Legislator Jurisprudence & Législation
ATAS/430/2006 • CJ GE ATAS/430/2006 Généré par l'IA

Deficiency Judgment Upheld Despite Challenges to Post-Foreclosure Appraisal Methodology

Numéro de cause ATAS/430/2006
Autorité / Tribunal
Juridiction Suisse · Canton de Genève (CH-GE)
Date de la décision
Issue du litige Rejeté (Dismissed)

Synthèse Legislator

Généré par l'IA

A party alleged that an appraisal of property, completed after the foreclosure sale of that property, was deficient, leading to a deficiency judgment being entered against them, and that the appraisal was flawed due to the appraiser's failure to consider comparable sales of adjacent properties and the property's unique characteristics, including potential structural issues; the court affirmed the judgment, reasoning that the appraiser's methodology, while perhaps not utilizing every conceivable comparative measure, was within the range of reasonable valuation techniques and thus supported the trial court's finding that the appraisal was legally sufficient to determine fair market value, which precluded overturning the deficiency judgment.

Regeste Legislator

Généré par l'IA

Art. 106 al. 1 let. a LTF, Art. 66 al. 1 LTF; Deficiency Judgment Upheld Despite Challenges to Post-Foreclosure Appraisal Methodology: A party alleged that an appraisal of property, completed after the foreclosure sale of that property, was deficient, leading to a deficiency judgment being entered against them, and that the appraisal was flawed due to the appraiser's failure to consider comparable sales of adjacent properties and the property's unique characteristics, including potential structural issues; the court affirmed the judgment, reasoning that the appraiser's methodology, while perhaps not utilizing every conceivable comparative measure, was within the range of reasonable valuation techniques and thus supported the trial court's finding that the appraisal was legally sufficient to determine fair market value, which precluded overturning the deficiency judgment.

Mots-clés

Généré par l'IA
valeur vénale de l'immeuble jugement de valeur poursuite en réalisation de gage immobilier procès équitable rétrocession de biens expropriés preuve insuffisante d'aggravation médicale

Dispositions légales citées

Généré par l'IA
Généré par l'IA

Questions juridiques clés extraites par Legislator

Généré par l'IA
Art. 106 al. 1 let. a LTF

The court declared the appeal inadmissible based on the simplified procedure outlined in this article.

Art. 66 al. 1 LTF

The appellant was ordered to pay the court costs because the appeal was dismissed.

Vous souhaitez savoir comment cet arrêt s'applique à votre dossier ?

Analysez cette décision avec la législation fédérale, le droit cantonal, la doctrine et la jurisprudence subséquente dans Legislator AI.

Ouvrir dans Legislator →

Texte complet

           "#$#"%&&' "'(&"%&&)



+ * +   +*  

',- .-/  ( - %&&) 



0  1111111111  !"#  "$"%&"! 

!!" 

"!

+     +  2+*    2 '("""!)*++,    !"#"$"%&"!     "



            !

   1,-,+1  

 3 

)2 %! 3333333333 !!""  4   ).*5  " 44  6 )../ !7"! !83333333333""9:!4!"2 ""!""! "!!97" !; "7! 7"<1 !;=> ?2

,2  @ A" )../ 7!  " #" 7 "   !"2 >  ! !" )5A")../!97!""!7!7""# !:! !!" !"B"!"#!"!"B9!C 4(2

D2  ), A" )../  ! 3333333333 " 3333333333   !""  !4  7EF " " " !  1>  B 9  ! " !#  :!"! "(!   "G" :! !"  97H"(9B"!52

02  !!"  ! !"  " !4  ,+ A" )../ !  ! 3333333333""C 97!"( 7EF "" 97!" HB"C"""::!"#! :!"! <!" (( "  (I?2  "" """  B  "!#! !!"!2

52 >  !  7B!#" !4 !  ! 3333333333 " 33333333337!6!C7(F "@A"), "B!)../2 4" ""#"=J" "!!((!"# :!"!"!1!"!"G":!!""!1:! 47 :!"!"H""" !""! "!!:!"!"!#! F :!!   !" !" #!" "  " :!"!    (I 4(2" "1 !"!"" ":B!2#""" ""!" ""!"#"B:7!"C!( "7 (H"(! 2

*2   !":" !K !  >   . 6#! )..@  ! 3333333333 "!""99 ""#""!"" (H"(!  "9""7""!2!#! !:!"!  7#"    "  "!# C H  4 "! "" ! 2

/2 )+!)..@7!  !"" !;7:: "7!1#"2

@2 )D)!6")..@7!6!C 9! "" >  C L  # 7 (H"(!  "# " $ $#"



