Riigikogu — Eesti Vabariigi ja Euroopa Investeerimispanga vahel sõlmitud laenuleping (Eesti keskküttesüsteemi rekonstrueerimisprojekti finantseerimisleping) — RT II, 1994, 23, 67

(õ) 27.12.2008 Laenulepinguga nõustumise seadus Mitteametlik tõlge Alla kirjutatud Tallinnas 25. juulil 1994. a., Luxembourg’is 1. augustil 1994. a. Käesoleva lepingu on sõlminud: Eesti Vabariik, esindatud Rahandusministeeriumi poolt, asukohaga Suur-Ameerika 1, EE0100 Tallinn, Eesti esindajana hr. Andres Lipstok, rahandusminister, allpool nimetatud kui «Laenusaaja» ühelt poolt, ja Euroopa Investeerimispank peakorteri asukohaga Konrad Adenaueri bulvar 100, Luxembourg-Kirchberg, Luksemburgi Suurhertsogiriik, esindajana hr. W. Roth, asepresident, allpool nimetatud kui «Pank» teiselt poolt. Kuna: – Euroopa Liidu Nõukogu on vastu võtnud tegevusplaani Euroopa Ühenduse poolt Eestile abi andmiseks toetamaks tema püüdlusi viia ellu poliitilisi ja majanduslikke reforme. – Euroopa Investeerimispanga juhatus lähtus sellest otsusest ja volitas 13. juulil 1993 Eesti Vabariigi investeerimisprojektidele laenude andmise. – Raamleping, mis puudutab seda finantskoostööd, kirjutati Panga ja Eesti Vabariigi poolt alla 12. oktoobril 1993 ja rakendub antud finantslepingu puhul. – Laenusaaja kavatseb rakendada projekti (edaspidi «Projekt»), mis hõlmab koolitust, hankeid, seadmestamist, rajatiste töökorda seadmist ja tööle rakendamist, et teostada kahe küttevõrgu boileri ümberehitamist turba ja puitlaastude põletamiseks põlemistingimuste parandamise ning mitmesuguste uuendusabinõude rakendamisega Pärnu ja Tallinna soojavõrkudes, kaasaarvatud peamiselt muutuva kiirusega pumbad ja alajaama kontrollseadmed, soojamõõturid, soojavahetajad, ventiilid, filtrid ja pumbad, nagu on täpsemalt kirjeldatud lisas A toodud tehnilises kirjelduses (edaspidi «Tehniline kirjeldus»). Projekti arvestuslik kogumaksumus on 17,4 miljonit eküüd (seitseteist miljonit nelisada tuhat ECU-d) ja seda finantseeritakse järgnevalt: miljoni eküü ekvivalendis pikaajaline laen 10,4 finantseerimise lõpuleviimiseks on Laenusaaja taotlenud Pangalt laenu eküü ekvivalendis 7,0 Kokku 17,4 – Laenusaaja on kohustunud kogu laenu kokkulepitud kestvuse jooksul, kooskõlas oma riikliku seadusandlusega, tagama välisvaluuta, mis on vajalik intresside maksmiseks, tasude ja muude maksete tasumiseks ning laenu põhisumma tagasi maksmiseks. – Laenusaaja on kohustunud vabastama maksustamisest laenu põhisumma, intresside ja kõigi muude käesoleva lepingu järgi võlgnetavate summade tasumise ja võimaldama kõikide selliste summade tasumist neilt summadelt makse võtmata. – Pank, olles veendunud, et Projekti finantseerimine on kooskõlas tema funktsioonidega ja olles arvestanud ülalpool loetletud asjaoludega, on otsustanud rahuldada Laenusaaja taotluse. – Eesti Vabariigi Valitsus on heaks kiitnud käesoleva finantstehingu ja on volitanud hr. Andres Lipstokit sellele finantslepingule valitsuse nimel alla kirjutama (lisa I). – Alljärgnevad viited artiklitele, loeteludele, tabelitele ja lisadele on vastavalt viited käesoleva lepingu artiklitele, loeteludele, tabelitele ja lisadele. Seetõttu on käesolevaga kokku lepitud alljärgnevalt: Artikkel 1 VÄLJAMAKSED 1.01. Krediidisumma Selle lepinguga kehtestab Pank Laenusaaja jaoks ja Laenusaaja aktsepteerib laenu (edaspidi «Laen») summas, mis on ekvivalentne 7 000 000 eküüga (seitse miljonit ECU) ainsa eesmärgiga finantseerida osaliselt Projekti nagu on näidatud lisas A. Eküü on defineeritud lisas C ning seda tuleb käsitleda valuutana kõikidel selle lepingu eesmärkidel. 1.02. Väljamakseprotseduurid A. Laen peab olema välja makstud kuni 7 osas (edaspidi «osamaksed»), millest igaüks oleks vähemalt 500 000 eküüga ekvivalentses summas, välja arvatud viimane väljamakse, ja ei tohi ületada 2 miljoni eküü ekvivalenti. B. Iga osamakse väljamaksmine peab toimuma tingimusel, et Pank on saanud Laenusaajalt kirjaliku taotluse («taotlus»), mis täpsustab: (a) osamakse summa; (b) valuuta või valuutad, milles Laenusaaja eelistab osamakse väljamaksmist, mis oleks valuuta või valuutad, millele viidatakse artiklis 1.03; (c) rakendatav intressimäär või intressimäärad, mis on eelnevalt panga poolt ette nähtud; (d) eelistatav väljamaksekuupäev, mis tähendab, et Pank võib välja maksta osamakse kuni nelja kalendrikuu jooksul alates taotluse esitamise kuupäevast. Ükski taotlus ei tohi olla tehtud hiljem kui 25. juulil 1997. Vastavalt artikli 1.02.C eritingimusele on iga selline taotlus tagasivõetamatu. C. 10 kuni 15 päeva enne väljamakse kuupäeva peab Pank, juhul kui taotlus vastab artiklile 1.02.A ja vastavalt artiklitele 1.03 ja 1.07, saatma Laenusaajale teatise (edaspidi «väljamakse teatis»), mis peab: (i) kinnitama osamakse summat ja valuutade vahekorda, mis on täpsustatud taotluses; (ii) täpsustama intressimäära või intressimäärasid, mis on määratud vastavalt artiklile 3.01.A; ja (iii) täpsustama osamakse väljamakse kuupäeva. Kui väljamakse teatises täpsustatud intressimäär ületab eelnevalt Panga poolt ette nähtud vastavat määra, või kui osamakse valuutade vahekord või summa ei vasta taotlusele, võib Laenusaaja 3 Luxembourg’i äripäeva jooksul pärast väljamakse teatise saamist kirjaliku teatega Pangale tühistada taotluse ja seega taotlus ja väljamakse teatis kaotavad kehtivuse. D. Väljamakse peab olema tehtud sellisele Laenusaaja nimel olevale pangaarvele, mille Laenusaaja teatab Pangale mitte hiljem kui kaheksa päeva enne väljamakse kuupäeva, eeldusel, et iga valuuta jaoks on määratud mitte rohkem kui üks arve. 1.03. Väljamaksete valuuta Olenevalt kättesaadavusest, peab Pank välja maksma iga osamakse valuutas või valuutades, milliseid on Laenusaaja eelistanud. Iga väljamakse valuuta on eküü, ühe Panga liikmesriigi valuuta või ükskõik milline muu valuuta, mida kasutatakse laialdaselt põhilistel välisvaluuta turgudel. Välja makstavate summade arvestamiseks teistes valuutades kui eküü rakendab Pank Brüsseli välisvaluutaturgudel valitsevat keskmist vahetuskurssi, selle puudumisel Panga äranägemisel ükskõik millise teise Panga poolt valitud turu kurssi kuupäeval vastavalt panga äranägemisele kuni kümme päeva enne väljamakset. 1.04. Väljamakse tingimused A. Esimese osamakse väljamakse vastavalt artiklile 1.02 peab olema tehtud sõltuvalt järgmiste tingimuste Panka rahuldaval viisil täitmisest, nimelt, enne taotluse kuupäeva: a) Laenusaaja justiitsminister peab olema välja andnud pooldava juriidilise arvamuse Laenusaaja poolt selle lepingu ja sellega kaasnevate dokumentide õige vormistamise kohta Panga poolt aktsepteeritavatel tingimustel; b) Panga poolt aktsepteeritavatel tingimustel peab olema sõlmitud edasilaenamise leping Pärnu linna omavalitsusega (edaspidi «edasilaenamise leping»); c) Pärnu osa suhtes Projektis peab olema tagatud Panka rahuldava iseloomuga tehniline abi; d) Pärnu osa suhtes selles Projektis peavad olema sõlmitud lepingud kütuse hankimiseks vähemalt 2/3 osas nõutavast; Kui esimese osamakse väljamakse taotlus on tehtud Laenusaaja poolt enne seda, kui Pank on saanud teda rahuldavad tõendusmaterjalid selle kohta, et need tingimused on täidetud, loeb Pank taotluse laekunuks sellel kuupäeval, mil tingimused on täidetud. B. Iga järgnev väljamakse toimub edaspidi Panga nõusolekul, et ta on saanud enne vastava taotluse kuupäeva rahuldava tõendusmaterjali sellest, et Laenusaaja on kulutanud nendele tabelis A määratletud Projekti osadele summa, mis on vähemalt võrdne (ilma maksude ja imporditollideta) kõikide eelnevalt väljamakstud summadega, välja arvatud viimane väljamakse, mille puhul on summa 0,5 miljonit eküüd. Lisaks peavad mis tahes väljamakse taotlusega Tallinna osa suhtes Projektist kaasnema Panka rahuldavad tõendid sellest, et edasilaenamise leping Tallinna Linnavalitsusega Panka rahuldavatel tingimustel on sõlmitud. Lõpuks, iga väljamakse puhul tuleb tõendada Pangale rahuldaval viisil, et Laenusaajale on kättesaadavad küllaldased muud ressursid selleks, et tagada Projekti ajaline teostamine ja elluviimine vastavalt lisa A tehnilisele kirjeldusele. C. Viimasele väljamaksele peab eelnema tingimus, et kõik varem väljamakstud summad on kasutatud Projektis või esitatud Panka rahuldav tõendusmaterjal, et need kasutatakse ära kuuekümne päeva jooksul. Kõik selle paragrahvi alusel tehtavad väljamaksed, mis avansina finantseerivad kulutusi, peavad olema tehtud eeldusel, et Pank 90 päeva jooksul saab teda rahuldava tõendusmaterjali sellest, et kõik summad on täielikult ära kasutatud Projektile. D. Kulutatud summade eküüekvivalendi arvutamiseks peab Pank kasutama vahetuskurssi, mis vastab 30-nda päeva kursile enne taotluse esitamist. Kui mis tahes osa Laenusaaja poolt esitatud tõendusmaterjalist ei rahulda Panka, võib Pank välja maksta taotletust proportsionaalselt väiksema summa. 1.05. Edasilükkamise tasu Kui mis tahes osamakse väljamakse on Laenusaaja taotlusel (ja Panga nõusolekul) edasi lükatud, peab Laenusaaja maksma edasilükkamise tasu osamakse välja maksmata summalt aastase intressimääraga 1%, mida arvutatakse alates algselt määratud väljamakse kuupäevast kuni tegeliku väljamakse kuupäevani, või kui osamakset ei maksta täielikult välja, siis kuni osamakse tühistamise või kehtetuks tunnistamise kuupäevani. Edasilükkamise taotlus peab olema Panga poolt kätte saadud vähemalt kaheksa päeva enne taotletud väljamakse kuupäeva. Selline komisjonitasu lisandub päevast päeva ja kuulub maksmisele igal artiklis 5.03 määratud kuupäeval. 