dej transakcji,

4) § 9 pkt 4 — nast´puje niezw∏ocznie po zawarciu ka˝dej transakcji,

5) § 9 pkt 5 — nast´puje w czasie rzeczywistym,

6) § 9 pkt 7 — nast´puje niezw∏ocznie po zakoƒczeniu

sesji.

§ 11. 1. Informacje, o których mowa w § 9, sà upowszechniane w formie przekazu elektronicznego,

w tym przekazywane do agencji informacyjnej, o której

mowa w art. 81 ust. 1a ustawy.

2. Informacje, o których mowa w § 9 pkt 2—7, oraz

kursy papierów wartoÊciowych notowanych w systemie kursu jednolitego sà równie˝ publikowane w formie drukowanej.

3. System informacyjny gie∏dy okreÊlony w regulaminie gie∏dy obowiàzujàcym na urz´dowym rynku

gie∏dowym, zgodnie z art. 105 ust. 2 pkt 10 ustawy, powinien okreÊlaç szczegó∏owy sposób upowszechniania

i publikacji informacji okreÊlonych w ust. 1 i 2.

§ 12. 1. W szczególnie uzasadnionych przypadkach,

je˝eli wymaga tego bezpieczeƒstwo obrotu lub interes

jego uczestników, spó∏ka prowadzàca urz´dowy rynek

gie∏dowy mo˝e podjàç decyzj´ o opóênieniu lub zawieszeniu upowszechniania informacji, o których mowa

w § 9, zgodnie z warunkami okreÊlonymi w regulaminie gie∏dy obowiàzujàcym na tym rynku.

2. O podj´tej decyzji spó∏ka prowadzàca urz´dowy

rynek gie∏dowy niezw∏ocznie zawiadamia Komisj´ Papierów WartoÊciowych i Gie∏d.

§ 13. Przepisy § 9—12 stosuje si´ odpowiednio

w przypadku innych papierów wartoÊciowych ni˝ wymienione w § 2—6 oraz praw majàtkowych nieb´dàcych papierami wartoÊciowymi okreÊlonych w art. 97

ustawy.

§ 14. 1. Spó∏ka, której akcje sà dopuszczone do obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym, jest obowiàzana z∏o˝yç wniosek o dopuszczenie do obrotu na tym

rynku akcji tego samego rodzaju w terminie szeÊciu

miesi´cy od dnia rozpocz´cia subskrypcji akcji nowej

emisji lub od dnia, w którym usta∏o ograniczenie zbywalnoÊci tych akcji.

2. W przypadku gdy akcje spó∏ki b´dàcej emitentem akcji dopuszczonych do obrotu na urz´dowym

rynku gie∏dowym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej sà równie˝ dopuszczone do obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym

1) w jednym lub wielu paƒstwach cz∏onkowskich —

spó∏ka ta przekazuje do publicznej wiadomoÊci informacje bie˝àce i okresowe wymagane, zgodnie

z odr´bnymi przepisami, na urz´dowym rynku

gie∏dowym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, w zakresie nie mniejszym ni˝ informacje tego

rodzaju przekazywane w ka˝dym z tych paƒstw

cz∏onkowskich,

2) w jednym lub wielu paƒstwach cz∏onkowskich lub

innych paƒstwach — spó∏ka ta przekazuje do publicznej wiadomoÊci informacje bie˝àce i okresowe

wymagane, zgodnie z odr´bnymi przepisami, na

urz´dowym rynku gie∏dowym na terytorium Rze-

Poz. 939 i 940

czypospolitej Polskiej i paƒstw cz∏onkowskich,

w zakresie nie mniejszym ni˝ informacje tego rodzaju przekazywane w ka˝dym z tych innych

paƒstw, o ile informacje te mogà mieç znaczenie

dla oceny ryzyka zwiàzanego z nabywaniem tych

akcji.

§ 15. 1. W przypadku stwierdzenia, ˝e papiery wartoÊciowe dopuszczone do obrotu na urz´dowym rynku

gie∏dowym lub emitenci takich papierów wartoÊciowych przestali spe∏niaç

1) warunki, o których mowa w § 2 ust. 1 pkt 1 lub 2 —

w∏aÊciwy organ spó∏ki prowadzàcej urz´dowy rynek gie∏dowy podejmuje decyzj´ o wykluczeniu papierów wartoÊciowych z obrotu na urz´dowym

rynku gie∏dowym,

2) pozosta∏e warunki i kryteria b´dàce podstawà dopuszczenia — w∏aÊciwy organ spó∏ki prowadzàcej

urz´dowy rynek gie∏dowy mo˝e podjàç decyzj´

o wykluczeniu papierów wartoÊciowych z obrotu

na urz´dowym rynku gie∏dowym i przeniesieniu

ich na nieurz´dowy rynek gie∏dowy.

2. Podj´cie decyzji, o których mowa w ust. 1, nast´puje w trybie i na warunkach okreÊlonych w regulaminie gie∏dy.

§ 16. Papiery wartoÊciowe, które przed dniem wejÊcia w ˝ycie rozporzàdzenia zosta∏y dopuszczone do

obrotu na regulowanym rynku gie∏dowym, stajà si´

przedmiotem obrotu na urz´dowym rynku gie∏dowym,

bez koniecznoÊci sk∏adania wniosku, poczàwszy od

dnia nast´pujàcego po dniu, w którym w∏aÊciwy organ

spó∏ki prowadzàcej urz´dowy rynek gie∏dowy, w odniesieniu do tych papierów wartoÊciowych i ich emitentów, stwierdzi∏ spe∏nienie kryteriów i warunków wynikajàcych z przepisów rozporzàdzenia.

