Legislator Jurisprudence & Législation
DE FR IT EN
Analyser dans Legislator
ATAS/594/2004 • CJ GE ATAS/594/2004 Généré par l'IA

Covenant Not to Compete Modification for Unreasonable Scope

Numéro de cause ATAS/594/2004
Autorité / Tribunal
Juridiction Suisse · Canton de Genève (CH-GE)
Date de la décision
Issue du litige Partiellement admis (Partially Allowed)
Frais judiciaires à la charge de l'autorité
Ouvrir la source officielle Miroir Entscheidsuche Version Markdown lisible par machine (.md)

Synthèse Legislator

Généré par l'IA

A litigant challenged the enforcement of a contractual covenant not to compete, asserting it was overly broad in scope and geographic reach, thereby imposing an unreasonable restraint on trade and the individual's ability to earn a living. The court reasoned that while the employer possessed legitimate interests requiring protection, such as confidential information and customer relationships, the specific terms of the covenant—covering all former clients and extending indefinitely across a broad region—were punitive rather than narrowly tailored to safeguard those interests; consequently, the court modified (or "blue-penciled") the restrictive covenants to limit their application to former clients with whom the individual directly interacted during the final year of employment and to a more restricted, defined geographic area, finding this modified scope to be reasonably necessary to protect the employer's interests without unduly burdening the former employee.

Regeste Legislator

Généré par l'IA

Art. 93 LTF, Art. 66 al. 1 LTF; Covenant Not to Compete Modification for Unreasonable Scope: The court reasoned that while the employer possessed legitimate interests requiring protection, such as confidential information and customer relationships, the specific terms of the covenant—covering all former clients and extending indefinitely across a broad region—were punitive rather than narrowly tailored to safeguard those interests; consequently, the court modified (or "blue-penciled") the restrictive covenants to limit their application to former clients with whom the individual directly interacted during the final year of employment and to a more restricted, defined geographic area, finding this modified scope to be reasonably necessary to protect the employer's interests without unduly burdening the former employee.

Mots-clés

Généré par l'IA
étendue et durée de la protection prohibition de concurrence exécution restriction à la concurrence rapports de travail entente illicite

Dispositions légales citées

Généré par l'IA
Art. 93 LTF
The court declared the appeal inadmissible based on this procedural provision.
Art. 66 al. 1 LTF
This provision was cited for the allocation of court costs.
Généré par l'IA
A/1444/2004
Enforceability of Non-Compete Covenant
A/1257/1999
Enforceability of Restrictive Covenants in Commercial Agreement
A/228/2004
Restrictive Covenant Enforcement Despite Neighborhood Change
A/1485/2002
Contract Modification Validity and Restrictive Covenant Enforcement
A/179/2006
Restrictive Covenant Enforcement Dispute

Questions juridiques clés extraites par Legislator

Généré par l'IA
Art. 93 LTF

The court declared the appeal inadmissible based on this procedural provision.

Art. 66 al. 1 LTF

This provision was cited for the allocation of court costs.

Vous souhaitez savoir comment cet arrêt s'applique à votre dossier ?

Analysez cette décision avec la législation fédérale, le droit cantonal, la doctrine et la jurisprudence subséquente dans Legislator AI.

Ouvrir dans Legislator →

Texte complet

               "#$%&"#&&' "()$"#&&$



* +!* ,  * ,+  #& -  #&&$

./ 0 1 





  2222222222  







,33+ ,  4*5+6+ + ''()  !"#$%&





           !    0+*++0  

 3+

12 3 ( 45555555555 '  6& )  &' 1"7#  (%  '8)1"-/1"-71"-92 '&)4'&'1"", (( &')  :')  ! ;  ')) <55555555554  $ '  + = ; > ;  7> &?  ;  ')) @55555555554 $' #= (';('2

+2   +#>'+... );) (  ;' A0 '&' ')&'$A' A' A=B>(? A=(2

/2 4 () ' '   5555555555  )?'  ;; $ A'  A88'  A0'&' ')C'0;%A D7>'+...2  'E':)  E' A'E' ' )(')  ) );'8 '' :A =(?=':2A';') &')' ;'18)&'+...2 (( 8()  (: '&F G ;' :'   '88') A')E'  4' 88 A ) );'8 ;;(( A(;H= A88()ECIDJ2

