Obwieszczenie Prezesa Rady Ministrów z dnia 28 marca 1994 r. w sprawie ogłoszenia jednolitego tekstu ustawy - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi i funduszach powierniczych.

§ 1

Publicznym obrotem papierami wartościowymi, zwanym dalej „publicznym obrotem”, jest

proponowanie nabycia, nabywanie lub przenoszenie praw z emitowanych w serii papierów

wartościowych przy wykorzystaniu środków masowego przekazu albo w inny sposób, jeżeli

proponowanie nabycia skierowane jest do więcej niż 300 osób albo do nie oznaczonego

adresata, z wyjątkiem

1)

udostępniania w procesie prywatyzacji przez Skarb Państwa akcji pracownikom danej

spółki oraz producentom rolnym, na trwale związanym z przedsiębiorstwem,

2)

proponowania przez Skarb Państwa nabycia akcji w procesie prywatyzacji w ilości nie

mniejszej niż 10% kapitału akcyjnego dla jednego nabywcy,

3)

udostępniania akcji pracownikom na podstawie art. 46 ustawy z dnia 30 kwietnia 1993 r. o narodowych funduszach inwestycyjnych i

ich prywatyzacji

(Dz. U. Nr 44, poz. 202), zwanej dalej „ustawą o narodowych funduszach inwestycyjnych”,

4)

proponowania nabycia, nabywania lub przenoszenia praw z akcji spółki powstałej z przekształcenia

przedsiębiorstwa państwowego w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa na podstawie ustawy z dnia 13 lipca 1990 r. o prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych

(Dz. U. Nr 51, poz. 298 oraz z 1991 r. Nr 60, poz. 253 i Nr 111, poz. 480), jeżeli stronami umowy są wyłącznie pracownicy spółki lub osoby, o których mowa w

art. 46 ustawy o narodowych funduszach inwestycyjnych, albo narodowy fundusz inwestycyjny,

5)

proponowania nabycia akcji dotychczasowym akcjonariuszom (prawo poboru), chyba że

ustawa stanowi inaczej,

6)

obrotu wekslowego i czekowego,

7)

obrotu wydawanymi przez banki certyfikatami depozytowymi, bonami oszczędnościowymi

lub innymi papierami wartościowymi, stanowiącymi dokument wkładu oszczędnościowego

i lokat terminowych.

§ 2.

Publiczny obrót papierami wartościowymi może się odbywać wyłącznie za pośrednictwem

podmiotów prowadzących przedsiębiorstwo maklerskie, jeżeli ustawa nie stanowi inaczej.

§ 3

Rada Ministrów, w drodze rozporządzenia, może określić przypadki, w których proponowanie

nabycia papierów wartościowych w sposób, o którym mowa w § 1, nie stanowi publicznego

obrotu, oraz warunki, jakie w takich przypadkach muszą być spełnione.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia jej ogłoszenia.

§ 1.

W terminie do 9 miesięcy od dnia wejścia w życie ustawy Minister Przekształceń Własnościowych

i Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie utworzą Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych

w formie spółki akcyjnej.

§ 2.

Spółka, o której mowa w § 1, wstępuje we wszystkie prawa i obowiązki Krajowego Depozytu

Papierów Wartościowych prowadzonego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie.

Z chwilą zarejestrowania spółki Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie zaprzestaje

prowadzenia Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych.

§ 3.

Z chwilą utworzenia Krajowego Depozytu przestaje istnieć fundusz, o którym mowa w

art. 65, a środki na nim zgromadzone zostają przekazane na fundusz, o którym mowa

w art. 71 e.

Ilekroć w ustawie jest mowa o

1)

papierze wartościowym - rozumie się przez to dokument mający stwierdzać lub stwierdzający

istnienie określonego prawa majątkowego, utrwalony w takim brzmieniu i w taki sposób,

że może stanowić samodzielny przedmiot obrotu publicznego,

1a

papierach wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu - rozumie się przez to

papiery wartościowe znajdujące się w publicznym obrocie na podstawie wydanej zgody

lub z mocy prawa,

2)

emitencie - rozumie się przez to wystawiającego papier wartościowy we własnym imieniu,

2a

wprowadzającym papiery wartościowe do publicznego obrotu - rozumie się przez to osoby,

będące właścicielami papierów wartościowych, występujące z wnioskiem o dopuszczenie

tych papierów do publicznego obrotu,

3

papierach wartościowych emitowanych w serii - rozumie się przez to papiery wartościowe

reprezentujące prawa majątkowe podzielone na określoną liczbę równych jednostek,

3a

pierwszej ofercie publicznej - rozumie się przez to oferowanie przez wprowadzającego

nabycia praw z emitowanych w serii papierów wartościowych, jeżeli oferta ma charakter

publiczny,

4)

publicznym obrocie pierwotnym - rozumie się przez to proponowanie przez emitenta nabycia

praw z emitowanych w serii papierów wartościowych lub nabywanie takich praw,

5

publicznym obrocie wtórnym - rozumie się przez to proponowanie przez osoby inne niż

emitent nabycia praw z emitowanych w serii papierów wartościowych lub nabycie takich

praw, jeżeli papiery wartościowe zostały dopuszczone do publicznego obrotu,

6)

giełdzie papierów wartościowych - rozumie się przez to zespół osób, urządzeń i środków

technicznych, zorganizowany w taki sposób, że przy kojarzeniu ofert sprzedaży i nabycia

papierów wartościowych wszyscy uczestnicy rynku papierów wartościowych mają jednakowy

dostęp do informacji rynkowej w tym samym czasie, przy zachowaniu jednakowych warunków

zbywania i nabywania praw,

7)

funduszu powierniczym - rozumie się przez to wyodrębnioną finansowo wspólną masę majątkową

uczestników, o zmiennej wartości i stałym przeznaczeniu gospodarczym, zarządzaną przez

towarzystwo funduszy powierniczych,

8)

zbiorowym lokowaniu - rozumie się przez to nabywanie i zbywanie papierów wartościowych

w interesie i na wspólny rachunek uczestników funduszy powierniczych,

9)

podmiocie dominującym - rozumie się przez to sytuację podmiotu, gdy

a)

posiada większość głosów w organach innego podmiotu (zależnego), także na podstawie

porozumień z innymi uprawnionymi, lub

b)

jest uprawniony do powoływania albo odwoływania większości członków organów zarządzających

innego podmiotu (zależnego), lub

c)

więcej niż połowa członków zarządu drugiego podmiotu (zależnego) jest jednocześnie

członkami zarządu albo osobami pełniącymi funkcje kierownicze pierwszego podmiotu

lub innego podmiotu pozostającego z tym pierwszym w stosunku zależności.

W ustawie z dnia 28 lipca 1990 r. o działalności ubezpieczeniowej

(Dz. U. Nr 59, poz. 344 oraz z 1993 r. Nr 5, poz. 21 i Nr 44, poz. 201) wprowadza się następujące zmiany

1)

w art. 11 skreśla się ust. 2,

2)

po art. 11 dodaje się art. 11 a w brzmieniu

«

Art. 11a.

1.

Akcje spółki, o której mowa w art. 11, mogą być tylko akcjami imiennymi, z zastrzeżeniem

ust. 2.

2.

Przepis ust. 1 nie dotyczy akcji wprowadzonych do publicznego obrotu za zgodą Komisji

Papierów Wartościowych.

3.

W przypadku uchylenia decyzji zawierającej zgodę, o której mowa w ust. 2, spółka obowiązana

jest, w ciągu 3 miesięcy od dnia uchylenia decyzji, dokonać zamiany akcji na okaziciela

na akcje imienne. W okresie od uchylenia decyzji do dokonania zamiany nie można przenosić

praw z akcji na okaziciela.

»

(skreślony

W ustawie z dnia 19 października 1991 r. o badaniu i ogłaszaniu sprawozdań finansowych

oraz biegłych rewidentach i ich samorządzie

(Dz. U. Nr 111, poz. 480 i z 1992 r. Nr 21, poz. 85) po art. 8 dodaje się art. 8a w brzmieniu

«

Art. 8a.

Rada Ministrów określi, w drodze rozporządzenia, szczególne zasady sporządzania i

badania sprawozdań finansowych spółek, których akcje chociaż jednej emisji zostały

dopuszczone i znajdują się w publicznym obrocie.

»

(skreślony

§ 1

W publicznym obrocie papierami wartościowymi wystawia się imienne świadectwa depozytowe,

potwierdzające złożenie do depozytu papierów wartościowych oznaczonych w treści świadectwa,

Wystawcą świadectwa może być podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie, bank

lub inna instytucja upoważniona do tego ustawą.

§ 2.

Tekst świadectwa powinien zawierać

1)

firmę, siedzibę i adres wystawcy świadectwa oraz numer świadectwa,

2)

liczbę złożonych do depozytu papierów wartościowych,

3)

rodzaj i serię papieru wartościowego oraz datę emisji,

4)

firmę, siedzibę i adres emitenta,

5)

wartość nominalną papieru wartościowego,

6)

imię i nazwisko lub firmę i adres bądź siedzibę właściciela papieru wartościowego,

7)

informacje o ograniczeniach przenoszenia praw z papierów wartościowych i obciążeniach

tych praw,

8)

datę i miejsce wystawienia świadectwa.

§ 3.

Emitent lub wprowadzający papiery wartościowe do obrotu obowiązany jest zapewnić wydanie

przez podmiot, o którym mowa w § 1, imiennego świadectwa depozytowego właścicielowi

papierów wartościowych.

§ 4.

Osoba wskazana w świadectwie depozytowym uprawniona jest do wykonywania wszelkich

praw z oznaczonych w treści świadectwa papierów wartościowych.

§ 5.

W publicznym obrocie papierami wartościowymi przeniesienie praw z papierów wartościowych

złożonych w depozycie następuje z chwilą zawarcia umowy.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 30 dni od dnia ogłoszenia.

§ 1.

Tworzy się Komisję Papierów Wartościowych jako centralny organ administracji rządowej

w sprawach publicznego obrotu papierami wartościowymi, zwaną dalej „Komisją”.

§ 2.

Nadzór nad Komisją sprawuje Prezes Rady Ministrów.

§ 1.

Do zadań Komisji należy

1

sprawowanie nadzoru nad przestrzeganiem reguł uczciwego obrotu i konkurencji w zakresie

publicznego obrotu papierami wartościowymi oraz nad zapewnieniem powszechnego dostępu

do rzetelnych informacji na rynku papierów wartościowych,

2)

inspirowanie, organizowanie i podejmowanie działań zapewniających sprawne funkcjonowanie

rynku papierów wartościowych oraz ochronę inwestorów,

3)

współdziałanie z organami administracji rządowej, Narodowym Bankiem Polskim oraz instytucjami

i uczestnikami publicznego obrotu papierami wartościowymi w zakresie kształtowania

polityki gospodarczej Państwa zapewniającej rozwój rynku papierów wartościowych,

4)

upowszechnianie wiedzy o zasadach funkcjonowania rynku papierów wartościowych,

5)

podejmowanie innych działań przewidzianych przepisami niniejszej ustawy.

§ 2.

Radą Ministrów w drodze rozporządzenia może określić szczegółowy zakres działania

Komisji.

1.

Przy czynnościach maklerskich, czynnościach wynikających z zarządzania funduszami

powierniczymi, czynnościach wynikających z umowy agencyjnej lub umowy zlecenia doraźnego

pośrednictwa albo umowy komisu, obrotem jest prowizja i inne wynagrodzenia za dokonane

usługi, z zastrzeżeniem ust. 2.

2.