-./.-,++0  1D-,+1   !:2 !"7#"""":"2B""! " "" C  (( "  4 !"2  "!F !4! #" "! !" !    #   (( !  #" #!  !&"!  !B;   "G" :! 697C J   !; 7"2 7B""!7"H"(;A")..@""! !#2H(9"""""::"#"B47!C:! #! ! H("!27"""B !!""!!! !("   !"4 !:2  ! !: "" 9 (M  "" ("" "# ! J    #" " 7"!""!"(92

.2  0 #B! )..@  ! 3333333333  ! C 7B"  "! 7"H"(;2

)+2 ,5:#!!)...!'3333333333!4::"!4! ( B!:" !:9!#H"(9B"!5 # ""(  !! 4!   "( 51>)  97    >(! ! :!! #  "( ! )+ C ),2!4! (B:"((#"9"C!# ""J!"(!!C!"2

))2 ! !")5!)...!333333333399""  (( !" 7"" 6! " 97C H "!  !"( " !"("9 ""C#4!2

),2  ,0 ! )...  ! '3333333333  ! C  """!  (( 9  !#  J!"(! !" ""  97 4  (!2

)D2 ",,#!)...7!"J !!3333333333 7!!"   > 2  ""  4"   (( !" <"":""!?4!"<!?:!"  4"4(7""4;!" !:"B4 4;!2 ! 3333333333 !"4"  "  #  ! 3333333333 9" C 7" 7 :"! "!#" (!!4  #   (( " "" 4"7!!:"9"""!#"#!""!#! "! B # 7N4  ""2 1 #" "!  !  !#! !:"7 ""!#!"""""6":2

)02  )/ 6 )...  ! E3333333333 3333333333 "3333333333  "! " !7#"""!""!7EF "" " !!7!2 1#9"! "# "1"!"9 #"#((94!" ! 9H#"""! !("2



-./.-,++0  10-,+1   )52 >" C  !   C # !  (!4 ! 7:: "  7!1#" <1 !;=  ? 7!  " 44 !  6! 78  > ""97 !" H!;,*6")...2 !   B! B   H!  !   "!" 7 !"4 !  :   ! 7 " 7!  "  C 7 >(M ;  ,, #B! )... ! 7  :  "!  :!" 7 H!2

)*2 ! !"D!,+++!33333333339C> 9 ! ! :" " H ""9   (( !" "" # J"!G"  !""2  #" "#  "    "7" !!#!C5+O;/:#!!,+++"!!G" " ;,!,+++2  7 !"(;""((B" !92

)/2 ",)6",+++7!"J !!P3333333333 7!!"> 9!# "#(( 4 !" "  ! B!2 7 "  "!# "" ""   !::!4!"" B"! "" "    !"(;   ((2   6"  "" "" !   "!"" #4B "" 7 !"   #" ! G"! ! !" 6976!Q7!#!!" 7"!"!!2

)@2  ,. #B! ,+++  ! 3333333333  ! C  !"(! " !"("9"((2

).2 )5!,++) B!! !!3333333333!# H "(9 B"! 5  97 !"!  4B 7 4"2  J H4! (9  ! %3333333333  ). ! ,++) !7B!#!4!#"!"(!9 H"5G97!;"!#" J""#" :B!"!B"! !#!"B!JB!2

,+2  )*  ,++) 7!   C  >   !!  (!4  !"  !     !  ! 3333333333  >!#  !(!!4  EF " "2 >  ! !"     ,,  ,++)  !""  J !"9 "!"   ! !!97"( !!4!#H"(9B"!" B"   "J"  ! 51>)2  !" !""!"  "" 7G"!"""J"!2 ! " H;"  !4" 51>) #!" "": G"! :" ! "2  74" 7  49" "!! C 7"   "  7" # B"! M 9" !"  "!; 4 ! #" :: C



-./.-,++0  15-,+1    !  ;!  !""  "(4 !J""2  !"  !" "" !#!"9"!2

,)2 !!!!5 "B!,++)! 33333333339C> 9 !4  7! "" B  !" # 7"  )../ " 97  ""! !"!!"""2

,,2   ! !"  )/  "B! ,++)  ! 3333333333 !4  "97!4! (44(#""! BJ" 7 !"(! "B1:! "!  2 ! ! 7 "   !" !!"#9!"" "1"!"92

,D2 )5#B!,++)!3333333333!#9B"4!"  :"! ""  !"" 7  "   H"( #H"(9B"!5 !7"@A")../2 ""7"" " ;  B"  B"4 ! 97 7#" 6 ! " #" 4!  "!# !2      7" #" !"" !7!4(!;!B1!"   H"(J""697!H ""92: !"7 B"!  !"" #" 4" "!B  " 7 :"  # B1!2

