Court allows VAT exemption for investment banking services as a collective securities brokerage under VAT Act.
Finland (FI)
Legislator summary
AI generatedThe Administrative Court allowed the taxpayer's VAT refund claim regarding investment banking fees charged for share sales. While the Tax Administration argued these services were taxable brokerage, the court determined the collective nature of the service constituted exempt securities brokerage under the VAT Act. Consequently, the court ruled that no VAT was due on the success fees associated with the share transactions.
Legislator headnote
AI generatedArvonlisäverolaki 41 §; 42 §: The court establishes that investment banking services provided collectively to facilitate share transactions constitute exempt securities brokerage, thereby excluding VAT liability on associated success fees.
Keywords
AI generatedCited Legislation
AI generatedCited Case Law
AI generatedRelated Decisions
AI generatedFull text
Toimeksiannoista oli veloitettu kiinteä sitoutumispalkkio, joka oli laskutettu sopimuksen tultua voimaan ja tämän lisäksi, jos asiakas myy osakkeet, tietyn prosentin suuruinen onnistumispalkkio asiakkaan omistamien osakkeiden kauppahinnasta. Yhdessä toimeksiannoissa oli veloitettu ainoastaan tietyn prosentin suuruinen onnistumispalkkio asiakkaan omistamien osakkeiden kauppahinnasta, jolle oli kuitenkin asetettu minimi euromäärä. Laskutus oli merkittävässä määrin onnistumispalkkioperusteista.
Asiassa oli ratkaistavana, oliko yhtiön suoritettava arvonlisäveroa sen tarjoamista yllä kuvatuista investointipankkipalveluista. Verohallinto oli katsonut, ettei yllä kuvattua palvelukokonaisuutta voitu pitää arvonlisäverottomana sillä perustella, että se sisältää palveluja, jotka yksittäisinä myytyinä voisivat olla arvonlisäverottomia arvonpaperin välityspalveluja. Hallinto-oikeus katsoi toisin kuin Verohallinto, että kyseisiä palveluita oli kokonaisuutena pidettävä arvonlisäverolain 42 §:n 1 momentin 6 kohdassa sekä 3 momentissa tarkoitettuna arvopaperinvälityksenä, jonka tavoitteena on saattaa arvopaperik0aupan osapuolet yhteen, jotta nämä kaksi tekisivät osakekaupat. Osakkeiden myyntiin liittyvien palveluiden välityspalkkiosta ei näin ollen arvonlisäverolain 41 §:n mukaan suoriteta arvonlisäveroa. Palautushakemus tilikausilta 1.1-31.12.2011 ja 1.1.-31.12.2012.
Arvonlisäverolaki 41 § ja 42 §
Euroopan neuvoston yhteisestä arvonlisäverojärjestelmästä annetun direktiivin 135 artiklan 1 kohdan f alakohta
Hallituksen esitys Eduskunnalle arvonlisäverolaiksi (HE 88/1993 vp)
Euroopan unionin tuomioistuimen tuomiot asioissa C-44/11, Deutsche Bank AG ja C-235/00, CSC Financial Services Ltd
Asian ovat ratkaisseet hallinto-oikeuden jäsenet Matti Tamminen, Aulikki Pitkänen (t) ja Katja Saukkonen.
Asian esittelijä Katja Saukkonen.
KHO:n päätös 27.9.2016 taltio 4047/16. Valituslupahakemus hylätään.