1.06. Laenu tühistamine Kui Projekti kulud osutuvad loeteludes näidatud summadest väiksemaks, siis võib Pank tühistada laenu proportsionaalselt väiksema summa ulatuses, teatades sellest Laenusaajale. Laenusaaja võib igal ajal, teatades sellest Pangale, kas täies ulatuses või osaliselt tühistada laenu väljamaksmata summa. Kui Laenusaaja tühistab ükskõik millise osamakse, mille kohta Laenusaaja poolt tehtud taotlus ei ole kuulutatud kehtetuks kooskõlas artikli 1.02.C eritingimusega, peab ta maksma tasu, mida arvestatakse tühistatud summalt määras pool sellisest intressist, mis on Panga poolt tühistamise kuupäeval kehtestatud tema poolt antud laenudele samades valuutade suhetes, ja kestvusega 15 aastat. Seda tasu tuleb maksta lisaks mis tahes tasule, mida makstakse artikkel 1.05 alusel. 1.07. Laenu tühistamise tunnistamine ja peatamine Pank võib, teatades sellest Laenusaajale, tühistada välja maksmata laenusumma igal ajal ja koheselt: (a) pärast artiklis 10.01 (A) või (B) nimetatud mis tahes sündmuse ilmnemist; (b) kui leiavad aset erakordsed asjaolud, mis mõjutavad ebasoodsalt Panga juurdepääsu vastavatele rahvuslikele või rahvusvahelistele kapitaliturgudele. Samal ajal, kui Pank on arvamusel, et punktides (a) või (b) kirjeldatud olukorrad on ajutise iseloomuga, võib ta teatisega Laenusaajale peatada ajutiselt laenu väljamaksmata summa. Sellisel juhul kestab peatamine niikaua kuni vastavalt järelepärimiste tulemustele on Pank jälle valmis andma välja väljamakseteatiseid. Siiski, Pangal ei ole õigust tühistada või peatada punkti (b) põhjal mis tahes osamakset, mille kohta on esitatud väljamakse teatis. Laen loetakse tühistatuks juhul, kui Pank nõuab tagasimaksmist artikli 10 järgi. Kui laen on tühistatud muudel põhjustel kui ülalpool punktis (b) nimetatud tingimustel, peab Laenusaaja maksma tasu tühistatud laenusumma eest määras 0,75% aastaarvestuses, mida arvutatakse vastava taotluse kuupäevast kuni tühistamise kuupäevani. Selline tasu kuulub maksmisele lisaks ükskõik millistele artikli 1.05 alusel maksta tulevatele tasudele. 1.08. Tasude valuuta Artikli 1 alusel Laenusaaja poolt Pangale makstavad tasud peavad olema arvestatud ja makstud eküüdes. Artikkel 2 LAEN 2.01. Laenusumma Laen (edaspidi «Laen») koosneb nende Panga poolt erinevates valuutades välja makstud summade, mida Pank määratleb iga osamakse väljamaksmisel, kogusummast. 2.02. Tagasimaksete valuuta Iga tagasimakse artikli 4 või, kui olukord nõuab, siis artikli 10 alusel, peab olema tehtud välja makstud valuutades ning võrdeliselt laenu bilansis näidatuga. 2.03. Intressi valuuta ja muud tasud Intress ja muud artiklite 3, 4, ja 10 alusel maksmisele kuuluvad tasud tuleb arvutada ja maksta proportsionaalselt valuutades, milles laenu tuleb tagasi maksta. Kõik muud maksed tuleb teha Panga poolt määratud valuutas vastavalt kõnealuse maksega korvatava kulutuse valuutale. 2.04. Panga informatsioon Pärast iga osamakse välja maksmist peab Pank saatma Laenusaajale kokkuvõtliku aruande, mis näitaks summat, valuutade vahekorda, väljamaksekuupäeva, tagasimaksegraafikut ja intressimäära või määrasid selle osamakse jaoks. Artikkel 3 INTRESS 3.01. Intressimäär A. Iga väljamakstud osamakse kannab intressi määras või määrades, mis on määratud vastavas selle juurde kuuluvas väljamakse teatises ja mis peab olema intressimäär või määrad, mida rakendatakse väljamakse teatise kuupäeval laenudele vastavas valuutas või valuutades ja on antud Panga poolt oma laenajatele samadel tagasi maksmise ja intressi tasumise tingimustel nagu käesolev osamakse. B. Intress kuulub tasumisele poolaasta kaupa tagantjärele artiklis 5.03 määratud kuupäevadel. 3.02. Intress viibinud summadelt Muutmata artikli 10 tingimusi ja lisaks artiklile 3.01, kasvab intress igalt viibinud summalt alates maksetähtajast kuni tegeliku makse kuupäevani aastamääras, mida arvutatakse järgmiselt: (a) iga osamakse järgi võlgnetavalt summalt määras, mis võrdub summaga (i) 2,5% ja (ii) vastavalt artiklile 3.01 määratud intress; (b) kõikidelt muudelt summadelt määras, mis võrdub summaga (i) 2,5% ja (ii) Panga poolt maksetähtajal võetav intressimäär laenudele, mis on vastavas valuutas 20-aastase tähtajaga. Selline intress kulub maksmisele samas valuutas nagu see tähtaja ületanud summa, millele ta lisandub. Artikkel 4 TAGASIMAKSMINE 4.01. Harilikud tagasimaksed Laenusaaja peab tagasi maksma Laenu vastavalt lisas B antud tagasimaksmise graafikule. 4.02. Vabatahtlik ennetähtaegne tagasimaksmine (1) Kahekuulise kirjaliku etteteatamisega Pangale võib Laenusaaja ennetähtaegselt tagasi maksta kogu või osa osamaksest artiklis 5.03 nimetatud mis tahes kuupäeval. (2) Osamakse ennetähtaegsel tagasimaksmisel peab Laenusaaja maksma Pangale lisaks summa, mis on võrdne 85%-ga kõikide järgmisel viisil arvestatud ja diskonteeritud summade kogusummast: (a) Iga poolaasta jaoks, mis lõpeb sellisel intressi maksmise kuupäeval, mis järgneb tagasimaksmise kuupäevale, peab Pank arvutama intressisumma, mis oleks tulnud tasuda ette makstud summalt valuutades, mida osamakse sisaldas, rakendades määra, (x) mille võrra vastavalt artiklile 3.01 sellisele valuutale rakendatav intressimäär ületab (y) intressimäära, mis kuupäeval kolm kuud enne vastava ettemakse kuupäeva Pank oleks noteerinud laenule, mis on tehtud samas valuutas kui ette makstud summa, omades poolaastaseid intressi tasumise tähtaegu ja keskmist kestust, mis on võrdne kas osamakse keskmise järelejäänud kestvusega, või juhul, kui see kestvus on lühem kui mis tahes laen, mida Pank noteerib selles valuutas, mille puhul Pank lühima kestusega noteerib. (b) Iga selliselt arvestatud summa tuleb diskonteerida ettemaksmise kuupäevaks sellise diskontomäära baasil, mis on võrdne vastava reinvesteerimise määraga. (3) Laenusaaja poolt ennetähtaegse tagasimaksmise teates määratud summa koos artikli 4.02(2) alusel võlgnetava mis tahes summaga kuulub Pangale maksmisele kuupäeval, mis on määratud teatisega. Teatis on tagasivõetamatu. Ennetähtaegselt tagasimakstud osamakseid ei tohi edasi laenata. 4.03. Kohustuslik ennetähtaegne tagasimaksmine A. Kui Laenusaaja maksab vabatahtlikult ennetähtaegselt tagasi kogu või osa mis tahes teisest laenust, mis algselt oli sõlmitud pikema tähtajaga kui viis aastat, võib Pank nõuda selleks hetkeks välja maksmata laenusumma ennetähtaegset tagasimaksmist sellises proportsioonis, nagu on ennetähtaegselt tagasimakstud summa suhe kõikide selliste laenude väljamakstud kogusummasse. Pank peab Laenusaajale saatma oma nõudmise nelja nädala jooksul pärast artikli 8.02(b)(i) järgi vastava teatise saamist. Kõik Panga poolt nõutud summad tuleb maksta koos lisandunud intressiga Panga poolt määratud kuupäeval, mis ei tohi eelneda teise laenu ennetähtaegse tagasimaksmise kuupäevale. Laenu ennetähtaegset tagasimaksmist uue laenu abil, mis omab vähemalt sama pikka tähtaega kui ennetähtaegselt tagasimakstud laenu tähtaeg, ei tule arvestada ennetähtaegselt tagasimakstuna. B. Kui Projekti kogumaksumus väheneb oluliselt võrreldes loeteludes näidatud arvuga, võib Pank nõuda proportsionaalselt vähenemisega laenu ennetähtaegset tagasimaksmist. C. Iga antud artikli 4.03 alusel ennetähtaegsele tagasimaksmisele kuuluva makse puhul võib Laenusaaja valida, millist osamakset või milliseid osamakseid ette maksta. 4.04. Artikli 4 alusel teostatavate ennetähtaegsete tagasimaksete põhitingimused Ennetähtaegne tagasimaksmine tuleb teostada kõikides vastava osamakse valuutades proportsionaalselt väljamakstud summadega, välja arvatud juhul, kui Laenusaaja otsustab tasuda veel tasumata summa tervikuna vastavalt artiklile 4.02 ühes või mitmes osamakse valuutas. Osalise ettemaksmise puhul kõikides valuutades peab iga ettemakstud summa olema võrdeline vähendus kõigist väljamakstud osamaksetest. Käesolev artikkel 4 ei muuda kehtetuks artiklit 10. Artikkel 5 MAKSED 5.01. Maksmise koht Kõik selle lepingu alusel Laenusaaja poolt maksmisele kuuluvad summad peavad olema tasutud vastavalt Panga poolt Laenusaajale teatatud arvele. Pank peab teatama arve mitte hiljem kui viisteist päeva enne Laenusaaja poolt tehtava esimese makse tasumise tähtaega ja peab teatama ükskõik millisest arve muutusest mitte hiljem kui viisteist päeva enne esimese makse, mille kohta muutust kohaldatakse, tasumise tähtaega. Nimetatud etteteatamistähtaega ei rakendata artikkel 10 alusel sooritatavate maksete puhul. 5.02. Maksete arvestus mittetäieliku aasta järgi Kõik intressi, tasude või muul viisil Laenusaaja poolt selle lepingu alusel võlgnetavad ja mis tahes perioodi suhtes arvestatavad summad arvestatakse 360-päevase aasta ja 30-päevase kuu alusel. 5.03. Maksekuupäevad Selle lepingu alusel poolaastaselt võlgnetavad summad tuleb Pangale tasuda iga aasta 15. mail ja 15. novembril. Muud selle järgi võlgnetavad summad kuuluvad tasumisele seitsme päeva jooksul ajast, mil Laenusaaja on kätte saanud Panga poolt esitatud nõude. Laenusaaja poolt võlgnetavad summad loetakse tasutuks, kui Pank on need kätte saanud. Artikkel 6 TÄPSEMAD KOHUSTUSED 6.01. Laenu ja muude vahendite kasutamine Laenusaaja peab tagama, et laenusummasid ja muid loeteludes kirjeldatud finantseerimisplaanis nimetatud rahalisi vahendeid kasutatakse ainult Projekti teostamiseks vastavalt edasilaenamise lepingutele, mida ei tohi oluliselt muuta ilma Panga eelneva kirjaliku nõusolekuta. 6.02. Projekti lõpuleviimine Laenusaaja peab tagama, et Projekt oleks täide ja lõpule viidud Tehnilises kirjelduses määratud kuupäevaks koos võimalike Panga nõusolekul tehtud muudatustega. 