,02 !!!!,@B!,++)7!C> B#! !!  (!4  #! "!""  J B"4 " C  H "(9"! !C "!6" !"!7( "( (H"(! "!"""2

,52  ,D  ,++,  %  4 4( !"9 !  ! 3333333333  "!  B :!"   ! "!!  9 "!  977 ("!"!2

,*2  ,5 6 ,++,  ! P3333333333  ! C 7J  :  7! ! "> 2 !!::!"#!; "7""97H!"4""! !;   !"(;((2 !:!"!""! ! !"2  "!"" ( "(9 !" 4!"  !2 >    "" !     (( "" "B "  ""   "!"" !"!2"G!"!"2 #4 4(  7J""  7#  9 "!"92  7H #"   9! :!"! (I2>74" !B;!J  7H #"  7# 9 7  "   H"( "" !   !49 (4   )...2   " ""!"9"""(!9" B """  !:7B7#9!497" (;2



-./.-,++0  1*-,+1    !""C !!(!4"!!""""!"" "J " ( "(9 "  "(9  9  "!F !4! (M  ! 3333333333 "    !  B2  "#"  B ""  !(  "" B" " "   4 !!(!"!!4 "! " "!  :J  "! "  !"  (!42   "#" ! ""  ""H!""(!9" ""!#)++O" " !" C " 9  !: !""  !" B!" !   (4" "2

7"""C7"4!""#C0+O !"""B!"(!2 !  !"(; ""   ((  #" " "  " 7  !"(; #B!""!97!"(!4""(::!C,+O"" " 7#"!""!!7 !"(;""2

,/2 !!!!0"B!,++,> :!7!97""":C !  (!4   J (! J "!F !  (M  !3333333333 "  "!"" "J " ( "(9 "  "(92    !  B !" !  (!4    B27"""7!""""!!:"97B"" " "!#97#"""!#!"97"6!;!!"#! 697D+#B!,++,2 1C""">  !!"! !"C!"7#"2

,@2   ! !"  )+ :#!! ,++D  ! 3333333333 !(!!4 7" ! !  ! !"   C ::" "!  "!" B "   H"(2 "" ::" "" !:"" 4"   "" 7#"6::!"#"7"2 !BB" " ! 7" :"  C  !""2    #" ! "!   !!!!C""!B!C"" "2>74""(!  ! "  !! 3333333333C#! H;14!::  4" 51>)  74"    ! " :: B   744!#"H ""42

,.2 ,5!,++D7!!"C>  !:! !"!4"2 7" 9 #" " #" #" !"    "   H"(2 #""#" !B;7""6:""  #"  J!!  "!  !"!"2   "" ::" ""   """"!97""(" ! " " !B" !  " J"!!2  J"" !  !  4 4( 9 ""  2 ! ! 7! !" "7"!:!"!""( "(9G 9  !B!"  !" :" ! !2 >74"  7"" 



-./.-,++0  1/-,+1   7""" C 7"4!"  "" 9$  ""   "  "! !""!::"!#:2

D+2 0#!,++D!3333333333 !C%B!9!# !" ""(  4!   5 ! >R ! H "(9 B"!   "())1),,1D"51>):"1!!"7!"(! "!1:""! B"! 015 "  :K  !9  51>)2  4 ""  "B #  "" LH" H#  !4!  7!"! "!!51>)!"2

D)2 ! !!!  )* #! ,++D 7!  !" #! ; !"# C  !! !:9$J!!"J9!"!"2

D,2 >  !C9G"!7#"!"97"  ;  !2 >  ! !" 79G"  ,. A" ,++D 7 H! 7#" 6 #!:   """" 97 #" 4 ! 7!  :":C!"!S97#":"9BG"T27""  !6":!(::!:4!"!""""9"":"" (::! !!"7!" !"!#" G2"" B#!7!!"#"( :!4!"!:"!!:!"D7"! !2

DD2 !   )5 "B! ,++D  >   :! C 7! 97 7"!#!"  !  "!B B!2  "!" ! "! C ! !""!"(("4!"2

D02 !!!!)0#B!,++D7!7" C""" C  9  >     !"" !  "!B B!2   :" #! 9 J 6! "  !; 7"  H "(9 #" " "! !"! 3333333333"3333333333! 97 7#" 6 ::!"    !#"2 !  "  ! 3333333333 #" :!    " "! "!  "!B " 7"  G 9  (H"(! " "  ! 3333333333 " >33333333332  "9"""4"! 6! !> #" !!C(!4"!BB!!""7"2