Jeżeli podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie nabywa papiery wartościowe we

własnym imieniu i na własny rachunek celem dalszej odsprzedaży, obrotem jest różnica

między przychodem uzyskanym ze sprzedaży papierów wartościowych a kosztem nabycia

sprzedanych papierów wartościowych. Koszt nabycia sprzedanych papierów wartościowych

ustala się w ten sposób, że do kosztów nabycia poniesionych w danym roku dodaje się

wartość papierów wartościowych pozostałych w remanencie na początek roku i odejmuje

się wartość papierów wartościowych pozostałych w remanencie na koniec roku. Jeżeli

cena nabycia papierów wartościowych pozostałych w remanencie jest wyższa niż ich wartość

ustalona według przeciętnego kursu giełdowego z grudnia danego roku bądź ostatniego

miesiąca przed dniem sporządzenia remanentu (bilansu), wartość tych papierów ustala

się według tego kursu giełdowego.

§ 1

W skład Komisji wchodzi przewodniczący, 2 zastępców oraz 4 członków.

§ 2.

Przewodniczącego Komisji powołuje i odwołuje Prezes Rady Ministrów na wspólny wniosek

Ministra Finansów i Prezesa Narodowego Banku Polskiego po zaopiniowaniu przez właściwe

komisje sejmowe.

§ 3.

Zastępców przewodniczącego powołuje i odwołuje Prezes Rady Ministrów na wniosek przewodniczącego

Komisji.

§ 4

Członkami Komisji są przedstawiciele Ministra Finansów, Ministra Przekształceń Własnościowych,

Prezesa Narodowego Banku Polskiego i Prezesa Urzędu Antymonopolowego.

§ 5

W posiedzeniach Komisji uczestniczą, z głosem doradczym, przedstawiciele spółek prowadzących

giełdy, Krajowego Depozytu, o którym mowa w art. 71, samorządu maklerów i doradców

oraz organizacji zrzeszających podmioty prowadzące przedsiębiorstwa maklerskie i doradcze.

Rada Ministrów określi, w drodze rozporządzenia, szczególne zasady sporządzania i

badania sprawozdań finansowych spółek, których akcje chociaż jednej emisji zostały

dopuszczone i znajdują się w publicznym obrocie.

§ 1.

Decyzje Komisji podpisuje przewodniczący Komisji.

§ 2.

W sprawach określonych w art. 52 § 3 oraz wszczęcia postępowania administracyjnego

decyzje lub postanowienia może podjąć przewodniczący Komisji. Komisja zatwierdza je

na najbliższym posiedzeniu.

§ 1.

Przewodniczący Komisji reprezentuje Komisję oraz kieruje jej pracami.

§ 2.

Przewodniczący Komisji wydaje zarządzenia w przypadkach wskazanych w niniejszej ustawie.

§ 3.

Komisja wydaje Dziennik Urzędowy Komisji Papierów Wartościowych na zasadach określonych

w odrębnych przepisach.

§ 1

Komisja i przewodniczący Komisji wykonują swoje zadania przy pomocy urzędu Komisji

Papierów Wartościowych, zwanego dalej „urzędem”.

§ 2

Członkowie Komisji, osoby, o których mowa w art. 8 § 5, oraz osoby zatrudnione w urzędzie

Komisji, a także pozostające z urzędem Komisji w stosunku zlecenia lub w innym stosunku

prawnym o podobnym charakterze, są obowiązani do zachowania tajemnicy obejmującej

informacje związane z publicznym obrotem papierami wartościowymi, których ujawnienie

mogłoby naruszyć interes uczestników publicznego obrotu, zwanej dalej „tajemnicą zawodową”.

§ 3

Wielkość środków na wynagrodzenia pracowników urzędu Komisji ustalana jest corocznie

w ustawie budżetowej, z uwzględnieniem poziomu płac w sektorze bankowym.

Organizację Komisji i urzędu oraz sposób podejmowania uchwał określa statut zatwierdzony

przez Prezesa Rady Ministrów.

1.

Akcje spółki, o której mowa w art. 11, mogą być tylko akcjami imiennymi, z zastrzeżeniem

ust. 2.

2.

Przepis ust. 1 nie dotyczy akcji wprowadzonych do publicznego obrotu za zgodą Komisji

Papierów Wartościowych.

3.

W przypadku uchylenia decyzji zawierającej zgodę, o której mowa w ust. 2, spółka obowiązana

jest, w ciągu 3 miesięcy od dnia uchylenia decyzji, dokonać zamiany akcji na okaziciela

na akcje imienne. W okresie od uchylenia decyzji do dokonania zamiany nie można przenosić

praw z akcji na okaziciela.

Do postępowania przed Komisją stosuje się przepisy Kodeksu postępowania administracyjnego, chyba że ustawa stanowi inaczej.

W sprawach cywilnych z zakresu publicznego obrotu papierami wartościowymi uprawnienia

prokuratora wynikające z właściwych przepisów Kodeksu postępowania cywilnego przysługują również przewodniczącemu Komisji.

§ 1

Na listę maklerów lub na listę doradców w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi

może być wpisana osoba fizyczna, która

1)

posiada pełną zdolność do czynności prawnych,

2)

korzysta z pełni praw publicznych,

3

nie była karana za przestępstwa przeciwko mieniu, przeciwko dokumentom, przestępstwa

gospodarcze, za fałszowanie pieniędzy, papierów wartościowych, znaków urzędowych,

za przestępstwa skarbowe oraz przestępstwa, o których mowa w rozdziale 9,

4

zdała egzamin przed Komisją Egzaminacyjną dla Maklerów Papierów Wartościowych lub

Doradców w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi.

1a

Wpis na listę doradców w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi mogą

uzyskać osoby posiadające uprawnienia i wykonujące zawód doradcy w innych państwach,

jeżeli ich kwalifikacje stwierdzone przez Komisję dają rękojmię należytego wykonywania

zawodu.

2

Listy, o których mowa w § 1, prowadzi Komisja.

3

Wpisu na listy dokonuje Komisja na wniosek zainteresowanego, złożony nie później niż

w ciągu trzech miesięcy od zdania egzaminu.

4

Listy, skreślenie z list oraz zawieszenie uprawnień, o których mowa w § 1, ogłasza

się w Dzienniku Urzędowym Komisji.

§ 1.

Przewodniczący Komisji

1)

powołuje Komisję Egzaminacyjną dla Maklerów Papierów Wartościowych oraz Komisję Egzaminacyjną

dla Doradców w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi i nadzoruje ich

działalność,

2)

ustala zakres tematów obowiązujących oraz tryb przeprowadzenia egzaminów, o których

mowa w art. 14 § 1 pkt 4,

3)

ustala wysokość opłat egzaminacyjnych oraz wynagrodzeń dla członków Komisji Egzaminacyjnych.

§ 2.

Opłaty stanowią dochód środka specjalnego urzędu Komisji z przeznaczeniem w szczególności

na upowszechnianie wiedzy o zasadach funkcjonowania rynku papierów wartościowych.

Przewodniczący Komisji określa regulamin gospodarowania środkiem specjalnym.

§ 1

Skreślenie z list, o których mowa w art. 14 § 1, następuje

1

na własny wniosek osoby wpisanej na listę,

2

w razie niewykonywania zawodu maklera lub doradcy przez 5 kolejnych lat,

3)

w razie całkowitego lub częściowego ubezwłasnowolnienia,

4

na skutek skazania prawomocnym wyrokiem za popełnienie przestępstwa, o którym mowa

w art. 14 § 1 pkt 3, lub pozbawienia praw publicznych,

5

na skutek śmierci osoby wpisanej na listę.

§ 2

Skreślenie z listy lub zawieszenie uprawnień na okres od trzech do sześciu miesięcy

może nastąpić na skutek nienależytego wykonywania zawodu, naruszenia prawa w związku

z wykonywaniem zawodu lub naruszenia zasad etyki zawodowej.

§ 3

O skreśleniu z listy oraz o zawieszeniu uprawnień orzeka Komisja, po uprzednim wysłuchaniu

zainteresowanego, z własnej inicjatywy lub na wniosek Sądu Dyscyplinarnego, o którym

mowa w art. 37. Komisja może nadać decyzji rygor natychmiastowej wykonalności.

§ 4

Osoba skreślona z listy z przyczyn, o których mowa w § 2, może być wpisana na listę

po spełnieniu warunków, o których mowa w art. 14 § 1 pkt 1-3, oraz po ponownym zdaniu

egzaminu, o którym mowa w art. 14 § 1 pkt 4, nie wcześniej niż po upływie 3 lat od

dnia skreślenia. Przepis ten stosuje się także w przypadku wpisu na listę maklerów

osoby skreślonej z listy doradców i wpisu na listę doradców osoby skreślonej z listy

maklerów.

§ 5

W razie konieczności zabezpieczenia interesu publicznego Komisja może, z chwilą wszczęcia

postępowania w sprawach, o których mowa w § 2, zawiesić uprawnienia maklera lub doradcy

do czasu uprawomocnienia się wydanej w sprawie decyzji.

§ 1.

Makler przy wykonywaniu czynności maklerskich obowiązany jest działać zgodnie z przepisami

prawa i zasadami uczciwego obrotu, mając w szczególności na względzie słuszne interesy

zleceniodawców.

§ 2

Makler obowiązany jest do zachowania tajemnicy zawodowej, o której mowa w art. 10

§ 2.

§ 3

Przepisy § 1 i 2 stosuje się odpowiednio do doradcy w zakresie publicznego obrotu

papierami wartościowymi.

§ 1

Podmiotem prowadzącym przedsiębiorstwo maklerskie może być osoba prawna, a także jednostka

organizacyjna nie posiadająca osobowości prawnej.

§ 2.

Prowadzenie przedsiębiorstwa maklerskiego wymaga zezwolenia Komisji.

§ 3.

Wniosek o udzielenie zezwolenia powinien zawierać

1)

określenie nazwy (firmy) i siedziby podmiotu prowadzącego przedsiębiorstwo,

2

podstawowe dane o osobach, które odpowiadają za uruchomienie i będą kierować działalnością

będącą przedmiotem zezwolenia, ich kwalifikacje zawodowe oraz dotychczasowy przebieg

pracy zawodowej,

3)

jeżeli przedsiębiorstwo prowadzone jest przez spółkę, wskazanie wspólników, proporcji

ich uczestnictwa w kapitale zakładowym spółki,

4)

określenie ewentualnego stosunku zależności lub dominacji wobec innych podmiotów,

5)

wnioskowany zakres zezwolenia,

6)

wysokość środków własnych i kredytów przeznaczonych na uruchomienie działalności będącej

przedmiotem zezwolenia,

6a

analizę ekonomiczno-finansową możliwości prowadzenia działalności będącej przedmiotem

zezwolenia,

7)

oświadczenie o niekaralności za przestępstwa, o których mowa w art. 14 § 1 pkt 3,

osób kierujących przedsiębiorstwem maklerskim,

8)

informację o planowanej organizacji przedsiębiorstwa, a w szczególności o posiadanych

warunkach lokalowych i urządzeniach telekomunikacyjnych,

8a

regulamin prowadzenia rachunków pieniężnych i rachunków papierów wartościowych,

9)

listę osób, o których mowa w § 5,

10

informacje o poprzednio prowadzonej działalności gospodarczej i przyczynach zaprzestania

tej działalności,

11

ostatnie sprawozdanie finansowe oraz opinię biegłego rewidenta i raport z badania,

jeżeli sprawozdanie finansowe podlegało obowiązkowemu badaniu, w przypadku, gdy podmiot,

o którym mowa w § 1, w chwili składania wniosku prowadzi działalność w innej dziedzinie.

§ 4.

(skreślony

§ 5

Podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie obowiązany jest zatrudniać

1)

przy czynnościach, o których mowa w art. 21 § 1 pkt 1 i 2, osoby posiadające uprawnienia

maklera,

2)

przy czynnościach, o których mowa w art. 21 § 1 pkt 3 i 4, osoby posiadające uprawnienia

doradcy w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi.

