SS-29293/1999-ARH · Retten i Aarhus

Tiltale for overtrædelse af lov om værdipapirhandel m.v., jf. lov nr. 591 af 13. juli 1999 §35, stk. 1, jf. §94, stk. 1, 2. pkt.

[DOKUMENT] Afgørelse (8 sider) DOM afsagt af retten i Arhus, 1. afdeling, den 7. april 2fi)0.

ss r.29293199 Anklagemyndigheden mod

@ CPR nr Adresse 1 8000 Artus C.

Denne sag er behandlet med domsmand.

Anklageskrift af 9. december 1999 er modtaget den 10. december 199. AnHageslriftet er berigtiget den 28. marts 2000.

I@fl.r tiltalt for overtredelse af:

l

stk. l. 2. pkt. ved den 26. april 1999 ca' kl. 12.07 som direktor i selskabet at have afBiver ordre til lE uant A/s om ksb af 72.191stk. aktier i selskabet ] Virksomhed AJS 1 til kurs 125, hvilket blev accepteret ca. 30-60 minutter senere af !- E Bank A/S, idet der forinden handlens afslutning skulle indhentes accept fra Pen- -2-

Sam Livsforsit<ringsselskab, der var salgeren af aktieposten, hvilket medfsrte, at hande'

len blev indbere[et til Ksbenhavns Fondsbsrs kl, 13.34.18 som salg fra Pen-Sam Livs- fonikringsselskab og kI. 13.37.07 som salg fra Bank A/S til u-

agtet at tiltalte pA tidspunktet for ordreafgivelsen besad intern viden, idet

- at han som hovedaktionar i tr somhed AJS 1 lA i forhandlinger med Aktieselskabet

Viiksonrhed A/S 2 om afhandelse af sin aktiepost til en pris vasentligt over markeds- kursen, og

- al han om formiddagen den 26. april 1999 vu bekendt med, at Ahieselskabet

I antagelig ville udforme er rilbud, der svarede til tiltaltes tidligere fremsatte

krav, hvilket skete ved Aktieselskabet Virksomhed A,/S 2's fremsendelse af telefax, der hos tiltalre blev modtaget ca. H. 12.09, og af hvitket det fremgik, at sefremt tiltalre under' skrev den fremsendte telefax, ville det med forbehold af godkendelse fra bestyrelsen i Altiesel skabet rksomhed A/S indebare, at Aktiesel skabet Virksomhed AJS 2 kobte tiltaltes

beholdningafaktieri@[tilkursl75,ogatAktieselskabet I fr"rnott" et kgbstilbud til ovrige aktionarer om kob p[ samme vilklr, hvorefter til' ralte den 1. juli 1999 lod de navnte 72.19t stk. aktier selge til kurs 175 for en samlet pris pA 12.633.425 koner, hvorved han opniede en uberettiget vinding pl 3.6@'550 kr',

2.

tov om v*rdipepirhnndel m.v.. if. lov nr. Sal af 13. irrli to9q Q 35, stk. l. if- til dels slraffelovens Q 2l.jf. 6 q4, stk. l. 2. pkt.. ved den 26. april 1999 i tidsrummet omkring kl. i4.00 at have rettet henvendelse fi @ og tilskyndet denne til at kobe akder for 1.000'000 kr. i Virksom edtuS1 I hvilket til dels mislykkedes, ider det kun var muligt fot GEEI at erhverve 500

stk. aktier til kurs 125, hvorefter IVftEEn lod de nevnte 500 stk. aktier salge i /irksomhed A,,/S 2 fremsatte ksbstilbud til kurs 175, hvor- henhold til det af Aktieselskabet ved han opnAede en uberettiget vinding pA 25.000 k.

