Vejledning om praksis for tilladelse af koncerninterne engagementer

Bilag 1

Bilag 1

Internt engagement efter rød metode i pensionsselskab

Kapitalkrav regnskabsmetode – Pension

Kapitalniveau efter rød metode – Pension

+ Solvenskrav jf. lov (4 % af livs- hensættelserne)

+ Solvenskrav jf. lov (4 % af livs- hensættelserne)

+ Rødt scenario

- 3% af livshensættelserne

=

+ 1 % af livshensættelserne

+ Rødt scenario

Ofte/normalt er kapitalkravet større, jf. den røde metode. Dog er det muligt, at tillægget for rødt scenario er mindre end fradraget på de 3% af livshensættelserne. Dette medfører i få tilfælde, at regnskabskapitalkravet er større, end det der stilles efter den røde metode.

Eksempel

Et institut har følgende kapitalforhold

Basiskapital

10,0 mio. kr.

Solvenskrav

6,0 mio. kr.

Overskydende basiskapital

4,0 mio. kr.

Det antages, at rødt scenario betyder, at instituttet vil tabe 5 mio. kr., og at 3% af livshensættelserne udgør 4,5 mio. kr.

Det betyder, at kapital scenario/"kravet" efter rød metode udgør 6,5 mio. kr. (6,0+5,0-4,5) med en overdækning på 3,5 mio. kr. og en basiskapital på 10,0 mio. kr.

Jf. udkastet til tilladelsesystem betyder det følgende for det koncerninterne engagement.

Internt engagement (max 1), jf. rødt scenario

0,25 * 6,5 + 3,5 = 5,1 mio. kr. (uvægtet 10,2 mio. kr.)

Dette betyder dog, at max 2 vil være overgrænsen for internt engagementstilladelsen (bankindskud m.m.), da max 2 vil betyde, at selskabet kun kan have et engagement svarende til en basiskapital på 10,0 mio. kr.

Vejledning om praksis for tilladelse af koncerninterne engagementer

1. Baggrund

Efter § 182 i lov om finansiel virksomhed må en finansiel virksomhed ikke uden tilladelse fra Finanstilsynet have engagementer med andre virksomheder inden for samme koncern bortset fra engagementer med dattervirksomheder. Det vil sige, at grundreglen er, at der ikke kan indgås koncerninterne engagementer med moderselskabet og dennes eventuelle datterselskaber uden en tilladelse fra Finanstilsynet.

Udmøntningen af den enkelte tilladelse foretages af Finanstilsynet på baggrund af de fastlagte principper i denne vejledning og en individuel tilsynsmæssig vurdering af den pågældende virksomhed.

Vejledningen beskriver udgangspunktet for Finanstilsynets behandling af en ansøgning, hvor der enten kan reguleres op eller ned på baggrund af den konkrete vurdering.

Tilladelse til koncerninterne engagementer kan trækkes tilbage fra Finanstilsynets side, hvis tilsynet får kendskab til ændringer i økonomiske forhold, som har været en forudsætning for tilladelsen.

2. Koncerninterne engagementsgrænser

Hvis der foreligger et engagement, jf. lov om finansiel virksomhed § 5, stk. 1, nr. 16, skal der søges om tilladelse, uanset at engagementet ikke er rammebelastende, jf. liste nedenfor i afsnit 4.

Finanstilsynets praksis tager udgangspunkt i 2 forskellige maksimumsgrænser for koncerninterne engagementer. Begge maksimumsgrænser er gældende for reguleringen af det koncerninterne engagement.

Max 1.

Den første grænse er et maksimalt vægtet koncerninternt engagement på 25 % af kapitalkravet tillagt hele overdækningen. Kapitalkravet opgøres som det største af solvenskravet og minimumskapitalkravet efter lov om finansiel virksomhed § 127 tillagt evt. forhøjelser af kapitalkravet efter lov om finansiel virksomhed § 350, stk. 1, nr. 1 og 2.

For livsforsikringsselskaber, pensionskasser og skadesforsikringsselskaber vil der blive taget udgangspunkt i en maksimalt vægtet engagementsgrænse på 25% af kapitalkravet efter rødt scenarie 1) plus hele overdækningen, jf. bilag 1.

For kreditinstitutter, fondsmæglerselskaber og investeringsforvaltningsselskaber tager praksis udgangspunkt i en maksimal vægtet engagementsgrænse på 25% af kapitalkravet plus hele overdækningen.

Max 2.

Den anden grænse betyder, at der ikke kan indgås uvægtet engagement større end basiskapitalen for alle de engagementer, der vægtes 0,5 eller 1, jf. tabel 1. Denne grænse er indført med henblik på, at det kun er basiskapitalen, der maksimalt vil kunne tabes, hvis et koncernselskab går konkurs helt uden dividende.

Følgende engagementselementer skal ikke medregnes under max 2

-

Lovpligtige garantier for realkreditinstitutter, jf. lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v.

