Securities lending and repurchase agreements may only be used for the efficient management of the fund's assets. The custodian bank is liable for the proper, efficient settlement of securities lending and repurchase transactions.

Banks, brokers, insurance institutions and securities clearing organisations may be used as borrowers in the context of securities lending, provided they specialise in securities lending and furnish collateral which corresponds to the scope and risk of the proposed transactions. Repurchase transactions may be conducted under the same conditions with the institutions mentioned.

Securities lending and repurchase transactions are governed by a standardised framework agreement.

The fund contract or the investment regulations and the prospectus must contain the following information on securities lending and repurchase transactions: a. information on whether the collective investment scheme may enter into securities lending; b. information on whether the collective investment scheme may enter into repurchase transactions; c. the absolute or relative maximum limits for securities lending and repurchase transactions; and d. the risks associated with such transactions. {note: Inserted by No I of the O of 31 Jan. 2024, in force since 1 March 2024 ( AS 2024 73).}

The annual report and the semi-annual report of the collective investment scheme must contain the following information on the securities lending and repurchase transactions carried out by the fund management company or the SICAV for the account of the collective investment scheme: a. the value of securities lent and of repurchase transactions at the end of the financial year or at the end of the first half of the financial year; b. the amount of claims and liabilities arising from repurchase transactions; c. the annual or semi-annual average of the proportion of securities lent; d. the maximum proportion of securities lent as a maximum daily value; e. the distribution of gross income arising from securities lending and repurchase transactions between the fund management company and the investors ( revenue split); f. the income from the reinvestment of the cash collateral received ( cash collateral); g. the form of assets of the collateral provided by the collective investment scheme: segregated accounts or omnibus accounts. {note: Inserted by No I of the O of 31 Jan. 2024, in force since 1 March 2024 ( AS 2024 73).}

Effektenleihe und Pensionsgeschäft sind nur im Hinblick auf eine effiziente Verwaltung des Fondsvermögens zulässig. Die Depotbank haftet für die marktkonforme, einwandfreie Abwicklung der Effektenleihe und des Pensionsgeschäftes.

Banken, Broker, Versicherungseinrichtungen und Effektenclearing-Organisationen dürfen bei der Effektenleihe als Borger herangezogen werden, sofern sie auf die Effektenleihe spezialisiert sind und Sicherheiten leisten, die dem Umfang und dem Risiko der beabsichtigten Geschäfte entsprechen. Unter den gleichen Bedingungen darf das Pensionsgeschäft mit den genannten Instituten abgewickelt werden.

Die Effektenleihe und das Pensionsgeschäft sind in einem standardisierten Rahmenvertrag zu regeln.

Der Fondsvertrag oder das Anlagereglement und der Prospekt müssen folgende Angaben über Effektenleihen und Pensionsgeschäfte enthalten: a. Angabe, ob die kollektive Kapitalanlage Effektenleihen tätigen kann; b. Angabe, ob die kollektive Kapitalanlage Pensionsgeschäfte tätigen kann; c. die absoluten oder relativen maximalen Grenzwerte für Effektenleihen und Pensionsgeschäfte; und d. die Risiken, die mit solchen Geschäften verbunden sind. {note: Eingefügt durch Ziff. I der V vom 31. Jan. 2024, in Kraft seit 1. März 2024 ( AS 2024 73).}

Der Jahresbericht und der Halbjahresbericht der kollektiven Kapitalanlage müssen folgende Angaben über die von der Fondsleitung oder der SICAV für Rechnung der kollektiven Kapitalanlage getätigten Effektenleihen und Pensionsgeschäfte enthalten: a. den Wert der ausgeliehenen Effekten und der Pensionsgeschäfte per Abschluss des Rechnungsjahres beziehungsweise per Ende der ersten Hälfte des Rechnungsjahres; b. die Höhe der Forderungen und Verbindlichkeiten aus Pensionsgeschäften; c. den jährlichen beziehungsweise halbjährlichen Durchschnitt des Anteils ausgeliehener Effekten; d. den maximalen Anteil ausgeliehener Effekten als maximaler Tageswert; e. die Verteilung der Bruttoerträge aus Effektenleihen und Pensionsgeschäften zwischen der Fondsleitung und den Anlegerinnen und Anlegern ( Revenue Split); f. die Erträge aus der Wiederanlage der erhaltenen Barsicherheiten ( Cash Collateral); g. die Form der Verwahrung der von der kollektiven Kapitalanlage gestellten Sicherheiten: getrennte Konten oder Omnibus-Konten. {note: Eingefügt durch Ziff. I der V vom 31. Jan. 2024, in Kraft seit 1. März 2024 ( AS 2024 73).}

Le prêt de valeurs mobilières et les opérations de mise ou de prise en pension ne sont admis qu’aux fins d’une gestion efficace de la fortune du fonds. La banque dépositaire répond de la conformité aux conditions du marché et aux exigences professionnelles de l’exécution du prêt de valeurs mobilières et des opérations de mise ou de prise en pension.

