Art. 16 Verordnung der FINMA vom 6. März 2024 über die Kreditrisiken der Banken und Wertpapierhäuser (KreV-FINMA) - Aufsichtsrechtliches Delta

Für jedes Derivatgeschäft ist ein aufsichtsrechtliches Delta zu berechnen.

Für Optionen berechnet sich das aufsichtsrechtliche Delta nach der Formel in Anhang 1 Ziffer 12.

Für Tranchen aus Collateralized Debt Obligations (CDO-Tranchen) berechnet sich das aufsichtsrechtliche Delta: a. nach Anhang 1 Ziffer 13, wenn die Bank Kreditschutz kauft; b. nach Anhang 1 Ziffer 14, wenn die Bank Kreditschutz verkauft.

Als CDO-Tranche gelten alle Kreditderivate, bei denen sich der Kreditschutz auf eine Verlusttranche eines Pools von Referenzschuldnern erstreckt, insbesondere N th‑to-Default-Swaps und Verbriefungstranchen.

Für übrige Derivate ist das aufsichtsrechtliche Delta: a. + 1, wenn der Marktwert mit einem Anstieg des primären Risikotreibers (Art. 12 Abs. 2) steigt; oder b. – 1, wenn der Marktwert mit einem Anstieg des primären Risikotreibers sinkt.

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