§ 6.

Podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie nie może w ramach działalności tego

przedsiębiorstwa prowadzić jednocześnie działalności gospodarczej w innej dziedzinie.

Zezwolenie określa

1)

nazwę (firmę) i siedzibę podmiotu prowadzącego przedsiębiorstwo maklerskie,

2

dopuszczalny zakres i formy działalności maklerskiej oraz związaną z tym wymaganą

liczbę osób, o których mowa w art. 18 § 5,

3)

wymaganą wielkość środków własnych przedsiębiorstwa (kapitału zakładowego, akcyjnego,

udziałowego) oraz dopuszczalną wielkość kredytów w stosunku do tych środków,

4)

wymaganą relację środków własnych do obrotu,

5)

termin, w ciągu którego podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie powinien rozpocząć

działalność,

6

inne warunki techniczne i organizacyjne, które przedsiębiorstwo maklerskie obowiązane

jest spełniać w toku działalności.

Komisja może odmówić wydania zezwolenia w przypadku, gdy wniosek o wydanie zezwolenia

nie spełnia warunków określonych w art. 18 § 3 lub gdy z przedstawionych danych wynika,

że podmiot nie daje rękojmi należytego wykonywania działalności.

§ 1

Przedmiotem przedsiębiorstwa maklerskiego może być

1)

oferowanie papierów wartościowych w publicznym obrocie,

2)

nabywanie lub sprzedaż papierów wartościowych na zasadach określonych w art. 22,

3)

zarządzanie cudzym pakietem papierów wartościowych na zlecenie,

4)

zawodowe doradztwo w zakresie obrotu papierami wartościowymi,

5

przechowywanie papierów wartościowych na zlecenie uprawnionego oraz rejestrowanie

stanu posiadania papierów wartościowych i zmian tego posiadania,

6

wykonywanie innych czynności w zakresie ustalonym przez Komisję.

§ 2

Podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie może prowadzić działalność w zakresie

obrotu papierami wartościowymi nie dopuszczonymi do publicznego obrotu, za zgodą i

na warunkach określonych przez Komisję.

§ 1.

Podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie zobowiązuje się wobec dającego zlecenie

do sprzedaży lub zakupu oznaczonych papierów wartościowych w imieniu własnym, lecz

na rachunek dającego zlecenie.

§ 2.

Podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie odpowiada wobec dającego zlecenie za

zapłatę ceny przez nabywcę papierów wartościowych.

§ 3.

W granicach określonych w zezwoleniu na prowadzenie działalności maklerskiej podmiot

prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie może w zakresie przedsiębiorstwa nabywać papiery

wartościowe we własnym imieniu i na własny rachunek celem dalszej odsprzedaży.

Spółka akcyjna prowadząca przedsiębiorstwo maklerskie może wydawać jedynie akcje imienne.

§ 1.

Bank może podejmować działalność maklerską po uzyskaniu zezwolenia Komisji.

§ 2.

Warunkiem uzyskania zezwolenia jest organizacyjne i finansowe wydzielenie w ramach

banku działalności w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi.

§ 3

Do banku, o którym mowa w § 1, przepisów art. 18 § 3 pkt 11 i § 6 oraz art. 23 nie

stosuje się.

§ 1.

Komisja może wydać decyzję o cofnięciu w całości lub w części uprawnień, o zawieszeniu

w całości lub w części uprawnień lub o nałożeniu kary pieniężnej, albo wydać taką

decyzję i nałożyć karę pieniężną, jeżeli podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie

1)

narusza przepisy prawa,

2)

nie wypełnia warunków określonych w zezwoleniu lub przekracza zakres zezwolenia,

3)

nie przestrzega zasad uczciwego obrotu lub narusza interesy zleceniodawcy.

§ 2.

Kara pieniężna, o której mowa w § 1, może być wymierzona do 5 000 000 000 zł.

§ 3.

Wydanie decyzji, o których mowa w § 1, następuje po przeprowadzeniu rozprawy. Komisja

może nadać decyzji rygor natychmiastowej wykonalności.

§ 4.

Decyzje, o których mowa w § 1, ogłasza się w dwóch dziennikach ogólnopolskich na koszt

podmiotu prowadzącego przedsiębiorstwo maklerskie oraz w Dzienniku Urzędowym Komisji.

§ 1

Upoważniony przedstawiciel Komisji ma prawo wstępu do siedziby podmiotu prowadzącego

przedsiębiorstwo maklerskie i do samego przedsiębiorstwa oraz wglądu do ksiąg, dokumentów

i innych nośników informacji w celu weryfikacji, czy działalność podmiotu prowadzącego

przedsiębiorstwo maklerskie jest zgodna z prawem oraz z warunkami określonymi w zezwoleniu.

§ 2

Na pisemne żądanie upoważnionych przedstawicieli Komisji podmiot prowadzący przedsiębiorstwo

maklerskie zobowiązany jest umożliwić sporządzanie kopii dokumentów i nośników informacji,

o których mowa w § 1, oraz udzielić wyjaśnień.

§ 1.

Zezwolenie wygasa z mocy prawa z chwilą

1)

otwarcia likwidacji podmiotu prowadzącego przedsiębiorstwo maklerskie lub przedsiębiorstwa

maklerskiego,

2)

ogłoszenia upadłości prowadzącego przedsiębiorstwo maklerskie.

§ 2.

W toku trwającego postępowania likwidacyjnego i upadłościowego przepis art. 26 stosuje

się odpowiednio.

§ 3.

Z chwilą wygaśnięcia zezwolenia z przyczyn, o których mowa w § 1, podmiot prowadzący

przedsiębiorstwo maklerskie do czasu zakończenia likwidacji lub upadłości może regulować

zobowiązania wynikające z dotychczas prowadzonych rachunków klientów, nie może natomiast

otwierać nowych rachunków.

§ 1.

Podjęcie działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przez podmiot

zagraniczny wymaga uzyskania zezwolenia na zasadach określonych w ustawie.

§ 2.

Przepis § 1 nie narusza przepisów innych ustaw, określających zasady dopuszczania

podmiotów zagranicznych do działalności gospodarczej na terytorium Rzeczypospolitej

Polskiej lub działalności z udziałem tych podmiotów.

§ 1

Zakazane jest posiadanie udziałów, akcji albo wkładu w więcej niż jednej spółce prowadzącej

działalność maklerską. Osoba prawna nie może prowadzić jednocześnie więcej niż jednego

przedsiębiorstwa maklerskiego. Zakazane jest posiadanie przez podmiot prowadzący przedsiębiorstwo

maklerskie udziałów, akcji lub wkładu w innej spółce prowadzącej działalność maklerską.

§ 2.

Przepis § 1 nie dotyczy Skarbu Państwa.

Dopuszczalne jest posiadanie akcji w więcej niż jednym banku prowadzącym działalność

maklerską, o ile posiadane akcje nie powodują istnienia stosunku dominacji.

Podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie nie może na własny rachunek świadczyć

usług, których przedmiotem jest obrót papierami wartościowymi emitowanymi przez siebie

lub podmiot, z którym pozostaje w stosunku dominacji lub zależności.

§ 1.

Podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie obowiązany jest informować Komisję

o

1)

wszelkich zmianach danych zawartych we wniosku o zezwolenie na działalność maklerską

i dołączonych dokumentach,

2)

zmianach stanu zatrudnienia maklerów i doradców,

3)

otwarciu lub zniesieniu oddziału,

4)

nabyciu akcji zapewniających prawo do ponad 5% głosów w jakiejkolwiek innej spółce.

§ 2.

Zmiany w regulaminie prowadzenia rachunków mogą być dokonywane za zgodą Komisji.

§ 3.

Podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie obowiązany jest dostarczać inne informacje,

dotyczące jego działalności i sytuacji finansowej, których zakres i terminy dostarczania

przewodniczący Komisji określi w drodze zarządzenia.

§ 1

Przewodniczący Komisji określi, w drodze zarządzenia, szczegółowy sposób przeprowadzania

przez przedsiębiorstwo maklerskie transakcji i rozliczeń, zasady prowadzenia ewidencji

tych transakcji oraz tryb postępowania w przypadku zabezpieczenia wierzytelności na

papierach wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu.

§ 1a

Przewodniczący Komisji określi, w drodze zarządzenia, minimalną wartość środków własnych

w zależności od zakresu zezwolenia oraz rozmiarów działalności podmiotu prowadzącego

przedsiębiorstwo maklerskie, a także maksymalną wysokość kredytów, o których mowa

w art. 18 § 3 pkt 6.

§ 2.

Przewodniczący Komisji może w drodze zarządzenia określać zasady ustalania stawek

prowizyjnych maklerów.

§ 3.

Minister Finansów może, w drodze rozporządzenia, w porozumieniu z przewodniczącym

Komisji określić szczególne warunki, jakie powinna spełniać rachunkowość przedsiębiorstwa

maklerskiego.

§ 1

Prowadzenie działalności doradczej w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi,

polegającej na odpłatnym udzielaniu porad finansowych w zakresie publicznego obrotu

papierami wartościowymi lub zarządzaniu cudzym pakietem papierów wartościowych na

zlecenie, może odbywać się w ramach przedsiębiorstwa maklerskiego, w ramach odrębnego

przedsiębiorstwa doradczego lub towarzystwa funduszy powierniczych.

§ 2

Do przedsiębiorstwa doradczego przepisy dotyczące przedsiębiorstwa maklerskiego stosuje

się odpowiednio.

§ 3.

Przewodniczący Komisji określi w drodze zarządzenia dodatkowe wymagania w zakresie

kwalifikacji do przeprowadzania analiz finansowych związanych z obrotem papierami

wartościowymi, jakie musi spełniać doradca w celu uzyskania zezwolenia.

Podmioty prowadzące przedsiębiorstwo maklerskie i doradcze, w liczbie nie mniejszej

niż dziesięć, mogą tworzyć izbę gospodarczą na zasadach określonych odrębnymi przepisami.

§ 1

Tworzy się Związek Maklerów Papierów Wartościowych i Doradców w Zakresie Publicznego

Obrotu Papierami Wartościowymi jako samorząd maklerów i doradców, zwany dalej „samorządem”.

§ 2

Przynależność do samorządu jest obowiązkowa i powstaje z chwilą wpisu na listę maklerów

lub doradców.

Związek Maklerów Papierów Wartościowych i Doradców w Zakresie Publicznego Obrotu Papierami

Wartościowymi posiada osobowość prawną.

Do samorządu należy w szczególności

1)

reprezentowanie maklerów i doradców oraz ochrona ich interesów zawodowych,

2)

współdziałanie z Komisją oraz innymi organami państwowymi w kształtowaniu i stosowaniu

prawa w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi,

3)

doskonalenie zawodowe maklerów i doradców,

4)

kształtowanie zwyczajów obrotu i zasad etyki zawodowej maklerów i doradców,

5)

kontrola nad należytym wykonywaniem zawodu przez maklerów i doradców, a w szczególności

orzekanie w sprawach z zakresu etyki zawodowej maklerów i doradców,

6)

wykonywanie innych zadań przewidzianych przepisami prawa.

Organami samorządu są: Zjazd Maklerów i Doradców, Rada Maklerów i Doradców, Komisja

Rewizyjna i Sąd Dyscyplinarny.

§ 1.

Kadencja organów samorządu trwa 2 lata.

§ 2.

Wybory do organów samorządu odbywają się w głosowaniu powszechnym, bezpośrednim, równym,

tajnym, przy nieograniczonej liczbie kandydatów.

W zakresie nie uregulowanym w ustawie tryb powoływania, kompetencje, strukturę organizacyjną,

tryb działania i sposób finansowania oraz sposób składania oświadczeń woli w imieniu

samorządu określa statut samorządu, zatwierdzany przez Komisję.