6.03. Projekti maksumuse suurenemine Kui Projekti maksumus ületab lisas 5 sätestatud esialgselt arvestatud summat, peab Laenusaaja leidma vahendeid, et finantseerida suurenenud maksumust ilma Pangalt abi otsimata ja võimaldada Laenusaajal Projekti lõpule viia kooskõlas Tehnilise kirjeldusega. Laenusaaja plaanidest finantseerida suurenenud maksumust tuleb koheselt teatada Pangale. 6.04. Pakkumisprotseduur Laenusaaja peab kindlustama, et kaubad hangitakse, teenused tagatakse ja tööd tellitakse Projekti jaoks Pangale sobival ja rahuldaval viisil rahvusvahelise vähemalt kõigile Euroopa Ühenduse liikmesmaadele ja Laenusaaja maa kodanikele avatud pakkumisega. 6.05. Kindlustus Niikaua kui laenu kasutatakse, peab Laenusaaja tagama, et kõik tööd ja kinnisvara, mis moodustavad osa Projektist, peavad olema kindlustatud vastavalt samalaadsete riiklike tööde puhul rakendatavale Laenusaaja territooriumil kehtivale praktikale. 6.06. Hooldamine Niikaua kui laenu kasutatakse, peab Laenusaaja tagama, et kõik varad, mis moodustavad osa Projektist, oleksid hooldatud, parandatud, remonditud või uuendatud selliselt, et hoida need heas töökorras. 6.07. Projekti teostamine Niikaua kui laenu kasutatakse, peab Laenusaaja tagama, et Tallinna ja Pärnu Linnavalitsused, kui Pank ei ole kirjalikult nõustunud teisiti, säilitavad omandiõiguse ja valduse varadele, millised seostuvad Projektiga või vastavalt asjaoludele asendavad ja uuendavad neid varasid, tagamaks Projekti jätkuvat teostamist kooskõlas selle esialgse kontseptsiooniga. 6.08. Erikohustused Laenusaaja tagab, et: a) Pärnu keskkütteettevõte rakendab rahvusvaheliselt aktsepteeritud finantsaruannete vorme ja nõudeid. Need vormid ja nõuded, mis on kontrollitud sõltumatute Pangale sobivate audiitorite poolt, peavad olema Pangale esitatud nii kiiresti kui võimalik ja mitte hiljem kui kuus kuud pärast ettevõtte rahandusaasta lõppu; b) Pangale esitatakse regulaarselt (vähemalt kord poolaastas) detailne eelarve analüüs, mis võimaldaks Pangal hinnata tegevuse arengut ja määrata vajalike tariifide suurenemine. Selline analüüs peab olema teostatud kord aastas 5-aastases projektsioonis; c) ettevõte esitab ülevaate oma struktuurist ja tegevuspoliitikast selle arengus erinevates valdkondades, mis on ette nähtud Maailmapanga programmiga ja eriti: – pikaajalise üldplaani määratlemisest keskküttesüsteemide rekonstrueerimiseks, moderniseerimiseks ja laiendamiseks; – vastava õigusliku ja reguleeriva raamistiku arendamisest keskküttemajandusele. Vaatamata juhenditele või abinõudele, milliseid Vabariigi Valitsus võib lugeda üldkehtivaks, ei tohi keskkütteettevõte võtta neid täitmiseks rakendamaks neid oma struktuuri ja/või tegevuspoliitika ümberkorraldamisel ilma Panka nendest informeerimata ja nende rakendamise üle Pangaga nõu pidamata; – Projekti täideviimisel keskkütteettevõtetele abi osutamisest Pangale sobivate konsultantide poolt, niikaua kui Pank peab seda vajalikuks. Laenusaaja peab tagama, et ülalpool esitatud kohustusi täidetaks samuti Projekti Tallinnat hõlmava osa suhtes. Artikkel 7 TAGATISED 7.01. Lisatagatised Kui Laenusaaja annab kolmandale isikule tagatise, peab ta Panga nõudmisel andma samaväärse tagatise oma kohustuste täitmiseks käesoleva lepingu järgi. Ülalöeldut ei rakendata (i) mis tahes müüja pandiõigusele või muule hüpoteekvõlgnevusele maale või muudele varadele, mille puhul selline hüpoteek tagab ainult ostuhinna või krediidi, omades tähtaega mitte rohkem kui kaksteist kuud ja mis on antud selle ostu finantseerimiseks, või (ii) mis tahes pandile, mis on võetud, et tagada lühiajalist krediiti. Antud artikli 7.01 eesmärgil kinnitab Laenusaaja, et midagi tema kinnisvarast ei ole hüpoteegi all ega panditud. Artikkel 8 INFORMATSIOON JA KÜLASTUSED 8.01. Informatsioon Projektist Laenusaaja peab: (a) esitama Pangale (i) iga aasta 15. novembriks kuni Projekti lõpuleviimiseni aruande Projekti täitmisest (ii) kuus kuud pärast Projekti lõpuleviimist Projekti lõpparuande ja (iii) igal ajal sellised dokumendid või informatsiooni Projekti finantseerimise, täitmise ja teostamise kohta, mida Pank põhjendatult nõuab; (b) viivituseta esitama Pangale kinnitamiseks kõik materjalid Projekti üldplaanis, ajagraafikus või kulutuste programmis muudatuste tegemisest, võimaldades Pangal enne lepingutele alla kirjutamist neis muudatusi teha; (c) informeerima Panka kõikidest laenusaajale teada olevatest faktidest või sündmustest, mis võiksid oluliselt kahjustada või mõjutada Projekti täideviimise või teostamise tingimusi; (d) esitama Panga taotlusel kogu informatsiooni, mida viimane võib põhjendatult nõuda antud lepingu artikli 6.08 järgsete kohustuste täitmisest. 8.02. Informatsioon Laenusaaja ning Tallinna ja Pärnu Linnavalitsuste kohta Laenusaaja peab: (a) tagama, et tema aruanded näitavad kõiki Projekti finantseerimise ja täideviimisega seotud tehinguid; (b) koheselt informeerima Panka: (i) kõigist tema poolt mingil põhjusel tehtud otsustest või kõigist asjaoludest või nõuetest, mis võivad teda kohustada ennetähtaegselt tagasi maksma mingit laenu, mis esialgselt oli antud pikemaks tähtajaks kui viis aastat; (ii) kõigist tema kavatsustest anda või luua mingi tagatis oma varast kolmanda isiku huvides; või (iii) üldse igast faktist või juhtumist, mis võiks takistada Laenusaaja mis tahes kohustuse täitmist käesoleva lepingu alusel; ja (c) esitama Panga põhjendatud nõudmisel kogu informatsiooni Tallinna ja Pärnu Linnavalitsuse finantsolukorrast. 8.03. Külastused Laenusaaja peab võimaldama Panga poolt määratud isikutel, kellega võivad kaasas olla Euroopa Ühenduse Audiitorite Nõukogu esindajad, külastada paiku, seadmeid ja käitisi, mis on Projektiga hõlmatud, ja läbi viia sellist kontrolli nagu nad soovivad ning andma neile sel eesmärgil vajalikku abi või tagama abi andmise. Artikkel 9 MAKSUD, KULUD JA TASUD 9.01. Maksud, koormised ja lõivud Laenusaaja peab maksma makse, koormisi, lõive ja kõiki muid kohustisi, sealhulgas tempelmakse ja registreerimistasusid, mis tekivad seoses lepinguga või sellega seotud dokumentide vormistamise või rakendamisega ja laenule mis tahes tagatise andmisega. Laenusaaja peab maksma laenu põhisumma, intressi, tasu ja muud lepingu alusel võlgnetavad summad ilma riiklike või kohalike maksukohustuste võrra kogusummat vähendamata; juhul kui Laenusaaja on kohustatud seaduse järgi maksma selliseid makse, tuleb kogusummat suurendada nii palju, et Pank saaks kätte täieliku summa, mis on võrdne võlgnetava summaga. 9.02. Muud kulud Laenusaaja peab kandma kõik ametlikud, panga-, ülekande- või vahetuskulud, mis lisanduvad antud lepingu või sellega seotud dokumentide vormistamisel ja rakendamisel ning laenule mis tahes tagatise andmisel. Artikkel 10 ENNETÄHTAEGNE TAGASIMAKSMINE LEPINGU RIKKUMISE KORRAL 10.01. Õigus nõuda tagasimaksmist Laenusaaja peab Panga nõudmisel laenu või selle osa tagasi maksma: (A) koheselt: (a) kui ükskõik milline Pangale Laenusaaja poolt või nimel antud informatsioon või dokument seoses antud lepingu läbirääkimistega või lepingu kehtivuse jooksul osutub ebaõigeks mis tahes osas; (b) kui Laenusaaja ei maksa tagasi laenu mis tahes osa, laenuintressi või mis tahes muud käesolevaga ettenähtud makset; (c) kui Laenusaaja on mis tahes lepingurikkumisest tulenevalt kohustatud ennetähtaegselt tagasi maksma mis tahes laenu, mis algselt anti pikemaks tähtajaks kui viis aastat; (d) kui ükskõik milline Laenusaaja poolt enesele võetud kohustus, mis on sätestatud artiklites 6 ja 7, seoses mis tahes laenuga, mis on tehtud mõnele laenu saajale Eesti Vabariigis Panga või Euroopa Ühenduse vahenditest, jääb täitmata; või (B) Panga poolt Laenusaajale antud teatises määratud põhjendatud perioodi lõppemisel, kui selles asjas ei ole rakendatud Panka rahuldavaid meetmeid: (a) kui Laenusaaja ei täida antud lepingu alusel mis tahes muud kohustust kui artiklis 10.01(A)(b) nimetatud; või (b) kui ükskõik milline lisades sätestatud asjaolu oluliselt muutub ja kui see muutus kahjustab Panga kui laenuandja huve või mõjutab ebasoodsalt Projekti täideviimist või rakendamist. 10.02. Muud seaduslikud õigused Artikkel 10.01 ei tohi piirata mis tahes muud Panga õigust nõuda seaduse alusel laenu ettemaksmist. 10.03. Kahjutasud Kui ettemaksmise nõue on tehtud artikli 10.01 alusel, peab Laenusaaja maksma Pangale igalt osamakselt, nagu see on sätestatud lisas B, summa, mis on arvutatud aastase määraga 0,25% nõude esitamise kuupäevast kuni osamakse vastava algse maksmistähtajani, nagu on määratud lisas B. 10.04. Mitteloobumine Mitte ükski Panga ebaõnnestumine või viivitus oma õiguste täitmisel käesoleva artikli 10 alusel ei ole tõlgendatav loobumisena sellisest õigusest. 10.05. Laekunud summade kasutamine Summasid, mis on laekunud pärast artikli 10 alusel esitatud nõuet, tuleb esmajärjekorras kasutada kahjutasude, tasude ja intresside tasaarvestamiseks nimetatud järjekorras ja seejärel kasutamata osamaksete vähendamiseks nende tähtajale vastupidises järjekorras. Neid võib jagada laenu osade vahel Panga äranägemisel. Artikkel 11 SEADUS JA KOHTUALLUVUS 11.01. Seadus Antud lepingut, selles koostamist, struktuuri ja kehtivust juhib Luksemburgi Suurhertsogiriigi seadus. 11.02. Kohtualluvus Kõik vaidlused, mis puudutavad antud lepingut tuleb esitada Euroopa Ühenduse Kohtule. Antud lepingu osapooled loobuvad siinjuures mis tahes puutumatusest, immuniteedist või õigusest vastu vaielda sellele kohtualluvusele. Vastavalt artiklile 11.02 langetatud kohtuotsus on lõplik ja kohustuslik osapooltele ilma piiranguteta või varutingimusteta. 