§ 17. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie po up∏ywie

14 dni od dnia og∏oszenia.

Prezes Rady Ministrów: J. Buzek

940

ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW

z dnia 17 lipca 2001 r.

w sprawie okreÊlenia zakresu informacji obj´tych wnioskiem o wydanie zezwolenia na nabycie znacznego

pakietu akcji spó∏ki publicznej lub wystawionych w zwiàzku z tymi akcjami kwitów depozytowych.

Na podstawie art. 149 ust. 4 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie papierami

wartoÊciowymi (Dz. U. Nr 118, poz. 754 i Nr 141,

poz. 945, z 1998 r. Nr 107, poz. 669 i Nr 113, poz. 715

oraz z 2000 r. Nr 22, poz. 270, Nr 60, poz. 702 i 703,

Nr 94, poz. 1037, Nr 103, poz. 1099, Nr 114, poz. 1191,

Nr 116, poz. 1216 i Nr 122, poz. 1315) zarzàdza si´, co

nast´puje

§ 1. Rozporzàdzenie okreÊla zakres informacji obj´tych wnioskiem o udzielenie zezwolenia na nabycie akcji spó∏ki publicznej lub wystawionych w zwiàzku z ty-

nym przed dniem powstania tych zobowiàzaƒ sprawozdaniu miesi´cznym, o którym mowa w przepisach

okreÊlajàcych zakres, tryb, form´ oraz terminy dostarczania informacji dotyczàcych dzia∏alnoÊci i sytuacji finansowej domów maklerskich i banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà oraz banków prowadzàcych rachunki papierów wartoÊciowych, kapita∏ w∏a-

Poz. 938 i 939

sny domu maklerskiego jest mniejszy ni˝ suma niepodzielonego zysku z lat ubieg∏ych, zysku netto z bie˝àcej

dzia∏alnoÊci, siedmiokrotnoÊci niepokrytej straty z lat

ubieg∏ych i siedmiokrotnoÊci straty netto z bie˝àcej

dzia∏alnoÊci pomniejszona o siedmiokrotnoÊç kapita∏u

zapasowego i siedmiokrotnoÊç kapita∏ów rezerwowych.

Za∏àcznik nr 3

SPOSÓB OBLICZANIA WSKAèNIKA NALE˚NOÂCI

Wskaênik nale˝noÊci oblicza si´ wed∏ug nast´pujàcego wzoru

WN = (N-Z)/(KN-MKN) przy KN>MKN

rachunek

klientów,

klientów,

nieop∏aconych

przez

Z

— zabezpieczenia zawartych w imieniu domu

maklerskiego transakcji na rachunek klientów, nieop∏aconych przez klientów,

— bie˝àcà wysokoÊç kapita∏u netto,

gdzie poszczególne symbole oznaczajà

WN

— wskaênik nale˝noÊci,

KN

N

— nale˝noÊci od klientów z tytu∏u zawartych

w imieniu domu maklerskiego transakcji na

MKN — minimalnà wysokoÊç kapita∏u netto, o której

mowa w § 5 niniejszego rozporzàdzenia.

Za∏àcznik nr 4

SPOSÓB OBLICZANIA BIE˚ÑCEGO POZIOMU ZAANGA˚OWANIA

Bie˝àcy poziom zaanga˝owania jest obliczany wed∏ug nast´pujàcego wzoru

mi

— liczb´ i-tego instrumentu finansowego klientów, z wyjàtkiem instrumentów finansowych

dopuszczonych do publicznego obrotu,

zewidencjonowanych na rachunkach, o których mowa w art. 9 ust. 2 ustawy — Prawo

o publicznym obrocie papierami wartoÊciowymi,

gdzie poszczególne symbole oznaczajà

dj

— Êrodki pieni´˝ne j-tego klienta,

BPZ

— bie˝àcy poziom zaanga˝owania,

j - 1...k — klientów,

pi

— wartoÊç i-tego instrumentu finansowego,

i -1...n — instrumenty finansowe.

n

k

BPZ = ∑(pi x mi) + ∑ dj

i=1

j=1

939

ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW

z dnia 17 lipca 2001 r.

w sprawie okreÊlenia warunków, jakie muszà spe∏niaç urz´dowe rynki gie∏dowe

oraz emitenci papierów wartoÊciowych dopuszczonych do obrotu na tych rynkach.

Na podstawie art. 90 ust. 2 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 r. — Prawo o publicznym obrocie papierami

wartoÊciowymi (Dz. U. Nr 118, poz. 754 i Nr 141,

poz. 945, z 1998 r. Nr 107, poz. 669 i Nr 113, poz. 715

oraz z 2000 r. Nr 22, poz. 270, Nr 60, poz. 702 i 703,

Nr 94, poz. 1037, Nr 103, poz. 1099, Nr 114, poz. 1191,

Nr 116, poz. 1216 i Nr 122, poz. 1315) zarzàdza si´, co

nast´puje