§ 1.

Zwierzchni nadzór nad samorządem sprawuj e Komisja.

§ 2.

Komisja może w szczególności

1)

zawieszać na okres 14 dni uchwały organów samorządu, jeżeli rażąco naruszają przepisy

prawa albo statutu Związku,

2)

zaskarżać do sądu wojewódzkiego uchwały organów samorządu, jeżeli naruszają przepisy

prawa albo statutu Związku lub zostały podjęte niezgodnie z przepisami prawa lub statutu,

3)

występować o rozpatrzenie określonej sprawy przez organ samorządu; uchwała w tej sprawie

powinna być podjęta w terminie jednego miesiąca.

§ 3.

W przypadku, o którym mowa w § 2 pkt 2, sąd wojewódzki oddala skargę lub uchyla zaskarżoną

uchwałę i przekazuje sprawę do ponownego rozpoznania właściwemu organowi samorządu,

z ustaleniem wytycznych co do sposobu jej załatwienia. Prawomocne orzeczenie sądu

jest wiążące dla samorządu.

§ 4.

Samorząd obowiązany jest powiadamiać Komisję o posiedzeniach swych organów.

Maklerzy i doradcy podlegają odpowiedzialności dyscyplinarnej przed Sądem Dyscyplinarnym

za czyny

1)

polegające na zawinionym nienależytym wykonywaniu obowiązków maklerskich i doradczych,

wynikających z przepisów prawa albo umowy,

2)

sprzeczne z zasadami etyki zawodowej.

§ 1.

Karami dyscyplinarnymi są

1)

upomnienie,

2)

nagana,

3)

kara pieniężna,

4)

zakaz pełnienia funkcji z wyboru w samorządzie maklerów i doradców przez okres do

2 lat.

§ 2.

Kara pieniężna może być wymierzona do wysokości ostatnio otrzymanego trzymiesięcznego

wynagrodzenia maklera lub doradcy. Wpływy z kar pieniężnych przeznaczane są na cel

dobroczynny określony uchwałą Rady Maklerów i Doradców.

§ 3.

Sąd Dyscyplinarny zawiadamia Komisję o wymierzonej maklerowi lub doradcy karze. Komisja

zamieszcza w aktach maklera lub doradcy wzmiankę o orzeczeniu kary.

§ 4.

Sąd dyscyplinarny, w przypadku, o którym mowa w art. 41, może wystąpić do Komisji

o skreślenie z listy lub zawieszenie uprawnień maklerskich i doradczych.

§ 5.

W przypadku gdy Komisja nie wyda orzeczenia o skreśleniu z listy lub zawieszeniu uprawnień

maklerskich i doradczych, Sąd Dyscyplinarny może wymierzyć karę dyscyplinarną.

§ 1.

Oskarżycielem w postępowaniu przed Sądem Dyscyplinarnym jest rzecznik dyscyplinarny.

§ 2.

Postępowanie dyscyplinarne wszczyna się na wniosek rzecznika dyscyplinarnego.

§ 3.

Obwiniony może przybrać w postępowaniu dyscyplinarnym obrońcę spośród maklerów.

Od orzeczenia Sądu Dyscyplinarnego przysługuje odwołanie do Komisji w terminie 14

dni od daty doręczenia orzeczenia na piśmie wraz z uzasadnieniem.

§ 1.

Nie można wszcząć postępowania dyscyplinarnego

1)

jeżeli od chwili popełnienia przewinienia upłynął rok,

2)

po upływie sześciu miesięcy od powzięcia przez rzecznika dyscyplinarnego wiadomości

o popełnieniu przewinienia.

§ 2.

Jeżeli jednak czyn zawiera znamiona przestępstwa, przedawnienie dyscyplinarne nie

następuje wcześniej niż przedawnienie przewidziane w przepisach karnych.

§ 3.

Bieg przedawnienia dyscyplinarnego przerywa każda związana z nim czynność rzecznika

dyscyplinarnego.

Usunięcie wzmianki o orzeczeniu kary następuje z urzędu po upływie 3 lat

1)

od uprawomocnienia się orzeczenia dyscyplinarnego orzekającego karę upomnienia, nagany

lub karę pieniężną,

2)

od upływu okresu zawieszenia uprawnień maklerskich i doradczych.

Członkowie Sądu Dyscyplinarnego w zakresie orzekania podlegają tylko przepisom prawa.

Zjazd maklerów i doradców określi szczegółowy tryb postępowania dyscyplinarnego.

§ 1.

Wprowadzenie papierów wartościowych do publicznego obrotu wymaga zgody Komisji.

§ 2.

Wprowadzenie do publicznego obrotu papierów wartościowych, emitowanych przez Skarb

Państwa lub Narodowy Bank Polski albo z których wynikają zobowiązania pieniężne poręczone

przez te podmioty, nie wymaga zgody Komisji. W takim przypadku emitenci obowiązani

są zawiadomić Komisję o emisji tych papierów.

§ 3.

Przewodniczący Komisji może określić, w drodze zarządzenia, tryb i warunki wprowadzania

do publicznego obrotu szczególnych praw z papierów wartościowych (opcje, transakcje

terminowe).

§ 4.

Skarb Państwa, zbywając emitowane przez siebie papiery wartościowe w publicznym obrocie

pierwotnym, może odstąpić od zasady określonej w art. 1 § 2.

§ 1.

W celu uzyskania zgody na wprowadzenie papierów wartościowych do publicznego obrotu

emitent lub wprowadzający papiery wartościowe do publicznego obrotu składa do Komisji,

za pośrednictwem podmiotu prowadzącego przedsiębiorstwo maklerskie, wniosek zawierający

1)

określenie nazwy (firmy) i siedziby emitenta,

2)

podstawowe dane o wprowadzanych do publicznego obrotu papierach wartościowych, a w

szczególności określenie ich rodzaju, wartości nominalnej, liczby oraz przewidywanej

daty sprzedaży,

3)

oznaczenie podmiotu prowadzącego przedsiębiorstwo maklerskie, oferującego w obrocie

papiery wartościowe będące przedmiotem wniosku.

§ 2.

Do wniosku należy dołączyć prospekt emisyjny, zwany dalej „prospektem”, oraz odpowiednio

odpis statutu i uchwałę lub oświadczenie o emisji, a także decyzję właściwego organu

emitenta o ubieganiu się o wprowadzenie papierów wartościowych do publicznego obrotu.

§ 3.

Emitent lub wprowadzający, chcąc uzyskać zgodę na wprowadzenie papierów wartościowych

wyłącznie do regulowanego pozagiełdowego wtórnego publicznego obrotu, zamiast prospektu,

o którym mowa w § 2, dołącza do wniosku memorandum informacyjne, zwane dalej „memorandum”.

Wniosek, o którym mowa wyżej, może być złożony bez korzystania z pośrednictwa podmiotu

prowadzącego przedsiębiorstwo maklerskie.

§ 4.

Uzyskana zgoda na pozagiełdowy wtórny publiczny obrót nie upoważnia do sprzedaży papierów

wartościowych w drodze pierwszej oferty publicznej, dla której niezbędne jest spełnienie

warunków, o których mowa w § 1 i 2.

§ 5.

Na potrzeby prospektu emisyjnego i memorandum emisję papierów wartościowych przez

podmiot zależny uważa się w rozumieniu ustawy za dokonywaną przez podmiot dominujący.

§ 6.

Rada Ministrów określa, w drodze rozporządzenia, szczegółowe warunki, jakim powinien

odpowiadać prospekt i memorandum.

§ 1.

Komisja wyraża zgodę, o której mowa w art. 49, w terminie dwóch miesięcy od dnia złożenia

wniosku. Komisja wyrażając zgodę może określić, w jakim czasie po opublikowaniu prospektu

lub memorandum może być rozpoczęta sprzedaż papierów wartościowych w publicznym obrocie

oraz termin ważności prospektu emisyjnego lub memorandum informacyjnego.

§ 2.

Emitent lub wprowadzający ma obowiązek, po uzyskaniu zgody Komisji, złożenia papierów

wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu do depozytu, o którym mowa w art.

71a.

§ 3.

Papiery wartościowe złożone do depozytu nie mogą być wycofane, z wyjątkiem przypadków

stanowiących podstawę wykreślenia papierów z ewidencji, o której mowa w art. 53.

§ 1.

Po uzyskaniu zgody na wprowadzenie papierów wartościowych do publicznego obrotu emitent

lub wprowadzający papiery wartościowe do publicznego obrotu ma obowiązek publikacji

w dwóch dziennikach ogólnopolskich informacji w zakresie ustalonym przez Komisję,

a także udostępnienia prospektu do publicznej wiadomości w miejscach, terminach i

ilości określonych przez Komisję.

§ 2.

Emitent oraz wprowadzający ma obowiązek niezwłocznie dostarczać Komisji informacje

o każdej zmianie danych zawartych w prospekcie, w okresie jego ważności.

§ 3.

W razie gdy zmiana danych, o których mowa w § 2, może w znaczący sposób wpłynąć na

cenę lub wartość papieru wartościowego, emitent oraz wprowadzający ma obowiązek przekazać

je niezwłocznie do agencji informacyjnej wskazanej przez Komisję, zwanej dalej „agencją

informacyjną”, oraz opublikowania ich w dwóch dziennikach ogólnopolskich, w terminie

7 dni od zaistnienia zmiany lub powzięcia informacji o zmianie przez emitenta lub

wprowadzającego.

§ 4.

Wszelkie informacje udostępniane do publicznej wiadomości przez emitenta lub wprowadzającego

papiery wartościowe do publicznego obrotu nie mogą być sprzeczne z treścią informacji

zawartych w prospekcie.

§ 1.

Po upływie terminu ważności prospektu emitent ma obowiązek przekazywać równocześnie

Komisji, spółce prowadzącej giełdę, na której notowane są papiery wartościowe emitenta,

oraz agencji informacyjnej informacje o wszelkich zdarzeniach, które mogłyby w sposób

znaczący wpłynąć na cenę lub wartość papieru wartościowego, w terminie 24 godzin od

zajścia zdarzenia lub powzięcia o nim informacji przez emitenta.

§ 2.

Emitent ma obowiązek przekazywać równocześnie Komisji, spółce prowadzącej giełdę,

na której notowane są papiery wartościowe emitenta, oraz agencji informacyjnej informacje

bieżące i okresowe, których rodzaj, formę oraz terminy przekazywania przewodniczący

Komisji określi w drodze zarządzenia.

§ 3.

W przypadku gdy przekazanie informacji mogłoby naruszyć w sposób istotny interes gospodarczy

spółki, emitent przekazuje informacje, o których mowa w § 1 i 2, wyłącznie do Komisji

z jednoczesnym wnioskiem o zwolnienie go z obowiązku przekazania ich spółce prowadzącej

giełdę i agencji informacyjnej. W przypadku nieuwzględnienia wniosku Komisja przekazuje

informacje spółce prowadzącej giełdę i agencji informacyjnej, na koszt emitenta.

Przed wykonaniem obowiązków, o których mowa w art. 51 oraz w art. 52, emitent lub

wprowadzający może przekazywać te informacje wyłącznie osobom lub podmiotom, które

świadczą na ich rzecz usługi w zakresie doradztwa finansowego lub prawnego albo z

którymi prowadzi negocjacje, a także w przypadkach gdy obowiązek przekazywania informacji

wynika z innych ustaw; osoby te i podmioty obowiązane są zachować poufność tych informacji.

§ 1.

Komisja może nałożyć na podmiot, który nie dopełnił obowiązków, o których mowa w art.