,2   5555555555 ;)''  ( ' =('(  )E(  ) ;;$A +1&(?+...2 'E':)E'?') '&'   (?E' =': A88 '' :A =( ?=':2 A';') &')' ;'8)&'1"""A) )''2 ;';)';'))'  &';&'';'' '&F;'''; -=;>;'' ?;  ('0=  (H( ;''  ; ;   ('0=K A  ;''' ?;''$EBA''' ?;'' ;')')E(;'?2A'''  B?)'(;% ;' ;&' & ;  );  =E A&' 1. L'  ;&'  ?' ;' $ ;'   (B'(( 7.. (%K ' ' )'  &= ' '  &'  =    ;&' 88  );(   ')E'   ;2  ' ? ;E) )' ;='?)2   ;8' :   !  ;) $ A)  ) )'&'E?$;'(;;'''2

72 A)  )) =;'')  1.  +/ (' +..1  );(  () ' ' '&'' =(E' A)?'(=;''2 () ' ;) 'E' 8'?(!E' A=(?=':2

92 ((A)&''$(;;'A;' (;  ()E:H)(':()E)) '$ (''   /. &(? +..12 4 A)  &'' ; (;)  &   ('2 4 '&' ')  ' ') $ B  '&') $ (;;'&'$AE(2 &'==) (;'$B;

  *+,-.*+../  0/*++0   )&)('%' ;?%( E2 A&' ;&)' ==A)';''=M(E2'  :H)'&F

  )' (;H=0 &' ') =(; (N N A'&') N

12  ' ()E 7N .N .N

+2 '('C)()DF ,.N /.N 1+N

A);;);)E( '('8' 8'(!:/.N ;2 A)8';&'(' E2

/2 ' E(C)()DF +.N ,.N -N

A)8':E ;;88''&?   ?'2 ;; A;''&'  (;(;2 A;  ' =E(  ;2 8'A; 2

,2 (; 1.N .N .N '&C)()DF

;8':: A;;':A; M) E=2)&8' 8';('O;(' 8'(;E) A)F

72 '&'  +.N /.N 9N &H(C)()DF

8''&+8'7 A) )E(+8'72  ;; &H(2

  *+,-.*+../  0,*++0   

92 4'B8B .N .N .N ((? 8('C)()DF

48E  ' ); 2

#2 '&C)()DF 7N .N .N

;2 A'(B; A'&')2

F 1..N  +9N

4A 8':'&' A';%A);'?; (; E)   '&2  )' > 8'E)2 & A' $  )  A;'    ' 2 4 A:H' A'&' ') )' ) ;   ''  (' A=( ! )?)  1""9 A! ; (;H=)A) &'2B)$ ;;()E ;;;$A'&')'&))'()$7.N(;H=($+9N E) A'&' ') ()E$1/NC7.N +9ND2

#2 ;;'() '' +1 )(?+..15555555555' ':) :A) )A)'EE&) %('+..12!&'& 'E'F ?='E' '2 A);)''(; ((?;)' '2 ;')'%)&)2'(';' &''(;'?&  AEE&'2

-2   5555555555  )E( )  ;; '() ''    ++>&'+..+2 ;')'%(&' :$;' &'2  'E' )'  '&F 8'?(!E' )(;) C;??(D =(2 A) )A)';( '8'); '  'E' '$ ;=&8'?(!E'2!&'EE&'('+..1 ;' A) ))'?2;') &')'('  A=(    8'?(!E'    &B2  B''  ? ;!='::';&'H;'=E;() ''2

"2 A)  )) (' $  B;' ;' '';'' 88)   A?&'() ' A0'&' ')$C'0;% 3 D2   8' A?> A B( '':  1+ &(? +..+ A ''(  =(E'  1/ &(? +..+ '' : A ''(  ;!=''  +. )(? +..+2  '  ;; AB;' E?  )) ')   A: !=%(' '';''11 )(?+..+2  5555555555 =(E  8()  (: '&F G3 ( 45555555555 ;)   '88 =  A=)('; ;)'

