Riigikogu — Laenuleping Eesti Vabariigi ja Põhjamaade Investeerimispanga vahel (Tartu vangla projekt) — RT II, 2000, 10, 52

(õ) 3.07.09 15:00 Laenulepingu ratifitseerimise seadus 16. juuni 1999. a Sisukord Artikkel 1. Definitsioonid Artikkel 2. Laen. Väljamaksed Artikkel 3. Intress, muud maksed ja tasud Artikkel 4. Tagasimaksmine Artikkel 5. Valuutasätted Laenusaaja maksed. Maksud ja piirangud Artikkel 6. Kohustused ja kinnitused Artikkel 7. Projekti elluviimine Artikkel 8. Tühistamine ja peatamine Artikkel 9. Laenu ennetähtaegne lõpetamine Artikkel 10. Väljamakse tingimused Artikkel 11. Rakendatav seadus ja vaidluste lahendamine. Õiguste mittekasutamine. Immuniteedist loobumine Artikkel 12. Muud sätted Lisa 1. Projekti kirjeldus Lisa 2. Juriidilise arvamuse näidis LAENULEPING Eesti Vabariigi (edaspidi laenusaaja), keda esindab Rahandusministeerium, ja Põhjamaade Investeerimispanga (edaspidi Pank) vahel. Kuna a) Pank on asutatud mitmepoolse finantsinstitutsioonina vastavalt Taani Kuningriigi, Soome Vabariigi, Islandi Vabariigi, Norra Kuningriigi ja Rootsi Kuningriigi vahel sõlmitud rahvusvahelisele lepingule; b) Pank võib oma investeerimise projektlaenude skeemi järgi kooskõlas mõistliku panganduspraktikaga anda laene prioriteetsetele investeerimisprojektidele Põhjamaade ja laenu saavate maade huvides; c) laenusaaja, veendunud käesoleva lepingu lisas 1 kirjeldatud projekti (edaspidi projekt) tasuvuses ja prioriteetsuses, on taotlenud Pangalt abi selle projekti rahastamisel; d) Pank ja laenusaaja on 1994. aasta 21. jaanuaril sõlminud Panga juriidilise staatuse, immuniteedi ja õiguste kohta Eestis lepingu; e) Pank on nõustunud muu hulgas eeltoodust lähtudes andma laenusaajale laenu käesolevas lepingus allpool sätestatud tingimustel; siis lepitakse kokku järgnevas: Artikkel 1. Definitsioonid 1.01. Igal pool käesolevas lepingus kasutatuna, kui kaasnevast tekstist ei tulene teisiti, omavad käesoleva lepingu preambulis defineeritud mõisted seal sätestatud tähendusi ja järgmised mõisted järgnevaid tähendusi: «Leping» tähendab käesolevat laenulepingut kõikide selle lisade, tabelite ja sellest tulenevate täiendavate lepingutega koos vastavaks ajaks kehtivate parandustega. «Varad» tähendavad laenusaaja, selle kõikide poliitiliste ja administratiivsete alajaotuste ja kõikide laenusaaja arvel või kasuks tegutsevate ettevõtete või nende alajaotuste varasid. «Pangapäev» tähendab määratud kohas ja kui kohta ei ole määratud, igas laenusaaja poolt selle lepingu järgi ülekannete teostamise kohas, päeva, millal seal tegutsevad kommertspangad ei pea olema või ei tohi olla suletud. «Lõppkuupäev» tähendab kuupäeva, mille järel Pank võib lõpetada laenusaaja õiguse saada väljamakseid käesoleva lepingu järgi. «Hankija» tähendab projektile kaupade ja/või tööde ja/või teenuste hankijat. «EUR» tähendab eurot, Euroopa Rahaliidus osalevate liikmesriikide ühisvaluutat. «Välisvõlg» tähendab kõiki laenusaaja laenatud summasid, mis kuuluvad tagasimaksmisele mõnes muus valuutas kui laenusaaja maa valuuta. «Intressi korrigeerimise päev» tähendab maksekuupäeva, millal Pank, arvestades kujunenud olukorda rahaturul, võib korrigeerida fikseeritud intressimäära või, muutuva intressimäära puhul, rakendatavale intressimäärale lisanduvat marginaali ja muid laenutingimusi. Nii korrigeeritud intressimäära või marginaali rakendatakse vastavalt tehioludele kuni järgmise intressi korrigeerimise päevani või kuni laenu lõpliku tagasimaksmiseni. Esimene intressi korrigeerimise päev muutuva intressimäära puhul on 15. märts 2011. «Intressiperiood» tähendab iga laenuosa jaoks perioodi, mis algab väljamakse päevast (kaasaarvatult) ja kestab kuni järgmise maksekuupäevani (väljaarvatult) ja järgnevalt kõiki perioode alates ühest maksekuupäevast (kaasaarvatult) kuni järgmise maksekuupäevani (väljaarvatult). «Kohustis» tähendab tagatud nõudeid, sealhulgas iga liiki hüpoteeke, tagatisi, kulusid, privileege ja eelisõigusi. «Laen» tähendab käesoleva lepinguga ettenähtud laenu. «Maksekuupäev» tähendab iga sellist päeva, millal laenusaaja tasub intresse ja/või muid tasusid ja/või teostab põhisumma tagasimakseid. Juhul kui maksekuupäev langeb päevale, mis ei ole pangapäev, on maksekuupäevaks selle asemel järgnev pangapäev. Kui järgmine pangapäev langeb aga järgmisse kuusse, on maksekuupäev sellele vahetult eelnev pangapäev. Kuni esimese intressi korrigeerimise päevani või laenu teise valuutasse ümbernimetamiseni või ümberkonverteerimiseni, vastavalt tehioludele, on maksekuupäevad iga aasta 15. märts ja 15. september. «Esildis» tähendab Panga poolt laenusaajale nõustumiseks esitatavat ettepanekut, millega tehakse pakkumine fikseeritud intressimäära või pakutud baasintressi ületava marginaali, maksekuupäevade, intressi korrigeerimise päeva (vajadusel) ja muude laenu või selle osa tingimuste kohta ja antakse ka nende ettepanekutega nõustumise tähtaeg. «Maksud» tähendavad kõiki kas praegu või tulevikus eksisteerivaid makse, lõive, tasusid ja koormiseid. «Laenuosa» tähendab laenuks ühes valuutas välja makstud või välja makstavat summat. Artikkel 2. Laen. Väljamaksed 2.01. Pank nõustub käesolevas lepingus allpool sätestatud tingimustel laenama laenusaajale kokku summa, mis ei ületa 13 000 000 EUR-i (kolmeteistkümmet miljonit EUR-i). 2.02. Laenusaaja taotlusel ja laenusaaja poolt vastava esildisega nõustumisel võidakse laen selle intressi korrigeerimise päeval, kui neid on, ümber nimetada ükskõik millisesse teise vabalt konverteeritavasse Pangale kättesaadavasse valuutasse. 2.03. Laen makstakse välja maksimaalselt viies laenuosas vastavalt lisale 1, tingimusel, et artiklis 10 sätestatud väljamakse tingimused on täidetud. Ükski laenuosa ei saa olla väiksem kui 500 000 EUR-i. 2.04. Lõppkuupäev on 15. detsember 2001 või selline hilisem kuupäev, millega Pank on nõustunud. Artikkel 3. Intress, muud maksed ja tasud 3.01. Laenusaaja tasub intresse vastavaks ajaks välja makstud ja tagasi maksmata summadelt. Intresse arvestatakse alates kuupäevast, millal vastav summa välja maksti, ning neid tuleb tasuda maksekuupäevadel iga möödunud intressiperioodi eest tingimusel, et Pank võib liita lühema perioodi kui ühe kuu eest tasumisele kuuluvad intressid järgneva intressiperioodi eest tasumisele kuuluvatele intressidele. 3.02. Intresse arvutatakse 360-päevase aasta baasil tegelikult möödunud päevade arvu järgi muutuva intressimääraga, kui vastavalt järgnevale punktile 3.06 pole kokku lepitud kohaldada fikseeritud intressimäära. 3.03. Pank määrab muutuva intressimäära igaks intressiperioodiks marginaali ja EURIBOR’i summana. 3.04. Marginaal kuni esimese intressi korrigeerimise päevani on 0,55 protsenti aastas. 3.05. EURIBOR tähendab euro intressimäära, mis ilmub Reuters’i EURIBOR01 leheküljele täpselt või umbes kell 11.00 Kesk-Euroopa aja järgi kaks Brüsseli pangapäeva enne vastava intressiperioodi algust perioodile, mis vastab või ligilähedaselt vastab kohaldatavale intressiperioodile. Kui vastav baasintressi määr ei ole kättesaadav, määrab Pank EURIBOR’i aritmeetilise keskmisena laenu valuuta deposiitidele talle suurematelt pankadelt tehtud pakkumistest vastaval kuupäeval ja käesoleva laenuga võrdseteks perioodideks. Pank peab püüdma üks pangapäev enne iga intressiperioodi algust informeerida laenusaajat laenule kohaldatavast muutuvast intressimäärast. 3.06. Laenusaaja taotlusel, mille Pank peab kätte saama vähemalt 30 kalendripäeva enne vastavat kuupäeva (või Panga nõusolekul ka hiljem), kui Pank nõustub vastava taotlusega tähtaegselt, võib laenu viimase osamakse väljamakse päeval või pärast selle täielikku väljamaksmist igal maksekuupäeval laenule kohaldatava muutuva intressimäära asendada fikseeritud intressimääraga. 