3

lnv om v+rdinanirhn dpl m-v if- lnv nr- 59I nf tf- irrli 1999 E 1l srk- l- if <1rq f- felovens 6 21. jf. 6 94. (k. l. 2. pkt.- ved

den 27. april 1999 kl. ca. 09.34 at have rettet henvendelse il E Bank A/S med 3

henblik pi at erhverve 'en stor post" aktier i Virksomhed A/S 1 uagtet han pe fds- punltet for ordreos afgivelse besad intem viden som navnt i forhold l, hvilket mislyk- kedes som folge af, at banken ikke kunne fremskaffe flere alrier i Virksomhed fu 1

4.

lov om verdipapirhandel m.v.. jf. lov nr. 59t af 13. juli 1999 Q 29. stk. l. if. I 93. if. bekendtgorelse nr. 328 af 22. april 1996. jf. Q l. ved i relation til selskabet lv4lklElllliGiiDrcn dels som direktsr i@ A/S, og dels som direklor i @!@@E at have undladt at give meddelelse om defakiskebesiddelsesforholdi@[tilKsbenIavnsFondsbgrsA/S'idet tiltalte den 26. april 1999 som direktsr i Virksomhed ApS der var ejet af tiltaltes bsrn, erhvervede de i forhold I n8vnte 72.191 stk. aktier i Virksomhed fuS 'l hvor- ved den af tiltalte kontrollerede andel af aktierne i Virksomhed A,/S '1 steg fn 26,31 %,

der var ejet rf @E[@L A/S. ril 31,21 % som folge af kontrollen over de i Virksomhed Ap erhvervede aktier.

Anklagemyndigheden har nedlagt pistand om fangselsstraf

Anklagemyodigheden har pistiet konfiskatioo i medfsr af straffelovens $ 75, stk. I, jf. $ 77, stk. I af 3.609.550 k. , som udgor udbyttet af den navnte ovenredelse af $ 35, stk. I i lov om vardipapirhandel m.v.

Pen-Sam Liv Forsikringsaktieselskab samt Pensionskasserne tilknyttet Pen-Sam har pi-

stiiet, at tiltalte i erstatning skal betale 275.0ffi k. til Pensionskassen for sygehjelpere, beskaftigelsesvejledere, plejere og plejehjemsassistenter, Pensionskassen for portorer,

Pensionskassen for trafikfunktionarer ved Hovedstadsomridets Trafikselskab og Pensi

onskassen for amtsvejmand m.fl. samt 3.334.550 kr. til Pen-Sam Liv Forsikingsaktie-

selskab, i alt 3.609.550 kr. med tillag af procesrente fra sagens anlag.

Tiltalte har nagtet sig skyldig

Tihalte er ikke tidligere straffet

Der er under sagen afgivet forklaring af tiltalte og Vidne 1 I Vidne 2 Vidne 3 Vidne 4 Vidne 5 I Vidne 6 Vidne 7 Vidne 8 oc@fl Forklaringerne er gengivet i retsbogen.

Rettens bemerkninger:

Retten hgger indledningsvis til grund, at tiltalte er en profesionel forretningsmand, der

har indsigt i de selskabs- og barsretlige regler. Blutdt andet var han i forbindelse med, at selskabet Virksomhed A/S 1 i 1995 blev noteret pl Kgbenhavns Fondsbsrs, med til at fastlagge de inteme retningslinier i selskabet for handel med selskabes aktier.

Ad forhold l.

Det lagges efter bevisforelsen herefter til grund,

at tiltalte fra efterAret 1998 og frem til den 26. april 1999 ad flere gange havde forhandlet med Virksomhed A,/S 2 v/ direktsr Vidne 1 om salg af EtMmEEGlEil A/S' altiebeholdning i @@EEE Holdingselskab A/S ejes af tiltalte og hans egtefalle i forening,

at tiltalte ved en telefan af 9. april 1999 fremsatte tilbud overior Virksomhed A,/S 2 direktsr Vidne 1 om salg af aktiebeholdningen til kurs 175 pA visse vilklr, og at Vidne 1 pi dette tidspunkt havde tilkendegivet, at @@S@ var villig til at betale kurs 150 for aktierne, medens markedskursen l[ omkring 125,

at tiltalte forud for den 26. april 1999 - efter at forhandlinger *.d @EE u/ direktsr Vidne '1 og bestyrelsesformand Person 1 pA et mode den 20.