11.03. Võlgnetavate summade tõendamine Kõigi antud lepingust lähtuvate juriidiliste toimingute puhul on Panga kirjalik tõend antud lepingu alusel Pangale võlgnetava summa kohta prima facie tõendusmaterjal sellise summa kohta, kui selles ei esine ilmset viga. Artikkel 12 LÕPPSÄTTED 12.01. Teatised Teatised ja muu edastatav informatsioon peavad olema saadetud aadressidel, mis on nimetatud 1) allpool, välja arvatud teatised Laenusaajale kas algatatavast või pooleliolevast kohtuprotsessist, mis tulevad saata aadressil, mis on nimetatud 2) all, kus Laenusaaja valib oma asukoha: Laenusaajale: 1) EV Rahandusministeerium, Rahvusvahelise Koostöö Osakond Suur-Ameerika 1, EE0100 Tallinn, Eesti Pangale: 100 boulevard Konrad Adenauer, L-2950 Luxembourg-Kirchberg 12.02. Teatise vorm Teatised ja informatsioon, mille jaoks on käesolevas lepingus määratud kindel periood või mis ise määravad kindlaks perioodi, mis on adressaadile kohustuslik, peavad olema kohale toimetatud käsipostiga, tähitud kirjaga, telegrammiga, telexiga või muul edasitoimetamise viisil, millised võimaldavad tõendada teate jõudmist adressaadini. Registreerimiskuupäev või kui olukord seda nõuab, siis teate kättesaamise kuupäev on lõplik perioodi kindlaks määramisel. 12.03. Loetelud ja lisad Loetelud ja järgnevad lisad moodustavad osa antud lepingust: Lisa A. Tehniline kirjeldus Lisa B. Tagasimaksmise graafik Lisa C. Eküü definitsioon Siia juurde on lisatud järgmine lisa: Lisa I Valitsuse korraldus* Käesoleva tõenduseks on lepingu osapooled sõlminud selle lepingu inglise keeles kolmes originaalis. Käesolev finantseerimisleping on Panga nimel parafeeritud osakonnajuhataja hr. Robert Wageneri poolt. Alla kirjutanud Eesti Vabariigi poolt ja nimel Euroopa Investeerimispanga poolt ja nimel A. LIPSTOK W. ROTH ______________________________ * Vabariigi Valitsuse 20. juuli 1994. a korraldus nr 554-k (RT I 1994, 55, 932). Lisa A Projekt: Keskküte – Eesti Tehniline kirjeldus Projekt koosneb uuringutest, projekteerimisest, elluviimisest, kommertspakkumistest (kaasaarvatud enampakkumised) ja seadmete käitamisest Pärnu ja Tallinna linna keskküttesüsteemide rekonstrueerimiseks ja parendamiseks, nii nagu seda on kirjeldatud allpool. I. PROJEKTI KIRJELDUS I.1. Pärnu I.1.a. Boilerite ümberehitamine Kaks olemasolevat DKVR-20 boilerit ehitatakse ümber masuudilt puitlaastküttele, kumbki lõppvõimsusega 10 MJ/s. See toob kaasa seadmete ja ökonomaiserite, puidu hakkimiseks, kütuse töötlemiseks ja ladustamiseks, tuha käitlemiseks ja muudeks vajalikeks toiminguteks ja töödeks vajalike seadmete paigaldamise. Kavas on kasutada küttesegu ja põletustehnoloogiat, mis vähendaks NOx, SO2 ja CO2 sisaldust võrreldes varasema tasemega. Seadmed piiraksid saastatust maksimaalselt kuni 110 t/a. – parima tasemeni, mis on selle tehnoloogiaga võimalik. Nähakse ette tehnilised abinõud, et võimaldada hilisemat elektrostaatiliste seadmete installeerimist, kui see tase ületatakse. I.1.b. Torustiku uuendamine Isoleeritakse umbes 1600 m torustikku (250–550 mm); asendatakse umbes 900 m olemasolevat torustikku paremini isoleeritutega (50–300 mm); ühendatakse kohalikke katlamaju (umbes 4200 m torustikku, 40–250 mm). I.1.c. Alajaamad Uuendatakse 177 alajaama, seadmestades need 152 rõhumõõturi, 152 soojuskontrolliventiili, 73 soojamõõturi, 138 tsirkulatsioonipumba, 141 filtri, 119 sooja vee temperatuuri kontrollaparaadi ja 177 tsirkulatsioonipumbaga kodusele soojale veele. I.1.d. Erikiirusega pumbad Kaks 600 m3/h, läbimõõduga 0,85 MPa ja kaks 210 m3/h, läbimõõduga 0,6 MPa. I.1.e. Kontrollsüsteem Seadmed, ventiilid, registratsiooniseadmestik, lülituspaneel ja ülekandesüsteemid boilerite ja pumpade kontrolliks ning reguleerimiseks. I.1.f. Vee parendamine Kaks täisfiltrit (1000 ja 300 m3/h) kahe möödavoolufiltriga (50 ja 15 m3/h) ja vajalikud lisaseadmed; süsteem pH mõõtmiseks. I.2. Tallinn I.2.a. Suured alajaamad Kontrollmõõteriistade ja soojamõõturite installeerimine 33 alajaamas võimsusega 1 MJ/s idavõrgus (Lasnamäe piirkonnas). I.2.b. Väikesed alajaamad Soojusvahetite, soojamõõturite, kontrollseadmete, ventiilide, filtrite, pumpade paigaldamine 1051 läänevõrgu alajaamas (Kadaka, Mustamäe ja Karjamaa piirkonnas). I.2.c. Erineva kiirusega pumbad 10 pumpa mahuga 500 m3/h Mustamäe, Kadaka, Karjamaa, Kesklinna ja Ülemiste katlamajas. II. PROJEKTI EELDATAV MAKSUMUS (tuh. eküüdes) Kohalik Välis Kokku A. Inseneritööd, järelevalve 695 B. Tsiviiltööd, seadmed I.1.a 171 890 1061 I.1.b 340 75 415 I.1.c 91 967 1058 I.1.d 85 313 398 I.1.e 16 195 211 I.1.f 22 165 187 I.2.a 155 810 965 I.2.b 1229 7562 8761 I.2.c 101 705 806 C. Tehnilised lisandid 1390 D. Hinnalisandid 764 E. Intress ehitusajal 625 F. Kokku 17366 I.1 komponenti koos vastavate A, C, ja D-osadega finantseeritakse EIB poolt. III. PROJEKTI KAVANDAMINE ja töölerakendamine vähendab miinimumini kahjulikku mõju loodusele. Seadmed on vabad PCB-st, CFC-st ja muudest mürgistest (või õnnetuse korral toksiliseks muutuvatest) ühenditest, mis muidu eralduksid atmosfääri. Pärnu osa projektist (I.1) lõpetatakse 1997. aastaks, Tallinna osa (I.2) 1998. aastaks. Lisa B Laenu tagasimaksmise graafik EESTI – KESKKÜTTE REKONSTRUEERIMINE MAKSETÄHTAEG SUMMA 1. 15. november 1999 5% 2. 15. mai 2000 5% 3. 15. november 2000 5% 4. 15. mai 2001 5% 5. 15. november 2001 5% 6. 15. mai 2002 5% 7. 15. november 2002 5% 8. 15. mai 2003 5% 9. 15. november 2003 5% 10. 15. mai 2004 5% 11. 15. november 2004 5% 12. 15. mai 2005 5% 13. 15. november 2005 5% 14. 15. mai 2006 5% 15. 15. november 2006 5% 16. 15. mai 2007 5% 17. 15. november 2007 5% 18. 15. mai 2008 5% 19. 15. november 2008 5% 20. 15. mai 2009 5% 100% Lisa C Eküü (ECU) definitsioon Vastavalt Euroopa Ühenduse Nõukogu otsusele nr. 3180/78 18. detsembrist 1978, mis on avaldatud Euroopa Ühenduse Ametlikus Teatmikus 30. detsembril 1978 (nr. L 379), ning sellekohastele täiendustele vastavalt Nõukogu otsustele nr. 2626/84 15. septembrist 1984 (avaldatud Teatmikus 16. septembril 1984; nr. L 247) ja nr. 1971/89 19. juunist 1989 (avaldatud Teatmikus 4. juulil 1989; nr. L 189), ning eriti vastavalt selle esimesele paragrahvile ja kooskõlas Euroopa Ühenduse poolt tehtud avaldusega (avaldatud Teatmikus 21. septembril 1989; nr. C 241), defineeritakse eküü kui summa järgnevalt nimetatud Euroopa Ühenduse liikmesriikide valuutakogustest: Saksa mark 0,6242 Prantsuse frank 1,332 Naelsterling 0,08784 Itaalia liir 151,8 Hollandi kulden 0,2198 Belgia frank 3,301 Luksemburgi frank 0,130 Hispaania peseeta 6,885 Taani kroon 0,1976 Iiri nael 0,008552 Kreeka drahm 1,440 Portugali eskuudo 1,393 Igasugune muutus eküü kompositsioonis, mis otsustatakse kooskõlas Otsuse nr. 3180/78 paragrahviga 2, rakendub automaatselt käesolevale definitsioonile. Kui Pank peaks leidma, et eküü kasutamine Euroopa Valuutasüsteemis peatatakse (nagu sätestatud Euroopa Nõukogu otsusega 5. detsembrist 1978) ning et korraldada tehinguid Euroopa Ühenduse liikmesriikide kesksete valuutavõimudega ja institutsioonidega, mis on loodud vastavuses Euroopa Ühenduse asutamisega seotud lepingutega, teatab ta sellest laenuvõtjale. Teatamise päevast asendatakse eküü nende valuutadega, millest ta koosnes teatele eelnenud viimase eküü definitsiooni kohaselt, mida Euroopa Ühenduse Nõukogu oli heaks kiitnud. Eküü väärtus igas valuutas vastab Euroopa Ühenduse Komisjoni poolt määratud igapäevaste noteeringute alusel saadavale vahetuskursile. Kui sellist määramist pole võimalik teostada, siis eküü väärtus igas valuutas fikseeritakse kasutades valuutade ristkursse selle valuuta ja iga teise valuuta vahel, mis avaldatakse igapäevastes Komisjoni poolt väljastatavates tabelites. Kui kumbagi eelnevaist meetodeist pole võimalik kasutada, siis määratakse eküü väärtus kui võrdne osa valuutadest vastavalt eelnevalt kirjeldatud definitsioonile. Eküü ja rahvuslike valuutade (millega laialdaselt kaubeldakse rahvusvahelistel välisvaluutaturgudel) vahelised vahetuskursid on saadaval igapäevaselt ja avaldatakse perioodiliselt Euroopa Ühenduse Ametlikus Teatmikus. Estonia – District Heating Rehabilitation Project Finance Contract Between Republic of Estonia and European Investment Bank This contract is made between: Republic of Estonia, represented by its Ministry of Finance, having its office at 1 Suur-Ameerika, EE0100 Tallinn, Estonia, represented by Mr. Andres Lipstok, Minister of Finance, hereinafter called: “The Borrower” of the first part, and European Investment Bank having its Head Office at 100 boulevard Konrad Adenauer, Luxembourg-Kirchberg, Grand Duchy of Luxembourg, represented by Mr. W. Roth, Vice-President, hereinafter called: “The Bank” of the second part. Whereas: – The Council of the European Union decided a plan of action for European Community assistance to Estonia in support of its efforts to bring about political and economic reforms. – The Governors of the European Investment Bank took note of this decision and authorised on the 13 July 1993 the granting of loans for Investment Projects in the Republic of Estonia. – A Framework Agreement concerning this financial cooperation was signed by THE BANK and the Republic of Estonia on 12 October 1993 and applies to this Finance Contract. – The Borrower proposes to undertake a project (hereinafter called “The Project”) consisting of the studies, supply, implementation, commissioning