51, w art. 52 oraz w art. 52a, karę pieniężną do wysokości 5 000 000 000 zł lub może

uchylić decyzję zawierającą zgodę na wprowadzenie papierów wartościowych do obrotu,

albo uchylić taką decyzję i nałożyć karę pieniężną. W przypadku niedopełnienia obowiązków,

o których mowa w art. 52 § 1 i 2, Komisja może dodatkowo zobowiązać emitenta do opublikowania

informacji w dwóch dziennikach ogólnopolskich.

§ 2.

Umowy nabycia papierów wartościowych, zawarte przed uprawomocnieniem się decyzji o

uchyleniu zgody na wprowadzenie papierów wartościowych do publicznego obrotu, o której

mowa w § 1, są ważne.

Przewodniczący Komisji określi, w drodze zarządzenia, zakres obowiązków informacyjnych

i publikacyjnych, o których mowa w art. 51-52b, dla emitentów papierów wartościowych

dopuszczonych do wtórnego publicznego obrotu pozagiełdowego.

Spółka, której akcje chociaż jednej emisji zostały dopuszczone i są w publicznym obrocie,

zwana dalej „spółką publiczną”, obowiązana jest wprowadzać do publicznego obrotu każdą

kolejną emisję, pod rygorem uchylenia zgody Komisji na dopuszczenie jej akcji do publicznego

obrotu.

Ustawa wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia, z wyjątkiem art. 42 pkt

2, który wchodzi w życie z dniem 1 stycznia 1996 r.

Ewidencję papierów wartościowych wprowadzonych do publicznego obrotu prowadzi Komisja,

w trybie i na zasadach określonych zarządzeniem przewodniczącego Komisji.

§ 1.

Wtórny publiczny obrót papierami wartościowymi odbywa się na giełdach papierów wartościowych,

zwanych dalej „giełdami”, prowadzonych przez spółki akcyjne.

§ 2.

Rada Ministrów, w drodze rozporządzenia, może określić formy regulowanego pozagiełdowego

wtórnego publicznego obrotu papierami wartościowymi, odbywającego się za pośrednictwem

podmiotów prowadzących przedsiębiorstwa maklerskie, na zasadach określonych w art.

57.

§ 3.

Przepisów § 1 i 2 nie stosuje się do

1)

przenoszenia praw z papierów wartościowych bezpośrednio między osobami fizycznymi,

2

przenoszenia praw z papierów wartościowych między podmiotem dominującym a podmiotem

zależnym,

3

przenoszenia praw z papierów wartościowych wchodzących w skład zbywanego przedsiębiorstwa

w rozumieniu przepisów Kodeksu cywilnego,

4

przenoszenia praw z papierów wartościowych obciążonych zastawem w celu zaspokojenia

zastawnika, za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję.

§ 3a

Za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję zasady, o których mowa w § 1 i 2,

mogą nie mieć zastosowania w przypadku przenoszenia praw z papierów wartościowych

emitowanych przez Skarb Państwa.

§ 4.

Komisja może na czas określony udzielić podmiotom prowadzącym przedsiębiorstwo maklerskie

zezwolenia na wtórny publiczny obrót określonymi papierami wartościowymi, pod warunkiem

spełnienia wymagań, o których mowa w art. 57.

§ 1.

Akcje spółek prowadzących giełdy papierów wartościowych mogą nabywać wyłącznie podmioty

prowadzące przedsiębiorstwa maklerskie, Skarb Państwa oraz banki.

§ 2.

Spółka prowadząca giełdę obowiązana jest emitować taką liczbę akcji, aby umożliwić

ich nabycie podmiotom, o których mowa w § 1.

Akcje w spółce prowadzącej giełdę mogą być wyłącznie imienne.

Giełda powinna zapewniać

1)

koncentrację podaży i popytu na papiery wartościowe dopuszczone do obrotu giełdowego,

w celu kształtowania powszechnego kursu,

2)

bezpieczny i sprawny przebieg transakcji i rozliczeń,

3)

upowszechnianie jednolitych informacji umożliwiających ocenę aktualnej wartości papierów

wartościowych dopuszczonych do obrotu giełdowego.

§ 1.

Prowadzenie giełdy wymaga zezwolenia. Zezwolenie wydaje Prezes Rady Ministrów na wniosek

Komisji.

§ 2.

W celu uzyskania zezwolenia spółka zamierzająca prowadzić giełdę składa do Komisji

wniosek, który powinien zawierać

1)

określenie firmy (nazwy) oraz siedziby spółki,

2)

dane o osobach, które odpowiadają za uruchomienie oraz kierowanie giełdą,

3)

przewidywaną wysokość środków własnych i kredytów przeznaczonych na uruchomienie giełdy

oraz sposób finansowania działalności giełdy,

4)

zobowiązania co najmniej dziesięciu podmiotów prowadzących przedsiębiorstwa maklerskie

do prowadzenia działalności na danej giełdzie,

5)

dane o wysokości i strukturze kapitału spółki zamierzającej prowadzić giełdę,

6)

dane o przewidywanej siedzibie giełdy oraz środkach technicznych umożliwiających funkcjonowanie

giełdy, a zwłaszcza gwarantujących łączność z Krajowym Depozytem, o którym mowa w

art. 71.

§ 3.

Do wniosku należy dołączyć statut spółki, projekt regulaminu oraz analizę ekonomiczno-finansową

możliwości prowadzenia giełdy przez spółkę.

Statut spółki zamierzającej prowadzić giełdę powinien zawierać w szczególności

1)

zasady określania warunków dopuszczenia papierów wartościowych do obrotu na giełdzie,

2)

sposób i tryb rozstrzygania sporów dotyczących przebiegu transakcji giełdowych,

3)

(skreślony

Regulamin giełdy określa w szczególności

1)

rodzaje transakcji zawieranych na giełdzie,

2)

porządek obrotu papierami wartościowymi na giełdzie,

3)

warunki i tryb notowania, zawieszania i zaprzestania notowania papierów wartościowych

na giełdzie,

4)

dni otwarcia i godziny sesji giełdowych,

5)

prawa i warunki przebywania na giełdzie,

6)

sposób ustalania i ogłaszania kursów,

7)

sposób klasyfikowania papierów wartościowych notowanych na giełdzie,

8)

system informacyjny giełdy,

9)

wysokość stałej opłaty rocznej za korzystanie z urządzeń giełdy,

10)

wysokość opłat transakcyjnych i sposoby ich naliczania,

11)

system ewidencji i rozliczeń transakcji giełdowych,

12

zasady postępowania przy ogłoszeniu wezwania do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę

akcji.

Wszelkie zmiany dokonane w statucie, regulaminie giełdy lub zmiany danych zawartych

we wniosku, o którym mowa w art. 58, mogą być dokonywane za zgodą Komisji.

§ 1.

Upoważniony przedstawiciel Komisji ma prawo wstępu do siedziby spółki prowadzącej

giełdę i do samego przedsiębiorstwa spółki oraz wglądu do ksiąg, dokumentów i innych

nośników informacji w celu weryfikacji, czy działalność w zakresie prowadzenia giełdy

jest zgodna z przepisami prawa. Na pisemne żądanie upoważnionego przedstawiciela Komisji

spółka obowiązana jest umożliwić sporządzanie kopii tych dokumentów i nośników informacji

oraz udzielić informacji.

§ 2.

Upoważniony przedstawiciel Komisji ma prawo uczestniczyć, bez prawa głosu, w posiedzeniach

rady nadzorczej oraz walnych zgromadzeniach spółki prowadzącej giełdę.

§ 3.

Komisja ma prawo zaskarżać uchwały organów, o których mowa w § 2, jeżeli naruszają

przepisy prawa lub statutu spółki.

Osoby należące do statutowych organów spółki prowadzącej giełdę, jak również zatrudnione

w spółce, a także pozostające w spółce w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym

o podobnym charakterze są obowiązane do zachowania tajemnicy zawodowej, o której mowa

w art. 10 § 2.

W przypadku nieprzestrzegania przez giełdę obowiązujących przepisów, Komisja ma prawo

wystąpić do Prezesa Rady Ministrów z wnioskiem o uchylenie zezwolenia na prowadzenie

giełdy.

§ 1.

Spółka prowadząca giełdę nie może mieć celu zarobkowego. Akcjonariusze nie mają prawa

do udziału w zysku rocznym.

§ 2.

Przedmiotem przedsiębiorstwa spółki może być wyłącznie prowadzenie giełdy.

§ 1.

Stronami transakcji giełdowej mogą być

wyłącznie akcjonariusze spółki, o której mowa w art. 55, prowadzący przedsiębiorstwa

maklerskie.

§ 2.

Czynność prawna mająca za przedmiot transakcję giełdową, dokonana przez osoby inne

niż określone w § 1, jest nieważna.

§ 3

Zakazuje się sztucznego podwyższania i obniżania cen papierów wartościowych oraz porozumień

mających na celu sztuczne podwyższanie lub obniżanie cen papierów wartościowych.

§ 1.

W spółce prowadzącej giełdę tworzy się z wpłat akcjonariuszy wspólny fundusz ubezpieczenia

odpowiedzialności cywilnej z tytułu transakcji giełdowych.

§ 2.

Zasady ustalenia wysokości wpłat na fundusz oraz wykorzystywania funduszu ustala walne

zgromadzenie spółki prowadzącej giełdę.

§ 1.

Spółka prowadząca giełdę obowiązana jest powołać radę nadzorczą, zwaną dalej „radą

giełdy”.

§ 2.

Rada giełdy składa się z prezesa oraz 10-14 członków, z których połowa powoływana

jest spoza grona akcjonariuszy spółki, spośród emitentów, nabywców papierów wartościowych,

przedstawicieli izb gospodarczych oraz instytucji finansowych.

Rada giełdy, na wniosek zarządu, uchwala regulamin giełdy, zatwierdzany przez walne

zgromadzenie. Regulamin powinien zawierać dane, o których mowa w art. 60.

§ 1.

Dla prowadzenia Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie tworzy się jednoosobową

spółkę Skarbu Państwa.

§ 2.

Do giełdy, o której mowa w § 1, przepisów art. 58 i 63 § 2 nie stosuje się.

§ 1

Papier wartościowy dopuszczony do obrotu na jednej giełdzie może być, za zezwoleniem

Komisji, jednocześnie przedmiotem obrotu na innej giełdzie lub we wtórnym pozagiełdowym

regulowanym obrocie.

§ 2

Za zgodą Komisji emitent papierów wartościowych dopuszczonych do publicznego obrotu

może zawrzeć umowę, na mocy której poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej wystawiane

będą papiery wartościowe w związku z wyemitowanymi przez niego papierami wartościowymi.

Spółka prowadząca giełdę ma obowiązek i wyłączne prawo zamieszczania wyrazów „giełda

papierów wartościowych” w firmie spółki.

Warunkiem dopuszczenia papierów wartościowych do obrotu na giełdzie jest złożenie

ich w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych.

§ 1.

Tworzy się Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych w formie spółki akcyjnej, zwanej

dalej „Krajowym Depozytem”.

§ 2.

Akcje Krajowego Depozytu mogą być wyłącznie imienne. Akcjonariuszom nie przysługuje

prawo do dywidendy z akcji.

§ 3.

Krajowy Depozyt nie może mieć celu zarobkowego.

§ 4.

Akcjonariuszami Krajowego Depozytu mogą być wyłącznie giełdy, podmioty prowadzące

przedsiębiorstwa maklerskie, towarzystwa funduszy powierniczych, Skarb Państwa, Narodowy

Bank Polski oraz banki.

§ 5.

Rada Ministrów określi, w drodze rozporządzenia, zasady działania Krajowego Depozytu

Papierów Wartościowych.

§ 1.

