Vejledning om markedsdiciplin og anmeldelse af regler for egenkapitalens andel af det realiserede resultat i livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskasser

Vejledning om markedsdiciplin og anmeldelse af regler for egenkapitalens andel af det realiserede resultat i livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskasser 1)

I henhold til lov om forsikringsvirksomhed § 30, stk. 1, nr. 3, skal livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskasser anmelde regler for beregning og fordeling af det realiserede resultat til forsikringstagerne og andre berettigede efter forsikringsaftalerne. Efter lovens § 31, stk. 1, skal de anmeldte regler være betryggende og rimelige, og af stk. 2 følger, at de anmeldte regler for beregning og fordeling af det realiserede resultat skal være præcise og klare og føre til en rimelig fordeling.

Denne vejledning vedrører fordelingen af det realiserede resultat for forsikringer efter kontributionsprincippet, hvorefter resultatet fordeles blandt de berettigede parter efter de forhold, hvori de har bidraget til det. Kontributionsprincippet opdeles i det beregningsmæssige kontributionsprincip, der vedrører fordelingen af resultatet mellem ejerne og forsikringstagerne, og det fordelingsmæssige kontributionsprincip, der vedrører fordelingen mellem forsikringstagerne indbyrdes. Kontributionsprincippet er udmøntet i Bekendtgørelse om kontributionsprincippet (kontributionsbekendtgørelsen).

Det følger af kontributionsbekendtgørelsens § 4, stk. 2, at virksomhederne skal anmelde regler for beregning af den del af det realiserede resultat, der tilfalder egenkapitalen. Afkastet af særlige bonushensættelser af type B behandles lige som egenkapital. Det fremgår af bekendtgørelsens § 4, stk. 3, at virksomhederne ved anmeldelse efter stk. 2 skal opdele egenkapitalens andel af det realiserede resultat i en andel relateret til forrentning (investeringsafkast) af egenkapitalen, og en andel, som afspejler omfanget af den risiko, som påhviler egenkapitalen (driftsherretillæg). Det skal i anmeldelsen begrundes, hvorledes det anmeldte er rimeligt i forhold til den risiko, der påhviler egenkapitalen. Såfremt anmeldelsen af egenkapitalens andel af det realiserede resultat følger denne vejledning, vil Finanstilsynet som udgangspunkt ikke anmode om yderligere begrundelser og uddybninger. Hvis anmeldelsen ikke følger denne vejledning, vil tilsynet foretage en sædvanlig gennemgang af, om de anmeldte regler er betryggende og rimelige overfor forsikringstagerne og andre berettigede efter forsikringsaftalerne.

Hvis egenkapitalen på grund af et utilstrækkeligt realiseret resultat har fået mindre tilskrevet end principperne tilsiger, er virksomheden berettiget til at rette op herpå i kommende års fordeling. Det beløb, der forventes at kunne tilføres egenkapitalen, ud over hvad principperne ellers ville give anledning til, betegnes i nærværende vejledning skyggekontoen, jf. § 90 i bekendtgørelse om livsforsikringsselskabers og tværgående pensionskassers årsregnskaber.

1. Egenkapitalens andel af det realiserede resultat

Anmeldelsen af egenkapitalens andel af det realiserede resultat skal opdeles i et investeringsafkast i form af afkastet af de investeringsaktiver, der er knyttet til egenkapitalen, og et driftsherretillæg, der svarer til den ekstra forrentning, der kan tilfalde egenkapitalen som følge af den risiko, som påhviler egenkapitalen.

2. Investeringsafkast af de investeringsaktiver, der er knyttet til egenkapitalen

Investeringsafkastet af de investeringsaktiver, der er knyttet til egenkapitalen, beregnes ved afkastet før pensionsafkastskat (nøgletal N1) ved investeringsfællesskab med forsikringstagerne. Såfremt egenkapitalen f.eks. tildeles afkastet af aktiver, der alene er dedikeret til egenkapitalen, skal dette angives.

3. Driftsherretillæg

I.

Markedsdisciplin

For at en virksomhed kan være omfattet af tilstrækkelig markedsdisciplin i henhold til denne vejledning skal virksomheden inden årets begyndelse anmelde et sammenligneligt driftsherretillæg (pris på den risiko, der påhviler egenkapitalen).

