Børsetik Uhæderlig påvirkning af kursdannelsen Efterlevelse af regler vedrørende god forretningsskik (* 1)

Børsetik Uhæderlig påvirkning af kursdannelsen Efterlevelse af regler vedrørende god forretningsskik (* 1)

De børsetiske reglers § 11, stk. 1, og § 12

Finanstilsynet påtalte, at et børsmæglerselskab havde overtrådt de børsetiske reglers § 11, stk. 1, og § 12 ved at gennemføre to enslydende, modsatrettede obligationshandler, der skulle afvikles samme dag, da medkontrahenten, et andet børsmæglerselskab, ikke kunne levere de omhandlede obligationer. Handlerne blev indgået til kurs 90 ultimo året, efter at børsmæglerselskabet forgæves havde budt fra kurs 83,50 til kurs 90 for en kunde, der var et koncernforbundet selskab.

Finanstilsynet udtalte samtidig, at det grundlæggende ved kursfastsættelsen ved handler på Københavns Fondsbørs er, at kursen fastsættes på baggrund af forskellige fondshandleres bud og udbud, og at der på dette grundlag gennemføres en reel handel.

Endvidere påtalte Finanstilsynet forholdet over for kunden.

Endelig meddelte Finanstilsynet det andet børsmæglerselskab, at en fondshandler, der medvirker ved en handel, skal være opmærksom på, at de børsetiske regler ikke overtrædes.

(* 1) Afgørelsen er trykt i »Beretning fra Finanstilsynet. 1994«

Finanstilsynet udtalte, at påvirkning af kursdannelsen på Københavns Fondsbørs ved udførsel af to enslydende modsatrettede obligationshandler hvor ingen obligationer reelt blev leveret var en overtrædelse af de børsetiske reglers § 11, stk. 1 og § 12