and operation of facilities for the conversion of two stoker grid boilers to allow peat and woodchip firing with improved combustion conditions and various renovation measures on the Pärnu and Tallinn networks concerning mainly variable-speed pumps and substation control equipment, heat meters, heat exchangers, valves, filters and pumps, as more particularly described in the technical description set out in Schedule A hereto (hereinafter called the “Technical Description”). – The estimated total cost of The Project is ECU 17.4 million (seventeen point four million ecus) and is to be financed as follows: ECU million equivalent long term lending 10.4 In order to complete the financing the Borrower has requested from the Bank loans in an amount equivalent to ECU 7.0 Total 17.4 – The Borrower has undertaken, throughout the duration of the loan accorded, in conformity with its national legislation, to make available the foreign currency necessary for the payment of interest, commission and other charges and repayment of the principal. – The Borrower has undertaken to exempt from taxation all payments of principal, interest and other sums due hereunder and to permit the payment of all such sums gross without deduction of tax at source. – The Bank, being satisfied that the financing of The Project comes within the scope of its functions and having regard to the matters recited above, has decided to give effect to the Borrower’s request. – The Council of Ministers of the Republic of Estonia has approved the present finance operation and has authorized Mr Andres Lipstok to sign this Finance Contract on its behalf (Annex 1). – References herein to Articles, Recitals, Schedules and Annexes are references respectively to articles of, and recitals, schedules and annexes to, this Contract. Now therefore it is hereby agreed as follows: Article 1 DISBURSEMENT 1.01. Amount of Credit By this Contract the Bank establishes in favour of the Borrower, and the Borrower accepts, a credit (hereinafter the “Credit”) in an amount equivalent to ECU 7 000 000 (seven million ecus), for the sole purpose of partfinancing the Project as indicated in Schedule A. The ecu is defined in Schedule C hereto and shall be treated for all purposes of this contract as if it were a currency. 1.02. Disbursement Procedures A. The Credit shall be disbursed in up to 7 tranches (hereinafter called “Tranches”) which shall each be in an amount which is at least equivalent to 500 000 ecus, save for the last disbursement, and shall not exceed the equivalent of 2 million ecus. B. Disbursement of each Tranche shall be subject to receipt by the Bank of a written request (a “Request”) from the Borrower specifying: (a) the amount of the Tranche; (b) the currency or currencies in which the Borrower prefers the Tranche to be disbursed, being a currency or currencies referred to in Article 1.03; (c) the applicable interest rate or rates, if any, previously indicated by the Bank; (d) the preferred date for disbursement, it being understood that the Bank may disburse the Tranche up to four calendar months from the date of the Request. No Request may be made later than 25 July 1997. Subject to the proviso to Article 1.02C, each Request is irrevocable. C. Between 10 and 15 days before the date of disbursement the Bank shall, if the Request conforms to Article 1.02A and subject to Articles 1.03 and 1.07, deliver to the Borrower a notice (hereinafter a “Disbursement Notice”) which shall: (i) confirm the amount and currency composition of the Tranche specified in the Request; (ii) specify the interest rate or rates determined pursuant to Article 3.O1A; and (iii) specify the date of disbursement of the Tranche; Provided that if the interest rate specified in the Disbursement Notice exceeds the relevant rate previously indicated by the Bank, or if the currency composition or amount of the Tranche does not conform to the Request, the Borrower may within three Luxembourg business days following receipt of the Disbursement Notice revoke the Request by notice to the Bank and thereupon the Request and the Disbursement Notice shall be of no effect. D. Disbursement shall be made to such bank account in the name of the Borrower as the Borrower shall notify to the Bank not less than eight days before the date of disbursement, provided that not more than one account shall be specified for each currency. 1.03. Currency of Disbursement Subject to availability, the Bank shall disburse each Tranche in the currency or currencies for which the Borrower has expressed a preference. Each currency of disbursement shall be the ecu, a currency of one of the Member States of the Bank or any other currency which is widely traded on the principal foreign exchange markets. For the calculation of the sums to be disbursed in currencies other than ECU the Bank shall apply the middle-market exchange rate prevailing on the Brussels foreign exchange market, failing which, any other market chosen by the Bank, on such date within ten days before disbursement as the Bank shall decide. 1.04. Conditions of Disbursement A. The disbursement of a first Tranche pursuant to Article 1.02 shall be subject to the fulfilment of the following conditions to the satisfaction of the Bank, namely that before the date of the Request: a) the Minister of Justice of the Republic of Estonia shall have issued a favourable legal opinion on the due execution of this Contract by the Borrower and on the relevant documentation in terms acceptable to the Bank; b) that an onlending agreement with the Municipality of Pärnu (hereinafter called “The Onlending Agreement”), shall have been concluded on terms acceptable to the Bank; c) with respect to the Pärnu part of the Project the technical assistance shall be in place in a manner satisfactory to the Bank; d) with respect to the Pärnu part of the Project, fuel supply contracts covering at least 2/3 of the requirements shall have been concluded. If a Request for the disbursement of the First Tranche is made by the Borrower before receipt by the Bank of evidence satisfactory to it, that such conditions have been fulfilled, such Request shall be deemed to have been received by the Bank on the date the conditions shall have been completed. B. Each subsequent disbursement shall be further subject to the Bank’s receipt, before the date of the relevant request, of evidence satisfactory to the Bank that the Borrower has expended on those parts of the Project set out in Schedule A hereto, an amount at least equal to the amount (net of taxes and import duties) of all previously disbursed amounts, less, for all save the last disbursement, an amount of 0.5 million ecus. Furthermore, any request with respect to the Tallinn part of the Project shall be subject to satisfactory evidence received by the Bank that the Onlending Agreement with the Municipality of Tallinn shall have been concluded on terms acceptable to it. Finally, each disbursement shall be subject to the Bank being satisfied at all times that sufficient other funds continue to be available to the Borrower so as to ensure the timely completion and implementation of the Project, in accordance with the Technical Description in Schedule A. C. The last disbursement shall be subject to the further condition that all previously disbursed amounts shall have been expended on the Project or satisfactory evidence that they will have to be expended within sixty days. Any disbursement under this paragraph which finances expenditure in advance, shall 1 bel subject to receipt, within 90 days, of evidence satisfactory to the Bank that any amount has been duly expended on the Project. D. For the calculation of the ecu equivalent of sums expended, the Bank shall apply the exchange rate applicable on the 30th day before the date of the Request. If any part of the evidence furnished by the Borrower is not satisfactory to the Bank, the Bank may disburse proportionately less than the amount requested. 1.05. Deferment Commission If disbursement of any Tranche is deferred at the request of the Borrower (with the consent of the Bank), the Borrower shall pay deferment commission on the undisbursed portion of the Tranche at an annual rate of 1%, calculated from the originally specified disbursement date to the actual disbursement date or, if the Tranche is not (wholly) disbursed, to the date of annulment or cancellation of that Tranche. The request for deferral must be received by the Bank at least eight days before the original disbursement date. Such commission shall accrue from day to day and shall be payable on each date specified in Article 5.03. 1.06. Annulment of Credit If the cost of the Project should fall short of the figure stated in the Recitals, the Bank may, by notice to the Borrower, annul the Credit in proportion to the shortfall. The Borrower may at any time, by notice to the Bank, in whole or in part annul any undisbursed portion of the Credit. If the Borrower annuls any Tranche for which the relevant Request made by the Borrower has not been revoked pursuant to the proviso of Article 1.02C, it shall pay a flat commission calculated on the amount annulled at half the rate of interest applied by the Bank at the date of annulment to loans made by it in the same proportions between the currencies and with a maturity of 15 years. Such commission shall be payable in addition to any commission payable under Article 1.05. 