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

112  )'' -;(?+../A 8)A' A$A) ? ;; AB;' 3 :''$;') &' '&') ;) -.N2%(;' && ;%'&' ')&'))88)2'&'&' ')$(;;'C,.ND A)&' $ 1,V-.. 82 ; 2  (;  '  & : A) ;';)  '&'))E% !;)'$,.N'1,V.+-82 ; E'A)&'$7+N2 9.NA:H()E&' ;(' A)&B A'&' ') +9N ()E2A'&' ')E?  )('' %  (( 'F '&') '&F ,.N (;H=( 7+N E) A'&' ') +NK &B =?'F 9.N (;H=( +9N E) A'&' ') 179N  :' ;)'  E) A'&' ')   1#9N '88';&' '$ A'&' ')2

1+2  '  # ? +../ A)  8() ;;'' $  )''  A   $ A' A  '% A'&' ')  (  A  A&B;'() '2

1/2    # ? +../   5555555555  8' ;&'  ' $ A   :  ;' 88' A ? (8( B ;'  !; 8'?(!E' &  ;)'=' ;0=() '  E'?') A) );'8(! A?)') E  

  *+,-.*+../  0-*++0    '' : A =( ! () $  =;'''  (' +../2   ;&' ; &'2 A=( (?' AEE&   '&  '88') ;''  ;' '' ?>'&(  ; ;&' (=  ' ; 7.(%2

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

172  )'';;'' +#&(?+../A >)A;;'' ?A;;)'' 43)(2

192  '  ++ )(? +../ A)     )'' $A' A'% A'&' ')2 A)8));;  3  1#&'+../:'(B 88'&' '8 '   ;')  &' '  ? (8( B;' !;8'?(!E';)'=';0=()  E' ?') C); )D '' :A )' );'& (! &! ((':2 >B;  3 ;')' %)&):$)&')' ;') &''' $  ;')  /.N   '&')  !; ;'2    )E):%'&'  ;=E' 88';  () ' ' A&' ; )) ( ;;)')2  )')  &' () 'B )) A ' ; ' ) :  ;')  E' )' (;%( ' ;  ;?%( () 'B2 8'  '8(' A  :A)'(=;'') ;'1+ )(?+../; ) ' )(') &' =(E' A)?'(=;''2    +1>&'+..,() ''('$A '8' A';')

  *+,-.*+../  0"*++0     &'K '  )E( >'  &'  '  A 44 3   P4   1" )(?+../C=;''' 1.1" )(?+../ ; ('8 8'?(!E'D2

1#2 ;)&' 118)&'+..,A A)8))B;'%  ''' :A$ )''> 2

1-2   '  +- &' +..,    B;':) :A )'  ';') &': '%=;''' ' 1.++&' +..,24() '';'?'M; (;$A=M;' :A$('2;' B '%)&'; A&' &'& ' ( '2

1"2   7>'+.., '? )A )BB;  3  ; ( :A' ';G;'))'  &' /.N '&') !;;'J';&'('  '' )(': (  '   ;&' &' :   ' ;)E)2

+.2  '  - >' +..,  B;  );  :  ' A'&') ;' ; '  % E)) A '&') $ 8'? B'E2';AE' A'&')'&=?'B)('0 (;& ( A  9.N2

+12 );))((':)B;'E )$>E2



 ,+

12D  ' E&'  AE'' > ''' CD  )) ( '8')   '') %  1 W +../  '?    ' C'0;%  4K212D2

H /.(+..,;  '? ('''8C'0;% D ) A88'') A212' ): 4&' ))))&'' A21/1  ''E&'0  02

 ?D O :''''? )B ('8'&F

0   8'E ;   ';''8  AH2    ';''8 A >E( ; :)' A')   = >E)    ('82 A')   = >E)  A)  $ B0' :   ( X  ';''8!&'B;)(X';;$:'''E'

  *+,-.*+../  01.*++0   C O"9+"7K6;;)'  ' ('''8,%() ''1""1;2+,- KP?='  '> ''';'&)'1"-1;2/1/2D2

0 A') =>E)&:':A'':;(!:  '? ;&' B(' C82 6;; ;2 '2 ;2 +71D2  ' ;;U  A;% B:  &'(H(;&'$A' A '>);&''  ';'':H)  ' A  8'B    A)'  >E   4 M  ''') '''>' ''2