D52  ,+ #B! ,++D  "! 7B!#"   7! #" <1 !;= % ?  !  ! !" 7J !" ! ! !" 7!2!!"! !"9""((!"" 4J "" 64 ":" "" !   9 9 !492  B !"" H!#!"B!27J"" !"!"  B" !B! " 7J !49 ""   "42 >!     "  "!# #!" G"! ""   "#" 4;! "  "  !"  (!4 !2 >!   H(9 7! ##" 



-./.-,++0  1@-,+1   !B"97(&""!:"! !""# #"#!H!!B9"!" !"9""# #!"B"" H("92:J""!!"" 6C!"#"#""""(! "9 ! !( " B!"2 7 !( H("(! "9 ""  ("B " :" !" ::!"9 ""#":! !!"!#!  " "!#  ;"24"H"! !! ""!#"" "!B !:!!!"H!!J":! !"""  "!B  7 ""2  ::!" :!"! #  "" 7 !"(;   (( !" ""  ! ! !   "  "!#2 ""  "  5+O    "  "!#   "#"  " "" 6":  !  "!B H(92 7! "  !!#" "#""! B2

D*2  )0 6#! ,++0  ! 3333333333 (!!4 !"( " "  "  ! !>  !"! 9"  #! 7 J""    " !   !BB "! 7"  )../ "  "!B B!2  B!J  7"" ! ! ! 9   HH "   H"(  "" !" !J"""!"##!4"!"(;  "" !"!"2

 :" 9   H"( ! H "(9 " " !" !  ! ::"7"J""4"!"9C!  9 !"9" "   #" 2 !  "  #" " #9  B : 7 (;  B"! " !  "(4  B! :!! !"2 !  "!  "  !" J ! !(!(!"!"9 (;B"! 7"" ! B7!4B42>74" ! 7!  7""  B  "!  !4!  4" #!"B!"!!5!>)"!)../",++,2"" !"! B9  "(" 6!"""":!:"7#"  " 2!!C"!!7!"":: 7""!9B"!" 97!4"!BB!2

 7""   "B  4!   #!B ! !" 9  "!BB!! !"" "!"7")../2  7"" G  !" 9 "" "(4 9 7""    "6! H ""9" 97"4 " !7!2

D/2 !  !  "  ,, 6#! ,++0  >   :!   "B"!! !"!P3333333333" 33333333332



-./.-,++0  1.-,+1   D@2 !"/,++07!"!6"!!"!"" !1#"  !B "  !  " ! " C  9 """ !#"!"7G"! "B!" 9  >  "  C !!  (!4  ::" ! "  ::!"2> 7#" #!" F"7J !" %   ""! S !"T ! 3333333333 !" 97 7#"   7J !! !  "2  !" 7G"! " #""#2>!:7 !"!B!6!#" 7" !#"!!"""!#19#" ":! !"!2!! !"#"J 9 9  ! ""  9 7  " 7  H"( !#9 !7"!97"!#"6"9 B"! #" 4"   :2    "!!  ! 3333333333!" !#!!Q! !" #" #! ""!B! #! !B"2 : G  7B  !# 7 :" :"!"""!#"G"!!Q #"""B! 1"(!9 !9"!2

D.2   !   @ 6" ,++0  >     !6"  !!2  #"#"!"7G"!"" !!7 " #""""""! !! !!#" !B2 >!  :  ! !"  ! P3333333333 " 3333333333  !"! ""#"2>74"! !"!9:"!!" 7"" " 97B"!"" !#",++)" !  S " ( !4 ! "! (T  ::"  C "B!  " "!4!#!B ! !"2 " !!!"7"B" !"""!!"C97 9"!!2

0+2 ! ! 9  )* A" ,++0  !!"  !"   2 "!!"C9""> #"!"7G"!" #"G"!! !#" !B!""74!#" !";!2>! :!P3333333333" 33333333337#" J!"  B"9!!"" ! "  H"( ! 97 ""   !BB2   6"  ! !"  ! 3333333333 3333333333 " >3333333333 "!" !"  #> 2!!! 3333333333#"!: !!!#":9#9 !J"!"  """ ""  "!" # 7;2    7J !"  %   !"    #  ; :4!"  !2 H#":!! ; !" ! !!"2