II.

Anmeldelse af driftsherretillæg

Virksomheden skal i anmeldelsens offentlige del begrunde det anmeldte driftsherretillæg. Begrundelsen skal indeholde en kvantitativ vurdering af

-

sandsynligheden for at der tilføres beløb til skyggekontoen ved årets udgang,

-

Hvor stort dette beløb i givet fald kan forventes at blive, og

-

Hvor stor en del af dette beløb, som ikke i senere år kan forventes tilført egenkapitalen.

I vurderingen skal indgå virksomhedens forventninger til det realiserede resultat i både det pågældende år og senere år og tage hensyn til, i hvilket omfang virksomhedens investeringer afdækker risikoen på de garanterede ydelser samt størrelsen af kollektivt bonuspotentiale og bonuspotentiale på fripoliceydelser og bonuspotentiale på fremtidige præmier. Virksomhedens forventninger til det pågældende år skal tage udgangspunkt i virksomhedens budget.

Hvis virksomheden finder, at en del af prisen på den risiko, der påhviler egenkapitalen kan henføres til risici, der er af en anden karakter end forsikrings-, omkostnings- og investeringsmæssige risici, f.eks. ændringer i pensionsafkastbeskatningen, skal omfanget heraf og en begrundelse for effekten på driftsherretillægget angives i anmeldelsen.

Driftsherretillægget skal som udgangspunkt anmeldes i forhold til det pågældende års gennemsnitlige livsforsikringshensættelser og kollektive bonuspotentiale. Livsforsikringshensættelserne skal kun omfatte forsikringer på hvilke kontributionsbekendtgørelsen finder anvendelse, og skal beregnes før en eventuel reduktion af bonuspotentiale på fripoliceydelser. Opgørelsen af de gennemsnitlige livsforsikringshensættelser og kollektive bonuspotentiale skal tage udgangspunkt i virksomhedens budget for det pågældende år. Hvis driftsherretillægget anmeldes på anden vis, skal virksomheden i en supplerende note i anmeldelsens offentlige del oplyse driftsherretillægget som beskrevet ovenfor.

III.

Ændring af driftsherretillæg

En virksomhed har ikke mulighed for i løbet af året at anmelde ændringer af egenkapitalens risiko, såfremt virksomheden skal være omfattet af tilstrækkelig markedsdisciplin i henhold til denne vejledning. Begrundelsen for driftsherretillægget skal fornyes hvert år. Kravet indebærer alene, at der skal tages stilling til, om en tidligere begrundelse fortsat er rimelig at gøre gældende.

4. Anvendelse af skyggekonto

Hvis det på grund af et utilstrækkeligt realiseret resultat ikke er muligt at tildele egenkapitalen den andel af det realiserede resultat, der tilkommer den, er virksomheden berettiget til at rette op herpå i kommende års fordeling af det realiserede resultat. Beløb, som egenkapitalen på denne måde er berettiget til, skal placeres på skyggekontoen. Anmeldelsen af egenkapitalens andel af det realiserede resultat skal præcist angive, om og i bekræftende fald hvilke beløb der placeres på skyggekontoen, hvordan skyggekontoen løbende behandles, herunder forrentes, samt hvornår egenkapitalen bliver tilskrevet beløb fra skyggekontoen.

5. Egenkapitalens andel af det realiserede resultat

Virksomhedens anmeldte regler for egenkapitalens andel af det realiserede resultat skal entydigt fastlægge størrelsen af denne andel. Dette udelukker ikke, at virksomheden i en konkret situation kan beslutte at afstå helt eller delvist fra sin beregnede andel af det realiserede resultat i henhold til de anmeldte regler. Forskellen mellem egenkapitalens beregnede andel af det realiserede resultat og den andel, der således tildeles egenkapitalen, vil ikke senere kunne tilføres egenkapitalen. Tilsvarende kan virksomheden i en konkret situation beslutte at afstå helt eller delvist fra beløb, der i henhold til de anmeldte regler er placeret på en skyggekonto. Et sådant afstået beløb vil ikke senere kunne indhentes af egenkapitalen.

Finanstilsynet, den 10. december 2003

Charlotte Møller

/Michael Harboe-Jørgensen

1) Livsforsikringsselskaber og tværgående pensionskasser betegnes i denne vejledning virksomheder.