Kursgevinstlovens § 8 C

Kursgevinstlovens § 8 C

- Kursgevinstlovens § 8 C.

Ligningsrådet blev anmodet om bindende forhåndsbesked om følgende

1. Skal det beløb, der modtages eller betales i henhold til en FRA, skattemæssigt behandles på samme måde som renten af det tilgodehavende eller den gæld, FRA'en skal sikre?

2. Skal det beløb, der modtages eller betales i henhold til en FRA, skattemæssigt behandles efter reglerne i statsskattelovens § 4, i det omfang FRA'en ikke sikrer renten af et tilgodehavende eller en gæld?

Sagens omstændigheder var følgende

En brancheorganisation anmodede på vegne af medlemmerne om bindende forhåndsbesked vedrørende den skattemæssige behandling af en Forward Rate Agreement (FRA).

En FRA er en aftale mellem to parter om en given rente af et givet beløb i en given fremtidig periode. Det underliggende aktiv vil typisk være en fast forrentet fordring. Det karakteristiske er, at starttidspunktet for aftalens renteperiode tidsmæssigt er fremrykket i forhold til det tidspunkt, hvor aftalen indgås.

En FRA kan f.eks. indgås mellem en debitor eller kreditor i et fremtidigt låneforhold med en variabel forrentning, der fastsættes ved hver rentetermins start. I en sådan situation vil begge parter være interesserede i at indgå en FRA, hvis debitor vurderer, at renten på det variabelt forrentede låneforhold vil stige, og kreditor vurderer, at den vil falde.

En FRA kan også indgås uafhængigt af et låneforhold. Den er så blot udtryk for en aftale, som parterne indgår om den fremtidige rente i forhold til et fiktivt beløb.

I tilfælde, hvor der vil blive etableret et fremtidigt låneforhold, kan debitor, i en situation hvor han f.eks. er i gang med planlægningen af en investering, ved at indgå en FRA sikre sig således, at han på forhånd ved, hvilken rente et variabelt forrentet lån til investeringen får.

Forespørgeren karakteriserede i anmodningen om bindende forhåndsbesked en FRA som bestående af 2 modsatrettede terminskontrakter. I forhold til FRA'en har begge kontrakter betydning i perioden fra indgåelsen af FRA'en og til renteperiodens start.

Det karakteristiske ved de terminskontrakter, som FRA'en kan opdeles i, er, at der i henhold til FRA'en afregnes renteforskelle, mens terminskontrakterne afregnes på grundlag af kursforskelle mellem underliggende aktiver.

På den ene kontrakt erhverver debitor en salgsterminskontrakt lydende på, at han på dagen for rentefikseringsperiodens start kan sælge et underliggende aktiv med fast rente til en afviklingskurs, der vil give den i henhold til FRA'en aftalte rente.

Denne kontrakt har til formål at sikre, i dette tilfælde debitor, i forhold til eventuelle rentestigninger i perioden fra indgåelsen af FRA'en og frem til rentefikseringsperiodens start. Med denne kontrakt er debitor i princippet sikret en fiksering af renten i al fremtid.

Den anden terminskontrakt, som FRA'en består af, har til formål at ophæve rentefikseringen ved renteperiodens udløb. Det er en købsterminskontrakt med udløb ved renteperiodens slutning. Denne terminskontrakt afhændes ved renteperiodens start.

Det beløb, som debitor får udbetalt/betaler i henhold til FRA'en, vil i princippet svare til forskellen mellem den fikserede rente +/- den faktiske variable lånerente i rentefikseringsperioden.

Ad spørgsmål 1

Ligningsrådet afviste det stillede spørgsmål under henvisning til, at forespørgeren ikke var skattesubjekt. Ligningsrådet udtalte dog vejledende, at kunder, der får gevinst/tab på FRA'en, skattemæssigt skal opgøre gevinst/tab efter reglerne i kursgevinstlovens § 8 C-G. Der blev herved henset til, at terminskontrakter skattemæssigt anses for omfattet af reglerne i kursgevinstlovens § 8 C-G.

Ad spørgsmål 2

Ligningsrådet afviste det stillede spørgsmål.

Ligningsrådet har vejledende udtalt, at en Forward Rate Agreement (FRA), der bestod af 2 modsatrettede terminskontrakter ansås for omfattet af kursgevinstlovens § 8 C.