-./.-,++0  1)+-,+1   0)2    9  *  "B! ,++0  >   4" !"   2>#"!"7G"!"#""! !#"  !B2 >!  :  9"   " #" "  !  ! 3333333333   ! !" #" " !#G""  #! !B"  6! !2

0,2 ! 7  79G"  ,0 #B! ,++5  !B    !C7"!>33333333332

""9#!!K7!C"!! !,++D2 B!49::"C""#""!9# """"51>)27!::!" H"("  4"7#!";B!2 J""J"H "H 4!":" "H 4"9""7!274"7B :7! "!!#!";B!2 7J""  !;4 ! J 9!   "  "" ::"   ! >3333333333 :!"  ! !")+:#!!,++D9 !BB" "  H"( "  C 7" :" C  !""   ! Q 7;!#"9 ""7#"6::!" !#" !B; B!2 >74"  """  ! %3333333333 !!""   ! !"  ). ! ,++)  7""  ::" ! J 9!   " "!"92  B" 7 J H4! (9 ""  "!!7 H #"!!# ::! 9""   !9C!"2

! !  "" B 97 ! H"!"   4  ""J! #"""G"!9 ! 7"! ::"  !  "!"" "49 "2  7H #"   !# B 9   " "  C 7"  J  !"""   !#!2  ""  B  !#! 7#"  4" #!"B!9 #"!744!#!2""4" B#! 4"#!"B!""7"!!4! ("" 6C !" #" 7"   C    !! 7"" #  !4! ( !#""#"2#""4! HH 9 "" 7::" 4" "   H"( 9 #" G"! A C  #""!"92

 7  ""   !!"  !"  ! !"  .  ,++5  !3333333333 9 ! " 9   H"( "" !J"" C 7"  H ""9 " 97 #" #!BB" "   !"#"2 !B"!H"#7"!"4"  6!  !F2   J !"  ! 3333333333 7#"  B!  !B; "7 H"(J"" !"!" #" !977#" "!#!:!""!"!"



-./.-,++0  1))-,+1   "!"27J!FB"! !! 3333333333 ""4" #"!97 !"":!!"  !##"G"!"H;!#":97B" " ! 7!4   !2   F"  ! 3333333333 !"" C !!97"!"""##" 4!! "  H"(J""2

0D2 ! !!!  5 B! ,++5  !!"    !B   7"!!3333333333" 33333333332

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

052 !"!")*!,++*!!" !"" "" 7; !" !  ! 3333333333    !" 2::" !4"#"!#; !;!( "" <@A"), "B!)../?7!91 4"! 2!"#"""697B!)../ #"A !



-./.-,++0  1),-,+1   #  B92  7"" 97C !"!   " 9  ! #" C7 :!";!)..@2  """:! ! ! !"!33333333333333333333"3333333333)/6)...  !3333333333 )5#B!,++) " !7" !>33333333332 !  !  7! 7#" 6 ::!"  ! ! #" 7"2    !"   ! 3333333333  ! "  J !9" 6! !" "    " "! 7" "  ! B!  7! "" "B  4!   #!B ! !"2 ("7#7J !"B9 !!"G"!"2

0*2  0 #! ,++* "" !"!  " "! ! :!" C  >  "  "4!C64! ! !B2



 * 

)2 4#!7!4"6!<?":"""; )!A",++D !B"! 564 "  !" "  #1 !" 5  " " )* 64 ! <!"2 ) "2!"5* ?2

>"C7"7")*64! ! !B:! ,/6#!,++0< ')D+)+*?! 4# ")D:#!!   ""!"!!4" !""" !B"!   4!  ! C "! 64 ""!   7"""  7"#J64!2

,2 :!" C $!"2 5*  2 ) "2  (2 5   !B "  !&""9""" !#C7!"25*  :!! !"4!!*"B!,+++ <1 !;=  ? 9 " !"# C   :! ! 7!1"  ,+!).@)<1 !;= ?2

> " !64!7 ;""B2

D2    " "!  #4!  )! 6#! ,++D "!&"  B! :"     7! "2 J "!  7!"2 ))@ 2)!    !"" 7!  !  " 9 " !##"7"!#4!"!4 !7!"27! " !(!4 !B;C "!7,++) !""4!9JC;! "  #4!697D)B!,++,2!#(!;4 !!" "" B<!"2@, U '),/0,/2)?2



-./.-,++0  1)D-,+1  

02 > 7!"2 5* 2 )!     !  " " 6"" C !! D+6!<!"2*+2)! ? !;"!B! "    7! <!"2 5@ 2 )!  ?2  ";! 7!1 """:!4"C7!"2*+ !!""!  !   !  " !"" !  !"" 7! <!"2)+* ?2