3.07. Hiljemalt 90 kalendripäeva enne intressi korrigeerimise päeva alustavad Pank ja laenusaaja korrigeerimise üle konsultatsioone. Korrigeeritud fikseeritud intressimäär või baasintressi ületav marginaal ja muud nõutavad tingimused määratletakse Panga poolt sarnaselt samas valuutas ja summas, mis kehtib sellel ajal Panga poolt antavate laenude intressidele ja tingimustele, ning neist teatatakse laenusaajale mitte hiljem kui seitse Helsingi pangapäeva enne intressi korrigeerimise päeva, teatades ka käesoleva lepingu punktist 4.02 tulenevale protseduurile antava tähtaja. 3.08. Laenusaaja tasub Pangale kohustistasu, mida arvutatakse 0,50 protsenti aastas laenu väljamaksmata ja tühistamata summalt, arvestatuna tegelikult möödunud päevade arvu järgi 360-päevase aasta baasil. Kohustistasu arvutatakse lepingu kuupäevast ja tasutakse maksekuupäevadel möödunud perioodi eest tingimusel, et Pank võib liita lühema perioodi kui ühe kuu eest tasumisele kuuluva kohustistasu järgneva 6-kuulise perioodi eest tasumisele kuuluvale kohustistasule. 3.09. Laenusaaja tasub Pangale lepingutasu, mida arvutatakse 0,50 protsenti ühekordse summana laenu maksimumsummalt. Lepingutasu peetakse kinni laenu esimesest laenuosast selle väljamaksmisel. 3.10. Laenusaaja tasub Pangale administreerimistasu, mida arvutatakse 0,50 protsenti ühekordse summana laenu maksimumsummalt. Administreerimistasu peetakse kinni laenu esimesest laenuosast selle väljamaksmisel. 3.11. Juhul kui mõnda käesoleva lepingu järgi laenusaaja poolt Pangale tasumisele kuuluvat summat ei tasuta õigeaegselt, peab laenusaaja, ilma et see kahjustaks mingite teiste Panga õiguste kehtivust, tasuma intressi viibinud summalt alates selle tasumise mööda lastud tähtajast kuni tegeliku tasumise päevani. Intresse viibinud maksetelt arvutatakse intressimääraga, mis ületab 3 protsendi võrra aastas a) intressimäära, mida kohaldatakse summadele, mille tähtaega ei ole ületatud, ja b) Panga poolt vastava summa asendamise hinda. 3.12. Laenusaaja võtab teadmiseks, et Pank on sõlminud või võib sõlmida lepingu või lepinguid laenusumma saamiseks. Kui laenu ei teenindata kooskõlas käesoleva lepingu tingimustega, peab laenusaaja Pangale hüvitama kõik kaotused, kulud ja kahjud, mis sellest tulenesid. Artikkel 4. Tagasimaksmine 4.01. Laenusaaja maksab saadud laenu põhisumma tagasi pooleaastaste võrdsete, üksteisele järgnevate osamaksetena, alates esimesest maksekuupäevast 2007. aastal ja lõpetades viimase maksekuupäevaga 2014. aastal. 4.02. Kui laenule kohaldatakse muutuvat intressimäära, siis laenusaajal on õigus maksta laen ennetähtaegselt tagasi igal maksekuupäeval, mis leiab aset lõppkuupäeval või pärast seda, tasudes lisatasu, mida arvutatakse ennetähtaegselt tasutavalt summalt, kui selle tasumine toimus enne esimest maksekuupäeva 2007. aastal. Lisatasu on 1,0 protsenti, kui ennetähtaegne tagasimakse teostatakse enne esimest maksekuupäeva 2004. aastal ja 0,5 protsenti kui ennetähtaegne tagasimakse teostatakse pärast esimest maksekuupäeva 2004. aastal ja enne esimest maksekuupäeva 2007. aastal. Laenusaaja teatab kirjalikult ennetähtaegsest tagasimaksest tagasivõtmatu teatisega mitte hiljem kui seitse pangapäeva enne maksekuupäeva, millal laenusaaja kavatseb ettemakse teostada. Kui laenule rakendatakse fikseeritud intressimäära, siis laenusaajal on õigus maksta laen tagasi ennetähtaegselt ilma lisatasuta intressi korrigeerimise päeval, kui neid on, tingimusel, et sellekohane kirjalik tagasivõtmatu teatis saadakse Panga poolt ajal, mille määrab Pank vastavalt käesoleva lepingu paragrahvile 3.07. Artikkel 5. Valuutasätted. Laenusaaja maksed. Maksud ja piirangud 5.01. Juhul kui Pangale mingil ajal osutub võimatuks rahastada laenu selleks kokkulepitud valuutas, võib Pank taotleda, et laenusaaja valiks mõne Pangale kättesaadava valuuta laenu sellesse ümbernimetamiseks. Kui laenusaaja ei teata Panga antud tähtajaks oma valikust, võib Pank omal valikul laenu teise valuutasse ümber nimetada. 5.02. Alati, kui käesoleva lepingu täitmiseks osutub vajalikuks määratleda mingi valuuta väärtus teises valuutas, teeb Pank seda koos vastava põhjendusega. 5.03. Kui konkreetse osamakse arvel rahastatavate kulutuste eest on tasutud või tuleb tasuda mõnes muus kui selle laenuosa valuutas, siis laenusaaja võib taotleda, et Pank ostaks vastava laenuosa arvel laenusaaja eest sellist muud valuutat. 5.04. Kõik laenusaaja poolt käesoleva laenu järgi tasumisele kuuluvad põhisumma, intressi ja sellest tulenevate muude kulude maksed tuleb tasuda tähtaegselt viivitamatult ülekantavate summadena. Kui ei ole kokku lepitud teisiti, teostab laenusaaja laenu valuutas makseid arve(te)le, millest Pank on laenusaajale kirjalikult teatanud. 5.05. Kõik laenusaaja käesolevast lepingust tulenevad maksed teostatakse ilma igasuguste piirangute ja vähendamiseta, ka ilma kinnipidamiseta maksudeks, mida võetakse laenusaaja territooriumil. Kui laenusaaja mõne seaduse või eeskirja järgi peab alluma sellistele piirangutele või on sunnitud kinni pidama või tasuma makse, mille tagajärjel Pank ei saaks summasid kätte käesoleva lepinguga määratud ulatuses, tuleb laenusaajal tasuda summad selle võrra suuremana, kuivõrd on vajalik, tagamaks Panga poolt kätte saadavate summade vastavust käesoleva lepingu järgi tasumisele kuuluvatele summadele. 5.06. Laenusaaja kinnitab, et seoses käesoleva lepingu vormistamise, sõlmimise, avalikustamise või registreerimisega ei tule Pangal laenusaaja territooriumil kehtivate seaduste järgi tasuda mingeid makse. Laenusaaja kohustus teostada laenu põhisumma ja intressi ja kõikide muude käesolevast lepingust tulenevate summade makseid tähtaegselt ei ole tingimuslikult seotud hankijate või mõne muu kolmanda poole poolt nende suhtes kohustuste täitmisega ning seda ei muuda laenusaaja poolt hankijate või mõne kolmanda poole vastu või mõnel muul alusel esitatud või esitatavad nõuded. Artikkel 6. Kohustused ja kinnitused 6.01. Laenusaaja esitab Pangale kogu informatsiooni tema finants- ja majandusolukorrast, kaasa arvatud maksebilansist ja välisvõlast, mida Pank võib aeg-ajalt põhjendatult nõuda. 6.02. Laenusaaja teatab kohe Pangale kõikidest asjaoludest, mis takistavad või võivad takistada laenu teenindamist. 6.03. Laenusaaja kinnitab, et käesoleva lepingu sõlmimise päevaks ei ole tema varadel ühtegi pandikohustust mõne välislaenu tagamiseks. Kui mõnele tema varadest luuakse selline kohustus, mis tekitab või võib tekitada selle välisvõla andjale eelistusi välisvaluuta eraldamisel, realiseerimisel või jaotamisel, peab laenusaaja, kui Pank ei ole nõustunud teisiti, kohe ja tasuta tagama käesolevat laenu Panka rahuldava kohustusega teistele varadele tingimusel, et käesolevat sätet ei kohaldata siiski ostetud varade ostuhinda tagavatele kohustustele või kuni aastase tähtajaga laene tagavatele kohustustele. 6.04. Laenusaaja kinnitab, et tema käesolevast lepingust tulenevad maksekohustused loovad talle üldise ja tingimusteta kohustuse, mis järjestub praegu ja tulevikus vähemalt samaväärsetena kõikide muude praeguste ja tulevaste laenusaaja tagamata ja allutamata kohustustega. 6.05. Laenusaaja kinnitab, et kui laenusaaja ei ole Panka üheselt kirjalikult informeerinud vastupidisest, siis kõik käesoleva lepingu lisas 2 antud juriidilise arvamuse näidise väited on iga väljamakse ajal tõesed ja kehtivad. Artikkel 7. Projekti elluviimine 7.01. Laenusaaja rakendab kõiki meetmeid projekti nõuetekohaseks ja tulemuslikuks elluviimiseks vastavuses kõigi kehtivate administratiivsete, finants-, tehniliste, sotsiaalsete ja keskkonnaalaste normidega või tagab selliste meetmete rakendamise ja ostab sellel eesmärgil muu hulgas Pangale vastuvõetavate sõltumatute nõustajate teenuseid. Nõustajad hindavad projekti peahankelepingut enne selle elluviimist. Nõustaja aruande ärakiri esitatakse Pangale. 7.02. Laenusaaja tagab, et laenust saadavaid summasid kasutatakse ainult projekti rahastamiseks. 7.03. Lisaks laenusummale peab laenusaaja tagama vajadusel koheselt kõik muud projekti teostamiseks vajalikud vahendid (sealhulgas vahendid seoses kavandatust suurema maksumusega) või kaasa aitama selliste summade leidmiseks. 