Finansielle kontrakter

Finansielle kontrakter

- Finansielle kontrakter,

- Salgsretter

KGL § 8 C

LV 1993 A.D.2.6.2.

Ligningsrådet blev anmodet om at besvare følgende

SPØRGSMÅL

1) Er nedennævnte købstilbud på aktier, indeholdende pris eller prisberegningsmodeller, at betragte som optioner med den virkning at aktieejerne under de beskrevne omstændigheder bliver omfattet af kursgevinstlovens § 8 C?

2) Er ligningsrådet indstillet på at opstille de nødvendige krav til placeringsgarantiens udformning med det sigte, at optionsværdien kan sættes til nul?

Sagens omstændigheder var følgende

S A/S var moderselskab i en koncern med 4 datterselskaber. Selskabet havde en aktiekapital på 346.500 kr., hvoraf direktørerne A og B var indehavere af hver 150.000 kr.

S A/S havde hidtil tilbudt visse medarbejdere at tegne aktieposter i selskabet. De resterende 46.500 kr. af aktiekapitalen ejedes således af medarbejdere. Selskabet ville også fremover tilbyde medarbejdere, der havde opnået en vis anciennitet, at tegne aktier i selskabet.

I forbindelse med tegningen blev indgået en aktionæroverenskomst, mellem på den ene side nytegneren og på den anden side direktørerne A og B i forening.

Overenskomstens pkt 4.1 indeholdt følgende salgsret for nytegneren

'Nytegneren kan til enhver tid forlange, at direktør A og B skal købe aktieposten helt eller delvis. Hovedaktionærerne havde herefter pligt til at købe aktieposten i forening.

Hertil var der i overenskomsten pkt 5.1 knyttet en aftale om prisfastsættelse. Ifølge denne aftale fastsattes aktiepostens værdi altid til den indre værdi i henhold til årsregnskabet efter seneste regnskabsår, udarbejdet af selskabets revisor efter sædvanlige regnskabsmæssige principper og god regnskabsskik, dog med fradrag af beregnede, men uforfaldne skatter, der vedrører regnskabsåret. Kursen kunne dog aldrig være under den kurs, der blev tegnet til.

Det overvejedes alternativt at tilbyde medarbejderne en salgsret, hvorefter aktierne kunne sælges til et søsterselskab af S A/S. Prisen skulle i dette tilfælde afspejle aktiernes indre værdi med tillæg af goodwill. Salgsretten skulle gælde indtil 1 måned efter, at medarbejderen var ansat i selskabet. Herefter ville der fortsat være et tilbud til medarbejderne om at købe aktierne, men ikke til et forud meddelt prisniveau.

Ad spørgsmål 1

Ligningsrådet fandt, at begge de beskrevne salgsretter var omfattet af kursgevinstlovens § 8 C. Dette medførte, at de enkelte medarbejdere hvert år ved deres indkomstopgørelse skulle medregne gevinst/tab på salgsretten efter lagerprincippet.

For så vidt angik den model, hvor der var salgsret til søsterselskabet, ville der ikke længere være tale om en af kursgevinstlovens § 8 C omfattet salgsret, når medarbejderne var fratrådt stillingen i selskabet uden et benytte den salgsret, der løb indtil 1 måned efter ansættelsesophør. Efter dette tidspunkt var der ikke længere tilsagn om salg til en bestemt pris eller efter en bestemt prisberegningsmodel.

Ad spørgsmål 2

Ligningsrådet besvarer anmodninger om bindende forhåndsbesked om påtænkte dispositioner. Rådet tager således stilling til de af forespørgeren konkret beskrevne påtænkte dispositioner. Det ligger uden for området af afgivelse af bindende forhåndsbesked at Ligningsrådet opstiller nærmere retningslinier for, hvorledes forespørgeren skattemæssigt bedst kan indrette sine dispositioner. Rådet måtte derfor afvise at besvare dette spørgsmål.