1.07. Cancellation and Suspension of Credit The Bank may, by notice to the Borrower, cancel the undisbursed portion of the Credit at any time and with immediate effect: (a) following the occurrence of any event mentioned in Article 10.01(A) or (B); or (b) if exceptional circumstances shall arise which adversely affect the Bank’s access to national or relevant international capital markets. Alternatively, if the Bank is of the opinion that a situation described in case (a) or (b) has arisen and is temporary, it may by notice to the Borrower suspend the undisbursed portion of the Credit. In such case, the suspension shall continue until, following the issue of a further Request, the Bank is again in a position to issue a Disbursement Notice. However, the Bank shall not be entitled to cancel or suspend, on grounds of case (b), any Tranche which has been the subject of a Disbursement Notice. The Credit shall be considered as cancelled if the Bank demands repayment under Article 10. If the Credit is cancelled other than by reason of the circumstances mentioned under case (b) above, the Borrower shall pay commission on the cancelled amount at an annual rate of 0.75% calculated from the date of the relevant Request to the date of cancellation. Such commission shall be payable in addition to any commission payable under Article 1.05. 1.08. Currency of Commissions Commissions due from the Borrower to the Bank under this Article 1 shall be calculated and payable in ecus. Article 2 THE LOAN 2.01. Amount of the Loan The loan (herein called the “Loan”) shall comprise the aggregate of the amounts in the currencies disbursed by the Bank, as notified by the Bank upon the occasion of the disbursement of each Tranche. 2.02. Currency of Repayments Each repayment under Article 4 or, as the case may be, Article 10 shall be effected in the currencies disbursed and in the proportions which they present in the balance of the Loan. 2.03. Currency of Interest and Other Charges Interest and other charges payable under Articles 3, 4 and 10 shall be calculated and be payable proportionally in each currency in which the Loan is repayable. Any other payment shall be made in the currency specified by the Bank having regard to the currency of the expenditure to be reimbursed by means of that payment. 2.04. Notification by the Bank After disbursement of each Tranche, the Bank shall deliver to the Borrower a summary statement, showing the amount, currency composition, disbursement date, repayment schedule and interest rate or rates of and for that Tranche. Article 3 INTEREST 3.01. Rate of Interest A. The outstanding balance of any Tranche shall bear interest at the rate or rates specified in the Disbursement Notice relative thereto, which rate shall be the interest rate or rates applicable at the date of issue of the Disbursement Notice to loans denominated in the relevant currency or currencies and granted by the Bank to its borrowers on the same repayment terms and on the same terms for the payment of interest as the Tranche in question. B. Interest shall be payable half-yearly in arrears on the dates specified in Article 5.03. 3.02. Interest on Overdue Sums Without prejudice to Article 10 and by exception to Article 3.01, interest shall accrue on any overdue sum from the due date to the actual date of payment at an annual rate calculated as follows: (a) for an amount due under any Tranche, at a rate equal to the sum of (i) 2.5% and (ii) the relevant rate specified pursuant to Article 3.01; and (b) for any other amount, at a rate equal to the sum of (i) 2.5% and (ii) the rate of interest charged by the Bank on the due date for loans made in the currency in question for a term of 20 years. Such interest is payable in the same currency as the overdue sum on which it accrues. Article 4 REPAYMENT 4.01. Normal Repayment The Borrower shall repay the Loan in accordance with the amortisation table set out in Schedule B. 4.02. Voluntary Prepayment (1) On two months’ prior written notice to the Bank, the Borrower may prepay all or part of any Tranche on any date mentioned in Article 5.03. (2) In case of prepayment of a Tranche, the Borrower shall pay to the Bank an additional sum equal to 85% of the aggregate of all amounts calculated and discounted in the following manner: (a) For each semi-annual period ending on an interest payment date falling after the date of prepayment the Bank shall calculate the amount of interest, if any, which, but for the prepayment, would have been payable on the sum prepaid in each currency comprised in that Tranche, applying the rate by which (x) the rate of interest applicable to such currency pursuant to Article 3.01 exceeds (y) the rate of interest which, on the date three months prior to the date of prepayment in question, the Bank would have quoted for a loan made in the same currency as the sum prepaid, having semi-annual dates for the payment of interest and having an average life equal either to the average remaining life of the Tranche or, if that life is shorter than any for which the Bank would so quote in that currency, to the shortest average life for which the Bank would so quote. (b) Each amount so calculated shall be discounted to the date of prepayment on the basis of a discount rate equal to the relevant reinvestment Fate. (3) The sum specified by the Borrower in the notice of prepayment, together with any sum due under Article 4.02(2), shall be payable to the Bank on the date specified in the notice. The notice shall be irrevocable. Tranches prepaid may not be re-borrowed. 4.03. Compulsory Prepayment A. If the Borrower voluntarily prepays a part or the whole of any other loan originally contracted for a term of more than five years, the Bank may demand prepayment of such proportion of the amount of the Loan then outstanding as the prepaid sum bears to the aggregate outstanding amount of all such loans. The Bank shall address its demand, if any, to the Borrower within four weeks of receipt of the relevant notice under Article 8.02(b)(i). Any sum demanded by the Bank shall be paid, together with accrued interest, on the date indicated by the Bank, which date shall not precede the date of prepayment of the other loan. Prepayment of a loan by means of a new loan having a term at least as long as the unexpired term of the loan prepaid shall not be considered to be a prepayment. B. If the total cost of the Project should fall significantly short of the figure stated in the Recitals, the Bank may in proportion to the shortfall demand prepayment of the Loan. C. In case of any prepayment due under this Article 4.03 the Borrower may select which Tranche or Tranches are to be prepaid. 4.04. General Provisions regarding Prepayment under Article 4 Prepayment shall be made in all currencies of a Tranche in question in proportion to the respective amounts outstanding, save that the Borrower may elect instead to prepay under Article 4.02 the whole amount outstanding in one or more currencies under the Tranche. In case of partial prepayment in all currencies, each amount prepaid shall be applied in pro rata reduction of each outstanding instalment. This Article 4 shall not prejudice Article 10. Article 5 PAYMENTS 5.01. Place of Payment Each sum payable by the Borrower under this Contract shall be paid to the respective account notified by the Bank to the Borrower. the Bank shall indicate the account not less than fifteen days before the due date for the first payment by the Borrower and shall notify any change of account not less than fifteen days before the date of the first payment to which the change applies. This period of notice does not apply in the case of payment under Article 10. 5.02. Calculation of Payments relating to a Fraction of a Year Any amount due by way of interest, commission or otherwise from the Borrower under this Contract, and calculated in respect of any fraction of a year, shall be calculated on the basis of a year of three hundred and sixty days and a month of thirty days. 5.03. Dates of Payment Sums due semi-annually under this Contract are payable to the Bank on 15 May and 15 November in each year. Other sums due hereunder are payable within seven days of receipt by the Borrower of the demand made by the Bank. A sum due from the Borrower shall be deemed paid when it is received by the Bank. Article 6 PARTICULAR UNDERTAKINGS 6.01. Use of Loan and other Funds The Borrower shall ensure that the proceeds of the Loan and the other funds mentioned in the financing plan described in the Recitals shall be used exclusively for the execution of the Project in accordance with the Onlending Agreements which shall not be substantially changed without the prior written consent of the Bank. 6.02. Completion of the Project The Borrower shall ensure that the Project be carried out in accordance with, and to complete it by the date specified in, the Technical Description as modified from time to time with the approval of the Bank. 6.03. Increased Cost of the Project If the cost of the Project exceeds the estimated figure set out in the 5th Recital, the Borrower shall obtain the finance to fund the excess cost without recourse to the Bank, so as to enable the Borrower to complete the Project in accordance with the Technical Description. The Borrower’s plans for funding the excess cost shall be communicated to the Bank without delay. 