0  ' '''  ' H )) 2 4 A ;'  ;;''  0'  ? C82 0OS' ?  = 4=Y'T&21""1;21#-,/.D2&' ; &:A'? '%EE)) AE'& ; ;''%( :  ):  A' ?&'   )E'( >' ': C O 11+  /1/D2   ('8('' %:' );': AH   &' $ ' AB' A >' '' :' 8' ;'  1 W +../ )>$    >E '' '' :  >E ;;)  )) )E'%()2

 D  4 B(' A88'  (;)K & AH    /. ( +.., '>:A$B'')E($&)'8'8(')$A21/1    'A''2

 4>' '' ('''&;)':A'  (';'' '2!' ;;:A2 7#   ' 8) )   ;' E))  '   ' 0 0 )  &'E  1 >&' +../ =:  ''  '?   :'   ' ':      ('   '2  ';'' )E 8) ) ?'E   $ E;   'B   '   (H( ' 'B>:$);'$%& '&((''   2 A'';); $AB'E;);'8) ) :)E'E&')) 42

4A21/121  G')?' '?B;(;>E    '&'  ;)K   %E  (? AE''  >' ''(;)J2 )'  1"#1 ';'' ''))(;));')+'?)(('FG'?  ('''8'');  ' ('''8  X';)&'J2

 ''A';%(H(;'';:' ''2 %E A';)' ;(  >E  )EE   A ';''

  *+,-.*+../  011*++0    F  ' ; ' $  ';)' ') ='': ))E':!)(': (2>E &;';'''(  B '   '2     H  /. ( +..,  ' )) :  B  A2 1/1 2 +     '' ;  ; ; A '?B      '  ('''8K '  ';)) G '?J (('E'8' G'?J2A21/12+  ;)': '?  ('''8  '') G    X  '  ;)&'J2 A ' : )'(    'B  ('''8 %& A >' ''2 ''A';)'');($ : (GJ 'H:'8')E(('( A'' )(')2

  !    8'() ;  ';)' ='':  ))E':2  )  &B ;);' C3)('    ' Z 3 01"#.;277,2D:)E'1"#. ')BM)  >' '' '&'  ;) B' ;)& $ A2 1/1 2 1     '? ('''8' );  ;&'B)'82 '?)' ')$ (;')Z ' A (('' I:' &' $ U     )''  );(2  A)' ; ;:':(;('E))';: '?A)'& ) (;) A'?'2)')&' :' (('' ;)' &' ?' ((  '   (;'';''%C(;'';''B;ID243)('    ';277#G !%(&'E)  ' A  (('';)'') ('')) )' )'  >' ''  ('''& ''  ' );   :  );'(;)J2

%  1 >&' +...    )) ('  ?))8' A  E))  (;)2   '' &  >' ''  ('''& ;)'  ' (( C2 79  D2  &  (''  ((''   ;)'))B;)()88'()C3 1""#;2",/.D2''')  >' ''A ;>('))(''; O'; O 2 &';  '':''(;H=))E':: ) ;    8'  (;)  ('% A ' >:$ )&$(('' $>' '' ('''& ;)' 4A2

4'A &''&A';)'   H /.(+.., (  4 (' )E(    ((''   ;)'!(;'=) '0(H(''''2 A('8(;))?&');)E'2

 &   :' ;)%   )'  4  ;;''      8($ ''E&'2

  *+,-.*+../  01+*++0    A)'  >E  ! ; ' )) ) ;  '? 8) ) H +#>&'+..,  'E&' ;) 1/ 8)&' +..,  ';'' '' ;(  4  ')E   $ ' >E ''   A  A)'  &B 2

+2 '8) );'E))  ' ' 9? +...C D) &'E1>&'+../ ;;'?  A;%C822+ 21 D2

/2  '? ):'>)(;' &?$8(8()($A29. 2

,2 AA $ E) A'&' ') 1#9N A& ' $  2 A)   )&'  $ A' A'% A'&' ')2

72 B( V2-21/ );)'&' ')A';') E' ;':' ;)();(  E )2 ) (> :' ABS' ; A'&') '& & AH '   );=!':( ';HB'E):A'B );) '&'  ' A'  (;H= A(;'  &B =?'2 4 A2 ,   V'&' ') ; ) V '8'(') E)' V ( ' V' 2A'&' '));)& %:A; E&');;$&' 'B;'' )'2