april 1999 om salg af aktiebeholdningen var endt resultatlsse - med sin revisor ! @ forberedte forhandlinger med I Holding A/S, der kunne fore til et salg af Holdingsselskab A/S' aktier i @@[ dl dette selskab, og at et mode herom var aftalt til den 28. april 1999, 5

at tiltalte fredag den 23. april 1999 af sin revisor, Vidne 2 fik'optysning om, at

@havdekontaktetdennevedrgrendeettilbudomenoptionspramiepi5 kr. pr. aktie ved en optionsaftale med tiltalte vedrorende aktierne i v/lrKEriliElurerr DeterefterdeafgivneforklaringerheromukIart'h,,d@nsjagtigthaIsagt under telefonsamlalen med 1syi5s1 IVlfrllEDl og hvad denne har videregivet til til-

talte, men det lagges til grund, at der under alle omstandigheder den 23. aprit 1999 er

@L givet tiltalte meddelelse o,1-., .t atter havde henvendt sig ang[ende kob af

aktiebeholdningen i tr ksomhed fuS 1 efter at forhandlingerne mellem parterne Pe

msdet den 20. april 1999 var endt uden resultat.

pA denne baggrund lagger retten til grund, at tiltalte forud for ksbet af de omhandlede

aktier havde en forventning om, at han indenfor en overskuelig fremtid sandsynligvis ville salge liq@[!t![fl A/S' aktier i @l@E[ , og at han kunne

forvente eo overkurs pi i hvert fald 150, samt at et salg sandsynligvis ville medfsre, at

kgberenvilleerhveryemereend5o7oafaktiernei@ogdermedvare forpligtet til at tilbyde de ovrige aklionarer at selge deres aktier til samme kurs'

Dette underbygges af Vidne 3's forklaring om, at tiltalte under et mode

den 26. april 1999 om eftermiddaBen oplysE denne om, at han li i forhandlinger rned endvidere af det blandt andet Virksomhed A/S 2 om salg af sine aktier. Det underbygges faktum,atderfradirektgr@den26'aprill999kl.12.09tiltiltalteblev afsendt en telefax, der reelt indeholdt et tilbud om ksb af aktieme til kurs 175, og at dette

tilbud var grundlaget for den aftale, der faktisk blev forhandlet den 28. april 199 mel- lr* Ii@@EEdels oe @EElog endeligt blev indgAet den 3'

maj 1999.

godtgiort, at tiltdte den 26' Efter bevisfsrelsen findes det ikke af anklagemyndigheden april 1999 - da han kl. 12.07 afgav ordren tit frfank A/S om kob af de'12'l9l

s&. aktier i irksomhed A,/S 1 eller da han ca. en time senere fik bekraftet, at hande-

len var gennemfort - var bekendt med telefaxen af samme dato fra I!ftllMll Det

denne dag blev henstlr efter de afgivne forklaringer siledes som uklart, hvornar tiltalte bekendt med tilbuddet om ksb af aktieme til kurs 175'

pi baggrund af ovenstaende forlsb finder retten imidlertid, at tiltalte, da han afgav ordren -6- om l<ob af de omhandlede altier, besad en intern viden, og at han mAtte anse det for rksomhed AJS 1 overvejende sandsynligt, at denne viden kunne have pivirket kursen pA aktieme hvis oplysningerne herom var blevet offentliggjort.

Tiltaltc findcs derfor ved ksbet af dc omhandlede aktier forsatligt at have overtrAdt lov om vardipapirhandel $ 35, stk. l.

Ad forhold 2.

Retten finder, at anklageskriftet opfylder betingelseme i retsplejelovens g 831, s&. l, u- anset at der ikke i dette forhold er henvist til, at tiltalte besad intern viden, da anklage-

skriftet mi ses i sin helhed, og da forhold 2 mA sammenholdes med anklageskiftets for- hold l.

Det lagges efter de afgivne forklaringer til grund, at tillalte pA det aflforte tidspunkt har handlet som beskevet i anklageskriftet.