Upoważniony przedstawiciel Komisji ma prawo wstępu do siedziby spółki prowadzącej

depozyt i do samego przedsiębiorstwa oraz wglądu do ksiąg, dokumentów i innych nośników

informacji w celu weryfikacji, czy działalność w zakresie prowadzenia depozytu jest

zgodna z przepisami prawa. Na pisemne żądanie upoważnionego przedstawiciela Komisji

spółka zobowiązana jest umożliwić sporządzanie kopii tych dokumentów i nośników informacji

oraz udzielić informacji.

§ 2.

Upoważniony przedstawiciel Komisji ma prawo uczestniczyć, bez prawa głosu, w posiedzeniach

Rady Nadzorczej oraz Walnych Zgromadzeniach spółki prowadzącej depozyt.

§ 3.

Komisja ma prawo zaskarżać uchwały organów, o których mowa w § 2, jeżeli naruszają

przepisy prawa lub statutu spółki albo zostały podjęte niezgodnie z przepisami prawa

lub statutu.

Osoby należące do statutowych organów Krajowego Depozytu, jak również zatrudnione

w Krajowym Depozycie, a także pozostające z Krajowym Depozytem w stosunku zlecenia

lub w innym stosunku prawnym o podobnym charakterze są obowiązane do zachowania tajemnicy

zawodowej, o której mowa w art. 10 § 2.

Do zadań Krajowego Depozytu należy w szczególności

1)

przechowywanie i rejestracja papierów wartościowych będących w publicznym obrocie,

2)

prowadzenie kont depozytowych dla podmiotów uprawnionych do przechowywania w nim papierów

wartościowych,

3)

rejestracja na kontach depozytowych transakcji między uprawnionymi,

4)

nadzór nad zgodnością wielkości emisji z ilością papierów wartościowych w obiegu,

5)

obsługa realizacji zobowiązań emitentów wobec właścicieli papierów wartościowych,

6)

wystawianie świadectw depozytowych,

7)

organizacja i prowadzenie rozliczeń transakcji.

W Krajowym Depozycie tworzy się z wpłat uczestników wspólny fundusz ubezpieczenia

odpowiedzialności cywilnej z tytułu zawartych transakcji.

§ 1.

Każdy, kto

1)

po nabyciu akcji spółki publicznej osiągnął lub przekroczył 5% lub 10% ogólnej liczby

głosów na walnym zgromadzeniu lub

2)

posiadał przed zbyciem akcji spółki publicznej w ilości zapewniającej mu więcej niż

5% lub 10% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, a po zbyciu stał się posiadaczem

akcji w ilości zapewniającej mu odpowiednio mniej niż 5% lub 10% tej ilości głosów,

jest obowiązany w ciągu 7 dni zawiadomić o tym Komisję, Urząd Antymonopolowy oraz

spółkę o ilości posiadanych głosów z akcji w wyniku dokonanej transakcji. Do chwili

poinformowania o dokonanych transakcjach nie wolno nabywać lub zbywać kolejnych akcji.

§ 2.

W przypadku osób posiadających powyżej 10% głosów na walnym zgromadzeniu obowiązek,

o którym mowa w § 1, dotyczy nabycia lub zbycia akcji zmieniającego posiadaną liczbę

głosów o 2% lub więcej.

§ 3.

Nabycie lub zbycie akcji przez podmiot zależny uważa się za nabycie lub zbycie przez

podmiot dominujący.

§ 4.

Spółka przekazuje niezwłocznie informacje, o których mowa w § 1 i 2, agencji informacyjnej.

§ 5.

Spółka przesyła Komisji listę akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w walnym

zgromadzeniu oraz, nie później niż w ciągu 14 dni od odbycia walnego zgromadzenia,

ogłasza w dzienniku ogólnopolskim listę akcjonariuszy posiadających 5% lub więcej

ogólnej liczby głosów, z podaniem liczby głosów posiadanych przez tych akcjonariuszy.

§ 1.

Kto zamierza nabyć akcje w spółce publicznej w ilości zapewniającej mu osiągnięcie

lub przekroczenie odpowiednio 25%, 33% lub 50% ogólnej liczby głosów, jest obowiązany

zawiadomić o tym Komisję.

§ 2.

Zamiar nabycia akcji przez podmiot zależny uważa się za zamiar nabycia przez podmiot

dominujący.

§ 3.

Komisja, w ciągu 14 dni od złożenia zawiadomienia, po zasięgnięciu opinii Urzędu Antymonopolowego,

może zakazać nabycia akcji, jeżeli spowodowałoby to naruszenie przepisów niniejszej

ustawy, ustawy o przeciwdziałaniu praktykom monopolistycznym albo zagrożony byłby

ważny interes państwa lub gospodarki narodowej.

§ 4.

W przypadku braku sprzeciwu, Komisja przekazuje agencji informacyjnej informacje o

zamiarze nabycia akcji.

§ 1.

Nabycie akcji, dopuszczonych do obrotu publicznego, w ilości 10% lub więcej ogólnej

liczby głosów może być dokonane wyłącznie w drodze publicznego wezwania do zapisywania

się na sprzedaż lub zamianę akcji, zwanego dalej „wezwaniem”.

§ 2.

Przewodniczący Komisji określa, w drodze zarządzenia, sposób ogłoszenia wezwania oraz

warunki nabywania akcji notowanych na giełdzie.

§ 3.

O zamiarze wezwania giełda zawiadamia niezwłocznie Komisję. Do zawiadomienia giełda

dołącza zaświadczenie banku lub innej instytucji o złożeniu przez wzywającego do depozytu

zabezpieczenia w wysokości 50% wartości zamierzonej transakcji.

(skreślone

Każdy, kto stał się posiadaczem akcji i nie dokonał zawiadomienia, o którym mowa w

art. 72, lub nabył akcje bez zachowania warunku, o którym mowa w art. 73, lub nie

dopełnił obowiązku, o którym mowa w art. 87, nie może wykonywać prawa głosu z tych

akcji.

§ 1

Każdy, kto stał się posiadaczem akcji w jednej spółce, reprezentujących ponad 33%

głosów na walnym zgromadzeniu, jest obowiązany przed wykonaniem jakichkolwiek uprawnień

wynikających z prawa głosu ogłosić wezwanie do zapisywania się na sprzedaż lub zamianę

pozostałych akcji w tej spółce.

§ 2.

Cena proponowana w wezwaniu, o którym mowa w § 1, nie może być niższa niż najwyższa

cena zapłacona przez niego za te akcje w ciągu ostatnich 12 miesięcy, a w przypadku

braku takiej ceny - średnia cena rynkowa z ostatnich 30 dni przed ogłoszeniem wezwania.

Za cenę uważa się również wartość rzeczy lub praw, które wzywający zamierza wydać

w zamian za akcje.

Przepisów niniejszego rozdziału nie stosuje się w przypadku nabywania akcji od Skarbu

Państwa, z wyjątkiem przepisu art. 72.

§ 1.

Fundusze powiernicze, zwane dalej „funduszami”, służą do zbiorowego lokowania środków

pieniężnych w papierach wartościowych.

§ 2.

Funduszami zarządzają towarzystwa funduszy powierniczych, utworzone wyłącznie w formie

spółki akcyjnej z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, zwane dalej „towarzystwami”.

§ 3.

W sprawach nie uregulowanych w ustawie do towarzystw stosuje się przepisy Kodeksu handlowego.

§ 1.

Przedmiotem przedsiębiorstwa towarzystwa może być wyłącznie lokowanie powierzonych

pieniędzy w imieniu własnym i na wspólny rachunek uczestników funduszu oraz zarządzanie

jednym lub wieloma funduszami.

§ 2.

Towarzystwo jest uprawnione, we własnym imieniu i na wspólny rachunek uczestników

funduszu, do dysponowania wszelkimi prawami wchodzącymi w skład funduszu oraz do wykonywania

wszelkich uprawnień wynikających z tych praw.

§ 3.

Towarzystwo może tworzyć i zarządzać wieloma funduszami.

§ 4.

Składniki funduszu nie mogą być przenoszone do innego funduszu.

§ 1.

Osoba prawna może być jednoosobowym założycielem towarzystwa.

§ 2.

Towarzystwo ma obowiązek i wyłączne prawo zamieszczania w firmie spółki wyrazów „towarzystwo

funduszy powierniczych”.

§ 1.

Kapitał akcyjny towarzystwa powinien być pokryty w całości wkładami pieniężnymi. Przewodniczący

Komisji określi, w drodze zarządzenia, minimalną wielkość kapitału akcyjnego towarzystwa,

uwzględniając ilość zarządzanych przez towarzystwo funduszy.

§ 2.

Towarzystwo może emitować wyłącznie akcje imienne i nie może dokonać zamiany tych

akcji na akcje na okaziciela.

§ 3.

Zobowiązania towarzystwa z tytułu zaciągniętych w imieniu własnym i na własny rachunek

kredytów i pożyczek nie mogą przekraczać 10% kapitału własnego spółki. Do zadłużenia

nie wlicza się wartości zarządzanych funduszy.

§ 4.

Zobowiązania towarzystwa z tytułu zaciągniętych na wspólny rachunek uczestników funduszu

kredytów i pożyczek nie mogą przekraczać 10% wartości funduszu.

§ 5.

W przypadku gdy środki funduszu nie wystarczają na pokrycie zobowiązań zaciągniętych

na wspólny rachunek uczestników funduszu, zobowiązania te obciążają towarzystwo.

§ 6.

Towarzystwo nie może na własny rachunek i w imieniu własnym nabywać akcji lub udziałów

w innych spółkach w ilości powodującej powstanie stosunku jego dominacji.

§ 7.

Towarzystwo nie może udzielać pożyczek ani kredytów, jak również poręczeń i gwarancji.

§ 1.

Członek zarządu, rady nadzorczej i komisji rewizyjnej nie może nabywać papierów wartościowych

wchodzących w skład funduszu ani też zbywać funduszowi papierów wartościowych.

§ 2.

Towarzystwo nie może przeznaczać środków funduszu na

1)

nabycie papierów wartościowych przez siebie emitowanych,

2)

nabycie papierów wartościowych emitowanych przez założycieli i akcjonariuszy oraz

przez podmioty pozostające z nimi w stosunku dominacji lub zależności.

Członków rady nadzorczej i komisji rewizyjnej powołuje i odwołuje walne zgromadzenie

za zgodą Komisji.

Minister Finansów określa, w drodze rozporządzenia, po uzgodnieniu z przewodniczącym

Komisji, szczególne warunki, jakie powinna spełniać rachunkowość towarzystw.

§ 1.

Towarzystwo prowadzi działalność, o której mowa w art. 90 § 1, za zezwoleniem Komisji.

§ 2.

Do wniosku o udzielenie zezwolenia powinny być dołączone

1)

statut,

2)

regulaminy funduszy, uchwalone przez założycieli towarzystwa lub walne zgromadzenie,

3)

porozumienie z wybranym bankiem-powiernikiem,

4)

lista kandydatów na członków rady nadzorczej i komisji rewizyjnej,

5)

wskazanie doradców w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi, których

towarzystwo zamierza zatrudnić.

§ 3.

Komisja udzielając zezwolenia zatwierdza jednocześnie statut towarzystwa, regulaminy

funduszy i wybór banku-powiernika. Zatwierdzenia wymaga również każda ich zmiana.

§ 4.

Towarzystwo ogłasza regulamin w dwóch dziennikach ogólnopolskich przed rozpoczęciem

działalności funduszu oraz udostępnia ten regulamin w miejscach zbywania jednostek

uczestnictwa. W tym samym trybie ogłaszana jest każda zmiana regulaminu.

§ 5.

Rozszerzenie przedmiotu działalności towarzystwa o zarządzanie nowym funduszem wymaga

odrębnego zezwolenia.