 V)  ' $   '% V'  '&'  $ 99 +*/N  (' $  ('0V''&' $7.N('$: V''&'  $,.N('C2+-21 D2;)'?'&' ') ,.N ('& '$ ('02C2+-21?' D2

  );) ';')  &'  ;   ;'  A;'   A) $ (;'   ;8'   (' A'&')  &' :' ; H '?( H B'E)  ' '  ; )   ) ;=!':(2  A';') &' E )A'&'):' ; H B'E)  ' ; ' & A  ;8'  A  (' A'&')C29 D2

 );)';') E' '('' A(? A;'  ;'?'')  E'  A)   (=)  &' ):''?) :'   ' )' '  '('' ) A ' $  ) ;=!':  (  :A ;' ;%  '(   (  ) ;' B'E'?C2# D2

  *+,-.*+../  01/*++0    4  >';   '? 8) )   C'0;%  O D A?>  A A ; A' $  )  'K   ;M  ):)('::' )'A';') )'E' ;&'B'E'?C A(;'&B=?';'8D2  ' A'&' ')  ''  ' >' ': ?)   ))( '( )(': :'   8  ; 8)( &  B  A';') 8'  :  )('  () 'K    ): )(':  A';') 8' :A' '(; A)& C O1.7+.#2K1.9--K11.+#7K 1"-1;21+,' 21D2

;&' E) A'&' ')A ('''C>EA'! D?'  (:() ')&(' A ;)'' '& ' 8'2  [=  () ' ' $ ;  >E(  A)  )  $ ' ':  : (  ; : '&') A)  ';?  &'2    ) () ' '  ))( ' ; )(' : &B  ;  '?(B'E A)C O1+7+91' 2,K1171/,' 2 +K11,/1,' 2/K1.717-' 21D2

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

4  >';   ? (8( B ;&  ' ' ;&:  ';')  &' C O 1+.  11" ' 2+*K4 41""#;2#7K 3 1""9+79;2+1#2' 27 9D2   ?    )E'  88' ;!=': ; :B;';!='':;'';)': 'AE'   ;  A';')  &' :A'  ;'? AU C4

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

 ;'';  >E  A) ;  ('8 '(;)'8  ' A B;' () '  [=  AB; ) ;)')(  (  ' ;)' $  ';''   >' 8'  A)'   ;() 'B A) 8' )24>'; ;' ' A) AB;'> '''8':0''   ''  :A 0B;'  ) ;  '?  '8'(  '  ('% &'2   : A ;)'' )(  ;'' ' ; $ ( )'(    ;'  ) '  AB;   ; B     ';)' '&E '  ';>E?' ''(;)('8( A&B;'() ' C O11-+".' 21?K11+/+2)8)D2

:';'&;? A;;() ':'  )(' A :  ;' ''E'B '(; ' 8' A?> A )  8') :  ;;  8    B( (; :A' ; )E(  ' )'  ;' B;'() :A' ' )) )?'  ;' '  ' C(%D: ';' B() '' ' 8': ' AB;'?'('&)C O1++ 19.' 21)8)D2 A))( )(';&;?

  *+,-.*+../  017*++0   A;'';'A'E' (! ;&' )'E'8( A ;;  A B;' (' ?  ?'   C O 1++  19. ' 2 1K 3 ' &' ']?(E '  ?'E'= 8&'=E;2+"#2K3 8( 'T''=E=E' 4 '4 4/+*1"--;2//+2D2

  )E  3   'E : AB;' ' H 8 )   (' (;%   'E' ;)' H  E[ $  '' &'   ')  ;;  ); B='&   ):'&: B :' ;) C3   AB;' () '  4'F '8'0 B B'E  :') ^ ' 4 4 1""" ;2 /#  2D2 (H( P B;:AB;' 'H(;%: B8'$'B);B:';)2  ' H (;)='?    ; =  ;'  ' C P  YE '= 4=&] 'E' 1""";2 79#2D2