Detfindesiktegodtgjort,attiltaltepidettetidspunktvarbekendt*.d@ telefax af samme dato, men af de samme grunde, der er anfsrt under forhold l, findes

tiltalte skyldig i tilskyndelse til ksb af verdipapirer efter lov om verdipapirhandel g 35, stk. l, jf. til dels straffelovens $ 2i.

Ad forhold 3.

Efter bevisfsrelsen findes det ikke tilsuakkeligt godrgiort, at tihalte den 27. april 199 under telefonsamtalen med Vidne 6 E Bank A/S, har forsogt at er- hverve yderligere aktier i Virksomhed A,/S 1 Tiltalte frifindes derfor for dette forhold.

Ad forhold 4.

Efter tiltaltes forklaring lagges det til grund, at tiltalte egenhandigt - uden at involvere hverken sine born, som efter det oplyste er ejere af rksomhed Ar eller den ovrige bcsty- relse i selskabet - ha! Euffet beslutning om ksb af de omhandlede aktier i Virksomhed AoS'

navn. 1

Det lagges videre til grund, at tiltalte som direktar i selskabet er eneteg- ningsberettiget, og at kobet af aktierne i Virksomhed A,/S 1 blev finansieret af

E[5[:EEE!HEllt A/S i form af et len dl I Det lagges endelig til grund, at tiltalte valgte at ksbe aktierne i regi for al undgl, at aktiekobet skulle give uro i Virksomhed A,/S 'l

Pil denne baggrund finder retten, at tiltalte reelt ml sidestilles med selskabet rksomhed Ap5

I O. ksbet af de omhardlede aktier herefter indebar, at den af tiltatte kontrollerede andel af aktierne i Virksomhed A/S 1 steg fra26,3l Vo El 3l,2l To,havde tiltaltepligt til at give meddelelse til Ksbenhavns Fondsbors efter lov om verdipapirhandel g 29, stk, I, jf. bekendtgarelse nr. 328 af 22. april 1996 g I , nr. 2.

Retlen finder, at dette me have stAet tiltalte klart, hvorfor tiltalte ved at undlade at give en sldan meddelelse findes at vare skyldig efter anklageskriftet.

Ved strafudmAlingen finder retten, at der ikke er grundlag for at antage, at udsiglen til en skonomisk gevinst har varet bestemmede for tiltalte. Der kan siledes ikke bortses fra til- taltes forklaring om, at tilskyndelsen til at erhverve de omhandlede aktier var tittaltes onske om at have indflydelse pi den videre udvikling i Virksomhed A,/S og sikre ro i virkomheden. Retten finder derfor ikke - rods det forsetlige forhold og det betydelige udbyne - at forholdet bar henfsres under lov om vardipapirhandet g 94, stk. 1,2. pkt. som et forhold af sarlig grov beskaffenhed.

Straffen fastsattes herefter til fangsel i 3 mineder, jf. lov om vardipapirhandel g 94, stk. I, l. pkt., jf. $ 35, stk.l, jf. til dels straffelovens g 21, og g 93, stk. l, jf. g 29, stk. l, jf. bekendtgorelse nr. 328 af 22. april 1996 S l, nr. 2.

Retten har efter forholdets karaller ikke fundet, at der uanset tiltaltes personlige forhold er grundlag for at gore straffen b€tinget.

Retten fslger pestanden om konfiskation, jf. straffelovens g 75, stk. i, jf. g 77, stk. I 8

000335 Efter retsformandens bestemmelse udskydes de fremsatte erstatningskrav til eventuelt ci- vilt sagsmil. Det bemerkes herved, at wrderingen af det erstatningsretlige ansvar inde- holder andre problemstillinger end i forhold til det strafferetlige ansvar i sagel, og disse problemstillinger findes ikke at vare tilstrakkeligt belyst under den summariske proces i forbindelse med narvarende sag.

THI KENDES FOR RET:

Tiltalte straffes med fangsel i 3 mAneder.

Hos tilralte konfiskeres 3.609.550 kr.

Tiltalte skal betale sagens omkostninger.

Dommer