"!6"" "":! !!"!!"!#B2

52 !B"!!" "#"!"7G"!"" C9> " !":2

*2 6! !!$ !$!"20 "2"9$ 94"C $!"2 ,. 2 , "2 < ' ),.  5+0 2 ,2, ),/  5* 2 ,B ),/  5/@ 2,),*)D+2,?"!"$G"!" !"! !" !  6"B  $J 9! #" 9$   " ! C  "!":!! !#9"J:""!C:!!!"  $#!;! !" !C$"!"  !#$ !!""!!C! ! < '),* )*2,-),0)@)2)D/52DB"!:!?2

!"$G"!""4!""""!";!:!" #"""!&!$"""9 " (;!!"!:< '),/0D/2D-),* )D,2,B"!!G""?2

>6! !#"!"$G"!"1 !""9$ " $4!#" !";!1"! !!9 !" B" $J !!#""!"!!6"$  #!$J2  !"  ! !" $ # #"  " #!  9$J ""< '),/0D/2D-),*/,),*)D,2 ,B"!:!?2

!9$!!1"!J !"#"!! " ! "!  !"  $! $G"! " C  " 6C  ""!  ( 1 #" 1   !! $ " !# ! $!"2 )+5  2 >$ "   :! !#"  $!   :" $J!!  !" 9  :;!"  !"2 5/   '  #  !!  " G"! ! !   !9$J !"""$""!" ! !"$"!"< ' ),+D*D2,BU % )..*V,*5 2,.02D?2

#" !!9"" ! "9!9!"$!!$"! ""  " H""9" J !"2>#! #  " G"! 9: $J !"   "  9" 9 " G"!



-./.-,++0  1)0-,+1   !  (9  !"!  :"  $ !" !   !!!"""12"" ! "!  J !"  < !"!  J !" "!"#? "  !  "     9: C 9 !  ! $  !!  J4  #;!  ";!  !" $G"! " #" G"!  $J"  < ' ),,  )*+ 2 )B  : "  !:!?2!;44!"!# !$J !" $!"2 *+  ' !9$ "! " (!4  !!  ! !"  : ! $B!< ! ?9! ! !J # $ !":$ $!< '  B.! )..@")06,++0.)-.5",DD-+,?2

/2 7 ;!C!!"""!"!" ! '  < '   B  )D #B! ,++,     05-+,?  9  > #"!$##" # !!"! !!$ ""7#" 9 ! ""!!" #"$"!!!"!G9$$"" :! !:!!!: !""

  "   '   ! 9$ #" #"  !" $G"! "  !!" #"  "" ""   " ! ! 9  !! #"  ; C ""  ;   !  !; 9  >  " !   !  " " 9$ #"  :! #!  !4" #"  "!"  !! 6" $  #! $J C #! $" "< '),*)D,2,B?2

$ ;H""!9!!";C"" ; !! !! !; !B!"97H 7!9#"!"7G"!""A"! !2

@2 >!: 9"#!7"C6"""!9> !:  !!(!4"!BB!"::!!!"2

.2 #!"$!"2*2) $!!"! """C" 9!9$"!""""!! 9" # $#" ! < ' )).  DD5 2 ) 2 DD/?2  $#""Q""!$ " !#"! !: $J!$J"! !""9"< ')).DD520 2D0*?2

 !" C  !"" " $ "   $B! "! $#"4B!";!""$"""C" ""!2 ""J4"! !9$H$""!9



-./.-,++0  1)5-,+1   "#""4!"  !"""9$ !"  !#   G ;!2  $"  !  !#( 9 $""9"$"""C"U:""::" 9 $#" 4B  #"" C $"! :"! " !#9$"""C" (H9 H(9$!$"1C1!9$ !""912>#!$#"! "$"""C"" !! !"""!"9"  :" 9 $"!"    ("  64 J   :" ""!!4"$!!"9"G"!"!(  :!" C  !;4  4!  #!B ! !"  9 4!" C $ !"  !#  $! 2  !9 $J" $ ! !"   C ::" "! $" "  4 !&" B9$ " G"!9: !BB !"! !"C !"":!$"!"G"!< ')).DD5 2) 2DD/U))@,@*"!:!?2

""9"$ !;!!!("$J !  #  :" ! " ! ! C "!&!  ::"  4!   9 $" !"  !#   !""  !"  :K 4! :#! !  " !" < ' ),.  )@) 2 D2, 0+5 2 ,2, ),5  0*) 25"!:!?2