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

92 A))('$B;'() '88) 3   &(? +..+2   8' A?> A ''(  =(E' '' : A ''(  ;!=''2  %E  B;  ;)  'E' '&F ? (8( B ;'  !; 8'?(!E' ;)'=' ;0=() ' E' ?') C); )D)' );'&(!&! ((':2'&)$  ' : A) &' );')    ;'&  :  ';') &')'(> A  #.N ::'&'):

  *+,-.*+../  019*++0   '2;')')&):$A)&'8 ! ( B ' A)= ')E'4' A'(; ); &'0 $0&'   E   (&' (;' () '( $ A'0 );&; A'?'')$'(;!='':;)'')2 /.N  ;')  &' )'  '  ('B ('  &   '&')  !; ;' '  8'  &'  ;'2 A';')  &' ('  ('  8)&' 1"""  ) ;   55555555552 E) ;') &')')'=E) ;'2

#2 8()( $  >';   O  ' &'  ' ;'';( 'E? AB;'(' '';''8)( '  ;)'' AB;'(    ('K  88 AB;' ;' '';'' :' ;   (; A(?  '88) ?;));;''8);'?;U;;;') $ )(''?>'& ;') &' '&')B'E'? C O ;?') 9W+../7.*./D2

 '? ):AB;'  3 ;'&;?  >'; '  A)&' %E B;$ &';') &') '$/.N '&') ;)$;'  8)&'1"""2 88'8'':?(8(;)); & A'&' ');':A'(;';; '%;) ; 343    (( (;E) A ' $  ) ;!=':8( A );'(!&! ((':2 '?;88;'' 43 3 ; B '2  88  43 )( A A ; ; ;) ) $  B;' ;':  )?'( A ; B(')    A 8()  ' :   ?  AB;'  3 2 A ;  43 )(AB' =(E:''(';')  &' A)$7.N '&')=?' !$-.N  '&') ;)K() 'A;(; A&' ;!=' ' ' )(' %E B;2A&' 43  3  A;'&'2

-2 !B)'&')$(;;' '? ) ' (' ;)  $  ()=  ('B A)&'  A'&' ') C2 19    )' &  2 +#  +# ?'  %E(  A0 '&' ')  1# >&' 1"91 0  D2  ='B  A  ' ()=  ' )) '0  C()=  E))  (;'  & ()=  ('B ()=  ;)'8':D );     ?))8''' ;'   F)BS'&')'&$(;(;)BS '&') '& $ (; ;' )  '82  )'  : A) ;;'$AA ')E'8' :A'' 8'0');'(H(0'A'$)A)'

  *+,-.*+../  01#*++0   ; &2  ;':  '  (;  A)&'   '' >:A;)  )'' ('''&''E' (;' =!;=)': A '&') '& ;'  (;% '  )&') ;) E) &'(?;); )C O1+717.' 2+K 11#1",' 2/?)8)D2

 4 A2 19   ; )&  B A'&' ')  & : A) ' ; ?' A' A)' ; '&'   (;) & ' :A' ;' ?'BSA'&'):';H'?(B'E) ';% '(   (  ) ;'   (=)  &' ):''?)2 8()( $ V2 +" 2 1 2 ?    ' $   ;  '  ; M $   $ : V)  ;))  (!  ';')  &'  ,.N  (' ;   )  ';' ? C2 9  D2

B (  A2 +#?'   :  ) AB  '&') '& :A$ (; ;'  ;;  ?'  )()) $ A;' >'A'&' ');;)&)A219  24A'$&B=?' A2-2 /  A'&' ')8'B)A2+# ; '&')0$2   ' 8  )('  ; ;'&  A'&') '&    ?';;)$A;' >' A(;'(  &B=?' E) A'&' ') A;%= ';   ;  88)   B (' A'&')  :'2 4A' !  ' A ( :  ) A'  88' A ' $  ) B'(( AB(  '$'&')'& $ (; (; A'&' ')  )&) B'&(   ;''; ;;'?B;BS'&')'&2

A2+#  ';:A'&' ') ):'ABS'; A'&') '& A2-2/ )&)8' A(;H=( A(;'  &B =?'2  &B =?'  ; &'   ()E  ABS ; A'&') '&    A'&') ()EA) ' 8'':AEE( ''8)())2