6.04. Tendering Procedure The Borrower shall ensure that equipment be purchased, services be secured and works be ordered for the Project, so far as appropriate and possible to the satisfaction of the Bank, by international tender open at least to nationals of all member countries of the European Community and of the Borrower. 6.05. Insurance So long as the Loan is outstanding, the Borrower shall ensure that all works and property forming part of the Project shall be insured in accordance with normal practice for similar works of public interest in the territory of the Borrower. 6.06. Maintenance So long as the Loan is outstanding, the Borrower shall ensure that all property forming part of the Project be maintained, repaired, overhauled and renewed as required to keep it in good working order. 6.07. Operation of the Project So long as the Loan is outstanding, the Borrower shall ensure that the Municipalities of Tallinn and Pärnu, unless the Bank shall have consented otherwise in writing, retain title to and possession of the assets which comprise the Project or, as appropriate replace and renew such assets and shall maintain the Project in substantially continuous operation, in accordance with its original concept. 6.08. Special Undertakings The Borrower shall ensure: a) proper implementation by the district heating enterprise of Pärnu of internationally accepted financial reporting formats and standards. These formats and standards audited by independent auditors acceptable to the Bank shall be submitted to the Bank as soon as available and not later than six months after the end of the company’s fiscal year; b) that regular (at least semi-annual) detailed budget analyses allowing the Bank to determine the evolution of operating performance and to assess the necessary tariff increase be submitted to the Bank. Such analysis shall be supported once a year by 5-year projections; c) the review by the company of its structure and its operational policies in the light of progress in the various consultancies foreseen under the World Bank programme and in particular in the areas of: – defining the long-term Master Plan for the Rehabilitation, Modernisation and Expansion of district heating systems; – developing an appropriate legal and regulatory framework for the district heating sector. Save for directives or measures which the Government may decide as of general application, about which the Bank is to be kept appropriately informed, the Municipality of the district heating enterprise may not undertake the implementation of any reform in structure and/or policies without prior consultation with the Bank; – assistance of the district heating enterprise in the implementation of the Project by consultants acceptable to the Bank for as long as the Bank considers this to be necessary. The Borrower shall ensure that the above undertakings shall also apply with respect to the Tallinn part of the Project. Article 7 SECURITY 7.01. Additional Security If the Borrower grants to a third party any security, it shall, if so required by the Bank, provide equivalent security to the Bank for the performance of its obligations under this Contract. Nothing in the above paragraph shall apply (i) to any vendor’s lien or other encumbrance on land or other assets, where such encumbrance secures only the purchase price or any credit, having a term of not more than twelve months, obtained to finance it or (ii) to any pledge over stocks created to secure any short-term credit. For the purpose of this Article 7.01, the Borrower declares that none of its property is subject to any encumbrance or any challenge to title. Article 8 INFORMATION AND VISITS 8.01. Information concerning the Project The Borrower shall: (a) deliver to the Bank, (i) by 15 November 7 1995 and subsequently on 15 November each year until the Project is completed, a report on the implementation of the Project (ii) six months after completion of the Project, a project completion report and (iii) from time to time, any such further document or information concerning the financing, implementation and operation of the Project as the Bank may reasonably require; (b) submit for the approval of the Bank without delay any material change to the general plans, timetable or expenditure programme for the Project, by relation to the disclosures made to the Bank prior to the signing of this Contract; (c) generally inform the Bank of any fact or event known to the Borrower which might substantially prejudice or affect the conditions of execution or operation of the Project; (d) submit to the Bank on request all reasonable information the latter may ask on the implementation of the obligations assumed under Article 6.08 of this Contract. 8.02. Information concerning the Borrower and the Municipalities of Tallinn and Pärnu The Borrower shall: (a) ensure that its records show all the operations relating to the financing and execution of the Project; (b) immediately inform the Bank: (i) of any decision made by it for any reason or of any fact which obliges it or any demand made to it to prepay any loan originally granted for a term exceeding five years; (ii) of any intention on its part to create any security interest over any of its assets in favour of a third party; or (iii) generally of any fact or event which might prevent the fulfilment of any obligation of the Borrower under this Contract; and (c) submit to the Bank on demand all reasonable information on the financial situation of the Municipalities of Tallinn and Pärnu. 8.03. Visits The Borrower shall permit persons designated by the Bank, who may be accompanied by representatives of the Court of Auditors of the European Communities, to visit the sites, installations and works comprising the Project and to conduct such checks as they may wish, and shall provide them, or ensure that they are provided, with all necessary assistance for this purpose. Article 9 CHARGES AND EXPENSES 9.01. Taxes, Duties and Fees The Borrower shall pay all taxes, duties, fees and other impositions of whatsoever nature, including stamp duty and registration fees, arising out of the execution or implementation of this Contract or any related document and in the creation of any security for the Loan. The Borrower shall pay all principal, interest, commission and other amounts due under this Contract gross without deduction of any national or local impositions whatsoever; provided that, if the Borrower is obliged by law to make any such deduction, it will gross up the payment to the Bank so that after deduction, the net amount received by the Bank is equivalent to the sum due. 9.02. Other Charges The Borrower shall bear any professional, banking, transfer or exchange costs incurred in the execution or implementation of this Contract or related document, and in the creation of any security for the loan. Article 10 PREPAYMENT UPON AN EVENT OF DEFAULT 10.01. Right to demand Repayment The Borrower shall repay the Loan or any part thereof forthwith upon demand being made therefor by the Bank: (A) immediately: (a) if any material information or document given to the Bank by or on behalf of the Borrower in connection with the negotiation of this Contract or during its lifetime proves to have been incorrect in any material particular; (b) if the Borrower fails on due date to repay any part of the Loan, to pay interest thereon or to make any other payment to the Bank as herein provided; (c) if, following any default in relation thereto, the Borrower is required to prepay any loan originally granted to it for a term exceeding five years; (d) if any obligation assumed by the Borrower as stated in paragraphs 6 and 7 of the Recitals ceases to be fulfilled as regards any loan made to any borrower in the Republic of Estonia from the resources of the Bank, or of the European Community; or (B) upon expiry of a reasonable period of time specified in a notice served by the Bank on the Borrower, without the matter being remedied to the satisfaction of the Bank: (a) if the Borrower fails to comply with any obligation under this Contract other than one mentioned in Article 10.01(A)(b); or (b) if any material fact stated in the Recitals substantially alters and if the alteration either prejudices the interests of the Bank as lender to the Borrower or adversely affects the implementation or operation of the Project. 10.02. Other Rights at Law Article 10.01 shall not restrict any other right of the Bank at law to require prepayment of the Loan. 10.03. Damages Where demand for prepayment is made under Article 10.01 the Borrower shall pay to the Bank on the amount of each instalment, whether set out in Schedule B, a sum calculated at an annual rate of 0.25% from the date of the demand to the respective original due date of the instalment, as set out in Schedule B. 10.04. Non-Waiver No failure or delay by the Bank in exercising any of its rights under this Article 10 shall be construed as a waiver of such right. 10.05. Application of Sums Received Sums received following a demand under Article 10 shall be applied first in payment of damages, commission and interest in that order and secondly in reduction of outstanding instalments in inverse order of maturity. They shall be applied between Tranches at the discretion of the Bank. Article 11 LAW AND JURISDICTION 11.01. Law This Contract and its formation, construction and validity shall be governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. 