7.04. Laenusaaja peab kindlustama või tagama projekti jaoks imporditavate toodete kindlustamise kahjujuhtumite vastu nende väljastamisel, transportimisel ja üleandmisel kasutamise või seadmestamise kohani. Kõik sellised kindlustuskahju hüvitised peavad olema väljamakstavad vabalt kasutatavas valuutas, mida saab kasutada selliste kaupade asendamiseks või parandamiseks. 7.05. Laenusaaja peab (i) pidama projekti arengu (sealhulgas sellega kaasnevate kulude ja tulude) fikseerimiseks ja kajastamiseks piisavat arvestust ja aruandlust, et identifitseerida laenust rahastatavaid oste ja teenuseid ja näidata ära nende kasutamist projekti teostamisel; (ii) lubama Panga esindajatel külastada kõiki projektiga hõlmatud objekte ja ehitusplatse ja kontrollida laenust rahastatud kaupade ja objektide, installatsioonide, ehitusplatside, tööde, ehitiste, varade, seadmete, arvestuse ja dokumentide vastavust laenusaaja käesolevast lepingust tulenevate kohustustega ja (iii) esitama Pangale perioodiliselt kogu sellist informatsiooni, mida Pank projekti, selle maksumuse ja laenust tehtavate kulutuste, rahastatavate kaupade ja teenuste kohta põhjendatult nõuab. 7.06. Koheselt pärast projekti lõpetamist, kuid mingil juhul mitte hiljem kui kuus kuud pärast lõppkuupäeva või laenusaaja ja Panga poolt selleks kokku lepitud hilisemat kuupäeva, valmistab laenusaaja ette ja esitab Pangale projekti elluviimise kohta aruande sellises ulatuses ja täpsusega, mida Pank põhjendatult nõuab. Artikkel 8. Tühistamine ja peatamine 8.01. Laenusaaja võib Pangale kirjalikult teatada laenu mingi osa, mis ei ole projekti rahastamiseks vajalik ja millele ei ole esitatud väljamaksetaotlust, tühistamisest. 8.02. Pank võib laenusaajale teatada, et ta peatab täielikult või osaliselt laenusaaja laenust väljamaksete saamise õiguse, kui esineb ja jätkub üks järgnevatest sündmustest: (a) Pärast käesoleva lepingu sõlmimise kuupäeva aset leidnud sündmuste tulemusena on tekkinud erakorraline olukord, mis on muutnud ebausutavaks projekti ellurakendamise. (b) Laenusaaja õigus saada projekti rahastamiseks väljamakseid mõnest annetusest või laenust on kooskõlas seda sätestava lepinguga tervikuna või osaliselt peatatud, tühistatud või ajatatud või mõni selline laen muutub tähtaegseks ja tagasimaksmisele kuuluvaks enne selleks ette nähtud aega, kui (i) laenusaaja ei ole Pangale rahuldaval viisil tõendanud, et selline peatamine, tühistamine, ajatamine või ennetähtaegseks muutumine ei olnud põhjustatud laenusaaja poolt oma vastavast lepingust tulenevate kohustuste täitmata jätmisega ja (ii) laenusaajale ei ole kättesaadavad projekti jaoks piisavad vahendid muudest allikatest tingimustel, mis vastavad laenusaaja käesolevast lepingust tulenevatele kohustustele. (c) Laenusaaja käesoleva lepingu täitmise kohta esitatavad andmed või mõni muu laenusaaja poolt Pangale laenu andmisel aluseks olev dokument osutub mõnes olulises faktis ebaõigeks tegemise hetkest. (d) Toimub ja jätkub ükskõik milline allpool artiklis 9 loetletud sündmustest (välja arvatud vähem kui kvalifitseerival perioodil). Laenusaaja õigus saada laenule väljamakseid peatatakse vastavalt tehioludele tervikuna või osaliselt, kuni sündmus või sündmused, mis selle põhjustasid, lakkavad toimumast, kui Pank ei ole laenusaajale kirjalikult teatanud, et tema õigus väljamaksete saamiseks on tervikuna või osaliselt (vastavalt tehioludele) taastatud. 8.03. Kui (a) laenusaaja õigus saada laenust väljamakseid peatatakse vastavalt mõne laenusumma osas katkematuks kolmekümnepäevaseks perioodiks või (b) pärast lõppkuupäeva jääb osa laenust välja maksmata, siis võib Pank laenusaaja kirjaliku taotluse põhjal vastava summa tühistada. Pärast sellekohase teate saamist kõnesolev laenuosa loetakse tühistatuks. Artikkel 9. Laenu ennetähtaegne lõpetamine 9.01. Kui mõni järgmistest sündmustest leiab aset ja vastavalt lepingu tingimustele kestab allpool kirjeldatud perioodi vältel, siis kogu selle kestmise aja jooksul võib Pank oma äranägemisel laenusaajale kirjalikult teatada, et väljamakstud laenusumma on muutunud tähtaegseks ja kuulub kohe tagasimaksmisele koos intresside ja muude sellega kaasnevate maksetega ning pärast sellist avaldust tuleb vastav põhisumma koos intresside ja sellega kaasnevate muude maksetega kohe tasuda: (a) Laenusaaja rikub lepingut põhisumma, intresside või mõne muu käesolevast lepingust tuleneva tähtaegse summa tasumisel ja selline lepingu rikkumine kestab kolmkümmend kalendripäeva. (b) Laenusaaja rikub lepingut põhisumma, intresside või mõne muu mingist teisest laenusaaja ja Panga vahel sõlmitud lepingust tuleneva tähtaegse summa tasumisel ja selline lepingu rikkumine kestab kolmkümmend kalendripäeva. (c) Laenusaaja rikub lepingut mõne muu käesolevast lepingust tuleneva olulise kohustuse täitmata jätmisega ja selline lepingu rikkumine kestab kuuskümmend kalendripäeva pärast seda, kui Pank on sellest laenusaajale kirjalikult teatanud. (d) Laenusaaja ei suuda tasuda mõnda võlga mõnele teisele multilateraalsele finantsinstitutsioonile ja selline laen on saanud või kuulutatud tähtaegseks ja tasumisele kuuluvaks ning selle maksevaba periood on lõppenud. Artikkel 10. Väljamakse tingimused 10.01. Väljamaksed toimuvad vastavalt artiklile 2, tingimusel et i) käesolev leping on jõustunud ja kehtib; ii) kõik vajalikud vabastused, volitused ja kinnitused, kui neid on, on nõuetele vastavad, jõustunud ja kehtivad; iii) ei ole toimunud sündmusi, mis annaksid Pangale õiguse käesoleva lepingu järgi väljamaksete peatamiseks; mitte vähem kui 15 pangapäeva või Panga nõusolekul lühema ajal jooksul enne esimest väljamakset, kui Pank on kätte saanud iv) laenusaajat käesoleva lepinguga seoses esinevates küsimustes esindavate isikute nimekirja koos nende ametinimetuste ja allkirjanäidistega; v) käesoleva lepingu lisale 2 vastava juriidilise arvamuse; vi) vajadusel piisavad täiendavad tõendid, et käesoleva lepingu vormistamine ja sõlmimine toimus nõutavate volitustega; vii) vajadusel piisavad täiendavad tõendid, et laenusaajal on tema käesolevast lepingust tulenevate kohustuste täitmiseks saadud nõutavad vabastused, kinnitused ja load; viii) piisavad tõendid, et laenusaaja on korraldanud kogu projektile vajaliku finantseerimise ja (kui Pank ei ole nõustunud teisiti) et kõik esimesele väljamaksele eelnevad tingimused, mis ei ole seotud erinevate finantseerimislepingute vastastikuse jõustumisega, on täidetud; ix) konsultandi aruande, millele on viidatud paragrahvis 7.01 ja muud tõendid, mis on Pangale piisavad tõendama, et lisas 1 sätestatud hankeleping on jõustunud vastavuses selle tingimustega; x) Pangale sobiva väljamaksete kava, mis näitab projekti finantskorralduse järgi kavandatud väljamaksete aega ja nende väljamaksete suhet projekti teostamise tähtaegadega; mitte vähem kui 15 pangapäeva või Panga nõusolekul sellise lühema aja jooksul enne väljamaksekuupäeva, kui Pank on kätte saanud xi) laenusaaja väljamakse taotluse, mis määratleb nõutava summa; taotletava väljamakse kuupäeva; arve, millele väljamakse tuleb teostada ja millele on lisatud käesoleva lepingu lisas 1 nimetatud dokumendid, kui neid on. Artikkel 11. Rakendatav seadus ja vaidluste lahendamine. Õiguste mittekasutamine. Immuniteedist loobumine 11.01. Käesolev leping on koostatud ja seda tõlgendatakse vastavalt Rootsi Kuningriigi seadustele. 11.02. Kõikide käesoleva lepinguga seotud või sellest tulenevate vaidluste lahendamise esimeseks instantsiks on vastastikused läbirääkimised. Kui 60 kalendripäeva jooksul kokkulepet ei saavutata, siis lahendatakse vaidlus lõplikult Stockholmi Kaubanduskoja Vahekohtu reeglite järgi vastavalt nimetatud reeglitele määratud kolme arbiitri poolt. Vahekohtumenetluse kohaks on Stockholm ja menetlus toimub inglise keeles. Kõik käesoleva artikli alusel esitatavad kirjalikud protsessuaalteatised tuleb esitada paragrahvis 12.01 sätestatud viisil. Käesoleva lepingu pooled eiravad kõiki mingil muul viisil esitatud protseduure ja protsessuaalteatisi. 