-

Engagementselementer der ikke er rammebelastende, jf. liste nedenfor i afsnit 4.

3. Opgørelse af engagement

Før vægtning opgøres engagementer som hovedregel efter samme principper som i bekendtgørelse om store engagementer. Det betyder, at der for finansielle instrumenter kan nettes, jf. de krav der stilles i bekendtgørelsen om store engagementer.

På samme måde som i bekendtgørelsen om store engagementer skal finansielle instrumenter opgøres til positiv markedsværdi dog uden tillæg for det fremtidige potentielle engagement. 2)

Vægtning af engagementstyper

Tabel 1

Engagementstype med finansiel virksomhed

Vægt

Efterstillede tilgodehavender (inkl. kapitalandele)

1,0

Finansielle instrumenter

0,5

Garantier generelt

0,5

Interne skyldige skatter og administrationsbidrag

0,5

Lovpligtige garantier, jf. RKL 3)

0,1

Øvrige, ikke efterstillede tilgodehavender

0,5

Engagementstype med ikke finansiel virksomhed

Alle typer mellemværende

1,0

Max 1 – sum

25% plus "overdækning"

Max 2 – sum

Uvægtet engagement af "0,5 og 1,0 vægt" < basis kap.

4. Specifikationer og præcisering

Nedenfor er listet specifikationer og præciseringer for opgørelsesmetoden og omfang

-

Engagementet opgøres før fradrag af eventuelle regnskabsmæssige nedskrivninger/hensættelser og afskrivninger. Hvis en virksomhed udover regnskabsmæssigt at have afskrevet på et tilgodehavende ligeledes civilretligt har reduceret sit krav overfor debitor, kan engagementet i relation til koncerninterne engagementer kun reduceres med det beløb, som tilgodehavendet civilretligt er reduceret med. 4)

-

Lånetilbud indgår i engagementet og vægtes, jf. ovenfor.

-

Afregning af skatter og sambeskatningsbidrag mellem sambeskattede selskaber på et andet tidspunkt, end når den faktiske skattebetaling finder sted, betragtes som lån og vil derfor kunne være rammebelastende.

-

Tilgodehavender for forfaldne præmier, som løbende bliver indbetalt til et administrerende forsikringsselskab ved fælles præmieopkrævning, vil som udgangspunkt være rammebelastende. Hvis det administrerende forsikringsselskab forlods aconto indbetaler en budgetteret andel af de forventede præmieindbetalinger til de enkelte forsikringsselskaber, og der sker en efterregulering af beløbene i rimelig tid derefter, kan beløbene dog holdes udenfor rammesystemet.

Tilgodehavende administrationsomkostninger er heller ikke rammebelastende, hvis der regelmæssigt indbetales et beløb svarende til virksomhedens budgetterede andel af fællesomkostningerne.

Følgende anses ikke for at være rammebelastende

-

Indgåelse af genforsikringskontrakt med et koncernselskab

-

Skyldforhold som primært er konsekvens af afvikling og som udlignes straks. Finanstilsynet forudsætter herved som udgangspunkt, at engagementet udlignes hurtigst muligt og senest inden for 2 arbejdsdage/bankdage efter dets opståen. Det betyder, at eksempelvis pengemarkedsforretninger under 2 dage skal medtages som engagement.

-

Realkreditobligationer, herunder obligationer der opfylder betingelserne i § 2, stk. 1, nr. 7, i bekendtgørelsen om store engagementer.

-

Supplerende garantier i forbindelse med realkreditlångivning (ikke-lovpligtige).

-

Engagementer, som er indgået i forbindelse med den almindelige afvikling af en valutatransaktion i et tidsrum på 48 timer efter, at betaling har fundet sted.

-

Engagementer, som er indgået i forbindelse med den almindelige afvikling af en transaktion ved køb eller salg af værdipapirer, i et tidsrum på indtil 5 arbejdsdage/bankdage efter, at betaling har fundet sted, eller værdipapirerne er leveret, alt efter hvilken dato der ligger først. Ved handler gennem værdipapircentralen dog maksimalt 3 arbejdsdage/bankdage.

-

Engagementer garanteret af/eller sikrede ved papirer udstedt af centralregeringer, centralbanker eller andre offentlige myndigheder i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union eller lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, og hvor de kompetente myndigheder har givet nulvægtning.

-

Engagement sikret ved pant i realkreditobligationer.

-

Engagement sikret ved pant i indlån/indlånsbeviser.

Opgørelsesniveau

Hovedreglen er, at en finansiel virksomhed og dennes dattervirksomheders engagement med den finansielle virksomheds moder og dennes øvrige datterselskaber ikke samlet må overstige engagementsgrænserne for den finansielle virksomhed, jf. ovenfor.