Regulamin określa nazwę oraz cel i zasady funkcjonowania funduszu, a w szczególności

1)

sposób wydawania i umarzania jednostek uczestnictwa,

2)

sposób i częstotliwość obliczania wartości netto aktywów funduszu,

3)

zasady udostępniania do publicznej wiadomości informacji o stanie funduszu,

4)

zasady polityki inwestycyjnej oraz związany z nią stopień ryzyka,

5)

zasady dystrybucji lub reinwestowania dochodów funduszu,

6)

zasady likwidacji funduszy,

7)

zasady ogłaszania informacji, o których mowa w art. 113a i 113b,

8)

wysokość opłat i prowizji.

Towarzystwo powinno działać w najlepiej pojętym interesie uczestników funduszu.

§ 1.

Upoważniony przedstawiciel Komisji ma prawo wstępu do siedziby towarzystwa i banku-powiernika

oraz do jednostek zbywających jednostki uczestnictwa oraz wglądu do ksiąg, dokumentów

i innych nośników informacji w celu weryfikacji, czy działalność towarzystwa i banku-powiernika

jest zgodna z ustawą i z warunkami określonymi w zezwoleniu. Na pisemny wniosek upoważnionego

przedstawiciela Komisji towarzystwo oraz bank-powiernik obowiązane są umożliwić sporządzanie

kopii tych dokumentów i nośników informacji oraz udzielić wyjaśnień.

§ 2.

W przypadku nieprzestrzegania przez towarzystwo przepisów prawa, statutu oraz regulaminu,

niewypełnienia warunków określonych w zezwoleniu lub w razie przekroczenia granic

zezwolenia, Komisja może wydać decyzję o cofnięciu w całości lub części zezwolenia

lub nałożeniu kary pieniężnej do 5 000 000 000 zł albo wydać taką decyzję i nałożyć

karę pieniężną.

§ 3.

Wydanie decyzji o cofnięciu zezwolenia lub nałożeniu kary pieniężnej następuje po

przeprowadzeniu rozprawy. Decyzji tej może być nadany rygor natychmiastowej wykonalności.

§ 4.

W przypadku nieprzestrzegania przez bank-powiernik przepisów prawa, Komisja może nakazać

towarzystwu zmianę banku-powiernika. Wybór nowego banku-powiernika wymaga zatwierdzenia

Komisji.

Cel, do którego realizacji fundusz został utworzony, nie może być zmieniony.

§ 1.

Wszelkie dochody funduszu, pomniejszone o statutowe wynagrodzenia towarzystwa, powiększają

jego wartość.

§ 2.

Statut oraz regulamin funduszu może przewidzieć prawo do pokrywania z funduszu innych

kosztów i wydatków towarzystwa.

§ 1.

Zezwolenie wygasa z mocy prawa

1)

z chwilą ogłoszenia upadłości towarzystwa,

2)

z chwilą otwarcia likwidacji towarzystwa,

3)

po upływie okresu wypowiedzenia, o którym mowa w § 2.

§ 2.

Towarzystwo może zaprzestać w całości lub w części prowadzenia działalności określonej

w zezwoleniu jedynie przy zachowaniu trzymiesięcznego terminu wypowiedzenia umów z

uczestnikami w przedmiocie zarządzania powierzonymi środkami pieniężnymi. Towarzystwo

jest obowiązane powiadomić Komisję o zamiarze zaprzestania działalności i ogłosić

ten zamiar w dwóch dziennikach ogólnopolskich przed rozpoczęciem okresu wypowiedzenia.

§ 3.

Z chwilą wygaśnięcia prawa towarzystwa do zarządzania funduszem, uprawnienia towarzystwa

przejmuje, z mocy prawa, bank-powiernik na okres nie dłuższy niż 6 miesięcy. Za zgodą

Komisji termin ten może zostać przedłużony o dalsze 6 miesięcy.

§ 4.

Bank-powiernik jest obowiązany do likwidacji funduszu i rozdzielenia środków funduszu

między uczestników proporcjonalnie do posiadanych przez nich jednostek uczestnictwa.

Bank-powiernik nie może zbywać nowych jednostek uczestnictwa.

§ 5.

Bank-powiernik, a także towarzystwo w przypadku, o którym mowa w § 2, może przekazać

zarządzanie funduszem innemu towarzystwu za zezwoleniem i na warunkach określonych

przez Komisję. Przepisy art. 96 stosuje się odpowiednio.

§ 1.

Towarzystwo powierza aktywa funduszu do przechowywania bankowi-powiernikowi.

§ 2.

Bank-powiernik jest obowiązany w szczególności do

1)

bezpiecznego przechowywania aktywów funduszu,

2)

obliczania wartości netto aktywów funduszu zgodnie z prawem i regulaminem funduszu,

3)

wykonywania poleceń towarzystwa, chyba że są sprzeczne z prawem lub regulaminem funduszu.

4)

zapewnienia, aby transakcje dotyczące aktywów funduszu były rozliczane w terminach

zgodnych z regulaminem,

5)

zapewnienia, aby ogłaszanie dochodów funduszu następowało zgodnie z prawem i regulaminem

funduszu,

6)

dokonania likwidacji funduszu i rozdziału uzyskanych środków między uczestników funduszu

stosownie do posiadanych jednostek uczestnictwa.

§ 3.

Towarzystwo może powierzyć niektóre czynności, o których mowa w § 2, Krajowemu Depozytowi

Papierów Wartościowych.

§ 4.

Bank-powiernik nie może być założycielem towarzystwa, nabywcą emitowanych przez towarzystwo

papierów wartościowych ani sprawować zarządu spółki.

§ 5.

Towarzystwo nie może przeznaczać środków funduszu na nabycie papierów wartościowych

emitowanych przez bank, o którym mowa w § 1, lub podmiot pozostający z tym bankiem

w stosunku dominacji lub zależności.

Towarzystwo obowiązane jest dostarczać Komisji zbadane sprawozdanie finansowe wraz

z opinią biegłego rewidenta i raportem z badania.

Osoby należące do statutowych organów towarzystwa lub banku-powiernika, jak również

zatrudnione w towarzystwie lub w banku-powierniku, a także pozostające z towarzystwem

lub bankiem-powiernikiem w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym

charakterze, obowiązane są do zachowania tajemnicy zawodowej, o której mowa w art.

10 § 2.

§ 1.

Tytułem do udziału w aktywach netto funduszu zgodnie z regulaminem funduszu jest jednostka

uczestnictwa.

§ 2.

Jednostki Uczestnictwa nie mogą być zbywane przez uczestników funduszu i nie podlegają

oprocentowaniu. Jednostki uczestnictwa mogą być przedmiotem dziedziczenia.

§ 1.

Towarzystwo wydaje uczestnikowi funduszu pisemne świadectwo powierzenia środków, które

powinno określać

1)

datę wydania świadectwa,

2)

nazwę funduszu,

3)

liczbę nabytych jednostek uczestnictwa w funduszu i ich wartość.

§ 2.

Wydanie świadectwa podlega rejestracji przez towarzystwo.

§ 3.

Jednostki uczestnictwa są zbywane uczestnikom funduszu za pośrednictwem podmiotów

prowadzących przedsiębiorstwo maklerskie, a za pośrednictwem innych podmiotów, za

zgodą Komisji, jeżeli dają rękojmię należytego wykonywania tych czynności.

§ 1.

Towarzystwo jest obowiązane wypłacać w zamian za umorzenie jednostek uczestnictwa

kwotę stanowiącą równowartość odpowiedniej części netto aktywów funduszu w najbliższym,

po otrzymaniu zgłoszenia, terminie wyceny netto aktywów funduszu.

§ 2.

Wypłaty następują w terminach określonych przez towarzystwo, nie rzadziej jednak niż

raz w miesiącu.

§ 3.

Pierwsza wypłata następuje nie później niż 6 miesięcy od daty utworzenia funduszu.

Towarzystwo może wypłacać kwoty, stanowiące dochody powiększające wartość funduszu

bez konieczności umorzenia jednostek uczestnictwa, na warunkach określonych w regulaminie

funduszu.

Towarzystwo jest obowiązane zbywać bez ograniczeń jednostki uczestnictwa po cenie

wynikającej z wartości netto aktywów funduszu w dniu wydania, proporcjonalnie do ogólnej

liczby istniejących jednostek uczestnictwa w funduszu.

Towarzystwo może pobierać opłatę przy zbywaniu lub umarzaniu jednostek uczestnictwa

na zasadach określonych w statucie.

§ 1.

Co najmniej 90% wartości środków funduszu powinno być lokowane w papierach wartościowych

dopuszczonych do publicznego obrotu.

§ 2.

Do 10% wartości środków funduszu może być lokowane w innych papierach wartościowych,

pod warunkiem możliwości ustalenia ich ceny z częstotliwością nie mniejszą, niż jest

to konieczne do obliczania wartości netto aktywów funduszu.

§ 1.

Nie więcej niż 5% wartości środków funduszu może być lokowane w papierach wartościowych

jednego emitenta.

§ 2.

W przypadku gdy środki funduszu są lokowane w różnego rodzaju papierach wartościowych

tego samego emitenta, łączna wartość papierów tego emitenta nie może przekraczać 10%

wartości środków funduszu.

§ 3.

Ograniczenia, o których mowa w § 1 i 2, nie dotyczą papierów wartościowych emitowanych

przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski.

§ 4.

W przypadku gdy towarzystwo ulokowało środki funduszu w akcje jednego emitenta w ilości

powodującej osiągnięcie więcej niż 10% głosów, na walnym zgromadzeniu prawo głosu

wykonuje jedynie z akcji zapewniających 10% głosów.

§ 5.

W przypadku naruszenia zasad określonych w § 1 i 2 oraz art. 92 § 3 i 4 i art. 111,

towarzystwo obowiązane jest w ciągu sześciu miesięcy doprowadzić stan lokat i zobowiązań

do stanu zgodnego z tymi zasadami.

§ 6.

Czynność prawna dokonana z naruszeniem przepisów § 1 i 2 oraz art. 111 jest ważna.

Przeciętny stan środków płynnych w ciągu miesiąca nie może stanowić mniej niż 10%

wartości środków funduszu.

§ 1.

Towarzystwo jest obowiązane co najmniej raz w roku obrachunkowym ogłaszać w piśmie

przeznaczonym do publikacji sprawozdań finansowych oraz w jednym dzienniku ogólnopolskim

osobne sprawozdanie o stanie każdego funduszu.

§ 2.

Sprawozdanie, o którym mowa w § 1, powinno zawierać dane niezbędne inwestorowi do

właściwej oceny stanu funduszu i zmiany jego wartości w roku obrachunkowym, a w szczególności

1)

wyliczenie wchodzących w skład funduszu papierów wartościowych i przysługujących z

tytułu ich posiadania praw poboru,

2)

cenę nabycia, liczbę i wartość rynkową tych papierów,

3)

stan pozostałych aktywów oraz pasywa funduszu,

4)

zmianę stanu ilości jednostek uczestnictwa oraz zmianę wartości netto aktywów na jedną

jednostkę uczestnictwa.

§ 3.

Przewodniczący Komisji może, w drodze zarządzenia, określić zakres, tryb, częstotliwość

ogłaszania sprawozdań i innych informacji dotyczących towarzystw i funduszy.

Towarzystwo, nie rzadziej niż raz w miesiącu, przedstawia do publicznej wiadomości

informacje o stanie funduszy. Informacje te powinny zawierać przynajmniej wartość

netto aktywów funduszu i wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa i określać

stopę zmiany tych wartości w ciągu ostatniego miesiąca.

§ 1.

Emitent oraz wprowadzający papiery wartościowe do publicznego obrotu odpowiadają za

szkodę

wyrządzoną wskutek wady papieru wartościowego, chyba że ani oni, ani osoby, za które

odpowiadają, nie ponoszą winy.

§ 2.