11.03. Ühe lepingupoole viivitus mõne oma käesolevast lepingust tuleneva õiguse, volituse või eesõiguse kasutamisel või soovimatus seda kasutada mõne lepingurikkumise puhul ei tühista vastavat õigust, volitust või eesõigust ning seda ei saa võtta vastavast õigusest, volitusest, eesõigusest loobumisena. Ka ei saa ühe lepingupoole käitumine lepingurikkumise puhul mõjutada või tühistada selle poole õigusi, volitusi või eesõigusi muude esinevate lepingurikkumiste korral. 11.04. Laenusaaja kinnitab, (a) et käesolev leping on kommertsleping ja (b) et ta loobub igasugusest immuniteedist, mida ta võiks omada seoses paragrahvis 11.02 sätestatud protseduuridega või nendest tuleneva lahendiga. Artikkel 12. Muud sätted 12.01. Kõik käesoleva lepinguga seoses esitatavad teatised ja taotlused tuleb koostada kirjalikult inglise keeles ja saata (i) käsipostiga, lennupostiga või rahvusvaheliselt tunnustatud kulleriteenusega või (ii) telefaksiga sellele lepingupoolele, kellele ta oli mõeldud või tuli esitada, selle lepingupoole allpool määratud aadressil või sellisel muul aadressil, millest vastav lepingupool kirjalikult teisele poolele teatab. Kõik käesoleva lepinguga seotud teleksi või telefaksi teel saadetud teatised või taotlused peavad olema viivitamatult kinnitatud tähitud kirjaga. Laenusaaja: Rahandusministeerium, Suur-Ameerika 1, Tallinn 15006, Eesti; teleks: 173106 plaan ee; telefaks: +372 6 31 78 11 (telefon: +372 6 11 36 25). Pank: Põhjamaade Investeerimispank, Fabianinkatu 34, P.O.Box 249, FIN-00171 Helsinki, Finland; teleks: 124704 nib fi; telefaks: +358 9 622 1504 (telefon: +358 9 18001). 12.02. Järgmised lisad on käesoleva lepingu osaks: Lisa 1. Projekti kirjeldus; Lisa 2. Juriidilise arvamuse näidis. 12.03. Käesolev leping on alla kirjutatud kahes originaalis, üks kummalegi poolele. 12.04. Käesolevat lepingut saab muuta või täiendada ainult poolte kirjalikul kokkuleppel. Pank võib nõuda enne sellise muutuse või täienduse jõustumist talle vastuvõetavat juriidilist arvamust. Selle tõenduseks on pooled, tegutsedes läbi nende täievoliliste esindajate, sõlminud ja alla kirjutanud käesoleva lepingu 16. juunil 1999. A. Eesti Vabariigi nimel Põhjamaade Investeerimispanga nimel Siim KALLAS rahandusminister Erkki KARMILA tegev asepresident Yngve SÖDERLUND regiooni asejuhataja Lisa 1 PIL nr 99/4 PROJEKTI KIRJELDUS 1. Projekt Projekt hõlmab uue Tartu vangla ehitust ligikaudu 500 kinnipeetavale ja valvepersonali koolitust. Projekt on osa Eesti kinnipidamiskohtade süsteemi kohaldamisest Euroopa Liidu normide ja eesmärkidega. Projekti koordineerivad Euroopa Nõukogu ja Soome Vanglate Amet. 2. Teostamise kava Projekt on kavas viia lõpule 2001. aastal. 3. Rahastamine Allikas Summa (eurodes) Osa Pank 13 mln Ehitustööd, valvesüsteemid, koolitus Muud 13 mln Soome Vanglate Amet Koolitus Täpsem rahastamiskava esitatakse Pangale kinnitamiseks. 4. Hankeprotseduurid Ehitustööde hange toimub avalikul vähempakkumisel vastavuses Eesti Vabariigi ja Panga hankereeglitega. Kõik põhilised hankelepingud ja lepingud, sealhulgas lepingud järelevalveks ja koolituskava esitatakse Pangale vastuväideteta kinnitamiseks. 5. Väljamaksed Laenusaaja esitab Pangale kinnitamiseks projekti detailse rahavoogude analüüsi. Väljamaksete kava, millele on viidatud alapunktis 10.01 x), peab olema ette valmistatud kooskõlas kinnitatud uuringutega ja vastama järgmistele tingimustele: (i) laen makstakse välja maksimaalselt 5 laenuosas, millest ükski ei ole väiksem kui 500 000 EUR-i, (ii) järgneva punkti (iii) kohaselt jaotatakse laenuosad põhjendatult kogu projekti teostamisperioodile ja (iii) laenuosa, mis ei ole väiksem kui 1 000 000 EUR-i, makstakse välja pärast projekti lõplikku vastuvõttu. Pank ja laenusaaja lepivad eraldi kokku dokumentides, mis esitatakse koos vastavate väljamaksedokumentidega. Sellised dokumendid võivad olla maksekorraldused, projekti arengu aruanded ja kinnitatud tõendid. Lisa 2 PIL nr 99/4 JURIIDILISE ARVAMUSE NÄIDIS Laenuleping . . . . . . . > ja Põhjamaade Investeerimispanga vahel Mina, . . . . . . ., olles . . . . . . >, olen tutvunud järgnevate materjalidega: – laenulepinguga (laenusaaja) ja Põhjamaade Investeerimispanga (Pank) vahel . . . . . . . (laenuleping); – (loetelu vastavatest seadustest, määrustest, kinnitustest, volitustest, registreerimistest jne); – seaduste ja määrustega, mis määravad laenusaaja volitused ja funktsioonid ja talle antud volitused laenulepingu vormistamiseks, sõlmimiseks ja täitmiseks; – seaduste ja määrustega ja muude selliste dokumentide, protokollide, tõendite ja dokumentidega, mis minu arvates olid vajalikud ja kohased võimaldamaks mul anda käesolevat arvamust. Eeltoodust lähtudes olen ma arvamusel, et 1. Laenusaaja poolt laenulepingu vormistamine, sõlmimine ja täitmine on kooskõlas tema volitustega. Kõik vajalikud laenusaaja toimingud käesoleva laenulepingu vormistamiseks, sõlmimiseks ja täitmiseks on täielikult ja seadusele vastavalt teostatud. Laenuleping on laenusaaja nimel alla kirjutatud . . . . . . . poolt, kellel olid selleks täisvolitused ja seega on laenusaajale loodud seaduslikult kehtiv ja siduv kohustus, mida täidetakse lepingu tingimustel. 2. Kõiki laenulepingust tulenevaid makseid on võimalik teha vabana ja ilma kinnipidamisteta laenusaaja territooriumil kehtivateks maksudeks. Laenusaaja kohustus tasuda oma territooriumil kõik maksud seoses laenulepinguga on kehtiv ja siduv. 3. Laenusaaja laenulepingu järgsed kohustused loovad laenusaaja otsese, tingimusteta ja üldise kohustuse, mis järjestub vähemalt samaväärsena kõikide muude laenusaaja tagamata ja allutamata maksekohustustega. 4. Laenusaaja varadele (nagu need on defineeritud laenulepingus) või tuludele ei ole võetud kohustisi ja laenulepingu vormistamise, sõlmimise ja täitmisega seotud kohustuste täitmine ei too endaga kaasa laenusaaja vajadust selliste kohustiste võtmiseks. 5. Laenuleping on kommertsleping ja laenusaaja sellest tulenevate õiguste kasutamine või kohustiste täitmine on äritegevus. Laenusaaja kinnitus, et tal ei ole suveräänsuse või muul alusel õigust immuniteedile seoses laenulepingust tulenevate protseduuride või otsuse täitmisega, on kehtiv ja laenusaaja jaoks tagasivõtmatult siduv. 6. Rootsi seaduse valik laenulepingut valitsevaks seaduseks on kehtiv ja ellurakendatav. Vahekohtu otsus kuulub laenusaaja territooriumil laenusaaja ja tema varade suhtes täitmisele ja sellega mõistetud summa nõutakse laenusaaja territooriumil välja muus valuutas kui laenusaaja valuuta. Koht, kuupäev ja allkiri PIL No 99/4 LOAN AGREEMENT BETWEEN REPUBLIC OF ESTONIA AND NORDIC INVESTMENT BANK Tartu Prison Project Dated 16 June 1999 Table of Contents Article 1. Definitions Article 2. The Loan. Disbursement Article 3. Interest, other Charges, and Fees Article 4. Repayment Article 5. Currency Provisions. Payments by the Borrower. Taxes and Restrictions Article 6. Undertakings and Representations Article 7. Execution of the Project Article 8. Suspension and Cancellation Article 9. Acceleration of Maturity Article 10. Conditions of Disbursement Article 11. Governing Law and Settlement of Disputes. Failure to Exercise Rights. Waiver of Immunity Article 12. Miscellaneous Provisions Annex 1. Project Description Annex 2. Form of Legal Opinion LOAN AGREEMENT Between Republic of Estonia (the “Borrower”), represented by the Ministry of Finance, and Nordic Investment Bank (the “Bank”). Whereas a) the Bank was established as a multilateral financial institution pursuant to a treaty between the Kingdom of Denmark, the Republic of Finland, the Republic of Iceland, the Kingdom of Norway and the Kingdom of Sweden; b) the Bank under its Project Investment Loan Scheme can provide loans in accordance with regular banking practice for priority investment projects of interest to the Nordic countries and the countries of its borrowers; c) the Borrower, having satisfied itself of the feasibility and priority of the project described in Annex 1 to this Agreement (the “Project”) has requested the Bank to