Des banques, des courtiers, des entreprises d’assurance et des organismes de clearing peuvent être appelés au titre d’emprunteurs du prêt de valeurs mobilières s’ils sont experts en la matière et s’ils fournissent des sûretés correspondant au volume et au risque des affaires envisagées. Les opérations de mise ou de prise en pension peuvent être effectuées avec les emprunteurs précités aux mêmes conditions.

Le prêt de valeurs mobilières et les opérations de mise ou de prise en pension sont réglés par un contrat-type.

Le contrat de fonds de placement ou le règlement de placement et le prospectus doivent contenir les indications suivantes concernant les prêts de valeurs mobilières et les opérations de mise ou de prise en pension: a. le placement collectif peut effectuer des prêts de valeurs mobilières; b. le placement collectif peut effectuer des opérations de mise ou de prise en pension; c. le volume maximal absolu ou relatif des prêts de valeurs mobilières et des opérations de mise ou de prise en pension, et d. les risques qui sont liés à ces prêts ou opérations. {note: Introduit par le ch. I de l’O du 31 janv. 2024, en vigueur depuis le 1 er mars 2024 ( RO 2024 73).}

Le rapport annuel et le rapport semestriel du placement collectif doivent contenir les indications suivantes concernant les prêts de valeurs mobilières et les opérations de mise ou de prise en pension effectuées par la direction de fonds ou par la SICAV pour le compte du placement collectif: a. la valeur des valeurs mobilières prêtées et des opérations de mise et prise en pension, à la clôture de l’exercice ou à la fin du premier semestre de l’exercice; b. le montant des créances et des engagements découlant d’opérations de mise ou de prise en pension; c. la moyenne annuelle ou semestrielle de la part des valeurs mobilières prêtées; d. la part maximale des valeurs mobilières prêtées en tant que valeur quotidienne maximale; e. la répartition des revenus bruts provenant des prêts de valeurs mobilières et des opérations de mise ou de prise en pension entre la direction de fonds et l’investisseur ( revenue split); f. les revenus du réinvestissement des sûretés reçues en espèces ( cash collateral); g. la forme du dépôt des sûretés fournies par le placement collectif: comptes ségrégués ou comptes omnibus. {note: Introduit par le ch. I de l’O du 31 janv. 2024, en vigueur depuis le 1 er mars 2024 ( RO 2024 73).}

Il prestito di valori mobiliari e le operazioni pensionistiche sono ammessi soltanto se mirati a una gestione efficiente del patrimonio del fondo. La banca depositaria è responsabile di uno svolgimento conforme al mercato e ineccepibile del prestito di valori mobiliari e delle operazioni pensionistiche.

Le banche, i broker, gli istituti di assicurazione e le organizzazioni di clearing di valori mobiliari possono essere assunti come prestatori per le operazioni di prestito di valori mobiliari, sempre che siano specializzati nel prestito di valori mobiliari e forniscano garanzie corrispondenti al volume e al rischio delle operazioni prospettate. Le operazioni pensionistiche possono essere svolte alle medesime condizioni con gli istituti menzionati.

Il prestito di valori mobiliari e le operazioni pensionistiche devono essere disciplinati in un contratto quadro standard.

Il contratto del fondo o il regolamento di investimento e il prospetto devono contenere le seguenti indicazioni sui prestiti di valori mobiliari e sulle operazioni pensionistiche: a. l’indicazione se l’investimento collettivo di capitale può effettuare operazioni di prestito di valori mobiliari; b. l’indicazione se l’investimento collettivo di capitale può effettuare operazioni pensionistiche; c. i valori limite massimi assoluti o relativi dei prestiti di valori mobiliari e delle operazioni pensionistiche; d. i rischi connessi a queste operazioni. {note: Introdotto dal n. I dell’O del 31 gen. 2024, in vigore dal 1° mar. 2024 ( RU 2024 73).}

Il rapporto annuale e il rapporto semestrale dell’investimento collettivo di capitale devono contenere le seguenti indicazioni sui prestiti di valori mobiliari e sulle operazioni pensionistiche effettuati dalla direzione del fondo o dalla SICAV per conto dell’investimento collettivo di capitale: a. il valore dei valori mobiliari dati in prestito e delle operazioni pensionistiche alla data di chiusura dell’esercizio contabile o alla fine della prima metà dell’esercizio contabile; b. l’ammontare dei crediti e degli impegni risultante dalle operazioni pensionistiche; c. la media annuale o semestrale della parte dei valori mobiliari dati in prestito; d. la parte massima dei valori mobiliari dati in prestito, quale valore massimo giornaliero; e. la ripartizione dei redditi lordi derivanti dai prestiti di valori mobiliari e dalle operazioni pensionistiche tra la direzione del fondo e l’investitore ( revenue split); f. i redditi derivanti dal reinvestimento delle garanzie in contanti ottenute ( cash collateral); g. la forma del deposito delle garanzie prestate dall’investimento collettivo di capitale (conti segregati o conti omnibus). {note: Introdotto dal n. I dell’O del 31 gen. 2024, in vigore dal 1° mar. 2024 ( RU 2024 73).}