Irland, investeringsforetagende

Irland, investeringsforetagende

- Irland,

- investeringsforetagende,

- skattemæssig kvalifikation

Ligningsrådet blev anmodet om bindende forhåndsbesked om følgende spørgsmål

1. Kan erhvervelse af et investeringsbevis i F Investment Company Public Limited Company, Dublin sidestilles med erhvervelse af et omsætteligt investeringsbevis i en dansk investeringsforening?

2. Omfatter bestemmelsen i realrenteafgiftslovens § 3, stk. 1, nr. 3, om investeringsbeviser i investeringsforeninger, også et dansk medlem af F Investment Public Limited Company?

Omstændighederne var følgende

F Investment Company Public Limited Company, Dublin blev registreret den 31. marts 1994 som et irsk selskab med begrænset ansvar og med variabel kapital. Selskabet blev endvidere godkendt som en investeringsforening af Den Irske Central Bank den 11. april 1994. Denne godkendelse var foretaget i henhold til den irske lovgivning, der har implementeret EU-direktivet 85/611 af 20. december 1985 om visse institutter for kollektiv investering i værdipapirer (investeringsinstitutter) og EU-direktiv af 22. marts 1988 om ændring af dette direktiv.

F Investment Company Public Limited Company var undergivet særlige irske skatteregler for investeringsforeninger. Dette indebar bl.a., at den ikke var indkomstskattepligtig. Den var fritaget for at indeholde kuponskatter ved udlodning af overskud; der var ikke stempelafgifter og lign. Ved udstedelse og overdragelse. Den var også fritaget for at betale kapitalvindingsskatter af såvel realiserede som urealiserede kursgevinster. Investeringsforeningen belastes dog med fuld kuponskat på modtagne udbytter.

Revisionsfirmaet var af den opfattelse, at det forhold, at investeringsforetagendet var godkendt af den Irske Central Bank i henhold til den irske lovgivning, der har implementeret EU-direktiv 85/611 af 20. december 1985 om visse institutter for kollektiv investering i værdipapirer (investeringsinstitutter) og EU-direktiv af 22. marts 1988 om ændring af dette direktiv, at formålet med EU-direktivet er at give de investeringsinstitutter, der opfylder direktivets regler, adgang til at markedsføre deres andele i andre medlemslande, sammenholdt med at direktivet også er implementeret i dansk lovgivning ved lov nr. 157 af 15. marts 1989 om ændring af lov om investeringsforeninger, jf. bl.a. ændringen af investeringsforeningslovens § 4, stk. 2, hvorefter udtrykket 'investeringsforeninger' er ændret til 'investeringsinstitutter', havde den konsekvens, at investeringsforetagendet efter gældende dansk skattelovgivning (automatisk) måtte betragtes som en investeringsforening, uanset om foretagendet var organiseret i foreningsform.

Om indplaceringen under danske skatteregler var revisionsfirmaet i øvrigt af den opfattelse, at F Investment Company Public Limited Company havde karakter af en investeringsforening, idet den opfyldte alle de kriterier, der er sædvanlige for en tilsvarende dansk investeringsforening, således at F Investment Company Public Limited Company efter en konkret bedømmelse kunne sidestilles med en dansk investeringsforening. Til bedømmelse heraf anførte revisionsfirmaet bl.a. følgende

F Investment Company Public Limited Company havde først og fremmest til formål at modtage midler fra en videre kreds, som anbringes i værdipapirer under iagttagelse af et risikospredningsprincip, og er på forlangende fra et medlem forpligtet til at indløse medlemmets andel af formuen.

F Investment Company Public Limited Company har variabel kapital, og udvidelse af kapitalen sker til en pris, der fastsættes på basis af aktieklassens/afdelingens indre værdi med tillæg af transaktionsomkostninger på udstedelsesdagen. Indløsning af aktier/investeringsbeviser sker på tilsvarende måde.

F Investment Company Public Limited Company er en selvstændig juridisk person, hvor det enkelte medlem er ejer af en andel af selskabets/foreningens formue. Selskabet/foreningen er dog opdelt i forskellige afdelinger, der hver hæfter for egne forpligtelser. Idet det enkelte medlem tegner aktier/investeringsbeviser i den enkelte aktieklasse/afdeling, er medlemmet følgelig kun berettiget til en andel af indtjeningen i denne aktieklasse/afdeling.

Den øverste myndighed i selskabet/foreningen er - som i en dansk investeringsforening - generalforsamlingen, hvor aktier/investeringsbeviser giver medlemmet møde- og stemmeret. Stemmeretten kan kun udnyttes i den aktieklasse/afdeling, hvori medlemsbeviset er tegnet. Væsentlige beslutninger kræver et bestemt flertal.

De enkelte aktieklasser/afdelinger placerer midlerne i overensstemmelse med den irske lovgivnings (og direktivets) placeringsregler, og anbringer således midlerne i børsnoterede værdipapirer såsom aktier, warrants og konvertible obligationer, der er noteret på børser i forskellige dele af verden.

Selskabets/foreningens placerings- og investeringsregler er de samme, som ville gælde for en dansk investeringsforening. Ud over, at værdipapirerne kun må være børsnoterede, må investering i et enkelt selskab også ske under overholdelse af de procentregler, der kendes i Danmark. Dvs. investering i et enkelt selskab kan kun udgøre op til 10 pct. af aktiverne, hvis den samlede værdi af disse aktier ikke overstiger 40 pct. af formuen. Herudover må foreningen ikke optage lån.

Som i en dansk investeringsforening er selskabet/foreningen som nævnt opdelt i forskellige afdelinger, der hver især placerer midler i ganske bestemte værdipapirer. Den består p.t. af fire afdelinger, der hver især anbringer midler i børsnoterede aktiver i forskellige dele af verden.

F Investment Company Public Limited Company forvaltes af et depotselskab. Depotselskabet har ingen ejerandele i aktieklasserne/investeringsafdelingerne. Opløses investeringsafdelingen, tilfalder midlerne medlemmerne i henhold til deres andel efter dækning af kreditorer.

Depotselskabets opgave er at forvalte selskabet/investeringsforeningen under overholdelse af den irske lovgivning.

Under henvisning til de af revisionsfirmaet meddelte oplysninger om de nævnte fire investeringsafde linger i F Investment Company Public Limited Company fandt Ligningsrådet efter en samlet konkret bedømmelse, at disse kunne sidestilles med danske investeringsforeninger, der for medlemmernes indskud udsteder omsættelige beviser. Ligningsrådet henså herved til det af revisionsfirmaet oplyste om de enkelte afdelingers/klassers struktur og virkemåde. Spørgsmål 1 kunne derfor besvares bekræftende.

Ligningsrådet havde ikke ved nærværende afgørelse taget stilling til revisionsfirmaets synspunkt, hvorefter det forhold, at foretagendet er omfattet af førnævnte EU-direktiv, har den konsekvens, at dette ligeledes i henseende til dansk skattelovgivning må anses som en investeringsforening.

For så vidt angik spørgsmål 2 bemærkede Ligningsrådet, at spørgsmål vedrørende realrenteafgift ikke er omfattet af loven om bindende forhåndsbesked, hvorfor rådet afviste at besvare dette spørgsmål.

Ligningsrådet fandt efter en helt konkret bedømmelse, at kapitalandele i fire investeringsafdelinger i et irsk investeringsforetagende F Investment Company Public Limited Company kunne sidestilles med danske investeringsforeninger, der for medlemmernes indskud udsteder omsættelige beviser. Ligningsrådet henså herved til det oplyste om de enkelte afdelingers-klassers struktur og virkemåde.