assist in the financing thereof; d) the Bank and the Borrower have on January 21, 1994 entered into an agreement on the legal status, immunities and privileges of the Bank in Estonia; e) the Bank has agreed, inter alia in view of the foregoing, to extend to the Borrower a loan on the terms and conditions set forth in this Agreement; Now it is agreed: Article 1. Definitions 1.01. Wherever used in this Agreement, unless the context otherwise requires, the several terms defined in the preamble to this Agreement have the meanings therein set forth, and the following terms have the following meanings: “Agreement” means this loan agreement, including all annexes, schedules and agreements supplemental hereto, as amended from time to time. “Assets” means assets of the Borrower, of any political or administrative subdivision thereof and of any entity operating for the account or benefit of the Borrower or any such subdivision. “Banking Day” means, in relation to a specified place and, if a place is not specified, any place where payments by the Borrower under this Agreement are to be credited an account, a day on which commercial banks in such place are neither required nor authorised to be closed. “Closing Date” means a date after which the right of the Borrower to make drawdowns under this Agreement may be terminated by the Bank. “Contractor” means a supplier of goods and/or works and/or services for the Project. “EUR” means euro, the single currency of the participating member states of the European Monetary Union. “External Debt” means debt of the Borrower for borrowed money which is payable in a currency other than the currency of the country which is the Borrower. “Interest Adjustment Date” means a Payment Date when the fixed interest rate or, in case of a variable interest rate, the margin over a reference rate and any other required terms and conditions applicable to the Loan may be adjusted by the Bank, taking into account market conditions prevailing at such time. The interest or margin so adjusted shall be applicable until the next Interest Adjustment Date or to final repayment of the Loan, as the case may be. The first Interst Adjustment Date (variable rate of interest) is 15 March 2011. “Interest Period” means, for each Tranche, the period from and including the date of disbursement to, but excluding, the next Payment Date and thereafter each period from and including one Payment Date to, but excluding, the next Payment Date. “Lien” means any security interest including mortgages, pledges, charges, privileges and priorities of any kind. “Loan” means the loan provided for in this Agreement. “Payment Date” means each of the dates when the Borrower shall pay interest and/or fees and/or charges and/or shall repay an instalment of the principal amount of the Loan. In the event that a Payment Date would otherwise fall on a day that is not a Banking Day, the Payment Date shall instead be the next succeeding Banking Day provided, however, that if such Banking Day falls in the next calendar month, the Payment Date shall be the immediately preceding Banking Day. Up to the first Interest Adjustment Date, or to redenomination or to conversion, as the case may be, the Payment Dates shall be each of 15 March and 15 September in each year. “Proposal” means a proposal, submitted by the Bank to the Borrower for its acceptance, stating the fixed interest rate or margin over a reference rate offered, Payment Dates, the Interest Adjustment Date, if any, any other terms and conditions for the Loan or a Tranche thereof, and a time limit for acceptance. “Taxes” includes imposts, levies, fees and duties of any nature, whether in effect at the date hereof or imposed thereafter. “Tranche” means an amount in one currency drawn or to be drawn from the Loan. Article 2. The Loan. Disbursement 2.01. The Bank agrees to lend and the Borrower agrees to borrow, on the terms and conditions set forth or referred to in this Agreement, an amount of up to EUR 13,000,000 (EUR thirteen million). 2.02. Upon request by the Borrower, and subject to acceptance by the Borrower of the ensuing Proposal, the Loan may, as of the Interest Adjustment Date, if any, be redenominated in any one other freely convertible currency available to the Bank. 2.03. The Loan shall be drawn and disbursed in a maximum of 5 Tranches in accordance with Annex 1, subject to the conditions of disbursement specified in Article 10 being fulfilled. Each Tranche shall not be less than EUR 500,000. 2.04. The Closing Date shall be 15 December 2000, or such later date as the Bank shall agree to. Article 3. Interest, other Charges and Fees 3.01. The Borrower shall pay interest on the amounts of the Loan drawn down and outstanding from time to time. Interest shall accrue from the respective dates on which such amounts shall have been disbursed and shall be paid in arrears for each Interest Period on the Payment Dates, provided that the Bank may direct that interest payable for a period of less than one month shall be added to interest payable for the next Interest Period. 3.02. Interest shall be computed on the basis of actual days elapsed and a 360-day year, and in accordance with a variable rate of interest unless a fixed rate of interest shall be agreed upon pursuant to Section 3.06 hereof. 3.03. A variable rate of interest is determined by the Bank for each Interest Period as the rate equal to the sum of a margin plus EURIBOR. 3.04. The margin applicable up to the first Interest Adjustment Date is 0.55 per cent per annum. 3.05. EURIBOR is determined as the rate for EUR appearing on the Reuters EURIBOR01 page at or about 11.00 a.m. two London Banking Days before the commencement of the relevant Interest Period, for a period coextensive, or approximately coextensive, with such Interest Period. If the relevant reference rate is not available, LIBOR shall be determined by the Bank as the arithmetic mean of such offers for deposits in the currency of the Loan as the Bank shall receive from leading banks on the date, at the time and for periods as specified above. The Bank shall endeavor to notify the Borrower of the applicable variable interest rate one Banking Day before commencement of each Interest Period. 3.06. Upon request by the Borrower, which request shall be received by the Bank not later than 30 calendar days in advance, or such shorter period as the Bank may agree to, and subject to acceptance in time of the ensuing Proposal, the variable interest rate applicable to the Loan may be converted to a fixed interest rate as of any Payment Date on or after disbursement of the last Tranche. 3.07. Not later than 90 calendar days prior to an Interest Adjustment Date, the Bank and the Borrower shall begin consultations with regard to the adjustment. The adjusted fixed interest rate or margin over LIBOR and other required terms and conditions shall be determined by the Bank to correspond to the Bank’s lending rate, terms and conditions at that time for the currency of the Loan in such amount, and shall be informed to the Borrower not later than 7 Helsinki Banking Days prior to the Interest Adjustment Date together with a time limit for the purpose of the operation of Section 4.02 hereof. 3.08. The Borrower shall pay a commitment charge to the Bank at the rate of 0.50 per cent per annum on the undisbursed and uncancelled amount of the Loan, computed on the basis of actual days elapsed and a 360-day year. The commitment charge shall accrue from and including the date hereof and shall be paid in arrears on the Payment Dates, provided that the Bank may direct that commitment charge payable for a period of less than one month shall be added to the commitment charge payable for the next 6-months period. 3.09. The Borrower shall pay to the Bank a front-end-fee of 0.50 per cent flat on the maximum Loan amount. The front-end-fee shall be paid by deducting it from the proceeds of the first Tranche to be disbursed hereunder. 