Overdrag. 24 pct./aktiekapital

Overdrag. 24 pct./aktiekapital

Ligningsrådet blev anmodet om svar på følgende spørgsmål

1. Vil overdragelse af 24 pct. af aktiekapitalen i D A/S til H ApS være omfattet af ligningslovens § 16 B, stk. 2 og 3?

2. Vil den direktør M tillagte salgsret og den aftalte gensidige forkøbsret ifølge aktionæroverenskomst blive anset for allerede nu gennemførte salg af de pågældende aktier?

3. Vil den direktør M tillagte salgsret eller den gensidige forkøbsret mellem aktionærerne udløse beskatning i henhold til kursgevinstlovens § 8 C ?

Sagens omstændigheder var følgende

Direktør M ejede 76 pct. af aktiekapitalen i D A/S, medens 24 pct. ejedes af X A/S.

M havde ved betinget aftale af 7/7 1992 indrømmet H ApS, et helejet datterselskab af X A/S, køberet til 24 pct. af aktiekapitalen i D A/S.

Købesummen var aftalt til 6.299.520 kr. baseret på selskabets kapitaliserede indtjeningsevne før skat.

Såfremt H ApS accepterede salgstilbuddet i henhold til køberetten, hvilket kunne ske i perioden 1/1 til 31/1 1993, ville aktionærfordelingen i D A/S blive følgende

Direktør M 52 pct.

X A/S 24 pct.

H ApS 24 pct.

Der var samtidig indgået en betinget aktionæroverenskomst mellem M, X A/S og H ApS, som skulle gælde, hvis H ApS erhvervede de anførte 24 pct. af aktiekapitalen.

I aktionæroverenskomsten var der tillagt de 3 aktionærer en gensidig forkøbsret, ligesom der var tillagt M en salgsret til hans resterende aktiebeholdning i D A/S.

Ifølge salgsretten kunne M indtil den 1/7 1998 på anfordring forlange, at X A/S skulle overtage hans aktiebeholdning. Ved udnyttelse af salgsretten skulle kursen på aktierne fastsættes på grundlag af selskabets kapitaliserede indtjeningsevne før skat. Denne skulle opgøres som gennemsnittet af de to foregående samt det løbende års resultatet multipliceret med en faktor på 8. Salgsprisen skulle dog være maksimalt 27.040.000 kr. for nominelt 1.040.000 aktier, svarende til 52.000.000 for hele aktiekapitalen.

Den gensidige forkøbsret var baseret på samme kursfastsættelse. Ud over maksimumsprisen var der dog herudover fastsat en minimumspris svarende til 26.000.000 kr. for hele aktiekapitalen. Minimumsprisen skulle kun gælde til 1/7 1998.

Ligningsrådet udtalte

Ad spørgsmål 1

Overdragelsen af de 24 pct. af aktiekapitalen i D A/S til H ApS var ikke omfattet af ligningslovens § 16 B, stk. 2 og 3, da H ApS ikke, som forudsat i ligningslovens § 16 B, stk. 2, blev indehaver af 25 pct. eller derover af aktiekapitalen. Det forhold, at H ApS's moderselskab, X A/S, i forvejen ejede 24 pct. af aktiekapitalen, ændrede ikke det anførte, da det var det enkelte selskabs ejerforhold, der var afgørende.

Ad spørgsmål 2

Den direktør M tillagte salgsret og den gensidige forkøbsret ifølge aktionæroverenskomsten blev ikke anset for allerede gennemførte salg af aktierne i D A/S. Salgene ansås først at finde sted, når bindende aftaler blev indgået mellem parterne.

Ad spørgsmål 3

Salgsretten var omfattet af kursgevinstlovens § 8 C. Gevinst og tab på finansielle kontrakter skulle opgøres efter separationsprincippet, dvs. uden hensyn til de regler, der gjaldt for det underliggende aktiv (i dette tilfælde aktieposten), jf. Skatteministeriets cirkulære om kursgevinstloven, nr. 134 af 29/7 1992, punkt 118. Gevinst eller tab skulle herefter opgøres efter lovens § 8 E. Da der var tale om ret til at afstå aktier, ville tab på salgsretten endvidere være omfattet af tabsbegrænsningsreglen i lovens § 8 F.

Da salgsretten herefter skulle behandles efter lagerprincippet, skulle salgsretten værdiansættes ved hvert indkomstårs udløb. Udsving i værdien i forhold til kontraktens anskaffelsessum/værdien ved indkomstårets begyndelse skulle behandles efter ovenstående regler. Som følge af denne årlige værdiansættelse var Ligningsrådet ikke på forhånd i stand til at udtale sig om, hvorvidt der på noget tidspunkt skulle ske beskatning efter kursgevinstlovens § 8 C. I den forbindelse bemærkedes, at det forhold, at aktierne ifølge salgsretten skulle erhverves til en kurs, de blev fastsat på grundlag af selskabernes kapitaliserede indtjeningsevne, ikke i sig selv udelukkede salgsrettens beskatning efter kursgevinstlovens § 8 C. Som nævnt ovenfor skete værdiansættelsen af salgsretten og selve aktieposten uafhængigt af hinanden.

Forkøbsretten ansås efter sit indhold ikke at være omfattet af kursgevinstlovens § 8 C.

Overdragelse af 24 pct. af aktiekapital.