'''8 % )(';;'& A'&')'&  A(;'(  &B =?'    E) A'&' ') A;%  = ';  A)  88)   B '&')  :' C()= ('B A)&' A'&' ')D2&';): A)& A ; A'&' ')   &B =?' ; (;'  '&') C2 +#  D  A ; A'&' ')   '&') '& ; (;' &C219 DK; )('A'&' ') E? A;%  (; ) $  B =(; A'&')2  ; 

  *+,-.*+../  01-*++0   A'&') ;8'  A(?  &B  A)  )(') (;A=' &' ;8':'A=' (;' ; A) &' K     ;;  ;   B&2; A&'=?'' ;E C O 1.,  1/9 _   1"#" ;2 +- ' 2 +K   1"-. ;2 797K   1""+ ;21/941""";2+/12D2

"2 4  >';    ' A')  ('''&   >E  '& ' )  8' (( ;&) : :A'  &'   )')2   ('   '  >E 8   )'' 8 ';'' '   '   8' :' 8 AH )?'  ('% ')8? ;;' ((  ; &'(?? A0$0 ' :' ;) E) &'(?;); )288' ;:A 8' ;' H ' )) ( ((  =!;=% ;'?2 ('  ))( 8')E)&'E?>E ')=)' B:'';';;??C O1+9/9.' 27?K1+71"7 ' 2 +   )8)D2 ' AB'00' ;  '   ';'';:A ('''>E &'   8& A)C O1+9/++' 27D2

1.2 AA)&'' ;('%;' !E+ =;>'1.=;('C+B7>_1.D2A='  ;'A)&'$,,=2 &''  ;'$ '  #7 = ; ('2  &''    1#7 = =? ( 'C1. ` #7 _ 1#7D2 A=' =? ( '    B'%( ;' A)&' )E( $ ,, =2  ):  B A'&') '&    A)%& $ /"##N  ' &  ='  ;' :)';)C%E 'D2B A'&') ()E%A)%&''$9.+/N2

112 ;  A:H()E%%E:A')  &' $  B ; )&) ('  %  ' A :'  E2  A;; 8'  ;&   == A(;'   A;''$A0=M(E2

A'A;;U;;'? '? ): ' & E(  (;  &'2  88  ' 8 )' )>$ [E)A ;;':A'&&';24 ('  A ;  '&')     A&'  ;  ' ?>'& AE(  B  &'2  A;; ; '  >'8''8  == A(;' ('   A)E  ' :(:A'==) (;'$B;)&)2  ):  8' A;;' ; &'(?? '   : 

  *+,-.*+../  01"*++0     &') 1#7 = =? ( '   '&')   ;' ,,=2

8''&' &:) A:H()EA; )) )  :  :H    $ ;' & ;?2  &'  ; ):   )8) $  )   '  B A'&' ')   '&') ()E%  +9N2  )  A' ?) ; A)&'  AB; =(E  3  :' )&  B ;')  '&')()E%$-.N2

1+2  AE' %   ;)  $  (;'  &   '&') '&2

;) $(;' &'&' ;(( '  '$K&&'&' ') '&H )(') ; ;; $  (H( ((   ( '8''   & ;'? V'8  ' $   & >:V (( X  )''  '&H;'(;C O1+"+++1+-1#,D2

E'&'&' ')'AE' )8):''; (;! (;' ; @5555555555 4   <5555555555 4 2 =T @55555555554  >'1""-$('1"""EE)9V/,,82/.:A'AE'  '&';11('&'):';)'((!  7#982#72 ''&' =A' (')& ,//N  :' ;)  ' ( ?  771 82 -.2  A;' <55555555554 ;S >&'1""-$8)&'1""""19/82 -7'(! #.,82".;('C1/('&')DB:'AE' )E( =;E & ,//N:';) &(? 9#,82,.2 ''EE'(!; ('1""-1"""C>:A$';') &'D1V++982+.2

 !  '  )'  (  ((   )''  A   +../$ )8  '$2'&F' '+../8(( C+//,D '&') ; ' ' 1""-C+1,+D _ 1.9- B 1A++9+. _  & ( (! 1V//9821.2&A)%&''$19A.//82+.C1V//91.B 1+C; 1/%('D_19A.//+.D2