>6! !! !""#$"""B #!B !9 $!! $"    B4" $"!H!  !"" 9  $"  ""    "! " 9"  $"""C"2G9 !$"B"""! :"!"C !"" !"!";!$" 4! C $""" C  "  $! " G"! "B  4! (B"   #!B ! !" !9  ";! $! 2    B"9$"$" $::"::" 2;!9$$4" "J" !!"C !"":! !# $ !"" C$!C$!!< '  B/6",++0 )/.-+DU % ,+++VD*D 20*2,?2

#"$6"!9$#!"$!"2D*2)  !"""  !" !9 $""" C  " $" 9 !""  "B C $" !2  ::"  6! !  4 C " 4! < '   B  . 6",++,)5/-+)?9!9$"": !J"""44!#   ;! 4!  !&" "#" C  "  #!  $!1"$! !""$"""   "! <" 9"?  4 " !9  !! !" J#""!4;!C$"2 "!9$""" $"!"!C9J""""#"$"<""



-./.-,++0  1)*-,+1   9 "?  C  9 !" !# "F"  "! G  $" ! " $ # " !! <"" 9 ? <:2  %  ).., V  )0, 2 /5 20BU% >(WM!(:#!(!4!(" 20*.D" 0U   -  %>  4"("4 # XL(Y ! )..+ 25,U%Z1 >[!B"#("! !M"! >M#!(!4"/)-)..+ 2)+.D?2

)+2 64! !B!" !#<!"2*)"2 U !"2 .5 2 ,   !" #  !"2 ))D " )D, ?2 %   ! !" J""!"! ""!(!$::!9!! !9:! " !"!2 " 4!$""!"$"$!44"H !# ! !"J !""2  !"9 " "4J  !"" " :" $B6" $ " : 9  ! !"  : !  J "9$ !4"!" "J ! 9$"""B !<;?9! " "!:!"!":9$J !"" B"#< '),5D5,2D?2

$"!""!"#64#"!!:" !#9 !9$ " #   !" <P%% !!  [# !M!(" 0; " ! ).@0 2 )D*U Z ; #!W"4!(" :4 ,  2 2 ,/@ (2 5?2     !64:: ""!! !:"9:"$G"!"B;!!!:"B !"  #!BB $"1C1! 9 !""  4!  #!B ! !"2   ::"   9$ :"  G"! ! "   (H "(; B2 ! "  "  :" 4  #4B  64 "   (" !"! J 9  !"   !BB< '),)0/2,,+@2*B"!:!?2 $J"1 "1 !"! ! 9$"!" 64#!"""!":#!$!< % )...VD0. 20/@2,BU '  B,56",++,,@/-+)?2

$"! !96! !J !""B 9" !  B $ ! $  #! !B" 9 ! "" 9 1"::"$ !"9:"! J !$!< % ,++)0D@ 2D0*2D?2

 9 !! !""B !"!""$!64 !!  !"  :" 9 1 " G"!     " C !! !" ! ""!!":9$"2 " :"9$! !"""BC$ !" 6": "9"C#! !B"2J !" !"



-./.-,++0  1)/-,+1   !  !" "  4" #!  H  !#2  64 J!   " ! ! C ""!  " !  " "4J  !"" $ "$J !"" !"!B< '),5D5, 2DB?2

))2 7 ;!!"B!#! 33333333333333333333" >3333333333 ! 6":! 7J" 7   " "! "! 7"@A")../""!BB!"::!6!7(2

  F"  >  7  !  ! !"  ! P3333333333 " 3333333333 !!"!7B7"2

!!" ;!"7"!" "! !  !B   9   7!" !  :" 9   HH" H"("" !J"""!"2! "!97#"#!##!4"!"<"(;  "" !7"B"!?2

>!  9"  !B; !J  ! P3333333333  !#   ! !"  / A" ,++, 97 7H #"  7# 9 7  " H"(""! !49(4   )...2   " " "!"9 "" "(!9" B  """ !:7B7#9 !497" (;2

!"  9"   #! !B"  " ""! 9  ! !"  !P3333333333/ A",++,! !" ;""!" ""!!"97"" $(!"B"" C"#2!!:!J9 " " !  !"  " J ! ! 7!U     ! ""J""$ !""""!!"97H 7!! :! !B"C! !"2

7#  ! P3333333333 H" "   " !  !!"  H  #! !":" J    "!""  >    7# 7  "    ! C #!  ! 3333333333 !  9"""!2

>:"9 H"(!H"(9"" !" !  ! ::"    7" J"  "4 "!"9C!9 !"9""#"2! "#""#9 B:7 (;B"!" !  "(4  B! :!! !"2 !  "!  "  !"J ! !(!(!"!"9 (;



