Depotselskabets opgaver og forpligtelser, investeringsforeninger (* 1).

Depotselskabets opgaver og forpligtelser, investeringsforeninger (* 1).

Tilsynets skrivelse af 2. oktober 1984 til et pengeinstitut vedrørende et depotselskabs opgaver og forpligtelser.

Tilsynet udtalte, at da det af lov om investeringsforeninger § 17 fremgår, at en investeringsforenings værdipapirer og likvide midler skal forvaltes og opbevares af et depotselskab, og at værdipapirer skal forvaltes særskilt for foreningen, må den løbende administration af formunen (indkassation af renter og udbytte, salg af aktie- og tegningsrettigeheder etc.) ikke varetages af foreningens daglige ledelse. Lovens § 17, stk. 1 og 2 er ikke til hinder for, at et værdipapir er indskrevet hos udstederen, f.eks. et realkreditinstitut, eller opbevares i et forvaltningsinstitut, forudsat at depotselskabet fortsat er den eneste ansvarlige i forhold til foreningen. Det vil være muligt at placere likvide midler som aftaleindskud i andre banker og sparekasser end depotselskabet, dog skal kontrabogen eller beviset herfor opbevares i depotselskabet, således at det sikres, at disposition over indskudet alene kan ske med depotselskabets medvirken, og at midlerne aldrig kommer foreningens ledelse i hænde. Efter tilsynets opfattelse bevirker lovens § 17, at enhver til- og afgang af aktiver, hvorved også forstås omplaceringer, kun må kunne ske ved at depotselskabet deltager ( medvirker ) i dispositionerne, således at depotselskabet til enhver tid ved hvad der er sket og skal ske, og at dispositionerne ikke kan effektueres endeligt uden medvirken fra depotselskabet.

En investeringsforening har således ikke adgang til aktiverne uden at depotselskabet efter foreningens forlangende låser op - depotselskabet har alene nøglen til aktiverne. Omvendt kan depotselskabet ikke nægte at medvirke som beskrevet, medmindre det er helt åbenlyst, at det påtænkte vil være direkte til skade for investorerne.

Efter tilsynets opfattelse medfører lov om investeringsforeninger § 20, hvorefter en investeringsforening kan investere i værdipapirer, pantebreve og likvide midler, at de af en investeringsforeng indgåede

- obligationshandler skal indrapporteres til Værdipapircentralen af depotselskabet, der skal være kontoførende i relation til Værdipapircentralen. Også i tilfælde af at fondsaktiverne er indskrevet hos udstederen, er det tilsynets opfattelse, at depotselskabet skal anmelde køb og salg af de indskrevne fondsaktiver, hvilket må ske i forbindelse med en frigivelse af de pågældende fondsaktiver. Om de tekniske detaljer henvises til Værdipapircentralens brugervejledning herom.

- handler med andre værdipapirer end ovennævnte obligationer og med pantebreve effektueres ved, at det er depotselskabet, der leverer og modtager de papirer, som foreningen har handlet, og at

- aftaler om placeringer af likvide midler i hvert enkelt tilfælde skal indrapporteres til depotselskabet, hvorefter depotselskabet udfører den ønskede placering.

Endvidere i relation til lovens § 18 og § 31 som supplerer § 17 ved angivelse af de konkrete pligter, der påhviler depotselskabet, udtalt, at det er tilsynets opfattelse, at der i denne forbindelse ikke skal være tale om en forudgående kontrol af en forretnings kvalitet. Kontrollen, hvis udførelse må fastlægges i aftalte forretningsgange, kan være efterfølgende og skal indebære en konstatering af, hvorvidt forretningerne følger foreningens instrukser herfor, og om hvorvidt de indgåede handler prismæssigt ligger på niveau med priserne i handel og vandel. Endelig bemærkes, at det er depotselskabets opgave at henlede Tilsynet med Investeringsforeningers opmærksomhed på forholdet, såfremt en forening ikke overholder forskrifterne i §§ 18 og 31.

I forbindelse med beskrivelse af et depotselskabs opgaver og forpligtelser udtalte tilsynet bl.a., at depotselskabet er nøglen til foreningens aktiver, men at depotselskabet omvendt ikke kan nægte at medvirke som nærmere beskrevet, med mindre det påtænkte åbenlyst vil være til skade for investorerne.