Odpowiedzialność za szkodę wyrządzoną wskutek podania nieprawdziwej lub przemilczenia

informacji, która powinna być zawarta w dokumentach związanych z wprowadzeniem papierów

wartościowych do publicznego obrotu, a także informacji, o której mowa w art. 51,

ponosi emitent, wprowadzający, jak również osoby, które opublikowaną informację sporządziły

lub w jej sporządzeniu brały udział, chyba że ani oni, ani osoby, za które odpowiadają,

nie ponoszą winy.

§ 3.

Odpowiedzialność, o której mowa w § 2, ponoszą również osoby, które wykorzystują w

swojej działalności gospodarczej w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi

informacje, o których mowa w § 2, chyba że nieprawdziwość lub przemilczenie informacji

nie była i nie mogła być im znana.

§ 4.

Odpowiedzialność osób określonych w § 1-3 jest solidarna, nie można jej ograniczyć

lub wyłączyć z góry.

§ 5.

Emitent odpowiada za szkodę wyrządzoną wskutek podania nieprawdziwej lub przemilczenia

prawdziwej informacji, o której mowa w art. 52.

§ 1.

Wystawca świadectwa depozytowego odpowiada za szkodę wyrządzoną komukolwiek wskutek

wady świadectwa albo użycia go przez osobę nie uprawnioną, chyba że szkoda nastąpiła

wyłącznie z winy poszkodowanego lub osoby trzeciej, za którą wystawca nie ponosi odpowiedzialności.

§ 2.

Jeżeli wystawca działał na zlecenie innej osoby, ich odpowiedzialność jest solidarna.

§ 1.

W razie zmiany danych zawartych w prospekcie lub innych informacji o emisji, wpływających

na wartość lub cenę papieru wartościowego, nabywca papierów wartościowych w publicznym

obrocie pierwotnym może od umowy odstąpić, chyba, że działał w złej wierze.

§ 2.

Prawo odstąpienia od umowy wygasa po upływie miesiąca od ogłoszenia o zmianie w sposób

określony przepisami prawa lub decyzją Komisji.

§ 1.

Kto proponuje publicznie, w sposób, o którym mowa w art. 1 § 1, nabycie papierów wartościowych

bez wymaganej zgody, podlega karze pozbawienia wolności do lat 2 lub grzywny do 10

000 000 000 zł albo obu tym karom łącznie.

§ 2.

Tej samej karze podlega, kto dopuszcza się czynu określonego w § 1, działając w imieniu

lub w interesie osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nie posiadającej osobowości

prawnej.

§ 1.

Kto będąc odpowiedzialnym za informacje zawarte w prospekcie lub inne informacje związane

z wprowadzeniem papierów do publicznego obrotu lub

informacje, o których mowa w art. 51 i 52, podaje nieprawdziwe lub zataja prawdziwe

dane, w istotny sposób wpływające na treść informacji, podlega karze pozbawienia wolności

od 6 miesięcy do lat 5 i grzywny do 50 000 000 000 zł.

§ 2.

Tej samej karze podlega, kto dopuszcza się czynu określonego w § 1, działając w imieniu

lub w interesie osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nie posiadającej osobowości

prawnej.

§ 1.

Kto będąc obowiązany do zachowania tajemnicy zawodowej ujawnia lub wykorzystuje w

obrocie papierami wartościowymi informacje stanowiące tajemnicę zawodową, podlega

karze pozbawienia wolności do lat 3 i grzywny do 10 000 000 000 zł.

§ 2.

Tajemnica zawodowa obejmuje informacje związane z publicznym obrotem papierami wartościowymi,

których ujawnienie mogłoby naruszyć interes uczestników publicznego obrotu.

§ 1.

Kto będąc obowiązany do zachowania w tajemnicy informacji poufnej ujawnia ją w obrocie

papierami wartościowymi, podlega karze pozbawienia wolności do lat 3 i grzywny do

10 000 000 000 zł.

§ 2.

Kto w obrocie papierami wartościowymi wykorzystuje informację poufną, podlega karze

pozbawienia wolności od 6 miesięcy do lat 5 i grzywny do 50 000 000 000 zł.

§ 3.

Informacją poufną, w rozumieniu ustawy, jest informacja dotycząca emitenta lub papieru

wartościowego, która nie została podana do publicznej wiadomości, a która po ujawnieniu

mogłaby w istotny sposób wpłynąć na cenę papieru wartościowego.

§ 1.

Kto sam lub w porozumieniu powoduje sztuczne podwyższenie lub obniżenie ceny papierów

wartościowych, podlega karze pozbawienia wolności do lat 3 i grzywny do 50 000 000

000 zł.

§ 2.

Kto wchodzi w porozumienie, o którym mowa w art. 64 § 3, podlega karze grzywny do

50 000 000 000 zł.

Kto bez wymaganego zezwolenia prowadzi działalność w zakresie publicznego obrotu papierami

wartościowymi lub działalność, o której mowa w rozdziale 8, podlega karze grzywny

do 50 000 000 000 zł.

(skreślony

§ 1.

Kto nie dokonuje zawiadomienia, o którym mowa w art. 72 § 1, 2, 4 i 5, a także nie

dopełnia obowiązku, o którym mowa w art. 73 § 1 i art. 87, podlega karze grzywny do

10 000 000 000 zł.

§ 2.

Tej samej karze podlega, kto wbrew zakazowi, o którym mowa w art. 29 § 1, posiada

akcje lub udział w więcej niż jednej spółce prowadzącej działalność maklerską.

§ 3.

Tej samej karze podlega ten, kto dopuszcza się czynu określonego w § 2, działając

w imieniu lub w interesie osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nie posiadającej

osobowości prawnej.

W rozporządzeniu Prezydenta Rzeczypospolitej z dnia 27 czerwca 1934 r. - Kodeks handlowy

(Dz. U. Nr 57, poz. 502, z 1946 r. Nr 57, poz. 321, z 1950 r. Nr 34, poz. 312, z 1964 r. Nr 16, poz. 94, z 1969 r. Nr 13, poz. 95, z 1988 r. Nr 41, poz. 326 oraz z 1990 r. Nr 17, poz. 98 i Nr 51, poz. 298) wprowadza się następujące zmiany

1)

w art. 316 dotychczasową treść oznacza się jako § 1 oraz dodaje się § 2 w brzmieniu

«

§ 2.

Z zastrzeżeniem przepisów ustawy - Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi

i funduszach powierniczych do zebrania kapitału za pomocą ogłoszeń stosuje się przepisy

poniższe.

»

,

2)

w art. 365 dodaje się § 4 w brzmieniu

«

§ 4.

Z akcji własnych nie wykonuje się prawa głosu.

»

(pominięty

W ustawie z dnia 16 grudnia 1972 r. o podatku obrotowym

(Dz. U. z 1983 r. Nr 43, poz. 191, z 1985 r. Nr 12, poz. 50, z 1989 r. Nr 3, poz. 12 i Nr 74, poz. 443 oraz z 1991 r. Nr 9, poz. 30) art. 8 otrzymuje brzmienie

«

Art. 8.

1.

Przy czynnościach maklerskich, czynnościach wynikających z zarządzania funduszami

powierniczymi, czynnościach wynikających z umowy agencyjnej lub umowy zlecenia doraźnego

pośrednictwa albo umowy komisu, obrotem jest prowizja i inne wynagrodzenia za dokonane

usługi, z zastrzeżeniem ust. 2.

2.

Jeżeli podmiot prowadzący przedsiębiorstwo maklerskie nabywa papiery wartościowe we

własnym imieniu i na własny rachunek celem dalszej odsprzedaży, obrotem jest różnica

między przychodem uzyskanym ze sprzedaży papierów wartościowych a kosztem nabycia

sprzedanych papierów wartościowych. Koszt nabycia sprzedanych papierów wartościowych

ustala się w ten sposób, że do kosztów nabycia poniesionych w danym roku dodaje się

wartość papierów wartościowych pozostałych w remanencie na początek roku i odejmuje

się wartość papierów wartościowych pozostałych w remanencie na koniec roku. Jeżeli

cena nabycia papierów wartościowych pozostałych w remanencie jest wyższa niż ich wartość

ustalona według przeciętnego kursu giełdowego z grudnia danego roku bądź ostatniego

miesiąca przed dniem sporządzenia remanentu (bilansu), wartość tych papierów ustala

się według tego kursu giełdowego.

»

(pominięty

W ustawie z dnia 16 grudnia 1972 r. o podatku dochodowym

(Dz. U. z 1989 r. Nr 27, poz. 147 i Nr 74, poz. 443 oraz z 1991 r. Nr 9, poz. 30) w art. 9 w ust. 1 pkt 24 otrzymuje brzmienie

«

24)

przychody ze sprzedaży udziałów w spółkach oraz akcji, obligacji i innych papierów

wartościowych, z wyjątkiem gdy sprzedaż ta jest przedmiotem działalności gospodarczej.

»

(pominięty

W ustawie z dnia 31 stycznia 1989 r. o podatku dochodowym od osób prawnych

(Dz. U. Nr 3, poz. 12, Nr 54, poz. 320 i Nr 74, poz. 443 oraz z 1991 r. Nr 9, poz. 30) w art. 9 w ust. 1 pkt 9 otrzymuje brzmienie

«

9)

dochody ze sprzedaży udziałów w spółkach oraz akcji, obligacji i innych papierów wartościowych,

z wyjątkiem gdy sprzedaż ta jest przedmiotem działalności gospodarczej.

»

(pominięty

W ustawie z dnia 15 lutego 1989 r. - Prawo dewizowe

(Dz. U. Nr 6, poz. 33 i Nr 74, poz. 441) w art. 9 w pkt 1 dodaje się lit. d) w brzmieniu

«

d)

wywozu za granicę przez osoby krajowe i zagraniczne papierów wartościowych, których

publiczny obrót reguluje odrębna ustawa.

»

(pominięty

§ 1.

W terminie do 2 miesięcy od dnia wejścia w życie ustawy Minister Przekształceń Własnościowych

w porozumieniu z Ministrem Finansów utworzy w imieniu Skarbu Państwa jednoosobową

spółkę, o której mowa w art. 8.

§ 2.

Skarb Państwa zbywa akcje w spółce, o której mowa w § 1, na żądanie podmiotów prowadzących

przedsiębiorstwa maklerskie oraz banków.

§ 3.

Członków pierwszej rady giełdy powołuje Minister Przekształceń Własnościowych w porozumieniu

z Ministrem Finansów.

§ 4.

Pierwszy zarząd spółki, o której mowa w § 1, składa się z prezesa oraz 2 członków

powoływanych przez Ministra Przekształceń Własnościowych na okres 3 lat.

Pierwszy Zjazd Maklerów zwołuje Komisja w ciągu 6 tygodni od dnia wpisania na listę

50 maklerów.

(pominięty

§ 1.

Do papierów wartościowych znajdujących się w publicznym obrocie w chwili wejścia w

życie ustawy stosuje się przepisy tej ustawy po upływie 6 miesięcy od jej wejścia

w życie. W okresie tym emitenci tych papierów wartościowych są zobowiązani do spełnienia

odpowiednio warunków, o których mowa w art. 49, 50 oraz 51.

§ 2.

Warunek, o którym mowa w art. 50 § 4, uważa się za spełniony, jeżeli do depozytu zostanie

złożonych co najmniej 3/4 papierów, o których mowa w § 1.

(pominięty

Podmioty prowadzące działalność w zakresie publicznego obrotu papierami wartościowymi

w dniu wejścia w życie niniejszej ustawy mogą prowadzić tę działalność bez spełnienia

warunków, o których mowa w rozdziale 3, w okresie 3 miesięcy od dnia wejścia w życie

ustawy.

(pominięty

Ustawa wchodzi w życie z dniem ogłoszenia