3.10. The Borrower shall pay to the Bank an administration fee of 0.50 per cent flat on the maximum Loan amount. The administration fee shall be paid by deducting it from the proceeds of the first Tranche to be disbursed hereunder. 3.11. In the event that any amount payable by the Borrower to the Bank in accordance with this Agreement is not paid on the due date, the Borrower shall, without prejudice to any other rights which the Bank may have, pay interest on the overdue amount from the due date to the actual date of payment. The interest on overdue amounts shall be calculated in accordance with a rate of interest which exceeds by 3 per cent per annum the higher of a) the interest rate applicable for the amount had it not been overdue, and b) the Bank’s funding costs for the amount in question. 3.12. The Borrower recognizes that the Bank has or will enter into an agreement or agreements in respect of the funding of the Loan. If the Loan is not serviced in conformity with the stipulations of this Agreement, the Borrower shall indemnify the Bank against any loss, cost or expense incurred as a result thereof. Article 4. Repayment 4.01. The Borrower shall repay the disbursed principal amount of the Loan in substantially equal, consecutive, semiannual installments commencing on the first Payment Date in 2007 and ending on the last Payment Date in 2014. 4.02. Provided a variable rate of interest is applicable to the Loan, the Borrower shall have the right to repay the Loan in advance of maturity as of any Payment Date falling on or after the Closing Date, subject to payment of a fee calculated on the prepaid amount if prepayment is effected prior to the first Payment date in 2007. The fee shall be 1.0 per cent if prepayment is effected on or prior to the first Payment Date in 2004, and 0.5 per cent if prepayment is effected after the first Payment Date in 2004 but prior to the first Payment date in 2007. The Borrower shall give notice of prepayment, which notice shall be deemed irrevocable, not less than 7 Banking Days prior to the Payment Date on which the Borrower intends to prepay. 4.03. If a fixed rate of interest is applicable to the Loan, the Borrower shall have the right to repay the Loan without premium in advance of maturity on the applicable Interest Adjustment Date, if any, provided that notice to that effect, which notice shall be deemed irrevocable, shall have been received by the Bank within the time limit stipulated by the Bank pursuant to Section 3.07 hereof. Article 5. Currency Provisions. Payments by the Borrower. Taxes and Restrictions 5.01. If at any time it shall prove impossible for the Bank to fund the Loan in the relevant currency the Bank may require the Borrower to choose a currency available to the Bank for redetermination of the Loan. If the Borrower shall not declare its choice within the time limit specified by the Bank, the Bank may, in its discretion, redenominate the currency of the Loan. 5.02. Whenever it shall be necessary for the purposes of this Agreement to determine the value of one currency in terms of another, such value shall be as reasonably determined by the Bank. 5.03. If expenditures to be financed out of the proceeds of a particular Tranche shall have been paid or shall be payable in a currency other than the currency of the Loan, the Borrower may request the Bank to purchase on behalf of the Borrower such other currency with the proceeds of such Tranche. 5.04. The principal amount of the Loan, interest thereon and any other charge or fee related thereto shall be paid by the Borrower on the due date in immediately available funds. Unless otherwise agreed, payments by the Borrower shall be made in the currency of the Loan to such account(s) as shall be notified to the Borrower by the Bank. 5.05. All payments by the Borrower under this Agreement shall be made free of any restrictions and free from and without deduction of any kind, including deductions for any Taxes imposed by or in the territory of the country which is the Borrower. If the Borrower shall be compelled by any law or regulation to comply with restrictions or to make or suffer deductions, and as a result thereof the Bank would not receive payment in full as contemplated in this Agreement, the Borrower shall pay such higher amounts as may be necessary to ensure that the net amounts received by the Bank will equal the amounts payable under this Agreement. 5.06. The Borrower warrants that no Taxes on or in connection with the execution, issue, delivery or registration of this Agreement levied under the laws of the country which is the Borrower are or will become payable by the Bank. 5.07. The liability of the Borrower to effect payment of the principal amount of and interest on the Loan and of any other amount to be paid under this Agreement on the due dates shall not be conditional upon performance by a Contractor or any cooperating party, and shall not be affected in any way by any claim which the Borrower may have or might consider that it has against a Contractor or any cooperating party as aforesaid, or by any other reason whatsoever. Article 6. Undertakings and Representations 6.01. The Borrower shall furnish to the Bank all such information as the Bank shall from time to time reasonably request with respect to financial and economic conditions in its territory, including its balance of payments and External Debt. 6.02. The Borrower shall promptly inform the Bank of any condition which interferes or threatens to interfere with the maintenance of the service of the Loan. 6.03. The Borrower represents that at the date of this Agreement no Lien exists on any Asset as security for any External Debt. If any Lien shall be created on any Assets as security for any External Debt which will or might result in a priority for the benefit of the creditor of such debt in the allocation, realization or distribution of foreign exchange, then and unless the Bank shall otherwise agree, the Borrower shall promptly and at no cost to the Bank secure the Loan by an equivalent Lien on other Assets satisfactory to the Bank, provided, however, that the foregoing provisions shall not apply to any Lien on purchased Assets where such Lien secures only the purchase price of such Assets, or any Lien securing a debt maturing not more than one year after the date on which it is originally incurred. 6.04. The Borrower represents that the obligations of payment of the Borrower under this Agreement constitute general and unconditional obligations of the Borrower which rank and shall rank at least pari passu with all other present and future unsecured, unsubordinated obligations of the Borrower. 6.05. The Borrower represents that, unless the Bank has been explicitly notified to the contrary by the Borrower, each of the statements in the form of legal opinion attached hereto as Annex 2, will be true and valid at each drawdown. Article 7. Execution of the Project 7.01. The Borrower shall take or cause to be taken all action which shall be necessary to execute the Project with due diligence and efficiency and in conformity with all appropriate administrative, financial, engineering, social, and environmental practices and shall for these purposes inter alia procure the services of an independent consultant acceptable to the Bank. The consultant shall evaluate the main contract for the Project prior to its execution. A copy of the consultant’s report shall be submitted to the Bank. 7.02. The Borrower shall ensure that the proceeds of the Loan shall be used only for the financing of the Project. 7.03. In addition to the Loan proceeds the Borrower shall make available, or cause to be made available, promptly when needed, all other funds that are required for the execution of the Project (including any funds that may be required to meet any increase in cost). 