Investeringsforening

Investeringsforening

- Investeringsforening.

Ligningsrådet blev anmodet om svar på følgende spørgsmål

Spørgsmål

1. Vil en indehaver af et investeringsbevis med en værdi svarende til 4 pct. af indskudskapitalen i en investeringsforening hjemmehørende i Danmark ved salg af investeringsbeviser til investeringsforeningen efter 3 års ejertid være omfattet af bestemmelsen i aktieavancebeskatningslovens § 4, stk. 1, 2. punktum? Det forudsættes, at indehaveren ikke er omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 3, og indehaveren opnår dispensation efter ligningslovens § 16 B, stk. 6, jf. § 16 B, stk. 1.

2. Vil en indehaver af et investeringsbevis med en værdi svarende til 4 pct. af indskudskapitalen i en i Danmark hjemmehørende udloddende investeringsforening, jf. selskabsskattelovens § 1, stk. 1, nr. 5 a, alene skulle beskattes efter aktieavancebeskatningslovens § 2, selvom overdragelse af investeringsbeviserne sker til et uafhængigt selskab, der beskattes efter samme § 3?

3. Vil en investeringsforening, som beskrevet i spørgsmål 1, være selvstændig skattepligtig af en kursgevinst erhvervet i forbindelse med investering i treårige 0-renteobligationer, såfremt investeringsforeningen rent faktisk er likvideret som følge af, at investeringsforeningens medlemmer har solgt de omsættelige medlemsbeviser til investeringsforeningen, efter kursgevinsten på 0-renteobligationen er realiseret, men inden fristen for indgivelse af selvangivelse for det pågældende indkomstår?

4. Vil foreningens medlemmer og bestyrelse være ansvarlige for et eventuelt skattekrav, såfremt investeringsforeningen rent faktisk likvideres i forbindelse med, at medlemmerne sælger deres investeringsbeviser til foreningen inden fristen for indgivelse af selvangivelse i det år, hvor en eventuel kursgevinst på en treårig 0-renteobligation realiseres under forudsætning af, at medlemmet skal beskattes efter aktieavancelovens § 4, stk. 1, 2. punktum?

5. Vil besvarelsen af ovenstående være anderledes, såfremt foreningens formue placeres i udenlandske 0-renteobligationer, og der i den forbindelse indgås valutaterminskontrakter med det formål at eliminere kursrisikoen for de indkøbte obligationer, såfremt eventuelle gevinster opgjort efter kursgevinstlovens § 8 E udloddes inden fristen for indgivelse af selvangivelse?

Ligningsrådet afviste at besvare de stillede spørgsmål.

Sagens nærmere omstændigheder var følgende

Et aktieselskab påtænkte at oprette en ny investeringsforening med mulighed for flere selvstændige afdelinger.

Ud over de mere traditionelle afdelinger skulle der oprettes en afdeling på minimum 25.000.000 kr., der skulle anvendes helt eller delvist til opkøb af danske og-eller udenlandske 0-renteobligationer med en løbetid på tre år eller mere.

Såfremt der blev foretaget investeringer i udenlandske obligationer, skulle der foretages valutakurssikring af disse, således at valutarisikoen blev minimeret på disse investeringer.

Investeringsbeviserne skulle efter vedtægten være omsættelige, og der skulle således være mulighed for at afhænde investeringsbeviserne. En afhændelse ville eventuelt kunne ske til foreningen.

Den lokale ligningsmyndighed udtalte vedrørende spørgsmål 1, at reglerne om aktieavancebeskatning i aktieavancebeskatningsloven også omfatter omsættelige beviser for indskud i investeringsfore ninger, hvad enten indskudsbeviserne er udstedt af akkumulerende foreninger eller af foreninger, der udlodder renter og udbytter. Det er en konsekvens heraf, at et medlem af en investeringsforening, som ikke omfattes af reglerne i aktieavancebeskatningslovens § 4, stk. 2, skattefrit kan sælge sit investeringsbevis efter 3 års ejertid, jf. aktieavancebeskatningslovens § 4, stk. 1, 2. punktum.

Den lokale ligningsmyndighed udtalte vedrørende spørgsmål 2, at salg til den udstedende forening vil være omfattet af ligningslovens § 16 B, stk. 1, med mulighed for dispensation i henhold til § 16 B, stk. 6. Opnås dispensation, vil en eventuel fortjeneste ved salg efter 3 års ejertid være skattefri i henhold til aktieavancebeskatningslovens § 4, stk. 1, når det forudsættes, at der er tale om et "mindretalsmedlem", der ikke er omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 3.

Den lokale ligningsmyndighed udtalte vedrørende spørgsmål 3 og 4, at ved afgørelsen af, om en investeringsforening er omfattet af selskabsskattelovens § 1, stk. 1, nr. 5 a, eller samme lovs § 1, stk. 1, nr. 6, tillægges de vedtægtsmæssige bestemmelser en betydelig vægt. Den endelige kvalifikation af investeringsforeningens skattemæssige status foretages dog ud fra en samlet vurdering af investeringsforeningen, herunder ikke alene de vedtægtsmæssige bestemmelser, men også foreningens faktiske handlingsmønster.

I det forelagte tilfælde, hvor der påtænktes etableret en udloddende investeringsforening, der alene skal investere i treårige 0-renteobligationer, og hvor det enkelte medlem sælger investeringsbeviset til foreningen umiddelbart efter 3-års-fristen, efter at kursgevinsten på 0-renteobligationer er realiseret, men inden fristen for indgivelse af foreningens selvangivelse, er det åbenbart fra foreningens etablering, at udlodningsforpligtelsen er uden reelt indhold. Det efterfølgende handlingsmønster udvist af foreningen og dens medlemmer viser tydeligt, at der på trods af de vedtægtsmæssige bestemmelser reelt er tale om en akkumulerende forening, der herefter skal beskattes i henhold til selskabsskattelovens § 1, stk. 1, nr. 5 a.

Den lokale ligningsmyndighed udtalte vedrørende spørgsmål 5, at man ikke fandt, at det gør nogen forskel for besvarelsen af spørgsmål 3 og 4, at investeringerne foretages i udenlandske obligationer i kombination med en kurssikring. Ligningsmyndigheden udtalte yderligere vedrørende dette spørgsmål, at udloddende investeringsselskaber i henhold til selskabsskattelovens § 1, stk. 1, nr. 5 a, litra b, skal udlodde erhvervede gevinster og tab efter kursgevinstlovens §§ 8 C-8 F.

Ligningsrådet fandt, at de rejste spørgsmål var af en sådan beskaffenhed, at de ikke kunne besvares med den fornødne sikkerhed, hvorfor anmodningen om bindende forhåndsbesked blev afvist, jf. lov om bindende forhåndsbesked om skattespørgsmål m.v. § 3.

Ligningsrådet henså herved bl.a. til, at det af de faktiske oplysninger fremgik, at det måtte anses for tvivlsomt, om udlodningsforpligtelsen, som den var beskrevet i vedtægterne, havde noget reelt indhold. Rådet fandt derfor, at den endelige kvalifikation af investeringsforeningens status måtte afgøres ud fra en samlet konkret vurdering af foreningen, hvori de af ligningsmyndigheden under besvarelsen af spørgsmålene 3 og 4 anførte momenter måtte indgå.