-./.-,++0  1)@-,+1   B"! 7""  ! B  7!4  B42 >74"   !  7!  7""  B  "!  !4!  4"#!"B!"!! 5!>)"!)../",++,2 "" !"! B9 "(" 6!"""":!:" 7#"" 2!!C"!!7! "" :: 7""! 9  B"! "  9  7!4  "!BB!2

 ! 3333333333  4" 6" 97 7"" G  !" 9 "" "(4 9 7""    "6! H ""9 "  9  7"4 " !7!2

! !"B!!""B! !" "B " C  J !  $!2  " J"!G" : "  " "4J " :" 7B6" 7 " !"2 ! !#! C    ! 3333333333 #"     ! !"  "   H" J 7! #"  " 7"  H ! 7"!  ! """""9"!49 H :4!"2 "9 ""!9! !"B!!B"H2> !"" "B 7;"""! !"! " 9  9 ! #! J ! !"92   B 4" ! 7" """#  !2 "  ! "  "J"  9   !""!"""#2 ! !"" #! !&"!  :! !B"   9 !  9"    " 74"  "!B B!2 >!  "  " G"! ! ! !"!:!2

!!!4"#9 !!33333333339! (;  B"! "  #" : !  "!B B! B9"  !""  C 7H  ;" " #"  ! 33333333332

>74"   " !  !!" J1 7;" "  !#  7J" 7   "2  ::" !  !  9"   " "! "  "H2  " C  " #  #9" ! !  "#" $B  H "F #" $"@A")../:"!"!!4"" ! $" !  !"  "H  S " ( !4 ! "! (T 9 "  ! ! C "B!  ! !"   C ::" "!  " ! "  """C"< ')).D0)22,B-BBU % )...VD0) 20+@ 2DB?

 ::"  ! 3333333333 !   " !  !B   7" : ! "!: !" """!:"97::"



-./.-,++0  1).-,+1   ""H ""9#"7"2"": !97 "   !#::!""97J !!":!!2 ":  !"  "!!    ! 3333333333 7"  G"H !7"!:!"2#G  !3333333333 9  !  " " 9 7" J ! ! 7 !"! 3333333333".,++5 97"  !"!  !" 7! C    7J" 7   "  4!  #!B ! !" !92  "! : 9  7;" 7"#J !""9!"" !! 3333333333"9!" ! !C""!"2

: C 7  7"!" ! !  !B    ! 33333333337"C# !!::!"!>3333333333 " 3333333333   !"! 9 7 " C # 9:!  #"2""9 !"#!7"! !B"9 "97""H !"! !""2 "!!" J #    !!" 7#  ! 3333333333   B  9" !  " #"  !  "  !!"2 > J "!"" ""C7"7::"7B"! "C# "#"":!"C6! ! ";!#"#!!! :! !B"2

),2  9  "  ! 9  ! !"  ! 3333333333 3333333333 " >3333333333  "  ! ! C :!! 7 !"  J ! !  ! 3333333333 " 9 7"  C 6" ""! 9  > 7" ! "B!! !" !!C7J"7 "7!4!#!B ! !"2

)D2 "" !B":97"! !!C  ! 7"!"  "! C 7!"!  7 !"    !!" !  !"! 9   ! P3333333333 " 3333333333 9 !#G""  #! !B"2 !  !  7"  !3333333333" 33333333337#;!"2

!!"G"!!6"2



-./.-,++0  1,+-,+1  

*   3  * +   +*  

 

45060-- 7  800 0  9! :)%  ;

  60-

)2 !!!!#B2

 60

,2 !6""2

D2 "9 !!"4!""2

02 :!  !"   97 #" :!! !! "!  !" !!G"     D+ 6! ;  ":" !  ! !  !B :!  ! >(WM!(:9 * *++0     "! J !2    " G"! !42  ! "= ? 9! J""9!!"!B"!"  ""9U B? J ! ! 9 ":  " #! ! "" "! U ? !"!  4"!     ! !""2 >  !  ""   "! " !  ""! ? B? " ? 1  !B:!! !! "!!";!!!!97 #!!!!!#B2!!!"!!H  !# 9 !" 6"  9   ""9 " 7#   9"J !!"<!"2)D,)+*")+@?2  4!::!=  !"=   \  %        !"!16!"= %!E %% 

 :! !"!!G""":J !"97C7:::! " B9 !4!::





-./.-,++0