Tilsynet kan give engagementsgrænsen fri, så den finansielle virksomhed frit kan vælge, hvor engagementet på op til 25 % af kapitalkravet plus overdækningen skal lægges 5) . Til Tilsynet kan dog også begrænse engagementet med specifikke koncernvirksomheder til mindre end de 25 % plus overdækning. Dette kunne eksempelvis være tilfældet, hvis en søstervirksomhed er dårligt kapitaliseret og/eller hjemhørende i et land uden tilstrækkeligt kvalificeret tilsyn. Det skal understreges, at koncerninterne engagementer altid skal indgås på markedsvilkår.

Det betyder, at det vil være muligt fra tilsynets side at tillade en ramme, som den enkelte koncernledelse selv fordeler overfor de enkelte koncernselskaber. Dog skal selskabet ved tildeling af rammen oplyse, hvilke selskaber engagementerne vedrører og hvilke typer af engagementer, der er tale om. Ved en betydende ændring af modpartsselskaber og typen af engagement, skal der ansøges igen. Selv om der ikke foretages en konkret kreditrisikovurdering fra Finanstilsynets side af hvert enkelt modpart i koncernen, kan tilsynet give afslag eller fastsætte grænsen til mindre end 25 % plus overdækning, hvis tilsynet har kendskab til koncernselskaber, som for eksempel udgør en særlig risiko.

Kreditinstitutter, fondsmæglerselskaber og investeringsforvaltningsselskaber skal uagtet tilladelsen til koncerninterne engagementer fortsat udarbejde og indberette store engagementer med koncerninterne selskaber, jf. § 145 i lov om finansiel virksomhed.

Tilladelsen til koncerninterne engagementer vil typisk blive givet for et helt år ad gangen som et fast beløb og maksimum efter både max 1 og max 2 beregnet efter kapitalkravet og basiskapitalen pr. tilladelsestidspunktet. 6) Det betyder, at ændringer i forholdet mellem kapitalkravet og overdækningen ikke vil påvirke tilladelsen i det tidsrum tilladelsen løber. Dog må virksomheder med stor vækst forvente en tilladelse under maksimum som følge af den forventelige faldende overdækning.

Det skal dog understreges, at hvis basiskapitalen reduceres i løbet af året, reduceres den givne tilladelse under max 1 og max 2 tilsvarende. Basiskapitalen opgøres i overensstemmelse med reglerne i lov om finansiel virksomhed § 128.

Det er den finansielle virksomheds ansvar at styre, at det koncerninterne engagement i løbet af året både overholder beløbs- og maksimumsgrænsen, jf. ovenfor.

Tilsynet kan altid tillade et større engagement end fastsat efter udgangspunktet ovenfor. Ved en sådan vurdering kan tilsynet tage hensyn til andre sikkerheder end dem, der specifikt er nævnt i denne praksis.

En tilladelse betinges af, at Finanstilsynet orienteres i tilfælde af, at der sker væsentlige ændringer i de økonomiske forhold, der ligger til grund for tilladelsen.

Derudover skal det understreges, at kapitel 11 i lov om finansiel virksomhed altid skal være overholdt, uanset at tilsynets tilladelse til koncerninterne engagementer umiddelbart måtte give mulighed for et større engagement.

Det skal dog bemærkes, at grænserne i kapitel 11 i lov om finansiel virksomhed ikke gælder for penge- og realkreditinstitutters samt fondsmæglerselskabers og investeringsforvaltningsselskabers engagement med virksomheder, der indgår fuldt i konsolideringen efter kapitel 12 i lov om finansiel virksomhed. Det betyder eksempelvis, at 25 % grænsen i § 145, stk. 1, i lov om finansiel virksomhed ikke gælder for en datterbanks engagement med en moderbank.

5. Ikrafttrædelsestidspunkt

Tilladelsessystemet træder i kraft 1. januar 2004. Dog vil de nye regler først finde anvendelse ved ansøgning om nyt eller fornyelse af allerede tilladte engagementer. Det betyder, at allerede givne koncerninterne engagements tilladelser kan fortsætte efter det gamle system, til de udløber.

Finanstilsynet, den 20. februar 2004

Jørn Andersen

/Jørgen Kragh

1) Rødt scenarie er en del af trafiklyssystemet som bruges til indberetning af kapitalforhold og risici for livsforsikringsselskaber, pensionskasser og skadesforsikringsselskaber.

2) Det betyder, at rente-, valutakurs-, aktie- og råvarerelaterede poster mv. først indgår i engagementet fra det tidspunkt, hvor der er sket udnyttelse af en trækningsret.

3) Lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v.

4) Dette er efter samme princip som i bekendtgørelsen om store engagementer.

5) Dog skal der altid tages højde for delkoncerners samlede engagements begrænsninger, jf. ovenfor.

6) Tilladelserne baseres som udgangspunkt på de oplysninger om basiskapital og kapitalkrav (rødt scenarie), som Finanstilsynet sidst har modtaget i sine indberetninger.