7.04. The Borrower shall insure or cause to be insured, or make adequate provisions for the insurance of, the imported goods to be financed out of the proceeds of the Loan against hazards incident to the acquisition, transportation and delivery thereof to the place of use or installation. Any indemnity for such insurance shall be payable in a freely usable currency to replace or repair such goods. 7.05. The Borrower shall: (i) maintain records and procedures adequate to record and monitor the progress of the Project (including its cost and the benefits to be derived from it), to identify the goods and services financed out of the proceeds of the Loan and to disclose their use in the Project; (ii) enable the Bank’s representatives to visit any facilities and construction sites included in the Project and to examine the goods financed out of proceeds of the Loan and any plants, installations, sites, works, buildings, property, equipment, records and documents relevant to the performance of the obligations of the Borrower under this Agreement; and (iii) furnish to the Bank at regular intervals all such information as the Bank shall reasonably request concerning the Project, its cost and the expenditure of the proceeds of the Loan, and the goods and services financed out of such proceeds. 7.06. Promptly after completion of the Project, but in any event not later than six months after the Closing Date or such later date as may be agreed for this purpose between the Borrower and the Bank, the Borrower shall prepare and furnish to the Bank a report, of such scope and in such detail as the Bank shall reasonably request, on the execution of the Project. Article 8. Cancellation and Suspension 8.01. The Borrower may by notice to the Bank cancel any amount of the Loan not required to finance the Project and in respect of which amount the Borrower has not submitted a disbursement request. 8.02. If any of the following events shall have occurred and be continuing, the Bank may by notice to the Borrower suspend in whole or in part the right of the Borrower to draw down the Loan: (a) As a result of events, which have occurred after the date of this Agreement, an extraordinary situation shall have arisen, which shall make it improbable that the Project can be carried out. (b) The right of the Borrower to draw down the proceeds of any grant or loan made to the Borrower for the financing of the Project shall have been suspended, cancelled or terminated in whole or in part pursuant to the agreement providing therefor, or any such loan shall have become due and payable prior to the agreed maturity thereof, unless (i) the Borrower establishes to the satisfaction of the Bank that such suspension, cancellation, termination or prematuring was not caused by the failure of the Borrower to perform its obligations under such agreement, and (ii) adequate funds for the Project are available to the Borrower from other sources on terms and conditions consistent with the obligations of the Borrower under this Agreement. (c) A representation made by the Borrower in or pursuant to this Agreement, or any statement made by the Borrower and intended to be relied upon by the Bank in making the Loan, shall have been incorrect in any material respect at the time it was made. (d) Any event (disregarding any qualifying period of time) stipulated in Article 9 hereof shall have occurred and be continuing. The right of the Borrower to draw down the Loan shall continue to be suspended in whole or in part, as the case may be, until the event or events which gave rise to such suspension shall have ceased to exist, unless the Bank shall have notified the Borrower that the right to draw down has been restored in whole or in part, as the case may be. 8.03. If (a) the right of the Borrower to draw down the Loan shall have been suspended with respect to any amount of the Loan for a continuous period of thirty calendar days, or (b) after the Closing Date, an amount of the Loan shall remain undrawn, the Bank may, by notice to the Borrower, terminate the right of the Borrower to draw down such amount. Upon the giving of such notice, such amount of the Loan shall be cancelled. Article 9. Acceleration of Maturity 9.01. If any of the following events shall occur and, where applicable, shall continue for the qualifying period specified, then at any subsequent time during the continuance thereof, the Bank, at its option, may by notice to the Borrower declare the principal of the Loan then outstanding to be due and payable immediately together with interest and other charges thereon, and upon any such declaration such principal, together with the interest and other charges thereon, shall become due and payable immediately: (a) A default shall occur in the payment by the Borrower of principal, interest, or any other amount due under this Agreement and such default shall continue for a period of thirty calendar days. (b) A default shall occur in the payment by the Borrower of principal, interest, or any other amount due under any other agreement between the Borrower and the Bank and such default shall continue for a period of thirty calendar days. (c) A default shall occur in the performance of any other material obligation on the part of the Borrower under this Agreement, and such default shall continue for a period of sixty calendar days after notice thereof shall have been given by the Bank to the Borrower. (d) The Borrower shall have failed to pay any debt to any multilateral financial institution other than the Bank and the grace period, if any, for such debt to become or to be declared due and payable prior to its stated maturity, shall have expired. Article 10. Conditions of Disbursement 10.01. Disbursements pursuant to Article 2 shall be subject to the conditions that i) this Agreement is in full force and effect; ii) all necessary exemptions, authorizations and consents, if any, are valid and in full force and effect; iii) no event has occurred which entitles the Bank to suspend disbursement under this Agreement; not less than 15 Banking Days, or such shorter period as the Bank shall agree to, before the first date for disbursement, the Bank shall have received iv) a list of names, titles and specimen signatures of the persons authorized to represent the Borrower in any matter connected with this Agreement; v) a legal opinion as per Annex 2 hereto; vi) if requested, further evidence satisfactory to it that the execution and delivery of this Agreement has been duly authorized; vii) if requested, further evidence satisfactory to it that required exemptions, consents and permits have been obtained for the due performance by the Borrower of its obligations hereunder; viii) evidence satisfactory to it that the Borrower has arranged all the financing contemplated for the Project and (except as the Bank may otherwise agree) that all conditions precedent to initial disbursement, other than crosseffectiveness provisions of such financing agreements, have been fulfilled; ix) the consultant’s report as required under Section 7.01 hereof and evidence satisfactory to the Bank that the contract(s) specified in Annex 1 hereto has/have become effective in accordance with its/their terms; x) a disbursement plan, acceptable to the Bank, showing the distribution of anticipated disbursements under all financing arrangements for the Project, and the relation of such disbursements to Project target dates; not less than 15 Banking Days, or such shorter period as the Bank shall agree to, before the date of any disbursement, the Bank shall have received xi) the Borrower’s disbursement request stating the required amount, the required date of disbursement, the account to which the disbursement is to be made, and supported by the documentation stipulated in or pursuant to Annex 1, if any. Article 11. Governing Law and Settlement of Disputes. Failure to Exercise Rights. Waiver of Immunity 11.01. This Agreement shall be construed in accordance with and be governed by, the laws of the Kingdom of Sweden. 