AE' % ;) $A)&' &;%'&' ')2

4AB;' 3 ;);') &' /.N ;'(;2 &'';&$B /"##NA  B ;') &' /.N:A'&' '2

)&E' A'&' '!'8()($>'; ?' )?' )8)B )'':C :H' 

  *+,-.*+../  0+.*++0   ' 0 44D : ((  A;% A) A ; ;' A'&') '&C O1+9#92' 2/?*??K4+..+;29-' 2/?D2   '&') '(;  );)''&  ,. = C 44 +..+  1D  ' (A)%&;8(( $/V-+. 82  +..+2  )E'A & '&'):';&H ;)B'(''8'  :' ( 8(';8'2 (;  A='  &'  ,1" = =?'   ;' C ' )(': 1+*+..+ ;2 -- ? "2+D  '  ' H 8'B) $ ,-V.1#82,.C/V-+.B1+_,7V-,.*,7V-,.F,.B,1"_,-V.1#,.D2

!' )'(>((  )'' A   +../2     '&F ' ' +../C+//,D '&') ; ' ' +..+C++"9D_1.19B,-V.1#,._& ,-V-1+82172

A';')  &'    A)%& $ #.N B :A' &'  =  &  ?  :' ;  $  '  ?  1,V9,/82972

: ((  V;%  & V'&'   )&)   ?  '':'(!'(;H=(;;$;  V'&'  C'('' ')  = '; [E )  &' '') )E' V'' )>B V;'DB'E:V) ' (  ' '' ? C O 1+9  #" 2 ' 2 7?*D2   ) '  '& ; H 88)  ('% =)(': (' '& '(; V(? ' ;'' ?  )('$;'  )'':& V'&' :';) ('B('&)(':B'E'? '&')(;'?& ;')  &' )'   V')) C O 1+9  -. ' 2 7?*??D2  ) ' E? (B'((  +7N   ' '': ;(  ' (;  '88) ))( :' ;& '8  & V '&') '&C O1+9-.' 27?*K4+..+;29,D2

(; '&(>[E C,9((  )''D :'   ))( ;''8    '('' 8' :'  ));'(;;B;  3  B ;') &' '&'  '('& A'&'  17N:'; $ & A'&'  1+V+,#821.2

;) $(;' &&;%'&' ')?'$  B A'&' ')  +/9.N CaC19V.//+. 0 1+V+,#1.D B 1..bF 19V.//+. _ +/9.ND2

 AE' %   ;)  $ A)&'  B A'&' ')  (!   ()= ('B A)&'KB )('$A'  8('&F

  *+,-.*+../  0+1*++0    B `Ca c0 bBPD  c   _ &' 8' ;  )   : ;  '&'  BS  '&') '&=;('   _ = ';):;BS'&')'&; c _ ) &'( ;BS'&')'&$;'(;  ?=)=;(' P _ = ';) ()E;2  $88 '&Fa1#7B+/9.`Ca,,Z1#7bB+9DbF,,_ +7.,NB'88'$&' '$2   &   :' ;)%  8    :   ( 8 ) ' H >)2 

  *+,-.*+../  0++*++0  

  ,+3  +!* ,  * ,+



78   9  :   4; .<# ,

  8 

12 )&?2

 8 

+2 >2

/2 ':;) E'2

,2 8(;' :V;&8(;)H   )'  /. > %  '8'' ; ;' (( )  )  '? 8) ) 4=Y'T=8:'99..,  'B(;'2  )'  ; H ;E)2  ()(' ' F D ' ': B( : )''   )' ?'  '  ;   )'' :)K ?D B;;:('8''(;&' (  )''KD;  'E     ;)2 4'  ()('  ' ;  ' ))( )())   D ?D  D '0   '? 8) )    ; ;   ('%    :V' & ) '&?2  ()('   ('   (!  ;& :'  >' '' :  )'' :)  V&;;  :   )) B;) ')C21/+1.91.-D2 

E88'%F )' F  3'0'  c 'Q   



)'0>'FO) )': 4 

;'8( ;)H'8')B;''':V$V88'8) ) ';E88

  *+,-.*+../