11.02. Jurisdiction All disputes concerning this Contract shall be submitted to the Court of Justice of the European Communities. The parties to this Contract hereby waive any immunity from or right to object to the jurisdiction of that Court. A decision of the Court given pursuant to this Article 11.02 shall be conclusive and binding on the parties without restriction or reservation. 11.03. Evidence of Sums due In any legal action arising out of this Contract the certificate of the Bank as to any amount due to the Bank under this Contract shall be prima facie evidence of such amount in the absence of manifest error. Article 12 FINAL CLAUSES 12.01. Notices Notices and other communications given hereunder shall be sent to the addresses mentioned under 1) below except that notices to the Borrower relating to litigation whether pending or threatened shall be sent to the address mentioned under 2) below where the Borrower elects domicile: – for the Borrower: 1) Ministry of Finance of Estonia Department for International Cooperation 1 Suur-Ameerika EE0100 Tallinn Estonia – for the Bank: 100 boulevard Konrad Adenauer L-2950 Luxembourg-Kirchberg 12.02. Form of Notice Notices and other communications, for which fixed periods are laid down in this Contract or which themselves fix periods binding on the addressee, shall be served by hand delivery, registered letter, telegram, telex or other means of transmission which affords evidence of receipt by the addressee. The date of registration or, as the case may be, the stated date of receipt of transmission shall be conclusive for the determination of a period. 12.03. Recitals, Schedules and Annexes The Recitals and following Schedules form part of this Contract: – Schedule A Technical Description – Schedule B Amortisation Table – Schedule C Definition of the ecu The following Annex is attached hereto: – Annex I Decision of the Council of Ministers In witness ehereof the parties hereto have caused this Contract to be executed in three originals in the English language. This Finance Contract has been initialled on behalf of the Bank by Mr Robert Wagener, Head of Division. Signed for and on behalf of Signed for and on behalf of Republic of Estonia A. LIPSTOK European Investment Bank W. ROTH this 25th day of July 1994, at Tallinn this 1st day of August 1994, at Luxembourg Schedule A Project: District Heating – Estonia Technical Description The project concerns the studies, design, implementation, commercial commissioning (including full acceptance tests) and operation of facilities for the rehabilitation and reinforcement of the district heating systems of the cities of Pärnu and Tallinn, as summarized below. I. PROJECT DESCRIPTION I.1. Pärnu I.1.a. Boilers conversion Two existing DKVR-20 boilers converted from oil- to wood-chip/peat firing, with final heat output of about 10 MJ/s each. This will include installation of grates and economisers, equipment for wood chipping, fuel handling and storage, ash handling, multicyclones and all necessary auxiliaries, ancillaries and civil works. Use of an appropriate mix of fuels and burner technology will allow reductions in NOx, SO2 and CO2 emissions in comparison with the levels before the conversion. Multicyclones will limit particulate emissions to the best level feasible with this technology and to a maximum of 110 t/y. Technical precautions are taken to allow a later installation of electrostatic precipitators if this limit is exceeded. I.1.b. Network renovation Insulation of about 1600 m of aerial pipelines (250–500 mm); replacement of about 900 m of existing pipelines with preinsulated ones (50–300 mm); connection of local heat-only boilers (about 4200 m of pipes of 40–250 mm). I.1.c. Substations Renovation of 177 substations by installing a total of 152 pressure difference controllers, 152 heat control valves, 73 heat meters, 138 network circulation pumps, 141 strainers, 119 temperature controllers for hot water and 177 circulation pumps for domestic hot water. I.1.d. Variable speed pumps Two 600 m3/h, head 0.85 MPa and two 210 m3/h, head 0.6 MPa. I.1.e. Control system Instrumentation, valves, registration equipment, switchboard and transmission systems for boilers and pumps control and regulation. I.1.f. Water treatment Two full-flow filters (1000 and 300 m3/h) with two by-pass filters (50 and 15 m3/h) and necessary auxiliaries; one system for pH measure. I.2. Tallinn I.2.a. Large substations Installation of control equipment and heat meters in 33 substations with a capacity of more than 1 MJ/s in the eastern network (Lasnamäe area). I.2.b. Small substations Installation of heat exchangers, heat meters, control equipment, valves, filters and pumps in 1051 substations in the western network (Kadaka, Mustamäe and Karjamaa areas). I.2.c. Variable speed pumps Ten pumps of about 500 m3/h each at Mustamäe, Kadaka, Karjamaa, Kesklinn and Ülemiste boiler plants. II. ESTIMATED COST OF THE PROJECT (kECU) Local Foreign Total A. Engineering, supervision 695 B. Civil works, equipment, erection I.1.a 171 890 1061 I.1.b 340 75 415 I.1.c 91 967 1058 I.1.d 85 313 398 I.1.e 16 195 211 I.1.f 22 165 187 I.2.a 155 810 965 I.2.b 1229 7562 8761 I.2.c 101 705 806 C. Technical contingencies 1390 D. Price contingencies 764 E. Interest during construction 625 F. Total 17366 The I.1 component, with the corresponding fractions of A, C and D, will be part-financed by the EIB. III. The design and operation of the project will minimise its environmental impact. Equipment will be free of PCB’s, CFC’s, halons or other toxic (or able to become toxic in case of accident) agents capable of being released into the atmosphere. The Pärnu component of the project (I.1) will be commissioned by 1997, the Tallinn component (I.2) by 1998. Schedule B Amortisation Table Estonia – District Heating Rehabilitation Due date of Instalment Amounts to be repaid expressed as percentage of the loan as defined in Article 2.01 1. 15 November 1999 5% 2. 15 May 2000 5% 3. 15 November 2000 5% 4. 15 May 2001 5% 5. 15 November 2001 5% 6. 15 May 2002 5% 7. 15 November 2002 5% 8. 15 May 2003 5% 9. 15 November 2003 5% 10. 15 May 2004 5% 11. 15 November 2004 5% 12. 15 May 2005 5% 13. 15 November 2005 5% 14. 15 May 2006 5% 15. 15 November 2006 5% 16. 15 May 2007 5% 17. 15 November 2007 5% 18. 15 May 2008 5% 19. 15 November 2008 5% 20. 15 May 2009 5% 100% Schedule C Definition of the ECU Pursuant to the Regulation of the Council of the European Communities No 3180/78 of 18th December 1978, published in the Official Journal of the European Communities of 30th December 1978 (No L 379), as amended by Regulation of the Council No 2626/84 of 15th September 1984 published in the Official Journal of the European Communities of 16th September 1984 (No L 247) and by Regulation of the Council No 1971/89 of 19th June 1989 published in the Official Journal of the European Communities of 4th July 1989 (No L 189), and in particular its first Article, and in accordance with the announcement published by the European Communities in the Official Journal of 21st September 1989 (No C 241), the ecu is defined as the sum of the following amounts of the currencies of the Member States of the European Community: German mark 0.6242 French franc 1.332 pound Sterling 0.08784 Italian lira 151.8 Dutch guilder 0.2198 Belgian franc 3.301 Luxembourg franc 0.130 Spanish peseta 6.885 Danish krone 0.1976 Irish pound 0.008552 Greek drachma 1.440 Portuguese escudo 1.393 Any change in the composition of the ecu which is decided upon pursuant to Article 2 of Regulation No 3180/78 shall apply automatically to the present definition. If the Bank should consider that the ecu shall have ceased to be used within the European Monetary System (as established by the Resolution of the European Council of 5th December 1978) and for the settlement of transactions between the central monetary authorities of the Member States of the European Community and the institutions created by or by virtue of the treaties establishing the European Community, it shall so notify the Borrower. As from the date of notification, the ecu shall be replaced by the amounts of the currencies of which it was composed according to the most recent definition of the ecu decided upon by the Council of the European Union before the date of such notification. The value of the ecu in any currency shall correspond to that determined by the Commission of the European Community on the basis of daily quotations of market exchange rates. In default of such a determination, the value of the ecu in any currency shall be fixed by applying the cross-rate between that currency and any currency listed in the daily tables published by the Commission of the European Community. If neither of the two preceding methods is applicable, the value of the ecu in any currency shall be equal to the. sum of the equivalents in that currency of the amounts of the currencies listed in the first paragraph above. The exchange rates between the ecu and the national currencies most widely traded on the international foreign exchange markets are available daily and are published periodically in the Official Journal of the European Community. Õiend Akti metaandmed parandatud ja täiendatud; lisatud ingliskeelne tekst.