11.02. Any dispute arising out of or in connection with this Agreement shall in the first instance be addressed by mutual discussion. Should an agreement not be reached within 60 calendar days, the dispute shall be finally settled under the Rules of Arbitration of the Arbitration Institute of the Stockholm Chamber of by three arbitrators appointed in accordance with the said Rules. The place of the arbitration proceedings shall be Stockholm and the language of such proceedings shall be English. Service of any notice of process in connection with any proceeding under this Article may be made in the manner provided in Section 12.01. The parties to this Agreement waive any and all other requirements for the service of any such notice of process. 11.03. No delay in exercising, or omission to exercise any right, power or remedy accruing to any party under this Agreement upon any default shall impair any such right, power or remedy or be construed to be a waiver thereof, nor shall any action of such party in respect of any default affect or impair any right, power or remedy of such party in respect of any other or any subsequent default. 11.04. The Borrower hereby expressly (a) recognizes that this Agreement is an agreement of commercial nature and (b) waives any right of immunity it might have in connection with any proceedings pursuant to Section 11.02 hereof, or with the enforcement of any award pursuant thereto. Article 12. Miscellaneous Provisions 12.01. Any notice or request required or permitted to be given or made under this Agreement shall be made in writing in the English language and may be delivered (i) by hand, airmail or internationally recognized courier service, or (ii) by telefax, at the relevant party’s address specified below or at such other address as such party shall have designated by notice to the other party. Any notice or request expressly required under this Agreement shall, if made by telex or telefax, promptly be confirmed by registered letter. For the Borrower: Ministry of Finance, Suur-Ameerika 1, Tallinn 15006, Estonia; Telex: 173106 plaan ee; Telefax: +372 631 78 11 (Phone: +372 611 36 25); For the Bank: Nordic Investment Bank, Fabianinkatu 34, P.O.Box 249, FIN-00171 Helsinki, Finland; Telex: 124704 nib fi; Telefax: +358 9 622 1504 (Phone: +358 9 18001). 12.02. The following Annexes form part of this Agreement: Annex 1. Project Description; Annex 2. Form of Legal Opinion. 12.03. This Agreement has been signed in two originals, one for each party. 12.04. This Agreement may only be amended or supplemented by written agreement by the parties hereto. The Bank may require receipt of a legal opinion acceptable to the Bank prior to giving effect to any amendment or supplement. In witness whereof the parties hereto acting through their duly authorized representatives have caused this Agreement to be signed with their respective names as of 16 June 1999. Republic of Estonia Nordic Investment Bank By Siim KALLAS Minister of Finance By Erkki KARMILA Executive Vice President Yngve SÖDERLUND Deputy Regional Manager Annex 1 PIL No. PROJECT DESCRIPTION. 1. The Project The Project comprises the construction of a new prison in Tarto for approximately 500 inmates and training of personnel. The project is part of the adoption of the prison system in Estonia to conform to the norms and objectives of the European Union. The project is co-ordinated with the Council of Europe and the prison authorities of Finland. 2. Time table for implementation The project is expected to be completed during 2001. 3. Financing Source Amount (Euro) Item The Bank 13 mio Civil works, Security system and Training Other 13 mio Finnish Prison Auth. <> Training A more detailed financing plan will be presented to the Bank for approval. 4. Procurement procedures Procurement of the civil works will be based on competitive bidding in compliance with the procurement rules of the Government of Estonia and the Bank. All main contracts and the training program shall be delivered to the Bank for “no objection”-approval. 5. Disbursement The Borrower shall present a detailed cash flow analysis for the Project to the Bank for approval. The disbursement plan referred to in sub-section 10.01 x) shall be prepared in accordance with the approved analysis and in compliance with the following criteria: (i) The Loan shall be disbursed in a maximum of 5 Tranches, each Tranche not less than EUR 500,000; (ii) Subject to (iii) below, disbursement of Tranches shall be reasonably spread over the implementation period for the Project, and (iii) A Tranche of not less than EUR 1,000,000 shall be disbursed upon final acceptance of the Project. The Bank and the Borrower shall separately agree upon the documentation that shall support the respective disbursement requests. Such documentation may consist of payment invoices, progress reports, and certified statements of facts. Annex 2 PIL No. FORM OF LEGAL OPINION Loan Agreement between and Nordic Investment Bank I, . . . . . . . , being the , have examined the following: – the loan agreement between (the “Borrower”) and the Nordic Investment Bank (the “Bank”) dated . . . . . . . (the “Loan Agreement”); – [list here all relevant laws, decrees, consents, authorizations, registrations etc.]; – such laws and regulations governing the powers and functions of the Borrower and the authorization required for the execution, delivery and performance of the Loan Agreement; and – such other laws and regulations as well as other documents, records, certificates and instruments as in my judgement are necessary and appropriate to enable me to render the following opinion. Based on the foregoing I am of the opinion that 1. The execution, delivery and performance of the Loan Agreement is within the powers of the Borrower. All actions necessary on the part of the Borrower which is required for the execution, delivery and performance of the Loan Agreement has been duly and effectively taken. The Loan Agreement signed on behalf of the Borrower by . . . . . . . being duly authorised thereto constitutes legal, valid and binding obligations of the Borrower, enforceable in accordance with its terms. 2. All payments under the Loan Agreement can be made free of and without deduction for any taxes imposed by or in the territory of the Borrower. The undertaking by the Borrower to pay any tax levied in the territory of the Borrower in connection with the Loan Agreement is valid and binding. 3. The Borrower’s obligations under the Loan Agreement constitute direct, unconditional and general obligations of the Borrower which rank at least pari passu in respect of payment with all other present unsecured, unsubordinated obligations of the Borrower. 4. No Lien exists over all or any of the Assets (as defined in the Loan Agreement) of the Borrower and, subject to terms of the Loan Agreement, the execution, delivery and performance of the Loan Agreement will not result in the existence of, nor oblige the Borrower to create, any such Lien. 5. The Loan Agreement is an agreement of commercial nature and the exercise of any of the Borrower’s rights and performance of any of the Borrower’s obligations thereunder constitute commercial acts. The declaration that the Borrower shall not have any right of immunity in connection with any proceedings or any enforcement of an award on the grounds of sovereignty or otherwise is valid and irrevocably binding on the Borrower. 6. The choice of Swedish law to govern the Loan Agreement is valid and enforceable. An arbitral award would be enforceable against the Borrower and its Assets in the territory of the Borrower and could be enforced in the territory of the Borrower for an amount expressed otherwise than in the currency of the Borrower. Õiend Lisatud seosed ja ingliskeelne tekst.